Quelle est la meilleure couette pour ne pas transpirer ? – Housse pour matelas\nA une époque de l’année ou fabricants et distributeurs rivalisent d’ingéniosité pour convaincre le consommateur que les couettes qu’ils proposent seront les plus confortables pour la saison d’été, intéressons-nous à ce qui fait vraiment la différence et permet à une couette plutôt qu’à une autre d’occuper à la fois la première place du podium (en langage marketing, être parmi les meilleures ventes) et avoir une place de choix dans le cœur et surtout l’équipement en literie de la fameuse ménagère de moins de 50 ans !\nAu premier rang des couettes inadaptées à la saison chaude, nous trouverons les couettes synthétiques dont les fibres 100% polyester et souvent siliconées ne laissent hélas pas passer l’air et ne permettent pas au corps de réguler sa température et encore moins d’évacuer l’humidité qu’il produit durant la nuit : nous parlons ici de la transpiration.\nLa fibre polyester étant naturellement (sans aucun jeu de mots !) étanche à l’air et à l’eau et donc tout à fait inconfortable, l’astuce pour les fabricants est donc de diminuer le plus possible le poids de la couette afin d’en amoindrir de manière mécanique le pouvoir couvrant et donc son penchant naturel à faire transpirer !\nOn vous vend ainsi des couettes en effet bon marché (car très minces et peu onéreuses à produire) mais 100% polyester, le « pompon » revenant sans conteste aux couettes dites « microfibres » dont non seulement le garnissage est synthétique mais dont l’enveloppe elle aussi sort tout droit d’un tube à essai !\nSoyons sérieux, opter pour une couette synthétique en hiver peut être un choix acceptable souvent dicté pour une raison économique, le faire en été est une erreur regrettable tant son inconfort est grand.\nSi les couettes en duvet d’oie ou de canard tiennent le haut du pavé à la saison froide sous réserve qu’il s’agisse de duvet neuf et que la fabrication de la couette ait été réalisée avec soin et selon les règles de l’art, elles s’avèrent souvent trop chaudes à la mi-saison et carrément insupportables en été, quel que soit leur grammage.\nElles présentent les mêmes avantages que le duvet et donc les mêmes inconvénients : parfaites en hiver, elles sont souvent lourdes et suffocantes en été. Et puis, avouons-le, on associe rarement la laine à la saison chaude quel que soit l’usage que l’on en fait et si certaines couettes en laine particulièrement légères peuvent convenir en été, ça n’est pas l’idée que l’on s’en fait !\nElles n’ont hélas pas tenu les promesses qu’elles semblaient faire lorsqu’elles sont apparues sur le marché au début des années 2000. Très friable et peu pérenne, leur garnissage se désagrège au fil des années pour se transformer en fines particules semblables à de la poudre qui s’amalgame dans une partie des carreaux de cloisonnement de la couette, créant des zones entières sans aucun garnissage.\nD’abord très prisée des drapiers et utilisée pour la confection de linge de lit élégant, soyeux voire même parfois voluptueux, la soie a très vitre gagné ses galons dans le club très fermé des matières naturelles destinées à la fabrication d’articles de literie de qualité.\nNaturellement saine et isolante, la soie s’est donc lentement mais sûrement imposée sur le marché des oreillers et des couettes naturelles et plus précisément des couettes d’été pour ses innombrables propriétés offrant un environnement tout à fait particulier et propice au sommeil durant la saison chaude.\nLes couettes garnies de soie naturelle possèdent tout d’abord une très grande capacité de thermorégulation leur permettant de s’adapter à la chaleur de la pièce et facilitant « l’échange thermique » entre votre corps et l’environnement extérieur.\nUne couette en soie permettra une parfaite évacuation de la transpiration, la fibre de soie absorbant en humidité jusqu’à 30% de son propre poids. De plus, s’il existe d’autres matières qui absorbent la transpiration, seule la soie évacue rapidement l’humidité vers l’extérieur. Ainsi les personnes qui transpirent énormément la nuit, dormiront mieux et se réveilleront reposées le matin.\nEnfin, la soie procure une salutaire sensation de fraicheur, tout à fait unique que l’on découvre rapidement dès les premières nuits d’utilisation par fortes chaleurs ce qui en fait la meilleure couette légère anti transpiration.\nComment choisir une vraie couette en soie?\nUne couette en soie n’est pas juste une couette qui contient de la soie, toutes les couettes ne se valent pas !\nMais qu’est-ce qui fait au fond la différence ? Comment faire son choix avant un achat ?\n1 – Avant tout, en étant très attentif à la qualité de la matière première utilisée :\n– Fuyez d’abord comme la peste les couettes bon marché fabriquées en « rayonne » et proposées par des marchands bien peu regardants sur la qualité de leurs produits et la satisfaction de leur chaland !\nLa « rayonne », appelée aussi viscose ou encore « soie artificielle » est à la soie ce que le nylon est au coton ! Il s’agit à l’origine d’un textile végétal mais qui est aujourd’hui produit de manière tout à fait artificielle et dont les qualités sont à mille lieues de celles de la soie naturelle.\n– Seule l’utilisation de soie de vers de mûrier (Bombyx) est envisageable et idéalement de la soie de grade A résultant de la sélection de cocons de qualité supérieure qui vont pouvoir se dérouler en un fil long et régulier et permettre d’obtenir un garnissage uniforme.\n2 – En veillant ensuite à une fabrication soignée et dans les règles de l’art :\nUn signe en dit long sur le soin apporté à la fabrication de votre couette : la présence d’une fermeture éclair permettant d’apprécier d’un seul coup d’œil la qualité du garnissage. Seuls les fabricants certains de leurs produits se risqueront à ce difficile mais salutaire souci de transparence !\n– Un fabricant sérieux s’engagera aussi sur l’absence totale de substances toxiques. Assurez-vous par exemple que le fabricant dispose d’un certificat de contrôle sanitaire comme le certificat de standard Oeko Tex 100 garantissant que les produits concernés sont exempts de substances indésirables pour la santé et pour la peau.\nSi la qualité a un prix, une couette d’été de qualité vous apportera non seulement un confort incomparable mais durera aussi beaucoup plus longtemps. La couette d’été en soie que vous allez acheter va vous accompagner durablement.\nNe vous reste plus qu’à choisir une jolie parure de lit elle aussi en fibres 100% naturelles… et pourquoi pas une housse de couette en soie pour un ensemble 100% soie!\nLes housses de couette en soie ont elles aussi des propriétés anti transpiration puisque contrairement au coton qui est moite lorsqu’il absorbe l’eau, la soie reste sèche au toucher. C’est pour cette raison que la soie est si agréable à porter en été. Cette propriété donne une sensation plus agréable et un environnement plus sain qui aide à trouver le sommeil.


Partageons mon avis: Et hop ! Vas-y que j'augmente les taux !\nLa politique de la BCE est déconcertante pour une andouille comme moi qui ne comprend pas grand-chose à la finance.\nJe résume : M. Trichet veut augmenter les taux d’intérêt de manière à rendre le crédit plus cher aux pingouins que nous sommes pour qu’on ne consomme pas à fin d’éviter un risque potentiel d’inflation. Il en profite d’ailleurs pour limiter les capacités de crédits des entreprises qui voudraient investir.\nOr la dépêche nous apprend que l’inflation est basse : « Selon les chiffres d'Eurostat, la hausse des prix s'est affichée en février à 1,8% sur un an, un chiffre conforme à l'objectif de la BCE d'une inflation "proche mais en dessous de 2%". »\nTout tient dans la conclusion de la dépêche que je vous livre de beurre : « Cela n'empêche pas la BCE de s'inquiéter d'un éventuel dérapage des prix à moyen terme, sur fond de croissance soutenue et de crédit ample en zone euro. La banque centrale craint par ailleurs des revalorisations salariales trop fortes, notamment dans la première économie de la zone, l'Allemagne, où les syndicats veulent faire profiter les salariés de la croissance retrouvée. »\nCa veut dire : « Il ne faut pas que les salariés profitent de la croissance ». C’est clair, c’est net, c’est écrit. Ca ne cache rien.\nNous allons faire une page de publicité pour Wikipedia qui en parle très bien. Allez voir directement les chapitres « Inflation et choix économiques » et « Conséquences de l’inflation ».\nC’est édifiant : « Une augmentation de l'inflation va avantager les emprunteurs au détriment des prêteurs ». « L'inflation pouvant être vue comme une perte de valeur de la monnaie, elle a des conséquences négatives pour les agents détenant de la monnaie. »\nJ’ai déjà fait des billets sur l’inflation, je ne vais pas recommencer. Je vais juste m’emporter contre les mauvaises idées de la BCE.\nC’est assez sidérant de voir qu’il existe encore des clowns pour s’étonner du rejet de l’Europe par les Français. C’est délirant de penser qu’il y a encore des salariés qui veulent voter pour une droite libérale.\nParmi les trois candidats en tête des sondages, un seul, François Bayrou veut maintenir intacte la BCE. Ségolène Royal et Nicolas Sarkozy proposent d’en modifier les statuts pour y ajouter des objectifs de croissance et d’emplois !