国际货币基金组织预计 2020 年全球经济将萎缩 3%，可能产生哪些影响？
本文主题：资本市场走向，聚焦时代与个人。 本文会延续我以往的风格，用最简单的话语给大家普及最基本的概念，争取让不同行业、不同年龄的人都能理解我想表达的意思。 我一直说：历史的见证者不重要，历史的收益人才重要，但最要的是不要做历史代价的承担者 曾经的我特别喜欢用时代这个词，彷佛牵强附会这两个字就会显得自己与众不同。但当时代真正发生变化的时候，这两个字的分量却显得那么沉重，压在每个人身上。有时候抬头望望这方世界，不禁感慨万千，百年未有格局之下，大能之士准备火中取栗证明自己，他们期待成为最后赢家的功成名就，然而，世界舞台上各国在疫情面前原形毕露，时代的基调变化极快。 关注国外或许能让我们获得心里安慰，但现实生活的阴影却一直笼罩在我们每个人心头，这时候我们应该多关注国内的变化而不是国外。 聚焦国内，互联网上喧嚣着的是网民们略显狂热的情绪，对应的是很多家庭被这场灾难波及，失业潮不再是正在路上，而是悄然来临，或许今天坐在办公室面前的我们明天就再也回不来这个熟悉的办公桌前，而柴米油盐醋悄无声息地涨价更是一场底层人民的灾难，难以发声的他们默默承受这一切的代价，只是早晨的包子煎饼倔强地涨了一块让人有时感到不寒而栗。 本文依然分为以下几个部分， 第一部分，资本市场 第二部分，世界背景 第三部分，国内困境 第四部分，发展方向 第五部分，投资建议 最近很多人都在问现在资本市场的问题，大家都在探讨通胀通缩的问题，很好奇为什么各国疯狂印钱后为啥股市看起来还不稳不火，这次的上涨能不能持续等等问题。 那这篇文章，我就宏观的角度给大家把这些所有问题以普通人能理解的视角去分析一遍，当然我本人知识有限，只是给出自己的一些看法，仁者见仁智者见智吧。 第一，经济是什么？ 首先普及第一个概念，经济。这是我们最基本也是最常用的概念，但如果要突然发问这个概念的具体解释，却鲜少有人能给出一个完备详实的回答，甚至于我翻阅不同书籍，给出的具体解释也有所出入。 我个人更喜欢维基百科的解释，经济一词用于统称一定范围（国家、区域等）内，组织生产、分配、流通、消费活动和关系的系统，通常以货币为媒介，以商品或服务为结果。 接下来给点例子： 在原始社会里，男人打猎（生产），女人负责把男人带回来猎物做成饭（流通），男人干重活吃的多，女人干轻活吃得少（分配），然后一起吃饭（消费），这是最初的系统。 但后来发现随着生产力的进步，男人想要双鞋，但自家不会做，但是隔壁家会做，所以男人就把打来的猎物跟他们分了分，再到后来人越来越多，但要求自己啥都会做也不现实。 有时候张三需要李四的东西，但李四需要王麻子的东西，而王麻子需要张三的东西，但是人太多这样来回换着太麻烦，所以大家就规定大家都认黄金好了，黄金也就是最早的货币。（以货币为媒介），然后这时候大家都可以拿黄金（货币，后来的纸币）去雇佣人干活以及买到所需物资了（以商品或服务为结果） 这样就形成了最基本的系统了，然后随着人类的发展，所能接触的领域增加和科技技术的发展，这个经济系统开始分层了，从中国省市县乡开始，每个区域都做自己擅长的事情去发展，它们自己就是一个系统，但这个系统又从属或者联系与另外一个系统，而全球范围内，以那张经典的波音飞机零件来源为例，在这个过程，各区域的优势得到充分的体现。 在不涉及自身产业发展与国家安全的情况下，这种资源配置的程度越高，全球人民的生活就会越好，因为这本身就意味着我们能用更低成本去换取更多的资源了，而经济的进步一方面是科学技术发展带来的生产的增加（生产），而另一方面就是资源配置速度加快（分配、流通、消费活动）。 而最终到我们个人层面的含义就是我们去享受服务或者商品，所以我们会尽力去赚取那个货币媒介，因为货币意味着我们能参与这个系统中买到所有所需的商品和服务。 所以经济的好坏跟每个人的生活是紧紧联系在一起的。 而疫情的到来是外部性的，是入侵原有这个系统的病毒。 它从生物层次出发破坏了一些组织生产环节（人们不敢聚集生产），破坏了流通环节和消费活动，从而使参与系统的个体分配成为问题，体现就是资源配置的速度下降了，生产甚至还减少了，对应到个人就是没办法通过系统获取货币去换东西了。 这时候各国之间的做法相当于一边去消灭着病毒，一边通过其他手段让这个经济系统继续运行下去，不幸的是，我们中国虽然控制了这个问题，但本身我们就是全球经济系统的一部分，我们享受了这些带给我们的福利，但也需要承担风险到来的代价。 所以说疫情在其他国家损坏了他们的经济，但他们的经济有一部分是跟我们连接在一起的，所以说这个问题就变得很无解了，在全球疫情把原有的经济系统破坏的当下，我们在海外的利益受损是一定的，而且全球产出下降后，人们的总体生活基本是暂时越过越差了。 货币只是经济的媒介，他改变不了最本质的生产问题，滥发的货币如果没有与之匹配的货物那也只是无根之源。比如说，市面上1000个苹果，不管你发多少货币，苹果数量是不会变的。 目前能解决这个问题唯一方式就是疫情问题得到解决，而在疫情这个外部性威胁得到解决前，任何措施都是治标不治本的。 