Kettészelte a koronavírus a magyar alapkezelők piacát: kiugró profitok és lefeleződött nyereségek
Felemás év lett a legnagyobb alapkezelőknél a koronavírussal szegélyezett tavalyi év: a friss beszámolók szerint az OTP Alapkezelő profitja egy év alatt lefeleződött, miközben a Hold Alapkezelő profitja 70%-ot ugrott. A legnagyobb vagyont befektetési alapokban továbbra is az Erste Alapkezelő kezeli, de ha a pénztári és biztosítói vagyonokat is nézzük, ismét az OTP kerül az első helyre.
Tavaly év végén a BAMOSZ adatai szerint összesen 6184 milliárd forintnyi vagyon volt a hazai befektetési alapokban, ebből 5685 milliárd a tíz legnagyobb alapkezelőnél. Ezzel a legnagyobb szereplők piaci koncentrációja megközelítette a 92%-ot, ami az utóbbi évek trendjéhez képest jelentős fordulat: eddig a kisebb alapkezelők javára csökkent a koncentráció mértéke, de a 2019-es 83%-os vagonkoncentráció után a tavalyi 92% jelentős ugrás.
A BAMOSZ-on és az éves jelentésekből elérhető adatok szerint tavaly az Erste Alapkezelő őrizte meg első helyét a legnagyobbak listáján, őt az OTP, a KBC Asset Management (K&H), az OTP Ingatlan és az Eurizon Asset Management (korábban CIB) követi. Az első tíz helyen igazából nem történt változás 2019-hez képest, inkább a kezelt vagyonban vannak eltérések:
Nominálisan a legnagyobb vagyonnövekedést az Erste Alapkezelő mutatta fel egy év alatt több mint 90 milliárd forinttal, míg arányaiban a Hold és Diófa alapkezelő tudta legnagyobb mértékben növelni befektetési alapokban kezelt vagyonát, több mint 12%-kal.
Bár tavaly azért meglátszódott az alapkezelők profitján a koronavírus hatása, nem mindenkinél negatív értelemben.Tavaly a részvényalapok és egyes árupiaci alapok is nagyot mentek, a tavaszi piaci lejtmenetet sok alapnak sikerült teljesen ledolgoznia:
Az alapkezelői nyereségeket bemutató listán érdemes pár szóban külön említést tenni a K&H/KBC kiugró nyereségének adatáról. Az alapkezelő tevékenységi körét tavaly nyáron vette át a KBC magyar fióktelepe, az adózott eredmény soron látható ugrás tehát elsősorban ennek az értékesítésnek, és nem a szokásos tevékenységnek tudható be.  Az értékesítésről egyébként itt írtunk:
Mindeközben az OTP Alapkezelő jelentős profitvisszaesést szenvedett el tavaly 2019-hez képest. Bár több OTP-alap is benne volt tavaly a 10 legjobban teljesítő alapban, az OTP Supra például jelentősebb mínuszt könyvelt el, ez részben magyarázhatja az alapkezelő visszaeső profitszámát is (a Supra felülteljesítés esetén jelentős sikerdíjat tud behozni a szolgáltatónak, ez jelenleg 20%).
Az OTP után nagyon látványos ugrással a Hold Alapkezelő került fel a harmadik helyre a legtöbb profitot termelő szolgáltató listáján. Miközben két éve az alapkezelő 2,6 milliárdos, tavaly már 4,4 milliárdos nyereséget termelt. Az alapkezelő számait a tavalyi kiugróbb kapott osztalék sor dobhatta meg, az alapkezelő máltai bejegyzésű hedge fundokkal is rendelkezik.
Nem sokkal marad le a Hold mögött az MKB-Pannónia Alapkezelő 4,3 milliárd forintos profittal. Emellett 4 milliárd feletti nyereséggel zárta 2020-at az OTP Ingatlan Alapkezelő is.
A listán összesen öt alapkezelő tudta növelni profitját egy év alatt, ők a K&H, a Hold, az MKB-Pannónia, az OTP Ingatlan és a Diófa. A többiek profitja viszont elmaradt a 2019-ben mérttől.
