12. WARTOŚĆ PRZEDSIĘBIORSTWA I PAPERY WARTOŚCIOWE Wartość przedsiębiorstwa - PDF\n12. WARTOŚĆ PRZEDSIĘBIORSTWA I PAPERY WARTOŚCIOWE Wartość przedsiębiorstwa\nDownload "12. WARTOŚĆ PRZEDSIĘBIORSTWA I PAPERY WARTOŚCIOWE. 12.1. Wartość przedsiębiorstwa"\n1 Wartość przedsiębiorstwa i papiery wartościowe WARTOŚĆ PRZEDSIĘBIORSTWA I PAPERY WARTOŚCIOWE Wartość przedsiębiorstwa W ostatnich latach mamy coraz częściej do czynienia z wyceną przedsiębiorstw. Jedni spotykają się z tym w przypadku sprzedaży przedsiębiorstw, w których pracują. Inni przy okazji nabywania majątku prywatyzowanych czy likwidowanych firm. Reprezentanci różnych partii straszą nas złymi skutkami wyprzedaży naszego majątku produkcyjnego, a w dodatku nabywcy zachodni nie bardzo garną się do jego wykupu. Niektórzy, jak Japończycy, wolą swoje pieniądze zainwestować bez ryzyka w Ameryce chociaż i tak do nich należy już duża część Manhattanu, strategicznej części Nowego Jorku. (p. np. Nowakowski, 1992). Chociaż ostatni kryzys japońskiej bankowości zahamował ten trend, a w wielu dziedzinach Amerykanie odzyskali swoje dawne przywództwo gospodarcze. Wielu postronnym obserwatorom naszego życia gospodarczego wydaje się, że ceny majątku produkcyjnego odziedziczonego po tzw. industrializacji socjalistycznej są za niskie. Sami nie bardzo jednak chcą kupić chociażby małą jego część. Nabywcy zagraniczni kupujący polskie firmy dokonują w nich daleko idących zmian, tak że czasem przed sprzedażą pertraktuje się na temat wielkości przyszłego zatrudnienia w obawie przed zbyt dużymi zwolnieniami. Nagromadzony w Polsce majątek produkcyjny wydaje się zbyt mały dla utrzymania niskiej stopy bezrobocia. Ostatnie (1999) zapowiedzi restrukturyzacji wydobycia węgla i hutnictwa są rozłożeniem w czasie śląskiej bomby bezrobocia. Chociaż przez ostatnie lata stosowano tu udawane restrukturyzacje, będące w istocie rzeczy przedłużeniem PRL, teraz wydaje się, że powinny tu nastąpić prawdziwe przekształcenia z uwagi na zbyt duże koszty utrzymywania okresu przejściowego. Potrzeba określenia wartości przedsiębiorstwa co utożsamiać można z wyceną papierów wartościowych reprezentujących jego kapitał własny pojawia się w wielu przypadkach. Wprowadzenie nowych papierów wartościowych na giełdę, nabycie lub sprzedaż akcji, zmiany organizacyjne, wymiana części papierów wartościowych z innym\n2 150 Wartość przedsiębiorstwa i papiery wartościowe 12 przedsiębiorstwem - to tylko niektóre z sytuacji, w których konieczne jest poznanie wartości firmy. Ceny papierów wartościowych reprezentujących kapitał własny przedsiębiorstwa są funkcją takich czynników jak: - wartość aktywów (majątku trwałego i obrotowego), będących pod kontrolą przedsiębiorstwa; przewidywanych dochodów i strumienia dywidend płaconych przez przedsiębiorstwo; - poziomu ryzyka związanego z oczekiwanymi dochodami. Niezależnie od tego, jaką kombinację powyższych czynników uwzględnimy, ocena bazuje tylko na przeszłości firmy oraz ekstrapolacji przeszłych wyników w przyszłość. Przyjmuje się przy tym założenie dotyczące rozwoju gałęzi, rodzaju produkcji, konkurencji, ogólnej sytuacji gospodarczej i innych mających wpływ na przedsiębiorstwo zjawisk. Ze względu na te założenia, przy każdej ocenie wartości firmy istnieje pewien margines subiektywizmu nawet wówczas, gdy dokonujący oceny stara się zachować bezstronność. Pomiędzy wieloma sposobami oceny wartości przedsiębiorstwa istnieją różnice wynikające ze stosowanych metod. Przykładowo, ocena aktywów, będących pod kontrolą przedsiębiorstwa, może być dokonana przy uwzględnieniu trzech różnych metod: wartości księgowej aktywów; wartości odtworzeniowej aktywów; wartości likwidacyjnej aktywów. Pierwsza z tych metod wykorzystuje wartość księgową majątku trwałego i obrotowego wyceny akcji. Jeżeli wartość całkowitych aktywów pomniejszy się o pasywa (kredyty i pożyczki, zobowiązania i rezerwy) w sumie z akcjami uprzywilejowanymi, to w efekcie dostaje się wartość księgową kapitału akcyjnego przedsiębiorstwa. Podzielenie tej wartości przez liczbę wyemitowanych i pozostających poza przedsiębiorstwem akcji zwykłych daje wartość księgową kapitału własnego na jedną akcję. Można przy tym korygować wynik poprzez eliminację niektórych części aktywów. Taka korekta pozwała na pewniejsze rozpoznanie wartości przedsiębiorstwa i zmniejszenie ryzyka przy zakupie akcji. Można przykładowo pominąć aktywa niematerialne typu koncesje, patenty, licencje, znaki towarowe itp. Metoda wartości księgowej aktywów w sytuacji naszego kraju ma wiele wad. Wynikają one z inflacji i przewartościowywania majątku. Obecne aktywa firm nie reprezentują ich normalnej historycznej wartości - tak jak to jest przyjęte w ewidencji księgowej. Ze względu na wysoką inflację i zmiany wartości aktywów stosowanie tej metody obarczone jest dużym błędem. W przypadku różnych sposobów odpisów amortyzacyjnych nie wydaje się również\n3 Wartość przedsiębiorstwa i papiery wartościowe właściwe wykorzystanie tej metody do porównań przedsiębiorstw z różnych branż W kraju z wysoką stopą inflacji posługiwanie się danymi historycznymi powoduje znaczne różnice pomiędzy wartością księgową a aktualną wartością rynkową. Druga z wymienionych metod wykorzystuje wartość odtworzeniową aktywów. Oznacza to, że dla oceny wartości kapitału własnego zamiast danych z księgowości uwzględnia się ceny rynkowe majątku. Wyznaczenie cen maszyn i urządzeń używanych w firnie wydaje się stosunkowo proste. Trudniej jest ocenić aktywa niematerialne. Jednak w przypadku, gdy o wartości decyduje przede wszystkim część materialna - tak jest przykładowo w spółdzielniach mieszkaniowych - ta metoda może być bardzo dobrym narzędziem wyceny firmy. Trzecia wspomniana metoda opiera się na wartości likwidacyjnej aktywów. Oznacza to, że za podstawę wartość przedsiębiorstwa bierze się sumę wartości sprzedaży jego elementów, w tym również jakiejś części na surowiec dla hut. Metoda ta - co jest zrozumiałe - daje najniższe oceny wartości przedsiębiorstw. Przy fizycznej likwidacji firmy nie jest oczywiście ważna organizacja procesu produkcyjnego, a tym bardzie reputacja firmy, która jest wysoko cenionym aktywem. Dlatego metoda ta może być stosowana tylko w przypadku likwidacji firmy lub przy zakupach związanych z wielkim zmianami strukturalnymi, zmianą profilu produkcji i w dużej części majątku produkcyjnego. Czasami metodę tę można zastosować w raz z inną, bazując na ocenie przyszłych dochodów. Jest tak wówczas, gdy jakieś przedsiębiorstwo jest kupowane ze względu na duże dochody, ale posiada nadmiar majątku, który nie będzie wykorzystywany. Ta zbędna część może zostać wyceniona przy zastosowaniu metody wartości likwidacyjnej. Reszta jest wyceniana przy pomocy innych metod - a o wartości świadczy suma wartości obu części. Metoda ta nosi nazwę metody nadmiernych aktywów. Jest ona chyba często uwzględniana przez kupujących nasze przedsiębiorstwa inwestorów zagranicznych. My oceniamy całość firmy i nasza ocena jest zawyżona. Oni wyceniają to, będą faktycznie używać, a resztę traktują jako złom. Drugą grupę stanowią metody bazujące na ocenie przyszłych dochodów przedsiębiorstwa lub akcjonariuszy (w postaci dywidend). Opierają się one na podstawowym założeniu, że aktualna wartość przedsiębiorstwa jest równa skapitalizowanym przyszłym dochodom. Kupno przedsiębiorstwa jest podobne do każdej inwestycji na rynku finansowym. Zarówno cena takiej inwestycji, jak i cena przedsiębiorstwa, zależą od tego, ile obecnie warte są przyszłe dochody z nich uzyskane. Papiery wartościowe występujące na doskonale efektywnym rynku kapitałowym są wyceniane zgodnie z wartością inwestycyjną, jaką w sobie niosą. Dlatego\n4 152 Wartość przedsiębiorstwa i papiery wartościowe 12 wartość przedsiębiorstwa odpowiada jego wartości inwestycyjnej - czyli przyszłym dochodom przeliczonym na bieżące złotówki Chęć zastosowania metod opartych na przyszłych dochodach pociąga za sobą dwustopniowe działanie. Najpierw ocenia się wielkość przewidywanych dochodów przedsiębiorstwa (lub dywidend), a w drugim kroku te dochody są kapitalizowane. Ocena przyszłych strumieni pieniądza jest podstawową czynnością, od której w zasadniczym stopniu zależy uzyskana wartość firmy. W określeniu wielkości przyszłych strumieni tkwi największe źródło subiektywizmu - zwłaszcza gdy jest ono określane dla firm o stosunkowo krótkiej historii lub mających duże wahania w dochodach w przeszłości. Dla ocenianej firmy trzeba ustalić na podstawie jej przeszłości przewidywany na przyszłość strumień dochodów. Dodatkowo przy wyliczaniu przyszłych dochodów trzeba uwzględnić wiele czynników, które będą mieć wpływ na te dochody. Chodzi tu o takie czynniki, jak wprowadzenie nowego produktu, perspektywy rozwoju gałęzi przemysłu, w której działa przedsiębiorstwo, zmiany udziału w rynku, przewidywana polityka gospodarcza rządu itp. Założenie pewnych prawidłowości w rozwoju przedsiębiorstwa daje możliwość zbudowania modelu ułatwiającego jego wycenę. Jeśli przykładowo stwierdzi się, że dochód będzie wzrastał z tą samą stopą wzrostu g, to mając dochód d1 można zbudować model pokazujący wartość aktualną przedsiębiorstwa (WA): d1 WA = 1 + r d + 1( 1 + g) 2 ( 1 + r) d + 2 1( 1 + g) d = 3 ( 1 + r) r g, (12.1) gdzie dodatkową zmienną jest r - stopa kapitalizacji przyszłych dochodów. Jest to stopa procentowa, której inwestor używa do zdyskontowania przyszłych dochodów i określenia ich w aktualnych złotych. Jej określenie jest właśnie drugim krokiem, który należy wykonać przy stosowaniu tej metody. Stopa ta jest funkcją wielu zmiennych, wśród których duże znaczenie mają takie, jak oprocentowanie obligacji skarbu państwa i wielkość ryzyka tkwiącego w przyszłych dochodach wycenianego przedsiębiorstwa. Wycena za pomocą różnych metod może dać różne, często znacznie odbiegające od siebie wyniki. Zależą one ponadto od wielu subiektywnych założeń. Dotyczy to zwłaszcza częściej stosowanych metod opartych na wycenie przyszłych dochodów. O tym, że proces wyceny może być nietrafny, można się przekonać, analizując notowania pierwszej piątki na giełdzie w Warszawie. Ceny emisyjne reprezentujące wycenioną wartość zostały przez rynek\n5 Wartość przedsiębiorstwa i papiery wartościowe zweryfikowane w 80% na niekorzyść. Warto o tym pamiętać, mówiąc o sprzedawaniu majątku poniżej jego wartości Papiery wartościowe i ich ceny Na warszawskiej giełdzie notowane są od roku 1991 akcje sprywatyzowanych przedsiębiorstw. Dodatkowo rząd chce wprowadzić na giełdę roczne i trzyletnie obligacje skarbu państwa. Nasza giełda obracać będzie tymi dwoma rodzajami papierów wartościowych. Na innych giełdach obrotu dokonuje się wieloma innymi walorami, ale te dwa są papierami o podstawowym znaczeniu. Pojawianie się na giełdach nowych form papierów wartościowych lub kombinacji dotychczasowych oznacza, że rynek finansowy jest rynkiem ciągle rozwijającym się i szybko reagującym na potrzeby gospodarki. Najogólniej pojęcie obligacji można rozumieć papier wartościowy, który potwierdza zobowiązanie się pożyczkobiorcy do spłaty długu wraz z odsetkami w określonych terminach. Zwykle obligacje mają stałe oprocentowanie, a ich emitentami mogą być: rząd, władze lokalne i duże przedsiębiorstwa. Obligacjami o podstawowym znaczeniu są krótkookresowe obligacje skarbu państwa. Termin ich wykupu zwykle nie przekracza trzech miesięcy, a ze względu na emitenta uznawane są powszechnie jako papiery bez ryzyka. Ich oprocentowanie uwzględniane jest w cenie, a jego wysokość ma duży wpływ na cały rynek finansowy. Chociaż doza ryzyka tkwiąca w 20-letnich obligacjach firmy General Motors jest znikoma, to naturalnie jest większa od tego ryzyka, które zawierają trzymiesięczne bilety skarbowe. Bardziej prawdopodobne wydaje się, że General Motors nie będzie się wywiązywał ze swych zobowiązań wobec posiadaczy jego obligacji, niż to, że rząd nie wypłaci z zebranych podatków swojego (lub poprzedników) zobowiązania. Tak jest, mimo że General Motors zawsze płacił, a różne rządy czasami zapominały. Nabywca obligacji udziela kredytu emitentowi, ale nie staje się przez to współwłaścicielem kapitału, który dalej jest w całości w rękach emitenta. Kredyt ten ma jednak tę cechę, że jego obsługa (zwrot odsetek i na końcu okresu pożyczonego kapitału) następuje w pierwszej kolejności. Akcjonariusze mogą dostać swoje dywidendy (jeżeli przedsiębiorstwo emituje obligacje i akcje) w dalszej kolejności. Wynika z tego, że ten rodzaj długu jest stosunkowo pewny, nie zawierający nadmiernego ryzyka. Pierwszeństwo w obsłudze daje dużą pewność spłaty zobowiązań. Kupno obligacji nie daje jednak prawa głosu w sprawach gospodarczych, a ponadto daje zwykle mniejszy procent niż akcje.\n6 154 Wartość przedsiębiorstwa i papiery wartościowe 12 Akcja zwykła jest, w przeciwieństwie do obligacji, takim papierem wartościowym, który reprezentuje część kapitału własnego przedsiębiorstwa. Posiadacz akcji może sprawować kontrolę nad firmą emitującą akcje w takiej części, jaka odpowiada posiadanym akcjom w stosunku do wszystkich wyemitowanych. Stosunek ten może zostać zakłócony wówczas, gdy obok zwykłych występują także akcje uprzywilejowane. Przez to że posiadacz akcji staje się współwłaścicielem przedsiębiorstwa, jego dochody zależne są od wyników finansowych firmy. Część zysku, która zostaje po obsłudze innych zobowiązań finansowych (kredyty bankowe, obligacje itp.) jest dzielona wśród akcjonariatu. Podziału tego dokonuje się w formie dywidend lub reinwestycji w przedsiębiorstwo. Te reinwestycje, jeżeli mają dodatnią wartość aktualną, podnoszą wartość przedsiębiorstwa - a zatem i każdego udziału akcjonariusza. Na efektywnym tynku kapitałowym powoduje to natychmiastowy wzrost ceny akcji. Rezygnacja z dywidend może dać w efekcie większą korzyść niż ich otrzymanie w gotówce. Zilustrujmy to na przykładzie, gdyż w Polsce występuje skłonność do wycofywania pieniędzy w gotówce, ponieważ sądzi się, że wraz ze wzrostem bieżących dywidend powinna wzrastać cena akcji. Dla ułatwienia obliczeń przyjmijmy, że nie ma inflacji. Założenie to niczego nie zmienia, chociaż dla niektórych osób może wydać się nie do przyjęcia. Załóżmy ponadto, że przedsiębiorstwo ma kapitał równy 100. Po roku działalności uzyskało dodatni wynik w wysokości 40. Jeżeli wyemitowanych jest 100 akcji, to każda, mając cenę 1 w początku roku, da zarobek w wysokości 0,40 na koniec roku. Jeżeli akcjonariusze zdecydują, iż biorą cały zysk w postaci dywidend, to każdy dostanie 0,40, a każda akcja nadal będzie mieć wartość 1 na początku kolejnego roku. Jeśli istnieje możliwość zainwestowania 30, a inwestycja ta da po roku 50 zysku i zebranie akcjonariuszy to zaaprobuje, wówczas zmieni się ich majątek. Nie będzie on już wynosił 1,40 (1 cena akcji + 0,40 w dywidendzie). Przy przeliczeniu przyszłych dochodów na bieżące złote (obliczanie wartości aktualnej przyszłych dochodów) ze stopą procentową 10%, przyszłe 50 ma wartość aktualną równą 45,45 (50/1,10). Oznacza to, że podjęcie inwestycji da wzrost majątku do 145,45, a ponadto zostało 10 w postaci dywidend. Razem w tym wypadku majątek akcjonariusza posiadającego 1 akcję wyniesie: (1 bieżąca cena akcji + 0,4545 przyrost ceny akcji + 0,10 dywidenda). Podobne obliczenia można poprowadzić w celu wyrażenia majątku w złotych przyszłorocznych. Rezultat będzie zachęcał do tych samych działań. Również wprowadzenie do przykładu jakiejś stopy inflacji, poza zmianą cyfr nie prowadzi do innych zmian. Wniosek\n7 Wartość przedsiębiorstwa i papiery wartościowe jest zawsze taki sam: majątek można zwiększyć poprzez inwestycje o dodatniej aktualnej wartości netto. Dlatego też warto w wypadku podziałów zysków zastanowić się nad ich reinwestycjami w firmie. Rezygnacja z dywidendy, wykorzystana przez dobrego menedżera finansowego, służy przyrostowi bogactwa akcjonariuszy. Jeżeli inwestycja zawiera dużą dozę ryzyka, wówczas można zastosować wyższą stopę procentową do policzenia wartości aktualnej. W wypadku podanej inwestycji dopiero stopa 66,7% jest tą, która zachęca do brania dywidendy, a nie do inwestycji. Dla człowieka chcącego szybko powiększyć swój majątek nie ma lepszej możliwości niż pozostawienie pieniędzy na rynku kapitałowym - jeżeli oferuje on inwestycje o dodatniej wartości netto. Wycofanie pieniędzy w postaci dywidend może być potrzebne do realizacji konsumpcji (np. kupno lodówki). Czasami wielcy inwestorzy, chcąc pokazać w swoich sprawozdaniach finansowych dodatnie kwoty z działalności na rynku kapitałowym, głosują za wypłatami dywidend. Potem jednak te dywidendy na powrót inwestują na rynku kapitałowym. Działalność przedsiębiorstwa daje jakieś przychody i pociąga za sobą określone koszty uzyskania tych przychodów. Zanim powstanie zysk, który będzie należał do akcjonariatu, trzeba obsłużyć m.in. zaciągnięte kredyty i wyemitowane obligacje. Dlatego akcje reprezentujące kapitał muszą dawać średnio większy procent niż inne formy papierów wartościowych. Będąc ostatni w kolejce, akcjonariusze muszą zostać wynagrodzeni za zwiększoną niepewność uzyskania dochodów. W wypadku zbyt niskich zysków przedsiębiorstw kapitał odpłynie do bardziej zyskownych, a przy tym nie zawierających ryzyka biletów skarbowych. Może się wydawać, że emisja bonów skarbowych bez stałego oprocentowania - ale z gwarancją realnego dochodu w wysokości 5% może spowodować odpływ pieniędzy z akcji i duży spadek ich cen. W następstwie tego sprzedaż kolejnych przedsiębiorstw nastąpić musi według niższych cen i nie da spodziewanych dochodów skarbowi państwa. W ten sposób chęć zdobycia pieniędzy na pokrycie deficytu budżetu poprzez emisje tak. dobrych obligacji prowadzić może do spadku wpływów z prywatyzacji. Ze względu na różnice tkwiące w obu podstawowych papierach wartościowych inne czynniki mają wpływ na poziom ich cen. Podstawowa różnica wynika oczywiście z faktu, że analizowane papiery charakteryzuje inny strumień dochodów, a ponadto jedne dochody zawierają większy element ryzyka niż inne. Przed dokonaniem inwestycji, niezależnie czy w akcje, czy w obligacje, rozsądny inwestor bada sprawozdania finansowe, analizuje przyszłość gałęzi przemysłu, ogólną sytuację gospodarczą itp.\n8 156 Wartość przedsiębiorstwa i papiery wartościowe 12 Wyliczenie ceny rynkowej obligacji nie nastręcza kłopotów. Jeżeli np. nowo emitowane trzyletnie rządowe obligacje mają kupon 10% płatny rocznie na koniec roku, a podobne, występujące już na rynku, dają obecnie 8% - to za nową obligację o wartości nominalnej 1000 z kuponem 10% można zapłacić Tyle wynosi jej wartość aktualna (WA) WA = + + = 1051,54 zł. (12.2) ,08 ( 1 + 0,08) ( 1 + 0,08) Jeżeli rząd będzie je chciał koniecznie sprzedać i w związku z tym obniży cenę do 1000 zł, to będą one ściągać kapitał tkwiący w innych obligacjach i przez to obniży się cena obligacji dotychczasowych. Podobne papiery muszą dawać ten sam procent. Spadnie także zainteresowanie akcjami i spadnie ich cena. Jest to świadoma polityka rządu i nie ma podstaw do twierdzeń o występowaniu bessy. Trudniej jest wycenić obligacje, których oprocentowanie wynosi np. 5% powyżej całorocznej inflacji. Do papieru, o którym zwykle wszystko wiadomo, wkrada się niewiedza o inflacji w przyszłości. Podobnie trudniej od zwykłych obligacji wycenić akcję. Wynika to z faktu, że dochody nie tylko nie mają znamion pewności, ale nie wiadomo, w jakiej wysokości i kiedy wystąpią. Dochody właściciela akcji są składową dwóch wielkości: dywidendy w gotówce i różnicy pomiędzy ceną sprzedaży i kupna. Stopę procentową r, jakiej oczekuje akcjonariusz, wyrazić można wzorem: r d + p =, (12.3) p 0 p gdzie: d 1 jest oczekiwaną dywidendą, p 1 ceną przewidywaną na koniec roku, p 0 jest ceną na początku roku. Stopa r jest oczekiwaną przez inwestorów stopą zysku z trzymania akcji przez cały bieżący rok. Oczekują oni zapewne więcej niż mogą dostać bez ryzyka w banku. Z powyższego wzoru wyliczyć można cenę bieżącą, która wynosić powinna: d1 + p1 p0 =. (12.5) 1 + r Jeżeli zastąpi się w tym wzorze cenę przyszłoroczną p 1 przez taki sam wzór dla przyszłego\n9 Wartość przedsiębiorstwa i papiery wartościowe roku, możemy napisać: 1 d 2 + p2 p0 = d1. (12.6) 1 + r 1 + r Postępując podobnie dalej, otrzymamy w konsekwencji wzór mówiący, że obecna cena akcji jest równa wartości aktualnej strumienia przyszłych (do nieskończoności) dywidend. Wysokość stopy r zależy m.in. od oceny ryzyka tkwiącego w akcjach. Im wyższe ryzyko, tym wyższe r i tym niższa cena akcji przy tych samych dywidendach. Ta stopa procentowa musi być wyższa od stopy procentowej, którą da inwestycja w bony skarbowe - bo one nie zawierają ryzyka. Stąd można wyciągnąć wniosek, że emisja obligacji z wysokim kuponem musi prowadzić do spadku cen akcji Ryzyko a stopa zysku Inwestujących na giełdzie podzielić można na dwie zasadnicze grupy. Do pierwszej zaliczyć można tych, którzy chcą trzymać swe odpowiednio wybrane zestawy papierów wartościowych przez dłuższy czas i zyskać dzięki wzrostowi gospodarczemu firm. Do drugiej grupy należą ci, którzy liczą na zmiany kursów w krótkich okresach i wierząc, że mają najlepszą informację, sprzedają oraz kupują walory bardzo często. Zwykle przy tym koncentrują się na pojedynczych akcjach. Dla nich giełda jest bardziej miejscem gry niż miejscem długookresowych inwestycji. Warszawska giełda została otwarta stosukowo niedawno. Jest jeszcze daleka od rynku doskonale efektywnego, na którym każda informacja z przedsiębiorstwa jest natychmiast uwzględniana w cenie. Wystąpienie informacji dobrej jest tak samo prawdopodobne, jak informacji złej. Dlatego wraz ze wzrostem efektywności rynku maleje liczba graczy, a rośnie liczba inwestorów. Każdy zaczyna zwykle od drobnych zakupów i częstych zmian posiadanych akcji. Po pewnym czasie zaczyna inwestować większe sumy w portfele, będące mieszanką różnych walorów.\n10 158 Wartość przedsiębiorstwa i papiery wartościowe 12 Tab Stopy zysku w (%) z wybranych rodzajów papierów wartościowych w USA Rok akcje zwykłych dużych firm akcje małych firm 20-letnie obligacje dużych firm 20-letnie obligacje rządu 3-mies. bony skarbowe indeks cen konsumpcyjnych ,62 0,28 1,37 7,77 3,27 1, ,61 39,69 2,84 0,10 3,24-0, ,40-51,36 3,27 3,42 4,75 0, ,90-38,15 7,98 4,66 2,41-6, ,34-49,75-1,85-5,31 1,07-9, ,19-5,39 10,82 16,84 0,96-10, ,99 142,87 10,38-0,08 0,30 0, ,44 24,22 13,84 10,02 0,16 2, ,67 10,19 0,61 4,98 0,17 2, ,42 39,88-2,62-3,95 11,24 12, ,41 28,01 43,79 40,35 10,54 3, ,51 39,67 4,7 0,68 8,8 3, ,27-6,67 16,39 15,43 9,85 3, ,16 24,66 30,90 30,97 7,72 3, ,47 6,85 19,85 24,44 6,16 1, ,23-9,30-0,27-2,69 5,47 4, ,81 22,87 10,70 9,67 6,35 4,47 Źródła: R. Ibbotson, R Sinquefield: Stoocks, Bonds, Bills and Inflation. Quarterly - Market Reports, Chicago, 1988 Inicjatywę w wyborze portfela papierów zostawia się zwykle firmom zajmującym się tym na co dzień.\n11 Wartość przedsiębiorstwa i papiery wartościowe Chęć brania udziału w inwestycjach finansowych zmusza do ciągłej analizy zachowania się cen, czytania sprawozdań finansowych, uczestniczenia w zebraniach akcjonariuszy. Dlatego z punktu widzenia drobnego inwestora korzystne jest występowanie firm zajmujących się doradztwem czy inwestowaniem powierzonych funduszy. Firmy te wykonują w sposób profesjonalny swoje zadania i pozwalają - za opłatą - poznać najlepsze możliwości inwestowania. Uczestnictwo w grze na rynku finansowym zmusza osoby chcące mieć coś więcej niż możliwość chwalenia się tą grą - do ciągłej analizy przeszłości i zamierzeń inwestycyjnych notowanych firm. Aby konieczność tego uzmysłowić - wystarczy porównać skutki stosowania różnych strategii na giełdach w Stanach Zjednoczonych z Tab Jeżeli ktoś w 1926 r. kupił za 1 dol. akcje należące do piątki najmniejszych notowanych w Nowym Jorku, najbardziej ryzykownych, ale za to szybko wzrastających przedsiębiorstw, i trzymał te akcje przez rok, po czym kontynuował tę strategię, to po 62 latach mógł dojść do 1478,14 dol. Jeżeli zainwestował 1 tys. dol. to zostawił wnukom około 1,5 mln. Inna strategia - trzymanie akcji znanych firm - dała po tym samym okresie 406,45 dol. z 1 dol. Obligacje skarbu państwa dały w tym czasie tylko 6.72 dol. W ciągu tych 62 lat inflacja była tak niewielka, że 1 dol. z 1926 r. odpowiadał 8,90 dol. z 1988 r. Licząc realnie, stratę ponieśli ci, którzy inwestowali w papiery bez ryzyka. Zysk inwestora trzymającego dany papier wartościowy składa się z dwóch zasadniczych części: dywidendy i różnicy w cenach sprzedaży. Dywidenda może, ale nie musi wystąpić. Podobnie różnica w cenach. Przyjmijmy dla przykładu dwa papiery wartościowe z naszej giełdy: Exbudu i Próchnika. Ich cena emisyjna wynosiła odpowiednio: 112 tys. zł i 50 tys. zł. Po roku, w dniu 16 kwietnia 1992 r. zanotowano ceny: 444 tys. zł i 29 tys. zł. Jeżeli w tym czasie obie firmy nie płaciły dywidend w gotówce, to zysk w przypadku Exbudu wynosił 332 tys. zł, a akcje Próchnika przyniosły stratę w kwocie 21 tys. zł. Trzymanie obu tych akcji razem dało zatem 311 tys. zł zysku. Podane w przykładzie kwoty, ze względu na różne ceny początkowe, zwykle ujmuje się procentowo. Procentowo zysk z różnicy w kapitale wyniósł w roku 1992 dla Exbudu 296%, a dla Próchnika - 42%. Pakiet złożony z tych dwóch walorów dał więc bez dywidend 192%, co jest bardzo dobrym wynikiem nawet przy inflacji rzędu 60%. W statystykach pochodzących z giełd o wieloletniej tradycji można wyliczyć średnie stopy zysków z dłuższych okresów. Jeżeli przykładowo jakieś akcje w ciągu kolejnych trzech lat dawały 11%, -5% i 9% to zainwestowany 1 dol. dał po tym czasie l5 centów (1,11 x /0,95/\n12 160 Wartość przedsiębiorstwa i papiery wartościowe 12 x 1,09 = 1,15). Uwzględnione są przy tym reinwestycje wszystkich uzyskanych dywidend w te same akcje. W literaturze amerykańskiej (np. G. Ibbotson, R. Sinquefield: SBBI, 1982) można znaleźć statystyki stóp zysku z trzymania różnych papierów wartościowych przez rok. Dla wielkiego kryzysu i lat 80. zostały one (w procentach) przedstawione w tab Trzymiesięczne bony skarbowe są powszechnie uznawane za papiery nie zawierające ryzyka. Wynika to z faktu, że wciągu tak krótkiego okresu jest mało prawdopodobna zmiana oprocentowania i w związku z tym ceny. Ponadto emitentem jest rząd, który zawsze znajdzie środki na wykup bonów. Ma do dyspozycji dochody z podatków albo emisje nowych bonów. Mimo że takie bony skarbowe są bezpieczne, ich cena wraz z oprocentowaniem - analizowana w okresach rocznych - również ulegała wahnięciom. Co prawda amplituda tych wahnięć była bardzo mała, niemniej wystąpiła. Największe skoki w stopach zysku dawały akcje małych firm. Przez to pojęcie rozumie się tu pięć firm z najmniejszym kapitałem na giełdzie nowojorskiej. Właśnie inwestycje w papiery tych firm dały po 62 latach około 1500 dol. z wydanego 1 dol. Różnica pomiędzy stopą zysku z tych akcji i stopą zysku z bonów skarbowych jest wynagrodzeniem za akceptację ryzyka tkwiącego w akcjach.nie ma, niestety doskonałej, uznawanej przez wszystkich, miary ryzyka zysku. Powszechnie jednak przyjmuje się, że taką miarą jest rozrzut stóp zysku w przeszłości. Ten rozrzut pokazuje bowiem, jak stopa zysku w przeszłości odchylała się od średniej stopy. Dla dużego rozrzutu wokół średniej występuje duże ryzyko. Wraz ze zmniejszaniem się odchyleń ryzyko maleje. Dlatego miarą ryzyka stosowaną przez większość analityków jest wariancja lub odchylenie standardowe. Korzystając z danych z całego 62-letniego okresu, można wyliczyć podstawowe statystyki opisujące lokaty w różne papiery. Ilustruje to tab Na podstawie pokazanych tu statystyk można stwierdzić, że są one zgodne z tym, co każdy czuje instynktownie: im mniej ryzyka, którego miarą jest tu odchylenie standardowe, tym mniejszy zysk. Podobną analizę powinien prowadzić każdy uczestnik gry giełdowej. Pozwala ona poznać, jaki jest oczekiwany zysk z trzymania papierów wartościowych danego rodzaju. Ponadto - co jest bardzo ważne - pozwala policzyć zależności (korelacje, macierz wariancji-kowariancji) pomiędzy różnymi papierami wartościowymi. W ten sposób, znając przeszłość, można uzyskać lepsze rozpoznanie tego, co czeka nas w przyszłości. Każdy człowiek, mając do wyboru uzyskanie danego dochodu poprzez inwestycje w papiery wartościowe o różnym poziomie ryzyka, wybierze te - w których ryzyko jest\n13 Wartość przedsiębiorstwa i papiery wartościowe najmniejsze. Daje to większe prawdopodobieństwo osiągnięcia oczekiwanego dochodu. Podobnie, gdy ryzyko jest identyczne, wybierze te papiery, które dają wyższy dochód. Świat inwestycji finansowych - i nie tylko ten świat - jest, niestety, tak skonstruowany, że większym dochodom towarzyszy większe ryzyko. Jeżeli jednak przyjmie się jakąś miarę ryzyka co zrobili ekonomiści, przyjmując odchylenie standardowe - to można wybrać taki pakiet i takie postępowanie, które będzie optymalne. Jeżeli jakieś przedsiębiorstwo chce wprowadzić swoje papiery wartościowe na giełdę, to ich cena musi uwzględniać skłonność ludzi do akceptacji ryzyka tkwiącego w przedsięwzięciu, na które zbierane są pieniądze. Innymi słowy, inwestorzy są skłonni wydać swe pieniądze tylko wówczas, gdy oczekiwana stopa zysku (będąca dla przedsiębiorstwa kosztem kapitału) będzie na tyle wysoka, by zrekompensować ryzyko. Stopa zysku z akcji musi zawierać pewną premię ponad to, co można otrzymać z obligacji rządowych. Tę zależność można zapisać następująco: r = r f + r p, (12.7) gdzie r - oczekiwana stopa zysku z akcji lub obligacji firmy, r f - stopa zysku z papierów bez ryzyka (bony skarbowe), r p - premia za ryzyko. Tab Podstawowe statystyki dotyczące stóp zysku z papierów wartościowych Papiery wartościowe Średnia arytmetyczna Odchylenia standardowe akcje zwykłe dużych firm 12,1% 20,9% akcje małych firm 17,8% 35,6% 20-letnie obligacje firm 5,3% 8,4% 20-letnie obligacje rządu 4,7% 8.5% 3-miesięczne bony skarbowe 3,6% 3,3%\n14 162 Wartość przedsiębiorstwa i papiery wartościowe 12 Dla USA, na podstawie Tab można wyliczyć premię za ryzyko dla wszystkich rodzajów papierów wartościowych. Przykładowo, dla akcji wynosiła ona średnio 8.5% (12,1 = 3,6 + 8,5). Czy akcje przedsiębiorstw z naszej giełdy znajdą nabywców, jeżeli zysk za obligacje bez ryzyka wyniesie realnie 5%?\nStopa Inflacji. W oparciu o zbiór składający się z n towarów, stopa inflacji wyraża się wzorem. n 100w k p k. , p k\n2.1 Stopa Inflacji Stopa inflacji, i, mierzy jak szybko ceny się zmieniają jako zmianę procentową w skali rocznej. Oblicza się ją za pomocą średniej ważonej cząstkowych stóp inflacji, gdzie cząstkowa stopa