\nJe suis désolé de faire la promotion de Nicolas Sarkozy en plus de celle de Ségolène Royal, mais il est bon de rappeler aux gens pour François Bayrou quelles sont les positions de ce Monsieur qui défend les positions ultralibérales de nos banquiers européens qui ne visent qu’à faire prospérer que la valeur de l’argent. Pour l’argent, rien que pour l’argent. Et pour ceux qui en ont.\nFranssoit 08 mars, 2007 14:25\nJe suis pas très bon en économie, il faut dire aussi que je n'en ai pas beaucoup.\nC'est qui les "agents qui détiennent de la monnaie" ?\nLes agents de police me semblent exclus, eux, ils courrent après ceux qui détiennent de la monnaie qui ne leur appartient pas.\nIl me semble que les pauvres n'ontr pas de monnaie.\nIl me semble que les riches ont plutôt tendance à se débarrasser de la leur pour acheter des trucs qui rapportent.\nLes ni riches ni pauvres ? Ils doivent être quelque part entre les deux.\nAlors c'est pas des gens. Les banques ? Ceci est réellement une question. D'ailleurs y a un point d'interrogation.\nJ'avais commencé à me plonger voluptueusement dans l'étude de l'économie, mais là encore mon poil démesuré, non pas à ma zoute mais à ma paume m'a fait perdre le fil.\nFranssoit 08 mars, 2007 14:27\nC'est con t'as pas mis de couleur et de point.\nNicolas Jégou 08 mars, 2007 14:49\nCe sont les riches et les banques !\nImaginons que tu deviennes riche subitement. 1 000 000 000 €.\nL'inflation est à 2%. Les taux d'intérêts à 3%. Ton pognon va donc perdre 2% en valeur mais prendre 3% avec les intérêts.\nEn "euros constants", tu auras donc 1 010 000 000 €.\nL'inflation est à 1%. Les taux d'intérêts à 4%. Ton pognon va donc perdre 1% en valeur mais prendre 4% avec les intérêts.\nEn "euros constants", tu auras donc 1 030 000 000 €.\n(laisse tomber pour les arrondis...).\nL'inflation est donc mauvaise pour les riches puisque l'inflation c'est la perte de valeur de l'argent. Imagine qu'une pomme vaille 10 euros. Si l'année suivante la pomme est à 11 onze euros. Pour 1 euro tu pouvait avoir un dizième de pomme, maintenant tu ne peux plus avoir qu'un onzième. Ton pognon vaut moins de pomme.\nDeuxième sujet de conneries\nImagine une inflation à 10%\nImagine que tu gagnes 1000 euros par mois comme salarié. Tu peux acheter 100 pommes. Ton salaire étant augmenté de l'inflation tu vas toucher 1100 euros. Tu pourras donc acheter 100 pommes.\nDonc le quidam moyen, on essaie de lui faire croire, ma pauvre dame, que l'inflation c'est très grave alors qu'il doit s'en foutre.\nImagine que le riche avec 1 000 000 000. Il peut acheter 100 000 000 pommes. Avec cette inflation à 10%, il ne pourra plus en acheter que 90 000 000 (en gros). Il est perdant.\nFinissons ce commentaire\nComment peut-on limiter l'inflation pour faire plaisir aux riches pour pas qu'ils perdent de pognon (ou du moins qu'ils perdent moins que les intérêts qu'ils gagnent) ?\nDeux solutions... La première, celle de Monsieur Trichet. On augmente les taux d'intérêt pour empêcher les gens de consommer en ayant accès au crédit ?\nLa deuxième, on maintient un niveau élevé de chômage pour :\n1. Limiter le pouvoir d'achat,\n2. Faire peur aux salariés pour empêcher les revendications salariales (génératrices de consommation et coûteuses de prix).\nM. Trichet joue avec ses curseurs pour optimiser tout ça mais ça se fait au détriment des pauvres abrutis comme nous. Les politiciens (de droite, allais-je dire) essaient de nous faire croire qu'ils veulent augmenter la consommation pour faire marcher l'industrie, mais c'est faux... Il veulent la maintenir à niveau optimum pour que les riches soient riches.\nC'est ce que dénonce le type qui a un blog sur le NAIRU. Il abuse probablement un peu, mais dans le fond, je n'en sais rien.\nLes couleurs et les points, c'est l'autre blog.\nAnonyme 08 mars, 2007 15:34\nla politique de la BCE (qu'elle soit bonne ou mauvaise) n'est qu'une simple réplication de celle de la FED. Les taux montent outre atlantique et en europe on monte les taux pour d'une part essayer de contenir l'appréciation de l'euro (mauvaise pour nos exportateurs) par rapport au dollar, et d'autre part essayer d'attirer des capitaux en europe. Je ne suis pas forcément favorable à la politique de Trichet, qui est peu capable et (possible) repris de justice, mais le fait est que face aux réserves considérables de la Chine qui menace de les convertir en euro depuis plusieurs années, la BCE n'a d'autre choix que de suivre ce que fait la FED. Encore une fois l'europe est suiviste, mais cela est presque une obligation, à l'insu de son plein gré...\nNicolas Jégou 08 mars, 2007 15:59\nJe suis un simple con tribuable et je m'en fous un peu de ce que font les Chinois de leur pognon du moment qu'ils n'en profitent pas pour transformer toutes les brasseries de Paris en restaurant Chinois.\nCe que je voulais dire dans le billet. Il se trouve que toutes ces manipulations sur le pognon (que je laisse volontier aux économistes) se font au détriment des braves gens.\nC'est peut-être inéluctable mais la lutte contre l'inflation ne peut pas être le seul objectif du machin qu'on mis indépendant pour gérer l'émission de notre pognon.\nSurtout si on veut qu'il reste indépendant.\nAvec toutes ces manipulations louches d'apprentit sorcier provincial, un de ces jours les gens qui pensent que l'Euro est à l'origine de leurs soucis... finiront par avoir raison.\nVoilà ce que je voulais dire dans mon billet.\nAnonyme 08 mars, 2007 16:09\nSur le fond je suis bien entendu d'accord avec le sens de ton billet, sinon je ne le commenterais pas.\nJe disais juste que d'un point de vue capitalistique et économique, cela a une composante quasi obligatoire, tant les choses qui se jouent nous dépassent...\nMais tu as bien raison, pour nous pauvres mortels, qui en sommes les dindons...\nNicolas Jégou 08 mars, 2007 16:18\nAnonyme 09 mars, 2007 20:48\nZut, j'étais pas à jour !\nUn petit F5 plus tard, j'ai beaucoup de retard !\nAnonyme 09 mars, 2007 22:09\nJe vais te défendre Nicolas. Dans la Dépêche, c'est dit en toute lettres et souligné à raison par toi :\n«La banque centrale craint par ailleurs des revalorisations salariales trop fortes, notamment dans la première économie de la zone, l'Allemagne, où les syndicats veulent faire profiter les salariés de la croissance retrouvée. ».\nL'objectif c'est bien de taper dans les promesses de lendemains ou qu'on mange des croissants !\nTon commentaire d'explication, ça mérite d'être repris tel que en article !\nSi je résume : ceux qui gèrent l'économie c'est qu'ils en ont, des économies !\nNicolas Jégou 10 mars, 2007 08:19\n"Ton commentaire d'explication, ça mérite d'être repris tel que en article !"\nJe te l'offre pour un jour où tu n'auras pas d'inspiration !


Citation : Windows XP ne mourra pas en 2010\nSamedi 17 janvier 2009 à 00:10 par David Civera\n[table][tr][td] [/td] [td]Intel aurait confirmé quil a signé un accord avec Microsoft assurant la survie de Windows XP bien après 2010.\nWindows XP après 2010\nCest ce que rapportent nos confrères de Fudzilla qui citent des sources au sein du fondeur. Intel aurait demandé la survie de Windows XP afin que le marché des netbook ne souffre pas de Vista, en attendant la démocratisation dune version pour netbook de Windows 7.[/td][/tr][/table] Il faut dire que lon se trouve dans une situation particulière où les chiffres daffaires sont tirés vers le haut pas des machines pas chères et peu puissantes.\nUn système dexploitation vieux de dix ans\nAlors que Microsoft a encore allongé lexistence de Windows XP le 23 décembre dernier (cf. « Microsoft prolonge encore la vie de Windows XP OEM »), on peut sinterroger sur la situation dans laquelle Microsoft se trouve. En effet, si Windows 7 ne répond pas aux attentes des consommateurs et des fabricants, Microsoft pourrait se trouver dans une position très délicate devant encore compter sur un système dexploitation dont la date officielle de sortie remonte au 25 octobre 2001, si le nouveau système d'exploitation ne correspond pas aux attentes. Neuf ans pour un système dexploitation, cest très long. Heureusement que les premières impressions de Windows 7 sont très positives.\nRe : Windows XP ne mourra pas en 2010\nCitation : Neuf ans pour un système dexploitation, cest très long.\nUnix en est la preuve vivante\nDate actuelle : 17/11/2018, 06:31 Moteur MyBB, © 2002-2018 MyBB Group.


Photo prise à Yaoundé, au Cameroun. © REUTERS/Mohamed Abd El Ghany\nLa Rédaction , avec AFP 20/01/2022 à 16:55\nL'Afrique du Sud, où le variant Omicron a été séquencé en premier, a enregistré une tendance à la baisse au cours des quatre dernières semaines.\nL'OMS Afrique ajoute que l’Afrique du Sud, où le variant Omicron a été séquencé en premier, a enregistré une tendance à la baisse au cours des quatre dernières semaines. Seule l’Afrique du Nord a signalé une augmentation du nombre de cas la semaine passée, avec un pic de 55%, ajoute-t-elle. Toutefois, "tant que le virus continue de circuler, de futures vagues sont inévitables", a estimé lors du point de presse la Dr Matshidiso Moeti, directrice de l'OMS pour l'Afrique.


