私募 (PE) 的一天是怎么度过的？
前四大审计经理，前PE投资总监，现PE负责风控。 先说明，我所在公司是私募股权投资基金。 一般来说，私募基金分为投股票的证券类基金、投未上市公司股权的股权类基金以及其他类基金。 我们是第二类。  由于投资总监和风控总我都做过，所以两个岗位我都来回答一下。 私募股权投资基金公司中，核心的部门为投资部与风控部。 投资部与风控部同事一般是有一定工作年限的，有句话叫：“投资应该是人生最后一份职业，在个人心智、社会经验和商业直觉商尚浅进入这个行当，注定会非常辛苦。” 投资与风控对于个人的综合素质要求都较高，毕业之初就进入的话，有点像在沙漠中建高楼，基础不牢固。 投资部倾向招收有行业经验的人。 现在中国PE机构很多，各有各的打法。有的靠过往业绩，有的靠政府背景，有的靠流水线。 但有行业经验有行业人脉的人员，更能挖掘出行业潜在的机会。 风控部倾向招有法律和财务背景的人。 我个人喜欢招有律师事务所与会计师事务所经验的同事，接触的项目多，涉猎面较广，更合适基金风控部工作。 纯公司法务和财务，或券商投行法务的话，工作涉猎还是较窄。 当然，也不是说刚毕业的童鞋就不要，但一般门槛设计得非常高。 像我司，一般是国内前十前二十硕士生。本科也看得很重。 最近有篇文章还比较火，名字叫《抱歉，VC一线团队只招博士》 这里面点出的事实是： PE这么多，你凭什么赚钱？ 你，包括公司与个人。 公司的事我们不管。 个人呢？ VC为什么现在只招博士？ 因为最起码要行业内的博士才看得懂最前沿的技术。 里面有一章是这样写： 这也算是我当初从投资转中台风控的原因之一。 我是CPA审计背景，财务才是我最大依仗，一辈子都是。 我如果继续做前台，很快会被抛弃。 总结一下，新人不要轻易进PE，多找找其他路径。 知乎上各行各业都很多人的真实经验分享。 如果想了解CPA及其相关职业规划的话，可听一下这位上交大博主的免费直播课，他专精财会审计金融领域。 长期直播，可先关注，有空再听。 1、投决材料准备 就手上几个正在推进的项目，跟进下团队同事的立项内审或投决材料进展。 看下能否按期完成并上会。 有阻碍的地方，如果团队搞不定，自己出马与内部风控部或外部专业人士沟通，或者多方电话会议沟通解决。 2、寻找项目 打打电话，聊聊天。 与同行及各种中介（比如券商、财务顾问等）联系，看下有没有什么项目推荐。 或者是在公司接待来访的客户。 或者出差考察项目。 3、上会汇报项目 如果当天有立项会、内审会或投决会等，上会汇报，回答各委员会的疑问。 如有大缺漏，继续补充尽调吧。 4、项目落实划款 与各方沟通协议，完成协议的签署，其后走协议用印流程，走资金划款流程等。  1、参与考察项目 风控部门是参与项目组的现场尽调的； 有些私募基金是有投成奖， 就是一个项目一投出去， 投资金额的某个比例，就是投成奖， 在扣除一定比例的风险准备金，就会分配给项目组成员。 所以项目组成员在这样的激励政策下， 倾向于隐瞒一些标的公司的不良情况。 而风控部门的作用， 就是在未过投决会之前， 站在项目组的对立面， 去针对项目的交易方案、业务、法律及财务等四个方面， 提出自己专业的意见或建议。 所以，如果风控部只基于项目组提供的书面材料来出具自己的风控报告， 是很容易有很多遗漏的。 所以风控部要参与项目的现场考察， 去访谈企业高管、各部门负责人、各一线员工， 去访谈竞争对手、上下游供应商、行业专家； 去搜集行业数据、监管政策， 去查阅财务报告后面的会计凭证、交易合同、银行流水， 再得出自己的专业结论。 举个例子， 今年七月份有个新能源项目， 项目组在立项报告中写到：“标的公司2025年营业收入预计是1000亿，利润100亿” 后来我参与了现场访谈， 实控人当场拍着胸脯说：”我们今年上半年营业收入是20个亿，利润是2个亿， 全年营业收入预测是50亿，利润7个亿； 明年，营业收入预测是100亿，利润15个亿； 后年，营业收入预计是200亿，利润30亿； 大后年，营业收入是500亿，利润是50亿； 再一年，营业收入是1000亿，利润是100亿；”  再后面，我们访谈核心骨干技术副总裁， 我们又问他，你觉得公司今年的收入预计是多少，25年预计是多少。 技术副总裁说：“今年应该可以到50亿收入，利润五六个亿没问题” “25年的话，200到300亿应该有机会实现” 我们继续问：“某某总（实控人）说25年要实现1000亿收入哦，有可能吗”。 技术副总裁直接说：“某某总步子迈得太大了，这个目标很难。”  你们看，如果我们没有参与现场访谈，项目组材料中的25年1000亿收入， 我们风控部怎么写意见去反驳他们呢？ 我们可能得另外找行业专家， 但这也不够直接。 现在好了，公司内部自己的高管都觉得难度很大了。 我们可以放心地在风控报告中建议项目组考虑营收和利润预测的可实现性， 建议不要这么乐观，建议再次谈判，降低估值。 2、内部审核会 公司内部就投资事项有一立项会、内审会、投决会等等。 我们在风控报告的基础上，会在会议上结合项目组的回复， 更进一步地提出风控口头意见。 由项目组来进一步回复。 然后立项委、内审委及投决委们， 分别在不同的会议上作出表决。 ================================== 最后推广一下我的《真实审计故事：摇摆的人性与数字的游戏》： 受限于广告法，这大概是全网唯二的真实审计小说吧。 PS：不要找我要另一部小说的链接。 【手动狗头】  