Recette Kesra au Thermomix\nKesra au Thermomix\nLa kesra au Thermomix est un pain originaire de l’est de l’Algérie, appelée aussi « aghroum » en Kabylie. Il est réalisé à base de semoule et façonné en forme de galette avant d’être cuit sur un plat à tajine à forte chaleur. Ce pain se sert nature ou bien tartiné d’ingrédients salés ou sucrés. Une recette du monde facile à réaliser dans la cuve de votre robot cuisinier…\n200 g d’eau à température ambiante (environ)\n90 g d’huile neutre\n1/2 à 1 c. à café de sel (selon votre goût)\nMettez la semoule, le sel et l’huile dans le bol du Thermomix. Mélangez 10 sec, vitesse 6. Raclez les parois du bol avec la spatule.\nAjoutez 100 g d’eau et pétrissez 1 min, mode pétrin.\nAjoutez ensuite 50 g d’eau et pétrissez de nouveau 1 min en mode pétrin. Retirez le gobelet doseur et surveillez la texture. La pâte doit être ni trop sèche, ni trop molle. Ajoutez tout ou partie de l’eau restante avant la fin du temps de pétrissage.\nDébarrassez la pâte dans un saladier en formant une boule et laissez-la reposer 20 min.\nÉtalez la pâte sur un plan de travail légèrement fariné, en écrasant la boule avec le plat de votre main, afin de lui donner la forme d’une galette ronde, épaisse d’un centimètre environ.\nPréchauffez une grande poêle adhésive à feu vif (ou faites chauffer un plat à tajine prévu pour l’occasion). Piquez le dessus de la kesra avec les dents d’une fourchette. Mettez enfin la galette à dorer à la poêle, en baissant le feu à moyen-doux.\nQuand la galette est dorée, retournez-la pour faire dorer l’autre face. Dégustez chaud, tiède ou froid, nature ou bien en accompagnement d’un repas ou même comme collation.\nVous pouvez façonner une grande galette ou plusieurs plus petits, avec cette recette de kesra au Thermomix !


Formetris – Scale Up | Cap Digital\nFormetris – Scale Up\nCap Digital a été un partenaire clé de notre développement, tant en France notamment pour nos projets de R&D qu’aux USA où leur programme « Market Entry » nous a permis de lancer l’aventure très vite et de manière très efficace\nCréé en 2005, forMetris est le leader européen de l’évaluation de formation professionnelle avec sa plateforme SaaS disponible en 15 langues. La technologie exclusive développée par forMetris et son niveau de service associé lui a permis de séduire de nombreux clients tels que L’Oréal, Bic, Danone, Société Générale, Air France-KLM, EDF, Total, Novartis…Au total, ce sont 500 équipes formation qui utilisent la plateforme forMetris dans 120 pays.\nLa société affiche aujourd’hui un chiffre d’affaires de 2M€ et emploie plus de 30 salariés. Sa croissance devrait se poursuivre et s’accélérer dans les prochaines années avec deux évènements majeurs en 2016 :\nlancement d’une nouvelle technologie exclusive d’auto-coaching pour renforcer l’accompagnement post-formation. L’innovation est depuis toujours dans l’ADN de forMetris qui réinvestit chaque année 15% de son chiffre d’affaires dans la R&D. C’est cette cellule R&D composée d’une équipe pluridisciplinaire (coach certifié, sociologue, développeurs, psychologue cognitiviste etc.) qui travaille actuellement à trouver une solution à déployer pour répondre à l’enjeu du transfert des acquis de formation.\nouverture d’une nouvelle filiale aux USA où forMetris a déjà de nombreux clients. Ces bureaux permettront de consolider la présence de la société sur ce marché très dynamique. Le déploiement de forMetris à l’international devrait s’accélérer dans les prochains mois avec l’ouverture d’une filiale à Londres.\nTheGreenData – EIP – Scale UP\nRealytics – EIP – Scale Up


Archivé - Évaluation de la décision du gouvernement d’augmenter la cible de la part de la dette à taux fixe\nArchivé - Évaluation de la décision du gouvernement d'augmenter la cible de la part de la dette à taux fixe\nSection 1 : Objectifs et portée du projet\nSection 2: Examen des objectifs stratégiques\n2.1 Comparaison entre les objectifs statégiques du Canada et ceux d'autre pays\n2.2 Objectifs stratégiques secondaires dans la littérature sur la politique de gestion de la dette\n2.3 Résumé de l'étude des objectifs stratégiques\nSection 3 : Examen des méthodologies et des indicateurs quantitatifs courants\n3.2 Cadre d'évaluation\n3.2.1 Sur quoi doit porter la couverture de l'État?\n3.2.2 Comment l'État doit-il mesurer son exposition au risque de taux d'intérêt?\n3.2.3 Comment les taux d'intérêt et les budgets de l'État sont-ils modélisés et simulés?\nLa présente étude évalue la décision du gouvernement d'augmenter la cible de la part de la dette à taux fixe. Cette mesure vise à offrir à l'État un financement stable à faible coût et à maintenir le bon fonctionnement du marché des titres du gouvernement du Canada. Les objectifs stratégiques du Canada ont été comparés à ceux d'autres pays et, de façon générale, ils sont similaires.\nNous évaluons en outre d'autres objectifs stratégiques secondaires possibles tirés d'études théoriques. À titre d'exemple, citons l'évitement d'une crise de confiance, l'ajustement de la structure des échéances de la dette afin de promouvoir la croissance économique; la minimisation de l'impact fiscal des chocs économiques; et l'exercice d'une influence sur la politique future de l'État. Dans l'ensemble, nous concluons que les objectifs secondaires sont compatibles avec la pratique en vigueur. Ils étoffent les objectifs primaires, et il convient d'en tenir compte pour formuler la politique de gestion de la dette de l'État.\nNotre étude évalue également les méthodologies et les indicateurs quantitatifs en place. La politique gouvernementale de couverture porte sur le compromis à faire entre les coûts et les risques à partir du coût à risque (CaR). Une autre mesure, le cadre de gestion de l'actif et du passif (GAP), est évaluée dans le contexte des objectifs stratégiques du gouvernement. La méthode de la GAP offre l'avantage de constituer une référence endogène qui tient compte des variations de la valeur marchande de la dette. Au nombre de ses inconvénients, citons le manque de preuves démontrant qu'elle s'applique aux gouvernements, le besoin de rééquilibrer et celui de procéder à de difficiles évaluations de la valeur des actifs. Comme le gouvernement ne prévoit pas de ventes d'actifs d'envergure, notre étude ne recommande pas de pousser plus loin le modèle de la GAP.\nNotre étude souligne que le gouvernement mesure son exposition au risque de taux d'intérêt à l'aide d'un ratio de titres à taux fixe par rapport aux titre à taux flottant, auquel s'ajoutent le terme jusqu'à échéance moyen et la durée. L'exposition est quantifiée en calculant le CaR puis en le comparant à la réserve pour éventualités. Notre évaluation montre que ces mesures sont compatibles avec les pratiques exemplaires d'autres pays, et qu'elles sont relativement faciles à employer et à comprendre. Le risque de renouvellement et la confiance des investisseurs sont d'autres mesures du risque.\nEn accord avec les pratiques exemplaires, la modélisation des taux d'intérêt fait appel à un modèle Cox-Ingersoll-Ross (CIR) à deux facteurs sur un horizon de cinq ans. Nous soutenons que les techniques d'estimation du modèle peuvent être améliorées; d'ailleurs, une étude en cours au gouvernement s'y emploie. Outre la structure des échéances, il existe d'importantes occasions d'améliorer le modèle économique qui sous-tend la simulation en créant des liens analytiques entre la position excédentaire ou déficitaire du gouvernement, l'évolution de la structure des échéances et les conditions économiques générales. L'intégration d'un scénario de catastrophe pour endogéniser la simulation de crise et l'amélioration des hypothèses de distribution visant le CaR sont d'autres avantages que pourrait procurer l'amélioration du modèle.\nL'une des contraintes associées à la technologie de simulation et aux techniques de résumé est leur caractère fastidieux. Une autre est le fait qu'il n'existe pas, à l'heure actuelle, de méthode pratique permettant d'intégrer des données historiques à la simulation, ce qui restreint les analyses rétrospectives qui permettraient de vérifier les risques de modélisation.\nL'étude se penche sur la politique du gouvernement d'augmenter la part de la dette à taux fixe, qui représente actuellement les deux tiers de la dette, dans le dessein d'atteindre deux objectifs généraux :\noffrir à l'État un financement stable à faible coût et\nmaintenir le bon fonctionnement du marché des titres du gouvernement du Canada.\nIl passe en revue des documents stratégiques, dont le Rapport sur la gestion de la dette de 20002001 et la Stratégie de gestion de la dette de 20012002.\nLa section 2 examine les objectifs du gouvernement à la lumière de deux questions. D'abord, comment les objectifs du gouvernement se comparent-ils à ceux signalés par d'autres pays? Ensuite, quels objectifs stratégiques secondaires sont pris en compte dans les ouvrages sur la gestion de dette? Quelle influence exercentils sur la gestion de la dette au Canada?\nLa section 3 se penche sur les méthodologies et les indicateurs quantitatifs actuels, en comparant les méthodologies canadiennes aux pratiques exemplaires recensées dans Gottesman (2002). Elle fournit donc une évaluation de la mesure dans laquelle chaque indicateur est conforme aux pratiques exemplaires repérées dans la recension des ouvrages didactiques et des pratiques. De plus, elle comprend une étude de la méthode du coût à risque qui compare les études internes menées par le ministère des Finances aux pratiques exemplaires établies. La section 3 s'articule autour de trois questions. La première étant, « Sur quoi devrait porter la couverture de l'État? », la deuxième, « Comment l'État doitil mesurer son exposition au risque de taux d'intérêt? » et la troisième, « Comment les taux d'intérêt et les budgets de l'État sont-ils modélisés et simulés? »\nEnfin, la section 4 présente une série de conclusions.\nSection 2 : Examen des objectifs stratégiques\nLa présente section examine les objectifs stratégiques que tentent d'atteindre les gestionnaires de la stratégie de la dette du Canada. L'expert-conseil a mené cet examen dans le contexte des pratiques exemplaires et des nouveautés contenues dans les ouvrages didactiques et celles qui ont été signalées par d'autres gestionnaires de la dette souveraine dans une étude connexe de Gottesman (2002).\nD'après le Rapport sur la gestion de la dette de 20002001 du ministère des Finances Canada (2001), les objectifs fondamentaux en matière de gestion de la dette consistent :\nà offrir à l'État un financement stable à faible coût et\nà maintenir le bon fonctionnement du marché des titres du gouvernement du Canada.\nNotre examen de ces objectifs stratégiques cible deux points principaux. Nous commençons par comparer les objectifs stratégiques du Canada à ceux d'autres pays, puis nous nous penchons sur les objectifs stratégiques secondaires dont il a été question dans la littérature sur la politique de gestion de la dette.\n2.1 Comparaison entre les objectifs stratégiques du Canada et ceux d'autres pays\nD'après l'analyse menée dans Gottesman (2002), chacun des quatre objectifs stratégiques suivants est pris en compte au moment de formuler la politique de gestion de la dette :\nassurer les besoins financiers de l'État;\nminimiser les coûts d'emprunt;\nmaintenir un niveau acceptable de risque;\nsoutenir les marchés de capitaux intérieurs.\nDe fait, les deux objectifs du Canada, à savoir offrir à l'État un financement stable à faible coût et maintenir le bon fonctionnement du marché des titres du gouvernement du Canada, couvrent les quatre objectifs examinés dans le cadre de l'enquête.