lyhyesti Selincro-tuotteelle myyntilupa Euroopan unionissa UCB lisensoi maailmanlaajuiset oikeudet totsadenanttiin: 20 milj. dollarin etappimaksu - PDF\nDownload "lyhyesti Selincro-tuotteelle myyntilupa Euroopan unionissa UCB lisensoi maailmanlaajuiset oikeudet totsadenanttiin: 20 milj. dollarin etappimaksu"\n1 Vuosi 2013 Year\n2 2 UCB lisensoi maailmanlaajuiset oikeudet totsadenanttiin: 20 milj. dollarin etappimaksu Biotien velkavastuu Tekesille pienentyi 2,8 miljoonaa euroa lyhyesti Selincro-tuotteelle myyntilupa Euroopan unionissa Selincro markkinoille 17 Euroopan maassa Kliininen tutkimus nepikastaatilla kokaiiniriippuvuuden hoidossa alkoi Vahva taloudellinen tilanne antaa mahdollisuuden uusiin kehityssuuntiin 43,7 27,7 33,9 33,8 1 4,8 10,9 Tutkimus- ja kehityskulut* milj Liikevaihto Rahavarat milj. milj. 18,8 27,1 19,2 20,8 17,4 Liiketoiminnan rahavirta milj. *ennen arvonalennusta\n3 3 Toimitusjohtajan katsaus 2013 Vuosi 2013 oli erittäin menestyksellinen Biotielle. Se käynnistyi poikkeuksellisen myönteisesti, kun kumppanimme Lundbeck sai kehittämällemme alkoholiriippuvuuteen tarkoitetulle Selincro -lääkkeelle myyntiluvan Euroopan unionin alueella. Lääke perustuu Biotien yli 10 vuoden kehitystyöhön ja on ensimmäinen lääkkeemme markkinoilla. Olemme hyvin ylpeitä Selincrosta ja uskomme vahvasti sen kliiniseen ja taloudelliseen menestykseen! Selincro voi muuttaa alkoholiriippuvuuden hoitoa merkittävästi sillä se tuo potilaille todellisen vaihtoehdon nykyisille pelkästään täysraittiuteen keskittyville hoitomuodoille. Viime vuoteen sisältyy myös muita merkittäviä etappeja. Kumppanimme UCB Pharma lisensoi maailmanlaajuiset yksinoikeudet totsadenanttiin, joka on tarkoitettu Parkinsonin taudin hoitoon. Sopimus pohjaa vahvan Faasi 2b tutkimuksemme erittäin positiivisiin tuloksiin. UCB maksoi Biotielle 20 miljoonan dollarin etappimaksun ja Biotie on jatkossa edelleen oikeutettu yhteensä 340 miljoonan dollarin etappimaksuihin ja rojaltituloihin myynnistä. Helmikuussa 2013 muutetun sopimuksen mukaan Biotie vastaa nyt lisäksi koko Faasi 3 -ohjelman toteuttamisesta ja on sen osalta oikeutettu lisäetappimaksuihin liittyen tiettyjen ennalta sovittujen kehitys- ja rekisteröintitavoitteiden sekä kaupallisten tavoitteiden saavuttamiseen. Näiden lisäetappimaksujen kokonaismäärä on yli 100 miljoonaa euroa. Potilasrekrytoinnin Faasi 3 -ohjelmaan odotetaan alkavan vuoden 2015 alkupuoliskolla. Merkittävien saavutusten vuosi. Käynnistimme myös Faasi 2 -tutkimuksen kokaiiniriippuvuuteen tarkoitetulla nepikastaatilla. Tutkimusta rahoittaa Yhdysvaltain terveysviraston huumeriippuvuuksien tutkimuskeskus (National Institute on Drug Abuse; NIDA). Tutkimukseen rekrytoidaan noin 180 hoidon tarpeensa tunnistavaa kokaiiniriippuvaista potilasta. Lääkehoidon kesto on 11 viikkoa, ja se tehdään 12 yhdysvaltalaisessa huumeriippuvuuksien hoitoon erikoistuneessa yksikössä. Arvioimme alustavien tutkimustulosten valmistuvan vuoden 2015 alkupuoliskolla. Kokaiiniriippuvuuden nykyiset hoitomahdollisuudet ovat niukat, ja uusia hoitomuotoja kaivataan kipeästi. Osana yhtiön pitkän aikavälin strategiaa kehitämme eteenpäin nykyistä etsi, kehitä & partneroi -mallia. Tavoitteenamme on siirtyä arvoketjussa eteenpäin kartoittamalla hankkeita, joita olisi mahdollista kehittää omin voimin mahdollisesti markkinoille asti. SYN120- ja BTT hankkeita olemme päättäneet viedä Faasi 2 tutkimuksiin omin voimin. SYN120 on tarkoitettu kognitiivisten häiriöiden, lähinnä Alzheimerin taudin hoitoon ja BTT-1023 tähtää harvinaisen maksasairauden, PSC-taudin hoitoon. Selincron ja totsadenantin menestys antaa vahvan näytön osaamisestamme. Meillä on hyvät mahdollisuudet luoda vahva tuotesalkku, joka tuo merkittävää kliinistä hyötyä potilaille ja kasvattaa yhtiön arvoa osakkeenomistajille. Biotiellä oli vuoden 2013 lopussa vahva kassa; rahavaramme olivat noin 43,7 miljoonaa euroa. Kuluvana vuonna odotamme vielä etappimaksuja Selincron markkinoilletulosta kolmessa Euroopan maassa ja rojaltituloja kaikilta markkinoilta sekä etappimaksuja UCB:ltä totsadenantin kehittämiseen liittyen. Hyvä kassatilanne luo meille vankan pohjan kehittää lääkkeitä sairauksiin, joihin ei tällä hetkellä ole riittävää hoitoa ja viedä eteenpäin valikoituja kehityshankkeita omin voimin mahdollisesti markkinoille asti. Vuonna 2013 saavutettu menestys on ollut mahdollista vain kovan työn, sitoutumisen ja innostuksen ansiosta. Näiden avulla aiomme toteuttaa myös visiomme omin voimin markkinoille asti kehittävistä tuotteista. Kiitos henkilöstöllemme, yhteistyökumppaneillemme ja osakkeenomistajillemme. Timo Veromaa toimitusjohtaja\n4 4 Biotie kehittää lääkkeitä erityisesti rappeuttaviin hermosairauksiin ja psykiatrisiin häiriöihin. Biotie on viime vuosien ajan menestyksellisesti toteuttanut tuotekehityshankkeiden sisään- ja uloslisensointiin perustuvaa search, profile and partner -strategiaa. Tämän strategian tuloksia ovat alkoholiriippuvuuden hoitoon käytettävä Selincro (nalmefeeni), joka sai EU-myyntiluvan helmikuussa 2013 ja jota Yhtiön lisenssikumppani H. Lundbeck A/S on parhaillaan tuomassa markkinoille ympäri Eurooppaa, sekä Parkinsonin taudin hoitoon kehitettävä uusi A2asalpaaja totsadenantti, jota Yhtiö on viemässä Faasi 3 kehitykseen yhdessä kumppaninsa UCB Pharma S.A.:n kanssa. Lisäksi Biotiellä on option kautta yksinoikeus hankkia Neurelis, Inc., mukaanlukien NRL-1, nenän kautta annosteltava diatsepaami epilepsian hoitoon. Biotie aikoo kartoittaa lisää vastaavan tyyppisiä hankkeita vahvan tuotesalkun luomiseksi. Biotien osakkeet ovat listattuna NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä.\n5 5 Tilinpäätös 2013 Sisällysluettelo Hallituksen toimintakertomus Konsernin laaja tuloslaskelma Konsernitase Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista Konsernin rahavirtalaskelma Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Konsernin tunnusluvut Emoyhtiön tilinpäätös (FAS) Emoyhtiön tuloslaskelma Emoyhtiön tase Emoyhtiön rahoituslaskelma Emoyhtiön liitetiedot Hallituksen toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen allekirjoitukset Tilintarkastuskertomus Sijoittajatietoa\n6 6 HallitukSEN toimintakertomus Pääkohdat tilikaudella 2013 Helmikuu UCB Pharma S.A (UCB) lisensoi maailmanlaajuiset yksinoikeudet totsadenanttiin, Biotien selektiiviseen adenosiini A2a-reseptorisalpaajaan, jota kehitetään Parkinsonin taudin hoitoon. Tähän liittyen UCB maksoi Biotielle 20 miljoonan dollarin kertaluonteisen etappimaksun. Biotie tulee olemaan vastuussa totsadenantin Faasi 3 ohjelmasta, ja vastineena UCB tulee maksamaan Biotielle lisäetappimaksuja liittyen tiettyjen ennalta sovittujen kehitys ja rekisteröintitavoitteiden sekä kaupallisten tavoitteiden saavuttamiseen. Helmikuu Biotien kumppani H. Lundbeck A/S (Lundbeck) sai Euroopan komissiolta kaikki 27 EU:n jäsenvaltiota kattavan myyntiluvan Selincro-tuotteelle (nalmefeeni) käytettäväksi alkoholin kulutuksen vähentämiseen aikuisikäisillä alkoholiriippuvaisilla potilailla. Nalmefeeni on pienimolekyylinen opioidijärjestelmän toimintaa säätelevä lääkeaine. Huhtikuu Lundbeck aloitti Selincron tuomisen ensimmäisille markkinoille Euroopassa, ja tuote tuli alkoholiriippuvaisten potilaiden hoitoon saataville ensimmäisenä Norjassa, Suomessa, Puolassa ja Baltian maissa. Selincro on ensimmäinen uusi lääkehoito alkoholiriippuvuuden hoitoon Euroopassa yli kymmeneen vuoteen. Vuoden 2013 loppuun mennessä Selincro oli markkinoilla 17 Euroopan maassa; tähän sisältyivät markkinoille tuonnit toukokuussa Isossa-Britanniassa sekä syyskuussa Italiassa, joista Biotie sai yhteensä 4 miljoonan euron etappimaksut. Toukokuu Nepikastaatilla (SYN117) aloitettiin Faasin 2 kliininen tutkimus kokaiiiniriippuvuuden hoidossa. Tutkimuksen rahoittaa Yhdysvaltain terveysviraston huumeriippuvuuksien tutkimuskeskus (National Institute on Drug Abuse; NIDA). Kesäkuu Biotie hankki option San Diegossa sijaitsevan yksityisessä omistuksessa olevan Neurelis Inc. (Neurelis), Inc:in osakekannan hankintaan. Neurelis on epilepsian ja tiettyjen muiden keskushermostosairauksien lääkehoitojen kehittämiseen keskittynyt yhtiö, jonka kärkihanke, NRL-1, on patentoitu nenäsuihkeena annosteltava diatsepaamiformulaatio. Tuotetta kehitetään epilepsiapotilaiden hoitoon, jotka säännöllisen lääkityksensä lisäksi tarvitsevat ajoittain diatsepaamia kohtaustensa hallitsemiseen. Syyskuu Tuotekehityssalkun arvioinnissa viitoitettiin paras tie Biotien nykyisen tuotekehityssalkun arvon maksimointiin. Strategiansa uutena osana Yhtiö aikoo hyödyntää suhteellisen vahvaa taloudellista asemaansa ja kartoittaa uusia tuotekehityshankkeita, joita olisi mahdollista kehittää omin voimin myyntilupaan ja mahdollisesti markkinoille asti. Lokakuu Lundbeck laajensi allianssiaan Otsuka Pharmaceutical Co. Ltd.:n (Otsuka) kanssa sisältämään nalmefeenin kehityksen ja kaupallistamisen Japanissa. Ensimmäisen Faasi 3 tutkimuksen odotetaan käynnistyvän Japanissa vuonna Marraskuu Biotien velkavastuu Tekesille (Teknologian ja innovaatioiden kehittämiskeskus) pienentyi 2,8 miljoonaa euroa. Pääomalainojen ja tuotekehityslainojen perimättäjättäminen liittyi tiettyihin Yhtiön kehityshankkeisiin, jotka on lopetettu yli 3 vuotta sitten niiden tuottamatta kaupallisesti kannattavia tuotteita. Joulukuu Biotien katsauskauden lopun ( ) rahavarat olivat 43,7 miljoonaa euroa (46,9 miljoonaa euroa ). Operatiivinen kassavirta oli 10,9 miljoonaa euroa positiivinen vuonna Jatkuvat toiminnot Liikevaihto Tutkimus- ja kehityskulut * Tilikauden tulos (tappio): * Tulos per osake (euroa) 0,01 0,06 Liiketoiminnan rahavirta Rahavarat Oma pääoma Omavaraisuusaste (%) 69,2 66,7 * Vuoden 2012 tuloksessa on huomioitu 3,4 miljoonan euron tasearvon alaskirjaus liittyen ronomilasti-projektiin. Tehdyllä alaskirjauksella ei ollut kassavirtavaikutusta.