事件驱动策略在国内能不能行得通？
我毕业论文的时候很想写这方面啊。。 看了ls各位高人的答案，感觉前辈们可能对A股市场不太了解。个人认为，A股市场和美股市场上如果用事件驱动策略，所采用的新闻源应该是不同的。 “用美股的事件驱动策略，来验证A股市场，发现在A股市场无效，于是得出结论，A股市场充斥着内幕消息，新闻都是被处理过的”这样的结论不能成立。 A股市场有A股的有效事件，这个事件也许不是媒体放出的新闻，但绝对是有效的。我目前观察出的一个事件是，资金流向。 举个栗子： 上海自贸区概念造出的牛股——外高桥，新闻流向大概应该是这样的。 李经理决心打造自贸区——中央开始讨论——到上海与上海市委开会讨论——中央定夺最终方案——上海市委得到草案，反馈意见——最后定稿，中央颁布自贸区方案。 这个流程是我猜测的，在这些流程中，核心内幕消息者就是李经理和中央。上海市委算是二传手。在前两个环节，是没有内幕消息出来的，只有传言。到了上海这个层面，会有初步的方案出来，市委会有人泄露出去，上海当地与政府高层关系密切的私募，基金，券商会在饭桌闲谈时得到一些消息，但这个消息不足以让其重仓杀入。直到上海市委得到草案这个环节，基本不会有大的变动了，此时的内幕才是真内幕。就我所知，上海某券商在这个环节通过高层接洽得到了消息，并在第一时间通知了自营，资管部门及大客户，当天就杀进重仓拉涨停。 拉涨停之后，此股会受到关注，大家纷纷猜测这只股出了什么问题。会打电话咨询自己认识的内幕帝，各种基金私募微信群闹翻天，坊间消息不断，鱼龙混杂。 如果我们有一个事件驱动策略的模型，我们应该检测的是资金流的异动，那我们就可以看到外高桥今天流入了大量的资金。通过与大盘资金流入量，上证成分股流入量，等等指标的对比，这个模型应该能够在资金异动的第一时间观察到。量化买入策略应该以最快速度跟单。 如果模型速度足够快，即便在第二天卖出，也是可以赚到一笔钱的。如果加上些人为判断，断定这只股票未来还有潜力，拿在手里，可以翻6倍。 反栗子2：知名的光大乌龙指事件。 乌龙指大家都知道了，一瞬间将宇宙行和两桶油拉到涨停。 这个拉升大概是在上午10点多，当天我正在图书馆复习CPA，无聊看看盘，直接呆掉，猜测到底发生了什么事。但乌龙之后的2个小时才精彩。无数的专家，股评家，经济学家，新闻工作者开始猜测，有说利率市场化要开始的，有说央行释放大量流动性的，有说新4万亿已成型，有说银行优先股开始实行的，我当时一直在刷微博知乎，看各种传言，学到了不少东西。当时，11点多的时候，有人曝出光大可能已经出现乌龙指，下错了单。这个消息埋葬在诸多消息之间，很不起眼，没什么人愿意相信。到了1点多，细节越来越丰富，有说光大全部高管都被关在办公室等待证监会上门检查，有说记者联系光大高管，均已关机。到了下午2点多，这条消息被证实。 在这个突发事件中，内幕者只有2个，光大证券和监管机构。 用我们的事件驱动策略模型，我们可以监控到什么？光大买的大单是ETF，如果我们的模型足够优秀，我们可以观察到ETF在瞬间涌入了巨额资金，在这个瞬间，系统可能会在下一秒就立刻跟风买入ETF。下午，这条消息被证实了，我们于第二天操作卖出。 这个过程很可能是赔钱的，但从反面验证了系统的有效性。我们不知道内幕，但我们几乎在乌龙指的同时杀了进去。 栗子3：三中全会 三中全会后，军工股暴涨，这个大家都知道了。 三中全会之前，大家纷纷猜测三中全会的内容，猜到了军工，金融改革，等等，但没有人敢肯定。此时，是没有内幕的。我们去看军工股，在三中全会之前也看不出异动。由此可见，中央这个层面，多数情况下保密性是很高的。三中全会报告出来之后，第一个交易日前一晚，就开始有巨额买单杀入军工股。我现在不知道券商的机器端口能不能收到开盘前的买单信息啊。。如果能收到的话，那这个信息已经足够系统做出判断了。如果不能够收到，那在第二天开盘的时候，巨额买单也足够让系统监控到军工股的异动。虽然我们通过人为判断，知道军工迎来大利好，一定会涨。但是，军工股有那么多，我们不知道哪只会涨。可别告诉我XX股pe低，XX股利润高这种话，这是混淆了投资和投机。最靠谱的就是通过资金流事件判断资金流入了哪只股票。 说了三个例子，就是想论证一件事：事件驱动策略在A股市场是可行的，我希望采用的是资金流向异动这一个事件，而非某某新闻曝出XX并购了XX这种事件。还会有其他事件是可行的，只要你去研究，去模拟，而不是套用学术理论和对A股的无端想象。 我知道现在有券商在用这个模型，好想加入进去啊( ▼-▼ ) 有策略组需要不会用C++的实习生么~~