在美债价格历史低点时大量减持美债，真的是为国家利益考虑的吗？
中国对美债的持有降低分为两种情况： 因此这种情况分两种讨论（看下图）。 由于中国持有美债信息没有详细报表，因此只能通过大致曲线推断。 由于图一显示中国从2011年左右就开始减持美债，所以只看 “速度突变” 的几个节点。 二级市场卖出主要看美债降低的时候。 即：11 年7-12月，16年6-12月，和21年11月-至今。 由图二可知，这几个时间段内，除21年11月至今这段时间，美债收益率都处于历史低点。 而美债收益率越低，其市场价格越高。  再看买入。 中国又几个明显买入的节点： 即：10年5-6月，11年6-7月，12年10月-13年4月，17年5月-8月， 由图二可知，这其中，除了12年10月-13年4月，是在收益率历史低点买入的，其余都是在历史高点买入的。  也就是说，中国的美国国债持有基本已经达到 “低吸高抛” 的典型了。 四次大量买入，有三次买在最低点。 三次大量出售，有两次卖在最高点。 ============ 另外，其实从 图一 大概能推断中国减持美国国债的最高峰大概在什么地方。 因为把图一上下翻转90度，在相左平移大概十四年（零一个月），可以看出曲线基本重合， 由此可以得出结论：中国购买的美债平均期限约为14年零一个月。 08年有一波加速增持，所以22年有一波加速减持。 按照这个结论推断，中国持有美国国债的最大减持潮将在24年到来，大概在6-7月（图中最大增持发生在10年5-6月，向后推迟14年，即2024年6-7月），关于美债的预测如下：    