Kolczyki Evebird w Domodi\nKolczyki sztyfty srebrne w kształcie różyczek wykonane są z rodowanego metalu. Każdy kolczyk ozdobiony jest jedną dużą, bezbarwną cyrkoniami o brylantowym szlifie. Dzięki temu cyrkonie świecą o wiele bardziej, niż zwykłe, co daje niesamowity efekt przy każdym ruchu głową. Dodatkowo kolczyki wysadzane są licznymi, drobnymi cyrkoniami. Kolczyki zapinane są na praktyczny w użyciu sztyft, który sprawi, że kolczyki kwiatki będą nosiły się z przyjemnością. Na uszach wyglądają skromnie i efektownie. Będą świetnym dodatkiem dla każdej kobiety, która lubi błyszczeć i nie chce zniknąć w tłumie, a także jest kobietą z klasą.\nNadadzą się na każdą okazję – zarówno na co dzień, do szkoły, pracy, ale również na randkę i spotkanie towarzyskie. Kolczyki damskie srebrne sprawdzą się także na bardziej oficjalnych imprezach. Niezależnie od okazji – czy to będą urodziny, rocznica znajomości czy też ot tak, bez okazji - sprawdzi się jako prezent dla bliskiej osoby, na przykład córki, siostry czy ukochanej dziewczyny lub jako podarunek dla samej siebie.\nZobacz Kolczyki Evebird