第二、利润问题 我在第一篇长文中就说科学技术的停滞不前创造不出新的生产力，从而导致了企业利润率低下。 而目前疫情来临之后这个问题暂时就出现了一定变化，现在是疫情来临之后破坏了原有经济系统造成了流动性危机让企业没有办法实现利润。 疫情到来后，人们发现自己原先很多需求不再存在了，因为这不是我们生活所必需的东西，这就意味着这个经济系统中一部分生产这些物资的人暂时失去价值，他们无法通过他们原有的生产活动去获取货币，去参与到经济系统中换取资源。 这个问题导致的就是整个经济系统开始萎缩，而这些产业因为暂时脱离这个经济体系而遭到破坏，但这些产业的从业人员依然需要去换取最基本的生活所需（粮食）。 而问题在这个时候就凸显出来了，现在的问题是世界疫情导致了世界上目前除了特定几个产业利润有保障（食品），其他行业即使生产出来也难以换到他们所需的物资，所以没有办法，市场的钱只有跑到食品行业了，因为它目前看上去最稳。 这是资金的避险需求，因为随着世界疫情的发展可以预见的是原先的经济系统下的各个环节都会受到破坏，在这个时候全球产出消费流动都受到影响，奢侈品这些东西我们可以不去买，但有些东西不消费不行。 但没有利润的问题实在是太大了，而且不同于以往经济危机下的利润跟不上债务利息，本次危机由于疫情这个外部因素导致的结果就是没有利润是债务利息跟系统萎靡不振（需求下降，货物卖不出）双影响，人们现在就不敢出去消费，或者说就算是国内敢出去消费，而国外不敢。 这些问题都会深刻我们的经济与人类的未来。 过往的岁月里我们或许可以期待财政政策、货币政策去解决这些问题，但疫情的到来让很多经济理论丧失了适用性，况且历史真正解决危机的大多不是这些政策而是生产力的进步。 还是那句话吧，目前解决这个问题的办法就只有一个；解决疫情。 不同国家会选择不同路，绝大多数国家没有选择权只能随波逐流。 是牺牲经济全面抗疫，还是群体免疫强行硬抗，谁也给不出答案。 市场上错误的共识终究也是共识，那么现在就要看这个共识走向何处了。 没有人能决定别人的想法，国家也不行。 第三，流动性问题 我们再来说疫情带来的流动性问题 社会的流动性问题还是给大家再解释一下，因为就是很多人有个疑问，就是社会上的钱借来借去总归要有个债主不是嘛，那这些钱是不是让那些债主们给故意存起来了。 这其实还真不是，这个问题的本质还是流动本身，我在屠夫那里10块钱买了肉，屠夫用10块钱买了烟，小商贩用这10块钱给女儿交学费，我教书学校给我发了10块工资。 这个过程中看似每个人手里都花了10块钱，但实际上这个过程中就只是10块钱在流动。但如果这个过程中谁主动存起了5块钱，那么市场的钱就只剩5块钱了，那大家就会发现自己的钱都不太够了，这就是流动性危机。 当然实际生活中这种情况太极端了，尤其在我们中国，其实大部分人都是存一些，花一些。但是我们存在银行的这些钱，往往也不是趴在银行账户里的，银行本身就是要吃息差的，所以他们往往是把我们的钱都贷出去了的，所以说社会中的钱看上去总数不少。但其实上，社会上就那么多钱在流转。 而我们看到的是大水漫灌，但实际上市场上钱流转的速度放缓了，其实这些钱可能还远远不够，而且这些钱大多数可能用来的只是为了能继续玩借新还旧的游戏而流入不到那些真正能产生需求的人手中。 街上你能看到的那些企业的贷款可能就来自于你存在银行的钱，在社会运转正常的情况下，这种情况是合理的，因为你的钱放到家里还能会发潮，但是存银行还能有个利息，然后银行再放贷给需要的企业这样整个社会各取所需。 社会基本上是越流动越好的，但流动过度也会产生泡沫。 因为归根到底，这些借出去的钱最终要企业去承担，而科学技术又决定了企业利润。 科学技术的发展是往前的，但它的发展终归是会受到时代限制的。 但资本的扩张是无止境的，人类的欲望和贪婪却是无限的。 第四、信心。 有人说，资本市场的第一逻辑是资金，但这是不对的，在不考虑科学技术引领的真实企业利润上涨前提下： 资本市场的核心逻辑有且只有一个，那就是信心。 即使是美元，从本质来讲他就是张纸，只是美国以他国家信用(军事、科技)作为保证让居民相信他而已，当居民不再信任美元，美元就完蛋，而丧失了信心后做啥都不好使。 再比如说我们中国房价，我们相信他上涨的理由不光是居住属性而是我们认为他能保值甚至升值，但如果大家都觉得房子都要跌了，那么任何限制政策都挡不住房子的下跌，因为政策本身不改变房子的价值，它只能引导人的信心。 再对比说黄金吧，为什么大家普遍觉得黄金有价值，能避险。道理也是一样的，中国的房子只在近20年证明了他的价值，美元霸权满打满算不过百年，但世界任何一个居民都知道黄金的价值，因为这东西在人类历史几千年都证明了自己的价值，所以它就是共识。 而信心这件事情直接影响生产、分配、流通、消费的各个环节。 不管是外部因素还是内部因素影响，只要人们丧失了信心，那这个市场是不可能起来的。 因为简单理解来讲，市场上流通的资金才是决定经济活跃度的根本。就比如说目前美国搞大水漫灌，没有任何问题，社会上的钱是变多了。 但是社会的钱变多了，不代表社会中流动的钱变多了。 正如我上文所说的，我们存到银行的钱银行是会贷出去的。 