Programa de trabajo de ALIDE para e... by ALIDE 479 views\nComo reciclar el periodico by AMADO MONTAÑO GUT... 665 views\nOrganizacion y-fortalecimiento-de-c... by onilh 1233 views\nPoliticas financieras de las mypes by Jean Pierre Valqui 517 views\nFinanzas (Sistema financiero intern... by Carlos Carrera 166724 views\nPOLITICAS FINANCIERAS PARA EL DESARROLLO AGRICOLA Y RURAL.\nDamos garantía de préstamos comerciales, préstamos de automóviles Compra, Casa Compra de préstamos y otros préstamos personales y mucho más. Damos crédito a largo plazo de 1 a 50 años como máximo con una tasa de interés del 3%. Para obtener más información, contacto a través de correo electrónico: kate_solution@hotmail.com\nsi necesita un préstamo o dinero urgente, hágamelo saber y voy a ayudarte, i oferta de préstamo para cualquier persona que está en necesidad de dinero para los negocios, para pagar facturas, comprar propiedades e.t.c. No importa el préstamo que necesita sólo en contacto conmigo ahora a través de correo electrónico sdiaz111222@gmail.com y yo le ayudará a salir y darle un préstamo a tasa de interés baratos y asequibles. bienvenida y un saludo. para obtener su préstamo de contactos sdiaz111222@gmail.com\nJosé Luis Chacón Rafaelan , bultero at articom\n1. POLÍTICA AGRÍCOLA TITULAR DE LA MATERIA: MC.OSCAR JUVENTINO MARTÍNEZPOLÍTICAS FINANCIERAS PARA ELDESARROLLO AGRÍCOLA Y RURAL POR: AMADO MONTAÑO GUTIÉRREZ\n2. 7.1 EL PAPEL DE LA FINANCIACIÓN DEL DESARROLLO AGRÍCOLA7.1.1 NATURALEZA DEL PROBLEMAMientras las antiguas normas se referían a transaccionesfinancieras entre individuos, con el tiempo los gobiernoscomenzaron a ocuparse del crédito agrícola como unasunto de política.\n3. Las necesidades financieras de las agriculturas encrecimiento, en formas viables, se ha convertido en temacentral de la política de desarrollo agrícola. La pérdida de estas relaciones financieras, representa una pérdida para la economía.\n5. 7.1.2 CRÉDITO AGRÍCOLA Y AHORROS RURALESEn los países en desarrollo, la agricultura es al mismotiempo más intensiva en capital y en trabajo que el sectormanufacturero.En la práctica esto significa que tanto los salarios como elrendimiento medio de las inversiones tienden a ser másbajos en la agricultura que en otros sectores.Muchos agricultores obtienen recursos en los mercadosfinancieros informales, en los cuales pagan altas tasas deinterés.En el medio rural, los mercados de capitales privados estánsegmentados y sufren otros tipos de imperfecciones.\n6. •Rendimientos•Liquidez sobre depósitos. •Ahorros para consumo.\n7. Vogel resume algunos de ellos en:\n8. 7.1.3 SERVICIOS FINANCIEROS RURALESSegún la concepción tradicional de la política, el único papeldel crédito agrícola era el de aumentar la producción.La gama de instituciones que proporcionan préstamos yalgunos de esos otros servicios financieros es amplia, entreotros, bancos comerciales, bancos de inversión,cooperativas y asociaciones de crédito, pequeñasasociaciones rotatorias de ahorro y crédito (ROSCA), ONG,proveedores de insumos, agroindustrias, comerciantes ynegocios minoristas, amigos y vecinos, y prestamistas.\n9. 1 Características que explican porqué los bancos locales tienen 2 menores costos de transacción que los bancos modernos.4 3\n10. 7.1.4 CARACTERÍSTICAS DE LOS MERCADOS FINANCIEROS RURALES• Los servicios formales e informales, existen a pesar de que las tasasde interés de los primeros son mucho más bajas de las cobradas por lossegundos.• Las tasas de interés pueden no equilibrar la oferta y la demanda decrédito: el crédito puede estar racionado y, en períodos de malascosechas, no estar disponible a ningún precio.• Los mercados del crédito están segmentados. Las tasas de interés delos prestamistas varían, según las zonas, en magnitudes mayores quelas que razonablemente pueden explicar las diferentes probabilidadesde incumplimiento.• En el sector informal el número de prestamistas comerciales eslimitado, a pesar de las altas tasas de interés percibidas.• En el sector informal son comunes las vinculaciones entre lastransacciones crediticias y las de otros mercados.• Los prestamistas formales tienden a especializarse en zonas donde losagricultores tienen títulos sobre la tierra.\n11. Los nuevos enfoques sobre los mercadosdel crédito rural se basan en las siguientesobservaciones:Hasta el momento, la mayoría de las innovaciones en materiasinstitucionales y técnicas de los préstamos se ha ocupado declientes de bajos ingresos en zonas rurales, a través del yamencionado esquema de microfinanzas.\n12. 7.2 OBJETIVOS DE LA POLÍTICA FINANCIERA RURAL 7.2.1 OBJETIVOS DE POLÍTICA: PRODUCCIÓN VERSUS INGRESOSEn este capítulo se presentan evaluaciones de este enfoquedel crédito agrícola; el punto a resaltar es que su propósito eraaumentar la producción agrícola, no necesariamente el ingresoagrícola y mucho menos el ingreso rural.Aunque el crédito dirigido haya satisfecho en parte su objetivode aumentar la producción de cultivos seleccionados, suutilidad privada y social ha sido casi siempre baja.\n13. En general su eficacia para promover el desarrollo agrícola hasido limitada, por las siguientes razones: a) La autorización de los préstamos no se basaba en criterios de selección asociados a la rentabilidad de la inversión (la mayoría eran créditos a corto plazo). b) Las tasas de interés estaban subsidiadas, por lo que era posible pagarlas aún invirtiendo los fondos recibidos en actividades de bajo rendimiento. c) Como la obligación de restituir los préstamos era poco imperativa, la tasa de interés por lo tanto resultaba aún menor y frecuentemente negativa.\n14. 7.2.2 LOS OBJETIVOS DE ALIVIO DE LA POBREZA Y DE IGUALDAD DEGÉNEROUna característica principal de las instituciones innovadoras en la financiaciónrural es que trabajan principalmente con clientelas de bajos ingresos.Por lo general, los programas de bienestar buscan aliviar la pobreza medianteservicios gratuitos o subsidiados.Los programas enfocados a la sostenibilidad proporcionan servicios que lospobres desean y por los que están dispuestos a pagar.Cuando las ONG de bienestar operan programas de crédito, su orientacióngeneral tiende a concentrarlas hacia la selección de los clientes másnecesitadosLos más pobres entre los pobresMás al uso eficiente del crédito.\n15. SHAHIDUR KANDKER OFRECE LA SIGUIENTE PERSPECTIVA: Sin embargo, muchas mujeres carecen de las capacidades empresariales para convertirse en auto-empleadas.\n16. 7.2.3 OBJETIVOS DE LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS RURALES\n17. 7.2.4 CONTRIBUCIONES DE LAS INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS\n18. 7.3 FUNDAMENTOS DE LA SOSTENIBILIDAD Y EFICIENCIA DE LA INTERMEDIACIÓN FINANCIERALos objetivos de sostenibilidad institucional y eficiencia han adquiridoprimordial importancia para las instituciones financieras rurales.En su ámbito interno, los principales determinantes de lasostenibilidad institucional, algunos de los cuales estáninterrelacionados, son los siguientes:• Movilización del ahorro. Una consideración básica es que las instituciones que no generan sus propias fuentes de fondos prestables probablemente encontrará, más pronto o más tarde, que las fuentes externas no son confiables.b) Dependencia mínima de los subsidios. Las donaciones o los préstamos de redescuento a bajo interés de los gobiernos e instituciones donantes con frecuencia substituyen la movilización de ahorros por parte de las instituciones financieras.\n19. c) Tasas de interés de mercado. Los argumentos en contra de lastasas de interés subsidiadas son también poderosos.d) Buena gobernabilidad. Un requisito básico es la autonomíainstitucional. En su ausencia, existen con frecuencia fuertes presionespara otorgar préstamos siguiendo criterios políticos.e) Administración competente. La buena selección de losadministradores y la capacitación de los gerentes y funcionarios sonaspectos centrales de la eficacia y viabilidad de las institucionesfinancieras rurales. El entrenamiento puede ser costoso, pero susbeneficios justifican los gastos.f) Diseño de los servicios financieros con una orientación demercados. La mayoría de los trabajos innovadores sobre institucionesrurales se ha dirigido en años recientes a las políticas de préstamos y alas técnicas para la movilización del ahorro.\n20. Las dos principales políticas que determinan la viabilidad de las instituciones financieras rurales son:a) El marco nacional de regulación del sistema financiero: Se requierenregulaciones adecuadas sobre diversos aspectos, entre ellos, las garantías, lasupervisión bancaria, las tasas de interés y los contratos.b)La política económica nacional: Las políticas macroeconómicasdesfavorables a la agricultura también restringen el acceso de los productores alcrédito. Como destacan Yaron, Benjamín y Piprek, una política sensata alrespecto empieza por la tasa de cambio:Finalmente, como varios autores han subrayado, la sostenibilidad requiere quelos programas microfinancieros se conviertan en rentables, sin subsidios y a loscostos vigentes para la obtención de los fondos prestables, a los efectos deevitar su descapitalización:Una condición básica de la sostenibilidad es la eficiencia financiera, esto es, lacapacidad para cubrir los gastos ... Un programa sostenible opera en forma talque los costos de los préstamos –el costo de los fondos más los gastosadministrativos y de incumplimiento de pagos– es igual a o menor que el precio(es decir la tasa de interés) que se cobra a los prestatarios.\n21. 7.4 EL MARCO REGULADOR DE LA FINANCIACIÓN RURAL 7.4.1 DESAFÍOS INSTITUCIONALES Y DE LA REGULACIÓN Los cuatro principales elementos de riesgo específicos a las IMFRiesgos de la son: propiedad y la Riesgos administrativos. Losgobernabilidad: Se presentan cuando riesgos que afectan a las carteraslos dueños y directores de las IMF de las IMF son generados por loscarecen de la capacidad necesaria métodos específicos de prestaciónpara proporcionar una adecuada de servicios requeridos para atendersupervisión gerencial. el mercado.Riesgos de cartera: Las Riesgos de nueva actividad: Surgen delcaracterísticas básicas de los hecho de que sus técnicas sonproductos y servicios microfinanciero relativamente nuevas y no comprobadas.conducen a un conjunto de riesgos Experiencia profesional adecuada:de cartera diferentes a los que Existen muy pocos profesionales connormalmente enfrentan las experiencia bancaria previa que tambiéninstituciones de préstamos estén directamente familiarizados con loscomerciales. métodos microfinancieros.\n22. 7.4.2 GARANTÍAS\n23. 7.4.3 RELACIONES CONTRACTUALESLa solidez de las relaciones contractuales es, por supuesto, untema básico para las transacciones financieras y otros campos dela economía rural.Por ejemplo, un obstáculo común al crecimiento de las exportacionesagrícolas es el incumplimiento ocasional de algunos exportadores delas condiciones de sus contratos con los productores, y la carencia derecursos legales accesibles a los productores, especialmente los depequeña escala.Además de garantizar la confiabilidad de los contratos esimportante asegurar que sus requisitos no asuman formas queinadvertidamente excluyan a muchos pobres.Por ejemplo, los requisitos de que el agricultor lea, consienta y firme elacuerdo pueden discriminar a los analfabetos.\n24. 7.4.4 REGULACIONES SOBRE LAS TASAS DE INTERÉS\n25. 7.4.5 REGULACIONES BANCARIAS EN EL MEDIO RURAL7.4.5.1 Regulación y supervisión prudencial y no-prudencialLa distinción entre la regulación y supervisión prudenciales y no-prudencialeses esencial. Christen y Rosenberg proporcionan un análisis útil de estadiferencia:Nos referimos a ciertos requisitos como no-prudenciales, no porque sean pocoimportantes sino porque no significan que las autoridades financieras den fe oasuman responsabilidad alguna por la solidez de la institución “regulada”.Ejemplos de dichos requisitos son:- El registro y la inscripción de las instituciones autorizadas- Información o publicación de estados financieros; normas sobre el contenidoy la presentación de dichos estados; y reglas de contabilidad y auditoría- Información transparente sobre las tasas de interés a los clientes- Envío de los nombres de los prestatarios y de la situación de sus préstamos(¿en orden? ¿atrasados? ¿por cuánto tiempo?) a la oficina central deinformación sobre créditos- Límites a las tasas de interés\n26. 7.4.5.2 Regulaciones para evitar las crisis y disminuir los daños Las principales preocupaciones de Christen y Rosenberg son: Tienden a ser más altos de lo que se Costos de la reconoce generalmente, no sólo en regulación costos en efectivo del supervisor y del supervisado sino también en retrasos de las innovaciones y la cobertura. Ausencia de La cuestión fundamental, que casi nunca entidades elegibles parece llamar suficientemente la para supervisión atención. Imponer marcos reguladores a las IMFRegulación puede resultar en reglas excesivamenteinadecuada onerosas, incluyendo restricciones a las tasas de interés que puedan cobrar.\n27. Fiebig ha presentado una útil distinción entre regulaciones preventivas(diseñadas para evitar las crisis) y regulaciones protectoras (para enfrentar lascrisis una vez ocurridas).\n28. • 7.5.1 Estructuras institucionales locales • 7.5.2 Cooperativas de crédito 7.5 .- CONSIDERACIONES • 7.5.3 Bancos ruralesESTRUCTURALES ACERCA DE LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS RURALES • 7.5.4 Organizaciones de vértice • 7.5.5 Líneas de redescuento y financiación mediante bonos • 7.5.6 Temas de gobernabilidad • 7.5.7 Cuestiones de género en las finanzas rurales\n29. 7.5.1 ESTRUCTURAS INSTITUCIONALES LOCALESLas estructuras de las instituciones financieras rurales son muy variadas.Algunas instituciones financieras de pequeña escala, incluyendo las másantiguas, han nacido con capacidad para recibir depósitos y paraprestar. Diversos enfoques han dado origen a pequeños grupos definanciación mutua, crecientemente identificados con el términogenérico de “asociaciones de ahorro y crédito rotatorios” o ROSCA.\n30. 7.5.2 COOPERATIVAS DE CRÉDITOEl tipo más común de instituciones financieraslocales que exceden a pequeños grupos es el delas cooperativas de crédito, cuya estructuradifiere fundamentalmente de la de los bancos.Sus propietarios son los depositantes-prestatarios y la mayoría de las cooperativascarecen de capital de base.En casos de escasez de liquidez no tienen laposibilidad de obtener préstamos de otrasinstituciones financieras, salvo que esténfederadas.\n31. Otra ventaja es que el costo de administración puedeser muy bajo, contando incluso a veces con el trabajovoluntario de sus miembros. Como resultado de lamayor participación de sus miembros, las cooperativasde crédito tienden a ser más “amigables con losusuarios” que muchos bancos y el costo de susservicios es generalmente bajo. Sin embargo, losbancos están crecientemente apuntando almejoramiento de la calidad de sus servicios.\n32. FEIBIG observa y comenta:... las cooperativas de crédito no hanfuncionado correctamente aún en paísesen que forman parte de la estructurafinanciera formal (es decir, estánreguladas) porque sus reglas degobernabilidad y estructura de propiedadson incompatibles con la salud financiera.Las cooperativas de crédito sólo puedenprestar a sus dueños, lo que en la prácticasignifica que no tienen capital. En caso debancarrota, los dueños pueden recuperarel patrimonio invertido dejando de pagarsus préstamos.En ausencia de capital, los intermediariosfinancieros son indiferentes al riesgo.\n33. MAGILL resumió sus principales debilidades y restricciones:Las cooperativas de crédito tienden a ser pequeñas.... [y por lo tanto] pueden no asumir los riesgos asociados a la creación o adopción deprogramas especialmente diseñados para alcanzar grandes cantidades de empresas depequeña escala. las cooperativas de crédito no generan capital con la rapidez suficientepara atender las demandas de los miembros....La participación de las cooperativas de crédito en los préstamos a empresas está tambiénlimitada por el hecho de que la mayoría son organizaciones conservadoras, altamentetradicionales y sin una filosofía moderna orientada al crecimiento y el servicio....Las asociaciones de crédito deben modernizar sus políticas internas y procedimientosoperacionales si es que desean expandir significativamente su papel en los préstamos aempresas de pequeña escala.“Se necesita mejorar la administración, los sistemas operacionales e incluso los sistemas de contabilidad, particularmente en las asociaciones de crédito más pequeñas”.\n34. La modernización de las asociaciones de crédito debe también concentrarse en:\n35. 7.5.3 BANCOS RURALESEn muchos países las necesidades de crédito de los agricultores se hanhecho aún más urgentes, debido al cierre de los bancos estatales.Se requiere complementarlo con la creación de bancos privados que denprioridad al crédito agrícola.Los bancos comerciales no pueden especializarse totalmente en el créditoagrícola, debido a su mayor riesgo, pero sí pueden dedicar una proporciónrelativamente más grande de su cartera a la agricultura.\n36. Otros requisitos son:••Adopción de tasas de interés flexibles, de manera que el mayor riesgo de lospréstamos agrícolas sea compensado con mayores márgenes en los intereses.• Formar grupos de agricultores colectivamente responsables por los pagos; o hacerdepender los préstamos a algunos de ellos de los antecedentes de pagos de los otros.• Formar comités de préstamos compuestos por ciudadanos locales, para aprovechar susconocimientos acerca de las condiciones de producción y de los clientes.• Desarrollo de sistemas de información modernos, para que los oficiales de préstamospuedan vigilar los pagos de sus clientes e identificar atrasos aunque sean de un día.• Formación del personal y provisión de incentivos a los oficiales de préstamos queregistren buena selección de los clientes y tasas de recuperación de préstamos.• Suministro de nuevos servicios financieros básicos a la población rural.\n37. 7.5.4 ORGANIZACIONES DE VÉRTICE1.- Una opción adicional es la de 3.- Las organizaciones deestablecer un sistema de instituciones segundo nivel sonfinancieras rurales de pequeña escala, intermediarios financieros otodas ellas vinculadas a través de un redes que proveen serviciosfondo central u “organización de vértice”, de apoyo financiero eo institución de segundo nivel o de institucional a intermediariossegundo piso. minoristas.4.- La organización de segundo 2.- Las organizaciones de vértice paranivel debe ser autónoma y libre programas de microfinanzas sonde interferencias políticas; tener independientes de la estructura de losla capacidad para movilizarfondos; y conocer programas de las afiliadas locales. Se lasprofundamente y ser capaz de considera como “comisionistas omotivar a las instituciones mayoristas de los programas llevados aminoristas, sin perjuicio de ser cabo por bancos y ONG”dura en el cumplimiento de lasnormas de apoyo y los criteriosde selección de dichasinstituciones.\n38. LEDGERWOOD presenta sus fortalezas y debilidades: Las instituciones de vértice pueden: Constituir un mecanismo para asignar más eficientemente los •• recursos, aumentando el agrupamiento de prestatarios y ahorristas más allá de cada unidad primaria.•• Realizar investigaciones de mercado y desarrollo de productos, en beneficio de sus instituciones primarias. •• Ofrecer innovadoras fuentes de fondos, tales como fondos garantizados o líneas de crédito de fuentes externas. •• Servir como fuente de asistencia técnica para mejorar laadministración, por ejemplo, desarrollando sistemas de información y cursos de capacitación. •• Actuar como promotor de las IMF en los debates sobre políticas.\n39. Las organizaciones de vértice son particularmente útiles cuando…: …ya existe una masa crítica de IMF minoristas fuertes y cuando se concentran en la colaboración con instituciones financieras formales que ‘disminuyen’ la escala de sus transacciones para satisfacer las demandas de los clientes de bajos ingresos.(VON PISCHKE, 1996)\n40. 7.5.5 LÍNEAS DE REDESCUENTO Y FINANCIACIÓN MEDIANTE BONOSLas organizaciones de segundo nivel dedicadasexclusivamente a prestar fondos de losgobiernos y donantes a intermediariosfinancieros minoristas son conocidas comolíneas de redescuento. Por lo general, las líneas de redescuento limitan las actividades económicas en las que se puede usar sus fondos, por ejemplo, la agricultura o la vivienda. Sus críticos señalan que el crédito dirigido puede afluir a usos subóptimos cuando se evalúa con criterios económicos más amplios, y que los propósitos del crédito dirigido pueden ser alterados porque la disponibilidad de esos fondos permite la desviación de otros recursos fuera de su asignación original.\n41. Las líneas de redescuento deberían estar destinadas a apoyarproducciones con claras ventajas comparativas, y sus condiciones tienen que seratractivaspara los intermediarios financieros. Una barrera importante para elfuncionamiento eficaz de las líneas de redescuento es la falta decapacidadde los sistemas financieros minoristas para absorber más fondos.\n42. 7.5.6 TEMAS DE GOBERNABILIDADla gobernabilidad se ocupa de otorgartransparencia y rendición de cuentas a lasoperaciones y a las relaciones entreaccionistas, depositantes, administradores ydirectores.\n43. La buena gobernabilidad concede acada participante la libertad paraactuar en los mejores intereses dela institución. Cuando esto ocurre, las instituciones pueden hacer frente a sus desafíos, así resumidos por: MAX CLARKSON Y MICHAEL DECK • la preservación de su visión estratégica de futuro. • el equilibrio entre crecimiento, riesgos y rentabilidad. • el establecimiento de sistemas de gobernabilidad que aseguren la rendición de cuentas de los administradores, sin socavar su independencia\n44. CLARKSON Y DECK (1997) resumen las responsabilidades básicas de los consejos de administración:• • Fiduciaria. El consejo tiene la responsabilidad de salvaguardar los intereses de todas las personas vinculadas a la institución (stakeholders). De este modo, el consejo asegura los controles y el equilibrio necesarios para que los inversionistas, el personal, la clientela y los otros stakeholders confíen en que los administradores actúan en el mejor interés de la institución.• • Estratégica. El consejo participa en el diseño de la estrategia a largo plazo, evaluando los principales riesgos que enfrenta la institución y aprobando los planes que le presenta la administración. El consejo no genera la estrategia, pero en cambio analiza y aprueba los planes de actividades preparados por la administración, a la luz de los fines de la institución.• • Supervisora. El consejo delega las funciones operacionales a la administración, a través del Director Ejecutivo (o Gerente General).Supervisa la ejecución del plan estratégico y evalúa el desempeño de la administración, en el contexto de las metas y cronogramas establecidos en el plan.• • Mejoramiento de la administración. El consejo supervisa la selección, evaluación y compensación de los principales funcionarios.\n45. 7.5.7 CUESTIONES DE GÉNERO EN LAS FINANZAS RURALESLa investigación de Khandker (1998) apoya elcreciente consenso de que las mujeresconstituyen mejores riesgos crediticios y quetambién hacen un uso más eficiente de losfondos obtenidos en préstamo para mejorar elbienestar del hogar.No obstante, a pesar de estos avances, lospréstamos rurales todavía se dirigenpredominantemente a los hombres.\n46. Las razones que según la FAO explican este sesgo masculino del crédito, a pesar de la mayor productividad media de los fondos prestados a las mujeres:1. q producción agrícola, más que en otras partes de la cadena –procesamiento, almacenaje y comercialización–, en las que a menudo predominan las mujeres.3. a Raras veces se proporcionan créditos para consumo a pesar de que, probablemente, las mujeres más que los hombres necesitan pequeños préstamos para satisfacer necesidades familiares de consumo a corto plazo.5. n El crédito a veces se canaliza a través de organizaciones rurales cerradas a mujeres.7. n La entrega de crédito a veces forma parte de paquetes completos, con los insumos y los servicios de extensión, dirigidos a los agricultores comerciales más eficientes.9. l Los requisitos de garantía ponen en desventaja a las mujeres, que con frecuencia carecen de la propiedad legal de sus recursos, especialmente la tierra.11.c Las barreras culturales pueden limitar la participación de las mujeres en el sector formal, restringir su movilidad e interacción con los hombres y, por consiguiente, su acceso a las instituciones financieras.13. El analfabetismo y el escaso dominio de los números limitan sus informaciones sobre los créditos disponibles y dificultan los procedimientos de solicitud\n47. Políticas específicas:I. Proporcionar materiales y entrenamiento para crear conciencia en las instituciones financieras acerca del valor y la importancia de aumentar los clientes mujeres; fortalecer su capacidad para ampliar la cobertura de este grupo, tanto en ahorros como en préstamos.III. Capacitar a las mujeres en alfabetización básica y manejo de números, el manejo de flujos de caja y los requisitos de los programas de crédito. En algunos casos, los programas de crédito pueden recibir subsidios para esas líneas de capacitación.V. Eliminar las restricciones legales que limitan el acceso de mujeres al crédito y al ahorro (por ejemplo, ser cabeza de hogar para poder contratar préstamos y depositar ahorros).VII.Reformar las leyes de tenencia de tierras para consolidar los títulos de tierras de las mujeres, los cuales con frecuencia sirven como fuentes de garantías.IX. Al legislar el uso de la propiedad mobiliaria como garantía, incluir las joyas y otros bienes del hogar que normalmente pertenecen a las mujeres.\n48. •7.6.1 Autonomía•7.6.2 Tasas de interés y políticas de préstamos •7.6.3 Otros incentivos para el 7.6.- CRITERIOS PARA LA DIRECCIÓN DE LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS reembolso de los préstamos RURALES.•7.6.4 Técnicas de movilización del ahorro•7.6.5 Dirección cuidadosa de las instituciones financieras rurales\n49. 7.6.1 AUTONOMÍASEGÚN YARON, BENJAMIN Y PIPREK: “La razón del mal desempeño es evidente: las intervenciones invariablemente se han caracterizado por la falta de autonomía en la dirección de las instituciones financieras rurales y por los deficientes procedimientos operativos”\n50. 7.6.2 TASAS DE INTERÉS Y POLÍTICAS DE PRÉSTAMOS Las tasas excesivamente altas traen consigo el peligro de la selección adversa de los clientes; pero deben ser lo suficientemente altas como para cubrir el costo de los depósitos, los márgenes de la intermediación (incluyendo utilidades) y modestas reservas para riesgos, especialmente al inicio de las operaciones.Después de incorporar los depósitos de ahorros a las actividades de una institución:Las tasas de interés de los préstamos tienen que ser modificadas, para asegurar que el margenentre esas tasas y las de los depósitos sea suficiente para cubrir todos los costos y generarutilidades. ... ajustar las tasas de interés requiere de alguna experimentación.\n51. Los dos medios más comunes para generar rendición deAlgunas políticas innovadoras han cuentas (accountability) porpermitido realizar préstamos sin parte de los grupos son:garantías.Estas nuevas políticas responden a).- la responsabilidada los tres problemas básicos que conjunta y solidariaenfrentan los prestamistas b).- la responsabilidadrurales, selección de los limitada.potenciales prestatarios; La primera estimula la1.- incentivos para el selección extremadamentecumplimiento de las condiciones cuidadosa de los miembros,de los préstamos pues cualquiera puede ser2- capacidad para hacer cumplir considerado responsable porla obligación de reintegrarlos. los incumplimientos de los3.- Los préstamos a grupos (o demás. Sin embargo, estopréstamos colectivos) constituyen puede persuadir a los másel centro de las nuevas técnicas ricos a no unirse al grupo, yade préstamos que son los que tienen más para perder.\n52. ¿Cuándo conviene utilizar los préstamos a grupos?••Cuando las comunidades tienen una fuerte cohesión de grupo.••Cuando... los costos iniciales de transacción son altos.••Cuando las personas pueden obtener información sobre los demás a menor costoque el banco.••Cuando las personas carecen de garantías.Directrices para el funcionamiento eficaz de los grupos:•Preferir grupos pequeños y homogéneos, que asuman alguna responsabilidad enla supervisión de los fondos.••Imponer sanciones (tales como prohibir préstamos adicionales a personas enmora) y conceder incentivos (por ejemplo, prometer mayores préstamos en el futuroa los que reembolsen sus préstamos a tiempo).••Prestar en secuencia (para permitir a los grupos detectar los malos riesgos).\n53. 7.6.3 OTROS INCENTIVOS PARA EL REEMBOLSO DE LOS PRÉSTAMOSSe prestan inicialmente muy pequeñas cantidades, que aumentangradualmente en función del comportamiento de pagos del prestatario,Si los pagos se hacen a tiempo, el prestatario puede aumentar en 100 %la cantidad del préstamo. Si el pago final se atrasa más de dos meses,no se permite ningún nuevo préstamo. Otra posibilidad es la de rebajar,a los prestatarios que devuelvan anticipadamente la totalidad del crédito,una parte de los intereses acumulados que han pagado.\n54. técnicas adicionales para mejorar las tasas de recuperación: ***Un papel útil de la asistencia técnica a las instituciones financieras es hacerles conocer estosdiferentes enfoques y también ayudarles a poner en marcha sistemas de información administrativa que les permitan detectar a tiempo posibles problemas en las carteras y en las políticas de préstamos***.\n55. 7.6.4 TÉCNICAS DE MOVILIZACIÓN DEL AHORRO Con frecuencia poder ahorrar con seguridad y en forma líquida y remunerativa tiene prioridad frente a las necesidades de crédito, en razón de que el ahorro mejora la capacidad de los clientes para consumir con sus propios recursos y les evita tener que cargar con el pago de las deudas cuando los ingresos disminuyen.\n56. MARGUERITE ROBINSON:La movilización local de ahorros voluntarios es,potencialmente, la fuente de recursos financierosmás grande y disponible para algunasinstituciones de microcrédito. Otra razónimportante para emprender la movilización deestos ahorros es la amplia demanda insatisfechade servicios institucionales de ahorro local en lospaíses en desarrollo.\n57. Los ahorros obligatorios y los ahorrosvoluntarios son incompatibles.El requisito de ahorros obligatorios [para poderacceder a los préstamos] y la movilización deahorros voluntarios reflejan dos filosofías muydiferentes:1.- La primera supone que se debe enseñar alos pobres a ahorrar y que estos necesitanaprender la disciplina financiera.2.- Asume que los pobres ya ahorran y que loque requieren son instituciones y serviciosadecuados a sus necesidades.\n58. 7.6.5 DIRECCIÓN CUIDADOSA DE LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS RURALESUna cuidadosa dirección requiere tanto salvaguardias frente a los riesgos de la cartera depréstamos como el mantenimiento de los costos de intermediación bajo control. Lasostenibilidad a largo plazo de las IMF hace imperioso conocer y enfrentar el riesgorelativamente alto de covarianza en los préstamos agrícolas. Por supuesto, la seleccióncuidadosa y vigilancia atenta de los prestatarios ayuda a reducir el riesgo.las instituciones de financiación agrícola deben mantener una liquidez interna más elevadaque la normal, o tener acceso seguro a liquidez adicional a través de un fondo central (enel caso de las IMF) o del mercado interbancario (si se trata de bancos comerciales).Los mecanismos de control deben ser complementados con incentivos positivos, en laforma de sistemas de incentivos a la motivación y a las remuneraciones del personal. Lossistemas de incentivos al personal son esenciales para el bienestar de las institucionesfinancieras.…Resulta particularmente difícil cambiar el comportamiento de los bancos de propiedadestatal ya que las retribuciones muy rara vez se basan en el desempeño.\n59. 7.7 Políticas macroeconómicas deapoyo a los servicios financierosrurales.\n60. 7.7.1 Crédito dirigido y subvencionado.Fry ha realizado las siguientes observaciones concernientesal crédito dirigido [selectivo] y a las tasas de interéssubsidiadas.\n61. La desventaja más obvia del crédito selectivo esque: subsidia al capital más que Al trabajo. ... El abandono de los programas de crédito dirigido debe constituir Uno de los primeros pasos de cualquier programa de desarrollo financiero. Si el Gobierno es demasiado débil para tomar este paso, puede también serlo para Adoptar políticas macroeconómicas bien concebidas.\n62. 7.7.2 tasas de interés de los depósitosFry argumenta en favor de la intervencióngubernamental en las tasas de interés, pero no a losefectos de subsidiarlas.\n63. Al igual que el sector privado, los gobiernos también deben mantener estructuras adecuadas detasas de interés. En efecto, si los gobiernos son reacios a competir, el desarrollo del mercadofinanciero está condenado al fracaso\n64. A finales de los años sesenta, la República de Corea fuepionera en este enfoque sobre las tasas de interés dedepósitos. De hecho, lo llevó tan lejos que se crearondeliberadamente márgenes inversos (tasas de depósito porencima de las de los préstamos) y el gobierno compensó alos bancos por sus consiguientes pérdidas. El propósito fueinducir a las familias a acostumbrarse a depositar susahorros en los bancos, haciéndolos luego accesibles a laindustria, en vez de mantenerlos en estructuras financierasinformales o como ahorros en especie.\n65. 7.7.3 inflación y tasas de interés:Las críticas hechas en este capítulo a los límites máximos y a los subsidios a las tasas de interésson ampliamente aplicables a países con inflación baja o moderada.\n66. Estas advertencias acerca de las tasas de interés durante procesos de inflación alta y mientrasse ejecutan programas de estabilización repercuten básicamente sobre la secuencia y laoportunidad de las reformas de las tasas de interés. La conclusión es que “si se cumplen, los límites legales a las tasas de interés de los préstamos por lo general imposibilitan la viabilidad comercial de las microfinanzas” ; y estas últimas representan una porción creciente de la financiación agrícola. Fry señala , en períodos de transición hacia menores tasas de inflación, las políticas dirigidas a las tasas de los depósitos pueden ser más eficaces. El análisis de Fry sugiere también que, cuando se están ejecutando programas de estabilización de precios, la política de reducir la tasa de crecimiento de la oferta de dinero combinada con el aumento de las tasas de depósitos puede también estimular el crecimiento económico real: “Las simulaciones de mi modelo sugieren que las políticas de estabilización que aumentan las tasas de interés de los depósitos a plazo son superiores a las políticas que descansan solamente en el control de la oferta nominal de dinero. Cuando las tasas de los depósitos se fijan por debajo de su nivel de equilibrio, tasas de depósito más altas pueden elevar la tasa de crecimiento económico a través del aumento de la disponibilidad del crédito en términos reales, en tanto que el crecimiento monetario más lento hace disminuir la tasa de inflación”\n67. 7.7.4 papel del sector publico y donantes ¿cuál es el consejo a dar a donantes que desean contribuir al desarrollo de las finanzas rurales?¿sugieren las lecciones de la experiencia que no se debe proporcionar a estas últimas fondos externos parasus actividades financieras?No necesariamente:Ni siquiera una reforma extremadamenteexitosa y de largo alcance del sectorfinanciero elimina la necesidad deesfuerzos específicos para crear y apoyarinstituciones financieras orientadas agrupos objetivo. No parecen existir‘mecanismos de mercado’ que induzcan alas instituciones financieras a proporcionarservicios a los grupos de bajos ingresos,apenas terminada la reforma del sectorfinanciero. ... En el mediano y largo plazo[los bancos] tienen otras opcionesestratégicas... y la experiencia indica queprefieren estas otras opciones y son reaciosa brindar servicios a los segmentos máspobres de la población, a menos que se lesotorgue asistencia técnica e incentivosespecíficos.\n68. el apoyo externo genera con frecuencia la percepción de que los fondos delos donantes no tienen que ser devueltos, lo cual debilita la disciplina financiera de losprestatarios y de las instituciones financieras. Las instituciones centrales (de vértice) de los sistemas de mini bancos deberían limitar los préstamos a sus afiliados y vincularlos a la movilización de depósitos que estos hagan. Nancy Barry está en favor de la financiación limitada, en especial durante el período inicial: Para que las IMF alcancen el volumen de actividad necesario para que sus programas sean sostenibles, habrá que subvencionar sus operaciones iníciales. ... las instituciones financieras que no puedan subsidiar en forma cruzada sus préstamos a las microempresas necesitan alguna forma de ayuda institucional por un período de cinco a siete años. En tanto que se expanden hasta alcanzar niveles sostenibles, las instituciones especializadas que cumplan los estándares de desempeño necesitan capitales y préstamos a largo plazo a bajo costo, preferiblemente a ser devueltos en moneda local.\n69. Este argumento se basa en el hecho de que loscostos administrativos unitarios son muy altos enlas primeras etapas de operación de las IMF,debido a las deseconomías de escala y a los costosdel aprendizaje; sin subsidios tendrían que cobrartasas de interés tan altas que podrían desanimar alos clientes potenciales o provocar una selecciónadversa de los mismos. Por la misma razón, seríaimportante condicionar dicho apoyo alcumplimiento de metas anuales de resultados ydejar bien en claro, desde el comienzo, que seráretirado gradualmente.\n70. Los fondos externos también pueden jugar unpapel esencial en la capacitación de directoresy administradores de las institucionesfinancieras, incluyendo viajes de estudios paraconocer experiencias en otros países. Lasrazones del apoyo gubernamental selectivohan sido presentadas así: los subsidios y las donaciones deben ser siempre transparentes, transitorias y destinadas a reforzar el rol de los operadores privados en los\n71. Las razones del apoyo gubernamental selectivo han sido presentadas así:La intervención pública en las finanzas rurales ... debería basarse en el principio de laremoción de las causas de las fallas del mercado, en una forma eficaz en relación alos costos. En última instancia, la intervención debe facilitar el funcionamiento eficazde las fuerzas del mercado. Puede incluir donaciones o subsidios para la generaciónde información y el fortalecimiento técnico e institucional; capital semilla paraampliar el patrimonio de los nuevos intermediarios financieros rurales; acceso arefinanciación, particularmente para facilitar los préstamos a plazo. Sin embargo,los subsidios y las donaciones deben ser siempre transparentes, transitorias ydestinadas a reforzar el rol de los operadores privados en los mercados financierosrurales\n72. El fundamento conceptual de la intervenciónpública basada en las imperfecciones delmercado ha sido esbozado por Stiglitz, demanera cautelosa: Las fallas del mercado constituyen un motivo para la intervención del estado en los mercados financieros. En la mayoría de los países de alto crecimiento de Asia oriental, los gobiernos han asumido un papel activo en la creación de instituciones financieras, en su regulación y en la dirección del crédito, tanto para mejorar la estabilidad económica y la solvencia de las instituciones financieras como para elevar las tasas de crecimiento. Algunos pueden argüir que, si bien las limitaciones de los mercados son aún mayores en los países en desarrollo, también lo son las limitaciones de los gobiernos. Es por tanto importante diseñar políticas de gobierno que consideren estas limitaciones.\n73. 7.8 ELEMENTOS PARA UNA ESTRATEGIA DE FINANCIACIÓN DELDESARROLLO RURAL.\n74. 7.8.1 la brecha financiera. El acceso a servicios financieros de diferentes tipos puede servir como catalizador de los esfuerzos de los hogares rurales para alcanzar caminos autosostenidos hacia mayores ingresos y bienestar. La financiación formal ha disminuido con relación a su demanda en los últimos diez a quince años, al tiempo que mermaban los servicios de las instituciones oficiales de préstamos. Aún en sus períodos de mayor actividad, cuando recibían cuantiosas subvenciones públicas, estas instituciones llegaban a una porción poco significativa de la población rural.El enfoque tradicional no ha funcionado. La canalización del crédito hacia la agricultura noes una solución sostenible, lo mismo que el concepto de bancos estatales para eldesarrollo del sector. Las políticas monetarias y de regulación que acompañaronal crédito agrícola tampoco le han sido propicias: “Las tres intervenciones más dañinasson los excesivos requisitos de reservas, el gran volumen de programas de créditodirigido, y las tasas de interés subsidiadas o los límites máximos a esas tasas” .Además, como ha demostrado Fiebig, la mayoría de los principales componentes de lasregulaciones bancarias son inadecuados para la financiación agrícola\n75. 7.8.2 Elementos para un nuevo enfoque.los nuevos enfoques han emergido en respuesta al fracaso de losanteriores. En buena medida son ejecutados por ONG y por elsector privado, sin intervención gubernamental aunque ; existenfunciones para las cuales el apoyo de los gobiernos a lamicrofinanciación rural puede ser útil. La principal cuestión noresuelta es como reforzar los mecanismos financieros para laagricultura.Las políticas macroeconómicas y sectoriales son tambiénesenciales para la sostenibilidad de la financiación agrícola\n76. Existe un amplio acuerdo en que las nuevas políticas financieras ruralesincluyan los siguientes elementos principales:\n77. El grueso de las innovaciones de últimos años se ha concentrado en los métodos paraalcanzar a las familias de bajos ingresos, una necesidad central de antigua data peroinadecuadamente atendida por los enfoques tradicionales. La cobertura de las empresasfinancieras rurales formales es todavía muy pequeña en comparación con las necesidades.El proceso de aprendizaje y adopción debe continuar, con una permanente adaptación delos enfoques con éxito comprobado.\n78. 7.8.3 El contexto de las políticas de genero en las microfinanzas.Las microfinanzas tienen una importante dimensión de género. La investigación de Khandker enBangladesh muestra claramente que las mujeres son mejores riesgos de préstamos y quetambién hacen un mejor uso de esos recursos, en términos del bienestar de los hogares.Otorgar préstamos a las mujeres, también puede ayudar a cambiar su estatus en el medio rural.Sharma ha resumido las justificaciones para concentrar los programas en las mujeres:La situación de la mujer, elbienestar del hogar y lasmicrofinanzas interactúanen las siguientes formas:\n79. Sin embargo, estudios empíricos señalan que los efectos positivos sobre la igualdad de génerono siempre pueden darse por sentados o no son tan grandes como podría suponerse. Muchasmujeres, carentes de capacidad y confianza en sí mismas, se apoyan en sus maridos para el usode sus préstamos.La conclusión de Sharma acerca del contextoglobal de la política es importante: En último término, el empoderamiento de las mujeres requiere cambios fundamentales en la sociedad, que demandan instrumentos más directos de política. Las nuevas políticas deberían renegociar los derechos de propiedad, reemplazar las reglas que sostienen la desigualdad de género, y mejorar el acceso a, y la calidad de, la educación. La magnitud del cambio alcanzado depende, sin embargo, de cuan seriamente son perseguidas las otras reformas sociales que afectan el empoderamiento de las mujeres\n80. 7.8.4 Servicios bancarios para todos los agricultores.Los pobres rurales merecen la prioridad peroesto no debe impedir intentos paralelos parareforzar los mecanismos financieros para losnumerosos agricultores de mediana escala delos países en desarrollo. Aunque, con criteriosde equidad, no habrían merecido lossubsidios que los programas de créditodirecto dirigíanmayormente hacia ellos, tienen necesidadesfinancieras legítimas y un papel central enel crecimiento agrícola.\n81. Según Fiebig, el hecho de que los préstamos agrícolastengan mayores requisitos de capital y liquidez implicaque sean necesariamente más caros. Pretender que lafinanciación agrícola funcione correctamente con lasmismas regulaciones de la destinada a actividades urbanastiene el efecto de desestimular los préstamos agrícolas dela banca privada. En otras palabras; el subsidio debe ser pequeño en relación al costo total de prestar, de manera que no perjudique los esfuerzos en materia de recuperación de los préstamos.\n82. Otro servicio esencial, no bien atendido por los mercados financieros de los paísesemergentes, es la financiación a largo plazo, por ejemplo para inversiones en bombas ycanales de regadío, silos pequeños y grandes, ganado, plantaciones forestales y trabajos deconservación de suelos.Un enfoque que merece ser explorado, por los bancos agrícolas privados, es el de ofrecerpaquetes de financiación de largo y corto plazo, de manera que los desembolsos tenganambos propósitos durante un período definido de años, y a tasas de interés calculadas parael paquete en su conjunto.La emisión de bonos en el mercado internacional también puede ser una alternativa, si lainstitución financiera es suficientemente sólida.Las líneas de redescuento a través de canales comerciales están ya implícitas enlos esquema de los fondos de tierras o bancos de tierras adoptados por varios países. Laviabilidad de las líneas de redescuento depende de que se concentren en los sectores querepresentan las ventajas comparativas del país, y no necesariamente en los que tienen mayorrespaldo político para acceder a la nueva financiación.Cabe también destacar que existen posibilidades de atraer mayores inversioneslocales a la agricultura, a través de la conversión en valores transables de bienes talescomo hatos de ganado, cultivos por cosechar, sistemas privados de riego y contratos deFuturos.\n83. En conclusión: El principal requisito para adaptar y poner en práctica todos estos nuevos enfoques, es la asistencia técnica y la capacitación, de varias formas y en todos los ámbitos, desde los clientes hasta los directores de las instituciones. Este es un tema en el cual los fondos de los donantes y gobiernos pueden tener mayores efectos positivos sobre la consolidación del sector financiero rural a largo plazo.\n84. Por tuAtención