Wystawa główna – Międzynarodowe Triennale Grafiki, Kraków 2009, Bunkier Sztuki, Kraków, 16.09-11.10.2009\nGłówną wystawę konkursową zaaranżowano w Bunkrze Sztuki (16.09-11.10.2009). Na ekspozycji można było zobaczyć prace niemalże trzystu autorów, wykonane w technikach tradycyjnych oraz cyfrowych. Rozpoznanie, w jakiej technice została stworzona dana grafika mogło sprawić laikowi nie lada kłopot. Rozwój technik cyfrowych stworzył bowiem możliwość doskonałej imitacji warsztatu ręcznego, wirtuozeria manualna artystów zaś – iluzję obróbki technicznej. Dlatego też medium, sposób produkcji grafiki staje się w odbiorze mało istotny. Nie jest to jednak regułą. Prace wyświetlane na monitorach LCD, motion graphics, dzieła zbliżone do wideoartu przyciągają uwagę właśnie dzięki nowatorskiemu medium. Nowe sposoby prezentowania grafiki zmieniają jakość artystycznego komunikatu, poszerzają pole twórczej ekspresji oraz stawiają pytania o granice pomiędzy poszczególnymi dziedzinami twórczej aktywności. Tegoroczna edycja była jednak nakierowana głównie na prezentację współczesnej grafiki operującej tradycyjnymi, tak zwanymi technikami szlachetnymi, eksplorującymi wielkie tematy, narracyjność.\nMateusz Dąbrowski (Polska), bez tytułu 2, grafika lentikularna 100 x 200 cm, materiały prasowe MTG Kraków 2009


Klinika Penitencjarna - Służba Więzienna\nW dniach 29.06.-10.07.2020r. na&nbspterenie Zakładu Karnego w&nbspKrzywańcu w&nbspramach „Kliniki Penitencjarnej” gościć będziemy studentów studiów stacjonarnych pierwszego stopnia na&nbspkierunku Penitencjarystyka dla funkcjonariuszy Służby Więziennej w&nbspsłużbie kandydackiej realizowanych przez Wyższą Szkołę Kryminologii i&nbspPenitencjarystyki w&nbspWarszawie.\nKlinika Penitencjarna jest innowacyjnym projektem pedagogicznym realizowanym w WSKiP, który polega na dopełnieniu treści przekazywanych podczas wykładów na uczelni praktycznymi zajęciami w warunkach izolacji więziennej. Studenci WSKiP w trakcie pobytu w Zakładzie Karnym w Krzywańcu będą mogli zapoznać się m.in. z procedurą i czynnościami związanymi z przyjęciem, badaniami i klasyfikacją osadzonego. Poznają porządek wewnętrzny jednostki, podstawę prawną jego wydania oraj rolę jaką spełnia dla bezpieczeństwa zakładu karnego.\nStudenci poznają także prawa i obowiązki skazanych odbywających karę pozbawienia wolności oraz rolę i zadania Komisji Penitencjarnej. Ponadto również w formie praktycznej będą mogli zapoznać się ze strukturą organizacyjną jednostki penitencjarnej oraz typowymi czynnościami służbowymi realizowanymi przez poszczególne działy służby - ze szczególnym uwzględnieniem zadań ochronnych oraz prowadzenia czynności profilaktycznych i organizacji pracy penitencjarnej.\nŻyczymy naszym młodszym kolegom i koleżankom, aby wizyta w Zakładzie Karnym w Krzywańcu dostarczyła praktycznej i konkretnej wiedzy, która będą mogli wykorzystać w dalszym procesie kształcenia oraz wykonywania swoich obowiązków służbowych już jako funkcjonariusze Służby Więziennej.\nTekst i zdjęcia: por. Piotr Hamera


Strona stacji- nowy adres: www.wx.jdziennik.pl - Aktualna pogoda\nStrona stacji- nowy adres: www.wx.jdziennik.pl\nQTH: WILKOWYJA JO82SA - SySOp:Jacek Dziennik.\nSytuacja baryczna na 36 godzin.\nSytuacja baryczna na 48 godzin.\nSytuacja baryczna na 60 godzin.\nUkład baryczny – występująca w atmosferze ziemskiej strefa obniżonego lub podwyższonego ciśnienia o charakterystycznym kierunku cyrkulacji mas powietrza. Układy baryczne są elementami ogólnej cyrkulacji powietrza zachodzącej w skali globalnej (głównie pod wpływem ruchu Ziemi i energii promieniowania słonecznego) np. w konwekcyjnych komórkach Hadleya lub Ferrela; jest ona odpowiedzialna za występowanie na różnych szerokościach geograficznych dominujących wiatrów południowo-zachodnich lub północno-zachodnich (np. pasatów lub dominujących wiatrów północno-zachodnich na terenie Polski[a]). Układy baryczne powstają najczęściej na granicach między masami powietrza, cyrkulującymi wewnątrz tych komórek. Wśród nich wyróżnia się: wyże baryczne, niże baryczne, zatoki niskiego ciśnienia, kliny wysokiego ciśnienia, wały (grzbiety) baryczne, bruzdy baryczne, siodła baryczne. Ze względu na kierunki cyrkulacji powietrza w sąsiadujących komórkach cyrkulacyjnych na powierzchni Ziemi powstają pasy niżów lub wyżów barycznych, które przemieszczają się w kierunku wschodnim, zgodnie z kierunkiem obrotów Ziemi, wraz z frontami meteorologicznymi kształtującymi pogodę (np. kolejne niże, nadchodzące z zachodu nad Polskę. Poza ruchomymi układami barycznymi, powstającymi regularnie na granicy między komórkami konwekcyjnymi (Hadleya, Ferrela i biegunowymi), w atmosferze występują inne układy baryczne, związane z różnym pokryciem powierzchni obracającego się globu, np. istnieniem terenowych przeszkód na drodze powietrza cyrkulującego w globalnych komórkach konwekcyjnych lub występowaniem różnic w prędkości nagrzewania się i chłodzenia powierzchni oceanów i kontynentów. Przykładami tej grupy układów barycznych są np. szybko przemieszczające się cyklony lub stosunkowo stacjonarne wyże i niże, np. Wyż syberyjski, Wyż Azorski, Niż Islandzki, Niż Aleucki.\nTemplate adaptation : - Weather by You!


