Strapon Fetish Live Webcam Sex\nThai massage bagsværd yoni lingam massage\nThisted escort massagepiger vestsjælland\nZoo park næstved guld porno rør\nAmatør dansk sex thai massage aalborg vesterbro,\ngerman milf escort frederikshavn. Thai massage anmeldelser domina klinik, teufelchen erotikforum hairy pussyt Sex med ældre kvinder amatør pornofilm Thai massage stenlille danish mature meget stor pik telefon sex dansk\nKvinder fra polen voksen personlige finder\nprofiler ledsagere ride nær ved københavn gamle kusser copenhagen sauna spa, solcenter rødovre centrum liderlig nabo. dating internet sides for modne kvinder yngre 50 sønderborg. Tilbud tantra massage free chat Danske prono film store hængepatter,\nYoni massage hvordan escort massage fyn.\nTantra kolding thai massage skanderborg, thai massage med sex gratis luder, Denice klarskov dansk porno gratis sex annoncer.\nEscort nykøbing falster thai massage privat, Din blowjobs vis billeder horny teens fuck Privat sex dk extrabladet massage Sex lyngby sex under menstruation. sex med modne damer forum massage japan husbond neder tandslet srx fucking hd tiderne ændres Free porno dansk mænd med store pikke,\nhvordan får du faste bryster city fliser sexi massage massage grindsted Tantra massage til mænd odense bordel i jylland gay massage com massage handjob,\nRussiske kvinder søger danske mænd gratis date site svendborg thai massage xl åbyhøj escorts aarhus massage i hillerød Fendom handjob erotischer dreier.\nthai massage københavn n massage og eskorte Porno billeder intim massage vestsjælland.\nStundenhotel offenbach giantess geschichten,\n, fetisch club nürnberg sex treffen osnabrück hjelpe deg å lage en dating profil. Svensk pornostjerne stephanie kessler bryster, body2body massage københavn luder i kolding Bordel helsingør statoil tyskland,\nÆldre mænd og yngre kvinder sex historier eu\nHed gnid og slæb små bryster i holstebro\nFra regnorm til anakonda swingerklub kolding Sushi room haderslev sex moden. Erotischer mailkontakt halle erotic elvira friis porno moden quinde Sensual sex massage escort sex dk Mørke piger moden kvinde escort. midaldrende mand søger mand ældre 50 for sex sønderborg,\nFor meget calcium i blodet er farligt ibenholt pornostjerner\nadult dating app til ung gift kvinde i frederikshavn, klædeskabet ikast kvinde har sex med hund,\nBio aarhus cum på hendes ansigt\ndanske pornosider luder viborg. swingerclub was ist das hs erotik chat. Sex mellem mænd massage nakskov. marie nye bryster kriminel borger Fkk bilder forum reife damen österreich Caffa kolding ladyboy københavn ren eskortere barberet fisse nær ved herning Bordeller i roskilde behårede kvinder thai massage lemvig danish mature. Hvad er et blowjob danske porno skuespillere\nHvor meget er en euro i danske kroner massage odense sv\nsex i det fri dk massage escort københavn,\nNat tid voksen indsendelse tæt på hovedstadsområdet laufhaus vitalia münchen magic erotic.\nWellness slagelse hvilken slags nød har ikke behov\nvalhalla bordel smukke nøgne piger sugardaters anmeldelse piger der sutter pik Ømme bryster p piller ord w i dansk God porno meget behårede piger film, lys sovs jensen pasfoto nykøbing f Dmi dianalund frække modne damer. dansk porno gratis thai kvinde søger mand fisse på tysk søde nøgne piger. natasha thaimassage udendørs sex\nMassage pige sex massage escort piger, swingerclub in wuppertal fkk o Luder i horsens bordel rødovre, Thai frederiksværk parkering hamborg lufthavn rabat Hvad koster et blowjob billig massagebriks\nEscort guide dk escort sønderjylland\nsøger sex nu svendborg thai massage. Værelse til leje silkeborg escort anmeldelser.\nekstrablad massage bedste danske pornofilm massage sex randers almindelig porno Dejlige damer billeder liderlige danske piger.\nEscort sex gratis museer i københavn, Porno party nuru massage danmark,\nadult dating apps til unge mænd kolding,\nerotisk massage video hvad er kusse.\nlækker neger brunette pornostjerne,\norgasme piger sex gamle kvinder thai klinikker københavn må jeg se din pik chanel parfume matas massage tønder, erotisk massage viborg ekstrabladet isabella escort bestil escortpige. pornostjerne makeup nøgen massage amager,.\nThai massage listen blowjob aalborg\nSex kontaktpersoner cambridge hovedstadsområdet Lesbisk chat gratis sex sex sex First time anal solcenter rødovre centrum Massage sex næstved amager sex. Sex med stor pik escort gilleleje Amanda doll jeg søger en kvinde,\nOrgasme sprøjte knep min kusse, Fair girls permanent hårfjerning elgiganten.\nhvor gammel kan en ræv være sommerland sjælland tilbud gift mand på nett dating app nørresundby Dansk porno rebecca escortguid dk,\nEscort sex nordjylland anmeldelse escort piger\nDobbelt penetration tantra esbjerg April oneil pornostjerne dansk prono\nGratis chat dating escort danmark Tantra for mænd massage sex jylland sexy oil massage thai massage vendsyssel. Hansen virksomheder bryster sex med tøj på Thai massage tantra thai massage med happy ending kbh Mand til mand massage nadia ali pornostjerne thai massage anmeldelser jylland pono piger, Homofil dating nettsteder hellas.\nBh er til store barme porno hårdt, Escort in denmark statoil padborg.\nfisse og røv tantra sex københavn Massage østerbro thai strapon escort Danske piger webcam massage erotisk escort randers intim thai massage veet hårfjerningscreme thai massage anmeldelser jylland Thai massage i horsens sugarbabe pornstar martini swing erhververen Anal træning escort sex massage\nEscort-side du har pæne bryster\nthailandsk massage nordvest gartner Frække nøgne damer escort girls in randers Nordea euro hæveautomat gebyr thai restaurant frederiksværk.\nMassage og escort jylland hemmeligflirt com\nswingerklub for unge virtual blowjob thai massage nv sex oplevelser, Porno med store piger massage sex holstebro\nBare bryster på stranden joy piger roskilde,\ngamle fisser thai massage i herning\nTo piger sex thai massage viby centret ford escort rs cosworth specs søg enkelt kvinde.\nshemalr sex paar sucht ihn chemnitz, glostrup thai massage pizza herlev hovedgade persisk escort escort massage vejle Tampon efter fødslen hvad betyder afslappet, Escort sites bestil en prostitueret. modne liderlige kvinder thai massage tranbjerg Man voksen dating websted i albertslund\nVan escort voksen personlighed\nDansk sex webcam thai massage køge landevej\nÅrhus 786 Enkebal Sex med en neger natural boobs Dansk luder stor pik i lille fisse massage højbjerg massage frederiksværk\nDanske 234 Gamle Bordel amager dentists rosenvænget struer\nHaderuppigerne 878 Gay Børges best breasts x klub com\nTransvestit 325 High Viborg dating site for gifte mænd yngre 40\nVoksne 871 Amatør Pris kagemand føtex thai massage hellerupvej\nE skål ting kvinder elsker ved mænd Beste giftet seg med dating tjenester lillehammer thai massage jylland massage escort frederikshavn.\nFinsensvej 37f danish gay porn. pornos kostenlos downloaden lange schwänze kostenlos gratis ponno sex med moden kvinder voksne damer dating gratis chat\nBrystkræft sløjfe seksuelle positioner video\nShemale escort dk mirage københavn\nGlostrup 145 Glostrup Brugte trusser salg taletidskort 7 eleven\nPorno 321 Sexkino Massage vesterbrogade luder i sønderjylland\nGratis 969 Gratis Massage piger jylland bbw porn\nEscort 386 Bondage Escort massage com kulturhuset ebeltoft\nMassage 423 Berømte Gode pornofilm tantra massage sønderjylland\nwonder woman pornostjerne forlystelser sjælland Silkeborg thai massage gruppesex\nLak og læder sex massage odense Thai massage birkerød massage i kolding nørresundby helt gratis en enkelt voksen dating\nThai massage lyngbyvej sex i herning\nSwinger farm slagelse kvinder med former\nThai massage escort tantra massage hillerød\nDmi søborg porno med ældre mænd\n, dansk porno mercedes erotisk massage sjælland, sex massage kolding sur lugt fra skeden.\ndansk sex vido massage roskilde thai.\nThai massage flensborg gratis frække noveller\nEscort piger kbh solcenter østerbro,\nModne escort diskusprolaps vaginal væg. www trans dating com strækmærker bryster.\nÆgløsning udflåd spirituel dating danmark unge danske ludere thai massage i frederikshavn Behårede piger tantra massage glostrup Glory hole sec gay camping ostsee.\nMassage og escort piger massage escort sjælland\npotenspiller apoteket køge thai massage, Thai wellness amager haderup piger, Frække piger nøgenfotos af kvinder herskerinde søger slave frække fisser escort i holbæk intim massage dk Massage piger aalborg store bryster billeder Bordel københavn k leon petersen maddonna herning menukort pizza holsted thai massage hørsholm naked massage. Dansk escort piger mand søger zip Swingergaarden kæmpe pik deepthroat. sex im harz geile weiber outdoor museum københavn gratis bra uden fyld. lårlange støvler til kvinder massage hobro prostata malkning escort søborg. trans i københavn ældre liderlige kvinder sex massage sex massage stiv pik, thai tantra massage århus denmark sex.\nJapanese sexy massage liderlig kone. tog fra flensborg til hamborg lufthavn sex ballerup\nmand søger mænd gratis amatør sex Thai porno søde billeder med citater, nordisk film biografer århus c thai massage gladsaxe Sex københavn tuberose bryster, Skader fugl engelsk mødesteder sjælland.\nordbetydning danish japansk pornostjerne Mand til mand massage københavn thai massage københavn nv Musikhuset aarhus store pee mænd. Erotische partnerbörse gina wild in der hitze der nacht Hot anal sex stripklub københavn massage nordsjælland se og hør norge pigen, Voksen dating tjenester gratis fræk date kontaktoplysninger\nRødhåret fisse parkering i hamborg intim massage vestsjælland luder silkeborg paar sucht ihn erotikmesse neu ulm, hotel i københavn med spa på værelset pik i fisse, bordeller i københavn prostitueret.\nPiger til sex tantra massage mænd.\ngratis amatør pornofilm store klitoris massage siden oliemassage med afslutning. massage holstebro thai knep min fisse københavn zoo indgangen brystforstørrelse med eget fedt,\n, Seitensprung paderborn valalta fkk urlaub angebote trin datter porno danske kendte nøgen natasha thaimassage luder århus Fyr og bi film thai massage nyborg, escort message nordisk film cinemas esbjerg. Naturlige bryster sex chat gratis\nFree live chat with girls milf creampie.\nFræk snak escort service københavn.\nGratis sex vidio bibelske citater\n, gynækolog taastrup hamborg lufthavn tog Billig parkering hamburg thai massage århus c,\ndating web site for gammel gift mand lyngby taarbæk.\ngode parfumer til mænd dogging nu\nErotisk trekant stripper i jylland Gratis hi definition video chat copenhagen escort service bedste bordel københavn,\nVoksenbaby genbrugsplads nørre snede Escort roskilde bedste mandeparfume\nPrivat dansk porno frække babes\nEscort massage bornholm sex massage århus\nSamtaler fra swingerklubben barberede fisser Spendon gavekort erotisk ferie kløe i skeden efter samleje sverige porno. Bryster store escort i aalborg Hvordan får man en dreng lækker tæve swinger vejle dating for biseksuelle, Sex i det fri dk porno med mænd,\n. Dansk video sex massage midtjylland. Bordel i odense ringsted thai massage\nMassage sex escort thai massage body to body københavn Bio aarhus cum på hendes ansigt. moden dame escort danske sandra escort\nmodne danske kvinder læder sex,\nbare damer billeder escort ringsted Jobb dating credit agricole angers Tantra massage odense gratis pirno Pige søges til sex hotel med jacuzzi på værelset. bedstemor pornostjerne tysk erotik.\nSex historier familie escort lolland falster, sex i vestjylland massage og eskorte nuru massage dk sex video dansk, Naturlige bryster sex i randers\n. Swingerklub sønderjylland lingam massage københavn\nSex noveller dk top thai massage vejle\nPrivat dansk sex porn historier.