\n7 7 Avainluvut tammi joulukuulta 2013 Suluissa esitetyt luvut (miljoonaa euroa) viittaavat edellisen vuoden vastaavaan jaksoon, ellei toisin ilmoiteta. Liikevaihto oli 27,7 miljoonaa euroa (4,8). Liikevaihto koostui UCB:n maksamasta totsadenantin lisenssisopimukseen liittyvästä kertaluonteisesta etappimaksusta, UCB:n muutetun sopimuksen perusteella maksamien etappimaksujen tuloutuksesta, ja Lundbeckilta saaduista etappimaksuista Selincron markkinoille tulosta Iso-Britanniassa ja Italiassa sekä Selincron myynnistä saaduista rojaltituloista. Tutkimus- ja kehityskulut olivat 17,4 miljoonaa euroa (24,2). Suurin osa tutkimus- ja kehityskuluista liittyi totsadenantin ja NRL-1:n kehitykseen. Katsauskauden tulos, jatkuvat toiminnot, oli 6,3 miljoonaa euroa ( 25,6). Liiketoiminnan rahavirta 10,9 miljoonaa euroa ( 27,1) Tulos per osake 0,01 euroa ( 0,06 euroa) Rahavarat katsauskauden lopussa 43,7 miljoonaa euroa (33,8) Tuotesalkun nykytilanne Selincro (nalmefeeni) on opioidijärjestelmän toimintaa säätelevä tuote. Se on ensimmäinen lääkehoito, joka on Euroopassa hyväksytty käytettäväksi alkoholiriippuvaisten potilaitten alkoholinkäytön vähentämiseen. Biotien kumppani Lundbeck sai helmikuussa 2013 EU Euroopan komissiolta myyntiluvan Selincro-tuotteelle. Vuoden 2013 loppuun mennessä Selincro oli markkinoilla 17 Euroopan maassa. Biotie on lisensoinut Selincron maailmanlaajuiset oikeudet Lundbeckille. Lisenssisopimuksen perusteella Biotie on oikeutettu saamaan ennakko- ja etappimaksuja yhteensä kaikkiaan 89 miljoonaan euroon saakka ja lisäksi rojaltituloja myynnistä. Biotie on tähän mennessä saanut Lundbeckilta etappimaksuina yhteensä 16 miljoonaa euroa. Biotie tiedotti , että Lundbeck oli laajentanut allianssiaan Otsukan kanssa sisältämään nalmefeenin kehityksen ja kaupallistamisen Japanissa. Lundbeck ja Otsuka viimeistelevät yhdessä nalmefeenin kliinisen kehityssuunnitelman, ja ensimmäisen Faasi 3 tutkimuksen odotetaan käynnistyvän vuonna Tiedotteella ei ole välittömiä taloudellisia vaikutuksia Biotielle. Myöhempiä etappimaksuja Yhtiö on oikeutettu saamaan tuotteen tullessa markkinoille tietyillä muilla alueilla, sekä tiettyjen ennalta sovittujen myyntitavoitteiden täyttyessä. Biotie tulee saamaan tuotteen myynnistä kaikissa maissa rojaltituloja, ja tulee osallistumaan lääkeviranomaisten Lundbeckilta edellyttämien myyntiluvan jälkeisten tutkimusten kustannuksiin. Totsadenantti (SYN115) on suun kautta otettava, tehokas ja selektiivinen adenosiini A2a -reseptorisalpaaja, jota kehitetään Parkinsonin taudin hoitoon. Joulukuussa 2012 valmistuneessa 420 potilaan Faasi 2b tutkimuksessa totsadenantilla oli kliinisesti merkittävä ja tilastollisesti erittäin merkitsevä vaikutus Parkinsonin taudin oireisiin useilla ennalta määritellyillä tehomittareilla arvioituna. Totsadenantti on siirtymässä Faasi 3 kliiniseen kehitykseen. Biotie on lisensoinut totsadenantin maailmanlaajuiset yksinoikeudet UCB:lle vuonna Helmikuussa 2013 UCB maksoi Biotielle vuoden 2010 sopimuksen mukaisen 20 miljoonan dollarin (14,5 miljoonaa euroa) kertaluonteisen lisensointimaksun, ja Biotie on edelleen oikeutettu vuoden 2010 sopimuksen mukaisiin, yhteensä 340 miljoonan dollarin (246,5 miljoonaa euroa) etappimaksuihin sekä rojaltituloihin myynnistä. Helmikuussa 2013 osapuolet muuttivat vuoden 2010 lisenssisopimusta siten, että Biotie tulee olemaan vastuussa totsadenantin Faasi 3 ohjelmasta, ja vastineena UCB tulee maksamaan Biotielle lisäetappimaksuja. Muutetun sopimuksen mukaan Biotie tulee seuraavan kuuden vuoden aikana olemaan oikeutettu kokonaismäärältään yli 100 miljoonan euron lisäetappimaksuihin liittyen tiettyjen ennalta sovittujen kehitys- ja rekisteröintitavoitteiden sekä kaupallisten tavoitteiden saavuttamiseen. Kuluneen vuosineljänneksen aikana Faasi 3 ohjelman valmistelu jatkui yhteistyössä UCB:n kanssa. Valmisteluihin sisältyi tuotteen valmistusprosessiin liittyviä töitä sekä non-kliinisiä tutkimuksia, ja myös tiettyjä Faasi 3 ohjelmaa mahdollistavia kliinis-farmakologisia tutkimuksia käynnistettiin katsauskauden aikana. Potilasrekrytoinnin Faasi 3 ohjelmaan arvioidaan käynnistyvän vuoden 2015 alkupuoliskolla. Biotie sai UCB:lta kuluneen vuosineljänneksen aikana Faasi 3 ohjelmaa koskevan sopimuksen mukaisina etappimaksuina yhteensä 3,6 miljoonaa euroa, ja etappimaksujen kokonaismäärä vuonna 2013 oli yhteensä 9,7 miljoonaa euroa. Etappimaksuista on tuloutettu vuosineljänneksen liikevaihtoon 5,8 miljoonaa euroa (yhteensä 9,1 miljoonaa euroa vuoden 2013 aikana). Hallituksen toimintakertomus Lundbeck jatkaa Selincron markkinoilletuonteja Euroopassa vuonna Tämän odotetaan sisältävän markkinoilletuonnit Saksassa, Espanjassa ja Ranskassa, joista kustakin Biotie on oikeutettu 2 miljoonan euron etappimaksuun.\n8 8 Hallituksen toimintakertomus NRL-1 on patentoitu nenäsuihkeena annosteltava diatsepaamiformulaatio, jota kehitetään toistuvien äkillisten epilepsiakohtausten hoitoon. NRL-1 tuli osaksi Biotien tuotesalkkua kesäkuussa 2013, kun Yhtiö hankki yksinoikeuden ostaa Neurelis. Biotien, Neurelisin ja Neurelisin osakkeenomistajien välisen optiota koskevan sopimuksen perusteella Biotie maksoi Neurelisille 1 miljoonaa US dollaria yksinoikeudesta hankkia Neurelisin koko osakekanta ennalta sovitulla 8,75 miljoonan US dollarin kauppahinnalla. Kauppahinta tulisi maksettavaksi Biotien uusina osakkeina, jotka laskettaisiin liikkeeseen Biotien hallituksella olevan osakeantivaltuutuksen nojalla. Kauppahintaa voidaan tarkistaa eräiden hinnan määräytymiseen käytettyjen periaatteiden mukaisesti. Optio on voimassa siihen saakka kunnes NRL-1:lla aloitetaan myyntilupahakemuksen perustana toimivat kliiniset farmakokineettiset tutkimukset, kuitenkin enintään saakka. Yhdysvaltojen myyntilupaa tultaisiin hakemaan ns. 505(b)(2) -menettelyllä. Kuluneen vuosineljänneksen aikana Yhtiö jatkoi optiojärjestelyn nojalla NRL-1:n valmistusprosessiin sekä non-kliiniseen kehitykseen liittyviä töitä. Perusteellisen evaluaation jälkeen Yhtiö on nyt päätynyt siihen, että tuotteen riittävän aikainen pääsy markkinoille ei ole taattu ja että se ei tule käyttämään optiota hankkia Neurelis vuoden 2014 alkupuoliskolla toisin kuin aiemmin on ohjeistettu. Biotie ei toistaiseksi tule investoimaan merkittävästi NRL-1:n kehitykseen. Biotie tekee valmisteluja BTT-1023:lla tehtävään Faasi 2 tutkimukseen primaarista sklerosoivaa kolangiittia (PSC) sairastavilla potilailla. PSC on harvinainen, usein nuorella aikuisiällä alkava arpeuttava maksasairaus. Neuvottelut tutkimukseen hankittavasta, osakeomistusta laimentamattomasta osarahoituksesta ovat edenneet pitkälle. SYN120 on suun kautta otettava, tehokas 5HT6- ja 5HT2A -reseptorien salpaaja. Näiden vaikutusmekanismien yhdistelmä voi tuottaa SYN120:lle ainutlaatuisen, prokognitiivisen ja antipsykoottisen tehon yhdistävän terapeuttisen profiilin. SYN120:lla on tehty Faasi 1 kerta-annostutkimus ja kasvavien toistoannosten tutkimus sekä Faasi 1 PET (positroniemissiotomografia) -kuvantamistutkimus, jonka tarkoituksena oli määrittää sopiva annos jatkossa tehtäviin Faasi 2 tutkimuksiin. Biotie on jatkanut partnerointineuvotteluja SYN120-hankkeeseen liittyen. Yhtiö on nyt kuitenkin päätynyt siihen, että Biotien kannalta parempi vaihtoehto on SYN120:n kehittäminen omin voimin seuraavaan vaiheeseen. Potilasrekrytoinnin Faasi 2 tutkimukseen Alzheimerin tautia sairastavilla potilailla odotetaan alkavan vuoden 2014 loppuun mennessä. Taloudellinen katsaus tammi joulukuu 2013 Suluissa esitetyt luvut (miljoonaa euroa) viittaavat edellisen vuoden vastaavaan jaksoon, ellei toisin ilmoiteta. Nepikastaatti (SYN117) Nepikastaatti on suun kautta annettava, potentti ja selektiivinen dopamiini-beeta-hydroksylaasi (DBH) -entsyymin estäjä. Tämä entsyymi konvertoi elimistössä dopamiinin noradrenaliiniksi. Nepikastaatti on Faasi 2 kehityksessä kokaiiniriippuvuuden hoitoon. Nepikastaatin Faasi 2 tutkimukseen osallistuu 180 hoidon tarpeensa tunnistavaa kokaiiniriippuvaista potilasta, ja tutkimuksen rahoittaa Yhdysvaltain terveysviraston huumeriippuvuuksien tutkimuskeskus (National Institute on Drug Abuse; NIDA) Biotien ja NIDA:n välillä solmitun tutkimus- ja yhteistyösopimuksen (Collaborative Research and Development Agreement; CRADA) mukaisesti. Potilaiden rekrytointi tutkimukseen jatkuu, ja tutkimuksen tulosten odotetaan olevan saatavilla vuoden 2015 ensimmäisellä vuosipuoliskolla. Biotiellä on kaikki oikeudet nepikastaattiin ja Yhtiö on oikeutettu käyttämään NIDA:n tekemistä tutkimuksista saatuja tietoja ja tuloksia tulevaisuudessa mahdollisesti tehtävissä myyntilupahakemuksissa. BTT-1023 on VAP-1:een (Vascular Adhesion Protein 1) sitoutuva monoklonaalinen vasta-aine. VAP-1:lla on kliinisesti osoitettu rooli kroonisissa tulehdussairauksissa, mutta sen lisäksi sillä näyttää olevan tärkeä rooli myös fibroottisissa taudeissa, ja VAP-1 vasta-aineella voi olla merkittävä potentiaali tietyissä harvinaisissa maksan tulehduksellisissa ja fibroottisissa taudeissa. Liikevaihto: Liikevaihto katsauskaudella oli 27,7 miljoonaa euroa (4,8). Liikevaihto koostui UCB:n maksamasta totsadenantin lisenssisopimukseen liittyvästä kertaluonteisesta etappimaksusta, UCB:n muutetun sopimuksen perusteella maksamien etappimaksujen tuloutuksesta, ja Lundbeckilta saaduista etappimaksuista Selincron markkinoille tulosta Iso-Britanniassa ja Italiassa sekä Selincron myynnistä saaduista rojaltituloista. Katsauskauden tutkimus- ja kehityskulut olivat 17,4 miljoonaa euroa (24,2). Suurin osa tutkimus- ja kehityskuluista liittyi totsadenantin ja NRL-1:n kehitykseen. Kauden laaja tulos muuntoerot mukaan lukien oli 3,8 miljoonaa euroa ( 26,8). Tulos: Katsauskauden tulos, jatkuvat toiminnot, oli 6,3 miljoonaa euroa ( 25,6). Rahoitus: Yhtiön rahavarat olivat 43,7 miljoonaa euroa (46,9 miljoonaa euroa ja 33,8 miljoonaa euroa ). Oma pääoma: Konsernin oma pääoma oli 80,8 miljoonaa euroa (IFRS). Biotien omavaraisuusaste oli 69,2 % (66,7 % ). Pääomalainat Vaihto-oikeudettomat pääomalainat: Teknologian ja innovaati-\n9 9 oiden kehittämiskeskus (Tekes) on myöntänyt pääomalainoja, joiden yhteismäärä on 16,3 miljoonaa euroa. Koko summa on maksettu tilikauden loppuun mennessä. Lainoille kertynyt maksamaton korko on 5,5 miljoonaa euroa vuoden 2013 lopussa. Laina-aika on kahdeksasta kymmeneen vuoteen nostamisesta. Korko on yhden (1) prosenttiyksikön alempi kuin kulloinkin voimassa oleva peruskorko, kuitenkin vähintään 3 %. Lainoilla on neljä tai viisi lyhennysvapaata vuotta, jonka jälkeen laina maksetaan tasalyhennyksin. Pääomalaina on myönnetty tiettyyn tuotekehitysprojektiin ja lainalla katetaan sopimuksen mukainen osuus projektin tuotekehityskuluista. Pääomalainat on nostettu vuosina Vaihto-oikeudelliset pääomalainat: Vaihto-oikeudellisten pääomalainojen yhteismäärä on 1,7 miljoonaa euroa. Vaihtooikeus on ajalla yhteensä osakkeeseen tai mikäli lainan pääomat ovat vielä maksamatta, siihen saakka kunnes lainojen pääomat on maksettu tai lainat vaihdettu yhtiön osakkeiksi. Lainojen korko on 10 % pa. Lainoille kertynyt maksamaton korko on 3,2 miljoonaa euroa vuoden 2013 lopussa. Pääomalainojen koron ja pääoman takaisinmaksua säätelee rajoitusehto, jonka mukaan pääomaa voidaan palauttaa vain, mikäli emoyhtiön ja konsernin sidotulle pääomalle jää täysi kate. Korkoa maksetaan vain, jos maksettava määrä voidaan käyttää voitonjakoon emoyhtiön ja konsernin viimeksi päättyneen tilikauden vahvistetun taseen mukaan. Lainoille kertyy korkoa myös niiltä