余额宝宣称的 5% 收益是否名副其实？
真想吐槽来着，但还是说点常识吧。1、我们对公募基金要保持基本的尊重和信赖，余额宝对应的天弘增利宝是一只纯正的公募货币基金！怀疑精神往往值得提倡，但是如果无厘头的怀疑就只会闹笑话。无论是哪个国家，公募基金都是接受较为严格的监管的，我国尤其如此，其中重要的一方面就是信息披露：每日公布净值，每季度公布运转报告；资金由银行托管，银行和基金公司每日对账，公布当日净值。 余额宝每天的收益情况，都是天弘基金公司和托管银行严格计算后公布的，不是随便想公布什么就公布什么的。证监会不是白吃饭的，随要是在基金净值方面违规弄虚作假，那非罚死你不可。——至今没有看到哪一对白痴（银行和基金公司）会在货币基金净值上串通造假的。即使在2005年易方达和泰达的货币基金有一天出现亏损，也没出息过他们和银行串通一气对外说没亏损。这也是我国货币基金有史以来唯一亏损的两天。 你可以怀疑基金经理不道德玩老鼠仓，怀疑基金公司管理能力不行，但是不要怀疑基金公司会天天拿公布的净值数据糊弄你。 即使是国内的私募基金，往往也保持一周或每月公布一次的频率，且接受较为严格的监管。 所以，以后人家公布的是多少基本就是那个收益率，还是把怀疑精神用在别处吧。 2、不年化后比较收益率的行为是耍流氓。 小明投资了一段时间股票收益率达到5%，小红投资了基金半年时间赚了6%。请问谁投资业绩表现更突出？ 不懂金融的小白可能回答小红投资业绩好，懂点金融常识的应该先问：小明投资了多长时间？如果小明投资了2个月，拿到了5%的收益，那么年化是30%；小红半年6%，年化就是12%。 所以小明年化收益率更高，因此小明投资业绩更好。不把收益率年化，怎么比较？ 所以金融行业约定俗成的一个规矩：大家报收益率时，都报年化收益率！否则你是要对方再算一下？3、当日每万份收益，是说今天你持有的每10000元，你可以获得的收益。以提问为例，一天是1.611，年化=1.611*365/10000=5.88% (这里是单利算法）。这个5.88%，基金公司是不公布的，为什么？因为每天的收益率波动太大了，如果我每天公布当日年化收益率，你会感觉一会儿3.6%，一会儿8.9%，一会儿6.1%，根本捉摸不透。所以，为了克服这个缺点，但又要反映最新收益率情况，所以监管层就说要不你公布最近七天收益率的年化情况吧。以12月30日为例，30日往回的最近七天：30、29、28、27、26、25、24日，把这个七天的收益全部加总为12.2548元，则（1+12.2548/10000/7）^365-1=6.598% ，和官方公布的数据一致。但是严格来说，我这个算法算是近似算法，@LoveSaori 的算法才是教科书版的：应该把七天的收益率相乘，然后再（365/7)次方才行。 (每日收益数据来源于官方网站： 天弘基金管理有限公司） 4、余额宝是按日福利计息的，这一点有别于许多传统货币基金，这有利于提升收益率。拿每天分红1.611为例，如果按日福利计息，全年下来年化收益率6.06%，而单利为5.88%，所以一年的差别不是很大，10年差别也不是很夸张，单利是58.8%，复利是80%。 余额宝并非确定性就高于银行存款收益率，尤其是3年或五年期存款。从过去许多年份来看，货币基金在绝大多数年份都能高于一年期定期存款，但是会低于五年期等长期 的定期存款利率。余额宝每天的收益不一样，最近半年年化5以上，不意味着明年还是这个水平，可能高可能低。如果余额宝是在前2010年出现的，我几乎敢肯定他做不到年化5%以上——收益率和市场环境有密切关系，而不是余额宝多么神奇。 。。。。分割线。。。。。 重新按照日复利算法算了7日年化收益率，而且这个才是正确的、官方的算法。 一开始拿天天基金网的数据算不出30日的7日年化收益率6.598%，后来上官网一查才发现天天基金网数据坑爹了：29日的收益式错误的——天弘增利宝货币(000198)主页  29日实际为1.7886元。看来最权威的还是看官方网站。