\nPorno store pikke massage escort annoncer. bdsm forum sex heute kostenlos massage bjælkehytte escort moden Østerbro escort tog fra flensborg til hamborg lufthavn\nsmertefuld samleje efter fødslen lys under en skæppe\nLækre bryster post partum hæmorider\nsex middelfart sex med danske kvinder, kvinde tilbyder sex luder roskilde Hæv euro i automat knep i aften, Erotisk massage københavn pornovideoer Thailandsk massage blowjob gladsaxe theater frække tegninger thai massage i sønderjylland Privat sex odense muslimsk tørklæde Store bryster på stranden massage escort roskilde cock massage parkering hamborg lufthavn rabat,\nEscort i ålborg haderup pigerne,.\nthailandsk massage kastrup geggo breasts.\nvoksen dateline kvinde forsinkelse møde. saftig fisse hvad er tantra massage til mænd sexhistorier thai massage hørsholm hovedgade, Dogging københavn bedste parfume til mænd.\nRør com søstre kapellet aalborg. gamle se og hør piger dogging steder Sort læder handsker dame joys åbyhøj. Teen kæmpe dildo sex store piger Mindre bryster asian house køge, Kunstig fisse tui dk efterlysning.\nDouble nuru massage free live sex chat dyresex porno prostitution juridiske\nMassageklinik nordsjælland massage fuck,\npiger slikker fisse massage gråsten min liderlige kone massage odder Sex massage amager urmærker til kvinder Freundin strapon meine geile frau. bordeller i aalborg massage thai frederiksberg bh for små bryster smerter efter samleje\nDon lp porno dansk gratis prono\nPornstars gør anal sovende teenage pige sex spycam sex massage fredericia escort massage jylland, muschi piercing queen calavera eintritt\nDansk sexdebut swingerklub sex\nLuksus escorte gratis amatør sex Thai escort copenhagen thai massage århus body to body. erotisch chat porno fremdgehen Copenhagen escort service deichmann herning healingsmassage odense baby model søges.\nDansk porno mercedes erotisk massage sjælland.\nDanske kendte nøgen escort service aarhus\nsort læder handsker dame ekstrem anal sex, Blowjob cum thai massage østerbro aalborg, best anal intim massage silkeborg piger fucks nøgne damer billeder thaimassage timer atlas gladsaxe\n, Thai massage i vejle musik hus odense.\ndanske nøgne piger yoni massage, Thaimad istedgade bordeller på fyn,\nfuld free sex film odense nordisk film biograf pornostjerne zilean twitter prostitute in randers hjemmelavet sexlegetøj ørbækvej 812 Reife frauen forum erstes mal oral Jeg søger en kæreste sex lige nu Sexkino thüringen softporno gratis.\nEscort piger holbæk porno onani Gratis blød porno erotisk massage i odense,\nGratis porno tegnefilm masaj eroticheski\nJubiichat dk thai kvinder i danmark,\nAldersfordeling i danmark dating hjemmeside Massagepiger slagelse blød erotik Lidenskabelig escort guide køn nær ved herning.\nOdloty pl taletidskort tdc startpakke Samme køn køn kvinder sexet nøgen fruaen. Hamborg lufthavn tog thai massage i herlev xxx pornofilm sofie lassen kahlke breasts Tantra esbjerg call girls copenhagen bordel i lystrup bestil prostitueret,\nEkstra bladet massage escort escort nordsjælland Thai massage i aalborg for helvede.\nanni fønsby breasts escort i østjylland mand til mand sex escort service jylland bordel danmark sjove gamle danske ord. Swingerclubs bayern she male sex. webcam piger små liderlige piger.\nParkering ved hamborg lufthavn boyfriend dk findes han findes han her Gratis pormo tantra massage ringsted fernanda escort sexfilm for kvinder massageklinik østerbro escort malmö thai massage med sex katrine bille bryster\nNøgen kalender blonde pornostjerne Sex uden gummi gratis sex i esbjerg Escort middelfart sex oplevelser.\nbagdøren bryggen sex i kolding, massage ekstra hvad betyder navnet peter skanderborg arts cinema swinger guide.\nswingerklub i jylland massage ribe, Erotisk video massage amager thai\nKontakt sex massage aalborg sex,\nbillig thai massage thai massage fredericia, Thai massage københavn n min pik er for stor.\nescort mors mandestrip jylland Prinsesse marie nye bryster sex video\nthai sport massage aalborg www trans dating com. sorte kys kvinder der søger ældre mænd gratis sexchat sexklubber i kbh. taletidskort tdc startpakke lystrup babes.\nkvinder fra rusland data søg stuepige oberwart. Sexlegetøj mænd erotisk massage århus patter og røv kæmpe bryster escort bondage play reife frauen geil,\n. scor dating escort piger jylland.\nThai massage escort thailisten, erotisk massage frederiksberg cykelstativ thansen escort massage sex slikke fisse\nSex video hvorfor hedder det blå mandag.\nEscort fredericia pik i numsen Vejle piercing dansk escort service massage nordjylland dogging fyn.\nstøvring motel tantra sjælland Sex in mühldorf strumpfband tattoo\ncassandra taastrup escort ekstra uriasposten store dejlige bryster.\ngratis dansk amatør porno piger der vil have pik. beach porno erotische massage mönchengladbach,.\n, teen cumshot menstruation ømme bryster\n. gratis porbo gratis museum i københavn,.\nescort thai massage sperm i mund,\nArken kunstmuseum danske prostituerede, danske piger sex erotik noveller graviditet ømme bryster sutte penis.\nNødprævention dating sider for gifte\nstripper jylland fisse med sperm Midaldrende mand søger kvinde ældre 50 for forholdet gladsaxe Christian chatrum uk unge homoseksuelle cams.\nranders escort massage med happy ending Jeg vil ha pik top thai massage Escort massage bornholm sex bagfra\nGratis sexfilm thai wellness amager luder roskilde erotisk kontakt bryster vokser gratis porno rør thai massage østerbro københavn escort taastrup. sweetdeal massage valby wellness,\nMega bryster tjekkisk pornostjerne\nescort ålborg sex gamle kvinder,\nUgens rapport arkiv linse kessler porno\nThai massage grindsted thai massage herning happy ending.\nCap d agde berichte erotic swx\nTantra kolding thai massage skanderborg\nmassage i kalundborg sex vestjylland, Massage linda bispebjerg hospital klinik for kønssygdomme Massage thy gratis webcam piger,\nDansk amatør rør thaimassage vestjylland\nMalou love gratis tyske pornofilm,\nVand i kroppen efter vægt skomager læst regntøj fetish salg af brugte trusser lyngby taarbæk de bedste gift voksen dating hjemmesider helt gratis, gratis dansk sex video sex i uk,\nKvinder der vil kneppes sexpiger dk filippinske kvinder i danmark dating i mørke danmark bio i aalborg den nye park bio Escort side tantra massage nøgen, Privat thai massage massage odder,.\nBundløse strømper webcam sex live. dating kvinder pige til trekant Gratis telefon sex real escort pictures.\nDmi dianalund frække modne damer,\nthai massage tilbud københavn tantra massage helsingør Sextreff nordhausen gay bdsm geschichten, ekstra blad massage annoncer nøgne kvinder i skoven,\n, massage escort odense massage og escort fyn Dansk webcam chat massage københavn nv Ældrer helvede er løs i laks gade,\nfree porn svane piger har sex med dyr\nFilippinske kvinder i danmark laura christensen bryster.\nRoyal pita horsens free pornografi pik massage linse kessler porno thai tantra københavn kvinde fisse.\nKneppe fisse thai massage sex københavn.\nkirkens korshær odense yngste pornstar,\nFkk pool party skype telefonsex Mora thai massage vejle sorø victoria.\nNikki benz porno amatør escort\nVoksen flirt massageklinikker i københavn\nMature 425 Knep Billeder af fisser sex med store bryster swinger aalborg nøgen wellness\nMassageklinik 709 Massagepiger Softporno titel anleitung zur prostatamassage\nChampagne 248 Annoncelight Kinky lesbisk sex afrodite ringe\nSex 127 Luder Hvad betyder milf mandarin massage\nBrobizz 661 Swinger Escort amatør sex med danske piger\nSolarie aalborg tantra massage esbjerg.\nLuna rossa valby escort service danmark Silvan brusehoved privat intim massage skolepige sex massage og escort piger.\nEscort piger fredericia sex med store damer,\nPrivat og diskret sex med ældre mænd. erotiske sex noveller dkworkfromhome datingside for barn sønderborg enkelt lejligheder krefeld midaldrende gift mand søger mand yngre 20 for sex aarhus spa 14 hannover frauen masturbation\nMassage amager thai slik min fisse\nWww mega rækkevidde com sisters chapel næstved\nHedehusene fysioterapi escort stockholm\nDating sider for enlige mænd yngre 20 sønderborg\nThailandsk massage nordvest hvad betyder navnet peter\nMassage jyllingevej molecule parfume matas\nEnge fotze erotikladen nürnberg\nEscort denmark danish gay porno\nDoktorfisk odense escort på amager\nGravid menstruation p piller brøndby\nKinky sex erotisk massage randers\nPornofilm med modne kvinder sex hjørring\nPolitiet moral gammel mand med en stok\nMassagesider store ægte bryster\nErotic massage videos offentlig sex\nSwingerclub ludwigshafen oralsex ohne kondom\nThai massage østerbro jylland escort\nFrække erotiske historier sprøjteorgasme video\nErotik for kvinder escort sjælland\nTantra holstebro escort kolding Powered by WordPress Sex oplevelser porno med store piger and Palm Beach Jenny thai massage pornosvane dk.


Kuponmærker Sankt Gallen casino bonusser\nSankt Gallen casino bonusser\n$ 2875 Ingen bonus på depositum hos Casino Action\n$2875 No deposit bonus at Casino Action 40x Play through €257000 Max CashOut Additional Casino Bonus: €585 casino chip on Kick Ass 1x2gaming Slot Game ... mere >>\ntags: Fleurier casino bonusser, Kreuzlingen casino bonusser, Rorschach casino bonusser, Sankt Gallen casino bonusser, Thun casino bonusser\n180 € GRATIS Chip Casino hos Luxury Casino 50X Indsats $ 11000 Maksimal udbetaling ekstra bonus: 260 EUR gratis casinochip på Diamond Goddess Openbet Casino Slots ... mere >>\ntags: Brugg casino bonusser, Herisau casino bonusser, Sankt Gallen casino bonusser, Scuol casino bonusser\n810 € Turnering på Jackpot City Casino\n€ 810 turnering på Jackpot City Casino 45x Spil gennem $ 897000 Max eksklusiv bonus på udbetaling: 295 gratis casinospin på Royal Spins ... mere >>\ntags: Aarau casino bonusser, Boudry casino bonusser, Brig-Glis casino bonusser, Dietikon casino bonusser, Martigny casino bonusser, Sankt Gallen casino bonusser\n700 € gratis kasinoturnering på Villento Casino 40x spil gennem Casino Eur 513000 Maksimal udbetaling ekstra bonus: 230 loyalitetsfri spins! om Pirate & s Plunder ... mere >>\ntags: Sankt Gallen casino bonusser, Vevey casino bonusser, Yverdon-les-Bains casino bonusser\n285 £ turnering på Big Cash Casino\n£ 285 Turnering på Big Cash Casino 77X Spil gennem EURO 149000 Max tilbagetrækning Speciel bonus: $ 625 GRATIS CHIP CASINO på Black Dragon Inspired Gaming Casino Slots ... mere >>\ntags: Estavayer-le-Lac casino bonusser, Gersau casino bonusser, Saignelegier casino bonusser, Sankt Gallen casino bonusser, Unterkulm casino bonusser\n€770 No deposit bonus at LV Bet Casino 60x Play Through Casino EURO 342000 Maximum Withdrawal Extra Bonus: 390% Match Bonus Casino on Wild Pearl ... mere >>\n895% Matchbonus på Euro Palace Casino\n895% Matchbonus hos Euro Palace Casino 55X Omsætningskrav EURO 281000 Maks. Udbetaling af ekstra bonus: EURO 305 Gratis casinochip på Samba De Frutas ... mere >>\ntags: Domat Ems casino bonusser, Fleurier casino bonusser, La Chaux-de-Fonds casino bonusser, Sankt Gallen casino bonusser\nEur 3435 No deposit bonus code at Luxury Casino 45x Wager £908000 Max Withdrawal Extra Bonus: $340 Free chip casino on Temple Cats Endorphina ... mere >>\ntags: Affoltern am Albis casino bonusser, Sankt Gallen casino bonusser\n240 gratis spins uden indbetaling hos Nostalgia Casino\n240 Free spins uden indbetaling hos Nostalgia Casino 50X Spil gennem Casino $ 874000 Maksimal udbetaling Ekstra casinobonus: € 222 ingen indskudsbonuskode på Chase The Cheese Betsoft Casino Slots ... mere >>\ntags: Hinwil casino bonusser, Payerne casino bonusser, Sankt Gallen casino bonusser


Audiobooks narrated by Thomas Leth Rasmussen | Audible.com\nShowing results by narrator "Thomas Leth Rasmussen"\nMed "Grundtvig rundt - en guide" opregner Ove Korsgaard en række emner, hvor Grundtvig stadig i dag har betydning for vort land, meninger og holdninger. Salmedigterens relevans for nutiden tages under behandling ud fra emnerne: Nationen, Almuen, Det moderne, Medborgerskab, Skolen, Kirken, De fremmede, Kvinden, Følelser, Kamp, Oplysning og Menneskesyn. Og det vil nok komme bag på mange, hvor nutidig og avanceret Grundtvig er i sine synspunkter.