tilikausilta, jolloin yhtiöllä ei ole voitonjakokelpoisia varoja. Lisätietoja pääomalainoista on esitetty konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 22. Investoinnit ja rahavirrat: Liiketoiminnan rahavirta katsauskaudella oli 10,9 miljoonaa euroa ( 27,1). Konsernin investoinnit aineettomiin hyödykkeisiin ja aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin katsauskaudella olivat 954 tuhatta euroa (113 tuhatta euroa). Hallitus Varsinainen yhtiökokous Hallituksen jäsenten lukumääräksi päätettiin kuusi. Hallituksen jäsenet Peter Fellner, William Burns, Merja Karhapää, Bernd Kastler, Ismail Kola ja Guido Magni valittiin uudelle toimikaudelle. Välittömästi varsinaisen yhtiökokouksen jälkeen pidetyssä uuden hallituksen järjestäytymiskokouksessa hallituksen puheenjohtajaksi valittiin Peter Fellner ja varapuheenjohtajaksi William Burns. Hallituksen tarkastusvaliokunnan puheenjohtajaksi valittiin Bernd Kastler ja jäseniksi Merja Karhapää ja Guido Magni. Nimitys- ja palkitsemisvaliokunnan puheenjohtajaksi valittiin Peter Fellner ja jäseniksi William Burns ja Ismail Kola. Johtoryhmä Biotiellä on johtoryhmä, johon kuuluivat toimitusjohtaja, joka toimii johtoryhmän puheenjohtajana, talous- ja rahoitusjohtaja (Chief Financial Officer), liiketoimintajohtaja (Chief Operating Officer) ja lääkekehitysjohtaja (Chief Medical Officer) David Cook nimitettiin Biotien talous- ja rahoitusjohtajaksi (Chief Financial Officer) ja Yhtiön johtoryhmän jäseneksi alkaen. CFO-roolinsa lisäksi David Cook vastaa johtoryhmässä myös liiketoiminnan kehityksestä. Biotien liiketoimintajohtaja (Chief Operating Officer) Ian Massey jätti Yhtiön Katsauskauden jälkeen Mehdi Paborji nimitettiin Biotien liiketoimintajohtajaksi (Chief Operating Officer) ja Yhtiön johtoryhmän jäseneksi. Henkilöstö Biotien henkilöstömäärä oli katsauskaudella tammi joulukuu 2013 keskimäärin 35 (38) ja katsauskauden lopussa 37 (37). Optio-oikeudet ja osakeyksiköt Ohjelma 2009 Biotie on laskenut liikkeeseen optio-oikeuksia eräille työntekijöilleen optio-ohjelman nojalla vuonna Ohjelman nojalla voitiin merkitä yhteensä enintään Biotien osaketta. Optio-ohjelman puitteissa myönnetyt optio-oikeudet oikeuttavat kukin merkitsemään yhden yhtiön osakkeen. Vuoden 2009 optio-ohjelma päättyi vuoden 2013 lopussa, eikä sen nojalla merkitty osakkeita. Sveitsiläinen optio-ohjelma Biotien helmikuussa 2011 hankkimalla sveitsiläisellä Synosia Therapeutics Holding AG:lla (nykyinen Biotie Therapies AG) on myös optio-ohjelma, jonka puitteissa on annettu optio-oikeuksia työntekijöille, hallituksen jäsenille sekä konsulteille. Synosian hankinnan toteuttamisen yhteydessä optio-ohjelmaa muutettiin siten, että Synosian osakkeiden sijaan ohjelman nojalla voidaan merkitä yhteensä enintään Biotien osaketta. Aikaisemmin tytäryhtiön omistuksessa olleet osakkeet eivät ole tuottaneet äänioikeutta. Nyt toteutettujen (5/ /2013) luovutusten johdosta Biotien osakkeiden tuottama äänimäärä lisääntyi äänellä yhteensä ääneen. Luovutuksella ei ole vaikutusta Biotien kaupparekisteriin merkittyjen osakkeiden lukumäärään ( ) mutta konsernin tytäryhtiön Biotie Therapies AG:n hallussa olevien omien osakkeiden määrä on vähenty- Hallituksen toimintakertomus\n10 10 Hallituksen toimintakertomus Report of the board of directors nyt osakkeeseen, joista ulkona olevien optioiden nojalla voidaan luovuttaa korkeintaan osaketta. Vuoden 2011 ohjelmat Biotien hallitus päätti joulukuussa 2011 kahdesta uudesta osakepohjaisesta kannustinjärjestelmästä konsernin henkilöstölle. Optio-ohjelma on tarkoitettu pääasiassa yhtiön työntekijöille Euroopassa ja osakepalkkiojärjestelmä on tarkoitettu pääasiassa yhtiön työntekijöille Yhdysvalloissa. Optio-ohjelma 2011: Optio-oikeuksia annetaan yhteensä enintään kappaletta ja ne oikeuttavat merkitsemään yhteensä enintään yhtiön uutta tai sen hallussa olevaa osaketta. Vuoden 2013 lopussa optio-oikeuksia oli luovuttamatta kpl, joten ohjelman mukaisten optio-oikeuksien nojalla voidaan kaikkiaan merkitä enintään yhtiön uutta tai sen hallussa olevaa osaketta. Osakepalkkiojärjestelmä 2011: Hallitus hyväksyi kokouksessaan että osakepalkkiojärjestelmään perustuen vuodelta 2013 voidaan jakaa enintään osakeyksikköä ottaen huomioon osakkeen kokonaismäärä. Vuoden 2013 lopussa osakeyksikköjä oli luovuttamatta kpl, joten ohjelman puitteissa luovutettujen osakeyksikköjen kokonaismääräksi muodostui osakeyksikköä. Johdon osake- ja optio-omistus oli yhtiön tai sen konserniyhtiöiden hallussa. Biotien rekisteröity osakepääoma oli ,85 euroa. Markkina-arvo ja kaupankäynti Vuoden 2013 viimeisen kaupankäyntipäivän päätöskurssi oli 0,28 euroa, ylin kurssi katsauskaudella tammi joulukuu 2013 oli 0,46 euroa ja alin oli 0,26 euroa ja keskikurssi oli 0,35 euroa. Biotien osakekannan markkina-arvo oli 126,8 miljoonaa euroa. Katsauskauden tammi joulukuun 2013 aikana vaihdettiin NASDAQ OMX Helsingissä yhteensä osaketta euron arvosta. Omistusmuutokset Katsauskauden tammi joulukuu 2013 aikana yhtiö julkaisi yhden arvopaperimarkkinalain 2 luvun 10 :n mukaisen ilmoituksen omistusosuuksien muutoksesta. Tarkemmat tiedot liputusilmoituksista sekä kuukausittain päivitettävä lista suurimmista osakkeenomistajista ovat nähtävillä yhtiön kotisivuilla Yhtiökokoukset Varsinaisen yhtiökokous pidettiin Kokouksessa tehtiin seuraavat päätökset: Tilikauden 2013 lopussa, hallituksen ja johtoryhmän jäsenten sekä heidän määräysvaltayhtiöidensä omistamien yhtiön osakkeiden määrä oli yhteensä , osakeyksiköiden määrä sekä optio-oikeuksien määrä yhteensä , joista optio-oikeutta ovat ehdollisia tiettyjen tavoitteiden toteutumiselle. Käytettävissä oleva rahoitusinstrumentti Biotiellä on Standby Equity Distribution Agreement -sopimus (SEDA) yhdysvaltalaisen Yorkville -rahaston kanssa. Yorkville on antanut Biotielle sitoumuksen merkitä tai ostaa Biotieltä tietyin edellytyksin yhtiön osakkeita useamassa erässä yhteensä enintään 20 miljoonalla eurolla marraskuuhun 2015 asti jatkuvan kauden aikana Biotien niin halutessa. Järjestelyn tarkoituksena on varmistaa Biotien käyttöpääoman rahoitus lyhyellä ja keskipitkällä aikavälillä. Biotie on käyttänyt sopimuksen mukaista järjestelyä vuoden 2010 jälkipuoliskolla ja kerännyt sen kautta varoja yhteensä 1,1 miljoonaa euroa. Tämän jälkeen Biotie ei ole käyttänyt sopimukseen perustuvaa oikeutta. Osakepääoma ja osakkeet Yhtiön kaikki osakkeet ovat samanlajisia ja tuottavat samat oikeudet. Kukin osake tuottaa yhden äänen yhtiön yhtiökokouksessa. Osakkeet on noteerattu NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä (Keskisuuret yhtiöt). Biotie Therapies Oyj:n rekisteröity osakkeiden määrä oli ja näistä osakkeista Vuoden 2012 tilinpäätös vahvistettiin ja tulos (tappio) kirjattiin. Päätettiin, että yhtiön tilikauden tappio siirretään yhtiön vapaaseen omaan pääomaan ja että osinkoa ei jaeta. Myönnettiin vastuuvapaus hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle Hallituksen jäsenten lukumääräksi päätettiin kuusi. Nykyiset hallituksen jäsenet Peter Fellner, William M. Burns, Merja Karhapää, Bernd Kastler, Ismail Kola ja Guido Magni valittiin uudelle toimikaudelle. Päätettiin, että hallituksen puheenjohtajalle maksetaan palkkiona euroa kuukaudessa ja hallituksen muille jäsenille euroa kuukaudessa. Lisäksi korvataan kohtuulliset matkakustannukset kokouksiin. Yhtiön tilintarkastajina jatkavat KHT-yhteisö PricewaterhouseCoopers Oy ja KHT-tilintarkastaja Janne Rajalahti. Välittömästi varsinaisen yhtiökokouksen jälkeen pidetyssä uuden hallituksen järjestäytymiskokouksessa hallituksen puheenjohtajaksi valittiin Peter Fellner ja varapuheenjohtajaksi William M. Burns. Hallituksen tarkastusvaliokunnan puheenjohtajaksi valittiin Bernd Kastler ja jäseniksi Merja Karhapää ja Guido Magni sekä nimitys- ja palkitsemisvaliokunnan puheenjohtajaksi Peter Fellner ja jäseniksi William M. Burns ja Ismail Kola. Riippumattomuusarvioinnin perusteella\n11 11 todettiin, että kaikki hallituksen jäsenet ovat riippumattomia yhtiöstä ja sen merkittävistä osakkeenomistajista. Hallituksen valtuuttaminen päättämään osakeannista sekä optio-oikeuksien ja muiden osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta. Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään yhdestä tai useammasta annista, joka sisältää oikeuden antaa uusia tai luovuttaa yhtiön hallussa olevia osakkeita, sekä antamaan optioita tai muita osakeyhtiölain 10 luvun mukaisia erityisiä oikeuksia osakkeisiin. Valtuutus käsittää yhteensä enintään osaketta. Valtuutus on voimassa saakka ja se kumoaa aikaisemmat valtuutukset. Varsinaista yhtiökokousta koskevat päätökset on tiedotettu julkaistulla pörssitiedotteella. Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät Biotien strategiset riskit liittyvät pääosin lääkekehitysprojektien tekniseen onnistumiseen, regulatorisiin epävarmuustekijöihin, partnereiden strategisiin päätöksiin sekä immateriaalioikeudellisen suojan hankintaan ja ylläpitoon yhtiön tuotteille. Tuotteiden tullessa markkinoille niiden myynnin kehitykseen voivat merkittävästi vaikuttaa hintoja ja korvattavuutta koskevat viranomaispäätökset, tuotteiden maine ja hyväksyttävyys lääkäreiden ja potilaiden keskuudessa sekä muutokset kilpailuympäristössä, esimerkiksi kilpailevien tuotteiden markkinoilletulo. Yhtiön tuotteiden kehitys ja menestys on suurilta osin riippuvainen kolmansista osapuolista. Mikä tahansa projekteissa tapahtuva epäsuotuisa muutos saattaa vaarantaa omaisuuden arvoa ja näin ollen edustaa merkittävää riskiä yhtiölle. Tällaiset epäsuotuisat tapahtumat saattavat toteutua lyhyellä varoitusajalla ja ovat mahdollisesti ennakoimattomia. Yhtiön pääasialliset toiminnalliset riskit liittyvät riippuvuuteen avainhenkilöstöstä, omaisuuteen (erityisesti immateriaalioikeuksiin liittyvään varallisuuteen) ja riippuvuuteen lisensointipartnereiden päätöksistä. Konserni voi vaikuttaa osaan sen toiminnassa käytetyn pääoman määrään sopeuttamalla kulurakennettaan saatavilla olevan rahoituksen mukaisesti. Lisäksi lääkekehitysohjelmien eteneminen kaupallistettaviksi lääketuotteiksi edellyttää merkittäviä taloudellisia resursseja. Toimintojensa rahoituksessa Biotie nojautuu kahteen päälähteeseen: lisensointikumppaneilta saatavaan tulovirtaan (etappi- ja rojaltimaksut) ja pääomamarkkinoilta hankittavaan oman pääoman ehtoiseen rahoitukseen. Rahoitusta voidaan mahdollisesti hakea myös lainamarkkinoilta. Yhtiö voi myös hakea vieraan pääoman ehtoista rahoitusta. Ei ole varmuutta siitä, että yhtiön suunnittelemien toimien toteuttamiseksi saadaan turvattua riittäviä varoja. Pääomamarkkinoiden nykyiset olosuhteet ovat hyvin epävakaat. Vaikka yhtiö on syyskuussa 