Az éves beszámolókból az is kiderül, hogy a legnagyobb alapkezelők mekkora vagyont kezelnek pénztárak és biztosítók számára. Az alábbi táblázat összefoglalóbb képet mutat arról, hogy az egyes alapkezelők kezelt vagyona ténylegesen mekkora. Ez ugyanis a legtöbb esetben nemcsak a befektetési alapokból áll, a szolgáltatóknál sok esetben legalább ilyen fontos a más intézményi ügyfelek számára végzett vagyonkezelés.
A táblázat alapján a legtöbb vagyont az OTP Alapkezelő kezeli, őt az Erste, majd a K&H (KBC) követi.
Az adatokból az is látszik, hogy a pénztári vagyonkezelés az OTP-nél, az MKB-Pannóniánál és az Aegonnál a leghangsúlyosabb, míg a biztosítói vagyonkezelés az MKB-Pannóniánál emelkedik ki.
A lenti táblázat értékeit a társaságok kiegészítő mellékletére alapozva gyűjtöttük ki.
Ezzel összefüggésben megnéztük azt is, hogyan alakult a vagyonarányos megtérülés (a teljes kezelt vagyonra vetítve) a szektor legnagyobb szereplőinél. Közülük a fent említett értékesítés és kiugró profit miatt egyedül a K&H esetében haladta meg ez az érték az 1%-ot, ezt követően
Mindezt úgyis lehet értelmezni, nagyon leegyszerűsítve, hogy minél nagyobb ez az arány, annál több pénzt zsebelnek be a szolgáltatók a kezelt vagyonra vetítve, tehát lényegében a nagyobb arány drágább szolgáltatót jelent (illetve ez esetben magyarázat, hogy ezeknél a szolgáltatóknál a sikerdíjas alapok száma magasabb). A sikerdíj kapcsán egyébként jelentős változásokat tervez itt az EU, amiről bővebben itt írtunk:
Címlapkép: Getty Images
nyereség, vagyon, otp éves jelentés, koronavírus, osztalék, profit, kezelt vagyon, alapkezelő, bamosz,
<|im_start|>user
Tavaly év végén a BAMOSZ adatai szerint összesen 6184 milliárd forintnyi vagyon volt a hazai befektetési alapokban, ebből 5685 milliárd a tíz legnagyobb alapkezelőnél. Ezzel a legnagyobb szereplők piaci koncentrációja megközelítette a 92%-ot, ami az utóbbi évek trendjéhez képest jelentős fordulat: eddig a kisebb alapkezelők javára csökkent a koncentráció mértéke, de a 2019-es 83%-os vagonkoncentráció után a tavalyi 92% jelentős ugrás.
A BAMOSZ-on és az éves jelentésekből elérhető adatok szerint tavaly az Erste Alapkezelő őrizte meg első helyét a legnagyobbak listáján, őt az OTP, a KBC Asset Management (K&H), az OTP Ingatlan és az Eurizon Asset Management (korábban CIB) követi. Az első tíz helyen igazából nem történt változás 2019-hez képest, inkább a kezelt vagyonban vannak eltérések:
Nominálisan a legnagyobb vagyonnövekedést az Erste Alapkezelő mutatta fel egy év alatt több mint 90 milliárd forinttal, míg arányaiban a Hold és Diófa alapkezelő tudta legnagyobb mértékben növelni befektetési alapokban kezelt vagyonát, több mint 12%-kal.
Bár tavaly azért meglátszódott az alapkezelők profitján a koronavírus hatása, nem mindenkinél negatív értelemben.Tavaly a részvényalapok és egyes árupiaci alapok is nagyot mentek, a tavaszi piaci lejtmenetet sok alapnak sikerült teljesen ledolgoznia:
Az alapkezelői nyereségeket bemutató listán érdemes pár szóban külön említést tenni a K&H/KBC kiugró nyereségének adatáról. Az alapkezelő tevékenységi körét tavaly nyáron vette át a KBC magyar fióktelepe, az adózott eredmény soron látható ugrás tehát elsősorban ennek az értékesítésnek, és nem a szokásos tevékenységnek tudható be.  Az értékesítésről egyébként itt írtunk:
Mindeközben az OTP Alapkezelő jelentős profitvisszaesést szenvedett el tavaly 2019-hez képest. Bár több OTP-alap is benne volt tavaly a 10 legjobban teljesítő alapban, az OTP Supra például jelentősebb mínuszt könyvelt el, ez részben magyarázhatja az alapkezelő visszaeső profitszámát is (a Supra felülteljesítés esetén jelentős sikerdíjat tud behozni a szolgáltatónak, ez jelenleg 20%).
