2021年有哪些值得关注的基金？有哪些值得关注的板块？
 上表是我自己比较关注且坚持在投资的基金汇总，我简单一下我挑选主动基的方法： 基金经理从业时间长，过往的基金管理业绩才具有参考意义。一方面从业时间太短不能确定基金经理取得的业绩表现是行情好运气原因，还是真正的实力。另一方面经历过市场过去多年的涨跌考验可以积累丰富的经验，见识过“大场面”未来万一遇到“黑天鹅”事件处理起来也比较从容。 很多投资者评价一只基金的好坏是根据它的收益，收益越高的基金，他们就会认为这只基金就是最好的，基金经理投资管理能力最强的。 但我选择的基金并不要求收益排名一定要在市场的前10%，我更加注重业绩表现的稳定和持续。只要在市场下跌时比指数少跌一点，在市场上涨时跟得上，这已经是一只不错的基金了。暴涨暴跌的基金收益再高，也不是我的菜。 管理的基金数过多，会使基金经理的时间和精力过度分散，对于每只基金的专注度不足。所以如果一位基金经理管理的基金数超过5只，我就会多观察一下。 大型基金公司的投资体系、团队内部管理以及人才培养会更加成熟，一只基金能够取得优秀的业绩表现除了是基金经理的管理能力外，基金公司背后的研究团队也是起着重要的作用。 政策制度的完善可以有效避免优秀人才的流失，在公募基金行业基金经理的跳槽频率是很高的，而买主动基其实就是买基金经理，所以基金经理的稳定是非常重要的。 并不是你在买基金之前分析过，买入之后就可以不管不问的。我们需要定期对我们持有的基金进行跟踪关注，例如：每半年或每一年跟踪一下基金的业绩表现，与市场指数和同类型的基金平均水平比较一下，基金经理是否出现变动等都需要后续跟踪观察的。 另外可以多看看基金每季度的报告，对基金经理的投资风格和投资理念有更深入的了解和分析。观察其言行是否一致，不要打着均衡配置、价值投资的口号，操作上却是频繁的买卖调仓，去抱团热点行业板块，去赌风口行业。 今天是2020年12月23日，距离2020年结束只剩下几个交易日，来聊一聊2021年基金投资关注哪些问题。 01.过去两年权益类基金为何火爆？ 02.对明年的一些想法 03.如何应对？（投资策略） 主要原因是居民资产搬家，公募基金成为重要的承接对象。 P2P被清退，信用债暴雷，再到最近支付宝下架互联网存款产品。保本保息的银行存款利率不断走低，货币基金，债基规模缩水。对于普通人而言剩下的投资选择不多：楼市，权益类市场，楼市又被三条红线压着…… 2019年、2020年是公募基金行业大年，基金规模迎来跨越式增长。 基金业协会数据显示，截至三季度末，公募基金总规模达17.8万亿元，再创历史新高；其中，主动权益类基金规模合计达5.3万亿元，今年新基金发行规模已经达到2.63万亿，是2015年大牛市时新基金成立规模的2倍左右；而在2019年之前，主动权益基金（包括新发行）的总规模长期维持在2.3万亿左右，不到现在的一半。 根据中国基金业协会最新公布的数据，截至10月31日，公募基金总规模攀升至18.31万亿元，年内第7次创出历史新高。目前，权益类基金规模合计为5.6万亿，其中今年以来增长2.43万亿元。也就是说通过基金投资股市的钱是越来越多了，可见公募式基金的热度不断攀升。 2020年，A股市场强势，很大程度上与大量增量资金借助公募基金进入市场有关。而资金之所以选择公募产品而不是其他方式，原因是公募这两年业绩很好。公募业绩好→资金基金流入→推动业绩继续向好→资金继续流入，这已经形成了一个正反馈，循环往复。 明年的收益不会像过去两年那么激动人心了——谢治宇 2021年的资本市场仍然会比较繁荣，并在繁荣中走向开放。但期望公募基金继续获得30%以上的超高收益，似乎并不现实。投资回归理性是新兴市场走向成熟的长期趋势，相信随着机构投资者比重的上升，A股的估值体系会更加合理。——李迅雷 定投君作为一个坚持长期投资的投资人，从不试着去预测市场，看多或看空。 但是从理性的角度来说，对于未来主动权益基金的收益预期，不必悲观。但是也不要太乐观。