如何用裸K线技术分析，处理好各周期级别的多空方向？
本文是基于结构的订单流交易策略的分支，也是根据结构预估方向的进阶内容，另外还有基于结构的供需交易策略作为拓展阅读。 建议先阅读以上两篇文章做个铺垫，然后再看下面的内容。 不过更新方面依然极具个人特色（热心挖坑，积极偷懒），可以说，每个坚持看完的人，都会在无形中训练出宝贵品质——耐心。 什么是市场结构？ 技术分析中用到的必然是狭义市场结构，主要是指由各个高低点组成的价格走势。 市场结构由价格传递形成，是机构算法为实现某种目的，通过创建和获取流动性，在多重周期上构成的分形形式的波段高低点。 基本构成有哪些？ 通常给我们提供预期方向的，就是指趋势结构。 趋势中HL（升）和LH（跌）通常会受到保护，不应被随意突破。 当价格突破前高，就会建立向上的预期，期望低点随之抬高形成HL，并不断突破形成HH和HL。 反过来讲，价格一旦突破前低，就会形成对LH和LL的预期。 从严格意义上讲（道氏），确认一段向上趋势，需要2个HH和1个HL。（实际交易时，往往要更灵活） 即价格必须形成HL之后，才能确认升势。不要出现1个HH，就说现在是升势。 如何确认HL呢？当价格继续突破前面那个HH，就确认HL已经形成。 注意，在突破第一个HH之前，HL都不算确认，因为可能会形成双顶，或继续向下形成复杂回调。 为了达成机构的目的，市场总是在收敛和扩张中循环。 如果说趋势结构是将价格从A点传递到B点，区间结构（横盘整理/震荡/中枢）就是没有明显方向的密集成交区。 区间结构是为了在区间上下积累多空流动性，通常会突破一个高点又突破一个低点。有时在趋势中无力突破结构，就会演变成较长时间的横盘整理。 外汇日内的亚洲时段经常以区间的面目出现，多数是因为资金量相对稀薄，因此欧美时段会吸收亚洲区间的流动性，进行扩张或反转。 正确理解和识别区间结构极为重要！ 因为区间=机构堆在桌上的钱，如果你观察不到，大头就被别人拿走了。 区间内的价格传递会维持在区间范围内，有时会进行扩张。直到机构驱动价格，有效突破区间的高点或低点为止。 当价格强势突破区间高点，说明区间内堆积的是买单（反之为卖单），当前区间就成了未来的入场位置。 图表上明显的横盘整理很容易识别，但容易被忽视的，是不同周期形态下的区间结构： 区间结构是机构的瑞士军刀，缺少流动性时用它，密集换手时用它，驱动扩张时用它，改变走势时依然用它。 提示：不仅横盘整理属于区间结构，回调同样也是。 结构突破 上行趋势结构中，价格回调后，再次突破前期高点的行为，就是结构突破（BOS）。这个很好理解，就不再多述。 动量转换 在之前文章的阐述中，不论在趋势中突破高点还是低点，都笼统的叫做结构突破。 现将价格跌破升势低点（或突破跌势高点）的反转行为，与订单流的概念进行一致的表达，统一称呼为动量转换 Momentum shift（MS）。 为什么要刻意将两者进行区分？ 对价格运动理解粗浅的人，可能会觉得“太偏执了闲得没事干，又捏造些猴里猴气的概念词。”“市场是混沌的，定义太死板只会抓不住重点。” 事实上，学习并理解一件新事物，或从新视角看待某种现象，应该是尽量保证走对方向。追求完美或差不多都是不可取的态度。 做正确的事，其优先级应该排在第一序列。 正确性一般体现在：尽可能准确的理解、描述某种概念，然后通过训练，将这种正确的知识内化成自身本能。 说起来很复杂的理论，真正执行起来却很单纯。因为当一切都成为本能习惯后，你就是在运行程序指令，而非一行行底层代码。 这一切，都立足于带着脑子去观察、理解和思考。 简化模型的误导与实际走势的差别： 下图为常见的结构示意图，对初学者误导性极强，会在潜意识中留下趋势节奏、确定性等心理陷阱。 我们学习事物一般是基于各种模型，用旧有的模型去理解新的概念。 正如交易策略有好坏之分，交易模型也同样如此。 经典图中最大的问题，是忽视了动量和主次结构，我们先说动量： 价格走势有两个基本单元：推动和调整。 