但现在问题在于，银行信心不足，因为他不知道现在什么行业能带回来这些利润，他自己也没有信心，所以他现在宁愿选择给投资者付息，也不愿意贷款出去。 因为不贷款出去，银行可能也就损失一点点利差，而一旦银行借贷出去的钱出现风险，那么银行面临的就是挤兑后的倒闭。 而美国的大水灌溉看上去非常厉害，但它要通过银行为媒介放出去。 所以有时候大家都觉得这么多钱都出来了，但是实际上根本到不了企业手里，因为银行自己都扛不住，而美国目前各行各业都跟停摆了一样，利润从哪来？ 没利润咋保证这些钱的安全，银行自己也没有信心。如果美国解决不了复工问题，让企业开始有利润，那这些放出去的钱全都会被机构所储备起来的，是根本流不入市场的。 而这时候这种心理会逐步引导到各个层次，当所有人都没有信心出去消费的话，那么即使每个人手里都有几千万，但他们也不敢把这些钱放到市场流通。 在市场没有信心的时候，放再多水也没用，因为这些钱流入市场之后那也去不了。 就像现在中国一样，很多人手里不是没有钱，但是这些钱往哪放啊，现在市场上所有的高息贷款最后走的全都是诸如信托这种，最后流入的大多是房地产和政信类的池子里，可市场上“聪明的资金”也都知道这些项目的收入根本覆盖不了这些利息，所以其实本质上还是玩借新还旧、击鼓传花那一套。 在过去企业多多少少还有点利润，游戏玩下去的难度还小点。关键现在的问题是市面上绝大多数的企业都亏，所以大家现在都没有信心。 而随着世界疫情的影响逐渐扩散，这种没有信心的情况就会愈加明显，而这些击鼓传花的游戏也会逐渐出现问题。 所以目前全球市场所谓的“技术性牛市”我个人是非常存疑的，在这种全球企业利润不足的情况下，市场明显缺乏信心，那么这次的上涨凭啥呢？不过是给一些资金逃跑的机会罢了。 放水的最终目的就是为了拉信心。 而美联储目前拉的就是市场信心，从而让市场上流动的钱多起来。 以往美联储做的方法都是通过货币政策、财政政策去调节社会上的钱，但如果下一步美联储愿意修改章程直接买市场上的一些东西的话，那情况就不太一样了。 这就是像个菜市场，小商贩的东西卖不出去了，美联储作为管理者很急，只能推各项优惠政策，但消费者不敢来，那么他就从管理者变成消费者去买这些东西了。 美联储如果扭扭捏捏下场印钱，社会流动中的钱可能也不会多，因为这时候的市场信心也大概率不会起来，因为都知道你这点钱就是杯水车薪，带不动市场信心，你自己去玩吧。 但如果美联储全面印钱的话情况就不一样了，这样市场上所有的人都明白一件事，要是按美联储这样搞你自己印钱撑起市场所有流动中的钱也是可以的，那么自己手里的钱就会不值钱，那就只能是赶紧花了。 说人话就是市场货就这么多，美联储自己当消费者买了这么多货，那剩下的货就是逼着大家去买，因为不管咋样，这些货还是要买的。 但是我说过了印钱本身是不增加生产力的，所以无脑的印钱会让钱不值钱，这里还涉及到分配的问题，本身大家没有工作没钱赚，你这一下子印钱太多这些人根本就挣不回这么钱，自己没收入，东西还涨价，那也玩完。 缓慢的通胀会慢慢让经济这个系统恢复从而让所有人重新参与到这个系统里，但迅速的通胀那就不好意思了，那意味着这个游戏绝大多数人玩不下去，而绝大多数的人玩不下去的后果就只有一个，推到重来。 所以任何国家都不敢真一步到位大水漫灌，都是慢慢注水的。这个事情的微妙程度就在于放水的力度了，在放水没有达到那个临界值的时候，拉不起市场信心，所以只能是慢慢开始放水。顺便给自己未来埋雷。 金本位下还有可能长时间通缩，印本位情况下长时间通缩根本不现实。 但是现在问题在于疫情到来破坏了整体经济，世界范围内出现流动性危机，而市场现在没有利润，进而导致信心不足，而这就是个恶性循环。 在这个过程中，疫情是外部因素，或者把这疫情解决了，或者全球群体性免疫了，在疫情未来走向与持续时间没有被定调的情况下，一切的未来都是未知数。 通胀还是通缩问题。 最近市场上大家总是会问这么一个问题，是通胀还是通缩呢？具体表现是什么？ 先吐槽一句话，去掉猪肉就是通缩。按专家这样说，去掉房价也是通缩。 一天天去掉主要矛盾来分析来粉饰太平，你又去不掉，老老实实分析不就得了。 我们要明白的，放水就是为了防止通缩，但不代表通缩不会到来。 长期来看，社会是一定走向通胀的，这是毫无疑问的，从目前来看滞胀的可能性大些。 对于当下，不同财富维度和不同区域的感受可能截然相反，这很正常，因为中国贫富差距太大了。 那么我从两个维度来说明这些事情 一、刚性支出全面上涨，弹性支出全面下跌。 二、就各种产品来说，高端影响不大，低端会涨价，中端会降价。 我一直说： 互联网上的中国不代表真实的中国，那些发不了声的人民代表的才是中国。 有时候我想劝各位没事了去底层走一走，去看看那部分人的生活，灯红酒绿的北上广只是中国的名片，沉默了的大多数才是中国真正的写照。 从群众中来到群众中去，走到资本那里是看不清这世界的。 顺便来说说一些粮食涨价这事情，细心的人都会发现卖包子、小吃的都涨价了，还有那些卖馒头、烧饼、洛馍的都涨了一点价钱，但其实如果我们去看那些原材料的价格，却发现涨的很有限。 