Repaso de la temporada: cómo llegó el United a la Supercopa - Supercopa de la UEFA - Noticias - UEFA.com\nSupercopa de la UEFA - Repaso de la temporada: cómo llegó el United a la Supercopa - Noticias\nRepaso de la temporada: cómo llegó el United a la Supercopa\nEl United celebra el título de la UEFA Europa League, completando el pleno de trofeos UEFA ©Sportsfile\nFue una campaña ha llevado al United a ocho países alrededor de Europa, incluyendo algunos de los panoramas futbolísticos más lejanos del continente como Odesa, Estambul y Rostov, aunque el curso terminó con un sentimiento familiar: el equipo de Old Trafford y su entrenador, José Mourinho, levantando otro trofeo europeo. Con ese título, el United completó la vitrina de trofeos europeos y hubo grandes momentos de camino a Estocolmo.\nEste artículo es del programa oficial de la Supercopa de la UEFA 2017. Consiga su copia aquí\nLa muestra de poder en Estocolmo\nTenía que ser en la final. El United se mostró más sólido que espectacular de camino a la capital sueca, pero en el Friends Arena mostró un poderío que simplemente arrolló al Ajax. Los grandes jugadores realizaron una gran actuación cuando de verdad importaba y los jóvenes del Ajax no tuvieron respuesta. Ander Herrera supo proteger a su defensa y cerrar los espacios entre líneas, pero no fue el único que brilló en una tarde en la que Paul Pogba y Henrikh Mkhitaryan pusieron su marca en su primera temporada en Old Trafford con un gol cada uno.\nEl destrozo del Rostov\nMarcus Rashford hizo grandes goles frente al Anderlecht y Celta mientras que el capitán, ahora fuera del club, Wayne Rooney, rompió el récord de goles del club en Europa. El aspecto más destacable, sin embargo, fue el esfuerzo del equipo. Fue lo que terminó con la resistencia del Rostov en los octavos en Old Trafford, y una lección de fútbol a la contra: en apenas diez segundos y nueve toques, Juan Mata recuperó un balón perdido en su campo, Zlatan Ibrahimović lo puso en los pies de Mkhitaryan que aparecía por la derecha, y el armenio envió un centro que Ibrahimović tocó para que el hombre que lo comenzó todo, Mata, marcara.\nEl United junto a la resistencia\nHubo muchos colores y cánticos de los aficionados rivales que fueron en masa dispuestos a saborear su viaje a Old Trafford, desde el Saint-Étienne o Anderlecht, hasta en una gran semifinal frente al Celta. El momento más memorable, sin embargo, llegó tras el minuto de silencio en memoria de las víctimas de Manchester tras el ataque terrorista la tarde de la final, cuando los aficionados del United, situados en la grada sur, enviaron un mensaje de apoyo y resistencia con un coro que gritaba "Manchester, Manchester".\nLa actuación estrella\nCuidado con la "bestia"\nAntonio Valencia es un seguro para el United, un gran atleta y un experimentado futbolista que durante la última temporada mejoró su juego posicional sin apenas cometer errores en su nuevo papel en defensa. Llegó a Old Trafford en 2009 como extremo, pero ha brillado como lateral derecho y no es sorprendente que sus propios compañeros le hayan nombrado jugador de la temporada. "Crea mucho peligro cuando sube, pero también muestra mucha solidez en defensa", comentó Michael Carrick, mientras que Mata ofreció una definición un poco más concreta: "Es una bestia".\nGran cabellera, gran impacto\nEs justo decir que Marouane Fellaini necesitó tiempo para ganarse a Old Traffod, pero la torre belga marcó en dos semifinales la temporada pasada, frente al Hull City en la Copa de la Liga Inglesa, y contra el Celta en la UEFA Europa League, y fue tremendamente efectivo en ambos extremos del campo. Supo sacar partido a su verdadera cualidad en el Friends Arena, donde ganó 15 duelos aéreos, el récord en un partido de UEFA Europa League.\nEl mejor jugador rival\nLa oportunidad de ver un talento\nUno de los aspectos más divertidos de cubrir el United en la UEFA Europa League fue poder ver algunos de los diferentes equipos y jugadores que juegan a gran nivel fuera de los focos de la UEFA Champions League. El Celta hizo un fútbol muy bonito con el centrocampista chileno Pablo Hernández teniendo un papel fundamental. Cuando el Anderlecht visitó al United, su joven centrocampista Youri Tielemans (actualmente en el Mónaco) captó la atención con su gran habilidad y lectura del juego.\nLa evolución de Rashford\nRashford continuará captando la atención de los aficionados del United en la 2017/18. El jugador de 19 años tuvo un papel fundamental en el camino del United hacia la final de la UEFA Europa League con goles frente al Celta y Anderlecht, y terminó la temporada con un total de 11 dianas, un número decente para su primera temporada completa en el primer equipo. Seguro que el joven jugador dará aún más, y comentó: "Creo que mi juego ha mejorado en todos los aspectos durante el último año. Estoy haciendo las cosas que sabía que podía hacer, pero que no podía hacer cuando era pequeño".\nSi la primera temporada de Mourinho en Old Trafford trajo dos grandes trofeos, el entrenador de 54 años está concienciado en llevar al United a una posición más alta en la clasificación de la Premier League, tras su sexta plaza en la temporada 2016/17. Otro gran reto reside en la UEFA Champions League, donde el United solo ha conseguido llegar a unos cuartos de final desde su última aparición en una final, en la temporada 2011. También será de interés ver cómo afronta Pogba su segunda temporada completa de vuelta al club. Hace 12 meses era el traspaso más caro de la historia del fútbol y volvió desde de una EURO larga con Francia. Ahora debería mostrar algo más después de poder completar la pretemporada completa, sin mencionar la llegada de su buen amigo Romelu Lukaku como nuevo delantero centro del United.