Az OTP után nagyon látványos ugrással a Hold Alapkezelő került fel a harmadik helyre a legtöbb profitot termelő szolgáltató listáján. Miközben két éve az alapkezelő 2,6 milliárdos, tavaly már 4,4 milliárdos nyereséget termelt. Az alapkezelő számait a tavalyi kiugróbb kapott osztalék sor dobhatta meg, az alapkezelő máltai bejegyzésű hedge fundokkal is rendelkezik.
Nem sokkal marad le a Hold mögött az MKB-Pannónia Alapkezelő 4,3 milliárd forintos profittal. Emellett 4 milliárd feletti nyereséggel zárta 2020-at az OTP Ingatlan Alapkezelő is.
A listán összesen öt alapkezelő tudta növelni profitját egy év alatt, ők a K&H, a Hold, az MKB-Pannónia, az OTP Ingatlan és a Diófa. A többiek profitja viszont elmaradt a 2019-ben mérttől.
Az éves beszámolókból az is kiderül, hogy a legnagyobb alapkezelők mekkora vagyont kezelnek pénztárak és biztosítók számára. Az alábbi táblázat összefoglalóbb képet mutat arról, hogy az egyes alapkezelők kezelt vagyona ténylegesen mekkora. Ez ugyanis a legtöbb esetben nemcsak a befektetési alapokból áll, a szolgáltatóknál sok esetben legalább ilyen fontos a más intézményi ügyfelek számára végzett vagyonkezelés.
A táblázat alapján a legtöbb vagyont az OTP Alapkezelő kezeli, őt az Erste, majd a K&H (KBC) követi.
Az adatokból az is látszik, hogy a pénztári vagyonkezelés az OTP-nél, az MKB-Pannóniánál és az Aegonnál a leghangsúlyosabb, míg a biztosítói vagyonkezelés az MKB-Pannóniánál emelkedik ki.
A lenti táblázat értékeit a társaságok kiegészítő mellékletére alapozva gyűjtöttük ki.
Ezzel összefüggésben megnéztük azt is, hogyan alakult a vagyonarányos megtérülés (a teljes kezelt vagyonra vetítve) a szektor legnagyobb szereplőinél. Közülük a fent említett értékesítés és kiugró profit miatt egyedül a K&H esetében haladta meg ez az érték az 1%-ot, ezt követően
Mindezt úgyis lehet értelmezni, nagyon leegyszerűsítve, hogy minél nagyobb ez az arány, annál több pénzt zsebelnek be a szolgáltatók a kezelt vagyonra vetítve, tehát lényegében a nagyobb arány drágább szolgáltatót jelent (illetve ez esetben magyarázat, hogy ezeknél a szolgáltatóknál a sikerdíjas alapok száma magasabb). A sikerdíj kapcsán egyébként jelentős változásokat tervez itt az EU, amiről bővebben itt írtunk:
Címlapkép: Getty Images

Adj egy összefoglalót a szövegről!<|im_end|>
<|im_start|>assistant
Felemás év lett a legnagyobb alapkezelőknél a koronavírussal szegélyezett tavalyi év: a friss beszámolók szerint az OTP Alapkezelő profitja egy év alatt lefeleződött, miközben a Hold Alapkezelő profitja 70%-ot ugrott. A legnagyobb vagyont befektetési alapokban továbbra is az Erste Alapkezelő kezeli, de ha a pénztári és biztosítói vagyonokat is nézzük, ismét az OTP kerül az első helyre.<|im_end|>