\nOutre les objectifs déclarés dont il a été question dans la sous-section précédente, la littérature théorique traite de nombreux autres buts liés à la politique sur la gestion de la dette. À l'instar des objectifs déclarés du gouvernement du Canada, les objectifs qui suivent ne s'excluent pas les uns les autres et n'excluent pas les objectifs déclarés. Ils sont plutôt des objectifs secondaires que les États peuvent vouloir envisager lorsqu'ils formulent la gestion de la dette et la mettent en application.\nÉviter une crise de confiance : Les détenteurs de titres qui craignent qu'un État ayant émis des titres à rendement nominal manquent au remboursement de la dette, exigeront des taux d'intérêt nominal supérieurs. Ce genre de « crise de confiance » peut augmenter la probabilité d'un changement du régime stratégique. mais comment peut-on éviter une crise de confiance? Deux arguments peuvent être avancés à ce sujet :\nL'indexation enlève les incitatifs à la monétisation. Les détenteurs de titres n'exigeront donc pas de taux d'intérêt nominal supérieurs (Calvo, 1988, 1990).\nEn raison du lien positif unissant le coût pour l'État découlant du changement des attentes et le montant de la dette à renouveller à un moment donné, il est plus probable que l'État recourra à la monétisation lorsqu'un montant plus élevé de la dette est renouvellé. Par conséquent, il est possible d'atténuer la crise de confiance en étalant équitablement dans le temps le montant de la dette à renouveller (Giavazzi et Pagano, 1990). Cela correspond à établir un taux fixe pour une part importante de la dette.\nStructure des échéances et croissance économique : Comme le précisait Gottesman dans son examen (2002), Tobin prétend dans une étude antérieure (1963) que le remplacement des titres de créance à court terme par des titres à long terme stimulerait la demande d'investissement. D'autres recherches empiriques menées sur des données américaines montrent un lien ténu entre l'évolution de la composition des échéances de la dette publique et le taux de rendement prévu sur les actions. Les résultats confirment cependant que l'idée de remplacer les titres à court terme par des titres à long terme réduit le taux de rendement prévu sur les actions, bien que cet effet soit minime (voir Roley, 1982, Friedman, 1981, 1985 et 1986, Frankel, 1985, et Agell et Persson, 1992).\nMinimiser l'impact fiscal des chocs économiques : Les instruments financiers conventionnels peuvent servir à minimiser le risque des rajustements du taux d'imposition en réponse aux chocs ayant des conséquences négatives sur le budget de l'État. Règle générale, les études universitaires concluent que le choix du titre de créance est fonction du genre de chocs et de leur persistance. Certains ont présenté des arguments précis, sur lesquels Gottesman s'est penché (2002) :\nLa dette nominale est un instrument de financement supérieur pour l'État pendant les périodes de chocs de productivité et de dépenses publiques, tandis que la dette indexée est un instrument de couverture supérieur en période de perturbation monétaire et de chocs réels (autres que liés aux dépenses) de la demande agrégée (Bohn, 1988).\nLa dette extérieure est supérieure à la dette nominale lorsqu'il s'agit de couvrir les fluctuations de la production intérieure dans la mesure où elle assure le budget contre les chocs monétaires de l'économie nationale (Bohn, 1990).\nUne part plus importante de la dette à taux fixe doit être établie lorsque les chocs d'offre sont plus persistants que les chocs de demande, vu la plus forte incidence qu'ils exercent sur la production permanente (Hawbesky et Wright, 1997). Comme nous le verrons plus loin, la part de la dette du Canada à taux fixe est, toutes proportions gardées, inférieure à celle de la plupart des autres pays de l'OCDE, ce qui laisse supposer que le profil de la dette du Canada est moins bien préparé à affronter les chocs d'offre que ne le sont ceux d'autres pays.\nInfluencer la politique publique future : Certains prétendent que le choix de la structure des échéances de la dette peut empêcher les prochains gouvernements de modifier la politique et la stratégie de gestion de la dette (Lucas et Stokey, 1983, et Persson et coll., 1984 et 1987). Une telle structure assure l'uniformité au fil des ans puisque la structure choisie élimine les incitatifs pour les gouvernements ultérieurs de s'éloigner de la politique optimale choisie par le gouvernement en place. Bien que cet objectif ne soit pas explicitement cité dans le contexte de la politique de gestion de la dette du gouvernement du Canada, il peut être perçu comme assurant la stabilité du marché à long terme.\nÀ l'heure actuelle, le Canada s'est fixé comme objectifs stratégiques « d'offrir à l'État un financement stable à faible coût et de maintenir le bon fonctionnement du marché des titres du gouvernement du Canada ». Ces objectifs primaires sont conformes aux pratiques exemplaires internationales et couvrent les quatre objectifs primaires adoptés par d'autres.\nLa recension de la littérature présente de nombreux objectifs secondaires qui poussent plus loin les objectifs stratégiques primaires. Bon nombre d'entre eux débordent de la portée de la présente étude (notamment, le rôle de l'indexation en fonction du coût de la vie dans la diminution de la probabilité d'une crise de confiance). Malgré cela, ils sont conformes à la pratique courante, ils étoffent les objectifs primaires et ils doivent être pris en compte lors de la formulation de la politique de gestion de la dette publique.\nIl ressort de la comparaison des pratiques canadiennes aux pratiques exemplaires, qui figure dans Gottesman (2002), que la stratégie canadienne est conforme aux pratiques exemplaires. Cependant, l'éventail des méthodologies quantitatives peut être élargi dans de nombreux secteurs, les applications peuvent être développées davantage et les limites des techniques peuvent être reconnues plus explicitement. Dans la présente section, nous passons en revue et commentons les méthodologies et les indicateurs courants dont se sert l'administration fédérale pour évaluer la structure de la dette. Il s'agit notamment du ratio taux fixe/taux flottant, du terme jusqu'à échéance moyen, de la durée et du coût à risque selon différents scénarios de taux d'intérêt. L'examen comporte surtout :\nUne évaluation de la conformité de chaque indicateur aux pratiques exemplaires cernées lors de la recension des ouvrages didactiques et des pratiques.\nUne étude de la méthodologie du coût à risque qui compare les études internes menées par le ministère des Finances aux pratiques exemplaires.\nCet examen vise principalement à évaluer l'à-propos des techniques dont se sert actuellement le Ministère pour l'avenir. C'est pourquoi les travaux quantitatifs se limitent à l'examen du caractère approprié des hypothèses du modèle et de la robustesse des résultats.\nLe choix du modèle servant à cibler un ratio taux fixe/taux flottant particulier représente la réponse donnée à de nombreuses questions concernant les buts stratégiques et la conception du modèle. Nous nous sommes arrêtés à trois grandes questions et, pour chacune, nous avons indiqué comment la pratique courante permet d'y répondre, puis nous avons formulé d'éventuels prolongements de même qu'une critique. Nous voulions ainsi cerner les éventuels biais découlant de la pratique courante et formuler des recommandations quant aux éléments à améliorer.\nLa stratégie actuelle de gestion de la dette du gouvernement met en œuvre une structure prudente dans le dessein d'assurer la stabilité du coût de la dette et son maintien à des niveaux peu élevés au fil des ans selon différents scénarios de taux d'intérêt. La modélisation traite du compromis entre les coûts et le risque, les coûts étant mesurés en fonction des frais annuels de service de la dette prévus et le risque, en fonction de la volatilité de ces frais. Pour sa part, la tolérance au risque est mesurée par la taille de la réserve pour éventualités ou d'autres mesures connexes de perte. Le coût à risque sert à comparer les pratiques à cette tolérance pour le risque.\nLe gouvernement emploie un ratio taux fixe/taux flottant pour mesurer son exposition au risque de taux d'intérêt, ainsi que le terme jusqu'à échéance moyen et la durée. Le ratio taux fixe/taux flottant à deux tiers du Canada est légèrement inférieur à celui de la moyenne des pays de l'OCDE. Enfin, l'exposition est quantifiée en établissant le coût à risque puis en le comparant à la réserve pour éventualités. Ces mesures, qui sont conformes aux pratiques exemplaires d'autres pays, sont relativement simples à utiliser et à comprendre.\nDe nombreux auteurs et de nombreuses administrations proposent un cadre de gestion de l'actif et du passif (GAP) qui fait concorder la durée du portefeuille de passifs à la durée du portefeuille d'actifs de l'État. Deux pays, la NouvelleZélande et la Suède, ont envisagé une approche de GAP.\nNouvelle-Zélande : Le Bureau de gestion de la dette de la NouvelleZélande s'est penché sur le recours à un cadre de GAP pour la gestion de la dette souveraine (Anderson, 1999 et Bierwag, Fooladi et Roberts, 2000) afin, principalement, de réduire la vulnérabilité du bilan de la NouvelleZélande aux chocs grâce à la constitution d'un portefeuille de passifs possédant des caractéristiques de risque semblables à celles du portefeuille d'actifs.\nSuède : Le Bureau de la dette nationale de la Suède travaille à mettre au point une approche s'inspirant de la GAP pour analyser les risques de la gestion de la dette du gouvernement central (Bureau de la dette nationale de la Suède, 2001). Il prétend que le risque devrait être défini en fonction de la contribution du portefeuille de passifs aux fluctuations du solde budgétaire et de la dette du gouvernement central. La mise au point de l'approche de GAP se poursuit en Suède.\nLa durée présente deux avantages sur le plan conceptuel. D'abord, elle constitue une référence endogène qui n'est pas établi de manière exogène (et possiblement arbitraire) comme le sont le montant en dollars de la réserve pour éventualités et les mesures connexes de prudence financière. Ensuite, le cadre de GAP tient compte des variations de la valeur marchande de la dette, ce qui peut être important si les actifs sont vendus ou si la dette est remboursée par anticipation. L'approche de la durée est centrée sur la valeur marchande de l'excédent au bilan de l'État. Cette mesure est toute indiquée dans le cas d'institutions financières appartenant à des actionnaires, mais son application aux États ne fait pas l'unanimité. Certains critiquent cette mesure en invoquant la fluctuation quotidienne des mesures de la valeur marchande, comme la durée, d'où la question de la fréquence du rééquilibrage et des outils pour ce faire. De plus, la GAP complique l'estimation de la valeur de l'actif en raison de la nonliquidité et de la nature inhabituelle des actifs de l'État.\nEn ce qui concerne le Canada, le deuxième avantage lié à la durée est essentiellement sans objet parce les privatisations demeurent petites, par rapport à la taille du budget. En outre, le rééquilibrage fréquent de la durée peut aller à l'encontre de l'objectif de maintenir le bon fonctionnement des marchés, puisque les participants au marché peuvent juger que la taille des achats et des rachats de titres est trop grande à leur goût. Un tel rééquilibrage révèle une autre difficulté : il constitue une stratégie stochastique puisqu'il est fonction de l'évolution des taux d'intérêt au fil du temps. C'est pourquoi la stratégie du gouvernement n'est pas connue des participants au marché, ce qui vient augmenter l'incertitude.