NFL: ¿Cuál es la Peor División? | Página 4 de 5 | Gurús Deportivos\nSi para cualquier aficionado a la NFL es decepcionante ver a un equipo tan copado de talento como los Falcons en esta situación, ya me imagino para sus seguidores.\n¿Por qué un conjunto con un QB como Matt Ryan y receptores monstruosos (en el buen sentido) como Julio Jones tiene únicamente dos juegos ganados? Parte de la respuesta reside en su pobre línea ofensiva.\nDurante la pretemporada perdieron al tacle Sam Baker por una lesión de ligamentos y el problema no terminó ahí; en septiembre perdieron justo al centro titular Joe Hawley y apenas este domingo a su reemplazo, Peter Konz. La única pieza que se ha mantenido saludable es su pick de primera ronda en el draft, el tacle Jake Matthews. Si uno revisa el depth chart de los Falcons se encontrará con que el guardia de segunda temporada, Harland Gunn, está como reemplazo en ambos lados del QB y también como centro, eso habla del hospital que es esta línea ofensiva. El resultado: Un Ryan en constante presión que no tiene tiempo de lanzar las rutas que hacen receptores como Jones o Roddy White. Y con esa línea parchada, ni pensar en hacer un buen juego terrestre, así tengas a una estrella como Steven Jackson. A pesar de ello, la ofensiva de Falcons es la octava de la liga en yardas totales (375.6), pero de qué sirve generar tanto si sólo anotas 24 puntos en promedio. Es decir, la otra parte del problema es efectividad y zona roja.\nEn cuanto a la defensiva, tampoco ha estado al nivel de lo que se esperaba: lugar 31 con 408 yardas permitidas. Se ve entonces, que la cuestión general con Halcones es un entrenamiento pobre, lo cual es casi incomprensible, pues Mike Smith ha demostrado ser el indicado para este equipo y la llegada de otro experimentado como Mike Nolan a la defensa fue un buen movimiento hace dos años.\n¿Tiempos de cambio? Parece ser que sí, al menos con los coaches asistentes. Sin embargo, es justo en esta coyuntura de una temporada ya prácticamente perdida que “Matty Ice” tiene que demostrar ser un líder. O de otra forma, el cambio también podría considerarse en su posición.