XV Niedziela Zwykła - Parafia św. Barbary w Turku\nStartAktualnościOgłoszenia duszpasterskieXV Niedziela Zwykła\nsobota, 13 lipiec 2019 14:04\n1. Kancelaria parafialna w czasie wakacji czynna rano od godz. 7.30 do 8.00, a po południu od godz. 17.00 do 18.00.\n2. W kancelarii parafialnej przyjmowane są zapisy na Pieszą Pielgrzymkę na Jasną Górę, która tradycyjnie wyruszy z naszej parafii 8 sierpnia. Koszt 100 zł., dla studentów 70 zł.\n3. W kancelarii parafialnej przyjmowane są również zapisy na pielgrzymkę rowerową.\n4. Dziś jest rozprowadzany kolejny numer tygodnika „IDZIEMY„, w którym znajdziemy m.in. zdjęcie i tekst z wizyty Księdza Biskupa w naszej parafii, który oglądał nowe drzwi, artykuły nt. tajemnicy spowiedzi, czym jest profanacja, o MB Ostrobramskiej i wiele innych. Zachęcamy do czytania prasy katolickiej.\n5. Dziękujemy za ofiary z rodzinom z OW 1, ul. Wojciechowskiego i Korytkowa oraz za te składane w kancelarii parafialnej, w imiennych kopertach i na tacę. Za wszystkie ofiary i modlitwy w int. dalszych prac w naszej świątyni składam serdeczne Bóg zapłać.\nTurek, dn. 14.07.2019 r.\nCzytany 302 razy\tOstatnio zmieniany sobota, 13 lipiec 2019 14:07\nWięcej w tej kategorii: « XIV Niedziela Zwykła\tXVI Niedziela Zwykła »


Smartfon realme 8 4GB 64GB Czarny - Oficjalny Sklep Realme\nStrona główna/Smartfony realme/Smartfon realme 8 4GB 64GB Czarny\nJacek – 30 kwietnia 2021\nBateria w tym telefonie to coś obłędnego! Dla mnie fenomen, który bardzo ułatwia korzystanie z urządzenia.\nKrystian Miller – 30 kwietnia 2021\nBardzo mi się spodobał poczwórny aparat 64MP, robi się nim niesamowite zdjęcia. Ogólnie telefon jest bardzo wygodny i według mnie najlepszy jaki miałem.\nKamilla – 2 maja 2021\nWszystko czego potrzebuję zamknięte w małym, poręcznym i smukłym telefonie. Jestem bardzo zadowolona.\nHeniek – 5 maja 2021\nTelefon sprawdza się idealnie, cały czas znajduję w nim coś nowego. Ma dużo ciekawych funkcji.\nBonik – 8 maja 2021\nWszystko mi się w tym smartfonie podoba. Począwszy od wyglądu zewnętrznego, a na wnętrzu kończąc.\nGrzegorz H. – 10 maja 2021\nGdybym miał drugi raz wybierać telefon, to wybór byłby dokładnie taki sam. Ten model to prawdziwe cudo.\nNatan – 11 maja 2021\nJak nie wierzysz, że ten sprzęt jest tak niewiarygodnie dobry, to go kup i przekonaj się sam. Na pewno nie pożałujesz.\nKarol Pilot – 13 maja 2021\nWarto pokusić się o zakup tego modelu. Dobry procesor gamingowy, świetne aparaty, duże możliwości przy nagrywaniu video itp. Po prostu warto go mieć.


Projekt Hetman - MG Projekt- projekty domów\n188.57 m2 Powierzchnia użytkowa\nOpis - projekt Hetman\nCharakterystyka projektu Hetman\nHetman to domek jednorodzinny dla rodziny cztero-siedmioosobowej z możliwością zamieszkania rodziny wielopokoleniowej - dzieci, rodziców i dziadków.\nBudynek jest parterowy z poddaszem użytkowym przykrytym czterospadowym dachem. W częściowym podpiwniczeniu umieszczono zaplecze gospodarcze. Hetman, swoją bryłą z symetrycznymi elewacjami nawiązuje do polskiego dworku, ale we współczesnym ujęciu. Przełamanie monotonii osiowego podziału wnętrz choćby przez narożne otwarcie salonu na ogród czy częściowo zadaszony taras, daje ciekawy architektonicznie efekt. Elementy te nadają domowi Hetman oryginalną, niepowtarzalną formę, nie wpływając przy tym na zwiększenie kosztów budowy. Cały dom architektonicznie podporządkowano układowi funkcjonalnemu wnętrza. Na parterze zaprojektowano część dzienną z otwartą przestrzenią pokoju dziennego z częścią jadalną i holu, oraz częściowo otwartą kuchnią. Po drugiej stronie umieszczono dwa pokoje i oddzielną łazienkę. Pokoje mogą pełnić rolę osobnego mieszkania seniorów, lub spełniać funkcję dodatkowych pomieszczeń - gabinetu, czy sypialni dla gości. Otwarcie salonu na taras i ogród narożnymi drzwiami doda uroku temu dużemu wnętrzu. Na poddaszu zaplanowano cztery sypialnie i dwie łazienki. Jeden z pokoi może być sypialnią rodziców z garderobą i własną łazienką. Do piwnicy, w której zaprojektowano duże otwarte pomieszczenie techniczne schodzi się schodami dostępnymi z sieni na parterze. Częściowe zadaszenie tarasu pozwoli korzystać z niego również przy niepogodzie, lub zbyt dużym nasłonecznieniu. Pracownia posiada również wersję odbicia lustrzanego projektu.\nRzuty - Hetman\nPowierzchnia użytkowa 188.57 m2\nPowierzchnia netto 188.57 m2\nPowierzchnia całkowita 270.32 m2\nPowierzchnia zabudowy 146.11 m2\nMinimalna szerokość działki 22.63 m\nMinimalna długość działki 19.79 m\nPowierzchnia dachu 248.04 m2\nKoszt budowy stan surowy 172 480,00 zł\nKoszt budowy stan zamknięty 245 784,00 zł\nElewacja - Hetman\nProjekt Idealny 121.93 m2\nProjekt Jaś 117.50 m2


OSP - Nasza historia - Ochotnicza Straż Pożarna w Modliszewicach - Strefa Druha - www.osp.com.pl\nKRÓTKI RYS HISTORYCZNY OSP MODLISZEWICE\nZ inicjatywy nieżyjącego już Czesława Ziółkowskiego na zebraniu wiejskim\nw dniu 15 października 1959r. zorganizowano jednostkę Ochotniczej Straży Pożarnej w Modliszewicach. Chęć wstąpienia do jednostki zgłosiły 24 osoby, które stały się członkami założycielami jednostki:\nPrezes - Stanisław Chrabąszcz\nNaczelnik - Czesław Ziółkowski\nSekretarz- Tadeusz Chrabąszcz\nSkarbnik - Stanisław Kania\nGospodarz - Józef Kania\nJuż na początku swego działania jednostka otrzymała od miejscowego społeczeństwa będący w budowie budynek z pierwotnym przeznaczeniem na świetlicę wiejską.\nPo niewielkich przeróbkach dostosowano go do potrzeb jednostki. Dużą pomoc otrzymano od przewodniczącego gromadzkiej rady narodowej w Modliszewicach –Stanisława Kani, który pełnił funkcję sekretarza OSP. Oddanie budynku do użytku odbyło się w jubileuszowym roku 1000 –lecia państwa Polskiego tj. 1966r.\nNiezbędny sprzęt potrzebny do gaszenia pożarów jednostka otrzymała od Państwowej Komendy Straży Pożarnej w Końskich.\nPrzystąpiono do intensywnego szkolenia, aby zdobyć niezbędną wiedzę\nz zakresu ochrony przeciwpożarowej i obsługi otrzymanego sprzętu.\nCzłonkowie OSP podejmowali również czyny społeczne na rzecz miejscowego społeczeństwa. Do pożarów członkowie OSP jeździli wozem konnym, a później przygodnymi samochodami dostawczymi.\n8 grudnia 1980 roku - jednostka otrzymała z CPN Barycz wysłużony już samochód gaśniczy Star 25 GSBM -2/8. Na stanie jednostki były już 2 motopompy M800, odpowiednia ilość węży, ubrania ochronne, uzbrojenie osobiste i inny sprzęt potrzebny do gaszenia pożarów, umundurowanie wyjściowe.\nOprócz prac na rzecz jednostki i miejscowego społeczeństwa strażacy uczestniczyli w kontrolach indywidualnych gospodarstw rolnych w swojej jak i innych miejscowościach oraz we wszystkich uroczystościach regionalnych i państwowych.\nObowiązkiem i honorem strażaków był udział w organizowanych zawodach sportowo - pożarniczych i ćwiczeniach organizowanych przez Komendę Rejonową Straży Pożarnych i komendanta gminnego.\nPrzy jednostce w 1985 roku utworzono młodzieżową drużynę pożarniczą.\nW trzydziestą rocznicę powstania jednostki w 28 maja 1989r. jednostka otrzymała sztandar ufundowany przez miejscowe społeczeństwo.\nW 1990 roku do budynku strażnicy doprowadzono wodę.\nW czerwcu tego samego roku z podziału bojowego wycofany został wyeksploatowany już samochód gaśniczy i skasowany. W zamian jednostka otrzymała z OSP Nieświn samochód Żuk GLM 8.\nW miesiącu maju 1991 roku nasi druhowie uczestniczyli w pierwszej powojennej pielgrzymce strażaków na Jasną Górę.\nSystematycznie braliśmy i bierzemy udział w uroczystościach państwowychi religijnych.\nW 1991 roku w budynku strażnicy wykonano kanalizację, a przewody ściekowe podłączono do instytucji ściekowej WOPR Modliszewice.\nOdzyskano również pomieszczenia po byłym klubie ,,RUCH”.\nNowy samochód gaśniczy Jelcz 005 GBA-2,5/16 o wartości 700 milionów (na ówczesne pieniądze) odebrano z Kielc w miesiącu wrześniu 1993 roku, a jego uroczyste przekazanie jednostce odbyło się 17 października 1993 roku przez władze samorządowe miasta i gminy Końskie, które sfinansowały jego zakup.\n29 sierpnia 1994 roku pożegnaliśmy na zawsze zmarłego druha Czesława Źółkowskiego – długoletniego naczelnika i prezesa, jednocześnie inicjatora powołania jednostki OSP w Modliszewicach.\nW czerwcu 1995 roku jednostka włączona została do Krajowego Systemu Ratowniczo-Gaśniczego. Od tego czasu corocznie jednostka po kilkadziesiąt razy uczestniczy w akcjach ratowniczo – gaśniczych.\nPo przejściu na początku lat 90-tych jednostek OSP na tzw. ,,garnuszek gmin”, zaopatrywanie w sprzęt i umundurowanie realizowane jest przez władze samorządowe miasta i gminy.\nDzisiaj jednostka liczy 36 członków.\nPrezes – Grzegorz Chrabąszcz,\nNaczelnik , I w-ce prezes - Krzysztof Szmit\nII w-ce prezes – Marcin Rożnowski,\nZ-ca naczelnika – Dariusz Kijewski\nSekretarz – Łukasz Kowalski\nSkarbnik – Izabela Szmit\nGospodarz - Sebastian Giermak\nPrzewodniczący – Monika Rożnowska\nSekretarz –Daniel Węgierk\nCzłonek –Paweł Łyczek\nPrzez 55 lat swojego istnienia w szeregach naszej jednostki pełniło i pełni służbę wielu wspaniałych ludzi, dzięki którym jednostka istnieje i działa nadal.