2015 : UNE INFORMATION PLUS INTÉRACTIVE - PDF\n2015 : UNE INFORMATION PLUS INTÉRACTIVE\nDownload "2015 : UNE INFORMATION PLUS INTÉRACTIVE"\n1 La lettre trimestrielle de la gestion privée JANVIER 2015 ÉDITORIAL OLIVIER ROY Directeur Général 2015 : UNE INFORMATION PLUS INTÉRACTIVE Nous avons tous été bouleversés par les évènements douloureux que notre pays vient de connaître. Vous m avez souvent vu défendre des valeurs propres à notre métier, telles que l éthique et le respect de la personne. Nous ne pouvons être que touchés lorsque ces principes sont bafoués. Vous comprendrez qu il m est compliqué d aborder ici le quotidien de notre métier ; pourtant, nos projets doivent continuer à vivre. Comme je vous l annonçais dans mon précédent éditorial, 2015 semble enfin marquer l arrêt des hausses d impôts. Toutefois, de nouveaux nuages se profilent à l horizon concernant les régimes de retraites complémentaires Agirc-Arcco. Celles-ci sont confrontées à de réelles difficultés financières en raison de l évolution du ratio cotisants/bénéficiaires de la prestation (1.4 cotisants pour 1 bénéficiaire). Pour parer aux conséquences futures de cette détérioration (l allongement de la durée de cotisation et la réduction des pensions versées), il nous apparaît aujourd hui crucial de vous informer sur la nécessité de se constituer de futures sources de revenus complémentaires. Elargissons cette réflexion et aidons également nos enfants et nos petits enfants à se constituer un capital retraite. Nous vous donnons dans ce numéro quelques clés à ce sujet. Mieux vous informer et mieux communiquer, tel est notre souhait pour Notre Maison a lancé en décembre sa stratégie digitale : des outils de communication interactifs, réactifs et dynamiques qui nous permettront, je l espère, de mieux vous accompagner. Afin de mieux répondre à vos attentes, votre avis nous est précieux. Nous avons joint à ce numéro un questionnaire que vous pouvez nous retourner sans frais. Nous vous remercions pour le temps que vous y consacrerez, cela nous permettra d améliorer la ligne éditoriale de ce magazine et de mieux vous informer. Mes collaborateurs se joignent à moi pour vous présenter, ainsi qu à vos proches, nos meilleurs vœux pour cette nouvelle année. SOMMAIRE Editorial 2015 : une information plus intéractive 1 Actualité des marchés 2015 : comme d habitude, rien ne se passera comme prévu 2 et 3 Allocation d actifs Des coûts d énergie plus faibles, propices à une croissance économique plus forte 4 et 5 Thème patrimonial Installation au Royaume-Uni : les opportunités du droit fiscal anglais 6 Assurance-vie : savoir optimiser la souscription (suite) 7 Actualité de l offre Compléter sa retraite avec des versements périodiques 8 L assurance-vie : autre placement à long terme adapté à la constitution d une retraite complémentaire 9 Vision Grand Prix KBL Richelieu de l Entrepreneur de Valeurs 10 et 11 Achevé de rédiger le 20 janvier 2015\n2 ACTUALITÉ DES MARCHÉS DAVID DESOLNEUX Directeur de la Gestion 2015 : COMME D HABITUDE, RIEN NE SE PASSERA COMME PRÉVU C est une tradition boursière pour les sociétés de gestion, les stratégistes et les prévisionnistes en tous genres que d annoncer en début d année les niveaux qu atteindront, au 31 décembre, les indices boursiers. Une gageure! En 2014, force est de constater qu une fois de plus, rien se s est passé comme prévu. Si, en début d année, une moindre croissance économique mondiale pouvait être anticipée, il était, en revanche, plus difficile de prévoir : une baisse des rendements des emprunts d État à 10 ans de 2,5 % à 0,80 % (OAT 10 ans, source Bloomberg), une baisse de 50 $ du prix du baril de pétrole, un effondrement du rouble de 70 %, contre le dollar, entraînant avec lui des devises émergentes, par ailleurs en rien concernées par la situation géopolitique russe. Alors, devons-nous aborder cette nouvelle année boursière 2015 avec appréhension, faute de pouvoir anticiper tous les évènements qui pourraient animer les marchés? Ce n est pas notre intention connaîtra son lot d évènements, mais préserver et constituer son épargne ne se résume pas à des prévisions d indices. Nous ne cessons de l écrire et de le dire, depuis les crises de 2008 et 2011, l explosion des dettes publiques modifie l approche que chacun d entre nous doit avoir vis-à-vis de son épargne. Des rendements obligataires de plus en plus bas RENDEMENTS DES SUPPORTS OBLIGATAIRES AU 11 JANVIER 2015 Emprunts d Etat 1 an 2 ans 3 ans 5 ans 10 ans Emprunts d Etat français 0,09 % 0,07 % 0,03 % 0,14 % 0,75 % Emprunts d Etat allemands 0,10 % 0,12 % 0,10 % 0,004 % 0,47 % Emprunts d Etat italiens 0,48 % 0,68 % 0,94 % 1,82 % Emprunts d Etat américains 0,55 % 0,90 % 1,40 % 1,93 % Source : Bloomberg. Ces crises de 2008 et de 2011 ont mis en exergue les niveaux insoutenables de l endettement souverain mondial. Si la solution du défaut de paiement a été vécue avec des conséquences terribles par les populations en Russie (1998), en Islande (2008), en Grèce (2011) et en Argentine (2014), d autres solutions existent pour sortir d un endettement excessif. La première consiste à dévaluer sa monnaie (comme les Etats-Unis entre 2008 et 2014), la seconde à créer de l inflation artificielle. Dans les deux cas, certains créanciers subiront une perte de leur pouvoir d achat. Dans le cas de la dette souveraine, si un pays dévalue sa monnaie, les créanciers étrangers recevront bien le remboursement total de leur prêt, mais sous la forme d une monnaie dévaluée, donc avec une perte de leur pouvoir d achat. De même, si un pays stimule l inflation, ses créanciers nationaux se verront remboursés intégralement, mais ils subiront aussi une perte de leur pouvoir d achat. Depuis 2008, les gouvernements non seulement n encouragent plus l épargne en pratiquant des taux très bas, mais ils cherchent, en plus, à diminuer le poids de leur dette en pratiquant l une ou les deux stratégies de dévaluation et d inflation. En Europe, la Banque centrale européenne applique les deux stratégies : une politique de taux bas (proches de zéro), qui dévalorise l attrait d un placement en euros, ce qui fait baisser la devise, et déclare que tout sera fait pour relancer l inflation par une politique d achats d actifs. En clair, la BCE envoie un message aux épargnants : pour du rendement, (re)prenez des risques. Ce discours, la BCE n est pas la seule à le tenir. Que cela soit le fonds de pension des fonctionnaires japonais, que j évoquais dans notre numéro d avril dernier, ou le gouverneur de la Banque de France, Christian Noyer, qui, en fin d année, a demandé aux compagnies d assurance de baisser les rendements des fonds euro, la réorientation de l épargne est engagée. 2 Janvier 2015\n3 Les rendements «sans risques» des fonds euro, principalement investis en emprunts d Etat, avec des taux inférieurs à 1 %, ne seront pas tenables dans le temps, si les taux restent sur les niveaux actuels durablement. Ceci d autant plus que la collecte nette sur ce type de placement était à fin novembre de 21,3 milliards d euros, contre 12,3 en 2013, accentuant les investissements des fonds euro sur des niveaux de taux bas. Nos confrères assureurs sont quelque part victimes du succès de leur fonds en euro. Cette collecte devant être réinvestie en majorité sur des emprunts d Etat dont les rendements sont aujourd hui inférieurs à 1 %, il est évident que les taux de rendement des fonds euro sont encore appelés à baisser en Dans ce scénario de reprise de l inflation, même faible, préconisé par la Banque centrale européenne, les rendements servis sur les produits de taux et les fonds euro ne permettront pas de préserver un capital constitué ces dernières années. Dès lors, seules les actions et l immobilier, seront en mesure de générer revenus qui augmenteront au minimum, selon le taux de l inflation. Si l on observe les fortes amplitudes que les marchés ont connues ces derniers mois, investir sur les actions peut sembler aujourd hui compliqué. Pourtant, tous les éléments d un redémarrage économique européen se mettent en place : La baisse spectaculaire du prix du baril de pétrole va progressivement se matérialiser dans l économie : en améliorant les marges des entreprises et en redonnant du pouvoir d achat aux ménages, qui en ont bien besoin en ce moment. La baisse de l euro améliorera la compétitivité de nos entreprises exportatrices et, surtout, elle se traduira par une amélioration des résultats pour nos entreprises européennes qui se sont massivement tournées depuis des années vers les marchés américains et émergents. Le rythme élevé de la reprise américaine, qui impacte traditionnellement avec 6 à 12 mois de retard l Europe, commence à se ressentir. La BCE annoncera dans les jours à venir un programme de rachats d actifs, qui contribuera à soutenir l économie européenne. Ces éléments constitueront, dans les semaines à venir, la base d une amélioration de la conjoncture européenne et, donc, des résultats des entreprises. Avec un rendement moyen de 3,43 % en 2014, les dividendes versés par les entreprises du CAC 40 constitueront une réponse solide à la baisse des rendements des produits de taux et des fonds euro. Conclusion La réorientation de l épargne, aujourd hui engendrée par la baisse des rendements des produits sans risque, ne fait que débuter. A l instar des grands fonds de pensions ou d un investissement dans l immobilier, nous devons considérer les investissements en bourse principalement sous l angle du rendement. Les crises, événements géopolitiques, affectent et affecteront encore les marchés. Mais, sur le long terme, les flux de dividendes et la revalorisation des sociétés constitueront la meilleure solution pour protéger et valoriser un capital. 