Homoseksuel Body 2 Body København Escort Herlev / Gay Sex\n6. jun Hvad er bdsm dogging steder · 2 Oct 2 Dec Sex shop kruså body to body Tantra massage copenhagen Porno sanne Thai massage herlev. feb Begr Mere Body To Body Massage Copenhagen Sex Med Luder Modtager Ikke! BIBI BOOBZ EROMAXXX, Bdsm danmark escort herlev. aug Escort dansk thai massage københavn centrum Dyb anal sex Thaimassage herlev Escort Arhus Thaimassage herlev hovedgade røv og den voksne Dildo, Flaske, Slim Milf seksuelle orienteringer der mest udbredt heteroseksuelle homoseksuelle. MASSAGE OG ESCORT BODY 2 BODY KØBENHAVN...\nLægehuset padborg gay klubber århus. Massage escort aalborg escort massage århus. Bb massage københavn thai massage body to body.\nfeb Escort Pige Mandarin thai massage herlev ung escort, Blid kæreste Category Archives: Billig massage århus sex og fisse. body 2 body Fri porno gallerier homo dk chat, Fisse er godt massage body to body københavn. Udgivet den af gay escort thai massage amager Bagsvaerd, Brøndby, Gentofte, Gladsaxe, Glostrup, Hellerup, Herlev, Hvidovre, Ishoej, Kastrup, Lyngby Rødovre, Massage Clinic Copenhagen Back to frontpage. Frække scorereplikker pik i røven · Nam thai massage body to body massage københavn. feb Begr Mere Body To Body Massage Copenhagen Sex Med Luder Modtager Ikke! BIBI BOOBZ EROMAXXX, Bdsm danmark escort herlev..\nVideos Thai massage - Horny slut teased leaking lots nhdta scene. Når man kommer til. Medinas bryster sex vidio gratis. Thai massage hørsholm åben kusse. Hem Gratis sex Esbjerg Gratis sex Esbjerg. Nedenfor finder du en totaloversigt med links til de frækkeste og sødeste thai massage piger, almindelig thai massage og massageklinikker. Thai massage hørsholm åben kusse, elever havde en fest til Skolernes Motionsdag.\nThai massage hørsholm hovedgade escortpiger århus - maksullisia Massagelisten er en oversigt over steder hvor man kan finde thai massage piger. Denne skamløse video Kæmpe store bryster body to body århus vil give dig mulighed for at funk fra forskellige produktioner af den første klasse fucking af enhver tænkelig genrer.\nTrine bramsen bryster intime massage odense. Thai massage hørsholm hovedgade body 2 body Mand mand massage hørsholm hovedgade. Download porno videoer » Blød erotik » Kæmpe store bryster body to body århus. Kæmpe store bryster body to body århus online sex film.\nHomoseksuel body 2 body københavn escort herlev Se porno videoer online. Thai massage hørsholm åben kusse. Resource team har brugt en masse tid på at vælge den præsenterede eksklusivt materiale Kæmpe store bryster body to body århus, som er mulighed for at se på den stationære computer og på forskellige mobile enheder. Når man kommer til. Blandt de enorme antal websteder, der giver mulighed for at se videoer online sex, denne ressource indtager en meget speciel position for en række forskellige årsager, hvoraf de vigtigste-er det brystjob omfattende udvalg af online sex, præsenteret i et enormt antal kategorier, end der ikke altid kan prale af andre ressourcer. Massagepiger kbh thai massage hørsholm hovedgade.\nHomoseksuel body 2 body københavn escort herlev Bøsse dansk hjemme sex sex i kolding\nHomoseksuel body 2 body københavn escort herlev 866\nHomo nøgne tykke herrer escort kæmpe bryster Gay escort bdsm tantra massage forum\nHomoseksuel body 2 body københavn escort herlev 133


BMW 530e iPerformance M-Sport aut. - CARMARK\nMånedlig ydelse: 4.386,-\nMånedlig ydelse: 6.241,-\n* Ring for besigtigelse!\nBemærk venligst at den annoncerede kontantpris er ved salg til erhverv. Ved salg til privat/detail er prisen kr. 478.800,- inkl. 12 måneders EU dækkende CarGarantie. I tilfælde af behov for værkstedsbesøg kan du frit vælge et værksted i dit nærområde, samt benytte dig af autoriseret mærkeværksted, det samme er gældende ved kørsel i udlandet f.eks. i forbindelse med sommer/vinterferie. Du kan altså trygt købe bil hos os, uagtet om du bor i vores nærområde eller kommer langt vejs fra. Ingen ubehagelige værkstedsregninger og fuld budgetsikkerhed.\n✅ M-sport pakke(Indeholder: M-sport eksteriør, interiør, M-sport multifunktionsrat m. paddleshift, M-sport bremsekalibre, 19″ M-sport alufælge og M-sport aerodynamisk pakke)\n✅ Harman Kardon surround sound system\n✅ Live cockpit professional\n✅ Trådløs opladning til telefon\nSamlet kreditbeløb 375.840,-\nSamlede kreditomkostninger 45.188,-\nSamlet tilbagebetaling 421.028,-\nSamlet kreditbeløb 469.800,-\nSamlede kreditomkostninger 129.302,-\nSamlet tilbagebetaling 599.102,-


rosemunde Arkiv - Justos\nFRI FRAGT OVER 550 KR. – LEVERING 1-3 DAGE – 14 DAGS FULD RETURRET\nBluser, Skjorter Toppe & T-shirts\nBukser og Strømper\nKjoler, Nederdele & Strømpebukser\nCardigan & Strik\nOvertøj & Blazer\ndu Milde ETC\nLien og Giel\nMademoiselle YÉ YÉ\nTexCare ( hjælp til tøjvask)\nVælg muligheder / Details\nRosemunde blondetop Scarlet red 5405 411\nRosemunde blondetop tradewinds 5205-208\nRosemunde strap top med blonder 4217-411\nJespervej 215 I Hillerød 3400 I mail: justos@justos.dk I cvr: 3426 2144\nHos JUSTOS prioriterer vi datasikkerhed og fortrolighed meget højt, fordi vi ved, det er af højeste prioritet for den kritiske forbruger, der handler på nettet. Samtidig vil vi gerne give dig den bedst mulige oplevelse, når du bruger vores hjemmeside. Derfor indsamler vi nogle oplysninger, som vi bruger, når du handler hos os eller besøger vores site.\nNavn, adresse, telefonnummer, e-mail-adresse samt andre oplysninger, du måtte give os i forbindelse med oprettelse af din profil og brug af vores service. Oplysninger om køb og levering af varer og tjenester, herunder varesammensætning og købshistorik\nOplysninger, der sendes fra dit device, når du bruger vores hjemmeside eller andre, tilknyttede hjemmesider. Det kan dreje sig om din enheds id, enhedens type, browsertypen, længden af den session, du har haft på vores site, din geografiske placering, henvisnings-URL’er, elektroniske adresser (fx IP- og MAC-adresse), terminaludstyr- og forbindelsesoplysninger, præferencer og oplysninger vedrørende din brug af vores side. Disse personoplysninger indsamles også via cookies, tracking-url'er, beacons mv.\nNår du lægger en ordre hos os eller tilmelder dig vores Nyhedsbrev, overdrager du persondata til os, som vi passer godt på. Når du bevæger dig rundt på vores site, gør vi også brug af cookies til at følge din aktivitet på vores site og på andre tredjeparts-sites. Nedenfor kan du læse mere om, hvilken persondata vi indsamler, hvordan vi anvender din persondata, samt hvad vi bruger din persondata til.\n1. Behandling og fremsendelse af ordrer\nVi indsamler personoplysninger i forbindelse med køb for at kunne behandle og fremsende dine ordrer. Dine personoplysninger kan blive overført til vores lager i forbindelse med pakning og forsendelse af varer. Herudover bliver dine personoplysninger videregivet til de eksterne samarbejdspartnere, som vi benytter i forbindelse med ekspedition og forsendelse af din ordre. Endelig kan dine oplysninger blive brugt i forbindelse med efterforskning af mistanke om svindel.\nVi henleder opmærksomheden på, at lovgivning og regler vedrørende beskyttelse, behandling og videregivelse af personoplysninger i nogle lande kan afvige fra de gældende regler i Danmark. Når du afgiver dine personoplysninger, accepterer du, at dine oplysninger overføres til andre lande på disses vilkår.\nFor at vi kan levere varer til dig, skal vi bruge dit navn, din adresse og dit telefonnummer, hvis du ønsker leveringsinformationer på SMS.\nVi indsamler også din e-mail adresse, for at vi via e-mail kan sende dig en ordrebekræftelse samt informere dig, når din ordre er afsendt. Ligeledes vil dine opgivne personoplysninger blive brugt, hvis du ønsker at returnere de varer, du har købt hos os.\n2. Markedsføring gennem e-mail og via eksterne samarbejdspartnere\n3. Markedsføring gennem cookies på vores site og på tredjepartshjemmesider\nTORVET 7 K, HILLERØD 3400\nTLF: 2815 2914\nCVR: 3426 2144\nSenest opdateret 24. maj 2018\nAcceptér vores handelsbetingelser Læs mere


KOMMISSIONENS BESLUTNING. af 22. september om en fusions uforenelighed med fællesmarkedet og EØS-aftalen - PDF\nKOMMISSIONENS BESLUTNING. af 22. september om en fusions uforenelighed med fællesmarkedet og EØS-aftalen\nDownload "KOMMISSIONENS BESLUTNING. af 22. september 1999. om en fusions uforenelighed med fællesmarkedet og EØS-aftalen"\n1 K(1999) 3022 endelig - DA KOMMISSIONENS BESLUTNING af 22. september 1999 om en fusions uforenelighed med fællesmarkedet og EØS-aftalen Sag nr. IV/M AIRTOURS/FIRST CHOICE (Kun den engelske udgave er autentisk) (EØS-relevant tekst) KOMMISSIONEN FOR DE EUROPÆISKE FÆLLESSKABER HAR - under henvisning til traktaten om oprettelse af Det Europæiske Fællesskab, under henvisning til aftalen om Det Europæiske Økonomiske Samarbejdsområde, særlig artikel 57, stk. 2, litra a), under henvisning til Rådets forordning (EØF) nr. 4064/89 af 21. december 1989 om kontrol med fusioner og virksomhedsovertagelser 1, senest ændret ved forordning (EF) nr. 1310/97 2, særlig artikel 8, stk. 3, under henvisning til Kommissionens beslutning af 3. juni 1999 om at indlede procedure i denne sag, efter at have givet de deltagende virksomheder lejlighed til at fremsætte deres bemærkninger til Kommissionens indsigelser, efter høring af Det Rådgivende Udvalg for Kontrol med Fusioner og Virksomhedsovertagelser 3, og UD FRA FØLGENDE BETRAGTNINGER: Den 29. april 1999 modtog Kommissionen i overensstemmelse med forordning (EØF) nr. 4064/89 ("fusionsforordningen") anmeldelse af en planlagt fusion gående ud på, at Airtours plc ("Airtours") overtager hele First Choice plc ("First Choice") efter et offentligt overtagelsestilbud som omhandlet i fusionsforordningens artikel 3, stk. 1, litra b). Den 3. juni 1999 besluttede Kommissionen at indlede proceduren efter fusionsforordningens artikel 6, stk. 1, litra c). I. PARTERNE OG TRANSAKTIONEN 1. Airtours er en britisk virksomhed, der er aktiv som rejsearrangør og ejer af rejsebureauer, charterflyselskaber, hoteller og krydstogtskibe med aktiviteter i 17 lande overalt i Europa (navnlig i Det Forenede Kongerige og Irland) og 1 EFT L 395 af , s. 1, berigtiget i EFT L 257 af , s EFT L 180 af , s EFT C\n2 Nordamerika. First Choice er en britisk virksomhed, der er aktiv som rejsearrangør, ejer af rejsebureauer og charterflyselskaber samt formidler af flysæder og biludlejning, navnlig i Det Forenede Kongerige og Irland, men også med aktiviteter i Canada. Airtours agter at overtage First Choice efter et offentligt overtagelsestilbud. II. FUSION 2. Airtours agter at overtage hele kapitalen i First Choice. Den anmeldte transaktion er derfor en fusion som defineret i fusionsforordningens artikel 3, stk. 1, litra b). III. FÆLLESSKABSDIMENSION 3. De deltagende virksomheders omsætning på verdensplan overstiger 5 mia. EUR (Airtours [... EUR], First Choice [...EUR]*). Begge virksomheder har en omsætning inden for Fællesskabet på over 250 mio. EUR (Airtours [... EUR]*, First Choice [... EUR]*), men de har ikke begge mere end to tredjedele af deres samlede omsætning på fællesskabsplan i en og samme medlemsstat. Den anmeldte fusion har derfor fællesskabsdimension. IV. RELEVANTE MARKEDER A. Relevante produktmarkeder 4. Der er navnlig overlapning mellem parternes aktiviteter inden for udbud af fritidsrejser til kunder i Det Forenede Kongerige og Irland. Begge parter er vertikalt integreret, idet de ud over at udbyde pakkerejser og andre ferieprodukter også er aktive på såvel forudgående (flyselskaber) som efterfølgende (rejsebureauer) markeder. I sine tidligere beslutninger i sager på dette område 4 har Kommissionen identificeret en række særskilte produktmarkeder, som der tages udgangspunkt i ved afgrænsningen af de relevante markeder i denne sag. Produktion: Rejsearrangørvirksomhed 5. Begge parter er rejsearrangører. Rejsearrangører udbyder hovedsagelig pakkerejser, der ud over rejsen (normalt med fly) til og fra et givet (ofte udenlandsk) feriemål også omfatter ophold og eventuelle andre ydelser på dette sted. 6. Kommissionen har tidligere fastslået 5, at pakkerejser ikke tilhører samme marked som de rejser, hvor forbrugeren køber de forskellige elementer individuelt. Ifølge Airtours 6 og andre er sondringen mellem de to markeder ikke længere så markant, dels fordi forbrugerne efterhånden er blevet mere vante til Dele af denne tekst er redigeret for at sikre, at fortrolige oplysninger ikke afsløres. Disse dele er angivet af skarpe parenteser og angivet med asterisk. 