Mas a sua magnitude teria sido ampliada com um movimento de reversão de posições das tesourarias dos bancos que atuavam como «financiadores» do mercado, comprando ações no mercado à vista e vendendo «derivativos» (opções da Telebrás e contratos futuros do Índice Bovespa). Nos vencimentos desses contratos em outubro, muitos desses bancos sofreram pesados prejuízos e o aperto de liquidez resultante das medidas de contenção do crédito e do compulsório de 15% sobre empréstimos estaria obrigando-os a vender papéis à vista e recomprar os contratos de opções e de índice futuro.