如何评价 P2P 网络贷款投资？风险在哪里？
花了点时间考虑这个问题。 先想想贷款的本质。 贷款无非就是借债还钱，只不过在这期间有一些花样。对于两个人而言，无非就是类似下面的情况： 你借我五百块钱，半年到期我保证到时候还给你505元。 但是在这个半年里面，我把这五百块又借给一个做生意的人，他说半年还我510元。 于是你就把这500从你手里放到生意人手里，转手赚了5元。 这个例子里面稍加分析可以看出 1.如果你就认识做生意的人，那么我就赚不到钱了，所以”我“之所以赚钱，是因为”我“认识的人比你多。简而言之，贷款赚的是信息不对称的钱。 2.我要赚钱，在有人借给我之后有两个前提，一个是要找到接手的人，第二就是接手的人提供的利息比资金成本来的高，或者说就是贷款必须要低借高贷。3.”我“在这里是在空手套白狼，看似风险只有一种，就是生意人不还钱的风险，但是事实上还有一个风险，就是‘你’提前抽资的风险，因为这钱毕竟是你的，你在半年后有权让我还你505元，但是你也有权让我现在就把这500元还给你。 其实这个例子就是最最简单的一个借钱而已，但是就是这个最简单的动作将会构成几乎所有金融机构的运行模式。 说的简单点：银行就是3%进去6%出去，信托就是合法的10%进来20%出去，担保公司就是20%进来40%出去。其实模式都是一样，借债还钱而已。 现在借贷人多了之后，我自己的交际圈不够了，我很牛逼很聪明我会数学会编程会金融，我灵机一动自己做了一个网站叫P2P网贷，由于我当前手下的借贷关系很多，通过程序错配期限，我可以很快地让一个负债变成项目匹配上资产。 然后我考虑到借钱不还钱的风险，我通过计算得知我的客户有2%左右概率不还钱，只要把贷出去的钱留下3%，就可以彻底覆盖最近出现的坏账，我把这钱叫做”一般准备金“。 我又考虑到了虽然会有人提前来向我要钱，但是这种不要利息的傻帽并不多，我计算出的是8%，我以防万一，留下了12%。 好了！！我现在在网上对大家宣布，大家都来我这存钱吧！我这里的风险已经消除了！！我保证你们来我这里存的钱都不会亏的！！你们随便报价，只要你们的息差能超过三个点我就有钱赚啦！！！是不是比银行信托自由，灵活多了？！ 各位你会愿意把钱投到我的网贷上么？ ------------------------------------------------------------------------------------------------- 可能我说的有点夸张，但是我觉得大部分所谓的网贷公司，还有上面很多答案所说的，可能和”我“的做法没什么两样。而且还和”我“一样觉得自己自己的公司不存在风险，很安全。或许大家都觉得”我"说的有问题，但是却没有办法反驳我，因为你也看不出哪里有风险。 再看看这两句话，有没有人发觉这么做有一个问题？ 你借我五百块钱，半年到期我保证到时候还给你505元。 但是在这个半年里面，我把这五百块又借给一个做生意的人，他说半年还我510元。 其实资本家赚钱的秘密藏在这两句最原始的借贷关系之中，那就是在这半年内，由于‘你’自认为‘你’还有五百的资产可以随时动用，生意人也自认为手里还有五百资产可以动用，事实上由于‘我'的这个行为平白无故的在这个世界上创造出了500元的资产！ 考虑到网贷上面，问题就更复杂了，我们做一个极端的假设，这个生意人把这500元又在我的P2P网贷上面匹配成负债，用500元放了一个半年520的贷款，而这520的贷款人又在我的网站上放出550的贷款.这样，我的一笔500元就成功创造出了3个500元的资产，用一倍的风险经营了三倍的负债，简单一句话“我无意中用了三倍的杠杆”。 当然，如果真的和假设这样就好了，因为聪明的我还可以通过建立复杂的数学模型来进行推算，因为借贷由于息差和准备金的存在杠杆不可能是无限的，我还是可以算出我计提多少钱就可以覆盖我的风险，我依然可以利于不败之地。但是悲哀的是，这钱走向并不是那么简单，更为现实的版本可能是这500块钱，50元拿去买了股票，100元放到了B网贷网上，100元放到C网贷上，100元还留在你的网贷上，150元拿去存银行吃利息。真正拿去做实业的人有几个？？ 于是，’我‘的风险事实上和各个金融机构出现了串联，就是再牛逼的计算机在屌的脑袋也算不出究竟’我‘要留多少钱出来才能覆盖掉这个风险，事实上此时的计算已经不再是一种静态的计算了，因为你根本没办法推算出和你毫无关系的你资金流向的风险和流向的流向的风险和流向流向的风险... 也因为网贷公司这事情就更不好说了，因为或许’我‘经营的网贷能把风险把控的很好，但是不代表所有网贷公司都是如此，因为网贷的出现，让你的资金流向的风险乃至全中国的金融风险都出现了变化。 我还是把故事说完吧。’我‘在开了网贷网站四年之后，公司蓬勃发展兴兴向荣阳光普照天下太平。哪知道有一天某较大的P2P网贷公司爆出自建资金池并非法挪用之后，公司坏账率突然升高。虽然坏账率并没有超过准备，但是出现了大量存款挤兑，’我‘苦苦支撑数个月之后，目睹数十家大大小小P2P网贷公司灭亡之后终于扛不住持续下降的存款和不断上升的坏账，最后资金终于不足覆盖风险准备与准备金，消息被某知名财经网站传出后面对大量挤兑。于是，我带着我找当地担保公司借款的八百万现金，偷偷坐上了大连到韩国的船，辗转一个月之后与我在美国的家人会面，从此过着幸福快乐的日子。 事后，有人问我网贷这门生意风险在哪里，我也说不清楚这叫什么风险，我给它取了一个名字，叫“贵圈太乱”。