如何看待 3 月 8 日基金暴跌？后续走势会如何？
股票这边，抱团股最近跌幅大概在30%-50%之间。  基金这边，状况也不太好。 张坤的易方达蓝筹精选13个工作日跌23.85%，易方达中小 13个交易日跌13.84%； 葛兰的中欧医疗健康混合13个工作日跌 27.43%， 中欧医疗创新股票跌27.68%； 刘彦春的景顺长城新兴成长混合13个工作日跌27.44% ，景顺长城鼎益混合13个工作日跌27.94%； 市场到处都是绿油油的一片， 疯狂下跌的当下，到底要不要清仓？后续走势会如何？  2020-2021年股市大涨的原因，根源还是全世界放水太多了。 放水太多就会导致泡沫，而泡沫是不具有持续性的。  2020年疫情期间，全球的政府都疯狂的放水。美联储投放2.8万亿美金、欧洲央行投放1.35万亿欧元，中国投放3万亿人民币，日本韩国银行也是疯狂的放水。 放水的直接结果就是全球股市和房价直线上涨。 房子这里不细聊，主要看股市。  美股连涨了10年，今年又上了新台阶。标普大涨16.26%，纳斯达克暴涨47.58%。  德国、日本、韩国，股市也在一同发力，德国DAX30涨幅3.55%，日经225涨幅16.01%，韩国KOSPI涨幅30%。  A股10年3000点，也上了新台阶。上证指数上涨13.87%，突破3550点。创业板上涨64.96%，沪深300大涨27.21%，直接冲破了2015年的峰值。 拿上海的房价举例，10万一平有人接盘，20万一平可能还有人咬咬牙来买，但是如果价格飞升到100万一平，肯定只有傻子才会去接盘了。 股市同理，当股票的价格到达一个顶峰的时候，就不会再有人去接盘了。 这波大跌，或许就是价值回归的前兆。   股市一路疯长之下，大A股很多基金的估值也一路冲上了天，简直贵到吓人。  腾讯、阿里是中国最优秀的几家公司。赚钱能力、增长速度、护城河深度秒杀A股99.9%的公司。 腾讯市盈率38倍，阿里市盈率33倍。 而A股科技股稍好一些的公司市盈率80多倍， 医药公司稍好一些的公司市盈率也70多倍，新能源更是100倍市盈率起步。  之前很多人问我为什么不追涨白酒、医药，新能源， 有钱不赚的是傻子， 就现在这个情况，你说说还能买哪个？  A股现在大多数科技，医药，消费，新能源等风口类股票已经涨的太高，投资的账已经没法算了。 股价=估值*业绩增长。未来股价涨跌就是看估值和业绩增长。 以白酒为例，白酒估值比2015年还贵40%左右。 白酒现在估值58，中位值是31。如果风口逆转，白酒估值回归31，那么意味着白酒估值会腰斩。 而白酒业绩并没有那么夸张，平均增速不到20%，即便白酒每年业绩还能超高复合增长20%，4年才能涨100%。 那么意味着白酒需要4年的业绩增长才能对冲掉估值的腰斩。保守算，可能也需要 3年的时间消化估值。（可能股价快速下跌消化估值，也可能横盘不涨消化估值）  至于未来股市还会不会上涨，要不要卖，谁也说不准。  切记，没有人能百分百准确预测未来。  千万别听那些所谓的砖家瞎逼逼，要是他有这功力，早20倍杠杆全仓股市了，哪有这闲工夫跟你写报告，吹牛逼的。  其实，这波大涨中，我也卖飞了一大批的基金。  拿大家熟悉的沪深300举例，我18年低位的时候分几批买入了这个指数。   2020年6月，沪深300大涨突破新高，我卖出了一部分止盈。 后来沪深300继续大涨，12月底的时候因为个人原因，又卖出了一部分止盈。 卖出记录如下： 1-2月的时候沪深300，仍在迅猛上涨，已经冲破2015年的峰顶了，当时我后悔的直拍大腿。 如果不卖空的话，我去年的累计盈利早超100万了，瞎折腾之后少赚了不少的钱。 然后这波下跌，收益又回去了一部分。 由此可见，想要卖的精准是件非常难的事情。  希望我的经历，能给大家做个参考。 我的建议是： （1）对于仓位过重，怕做过山车的朋友，可以提前止盈一小部分。剩余的仓位采取右侧止盈的方法，回调10%的时候卖出1/4，回调20%的卖出1/2，回调30%的时候全部卖出，这样能吃到牛市的最大收益，毕竟牛市不言顶，好不容易才等来的机会，千万不要错过了。 （2）仓位较轻，又怕卖飞的朋友，可以选择暂时卧倒。