\nDes problèmes semblables peuvent surgir lorsque l'on recourt à des dérivés aux fins du rééquilibrage. Des administrations comme la France et l'Espagne utilisent les swaps de taux d'intérêt à cette fin. Ces précédents peuvent être d'une moins grande utilité en raison de la taille relativement plus petite de la dette publique de ces pays par rapport à celle du Canada. Il reste que le recours aux dérivés peut se révéler utile et mérite qu'on s'y attarde davantage.\n3.2.2 Comment l'État doitil mesurer son exposition au risque de taux d'intérêt?\nLa politique en matière d'exposition est établie grâce au ratio taux fixe/taux flottant et au recours au terme jusqu'à échéance moyen et à la durée. Pour quantifier l'exposition, on calcule le coût à risque puis on le compare à la réserve pour éventualités. Ces simulations sont résumées dans un modèle personnalisé fourni par Algorithmics Incorporated.\nRatio taux fixe/taux flottant et coût à risque conformes aux pratiques internationales courantes : Ratio taux fixe/taux flottant : Ce ratio est assez simple à calculer et à comprendre. Supposant une courbe de rendement ascendante normale, les frais du service de la dette augmentent (diminuent) et les taux d'intérêt et les risques de renouvellement augmentent (diminuent) lorsque le ratio est supérieur (inférieur).\nComme le signalait Gottesman (2002), le ratio taux fixe/taux flottant cible au Canada est passé à deux tiers en octobre 1998, ce qui est un peu moins que le ratio taux fixe/taux flottant moyen des pays de l'OCDE pour la même année. Cependant, bien que le ratio taux fixe/taux flottant cible à deux tiers s'assortisse de frais du service de la dette supérieurs à ceux liés à un ratio moins élevé, une telle cible veillera sans doute à ce que des variations inattendues des taux d'intérêt sur un horizon de cinq ans ne viennent pas perturber le plan financier.\nCoût à risque : Le coût à risque est facile à comprendre parce qu'il précise clairement une hausse donnée des coûts de financement et la probabilité que cette hausse survienne sur une période donnée. La majoration des coûts peut se comparer directement à la taille de la réserve pour éventualités. L'analyse de sensibilité et les simulations de crise peuvent être utilisées pour déterminer la sensibilité du coût à risque à différentes hypothèses. De plus, le coût à risque est fondé sur la valeur à risque, dont se servent à grande échelle les institutions financières.\nMesures spéciales et générales : Le ratio taux fixe/taux flottant et le coût à risque désignent des mesures spéciales qui ne sont pas uniques. Une des solutions porte l'ajout de la durée et du terme moyen à courir, ce qui penche vers le recours à un repère de portefeuille pour la dette comportant trois caractéristiques : ratio taux fixe/taux flottant, durée et terme moyen à courir. Cette solution peut être étendue par l'ajout ou la substitution d'autres mesures dont la composition en devises et l'indexation au coût de la vie, comme l'a démontré la recension de la littérature. On peut également avancer l'hypothèse simpliste voulant qu'une part de 20 % de la dette sur le marché de détail soit à taux fixe. Puisque cette dette comprend des options de vente, il est possible d'ajouter des mesures plus raffinées de sa composante à taux fixe. Toutefois, les retombées de cette modélisation ne seront vraisemblablement pas larges et pratiques, étant donné que cette dette représente une petite composante de la dette publique totale qui ne cesse de rétrécir.\nL'instauration d'autres mesures soulève la question connexe de savoir comment elles sont pondérées dans la prise de décision et l'évaluation.\nLimites du coût à risque : Devrions-nous mesurer le risque lié à la dette au moyen de la variation des flux de trésorerie comme le fait le coût à risque ou devrions-nous mesurer l'évolution de la valeur marchande? Conformément à la politique, il convient d'utiliser la variation des flux de trésorerie puisque la variation des coûts est réputée plus importante que le changement de la valeur marchande. Cependant, diverses sources reconnaissent que cette explication est par trop simpliste puisque l'État peut vendre des actifs et donc se soucier de la valeur marchande. De plus, la vente d'actifs peut supposer qu'une anomalie passagère au chapitre des rachats au cours d'une année ultérieure réduise le risque si elle coïncide avec la vente de l'actif. Ces effets sur la valeur marchande ne sont pas pris en compte dans le coût à risque.\nDe nombreux inconvénients sont également associés à la durée. Comme nous l'avons signalé précédemment, bien que la durée soit une mesure naturelle pour les institutions financières appartenant à des actionnaires, son application à un État est controversée. En outre, les mesures de la valeur marchande comme la durée fluctuent quotidiennement, ce qui soulève la question de la fréquence du rééquilibrage et des outils pour ce faire.\nDe plus, le coût à risque est une mesure du risque faisant partie de la famille de la valeur à risque (VaR). Dans sa recension de la littérature, Gottesman (2002) a abordé ce point dans le détail et signalé que ces mesures sont utilisées à grande échelle parce qu'elles sont faciles à comprendre. Quoi qu'il en soit, les mesures de la VaR peuvent donner des évaluations du risque trompeuses en raison des limites techniques. Comme il a été expliqué dans la recension de la littérature, les hypothèses de normalité des variations des taux d'intérêt et des paramètres constants représentent les principales limites. Bien que les simulations de crise aient abordé en partie ces limites, elles ne sont pas rigoureuses et, par conséquent, un examen plus approfondi des limites du coût à risque s'impose. On pourrait notamment se pencher sur les éventuelles applications de la théorie de la valeur extrême qui supprime le besoin d'hypothèses de normalité. Nous aborderons une approche plus prometteuse orientée par le modèle économique à la section 3.2.3.\nGottesman signale que la Banque du Canada ne présume pas d'une distribution normale dans sa mesure du CaR. Dans son analyse, elle met plutôt en place un modèle CIR à deux facteurs fondé sur deux processus stochastiques de Markov à densités transitoires chi carré non centrales. De plus, elle utilise une mesure du CaR fondée sur les percentiles, de sorte qu'elle ne dépend pas explicitement d'une quelconque hypothèse de distribution.\nAutres dimensions du risque : Le risque de renouvellement et la confiance des investisseurs représentent d'autres dimensions du risque. Le risque de renouvellement diffère du coût à risque. À l'extrême, l'État pourrait ne pas être en mesure de renouveller la dette. Cette possibilité a été soulevée dans des documents canadiens antérieurs concernant des événements perturbateurs et elle a également été soulevée par le FMI.\nDe plus, la recension de la littérature traite d'études qui établissent un lien entre les politiques publiques sur la gestion de la dette et la confiance des investisseurs dans la stabilité des conditions des marchés de capitaux. Ce lien peut revêtir de l'importance, compte tenu de la politique établie. Il semble avoir fait l'objet d'examens approfondis dans les documents courants sur la mise en œuvre.\nLa politique en vigueur traite implicitement du risque de renouvellement lors de l'établissement du ratio taux fixe/taux flottant. Un ratio taux fixe/taux flottant donné signifie qu'un pourcentage de la dette donné est assujetti au risque de refinancement et de renouvellement. Le lien entre ce ratio et le risque de renouvellement suppose que la comparaison des ratios taux fixe/taux flottant des différents pays pourrait aider à cerner les pratiques exemplaires. Au Canada, le ratio taux fixe/taux flottant moyen est inférieur à la moyenne, de sorte que son risque de renouvellement est supérieur à la moyenne.\nLe cadre du CaR traite également de l'incidence du risque de renouvellement. Plus précisément, les décideurs savent s'ils sont à l'aise avec le risque de renouvellement et l'incidence sur la liquidité d'un ratio taux fixe/taux flottant particulier en analysant le profil explicite du renouvellement à échéance.\nLe modèle courant de taux d'intérêt applique un modèle CIR à deux facteurs sur un horizon de cinq ans. La structure des échéances est dynamique en ce sens qu'elle suit une trajectoire sur l'horizon. Il n'existe aucun lien entre la structure des échéances et le déficit ou l'excédent du gouvernement. La stratégie de financement est fixe et n'évolue pas de manière stochastique.\nModélisation : Bien que le traitement réservé à la structure des échéances semble conforme aux pratiques exemplaires de modélisation de ces structures, les techniques d'estimation des modèles peuvent être améliorées.\nLa méthode des moments généralisés (MMG) est une méthode économétrique souvent utilisée pour estimer les modèles de taux d'intérêt. Comme l'a signalé Gottesman (2002), les avantages qui suivent sont au nombre de ceux associés à cette méthode :\nil n'est pas obligatoire d'appliquer l'hypothèse de la distribution normale des variations des taux d'intérêt;\nles estimateurs et leurs erreurs types fournis par l'approche de la MMG sont uniformes lorsqu'une spécification économétrique en temps discret est utilisée;\nelle appuie les essais empiriques.\nOn utilise également la méthodologie du filtre de Kalman. Comme il en a été question dans Gottesman (2002), un des importants avantages associés à cette méthode est qu'elle permet de considérer, à juste titre, les variables d'état sous-jacentes qui déterminent la variation des taux d'intérêt comme non observables.\nIl serait également utile d'améliorer le modèle afin de créer des liens analytiques entre la position excédentaire ou déficitaire du gouvernement, l'évolution de la structure des échéances et la conjoncture économique générale. Selon les études examinées, les pointes de taux d'intérêt peuvent être associées aux ralentissements économiques (comme ce fut le cas au début des années 1990) et à l'augmentation des déficits du gouvernement. Cela suppose donc que le modèle actuel, qui ne tient pas compte de ce lien, peut avoir un biais optimiste. En revanche, ce biais pourrait être pessimiste. Prenons par exemple un ralentissement économique qui débouche sur une réduction des revenus du gouvernement et qui s'accompagne d'une baisse des taux d'intérêt. La diminution des frais de la dette qui découle de la réduction des taux d'intérêt compense en partie la baisse des revenus du gouvernement. Un tel effet ne serait pas capté par le modèle, ce qui laisse supposer un biais pessimiste.\nL'hypothèse prudente en vigueur veut que le budget soit équilibré. On pourrait également rendre le modèle stochastique et permettre les déficits à court terme si les chocs surviennent dans le cadre de déficits auto régressifs à moyenne de zéro. Les travaux de recherche menés actuellement au Ministère et à la Banque traitent d'un modèle dans lequel l'économie oscille entre deux états, l'essor et la récession, en suivant un processus de Markov. Il devrait être possible d'ajouter un troisième scénario de catastrophe. Un tel modèle permettrait aux décideurs d'établir la probabilité du scénario de catastrophe et ainsi ramener les simulations de crise dans le contexte de l'analyse formelle.