部分人持「不生小孩，靠本应用养孩子的钱来养老」的观点，这笔钱真的够养老吗？
题主问的人口老龄化情况下目前养老系统是不是有持续性，并且说了期待宏观上的解答，看了看没人给出养老系统的回答。利益确实相关，替没有交足养老保险的老妈研究下交多少合算。 题主主要问了三个问题：（1）养老金来源于年轻人，深度老龄化后还能不能发出来养老金；（2）由于深度老龄化导致劳动力负增长，会不会导致养老服务价格严重上涨；（3）退休后仅仅进行消费（依靠储蓄）而不生产，会不会导致破产。如果题主是经济学出身，估计凭借这个直觉，应该是可以拿个学位的，这些确实是目前养老金系统的主要问题。 首先，题主认为“现在的养老金是要年轻人工作交社保来支付的”，这种系统叫做“现收现付制”（Pay As You Go，PAYGO），也就是说理想情况下现收现付制度在财务上体现为年度平衡，收上来多少钱就会发上来多少钱。因此，只要中国有年轻人并且能收上来钱，老大哥就给老头老太一口饭吃。 而另一种财务系统就是完全累计制（Fully Funded，FF），这种制度就是让国民自己努力存钱，社保基金帮你投资升值，退休以后，再将你的资金积累和投资收益分期返还。这种制度其实就是模拟生命周期，养老金缴费相当于强制储蓄，然后老年的时候不断进行消费。但是个人养老金完全取决于缴费和投资，如果死的早就会出现“人没了钱还在”，死的晚就会出现“钱没了人还在”。 而养老金的发放又分为两种。第一种是缴费确定型(Defined Contribution，DC)方式下，参保者的缴费数额或比例是确定的，但是待遇取决于财务和投资。另一种是待遇确定型(Defined Benefit，DB)方式下，养老金的发放是确定的，缴费则是通过发放水平来测算。前者是由个人承担风险，而后者是政府和所有参保人负责风险。 所以养老金体系基本上是有（2x2）4种，我国的“统筹账户”和“个人账户”是其中的两种。我国的城乡居民基础养老金和城镇职工基础保险金是现收现付的待遇确定型（PAYGO-DB），也就是拿年轻人的储蓄来付养老金，成本也是转移到整个社会的，那么年轻人不生孩子，就只能让年轻人多缴费，如果税率过高收不到钱了，就只能让没有退休的劳动者延迟退休。而我国的城乡居民个人账户和城镇职工个人账户制度则是完全积累的缴费确定型（FF-DC），是完全吃年轻时候的储蓄和投资。 然而由于历史的因素，我国的个人账户是没有做实的，其实是现收现付的缴费确定型（PAYGO-DC），接近于瑞典开创的“名义账户制度”（Notional Defined Contributions，NDC）。也就是说，虽然社保基金开了个人账户，但是实际上还是年轻人缴费然后付给老人，所以是现收现付和完全累计的合体。而养老金发放标准则是根据缴费和投资收益。 所以我国目前的养老金发放，不管是统筹账户还是个人账户，都是拿年轻人交的养老金来发放的。但是现收现付系统运转情况从根本上依赖于缴费的年轻人数量，未来养老金制度必然是要改革的。一种思路是放弃做实个人账户、空账运转，这一制度不仅仅在瑞典、意大利等发达国家中运转，在后发的社会主义转型国家的波兰、俄国也有改革，这个改革方向的好处是有老大哥的大锅饭，饿不死，坏处是待遇会大大降低（这一点会在后面分析），仅仅是饿不死。而另一种思路是做实个人账户，也就是转向完全积累的缴费确定型（FF-DC），东亚国家的养老领先国家日本就是典型例子，而智利养老金改革是现收现付的待遇确定型（PAYGO-DC）转向完全积累的缴费确定型（FF-DC）的翘楚，虽然智利经济水平仅仅略高于中国，但是平均每个老人对应的养老金规模是10万美元，对比下现收现付的德法等国一般为2万美元，而我国仅仅为4000美元。而坏处是这种转型是要牺牲一代人的，没有交足个人养老保险的人就被牺牲掉了，而接近1/3的智利人实际上是没有养老金的。 我国长期以来改革目标是做实个人账户，这种改革情况下年轻人是一定要交养老保险的，否则只能被牺牲掉了。然而，最近几年来似乎我国又不怎么提做实个人账户了，那么改革方向其实更可能是前者，说实话这个时候年轻人交太多养老保险就没什么意义了。因为普遍来说名义账户制度是不会给你太多养老金的，记账利率普遍较低，一般是低于名义经济增长（通货膨胀+实际经济增长），也就是说这种制度下交的养老金是相对于社会财富不断贬值的——取出养老金后购买的商品服务更少了。不仅如此，记账利率还低于投资利率，例如在瑞典的记账利率是2.6%，然而实际投资收益率是3.5%，如果瑞典人缴纳养老金，实际上还不如买国债。当然我国目前经济增长是更高的，如果采用名义账户制度，记账利率虽然会低于名义经济增长，但是暂时会高于无风险投资收益率。但是一旦进入低增长阶段，这种制度下的养老金回报率还不如国债之类无风险投资。 以上说的都是年轻人的情况，如果你已经是接近退休的老年人了，参加养老金系统可能是比较合算的。假设你是一个接近60岁的中老年人，城镇户口，收入中等偏下，那确实是很赚。