民间资本融资还能走多远，实体经济的机会在哪里？
邀请了几个人，我也很希望更多人回答这个问题。 我想借这个机会彻底谈一下中国当前的经济状况，先码一个长篇。  我于2009年初替加拿大某少数党完成了一份98页的英文报告上交联邦政府呼吁新政，当时拿着中国护照，还是工作签证身份，被破格招入加拿大政府工作，有了很多接触政府文件和学习的机会， 学到了非常多的发达国家特有的优秀的宏观政策，对此我直到现在依然对加拿大政府以及某少数党给我的这次机会感到万分感激。 这份98页的报告信息来源于海量的调查和政府里文件，报告的分析，在当时4.4%失业率的情况下，分析了当时的中美加宏观经纪，包括利率，汇率，失业率，市场供需等参数，并提出了如何通过移民局，税务局，银行和劳工局的各种policy进行经济的振兴。当时政府接收了好些中国背景的人提交的文件予以审核，包括一些敏感人物，自然还有我，针对收集来的素材由联邦政府进行调控，省政府即使是不同党派当政也积极响应，虽然冬奥会欠了一大笔帐，但是依然奇迹般于9个月后将加拿大经济托了起来，2011年的时候全面进入了发展的轨道。可见发达国家政府的执行力是非常强大的，即使效率不高。 我在写这份报告的时候已经坚持了将近1年白天搜集时事，晚上搜罗历史，不断地收集信息。 尤其在政府的时候翻阅了很多文献，由于国外联邦政府相关的公开文件是可以跨部门进行浏览的，里面还有一些很有意思的案例，一点也不枯燥，我于是越看越多，越看越有精神。 在完成这份报告后，我总结了很多国内和国外的宏观经纪上的分析，不厚道地说一句个人人为比郎咸平等人挖掘的层次要深的多（他们公开场合发表的言论比较肤浅是应该是出于照顾到广大普通用户的目的），也更符合事实。虽然因为自己所处的位置，很多东西的了解不够真实， 但是已经尽了自己最大能力进行挖掘了。 至于中国历史是最挑战的部分，一般我能找到的都是已经被歪曲地没有逻辑的正规教科书， 或者是完全搬戏剧化的野史，我只好参考西方历史，在有疑问的地方通过分析和推理去整理。 因为都是英文，并且有一部分不是很方便公开，我就挑选一些要点在这里简要叙述一下。 随着多数党 哈柏的下台，今年的大选必将会把这个历史片段再次推向高潮。 扯了非常多的废话， 下面开始进入主题： 民营经济是非常重要的话题，它牵涉到整个环境，财政收入的比例，知识技能的分配，城乡人口的密度，商品交易链的效率，乃至国家的安全。 为什么我之前要说到历史是因为我下面要突出一下历史上最重要的几个人。 近现代对中国摆脱封建和半殖民地制度贡献最大的人排名依次为 1. 李鸿章 2. 顾维钧  3. 颜惠庆 4. 袁世凯 。毛蒋排在他们之后， 至于段祺瑞这样人格很伟大的人运气不好没排进去。 中国不比印度，是一个肥到不行的国家，西方人的金库，当时跟现在的情况也差不多，所以中国不是一个甘地可以解决问题的地方。 为什么排前3名的人在历史上并没有被大家那么重视而我却要如此的突出？ 是因为李鸿章顾维钧和颜惠庆3个人，最大的贡献是代表中国合理地按照国际规则为国家争取了最大的利益，甚至在战斗年代都为中国取得了和平发展的关键性的缓冲时间。 你们不要小看这个东西， 中国现在每次国际谈判一输，就要损失少则百亿多则千亿， 而谈判会输是因为外交无力，外交无力是因为根本不懂国际规则。 而中国在内资和外资的争斗上，根本不会玩这个游戏，被圈了那么多钱。  清末民初外交失败的中国，在国际上一旦被制裁，谈判输了，也不晓得如何去利用游戏规则，只会在国内发布消息，引起民愤，引起游行运动，抵制xx货。 回到谈判桌上后再由军阀软硬兼施把游行压下去。 这个手段用多了，政府还能获得人民的好感吗？ 