2012 onnistunut keräämään merkittävän määrän varoja osakeannilla toimintojensa rahoittamiseksi keskipitkällä tähtäimellä, ei ole takeita siitä, että yhtiö voi varmistaa tulevaisuudessa oman pääoman ehtoisen rahoituksen saatavuutta tarvittaessa. Siitä huolimatta, että Biotiellä on voimassaolevia lisensointisopimuksia, minkä tahansa sopimuksen irtisanomisella voisi olla haitallinen vaikutus yhtiön lyhyen ja keskipitkän tähtäimen maksuvalmiuteen. Vaikka kolmansien osapuolten kanssa solmituista kliinisiä ohjelmia koskevista kaupallistamissopimuksista saatavat tulot saattavat parantaa Biotien taloudellista asemaa huomattavasti, ennustetta tulevista lisensointijärjestelyistä mahdollisesti saatavista tuloista ei voida luotettavasti antaa. Tästä johtuen on mahdollista, että Biotie joutuu turvaamaan rahoitustaan osakeanneilla myös tulevaisuudessa. Tuotesalkkuun ulkopuolelta hankitut tutkimus- ja kehitysprojektit aktivoidaan taseeseen aineettomina hyödykkeinä hankinta-ajankohdan käypään arvoon, ja niiden arvo testataan vuosittain arvonalentumisen varalta. Mikäli nämä projektit eivät etene suunnitellusti, niille tehtävät kumppanuus- tai uloslisensointijärjestelyt muuttavat Biotien tekemiä arvioita tulevista odotuksista ajallisesti tai määrällisesti, tai osa hankkeiden tasearvosta realisoituu, niiden arvoa taseessa voidaan joutua kirjaamaan alaspäin. Tällainen alaskirjaus merkitään ei kassavirtavaikutteisena eränä tilikauden laajaan tulokseen. Hallituksen esitys tappion käsittelystä Hallitus esittää, että osinkoa ei jaeta tilikaudelta 2013, vaan emoyhtiön tilikauden 2013 tappio 0,1 miljoonaa euroa (FAS) siirretään yhtiön omaan pääomaan. Varsinainen yhtiökokous Biotien varsinainen yhtiökokous pidetään torstaina klo 10:00 ICT-talon Alpha auditoriossa, osoite on Joukahaisenkatu 3 5, Turku. Näkymät vuodelle 2014 ja tärkeimmät kehityshankkeet Selincro (nalmefeeni): Lundbeck jatkaa Selincron markkinoilletuonteja Euroopassa vuonna Biotie on oikeutettu etappimaksuihin markkinoille tuonneista Saksassa, Espanjassa ja Ranskassa (2 miljoonaa euroa kustakin markkinoilletuonnista) sekä rojaltituloihin tuotteen myynnistä. Selincron markkinoilletuonnin aikaisesta vaiheesta johtuen vuoden 2014 rojaltitulojen kokonaismäärästä ei voida antaa ennustetta. Ensimmäisen Lundbeckin ja Otsukan yhteisen kehityssuunnitelman mukaisen Faasi 3 tutkimuksen odotetaan käynnistyvän vuonna 2014, mutta tällä ei tule olemaan vaikutusta Biotien taloudelliseen tulokseen. Totsadenantti (SYN115): Faasi 3 ohjelmaa valmistelevia töitä jatketaan yhteistyössä UCB:n kanssa. Valmisteluihin liittyvä tämän vuoden merkittävä tapahtuma tulee olemaan Yhdysvaltain lääkeviranomaisen (FDA) kanssa pidettävä ns. end-of-phase 2 kokous, jonka arvioidaan toteutuvan vuoden 2014 ensimmäisellä vuosipuoliskolla. Biotie tulee Hallituksen toimintakertomus Report of the board of directors\n12 12 Hallituksen toimintakertomus Report of the board of directors seuraavan kuuden vuoden aikana olemaan oikeutettu kokonaismäärältään yli 100 miljoonan euron lisäetappimaksuihin liittyen tiettyjen ennalta sovittujen kehitys ja rekisteröintitavoitteiden sekä kaupallisten tavoitteiden saavuttamiseen. Potilasrekrytoinnin Faasi 3 ohjelmaan arvioidaan käynnistyvän vuoden 2015 alkupuoliskolla. Neurelis (NRL-1): Perusteellisen evaluaation jälkeen Biotie on nyt päätynyt siihen, että sen toimintavapaus markkinoilla ei ole taattu ja että se ei tule käyttämään optiota hankkia Neurelis vuoden 2014 alkupuoliskolla toisin kuin aiemmin on ohjeistettu. Biotie ei toistaiseksi tule investoimaan merkittävästi NRL-1:n kehitykseen. Nepikastaatti (SYN117): Potilasrekrytointi nepikastaatilla tehtävään Faasi 2 tutkimukseen kokaiiniriippuvuudessa jatkuu. Tutkimus on NIDA:n rahoittama, ja sen päätuloksien odotetaan olevan käytettävissä vuoden 2015 ensimmäisellä vuosipuoliskolla. BTT-1023: Valmistelut BTT-1023:lla tehtävään Faasi 2 tutkimukseen primaarista sklerosoivaa kolangiittia (PSC) sairastavilla potilailla ovat käynnissä. Neuvottelut tutkimukseen hankittavasta, osakeomistusta laimentamattomasta osarahoituksesta ovat edenneet pitkälle. SYN120: Potilasrekrytoinnin Faasi 2 tutkimukseen Alzheimerin tautia sairastavilla potilailla odotetaan alkavan vuoden 2014 loppuun mennessä. Strategia: Yhtiö aikoo hyödyntää vahvaa taloudellista asemaansa ja kartoittaa uusia tuotekehityshankkeita, joita olisi mahdollista kehittää omin voimin myyntilupaan ja mahdollisesti markkinoille asti. Talous: Yhtiö odottaa sekä liikevaihtonsa että tutkimusja kehityskulujensa kasvavan vuonna Kasvu liittyy totsadenantista ja Selincrosta odotettaviin etappimaksuihin sekä kehitystyöhön, jota tehdään totsadenantilla ja SYN120:lla. Katsauskauden jälkeiset päätapahtumat Katsauskauden jälkeen Biotie tiedotti, että Yhtiön hallitus on pidetyn varsinaisen yhtiökokouksen antaman valtuutuksen nojalla päättänyt osakeyhtiölain (624/2006, muutoksineen) 9 luvun 20 :n mukaisesta uuden osakkeen ( Uudet Osakkeet ) maksuttomasta osakeannista yhtiölle itselleen. Yhtiö toteuttaa osakeannin itselleen, jotta Uudet Osakkeet voidaan luovuttaa Optio-ohjelman 2011 ja Osakepalkkiojärjestelmän 2011 ( Ohjelmat ) ehtojen mukaisesti niihin oikeutetuille työntekijöille. Uudet Osakkeet ovat samaa lajia kuin yhtiön muut osakkeet. Uudet osakkeet rekisteröitiin kaupparekisteriin Uudet Osakkeet liitettiin Euroclear Finland Oy:n arvo-osuusjärjestelmään ja otettiin julkisen kapankäynnin kohteeksi NASDAQ OMX Helsinki Oy:n pörssilistalla. Katsauskauden jälkeen Biotie tiedotti Yhtiön hallituksen hyväksyneen konsernin henkilöstölle kaksi uutta osakepohjaista kannustinjärjestelmää, joiden perusteella palkkioita myönnetään vuosina Uudet kannustinjärjestelmät ovat jatkoa nykyisille kannustinjärjestelmille, joiden perusteella palkkioita on myönnetty vuosina Optio-ohjelma 2014 on tarkoitettu yhtiön työntekijöille Euroopassa, ja Osakepalkkiojärjestelmä 2014 on tarkoitettu yhtiön työntekijöille Yhdysvalloissa (yhdessä Järjestelmät). Järjestelmät on tarkoitettu osaksi työntekijöiden palkitsemis-, kannustin- ja sitouttamisjärjestelmää, ja niiden on tarkoitus tukea uusien työntekijöiden rekrytointia niin, että konsernin henkilöstömäärän kasvaessa voidaan varmistaa, että tällä hetkellä suunnitteilla olevat kliiniset kokeet suoritetaan tehokkaasti ja toimivasti. Palkitseminen tukee konsernin asettamien tavoitteiden ja konsernin strategian toteutumista sekä pitkän aikavälin tuloksellisuutta. Lisäksi Järjestelmät heijastavat sitä kilpailuympäristöä, jossa konserni toimii, erityisesti Yhdysvalloissa ja Järjestelmät mahdollistavat sen, että konserni houkuttelee ja säilyttää palveluksessaan oikeanlaisia työntekijöitä. Katsauskauden jälkeen ja Biotie tiedotti, että Yhtiö on luovuttanut Yhtiölle itselleen toteutetun osakeannin perusteella saatuja omia osakkeita Optio-ohjelman 2011 ( osaketta) ja Osakepalkkiojärjestelmän 2011 ehtojen mukaisesti ( osaketta). Luovutusten johdosta Biotien osakkeiden tuottama äänimäärä lisääntyi yhteensä ääneen. Yhtiön ja sen täysin omistaman tytäryhtiön hallussa on yhteensä kpl yhtiön osaketta. Luovutuksilla ei ole vaikutusta Biotien kaupparekisteriin merkittyjen osakkeiden lukumäärään ( ). Katsauskauden jälkeen Biotie tiedotti, että Yhtiö aikoo viedä SYN120:n Faasi 2 tutkimukseen Alzheimerin tautia sairastavilla potilailla. Potilasrekrytoinnin odotetaan alkavan vuoden 2014 loppuun mennessä. Edelleen, Yhtiö tiedotti, että NRL-1 -tuotteen riittävän aikainen pääsy markkinoille ei ole taattu ja että Biotie ei tule käyttämään optiota hankkia Neurelis -yhtiötä vuoden 2014 alkupuoliskolla toisin kuin aiemmin on ohjeistettu. Biotie ei toistaiseksi tule investoimaan merkittävästi NRL- 1:n kehitykseen.\n13 13 Tietoja Biotiestä Biotie kehittää lääkkeitä erityisesti rappeuttaviin hermosairauksiin ja psykiatrisiin häiriöihin. Biotie on viime vuosien ajan menestyksellisesti toteuttanut tuotekehityshankkeiden sisään- ja uloslisensointiin perustuvaa search, profile and partner -strategiaa. Tämän strategian tuloksia ovat alkoholiriippuvuuden hoitoon käytettävä Selincro (nalmefeeni), joka sai EU-myyntiluvan helmikuussa 2013 ja jota Yhtiön lisenssikumppani H. Lundbeck A/S on parhaillaan tuomassa markkinoille ympäri Eurooppaa, sekä Parkinsonin taudin hoitoon kehitettävä uusi A2a-salpaaja totsadenantti, jota Yhtiö on viemässä Faasi 3 kehitykseen yhdessä kumppaninsa UCB Pharma S.A.:n kanssa. Lisäksi Biotiellä on option kautta yksinoikeus hankkia Neurelis, Inc., mukaanlukien NRL-1, nenän kautta annosteltava diatsepaami epilepsian hoitoon. Biotie aikoo kartoittaa lisää vastaavan tyyppisiä hankkeita vahvan tuotesalkun luomiseksi. Biotien osakkeet ovat listattuna NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä. Konsernin rakenne: Konsernin emoyhtiö on Biotie Therapies Oyj, jonka kotipaikka on Turku. Konserniin kuuluvat operatiiviset tytäryhtiöt Biotie Therapies, Inc. San Franciscossa, Yhdysvalloissa sekä Biotie Therapies AG, Baselissa, Sveitsissä. Lisäksi konserniin kuuluvat tytäryhtiöt Biotie Therapies GmbH, Radebeulissa, Saksassa sekä Biotie Therapies International Oy Suomessa, joilla ei ole liiketoimintaa. IFRS ja laatimisperiaatteet Tilinpäätös 2013 on laadittu noudattaen IFRS -standardien kirjaamis- ja arvostusperiaatteita ja laatimisessa on sovellettu samoja IFRS:n laatimisperiaatteita kuin vuoden 2012 tilinpäätöksessä, lukuunottamatta uusia voimaan tulleita standardeja ja tulkintoja, jotka on kuvattu tarkemmin konsernitilinpäätöksen liitetiedoissa 1. Lisäksi, johtuen Synosia Therapeuticsin hankinnasta Biotie on noudattanut seuraavaa laadintaperiaatetta vuoden 2011 ensimmäisestä vuosineljänneksestä alkaen. Konsernin esittämisvaluutasta poikkeavaa toimintavaluuttaa käyttävien konserniyritysten tuloslaskelmat ja taseet muunnetaan esittämisvaluutan määräisiksi seuraavasti: a) Kunkin esitettävän taseen varat ja velat muunnetaan kyseisen tilinpäätöspäivän kurssiin. b) Kunkin tuloslaskelman tuotto- ja kuluerät muunnetaan kauden keskikurssein. c) Kaikki näistä syntyvät valuuttakurssierot kirjataan muihin laajan tuloksen eriin. Ulkomaisiin yksikköihin tehtyjen nettosijoitusten sekä osaksi nettosijoitusta katsottavien sisäisten lainojen johdosta syntyvät valuuttakurssierot kirjataan konsernitilinpäätöstä laadittaessa muihin laajan tuloksen eriin. Kun ulkomaisesta yksiköstä luovutaan osaksi tai kun se myydään, omaan pääomaan kirjatut valuuttakurssierot kirjataan tulosvaikutteisesti. Ulkomaisen yksikön hankinnasta syntynyttä liikearvoa ja käypiin arvoihin pääsemiseksi tehtyjä oikaisuja käsitellään ulkomaisen yksikön varoina ja velkoina, ja ne muunnetaan tilinpäätöspäivän kurssiin. Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä Biotie Therapies Oyj julkistaa selvityksen hallinto- ja ohjausjärjestelmästä vuodelta Selvitys annetaan toimintakertomuksesta erillisenä kertomuksena ja on luettavissa Biotien kotisivuilla osoitteessa Hallituksen toimintakertomus Report of the board of directors Yhteenveto taloudellisesta asemasta Liikevaihto Liikevoitto Liikevoitto prosenttia liikevaihdosta 7,0 522, ,1 Omavaraisuusaste % 69,2 66,7 62,0 Henkilöstö 2011 Keskimääräinen lukumäärä tilikaudella Lukumäärä tilikauden lopussa Tilikauden palkat ja palkkiot\n14 14 Report of the board of directors Konsernin laaja tuloslaskelma Liite Jatkuvat toiminnot Liikevaihto Tutkimus- ja kehityskulut 4, 5, Hallinnon kulut 5, 6, Liiketoiminnan muut tuotot Liiketulos Rahoitustuotot Rahoituskulut Tulos ennen veroja Verot 11, Tilikauden tulos, jatkuvat toiminnot Tilikauden tulos, lopetetut toiminnot Tilikauden tulos Muut laajan tuloksen erät: Erät, jotka saatetaan tulevaisuudessa siirtää tulosvaikutteisiksi Muuntoerot Tilikauden laaja tulos Tilikauden tuloksen jakautuminen emoyhtiön omistajille Laajan tuloksen jakautuminen emoyhtiön omistajille Tulos/osake (EPS) laimentamaton & laimennettu, EUR, jatkuvat toiminnot 0,01 0,06 Tulos/osake (EPS) laimentamaton & laimennettu, EUR, lopetetut toiminnot 0,00 Oheiset liitetiedot ovat osa konsernitilinpäätöstä.\n15 15 Konsernitase Liite VARAT Pitkäaikaiset varat Aineettomat hyödykkeet Liikearvo Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet Sijoituskiinteistöt Pitkäaikaiset saamiset Muut osakkeet Lyhytaikaiset varat Myyntisaamiset ja muut saamiset Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat Rahavarat Report of the board of directors Varat yhteensä OMA PÄÄOMA JA VELAT Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Osakepääoma Sijoitetun vapaan pääoman rahasto Muuntoerot Kertyneet voittovarat Tilikauden tulos Pitkäaikaiset velat Pitkäaikaiset rahoitusvelat Eläkevelvoitteet Muut pitkäaikaiset velat Pitkäaikaiset saadut ennakkomaksut Laskennalliset verovelat Lyhytaikaiset velat Eläkevelvoitteet Lyhytaikaiset saadut ennakkomaksut Ostovelat ja muut lyhytaikaiset velat Velat yhteensä Oma pääoma ja velat yhteensä Oheiset liitetiedot ovat osa konsernitilinpäätöstä.\n16 16 Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista Liite Osakemäärä kpl EMOYHTIÖN omistajille kuuluva oma pääoma Osakepääoma Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto Omat osakkeet Kertyneet voittovarat Oma pääoma yhteensä Oma pääoma Tilikauden laaja tulos Myönnetyt optiot Toteutetut optiot SEDA-kulut Uusien osakkeiden suunnattu anti Osakeantiin liittyvät kulut Oma pääoma Tilikauden laaja tulos Myönnetyt optiot Toteutetut optiot Oma pääoma Oheiset liitetiedot ovat osa konsernitilinpäätöstä.\n17 17 Konsernin rahavirtalaskelma Liite Liiketoiminnan rahavirrat Tilikauden tulos Oikaisut Liiketoimet, joihin ei liity maksutapahtumaa Korkokulut ja muut rahoituskulut Korkotuotot Valuuttakurssivoitot / -tappiot operatiivisesta toiminnasta Verot Käyttöpääoman muutokset Myynti- ja muiden saamisten muutos Ostovelkojen ja muiden velkojen muutos Saatujen ennakkomaksujen muutos Maksetut korot Saadut korot 28 0 Maksetut verot 0 0 Liiketoiminnan nettorahavirta Investointien rahavirrat Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavien rahoitusvarojen muutos 18 Lisäykset Vähennykset Eräpäivään asti pidettävien sijoitusten muutos Vähennykset Korot eräpäivään asti pidettävistä sijoituksista Sidottujen kassavarojen muutos Investoinnit aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin Investoinnit aineettomiin hyödykkeisiin Investointien nettorahavirta Rahoituksen rahavirrat Osakeannista saadut maksut Osakeannin kulut SEDA-kulut Rahoitusleasingvelkojen maksut Rahoituksen nettorahavirta Rahavarojen muutos Valuuttakurssien muutosten vaikutus Rahavarat kauden alussa Rahavarat kauden lopussa Oheiset liitetiedot ovat osa konsernitilinpäätöstä.\n18 18 Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Tilinpäätöstiedot esitetään tuhansina euroina ellei toisin mainita. Pyöristykset saattavat johtaa epäolennaisiin pyöristyseroihin. 1. Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet A) YRITYKSEN PERUSTIEDOT Biotie kehittää lääkkeitä erityisesti rappeuttaviin hermosairauksiin ja psykiatrisiin häiriöihin. Biotie on viime vuosien ajan menestyksellisesti toteuttanut tuotekehityshankkeiden sisään- ja uloslisensointiin perustuvaa search, profile and partner -strategiaa. Tämän strategian tuloksia ovat alkoholiriippuvuuden hoitoon käytettävä Selincro (nalmefeeni), joka sai EU-myyntiluvan helmikuussa 2013 ja jota Yhtiön lisenssikumppani H. Lundbeck A/S on parhaillaan tuomassa markkinoille ympäri Eurooppaa, sekä Parkinson taudin hoitoon kehitettävä uusi A2a-salpaaja totsadenantti, jota Yhtiö on viemässä Faasi 3 kehitykseen yhdessä kumppaninsa UCB Pharma S.A:n kanssa. Lisäksi Biotiellä on option kautta yksinoikeus hankkia Neurelis Inc., mukaanlukien NRL-1, nenän kautta annosteltava diatsepaami epilepsian hoitoon. Biotie aikoo kartoittaa lisää vastaavan tyyppisiä hankkeita vahvan tuotesalkun luomiseksi. Biotien osakkeet ovat listattuna NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä. Yhtiön hallitus on hyväksynyt tilinpäätöksen julkistettavaksi B) LAATIMISPERUSTA Biotien konsernitilinpäätös on laadittu EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten tilinpäätösstandardien (IFRS) ja International Accounting Standards Board:n (IASB) julkaisemien IFRIC-tulkintojen mukaisesti. Kyseisiä periaatteita on noudatettu johdonmukaisesti kaikilla esitetyillä tilikausilla, ellei muuta mainita. Konsernitilinpäätös on laadittu alkuperäisiin hankintamenoihin perustuen, lukuun ottamatta myytävissä olevia rahavaroja, osakeperusteisia palkitsemisjärjestelmiä ja käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavia rahoitusvaroja. IFRS-standardien mukaista konsernitilinpäätöstä laadittaessa yrityksen johto joutuu käyttämään harkintaa sekä tekemään arvioita ja olettamuksia. Nämä vaikuttavat omaisuus- ja velkaerien määriin taseessa, sekä ehdollisten varojen ja velkojen esittämiseen tilinpäätöksessä sekä tilikauden tuottoihin ja kuluihin. Vaikka nämä arviot perustuvat johdon parhaaseen tietämykseen tilinpäätöspäivänä, saattavat lopulliset määrät poiketa arvioista. Kohdassa U on kuvattu tarkemmin eriä, joihin sisältyy johdon tekemiä arvioita ja harkintaa. Tilinpäätös on laadittu going concern -periaatteen mukaisesti. Yhtiön tarkoituksena on jatkaa tuotteiden kehittämistä vaiheeseen, jossa tuotteet voidaan lisensoida houkuttelevin ehdoin kansainvälisille lääkeyhtiöille, joilla on resurssit näiden tuotteiden edelleenkehittämiseen, tai kehittää tuotteita itse viranomaisilta saatavaan myyntilupaan asti. Myyntiluvan saamisen jälkeen Biotie pyrkisi kaupallistamaan nämä tuotteet käyttäen omia kaupallistamisresurssejaan tai edistämään niiden myyntiä ja markkinoimaan niitä yhdessä vahvojen paikallisten lääketuotteita markkinoivien yritysten kanssa sellaisilla markkinoilla, joilla Biotie ei voi tai halua aktiivisesti markkinoida kyseisiä tuotteita. Tällaisessa yhteistyössä Biotie tyypillisesti myöntää lisenssejä tuotteille ja saa vastikkeeksi sopimukseen perustuvia maksuja, lisenssimaksuja ja rojaltimaksuja tuotteiden tulevasta myynnistä. Joissakin tapauksissa yksi osa tällaisesta sopimuksesta voi sisältää yhteistyötä, jossa Biotie tai sen tytäryhtiöt saavat myös cost plus -menetelmän mukaisesti rahoitusta suoritetuista tutkimus- ja kehittämispalveluista. Yhtiö rahoittaa toimintaa pääosin oman pääoman sijoituksilla, tuotekehityslainoilla ja avustuksilla sekä tutkimusyhteistyöstä ja lisenssisopimuksista saatavilla tuloilla. (1) Muutokset tilinpäätöksen laatimisperiaatteissa ja esitettävissä tiedoissa (a) Vuonna 2013 voimaan tulleet uudet standardit sekä standardien ja tulkintojen muutokset Tilinpäätöstä laadittaessa konserni on noudattanut samoja tilinpäätöksen laatimisperiaatteita kuin vuoden 2012 tilinpäätöksessä, lukuun ottamatta seuraavien 1. tammikuuta 2013 käyttöönotettujen standardien, tulkintojen ja muutosten vaikutusta. IFRS 13 Käyvän arvon määrittäminen IFRS 13:n tarkoituksena on lisätä yhdenmukaisuutta käyvän arvon määrittämiseen ja antaa uusia liitetietoja koskevia vaatimuksia, silloin kun joku IFRS -standardi vaatii tai sallii käypään arvoon arvostamisen. Standardin mukaan käypä arvo on hinta, joka saataisiin omaisuuserän myymisestä tai maksettaisiin velan siirtämisestä markkinaosapuolten välillä arvostuspäivänä toteutettavassa tavanmukaisessa liiketoimessa. Muutoksen seurauksena konserni on laajentanut käyvistä arvoista annettavia liitetietoja. IAS 1 Tilinpäätöksen esittäminen Keskeisin muutos on vaatimus muiden laajan tuloksen erien ryhmittelemisestä sen mukaan, siirretäänkö ne mahdollisesti tulevaisuudessa tulosvaikutteisiksi (luokittelun muutoksesta johtuvat oikaisut). Muutos ei koske sitä, mitä esitetään muissa laajan tuloksen erissä. Muutoksen seurauksena konserni on ryhmitellyt uudelleen muiden laajan tuloksen eriä konsernin laajassa tuloslaskelmassa. (b) EU:ssa hyväksytyt uudet standardit, standardien muutokset sekä tulkinnat, jotka tulevat voimaan jälkeen Seuraavat standardit sekä standardien muutokset ja tulkinnat on julkaistu ja hyväksytty EU:ssa, mutta ne tulevat voimaan vasta vuonna 2014 tai myöhemmin. Konserni arvioi parhaillaan näiden mahdollisia vaikutuksia konsernin tilinpäätöksen laatimisperiaatteisiin, taloudelliseen asemaan ja tulokseen.