沪指涨超 4% 站上 3200 点，两市成交额近 9000 亿元，意味着什么？
借用朋友的观点，用implied Volatility曲面来看，大家预期1-3M内要获利/估值偏高要保护的预期挺强的 数据来自wind  大家看完一定会跟我说:讲人话好吗？！ 以下是详细解释: 本轮牛市起源于央行和财政双放水，债券收益率在今年年初已经下行到历史低位，国家对资金空转很有意见，于是推出了“滴灌”模式:有兴趣的朋友可以看一下最近央行出的新规定以及“余初心”同学的讲话，这里就不展开了。 另一个因素是fed资产负债表在疫情期间的大规模扩张，美元利率和美债收益率往下走，于是国际资本大规模流向中国市场。有兴趣的朋友可以观察一下香港离岸市场的情况。 因此，在机构抱团消费、医药股的前提下，这些股票的估值已经非常贵了，相当于5500点的水平，新增的资金不可能去买这些股票，他们只会买赔率高的，比如很长时间一动不动的周期股(证券也是强周期)。所以接下来是填补低估值股票的空间，而高位的食品医药科技难再崛起，茅台除外(人家垄断了上下游，明显就是最强的科技股好么？手动狗头)。 有兴趣可以观察一下低估值高现金流的品种，另外今年洪水挺严重，留意一下水利。(非荐股，风险自担哈)