杨子黄圣依宣传这么有钱是真有钱吗，还是为了贷款？
看了集团和上市公司近几年的报表，又仔细看了看融资情况和应收帐款…emmmm… 反正项目经理报他们的贷款我是一分钱也不会批的… 匿了匿了 ————— 这层楼里貌似以同业为主，做债权融资的，看企业的标准也大差不差。不管你有什么“背景”，吹多大的nb，想从我这儿贷款，就拿你的经营和财务数据说话。哪怕你拿一兜子46亿年的祖母绿，都不如你抵押给我一套北京二环里学区房好使。 从风控角度探讨一下公开信息中看到的巨力的几个主要风险点： 资产负债表： 最大的问题是负债端的短期借款持续减少，且主要国有银行的贷款都停了。早年间的公告还显示有工行中行的流贷，现在基本上只有当地银行和某些股份制银行。企业甚至开始拿一两百万的应收帐款去做保理。并且，长期借款一分没有，是他不需要资金吗？并不是，从2019年开始公司做了多笔三年期融资租赁业务。公司并没有那么多在建工程匹配长期资金需求，融资租赁目的就是为了补充流动资金。那么体现出来的信号就是，银行对其信贷政策呈收紧趋势，公司开始使用高成本非标资金满足短期生产需求。 资产端最大问题是应收帐款及应收票据偏高，以及存货超高。如果我是审计师一定要仔仔细细盘一下他的库，看看8亿多的钢丝绳存货，需要多大的库房来放。（同行业规模差不多的贵绳股份，20亿左右营收，应收帐款和存货分别3亿左右。）对于民营企业，是真的资金利用效率如此之低，还是资产里装了水分呢？ 利润表简直是个笑话。 现金流量表跟利润表结合来看他的销售收现比一直以来只有60-70%，这是个很大的问题，这么多年东西卖了，钱呢？经营现金流出和主营业务成本对比，买原材料给出去的钱呢？这样一思考，利润表还能看吗？筹资现金一直是大额净流出，金融机构也不傻。 再有，巨力集团除了套现之外，已经把持有的上市公司股份质押好几次了，并且还展过期。金融机构看到展期俩字就…emmmm… ————— 没想到这个回答有这么多人感兴趣，承蒙抬爱，不胜惶恐。这家企业的报表我并没有研究的很深很透彻，如有不当之处也请指正。有的朋友希望我叨叨几句关于风控的话题，其实知乎上有很多大神写过很好的内容，体系搭建的非常完善，整体分析框架不外乎是宏观经济，中观行业，微观企业。从我个人老土的、朴实无华的实操经验来看，看报表是为了构建整个企业的经营模型，从看到的报表中模拟出这家企业的原貌，简单来说，从无形资产里的土地使用权还原厂区有多大面积，从固定资产结构去还原厂房是什么样，用的什么设备，从存货金额去还原原材料、产成品的数量，估算库房需要多大，生产流程需要几天，备货需要多少，在所有数字之间构建出逻辑关系，再把报表呈现出的内容还原到地面上，看你还原出来的企业和你在现场看到的是否一致，或者没去现场的情况下想象一下是否合理。你觉得不一致不合理的地方，可能就是这个企业的风险点。 风控是一个不断积累和思考的职业，从初期成长到中期，这十年里需要的是培养职业敏锐度，眼光要“毒”。在同一个行业至少看几十上百家企业，思考和对比企业之间的相同点和不同点，然后再引申到上下游，慢慢积累的“毒眼”。比如我是做钢铁行业信审出身的，也是爬过几十上百个高炉之后，才能不被客户忽悠。这个行业现在不怎么流行了，但是积累的经验还是相通的。从中期往后，我也还在不断学习中，我想一个优秀的风控，不是一定要毙项目，而是和项目经理共同找到真正的风险点，然后用手段去缓释或者规避。毕竟我们的目的是挣钱和资金安全回收。 还有很多学会计和审计的朋友，都是非常专业的人士。如果想转行做风控，在进到报表里之后，还要从报表里跳出来。我身边有很多四大跳来的同事，底子非常扎实，都做得非常优秀。 谢谢关注，我就不开新帖啦，评论我会尽量回复的。（2020.06.28）