离岸人民币兑美元跌破 7.1 关口，续创 2020 年 6 月以来新低，是受哪些因素影响？
利差越来越大，资金可能加速离场！ 美国目前国债收益率为3.5% 而中国目前国债收益率差不多是1.8%左右，已经出现接近一倍的差异 国债收益率基本上代表了资金价值，目前美元资金价值连续增长，全球资金都在回流，这也出现了强美元，弱本币的普遍现象。 查看近期美元兑各国货币的汇率走势，你会发现美元在大幅度升值，仅仅今年，美元兑日元上涨了25%，兑英镑上涨了17.6%，兑欧元上涨了13.9%，美元兑主流货币的汇率全线上涨，无一例外。 上图我还只统计了在国际市场中交易量较大的货币，一些小国货币贬值更为离谱，南苏丹镑，近一年贬值72%；土耳其里拉，近一年兑美元贬值54%；斯里兰卡卢比贬值44%，这种幅度的贬值，与崩盘无异。 要知道，两国汇率一般是非常稳定的，波动个1%就属于剧烈波动，一年不到就贬值25%，就意味着本国企业采购美国的一切商品都涨价50%，大多数企业一年的利润率也就10%左右，这种汇率涨幅之下直接崩盘。 所以，这次并不是单纯的人民币在贬值，而是一场因为美元升值而导致的全球货币贬值潮。 那么，美元为什么会大幅度升值呢？我认为有三方面原因 一、美联储疯狂加息，资本回流 今年上半年美联储疯狂加息就不说了，问题是美联储下半年加息更疯狂， 8月26号，美联储主席鲍威尔说：“虽然 7 月份的通胀数据较低是受欢迎的，但单月的改善远未达到目标，加息的终极目标是让通胀率维持在2%左右，我们必须坚持下去，直到工作完成。” 这意思已经相当明显，就是通胀不停，加息不止。 那现在美国通胀是多少？6月的数据是9.1，7月份的通胀是8.5，这连个像样的增长拐点都没看到，更不要说2%了，所以从9月份开始，美联储会更加暴力的加息，一直加到明年。 二、全球持续动荡，资金寻求庇护 军事实力永远是动荡年代的支撑，就以俄乌战争为例，开打之后美元汇率持续上升，就是因为资金的避险需求，欧洲区受到明显影响，资金相信美国更安全，就算发生世界战争，大多数人还是觉得美国军事实力强，愿意把钱交给最强的国家保管。 比如俄罗斯的卢布，战争之时汇率大幅度波动，要不是俄罗斯有点天然气石油，恐怕卢布瞬间就爆仓，所以这种安全方面的信任，需要极强的军事实力做支撑，而且这种军事实力还不仅仅是武器装备方面的，还有地域策略、盟友数量、全球战略布局等等，就目前这个阶段，美元成为了资金避风港。 三、出现预期差，资金追捧美元 很少有人意识到，汇率本来就是一种投资品，如果年初有资金想要投资A股，把美元兑换成人民币后，上半年就算是逆势赚了10%，其收益也会被汇率跌幅给磨平，如果投资还亏损10%，那叠加汇率损失就跌了20%了。 所以，这种汇率波动就像一个螺旋桨，在强势的时候会越来越强势，一旦走弱，货币的贬值可能会很快，就比如当前的欧元，汇率就一直在跌，这种下跌还会持续，一直到欧美预期扭转之时，恐怕至少得等到明年。 02 会产生哪些影响？ 那这种强美元的现状，会产生哪些影响呢？主要有三个方面 一、压制全球股市，下半年更加危险 自美联储大幅度加息以来，全球重要指数都在下跌，而且跌幅均超过10%，虽然这跟俄乌危机有一定关系，但跟加息的关联性更大，因为大多数国家为了应对资本出逃，只能被动加息，直接压制了国内经济，股市必然下跌。 但有一个非常奇怪的现象，照理来说，美元从全球市场回流，资金都在抛售其他货币增持美元，那美股应该暴涨才对啊，为什么美股还大跌呢，纳斯达克指数今年比俄罗斯跌得都惨，资金为什么追捧美元却不追捧美股呢？ 因为风险偏好在降低，加息毫无疑问会导致社会流动性减少，经济陷入衰退，在这种情况下，你想着它的收益，它可能想着你的本金，所以投资者们根本不敢买股票，顶多持有美元避险而已。 只要美元持续升值，全球股市就会一直受到压制。从9月份开始，美联储会进入新的一轮加息周期，下半年股市更危险。 二、压制大宗商品，所有进口型企业都会承压 很多大宗商品都是美元计价，美元升值，大宗商品价格就要承压，比如黄金、白银、原油、有色金属以及能源化工，当然，这些东西离我们普通人较远，影响不大。 三、经济衰退成为必然 鲍威尔前几天说过一句话值得重点警惕，他说“从历史上看，当美联储没有采取足够有力和迅速的行动来遏制通胀时，劳动力市场往往会受到更大的打击，我们要立即采取行动来避免这种结果。” 好家伙，一般情况下经济不行都是靠放水来解决，这次美联储打算反其道行之，靠加息来解决，他们觉得加息越多，经济越强。 很明显加息提振经济的效果并不好，目前欧美多项经济指标都呈现出衰退的特征，这种衰退状况至少还会持续三年，三年后能否再次复苏，没人知道。 目前，美国正在把国内通胀压力转嫁到全世界，虽然他不一定是故意的，但他前期疯狂放水，现在玩命加息的行为正在给世界酝酿一场危机，美元从工具变成了屠刀，最先被屠戮的就是土耳其、斯里兰卡这些小国；然后是美元储备较少的国家，一旦维持不住汇率，华尔街马上就会涌入做空，几十年努力付诸东流；再其次就是没有工业生产能力的进口国，平白承受美元升值的成本，侵吞其一年的出口利润；最后就是把这股风吹到全球金融市场，让股市崩盘之后再低价购买，用最低的价格拿到最有价值的资产，完成这一轮风险转移与收割。 对于我们普通人而言，守住本金，或许是唯一能做的事。 最后，更多干货内容欢迎关注公众号：原来是凌乐