\n19 19 IFRS 10, Konsernitilinpäätös IFRS 10 sisältää konsernitilinpäätöksen laatimista ja esittämistä koskevat periaatteet, kun yhteisöllä on määräysvalta yhdessä tai useammassa muussa yhteisössä. Standardissa määritellään määräysvaltaan liittyvät periaatteet ja määräysvallan rooli konsernitilinpäätökseen yhdistelemisen perusteena. Standardissa ohjeistetaan määräysvallan käsitteen soveltamista selvitettäessä, onko sijoittajalla määräysvalta ja onko sen siis yhdisteltävä sijoituskohde konsernitilinpäätökseen. Standardi sisältää myös konsernitilinpäätöksen laatimista koskevat vaatimukset. Konserni ottaa standardin käyttöön vuonna 2014 alkavalla tilikaudella. IFRS 11, Yhteisjärjestelyt IFRS 11:n myötä yhteisjärjestelyjen käsittely muuttuu entistä realistisemmaksi, sillä sen mukaan keskitytään järjestelystä johtuviin oikeuksiin ja velvoitteisiin sen oikeudellisen muodon sijaan. Yhteisjärjestelyjä on kahdentyyppisiä: yhteisiä toimintoja ja yhteisyrityksiä. Yhteisen toiminnon osapuolilla on järjestelyn varoihin liittyviä oikeuksia ja järjestelyä koskevia velvoitteita, ja siten ne käsittelevät kirjanpidossaan osuutensa varoista, veloista, tuotoista ja kuluista. Yhteisyrityksessä osapuolilla on oikeuksia järjestelyn nettovarallisuuteen, ja ne käsittelevät osuutensa pääomaosuusmenetelmällä. Yhteisyritysten suhteellinen yhdistely ei ole enää sallittua. Konserni ottaa standardin käyttöön vuonna 2014 alkavalla tilikaudella. IFRS 12, Tilinpäätöksessä esitettävät tiedot osuuksista muissa yhteisöissä IFRS 12 sisältää kaiken tyyppisiä osuuksia koskevat liitetietovaatimukset. Se koskee yhteisjärjestelyjä, osakkuusyrityksiä, erityistä tarkoitusta varten luotuja sijoitusvälineitä ja muita taseen ulkopuolisia välineitä. Konserni ottaa standardin käyttöön vuonna 2014 alkavalla tilikaudella. Muilla julkaistuilla ja EU:n hyväksymillä IFRS-standardeilla, IFRS-standardien muutoksilla tai IFRIC-tulkinnoilla, jotka tulevat voimaan jälkeen, ei oleteta olevan olennaista vaikutusta konserniin. (c) Uudet standardit, standardien muutokset ja tulkinnat, joita ei ole vielä hyväksytty EU:ssa Seuraavia standardeja, standardien muutoksia ja tulkintoja ei vielä ole hyväksytty EU:ssa, eikä niitä ole sovellettu tässä tilinpäätöksessä. Konserni arvioi parhaillaan näiden mahdollisia vaikutuksia konsernin tilinpäätöksen laatimisperiaatteisiin, taloudelliseen asemaan ja tulokseen. useasta erästä koostuvat ryhmät valuuttariskiltä suojauduttaessa ja osakesijoitukset. IAS 39:ään sisältyvä ohjeistus rahoitusvarojen arvon alentumisesta ja suojauslaskennasta jää edelleen voimaan. Muilla EU:n hyväksymistä odottavilla IFRS-standardeilla, IFRS-standardien muutoksilla tai IFRIC-tulkinnoilla ei oleteta olevan olennaista vaikutusta konserniin. C) KONSERNITILINPÄÄTÖKSEN LAATIMISPERIAATTEET (1) Tytäryritykset Tytäryritykset, joissa konsernilla on yli puolet äänivallasta tai joissa konsernilla on muutoin määräysvalta, on yhdistelty konsernitilinpäätökseen. Tytäryritykset yhdistellään siitä päivästä lukien, jona konserni on saanut määräysvallan, ja yhdisteleminen lopetetaan sinä päivänä, jona konsernin määräysvalta lakkaa. Konsernin keskinäinen osakkeenomistus eliminoidaan hankintamenomenetelmällä. Kaikki konsernin sisäiset liiketapahtumat, saamis- ja velkasaldot sekä realisoitumattomat voitot eliminoidaan. Myös realisoitumattomat tappiot eliminoidaan, paitsi milloin tappio johtuu arvonalentumisesta. Tytäryritysten noudattamat tilinpäätöksen laatimisperiaatteet on tarvittaessa muutettu yhdenmukaisiksi konsernin noudattamien periaatteiden kanssa. (2) Osakkuusyritykset Sijoitukset osakkuusyrityksiin merkitään konsernitilinpäätökseen pääomaosuusmenetelmää käyttäen. Osakkuusyritykset ovat yrityksiä, joissa konsernilla on yleensä % äänivallasta tai joissa konsernilla on huomattava vaikutusvalta, mutta joissa sillä ei ole määräysvaltaa. Realisoitumattomista voitoista konsernin ja sen osakkuusyritysten välillä on eliminoitu konsernin omistusosuutta vastaava osuus. Realisoitumattomat tappiot on myös eliminoitu, ellei tappio johdu siirretyn omaisuuden arvonalentumisesta. Jos konsernin osuus osakkuusyrityksen tappioista ylittää sijoituksen kirjanpitoarvon, sijoitus merkitään taseeseen nolla-arvoon eikä kirjanpitoarvoa ylittäviä tappioita yhdistellä, ellei konserni ole sitoutunut osakkuusyritysten velvoitteiden täyttämiseen. (3) Ulkomaanrahan määräisten erien muuntaminen (a) Toimintavaluutta ja esittämisvaluutta Konserniyritysten tilinpäätöksiin sisältyvät erät arvostetaan sen taloudellisen ympäristön valuutassa, jossa kyseinen yritys pääasiallisesti toimii (toimintavaluutta). Konsernitilinpäätös esitetään euroina, joka on konsernin esittämisvaluutta. IFRS 9, Rahoitusinstrumentit IFRS 9 tarkoituksena on korvata IAS 39. Tässä vaiheessa IFRS 9 sisältää rahoitusvarojen ja -velkojen arvostusperusteita ja suojauslaskentaa. Eri arvostusperusteet on säilytetty, mutta niitä on yksinkertaistettu määräämällä rahoitusvaroille kaksi arvostusryhmää: jaksotettu hankintameno ja käypä arvo. Luokittelu riippuu yhteisön liiketoimintamallista ja rahoitusvaroihin kuuluvan erän rahavirtojen ominaispiirteistä. Suojauslaskentaa koskeva uusi ohjeistus tuo suojauslaskennan ja riskienhallinnan lähemmäs toisiaan. Lisäksi vaatimukset tehokkuustestaukselle ovat aiempaa lievemmät. Suojauskohteena voi jatkossa olla esim. hyödykkeisiin liittyvät riskikomponentit, yhdistelmäpositiot, (b) Liiketoimet ja saldot Ulkomaanrahan määräiset liiketapahtumat muutetaan toimintavaluutan määräisiksi liiketapahtumien toteutumispäivien kursseihin tai, jos erät on arvostettu uudelleen, arvostuspäivän kursseihin. Valuuttakurssivoitot ja -tappiot, jotka syntyvät liiketapahtumiin liittyvistä maksuista ja ulkomaanrahan määräisten monetaaristen varojen ja velkojen muuttamisesta tilinpäätöspäivän kurssiin, merkitään tuloslaskelmaan, paitsi milloin on kysymys ehdot täyttävistä rahavirran tai nettosijoituksen suojauksista, jolloin ne kirjataan muihin laajan tuloksen eriin. Lainoihin ja rahavaroihin liittyvät valuuttakurssivoitot ja -tappiot esitetään tuloslaskelman erässä rahoituskulut. Kaikki muut\n20 20 valuuttakurssivoitot ja -tappiot esitetään tuloslaskelman liiketuloksessa. Ulkomaisiin yksikköihin tehtyjen nettosijoitusten sekä osaksi nettosijoitusta katsottavien sisäisten lainojen johdosta syntyvät valuuttakurssierot kirjataan konsernitilinpäätöstä laadittaessa muihin laajan tuloksen eriin. Kun ulkomaisesta yksiköstä luovutaan osaksi tai kun se myydään, omaan pääomaan kirjatut valuuttakurssierot kirjataan tulosvaikutteisesti. (c) Konserniyritykset Konsernin esittämisvaluutasta poikkeavaa toimintavaluuttaa käyttävien konserniyritysten tuloslaskelmat ja taseet muunnetaan esittämisvaluutan määräisiksi seuraavasti: Kunkin esitettävän taseen varat ja velat muunnetaan kyseisen tilinpäätöspäivän kurssiin. Kunkin tuloslaskelman tuotto- ja kuluerät muunnetaan kauden keskikursseihin (tai liiketoimien toteutumispäivien kursseihin, jos keskikurssia käyttämällä ei päästä kohtuullisen lähelle samaa tulosta). Kaikki tästä syntyvät valuuttakurssierot kirjataan muihin laajan tuloksen eriin. Ulkomaisen yksikön hankinnasta syntynyttä liikearvoa ja käypiin arvoihin pääsemiseksi tehtyjä oikaisuja käsitellään ulkomaisen yksikön varoina ja velkoina, ja ne muunnetaan tilinpäätöspäivän kurssiin. Tästä syntyvät muuntoerot kirjataan omaan pääomaan. D) SEGMENTTIRAPORTOINTI Ylimmäksi operatiiviseksi päätöksentekijäksi, joka vastaa resurssien kohdistamisesta toimintasegmenteille, niiden tuloksen arvioinnista ja strategisten päätösten tekemisestä, on nimetty toimitusjohtaja. Toimitusjohtaja johtaa konsernia yhtenä integroituna lääkkeiden tutkimukseen ja kehittämiseen keskittyvänä liiketoimintana. Tästä syystä konsernilla on vain yksi raportoitava toimintasegmentti, toisin sanoen konserni kokonaisuudessaan. E) LIIKETOIMINTOJEN YHDISTÄMINEN Liiketoimintojen yhdistämiset käsitellään hankintamenetelmällä. Hankintameno määritetään laskemalla yhteen luovutetun vastikkeen käypä arvo hankintapäivänä ja määräysvallattomien omistajien osuus hankinnan kohteessa. Määräysvallattomien omistajien osuus hankinnan kohteessa päätetään ja kirjataan hankintakohtaisesti joko käypään arvoon tai määrään, joka vastaa määräysvallattomien omistajien suhteellista osuutta hankinnan kohteen yksilöitävissä olevista nettovaroista. Toteutuneet hankintaan liittyvät menot kirjataan kuluksi hallinnon kuluihin. Mikäli liiketoimintojen yhdistäminen tapahtuu vaiheittain, aiemmin omistettu oman pääoman ehtoinen osuus hankinnan kohteessa arvostetaan hankinta-ajankohdan käypään arvoon ja mahdollinen voitto tai tappio kirjataan tulosvaikutteisesti tai muiden laajan tuloksen erien muutoksena. Ehdolliset vastikkeet arvostetaan käypään arvoon hankintahetkellä, ja mahdolliset myöhemmät käyvän arvon muutokset kirjataan IAS 39 -standardin mukaisesti joko tulosvaikutteisesti tai muihin laajan tuloksen eriin. Jos ehdollinen vastike on luokiteltu omaksi pääomaksi, sitä ei uudelleen arvosteta ennen kuin se toteutetaan omassa pääomassa. Liikearvo vastaa määrää, jolla luovutettu vastike ja määräysvallattomien omistajien osuus hankinnan kohteessa ylittävät hankittujen yksilöitävissä olevien varojen ja vastattavaksi otettujen velkojen nettomäärän. F) TULOUTUSPERIAATTEET Tuotot tutkimusyhteistyöstä ja lisenssisopimuksista sisältävät kerralla suoritettuja lisenssimaksuja cost plus -menetelmän mukaista tutkimusrahoitusta sekä sopimuksiin perustuvia tutkimustyön edistymisen perusteella saatuja etappimaksuja (milestone payments). Lisäksi Biotie saa tuloja myöntämistään myöhempään lisensointiin oikeuttavista optio-oikeuksista. Kaikki edellämainitut maksut ovat ei-palautettavissa olevia, olettaen että tutkimustyö on menestyksekäs. (1) Allekirjoitus-, ennakko- ja optiomaksujen tuloutus Allekirjoitus-, ennakkolisenssi- ja optiomaksut suoritetaan yleensä, kun lisenssi tai optio myönnetään, ja ne tuloutetaan myyntinä silloin, kun (i) lisenssi tai optio on todellisuudessa myönnetty, (ii) lisenssin tai option myöntämisen jälkeen ei ole muita suoritevelvoitteita ja (iii) maksun saaminen on kohtuullisen varmaa. Allekirjoitus-, ennakko- tai optiomaksut kirjataan saaduksi ennakkomaksuksi, kun maksu saadaan, ja tuloutetaan tasaerinä asianomaisen kehitysyhteistyösopimuksen tai option arvoituna voimassaoloaikana. (2) Etappimaksujen, tutkimusrahoituksen ja rojaltimaksujen tuloutus Tuotot ei-palautettavista etappimaksuista kirjataan kun (i) etappi on todistettavasti saavutettu (näyttönä asiakkaan antama hyväksyntä sopimusehtojen mukaan), (ii) Biotiellä ei ole suoritevelvoitetta ja (iii) maksun saaminen on kohtuullisen varmaa. Tuotot sopimuksista jossa etappimaksu maksetaan pääosin ennakkoon, tutkimuksen rahoittamiseen, tuloutetaan kun (i) ei-palautettava maksu on saatu, (ii) osatuloutuksen mukaan, huomioiden siihen päivämäärään mennessä kertynyt kulu verrattuna koko sopimuskauden ennustettuun kuluun. Saatu ennakkomaksu josta työ ei ole vielä tehty, kirjataan saaduksi ennakkomaksuksi taseeseen. Tutkimusrahoitus tuloutetaan kun (i) tutkimuspalvelut on sopimuksen mukaisesti suoritettu (ii) Biotiellä ei ole suoritevelvoitetta, ja (iii) maksun saaminen on kohtuullisen varmaa. Myyntien rojaltituotot tuloutetaan, kun yhtiöllä on luotettavaa tietoa lisenssinsaajan saamien myyntituottojen määrästä. (3) Julkiset avustukset Julkiset avustukset, joilla tuetaan tiettyjä tutkimusprojekteja, kirjataan liiketoiminnan muihin tuottoihin, kun johto on kohtuullisen varma siitä, että yhtiö täyttää avustuksen antamisen ehdot ja että kyseinen avustus saadaan. Jos tilinpäätöspäivänä ehtojen uskotaan täyttyvän ja kyseinen avustusmaksu on maksamatta, avustussaaminen esitetään taseessa. Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden hankintaan saadut julkiset avustukset vähennetään hyödykkeen hankintahinnasta.