\nUne telle approche permettrait également d'étudier comment les corrélations et autres paramètres changent lorsque le marché s'effondre. Elle corrigerait en outre une autre lacune de l'approche du CaR susmentionnée. Comme le précisait Horngren dans son étude (1999), sur laquelle s'est penché Gottesman (2002), le Bureau de la dette nationale de la Suède recourt aux modèles avec changement de régime. Au premier stade, le modèle simule les changements entre les ralentissements et les reprises économiques. Puis, selon que l'économie est en forte expansion ou en récession, le modèle simule la série la série chronologique des valeurs d'un certain nombre de variables, comme les taux de change, l'inflation et les besoins d'emprunt. Ces variables servent également d'assise de la création de structures des échéances des taux d'intérêt qui, pour leur part, servent de données d'entrée aux fins du calcul du coût et du risque.\nLe recours aux modèles avec changement de régime peuvent aider à surmonter les difficultés associées au CaR. Comme nous l'avons signalé précédemment, l'hypothèse des distributions normales ne correspond pas entièrement à la preuve empirique. Au contraire, les queues de distribution des rendements empiriques ont tendance à être plus importantes que celles obtenues suivant l'hypothèse de la distribution normale. L'utilisation du modèle avec changement de régime procure des hypothèses de distribution plus exactes sur le plan empirique.\nLa politique actuelle reconnaît, à juste titre, que ces points méritent que l'on s'y attarde davantage et, lorsqu'ils auront été perfectionnés, le gouvernement pourra mieux comprendre la robustesse des techniques utilisées.\nTechniques de simulation et exécution : La technique de simulation suppose la saisie de variables de scénarios et de scénarios de portefeuille, l'exécution d'une simulation et la tenue d'une analyse risques-coûts des extrants. Les variables suivantes sont utilisées à titre d'intrants de la simulation :\nétat de l'économie;\ncourbes de rendement canadiennes;\ncourbes de rendement américaines;\ntaux de change entre le dollar américain et le dollar canadien;\nLes programmes de dette suivants composent le portefeuille :\nprogramme des obligations;\nprogramme des bons;\nprogramme de la dette à rendement réel;\nprogramme des titres au détail;\nprogramme de la dette non contractée sur les marchés.\nLes variables et scénarios de portefeuille qui précèdent sont saisis par le moteur de simulation. À l'heure actuelle, la technologie de simulation et la technique de résumé sont limitées en ce sens que l'exécution d'une simulation prend huit heures. L'extrant est une analyse de risques-coûts qui comprend notamment les mesures suivantes :\ntaux fixe/taux flottant;\nterme moyen à courir\nstructure du profil de rachat;\nrendement réel à risque;\ncoût à risque.\nLes techniques de simulation en vigueur présentent un inconvénient, puisqu'il n'existe pas de méthode pratique pour saisir les données historiques dans la simulation. Ces facteurs semblent retirer peu d'éléments de l'exercice d'analyse rétrospective. Cette dernière est utilisée à large échelle dans la modélisation financière en tant que méthode de validation des modèles et de formulation de scénarios de simulation de crise crédible, mais elle ne peut servir à mettre à l'essai la politique puisque celle-ci est intrinsèquement axée sur l'avenir. L'analyse rétrospective constitue plutôt la mise à l'essai du risque de modèle qui veille à ce que le modèle ne contienne aucune erreur avant qu'il ne soit utilisé aux fins de simulations de scénarios prospectifs.\nLa méthode de simulation retenue actuellement applique deux mesures pour traiter du risque de renouvellement : le ratio taux fixe/taux flottant et la forme du profil de rachat. Ensemble, ces mesures évaluent la proportion de dette assujettie au risque de renouvellement pour une période donnée. Pour mesurer davantage le risque de renouvellement, le gouvernement analyse la quantité d'actifs liquides requise pour couvrir une certaine période d'échéances. Le risque de renouvellement mérite un examen plus approfondi vu qu'il ressort de l'étude de pratiques employées par différents pays que le ratio taux fixe/taux flottant du Canada est inférieur à la moyenne. Cette constatation peut laisser entendre que le Canada est davantage exposé au risque de renouvellement, mais il serait utile de la confirmer en menant un sondage comparatif des profils de rachat de différents pays.\nLa présente section contient les conclusions de notre étude.\n1. Chacun des objectifs du Canada [(1) combler les besoins financiers du gouvernement, (2) minimiser les coûts d'emprunt; (3) maintenir le risque à un niveau acceptable; et (4) soutenir les marchés de capitaux intérieurs] est comparable aux objectifs signalés par d'autres pays.\n2. Au nombre des objectifs secondaires abordés dans les documents sur la gestion de la dette se trouvent l'évitement d'une crise de confiance, l'établissement d'un lien entre la structure des échéances et la croissance économique, la minimisation de l'impact fiscal des chocs économiques et l'exercice d'une influence sur la politique publique future. Pour ce qui est de minimiser l'impact fiscal des chocs économiques, nous constatons que la dette à taux fixe du Canada est, toutes proportions gardées, plus petite que celle de la plupart des autres pays, ce qui permet de supposer que son profil de la dette est moins préparé à affronter des chocs d'offre que celui d'autres pays. L'objectif d'influer sur la politique publique future, bien qu'il ne représente pas un élément pris explicitement en compte dans la politique de gestion de la dette du gouvernement du Canada, peut être perçu comme le volet à long terme de la promotion de la stabilité du marché. En général, nous concluons que les objectifs secondaires sont conformes à la pratique courante. Ils viennent étoffer les objectifs primaires et devraient être pris en considération au moment de formuler la politique de gestion de la dette du gouvernement.\n3. L'étude établit une comparaison entre la stratégie de gestion de la dette du gouvernement du Canada et les pratiques exemplaires à l'échelle internationale, qui ont été examinées dans Gottesman (2002). Les méthodes et systèmes retenus par le Canada sont conformes aux pratiques exemplaires. Toutefois, dans plusieurs secteurs, il est possible d'étendre les méthodologies quantitatives et leurs applications de même que de reconnaître plus explicitement les limites des techniques employées. Les conclusions 4 à 11 abordent ces points dans le détail.\n4. La politique de couverture que le gouvernement applique à l'heure actuelle traite des compromis entre les coûts (frais de la dette annuels) et le risque (volatilité des frais de la dette) au moyen du coût à risque (CaR). Il serait également possible de recourir au cadre de gestion de l'actif et du passif (GAP) comme le font la NouvelleZélande et la Suède. Un tel cadre comporte certains avantages : la référence est dérivée de manière endogène du bilan du gouvernement et l'approche tient compte des variations de la valeur marchande de la dette, ce qui, dans la pratique, peut se révéler important si les actifs sont vendus ou si la dette est remboursée de manière anticipée. Le cadre présente en outre des inconvénients. D'abord, l'application conceptuelle de la GAP à des États n'est pas bien établie. Ensuite, la GAP suppose le rééquilibrage (par l'entremise soit d'émissions et de rachats d'obligations, soit d'instruments dérivés sur taux d'intérêt) dont la mise en œuvre peut être difficile, coûteuse, voire déstabilisatrice. Enfin, il peut se révéler difficile d'évaluer la valeur de l'actif en raison de la nonliquidité et de la nature inhabituelle des actifs publics. Contrairement à la NouvelleZélande lorsqu'elle a adopté l'approche de GAP au début des années 1990, l'avantage pratique pour le Canada est douteux parce que le gouvernement canadien ne prévoit pas de ventes d'actifs d'envergure. C'est pourquoi nous ne recommandons pas de pousser plus loin le modèle de GAP.\n5. À l'heure actuelle, le Canada utilise des dérivés aux fins de la gestion de la dette seulement dans le cas des swaps de devises. Il lui serait utile de recourir à des dérivés dans le cas de swaps de taux d'intérêt et de produits connexes, car il pourrait ainsi augmenter le nombre d'outils à sa disposition.\n6. Le gouvernement mesure son exposition au risque de taux d'intérêt en appliquant un ratio taux fixe/taux flottant, puis en recourant au terme jusqu'à échéance moyen, à la durée et aux profils des échéances. Le ratio taux fixe/taux flottant des deux tiers appliqué par le Canada est légèrement inférieur à la moyenne des pays de l'OCDE. Enfin, il quantifie son exposition en calculant le coût à risque, puis en le comparant à la réserve pour éventualités. Ces mesures, conformes aux pratiques exemplaires d'autres pays, sont relativement simples à utiliser et à comprendre.\n7. L'application du coût à risque fait l'objet des mêmes critiques que celles avancées habituellement pour l'utilisation de la valeur à risque. Il s'agit notamment des hypothèses de normalité des variations des taux d'intérêt et des paramètres constants. Conformément aux pratiques exemplaires, le gouvernement recourt actuellement à des simulations de crise pour atténuer ces contraintes. Il mène en outre une étude prometteuse de l'approche commandée par des extensions du modèle économique, ce qui pourrait s'avérer une prolongation importante éventuelle de la pratique courante. La Banque du Canada ne présume pas d'une distribution normale dans sa mesure du CaR et, qui plus est, elle fonde sa mesure du CaR sur des percentiles, de sorte qu'elle n'est pas explicitement conditionnelle à une quelconque hypothèse de distribution.\n8. Le risque de renouvellement et la confiance des investisseurs comptent parmi les autres mesures du risque. Malgré les liens établis dans la littérature entre les politiques publiques en matière de gestion de la dette et la confiance des investisseurs en la stabilité soutenue du marché de capitaux, le cadre du CaR ne réussit pas à traiter des incidences du risque de renouvellement. Bien que le gouvernement analyse la quantité d'actifs liquides requise pour couvrir une certaine période d'échéances, le risque de renouvellement mérite un examen plus poussé étant donné que le ratio taux fixe/taux flottant du Canada est inférieur à la moyenne. Il serait surtout utile de confirmer cette observation en effectuant un sondage comparatif des profils de rachat de différents pays.\n9. En accord avec les pratiques exemplaires, la modélisation des taux d'intérêt fait appel à un modèle Cox-Ingersoll-Ross (CIR) à deux facteurs sur un horizon de cinq ans. Nous soutenons que les techniques d'estimation du modèle peuvent être améliorées; d'ailleurs une étude en cours au gouvernement s'y emploie. Il conviendrait surtout d'intégrer la méthode des moments généralisés (MMG) avec le filtre de Kalman à l'estimation de la structure des échéances.\n10. Outre la structure des échéances, il existe d'importantes occasions d'améliorer le modèle économique qui sous-tend la simulation en créant des liens analytiques entre la position excédentaire ou déficitaire du gouvernement, l'évolution de la structure des échéances et les conditions économiques générales. On pourrait notamment assouplir l'hypothèse d'un budget équilibré dans le cadre de l'actuel modèle déterministe et (plus ambitieusement) instaurer un modèle stochastique de changement de régime qui permet les déficits à court terme. Selon la politique en vigueur, ces améliorations du modèle sont, à juste titre, importantes pour éliminer les éventuels biais de l'approche courante. L'intégration d'un scénario de catastrophe pour endogéniser la simulation de crise et l'amélioration des hypothèses de distribution visant les CaR sont d'autres avantages que pourrait procurer l'amélioration du modèle.