在大多数公司中，高管的薪水是由公司董事会中的一个小组设定的。由于董事会的主要任务是维护公司的经济健康而不是让其高管变得富有，这种设定高管薪酬的方式有望防止薪酬过高。但是，很明显，这种期望是基于错误的推理。毕竟，公司的大多数成员董事会本身就是一些公司的高管，可以期望从为高管薪酬设定慷慨的基准中受益。
作者的观点是，设定高管薪酬的最常见方式可能不会保持这些薪酬  
许多董事会成员可能会让他们作为高管的自身利益干扰他们作为董事会成员在设定高管薪酬时适当履行职责 大多数公司高管，由于他们慷慨的薪水，在财务上并不依赖于作为董事会成员赚取的钱 许多将高管薪水定得不合理的董事会成员这样做是因为他们恰好是一家公司的董事会成员，他们希望以后成为该公司的高管 许多董事会成员得到丰厚的报酬，并希望通过取悦他们在董事会中的任命的高管来保护这一收入来源