这里不想多说顾维钧和颜惠庆，大家多翻翻国外的资料对他们的评价就知道了。 中国曾经有过能按照国内的规则去玩的优秀人才，在当时中国还是个弱国的情况下，是一件难能可贵的事情，为中国争取了太多经济发展的机会了。可惜现在中国自己一套规则，在国际上向要按照自己的规则玩，到最后只能到处碰壁，到处吃亏。 这不是靠送两头大熊猫，去非洲修几个体育馆就能解决的。 虽然国外的规则玩的不好，但是中国几千年来自己的潜规则可以说是神乎其技。 （由于知乎仍然是一个国内的社区，潜规则的例子我就不举了， 删了我千多字，妈的） 说到这里我先玩一个思维跳跃，简单说一下加拿大这个大家不熟悉的国家。 这个国家更多人的印象现在已经成为了贪官外逃，大奶成群，留学垃圾的地方。去旅游或者留学过的人都觉得像个农村，没什么意思，生活很无趣。可是华人在加拿大的比例其实是非常少的，这个国家是一个名副其实的发达国家。 在60-70年代的时候，加拿大人曾经是世界最富的，平均每个家庭有接近2辆车，可惜因为没有裁军（千万人口有百万军人），高昂的军费导致了经济危机，政党下台，90年代有过一次大的泡沫，之后是平稳地发展。 这个国家干过一个非常牛逼的事情，比blackberry还要牛的事情。 就是加拿大帝国商业银行（加拿大6大银行之一），早早看中了亚洲市场， 通过巨额贷款，捧红了一个人——李嘉诚。 它是当时李嘉诚最强大的后盾。 李嘉诚可以吃掉和记黄埔，一统香港成为华人界的传奇，其背后最大的支柱就是帝国商业银行。（CIBC金融危机的时候李嘉诚记着30年前的恩惠，果断慷慨注入大量资金持有部分CIBC股份，缓解了危机） 此后加拿大因为人口少，市场小，不断吸引移民， 尤其近两年吸引投资移民， 也自然吸收了很多贪官。 用外来的人和资本，将本国的经济稳定下来，同时利用自身的地大资源多的优势，稳步增长。 发达国家发达的是制度，比起中国来，加拿大在这一点很会利用国际规则去玩。政府和本国企业，资本捆绑在一起，共同淘金。 说完之后开始提问：那么一个不懂游戏规则的中国，和一个很会玩游戏的加拿大，还有一个不仅会玩而且赌得巨大的美国，三者碰到一起后的结局是什么呢？ 我在报告里有很详细的分析，这里节选一下： 1. 美国是一个曾经制订出游戏规则并且根据游戏规则，它是一个有一定权限的管理员。比如美国控制利息就可以控制汇率，由于石油是以美元来定的，油价也控制了。 油价和波罗的海指数可以影响几乎所有的商品的供应价格。 而资本方通过玩对敲，可以在现有规则下一边跟中国豪赌，一边赚取不菲的中间利益。 美国政府大量举债，举债之后通过补贴到美国的农业和科技研发，在大宗商品上压制国内，并且鼓励资本将热钱塞进中国通过造成两极分化来牟利。 这就好比日本当年侵华，侵华是要以华制华， 拉拢部分人成立伪军，通过给他们金钱和军火等好处而让他们替自己当打手。 热钱造成了大量民营企业的倒闭，造成了垄断，造成了贫富差距的扩大。以上只是一个浓缩到不能再浓缩的描述， 具体的细节复杂到不是普通人可以想象的。 2. 加拿大没有制订和修改游戏规则的权力，但是由于是一个发达国家，可以靠大量补贴中小型企业，补贴风投， 来发展高竞争力的产业。 比起之前靠纯输出原料，这种做法改变了经济结构，提供了很多就业机会，并成功进行了软着陆，度过了经济危机。 尝到甜头后今年加拿大政府做了3件事： 1. 投资移民金额加倍 （获取更多的人头收入） 2. 减免中小型企业的税 （目前联邦和省税加起来只有16.5%，比国内光增值税都便宜，还可以用任何支出加以抵扣） 3. 