Dom na sprzedaż - Osielsko - Niemcz - CIS-DS-7236 - 270.00m² - Cieślar Nieruchomości\n11 592,59 zł/m2 cena: 3 130 000 zł\nNa sprzedaż atrakcyjny\nkomfortowy, nietuzinkowy i solidnie zbudowany dom ,\nw doskonałej lokalizacji w Niemczu\nOferujemy na sprzedaż nowy, piękny i funkcjonalny dom o powierzchni 270m2 na dużej działce 1200m2 Niemczu\nNowo wybudowany nowoczesny dom w centrum Niemcza.\nLokalizacja bardzo spokojna, blisko szkoła , przystanek , kościół , sklepy .\nSalon z antresolą , wysokość w salonie to około 5 m\n.Bardzo dobre położenie domu względem stron świata.\nOd strony ogrodu działka nie ma ulicy tylko sąsiada dzięki temu nie słychać przejeżdżających samochodów.\nDom wybudowany z wysokiej jakości materiałów będzie zawierał ;\n-Wielkie okna firmy SCHUCO w tym okna HST\n-Potężne nowoczesne drzwi wejściowe 260/200 obłożone czarnym szkłem w systemie PIVOT z czytnikiem lini papilarnych\n-Inteligentna instalacja elektryczna Grenton , prowadzenie okablowania w systemie gwiazda\n-Alarm sated integra\n-Kominek Planika FLA 3\n-Karnisze elektryczne w salonie i sypialni\n-Żaluzje fasadowe w łazienkach i kuchni\n-Aluminiowa elektryczna pergola w suficie tarasu\n-Rekuperacja firmy Zhander\n-Piec gazowy Vaillant\n-Brama i ogrodzenie z aluminium malowane na kolor czarny , nowoczesny wzór\n-Mur ogrodzenia z nowoczesnych bloczków betonowych\n-Inteligentne kamery zewnętrzne z kurtynami firmy Netatmo\n-Klimatyzacja trzy jednostki firmy Hisence\n-Głośniki sufitowe architektoniczne firmy Sononce Art\n-Nowoczesne schody szkło i drewno dębowe\n-Brama Garażowa 5m szerokości i 260 wysoka\n-Ocieplenie domu styropianem 20 cm\n-Płyty betonowe Magna Nero w ogrodzie i na podjedzie 300 m2\nGorąco polecam, solidny dom\nSymbol oferty CIS-DS-7236


Ewa Przydacz, choć rolniczką nie jest, zna nasz dział „Dom i rodzina” i to z myślą o nim zadzwoniła któregoś dnia, by opowiedzieć o swojej drodze życiowej i artystycznej pasji.\n– Na wieś przeniosłam się prosto z marzeń. Zawsze twierdziłam, że trzeba je realizować i jak tylko nadarzyła się okazja na zmianę miejsca zamieszkania i na dodatek przedwojenny dom okazał się tym wyśnionym, nie czekaliśmy z rodziną ani chwili! Moje miasto rodzinne też nie należy do zatłoczonych i bardzo zakorkowanych jednak ani razu, tak jak teraz, pod oknem nie miałam okazji zobaczyć maleńkich sarenek. Tam nie pachniała świeżo skoszona trawa i las nie kusił kolorami – opowiada.\nOd lat pracuje w Miejskim Ośrodku Pomocy Społecznej w Lublińcu jako terapeuta zajęciowy. Prowadzi zajęcia plastyczne z seniorami. Po godzinach oddaje się twórczości artystycznej.\n– W mojej rodzinie korzenie artystyczne sięgają bardzo głęboko. Mój pradziadek Józef Zając był absolwentem Akademii Sztuk Pięknych w Krakowie i kształcił się pod czujnym okiem Teodora Axentowicza. Zresztą napisałam na ten temat pracę, którą broniłam na Akademii Jana Długosza w Częstochowie na wydziale Edukacji Artystycznej. Co tworzę? Maluję obrazy olejne już ponad 20 lat dla osób prywatnych, kościołów, knajpeczek. Bardzo dużo rzeźbię w glinie, uwielbiam tworzyć ikony, stare meble odnawiam w różnoraki sposób (moim ulubionym jest decoupage). Maluję materiały techniką batik, areografem ozdabiam samochody itp. – dodaje.\nDzięki nam, można nawiązać kontakt z panią Ewą Przydacz, by w ten sposób zamówić dla siebie lub bliskich prezent świąteczny. Napisz na adres listy@topagrar.pl w tytule wpisując "rękodzieło".


Hydraulicy "wykręcili" numer - relacje z 6 kolejki 1 ligi - Liga Bobra - amatorska liga szóstek\nJesteś tutaj:HOME>XII Edycja Ligi Bobra>Relacje 1 liga>Hydraulicy "wykręcili" numer - relacje z 6 kolejki 1 ligi\nHydraulicy "wykręcili" numer - relacje z 6 kolejki 1 ligi Wyróżniony\n25 październik 2017\tRelacje 1 liga 436 odsłon\nBad Boys Ostrówek - FC Klonowe Liście (2:0) 2:2\nPierwsze spotkanie 6 kolejki Ligi Bobra, w zimny niedzielny poranek, zaczęło się od mocnego natarcia Klonowych na bramkę Panów z Ostrówka. Wiele przeprowadzonych akcji, zakończonych strzałem z pola karnego nie przyniosło skutku. Jednak nie był to brak skuteczności atakujących na Bad Boysów, a skutecznie obrana taktyka zawodników w żółtych strojach. W 15 minucie po wyłuskanej piłce z własnego pola karnego, Bad Boysi przeprowadzili skrzyłem boiska błyskawiczną kontrę, a całość wykończył pozytywnie odznaczający się Andrzej Sulewski. Niemal analogiczna sytuacja miała miejsce w 20 minucie, kiedy to ponownie "dziewiątka" Badboysów (grająca z nr. 4) wykończyła akcję sam na sam z bramkarzem Klonowych. Druga połowa była pewnego rodzaju odzwierciedleniem rozpoczęcia meczu. Mistrzowie 11 edycji rozpoczęli z animuszem kilka efektownych akcji, jednak obrona dyrygowana przez Jarka Przybysza potrafiła odpierać kolejne ataki. Sił i środków starczyło na 5 minut II połowy, ponieważ w 30 minucie Konrad Bylak po wypracowanej akcji zdobył bramkę kontaktową, a w 40 minucie ustalił wynik spotkania na 2:2.\nChłopaki do Wzięcia - PrefBUD Tulewo (2:1) 4:2\nDrugi mecz zdawał się być kontynuacją dobrego początku kolejki LB! Chłopaki do wzięcia obiecali tym razem walkę, i wywiezienie z Tłuszcza 3 punktów. Wynik spotkania otworzył efektownym strzałem Damian Nowaczuk. Po 2 kolejnych minutach (23') mieliśmy już 2:0 tym razem po bramce Ireneusza Zygartowicza, a chęć do gry Chłopaków ciągle rosła. W drugiej odsłonie prócz kolejnej efektownej bramki napastnika Nowaczuka, mieliśmy wykluczenie z gry Damiana Matuszewskiego. Jak się okazało była to kosztowna strata dla drużyny z Tulewa, ponieważ brak napastnika poskutkował brakiem wykończenia w ataku PrefBudu. Wynik spotkania w 47' ustanowił Zygartowicz strzałem z ciasnego kąta, przy linii kończącej boisko.\nNauka Jazdy u Sławka - Latoszek (0:3) 1:6\n3 spotkanie 6 kolejki już na papierze wyglądało okazale. Latoszek to jedna z najskuteczniejszych drużyn w 12 edycji, a zawodnicy od Sławka to jedna z najmocniej walczących ekip w 1 lidze. Na pierwszą bramkę nie trzeba było długo czekać, kiedy to po składnej akcji, bramkowo wykończył sytuację Sebastian Kocięcki. Dobra gra pozycyjna, oraz odpowiednie przemieszczanie się formacji po boisku przyniosły kolejne bramkowe sytuacje. I połowa zakończyła się z wynikiem 0:3 dla "niebieskich" (Latoszek). Nauka Jazdy w II części meczu, mimo wysokiej przewagi przeciwnika, nie oddawała pola gry. Raz po raz, starali się wyłuskać piłkę podczas akcji przeprowadzanych przez powracających do LB. Niestety jak się okazało, było to bezskuteczne. Dzięki pomyślnej grze Damiana Komorowskiego oraz obrońcy (z czerwonymi rękawami) wynik rósł na korzyść Latoszka, a na zakończenie spotkania tablica wyników wskazała 5 bramkową przewagę prowadzących w tabeli LB! Ostatnia bramka w spotkaniu, zdobyta przez Przemka Borowskiego wylądowała w galerii najlepszej bramki 6 kolejki!\nAll Stars Kati Kominki - Hydro-Styl\nByli mistrzowie LB zaczęli ten mecz od straconej bramki, zdobytej przez Krzysztofa Sabalę. Na odpowiedź "starych gwiazd" nie trzeba było długo czekać, bo już w 6' Konrad Kupiec odpowiedział na 1:1. Połowa meczu zakończyła się nieznacznym prowadzeniem All Starsów, a zamówiona gorąca herbata w przerwie przez trenera Puchatka zapowiadała zmiany w formacjach oraz walkę o 3 punkty! II połowa zaczęła się dość spokojnie, z pojedynkami w środku pola. Hydraulicy (jeśli można tak ich nazwać) pokazali swoją skuteczność oraz ogromny kunszt, ponieważ kolejne efektowne bramkowe akcje Sebasiatiana Nadaja wyniosły Team Puchatka po zwycięstwo oraz upragnione 3 punkty.\nWięcej w tej kategorii: « "wyrównanie rachunków z poprzednich edycji" - relacje z 5 kolejki\tLatoszek bliżej mistrzostwa - 7 kolejka »


3 znaki, że przemoc psychiczna pozostawia na ciele\nPrzemoc psychiczna pozostawia również śladyna ciele, nie tylko na poziomie mentalnym, Dowodem jest duża liczba chorób, których nauka nie była w stanie wyleczyć i całkowicie wyleczyć, ponieważ są posłuszne lub są echem, które nie znikają ze związku sprzedawanego w aptekach.\nChociaż wiemy, że ciałoa umysł jest jednostką, mamy tendencję do postrzegania ich jako oddzielnych, Jednak wszystko, co wpływa na emocje, również przekształca ciało. A fakt czy sytuacja tak szokująca, jak przemoc psychiczna nie może być wyjątkiem.\nNiestety, istnieje mit, że nadużycia psychiczne są mniej ważne i mają mniej głębokie konsekwencje niż przemoc fizyczna. Tak jednak nie jest. To boli o wiele więcej, iczasem pozostawia ślady w ciele podobne do tych, które pozostawią uderzenie, Omówimy poniżej trzy oceny, że przemoc psychiczna pozostawia na ciele.\n” Ty, tak jak każdy w całym wszechświecie, zasługujesz na swoją miłość i uczucie.”\n1 1. Emocjonalne lub nerwowe zapalenie żołądka, oznaka przemocy psychicznej\n2 2. Nadciśnienie tętnicze\n3 3. Wypływy do oczu\n4 Przemoc psychiczna działa jak krople wody na skale\n1. Emocjonalne lub nerwowe zapalenie żołądka, oznaka przemocy psychicznej\nPowiedzmy najpierw, że zapalenie żołądka jest stanem zapalnym błony śluzowej żołądka, czyli warstwą pokrywającą żołądek w środku.Główne objawy tego problemuzdrowie to ostry ból w okolicy brzucha, uczucie pieczenia w brzuchu i dużo zgagi. Takie objawy mogą być wyłączone.\nTen rodzaj zapalenia żołądka towarzyszą niektóre objawy emocjonalne. Najbardziej widoczne są zmartwienie lub niepokój, stres, nerwowość i napięcie. Główną przyczyną tego problemu jest właśnie niepokój, z jego wieloma cechami.\nEmocjonalne lub nerwowe zapalenie błony śluzowej żołądka jest w wielu przypadkach fizycznym śladem psychologicznego znęcania się, które osoba na siebie wyrządza (samookaleczenia).Istnieje bardzo silne samo-wymaganie, które prowadzi do stałego napięcia emocjonalnego.To wywołuje epizod stresu i z czasem prowadzi do niepokoju. Osoba dotknięta chorobą nie słucha tego, co mówi mu jego ciało. Czuje ból i rani, często nie zdając sobie z tego sprawy.\nNadciśnienie tętnicze to kolejna z konsekwencji, które mogą wynikać z nadużyć psychicznych. Człowiek jest filogenetycznie przygotowany do reakcji na sytuacje zagrożenia.Jego ciało i umysł reagują na takie niebezpieczeństwo, uruchamiając reakcje, które starają się zachować życie.\nCiśnienie krwi wzrasta, gdy pojawia się sygnał niebezpieczeństwa, a organizm musi przygotować się do obrony lub lotu. Gdy niebezpieczeństwo znika, napięcie powraca do normalnego rytmu.Jeśli niebezpieczeństwo jest w umyśle, doświadcza się stałej sytuacji ryzyka, co powoduje, że osoba utrzymuje wysokie napięcie, aby zachować czujność .\nCi, którzy czują się zaatakowani lub pogardzani, mają tendencję do rozwoju nadciśnienia, Innymi słowy, pozostają one w pozycji obronnej przeciwko wywieranej na nich przemocy psychologicznej. Ludzie często znajdują się w wysoce konfliktowych środowiskach i często są niebezpieczni dla ich integralności.\n3. Wypływy do oczu\nWypływy do oczu to krwotoki, które czasami pojawiają się w białej części gałki ocznej (twardówki), Ten rodzaj krwawienia zwykle nie powoduje żadnych objawów. Nie ranią, nie wpływają na wzrok i nie powodują powstawania genów w oczach. Pojawiają się tylko jeden dzień, po czym znikają. Nauka nie wie, dlaczego tak się dzieje. Istnieje jednak wiele założeń na ten temat.\nZ psychosomatycznego punktu widzenia płyn do oczu może mówić o przemocy psychicznej. Można to interpretować jako emocjonalny cios otrzymany w twarz, ale którego przyczyny i konsekwencje zdecydowały się stłumić. Innymi słowy,ciało reaguje tak, jakby miało uderzenie w twarz, nawet jeśli nie było fizyczne.\nZ drugiej strony wysięk w oku można zinterpretować jako uszkodzenie spowodowane przez obserwowane lub niewidoczne. Niekoniecznie fizycznie.Jest to droga dla umysłu do wyrażenia poprzez ciało, że cierpi na panoramę, którą kontempluje, Dzieje się to w warunkach nadużyć psychicznych.\nNiestety, zdrowie emocjonalne często nie jest tak ważne, jak zdrowie fizyczne. Jakby były dwiema niezależnymi domenami i miały bardzo różne znaczenie. To poważny błąd.Negatywne doświadczenia, takie jak psychiczne znęcanie się, prowadzą nie tylko do choroby fizycznej, ale mogą nawet doprowadzić do śmierci. Tak więc dbanie o nasz wewnętrzny świat pomaga zachować nasze życie.\nPrzemoc psychiczna działa jak krople wody na skale\nW tym artykule porozmawiamy o nadużyciach psychicznych, innym rodzaju przemocy, który można porównać do przemocy … Czytaj dalej "


