Nota do editor: Janet Tavakoli é presidente da Tavakoli Structured Finance, com sede em Chicago, e autora de "Dear Mr. Buffett: What An Investor Learns 1.269 Miles From Wall Street" (Wiley, 2009), um livro sobre as causas do colapso financeiro global . Sua empresa é uma empresa de consultoria para instituições e investidores institucionais em derivativos, securitização de ativos e fusões e aquisições. Sua firma trabalhou para bancos de investimento, mas não para o Goldman Sachs; ela trabalhou para a empresa na década de 1980. Janet Tavakoli diz que os lucros recordes do Goldman Sachs foram possibilitados pelo resgate financiado pelos contribuintes. CHICAGO, Illinois (CNN) -- O Goldman Sachs Group Inc. anunciou lucros recordes na terça-feira de US$ 3,44 bilhões para o segundo trimestre de 2009. O preço das ações do Goldman saltou 77% no primeiro semestre de 2009 e fechou terça-feira em US$ 149,66 por ação. Sem uma série contínua de salvamentos frontais e ocultos financiados pelos contribuintes americanos, a maior parte dos lucros recordes do Goldman não teria sido possível. Em abril de 2009, o CEO da Goldman Sachs, Lloyd Blankfein, que recebeu um salário recorde e remuneração de bônus de $ 68,5 milhões em 2007, disse que as decisões de bônus tomadas antes da crise de crédito pareciam "egoístas e gananciosas em retrospectiva". Agora, eles parecem egoístas e gananciosos com previsão. O Goldman reservou US$ 11,4 bilhões para remuneração e benefícios de funcionários, um aumento de 33% em relação ao ano passado. Isso é o suficiente para pagar a cada funcionário mais de US$ 390.000, apenas nos primeiros seis meses deste ano. Em junho, o Goldman recomprou suas ações preferenciais, reembolsando US$ 10 bilhões que recebeu do Programa de Alívio de Ativos Problemáticos do governo, ou TARP, e liberando-o de limites para remuneração de executivos e dividendos. Mas o pagamento não é a questão principal. Os contribuintes dos EUA merecem uma grande parte dos lucros, não o troco - menos de meio bilhão de dólares - que receberam das ações preferenciais da empresa e a quantia relativamente pequena que poderiam obter de warrants em suas ações. Os contribuintes dos EUA devem insistir que grande parte das receitas e lucros do Goldman pertençam ao público americano. O dinheiro do TARP foi apenas parte de uma série de resgates e concessões que permitiram ao Goldman prosperar às custas de um sistema regulatório falho. Em março de 2008, o Goldman, um dos principais negociantes de títulos do Tesouro, estava entre os beneficiários de um massivo resgate clandestino do Federal Reserve Bank. Na época, Henry Paulson, ex-CEO da Goldman Sachs, era secretário do Tesouro. Em um movimento sem precedentes, o Fed criou um Term Securities Lending Facility, ou TSLF, que permitia que os principais negociantes, como o Goldman, dessem ativos com classificação "triplo A" não garantidos pelo governo ao Fed em troca de empréstimos. O problema era que todos sabiam que os ativos AAA não eram os títulos seguros que anunciavam. Muitos foram apoiados por empréstimos hipotecários que estavam falhando em alta velocidade. O resgate do American International Group, ou AIG, aumentou de US$ 85 bilhões em setembro de 2008 para US$ 182,5 bilhões. Desse dinheiro, US$ 90 bilhões foram canalizados como pagamentos de garantia a bancos que negociavam com a AIG. Os contribuintes americanos podem nunca mais ver um centavo do dinheiro do resgate, mas o Goldman viu muito. O Goldman pode ser o maior beneficiário indireto do resgate da AIG, recebendo US$ 12,9 bilhões em garantias, incluindo transações de empréstimo de títulos, da AIG depois que o governo resgatou a seguradora. A questão-chave é se o Goldman pediu à AIG para garantir produtos que eram tão duvidosos quanto o negócio condenado da Goldman Sachs Alternative Mortgage Products exposto por Allan Sloan, da Fortune, em seu artigo premiado com o prêmio Loeb de 16 de outubro de 2007: "Hipotecas lixo sob o microscópio. " Se o governo federal não tivesse intervindo e se a AIG tivesse entrado em falência, o Goldman provavelmente não teria recebido seus US$ 12,9 bilhões da AIG. Os contribuintes dos EUA e a economia americana devem parte do dinheiro do resgate repassado diretamente pela AIG ao Goldman. As empresas de Wall Street também colheram lucros inesperados quando a AIG precisou encerrar suas transações com derivativos. Este foi o negócio inesperado mais lucrativo da história dos mercados de derivativos. Quando a AIG deixou dinheiro na mesa, foi dinheiro do contribuinte dos EUA. O Goldman Sachs recebeu o status de holding bancária no outono de 2008. Ele já tinha a capacidade temporária de tomar empréstimos do Fed por meio do TSLF, que expiraria em janeiro de 2009. Agora ele tem acesso permanente a empréstimos do Fed. O Goldman agora pode competir com os maiores bancos dos EUA e emprestar dinheiro a preços taxas de descanso empurradas para o mais próximo possível de zero pelo Fed. O Goldman obtém mais um benefício: mudanças favoráveis ​​nas regras contábeis. Além disso, o Goldman emitiu US$ 30 bilhões em dívidas com uma valiosa garantia do governo que permanece pendente. Enquanto isso, o público americano enfrenta uma taxa de desemprego crescente, preços de habitação em queda, desemprego crescente, impostos locais mais altos e uma perspectiva econômica sombria. Homens interessados ​​com reputações e fortunas em jogo desprezavam o interesse público. O público americano deve parte dos lucros que Goldman conseguiu obter por causa da generosidade de nosso Congresso. Os “laboratórios financeiros de metanfetamina” de Wall Street, incluindo o Goldman, bombearam massivamente títulos ruins e derivativos de crédito que derreteram contas de poupança, fundos de pensão, o mercado de títulos municipais e a economia americana. Ativos arriscados, alavancagem e fraude levaram a uma crise aguda nos mercados financeiros globais. O maior crime na economia americana pode ficar impune e sem consequências para os perpetradores. O maior crime não foram os empréstimos predatórios, mas as securitizações predatórias, pacotes de empréstimos que não mereciam as classificações ou preços no momento em que foram vendidos. Eles transformaram o que deveria ser um problema relativamente pequeno em uma crise global. Wall Street deve ao público americano por seu papel fundamental em colocar a economia global - e, em particular, a economia dos EUA - de joelhos. O Goldman não está sozinho em dever ao público americano. Não é a pior de todas as empresas de Wall Street. Mas entre todos os criminosos de Wall Street, é o mais bem relacionado, e o Goldman foi a empresa que mais limpou como resultado dos resgates do governo. As opiniões expressas neste comentário são exclusivamente de Janet Tavakoli. 
Tavakoli: Goldman Sachs registrou lucro recorde no segundo trimestre. Ela diz que Goldman e Wall Street ajudaram a derrubar a economia dos EUA. O Goldman colheu enormes lucros possibilitados pela ajuda que obteve no resgate federal, diz ela. Tavakoli: Os contribuintes merecem uma grande parte do que o Goldman fez. 