基金最怕的就是频繁操作，与其卖亏了又忍不住踩进来，还不如老老实实的拿着不动，仓位不大的情况下，即便是下跌也不会少赚太多。而一旦将基金卖出，想要再次入场，可能需要等待很长的时间，得不偿失，能拿着就尽量拿着吧。     很简单的道理，如果一个人能对股市涨跌百分之百预测，这个人早成为世界首富了。  某些所谓分析行情的砖家，要是真有这个能力的话，哪有时间在这写报告给你看，20倍杠杆满仓冲进股市赚钱不香吗，所谓的预测短期涨跌、预测市场都是骗骗股市里的小白罢了。   举个栗子：  二月份的时候我曾扒了几个大券商对3月股市的展望，总结一下大意如下：  方正证券：逢高减仓。  平安证券：市场进入修整阶段，可以开始抄底。  中金公司：急跌进入尾声，但还会继续跌，不要抄底。  海通证券：2021年类似于2007年，是牛市的第三阶段，接下来还会暴涨。  中信证券：市场进入平稳期，要转战新主线，卖抱团股，买地产、保险、 化工、有色等。  国盛证券：调整基本结束，三月开始反攻。  天风证券：要开辟新战场，减少抱团股的配置，增加短期业绩爆发的领域。  这样的研报不看还好，看完差不多要神经错乱了，专业券商的观点都相互打架。  所以说投资是件很难预测的事情，没人100%知道答案。  新人总觉得专业机构是神，可以精准预测涨跌，所以总是对预测乐此不疲。事实上，专业机构大多时候也无法预测市场。  其实不止专业机构，任何投资大神，包括巴菲特，大多数时候也无法预测市场。  投资就是概率，投资赚钱，需要整个投资体系配合，不断的扩大概率。  以价值投资为例： 投资赚钱= 业绩好+估值低+低位买+保守+长期持有。 具体说，择股、择时、仓位、保守、长期持有，这五个全部配合起来，才能构成完整的投资闭环，最终投资赚钱。 不构成投资体系，对投资理解碎片化，东一榔头西一棒子，你永远发现涨有1万个理由，跌有2万个理由，而且都说的头头是道。 最后又发现每个人都是事后诸葛亮，说对的和说错的几乎一样多。包括专业机构，包括股神。你翻他们过去的言论，看错的时候茫茫多。  所以，不要想着去预测市场。 新人最重要的是建立一套完整的投资体系。 不然，无法看到基金的全貌。 每天很忙乱，最终发现还是稀里糊涂，一跌了就想卖掉，最终被白白割韭菜。 这次下跌，也算给很多刚投基金的朋友敲一个警钟。 还没有建立起基金投资体系，没有一个完整投资框架的朋友。 抽空，认真读读我写的这篇1.5万字的基金全攻略： 基金盈利100万的老司机，手把手教你基金如何赚钱   市场全面上涨的情况下，能买的基金已经不多了。 当下的机会有两个： （1）极度低估的价值基。 （2）估值合理的成长基。  我性格偏保守， 具体到操作上，不去追高已经涨幅巨大、估值特别高的板块和股票，比如白酒、医药、新能源。 总体上缓慢加仓，以低估值的基金和股票过渡。等待科技、消费、医药等优质赛道跌出机会，再把资金转移到这些优质赛道上。 比如以银行和地产为代表的三惨做为过渡，银行、地产虽然有各种悲观的预期，但估值已经接近历史最低水平，再下杀的空间不大了，万一市场跌下来，他们下跌的空间反而小，买他们风险低，资金可以作为过渡。等待优质赛道跌出机会，可以把资金再转移到优质赛道上。  再比如选择价值合理的成长基。目前腾讯39倍PE，阿里34倍PE，虽然PE的均值稍高了一些，但可以适当容忍。毕竟腾讯、阿里和茅台媲美，每年业绩增速20%+，这样的印钞机，多点溢价买还能接受。  所以，这波我们可以继续买入互联网、价值股龙头、金融地产龙头。   工银金融地产混合主要持有的金融地产行业的龙头。 金融地产已经是夕阳行业，龙头才有投资价值，这个基金网罗了金融地产的龙头，可以继续布局。  汇添富价值精选混合主要持有各行业的龙头白马，而且偏价值股，估值较低，适当布局。  易方达中概互联50，这个基金重仓阿里和腾讯，阿里今年跌的比较多，性价比出来了，所以也可以适当买买买。  当然，买入节奏不要太激进，毕竟互联网板块总体来说估值还是有些偏高的，加上地产金融一直不受行情待见，短期可能受益不会太过明显，大家一定要量力而行。  最近我自己也是一直都在不断买入金融地产和互联网，相关实盘操作如下： 按照这个思路买的股票基金一年的时间也盈利了40%（最近大跌还维持住了这个收益十分难得），稳稳的幸福。