Margaret Thatcher retomou a tarefa no início dos anos 80. Após negociações trabalhosas, a «Dama de Ferro» assinou no castelo de Hillsborough, perto de Belfast, em 1985, um novo acordo com o primeiro-ministro irlandês da época, Garett Fitzgerald. Esta nova oportunidade de paz previa uma conferência intergovernamental anglo-irlandesa. Londres aceitou pela primeira vez o direito de observação de Dublin nos assuntos do Ulster, autorizando o governo irlandês a dar a sua opinião nos assuntos em que os interesses dos católicos estiverem em jogo. Cada parte fez enormes concessões.