Com a pandemia, muitos lojistas ficaram com estoques cheios. Em dificuldades, muitos deles agora estão sendo comprados por concorrentes. Foto: Paul Ratje / AFP via Getty Images Compartilhe por Facebook Twitter WhatsApp Newsletters PUBLICIDADE Em alguns segmentos do varejo brasileiro foi decretada a temporada de compras. O Grupo Soma, dono das marcas de roupas Farm e Animale, anunciou a existência de um acordo para a aquisição da NV, focada em moda feminina e com canal de vendas digital. O preço anunciado foi de R$ 210 milhões. Antes mesmo de concretizar o negócio, Roberto Jatahy, presidente do grupo, disse que essa será a primeira de uma série de compras. Há outras duas aquisições em negociação — uma marca do segmento fitness e outra de moda feminina. Embora ninguém confirme, as empresas Shoulder e Amaro são vistas como prováveis alvos, assim como a rede fluminense Leader, que entrou com pedido de recuperação judicial no início de março. Claudia e Roberto Jatahy, do Grupo Soma, dono das marcas de roupas Farm e Animale, anunciaram acordo para ficar com a NV. Foto: Romenia Pinto A Arezzo, gigante na área de calçados, fincou pé no vestuário em outubro ao adquirir o grupo carioca Reserva, numa operação de R$ 715 milhões. Numa só tacada, além das marcas masculinas, abriu uma porta para ingressar também em negócios ainda pequenos no feminino e no infantil. No mercado, a aposta é que a Arezzo não pare por aí e, muito provavelmente, tente a aquisição de uma marca de moda feminina. Num relatório divulgado no início de novembro, o setor de análises do banco BTG Pactual previu que o processo de consolidação no varejo vai persistir em favor de "companhias líderes e setores ainda fragmentados como vestuário e material de construção". Diferentes especialistas em varejo concordam que marcas de pequeno e médio porte, principalmente as focadas nas classes A e B e com faturamento entre R$ 200 milhões e R$ 500 milhões, são as consideradas mais atraentes. Grupos regionais também estão na mira. O atual processo de fusão e aquisição é diferente do anterior, ocorrido há cinco anos, quando a ideia era obter ganhos de escala e consequente redução de custo. "A prioridade agora é complementar portfólio. As empresas que estão comprando marcas são em sua maioria de capital aberto, já passaram por todo o trabalho de arrumar a casa, desenvolveram níveis de governança corporativa e reduziram custos. No momento, o alvo são empresas e marcas que tenham especialidades, como um marketing digital diferenciado", contou Fernando Gambôa, sócio da empresa de consultoria KPMG. "Companhias que já captaram dinheiro na Bolsa de Valores estão fechando aquisições. Muitas outras estão atrás de capital e entraram na fila para fazer oferta pública inicial de ações" ­ ­ Há duas causas principais nessa nova onda de consolidação no varejo brasileiro. Uma está ligada ao lado da oferta. Fragilizadas pelos efeitos negativos da pandemia nos negócios, muitas empresas de portes pequeno e médio estão revendo seus planos para o futuro e, em muitos casos, considerando como possibilidade ser compradas por um concorrente maior, para se manter no mercado ou para ter fôlego para crescer. "Em toda crise, os pequenos e médios mal estruturados sofrem mais", disse Ana Paula Tozzi, à frente da AGR Consultores, especializada em varejo. O banco BTG lembrou que, desde o início da pandemia, mais de 135 mil lojas fecharam no país. Esse é, digamos, o vetor dos que querem ser comprados. Ao mesmo tempo, grandes nomes do mercado têm mostrado apetite por aquisições. E os compradores estão com o caixa reforçado. PUBLICIDADE A Bolsa de Valores tem atraído empresas de diferentes segmentos do varejo. Foto: Edilson Dantas / Agência O Globo No caso do Grupo Soma, o reforço financeiro veio via abertura de capital na Bolsa de Valores. Em julho, foi levantado