因为很多好的公司涨幅都比较大，很多板块已经进入绝对高估，真正的核心资产是有限的，而且已经被市场充分的挖掘，聪明资金想要继续获得明显超额收益的难度只会越来越大。 作为投资者，千万不要把动辄30％50％的收益当正常，过去15年，投资权益类基金的平均收益率15％，高收益率必不可能持续，该来的总会来。 连续两年的大涨，目前市场整体估值已经不便宜了。如果明年再涨30%，这已经无法称之为慢牛，已经是妥妥的快牛疯牛了，市场估值也会进入高估区间。出来混总是要还的，牛市总在不经意间，就完成了一轮资产转移。 A股的特点，每一年的波动区间都很大，只是没人知道是向上波动还是向下波动。 1.选择适合的基金 2.建立长期投资的理念 3.投资基金的方式 投资的风险，是在买入的一刻决定的，在买基金之前，一定要先做好功课，而不是买了以后，出了问题再操心。 定投君一直推荐投资者选行业配置均衡的主动型基金 核心观点：买基金，就是买基金经理。 这里以兴全趋势投资混合（163402）为例 基金经理董承非，多年投资经验，经历牛熊。 从业绩上来看： （数据截止2020-12-14） 除去2014年的牛市行情，都做到了涨的比指数多，跌的比指数少，大部分年份，在同类产品排名中都不是很靠前。但是每一年，都惊人的稳定！ 持仓上来看 没有明显的行业偏好，很多粉丝说董承非靠谱，这很大程度体现在他擅长通过行业分散来控制回撤。 市场的行业轮动和转换远远比我们想的快得多。少亏比多赚更重要。——董承非 从仓位/风险控制上来看 一般我们喜欢有经验的基金经理，喜欢讲穿越牛熊，为什么呢？因为真正经历牛市熊市，投资者可以从他的仓位以及回撤来判断出基金经理的投资风格。 截取2014-12-31日至今的仓位数据，其中值得注意的是在2015年熊市中，兴全趋势的股票仓位长期低于60% 更关键的是，不止这一只基金，兴全基金公司在2007年10月16日就给基金投资者写信《致基金持有人的一封信》，建议赎回。 在2015年4月22日兴全基金公司基金一季报中统一内容，明确指出A股以及严重泡沫。对下半年行情不乐观，整个兴全基金基体进行减仓。 如果不是从业10年，长期跟踪，真的很难相信一家基金公司如此牛，所以定投君一直都是兴全的忠实粉丝。每一个组合中都会配兴全基金公司的基金。 购买主动型基金，必须是基于对基金经理能力的信任。因为，再牛逼的基金经理，也不可能把市场上的每一分钱都赚到，不可能每时每刻都跑赢市场。 基金经理有不同的风格，当市场风格与基金经理风格不一致时，短期跑输指数是很正常的。因为主动基金是黑盒策略，如果无法建立起基本的信任，给予基金经理一定的时间和忍耐度，我不建议你买主动基金，要不会一直很痛苦。 类似的基金还有兴全合润分级混合 中欧新蓝筹 在《随机漫步的傻瓜》中有一句话令人印象深刻 “在任何一个时间点，赚钱最多的交易员往往是最差的交易员。” 过去10年，股票和混合型基金前10的牛基，第二年还能排名前10的只有1只，概率1%。 基金数量这么多，只有风格非常鲜明，仓位集中在风口行业和板块的基金才有可能暴涨进入前10。 心理学家指出“大部分人宁可别人赚6万的时候，自己赚7万，也不愿意别人赚9万的时候自己赚8万”。很多投资者把高收益作为投资基金的首要目标，目光自然集中在了业绩冠军的行业基金上。 诚然，高仓位、集中持股、all in 特定行业赛道的押注式投资，若能契合市场环境，无疑是最高效的赚钱方式。但这种做法很依赖市场风格，若行情突变，可能分分钟被打回原形。 可是贵的东西大家都知道贵，就像18世纪的郁金香球茎，所有投机者心里都明白，价格迟早会跌下来的，只不过自己不能接最后一棒而已。 在近两年这种医疗、科技、消费涨上天的过程中，其实真正赚到大钱的投资者并不多，“基金赚钱，基民少赚钱或者不赚钱”一直是公募基金的痛点。究其原因，盲目追热点买在了山顶，买了拿不住一卖就疯涨、在推土机前拣钢镚，在大趋势里做波段。最后基金涨了30％，基民累死累活赚3％，还不如把专业的事交给专业的人，买让自己睡得安稳的好基金。 《列子》中有一句话， “以瓦抠者巧，以钩抠者惮，以黄金抠者惛”。