Puhelurobotti auttoi Partiota sähköisiin laskuihin\nPuhelurobotti auttoi Partiota siirtymään sähköisiin laskuihin\nPartiolaiset halusivat kannustaa jäseniään siirtymään paperilaskutuksesta sähköiseen laskutukseen. On-Timellä oli etuoikeus päästä auttamaan.\nPartiolainen on tunnetusti aina valmiina. Se koskee myös valmiutta ottaa käyttöön automaattisen viestinnän kaltaisia uusia teknologioita. Kun MobilePay tarjosi partiolaisille mahdollisuuden vaihtaa jäsenmaksun maksamisen sähköiseksi, On-Timen puhelurobotti auttoi toteutuksessa.\nLuonnon kunnioittaminen on tärkeä osa partiolaisten arvomaailmaa, ja siihen ei sovi paperin turha haaskaaminen. Niinpä MobilePayn kampanja sähköisten laskujen käyttöön ottamiseksi oli Suomen Partiolaisille juuri sopiva – senkin puolesta, että paperilaskuista luopumalla järjestö säästi selvää rahaa.\nKampanja toteutettiin On-Timen mobiiliviestintäalustalla, ja suunnittelimme sitä varten lyhyen ja tehokkaan käsikirjoituksen, joka ohjeisti puhelun vastaanottajaa selkeästi sähköisten laskujen ottamisessa käyttöön. Puheluiden soittoajat perustuivat kohderyhmästä aiemmin kerättyyn dataan.\n– Ville Jokinen, Jäsenhallintakoordinaattori, Partio\nVähemmän jätettä, enemmän säästöä\nKampanjan äänenä toimi ammattilaisääninäyttelijä Tiina, jonka reipas ja energinen äänensävy herätti vastaanottajissa mukavia mielleyhtymiä.\nPuhelut todellakin tehosivat, sillä 31,6 prosenttia tavoitetuista partiolaisista – tai näiden huoltajista – halusi vaihtaa paperilaskun sähköiseen. Ottaen huomioon, että puhelurobottimme ei tavoitellut yksittäistä vastaanottajaa kuin korkeintaan kahdesti, tulos oli erinomainen.\nKoska sähköinen lasku on noin 85 prosenttia halvempi kuin perinteinen paperilasku, ja partio laskuttaa jäseniään jatkuvasti, järjestön säästöt olivat huomattavat. Lisäksi vähentynyt paperijätteen määrä auttaa partiolaisia osaltaan toimimaan ympäristöystävällisemmin ja ilmastoa suojellen, mikä sopii täydellisesti partion ydinarvoihin.\nPuheluiden vastaanottajille kokemus puhelurobotin kanssa keskustelemisesta oli mieluisa, ja On-Timella oli suuri ilo tehdä yhteistyötä partion ja MobilePayn kanssa tärkeän asian eteen.\n“On hienoa, että myös Partiolaiset ovat ottaneet käyttöön modernin laskunmaksutavan ja näin samalla tehneet ison ympäristöteon. On-Time toteutti kumppanina puhelinkampanjan mallikkaasti ja ymmärsi hyvin sekä meidän että partiolaisten tarpeet, toimintatavat ja arvot. Kampanjasta tuli jokaiselle osapuolelle roppakaupalla hyötyä että hyvää mieltä”\n– Perttu Kröger, CEO, MobilePay Finland\nSamalla todistimme taas kerran, että toimivan teknologian lisäksi automaattisessa viestinnässä tulee aina ottaa huomioon myös inhimillinen puoli: hyvin suunniteltu viesti ja vastaanottajiin vetoava ääni.\n“Sen lisäksi, että pystymme tarjoamaan ylivoimaisen toimivan ja tehokkaan alustan automaattiselle viestinnälle, osaamiseemme kuuluu myös toimivien puheluiden suunnittelu ja oikeiden äänien löytäminen. Partion ja MobilePayn tapauksessa niillä oli asiakkaalle suuri lisäarvo.”\n– Jon-Erik Talvio, CGO, On-Time\nOta yhteyttä asiantuntijoihimme saadaksesi lisätietoja siitä, kuinka voit rohkaista asiakkaitasi siirtymään paperilaskuista sähköisiin laskuihin automaattisen matkaviestinnän avulla.


The Best of (F)all: Maken oikein onnistunut hyppykerta\nJoulun välipäivinä pakattiin poni autoon ja suunnattiin Eholle irtohypyttämään Makkea! Makella on hypätty viimeksi marraskuussa, joten oli hyvä palata hyppytreeniin näin ilman ratsastajaa. Lisäksi meille ehdotettiin eräissä hyppytreeneissä, että ponia kannattaisi kokeilla irtohypyttää. Ratsastajan kanssa Makke on vielä esteillä aika arka, ylihyppää ja varoo puomeja. Millainen se olisi sitten ilman kuskia - se olisi jännä nähdä nyt, kun hyppyjä ponilla on kuitenkin jo jonkin verran takana!\nMakke olikin tosi reipas, se juoksi pikkuhallissa innoissaan alkuverkkojen jälkeen. Talutin ponin pari kertaa estekujan läpi, jossa esteet oli laskettu puomeiksi. Rohkeasti poni meni, ilman niitä katselematta! Pian tämän jälkeen esteet nostettiin pieniksi ja lähetettiin Makke matkaan.\nNormaalisti estetreeneissä on ponilla vatsapanssari, kun saattaa vetäistä etujalat mahaan. Irtohypytyksessä näytettiin vähän toisenlaista tekniikkaa :D\nMakke oli oikein rohkea ja reipas hyppääjä. Todella aurinkoisen päivän takia maneesin ikkunasta piirtyi varjoja esteeseen ja sen eteen, mutta Makke ei välittänyt ollenkaan, samoin esteen alla oleva portti ei jännittänyt! Poni innostui niin paljon, että aluksi ei edes antanut kiinni, kun se olisi saanut kävellä sillä aikaa, kun estettä nostettiin. No, saihan herra liikkua toki kun kerta halusi! Parilla vikalla kerralla se sitten tajusi että aa, tässähän voi hetken aikaa hengähtääkin ;D\nEstettä nostettiin joitakin kertoja, mutta ei kauhean korkeaksi. Poni hyppäsi niin hyvin ja kiltisti, ettei tarvetta esteiden nostamiseen nähty. Ratsastaja selässä Makke itseasiassa esittää laadukkaampia hyppyjä(nyt aikalailla lasketteli esteet :D), mutta toki on tosi mahtavaa, että Makke otti noin rennosti esteet irtona, kun ratsastajan kanssa sitä jännittää välillä aika paljon. Selkeästi vaan lisää rutiinia ja hyppyjä alle, niin saadaan rentoutta ja itsevarmuutta myös kuskin kanssa hyppäämiseen.\nVideolla näkyy kaikki hypyt. Hieno poika! ♥\nLähettänyt Milla klo 15:15\nLotta Salmi 6. tammikuuta 2016 klo 21.50\nAapo kans hyppää ratsastajan kaa paremmin ku ilman. Ilman tulee tooosi helposti laakahyppyjä ja muutenkin huonoja hyppyjä. Ratsastajan kanssa menee hyvin ja pienemmillä esteillä kattoo paikatkin ite.\nMilla 7. tammikuuta 2016 klo 19.06\nJoo, sama täällä näköjään! Aiemmin Makke tosin irtohypytyksessä reilusti ylihyppäsi, mutta nyt kun on opetellut kuskin kanssa menemään niin selkeesti ei oo enää niin jännää irtona :)


EbonyGodess24x - Phenelope19 jasmin video\nKimberlyLust livejasmin SamanthakChristinRosse livejasmin AlesandraFOXnycmuscleboy livejasmin SexyMae81Maarilyn livejasmin GayLordEternalCyntiaQueen livejasmin SummerKatyGabrielAdam livejasmin FireXRoxy\nLukasRidgeston livejasmin johnnyppSweetyKaya livejasmin ALISSSSSSCristianoXL livejasmin AprilnightxCREAMYLICIOUSts livejasmin MilaMoore77MilaMoore77 livejasmin NicoletteXXXDivineAngelX livejasmin KinkyAnnaFetishX\nEbonyGodess24x livejasmin video\nEbonyGodess24x Phenelope19 jasmin. ICEGirlGerda. CutieEdward. DahianapxMarcop.\nNanncyLaurennEnchantingTimKendraDolllSamanthak .FireXRoxyBlueKarenColStarMasamiAmazingPussyxxx .FarraMillerAmazingPussyxxxSamanthakVanessaAndShelly .ChristinRosseCelesteBlackxALISSSSSSZoeandBen .BrentEvans1LanceCooperXNatalyBeautyLinAlsso .SexyGenryCyntiaQueenEnchantingTimBustyAlexa4U .DavidMarsSexyGenryDivineAngelXAmazingPussyxxx .moniquegirldirtyEnchantingTimChristinRosseLackasshaWoutter .NicoletteXXXCelesteBlackxsweetluckyboysquirtElla93 .BrusHotTROYHOT2LanceCooperDavidMars .AnastasyaGreyANGELLSEXXsinthyamacalistefreeedafun .\nXNatalyBeauty VideoFarraMiller Videojohnnypp VideoRealHOTCUMMERduo VideoCristianoXL VideoCarrinoStar Video\nsinthyamacaliste VideoXNatalyBeauty VideoBrentEvans1 VideoPollySweetyX VideoLinAlsso Videosweetluckyboy Video\nBettyBrennerBeautifulAnna20RealHOTCUMMERduoMrAdamGlen .SusanLovedsquirtElla93CateRoseDahianapxMarcop .sweetluckyboyNicoletteXXXLanceCooperSexyGenry .nycmuscleboyBrentEvans1CarrinoStarjohnnypp .johnnyppJessieGreytwobarbielatin06MissNikkiXo .MuseMGabrielAdamsamanthaTRANStsxNanncyLaurenn .CutieEdwardCyntiaQueenICEGirlGerdaKate21 .SweetyKayaCelesteBlackxJoselinXtremeLinAlsso .sinthyamacalisteDahianapxMarcopRoxxyRoxxMrAdamGlen .LackasshaWoutterJessieGreyRedBlonde2sinthyamacaliste .sofiabianchixAnastasyaGreyStarMasamiALISSSSSS .