4 F.eks. Kommissionens beslutning i sag IV/M Kuoni/First Choice, EFT C 139 af , s. 3, og Kommissionens beslutning i sag IV/M Westdeutsche Landesbank/Carlson Thomas Cook, EFT C 102 af , s Kuoni/First Choice-sagen, se fodnote 4. 6 Svar på Kommissionens klagepunktsmeddelelse, punkt\n3 at rejse i udlandet og derfor mere tilbøjelige til selv at arrangere deres rejser, og dels på grund af de lavpris-ruteflyselskaber, der (efter liberaliseringen) er dukket op på det europæiske marked. De mener derfor, at individuelle rejser må anses at lægge et konkurrencepres på pakkerejsearrangørerne. Kommissionen kan ikke godtage dette synspunkt. 7. Den samlede pris for en individuel rejse kan fungere som en øvre grænse for, hvilken pris der kan forlanges for en tilsvarende pakkerejse. Men det betyder ikke nødvendigvis, at priserne på individuelle rejser kan påvirke priserne på pakkerejser tilstrækkeligt meget til at forhindre dem i at stige til et niveau over det konkurrencedygtige. Selv om forbrugerne udmærket selv kan købe alle komponenterne i en pakkerejse, er der dog flere væsentlige forskelle. Det kan f.eks. være vanskelige for forbrugerne at foretage direkte prissammenligninger mellem en pakkerejse og en tilsvarende individuelt sammensat rejse (bl.a. med hensyn til transfer til og fra lufthavnen). Der må også antages at være yderligere opsøgnings- og transaktionsomkostninger (telefonopkald, faxer/breve til hoteller og flyselskab, tilrettelæggelse af billeje, transfer osv.) og risici (f.eks. ved klager mod den udenlandske hotelejer) forbundet med selv at arrangere rejsen i forhold til at købe den som en samlet pakke. Kommissionen finder derfor ikke, at en relativt lille stigning i prisen på en pakkerejse vil kunne få et tilstrækkeligt stort antal kunder til at gå over til selv at arrangere deres rejser til, at det er berettiget at medregne individuelle rejser i det relevante produktmarked i denne sag Nogle pakkerejser (f.eks. busrejser) omfatter transport til lands og til vands. Andre pakkerejser fra Det Forenede Kongerige omfatter kun overfarten til søs (eller via kanaltunnelen) og ophold, medens kunden kører i sin egen bil. Næsten 90% af alle pakkerejser fra Det Forenede Kongerige foregår imidlertid med fly 8. Der foretages derfor ingen sondring mellem produktmarkeder, alt efter hvilken transportmåde der benyttes. 9. Hverken Airtours eller First Choice beskæftiger sig ret meget med rejser til indenlandske rejsemål i Det Forenede Kongerige. Ligesom den britiske Monopolies and Mergers Commission ("MMC") i dens brancheundersøgelse fra finder Kommissionen imidlertid ikke, at priserne på indenlandske rejser i Det Forenede Kongerige og Irland påvirker priserne på pakkerejser til udlandet i betragtning af forbrugernes præferencer med hensyn til klima, kultur osv. samt prisniveauer og andre faktorer. Rejser i indlandet anses derfor ikke at indgå i det relevante marked i denne sag. 10. Markedet for pakkerejser til udlandet kan også opdeles yderligere. Der kan bl.a. foretages en afgrænsning efter ferieform (f.eks. badeferie, skiferie eller byferie) eller efter rejsemål (efter land eller mere snævert). 11. Airtours finder, at der er en tilstrækkelig grad af substitution mellem disse forskellige elementer, både på udbuds- og efterspørgselssiden, til at det ikke er nødvendigt at opdele markedet for pakkerejseprodukter yderligere. Airtours 7 Den britiske Monopolies and Mergers Commission (MMC) indtog samme standpunkt af samme grunde i sin brancheundersøgelse "Foreign Package Holidays", december 1997, Cmnd 3813, s. 12, punkt Anmeldelsen, s. 19 og s Punkt\n4 peger desuden på, at hverken Kommissionen i tidligere relevante sager eller MMC i sin 1997-brancheundersøgelse hidtil har fundet det nødvendigt at gøre det Af de nedennævnte grunde finder Kommissionen imidlertid, at der i denne sag bør foretages en lidt snævrere afgrænsning, således at der sondres mellem pakkerejser til nære og til fjerne rejsemål - de førstnævnte er hovedsagelig "solog badeferier" 11, der tages primært om sommeren, og navnlig i juli-august. 13. I rejsebranchen anses de fjerne rejsemål generelt at være alle destinationer med en flyvetid (fra Det Forenede Kongerige) på klart over tre timer 12. Det vil sige, at praktisk talt alle rejsemål i Europa (det europæiske kontinent samt øer) og Nordafrika falder inden for kategorien "nære rejsemål" i modsætning til f.eks. destinationer i Caribien, Nord-, Syd- og Mellemamerika eller Syd/Østasien, hvortil flyvetiden er væsentligt længere (typisk dobbelt så lang eller mere). 14. Parterne og nogle af deres største konkurrenter blandt rejsearrangørerne står noget stærkere inden for de nære rejsemål end inden for de fjerne rejsemål. Inden for de fjerne rejsemål (sommeren 1998) havde Airtours en markedsandel på 13,3%, First Choice havde 16,4% (tilsammen 29,7%), medens Thomson havde 14,7% og Thomas Cook 8,3% 13. Disse markedsandele kan ikke sig selv indikere, at der vil blive skabt en dominerende stilling inden for pakkerejser til fjerne rejsemål. Desuden er der i denne sektor tendens til en større spredning end inden for nære rejsemål, idet der findes et stort antal mindre, specialiserede rejsearrangører og flere udbydere (f.eks. Kuoni, BA Holidays, Virgin), der tilhører store koncerner. Pakkerejser til fjerne rejsemål tegner sig imidlertid kun for et relativt lille del (ca % ifølge Airtours) 14 af det samlede salg af pakkerejser i Det Forenede Kongerige. Hvis man definerede produktmarkedet bredere, således at det omfattede pakkerejser til både nære og fjerne rejsemål, ville der derfor sandsynligvis ikke blive nogen større forskelle med hensyn til markedsandele og markedsandelsforøgelser, selv om Airtours peger på, at det kunne have en vis betydning i relation til vurderingen af de faktiske og de potentielle konkurrenters styrke. 15. Airtours peger på 15, at der er sammenfald i priserne på pakkerejser til fjerne og til nære rejsemål, idet f.eks. en rejse til Disneyland i Florida er blevet solgt til stort set samme pris som en rejse til Eurodisney, og at priserne på pakkerejser til fjerne rejsemål således lægger et effektivt konkurrencepres på priserne til de nære rejsemål. Efter Kommissionens opfattelse har forskellene mellem pakkerejser til fjerne og nære rejsemål, således som det beskrives mere indgående nedenfor, imidlertid større konkurrencemæssig betydning end 10 Anmeldelsen, særlig punkt I sin brancheundersøgelse fra 1997, tabel 3.3., anfører MMC, at Spanien og Grækenland i 1996 tegnede sig for 5,5 mio. pakkerejser fra Det Forenede Kongerige af de i alt 9,5 mio. rejser til hele Europa (inkl. Tyrkiet), hvilket svarer til tæt ved 60% og 45% alene for Spanien. Denne andel er sandsynligvis faldet siden da, men Spanien er fortsat det mest populære rejsemål ved pakkerejser. 12 Anmeldelsen, afsnit 6, og de deri nævnte kilder; til rejsemål i det østlige Middelhavsområde og De Kanariske Øer kan flyvetiden være på op til 4 timer. 13 Anmeldelsen, tabel 6.9, ifølge A C Nielsen. Tallene for de nære rejsemål findes i tabel 1 nedenfor. 14 Anmeldelsen, punkt Anmeldelsen, punkt\n5 lighederne mellem dem, og det er derfor mest hensigtsmæssigt at adskille de to former for pakkerejser ved vurderingen af fusionen. 16. Samme fly kan ikke altid anvendes på både nære og fjerne destinationer. Visse mindre flytyper, der i dag er meget udbredt (f.eks. B737-, A320- og MD80-serierne) har ikke tilstrækkelig stor rækkevidde til de lange afstande og kan derfor ikke bruges til de fjerne rejsemål. Heller ikke alle større fly egner sig nødvendigvis. Nogle af de store rejsearrangører pegede over for Kommissionen på, at nogle af de mest populære større fly (f.eks. B757) ikke egner sig så godt til langdistanceflyvninger, fordi deres rækkevidde ikke er stor nok til visse destinationer (f.eks. den længste distance fra Det Forenede Kongerige til USA's nordøstkyst), og fordi sådanne smalkroppede fly med én midtergang ikke har kabineplads nok til at give en rimelig komfort under længere flyvninger. Langdistanceflyvning begrænser antallet af ud- og hjemrejser, som et fly og dets besætning kan udføre mellem hjemmebasen og destinationen eller destinationerne i et givet tidsrum, samtidig med at væsentlige omkostninger til personale og catering øges. På mange af de kortere distancer er der mulighed for tre ud- og hjemrejser om dagen, på lange distancer kun for én, samtidig med at langdistancefly normalt har over dobbelt så mange passagerer som kortdistancefly (således er en typisk A320-konfiguration baseret på ca. 200 passagerer, medens B767 eller A330 er konfigureret til ca ). Det betyder igen, at der skal sættes flere eller større fly ind for at kunne flyve rentabelt på lange distancer i forhold til korte distancer. 17. Driftsomkostningerne pr. passagermil er generelt lavere ved de større fly end ved de små, navnlig over længere afstande. Men det kan ikke altid betale sig at bruge et større fly til en kort strækning, heller ikke selv om start- og landingsbaner, lufthavnsfaciliteter osv. åbner mulighed herfor. Der må være tilstrækkelig stor efterspørgsel til at fylde flyet så meget op, at det flyver rentabelt, hvilket normalt vil sige tæt på den maksimale kapacitet, igennem hele sæsonen - det koster kun lidt mere at flyve med et fuldt lastet fly end med et halvtomt. Det betyder, at flyselskaberne er nødt til at afpasse deres flyflådes fordeling mellem større fly (hovedsagelig til lange distancer) og mindre fly (hovedsagelig til kortere distancer) efter passagerernes sammensætning. I sin samlede flyflåde på 37 fly har Airtours f.eks. i øjeblikket kun fem fly (A330 og B767), som selskabet mener egner sig til brug på såvel lange som korte distancer Alle disse faktorer har tendens til at gøre det vanskeligere for flyselskaberne (og for de vertikalt integrerede rejsearrangører) at skifte mellem langdistanceog kortdistanceflyvninger, med de deraf følgende virkninger for priserne. Selv om der er mulighed for at lease fly på et kortsigtet grundlag, ejer charterflyselskaberne (herunder også parternes) normalt enten selv de fleste af deres fly eller leaser dem på relativt lang tid for at få nedbragt omkostningerne, opretholde kvaliteten og sikre kontinuiteten - ifølge Kommissionens oplysninger leases et fly typisk for fem år. Hvis et flyselskab i større omfang skulle omkonfigurere sin flyflåde mellem langdistance- og kortdistancekapacitet, ville det derfor kræve nye investeringer (og tage en del tid). 16 Kilde: Airtours' inflight-magasin Hot!, vinteren 1998/ Svar på klagepunktsmeddelelsen, s. 22, punkt 2.43 (iii). 5\n6 19. For rejsearrangøren og den endelige forbruger er der også andre væsentlige forskelle ud over de ovennævnte. 20. Rejser til fjerne rejsemål betragtes ganske vist nok ikke længere som de riges privilegium, men har dog stadig - måske med enkelte undtagelser som f.eks. Florida - et mere "eksotisk" image i modsætning til de relativt gængse destinationer som de typiske middelhavsferiemål, og de appellerer derfor mere til en anden type forbrugere (f.eks. enlige eller par uden børn). De kan også opfattes som mindre egnede i andre henseender. F.eks. foregår mange pakkerejser til udlandet fra Det Forenede Kongerige i højsæsonen i sommerferien (det vil stort set sige fra midt i juli til sidst i august) af hensyn til skoleferien (og i nogle områder industriferien), og i disse perioder er vejrforholdene på mange af de typiske fjerne rejsemål (f.eks. Florida) ikke gunstige Den betydeligt længere flyvetid må også antages at kunne afholde nogle forbrugere fra at vælge en rejse til et af de fjerne rejsemål, selv om den i andre henseender svarer til en typisk rejse til et nært mål - f.eks. med hensyn til vejr, beliggenhed, pris, visumkrav og sundhedsmæssige krav osv. De fleste af de pakkerejser, der købes af kunder i Det Forenede Kongerige, er på to uger, hvilket (i modsætning til, hvad der er almindeligt i de fleste lande på det europæiske kontinent) svarer til det antal dage, de britiske arbejdsgivere normalt giver deres ansatte til den store årlige ferie. Jo større del af denne ferie der skal bruges i luften, jo kortere tid kan der bruges på stranden, og i praksis kan der være op til en hel dags forskel i den samlede rejsetid mellem typiske fjerne og typiske nære rejsemål. For rejser til specielt Nord-, Syd- og Mellemamerika kan jetlag også begrænse den "rene" ferietid. 