\n11. L'une des contraintes associées à la technologie de simulation et aux techniques de résumé est qu'il faut actuellement compter huit heures pour exécuter une seule simulation. Une autre est le fait qu'il n'existe pas, à l'heure actuelle, de méthode pratique permettant d'intégrer des données historiques à la simulation, ce qui restreint les analyses rétrospectives. L'analyse rétrospective constitue une technique standard de la modélisation financière qu'il serait souhaitable d'appliquer aux fins de la validation des prochaines extensions du modèle et de la formulation de scénarios de simulation de crise réalistes. L'analyse rétrospective met à l'essai le risque de modèle, en veillant à ce qu'il ne contienne aucune erreur avant qu'il ne soit utilisé dans des simulations de scénarios axés sur l'avenir.\nAgell, J., et M. Persson, 1992, « Does debt management matter? », Institute for International Economic Studies Seminar Paper No. 442, Université de Stockholm, 1989; repris dans J. Agell, M. Persson et B.M. Friedman (rédacteurs), Does Debt Management Matter?, Oxford, Oxford University Press.\nAnderson, P, 1999, « Sovereign debt management in an asset-liability management framework », The Second Sovereign Debt Management Forum, Banque mondiale.\nBierwag, G.O., I.J. Fooladi, G.S. Roberts, 2000, « Risk management with durée: potential and limitations », Revue canadienne des sciences de l'administration, 17, 126-142.\nBohn, H. 1988, « Why do we have nominal government debt? », Journal of Monetary Economics, 21, 127-140.\n1990, « A positive theory of foreign currency debt », Journal of International Economics, 29, 273-292.\nCalvo, G., 1988, « Servicing the public debt: the role of expectations », American Economic Review, 78, 647-661.\nCalvo, G., 1990, « Controlling inflation: the problem of non-indexed debt » dans S. Edwards et F. Larrain (rédacteurs), Debt adjustment and recovery: Latin America's prospects for Growth and development, New York, Basil Blackwell.\nMinistère des Finances Canada, 2001, Rapport sur la gestion de la dette : 20002001, document de travail.\nFrankel, J.A., 1985, « Portfolio crowding-out empirically estimated », Quarterly Journal of Economics, 100.\nFriedman, B.M., 1981, « Debt management policy, interest rates and economic activity », NBER Working paper, 830; reproduit dans J. Agell, M. Person et B.M. Friedman (rédacteurs.), Does Debt Management matter?, Oxford, Oxford University Press.\n1985, « Crowding out or crowding in? Evidence on debt-equity substitutability », NBER Working Paper, 1565.\n1986, « Implications of government deficits for interest rates, equity returns, and corporate financing », dans B.M. Friedman (rédacteur), Financing Corporate Capital Formation, Chicago, University of Chicago Press.\nGiavazzi, F. et M. Pagano (1990), « Confidence crises and public debt management » dans R. Dornbusch et M. Draghi (rédacteurs), Public Debt Management: Theory and History, New York, Cambridge University Press.\nGottesman, A.A., 2002, « Review of Best Practices in Government Debt Strategy Management », ministère des Finances Canada.\nHawkesby, C. et J. Wright, 1997, « The optimal public debt portfolios for Nine OECD countries: A tax smoothing approach », polycopié, Université de Canterbury, NouvelleZélande\nHorngren, L., 1999, « Methods for analyzing the structure of the central government debt », Riksgalds Kontoret, Bureau de la dette nationale de la Suède.\nLucas, R.E. et N.L. Stokey, 1983, « Optimal fiscal policy and monetary policy in an economy without capital », Journal of Monetary Economics, 12, 55-93.\nPersson, T. et E.O. Svensson, 1984, « Time-consistent fiscal policy and government cash flow », Journal of monetary economics, 14, 365-374.\nPersson, M., T. Persson et E.O. Svensson, 1987, « Time-consistency of fiscal and monetary », Econometrica, 55, 1419-1431.\nRoley, V.V., 1982, « The effect of federal debt-management policy on corporate bond and equity yields », Quarterly Journal of Economics, 97, 645-648.\nBureau de la dette nationale de la Suède, 2001, « Lignes directrices en matière de gestion de la dette du gouvernement central en 2002 », document de travail.\nTobin, J., 1963, « An essay on the principles of debt management » dans Fiscal and Debt Management Policies, préparé pour le compte de la Commission on Money and Credit, Englewood Cliffs, Prentice-Hall, reproduit dans J. Tobin, Essays in Economics, i, Amsterdam, Hollande du Nord, 1971.\nAvis | Transparence Date de modification: 2002-02-27


Plan régional en faveur de l égalité - PDF\nDownload "Plan régional en faveur de l égalité"\nVirginie Jacqueline Barbeau\n1 Plan régional en faveur de l égalité entre les personnes handicapées et les personnes valides Avec l'adoption du Plan handicap, la Région Rhône-Alpes s'engage à favoriser l'égalité entre personnes handicapées et personnes valides.\n2 La Région Rhône-Alpes s engage à mobiliser l ensemble de ses politiques pour adapter l environnement de vie de tous les Rhônalpins et changer le regard sur le handicap. les chiffres 10 % 2 x plus de la population est reconnue handicapée en Rhône-Alpes. 40 % des Rhônalpins ont été, un jour ou l autre, confrontés à une situation handicapante. touchées par le chômage en France, les personnes handicapées ont aussi souvent un niveau de formation inférieure. Avec l adoption d un Plan Régional en faveur de l égalité entre les personnes handicapées et valides, animé par Marie-Odile Novelli, Vice-Présidente déléguée aux solidarités, à la politique de la ville et au logement, la Région Rhône-Alpes veut «faciliter la cité» à tous. Elaboré dans la concertation avec la Commission Extra-Régionale du Handicap, ce Plan témoigne de l engagement et de la détermination du Conseil régional à changer le regard sur les personnes handicapées et à mettre en œuvre des projets innovants en matière de formation, d emploi, d accessibilité, de déplacements ou de loisirs. Car nous n oublions pas que 10% de la population déclare souffrir d un handicap. C est pourquoi nous avons décidé d agir au plus près des réalités quotidiennes. Soutenir les porteurs de projets dans le secteur du handicap Favoriser l accès des personnes handicapées à l école et à la formation pour les conduire vers l emploi Développer l accessibilité du cadre de vie Jean-Jack Queyranne Président du Conseil régional Député du Rhône Ancien ministre Trois mots d ordre pour plus d égalité entre les personnes handicapées et les personnes valides.\n3 Toujours plus pour le 2 ans Le laps de temps donné pour augmenter de 30 % l accès des personnes en situation de handicap aux formations. 600 Le nombre souhaité de jeunes handicapés en apprentissage d ici décembre pour la formation et l emploi Charte qualitative d accueil C est la définition des conditions essentielles contribuant à une qualité d accueil des personnes handicapées dans les établissements de formation établie avec le CRDI (Centre de Ressources, de Développement et d Information). Le nombre de CARED* mobilisés pour construire un programme de formation sur mesure au bénéfice 200 des personnes en situation de handicap. c est donner les moyens humains et techniques pour permettre aux personnes en situation de handicap d accéder à une offre régionale de formation et à un emploi durable. Un accueil de qualité au sein des établissements de formation doit être garanti pour que chacun puisse s intégrer rapidement et être autonome dans son environnement de formation. Faciliter l accès de tous les publics à la formation, c est donner à chacun l opportunité de faire un pas vers l emploi. Plus d action, plus d accompagnement Accompagnement des personnes en situation de handicap pour leur permettre d intégrer un milieu de travail dit ordinaire. Instauration d un véritable processus d identification des individus concernés. Orientation renforcée vers la mesure régionale CARED* Soutien apporté aux structures de travail protégé, notamment par le financement de projets de création ou d extension, liés à l activité de production. Accompagnement spécifique d une cinquantaine de travailleurs handicapés par an, à compter de la signature de leur contrat de travail. *Contrat d Aide et de Retour à l Emploi Durable. Questions à Miguel FERNANDEZ Président de l EASI * de Seyssinet (38) Quel est le fonctionnement de votre structure? Notre structure est une entreprise adaptée. A ce titre, elle fonctionne en majeure partie sur son activité commerciale de production, allant de la sous-traitance industrielle à la prestation de service. Quel est le profil de vos salariés? Nos salariés sont des travailleurs handicapés bénéficiant d une orientation de la Maison Départementale des Personnes Handicapés. Tous deviennent sociétaires de notre structure et se positionnent sur des parcours professionnels adaptés. Leurs objectifs sont de développer leurs compétences professionnelles et d évoluer au sein de l entreprise adaptée, voire même d intégrer une entreprise du milieu ordinaire, dite normale. *EASI : Entreprise Adaptée de Sous-traitance Industrielle. En Rhône-Alpes, quelles sont les principales problématiques quand on parle de l emploi des personnes handicapées? Je ne pense pas qu il y ait de spécificité rhônalpine. Au contraire, Rhône-Alpes bénéficie de bassins industriels assez riches, contrairement à d autres régions. La principale problématique est le niveau de formation ou de qualification, qu il faut pouvoir élever, auquel s ajoutent parfois des problèmes de transport ou de mobilité des personnes handicapées. En matière d insertion des personnes handicapées, y a-t-il urgence à agir? Je dirais plutôt qu il est important de continuer d agir, et surtout de favoriser les expériences et les démarches innovantes!\n4 handicap, le réflexe citoyen! Le nombre de sites labellisés Tourisme et Handicap sur le territoire rhônalpin. 150 HQU La démarche de Haute Qualité d Usage repose sur une approche participative dans laquelle les besoins de l usager sont placés au cœur des décisions d aménagement des espaces. +pour l accessibilité c est avant tout renforcer le confort de chacun en travaillant à la mise en accessibilité progressive des lieux publics (lycées, haltes et gares de Rhône-Alpes) et des moyens de transports (Transports Express Régionaux-TER) dont la Région a la charge ; en assurant l offre de logements adaptés dans le parc public et privé. Plus d action, plus de liberté Liberté de se déplacer où on veut, quand on veut grâce à un accès plus simple aux différents moyens de transport. L étude de la chaîne de déplacement et une mise en accessibilité progressive des réseaux de transport et des gares renforcent les liens entre les personnes en situation de handicap et le territoire rhônalpin. Liberté de vivre pleinement ses études à travers l amélioration du cadre de vie des étudiants en participant au développement de l offre de logements gérés par les CROUS. Liberté de se sentir bien chez soi en encourageant la construction de bâtiments respectueux des principes de Haute Qualité d Usage. + pour les loisirs parce que s épanouir en Rhône-Alpes, c est pouvoir pratiquer un sport, se cultiver et visiter des sites d exception. La Région a opté pour le développement d une politique touristique régionale complète et innovante avec la création de véritables Territoires de tourisme et de loisirs adaptés. Plus d action, plus d émotion Émotion et évasion grâce à une offre touristique mieux adaptée aux besoins des personnes en situation de handicap. En Rhône-Alpes, afin de répondre à une logique de séjour, un Territoire de Tourisme et de Loisirs Adaptés devra au minimum justifier d'une offre d'hébergement, de restauration, de prestations touristiques et de loisirs, accessible à tous. Questions à Farouk YAHYAOUI Représentant associatif On entend beaucoup parler d accessibilité des espaces publics. Il participe au groupe de travail associations mis en place par la Région Rhône-Alpes dans le cadre de l élaboration du Schéma Directeur Régional d Accessibilité du réseau TER. Est-ce une réalité au quotidien? Oui, tout à fait. L accessibilité est présente grâce à des modules de cheminement intérieur et extérieur (modules sonores pour les publics non ou mal voyants, etc.) ; il existe néanmoins de nombreux retards. Quels sont les principaux retards pris en France sur cette question? Bien qu aujourd hui des avancées soient perceptibles, des failles subsistent en terme d accessibilité dans le domaine des transports mais surtout dans l accès aux petits commerces, aux distributeurs automatiques de billets, aux billetteries des lieux culturels, aux logements et aux lieux administratifs. Les personnes en situation de handicap éprouvent aussi souvent des difficultés sur leur lieu de travail. Une réelle prise de conscience s est faite dans les esprits et des améliorations sont à l étude mais cela prend du temps et peut paraître très long pour les personnes handicapées. Pour vous, quand peut-on dire qu un espace est réellement accessible? Selon moi, est accessible tout lieu où une personne en situation de handicap est autonome, n a pas besoin de l assistance d un tiers. Qu est-ce que la chaîne de déplacement? C est partir d un point A et pouvoir arriver à un point B sans encombre, ni difficultés. C est donc une chaîne qui n a aucun maillon manquant.