这是因为疫情的影响让这些人这两个月没有收入但支出不变，对于这些卖基础产品的底层人来说，原料涨这点问题其实不大，但他们孩子上学，房子水电和生活的其他支出这些是不变的，所以留给他们的选择只有涨价，因为涨价才能覆盖到他们的生活成本，而且这种涨价往往是底层自发的，不涨价活不下去，但他们卖的东西又都是很基础的，所以对他们的销量影响也不算大。 但是对于一些中端的餐馆，就很惨了。他们的房租手电人工成本不变，原料还贵了，但他们如果选择涨价的话对销量的影响是很大的。而高端的餐饮业，影响可能不是那么大，毕竟我国的贫富差距还是太大了。 就我而言，我看不惯某些高端餐饮涨价，但我能理解底层人民自发的涨价。 因为涨价对底层人民是逼不得已的，不涨价他们就活不下去。 但对其他人，可能是亏钱过不好，而对于高端的餐饮，可能甚至只是少赚钱。 请诸位别扯什么资本的自由选择，不管咋总得让底层人民能生活吧，覆巢之下岂有完卵的道理我们还是要懂的。 所以这一切都是人民群众的用脚投票而已。 而这种情况应该会进一步从下往上进行传导，进而影响到各行各业。 下半年的水果自由跟肉夹馍自由应该也会慢慢浮现，但还是希望社会尽可能好起来吧。 世界疫情不是导火索，而是人类大敌。 曾经的我简单认为这次疫情只是危机的导火索，而不影响危机的本质。但现在想来，这种想法带了太多的傲慢和偏见，疫情在全世界扩散程度之迅速深深震撼到人们心灵，新冠病毒直接把人类拉回到了生物层面的碰撞，虽然社会学与经济学确实能作为我们抗击疫情的保障，但如果现在的我们还不能重新以新思维去看待这个世界，依然用陈旧思维去看待这件事，那么我们承担的代价必将是惨重的。 现在看来，这场疫情很有可能是一场改变世界格局以及深刻影响未来几十年世界走向的大事件，而且在这个敏感而又复杂的时期，必然会在未来的时间段给我们带来深刻的影响。 局势的发展让我对这个疫情的严重程度有了全新的认识，与之而来的是全身冷颤，对世界局势的忧心忡忡。 1 美国的走向。 近期美国疫情变化是全世界的焦点问题，疫情下的美国确诊数字急剧消耗知乎段子手们的灵感，唯一得利的知乎官方换着马甲频频提问，同样的文案改改数字就能继续用，流量好赚，钞票好挣，事了拂身去，深藏功与名。 正经起来，就美国自身而言，虽然股市上的问题比较麻烦，但只要美联储愿意无限接盘，问题总是能暂时掩盖下来的，而他的失业问题却是下一部分我们需要格外关注的点，疫情已经将割裂的美国做成一个炸药桶，而随着疫情持续时间的延长，这个炸药桶随时可能被引爆。 虽然说我国近些年由于消费主义的盛行和房价的压迫，居民储蓄率速度见底。但是如果跟美利坚居民相比的话，咱还是很优秀的，他们分期消费的观念和没有应急资金的习惯即使隔着大洋我们也都有所耳闻。 但疫情来临之后，这一切就发生了变化，隔离措施影响下首当其冲影响到的环节就是消费环节，这很好理解，人们被限制了活动区域，那么消费受阻，进而就会影响流动环节（商家卖不出货没有收入），进而会引发到生产环节，因为需求减少不需要那么多生产了，而这些店家通过业务活动没有赚的钱，员工的收入就受影响，进而影响到消费。 但比起来整体经济的增长疲软，失业对于一个国家来说才是最可怕的事情。因为经济疲软就只是人没有能量或者是发育不好，但是失业就意味这些环节在某一个部分出现断档了，而这可以理解为“坏死”，如果失业人数不多，这个系统下的其他人可以去弥补这些，这些人可以其他方面换取生存资源，但如果失业人数过多，美国就很危险了。 疫情持续的时间越长，这个系统受到的损失就会越大，会有越来越多的企业支撑不住，于是就会有越来越多的民众失业，疫情虽然能给人带来无穷的恐惧，但他跟因为失业无法得到救济后而导致的饥饿带来的恐惧程度是完全不能相比的。 轻症的患者或许还有可能凭借自我抵抗力去痊愈，但饿一天就有可能让人疯狂。而失业人数必将会随着疫情持续时间拉长而进一步增长，那么留给美国政府的选择便很少了。 川普拼命想复工是想从根本上解决失业问题，而发钱发面包是想去缓解失业问题带来的隐患。 是选择继续放水给底层人民发钱让他们维系生活，还是任由失业扩散给社会带来动荡，美国别无他法，只能选择当下。前者会带来通胀，麻烦很大，但暂时不影响社会稳定。后来会带来混乱，时局动荡，甚至有可能颠覆美国政权。 这就意味着美国没有任何选择，它无法选择，只能随着疫情的发展而选择印钱，关键这些钱是流通不起来的，因为这些人目前只是消费没有产出，这些钱最终会被某些人拿去，然后他们一定会选择存钱过冬，然后冬季过去后经济恢复的时候，钱就会迅速不值钱，那他们就会赶紧花出去，然后这一波就会不可避免地加剧贫富差距，这不是解决问题，只是在续命。 但说句心里话，当街发面包这件事虽然被吐槽了很多遍，但是咋说类，没有面包跟染病的威胁程度真心不在一个等级上。 而且，美国的血条还是厚啊，这波当街放食物的操作很多国家是做不起的，也是没这个钱做的，但这些面包上，每一粒都是其他国家挣得血汗钱，也包括我们中国。 关于美国疫情的发展，还是希望美国能付出大代价控制住，最起码在群体免疫这方面美国不能真的加入了，这不符合我们现在的利益。 2、其他国家 世界上只有一种病，就是穷病。 美国到目前还没有放弃老年人，欧洲一些国家已经放弃了。 但说句实话，这些国家还是相对富裕的，那么印度、非洲、南美这些穷国呢。 