Zupa dyniowa po prowansalsku – Trochę Inna Cukiernia\nZupa dyniowa po prowansalsku\n29 października, 2014 ~ Gosia Kalemba-Drożdż\nZupa dyniowa wdarła się już do wielu kuchni. Najpopularniejszym sposobem doprawiania jest curry i mleczko kokosowe. To dobry smak, ale niezbyt dla mnie dostępny, ponieważ Córcia nie lubi curry, a W nie cierpi mleka kokosowego 😀\nA że przy stole muszę każdemu dogodzić, dlatego najczęściej zupę dyniową doprawiam ziołami.\nZupa z dyni Hokkaido po prowansalsku\nok 0,6 kg kawałek dyni Hokkaido\nok. 1 litra wywaru warzywnego z solą morską\npo szczypcie ziół: rozmaryn, tymianek, majeranek, oregano, lawenda, cząber, szałwia, liść pietruszki, czosnek\nDynię umyć i pokroić razem ze skórką w dużą kostkę. Dynia Hokkaido jest bardzo twarda, więc trzeba się zawziąć nad nożem. Wrzucić do wywaru i gotować do miękkości (kilka-kilkanaście minut w zależności od grubości kawałków). Dorzucić zioła i zmiksować na gładko.\nNie mogłam odpuścić Festiwalu dyni więc moją zupę dyniową wysyłam z całusami do Bei 🙂\nZamieszczone w Wszystko\tdynianiesłodkieobiadprzepisy bez mleka krowiegoprzepisy bez pieczeniaprzepisy bez pszenicyzupa\n‹ PreviousPrzepisy z dynią. Hokkaido, piżmowa, maślana, prowansalska, muszkatołowa\nNext ›Obiad dla zdrowego lenia


Przygody Noelki - Jan Nowak - Książka | Księgarnia internetowa Poczytaj.pl\nMała bohaterka zostaje Królową Zaczarowanego Ogrodu. Dba o swoich przyjaciół i staje w ich obronie. Chciałaby, aby wszyscy w jej otoczeniu byli szczęśliwi?\nPokazuje, że wszyscy mamy w sobie wielkie pokłady miłości, nie tylko w stosunku do najbliższych, ale także do świata przyrody, a w nim - nie tylko do słodkiej Pani Kici, ale także do szczura Ząbka, który zamieszkuje szkolną szatnię.\nKsiążka "Przygody Noelki" - Jan Nowak - oprawa miękka - Wydawnictwo Psychoskok. Książka posiada 98 stron i została wydana w 2019 r. Cena 13.68 zł. Zapraszamy na zakupy! Zapewniamy szybką realizację zamówienia.\nJan Nowak - autor m.in.:\nEwelina Stolarska-Cheńko Żółwik Emi i zaczarowane okulary9.60 zł\nMarlena Rytel Potworna Michasia11.62 zł\nAdam Cichy A właśnie że baśnie10.36 zł


Instytut – Strona 31 – Instytut Muzyki\nWszystkie wpisy z kategorii 'Instytut'\nInstytut • Data publikacji: 20 kwietnia 2014\nSukcesy naszych wykładowców – dr hab. Iwona Wiśniewska – Salamon, Grand Prix\nInstytut • Data publikacji: 17 kwietnia 2014\nZ radością informujemy, że w dniu 5 kwietnia na VIII Pomorskim Festiwalu Pieśni Wielkopostnej w Szemudzie Chór Kameralny Zachodniopomorskiego Uniwersytetu Technologicznego w Szczecinie prowadzony przez naszego wykładowcę - dr hab. Iwonę Wiśniewską - Salamon zdobył Grand Prix. Serdecznie gratulujemy i przypominamy, że zespół […]\nMłodzi Artyści UZ!!!Telewizja Uniwersytetu Zielonogórskiego zaprasza\nInstytut • Data publikacji: 28 lutego 2014\nTelewizja Uniwersytetu Zielonogórskiego zaprasza do współpracy studentów Instytutu Muzyki. Szukamy kreatywnych i zaangażowanych studentów, którzy zechcą stworzyć muzykę w postaci podkładów filmowych, dżingli, czy muzyki na potrzeby określonego materiału telewizyjnego – newsa, felietonu lub reportażu. Oferujemy: - […]\nInstytut • Data publikacji: 27 lutego 2014\nInstytut Muzyki zaprasza na TYDZIEŃ OTWARTYCH DRZWI Zapraszamy od poniedziałku do czwartku, w terminach: 24 – 27 marca 2014 7– 10 kwietnia 2014 26 – 29 maja 2014 Kandydaci na studia będą mogli: obserwować wybrane przez siebie zajęcia skorzystać bezpłatnie z konsultacji pod kątem wymagań w […]


Lech Kaczyński | naTemat.pl\nZa co właściwie prokuratura ściga 65-latka z Łowicza? Oto, czym miał znieważyć Dudę\n65-latek został zatrzymany po wygwizdaniu Andrzeja Dudy w Łowiczu. Prokuratura postawiła mu zarzut znieważenia prezydenta. Teraz grozi mu do trzech lat więzienia. Za co? Za słowa, które znalazły się na transparencie i które były cytatem z byłego prezydenta Lecha Wałęsy.\nDZIEJE SIĘ • 21.02.2020 21:00\nWszyscy ludzie Dudy. Jego sztab to weterani i nowicjusze, którzy mogą sprawić mu problemy\nAndrzej Duda podczas środowej konferencji prasowej dumnie zaprezentował swój sztab wyborczy. O samych jego członkach i ich funkcjach nie powiedział ani słowa. Wyręczyliśmy więc prezydenta i każdego z nich opisaliśmy. Część to starzy wyjadacze, którzy obsługiwali niejedną kampanię wyborczą. Ale w sztabie Dudy pojawiło się także kilka nowych twarzy, które oprócz powiewu świeżości wniosły własne... kontrowersje.\nDZIEJE SIĘ • 20.02.2020 13:40\n"Cynizm i draństwo!". Duda wyjaśnił, dlaczego musi zostać prezydentem\nAndrzej Duda podczas inauguracji swojej kampanii wyborczej skupił się na tym, co udało sie dotąd osiagnąć. Przypisywał sobie takie zasługi jak 500+, obniżenie wieku emerytalnego czy to, że Polacy wracają z zagranicy. Przeciwstawił temu wszystkiemu "cynizm i draństwo" przeciwników politycznych.\nDZIEJE SIĘ • 15.02.2020 14:06\n"To nasze miasto, nie Kaczogród!". Jak mieszkańcy Pucka nie pozwolili na tablicę Lecha Kaczyńskiego\n10 lutego cały Puck będzie świętować 100. rocznicę zaślubin Polski z morzem. Przygotowania do obchodów idą pełną parą. I pewnie kulisy organizacji uroczystości nie byłyby obiektem zainteresowania reszty kraju, gdyby nie głośny sprzeciw mieszkańców wobec wmurowania tablicy upamiętniającej prezydenta Lecha Kaczyńskiego. "Co on ma wspólnego z zaślubinami?!" – pytają oburzeni pucczanie.\nDZIEJE SIĘ • 4.02.2020 06:22\nNagła zmiana decyzji w Pucku. Andrzej Duda nie odsłoni tablicy Lecha Kaczyńskiego\nNie będzie tablicy Lecha Kaczyńskiego w 100. rocznicę zaślubin Polski z morzem – podaje "Dziennik Bałtycki". Część mieszkańców Pucka było oburzonych tym pomysłem, więc zapadła decyzja o zmianie planów.\nDZIEJE SIĘ • 2.02.2020 10:43\n"Durnie lub wyrachowani łajdacy". Marian Opania ostro o wyborcach PiS\nMarian Opania miał zagrać Lecha Kaczyńskiego w filmie "Smoleńsk", ale odmówił. Od tej pory zwolennicy prawicy zwykli nazywać aktora zdrajcą. Sam nie pozostaje im dłużny. W kilku ostrych słowach opisał właśnie, jak postrzega przeciętnego wyborcę PiS. Wyjaśnił przy tym, dlaczego TVP promuje takie gwiazdy jak Zenek Martyniuk.\nDZIEJE SIĘ • 30.01.2020 15:01\n"Nie wyobrażam sobie takiej sytuacji jak z Dudą w Izraelu". Co dziś zrobiłby Lech Kaczyński?\nRok temu cały świat przyglądał się sporowi Polski z Izraelem o ustawę IPN. W sieci szalały szkalujące dobre imię Polski określenia "polskie obozy". Teraz polski prezydent nie pojechał do Jerozolimy, bo Izrael nie zgodził się, by przemawiał przed lub po prezydencie Rosji. – Nie wyobrażam sobie, by przy pozycji Lecha Kaczyńskiego w Izraelu podobna sytuacja mogła mieć miejsce – mówi naTemat dawny rzecznik prezydenta Kaczyńskiego.\nDZIEJE SIĘ • 24.01.2020 06:18\nGiertych chce podpiąć Kaczyńskiego do wariografu. Chodzi o rzekomą łapówkę w kwocie 50 tys. zł\nRoman Giertych w swoim nowym wpisie na Facebooku wezwał Jarosława Kaczyńskiego do złożenia zeznań w sprawie budowy dwóch wież przez spółkę Srebrna. Mecenas pozwolił sobie przy okazji na kilka złośliwości. Przede wszystkim zaproponował, by podczas składania zeznań podłączyć prezesa do wykrywacza kłamstw.\nDZIEJE SIĘ • 18.01.2020 15:28\nTak zakłamują historię "Solidarności". Skandaliczny materiał TVP o rocznicy Sierpnia\nZbliża się 40. rocznica powstania "Solidarności". Niestety, prorządowej TVP posłużyła ona do przedstawienia pisowskiej wersji historii, w której głównym bohaterem jest... Lech Kaczyński. Dla Lecha Wałęsy w ogóle zabrakło miejsca. Naprawdę! Tak należy odczytywać skandaliczny materiał, który ukazał się w poniedziałkowych "Wiadomościach" TVP.\nDZIEJE SIĘ • 14.01.2020 07:54\nTrzaskowski wyjawił, kiedy się pojawi ulica Lecha Kaczyńskiego. Radni PiS nie dopełnili formalności\n"A co z ulicą Lecha Kaczyńskiego"? – to pytanie rozbrzmiewa na Twitterze od kilkudziesięciu godzin, gdy okazało się, w Warszawie pojawi się aleja Pawła Adamowicza. Dlaczego włodarz Gdańska ma być uhonorowany rok po zamachu na swoje życie, podczas gdy prezydent RP nie doczekał się tego od 10 lat? Okazuje się, że PiS nie złożył wymaganego prawem wniosku. Dlaczego?\nDZIEJE SIĘ • 8.01.2020 06:09\nJuż wiadomo, kto stoi za Hołownią. To profesor Rafał Matyja, autor idei budowy IV RP\nSzymon Hołownia niczym królik z kapelusza pojawił się nagle na polskiej scenie politycznej i z miejsca zaczął osiągać wysokie wyniki w sondażach przedwyborczych. Rodziło się pytanie, kto stoi za kandydatem na prezydenta. Jak informuje TVN24, to prof. Rafał Matyja, autor hasła budowy IV Rzeczypospolitej.\nDZIEJE SIĘ • 24.12.2019 11:30\nKoleżanka Lecha, nemezis Jarosława. Co łączy(ło) prezes Gersdorf z braćmi Kaczyńskimi?\n– Wstyd mnie ogarnia, że ktoś, kto mieni się pierwszym prezesem SN może opowiadać takie rzeczy o Polsce, nawet, jeśli dzieje się to tylko w środowisku sędziowskim. Po prostu wstyd. Wstyd za to, kto w ogóle został na urząd tego pierwszego prezesa SN wybrany – oburzał się prezydent Andrzej Duda w świątecznym wywiadzie dla rządowej TVP. Czyżby zapomniał, że do Sądu Najwyższego prof. Małgorzatę Gersdorf wybrał jego mentor, prezydent Lech Kaczyński? Szefową SN łączy z braćmi Kaczyńskimi wieloletnia znajomość.\nDZIEJE SIĘ • 23.12.2019 15:12\n"Od prezydenta wara!". Poseł Lewicy zakrzyczany po słowach o Lechu Kaczyńskim\nPoseł Krzysztof Śmiszek w Sejmie wymieniał słabości projektu ustaw sądowych autorstwa PiS. Polityk stwierdził, że bez wątpienia nawet prezydent Lech Kaczyński byłby przeciwny proponowanej nowelizacji. Tymi słowami ściągnął na siebie atak ze strony politycznych rywali.\nDZIEJE SIĘ • 20.12.2019 13:57\nTrzaskowski marszałkiem? Wyciekły szczegóły zaskakującego pomysłu PiS\nPiS już od dawna zapowiadał podział województwa mazowieckiego na dwa oddzielne byty – Warszawę i "resztę" regionu. Po wyborach samorządowych temat powrócił z podwójną siłą. Wyciekają szczegóły podziału, a opozycja się burzy.\nDZIEJE SIĘ • 19.12.2019 12:17\nCBA zatrzymało Marcina D. Były mąż Kaczyńskiej został ujęty w związku z aferą SKOK-ów\nCBA zatrzymała trzy osoby związane z aferą SKOK Wołomin. Jeszcze dziś mają usłyszeć zarzuty w prokuraturze. Jednym z zatrzymanych jest Marcin D., były mąż Marty Kaczyńskiej, w latach 2004-2005 pełniący funkcję podsekretarza stanu w ministerstwie Skarbu Państwa.\nDZIEJE SIĘ • 16.12.2019 10:43\nUderzył w Lecha Kaczyńskiego. Oburzenie po wpisie polityka Konfederacji. Reagują politycy PiS\nJego wpis na Twitterze wywołał ogromne oburzenie. Internauci nie zostawiają na nim suchej nitki. "To polityczny samobój", "Żałosne", "Szkoda słów" – odpowiadają na jego słowa. Zareagowali też politycy PiS. Jacek Wilk, były poseł Konfederacji, odniósł się do informacji o tym, że 10 lat temu Lech Kaczyński podpisał Traktat Lizboński. I posunął się za daleko.\nDZIEJE SIĘ • 14.12.2019 18:00\nPrezes Banasiowi nie wybaczy. "Marianowi służby wybiły zęby, ale zakłada sztuczną szczękę i gryzie"\nWojna między prezesem NIK a prezesem PiS ma już wymiar osobisty. "Do bólu" – opisuje portal Wirtualna Polska. Opinie polityków Prawa i Sprawiedliwości na temat powstałego konfliktu są jednoznaczne – ani Kaczyński nie wybaczy Banasiowi, ani Banaś nie zapomni Kaczyńskiemu.\nDZIEJE SIĘ • 6.12.2019 09:07\nGiertych kpi z Błaszczaka po jego reakcji na papierowy czołg. Dobrze widać absurd sytuacji\nSpore poruszenie wywołał happening Lotnej Brygady Opozycji na pl. Piłsudskiego w Warszawie. Przed pomnik Lecha Kaczyńskiego wjechał papierowy czołg, kilka osób krzyczało w kierunku składających kwiaty polityków PiS: – Republika Banasiowa, poddajcie się, jesteście otoczeni! Demonstracja wywołała oburzenie u czołowych polityków PiS.\nDZIEJE SIĘ • 12.11.2019 10:01\n"Gdzie jest wrak?". Papierowy czołg wjechał przed pomnik Lecha Kaczyńskiego z okazji miesięcznicy\nGrupa kilku osób z Lotnej Brygady Opozycji z kartonowym czołgiem i transparentem "Gdzie jest wrak" próbowała się dostać w niedzielę na pl. Piłsudskiego podczas składania wieńców pod pomnikami Lecha Kaczyńskiego i innych ofiar katastrofy smoleńskiej. 10 listopada przypada kolejna miesięcznica wypadku lotniczego.\nDZIEJE SIĘ • 10.11.2019 15:54\nBogumił Kolmasiak Lech Kaczyński zasługuje na film. Ale nie taki jak "Smoleńsk"\nKrytycy i zwykli widzowie pastwią się na filmem "Smoleńsk" i nawet zakładając najlepszą wolę twórców obrazu Antoniego Krauzego, ciężko odmówić im racji. Siermiężne aktorstwo (szczególnie w wykonaniu głównej bohaterki, grającej dziennikarkę Ninę - Beaty Fido), przerysowane dialogi (ludzie tak nie rozmawiają), nagromadzenie teorii spiskowych. Jedyne co wypada ciekawie to dokumentalne zdjęcia, które pojawiają się na ekranie oraz nawiązania do epizodów z prezydentury Lecha Kaczyńskiego.\nRoman Giertych Bardziej uwikłany jest prosty robotnik czy śp. Lech Kaczyński?\nWałęsa jest symbolem, chociaż znamy jego słabości. Jedną z tych słabości jest brak jakiegokolwiek dystansu do siebie. Dzisiaj ten brak jest przyczyną Jego kłopotów. Gdyby dwadzieścia lat temu szczerze opowiedział o swojej młodości to byłby jeszcze większym bohaterem, gdyż ten kto potrafi wyzwolić się z uwikłania ( a cały PRL tworzył takie światłocienie) jest jeszcze większym bohaterem niż ten kto nigdy w uwikłanie nie wpadł.\nKrystyna Kofta Kto hakiem wojuje, od haka ginie\nProgram PiS-u zapowiada 500+ na dziecko. Jednak nie na każde. Za to haka można mieć na każdego. Żona gen. Kiszczaka pokazała smakowity kąsek, bajeczkę o Bolku, jako przedsmak większej całości. Scheda po mężu. Generał trzymał to w domu jak trofea czy fetysze.\nJoanna Senyszyn Gwałt czy samogwałt sejmowej opozycji?\nPod osłoną nocy, o 22.33 Sejm przyjął wczoraj uchwałę dla uczczenia 10. rocznicy zaprzysiężenia Lecha Kaczyńskiego na prezydenta RP. Idiotyzm poparło 149 posłów opozycji, którzy nie wiadomo po co i dlaczego sprzeniewierzyli się głoszonym poglądom. Prawie półtorej setki zdeklarowanych opozycjonistów, uczestniczących w demonstracjach KOD, nie potrafiło odmówić prezesowi i dało się zgwałcić. Wśród nich twarze sprzeciwu wobec PiS: Petru, Neumann, Siemoniak. Tylko poseł Stefan Niesiołowski nie uległ prezesowi, zachował swoje zdanie, twarz i honor. Dobrze, że znalazł się jeden sprawiedliwy wśród obrońców demokracji. Brawo, Stefan!\nRoman Giertych Mój list do Prezydenta Lecha Kaczyńskiego\nOd tygodnia, a właściwie od lat dyskutujemy nad kwestią sprawy Mariusza Kamińskiego, ale właściwie wiele osób sprawia wrażenie, jakby nie rozumieli o co chodzi. Przecież jak powiedział Prezydent to "krystaliczna postać, która chciała walczyć z korupcją", a osoby z najbliższego otoczenia Leppera chciały przyjąć korzyść majątkową. Aby wytłumaczyć to zagadnienie pozwolicie Państwo, że przedrukuję fragment mojego listu do Prezydenta RP Lecha Kaczyńskiego jaki napisałem w dniu 12 lipca 2007 roku będąc wicepremierem w rządzie Jarosława Kaczyńskiego (opublikowanego w tym dniu we wszystkich mediach).\nJanusz Palikot Gdyby Lech Kaczyński żył...\nNie, nie mam zamiaru znęcać się nad zmarłym. Chcę tylko uświadomić "jeszcze żywym", że często cytowany tekst byłego prezydenta "najpierw Gruzja, potem Ukraina, potem kraje nadbałtyckie, a potem Polska" zasłania pewną zasadniczą prawdę o obozie Kaczyńskich, o PiS-ie. Otóż gdyby...\nEwa Wanat Odczepcie się od Łotockiego, teatralni analfabeci!\nZbiera mi się na wymioty, kiedy czytam różne komentarze na temat decyzji Lecha Łotockiego, żeby zagrać Lecha Kaczyńskiego. Piszą ludzie, którzy z polskich aktorów kojarzą wyłącznie tych, którzy się pokazują w telenowelach. Ludzie, którzy do teatru wybiorą się może raz na ruski rok albo i rzadziej.