毕竟我国统筹账户下的城镇养老金发放平均金额是每月3000人民币以上，而且这个是覆盖长寿风险的，这个发放标准实际上已经达到了高水平发达国家的的养老金标准了，例如加拿大养老金目前平均发放水平是每月700加元（折合人民币每月3500元）。而我国个人账户的累计资金发完之后仍然按照原标准继续计发，目前只有中国社保可以保证个人账户都能拿钱拿到去世。所以，这样子参加社保既可以享受到再分配的福利，又可以享受到理论上世界最友好的养老金制度，同时发放标准又是对齐到加拿大(即使是补缴也可以对标低水平发达国家)，这样好事不会再有了。 然而如果你是农村户口，那红利就是你了。虽然我国社会统筹是现收现付，理论上是完全不需要考虑缴费而进行发放，理应尽量分配平等。但是目前是双轨状态，月均160人民币的城乡养老保险真实可有可无，只能靠养孩防老了。 我之前已经说了，目前我国的统筹账户的城镇养老金发放标准是对标加拿大的，这种好事是由于劳动年龄人口比例高的情况和现收现付制度完全发放当期养老金缴费的合力。如果做实个人账户，转向完全积累的缴费确定型（FF-DC），那么现在中年人退休很难比现在城市户口老人拿到更多。只需要想三四十年内中国经济水平能不能赶上目前加拿大，并且人口结构能不能一样好，就可以猜到未来的养老金利率上调肯定是以覆盖通胀为主，实际增长非常缓慢，现在的劳动者退休后养老金可能会有实际增长，但不会比现在城市户口老人拿到的多很多。这种情况下，有能力的人肯定是要积累储蓄的。 题主又提了一个问题，如果中国未来进入深度老龄化的社会，劳动力供给必然是负增长的，有没有足够的劳动力进入到养老服务业，并且价格会不会上涨。 劳动力供给负增长的情况下，确实是会出现结构性失业率下降，这样子劳动力供给相对于需求是紧缩的，会构成工资上涨的压力。但是另一方面，老年人会控制消费水平从而形成通缩压力，因此总的来看物价的增长会非常的缓慢。而根据日本的经验（Healthcare costs for the elderly in Japan: Analysis of medical care and long-term care claim records），老年人的医疗开支反而是降低的，但是长期护理支出是上升的，尤其是独自生活的老人，在冬天需要大量开支才能雇佣到护理人员。 而我国最近确实也推出了长期护理险，需要支援或者护理时会得到赔偿金，以避免老龄失能的风险。在2000年，日本确立了强制性的长期护理险制度，并且将给付对象分为支援和护理两类，也就是从生活基本自理但需要家务支援到最重度护理等情况，分为7个等级，每月分别给付5000-36000日元不等（折合每月300-2300人民币）。 而在日本这一制度是强制性，由中央政府、都道府县和市町村基层政府分别承担25%、12.5%和12.5%，参保人承担50%，从而确保参保人可以获利。目前我国长期护理险主要是商业保险，可靠性不高。如果未来政府推出社会保险，并且政府承担较高比例保险资金缴费或者给予补贴，确实是有参与价值。 但是要注意，长期护理险制度确实能削弱老龄护理的风险。但是随着护理完善，寿命延长，护理需求是会进一步增加的，从而导致护理开支进一步增加，所以这其实是一个螺旋上升的难题。只能确保在一定寿命水平上降低风险，提高生活质量，但是护理需求进一步反而需要增加更多支出，储蓄需求反而是增加的。 题主最后一个问题是个人退休后仅仅进行消费（依靠储蓄）而不生产，会不会导致破产，而且从整个社会角度会不会导致消费更高而生产不足。 从个人角度来看，人活着钱没了这个风险总是会存在的，目前我国确实是保障长寿风险，不管是统筹账户还是个人账户，都可以一直领取养老金到去世，再凭借着储蓄和孩子家庭收入，目前这一代老人确实是有保障的。 但是这是一个时代的馈赠，随着缴纳人口越来越少，改革是不可避免的。养老金改革后，长寿风险增大也是不可避免的，很现实的考虑是只能靠自己增加储蓄了。至于如果老龄化社会以后，生产是肯定会受到影响，未来三十年左右，中国就会进入目前日韩的状况，那时候经济增长大概也就是1%出头，缺乏经济增长导致的矛盾也是必然出现的。 不过虽然经济增长非常缓慢并且少子化，政府还是可以通过费改税或者调高增值税等改革，强制性征收社会保障税收，所以养老钱肯定是有的，但是人口结构改变必然会影响到养老金规模。如果继续现收现付，保持名义账户，那么养老基金规模会很有限，那么肯定会延迟退休以降低发放金额。如果转向完全积累制，做实个人账户，确实是会大大提高养老金规模。但是很多缴费不足甚至没有缴费的人，只能拿的非常少或者没有养老金，这样子只能指望财政部通过税收补贴来分口饭吃了，参考现在农村的城乡养老保险，必然是很鸡肋的，这种补贴性养老金肯定会比名义账户制度的普遍低水平养老金更低。 所以在可见的“日本化”的未来，生产不足，财政部门也会收不到足够多的钱。普通人退休以后只能指望老大哥赏口饭吃了，这样子来看养孩防老还是非常关键的，毕竟老大哥也会没有余粮啊。