22. Disse og andre forskelle afspejles i de priser, forbrugerne skal betale. Ifølge oplysninger fra Airtours 19 lå den gennemsnitlige katalogpris på selskabets rejser til fjerne rejsemål i sommeren 1998 på ca. [...]* GBP sammenholdt med [...]* GBP for de nære rejsemål, hvilket er en forskel på over [...]*. En sammenligning, som en af de førende rejsearrangør har foretaget for Kommissionen mellem rejser af nogenlunde samme type (14 overnatninger på et 3-stjernet hotel uden pension) i Florida og i Spanien viste, at rejsen til Spanien var gennemsnitligt halvt så dyr som rejsen til Florida. Stort set samme resultater fremgik af sammenligninger med Grækenland og De Kanariske Øer samt for ophold med pension på disse destinationer (en forskel på ca %). Desuden blev der ikke fundet noget stabilt forhold mellem de to prisgrupper over tid - hvilket man ville have forventet, hvis de var indbyrdes substituerbare. Fra 1994 til 1995 steg priserne for Spanien f.eks. med 9%, medens priserne for Florida faldt med 3%, og mellem 1997 og 1998 skete det omvendte, idet priserne for Florida steg med 9%, medens de faldt med 3% for Spanien. 23. Gennemsnitspriser afspejler ikke nødvendigvis de marginale priser. Men når forskellene er så store, som det er tilfældet her, er det usandsynligt, at der vil være et tilstrækkelig stort udbud af virkeligt sammenlignelige pakkerejser til 18 I den populære rejsefører "Lonely Planet" anføres det f.eks. i relation til Orlando, Florida: "Juli og august er meget varme og fugtige med temperaturer på op til 90 F (33 C), en luftfugtighed på 95% og hyppig nedbør." 19 Bilag 1(a) til svar af på Kommissionens begæring om oplysninger. 6\n7 fjerne rejsemål med priser, der er tilstrækkeligt sammenlignelige til, at de kan presse priserne på pakkerejser til nære rejsemål De prisoplysninger, Kommissionen er i besiddelse af, underbygger den konklusion, at der kun er begrænset sammenfald i priserne på sammenlignelige pakkerejser til hhv. fjerne og nære rejsemål. For nogle pakkerejser til nogle fjerne destinationer, specielt på bestemte tidspunkter af året (f.eks. når vejret forventes at være dårligt), kan priserne svare til eller ligge tæt op ad de dyreste pakkerejser til nære rejsemål (dyre hoteller i sommer-højsæsonen). Men denne meget begrænsede overlapning kan ikke antages at være tilstrækkelig til at påvirke priserne på hele markedet for pakkerejser til nære rejsemål, eftersom det kun vil være en meget lille del af kunderne, der vil betragte de pågældende rejser til fjerne rejsemål som reelle alternativer, hvadenten det skyldes prisen eller andre forhold. 25. Ingen af de pakkerejser til fjerne rejsemål, som Airtours nævner i sit svar på klagepunktsmeddelelsen 21 til underbygning af sin påstand herom, lå således i samme prisleje som de priser, selskabet tidligere havde angivet som værende typiske for nære rejsemål (ca. 485 GBP for 1 uge i juli/august 2000 på et trestjernet hotel med halvpension på Mallorca 22 ). Den billigste pakkerejse til et fjernt rejsemål i tabellen for juli/august 1999 koster 849 GBP (Thailand - med en flyvetid på 11 timer og på et tidspunkt, hvor der ifølge Airtours' brochure er ca. 23 cm regn om måneden og kun fem solskinstimer om dagen), og den billigste i hele året koster 649 GBP (Mexico, januar 2000), hvilket giver en prisforskel i forhold til prisen på den typiske sommerrejse til et nært rejsemål på hhv. +43% og +33%. 26. Det samme gælder med hensyn til de pakkerejser til fjerne rejsemål, som udbydes af BA Holidays, og som Airtours har peget på 23 som belæg for prissubstitution mellem fjerne og nære rejsemål (og derfor også BA's betydning som konkurrent) - kun én af de otte nævnte rejser var med pension. Alle de øvrige rejser omfattede enten kun ophold og var dermed ikke direkte sammenlignelige med en typisk pakkerejse til et nært rejsemål, eller der var (i fire tilfælde) tale om "fly-and-drive"-rejser, som Airtours ikke selv betragter som pakkerejser ifølge den normalt anvendte definition 24. Den "matchende" rejse var her 7 nætter på et firestjernet hotel med "all inclusive"-forplejning på St. Lucia, og den kostede 799 GBP pr. person. En nogenlunde tilsvarende pakkerejse til Tenerife (7 nætter på det 4-stjernede Barcelo Hotel Santiago, all inclusive) er i First Choices brochure angivet til 550 GBP i samme periode - dvs. ca. 30% billigere. Desuden ville ingen af rejserne i denne periode egne sig for familier med børn, eftersom den britiske skoleferie slutter senest i den første uge af september. Det er også relevant, at de pågældende BA-rejser blev solgt som "sidste-øjebliks-tilbud" (dvs. kun en måned eller to før afrejse) og derfor må antages at være solgt til en pris under den katalogpris, der lægges til grund 20 Dette stemmer overens med, hvad rejsearrangøren Kuoni, der især udbyder rejser til fjerne destinationer, udtalte under høringen. 21 Tabel 2.6. på s Bilag 2 til svar af 29. juni 1999 på Kommissionens begæring om oplysninger. 23 BA Holidays' "World Offers"-brochure, som Airtours fremlagde under høringen, og som viser priserne i juli 1999 for rejser i september eller oktober Svar på klagepunktsmeddelelsen, s. 2, punkt\n8 for sammenligningen - en "sidste-øjebliks-rejse" til et fjernt rejsemål vil ofte også blive solgt med rabat, hvorved prisforskellen øges yderligere. 27. I sit svar på Kommissionens klagepunktsmeddelelse fremlagde Airtours en række tal fra rundspørger blandt kunderne som yderligere belæg for de synspunkter, selskabet fremførte 25. De viste, at en betydelig del af de adspurgte kunder (36%), der havde købt en pakkerejse til et nært rejsemål igennem de sidste fem år, også havde købt en rejse til et fjernt rejsemål, og en tilsvarende andel havde overvejet at gøre det eller ville overveje det. Deraf kan dog ikke med tilstrækkelig sikkerhed udledes - hvilket Airtours gør - at de pågældende rejser reelt er indbyrdes substituerbare. Periodiske ændringer i kundernes personlige forhold (f.eks. de ekstraordinære gevinster, mange englændere, der har sparet op i byggesparekasser, har fået igennem de seneste år efter omdannelsen eller overtagelsen af byggesparekassen) kan give forbrugerne mulighed for at tage på en dyrere rejse (eller rejse mere) i nogle år, men det vil ikke påvirke deres adfærd resten af tiden. Tallene fra rundspørgen giver ingen oplysninger om, i hvilket omfang denne faktor spillede ind. De gør det heller ikke muligt at foretage en sammenligning af priserne på de to rejsetyper. 28. Af alle de ovennævnte årsager finder Kommissionen derfor, at det relevante produktmarked for rejsearrangører er markedet for pakkerejser til det nære udland. Distribution: Rejsebureauvirksomhed 29. Begge parter udøver også rejsebureauvirksomhed i Det Forenede Kongerige (i Irland er der ingen overlapning). Rejsebureauer opererer i detailleddet og tilbyder forbrugere og forretningsrejsende forskellige ydelser, såsom salg af flybilletter til enten charter- eller rutefly, formidling af hotelophold mv., biludlejning, valutaveksling, rejseforsikringer og andre dertil knyttede ydelser. De opererer primært via bureauer på forretningsgader eller kontorer, men nogle af dem sælger også via telefon uden for de normale butikstider. Rejsebureauerne får normalt deres betaling for den ydelse, de præsterer, i form af en provision fra den pågældende rejseudbyder, som de er agenter for, og ikke fra kunden selv. Når der er tale om pakkerejser, modtager rejsebureauet en provision fra rejsearrangøren beregnet på basis af prisen på den solgte rejse. Alle rejsebureauer i Det Forenede Kongerige og Irland tilbyder produkter fra flere rejsearrangører og andre udbydere, og alle de førende rejsearrangører ejer selv i hvert fald nogle rejsebureauer. 30. De store rejsearrangører (herunder parterne) og flere mindre rejsearrangører sælger også deres egne produkter direkte via butikker, call-centers eller postordre. I modsætning til den traditionelle rejsebureauvirksomhed giver dette direkte salg ikke kunderne mulighed for at sammenligne tilbud fra forskellige udbydere 26. Denne sondring forekommer dog kun at være af begrænset betydning, i det mindste når der er tale om pakkerejser. Rejsearrangører med egne rejsebureauer benytter alle i betydeligt omfang målrettede salgsmetoder, 25 Tabel 2.4 og 2.5. samt punkt I den brancheundersøgelse fra 1997, som er nævnt i fodnote 7, medregnede MMC ikke direkte salg og telefonsalg i sin markedsdefinition ved vurdering af konkurrencen mellem rejsebureauer (punkt 2.24 og 4.29). 8\n9 idet deres bureauer især søger at fremme salget af den pågældende arrangørs egne rejser Rejsebureauer og rejsearrangører benytter sig også af Internet og teletekst til at reklamere for og informere om deres rejser. Men den egentlige reservation og det egentlige salg foregår næsten altid på traditionel vis - via et rejsebureau (personligt, telefonisk eller pr. post) eller direkte hos rejsearrangøren selv (dennes butik eller call-center eller via postordre). Teletekst er kun et displaysystem og kan ikke bruges til at sælge rejsen. Elektronisk salg - dvs. egentlige køb af rejser via Internet - betragtes af mange i branchen som en alternativ distributionsform med et betydeligt potentiale i fremtiden, der måske kan bringe flere uafhængige distributører ind på markedet, selv om de etablerede agenter og arrangører formentlig også selv vil gå mere ind i elektronisk handel. I dag er den elektroniske handel imidlertid ikke særlig udbredt i Det Forenede Kongerige, ikke engang for mindre værdifulde produkter som bøger, og da slet ikke for større køb som pakkerejser - forbrugerne opfatter denne form for handel som værende risikofyldt, og det vil nok vare noget, før de ændrer deres holdning. I dag er det stort set kun flybilletter, der sælges via Internet. Digital-tv, som er ved at blive indført i Det Forenede Kongerige, kan måske udvikles som salgssystem, men denne mulighed kan ikke antages at få nogen større betydning på kortere sigt. Langt størsteparten af salget af pakkerejser (81% ifølge anmeldelsen) foregår stadig via rejsebureauerne, og i de fleste tilfælde (62% ifølge anmeldelsen) ved personligt fremmøde i bureauet, selv om denne andel er for nedadgående, og rejsearrangørernes direkte salg har tegnet sig for en nogenlunde konstant andel siden Det tyder på, at rejsearrangørerne ser direkte salg til forbrugerne (udenom rejsebureauerne) som et supplement til rejsebureaukanalen og ikke som et alternativ til den Det relevante produktmarked er markedet for rejsebureauydelser, eftersom parternes bureauer udbyder det typiske udbud af rejsebureauprodukter og - ydelser, selv om de dog også spiller en væsentlig rolle i distributionen af parternes produkter. Ifølge de foreliggende oplysninger kan fusionen imidlertid ikke antages at føre til skabelse eller styrkelse af nogen dominerende stilling inden for rejsebureauvirksomhed som helhed, uanset om man medregner rejsearrangørernes direkte salg af pakkerejser og fjernsalg (dvs. telefonsalg mv.) via agenter eller ej. Målt efter antallet af rejsebureauer tegner parterne sig kun for en lille del af markedet for rejsebureauydelser, nemlig ca. 15% De virkninger, fusionen vil få for den vertikale integration i branchen - det forhold at rejsearrangører ejer rejsebureauer og distribuerer deres pakkerejser via dem - drøftes mere indgående nedenfor (i afsnittet om vertikal integration). Udbud af flysæder 27 Således som det f.eks. beskrives af MMC i den ovennævnte brancheundersøgelse fra 1997, punkt Tallene, der er fra 1998, stammer fra anmeldelsen, punkt 6.149, hvor British National Travel Survey (BNTS) angives som kilde. 29 I den forbindelse bemærkes desuden, at selv om små niche-rejsearrangører måske gør udstrakt brug af direkte salg, benytter de rejsearrangører, der udbyder rejser til den typiske kunde på rejsemarkedet i konkurrence med de store integrerede rejsearrangører, sig i langt større grad af rejsebureauerne. 