东南亚国家现在看起来还行，但是印度的爆发会不会把他们全都拖下水呢？ 我从一开始就说了木板理论，世界疫情的扩散和传播完全不取决于中美这些国家，虽然我们成天在网络对美国进行段子嘲讽。但其实我很清楚，发达国家的血条相对还是很厚的，对这个疫情不能说完全没有反手之力，至少还能苟住。 如果疫情在中国还能称得上能解决，在美欧算是降维打击，那么在印度、非洲、南美这些国家基本就是开启为所欲为的模式了。 换句话说吧，这些地方所处的社会发展阶段绝对阻止不了疫情的扩散，等待他们或许真的只有那种群体免疫，就是说全体感染，重症来医院，轻症靠自我免疫力这种。 或者说可能说这些国家连重症资源都保障不了。 事情总是要一分为二看待的。 对咱们这些相对富裕的国家，不搞疫情搞群体免疫就是坑爹，因为咱拥有这个条件，而且损耗一点社会物资能搞定这件事情，而且越是初期这事的解决代价越小，所以我们值得去损失去搞这件事，而且能搞定。 但是对于那些极端贫穷的国家呢？这些国家有的民众一天吃饭花多少钱？一个口罩从中国出口经过二道贩子手到这些国家人民手里多少钱？ 平常他们干活挣来的钱也只是可能刚刚管几段饱饭，现在因为疫情不干活没收入了，而一个口罩花的钱能吃几天饱饭，你说人家还买口罩嘛？ 在这些国家，疫情这种致死率跟贫穷带来的饥荒致死率比起来还真不好说谁更高。 敲黑板，咱其实也一样，如果咱在以前那个灰暗的岁月里，咱还能抗疫？做梦吧。 目前国内有部分人，享受了党跟政府给人民带来的幸福生活和国家发展的红利，一边又说着国家的不好。他们总是简单觉得自己发展起来完全是靠自己，给这些人放到民国，估计又是另一番天地了。懂得感恩是人最基本的原则，人发展起来想追求新的生活这无可厚非，但你要是吃着国家粮长大再诋毁着中国就是病了吧。 我说句心里话，对这些比较贫困的国家，可能疫情带不走他们的生命，但贫困可以。 所以尽管我很不想承认，但我依然觉得对于这些国家，可能群体免疫会是最后的结果。 而大家所熟知的特效药跟疫苗其实也并一定万无一失。 就算是这些特效药跟疫苗出来了，但是成本太高怎么办？量产需要时间怎么办?部分原料出现缺口培育需要时间又怎么办？如果这些疫苗一天只能产出100支，对整个人类社会就是杯水车薪，而扩大产能需要时间，这些时间又怎么办呢，这都是问题。 3、世界疫情的影响 我们在看待一件事的时候，事情的本身不值得过分关注，因为既定事实不会因为人的意志为转移，而我们更多需要关注他未来的影响，而这些影响才是真正对我们有意义的。 在以往经济危机下，世界得到教训就是必须搞全球化资源配置来解决这个问题，闭关锁国这种办法解决不了问题（当然咱现在没有关闭海关，只是为了更好让大家理解），这也就是为什么美国去年四处打劫为人所诟病的地方了。 但关键是，现在这个时节，国家之间是不对等的，而这个不对等就来自于疫情防控程度。 疫情防控好的国家跟疫情防控不好的国家根本就是没办法平等交流的。疫情防控好的国家还能安居一隅，虽然外部出现了问题，但最起码自己国家还能过。疫情防控不好的国家内部流动性会被打击，而且是全方面的。 我国目前实行的就是禁止入境，原因就在于境外输入病例的暴增。那么美国和欧洲那些国家在搞定了自己国家疫情之后会不会效仿中国的做法呢？一定会。还是那句话吧，目前中国的做法是最符合客观规律的做法。等美国控制完之后，他绝对禁止其他的人来美国，甚至人家更绝，你们赶紧回来，不回来以后回不来了。 不要质疑这一点，美国历史上在一战二战就是这样看着世界走向混乱。但相应的，现在的美国是全球体系下最大的受益人，如何稳固他的海外收益也是难题。 话说很多人会有疑问，现在在外国的人会愿意回美国嘛，其实还是那句话，看你对国家的信心了，你如果觉得所在那个国家跟美国相比能控制住这些问题，那他们就会留在这个国家， 而其实我不说别的问题，就说检测能力。按照检测技术来看的话，美国比印度那些国家强了不是一点两点，美国现在问题等于掀开的锅盖，里面烂的程度翻翻兴许还能抢救一下，而印度那些国家估计连锅盖都掀不开。 而所谓申根欧洲，欧洲团结在一刻就是笑话。设想一下德国如果搞定了疫情了他会接受来自于意大利的病患嘛？敢接受嘛？德国向意大利道歉嘴上说说还行，真动手接受ICU他们估计也不会愿意，都是虚的。 现在谁解决了疫情谁就有可能保存实力完成灾后重建，而这时候任何一个输入型病例都有可能造成前功尽弃，所以这些国家基本上只能选择封锁边境。 这种情况会对旅游、留学等需要国际间人员流通的产业造成毁灭化打击。 如果我们再把眼光调回到1929年美国经济大萧条时期，当时的世界各国纷纷架设起贸易壁垒，单边主义抬头，危机过后，全球经过几十年的发展形成了一个全球参与的产业链，世界各国在核威慑之下，逐渐发展成了一个你中有我，我中有你的局面。 当然富裕的发达国家占据了产业链的上游，其他国家占据了产业链的下游。 有很多人通过过去的经验得到了只有国际合作才能共克时艰，理想很美好，现实很骨感。实际上，疫情解决了的国家跟疫情没解决的国家根本不存在对等合作的可能性。 货物的流通或许不会受到很大的影响但是人员的流通绝对会受到一个很大影响，而我们知道很多发达国家很多人工都是由发展中国家派遣的劳动务工。 