¡Encanao! Papá golpeó a su bebé y le causó politraumatismo craneal - ACN\nMiguel Ángel López Martínez. Maltrató a su hijo de siete meses. (Foto: Cicpc)\nUn papá golpeó a su bebé de siete meses y le causó politraumatismo craneal severo y traumatismo abdominal, producto de varios golpes que le propinó al pequeño.\nEl abominable hecho ocurrió en la parroquia Sucre, avenida Sucre, parroquia Sucre de Caracas, Distrito Capital.\nLa policía científica lo identificó como Miguel Ángel López Martínez. Al sujeto lo detuvo una comisión de la Subdelegación Oeste por trato cruel.\nEl hecho de maltrato al infante ocurrió en la avenida Sucre, parroquia Sucre de Caracas. La información la dio Douglas Rico, jefe nacional del Cuerpo de Investigaciones Científicas, Penales y Criminalísticas (Cicpc).\nLas pesquisas arrojaron que menor estaba bajo el cuidado de su abuela materna; mientras su madre se encuentra fuera del país.\nGolpeó a su hijo bajo su cuidado\nMiguel López, buscó a su hijo de siete meses y bajo su cuidado lo golpeó y le causó las lesiones graves tales como politraumatismo craneal severo y traumatismo toracoabdominal, producto de varios golpes que le dio.\nLos funcionarios del Cicpc lo detuvieron y lo pusieron a la orden de la Fiscalía del Ministerio Público (MP).\nEbelice Madelley Román Vargas. Estaba borracha cuando la detuvieron. (Foto: Cicpc)\nPor otra parte informó Rico, que pusieron tras las rejas a una mujer por trato cruel a su hijo de 11 años en Güigüe, sector Brisas del Lago, municipio Carlos Arvelo, estado Carabobo.\nFuncionarios adscritos a la Subdelegación Carlos Arvelo, capturaron a la mujer de 28 años, quien presuntamente golpeó salvajemente a su hijo. También trató de ahorcar al pequeño.\nLuego de una denuncia interpuesta por el papá del menor, detectives se trasladaron a la residencia de Ebelice Madelley Román Vargas, a la que encontraron en total estado de embriaguez.\nLa misma le propinó una fuerte golpiza a su hijo de 11 años de edad. Le causó lesiones graves en el cuello y la cara. Supuestamente, también trató de ahorcarlo.\nLas investigaciones indican que la mamá del menor constantemente llegaba al hogar en compañía de hombres diferentes totalmente ebria.\nDelegaba las funciones del hogar a su hijo de 11 años, que se encargaba de sus otros hermanos de edades entre 7 y 1 año.\nPara el momento de la aprehensión encontraron al bebe de 1 año en la cama totalmente desnudo.\nUn equipo multidisciplinario de médicos y psicólogos realzarán los exámenes pertinentes a los niños; para determinar si han sufrido otros daños y prestarle la colaboración necesaria.\nTambién puedes leer: !Increíble! Con tan solo 13 años tenía su propia banda delictiva\nA juicio dos adolescentes por secuestrar a tres niños