推动走势中，K线动量迅猛，几乎都是实体长K线和连续K线。 调整走势中，K线动量缓慢，包含了很多次级结构，像搭了台阶一样慢慢移动。 强动量大多都是由资金注入（少部分是流动性不足）后的失衡，是机构价格传递的足迹。 请注意图中，强动量的推动方向是如何转换的。之所以要区分定义结构突破和动量转换，是因为强弱双方确实互换了角色。再来张实例图，自己看吧。 多训练下会有好处的，尤其是当价格突破了结构，但动量强度让你感到疑惑的时候。 主结构与次级结构 你是否记牢了市场结构的基本构成？ 不妨试着回答下图的问题： 如果对概念定义没有清晰的认知，在这里就会出现混乱。 主次结构不分，是常见通病。 （依然不理解的话，请再次阅读什么是HL和LH） 接下来要讲的交易区间，是个非常重要的概念！它相当于是个空间定位器，让我们不至于在多周期迷宫中失去方向。 区间是指某个特定的价格范围。 与区间结构中的盘整区间不同，交易区间类似于箱体或推动波段，见下图： 通常和我们关系密切的，主要是指各周期的最近交易区间。 价格在回调后，要么延续趋势突破交易区间，要么回调失败、反转突破交易区间，或者长时间在交易区间内震荡，形成区间结构或次级趋势结构。 那么该如何界定最近交易区间呢？ 首先，必须存在结构突破。否则就是在前期交易区间，或盘整区间中，尚未形成最近交易区间。 其次，必须在次级结构上出现动量转换，这种行为表明当前的推动力量暂时结束。  多重周期下的交易区间 让很多初学者感到迷惑的，是到底交易单周期还是多周期。 其实很简单，如果你心中欠缺大局观，无法在单周期内感知到全局走势。那么，最好将自上而下地梳理市场结构养成习惯。 为避免太多图片占据篇幅，更多完整实例请查看文章：210918 EURUSD自上而下 在多重交易区间中，判断回调是否到位，还需要借助一个工具，就是我在订单流交易策略中提到的价值平衡。 如果交易区间是向上突破的，就等待价格在折价区的次级动量转换； 如果是向下突破，关注点就要放在溢价区。 有时价格没到折价区或溢价区，又继续突破，留下失衡的区域，也属于正常现象，这些流动性会在未来成为价格突破的燃料。 对技术面交易者而言，背景周期属于宏观意义上的分析内容，它告诉我们当前市场的整体倾向。 不论你是做日线还是日内，在交易某个市场品种前，都应进行一次自上而下的结构分析。 只有这样，才能有效修正你对当前价格的定位，不至于在宏观走势中偏离太远。 对日内交易者而言，4小时以上周期都可以归入背景周期。 值得注意的是，背景周期像北极星之于航海，主要用于定位，一般不会用来参与交易。 如果将背景周期比作遥遥在上的北极星，那方向周期就是指引方向的灯塔。 方向周期代表的是此时此刻的订单流方向，也是交易者应当跟随的方向。 除非方向周期的价格，已经进入背景周期的OB，并发生了动量反转，否则不要凭主观意愿去抄底摸顶，做逆势交易。（这句话再看一遍） 入场周期主要用于扩大盈亏比，如果不在意这个，方向周期也是可以交易的。 单独划分这样一个周期，是因为还有个很重要的作用：让交易者得以自下而上的观察价格传递。（训练你的眼睛） 因为周期越大，K线合并简化得越厉害，信息丢失得越严重。 周期越小，信息就越完整，能看到更多被其它周期忽略的信号。 但要注意过犹不及，太小的周期除了加强大脑负担外，并不会提高多少胜算。 处理不好多周期的人，心中往往只有混乱，缺乏清晰的层次感。 因为他们看任何周期，都是同等对待。 也有人知其然，不知其所以然，说要等大小周期共振再入场。 假如日线向上，等到小时周期也向上，就一定可以入场了吗？ 我们心中要有北极星，时刻跟随灯塔的方向，眼睛观察浪涛和风向的变化，才能不断修正自己的航向。 当你有了不会迷失的定位后，就该关注鱼群在哪里、鲸鱼在哪里，如何识别不能靠近的暗流、礁石和隐藏在鱼群下方的深渊巨口。 这些内容请参考：基于结构的订单流交易策略 关于周期的案例说明，请移步我的个人主页，查看以日期开头的文章。 