还记得当年中国工人飘扬过海给外国人建铁路的事情嘛，那些铁路之下是多少我们国人的血泪，而如今，资本主义只是换了一种相对温和的方式去干这件事了。 理解不了没有关系，就比如我国吧，一线城市高居云端，房价很贵，但是因为一线城市广阔发展的空间更能够吸引着全国各地的人，但是最终，他们会发现自己是个城市的螺丝钉，能最终留到这些城市的人终归是少数，绝大多数都是付出了青春理想为这个城市做贡献了，他们虽然拿着不菲的收入，但也支付着高昂的消费，兜里没存下几个钱，一线城市的发展总是流淌着这些外来人口血泪的。 没有外来人口，北上广深能发展到今天这个地步嘛？国外也是一样的，没有外来移民的奉献，没有那些睡地下室和天桥的人，美国，欧州这些资本主义国家能支撑本地人不工作而享受的高福利嘛。 但这一切马上就变了，世界上很多发展中国家的员工都是给发达国家进行务工的。 我不认为这个时候那些个控制好疫情的国家敢让印度这些国家近来务工，而他们当地那些持续了这么久的高福利会在失业的到来以及缺乏外来人口等因素难以维系。 而回到我们中国，无疑我们作为世界上目前一个疫情得到相对控制的大国，在接下来的发展中可进可退，而那些我们境内的这些境外工厂以及其他国家局势动乱的时候无疑能给我们带来更多的机会，因为目前中国是世界上最安全的国家，所以随着疫情的持续一些国家可能会选择将，短时间来看我们的外贸是个大问题，但相应的是其他代工国家的会不会也出现疫情的问题， 寒冬过去，能预见的确实是春天。 但冬季的长度会是多久，灾难的长度会是多长，却没有人能给我们回答。 第三部分、国内困境： 其实每每写到国内的问题，内心总是有一些担忧，每个人都觉得自己会是那个历史的受益人。 但其实我国绝大多数的老百姓过得还是很苦的，世界疫情下无法发声的他们默默承担着这些代价。 直观问题： 而我们目前遭遇的最直观的问题什么？ 由于疫情影响而导致世界经济衰退而导致的外需下降，即供大于需导致的失业问题。 正如我前几篇所提到的，我国目前在全球产业链的定位是“世界工厂”，但是目前就相当于，工厂开工了，外面没有活了。 但我国目前面临的问题就是我们所在的世界产业链被破坏了，那些西方国家陷入了疫情泥潭，他们消费没有了，那么我们的产出一时间就消耗不完了。 而这些产业链本来是跟外国一些产业给结合起来的，但是现在他们的消费端出了问题，这些产业的链条也就出了问题，这些产业链条随着疫情的恢复或许还能续上，但这些产业工人的就业就成一个问题。 就业问题的本质是什么，如果把经济是一个系统，那么就业就是一个人参与系统的渠道了，只要人在这个系统中，不管所处什么位置，都可以从这个系统获取自己所需的物资用以维系自己的消耗。 没有就业，就相当于一个人只消耗而不进行产出，如果失业人数不多那还没关系，但如果失业人数变多，那社会的问题就会变大了。 出清理论在这时候不能完全适用的，因为这牵扯到政治以及这些人的生活。 我们这时候面临的迫切需求就是需要自己把这部分外贸产出给尽可能消化一部分，帮助这些产业的从业人员先度过这个寒冬，这个时候我们需要共克时艰。 比如说原来中国能生产出一千条毛巾，我们内部消耗五百条，其他五百条出口，疫情后毛巾只能出口三百条了，但现在我们需要就是尽可能帮助这些外贸企业消化掉这出口不了的两百条给消化了，就算消化不了两百条这么多，最起码保着这些企业多卖出点东西，少裁员或者不裁员。 那么靠什么消耗呢？只要靠消费了。 这也就是为什么我们要去拉消费的问题了，首先是前一段那些内需企业自身由于疫情影响需要大家消费去恢复元气，另一方面是我们需要去消费这些由于外贸受阻影响企业的产出。 为了拉动这次消费，我们国家做了很多尝试。 治大国如烹小鲜，国家在制定任何一项涉及民生的政策的时候都是经过反复考量的，并且在具体实施时往往慎之又慎，那就是选择地方进行“试点”。并通过地方政策的实施效果看看这个政策的优势与弊端。 而近期比较火的就是消费券的推出，这就是政府再推行的一个东西，也是我们目前在市场所用的，而就目前看来，这个消费券通过跟支付宝的合作的成效还是很不错的，下一步就可能是全国铺开，从大城市到小城市一一铺开，然后这个折扣一定还会加大力度，甚至说对特定人群实施无门槛消费卷。 这些消费券的作用方向最后大部分应该还是第三产业，毕竟第三产业吸纳了最多的人口，但是这个措施最大的问题就是疫情过后目前大家都穷，消费的前提得是大家得有钱，而现在即使老百姓开始消费了进行支持社会，但如果那些占据了社会绝大部分财富的既得利益者不去消费或者说是拿赚来的钱进行投资，而是准备趁这个时候搞一搞兼并动作，那同样消费也是很难拉起来的。 现在说说消费的重要性吧，消费的目的就是迅速让经济流通起来，而如果大家都存在那种不愿意消费的情况，那么社会的企业就会支撑不住，而这些企业员工也会更穷，最终这些不愿消费的情绪影响就会蔓延开来，进而去影响我们到我们每个人。 换句话说，如果我们每个人都说要自己做饭，那也就没有餐馆存在的必要了，但其实这种做法有些时候对社会来说是低效的，是不利于社会共同财富提升的。 第四部分、未来方向 1、再分配拉动内需： 最近有一句话似乎在网络上很流行：如何分配增长带来的财富和幸福更难也更要紧的是如何分配衰退带来的匮乏和痛苦。 