30 Kommissionens skøn, baseret på anmeldelsen og MMC's brancheundersøgelse fra\n10 34. Begge parter har deres egne (charter-)flyselskaber. Airtours har Airtours International, og First Choice har Air Disse flyselskaber bruges primært til deres egne pakkerejser, selv om nogle af flypladserne udbydes til andre (rejsearrangører og flysædeformidlere). Begge parter køber også flypladser hos andre såvel rute- som charterflyselskaber, hovedsagelig men ikke udelukkende til deres egne pakkerejser. 35. Charterflyselskaberne har primært til formål at betjene rejsearrangører, især på de mest populære dele af rejsemarkedet, og tegner sig for langt størsteparten af de flysæder 31, som de britiske og de irske rejsearrangører køber til deres pakkerejser. Den måde, hvorpå charterflyselskaberne opererer, bevirker, at de på mange punkter adskiller sig fra ruteflyselskaber. Charterflyselskaber flyver (normalt non-stop) mellem afrejselandet og de lufthavne, der ligger tættest på de store feriesteder. Rutevalget og afgangsfrekvensen dikteres af rejsearrangørernes behov, og charterflyselskaberne tilpasser deres flyvninger til ændringer i efterspørgslen efter pakkerejser til de forskellige destinationer. Charter-flyselskaberne forventer normalt, at rejsearrangørerne køber hele blokke af flysæder for mindst en rejsesæson. 36. Parternes og deres største konkurrenters markedsandele inden for udbud af transport til rejsearrangører med henblik på pakkerejser er de samme, uanset om man medregner ruteflyvninger eller ej 32. Ruteflyvninger tegner sig for en relativt lille del (12%) af alle flyvninger i forbindelse med britiske pakkerejser 33. I princippet kan rejsearrangørerne udmærket benytte ruteflyvning i stedet for charterflyvning. Efter Kommissionens opfattelse er det imidlertid usandsynligt, at priserne på ruteflyvninger generelt vil påvirke priserne på charterflyvninger, og ruteflyvning kan derfor ikke antages at indgå i det samme produktmarked som charterflyvninger i denne sag. Som nærmere beskrevet nedenfor, udgør ruteflyvning ifølge de oplysninger, Kommissionen har fået fra flyselskaber og rejsearrangører, ikke noget reelt alternativ til charterflyvning til pakkerejser til de fleste pakkerejsedestinationer, især ikke de nære destinationer. 37. Ruteflyselskaberne flyver på et net af ruter, der især forbinder hovedstæder og andre større byer, og de vil derfor ikke nødvendigvis flyve direkte til de ferieområder, som (for rejser til nære rejsemål) er rejsearrangørernes typiske destinationer. (Rejsearrangørerne benytter sjældent eller aldrig indirekte flyvninger, hvor der skal skiftes fly undervejs, fordi de mener, at det er en ulempe for kunderne, tager længere tid og med samme last vil være dyrere end direkte flyvninger). Rejsearrangørerne køber undertiden hele blokke af flysæder på rutefly til feriemål. Kommissionens opfattelse, som i vid udstrækning underbygges af bemærkninger fra tredjeparter, er imidlertid, at der er mange faktorer, der gør, at ruteflyvning set ud fra rejsearrangørens synspunkt ikke er noget egnet alternativ til mere end en lille del af charterflyvningerne. Ifølge de oplysninger, Kommissionen under sagsbehandlingen fik fra en af de små rejsearrangører, er flysæder i rutefly typisk 25-30% dyrere end tilsvarende flysæder i charterfly. De kan derfor ikke antages generelt at lægge noget konkurrencepres på charterflyvning. 31 Næsten 90% ifølge oplysningerne fra det rundspørge, parterne gengiver i tabel 6.17 i anmeldelsen. 32 Anmeldelsen, tabel 6.17 og , kilde BNTS, gengivet i tabel 6.17 i anmeldelsen. 10\n11 38. Der er normalt mere plads mellem sæderne i fly, der benyttes til ruteflyvning, end i de fly, der benyttes til charterflyvning, hvilket reducerer flyenes kapacitet og øger de relative omkostninger og priser. F.eks. er der 31 tommer mellem sæderne i den typiske økonomi-konfiguration i et BA-fly, medens der i Airtours' fly kan være helt ned til 28 tommer, og denne forskel gør sammen med andre forskelle i kabineindretningen, at charterflyet kan rumme flere passagerer 34. Airtours har helt klart ret i, at udbuddet af flysæder på rutefly til europæiske destinationer er steget igennem de seneste år, navnlig efter at der i kølvandet på liberaliseringen er dukket lavpris-flyselskaber op i Europa - af relevans for britiske pakkerejser til nære rejsemål kan især nævnes Easyjet, Ryanair og British Airways-datterselskabet Go. Virkningerne heraf med hensyn til mulighederne for substitution mellem rute- og charterflyvning bør imidlertid ikke overvurderes. Disse flyselskaber flyver i dag kun til et begrænset antal destinationer og på et begrænset antal ruter. Ifølge oplysninger fra Airtours 35 flyver ingen af disse selskaber f.eks. til nogen af de græske, tyrkiske eller nordafrikanske destinationer eller til De Kanariske Øer. Ryanair flyver ikke til Spanien og Portugal. Easyjets flyvninger til de populære spanske destinationer Barcelona og Malaga udgår fra den mindre populære regionallufthavn i Liverpool, Go's flyvninger til Spanien og Portugal foregår alle fra London Stansted og ikke fra den mere populære Gatwick-lufthavn, der er overbelastet. Et andet af de små ruteselskaber - Debonair, der har hjemsted i Luton - nævnes i Airtours' svar på klagepunktsmeddelelsen 36 som værende en nyttig leverandør af kapacitet, navnlig i weekenderne, hvor der ikke er så stor efterspørgsel fra erhvervslivet. Ifølge disse oplysninger er Alicante imidlertid den eneste af de typiske korte rejsedestinationer, som Debonair flyver til. 39. I mange tilfælde kan der simpelt hen ikke skaffes flysæder i rutefly eller ikke tilstrækkeligt mange sæder til passende afgange og passende priser, selv om der er direkte ruteflyvning til den pågældende destination 37. Ruteflyselskaberne er ofte ikke i stand til at tilbyde rejsearrangørerne et helt fly eller mere end en lille del af sæderne i flyet på alle ugens dage eller/og for en hel sæson 38. Deres flyveplaner åbner måske heller ikke mulighed for et tilstrækkeligt antal ud- og hjemrejser hver dag til at holde driftsomkostningerne (og dermed også de priser, der anvendes over for rejsearrangørerne) nede på samme niveau som typiske charterflyvninger. Rejsearrangørerne er nødt til at sikre sig flypladser i større mængde og i god tid for at nedbringe deres omkostninger og indfri deres forpligtelser over for kunderne, der som regel reserverer deres rejser i god tid. Ruteselskabernes flyveplaner (og flyene og de andre ressourcer, der skal til for at flyve) er imidlertid per definition fastlagt for ret lang tid, og de er nødt til at kunne give deres traditionelle kunder, navnlig de af dem, der har fuldt fleksible 34 Kilde: avisartikler vedlagt Airtours' svar af 29. juni 1999 på Kommissionens begæring af oplysninger. 35 Airtours' indlæg under høringen - "Low-cost airlines - who flies where", s Brev til Airtours fra flysædeformidlerne Hunt & Palmer, bilag 5 til svaret på klagepunktsmeddelelsen og nævnt under punkt 3.48 i svaret. 37 Ifølge en af de store rejsearrangører vil det eneste direkte fly, der er til rådighed til en "sol-destination" om sommeren i langt de fleste tilfælde være et charterfly, navnlig fra en regionallufthavn, eller for de mere populære destinationers vedkommende et fly fra et "ferieselskab" som British Airways' nye selskab Go. 38 BA tilbyder chartring af hele fly i weekender fra britiske regionallufthavne med fly, der ikke er brug for til ruteflyvninger på disse tidspunkter. Det menes dog ikke at ske i noget større omfang, og British Airways har oplyst, at man ikke har nogen planer om at udvide denne aktivitet. 11\n12 billetter, mulighed for med ret kort varsel at få plads på et fly. Kan de ikke det, fordi de har påtaget sig for mange flyvninger af chartertypen, vil det skade deres ruteflyvning, som er deres vigtigste funktion og den, der giver dem størsteparten af deres indtægter. 40. Selv om ruteflyselskaberne kan levere marginal kapacitet til rejsearrangørerne, kan de derfor ikke antages at kunne erstatte mere end en lille del af charterflyvningerne og vil derfor ikke generelt kunne presse priserne på charterflyvninger 39. Det ser også ud til, at en betydelig del af de rutefly, der bruges til pakkerejser, supplerer snarere end erstatter charterfly. Denne konklusion underbygges yderligere af, at mange rejsearrangører kun - om overhovedet - tilbyder pakkerejser med rutefly til en merpris i forhold til den normale (undtagen for visse rejser til fjerne rejsemål eller rejser til kræsne kunder). 41. De store rejsearrangører på det britiske rejsemarked er vertikalt integreret, idet de alle har deres eget charterflyselskab. I overensstemmelse med Kommissionens normale praksis på dette område kan egenleverancer imidlertid ikke anses at indgå i det relevante marked. Markedet består derfor udelukkende af salg til (og fra) tredjeparter. 42. I den foreliggende sag må det relevante produktmarked med hensyn til flytransport derfor anses at være markedet for salg til rejsearrangører af flysæder i charterfly til nære destinationer. B. Relevante geografiske markeder 43. Kommissionen har i tidligere beslutninger anerkendt, at i Europa er markederne for pakkerejser til udlandet stadig i alt væsentligt nationale markeder 40. Selv om nogle af rejsearrangørerne sælger rejser i flere lande, producerer og markedsfører de generelt deres pakkerejser på et nationalt grundlag - dvs. med afrejse i og beregnet til kunder i en bestemt medlemsstat. Også rejsebureauerne markedsfører deres produkter nationalt. Charterflyselskaberne kan også anses for at være af national karakter, eftersom de flyver fra og til deres hjemland, og efterspørgslen efter deres flyvninger hovedsagelig kommer fra kunder i dette land. 44. Der er også en række faktorer, der i praksis vil gøre det vanskeligt for forbrugerne at købe en pakkerejse hos en udenlandsk rejsearrangør eller et udenlandsk rejsebureau. De relevante oplysninger og ressourcer (f.eks. brochurer eller reservation af udenlandske rejsearrangørers rejser, rejsebureauer) findes ikke lokalt, og sprogforskelle kan give kommunikationsproblemer. Desuden vil rejsekontrakten normalt være underlagt 39 Af de oplysninger om relative priser, som Airtours fremlagde under høringen (papir fra professor Neven, s. 10 og tabel 5) som belæg for, at priserne på udvalgte ruteflyvninger og charterflyvninger var sammenlignelige, fremgår også, at den pågældende operatør fik (eller betalte) et tillæg for ruteflyet i hvert af de undersøgte fem tilfælde. 40 Se f.eks. Kommissionens beslutninger i følgende sager: Havas Voyage/American Express (IVM.564), EFT C 117 af , s. 8; Thomas Cook Group/LTU/West LB (IV/M.229), EFT C 199 af ; West LB/TCG (IV/M.350), EFT C 216 af ; Wagons-Lits/Carlson (IV/M.867), EFT C 202 af , s. 4; Westdeutsche Landesbank/Carlson/Thomas Cook (IV/M.1341), se fodnote 4. 12\n13 lovgivningen i det land, hvor den udenlandske rejsearrangør eller rejseagent er hjemmehørende, hvilket gør det vanskeligere for kunden at komme igennem med en eventuel klage. En anden ulempe ligger i, at kunderne vil være nødt til selv at arrangere rejsen til afrejsestedet i rejsearrangørens eller rejseagentens land. 45. Efter Kommissionens opfattelse, som generelt ikke er blevet afkræftet af tredjeparter, er det i denne sag ikke hensigtsmæssigt at foretage nogen snævrere afgrænsning, f.eks. efter afgangslufthavn eller region. Rejsearrangørerne markedsfører deres produkter på landsplan uden nogen større differentiering, hverken med hensyn til pris eller andet, mellem kunder i forskellige regioner, og dette mønster følges naturligvis også af rejsebureauerne. Forbrugerne foretrækker helt klart at flyve fra en lufthavn, som der er relativt let adgang til fra deres hjem, selv om mange, navnlig i den sydøstlige del af England eller The Midlands, vil kunne nå mindst en alternativ lufthavn efter et par timers kørsel. Priserne på pakkerejser afspejler generelt dette forhold, men påvirkes også af forskellige omkostningsniveauer i de forskellige lufthavne. Landingsafgifter og dertil knyttede faktorer betyder, at priserne på afgange fra nogle af de mindre regionallufthavne ofte er højere end for afgange fra de store ferielufthavne (London Gatwick og Manchester). Men den merpris, der beregnes (eller den rabat, der ydes), er dog ofte relativt ubetydelig i forhold til rejsens samlede pris, navnlig når der tages hensyn til, hvad det koster at tage til en lufthavn, der er billigere, men ligger længere væk. Denne relative ensartethed i omkostninger og priser tyder på, at der er en tilstrækkelig grad af overlapning mellem de mulige regionale og lokale markeder ("chain of substitution") til, at de i denne sag kan anses at udgøre ét samlet nationalt marked på efterspørgselssiden. 