150 Evolution du cours du pétrole depuis ,33 % /02/95 31/12/14 Source : Bloomberg (12/01/2015) 3 Achevé de rédiger le 11 janvier 2015\n4 ALLOCATION D ACTIFS DAVID DESOLNEUX Directeur de la Gestion DES COÛTS D ÉNERGIE PLUS FAIBLES, PROPICES À UNE CROISSANCE ÉCONOMIQUE PLUS FORTE Pour un investisseur sur les marchés financiers, il y a quelques règles à connaître et surtout deux grandes certitudes. La première est qu il ne faut jamais sous-estimer l ampleur d un mouvement de hausse ou de baisse, la seconde est que les marchés détestent plus que tout l incertitude. Force est de constater que, depuis la fin de l année, les incertitudes sont de retour. L impact économique de la baisse du prix du baril de pétrole, la crainte d une sortie de la Grèce de la zone euro et l annonce d un nouveau plan de soutien monétaire de la BCE (Quantitive Easing), sont autant d éléments qui perturbent les marchés. Comme il est encore trop tôt pour mesurer l impact réel sur les économies occidentales et émergentes et sur les entreprises des éléments ci-dessus, il est donc difficile pour les investisseurs de se positionner à court terme. Mais parlons-nous vraiment d investisseurs ou de spéculateurs? Un investisseur raisonne sur le long terme. Il raisonne sur l impact forcément favorable d un baril de pétrole à 45 $ pour l économie européenne et pour les entreprises. Il ne doit pas craindre qu un mauvais élève européen représentant 2 % du PIB de la zone euro cherche à renégocier une dette qui asphyxie son économie et menace de revenir à la drachme. Il ne peut qu anticiper qu avec un énième plan de soutien monétaire les taux resteront durablement bas, voire négatifs en Europe. Toutes ces incertitudes provoquent et provoqueront encore en ce début d année 2015 des mouvements d ampleur sur les marchés. En revanche, dans un environnement de chute des cours des matières premières et de taux bas, pour un investisseur désireux de faire croître son capital, il n y a qu une seule certitude : les marchés d actions seront les grands gagnants des années à venir. Développements récents Les fondamentaux économiques des pays développés se sont améliorés et la crainte d une récession dans la zone euro a diminué. Une baisse de 40 dollars du prix du pétrole aura un impact positif sur la croissance économique. Selon les estimations, le PIB américain pourrait connaître une croissance additionnelle de 1,4 % sur un an, tandis que pour le Japon, cet accroissement supplémentaire est estimé à 1,2 %. Pour la zone euro, le supplément de croissance est «limité» à 0,6 % parce que les pays européens appliquent des taxes sur l énergie beaucoup plus élevées. L inflation et les anticipations inflationistes devraient rester orientées à la baisse. Pour contrer ces effets, la BCE a déjà commencé à acheter des titres garantis par des actifs (ABS) et des obligations sécurisées, mais dans de faibles volumes. Nous pensons que la BCE prendra des mesures supplémentaires dès le début de l année Cependant, les élections grecques et la décision de la Cour de justice sur la légalité du programme d achat d obligations («OMT» du 14 janvier 2014) sont des données importantes à prendre en compte par la BCE avant toute intervention. Nous prévoyons que la Fed restera conciliante en réinvestissant le revenu des intérêts et du remboursement des obligations arrivées à échéance dans de nouvelles obligations et en initiant une première hausse de taux d intérêt dès le deuxième semestre La Fed a commencé à moduler son discours : elle se dit prête à «patienter encore un peu» avant de remonter ses taux d intérêt. Cette nouvelle phrase est, selon elle, compatible avec sa position précédente : «les taux bas sont adaptés pour une période considérable». 4 Janvier 2015\n5 ACTIONS Le prix du pétrole, la Russie et les élections grecques ont entraîné un recul du cours de nombreuses actions, car l énergie représente un poids important dans les indices. Les révisions des bénéfices étaient en forte baisse, à l exception du Japon. Nous redevenons positifs sur les actions. La forte amélioration des données macroéconomiques et les bons résultats des entreprises au 3 e trimestre confortent notre position «+» sur les actions américaines. La politique monétaire est susceptible d être favorable aux actions européennes en Aujourd hui, nous maintenons notre position neutre pour les actions européennes en raison d une incertitude accrue quant à l évolution de la situation en Russie et en Grèce. Pour le Japon, nous maintenons le «+» étayé par l expansion du programme d assouplissement quantitatif (QE), la diversification du fonds de pension et la réélection de M. Abe. Les plans de baisse des taxes sur les sociétés et les changements enregistrés sur les marchés du travail, ainsi que de nouvelles augmentations de salaires, devraient soutenir la croissance des bénéfices, les dépenses de consommation et l inflation. Les marchés émergents sont toujours «neutres». Dans l ensemble, la rentabilité est impactée par la croissance des salaires et l augmentation de la concurrence du Japon. L Inde et la Chine ont toujours nos faveurs, en raison des changements politiques et d une plus grande accessibilité aux marchés boursiers chinois. INSTRUMENTS À TAUX FIXE ET LIQUIDITÉS Nous maintenons notre opinion négative sur les obligations souveraines, considérant que le niveau actuel des emprunts à 10 ans n est pas tenable (0,45 % sur le Bund allemand, 0,8 % sur l OAT française), même en tenant compte de perspectives d inflation plus faibles. Nous leurs préférons les obligations d entreprises, notamment dans le cadre de fonds à maturité fixe (KBL epb Richelieu 2020*), et considérons que le segment des obligations à haut rendement recèle des opportunités, dans le cadre d une stratégie de portage. La convocation d élections législatives anticipées, le 25 janvier 2015, fait redouter une victoire anti-européenne du parti radical Syriza. Cependant, nous évaluons le risque de contagion à d autres pays européens comme étant plus que limité. En ce qui concerne les obligations d État, nous considérons les échéances à 3-5 ans comme la position d équilibre la plus attrayante entre rendement et durée et nous privilégions toujours les obligations espagnoles et portugaises. Nous maintenons également notre choix pour des obligations émergentes libellées en dollars, bien que les risques pour les exportateurs de produits de base, comme le Venezuela et la Russie, aient augmenté. Des pays importateurs de produits de base, comme l Inde et la Chine, vont bénéficier de prix plus bas. Globalement, nous pensons que l écart de taux de la dette émergente pourrait se resserrer légèrement. DEVISES En raison de taux de croissance plus élevés, de la fin du programme d assouplissement quantitatif (QE) et de l amélioration des déficits budgétaires et commerciaux, nous prévoyons une poursuite de la hausse du dollar américain. Toutes les autres devises sont également susceptibles d être plus fortes face à l euro. Le niveau de la couronne norvégienne semble exagéré après la baisse des prix du pétrole et la baisse des taux de la Banque centrale norvégienne. En ce qui concerne le yen, nous sommes actuellement neutres sur le Yen vs Euro. Ce seront probablement les deux monnaies les plus faibles dans les prochains mois. PRODUITS DE BASE Les prix du pétrole devraient perdurer à la baisse, car l OPEP n a pas réduit sa production. Nous nous attendons à ce que le prix du pétrole reste bas au cours des prochains mois. Quant à l or, nous maintenons, au mieux, notre neutralité, eu égard, en particulier, à notre opinion qui reste haussière sur le dollar. * Consulter le DICI avant tout investissement. Pour plus d informations, contactez votre banquier privé. 5 Achevé de rédiger le 9 janvier 2015\n6 FOCUS THÈME PATRIMONIAL JEAN-FRANÇOIS LUCQ Ingénieur Patrimonial INSTALLATION AU ROYAUME-UNI : LES OPPORTUNITÉS DU DROIT FISCAL ANGLAIS La presse spécialisée s en fait souvent l écho, un nombre important de nos compatriotes, plus souvent actifs qu inactifs, choisissent de s installer outre-manche. Ils se posent souvent la question de l opportunité de transférer leurs actifs financiers hors de France. Or, un mécanisme tout à fait singulier, propre à la fiscalité britannique, leur permet de bénéficier d avantages indéniables quant à la fiscalité de leurs actifs financiers détenus hors du Royaume-Uni. Pour bien le comprendre, il importe au préalable de présenter les grands traits du régime fiscal anglais. Dans le système fiscal français, il n y a qu un seul concept de résidence fiscale. En Grande-Bretagne, les choses sont différentes. Jusqu en avril 2013, une personne vivant au Royaume-Uni pouvait relever de trois statuts distincts : être domiciliée au Royaume-Uni, être résidente du Royaume-Uni, ou enfin y être résidente ordinaire. Il est difficile d être domicilié au Royaume-Uni, car il faut cumuler des conditions objectives exigeantes (habiter au Royaume-Uni depuis au moins 17 ans), avec des conditions subjectives (par exemple, souhaiter garder son foyer au Royaume-Uni). En revanche, il était assez simple de devenir résident ou résident ordinaire. Le statut de résident nécessite de séjourner, une année donnée, plus de 183 jours au Royaume-Uni, alors qu on devient résident ordinaire après 3 ans passés au Royaume-Uni comme résident, ou sur option. Depuis avril 2013, les deux statuts de résident ont été fondus en un seul. Il n y a donc plus que deux statuts fiscaux. La particularité du résident non domicilié au Royaume-Uni (souvent appelé par la presse «non-dom») est qu il peut demander l application d un régime fiscal particulier, la remittance basis. Dans ce régime, au regard de l impôt sur le revenu, les revenus perçus hors du Royaume-Uni et non rapatriés ne sont pas taxables au Royaume-Uni. Ce régime a pu paraître très favorable aux résidents, et une correction lui a été apportée par le gouvernement de Gordon Brown : lorsqu un résident a passé plus de 7 ans au Royaume-Uni, et qu il bénéficie du régime de la remittance basis, il doit acquitter une taxe forfaitaire de , taxe passant à lorsqu il a passé plus de 12 ans au Royaume-Uni. 6 Janvier 2015\n7 Le problème du rapatriement de capitaux au Royaume-Uni pose-t-il un problème? Oui. En effet, l administration fiscale du Royaume-Uni peut considérer que toute entrée de capitaux est un rapatriement d intérêts à la taxation différée par application du régime de remittance basis! C est pourquoi il est judicieux d anticiper les choses, en créant un compte de capital avant de devenir résident britannique, pour pouvoir démontrer ultérieurement qu un rapatriement de ce compte au Royaume-Uni n est pas constitutif d un rapatriement de revenus, déclenchant la taxation jusqu alors différée. Quelle ligne de conduite tenir? Le nouveau résident, dès son installation au Royaume-Uni, a tout intérêt à se placer sous le régime de la remittance basis s il détient des actifs financiers à l étranger. Au bout de 7 ans, il doit se livrer à une nouvelle analyse pour voir si l intégration de ces produits financiers dans sa déclaration d impôt de droit commun est plus avantageuse que le versement de la taxe forfaitaire de A titre d exemple, s il se trouve dans la tranche d imposition à 40 %, ce n est que s il perçoit plus de de revenus financiers que l option pour la taxe forfaitaire sera judicieux. Un nouvel examen doit être fait à compter de la douzième année de résidence au Royaume-Uni. Qu en est-il au regard de la fiscalité française? Le résident fiscal britannique est considéré comme un non-résident. S il détient un compte-titres en France, les plus-values réalisées sur ce compte seront exonérées de taxation en France. Les intérêts