一时间大家感慨万千，想到了未来经济可能衰退带来的后果，但我觉得这句话吧，沾着血。 以往的资本家还承认着资本的罪恶，到现在资本家已经会引导舆论了，明明自己高居云端俯瞰众生，却把自己伪装是傻白甜，明明自己在进行着剥削，还非要说剥削是福报。 关键是现在的人也真的被影响了，韭菜的命操着人家割韭菜的心，当然我知道这不怪大众，他们只是被人迷惑了，毕竟有些既得利益者啊，心眼坏还要非得给自己上包装。 看一个人不要看他说了什么，要看他做了什么。 我国目前面临的一个很重要的问题就是一个再分配问题，当然这也是目前改革的深水区。 实质上就是那些占据了绝大部分生产资料的既得利益者不愿意让利给下层的人民。 我在第一篇长文中写到个人的财富是远远赶不上资本的，如果任由资本无限制的扩张，那社会中绝大多数钱最终必然会流入少部分人的口袋里，那很多人会说，资本也没错啊，人家凭本事赚的钱，我建议持有这样认识的人去读读《资本论》和《毛选》。 我说一点温和的：社会是由无数个个体所组成的，每个个体共同就社会的资源和秩序进行了规定，多劳多得，少劳少得，没办法劳动的话其他人可以进行适当补贴，当然完成资本积累后也可以通过他人的劳动受益。 请注意看，这个秩序是所有群体共同制定的，是出于群体共同利益的，所以它有意义。 但是，某些人在这个秩序中得利后，他们是现有秩序下的最大受益者，他已经拥有了社会上很多财富了，但人的欲望是无止境的，他想的是继续蚕食别人的财富，而不是尽力去维护这个体系，那这个人最后必然无法维系到自己的生活。 我们60个人，总共1万个苹果，A拥有1000个，其他给到别人，那别人还能接受，但是当A自己拥有了9999个苹果的时候，哪一个苹果根本就不够其他人吃的，其他人的诉求也就只是不饿死，但A依然不愿意，那最后留给其他没有苹果就饿死的人的选择就是去把a手里的苹果给抢回来，重新制定秩序。 在生产力不退步的年代，绝大多数的问题都是既得利益者不肯放弃自己的收益而无限剥削人民带来的。 大家都有疑问，明明我们生产过剩，但我们却越过越差，究其根本不是因为社会总产出少了，而是因为既得利益者拿走了太多的财富。 而国家的改革就是想改变这一现状，把这些年我们共同累积的财富通过一定的形式进行重新分配，比如说下一步可能征收的遗产税，房地产税。我们想让全国人民都一起奔向小康，想着让所有国民都享受社会发展的红利脱贫致富，我们做了这么多努力，就是为了共同富裕，虽然理想中的共产主义对我们还说还有些遥远，但让所有人民过上更好的生活还是可以做到的。 但这一点又是既得利益者最“聪明”的一点了，人家让房子绑架所有人的希望。他们甚至通过无限制拉高房子并利用舆论定义房子的价值去绑架和收割所有的老百姓。当人们受到这些因素影响不得不开始加杠杆买房的时候，他们当然不希望这些房价下降。 当房价下跌的时候，那些刚刚上车的人觉得自己辛辛苦苦积累的财富被稀释了，他们毕生的奋斗被否定了，他们这时候已经不再想资本的自由流动了，而是想简简单单守住自己的财富。 这其实不是他们的错，而是既得利益者太坏了。 如果不把我们的财富都固定到房地产，每个人都可以拥有这些的。 这目前也就是改革的深水区，我们的敌人不仅仅来自外部，还有我们的内部。 关键很多人在知乎上都认为自己是既得利益者，其实大部分人都是喝着人家吃完肉碗里的汤而已，而且这汤有时候还喝不上。 那我就拿这次疫情举例吧，既得利益者们通过宣扬“比差论”告诉了人民群众什么：让我们通过和其他国家对比通过比差心里换得心理安慰，诸如什么呢？ 你们看看其他国家吧，这些国家比咱惨得多，他们受影响比咱大得多，所以咱的困难要理解，不要觉得委屈了。失业了不要紧，你不是一个人，企业困难也不要紧，。 我承认疫情的来临确实是影响生产，咱这个苦日子是不可避免我们也认了。但是这时候应该是想办法减少损失而不是喝“恒河水”啊，我们这么多年改革发展累积的资源就是为了我们更好的过冬。 但这时候我们来看看美团（泛指利益集团）做了点什么： 美团某位领袖这样说：如何分配增长带来的财富和幸福更难也更要紧的是如何分配衰退带来的匮乏和痛苦。 哦，对人家还说2019年可能是过去十年最差的一年，但可能是未来十年最好的一年。 国家机器全面开动去复苏经济，又是给小微企业放贷的，又是各种补助发消费券的，又是减免赋税的，生怕中小企业、个体户撑不住，领导人亲自下馆子给饭店“站台”，亲自去大排档去吃小吃给个体工商户“宣传”，甚至亲自去景区宣传帮着从业人员恢复元气。 但我们看看美团干了什么，疯狂涨佣金，割韭菜。这时候不想着适当减少佣金也就算了，在这时候趁着疫情大发国难财，买家多花钱，卖家少得钱，中间的利差都让他吃去了。 美团交出了截止到现在最漂亮的一份财报，但它财报上每一笔利润的增长，都是小商贩的血和泪，“民族之光”。 疫情的带来没有压死这些中小企业，美团的剥削却做到了。 这两句话改改就是：可能未来十年确实艰难，但这是我美团给你们带来的。 我美团要在衰退之时给自己分配财富和幸福而给人民带去痛苦。 再退一步说，美团赚钱会承担社会责任嘛，多半不会的，他想的不过是存钱过冬了，不然他这些年搞裁员干嘛。 