怎么通俗理解保兑仓交易？
这个问题没什么人关注，但我还是想写一下。 总得来说，保兑仓交易是一个大型的法律关系群，你可以把它理解为是一个包裹，里面有金钱质押、流动质押、保证合同、委托合同、借款合同等众多法律关系，而保兑仓交易只不过是对这些法律关系的概括，是一个拼装的结果。 你能够看到手握重金的银行到底有多霸道，银行的授信被层层担保，授信方式被降格成汇票，一切全都是为了保证储户的安全，毕竟银行不稳，储户就要崩溃，建立在信任之上的整个金融体制就有倒塌的危险。 我们从银行在这里面的超级地位入手，你就能更好地了解保兑仓。 首先，必须要有两个想要做交易的人。 你可以假设买方可以接受分期取货，但卖方却不能接受分期付款，卖方想要一口气拿到钱，但买方又没有钱，这时候怎么办呢？ 如果两方真得很想做生意，他们就会一起想办法，这个时候另一个重要的主体就出现了：银行。 银行是干什么的？是贷款的，但是在这笔交易里，买方是个穷鬼，银行可不能轻易得就借钱给他，银行首先要考虑的，就是要降低风险，那么怎么办呢？怎样能够在风险最小的情况下，还能赚到利息和手续费？常规的担保在这里都走不通，那我们就一点一点的来吧，在这个交易中，我银行必须有四层保护，才会进场： 第一层保护：汇票 银行想到的第一个方案就是，我不能把现金给你，但我可以给你汇票，那我就要问问卖方，你接受汇票一次性支付吗？ 如果卖方真得想做这笔生意，他就会选择接受，因为虽然不是现金，但汇票也是支付手段，也是可以流通的，换句话说，汇票也是钱。 那银行为什么会选择汇票呢？因为这样一来，它当即作出的，就只是一个“未来”付钱的承诺，他的现金流不会因此而“立刻”减少，而我们知道涉及到大额资金流动的时候，时间就是一切意义，采用汇票的方式来贷出款项，暂时保证了银行的资金充足，从根源上就给银行降低了风险。  第二层：金钱质权（保证金专户） 然而汇票也是钱，一旦届期，银行必须承兑，故而虽然风险小，对银行来说还是不够安全。那么接下来怎么办呢？ 银行突然想到买方，你买方不是可以接受分期拿货吗？也就是你可以一点一点地来，那好啊，你在我银行开个户，往里面一点一点地存钱，存一点我给你发一点货，也就是说，原来卖家不能接受的分期我来做。但是我又不能把这些货买断再卖给你，毕竟我要的是钱，万一我买过来你又不买了，我银行还得变卖，卖了之后如果不够账，我也不能向你主张补差价，此外还有管货的成本。所以，你往账户里存的钱还是你的，交易还是你和卖家之间的，我银行不做你们交易的任何一方，我只是一个借款人，这些钱不是你向我支付的货物价款，而是：保证金。 保证金就意味着，如果到时候汇票届期，我银行承兑了以后，你还没还我钱，那你存进保证金专户的钱，就要作为质物来清偿你对我的债务。 如此，银行的债权便又多了一层保护。  第三层：流动质押 大家一定要区分开流动质押和流质，流质指的是归属型的质权担保，是不清算的，这种流质的内容是不被当前的法律承认的；而流动质押实际上是和浮动抵押相伴而生的概念，只是不知道谁脑子抽了，不把它命名为浮动质押，而说成是流动抵押，真是给人造成了很大的麻烦。 言归正传，流动质押在哪里呢？我们谈到银行的风险此时已经有两种规避手段了，但是银行还是不满足，为什么呢？你买方存保证金是不假，但是如果你买方违约，保证金又不够你的债务，我银行不是还有一部分剩余的债权没有担保吗？这样，你必须把我银行手里控制的你的货物，设立一个质权，这样我就可以名正言顺地在你违约的时候，卖你的货，来优先受偿。 记住了，如果没有这个流动质押权，银行是不能处分自己控制的货物的，他虽然掌握了发货权，但是卖方已经通过指示交付的方式完成了占有的移转，现在货物的所有人是买受人。有了这个流动质押权，银行才能在买受人不偿债的情况下变卖货物。  这是第三层保护。  第四层：保证责任 等到汇票届期，银行必须支付相关金额给持票人，这里是不能拒绝的。基于无因性，哪怕买受人这边不还钱，你银行也必须支付金额给持票人。然而，钱是给了，你原先的出卖人可得作为买受人的保证人，一起对买受人的债务向我承担保证责任。 也就是说，如果买受人不还钱，你出卖人得还钱，我支付给你钱了不假，但只有买受人也支付给我钱了，你的钱才能落袋为安。 这就是保兑仓交易里的第四层保护。 有的人会问，超级动产抵押权呢？你银行为什么不要求在这些货物上都设立超级动产抵押权呢，这样一旦对方不能清偿你的债务，你就可以就这些货物的交换价值，优先受偿，这个超级动产抵押权可以对抗除留置权以外的一切担保权（质权、抵押权），这不是很好吗？为什么还要再搞出一个保兑仓来呢？ 但是你别忘了，如果你买一部手机，你是保留着那部手机一直用下去的，如果你还不起消费贷，那么手机依然在你手上，抵押权人可以随时实现抵押权，但是在商事实践中，交易的对象大部分都是原材料、半成品，买受人往往也是等米下锅，铁矿石一到马上加工成钢板卖出去了，此时你银行的超级动产抵押权就会因为附合，跟随着所有权的消灭而消灭，银行剩下的就只是一个对不当得利请求权的权利质权而已，而这种担保的效力是远远不够的。  看到了吗，在这个法律关系群中，一切的一切都是围绕着银行的利益而展开的，银行依仗其储户的地位，重金在手，在这笔交易中享有多重保护。保兑仓中的“保”字，对应的就是这四层保障，而兑的意思大概就是承兑汇票，这个从我们的分析来看，也是为了减低支付现金给流动性造成的损害，至于仓，还记得我们说需要一个管货的吗？这个管货的需要按照银行的指令向买受人分期发货，那个装货的仓库，就是这里的仓。 一切都是为了保证银行的钱是安全的，银行安全，储户就安全，储户安全，信任就有了，信任有了，才有金融。保兑仓的出现，和当前的“稳”的基调是密切相关的，此外，哪怕是如此复杂也要创造新的制度，也体现了上层建筑致力于促成交易的决心，为了市场经济和商业繁荣，也是一种多样化的融资。