d obligations et de créances bénéficieront également d une exonération de taxation. Enfin, les dividendes seront soumis à une retenue à la source de 25 %, retenue ramenée à 15 % par l application de la convention fiscale entre la France et le Royaume-Uni. Le Conseil d Etat, dans une décision récente (CE, 27/7/2012, Regazzaci), a jugé que l option pour la remittance basis ne faisait pas perdre au titulaire du compte sa qualité de résident fiscal britannique, et qu il pouvait bénéficier du taux de retenue à la source de 15 % prévu par la convention fiscale. ASSURANCE-VIE : SAVOIR OPTIMISER LA SOUSCRIPTION (SUITE) Dans le numéro précédent, nous avons analysé les avantages et inconvénients d une souscription croisée de contrats d assurance-vie par les deux époux. Il importe maintenant d analyser l intérêt d une co-souscription de contrat par les époux, ainsi que ses éventuelles limites. La co-souscription a pour conséquence que le contrat ne peut faire l objet de rachat (ou de modification des bénéficiaires) qu avec l accord conjoint des époux. Si le dénouement du contrat se produit au second décès, le contrat reste en vigueur au premier décès. Le conjoint survivant peut alors effectuer seul les actes de gestion courante, voire modifier la clause bénéficiaire. A son décès, l ensemble des capitaux sera transmis aux bénéficiaires, avec le bénéfice du régime de faveur de l article 990 I du CGI (abattement de par bénéficiaire, puis prélèvement forfaitaire de 20 % sur les suivants, puis prélèvement de 31,25 % au-delà,) si le contrat a été souscrit et abondé avant les 70 ans de l assuré. La souscription conjointe recèle cependant quelques inconvénients. D abord, comme un seul contrat est souscrit, cela signifie un seul abattement de , à terme, pour les bénéficiaires, alors qu avec deux contrats croisés, ils peuvent en bénéficier deux fois. Par ailleurs, sauf le cas où les époux sont mariés sous le régime de la communauté universelle, les compagnies demandent le plus souvent une modification du régime de mariage préalable à la souscription conjointe. Sans quoi, ils imposent que le contrat se dénoue au premier décès. Mais, dans ce cas de figure, le contrat va être dénoué au profit du conjoint. Certes, les enfants n auront pas de droits à acquitter sur les capitaux en cause, mais ceux-ci redeviennent un actif taxable de droit commun lors de la seconde succession. Attention! En cas de dissensions entre les co-souscripteurs, voire de séparation, il peut s avérer difficile de dénouer le contrat souscrit conjointement, chaque co-souscripteur pariant sur le pré-décès de l autre pour faire traîner les opérations de partage en longueur. Quelle est la fiscalité applicable à terme si, à la souscription conjointe d un contrat avec dénouement au second décès, l un des co-assurés, a plus de 70 ans, et l autre moins de 70 ans? Le régime applicable au dénouement dépendra de l ordre des décès. Si le survivant est le plus jeune, l article 990 I s appliquera. Si c est le plus âgé, ce sera le régime de l article 757 B. En conclusion, c est la configuration patrimoniale globale du foyer qui poussera à choisir la souscription conjointe plutôt que la souscription croisée de deux contrats. 7 Achevé de rédiger le 20 janvier 2015\n8 ACTUALITÉ DE L OFFRE JEAN-CHRISTOPHE PERRIN Courtier d Assurances COMPLÉTER SA RETRAITE AVEC DES VERSEMENTS PÉRIODIQUES Les conditions pour assurer l avenir du système des retraites par répartition ne sont plus réunies : il y a de plus en plus de retraités avec l arrivée des baby-boomers, l espérance de vie progresse d un trimestre par an et il y a de moins en moins d actifs. L OCDE rappelle que le ratio entre actifs et retraités de 65 ans et plus tend à chuter de 4 pour 1 à 1 ou 2 pour 1 dans les 20 prochaines années (source «Perspectives sur les pensions 2014» de l OCDE). Cette situation met en avant le bien-fondé de l épargne retraite «volontaire», collective ou individuelle. Un rappel des dispositifs existants Epargne retraite collective Epargne retraite individuelle *Source FFSA/GEMA 30 juin 2014 Type de cotisations Encours* Art. 83 Cotisations définies de l entreprise et éventuellement du salarié 36,2 Mds Art. 89 Retraite chapeau / Retraite additionnelle 29,4 Mds PERE Art cotisations volontaires du salarié 0,1 Mds PERCO Epargne salariale alimentée par des sources multiples 3 Mds Madelin Epargne retraite pour les indépendants 16,1 Mds Prefon Complément de retraite des fonctionnaires 9 Mds PERP Epargne retraite pour tous publics 5,3 Mds Focus sur le Plan d épargne retraite populaire Le PERP offre une liberté d épargne, soit régulière avec des versements programmés, soit via des versements libres possibles à tout moment, dans un cadre fiscal favorable qui permet la déductibilité des cotisations du revenu imposable dans la limite de l enveloppe fiscale individuelle, selon ces plafonds : Si le revenu fiscal de référence est inférieur au PASS (plafond annuel de la sécurité sociale : E en 2013), le plafond est de 10 % du PASS de l année précédente. Si le revenu est supérieur au PASS, le plafond est fixé à 10 % du revenu fiscal de référence, plafonné à 8 PASS (soit, pour les versements effectués en 2014, une enveloppe sur les bases de 2013 entre et E). A cela s ajoute la possibilité d utiliser les plafonds non utilisés des 3 années antérieures et la mutualisation des plafonds avec le conjoint marié ou pacsé (selon la réglementation fiscale en vigueur au 1 er mai 2014). Les prestations versées par un PERP sont imposées dans le cadre de la fiscalité des pensions et retraites et prévoient donc un abattement de 10 % sur l ensemble de ces revenus. Il est également possible de sortir en capital au terme, dans la limite de 20 % de la valeur de rachat, de même pour les primo-accédants à la propriété pour leur résidence principale. Plus on y pense tôt, mieux c est Il faut préparer tôt sa retraite, faire un bilan retraite régulièrement avec un professionnel et utiliser les incitations fiscales adaptées à votre situation et à votre projet de constitution de retraite complémentaire. Si vous êtes titulaire d un PERP, vous recevez chaque année une information de votre assureur sur la rente acquise. Il faut savoir aussi que les assureurs proposent maintenant des solutions qui viendront compléter vos revenus en cas de dépendance, pour prendre en charge une partie des surcoûts liés à votre maintien à domicile ou à votre placement en résidence spécialisée. 8 Maintenir son niveau de vie, profiter de sa retraite, aider les siens, se protéger des accidents de la vie? Quelles que soient les raisons et les motivations, les versements périodiques et réguliers sur des produits d assurance-vie et d épargne retraite sont des solutions qui répondront à vos attentes au moment où vous cesserez votre activité. Alors, si ce n est pas déjà fait, une des excellentes résolutions de ce début d année pourrait être de vous occuper de votre retraite! Janvier 2015\n9 ACTUALITÉ DE L OFFRE EMMANUELLE PERALDI Responsable de l Offre L ASSURANCE-VIE : AUTRE PLACEMENT À LONG TERME ADAPTÉ À LA CONSTITUTION D UNE RETRAITE COMPLÉMENTAIRE Comme présenté par Jean-Christophe Perrin, le PERP ou le contrat Madelin sont des solutions d épargne retraite individuelle souvent mises en avant. L avantage fiscal lié aux sommes versées sur des produits d épargne retraite fait parfois oublier les contraintes propres à ces supports, qui n existent pas dans l assurance-vie. Un exemple chiffré nous permettra de mettre en évidence les différences de régime entre le PERP et l assurance-vie : un couple, dont la tranche marginale d imposition s élève à 41 %, a décidé de consacrer e de versements en assurance-vie et e net* de versements en PERP, depuis le 1 er janvier PERP ASSURANCE-VIE Pour un effort d épargne de par mois pendant 15 ans Une déductibilité des sommes versées du revenu imposable Le capital obtenu après 15 ans sera de Hypothèse de rentabilité de 4 % (y compris avantage fiscal sur les primes versées) Une épargne retraite bloquée jusqu à l âge de la retraite Un effort d épargne nécessairement régulier, avec un minimum de versement sur le contrat chaque année Une épargne définitivement aliénée Une sortie en rente obligatoire Une imposition des sommes perçues lors de la liquidation à l impôt sur le revenu Aucun avantage fiscal à l entrée Le capital obtenu après 15 ans sera de Hypothèse de rentabilité de 4 % Une épargne disponible à tout moment Des versements libres ou programmés, avec la liberté de les suspendre à tout moment Une épargne transmissible Une sortie en rente ou en capital L épargne récupérée partiellement défiscalisée Considérant une espérance de vie de 15 ans, à partir du 1 er versement de la rente, la rente annuelle versée par le PERP s élèvera à brut. Sur la base d un taux d imposition à l IR de 30 % et après un abattement forfaitaire de 10 % : la rente s élèvera à net annuel Considérant une espérance de vie de 15 ans, à partir du 1 er versement de la rente, les retraits programmés sur le contrat pourront être de brut par an (en consommant l intégralité du capital). Seuls les gains inclus dans les retraits sont imposables, après un abattement annuel de (9 200 pour un couple). La rente s élèvera à net annuel * Pour un versement de 1 600, l avantage fiscal lié à la déductibilité des primes versées, pour une tranche marginale d imposition à 41 % est de 600. Le versement net sera donc de En conclusion, le PERP et l assurance-vie sont deux excellents moyens de se constituer des revenus complémentaires à la retraite. L assurance-vie est adaptée à tous ceux qui souhaitent se constituer un revenu complémentaire peu fiscalisé à la retraite, tout en conservant la disponibilité des capitaux et en protégeant les bénéficiaires en cas de décès. Son inconvénient : le régime fiscal des retraits effectués après 8 ans, très avantageux aujourd hui, pourrait être différent d ici votre retraite. Le PERP permettra d assurer des revenus en cas de longue vie (espérance de vie au-delà des tables de mortalités). Son inconvénient : toutes les primes versées pendant la phase d épargne sont perdues en cas de décès prématuré. 