“抠”的意思大概可以理解成赌博，这句话的意思就是说，用一点点小钱去赌博，心里很活络，说起话来头头是道；用多一点钱去赌，就开始有所忌惮；要是把全部身家都压上去赌，心里就很难受了。 不过，投资这个东西，其实真的不必去赌：看得长一点，我们完全可以做到“以黄金抠者巧”。从长期来看，大部分的投资者，依靠择时、择机会所能占到的收益大概最多只有一半，剩下一半多来自资产的自然增长。 投资领域的标准只有一个，那就是能够赚钱。 买值得长期投资的好基金，做真真正正的“甩手掌柜”。 投资和别的事情不一样，不是付出越多努力就能够收获更多，瞎折腾反而亏的更多。 买基金，持有多久算“长期”？ 经常听说一句话，买基金适合长期持有。那么，到底持有多久算“长期”呢？ 需要强调一点，投资基金并不存在“持有多久最好”，只有“持有多久更合适”，因为合理的持基时间与投资者资金属性（闲钱与否）、投资目标等都有很大的关系。 对于主动权益类基金来说，持有时间不能太短，频繁买进卖出会付出“昂贵”的成本，可能会因此不赚钱或赚得少。一般而言，主动权益类基金持有的时间越长，获得正收益的概率越高，投资收益也相对越高。 这是因为权益基金主要投资A股市场，而A股市场具有明显的牛熊周期，一般一个完整的牛熊周期约为3-5年、甚至更长。随着市场的波动，持有的权益基金的收益也会随之波动。所以，买权益类基金，需要有足够的耐心，以时间换收益空间。 这里引用书中的一段话送给大家 “懦夫从不启程 弱者死于路中 只剩我们前行 一步都不能停” ——耐克创始人菲尔.奈特《鞋狗》 投资者一定要建立自己的投资策略，所谓“知道赚钱的原因比赚钱更重要。” 定投君关于基金投资策略就是 那现在这种震荡行情，还能买么？怎么买？ 假如是存量资金，比如说手里有10万块 建议“买入20-40％的底仓，余量分批买入，金字塔补仓”，可以参考 假如是每个月的增量资金，类似工资的稳定现金流，仍可以坚持定投。 从收益的角度来看，只有在先下跌后上涨的行情中，定投才有优势。震荡市和上涨行情中，肯定都是一次性买入收益更高。 之所以讲定投适合初学者，并不是从收益的角度出发，更多的是心态问题。 还有一个大家关心的问题，现在是不是牛市，定投君的观点是，还没有到牛市，可以继续投资。 具体分析可以参考 其实投资的本质就是面对风险，而很多近两年才开始接触投资的朋友并没有很好的风险意识。 一定一定要认清自己的投资心态 市场不是一直上涨的！市场不是一直上涨的！市场不是一直上涨的！ 最明显的例子就是今年3月份，现在回过头来看，当时应该卖房卖车为国护盘，但是多少投资者心态就崩了，3月份的回撤即使从最高点开始算，下跌也就15％左右，而很多投资者张口闭口就是能够接受20％的亏损，根本就不是这回事儿。 市场每天不是涨就是跌，基金本来就是高风险高收益的投资！高收益本身就是对承担市场波动的奖励。 其实波动和下跌其实不可怕，可怕的是明明是有风险的投资，却当成无风险在买！ 而对于投资人而言，最重要的是：对风险有清晰的认知后，就会根据自身情况去确定投资金额，匹配风险承受能力。 首先是认知，其次才是怎么操作。了解了买彩票可能全亏，也有可能中500万之后，认知到位后，大部分人不会投资超过风险承受能力的钱！波动和亏损就不再是风险了。 超出认知能力的波动和亏损才是风险！ 但从3月份到现在，基金基本上是单边上涨，每一次下跌都是抄底的良机。很多近半年买基金的新基民，3月份的大跌都没经历过，只见过贼吃肉，没见过贼挨打，对于亏损毫无认知！ 最怕未来市场真的出现波动，才忽然意识到：原来基金也会亏钱啊，那时候再想这个就已经太晚了！ 希望投资者不仅要看到收益，更要看到风险，了解风险比了解收益更重要！对市场的波动和投资风险有了正确的认知，理解波动，接受波动，再来想投资什么基金，怎么投的问题。 定投君的建议概括起来就是，坚定不移的长期投资，不讲预测，只谈应对。 再推荐一些持仓均衡的主动基金？问就是“积少成多” 积少成多，静待时间的玫瑰。 我是坚持长期投资的定投君，公众号《定投从零开始》 先求知，后投资！  