看到这里我能肯定会有人说是这是资本流动和市场选择的结果，那我要说的是，如果资本家这么说还是他的利益，那么普通人这样说不是蠢就是心眼坏。 国家推消费的初衷是好的，但某些集团却不这么做，老百姓去释放流动性了，这些集团再把这些钱给存储起来，再把这些流动性降低了，而老百姓生活更难过了。 深水区的改革涉及的利益是很大的，中国目前的贫富差距和社会割裂是存在的，但却是很多人不关注的。 目前来说，只有再分配才能从根本解决我国内需不足的问题，其他的措施都是治标不治本。 2、科技技术问题： 同样的，科学技术的问题更为尖锐，但相较于再分配的问题会显得温和。 即使我们抛开疫情不看，利润不足的问题依然会长期存在。 不管我们如何挤泡沫，利润不足的问题就是存在的，我国目前是拥有全球最完善的产业链，这是我们的优势，但是尤其是这个时候，我们不能脑子不清醒，要看到咱的缺点，咱现在缺少的东西还很多，中国制造享誉世界，中国科技却还是一地鸡毛。 而科学技术的发展决定了我们产业的利润，我们现在可以造口罩，呼吸机，但这些产品的利润率太低了，我们应该保留拥有造这些的能力，但我们不应该只满足于生产这些。 我们要去生产什么？要去涉及生命基因，要去涉及发动机，要去涉及芯片。要去涉及到这些能够给我们超额收益的产业链上游的东西。 我个人会认为我们未来大概要有这三条路要走: 1、借助这次机会，去跟外国进行一些利益交换，尝试让我们进入这些技术的市场去学习，即使是拿钱换技术也是可以，当然这个过程必定是艰难而曲折的，仰人鼻息的事情哪有好做的。 但总归还得尝试，当然很多人说的就是再次承接一些产业转移也是可以的，只要这些技术有就好。当然能引进一些公司帮我们完善以下产业链也是可以的，苹果的引进完善的产业链让我们本土手机市场收益，特斯拉的引进或许也能帮再我们培养一批新的民族企业走向世界。 2、得自我研发，我们不能总等着人家给我们转移产业链，就像这次，就算是大难临头，美国对我们的依赖不断增加，但始终不愿意放弃制裁我们。而过去我们不重视这些讲究拿来主义的做法需要改一改了，我们得想尽办法自己去研发也好仿制也罢，不惜一切代价搞好新的技术。 模仿别人只能接近别人，但超越不了别人。 3、我们还得有一个新的方向。我们要自己去找这些方向，去寻找下一个改变人类命运的方向。为什么美国对原有的技术看得相对不是那么重，而是对5G技术看得这么重，因为很简单，其他的技术他们占据了上游，无论时代变化，我们仿制都只能是在人家圈子里进行得。 而决定未来世界发展的技术在哪里？没有任何一个国家知道。 而这些技术就像原子弹一样，谁先拥有，谁就能在下一个时代立于不败之地，占据世界的顶峰，任时代变化我自屹然不动，稳坐钓鱼台。所以美国宁可就是放给我们已有任何技术，也不敢让我们主导5G，因为美国不知道5G是否就是下一个可以改变世界格局的技术。 科技技术就是第一生产力，我们自所以能不畏惧美国，不是靠金融、互联网，而是我们是一个核武大国，我们拥有这种随时掀翻牌桌的能力。 前路漫漫，正如我们的国歌一样，中华民族到了最危险的时刻。 未来的这一段时间的竞争，将会深刻决定人类历史的走向，决定我们国家民族的走向，具体到每一个人，就是决定我们能不能过上曾经那些发达国家一样的生活。 我们国家正站在历史的分岔口，每进一步，全体国民生活就能好一些，每退一步，全体国民生活就差一些。 我希望我们的国家有朝一日也可以梦入盛唐，享万邦朝拜的盛况，我们也可以收着世界的铸币税，把欧洲当后花园，把美国当农庄，把澳洲当牧场。 我希望我们的国民有朝一日能自由生活在这方世界下，享受着我们勤奋劳动换来的一切。 一点建议： 兜兜转转兜兜，又回到最后的建议了。 其实已经不太想写这个东西，总感觉会背上很多责任。 世界疫情的扩散只是慢慢开始，A股市场的整体情绪却似乎已经变了样子。 美国的疫情尚且没有告一段落，中国走完的路所有国家都会再走一遍，美国自然也不能例外，我国已经给出了最为谨慎的建议，但很多人依然没有醒悟，世界疫情目前看来也只是刚刚开始，这个时候谈离所谓的离去根本就是无稽之谈。 全球疫情还在进一步蔓延，不仅仅是中美欧这些区域，那些诸如印度这些欠发达的区域才是我们所应该真正警觉的地方。 而现在的市场根本就是缺乏信心的，根本就是不存在任何利润逻辑的，我们眼前所有的一切有时候并不是那么真实的，危机才刚刚开始，有些人已经刚刚打下了自己最后一颗子弹。 虚假的繁荣只是暂时的，该来的终归会来，危险会缺席但不会迟到。 厚厚一沓的全球失业人数已经对原本经济系统造成了很大伤害了，这个时候任何的风险的投资都是不合适且不合理的。 前两次的工业革命，我们解决的问题只要是生产端的，而随后的科技革命，我们更多解决的是流通端的，但现在我暂时看不出除了再分配释放内需以及科技进步这两个方式之外的解决困境的办法，而毕竟，疫情也需要我们去解决。 再做任何风险投资前，请一定记住我这句话： 请一定给自己留足能支撑自己家庭一年无收入开支（包括各种贷款）的现金流。 如果真的资金紧张，请一定一定先给自己找一份工作，先拿一份薪水。 如果你现在问我资本市场处于什么情况？ 大概率只是让领导先走罢了。 在这个时候不要贷款投资，不要加杠杆，凡事以谨慎为主。 熬过了冬季，就是春天，但谁也不知道冬季有多长。