9 Achevé de rédiger le 20 janvier 2015\n10 VISION DE L ENTREPRISE ET DE L ENTREPRENEUR GRAND PRIX KBL RICHELIEU DE L ENTREPRENEUR DE VALEURS Le 4 décembre 2014 se tenait la 5 e édition du Grand Prix KBL Richelieu de l Entrepreneur de Valeurs. Mohed Altrad, président d Altrad, a reçu le Prix de l Entrepreneur de Valeurs. Le Prix du Jeune Entrepreneur de Valeurs a été attribué à Bertin Nahum, PDG et fondateur de Medtech. Pour la 5 e année consécutive, KBL Richelieu a souhaité récompenser des hommes et femmes de valeur, dirigeants d entreprise exceptionnels, ayant de réelles convictions. Ces entrepreneurs de valeur ont réussi à concilier respect des salariés et partenaires, et réussite professionnelle. KBL Richelieu et l entrepreneur partagent des valeurs communes : vision, engagement, innovation, humanisme. Un établissement financier comme le nôtre ne doit surtout pas s éloigner des valeurs entrepreneuriales, piliers fondamentaux d une évolution saine et pérenne de notre société. Notre Maison a toujours été très attachée à la notion de valeur. Que ce soit dans nos ambitions, les engagements que nous prenons, le comportement de chacun de nos collaborateurs ou encore notre accompagnement afin de valoriser le patrimoine de nos clients. C est une vraie volonté de notre part d ouvrir l image d un établissement financier à des valeurs plus humaines. Un entrepreneur est porteur d un projet et pleinement impliqué dans son succès. Il crée de la valeur et est dans une perpétuelle nécessité de construire. C est un passionné, avec une vision à long terme, engagé pour faire vivre et partager un projet. On ne naît pas entrepreneur, on le devient. Un entrepreneur est un homme de l innovation, avec un vrai esprit d entreprise, dont les horizons économiques sont vastes et dont l énergie est suffisante pour bousculer la propension à la routine. C est cette démarche humaine que KBL Richelieu, avec ce Grand Prix, souhaite soutenir. Présidé par l écrivain Didier Van Cauwelaert, le jury 2014 était composé de : Thérèse Vien, Executive Director Bo Lè Associates et Présidente du MIT Club de France ; Bernard Besson, Associé gérant Synercom France ; Olivier Josse, Directeur de cabinet du président de l établissement public du musée et du domaine national de Versailles ; Olivier Roy, Directeur Général, KBL Richelieu Banque Privée ; Jean-Luc Carpentier, Grand Thornton. Créé en 2010 par KBL Richelieu, le Grand Prix KBL Richelieu de l Entrepreneur de Valeurs récompense un entrepreneur et un jeune entrepreneur tant sur leur vision que sur les valeurs humaines qu ils incarnent. Les précédents lauréats : 2010 : Joseph Puzo Axon Câble : Florence Poivey Union Plastic et Anne-Laure Constanza Envie de Fraises Jeune entrepreneur : Jean-Paul Maury Groupe Maury Imprimeur et Sophie Grégoire Ganterie Agnelle Jeune entrepreneur : Benoît Van Ossel Côteaux Nantais et Ludovic Deblois SunPartner Jeune entrepreneur. 10 Janvier 2015\n11 Pour la première fois, le jury a été unanime dans le choix des lauréats. En écoutant Mohed Altrad, nous avons été sensibles à la traversée d un chemin de vie particulièrement douloureux. Sa vision du monde et de l entreprise repose sur le partage et l humain. Bertin Nahum a souhaité donner du sens à son métier d ingénieur et a mis sa formation universitaire au service de la science. En développant la robotique chirurgicale de pointe, Medtech assiste les chirurgiens dans des opérations extrêmement sophistiquées. Altrad 29 ans de passion au service de l activité humaine. Est aujourd hui le n 1 mondial de la bétonnière, le n 1 européen de l échafaudage et de la brouette, et le n 1 français du matériel tubulaire pour collectivités. En 29 ans, le groupe Altrad est devenu un acteur majeur sur le marché du matériel pour le bâtiment. Faisant du maillage de la croissance externe et interne la clé de son développement, Mohed Altrad a toujours veillé à conserver et promouvoir une conception humaniste de management autour de laquelle s articulent les fondamentaux du groupe. Une charte Altrad, intitulée «L échelle des valeurs», est publiée chaque année à l usage des salariés. Altrad, une philosophie, un style de management et un mode de fonctionnement par la diversité. Medtech Créée en 2002 et basée près de Montpellier (Hérault), Medtech est une société spécialisée dans la conception, le développement et la commercialisation de dispositifs robotiques innovants d assistance aux gestes médico-chirurgicaux, contribuant à la mise en œuvre de traitements à la fois plus sûrs, plus efficaces et moins invasifs. Grâce à une dynamique d innovations continues depuis sa création, Medtech est aujourd hui un acteur majeur du marché français de la robotique chirurgicale. Cette 5 e édition du Grand Prix de l Entrepreneur de Valeurs a été l occasion pour notre Maison de lancer sa stratégie digitale. Notre webzine KBL Richelieu Experts a vu le jour. Véritable média KBL Richelieu, vous y retrouverez notre actualité et celle de notre Groupe, nos retombées presse, nos évènements, mais aussi l avis de nos experts sur les marchés et les thèmes patrimoniaux et fiscaux. Nous vous invitons à vous y connecter : Ces informations sur notre Maison sont également relayées sur nos comptes LinkedIn et Tweeter KBL Richelieu. Ces moyens de communication plus dynamiques et modernes nous permettrons de mieux vous accompagner et de mieux communiquer ensemble. Merci de votre confiance. 11 Achevé de rédiger le 20 janvier 2015\n12 Les données chiffrées, commentaires et analyses figurant dans ce document reflètent le sentiment à ce jour de KBL Richelieu Banque Privée et/ou de leurs auteurs et sont susceptibles d être révisés ultérieurement. Ce document s appuie notamment sur les législations et réglementations en vigueur au jour de sa finalisation, lesquelles sont en constante évolution. Les éléments qui figurent dans le présent document ne sont donc donnés qu à titre indicatif, sur la base des informations disponibles à la date de son édition. Ils sont susceptibles d être fortement modifiés avec le temps et doivent faire l objet de mises à jour régulières. Les questions fiscales doivent notamment être traitées au cas par cas par un spécialiste en la matière. Le présent document ne saurait constituer un quelconque engagement ou garantie de KBL Richelieu Banque Privée. Nous vous rappelons la nécessité de prendre connaissance des DICI (documents d information clé pour l investisseur) des OPCVM préalablement à tout investissement, ceux-ci sont disponibles auprès de votre banquier privé. Conformément à la loi informatique et libertés du 6 janvier 1978, vous disposez d un droit d accès et de rectification aux données personnelles vous concernant. Vous avez également la possibilité de demander à ne plus recevoir de courrier d information. Dans ce cas, vous pouvez nous écrire à l adresse suivante : KBL Richelieu Banque Privée 22, boulevard Malesherbes Paris. KBL Richelieu Banque Privée 22, boulevard Malesherbes Paris Tél : + 33 (0) Fax : + 33 (0) Société anonyme au capital de e RCS Paris Banque prestataire de services d investissement Garantie financière et responsabilité civile professionnelle conformes aux articles L et L du Code des assurances Intermédiaire en assurance N ORIAS (www.orias.fr)\nBULLETIN DE LGF PATRIMOINE N 2 «Point de vue» La lettre d information de LGF Patrimoine SOMMAIRE PAGE 1 2 > Les marchés financiers Les marchés, l économie, l actualité PAGE 3 4 > Les SCPI, un outil de


50 des meilleurs livres pour les élèves de 6e à lire – Trouve chien\nQuiconque se souvient des années difficiles du collège – ou les vit actuellement – comprend les angoisses et les possibilités qui accompagnent cet âge tendre. Les livres peuvent servir de fidèles compagnons aux élèves de 6e année pour les aider à traverser la vie avec la conscience de soi et la conscience qu’ils ne sont pas seuls. C’est aussi un âge merveilleux pour découvrir des livres aux voix et cultures diverses qui suscitent la compassion, la curiosité et la créativité. Voici une liste des meilleurs livres pour les élèves de 6e année pour apaiser leurs insécurités et élargir leur vision.\nRomans graphiques pour les élèves de 6e\n1. Observation des étoiles par Jen Wang\n«Lorsque la famille de Moon emménage à côté de Christine, Moon passe d’un ami improbable à son meilleur ami, peut-être même l’ami parfait. Les filles partagent leurs clips musicaux préférés, se peignent les ongles des orteils lorsque les parents stricts de Christine ne sont pas là et font des plans pour participer au spectacle de talents de l’école ensemble. Moon révèle même à Christine son secret le plus profond: elle a parfois des visions d’êtres célestes qui lui parlent depuis les étoiles. Qui la rassure que la terre n’est pas à sa place.\nMais quand ils s’y attendent le moins, la catastrophe frappe. Après avoir compté sur Moon pour tout, Christine peut-elle trouver en elle-même l’amie dont Moon a besoin?\nL’auteur-illustratrice à succès du New York Times Jen Wang s’inspire de son enfance pour peindre une histoire d’amitié profondément personnelle mais tout à fait comparable qui est à son tour joyeuse, déchirante et pleine d’espoir. “\nID catégorie: 477\nID de catégorie: 476\nConsultez votre newsletter\n2. New Kid par Jerry Craft\n«Jordan Banks, élève de septième année, n’aime rien de plus que dessiner des dessins sur sa vie. Mais au lieu de l’envoyer à l’école d’art de ses rêves, ses parents l’inscrivent dans une prestigieuse école privée connue pour ses universitaires, où Jordan est l’un des rares enfants de couleur de toute sa classe.\nAlors qu’il fait le voyage quotidien de son appartement de Washington Heights à l’école de jour de la Riverdale Academy, Jordan se retrouve bientôt déchiré entre deux mondes – et ne s’intègre pas vraiment dans l’un ou l’autre. Jordan peut-il apprendre à naviguer dans sa nouvelle culture scolaire tout en gardant ses amis du quartier et en restant fidèle à lui-même? »\n3. Pashmina par Nidhi Chanani\n«Priyanka Das a tant de questions sans réponse: pourquoi sa mère a-t-elle abandonné sa maison en Inde il y a des années? Comment était-ce là-bas? Et surtout, qui est son père, et pourquoi sa mère l’a-t-elle laissé? Mais la maman de Pri évite ces questions – le sujet de l’Inde est définitivement fermé.\nPour Pri, la patrie de sa mère ne peut exister que dans son imagination. C’est-à-dire jusqu’à ce qu’elle trouve un pashmina mystérieux caché dans une valise oubliée. Quand elle s’y enveloppe, elle est transportée dans un endroit plus vivant et coloré que n’importe quel guide ou film de Bollywood. Mais est-ce la vraie Inde? Et quelle est cette ombre qui se cache en arrière-plan? Pour apprendre la vérité, Pri doit voyager plus loin qu’elle n’a jamais osé et trouver la famille qu’elle n’a jamais connue. »\n4. El Deafo par Cece Bell et David Lasky\n«Commencer dans une nouvelle école est effrayant, encore plus avec une aide auditive géante attachée à votre poitrine! Dans son ancienne école, tout le monde dans la classe de Cece était sourd. Ici, elle est différente. Elle est sûre que les enfants regardent l’oreille phonique, l’aide puissante qui l’aidera à entendre son professeur. Dommage, il semble également certain de repousser les amis potentiels.