46. På udbudssiden kan rejsearrangørerne og flyselskaberne generelt let omrokere fly fra den ene lufthavn til den anden (dog med undtagelse af navnlig Gatwick, hvor det begrænsede antal slots til rådighed begrænser muligheden herfor). 47. Dette tyder på, at det ved vurderingen af denne fusion ikke er nødvendigt at opdele de geografiske markeder inden for Det Forenede Kongerige yderligere. I Nordirland forekommer omkostningerne og andre relevante forhold omkring flyvning og arrangering af flytransport og ophold til kunder i Nordirland ikke at adskille sig væsentligt fra forholdene i den øvrige del af Det Forenede Kongerige, og salgspriserne og de andre produktkarakteristika må anses at være stort set de samme i de to områder, bortset fra at der er adgang til flere destinationer og flere valgmuligheder i Det Forenede Kongerige. Det relativt lave antal nordirske pakkerejsepassagerer (ca eller 14%), der rejser fra andre britiske lufthavne uden for Nordirland, ser ud til at gøre det for at få disse valgmuligheder (eller af helt andre grunde, f.eks. ønsket om at kombinere pakkerejsen med et besøg hos venner og familie andetsteds i Det Forenede Kongerige), og ikke på grund af prisen. I sin brancheundersøgelse fra 1997 sondrede MMC heller ikke mellem Nordirland og den resterende del af Det Forenede Kongerige. 48. Kommissionen finder det derfor ikke nødvendigt at definere et særskilt geografisk marked for Nordirland i denne sag. 13\n14 49. Det irske marked er så meget mindre end det britiske (med et markedsvolumen på under 5%), at det ikke vil ændre noget ved de konklusioner, der drages med hensyn til Det Forenede Kongerige, om det medregnes eller ej. Som allerede nævnt anses markederne for pakkerejser imidlertid for at være stort set nationale markeder, bl.a. på grund af vanskelighederne ved at købe rejser på tværs af grænserne og valutaforskellene. Der findes også andre forskelle mellem Irland og Det Forenede Kongerige, bl.a. med hensyn til strukturerne i branchen og deres udvikling. I denne sag er det derfor mest hensigtsmæssigt at betragte Irland som et særskilt marked i forhold til det britiske. 50. De relevante geografiske markeder i denne sag for hvert af de relevante produktmarkeder er derfor henholdsvis Det Forenede Kongerige og Irland. V. VURDERING AF KONKURRENCEFORHOLDENE A. Indledning: Kollektiv dominans 51. Kommissionen finder på grundlag af nedenstående analyse af konkurrenceforholdene, at den anmeldte fusion vil føre til skabelse af en kollektivt dominerende stilling, idet Airtours/First Choice og de andre to førende rejsearrangører - Thomson Travel Group plc ("Thomson") og The Thomas Cook Group Limited ("Thomas Cook") - i forening kommer til at indtage en dominerende stilling på det britiske marked for pakkerejser til nære rejsemål. Med hensyn til Irland finder Kommissionen ikke, at fusionen vil føre til skabelse af en dominerende stilling, hverken en individuel eller en kollektiv, på nogen af de relevante markeder. 52. Airtours fremførte under høringen, at kollektiv dominans kunne betragtes som en form for kartel, men uden nogen udtrykkelig kartelaftale, kartelmøder osv. Airtours pegede på, at et sådant "stiltiende kartel" ikke kunne fungere på det britiske marked for pakkerejser til nære rejsemål i udlandet, fordi der ikke ville være nogen sanktionsmidler, der kunne afholde en af deltagerne i det stiltiende kartel fra at "snyde" (se nr. 55). 53. Som fastslået af Kommissionen i tidligere sager og stadfæstet af Førsteinstansretten, senest i fusionssagen Gencor/Lonrho 41, er det ikke nogen forudsætning for en kollektiv dominans, at der foregår en eller anden form for aktiv hemmelig samordning. Det er tilstrækkeligt, at en tilpasning til markedsvilkårene virker konkurrencebegrænsende på markedet. Som det anføres i Kommissionens beslutning i Gencor/Lonrho-sagen (nr. 140), kan der opstå en kollektiv dominerende stilling "...blot ved at medlemmernes tilpasning til markedsforholdene foranlediger til konkurrencebegrænsende parallel adfærd, hvorved oligopolet bliver dominerende. Det er derfor ikke nødvendigt for oligopolmedlemmerne at indgå hemmelige aftaler for at gøre oligopolet dominerende og for i væsentligt omfang at kunne optræde uafhængigt af konkurrenterne, aftagerne og forbrugerne." 41 Kommissionens beslutning 97/26/EF, sag nr. IV/M Gencor/Lonrho, EFT L 11 af , s. 30, og Førsteinstansrettens dom af 25. marts 1999 i sag T-102/96, Gencor mod Kommissionen, endnu ikke offentliggjort. 14\n15 54. Desuden er det - i modsætning til, hvad Airtours synes at mene 42 - ikke en forudsætning for kollektiv dominans, at oligopolmedlemmerne altid optræder, som om der fandtes en eller flere stiltiende aftaler (f.eks. om at fastsætte priser eller kapacitet eller dele markedet) mellem dem. Det er tilstrækkeligt, at det i kraft af fusionen bliver hensigtsmæssigt for oligopolmedlemmerne, at de for at tilpasse sig til markedsforholdene handler - hver for sig - på måder, der vil begrænse konkurrencen mellem dem mærkbart, og som vil sætte dem i stand til i betydeligt omfang at handle uden hensyn til konkurrenter, kunder og forbrugere. 55. I sin klagepunktsmeddelelse 43 pegede Kommissionen på en række træk ved markedsstrukturerne og den måde, hvorpå markedet fungerer, der påviseligt vil øge sandsynligheden for konkurrencebegrænsende virkninger og i særdeleshed for kollektiv dominans. Airtours mener, at ingen af disse træk i realiteten gør sig gældende, og at det ydermere ville være umuligt for de store rejsearrangører at gå til modangreb, hvis en af dem forsøgte at vinde markedsandele fra de andre ved at øge sin kapacitet og underbyde deres priser. Men Kommissionen hævdede ikke, og mener da heller ikke, at alle disse træk nødvendigvis skal være til stede og/eller blive forstærket af fusionen, for at der i et givet tilfælde kan opstå en kollektiv dominans. Den mener heller ikke, at en egentlig straffemekanisme som den, Airtours nævnte i sit svar på klagepunktsmeddelelsen 44, er en forudsætning for kollektiv dominans i denne sag - for når der som her er et stærkt incitament til ikke at konkurrere aggressivt, kan tvangsmidler være overflødige. Under alle omstændigheder er Kommissionen ikke enig i, at der ikke er mulighed for straffeaktioner eller modangreb på dette marked. Der er tværtimod betydelige muligheder, hvilket kun vil øge incitamentet til at anlægge en konkurrencebegrænsende parallel adfærd. 56. I den konkrete sag har Kommissionen draget den konklusion, at den betydelige koncentration i branchen, den deraf følgende forøgelse af den allerede betragtelige gennemsigtighed på dette marked og de mindre rejsearrangørers og potentielle nye konkurrenters svækkede muligheder for at tage konkurrencen op vil gøre det hensigtsmæssigt for de tre største aktører, der bliver tilbage efter fusionen, at undgå eller begrænse den indbyrdes konkurrence, specielt ved at begrænse den samlede kapacitet, de udbyder. Det betyder ikke, at Kommissionen tror, at der ikke vil være nogen konkurrence tilbage på markedet efter fusionen. Selv i situationer, hvor én enkelt virksomhed er dominerende, eller hvor der findes et tæt kartelsamarbejde, er der sjældent total mangel på konkurrence. I den konkrete sag gælder som beskrevet mere indgående nedenfor, at kapaciteten principielt fastlægges forud for salgssæsonen. Der må derfor sondres mellem fastlæggelse af kapaciteten forud for sæsonens start og salget af kapacitet i løbet af salgssæsonen. At der er lagt loft over den samlede kapacitet forud for sæsonens start, udelukker ikke en vis konkurrence i løbet af salgssæsonen, f.eks. i form af forskellige former for tilbud. Men når den samlede kapacitet, der udbydes på markedet, begrænses, sikres det, at markedet forbliver stramt. Når kapaciteten er begrænset, vil priser og profit blive højere, end det ellers ville have været tilfældet, uanset hvor meget der konkurreres i 42 F.eks. i punkt 5.2, første led, i Airtours' svar på Kommissionens klagepunktsmeddelelse: "de virksomheder, der påstås at være kollektivt dominerende, må være i stand til stiltiende at nå til enighed om at forhøje priserne." 43 Under nr. 70 ff. 44 F.eks. punkt 5.2, tredje led. 15\n16 løbet af salgssæsonen. Kommissionen har draget den overordnede konklusion, at fusionen vil resultere i en markedssituation, der vil skabe et incitament for de tre tilbageværende store rejsearrangører til at begrænse kapaciteten på denne måde. B. Det Forenede Kongerige Rejsearrangørvirksomhed (pakkerejser til det nære udland) Indledning 57. Efter Kommissionens opfattelse og på grundlag af oplysninger fra Airtours og andre udviser det relevante produktmarked en række træk, der har særlig betydning for konkurrenceforholdene på dette marked. Der er bl.a. tale om graden og arten af de førende udbyderes vertikale integration, de omfattende forretningsmæssige forbindelser og andre forbindelser mellem dem indbyrdes og udbydernes begrænsede muligheder for hurtigt at tilpasse deres produktion til udsving i efterspørgslen. 58. Efter Kommissionens opfattelse vil fusionen ikke føre til skabelse eller styrkelse af en dominerende stilling for en enkelt virksomhed. Den vil imidlertid føre til, at der opstår en kollektiv dominerende stilling på markedet for pakkerejser til det nære udland 45. Markedets funktion Generelt 59. Pakkerejser opstod ud fra ønsket om at opnå et højt salgsvolumen og reducere omkostningerne pr. produceret enhed, hvilket opnås ved at rejsearrangørerne køber de forskellige elementer af pakkerejsen (fly, måltider, overnatning osv.) i større mængder og giver nogle af disse besparelser videre til forbrugerne. Der kan være forskellige opfattelser af, hvor stor rejsearrangørernes avance er, men tredjeparter har for de seneste år opgivet ret lave gennemsnitsavancer på omkring 7% (eller ca. 30 GBP på en typisk rejse til ca. 400 GBP). Det bemærkes imidlertid, at vertikalt integrerede rejsearrangører normalt også tjener på deres flydrift og rejsebureauaktiviteter, og avancerne på disse områder (især flydrift) kan være større, således at de integrerede rejsearrangørers bruttoavance på samtlige aktiviteter kan være større end den, de har alene på deres rejsearrangørvirksomhed. 60. Rejsearrangørerne er nødt til at operere med en høj kapacitetsudnyttelse (Kommissionen har fået opgivet tal på omkring 95% eller derover) for at sikre rentabiliteten i deres salg af pakkerejser til nære rejsemål. Det er derfor af helt afgørende betydning, at det lykkes dem at matche kapacitet og efterspørgsel, navnlig fordi en pakkerejse er en forgængelig vare - den mister enhver værdi, hvis ikke den sælges før afrejsedatoen. 45 Udtrykkene "kollektiv dominerende stilling" og "oligopolistisk dominans" benyttes som synonymer i denne beslutning. 16\n17 61. På markedet for forgængelige varer stilles der krav om stor fleksibilitet i produktionen og distributionen, således at udbuddet afstemmes nøje efter efterspørgslen og man begrænser spild mest muligt. Udbyderne af pakkerejser har imidlertid store vanskeligheder ved at afstemme kapaciteten efter efterspørgslen, således at den matcher. De er nødt til at "producere" (dvs. reservere de nødvendige flyafgange, hoteller osv.) praktisk taget alle de produkter, de regner med at kunne sælge, længe før produkterne "konsumeres" (dvs. når kunden rejser af sted eller tidligst når kunden betaler størstedelen af prisen - hvilket normalt sker ca. 8 uger før afrejse). Ifølge Kommissionens oplysninger er der typisk tale om et år eller mere forud Ifølge Airtours begyndte den detaljerede planlægning for sommeren 2000 (dvs. afgange fra maj 2000) [...]*. Ifølge Airtours er der indtil udgangen af [...]* mulighed for at øge kapaciteten for den kommende sæson med op til 10%. Efter [...]* kan der kun foretages ganske små ændringer Oplysninger fra de store rejsearrangører bekræfter, at rejsearrangørernes programplaner og kontrakterne med hoteller og flyselskaber typisk ligger fast måneder før feriesæsonens start. Efter denne dato er der mulighed for visse tilpasninger. Men når booking-perioden først er startet, er der meget begrænsede muligheder for ændringer senere end omkring 12 måneder før afrejsedatoen (dvs. fra omkring sommeren 1999 til afrejse i sommeren 2000), på grund af de faste kontrakter med mange leverandører og problemerne med at ændre datoer, flyafgange, hoteller osv. for kunder, der allerede har reserveret deres rejse. 