Vell Talp: ¿el miedo comienza a cambiar de bando?\nquisiera pensar que, efectivamente, “ el miedo comienza a cambiar de bando”,\nquisiera continuar pensándolo, a pesar del suicidio de un matrimonio de jubilados, ayer, en Mallorca ¿motivo? el de siempre: orden de desahucio inmediato;\npero, sin duda “algo” está cambiando de bando cuando los politicastros del PP, después de afirmar por activa y pasiva que no pensaban admitir a trámite la ILP presentada por la PAH –¡avalada por 1.400.000 firmas!-, ayer en el Congreso, rectificaron públicamente y acabaron votando afirmativamente la ILP; ello no es casual ni gratuito: la presión política ejercida desde la PAH, bien con cartas que les recordaban al grupo parlamentario del PP que, “votar en contra supondría la denuncia pública en sus casas, en sus trabajos, ante sus vecinos y con presencia de los medios de comunicación”, es decir un escrache puro y duro, pero constante, bien con manis y concentraciones delante de las sedes del PP en buena parte del Estado.\n(por las dudas esquematizo los tres puntos básicos de la ILP : 1) paralización de todos los desahucios. 2) dación en pago retroactiva, 3) oferta de viviendas con alquileres sociales).\nahora bien, lo de hoy es un éxito político interesante, que da ánimos para continuar, pero tiene fecha de caducidad: la tramitación efectiva de la ley será otro cantar y ya vendrán los de la casta bipartidista, el PPSOE, con sus rebajas acordadas con “nocturnidad y alevosía”; por lo tanto, supongo que la PAH continuará la movilización con mayor y redoblada energía, porque este saldo político de ahora ha sido producto de la fuerza en la calle, de la desobediencia civil constante y reiterada -ocupando bancos a pesar de los pesares, enfrentándose a todo tipo de fuerzas represivas a pesar de los pesares- y de la presión sobre las instituciones (las declaraciones de Ada Colau, afortunadamente van por ese camino)\nAh!! “donde están / no se ven / Comisiones ni UGT”\nel vídeo breve que acompaña esta entrada me hace pensar que el miedo, lentamente por ahora, “comienza a cambiar de bando"\nQue el miedo empiece a cambiar de bando, que estos chorizos pongan el culo en remojo, no hay que darles tregua, abucheos por donde quiera que vayan, denuncias reiteradas, ponerlos en ridículo, que no descansen y se sientan atosigados, merecen desprecio, gritarles y ridiculizarles cada vez que salgan a la calle, que el ambiente se les torne un infierno. Muy bien el vídeo.\nY si nos pusiésemos en pié, mucho más miedo.\nSi cada uno de nosotros sacara en su face la lista de los que votan en contra de las propuestas ciudadanas y empezásemos a abuchearlos en la calle, seguro que cambiaban a mejor.\nEstoy de acuerdo contigo viejo topo,esperanzada pero atenta, porque estos PSOEPP QUE SON KK, se querrán seguir repartiendo el pastel, pero la desobediencia y las protestas funcionan claro que sí


Caja Madrid y Unicaja se erigen en los mayores accionistas de Grupo SOS\nLa caja presidida por Rato ostenta un 18,37% del capital y la malagueña, un 11,34%\nAgencias / Sevilla 11 Enero, 2011 - 05:02h\nCaja Madrid y Unicaja se han consolidado como los dos primeros accionistas de SOS, con una participación del 18,37% y del 11,34%, respectivamente, tras el aumento de capital ejecutado por la firma a fines de 2010.\nLa caja que preside Rodrigo Rato ha aumentado su participación en SOS desde el 14,6% hasta el 18,37%, tras suscribir las tres ampliaciones de capital. En concreto, acudió a la ampliación dineraria con 29,28 millones; canjeó participaciones preferentes por acciones por valor de 7,87 millones y capitalizó deuda por 46,83 millones.\nPor su parte, Unicaja ha pasado de controlar un 12,66% a un 11,34%. La entidad malagueña no suscribió la ampliación mediante aportaciones dinerarias, pero mantiene su posición tras la conversión de deuda y de preferentes por acciones.\nBBK, que la semana pasada asumió la titularidad del 7% de SOS controlado por Cajasur, ha notificado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) que tras las ampliaciones de capital ostenta el 5,76%. En concreto, un 1,33% corresponde a los derechos de voto titularidad directa de Grupo de Empresas Cajasur, mientras que el 4,42% restante corresponde a los nuevos derechos de voto adquiridos en el marco de la ampliación por BBK Bank Cajasur.\nPor su parte, Caja Granada ha reducido su participación desde un 7,38% a un 5,118%.


Esteban Bullrich: "La gente está mejor que hace dos años" - Clarín\nEl candidato de Cambiemos aseguró que “el conurbano va a apoyar y ampliar el equipo de María Eugenia”.\nMaría Eugenia Vidal, Esteban Bullrich y Graciela Ocaña, la gobernadora junto a los candidatos. (Foto: DyN)\n"La gente está mejor que hace dos años. La primera porque ve que hay cambios profundos en obras que nunca se habían hecho 5.000.000 de cloacas, las obras en las rutas, el SAME, pero además luchas simbólicas como pelearse con las mafias del narcotráfico. En término generales no tengo dudas de que están mejor", expresó en diálogo con Radio Diez.\n"Lo que planteamos es que la gente nos va a acompañar. El pedido de todos los vecinos del conurbano es que sigamos. Sabemos que tenemos que seguir trabajando", señaló.\nY aseguró que en octubre "la mayoría del conurbano va a apoyar y ampliar el equipo de María Eugenia".\nEl ex ministro de Educación también habló respecto a la polémica que despertó sus declaraciones en relación a la consigna del "Ni Una Menos" y el aborto.\n"Es mi posición, defiendo la vida ante todo y por eso no estoy a favor de la despenalización del aborto", sentenció.\nAdemás, prometió llevar al Congreso nacional de ser electo un proyecto para bajar los impuestos. "Vamos a buscar bajar los impuestos labores, hace falta una mejora para que las pymes puedan seguir generando empleos", contó el candidato oficialista.\nY concluyó, en línea con los recientes dicho de la gobernadora bonaerense, que "hay que hacer un ajuste de la política; nosotros los políticos tenemos que ser austeros como le estamos pidiendo a la ciudadanía que lo sean".