对venture capital 进行高额退税（之前就有，今年大力推行，增加了预算） 我为什么选择在加拿大投资，因为我投资10万美金，我明年可以拿回来7万4， 等于我用1倍的前可以投资4倍，或者说同样投资，风险小了4倍。 而纯投资公司，在加拿大要交非常高的税，是一个很不划算的买卖。 于是这里风投开始盛行，但是由于风格比美国要保守，国内公司一般不喜欢。 加拿大因为储藏了海量的石油，加元也被称为油元，加元的汇率对中加贸易的影响也是很大的。 3. 中国是一个不仅没有话语权，并且因还在学习西方的初级阶段，庞大的官员体系带来的效率低下，思想上的落后，导致被扇一耳光子都要反映半天才知道疼。勇的又过勇而无谋，弱的又只顾自己的利益。在国际游戏规则下基本就是小孩子里面躲猫猫被人欺负的那个典型。 把以上三方势力放到一起就可以不难从宏观上分析形势了。 冷战之后当代国家之间的战争是汇率而不再是导弹。 美国只要通过利率的调整就可以控制战略资源，从而一定程度上控制中国。   如果美国是狮子直接扑上去咬成年个体，加拿大要做的就是像狼一样袭击幼崽。 将中国占有大量财富的富人吸收进来， 让他们把财产转移到加拿大，并购房置业，带来巨大的收入。 为此加拿大央行顶住各方面压力，将利率压到0-0.25%， 到了下面银行现在5年期浮动按揭利率是2.1%-2.15% （取决于希腊方面的收拾情况）。 今年限购令一出加拿大房价被中国人哄抬到无法想象，买房如买菜的现象在加拿大再次发生了。 上述过程如果铺开来写，也至少可以写个三五十页，这里就不赘述了。以上金融战争的结果就是在压力下中国的央行不能再超发货币，下面银行也不能拼命放贷，只要给指标，给额度。 但是中国这个国家，你的指标，内部消化掉部分，政府还要问你要， 你能有多少钱借给民间资本？ 于是有趣的一幕出现了。 银行内部联合民间的一些巨头按照正常的利率5-6%贷款，剥夺贷款额度，然后拆借到民间信贷机构， 可以达到15-20%， 再放到民间形成高利贷，至少25%，多则可以高达70%！ 在这个情况下，民间的借贷也兴起了。 热钱逐渐开始不炒楼炒股，开始做借贷。 如果中国民营经济增长可以跟上的话，这个链子其实还是可以往前推动的，然而我掐你慢大篇幅谈判的外交失利再次应征了任何时候过于乐观的想法都是天真幼稚的。 国内现在是勇者过勇而无谋， 谈判的时候在自己没有任何筹码的时候妄图使用”楞的怕横的，横的还怕不要命的“这种古代流氓招数取得谈判的胜利。 结果是被一耳光扇过来一句话都说不出来。 你控制油价吗？你控制波罗的海指数吗？ 人民币用来结算大宗物品和石油吗？ 你什么都没有，你凭什么可以这么跩，凭什么可以不讲游戏规则？ 你不跟我谈，没人会跟你谈的。 前些年铁矿石谈判失败，机上轮胎案的损失，对劳动密集经济为主的民营经济是雪上加霜。 谈不下去了只好说人家万恶的资本主义国家欺负我们，鼓动民间同样有勇无谋的人抵制x货（100年前的老招数）。  你抵制有什么用？ 美国如果向中国停止进口小麦，日子还能过吗？ 单单说没有iphone，没有日本数码产品和日化的日子，现代年轻人又有几个愿意的？ 国外的资本则是看戏，等着自己的国家在外交中取胜。自己则接收破产的公司，逐步进一步控制中国的实体经济。 而国外政府要做的，一是在外交中按照游戏规则不费吹灰之力取胜然后瓜分胜利果实 （如惩罚性关税）。 二是用得来的收益投入科技研发，进一步获取竞争上的优势， 来对抗中国的贸易顺差。 我的报告是作为加拿大的立场，希望加拿大将更多资金投入研发，从而一改过分依赖原料作为战斗资本的局面， 而中国的民营企业，正是我们当时狩猎的对象。 这个回答，是作为中国的立场，希望民间实体业者通过看清经济形势而了解民间借贷的本质，不要再抱有不切实际的幻想。