JoJo Rabbit - Nordisk Film Finland\nTästä näet elokuvan näytökset ympäri Suomen. Valitse haluamasi näytös ja siirry teatterin sivuille!\nKäsikirjoittaja-ohjaaja Taika Waititille (Thor: Ragnarok, Hunt for the Wilderpeople) tunnusomainen huumori on läsnä myös hänen uusimmassa elokuvassan JOJO RABBIT. Toisen maailmansodan aikaan sijoittuva satiiri kertoo yksinäisestä saksalaispojasta JoJosta (Roman Griffin Davis), jonka elämä mullistuu kun selviää, että hänen yksinhuoltajaäitinsä (Scarlett Johansson) piilottelee ullakolla nuorta juutalaistyttöä (Thomasin McKenzie). JoJon täytyy kohdata vahva kansallismielisyytensä, ja apunaan hänellä on ainoastaan idioottimainen mielikuvitusystävä Adolf Hitler (Taika Waititi).\nKäsikirjoitus: Christine Leunens, Taika Waitit\nNäyttelijät: Roman Griffin Davis, Thomasin McKenzie, Sam Rockwell, Scarlett Johansson, Rebel Wilson, Alfie Allen, Stephen Merchant, Taika Waititi\n(From L-R): Sam Rockwell, Scarlett Johansson and Roman Griffin Davis in the film JOJO RABBIT. Photo by Larry Horricks. © 2019 Twentieth Century Fox Film Corporation All Rights Reserved\nRoman Griffin Davis and Taika Waititi in the film JOJO RABBIT. Photo by Kimberley French. © 2019 Twentieth Century Fox Film Corporation All Rights Reserved\nRoman Griffin Davis and Thomasin McKenzie in the film JOJO RABBIT. Photo by Kimberley French. © 2019 Twentieth Century Fox Film Corporation All Rights Reserved\nScarlett Johansson and Roman Griffin Davis in the film JOJO RABBIT. Photo by Larry Horricks. © 2019 Twentieth Century Fox Film Corporation All Rights Reserved\n“Jojo Rabbit on niin erityislaatuinen ja tyystin omalaatuisensa elokuva, että se täytyy nähdä itse.”\n”Nuorten Davisin ja McKenzien upeasti johtama kauttaaltaan upea näyttelijäjoukko tuo jokaiseen kohtaukseen arvaamatonta energiaa. Humaanien hahmojen kautta elokuva kohoaa lopussa katarsikseen, joka valaa uskoa tulevaisuuteen vihaa pursuavassa maailmassa.”\nKymen Sanomat/Timo Alho\n”Jojo Rabbit on kunnianosoitus ihmisyyden mahdollisuudelle, vapaalle tahdolle ja hyvyydelle.”\n"Marvel-ohjaajanakin kunnostautunut Taika Waititi on tehnyt hillittömän Hitler-parodian, joka onnistuu sekä naurattamaan että koskettamaan."\n"Taika Waititin satiiri nauraa maailman pahuudelle päin naamaa"\n"...hillitön komedia, sattuva satiiri ja irvokas ironia..."\nJussi U. Pellonpää/Filmifin. com


Kirjaudu sisään Oma tili Tilauksen tila Apua Meidän Blogi Etusivu 1-800-PARFUMS (727-3867) Kieli:suomi English Español català Čeština dansk Deutsch Eesti suomi Français magyar Indonesia Italiano Lietuvių Latviešu Nederlands Norsk Polski Português Română slovenčina slovenščina Svenska Türkçe Valuutta Liity meidän kuponki-luettelo Liity meidän kuponki-luettelo Laukku: 0 kohteet Hajusteiden Köln Lahjapakkaukset Ihonhoitorutiineista Meikit Hiusten hoito Aromaterapia Kynttilät 20% OFF - any order - click here for code Free U.S. Shipping* - No Minimum - click here for code Etusivu / Köln / Miller Harris / Feuilles De Tabac Feuilles De Tabac Hajusteen esittäjä(t): Miller Harris Whether you're a man or a woman, you can express your powerful and outgoing personality with the Feuilles de Tabac unisex fragrance. Created by Lyn Harris for the design house of Miller Harris in 2000, this fragrance is composed of pimento, sage, and pine needle notes layered on a base of patchouli and tobacco. With an oriental and spicy aroma that lasts up to 5 hours, this perfume is a perfect choice for daytime wear. Olemme pahoillamme, Feuilles De Tabac on tällä hetkellä varastossa. Jos haluat vastaanottaa Kupongin tämän nimikkeen ostamiseksi, kun se saapuu, Kirjoita sähköpostiosoitteesi ja napsauta "Lähetä"-painiketta. Sähköpostiosoite: Tutustu nykypäivän 7 featured items Perfume Travel Atomizer Unisex varten .136 oz refillable perfume travel atomizer, airline approved (fragrance not included) Kohde # 231154 Vähittäismyyntihinnasta $15.99 Hinta $8.99 LISÄÄ BAG Exceptional-Because You Are Unisex varten light up lengthening mascara .23 oz with lighted led wand & mirror Kohde # 241491 Vähittäismyyntihinnasta $25.00 Hinta $9.99 LISÄÄ BAG Cosmetic Set Color Magic Unisex varten 28 piece beauty kit with 20 eye shadows & 6 creamy lip glosses & 2 blushers & 2 applicators & mirror Kohde # 233690 Vähittäismyyntihinnasta $15.00 Hinta $5.99 LISÄÄ BAG Ouidad Unisex varten ouidad shower comb Kohde # 247157 Vähittäismyyntihinnasta $16.00 Hinta $4.95 LISÄÄ BAG Exceptional-Because You Are Unisex varten 10 piece mini lip gloss set each .04 oz/1.2 ml Kohde # 242257 Vähittäismyyntihinnasta $25.00 Hinta $14.99 LISÄÄ BAG Exceptional-Because You Are Unisex varten eyeshadow and lip gloss palette (12 x eyeshadows, 8 x lip glosses) Kohde # 241490 Vähittäismyyntihinnasta $25.00 Hinta $15.99 LISÄÄ BAG Exceptional-Because You Are Unisex varten set-10 piece mini nail polish variety (each .10 oz) Kohde # 250423 Vähittäismyyntihinnasta $49.00 Hinta $30.99 LISÄÄ BAG Tuotemerkin tiedot Suunnittele House: Miller Harris Käyttöön vuoden: 2000 Hajusteen muistiinpanot: Tonka bean, paprika marjat, viisas, patchouli, pine neulat, malaiji, tupakan, oliiviÃ¶ljyn Kuuban cascarilla Saatavuus: Loppu varastosta 0\nAsiakkaiden luokitukset suositeltu ikä: Aikuiset Kun tuoksu vahvuus: Keskitaso luokitus: itäisen ja mausteinen suositeltu käyttö: Satunnainen Kun tuoksu elämän: 1-5 tuntia Lukea asiakkaiden arvioita Kirjoita arvostelu Jakaa kauneus-Vihje - Lue vihjeitä Vastaavat tuotteet Muut hajusteet mukaan Miller Harris KölnLa FumeeTerre De BoishajusteidenCitron CitronCoeur D'EteCoeur De FleurEn Sens De BoisFigue AmereFleurs De BoisJasmin VertLa PluieNoix De TubereuseTerre D'Iris Aiheeseen liittyvät haut FEUILLES DE TABAC Köln Kenneth Cole Vintage Black Fire And Ice Perfume Midnight Fantasy Azuree D&g Perfume Köln Valitse kirjeen etsiminen Köln A B C D E F G H I J K L M N O P Q R S T U V W X Y Z # F F By Ferragamo F By Ferragamo Free Time F By Ferragamo Pour Homme Black F1 Fabergetarkastella kaikkia tämän suunnittelija Faconnable Faconnabletarkastella kaikkia tämän suunnittelija Faconnable Homme Faconnable Stripe Fahrenheit Fahrenheit 32 Fahrenheit Absolute Fathom Fcuk Fcuk 3 Fcuk Anniversary Fcuk Connect Fcuk Friction Fcuk Late Night Fcuk Pop Art Fcuk Pop Culture Fcuk Summer Feeling Man Fenditarkastella kaikkia tämän suunnittelija Fendi Fan Di Fendi Acqua Fendi Fan Di Fendi Pour Homme Fendi Fan Di Fendi Pour Homme Acqua Fendi Fan Di Fendi Pour Homme Assoluto Feraud Homme Ferragamo Salvatore Ferraritarkastella kaikkia tämän suunnittelija Ferrari Black Ferrari Black Shine Ferrari Extreme Ferrari Light Essence Ferrari Racing Red Ferrari Red Ferrari Red Power Ferrari Scuderia Ferrari Scuderia Black Ferrari Scuderia Black Signature Ferrari Scuderia Club Ferrari Scuderia Light Essence Ferrari Scuderia Racing Red Ferrari Scuderia Red Ferrari Silver Essence Ferrari Uomo Ferre Ferre (New) Ferre Acqua Azzurra Ferre Bergamotto Marino Ferre In The Mood For Love Man Fleur Du Male Fleur Oriental Flight Flight Sport Floristarkastella kaikkia tämän suunnittelija Floris Elite Floris Jf Floris No. 89 Floris Santal Fragrancenet.Com Designer Fragrance Sampler Francesco Smalto Francesco Smaltotarkastella kaikkia tämän suunnittelija Frank Apple Fred Haymantarkastella kaikkia tämän suunnittelija Fred Hayman 273 Fred Hayman 273 Red Fred Hayman Touch Freedom (New) Freedom Sport Freelance - Gallant French Connectiontarkastella kaikkia tämän suunnittelija French Connection Fcuk Fubu Sport Fujiyama Fujiyamatarkastella kaikkia tämän suunnittelija Fujiyama Black Label Fujiyama Gentleman Fujiyama Homme Sport Fujiyama Private Number Full Metal Jacket Funtastic Boy Jos et näe sitä, Pyytää sitä Luotetun lähteen vuodesta 1997 lähtien 100 % Aito taattu Turvallisuus & Turvallisuudesta Niitä vapaa palauttaa Maksuton Yhdysvaltain toimitus* Tilaukset yli $59.00 Liity meidän kuponki-luettelo Voittaa $250.00 Shopping Spree ENTER nyt » Sulje Koon Converter OZ ML 1.0 oz 30 ml 1.7 oz 50 ml 2.5 oz 75 ml 3.4 oz 100 ml 4.2 oz 125 ml 6.7 oz 200 ml Sulje Ei valittuja kohteita Et ole valinnut alla olevista kohteista. Select from the below product list by checking the box next to each item. Then click the 'Add To Shopping Bag' button. Sulje Unboxed ja Testers Unboxed Testauslaite Mitä "unboxed" tarkoittaa? Unboxed nimikkeet ovat aitoja, todistusvoimaisia, tuore ja 100 prosenttia alkuperäisestä. Joskus ulomman ruutuun saa vaurioituneet kuljetuksessa, joten se poistetaan. Unboxed kohteet sisältävät aina sama alkuperäinen hajusteen paketoidusta versioina. Ne ovat paras tapa tallentaa. Ruutujen vahingoittuu, kun taas toimitetaan tai käsitellään tai pullojen voi olla naarmuuntunut, niin voimme ostaa niitä vähemmän ja välittää sinulle säästöjä. Jos UPC-koodeja tai muita seurantakoodien puuttuvat, muutettu tai niin kuin minkä tahansa tuotteen laatikko tai pullo, se ei tehty valmistajan ja tapahtui toimitusketjun sen jälkeen, kun se jätti valmistajan. VAROITUS Syttyvä kemiallinen asti. Älä käytä tulipalon, liekki tai lämmön lähellä. Vältä joutumista silmiin. Juo. Säilytettävä lasten ulottumattomissa. Mikä on kierremittaria? Testaajille ovat aitoja, todistusvoimaisia, tuore ja 100 prosenttia alkuperäisestä. Testaajille sisältävät samat alkuperäisen hajusteen ja käyttää tavarataloja voi osaltaan edistää erityisesti hajusteen. Testaajille valmistajan tekemät ja joskus tulee tavallinen ruutu ja toisinaan ilman kuvitteellisella YMP: n. Koska koristeelliset pakkauksen, voimme ostaa nämä vähemmän ja säästöjä, voit siirtää. Jos UPC-koodeja tai muita seurantakoodien puuttuvat, muutettu tai niin kuin minkä tahansa tuotteen laatikko tai pullo, se ei tehty valmistajan ja tapahtui toimitusketjun sen jälkeen, kun se jätti valmistajan. VAROITUS Syttyvä kemiallinen asti. Älä käytä tulipalon, liekki tai lämmön lähellä. Vältä joutumista silmiin. Juo. Säilytettävä lasten ulottumattomissa. Sulje kohde # Suunnittele House: Käyttöön vuoden: Hajusteen muistiinpanot: Saatavuus: Vähittäismyyntihinnasta: Hinta: Lisää laukku Sulje