\n5 Le temps de la concertation En 2006, le premier forum du handicap, réunissant plus de 250 participants, a permis d associer les Rhônalpins à une démarche participative ambitieuse. A la suite de cette rencontre s est formée une commission extra régionale du handicap, composée de citoyens, d associations et de partenaires professionnels. Dans la continuité de cette phase de concertation, un plan régional en faveur de l égalité entre les personnes handicapées et les personnes valides a été voté en Il se décline autour de cinq grands axes de travail : 1. Favoriser l'accès à l'information et accompagner les porteurs de projets dans le secteur du handicap. 2. Faire de la Région un employeur, un maître d'ouvrage et un acteur exemplaire pour l'égalité entre les personnes handicapées et les personnes valides. 3. Contribuer à l'intégration des personnes handicapées au monde du travail par la formation et l'emploi. 4. Favoriser l autonomie des personnes handicapées par l'accès au logement, au transport, au tourisme et aux loisirs adaptés. 5. Enfin, soutenir les initiatives en faveur de la participation des personnes handicapées à la vie de la cité, par la culture et le sport. Aujourd hui, la Région Rhône-Alpes et ses partenaires travaillent à la mise en œuvre du plan d actions, défini dans le cadre de ce plan régional, et adopté en septembre Le temps de l action L égalité entre les personnes en situation de handicap et les personnes valides représente un enjeu important pour la Région Rhône-Alpes qui souhaite faciliter le quotidien de tous ses citoyens et changer leur regard face au handicap. C est la raison pour laquelle elle met en œuvre cette politique, en apportant son soutien à plus de 60 actions liées à la formation, l emploi, l accessibilité et les loisirs.\n6 Pour en savoir plus Connectez-vous sur le site de la Région Rhône-Alpes : (rubrique LA REGION EN ACTION) ex. - Imprimerie Deux-Ponts Papier issu de forêts gérées durablement - juin 2009


Luzerne, ray grass, trèfle | En Ille-et-Vilaine, un projet de déshumidification de fourrages | Réussir lait\nEn Ille-et-Vilaine, un projet de déshumidification de fourrages /\nLuzerne, ray grass, trèfle\nEn Ille-et-Vilaine, un projet de déshumidification de fourrages\n276 producteurs bretons étudient un projet de création de coopérative agricole pour le séchage des fourrages. Le procédé retenu sera probablement celui de la déshumidification avec une machine électrique thermodynamique.\nPublié le 9 octobre 2002 - Par\nDéshydrater ou déshumidifier les fourrages ? C´est la question posée à 276 producteurs bretons, regroupés autour d´un projet commun : créer une coopérative agricole pour un séchage optimal des fourrages. Pour comparer les deux procédés, deux audits ont été réalisés. D´après une étude menée par le Centre d´économie rurale d´Ille-et-Vilaine, la déshydratation présente un coût au kilo de 0,10 euro (68 centimes de francs) et un apport des éleveurs à la coopérative de 760 euros (5000 francs) par hectare. « Tandis que le coût pour la déshumidification s´élève à 0,08 euro (51 centimes de francs) du kilo et nécessite un apport de 460 euros (3000 francs) par hectare », affirme Oddeis, la société qui commercialise la DZU.\nLa DZU, une machine thermodynamique\n« Il s´agit d´une machine thermodynamique à alimentation électrique qui déshumidifie puis réchauffe de l´air pour sécher les fourrages, stabilisés à 85 % de matière sèche. » Cette technologie de séchage est relativement nouvelle, et peu de références sont disponibles. Pourtant, les trois quarts des exploitants se montrent plutôt favorables à ce nouveau procédé. Les initiateurs du projet tablent sur un millier d´hectares de luzerne, ray grass, ou trèfle à traiter, pour atteindre un objectif de 15 000 tonnes de matière sèche par an. « Déjà deux cents cultivateurs se sont déclarés intéressés. » La construction de trois sites conçus autour de cette machine de séchage est prévue en 2003.


Tous les numéros de la revue Bruxelles Informations Sociales (...bis) du n°142 (octobre 1998) au n°163 (mars 2011). Il vous faut cliquer sur la pochette pour télécharger le PDF.\nLire la suite de BIS n°142 à 163\nVous cherchez un service social ou de santé à Bruxelles ? Toute l’offre sociale-santé à Bruxelles en quelques clics ...\nConçu de manière conviviale et intuitive, Bruxelles Social en ligne permet aux usagers qui disposent d’une connexion internet et d’une certaine autonomie de trouver leur chemin au sein de l’offre sociale-santé bruxelloise.\nPour les professionnels, Bruxelles Social en ligne est une réponse au développement de la complexité à la fois de l’offre de services et des (...)\nLire la suite de Bruxelles Social en ligne


Hôtel très sympa bon accueil. - Avis de voyageurs sur Hotel Saint George, Avignon - TripAdvisor\nHôtels proches de la Hotel Saint George\nHôtel très sympa bon accueil. - Hotel Saint George\nHôtel très sympa bon accueil.\nPoser une question à Franck-2a à propos de Hotel Saint George\n42 – 47 avis sur 96\nHôtel très bien à recommander qualité/prix\nPoser une question à Gigi660769 à propos de Hotel Saint George\n3 Merci Gigi660769\nLes plus : personnel sympathique, chambre fonctionnelle, bon petit déjeuner.\nLes moins : voiture utile pour aller dans la ville intra-muros, décoration quelconque.\nPoser une question à Guillaumichaud à propos de Hotel Saint George\nJ'ai eu l'occasion de séjourner à plusieurs reprises à l'hôtel St George durant cette année 2010... 5 semaines en tout, et ce fut un réel plaisir !\nL'accueil y est chaleureux grâce aux petites attentions d'Anne et Jérôme les gérants qui sont vraiment adorables !\nL'hôtel est vraiment convivial ; les chambres sont agréables et propres.\nIl n'y a rien à redire sur cet hôtel vraiment sympa..... si ce n'est que vous pouvez y aller les yeux fermés !\nMerci encore à Anne et Jérôme pour leur accueil et leur gentillesse....... Si je reviens à Avignon, ce sera chez vous !\nPoser une question à helene_bak à propos de Hotel Saint George\nhotel familial comme on les aime\nUn endroit très sympa, simple et convivial. Le service est top !\nPoser une question à coline83780 à propos de Hotel Saint George\nPoser une question à Anne B à propos de Hotel Saint George


Nouvelle opération de police aux abords de la gare du Nord | VRT NWS: le site d'information de référence\nNouvelle opération de police aux abords de la gare du Nord\nUne centaine d’agents de la zone de police Bruxelles-Nord ont mené ce jeudi matin une nouvelle action de contrôle de grande envergure autour de la gare du Nord, en collaboration avec la police des chemins de fer et l’Office des étrangers. Cette razzia ciblait les migrants sans papiers qui campent actuellement dans ce quartier. Vingt-quatre d'entre eux ont été appréhendés. Il s’agit avant tout de réfugiés qui ne veulent pas demander l’asile en Belgique parce qu’ils espèrent pouvoir continuer leur voyage vers la Grande-Bretagne. Entretemps, le Secrétaire d'Etat à l'Asile Theo Francken prévoit une solution d'accueil pour les migrants les plus fragiles qui dorment dans le parc Maximilien.\njeu. 07 sept. 2017 10:13\nL'opération a eu lieu ce jeudi matin et a mené à l'interpellation de 24 personnes, dont un mineur d'âge, indiquait la zone de police Nord (Schaerbeek, Evere, Saint-Josse-ten-Noode). Une partie des migrants qui se trouvaient dans les environs de la gare avaient cependant fuit les lieux tôt, en voyant arriver la police.\nMercredi, 44 migrants avaient été interpellés lors d'une action similaire menée au même endroit. Des 44 personnes - dont 11 mineurs d’âge non accompagnés -, 19 auraient été transférées dans un centre fermé du pays.\nLes actions de mercredi et jeudi ne concernent pas le parc Maximilien, tout proche, qui n'appartient pas au territoire de la zone de la police de Bruxelles-Nord, mais bien à celui de la zone Bruxelles-Capitale/Ixelles. Mardi, le ministre de l'Intérieur, Jan Jambon (photo), avait annoncé via Twitter que le gouvernement allait s'attaquer à la situation de ce parc bruxellois, où séjournent plusieurs migrants et que les contrôles policiers allaient s'intensifier.\nLe ministre de l'Emploi et de l'Économie, Kris Peeters (CD&V), a décidé le même jour d'envoyer l'inspection du travail au parc Maximilien pour contrer les "employeurs malhonnêtes" qui y recrutent des migrants à bas coûts.\nAction de police critiquée par certains\nD’après Dirk Vandervelden de l’organisation Humain, plusieurs migrants ont été emmenés par la police. "Deux personnes ont été emmenées par 10 agents de police. Cette démonstration de force n’était pas nécessaire".\n"Ces personnes ne constituent pas un danger pour la sécurité. Elles dorment dans ou aux abords de la gare du Nord et tentent d’y trouver un peu de calme. A l’étage inférieur de la gare, douze personnes se sont vu passer les menottes. Elles attendaient d’être emmenées. Elles ne savent pas ce qui les attend et n’ont pas reçu d’informations", précisait Vandervelden.\nLes migrants arrêtés seront vraisemblablement conduits à l’Office des étrangers, qui décidera s’ils doivent être emmenés dans un centre d’accueil fermé.\nAccueil pour les plus fragiles du parc Maximilien\nUne solution d'accueil est tout de même prévue pour les migrants les plus fragiles qui s'installent dans le parc Maximilien à Bruxelles (photo) et aux alentours de la Gare du Nord. Le Secrétaire d'Etat à la Migration Theo Francken a confirmé que des mineurs d'âge ou des femmes enceintes peuvent être accueillis via le Samusocial, qui a signé un accord avec Fedasil.\nL'Agence fédérale pour l'accueil des demandeurs d'asile et le Samusocial sont en train de se concerter pour organiser cet accueil. On ne sait pas encore quand il sera disponible et le nombre de places concernées. Theo Francken souhaite en tous cas garder le projet à une petite échelle.\n"Nous ne nous attendons pas non plus à ce que beaucoup de gens répondent à cette offre", précisait la porte-parole Katrien Jansseune. "La plupart refusent toute sorte d'accueil, car ils veulent poursuivre le voyage vers la Grande-Bretagne."