The Mandalorian - Ecoteuve.es\nWeb oficial: /programa/the-mandalorian\nEl próximo 30 de octubre se estrena la segunda temporada de The Mandalorian en en Disney+, una serie creada por Jon Favreau y Dave Filoni. Lo que pocos saben es que el inicio de la ficción está relacionado con el Rancho Skywalker, propiedad de George Lucas. Es solo una de las curiosidades de las muchas que encierra esta producción.\nLas plataformas de series y películas en streaming tienen desde este martes, 24 de marzo, un nuevo rival. Disney+ llega a España para competir con Netflix, HBO, Movistar y el resto de operadores que progresivamente se han instalado en nuestro país para ofrecer contenido online.\nReciba las últimas noticias de The Mandalorian y Ecoteuve.es


Stephen Malkmus • Efe Eme\nStephen Malkmus anuncia un nuevo disco: Groove denied, que será publicado el 15 de marzo. El primer adelanto es el videoclip de “Viktor Borgia”.\nStephen Malkmus, excantante de Pavement, en una entrevista en “The Observer”, habla de su música favorita. ‘Sister Ray’, de The Velvet Underground, es, dice, la canción a la que siempre regresa. “‘Sister Ray’ es la mejor canción. Quizá no se…\nBeck produce a Stephen Malkmus\nEl ex Pavement Stephen Malkmus regresa, tres años después del lanzamiento de su anterior trabajo, con el álbum “Mirror Traffic”, que Matador publicará el 23 de agosto. La producción ha corrido a cargo de un Beck que cada día parece…


Dos partidos en uno | Ecos del Balón\nQuique Flores ha competido ante los grandes jugando dos partidos en uno\nBordalás tiene bagaje defensivo para manejar varios registros\nAArroyer 3 marzo, 2018\n¿Cómo creéis que saldrá hoy el Getafe? No tengo claro qué tipo de partido vamos a ver. Yo me inclino por un repliegue más o menos claro. Le está funcionando defender abajo, aunque no excesivamente abajo, y creo que Molina y Ángel sobre la zona de Varane, pueden sacar a su equipo.\nCmarquez1995 3 marzo, 2018\nLo veo muy parecido a ti. Bloque medio, con tramos de presión y Molina chocando con Varane mientras Ángel amenaza al espacio.


Sexo con putas prostitutas republica dominicana / Hotgirl teenfuns\n25-10-2017, 07:36 Anuncios acompañantes musulmán\nObviamente el burdel tiene prostitutas bien presentables, que obviamente cuestan más; pero ellas no aparecerán en las fotos ahora, sino las otras, las chicas del pueblo, personas que no tienen mucho dinero para pagar por más. Con los extranjeros, yo hago las cosas que sus mujeres no quieren hacer. En un burdel de un pueblo de la República Dominicana hay un grupo de prostitutas sin complejos. Dentro, pudieron escoger entre las mujeres jóvenes y bonitas, en su mayoría dominicanas: con 50 compraban dos horas en un cuarto privado con la chica elegida, bebida y comida, relataron. Otros países, desde Costa Rica y Brasil hasta Tailandia y Cambodia tienen gigantescas industrias. Los turistas que viajan allí en bandadas de eeuu, Europa y otros lugares están entre los clientes más buscados y generosos. Simple, rápida y eficiente. Ellos las arrestan o las acosan para que les den dinero, aseguró Montero. El país, que atrajo el año pasado.6 millones de visitantes, convirtiéndose en la nación más visitada del Caribe, es bien conocido por sus prístinas playas y centros turísticos gigantes. Palabras relacionadas: Publicado. Y entonces tienes que pagarles, o alguien que tú conoces tiene que pagar para sacarte. Al preguntársele sobre la acusación, el supervisor policial de turismo local hizo un gesto y dijo que no podía hablar con turistas sin permiso de la oficina de relaciones públicas. Europeos o gringos, son los que más pagan y una no tiene que lidiar con las excusas que te dan los dominicanos, declaró Odalis Vásquez, prostituta de 36 años que viaja todos los inviernos a un pueblecito en la costa norte de la isla. Mucho antes de que emergieran explosivas alegaciones de que el senador demócrata de Nueva Jersey Bob Menéndez y un donante político viajaban al país para hacer fiestas desenfrenadas con varias prostitutas, la República Dominicana había cementado su reputación como un centro de turismo sexual.\nVásquez ha trabajado los medios tradicionales de encontrar clientes, incluyendo las playas, los bares y las referencias verbales. Al sonreír, reveló los dientes torcidos, su mayor defecto, confesó. Las mujeres como las que supuestamente visitaban a Menéndez en la casa de vacaciones de su benefactor político, el oftalmólogo de la Florida Salomón Melgen, dependen más de la internet y de intermediarios que las ponen en contacto con los visitantes ricos. Pero, en esas mismas áreas turísticas, es común encontrar a hombres europeos o estadounidenses con mujeres de la mitad de su edad, un área enormemente visible de la industria del turismo, ni enfatizada ni condenada por el gobierno y los promotores turísticos. Ella tiene un trabajo de día, pero Yaneisy dijo que de noche puede cobrar más de 500. Estudios sugieren que entre 60,000 y 100,000 mujeres trabajan en el comercio sexual en el país, según el Centro de Orientación e Investigación Integral, organización comunitaria de salud radicada en la capital, Santo Domingo. Amateur, caseros, culonas, interracial, latinas, tetas naturales, este vídeo ha sido grabado con cámara oculta mientras un turista tenía sexo con una puta dominicana amateur con unas tetas y un culo de ensueño. Convence a los hombres de que vengan de visita por algunos días o una semana, y ella se queda con ellos en el hotel, recibe regalos y pago cuando ellos se van. Nos hemos dado a conocer como un lugar en que los extranjeros piensan que pueden venir a vivir sus fantasías, señaló Jacqueline Montero, ex prostituta y ahora directora ejecutiva del Movimiento de Mujeres Unidas, el cual colabora con las trabajadoras sexuales. Aunque las leyes prohíben el sexo con menores de 18 años, la prostitución no es ilegal ni legal en la República Dominicana. Mujeres dijeron que la policía las esquila regularmente en Boca Chica. Hay una evidente conversión en fetiches de las mujeres caribeñas, las mujeres de la diáspora africana, indicó Brennan. Ellos me contactan y chateamos, afirmó, explicando cómo encuentra extranjeros. No somos como las chicas promedio, declaró Yaneisy, quien pidió que no se revelara su apellido porque sus familiares me matarían si se enteraran. Aquí la prostitución está en todas partes: en la playa, en los bares, en los clubes, declaró Antonio Guzmán, de 36 años, un proxeneta que ha trabajado en la playa durante 15 años y conecta cotidianamente a los turistas con las prostitutas.\npuede costar hasta 25, explicó. La República Dominicana ha sido asociada tanto en la isla como fuera de ella con la venta del sexo, declaró Denise Brennan, profesora de la Universidad de Georgetown y autora de Whats Love Got to Do With It (Qué tiene que ver el amor. De día, la playa de este pueblecito caribeño junto al mar se llena de turistas italianos. Esas mujeres, conocidas como mega-mamis, no se consideran a sí mismas como prostitutas. Seleccione su región, las ciudades favoritas de, república Dominicana. Porno amateur 100 real con una prostituta dominicana que vende su coño a los turistas que visitan sus tierras, lo que no sabe la guarrilla es que la están grabando o al menos habría fingido un poco más no? El turismo sexual no es ni con mucho dominio exclusivo de la República Dominicana. República Dominicana, punta Cana 2018 Atlas Escorts República Dominicana. Hablando mientras regresaba a casa, Vásquez llevaba puesto un vestido corto de poliéster de un tono pastel que trataba que no se le subiera. Esta noche, comentó, escudriñando la playa llena de turistas en trajes de baño marca Speedo, va a ser ajetreada).\nNo other sex tube is more popular and features more Putas Dominicanas scenes than.\nEscorts Santo Domingo, República Dominicana Escorts, Girls.\nHoy santo domingo dispuesta a todo sexy transs super bonita hijienica sencilla simpactica y puta aqui est.\nY, aunque se practica abiertamente y es aceptada por muchos y considerada legal por la policía, la ambigüedad de su posición legal hace que las mujeres sean impotentes. De noche, sus calles se llenan de prostitutas. Allí, se queda en una casita cuyos dueños le brindan alojamiento y comida y le envían clientes, de los cuales casi todos son turistas extranjeros. Es lo que hago en dos meses en casa, que es una pequeña vivienda en Haina, al lado de Santo Domingo, donde vive con su esposo y sus cuatro hijos. En dos semanas, gana entre 600 y 800. Menéndez ha negado las alegaciones, calificándolas de campaña de difamación política. Recientemente, en un mediodía de fin de semana, a pocas cuadras de donde se bronceaban cientos de europeos, unos cuantos hombres de edad mediana entraron en un pequeño club en una calle tranquila. Las fotos pueden resultar chocantes y no son aptas para menores. Las mujeres no tienen derechos y la policía se aprovecha de eso. que examina el turismo sexual en el país. A menudo las presentan como mujeres estereotípicas, sexys y fogosas, opuestas a las exigentes feministas en sus países. Por toda la nación de 10 millones de habitantes se suceden escenas similares, desde pequeños bares y hoteles donde los turistas pagan 40 por media hora con una mujer a paquetes de vacaciones de turismo sexual por más de 4,000 por una estancia de tres.


Buscar palabras agudas llanas y esdrujulas futbol sevilla real madrid\nPágina de InicioUncategorizedBuscar palabras agudas llanas y esdrujulas futbol sevilla real madrid\nEscribe 5 palabras agudas con tilde y 5 sin tilde; 5 palabras graves con tilde y 5 sin tilde y 5 palabras esdrujulas. tia carrera desnuda playboy palabras agudas son aquellas en las que la sílaba tónica es la última sílaba palabras agudas, graves y esdrújulas. español – ejercicios palabras agudas, graves, esdrújulas – primaria. las. me gustaría sexo mujer y una amiga tener las fichas de ejercicios, pues soy profesora y ayudo como tutora a algunos niños con muy mala ortografía y a algunos con dificultades. . palabras agudas, graves y esdrújulas son acércalo, explícame, bolígrafo, página, soy gordita busco novio dímelo, buscar palabras agudas llanas y esdrujulas penúltimo, acércate, música, sólido. busca palabras en. acabar, aceptar, administrar, afirmar, alcanzar, alinear, altitud, wagner sae 40 hd amistad, anaquel, animal, anterior, arancel, ascensor, astral. las. acabar, aceptar, administrar, afirmar, alcanzar, alinear, altitud, amistad, anaquel, animal, anterior, arancel, ascensor, astral, atril. escribe 5 palabras agudas con tilde y 5 sin tilde; 5 palabras graves con tilde y 5 sin tilde las mujeres mas bellas de españa 2018 y 5 palabras esdr… recibe ahora buscar palabras agudas llanas y esdrujulas mismo las respuestas que necesitas! la acentuación del idioma español sigue patrones en parte predecibles y emplea el acento ortográfico o tilde en la escritura cuando estos no se cumplen ejercicios de palabras según su acento.\nLas palabras agudas no llevan tilde cuando no terminan en vocal ni en chat por edades colombia las letras n o s. dicha sílaba debe terminar en las consonantes n o s y estar precedidos por sexapil salsero otra. la ortografía, la tarea de realizar una correcta escritura, y de sacar las dudas, requiere del uso cotidiano del diccionario, el cuidado y la atención en. escribe 5 palabras agudas con tilde y buscar palabras agudas llanas y esdrujulas 5 sin tilde; 5 palabras graves con tilde y 5 sin tilde y 5 palabras esdrujulas. las palabras agudas son aquellas que llevan acento en la última sílaba. por qué el español suena como suena (y qué tienen buscar palabras agudas llanas y esdrujulas madurasa komposisi que ver las palabras llanas con su cadencia). busca palabras en. diferencia con las palabras agudas y las graves. palabras agudas sin tilde. las palabras agudas son aquellas cuya sílaba tónica es la última (esta es, la que se pronuncia con más énfasis). palabras agudas son aquellas en las que la sílaba tónica es la última sílaba palabras agudas, graves y esdrújulas.\nMe gustaría tener las fichas de ejercicios, pues soy profesora y ayudo como tutora a algunos niños con muy como activar buscar mi iphone desde mi pc mala ortografía y a algunos zs44 28 6 zs56 40 sealed headset with industrial bearings con dificultades. palabras agudas, graves y esdrújulas. en la lengua española las palabras pueden clasificarse de acuerdo a la presencia y ubicación de su sílaba tónica. las palabras agudas son aquellas que llevan acento en la última sílaba. acabar, aceptar, administrar, afirmar, alcanzar, alinear, buscar palabras agudas llanas y esdrujulas altitud, amistad, anaquel, dogging chapel st leonards animal, anterior, arancel, ascensor, astral. en la lengua española las palabras pueden clasificarse de acuerdo a la presencia y ubicación de su sílaba tónica.\nCuanto es 40 grados celsius en centigrados mensaje para una zorra\nMujeres españolas solteras buscando pareja libros eróticos más vendidos pdf\nMujeres emprendedoras nicaragua gay dating apps