R$ 1,8 bilhão em seu IPO, sigla em inglês para a oferta pública inicial de ações. Parte da narrativa apresentada aos investidores para justificar o lançamento dos papéis foi justamente a necessidade de capital para expandir. Muito antes da pandemia, o caminho IPO-aquisições tinha sido trilhado no setor de varejo pelo Magazine Luiza. Capitalizada, a empresa arrematou, no ano passado, a Netshoes, após acirrada disputa com a Centauro. A varejista ampliou sua participação no vestuário e subiu ao topo do varejo on-line de acessórios esportivos, roupas e calçados. Neste ano, o Magazine Luiza já comprou dez empresas e startups. Por ora, tem foco em reforçar a operação logística e trabalha para se consolidar como um supermarketplace. "Diversas mudanças já vinham acontecendo, principalmente no digital. Com a pandemia, foram aceleradas. Quem já era capaz de detectar sinais que mostram os rumos que a economia e o varejo vão tomar, sai na frente. Não tem a ver apenas com solidez financeira, mas com a capacidade de se adaptar a novas situações, como tem feito o Magazine Luiza", disse Claudio Felisoni de Angelo, presidente do Instituto Brasileiro de Executivos de Varejo e Mercado de Consumo. PUBLICIDADE Em grandes redes, como a Riachuelo, a meta é desenvolver novas marcas. Foto: Guito Moreto / Agência O Globo Nem tudo se resume à moda. No mês passado, o Grupo Mateus, uma rede do varejo de alimentos que opera no Norte e no Nordeste, levantou mais de R$ 4 bilhões com sua estreia na Bolsa de Valores. A Le Biscuit, rede com perto de 150 lojas que vendem itens de artigos de decoração, pintura, brinquedos, materiais escolares, papelaria e armarinho, protocolou um pedido de abertura de capital junto à Comissão de Valores Mobiliários (CVM). A Uni.Co, dona de Imaginarium, rede de lojas de presentes com design divertido, da Puket, marca infantil de roupas e acessórios, e da MinD, de decoração, fez o mesmo. Com perto de 450 lojas no país, a companhia é controlada pela Squadra Investimentos desde 2012. Cresceu adquirindo negócios que precisavam fazer a sucessão na gestão, filão em que enxerga potencial para crescer. A Uni.Co quer utilizar parte dos recursos que obtiver com a provável abertura de capital para acelerar o crescimento digital e parte para fazer aquisições e se consolidar como plataforma de marcas, revelou uma fonte que acompanha o processo. "Já há conversas em andamento com empresas com faturamento entre R$ 100 milhões e R$ 500 milhões, porte médio, fortes no varejo físico e com potencial para expandir no digital", contou a mesma fonte. Procurada por ÉPOCA, a Uni.Co não comentou. PUBLICIDADE "Mercado de fusões e aquisições aquecido, empresas com preços competitivos e dólar em alta. Por que os fundos estrangeiros não têm investido muito no Brasil? Crise fiscal e problemas ambientais estão entre os motivos" ­ ­ Para Daniela Bretthauer, analista de varejo da Eleven Financial, o IPO não é o caminho para todos e há dificuldades em avaliar algumas operações em curso. "Há uma série de marcas fragmentadas ou específicas no varejo que são difíceis de precificar no mercado financeiro", ponderou Bretthauer. A analista frisou que os grupos devem ser assertivos ao ampliarem seu portfólio de marcas, para evitar o risco de perda de resultado. Ela citou a negociação da Arezzo com a Reserva como exemplo positivo para expansão de mercado, complementaridade de portfólio e sinergias de produção e gestão. Para André Pimentel, sócio da consultoria Performa Partners, o movimento de compra de marcas não deve ser seguido por todos os grandes varejistas. "Empresas como Renner, C&A e Riachuelo já têm grande escala, não devem partir para aquisição de marcas, e sim desenvolver marcas próprias. O que pode acontecer é que elas podem fazer compras de negócios complementares, como empresas de tecnologia que