\nEnsuite, Cece fait une découverte surprenante. Avec l’oreille phonique, elle peut entendre son professeur non seulement en classe, mais partout où son professeur est à l’école – dans le couloir… dans le salon du professeur… dans la salle de bain! C’est ça le pouvoir. Peut-être même une superpuissance! Cece est en passe de devenir El Deafo, Listener for All. Mais ce qui est drôle d’être un super-héros, c’est que c’est juste une autre façon de se sentir différent… et solitaire. Est-ce que Cece peut canaliser ses pouvoirs pour trouver ce qu’elle veut le plus, un vrai ami? »\n5. Smile (Smile # 1) par Raina Telgemeier\n«Raina veut juste être une sixième niveleuse normale. Mais une nuit après les éclaireuses, elle trébuche et tombe, blessant gravement ses deux dents de devant, et ce qui suit est un long et frustrant voyage avec des accolades, des chirurgies embarrassantes et même un dispositif de retenue avec de fausses dents attachées . Et en plus de tout cela, il y a encore plus à gérer: un tremblement de terre majeur, la confusion des garçons et des amis qui se révèlent pas si amicaux. Cette histoire vraie de passage à l’âge adulte est sûre de résonner avec tous ceux qui ont déjà fréquenté l’école secondaire, et en particulier ceux qui ont déjà eu un peu de leur propre drame dentaire. »\n6. Emmie invisible (Emmie & Friends) par Terri Libenson\n«C’est l’histoire de deux filles totalement différentes – Emmie calme, timide et artistique et Katie populaire, extravertie et athlétique – et comment leurs vies se croisent de façon inattendue un jour quand une note embarrassante tombe entre de mauvaises mains.»\n7. Real Friends (Real Friends # 1) de Shannon Hale (écrivain), LeUyen Pham (illustratrice), Jane Poole (coloriste)\n«Quand les meilleurs amis ne sont pas éternels. . .\nShannon et Adrienne sont les meilleures amies depuis qu’elles sont petites. Mais un jour, Adrienne commence à sortir avec Jen, la fille la plus populaire de la classe et la dirigeante d’un cercle d’amis appelé The Group. Tout le monde dans le groupe veut être Jen # 1, et certaines filles feraient tout pour rester au top. . . même si cela signifie intimider les autres.\nMaintenant, chaque jour est comme des montagnes russes pour Shannon. Est-ce qu’elle et Adrienne resteront amies? Peut-elle se défendre? Et est-elle dans The Group – ou dehors?\nL’auteur de Newbery Honor Shannon Hale et New York Times l’illustratrice à succès LeUyen Pham s’associe dans ce mémoire graphique pour expliquer à quel point il est difficile de trouver ses vrais amis et pourquoi cela vaut le détour. “\n8. Coraline par Neil Gaiman et P. Craig Russell\n«Le quatorzième est verrouillé, et de l’autre côté n’est qu’un mur de briques, jusqu’au jour où Coraline ouvre la porte pour trouver un passage vers un autre appartement dans une autre maison comme la sienne.\nSeulement, c’est différent.\nAu début, les choses semblent merveilleuses dans l’autre appartement. La nourriture est meilleure. Le coffre à jouets est rempli d’anges à remonter qui flottent dans la chambre, de livres dont les images se tordent et rampent et scintillent, de petits crânes de dinosaures qui claquent des dents. Mais il y a une autre mère et un autre père, et ils veulent que Coraline reste avec eux et soit leur petite fille. Ils veulent la changer et ne jamais la laisser partir.\nD’autres enfants sont également pris au piège, des âmes perdues derrière les miroirs. Coraline est leur seul espoir de sauvetage. Elle devra se battre avec tous ses esprits et tous les outils qu’elle peut trouver si elle veut sauver les enfants perdus, sa vie ordinaire et elle-même.\nL’auteur acclamé par la critique et primé Neil Gaiman ravira les lecteurs avec son premier roman pour tous les âges. »\n9. Journal d’un enfant Wimpy (Journal d’un enfant Wimpy # 1) par Jeff Kinney\n“Les garçons ne tiennent pas de journal intime – ou le font-ils?\nLe lancement d’une nouvelle série passionnante et illustrée de manière innovante racontée par un enfant inoubliable auquel chaque famille peut s’identifier\nC’est une nouvelle année scolaire, et Greg Heffley se retrouve plongé au collège, où des faibles de petite taille partagent les couloirs avec des enfants plus grands, plus méchants et déjà en train de se raser. Les dangers de grandir avant que vous ne soyez prêt sont uniquement révélés par des mots et des dessins que Greg les enregistre dans son journal.\nDans le premier livre de cette première série, Greg est heureux d’avoir Rowley, son acolyte, pour la balade. Mais lorsque la star de Rowley commence à s’élever, Greg essaie d’utiliser la nouvelle popularité de son meilleur ami à son propre avantage, lançant une chaîne d’événements qui mettront à l’épreuve leur amitié de façon hilarante.\nL’auteur / illustrateur Jeff Kinney se souvient des douleurs grandissantes de la vie scolaire et présente un nouveau type de héros qui incarne les défis d’être un enfant. Comme le dit Greg dans son journal, «Ne vous attendez pas à ce que je sois tout« Cher journal »ceci et« Cher journal »cela. †? Heureusement pour nous, ce que Greg Heffley dit qu’il ne fera pas et ce qu’il fait en réalité sont deux choses très différentes. »\n10. Awkward (Berrybrook Middle School # 1) par Svetlana Chmakova\n“Règle cardinale n ° 1 pour la survie à l’école: ne soyez pas remarqué par les méchants enfants.\nRègle cardinale n ° 2 pour la survie de l’école: recherchez des groupes ayant des intérêts similaires et rejoignez-les.\nLors de son premier jour dans sa nouvelle école, Penelope – Peppi – Torres se souvient de ces bases. Mais quand elle se rend dans un garçon tranquille dans le couloir, Jaime Thompson, elle a déjà enfreint la première règle, et les méchants enfants commencent à l’appeler la «petite amie plus nerd». Comment gère-t-elle cette crise? En poussant le pauvre Jaime et en fuyant!\nRetournant à la règle deux et s’entourant de nouveaux amis dans le club d’art, Peppi ne peut toujours pas avoir honte de la façon dont elle a traité Jaime. Les choses sont déjà assez gênantes entre les deux, mais pour aggraver les choses, il est membre des archives de son propre club – le club des sciences! Et quand les deux clubs partent en guerre, Peppi se rend compte que parfois il faut enfreindre les règles pour survivre au collège! »\n11. The Stonekeeper (Amulet # 1) par Kazu Kibuishi\n«La star du roman graphique Kazu Kibuishi crée un monde de terribles démons mangeurs d’hommes, un lapin mécanique, un robot géant – et deux enfants ordinaires en mission de vie ou de mort.\nAprès la mort tragique de leur père, Emily et Navin emménagent avec leur mère au domicile de son arrière-grand-père décédé, mais l’étrange maison se révèle dangereuse. Avant longtemps, une sinistre créature attire la mère des enfants par une porte du sous-sol. Em et Navin, désespérés de ne pas la perdre, la suivent dans un monde souterrain habité par des démons, des robots et des animaux parlants.\nFinalement, ils font appel à un petit lapin mécanique nommé Miskit. Avec Miskit, ils affrontent le monstre le plus terrifiant de tous, et Em a enfin la chance de sauver quelqu’un qu’elle aime. »\nPour trouver plus de livres illustrés pour les élèves de 6e, consultez nos recommandations de romans graphiques pour les élèves de niveau intermédiaire.\nLivres réalistes pour les élèves de 6e année\n12. Un bon type de problème par Lisa Moore Ramée\n«Shayla, 12 ans, est allergique aux problèmes. Tout ce qu’elle veut, c’est suivre les règles. (Oh, et elle aimerait aussi traverser la septième année avec ses meilleures amitiés intactes, apprendre à courir et voir un garçon mignon passer devant son front géant.)\nMais au secondaire, c’est comme si toutes les règles avaient changé. Maintenant, elle se demande soudainement qui sont ses meilleurs amis et certaines personnes à l’école disent qu’elle n’est pas assez noire. Attendre, quelle?\nLa sœur de Shay, Hana, est impliquée dans Black Lives Matter, mais Shay ne pense pas que ce soit pour elle. Après avoir connu une puissante protestation, Shay décide que certaines règles méritent d’être violées. Elle commence à porter un brassard à l’école pour soutenir le mouvement Black Lives. Bientôt, tout le monde prend parti. Et elle reçoit un ultimatum.\nShay a peur de faire la mauvaise chose (et encore plus peur de faire la bonne chose), mais si elle ne fait pas face à sa peur, elle trébuchera pour toujours sur le prochain obstacle. Maintenant c’est vraiment un problème. “\n13. La logique inexplicable de ma vie par Benjamin Alire Sáenz\n«Un regard chaleureux et humain sur les questions universelles d’appartenance, imprégné d’humour, de l’auteur à succès de Aristote et Dante découvrent les secrets de l’univers.\nSal connaissait sa place avec son père gay adoptif, leur famille mexicaine américaine aimante et sa meilleure amie, Samantha. Mais c’est la dernière année, et soudain, Sal jette des coups de poing, remet tout en question et se rend compte qu’il ne se connaît plus. Si Sal n’est pas qui il pensait être, qui est-il? “\n14. Façons de vivre pour toujours par Sally Nicholls\n“Mon nom est Sam. J’ai onze ans. Je collectionne des histoires et des faits fantastiques. Au moment où vous lirez ceci, je serai probablement mort. »\nSam aime les faits. Il veut en savoir plus sur les OVNIS et les films d’horreur et les dirigeables et les fantômes et les scientifiques, et ce que ça fait d’embrasser une fille. Et parce qu’il a une leucémie, il veut connaître les faits sur la mort. Sam a besoin de réponses aux questions auxquelles personne ne répondra. «Ways To Live Forever» est le premier roman d’un jeune écrivain au talent extraordinaire. Drôle et honnête, c’est l’un des livres les plus puissants et les plus édifiants que vous lirez jamais. »\n15. Réception par Kelly Yang\n«Mia Tang a beaucoup de secrets.\nNuméro 1: Elle vit dans un motel, pas une grande maison. Chaque jour, pendant que ses parents immigrés nettoient les chambres, Mia, 10 ans, gère la réception du Calivista Motel et s’occupe de ses clients.\nNuméro 2: Ses parents cachent des immigrants. Et si le méchant propriétaire du motel, M. Yao, découvre qu’il les a laissés rester gratuitement dans les chambres vides, les Tangs seront condamnés.\nNuméro 3: Elle veut être écrivain. Mais comment peut-elle le faire quand sa maman pense qu’elle devrait s’en tenir aux mathématiques parce que l’anglais n’est pas sa langue maternelle?