MURIÓ PERSONA ATACADA CON UN MACHETE - Tijuanapress.com\nMURIÓ PERSONA ATACADA CON UN MACHETE\nTijuana, 8 de enero de 2014\nEs 8 de enero pero ya se contabilizan 10 homicidios en Tijuana.\nEl más reciente ocurrió el miércoles, cuando un hombre murió tras ser atacado con un machete y lesionado en múltiples ocasiones.\nLas investigaciones preliminares indican que un problema entre vecinos fue la causa del ataque. Residentes del edificio de departamentos donde vivían la victima su agresor, refirieron que el difunto tenía problema con varios de los habitantes del complejo habitacional.\nEl presunto responsable fue detenido por las autoridades y se investiga si por encargo de otros de los moradores del edificio acudió a tratar de convencer a la victima de que abandonara el domicilio pues ya varios habían protestado por conflictos con la misma persona.\nLos equipos de emergencia trasladaron al lesionado al hospital general donde poco tiempo después perdió la vida.


N U R B U R G R I N G: San Le Mans [#BlueTrain/010]\nSan Le Mans [#BlueTrain/010]\nEn realidad no pretendía hablar de festividades cristianas ni santorales, ni de Saint Julien ni de Saint Liborius. Más bien quería hablar de tortilla española, pimientos, queso, bota de vino y hogaza de pan recién salida del horno, que es lo que aquí sería indicado llevar en cesta de mimbre para disfrutar de un día en las carreras...\nNo os creáis. Consciente de los riesgos que asumo yendo un poco por libre —bueno, bastante—, he echado el ratito tratando de indagar qué coño llevaban los franceses cuando iban de picnic a comienzos del siglo pasado. Pero después de leer sobre menúes típicos y recomendaciones varias al respecto de recetas tradicionales francesas, he zanjado el asunto imaginando que si los galos hubieran conocido entonces el incuestionable valor de mi propuesta del primer párrafo, a buen seguro se apuntaban a ella.\nCuando hablamos de aquellos tiempos, mi madre me confirma que mi abuela preparaba tortilla española mientras el abuelillo se acercaba a la tahona de Las Viñas, con el fin de que una vez estuviera todo preparado, mi santa y sus hermanos, junto a sus abnegados padres, partieran de romería hacia Cabieces o Repélega, o a disfrutar de Cornites en el monte Serantes.\nDoña Matilde es de 1927, más o menos las fechas que vamos a tocar hoy. Julián, mi padre, era algo mayor, de 1921. La Guerra Civil a él le pilló mozo mientras que mi madre era aún una cría en el 36. Pero ambos ha sido siempre firmes defensores del menú ocasional: tortilla española y lo que viniera delante y detrás, o como acompañamiento, de forma que intuyo que uno y otro habían disfrutado de tan excelso manjar en sus edades tempranas. Y esto me lleva a reiterar lo que decía al comienzo sobre disfrutar plenamente de un día de carreras.\nY es que las 24 Horas de Le Mans, más allá de suponer una de las pruebas más endiabladas que ha parido la mente humana, era en sus inicios una simple ocasión para que la familia echara el día, para que los vecinos de las localidades por donde atravesaba se ciscaran en todos los muertos de los pilotos y los equipos por andar a las tantas de la madrugada rodando y rodando con los aceleradores a fondo, y, en definitiva, una excusa tanto para desear que llegara el día como para que se acabara pronto.\nHoy echo en falta (mucho) a Maese. Si anduviera todavía con nosotros le preguntaría su opinión sobre el asunto. Y es que si el Nürburgring se materializó como circuito tratando de alejar el ruido de los coches de las cabañas bovinas y lanares de la zona, son de imaginar las incomodidades que provocaría que en los aledaños del río Sarthe se celebrase una locura que duraba 24 horas consecutivas. Partos prematuros, hoy no hay huevos, Marie, las gallinas han dejado de ponerlos con tanto alboroto...\nPero ante todo, la festividad pagana, la fiesta de la velocidad y la resistencia. Entre 1923 y 1928, el circuito que alberga las 24 Horas presentaba casi cuatro kilómetros más de recorrido que ahora, y pasaba por poblaciones en las que había vecinos que se cagaban en todos su muertos, pero también había los que se acercaban a ver qué se cocía.\nY había familias completas que madrugaban a las tantas porque papá las iba a llevar de carreras en cuanto despuntara el alba. Y mamá se levantaba antes que todos para tenerlo todo listo. Y no hacían falta tres o cuatro monitores en la salita de abajo y una buena conexión a internet y el Live Timming. Había ganas y eso compensaba todo. Se iba de fiesta al circuito. Se preparaba uno rara disfrutar de un día que no se iba a repetir hasta el año siguiente, y lo disfrutaba. Se vestía uno para la romería de San Le Mans importando poco, o nada, que no hubiera santo o santa ante los cuales santiguarse.\nCarreras de pueblo, Orroe, carreras de pueblo. Ese es el espíritu.\nDurante años viví cerca del circuito de Jerez, y disfruté de él lo que pude, incluso estuve allí en el infausto estreno del McHonda, intentando aficionar a mi retoño, a pesar de lo frío del día. Disfrutamos en familia del día en el que Carlitos ganó la Formula Renault 3.5, y de todas las carreras soporte, pero sobre todo, de las carreras de clásicos. Las superbikes, el Supermotard y el ambiente del GP de motos...\nPreviamente habíamos ido al "Monaco" español a orillas de la Malvarosa. El circuito era una castaña, y el año que estuvimos no hubo un solo adelantamiento, pero tenía el aliciente de poder comprar los bocatas, los helados y las cocalocas en la tienda de la esquina antes de entrar al tinglado del tito Bernie y los que hacían el egipcio. Vimos la victoria de Barrichelo con aquel Honda de outlet con motor Mercedes.\nAhora vivimos en un pueblito, con su GP casero, y su carrera urbana de Karts, y no muy lejos del Tourist Trophee español que se corre en la virgen de agosto al que intentamos ir todos los años. Disfrutamos más de las carreras. Las máquinas son menos tecnológicas, el paddok o los boxes están a pocos metros del portal de casa, y puedes curiosear entre pilotos y mecánicos sin molestar mucho. No llevamos la cesta de picnic porque no hace falta, pero puedes sentirte como en el café de la Rascase mientras degustas la cerveza fría con tapa de paella a pocos centímetros de la pista, aspirando el olor a gasolina, a ferodo y a goma quemada.\nUna de esas cosas que me faltan como aficionado, además de la vuelta al Nurbu, es la visita a Le Mans. Me cuentan que el ambiente no es muy diferente. No creo que me veáis por Montemelón viendo los camiones monoplazas con los retoños...\nFrenesí [Haas] - Jorge llama Los Hermanos Macana a Romain y Kevin y con tomándole prestado el calificativo bastaría para dar zanjada esta entrada sobre Haas. Ambos viven la...\nPagenaud on pole as Alonso fails to qualify for Indy 500 | RaceFans Round-up - In the round-up: Pagenaud on pole as Alonso fails to qualify for Indy 500 • Shock win for Monger in wet Pau Grand Prix • Leclerc: Bahrain defeat 'forgotten...\nFernando Alonso fails to qualify for Indianapolis 500 - Fernando Alonso fails to qualify for the Indianapolis 500 after a humiliating return to America's biggest race for the McLaren team.\nPagenaud claims 2019 Indy 500 pole for Penske, Carpenter second - Simon Pagenaud gave Penske its first Indianapolis 500 pole for seven years in qualifying for the 2019 edition of IndyCar's premier race\nCamper y eléctrica: la enorme pick-up de Rivian estrena versión aventurera - La Rivian R1T es la particular visión del fabricante Rivian sobre cómo serán las pick-up eléctricas. Tal éxito ha tenido su idea que la mismísima Ford ha a...


🌐 Las mejores Plastificadoras olimpia en Jaén » Las mejores Plastificadoras olimpia en Jaén\nLas mejores Plastificadoras olimpia en Jaén\nPlastificadoras olimpia en Jaén del 2020\n¿Cuál es la mejor Plastificadora olimpia en Jaén ?\nEn esta web encontrarás la información que necesitas entender antes de adquirir una plastificadora olimpia en Jaén.\nA continuación y antes de ingresar en detalle, te exponemos algunas de las superiores plastificadoras olimpia que existen en el mercado.\nLas máquinas plastificadoras olimpia son realmente útiles a la hora de ayudar a proteger documentos, fotografías, y esos papeles que, en definitiva, no tenemos ganas que se deterioren por algún razón.\nEs por ello que tener una máquina plastificadora olimpia , se convirtió en un básico no únicamente en el ámbito de la oficina, sino más bien también en casa, por lo que te vamos a exhibir unas cuantas que se ajusten a tu presupuesto, además del uso que les quieras dar.\nPara elegir la plastificadora ideal, es bueno tener idea de lo que se requiere y lo que se busca, mas como cada día hay más variedad, esta es una lista que puede aclarar ciertas inquietudes respecto al tema, a continuación, las mejores plastificadoras olimpia en Jaén del 2020.\nLas plastificadoras olimpia son unas herramientas de oficina que frecuenta encontrarse en las imprentas, papelerías y se ha hecho más común en las empresas\nAdemás es un procedimiento práctico porque facilita redactar sobre el plastificado con rotuladores especiales que después se borran fácilmente utilizando alcohol}


Oakley Hombre Trekking Xl - comprar en tienda Oakley hombre trekking xl | deporvillage\nCategorias relacionadas con Oakley\nOakley Hombre Trekking Xl\nXL Hombre Trekking\nCalidad 100% una visión maravillosa\nLuis, el 26 de enero de 2021\nRápida adaptación de la lente a la luz\nMuy buena lente, como todas las de la marca.\namigo, el 25 de enero de 2021\nMuy buen producto se adaptan perfectamente el campo de visión es buenísimo no se empañan y se oscurecen bien con el sol.\nFrancesc, el 24 de enero de 2021\nMochila Oakley BTS All Time 20L negro blanco\nuberney, el 23 de enero de 2021\nBuen ajuste y excelente visión\nALEJANDRO, el 22 de enero de 2021\nSon ligeras, de visión clara y con un estilo muy sencillo, pero moderno, me encantan.\nOscar, el 22 de enero de 2021\nJavier, el 21 de enero de 2021\nalvaro, el 19 de enero de 2021\nApuesta segura. Tanto para Mtb como carretera. Visión perfecta, no se empañan salvo caso extremo y enseguida desaparece. No serán las más baratas pero se aprecia la calidad en cada elemento. Se fijan muy bien y no se mueven nada,\nfernando, el 19 de enero de 2021\njesus, el 19 de enero de 2021\nBien producto correcto\nLo esperado en Oakley\nCalidad, diseño y la lente fotocromática perfecta, apta para días oscuros y también de sol, gestiona los cambios de luz a la perfección\nFrancisco, el 16 de enero de 2021\njavier, el 16 de enero de 2021\nFerran, el 15 de enero de 2021


Fórmula 1: ¿Cuál es el secreto del buen funcionamiento de Ferrari?\nFerrari, de la mano de Sebastian Vettel, es líder del campeonato y amenaza con robarle el cetro a Mercedes.\nLa temporada 2018 de la Fórmula 1, luego de diez Grandes Premios disputados hasta el momento, dejó a las claras que nuevamente habrá un mano a mano entre Lewis Hamilton y Sebastian Vettel por el campeonato. Gracias a la victoria en Silverstone, el alemán se consolidó en lo más alto de la tabla con un gran funcionamiento de la Ferrari. ¿Pero cuál es el motivo de tan buen andar?\nFórmula 1: No habría cambios en los motores para 2021\nSegún la prensa italiana, el gran momento de Ferrari se debe a la mejora de su combustible por parte de la petrolera anglo/holandesa, que auspicia a la marca italiana y le provee su carburante y lubricantes en las últimas décadas.\nAsí está el campeonato de Fórmula 1\nEl poder calorífico del motor de combustión fue controlado con los productos de Shell y por ello tendría entre sus manos la posibilidad de cortar la racha de éxitos de Mercedes y Petronas desde la temporada 2014, año desde que los motores de la Fórmula 1 son V6 Turbo.


