Le bêta est le risque, par rapport à l’ensemble du marché, qu’un investisseur prend en possédant une action donnée. C’est pourquoi vous avez besoin de comparer le rendement d’une action contre le rendement d’un indice – l’indice est la référence. Le risque d’un indice est fixé avec une valeur égale à 1. Un bêta inférieur à 1 signifie que l’action est moins risquée que l’indice auquel elle est comparée. Un bêta supérieur à 1 signifie que l’action est plus risquée que l’indice auquel elle est comparée.   Prenons un exemple. Disons que le bêta de l’Exterminateur de Vermine Gino est calculé avec une valeur de 0,5. Cette action est, comparée au CAC 40 qui est l’indice de référence, moitié moins risquée. Si le CAC 40 perd 10%, l’action Gino aura tendance à ne perdre que 5%. Prenons un autre exemple, les Pompes Funèbres Frank ont un bêta de 1,5 par rapport au CAC 40. Si le CAC 40 chute de 10%, vous pouvez vous attendre à ce que le prix de l’action des Pompes Funèbres Frank chute plus que le CAC 40, soit d’environ 15%. À risque élevé, récompense élevée ; à risque faible, récompense faible. Une action ayant un bêta faible ne perdra pas autant que le CAC 40 lorsque celui-ci chutera, mais ne gagnera pas autant que le CAC 40 lorsque celui-ci gagnera en valeur. En revanche, une action ayant un bêta supérieur à 1 perdra plus que le CAC 40 lorsqu’il chutera, mais gagnera également davantage lorsque le marché sera haussier. Par exemple, revenons à notre exemple de l’Exterminateur de Vermine Gino qui a un bêta de 0,5. Lorsque le marché monte de 30%, Gino ne s’adjuge que 15%. Mais lorsque le marché concède 30%, Gino ne cède que 15%. Si vous faites vos calculs de bêta et que vous trouvez que l’action a un bêta de 1, cela signifie qu’elle n’est ni plus ni moins risquée que l’indice que vous utilisez comme référence. Si le marché gagne 2%, votre action gagnera 2% ; si le marché perd 8%, votre action perdra 8%. Un bon mélange vous permettra de résister à des marchés baissiers. Bien sûr, les actions ayant un bêta faible...

TL;DR in Chinese:
掌握如何解释 Beta 系数。 理解风险与收益密切相关。 Beta 系数为 1 的股票与整个市场同步涨跌。 在您的资产组合中同时添加具备较高 Beta 系数和较低 Beta 系数的股票以分散风险。 类似于其他大多数金融预测工具，Beta 系数也不能准确预测未来。