7Melons.ch Avis | Revue 2022 | Bonus 15 CHF + 50 FS sans dépôt\n7Melons.ch avis : tous les secrets du casino en ligne sont révélés ici\nUn tout nouveau casino vient d’être lancé en Suisse de façon légale. Nos experts l’ont testé et vous donnent leur avis sur sa ludothèque, ses promotions, ses fonctionnalités et prestations en général dans cette revue !\nBonus : 15 CHF + 50 FS de bonus sans dépôt\n3.1 9 62 7Melons review\nBonus de 15 CHF + 50 FS sans dépôt\nEspace sur mobile impeccable\nJeux signés par Microgaming\nEn Suisse, les clients souhaitant s’inscrire sur un casino en ligne doivent opter obligatoirement pour un opérateur légal.\nFigurez-vous justement qu’un tout nouveau site vient d’être approuvé par la Commission Fédérale des Maisons de Jeux (ou CFMJ) et vous permet donc de jouer en toute sécurité grâce à des produits testés et approuvés par les autorités.\nDans cette revue, nous dressons le tableau des avantages et inconvénients que 7Melons.ch apportera aux millions de joueurs de notre pays à la recherche du meilleur casino en ligne.\nPlace dès à présent à notre 7Melons.ch avis qui vous donnera un éclairage des plus utiles quant à l’utilisation optimale des produits en place sur cette toute nouvelle interface de gaming.\n🤴 Comment 7Melons.ch récompense-t-il les joueurs ?\n🥇 Quels sont les meilleurs jeux sur 7Melons ?\n✍ Quel est l’avis des joueurs inscrits sur 7 Melons ?\n👍\t7 Melons Casino est-il légal en Suisse ?\nPrésentation des bonus en place sur 7Melons.ch\nNotre 7Melons.ch avis se devait de commencer par un point complet sur l’un des aspects qui intéresse le plus les clients : les produits promotionnels. Voyons donc comment ce tout nouveau casino en ligne suisse a prévu de récompenser les joueurs se tournant vers ses services.\nIl a pendant longtemps fonctionné très bien sans bonus de bienvenue classique, tout simplement grâce à sa gamme de bonus bien fournie au quotidien et ses 2 500 points de fidélité offerts* pour commencer l'aventure !\nAujourd'hui, ce temps est révolu puisque le casino a décidé de mettre en place un bonus de bienvenue plus classique mais très généreux : 15 CHF + 50 tours gratuits sans dépôt. Ils doivent également respecter une condition de mise de 35 fois.\nDe quoi tester le casino de la meilleure des manières et ça, c'est l'idéal. Pour les amateurs de gros bonus de dépôt, sachez que 7 Melons les réserve pour votre quotidien.\nVous pouvez profiter dans un premier temps du bonus de dépôt proposé pour vous souhaiter la bienvenue. Surveillez également vos emails pour être tenu informé des promotions ; vous serez surpris de leur fréquence…\nRecevoir des tours gratuits pour tester des machines à sous n’a pas de prix. Là encore, c’est par email que cela se joue.\nNous vous conseillons donc fortement de vous assurer que les notifications soient activées sur votre profil, et que les courriels promotionnels ne soient pas dirigés vers votre boite de courriers indésirables.\nVoilà le petit bijou de la politique promotionnelle du site. 7Melons.ch a mis en place l’un des programmes de fidélité les mieux vus du marché suisse.\nPlus vous jouez, plus vous obtenez de points (5 CHF joués sur les machines valent 1 point) et montez de niveau en niveau. Au fil des échelons, des coefficients de boost des points sont appliqués de cette manière :\nStatut Bronze : pas de boost ;\nStatut Silver : + 3 % ;\nStatut Gold : + 6 % ;\nStatut Platinum : + 8 % ;\nStatut Diamond : + 12 % ;\nStatut Privé : + 15 %.\nPour rejoindre l’échelon « Privé », vous devrez attendre une invitation de la part du casino en ligne et aurez accès à bien des avantages. A tous les niveaux, vous pouvez échanger vos points de cette manière : 5 000 points = 5 CHF.\nQuels est notre avis sur les jeux proposés par le casino 7Melons.ch ?\nCe sont 66 jeux qui sont proposés au total sur cette collection certes originale, mais qui mérite d’être complétée un peu. Heureusement, la diversité est de mise et vous permettra de vous divertir sans souffrir de la quantité un peu limitée de divertissements. Au programme :\n🎰\tLes machines à sous classiques à fruit mais aussi les vidéo slots les plus récentes ;\n🔥 Un espace de vidéo poker ;\n🎓 Une section de blackjack.\nSi certains jeux comme la roulette, le baccara ou le poker sont encore absents, ils devraient être ajoutés au panel d’ici la fin de l’année.\nGrâce à un site mobile développé avec la plus grande attention par le casino en ligne, l’utilisation depuis les natels et les tablettes est impeccable.\nNon seulement la plupart des machines sont converties aux petits écrans, mais vous pouvez aussi procéder à des dépôts d’argent et des retraits de vos gains. Vous apportez ainsi partout avec vous vos machines à sous, jeux de blackjack et de vidéo poker préférés.\nIl nous faut déplorer dans notre 7Melons.ch avis l’absence de jeux de casino en live. Peut-être que la collaboration avec Microgaming portera bientôt ses fruits et que le fournisseur prêtera au casino ses tables en direct animées par des croupiers en temps réel.\nEn rédigeant ce 7Melons.ch avis, notre équipe a été agréablement surprise par la présence sur le site d’une version démo d’absolument tous les jeux de hasard. Vous testez donc gratuitement en illimité des titres phares comme :\nQui sont les éditeurs des jeux proposés par 7Melons.ch ?\nIci, c’est Microgaming le seul et unique fournisseur à mener la danse ! Vous ne le connaissez pas encore ? Il s’agit tout bonnement du plus grand éditeur de jeux de hasard sur internet au monde.\nSa collection de machines et jeux de table est populaire dans le monde entier, et les joueurs suisses en raffolent également. A la clé : graphismes du tonnerre, fonctionnalités originales et surtout immense fiabilité des tirages !\nSe faire son propre avis sur 7Melons.ch après avoir passé la procédure d’inscription\nEnvie de tester un nouveau casino en ligne cette année ? Alors pourquoi ne pas passer le cap et créer votre profil sur 7Melons.ch. La procédure d’inscription est en effet simple et se résume en ces quelques étapes :\nVous cliquez sur « Jouer maintenant » - le bouton est situé ci-dessus ;\nVous prenez une minute pour compléter le formulaire de création des identifiants ;\nVous décidez des limites de pertes à ne pas dépasser sur un délai mensuel ;\nVous réalisez un dépôt en choisissant le moyen de versement de votre choix.\nVous aurez alors accès à tous les produits de divertissement les plus prisés de Suisse. N’oubliez toutefois pas de valider votre compte en envoyant sous 30 jours votre document d’identité et un justificatif de domicile.\nVous aurez alors l’autorisation de procéder à des retraits, comme nous allons le voir dans la suite de notre 7Melons.ch avis.\nDes millions de joueurs suisses souhaitent s’assurer d’avoir accès à des produits de paiement sécurisés avant de verser de l’argent sur un casino en ligne. Le fait que 7Melons.ch soit légal dans notre pays devrait d’ores et déjà vous rassurer.\nCela signifie que vos informations bancaires et personnelles sont entre de bonnes mains puisque l’opérateur est approuvé par la CFMJ, mais détient aussi la certification ISO et le label GoodPriv@cy®.\nChaque moyen de dépôt vous permet donc de réaliser des transactions en toute sécurité. Vous aurez le choix pour cela entre :\n💳 La carte bancaire Visa ;\n💳 La carte bancaire Mastercard ;\n💳 Les tickets prépayés Paysafecard.\nLes dépôts minimums sont fixés à 10 CHF. Par contre, aucune somme minimum ni aucun montant mensuel maximum n’encadrent les retraits. Vous demandez un retrait via virement bancaire uniquement, et devez patienter 3 à 5 jours pour recevoir l’argent.\nDes questions ? Contactez rapidement un agent du service client 7Melons.ch\nCe sont des agents parfaitement francophones qui vous assistent sur 7Melons.ch. D’autres langues sont aussi supportées comme l’anglais, l’italien et l’allemand, et les conseillers vous répondent de jour comme de nuit via deux canaux de contact, à savoir :\nLe formulaire d’email\nLa FAQ apporte un complément d’informations très utile. Nous en recommandons chaudement une lecture attentive !\nL’avis des joueurs en ce qui concerne le casino en ligne 7Melons.ch\nIl semblerait que cet opérateur n’affiche pas une ombre au tableau aux yeux des joueurs suisses l’ayant déjà essayé. En consultant, les forums et en lisant quelques commentaires sur les revues et sur Facebook, la maison de jeu virtuelle séduit à l’unanimité.\nMais qu’est-ce que les utilisateurs trouvent à ce casino en ligne ? Ils apprécient particulièrement pouvoir y découvrir les plus belles créations signées Microgaming, mais semblent également enchantés de la politique promotionnelle.\nIls disent aussi pouvoir jouer en sécurité et récupérer leurs gains de façon ultra rapide.\nNotre avis général sur 7Melons.ch\nNous devons l’avouer cet établissement offre des prestations tout à fait satisfaisantes.\nNotre équipe tombe en effet parfaitement d’accord avec les avis des joueurs retrouvés sur internet ; le site rassemble des jeux de hasard en ligne d’une qualité indiscutable et un programme de récompenses du tonnerre.\nLes Suisses apprécieront en plus jouer sur une plateforme entièrement légale offrant un degré de fiabilité à toute épreuve.\nNous, nous sommes tombés sous le charme, et c’est en dédiant seulement deux minutes à la création de votre compte joueur que vous pourrez vous aussi vous laisser séduire par cette expérience client de haut vol !\nLa maison de jeu virtuelle offre un bonus sans dépôt de 15 CHF + 50 FS à l'inscription. Elle a mis en place un programme de fidélité efficace, complété par un Club VIP destiné aux plus gros joueurs du site. Au fur et à mesure de vos sessions, vous recevez donc des cadeaux qui boosteront votre satisfaction.\nEn testant les jeux en ligne en place sur cette interface, voici le Top 3 que nous avons concocté pour vous :\nEn lisant les posts sur les forums et certains commentaires sur Facebook, nous avons constaté que les joueurs sont d’accord avec nous : leur opinion au sujet de ce casino en ligne est aussi positive que la nôtre !\nOui, l’opérateur a obtenu une licence de la part de la CFMJ, l’entité officielle en charge de réguler le marché des jeux de hasard terrestres et en ligne. Jouer sur 7 Melons est donc 100 % légal !\nRevue 7melons - Mise à jour le 25 Novembre 2021\nCasino en ligne 7melons note : 4,9 / 5\nVoici une description des autres casinos légaux dans notre pays.\nPrenez quelques minutes pour les découvrir :