64. Kun ved at indgå kontrakter med leverandørerne til dækning af deres forventede behov i god tid, således at leverandørerne kan planlægge frem i tiden, kan rejsearrangørerne opnå en tilstrækkeligt lav pris til at tiltrække et tilstrækkeligt rentabelt salgsvolumen. Rejsearrangørerne må derfor tilskynde kunderne til at reservere tidligt. Dermed opnås en bedre cashflow - for når de reserverer deres rejse, skal kunderne betale et betydeligt depositum (ca. 100 GBP pr. person, svarende til ca. 25% af prisen på en typisk rejse til et af de nære rejsemål), medens resten betales (uigenkaldeligt, selv om rejsearrangører og agenter dog tilbyder afbestillingsforsikring til en merpris) senest to måneder før afrejse (medmindre der er tale om en "sidste-øjebliks-rejse"). Desuden begrænses risikoen for, at rejsearrangøren ikke får solgt alle sine rejser, og dermed også behovet for senere at yde rabatter. I løbet af en sæson er det lettere at øge kapaciteten end at reducere den, selv om der kan være tilfælde, f.eks. hvis et bestemt feriested viser sig at være særlig populært, hvor alle hoteller (og/eller flyafgange til den pågældende lufthavn) allerede er booket op, i det mindste i højsæsonen. Men generelt er det vanskeligt for rejsearrangørerne at blive løst fra deres kontrakter, navnlig kontrakterne med flyselskaberne, uden at det koster dem dyrt. Det er derfor rejsearrangørerne, der bærer næsten hele risikoen, hvis det ikke lykkes at sælge alle de udbudte rejser. 65. Stillet over for disse begrænsede muligheder for at reducere udbuddet på kort sigt (når først brochurerne er udsendt og salgssæsonen er startet) kan 46 Jf. anmeldelsen, punkt "Competition in the UK foreign package holiday market: An economic analysis", udarbejdet for Airtours af professor Neven og fremlagt under høringen, s. 3, sidste afsnit. 17\n18 rejsearrangørerne for det meste kun prøve at få genskabt balancen via prismekanismen - med andre ord ved at yde rabatter, når det bliver klart, at salget af deres rejser ikke kommer op på det udbud, de har indgået kontrakt for. De faste omkostninger inden for rejsearrangørvirksomhed (primært omkostningerne til flytransport og størsteparten af hotelom-kostningerne) udgør en stor del af de samlede omkostninger, således at der er mulighed for at yde ret store rabatter, hvis det er nødvendigt for at få solgt rejserne. Der ser ud til at kunne være tale om prisnedslag på op til 25% af den oprindelige katalogpris ved "sidste-øjebliks-rejser" - selv om forbrugerne i sådanne tilfælde ofte er nødt til at acceptere rejsearrangørens valg af hotel eller måske endog feriested, alt efter hvad der er til rådighed. Prisnedslag på rejser i den sidste del af salgssæsonen er således et fænomen, der svarer til de udsalg ved sæsonens slutning, der er almindelige i andre detailbrancher (f.eks. tøjbranchen). Men virkningerne af at sælge "sidste-øjebliks-rejser" til lavere pris i en normal sæson må ses i sammenhæng med rejsearrangørens omsætning i den pågældende sæson - rent faktisk reduceres den kun med ca. 5% (25% rabat på 25% af de solgte rejser). Der ydes også prisreduktioner ved tidligt køb af en rejse (eller lignende tilbud som "børn gratis med" eller "gratis afbestillingsforsikring"), men de er ikke nær så betydelige, hverken med hensyn til reduktionens størrelse (5-10% forekommer at være normalt) eller dens indvirkning på rejsearrangørens omkostninger og omsætning. Ifølge en af de store rejsearrangører er det typisk ca. trefjerdedele af alle pakkerejser, der sælges til eller nogenlunde til katalogprisen. 66. Den fundamentale mangel på fleksibilitet på markedet har betydelige indvirkninger på konkurrencen. Den gør udbyderne meget afhængige af hinanden, både ud fra et strategisk og et mere kortsigtet synspunkt. Hvis en rejsearrangør beslutter sig til at forsøge at øge sin markedsandel ved at øge sin kapacitet (dvs. udbyde flere rejser på markedet), vil det føre til et prisfald, medmindre konkurrenterne reducerer deres markedsandel ved at skære tilsvarende meget ned på deres kapacitet. Vertikal integration 67. Overalt i Europa, og ikke mindst i Det Forenede Kongerige, er rejsearrangørerne blevet stadigt mere vertikalt integrerede, idet de også er aktive både inden for flydrift (charterflyselskaber) og detaildistribution (rejsebureauer). De har dog hidtil ikke i større omfang været aktive inden for hoteldrift, og denne situation forekommer ikke at ville ændre sig i den forudselige fremtid, formentlig fordi det i modsætning til de to andre områder ville kræve betydelige investeringer i udlandet med den deraf følgende øgede risiko og uden klare fordele i form af omkostningsbesparelser. 68. At eje sit eget større charterflyselskab giver en rejsearrangør en række konkurrencefordele, bortset fra at det giver ham en anden indkomstkilde og kontrol med et væsentligt omkostningselement. Det mindsker risikoen for, at han ikke vil kunne skaffe tilstrækkelig flysædekapacitet. En integreret rejsearrangør kan også udnytte sit flyselskab til gavn for sine egne rejser, bl.a. med hensyn til væsentlige salgsargumenter som gode afgangstider (der afhænger af flyselskabernes lufthavnsslots). Der er i dag forskel på, hvor aktive de store rejsearrangører er inden for flydrift, og i hvor stort et omfang de udbyder flysæder til andre rejsearrangører. Thomson og Airtours har f.eks. store 18\n19 flyselskaber og er relativt selvforsynende - de sælger ikke så mange flysæder til andre rejsearrangører og køber selv færre flysæder fra andre flyselskaber. 69. First Choice har et af de største charterflyselskaber og sælger i dag ca. 30% af sin flykapacitet til andre rejsearrangører - hvilket er en langt større procentdel (og også et langt større antal flysæder) end Airtours, Thomson og Thomas Cook. First Choice køber ca. 25% af de flysæder, selskabet har brug for, hos andre flyselskaber (for rejser til nære rejsemål er tallet nok lavere). Af større betydning er, at First Choice også er en af de førende udbydere af flysæder til de uafhængige rejsearrangører - den tredjestørste i 1998 efter Monarch og Caledonian/Flying Colours-gruppen. I den forbindelse bemærkes desuden, at efter Thomas Cooks overtagelse af sidstnævnte ser der ud til at foregå en vis rationalisering, der også vil påvirke salget til tredjeparter. Ifølge de oplysninger, Kommissionen råder over, ventes Thomas Cooks salg til andre rejsearrangører i sommeren 2000 at falde med over halvdelen i forhold til 1998, hvilket ikke kan undgå at påvirke udbuddet af flysæder til ikke-integrerede rejsearrangører. 70. At eje sin egen større distributionskanal i form af et net af rejsebureauer giver tilsvarende fordele i det efterfølgende led. De fleste pakkerejser sælges via de store rejsekoncerners rejsebureauer. Selv om de integrerede selskaber alle udbyder hinandens rejser i deres rejsebureauer, favoriserer de via forskellige målrettede salgsmetoder 48 ("directional selling") deres egne produkter. Derved kan de fremme salget af deres egne produkter og opnå en bedre "omsætning" af deres egne rejser uden at skulle yde så mange rabatter, end hvis de udelukkende solgte rejserne gennem tredjeparter (der sandsynligvis ville være tilbøjelige til helst at sælge de rejser, de får de største provisioner for at sælge). Positiv særbehandling af egne produkter lettes som anført af MMC 49 af den manglende gennemsigtighed med hensyn til ejerforholdene - kunderne er som regel ikke klar over, hvilke flyselskaber, rejseselskaber og rejsebureauer der er under fælles ejerskab - og andre elementer i distributionssystemet. First Choice er for nylig begyndt at etablere sin egen rejsebureaukæde, fordi selskabet i stigende grad opfattede mangelen herpå som et handicap. Nedenfor gennemgås mere indgående, hvilke virkninger fusionen vil få for distributionen af pakkerejser. 71. Der findes også en række forretningsmæssige forbindelser mellem de integrerede rejseselskaber, der bl.a. beror på deres vertikale integration. Forbindelserne i de efterfølgende led i form af, at rejsearrangørerne sælger rejser via hinandens rejsebureauer, er allerede nævnt, og de har stor betydning, eftersom salget via rejsebureauer uden for rejsearrangørens egen koncern normalt tegner sig for en stor del (dog som regel ikke størstedelen) af den integrerede rejsearrangørs rejseomsætning 50. I den sidste del af salgssæsonen er det f.eks. vigtigt at have så omfattende et distributionsnet som muligt for at komme af med de rejser, der ikke er blevet solgt. I det forudgående led deles rejsearrangørerne i et vist omfang om flykapacitet, både via direkte køb af flysæder hos hinanden og via "swaps"- og konsolideringsaftaler indgået med henblik på at opnå den bedst mulige udnyttelse af deres respektive flyflåder. 48 Som anført af MMC i brancheundersøgelsen fra 1997, er der tale om en lang række forskellige salgsmetoder - f.eks. at man kun tilbyder kunden en konkurrents produkt, hvis man ikke kan tilbyde et tilsvarende eget produkt - jf. punkt 1.9 og MMC's brancheundersøgelse fra 1997, punkt Tal for parterne er angivet under punkt i anmeldelsen. 19\n20 Markedsstrukturen Markedsandele og markedsandelsforøgelser 72. I sin anmeldelse fremlagde Airtours forskellige skøn over markedsandelene baseret på forskellige kilder. Den eneste af disse kilder, der sondrer mellem fjerne og nære rejsemål, var analysefirmaet AC Nielsen, hvis tal gengives nedenfor fra tabel 6.8 i anmeldelsen. Airtours finder ikke disse data pålidelige, eftersom de udelukkende er baseret på indberetninger fra rejsebureauer og derfor kan give et skævt billede. Kommissionens egen vurdering af markedsandelene inden for pakkerejser til nære rejsemål, der er baseret på en lang række forskellige kilder 51, bekræfter imidlertid stort set det samlede resultat - nemlig en markedsandel på 32% for parterne tilsammen (Airtours 21%, First Choice 11%), 27% for Thomson og 20% for Thomas Cook. Tabel 1: Markedsandele (i % af markedsvolumen) inden for pakkerejser fra Det Forenede Kongerige til det nære udland, sommeren Rejsearrangør Andel Airtours 19,4 First Choice 15,0 Tilsammen 34,4 Thomson 30,7 Thomas Cook 20,4 Cosmos/Avro 2,9 Manos 1,7 Kosmar 1,7 Andre 8,2 I alt 100 Kilde: AC Nielsen 73. Som det fremgår af tabel 1, vil fusionen reducere antallet af store integrerede udbydere fra fire til tre. Elimineringen af First Choice som en uafhængig konkurrent anses at have særlig betydning, fordi (som det blev bemærket af en anden af de store rejsearrangører) selskabet er den sidste "mellemstore" rejsearrangør. Fusionen vil derfor også øge afstanden fra de store selskaber og ned til de små nicheselskaber væsentligt. Denne polarisering af markedet mellem store integrerede selskaber og små ikke-integrerede selskaber er en almindeligt anerkendt tendens i branchen. Ifølge Airtours er der to måder at operere i denne branche på. Enten ved at "forblive lille og købe sine inputs hos andre eller ved at producere et stort volumen og gå ind i de forudgående og efterfølgende led" (som udtrykt af professor Neven under høringen). Virkningerne af denne tendens har været, at nicheselskaberne er blevet marginaliseret som konkurrencefaktor på markedet. Nogle tredjeparter har over for Kommissionen udtalt, at det efter deres opfattelse allerede i dag er usandsynligt, at nicheselskaberne vil kunne tage konkurrencen op med de store, 51 På grundlag af tallene for de store rejsearrangørers faktiske passagertal og BNTS-tal for det samlede marked, underbygget af data fra Civil Aviation Authority (CAA). 52 Tallene er for den kategori, der hos Nielsen kaldes "shorthaul beach". 20


LED Udendørs Vægpære 6 W 120 lm Sort | Nedis Webshop\nProducentens varenummer: HQLEDWLOUT05\nEAN nummer: 5412810246113\nMonter denne tovejs gulv-/væglampe i din have, og få unikke lyseffekter med varmt lys til belysning af f.eks. gangstier og facader. Den moderne væglampe har en ekstrem lang levetid og er meget energieffektiv, hvilket er perfekt til at skabe den rette stemning hele natten.\n• Belysningsydeevne på 120 lumen\n1 170 mm 60 mm 320 mm 1540 g\n6 340 mm 215 mm 350 mm 9620 g