permitam melhorar a venda on-line", disse Pimentel, da Performa Partners. Centro de distribuição do Magazine Luiza, que tem investido na melhoria de sua logística. Foto: Leandro Fonseca Muita gente se pergunta se não estaria na hora de fundos estrangeiros entrarem na disputa por marcas brasileiras. Afinal, o setor do varejo está fazendo fila para abrir capital, aquecendo o mercado de fusões e aquisições e o câmbio está favorável para quem chega com dólares. Um executivo à frente de fundos de gestão de investimento no varejo no país frisou, porém, que há uma trava para captar recursos estrangeiros porque o "Brasil não está na moda neste momento". Segundo a mesma fonte, além dos desafios impostos pela crise fiscal, pesa a questão de governança e o posicionamento do país na área ambiental. PUBLICIDADE O QUE VOCÊ VAI LER EM ÉPOCA DESTA SEMANA PERSONAGEM DA SEMANA DANIELA REINEHR Recém-empossada, a governadora interina de Santa Catarina não tem perdido a oportunidade de agradar à extrema-direita DEMOCRACIA OU MORTE O QUE RESTARÁ DA AMÉRICA A eleição mais disputada do século deixa de legado uma nação partida e a névoa do populismo nos Estados Unidos A METAMORFOSE DA EX A MATRIARCA BOLSONARO As andanças de Rogéria, ex-mulher do presidente, em busca de votos para se tornar vereadora do Rio CONCORDAMOS EM DISCORDAR DANIEL WANG × LUIZ GUSTAVO PEREIRA DA CUNHA Os advogados divergem sobre a obrigatoriedade da vacina contra Covid no país NOVA ONDA A MODA DAS AQUISIÇÕES Com dinheiro em caixa, grandes empresas do varejo saem às compras — e o alvo são os competidores menores 8 PERGUNTAS PARA... ALAIN MABANCKOU Autor do livro Rumeurs d'Amérique (Rumores da América), o professor da Universidade da Califórnia diz perceber um cenário de convulsão social nos Estados Unidos MULTICOLOR BLACK TECH Negros e pardos são uma raridade na área digital, mas alguns empreendedores estão trabalhando para aumentar a diversidade JOGO DE AZAR JOGADA ENSAIADA Falta de visibilidade e poucos recursos fazem das divisões inferiores do futebol brasileiro campo fértil para manipulação VIVI PARA CONTAR "ABRI DE NOVO A PORTA PARA A VIDA" Jorge Aragão fala sobre o medo que sentiu ao ser internado com um quadro grave de Covid-19 PUBLICIDADE MATCH POINT DE CAPITÃO MARVEL A FREUD Trecho inédito da autobiografia de Woody Allen PORNÔ DA PESTE AS LETRAS LIBERTINAS Enquanto livrarias padecem, o isolamento provoca um boom inédito na produção e nas vendas de literatura erótica no país Colunistas Guilherme Amado Rinocerontes entre nós João Villaverde Enrolação eterna Helio Gurovitz O risco de que os Estados Unidos se tornem estados desunidos Allan Sieber Larry Rohter Nervos à flor da pele O Globo, um jornal nacional: Fique por dentro da evolução do jornal mais lido do Brasil Fechar Escolha as edições de sua preferência: Diárias O melhor da semana Lauro Jardim Patrícia Kogut Sonar Li e concordo com os Termos de Uso e Politica de Privacidade. Assine nossas newsletters Trocar imagem cadastrar Mais lidas na Época 1. 'Bond touch', a pulseirinha do amor Giuliana de Toledo 2. Acreditar em Deus é diferente de ter religião, afirma biógrafo de Jesus Cristo Ruan de Sousa Gabriel 3. Conheça as diferenças e semelhanças do Candomblé e da Umbanda Juliana Dal Piva, Nicollas Witzel, Cíntia Cruz e Bárbara Libório 4. Namorada de Lula já visitou ex-presidente cinco vezes na prisão Gustavo Schmitt 5. 'Ainda não sinto cheiro': por que perda do olfato poderia indicar infecção por coronavírus Luis Barrucho Mais de economia Ver mais Logo O Globo Logo GDA Portal do Assinante Agência O Globo Fale conosco Expediente Anuncie conosco Trabalhe conosco Política de privacidade Termos de uso © 1996 - 2021. Todos direitos reservados a Editora Globo S/A. Este material não pode ser publicado, transmitido por broadcast, reescrito ou redistribuído sem autorização.