Spa Kamienica (Woj. Małopolskie, Pow. Limanowski), Wellness, Hotele SPA - Tani Nocleg » e-turysta.pl\nSPA Kamienica (woj. małopolskie, pow. limanowski)\nznaleziono 7 ofert noclegowychofert (0 w Kamienicy oraz 7 w okolicy)\nSPA w Kamienicy, województwo małopolskie, powiat limanowski\nSPA w miejscowości Kamienica. Porównaj możliwość zakwaterowania w Kamienicy w zależności od standardu oraz ceny. Kamienica, szeroki zakres noclegów od hoteli po pensjonaty, ośrodki wypoczynkowe i hostele. Od pokoi gościnnych i kwater prywatnych po gospodarstwa agroturystyczne. Sprawdź również ofertę rozrywkową i turystyczną w Kamienicy:


CO2 a wysyp zielenic punktowych - Forum roslinyakwariowe.pl\n07 sie 2014, 23:08 CO2 a wysyp zielenic punktowych (#1)\nAkwarium: 112l, start 05.07.2014 r.\nPodłoże: Aquabasis i Manado\nŚwiatło: 24W x 12h i 55W x 10h\nNawożenie: Mikro intermag i Makro N 20ppm P 3ppm K 30ppm Mg 10ppm naprzemiennie przez 6 dni, 7 dzień podmiana 50% bez nawożenia\nOd 3 dni nawożę CO2 z butli 4b/s + 4ml carbo z AA. Cykl rozpoczyna się na godzinę przed zapaleniem światła i kończy na godzinę przed jego zgaszeniem. PH 7, kolor indykatora CO2 - jasno zielony.\nWcześniej podawałem CO2 z bimbrowni i 8ml carbo z AA. Na szybach były zielenice, ale w zasadzie były niezauważalne, tzn. trzeba się było dobrze wpatrywać żeby je zobaczyć. Od kiedy zacząłem nawozić z butli zielenic jest dosłownie wysyp. Atakują już nie tylko szyby, ale też rośliny. Innych glonów brak. O co kaman? Nie sądziłem nigdy, że zwiększenie CO2 będzie miało wpływ na wysyp glonów... Co robić? Zejść na 2b/s? Poradźcie coś\n07 sie 2014, 23:38 Re: CO2 a wysyp zielenic punktowych (#2)\nZacznij od sprawdzenia Po4\n08 sie 2014, 00:23 Re: CO2 a wysyp zielenic punktowych (#3)\nTak jak kolega wyżej napisał najprawdopodobniej PO4 jest za niskie. Ewentualnie za dużo lejesz mikro.\n08 sie 2014, 00:25 Re: CO2 a wysyp zielenic punktowych (#4)\nJa kiedyś miałem również wysyp pyłu i zielenic przy grzebaniu w podłożu (też miałem manado + aquabasis).\n08 sie 2014, 13:55 Re: CO2 a wysyp zielenic punktowych (#5)\nW podłożu dawno nie grzebałem, więc to nie jest ta przyczyna. Co do testów to obiecywałem sobie, że nie będę na nie wydawał pieniędzy, ale chyba to będzie nieuniknione... Dzisiaj dałem dwukrotną dzienną dawkę KH2PO4 i 8ml carbo. Zobaczymy jak akwarium zareaguje.\n08 sie 2014, 16:16 Re: CO2 a wysyp zielenic punktowych (#6)\nMam ostatnio podobny problem.. W zasadzie od dłuzszego czasu.. Mikro prawie w ogóle.. azot i fosfor niby na dobrych poziomach a pył bardzo duży, na liściach lotosa i anubiasa masakra.. Z początku podawałem za mało CO2, zwiększyłem i dalej kaszana..\n08 sie 2014, 20:31 Re: CO2 a wysyp zielenic punktowych (#7)\nJeśli zmniejszenie mikro nie likwiduje pyłu to na bank jest to zły stosunek P do N. Ja bym tak testom nie ufał w 100%. One mają tylko zobrazować mniej więcej poziom pierwiastka. Testy powinniśmy traktować troche z przymrużeniem oka\n08 sie 2014, 21:30 Re: CO2 a wysyp zielenic punktowych (#8)\nTo mikro co podajesz to intermag plus czy bez plusa? Jeśli ten z plusem to czy dodajesz do tego dodatkowego żelaza żeby osiągnąć odpowiedni poziom Fe? Jeśli nie, to żeby osiągnąć odpowiednie stężenie żelaza przekracza się mangan i gdzieś czytałem że to również powodowało takie objawy.\n08 sie 2014, 21:46 Re: CO2 a wysyp zielenic punktowych (#9)\n09 sie 2014, 00:07 Re: CO2 a wysyp zielenic punktowych (#10)\ninctomek napisał(a): To mikro co podajesz to intermag plus czy bez plusa? Jeśli ten z plusem to czy dodajesz do tego dodatkowego żelaza żeby osiągnąć odpowiedni poziom Fe? Jeśli nie, to żeby osiągnąć odpowiednie stężenie żelaza przekracza się mangan i gdzieś czytałem że to również powodowało takie objawy.\nPodaję Intermag Plus. Zrobiłem roztwór 1:9 czyli 1ml roztworu podnosi mi Fe o 0,022 w 112l. Podaję 3 razy w tygodniu po 8ml co daje ~0,528ppm Fe tygodniowo. Jednocześnie daje to ~0,22ppm manganu. I tu zaczynają się schody... Jeśli wg. tego co piszesz mangan jest winowajcą to zatem jakie jego stężenie jest bezpieczne?\n09 sie 2014, 07:12 Re: CO2 a wysyp zielenic punktowych (#11)\nIMO nie ma takiego stwierdzenia w akwarystyce jak "bezpieczne stężenie" :p O ile dobrze pamietam to manganu powinno być w teorii mniej wiecej 1/2 poziomu żelaza. Powinieneś podawać dodatkowy chelat Fe przy intermagu tak jak piszą koledzy wyżej, ale ja bym nie szukał przyczyn zielenic w relacji tych dwoch pierwiastków.\n09 sie 2014, 10:41 Re: CO2 a wysyp zielenic punktowych (#12)\nslipknot1989 napisał(a): O ile dobrze pamietam to manganu powinno być w teorii mniej wiecej 1/2 poziomu żelaza.\nW takim przypadku proporcje pierwiastków w Intermag plus są prawidłowe.\nTak jak pisałem wcześniej, w czwartek podałem podwójną dawkę KH2PO4 co w rezultacie da 5ppm fosforu na tydzień. Wczoraj standardowa dawka mikro + 8ml carbo. Proces jakby się zatrzymał tzn. zielenice się nie namnożyły. Dzisiaj podmiana, wyczyszczę szyby i zobaczymy jak będzie w przyszłym tygodniu.\n09 sie 2014, 13:17 Re: CO2 a wysyp zielenic punktowych (#13)\nSkład nawozu a stężenia w akwarium to dwie różne rzeczy. To, że podajesz 0.5 ppm Fe nie oznacza że tyle jest go w wodzie. Żelaza rośliny pobierają dużo. U mnie lekko schodzi 0.5 ppm na tydzień.\n09 sie 2014, 13:25 Re: CO2 a wysyp zielenic punktowych (#14)\nZnalazłem ten tekst, w którym było opisane mikro plus z intermagu. Mimo wszystko myślę że u ciebie problemem było PO4, ale wklejam wnioski osoby która również walczyła z pyłem i zielenicami:\n"Mikro plus intermagu stosowałem przeszło dwa lata z różnym skutkiem - najczęściej pojawiające się problemy to zielenice punktowe i pył na szybach pomimo utrzymywania prawidłowych poziomów fosforu . Po wielu eksperymentach związanymi z dawkowaniem doszedłem do przekonania że mikro intermagu to dobry nawóz do zastosowania w akwarium ale jako baza do zrobienia nawozu mikro-elementowego. Licząc przy pomocy kalkulatora zulixa można zauważyć że rozcieńczając koncentrat i podając go tak aby żelazo mieściło się w granicach 0,4 -0,5mg/l znacznie przekraczamy zazwyczaj stosowane ilości pozostałych pierwiastków śladowych , w tym jak mi się wydaje najistotniejszy mangan który przekraczamy wielokrotnie. I tu chyba był tzw. pies pogrzebany . Od przeszło pól roku stosuję zmodyfikowane nawożenie mikro i problem pylenia praktycznie nie występuje - tzn pojawia się ale w ciagu dwóch tygodni jest tyle pyłu ile bywało po dwóch godzinach w najtrudniejszym okresie."\n10 sie 2014, 00:25 Re: CO2 a wysyp zielenic punktowych (#15)\nDzięki inctomek. Spróbuję ograniczyć mikro z intermagu dodając samo żelazo. Mam ferro activ z Tropicala. Ktoś wie jakie to ma stężenie? O ile 1ml podniesie mi Fe w 112l?\n10 sie 2014, 08:47 Re: CO2 a wysyp zielenic punktowych (#16)\nZaopatrz się w chelat Fe 13% i nawozisz praktycznie za grosze.\n15 sie 2014, 15:43 Re: CO2 a wysyp zielenic punktowych (#17)\nNapisz czy dodanie po4 załatwiło sprawę?\n17 sie 2014, 22:23 Re: CO2 a wysyp zielenic punktowych (#18)\ninctomek napisał(a): Napisz czy dodanie po4 załatwiło sprawę?\nSytuacja jest opanowana gdyż zielenice ustąpiły z szyby, nawet pomiędzy manado, a szybą w miejscu gdzie ich nie zeskrobywałem. Zostało jeszcze sporo na niektórych roślinach. Ciężko jednak powiedzieć czy to zasługa PO4. Z jednej strony podniosłem fosfor do 5ppm, a z drugiej obciąłem o połowę mikro z intermagu uzupełniając to 10ml FerroActiv z Tropicala jednorazowo po podmianie.\nWyświetlenia: 2417 | Odpowiedzi: 19 czytaj więcej...\nWyświetlenia: 8495 | Odpowiedzi: 119 czytaj więcej...\nWitam, Potrzebuje porady w zwalczeniu tego dziadostwa, nie jestem pewien co zawiniło... Objawy: Zielone szyby i kamienie z tego co widzę roślin nie zaatakowało.. Akwarium: Kostka 45x45x45 Podłoże...\nWyświetlenia: 2082 | Odpowiedzi: 26 czytaj więcej...\nWyświetlenia: 1739 | Odpowiedzi: 11 czytaj więcej...\nZielony nalot na szybach dzień po podmianie z CO2?\nWitam. Mam pytanie do doświadczonych akwarystów. Przeczytałem sporo na temat zielonego pyłu na szybach ale mojego problemu nie potrafię rozwiązać i wymyśliłem swoja teorię z tym ze nie wiem czy słuszn...\nWyświetlenia: 3440 | Odpowiedzi: 34 czytaj więcej...\nUżytkownicy przeglądający ten dział: FoCuS_PL, Glonowaty, nuendo, RB23SMRT i 157 gości