在这里分享给大家，希望与大家一起共勉。   最后简单说说新人如何投资布局？  首先一定要分散风险。  将资金分成100份，每周定投相同份数即可。我的实盘是拿出100万资金分成100份，这次买入1万元互联网基金，就是买入1份。同样跟投一份即可。  闲置资金可以存4%的银行存款， 点这里有7%银行存款活动，比放余额宝性价比高些。（现在不少存款下架了，可以选择百信钱包等产品） 剩余的时间，努力工作，不用每天看盘，每天盯着股市容易心急，急来急去啥用没有，还容易亏钱。 好好努力工作，多挣钱，不知不觉，股市收益慢慢也来了，这样就进入了良性循环。  我把自己的投资攻略取了个名字叫做永动机，永动机是一套成熟的基金投资策略，包含什么时候买？买什么？什么时候卖？体系比较完善，实战成绩也是杠杠的，刚来不了解的新朋友，可以点下面这篇攻略详细学习了解。 基金盈利100万的老司机，手把手教你基金如何赚钱 永动机里的债券基金是什么？我们债券基金是怎么选出来的，我都有完整的模型和策略，并且写过完整的攻略。具体大家可以看下面这篇攻略 10年1000万的灵魂！  我10年1000万退休计划简介 工作收入有较大的瓶颈，一般到了中高层，40岁左右，工作收入就很难再大幅提高了。 而投资是复利增长，前期投资收入少。但越到后期，本金积累越多，投资能力积累越深，投资收入越来越高。 比如巴菲特的资产增长曲线就很典型：   这个思想，我一路摸索实践了10几年，已经走了一半，未来10年，我准备完成另外一半，实现财务自由退休。 未来10年的计划如下： 目前我房子的价值有大几百万（包含210万房贷）。 后面我工作的收入用来还清房贷，维持日常开销，每年稳定的存钱。 房产以外其他资产大约不到300万，我准备用10年时间增值到1000万。加上每年的存款，折算下来，大约需要每年8%-10%左右的收益。 到时候，加上房产，总资产大约2000万+，每年投资收入大约100-150万，维持以后的花销问题不大，我就准备退休了。 我已经努力了10几年，未来10年，将努力实现最终的财务自由目标。 实施方法，主要是3点： （1）在股票便宜的时候分批买入（择时） （2）选择优质基金，让专业的基金经理帮我们选择优秀的股票。（择股） （3）股票 和 债券+银行存款滚动。股票贵的时候，定投债券基金和银行存款；股票便宜的时候，取出债券和银行存款，定投股票基金。这样资金可以永远滚动。 风险提示 1、实盘适用于有投资经验，有一定的风险识别能力的朋友做参考。刚刚开始入门的朋友，建议先学习再考虑真金白银操作，否则很难承受浮亏，容易被割韭菜。 2、投资需要较长的周期，也有较小概率亏损，建议用闲钱投资，不要将生活费、婚嫁钱、养老金等必须使用的钱投入，这些钱一旦亏损会让生活陷入灾难。 3、投资没有100%，我们只能把握95%的大概率。对于黑天鹅、灰犀牛等小概率事件，没人能100%把握。所以建议大家资产合理配置，不要过度重仓。  对于还无法稳定盈利的朋友，强烈建议更多精力用在学习基金和股市攻略，建立基本的投资框架，稳定赚取10%以上的年化收益。 1、基金全攻略：一篇万字干货彻底讲透基金，不仅有理论还有我的实战结果 2、基金如何选：帮大家彻底搞懂怎么选出优质基金 3、基金怎么买：90%的人不懂，基金买入时机极其重要，这篇文章帮你彻底搞懂 4、基金怎么卖：手把手教你基金怎么卖，才能赚100%收益。 5、基金干货书籍：我给大家整理了10几本经典书籍，帮你功力会再上一个台阶 6、基金40强名单：公认top40基金名单，业绩可以超过80%的基金 基金实际上非常简单，99%的人投基金亏损的主要原因是不懂 我现在基金持仓200多万，盈利90多万，一路走来，我非常知道朋友们的迷茫。 以我的真实经验，大家不要到处问来问去，看一些碎片化的知识。相信我，耐心的花1个小时，认真学学上面几篇完整攻略，基金就能基本学懂。 基金实盘我会每周更新，实盘完全按攻略在操作，实盘能让理论全部落地。大家不妨跟着实盘实践一下。不下水，永远学不会游泳。经过一轮涨跌，你真正赚到钱，你就完完全全搞懂基金了。 这是最快最捷径的一条路，也我真金白银实战的经验。