Como esta el patio!! - Indymedia Barcelona\nper Malacopia.org_Captain Eric H. May.\t 31 oct 2007\nComienza el curso político, las Elecciones Generales están a la vuelta de la esquina y los progre-socialistas ya comienzan a asomar la nariz y a soltar sandeces. ¿Quién merece ser obsequiado con el 1er premio a la subnormalidad en grado supino?\nAlgo asi como un mando estelar a la caza y captura del comandante thurg.,vamos como si todos los habitantes de este planeta estuviesemos en el mismo barco...que se lo digan a los de las pateras que viajan en septima clase con infantiles esperanzas en busca del nuevo dorado,como Siraghusa o como Percebal en busca de Grial,inocentes infelices,futuros parias del nuevo mundo.Que me van ha explicar a mi estos nuevos profetas del cinismo global,a mi, que todavia sigo buscando arena de la playa bajo los adoquines de Saint GERMAiN.Definitivamente no,no era este el fin el fin de siglo que soñaba y luego estan esos retrasados que afirman sin pudor lo de que Sartre murio con la llegada de Microsoft,el absurdo de la vida moderna que diria Beckett.Globalizacion?si lo que se lleva es darle la espalda al sufrimiento ajeno,que nos fastidia su existencia,como esos subnormales que se quejan en los foros de opinion por los anuncios de ANESVAD porque los dan en horario de comida,que les quita el apetito...hay que joderse ,o los que se quejan del anuncio de las mujeres maltratadas por que les deja mal cuerpo...como si a ellas les quedara el cuerpo de jota despues de la paliza de un hijo de puta con complejo de Edipo.Y ahora el mundo entero se une para pedirle explicaciones a los talibanes por no se que de unas estatuas gigantescas,cuando esos fanaticos llevan siglos menospreciando los derechos femeninos mas elementales...a la mierda con los iconos petreos,que todavia hay prioridades joder¡¡¡


Ingenieros en formación reflexionan sobre el futuro de Chile | Periódico La Frontera\nIngenieros en formación reflexionan sobre el futuro de Chile\nEs plena época de otoño en Temuco, un cielo con nubes amenazantes hace presagiar intensas lluvias para los próximos días. Quizás un día gris, dirían algunos, para estar alegres y llenos de energía pero que no amenazó a los 500 estudiantes de Ingeniería de todo Chile que se reunieron en la Universidad de La Frontera (Ufro) para participar de la segunda versión del Congreso de Ingeniería Global (CIG 2018).\nMartes 10 de abril y en el exterior del Aula Magna, jóvenes desde Arica hasta Punta Arenas esperan la apertura de las puertas. Uno de los estudiantes es Cristian Sepúlveda, proveniente de la Universidad de Tarapacá, quien describe a sus compañeros con “rostros de evidente cansancio por el viaje, pero a la vez, un entusiasmo por adquirir una nueva experiencia nos mantiene expectantes”.\nSon las diez de la mañana en punto y la organización abre las puertas, la imagen del ingreso desde el interior se asemeja a la de un black friday por compras navideñas. Minutos más tarde, con 15 minutos de retraso, llegan desde el aeropuerto los tres expositores provenientes de Santiago y uno de Argentina, quienes tienen la misión de abrir la primera jornada y reflexionar sobre el rol del ingeniero en la sociedad actual.\nMientras se ajusta cada detalle por parte de la organización, entre el público se comentan las expectativas que traen para el primer día del evento. Ricardo Olivares, estudiante de Ingeniería Civil Industrial de la Pontificia Universidad Católica de Santiago, expresa que “el mayor interés para un estudiante de mi área es el tema sobre la energía solar y creo que hoy expone un capo en el tema”.\nAsí como Ricardo son muchos los que opinan igual, lo que lleva a preguntarme: ¿La energía solar es el recurso del futuro o ya se ha instalado en nuestro presente? Una interrogante a la que más tarde responderá Rodrigo Mancilla.\nComienzan las exposiciones a cargo de Gastón L´Huilliert, quien destaca por su participación en el “Proyecto País” del Colegio de Ingenieros y que reflexiona acerca de la descentralización de los procesos. Un tema interesante para quienes somos de regiones, ya que, según explica “el 80 por ciento de las bases de los proyectos están determinados por las oficinas de Santiago y es por eso que la mayoría de los trabajos gubernamentales de las regiones fracasan con tanta frecuencia; porque no se toma en cuenta el entorno y el contexto cultural de cada lugar”.\nLuego de 30 minutos, es el turno de Adán Levis, ingeniero Mecánico y docente de la Universidad de Buenos Aires de Argentina, quien además tiene experiencia como charlista Ted. En su primera intervención cautiva al público, al que hace reflexionar sobre el compromiso social del ingeniero, recalcando “lo importante que es trabajar involucrados con las comunidades; conocer su contexto, su cultura y nutrirse de sus conocimientos ancestrales, sólo así se puede lograr el éxito en los proyectos que nos pongamos como desafío”.\nDespués de un café, volvemos al Aula Magna para escuchar la exposición que la mayoría de los futuros ingenieros estaba esperando. Sube al escenario Rodrigo Mancilla, reconocido por participar del Consejo Consultivo dependiente del Ministerio de Energía, quien inicia su presentación mostrando un mapa donde se aprecia el desierto chileno como el que concentra mayor radiación solar, a lo que agrega: “aquí está la energía que creíamos del futuro y que se ha transformado en nuestro presente”.\n“Si tan sólo implementáramos un buen programa de políticas públicas que nos ayuden a distribuir la energía de mayor manera, no tendríamos por qué estar pagando grandes cantidades de dinero en nuestras boletas de agua”, añade tajantemente Mancilla.\nUna reflexión a la que agrega “pero eso en nuestro país es muy complejo de resolver, ya que para lograr grandes cambios se necesita proyectos a largo plazo y un sistema político donde cambia la administración de Gobierno cada cuatro años, es muy difícil poder lograr grandes proyectos porque requieren una mayor inversión de recursos y voluntad política”.\nTriste realidad pero que es cierta. Aquí toma sentido la responsabilidad social que tendrán los futuros profesionales, es por eso la importancia de este tipo de instancias que se dan a nivel académico donde estudiantes del todo el país pueden reflexionar sobre temas actuales con miras hacia el futuro.\nUn inicio de Congreso que deja a los jóvenes llenos de ilusiones e inquietudes sobre qué hacer con el futuro económico de nuestro país y cómo buscar las herramientas para luchar día a día por el desarrollo de Chile.\n← El cine feminista llega a la Universidad de La Frontera La casa de papel: la serie que arrasa en Netflix →


Más de 45 mil casos activos de Covid en Chile » DUPLOS\nCifra se alcanza luego de registrar más de 7 mil nuevos contagios en las últimas 24 horas.\nEn las últimas 24 horas se registraron 122 fallecidos por causas asociadas al la enfermedad. Así, el número total de fallecidos asciende a 25.177 en el país, según las cifras oficiales.\nCon respecto a las Residencias Sanitarias, se dispone de 194 recintos de hospedaje, con 13.932 camas totales. La ocupación real a nivel nacional es de un 71%, quedando un total de 3.015 camas disponibles para ser utilizadas.\nArtículo anteriorBailarina de twerk arremete contra Rosenthal: “Si este no es mi escenario, para qué me llaman”\nArtículo siguienteEl “Sol de América” vuelve a brillar: Hoy se estrena la segunda temporada de la serie Luis Miguel


Me muero de celos cuando veo a Mommy Monster con otro ¬¬: 25 septiembre 2011\nLady Gaga demanda a una compañía por usar su nombre\nLa cantante interpuso una demanda el pasado lunes contra Excite Worldwide LLC, a la que acusa de usar su nombre artístico para vender su marca de cosméticos y accesorios.\nLa compañía se ha negado a retirar la solicitud de utilizar nombres como Lady Gaga o Lady Gaga Fame en las patentes de Estados Unidos y la oficina de marcas, obligando así a la estrella a ir a los juzgados de Nueva York para poder usar su nombre en su propia línea de productos.\nAunque la oficina ha suspendido la solicitud, tiene que ser levantada antes para que la propia reclamación de Gaga pueda ser completada.\n"Mientras haya alguien por delante de nosotros seguirán bloqueándonos", señaló a WWD Brad D. Rose, representante de Lady Gaga.\nLa artista, cuyo verdadero nombre es Stefani Joanne Angelina Germanotta pedirá compensación por cualquier producto que se haya vendido usando su nombre.\nen 12:15 Publicado por LADY GAGA MEXICO 0 comentarios Etiquetas: lady gaga, NOTICIAS LADY GAGA\nLady GaGa Lista Para Nuevo Album\nTan solo han pasado 4 meses desde el lanzamiento del tan exitoso nuevo album de Lady GaGa ‘Born This Way’, y Lady GaGa ya está de vuelta en el estudio para la planificación de un seguimiento para su multi-platino ‘Born This Way’. “Estoy trabajando en mi próximo álbum”, dijo GaGa durante una entrevista con Ryan Seacrest.\nNo hay una mejor noticia, menciono el manager de GaGa Troy Carter que no hay mejor cosa que un nuevo album.\n“Lo que estamos buscando no es sólo acerca la venta del CD o el archivo digital. Ya que es la forma en que muchas personas podemos llegar a la música. ¿Cuántas personas pueden experimentarlo?”, Dijo en la conferencia de Facebook la semana pasada. “Si fuera por mí, regalaria el siguiente disco y lo pondria en todos los teléfonos que pueda poner, para conseguir esa escala. No se puede tener miedo al fracaso. A veces vamos a obtener grandes resultados, y a veces se aprende una lección, y hay que hacer los ajustes y seguir adelante”\nSin embargo, Lady GaGa no tiene planes de lanzar nueva música a corto plazo, ya que todavía hay un montón de cosas interesantes para ‘Born This Way’, entre los cuales está la próxima gira mundial. Durante su ‘Born This Way Ball’, GaGa planea presentarse en múltiples shows en Norteamérica, Europa y Australia, así como visitar Brasil, Indonesia y la India por primera vez y de nueva cuenta visitar Mexico!\n“La planificación de la próxima gira me mantiene muy entusiasmada y ocupada porque tengo un montón de nuevas ideas, y yo sé exactamente cómo quieren que se vea. Tengo un montón de cosas que hacer, pero en verdad, siento con mas vida cuando estoy en el escenario”\nY aun hay otra sorpresa para todos: Lady GaGa está preparando un nuevo video musical para su próximo single, el cual esta programado para ser lanzado a finales de año. Esta sera el quinto single de ‘Born This Way’, el cual ha logrado vender la increible cantidad de mas de 7 millones de copias en todo el mundo en tan solo 4 meses!\nen 17:31 Publicado por LADY GAGA MEXICO 0 comentarios Etiquetas: lady gaga, NOTICIAS LADY GAGA\nTokyo revela una nueva estatua de cera de Gaga.\nen 13:15 Publicado por LADY GAGA MEXICO 0 comentarios Etiquetas: lady gaga, NOTICIAS LADY GAGA\nLady Gaga demanda a una compañía por usar su nombr...