Zdolność kredytowa - na jakie mieszkanie możemy sobie pozwolić? - Cosmopolitan\nTrwający od jesieni cykl podwyżek stóp procentowych negatywnie wpłynął na zdolność kredytową osób zainteresowanych nabyciem własnego mieszkania. Przyczyniła się do tego także obowiązująca od 1 kwietnia 2022 r. Rekomendacja S Komisji Nadzoru Finansowego, która wymaga stosowania przez banki bardziej rygorystycznych kryteriów i uwzględniania bardziej pesymistycznych scenariuszy, niż miało to miejsce do tej pory. Jak zatem wygląda obecnie zdolność kredytowa warszawiaków i na jakie mieszkania mogą sobie oni pozwolić?\nZdolność kredytowa osób o przeciętnym wynagrodzeniu\nSprawdziliśmy jak przedstawia się zdolność kredytowa następujących grup kredytobiorców: singiel, bezdzietna para, rodzina z jednym dzieckiem osiągających przeciętne wynagrodzenie.\nCo rozumiemy pod pojęciem przeciętnego wynagrodzenia? Przy wszystkich wadach i zaletach takiego miernika jest to średnie wynagrodzenie za pracę w Warszawie wg GUS. W marcu 2022 r. wyniosło ono 8 494,89 zł brutto, co stanowi 6 079 zł „na rękę”.\nI tak singiel, który zarabia miesięczne to przeciętne wynagrodzenie wydaje na swoje utrzymanie 3000 zł może teraz otrzymać kredyt na kwotę 348 991,06 zł.\nBezdzietna para otrzymująca łącznie 12 000 zł netto, i wydająca średnio 5500 zł, ma zdolność kredytową na poziomie 688 911,46 zł.\nOsiągająca takie same dochody rodzina z jednym dzieckiem, która przeznacza na swoje utrzymanie 7000 zł netto, może uzyskać kredyt w wysokości 637 880,98 zł.\nZdolność kredytowa kredytowa osób o wyższych dochodach\nZ raportu płacowego Sedlak&Sedlak wynika, że w 2021 r. co czwarty zatrudniony w stolicy zarabiał powyżej 11 100 zł brutto. Skoro więc ciągu ostatniego roku w całym kraju przeciętne wynagrodzenie wzrosło o 14% to zakładamy, że jedna czwarta warszawiaków zarabiała 12 654 zł brutto. Oznacza to, że „na rękę” otrzymują oni powyżej 8 542 zł.\nI tak, singiel zarabiający o połowę więcej, niż średnia warszawska, czyli 8 542 zł netto, który wydaje na utrzymanie 4000 zł miesięcznie, może otrzymać kredyt w wysokości 493 982,16 zł.\nBezdzietna para o dochodach „na rękę” w wysokości 17 000 zł, której stałe wydatki to 7000 zł, może otrzymać 983 106,62 zł kredytu.\nTyle samo będzie mogła pożyczyć rodzina z jednym dzieckiem, na której konto wpływa co miesiąc identyczna kwota jak u bezdzietnej pary o takich samych dochodach.\nJak przedstawia się oferta dla poszczególnych grup kredytobiorców?\nPrzeanalizujmy jakie mieszkania mogą zostać nabyte przez przedstawione powyżej grupy kredytobiorców. Według ofert dostępnych na portalu otodom.pl w dniu 30 maja br. singiel o przeciętnych dochodach może znaleźć dla siebie w Warszawie 312 mieszkania. To niewiele. Weźmy jednak pod uwagę, że zaciągając kredyt trzeba mieć wkład własny na poziomie co najmniej 10%. Oznacza to, że singiel z przeciętnym dochodem może zakupić mieszkanie w cenie nieprzekraczającej 383 890, a takich jest już dostępnych 622.\nSprawdźmy pozostałe grupy kredytobiorców, przyjmując od razu założenie, że posiadają oni wkład własny na poziomie 10%.\nI tak bezdzietna para o średnich dochodach może nabyć mieszkanie w cenie do 757 802 zł. Takich nieruchomości na portalu otodom.pl w dacie napisania tego artykułu jest dostępnych aż 13 019. No dobrze, powie ktoś, ale zapewne para nie poszukuje dla siebie kawalerki, ale co najmniej mieszkania dwu, jeśli nie trzypokojowego. Ile więc mają do wyboru tych pierwszych a ile tych drugich? Lokali dwupokojowych w cenie do 757 802 jest na portalu otodom.pl aż 6 391, zaś trzypokojowych 4 053. W porównaniu do singla to już naprawdę sporo!\nRodzina z jednym dzieckiem i przeciętnymi dochodami, która może nabyć mieszkanie do kwoty 701 668 zł może znaleźć na portalu otodom.pl aż 12 002 lokali. W tej liczbie jest aż 3 613 mieszkań dwupokojowych i 426 trzypokojowych.\nJak zatem widać, mimo podwyżek stóp procentowych i Rekomendacji S Komisji Nadzoru Finansowego, zarówno bezdzietna para, jak i rodzina z dziećmi o przeciętnych dochodach, mogą przez cały czas przebierać w ofercie mieszkaniowej. Znacznie mniejsza jest natomiast propozycja dla singla osiągającego średnie wynagrodzenie. Dopiero jeśli znajdzie on pracę, która przyniesie mu dochód o połowę wyższy, będzie miał do wyboru 5 027 mieszkań.\nBezdzietna para i rodzina z jednym dzieckiem o dochodach przewyższających średnią o połowę będą w o tyle lepszej sytuacji, że dostępna dla nich oferta wyniesie aż 17 644 mieszkania. Z czego 7480 mieszkań jest dwupokojowych, 5804 trzypokojowych a 1298 czteropokojowych. To już naprawdę bardzo dużo!\nPowyższe obliczenia wskazują, że nawet osoby dochodach o przeciętnych dochodach wciąż nie powinny mieć problemu ze znalezieniem dla siebie mieszkania. Obserwowane przez naszą agencję nieruchomości w Warszawie spowolnienie ma zatem podłoże głównie psychologiczne. Jego pogłębienie mogą przynieść dopiero dalsze znaczne podwyżki stop procentowych. W innym razie, kiedy czynniki psychologiczne przestaną oddziaływać, rynek ponownie wejdzie w fazę ożywienia.\nPrawo pierwokupu – czym jest i komu przysługuje?\nDokonując transakcji w obrocie nieruchomościami można czasami zetknąć się z ograniczeniami w ich rozporządzaniu. Jedną z takich sytuacji jest prawo pierwokupu. Na czym ono polega, komu przysługuje i jak przebiega sprzedaż nieruchomości wobec której komuś przysługuje takie prawo? O tym w dzisiejszym wpisie blogowym. Czym jest prawo pierwokupu nieruchomości? Prawo pierwokupu to pierwszeństwo w nabyciu czyjejś nieruchomości. Nie dochodzi ono do skutku w każdej sytuacji, lecz jedynie wówczas, gdy właściciel zamierza dokonać […]


Katarzyna Grochola po raz pierwszy w swej karierze zostaje autorką kryminału i od razu osiąga w nim mistrzostwo. “Zranić marionetkę” to porywająca i wielopoziomowa opowieść o dobru i złu, o nienawiści i miłości, a także o tym, jak trudno czasem jedno odróżnić od drugiego. Pisarka po raz kolejny udowadnia, że nie ma sobie równych w subtelnym opisywaniu i odsłanianiu ludzkich sekretów.\nKatarzyna Grochola – najpopularniejsza polska pisarka, której książki sprzedały się w nakładzie prawie pięciu milionów egzemplarzy. Inspiruje i zachwyca. I zaskakuje. Tym razem znakomitą powieścią kryminalną


Plakat - przysłowia - strona strona 1\nPlakat Lepiej bezpieczniej niż przykro - zainspiruj motywacyjny cytat. Ręcznie rysowane piękny napis. Druk inspirującego plakatu, koszulki, torby, kubków, karty, ulotki, naklejki, znaczka. Eleganckie pisanie kaligrafii\nPlakat Napisy ręczne z wersetami biblijnymi Czuwa nad domem swojej rodziny. Przypowieści Salomona 31\nPlakat Przestań marzyć, zacznij robić. Ręcznie rysowane inspirujący cytat na tablica tło. Muśnięcie malował listy, wektorowa ilustracja.\nPlakat Pokaż, nie mów mi na tablicy\nPlakat Ręka z biblijnym wersetem Mądrą otwiera swoją górę. Księga Przysłów\nPlakat Literowanie ręczne z wersetem biblijnym Dobre słowa są jak miód na czarnym tle\nPlakat Napis: zaufaj Panu swoim sercem. Tło biblijne lub plakat chrześcijański. Nowoczesna kaligrafia dla koszulki Przysłów 3: 5 z krzyżem i sercem, karta wektor pisma świętego\nPlakat Pracować ciężko\nPlakat Bądź powodem dla którego ktoś się dzisiaj uśmiechnie. - Inspirujący cytat, hasło, mówiąc na abstrakcyjnym żółtym tle\nPlakat Motywacyjne przekazywanie kwarantanny. Przysłowie Mój dom, mój zamek. Doodle do domu z pięknym wzorem serca.\nPlakat Przysłowie Dobry uczynek nigdy nie jest stracony.\nPlakat Nie ma takiego miejsca jak domowe odręczne litery.\nPlakat Myślę, że potrafię. Wiem że mogę. Zrobiłem. - Inspirujący cytat, hasło, mówiąc na abstrakcyjnym czarnym tle\nPlakat Słowo niemożliwe\nPlakat Dobre rzeczy przychodzą do tych, którzy czekają na zgiełk (motywacyjny projekt plakatu wektor)\nPlakat Słowa Czas to pieniądz jako przysłowie na tle dolar USA z czarno-białym zegarem.\nPlakat jesień siedem JP oglądać\nPlakat inspirujący cytat „zrób to, co kochasz na co dzień” z re\nPlakat Odręczny napis Trzymaj serce z Przysłów\nPlakat Odręczny napis - powiedzenie o życiu, ręcznie rysowane na białym tle\nPlakat Plakat motywacyjny - duże podróże rozpoczynają się małymi krokami\nPlakat Inspirujący cytat - Bądź dziś dla kogoś błogosławieństwem. Przysłowia 11.25. Na tle kobiet trzymających się za ręce na kolanach, życzliwość i dawanie koncepcji wsparcia.\nPlakat Reklama i marketing Banery na siłowni Kampania reklamowa Sport Przestań mówić jutro Członkostwo Motywacja do klubu fitness Trening i fitness Reklama Siłownia Cytat Motywacja Typografia Koncepcja plakatu\nPlakat wykop studnię CP\nPlakat mocny i stabilny tekst cytatu na drewnianym drogowskazie na zewnątrz w przyrodzie.