Accord de gouvernement en Allemagne : à qui iront les principaux portefeuilles? - La Libre\nAccord de gouvernement en Allemagne : à qui iront les principaux portefeuilles?\nNathalie Steiwer Publié le mercredi 07 février 2018 à 12h37 - Mis à jour le mercredi 07 février 2018 à 13h10\nHabemus Groko ! Sociaux-démocrates et conservateurs allemands ont conclu mercredi matin leur programme de gouvernement de "grande coalition" après un dernier marathon de 24h. "Nous avons un contrat de coalition très très positif pour les citoyens et citoyennes", a confirmé Peter Altmaier, actuel ministre des Finances et éminence grise d'Angela Merkel.\nAprès avoir lutté pied à pied, le SPD remporterait les "grands ministères" : les Affaires étrangères, les Affaires sociales et surtout les Finances, indique la presse allemande. L’Intérieur et donc la gestion de la politique migratoire irait aux conservateurs bavarois de la CSU. Ils garderaient en outre les transports, où leur gestion de la crise du diesel avait satisfait l’industrie automobile allemande…\nLe leader des SPD, Martin Schulz serait candidat pour les Affaires étrangères. Le maire de Hambourg, Olaf Scholz, remporterait les finances.\nLe contrat de mariage fait près de deux cents pages, avec des engagements fermes pour l’Europe ou pour l’investissement dans le numérique, les écoles ou le logement social. En revanche, les négociateurs ont décidé finalement de reporter la résolution de deux questions particulièrement conflictuelles : le financement des retraites et l’assurance santé à deux vitesses. Deux sujets qui devront être analysés par une commission d’enquête.\nLe "deal" arraché dans la nuit suffira-t-il à convaincre les militants SPD de ratifier l’accord ? Les jeux ne sont toujours pas faits. Kevin Kühnert, le leader des "jeunes socialistes" qui mène la campagne contre la grande coalition peut se venter d’avoir réussi à mobiliser. Près de 25.000 nouveaux adhérents se sont inscrits au SPD depuis janvier pour pouvoir voter "pour ou contre" la Groko. Le sort d’Angela Merkel dépend donc toujours des 460.000 militants SPD.


Réservoir d'oxygène pour un usage domestique nz carte des états-unis\nAccueil>Réservoir d'oxygène pour un usage domestique nz carte des états-unis\nComment utiliser le régulateur pour déterminer les …- Réservoir d'oxygène pour un usage domestique nz carte des états-unis ,Comment utiliser le régulateur pour déterminer les Oxygène Débit à partir du réservoir d'oxygène L'oxygène est un gaz de sauvetage. Le corps utilise l'oxygène tiré de l'air et donc quand quelqu'un a un problème de respiration ou de la maladie de décompression, vous devez donner des concentrations plus élevées de l'oxygène au patient. kits de fouSite mondial - UNICEFL’UNICEF intervient dans plus de 190 pays et territoires pour atteindre les enfants et les adolescents les plus défavorisés, ainsi que pour protéger les droits de tous les enfants, partout dans le monde.\nUne voiture hybride non rechargeable se recharge en roulant : le conducteur n’a rien à faire ! En revanche, si vous faites l’acquisition d’un hybride rechargeable, il est largement conseillé de recharger la batterie dès que nécessaire en la raccordant au réseau électrique (bornes publiques ; borne domestique ; stations de charge rapide…).\nTEST AvAnT CHAQUE UTILISATIOn mAnUFACTURER’S 60 mOnTH ...\nalignée sur le point au-dessus du repère de tension recherché. Pour une utilisation aux États-Unis, le sélecteur de tension doit être positionné sur 125 volts. Pour une utilisation dans beaucoup d’autres pays, le sélecteur de Confirmez la tension secteur dans le pays avant d’utiliser l’appareil. Pour un branchement sur du\n18-03-2015·Pour imprimer un objet en 3D, il faut parfois plusieurs heures et la résistance mécanique obtenue n'est pas toujours à la hauteur des espérances. Une équipe de chercheurs américains vient de...\n16° Le matériel d'équipement des réservoirs devra être conçu et monté de telle sorte qu'il ne risque pas d'être soumis à des tensions anormales en cas de dilatation, tassement du sol, etc. Il est en particulier interdit d'intercaler des tuyauteries flexibles entre le réservoir et les robinets ou clapets d'arrêt isolant ce réservoir des appareils d'utilisation.\n24-06-2020·Les pays disposants des plus importantes capacités éoliennes. Ce sont la Chine et les États-Unis qui disposent des plus grands parcs éoliens dans le monde, avec respectivement 229,6 GW et 105,4 GW installés à fin 2019 (1).Suit ensuit l'Allemagne, leader européen de l'éolien (et mondial jusqu'en 2009) avec 53,9 GW installés.\n09-04-2015·Production décarbonée de l’hydrogène. L’intérêt de l’hydrogène dans la lutte contre les émissions de gaz à effet de serre dépend évidemment de la manière dont il est produit. Une chaîne non carbonée de production existe (électrolyse ou séquestration de CO 2, s’il est issu des énergies fossiles).. La conjonction de trois facteurs conditionne le développement d’une ...\nL’océan abrite la plus haute montagne du monde, le Mauna Kea (dont plus de la moitié est immergée), et le lieu le plus profond du globe, la fosse des Mariannes. Le plancher océanique, pour l’essentiel, n’a été que peu exploré ; il en reste 80 % à cartographier. L’océan Pacifique, le plus grand de tous, couvre par exemple une ...\npre：marcheurs pouvant contenir des bouteilles d'oxygène pour les enfantsnext：mallette de transport portable pour bouteille d'oxygène sur roues\nRemplissage du prix de la bouteille d'oxygène à la frontière de l'Inde bd\ntypes de bouteilles d'oxygène pharmacie en ligne au Royaume-Uni\nRèglement de la commission mixte de stockage des réservoirs d'oxygène pour les maisons de soins infirmiers\nL'oxygène peut dans le parc de Gurgaon carte de la région de la côte sud de la Californie\ntailles et prix des bouteilles d'oxygène médical portables à proximité liste des équipements


Produrable - UTOPIES\n125 allée Hippolyte Taine\nDepuis sa création en 1993 par Elisabeth Laville, UTOPIES a pour mission d’ouvrir de nouvelles voies et d’inciter les entreprises à intégrer les enjeux sociaux et environnementaux au cœur de leur stratégie et de leur démarche d’innovation.\nHistoriquement implantée à Paris, UTOPIES compte également plusieurs implantations en région : un bureau en Rhône Alpes (Anneçy), en PACA (Marseille), un autre à Bordeaux ainsi qu’à Angers. Le cabinet se développe aussi à l’international (Brésil, Ile Maurice et Maroc).\nSpécialisée sur l’accompagnement des stratégies business orientées développement durable, UTOPIES a su faire évoluer son offre pour concentrer son action sur quelques ‘points d’acupuncture’ plus efficaces pour toujours mieux fusionner le DD aux stratégies.\nA partir du conseil en RSE « classique », 4 voies ont ainsi été développées par l’agence comme autant de leviers pour transformer les organisations et inventer l’entreprise de demain en repensant son modèle économique, ses activités et sa mission :\n- L’innovation positive et la transformation de l’offre,\n- La construction de Marques Positives © intégrant la contribution sociétale dans leur raison d’être,\n-L’empreinte économique sur les territoires, contribuant au développement d’une économie locale durable et résiliente,\n-L’exploration du volet économique du développement durable (reporting intégré, fiscalité responsable, intégration du développement durable au business – model, indicateurs de performance innovants et intégrés…).\nUTOPIES revendique son indépendance et se classe cette année encore N°1 des cabinets conseil en Développement Durable de Décideurs Magazine (en tête du classement depuis 2011). UTOPIES fait aussi son entrée dans le top 25 des meilleures agences conseil en marketing en France en 2017 (établi par le même Décideurs Magazine). Lauréate du Palmarès des entreprises où il fait bon travailler - Great Place to Work - (à la 13 ème place en France dans la catégorie des entreprises de moins de 50 salariés où elle candidatait pour la première fois), l'agence est également fière d’avoir été la première entreprise certifiée BCORP en France, à nouveau certifiée en 2016, tout en étant désormais en charge dans l’hexagone du développement de cette communauté d’entreprises engagées.\nConseil - Audit , Engagement sociétal & Fondation d’entreprise, Formation - Mobilisation Interne, Marketing - Communication Responsable, Nouveaux espaces de travail\nComment intégrer la RSE à la stratégie globale de l'entreprise ?\nMardi 16 Octobre 2018 | 14h00 - 14h45\nComment intégrer la RSE dans la stratégie globale de l'entreprise?\nChez Utopies, nous croyons que l’enjeu actuel est d’intégrer le développement durable en amont des prises de décisions et de la stratégie, en vue d’une performance optimisée et durable de l’entreprise. Afin de ne pas gérer la RSE « en silo », de façon accessoire ou indépendante, nous pensons qu'il est important de mettre l’accent sur la dimension économique du développement durable. Le développement durable devient ainsi un véritable outil transverse et stratégique de rentabilité et d’innovation.


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