\nIl faudra tout le courage, la gentillesse et le travail acharné de Mia pour passer cette année. Pourra-t-elle conserver son emploi, aider les immigrants et les invités, échapper à M. Yao et réaliser ses rêves? »\n16. Écoutez, lentement par Thanhhà Lai\n“Une fille californienne née et élevée, Mai a hâte de passer ses vacances à la plage. Au lieu de cela, elle doit se rendre au Vietnam avec sa grand-mère, qui va découvrir ce qui est vraiment arrivé à son mari pendant la guerre du Vietnam. Les parents de Mai pensent que ce voyage sera une excellente occasion pour leur fille déconnectée d’en savoir plus sur sa culture. Mais pour Mai, ce sont leurs racines, pas les siennes. Le Vietnam est chaud, puant et le dernier endroit où elle veut être. En plus de parler à peine la langue, elle ne connaît pas la géographie, les coutumes locales, ni même ses parents éloignés. Pour survivre à son voyage, Mai doit trouver un équilibre entre ses deux mondes complètement différents. »\n17. Martin McLean, reine du collège par Alyssa Zaczek\n«Martin McLean, élève de septième année, a toujours été entouré de gens qui peuvent s’exprimer. Sa mère est artiste, ses œuvres colorées de Tío Billy au théâtre, et ses meilleures amies Carmen et Pickle sont extraverties et ne se soucient pas de ce que les autres pensent. Mais Martin ne peut trouver les bons mots que lorsqu’il répond à un problème lors d’un concours de Mathletes – jusqu’à ce que son tío l’introduise dans le monde de la traînée. Dans un tourbillon de paillettes et de talons aiguilles, Martin crée son fabuleux alter ego drag queen, Lottie León.\nEn tant que Lottie, il est plus courageux qu’il ne l’a jamais été; mais en tant que Martin, il n’a pas le courage de parler d’elle à quelqu’un en dehors de sa famille. Pas Carmen et Pickle, pas ses coéquipiers des Mathletes, et certainement pas Chris, un élève de huitième qui donne des papillons à Martin. Lorsque Martin découvre que son tout premier spectacle de dragsters est le même soir que le tournoi Mathletes le plus important, il se rend compte qu’il ne peut retirer les deux apparitions qu’en révélant son vrai moi à ses amis et en canalisant sa superstar de dragsters intérieure. »\n18. Wonder par R.J. Palacio\n«Je ne décrirai pas à quoi je ressemble. Quoi que vous pensiez, c’est probablement pire.\nAugust Pullman est né avec une différence faciale qui, jusqu’à présent, l’a empêché d’aller dans une école ordinaire. À partir de la 5e année à Beecher Prep, il ne veut rien de plus que d’être traité comme un enfant ordinaire, mais ses nouveaux camarades de classe ne peuvent pas dépasser le visage extraordinaire d’Auggie. WONDER, maintenant un best-seller n ° 1 du New York Times et inclus dans la liste principale du Texas Bluebonnet Award, commence du point de vue d’Auggie, mais passe bientôt pour inclure ses camarades de classe, sa sœur, son petit ami et d’autres. Ces perspectives convergent dans un portrait de la lutte d’une communauté avec l’empathie, la compassion et l’acceptation. »\n19. Rendez-vous dans le cosmos par Jack Cheng\n«Un garçon obsédé par l’espace et son chien, Carl Sagan, font un voyage vers la famille, l’amour, l’espoir et la crainte dans ce roman drôle et émouvant pour les fans de Counting by 7s, Walk Two Moons et The Curious Incident of the Dog in la nuit.\nAlex Petroski, 11 ans, adore l’espace et les fusées, sa maman, son frère et son chien Carl Sagan – du nom de son héros, l’astronome réel. Tout ce qu’il veut, c’est lancer son iPod doré dans l’espace comme Carl Sagan (l’homme, pas le chien) a lancé son disque d’or sur le vaisseau spatial Voyager en 1977. Du Colorado au Nouveau-Mexique, de Las Vegas à LA, Alex enregistre un voyage sur son iPod pour montrer aux autres formes de vie à quoi ressemble la vie sur terre, sa terre. Mais sa destination ne cesse de changer. Et les personnes drôles, perdues et remarquables qu’il rencontre en cours de route ne peuvent que le préparer en partie aux secrets qu’il découvrira – de la vérité sur son père mort depuis longtemps au fait que, pour un enfant avec une maman en difficulté et surtout frère pas autour, il a beaucoup plus de famille qu’il n’en a jamais connu.\nLes débuts de Jack Cheng sont pleins de joie, d’optimisme, de détermination et d’un cœur incroyable. Lire la première page, c’est tomber amoureux d’Alex et de sa vision de notre grand, beau et compliqué monde. Lire le dernier, c’est savoir que lui et son histoire resteront avec vous très longtemps. »\n20. Autres mots pour la maison par Jasmine Warga\n«J’apprends à être\nJude n’a jamais pensé qu’elle laisserait son frère aîné et son père bien-aimés, de l’autre côté de l’océan en Syrie. Mais lorsque les choses dans sa ville natale commencent à devenir instables, Jude et sa mère sont envoyées vivre à Cincinnati avec des parents.\nAu début, tout en Amérique semble trop rapide et trop fort. Les films américains que Jude a toujours aimés ne l’ont pas tout à fait préparée à la rentrée scolaire aux États-Unis – et son nouveau label de «Middle Eastern», une identité qu’elle n’a jamais connue auparavant. Mais cette vie apporte aussi des surprises inattendues: il y a de nouveaux amis, une toute nouvelle famille et une comédie musicale scolaire que Jude pourrait bien essayer. Peut-être que l’Amérique aussi est un endroit où Jude peut être vue comme elle est vraiment. »\n21. George par Alex Gino\n“SOYEZ VOUS-MÊMES. Quand les gens regardent George, ils pensent voir un garçon. Mais elle sait qu’elle n’est pas un garçon. Elle sait qu’elle est une fille.\nGeorge pense qu’elle devra garder ce secret pour toujours. Ensuite, son professeur annonce que leur jeu en classe va être Web de Charlotte. George veut vraiment, vraiment, jouer Charlotte. Mais le professeur dit qu’elle ne peut même pas essayer pour le rôle… parce que c’est un garçon.\nAvec l’aide de sa meilleure amie, Kelly, George propose un plan. Non seulement pour qu’elle puisse être Charlotte, mais pour que tout le monde sache qui elle est, une fois pour toutes. »\n22. Five on a Treasure Island (The Famous Five # 1) par Enid Blyton\n«La toute première aventure de Famous Five, mettant en vedette Julian, Dick, Anne, sans oublier le garçon manqué George et son chien bien-aimé, Timmy! Il y a un naufrage au large de l’île de Kirrin! Mais où est le trésor? Les Famous Five sont sur la piste – à la recherche d’indices – mais ils ne sont pas seuls! Quelqu’un d’autre a eu la même idée. Le temps presse pour les Famous Five, qui suivra les indices et se rendra d’abord au trésor? »\nLivres fantastiques pour les élèves de 6e année\n23. Gregor the Overlander par Suzanne Collins\n«Lorsque Gregor suit sa petite sœur à travers une grille dans la buanderie de leur immeuble à New York, il fonce dans les ténèbres sombres sous la ville. Là, les humains vivent mal à côté des araignées géantes, des chauves-souris, des cafards et des rats – mais la paix fragile est sur le point de s’effondrer.\nGregor ne veut pas participer à ce conflit, mais encore et encore, lui et sa famille sont attirés dans les terres souterraines. Gregor doit trouver sa place dans les prophéties effrayantes qu’il rencontre, la force de protéger sa famille et le courage de se défendre contre une armée de rats géants.\nDans cette série bourrée d’action et magistrale, Suzanne Collins dévoile le sort de l’Underland et de son grand guerrier, Gregor l’Overlander. »\n24. Aru Shah et la fin des temps par Roshani Chokshi\n«Aru Shah, 12 ans, a tendance à étirer la vérité pour s’intégrer à l’école. Pendant que ses camarades de classe partent en vacances en famille dans des endroits exotiques, elle passera ses vacances d’automne à la maison, au Musée d’art et de culture indiens anciens, en attendant que sa mère revienne de son dernier voyage archéologique. Faut-il s’étonner qu’Aru invente des histoires de royauté, de voyage à Paris et d’avoir un chauffeur?\nUn jour, trois camarades de classe se présentent à la porte d’Aru pour la surprendre dans un mensonge. Ils ne croient pas son affirmation selon laquelle la lampe de Bharata du musée est maudite, et ils osent Aru le prouver. Juste une lumière rapide, Pense Aru. Ensuite, elle peut se sortir de ce gâchis et plus jamais fib à nouveau.\nMais allumer la lampe a des conséquences désastreuses. Elle libère involontairement le dormeur, un ancien démon dont le devoir est d’éveiller le Dieu de la destruction. Ses camarades de classe et sa mère bien-aimée sont figées dans le temps, et c’est à Aru de les sauver. »\nLa seule façon d’arrêter le démon est de retrouver les réincarnations des cinq légendaires frères Pandava, protagonistes du poème épique hindou, le Mahabharataet voyage à travers le royaume de la mort. Mais comment une fille en pyjama Spider-Man est-elle censée faire tout cette?\n25. L’épée de l’été (Magnus Chase et les dieux d’Asgard # 1) par Rick Riordon\n«Magnus Chase a vu sa part de problèmes. Depuis cette terrible nuit d’il y a deux ans, lorsque sa mère lui a dit de s’enfuir, il vit seul dans les rues de Boston, survivant par son intelligence, gardant une longueur d’avance sur la police et les officiers d’élucidation.\nUn jour, Magnus apprend que quelqu’un d’autre essaie de le retrouver – son oncle Randolph, un homme dont sa mère l’avait toujours prévenu. Lorsque Magnus tente de déjouer son oncle, il tombe droit dans ses griffes. Randolph commence à divaguer sur l’histoire nordique et le droit d’aînesse de Magnus: une arme perdue depuis des milliers d’années.\nPlus Randolph parle, plus les pièces du puzzle se mettent en place. Des histoires sur les dieux d’Asgard, de loups et de Doomsday jaillissent de la mémoire de Magnus. Mais il n’a pas le temps de tout considérer avant qu’un géant du feu n’attaque la ville, l’obligeant à choisir entre sa propre sécurité et la vie de centaines d’innocents. . . .\nParfois, la seule façon de commencer une nouvelle vie est de mourir. »\n26. En outre (en outre # 1) par Tahereh Mafi\n“Alice Alexis Queensmeadow 12 évalue trois choses les plus importantes: Mère, qui ne la manquerait pas; la magie et la couleur, qui semblent lui échapper; et Père, qui l’a toujours aimée. Père a disparu de Ferenwood avec seulement une règle, il y a presque trois ans. Mais elle devra voyager à travers la terre mythique et dangereuse de De plus, où le bas peut être en haut, le papier est vivant, et la gauche peut être à la fois à droite et très, très mal. Son seul compagnon est Oliver dont la magie est basée sur le mensonge et la tromperie. Alice doit d’abord se retrouver — et s’accrocher à la magie de l’amour face à la perte. ”\n27. Les épreuves de Morrigan Crow (Nevermoor # 1) par Jessica Townsend\n«Une fille maudite échappe à la mort et se retrouve dans un monde magique – mais est ensuite testée au-delà de son imagination la plus folle\nMorrigan Crow est maudit. Née à Eventide, le jour le plus malheureux pour la naissance d’un enfant, elle est responsable de tous les malheurs locaux, des tempêtes de grêle aux crises cardiaques – et, pire encore, la malédiction signifie que Morrigan est condamné à mourir à minuit le jour de son onzième anniversaire. .\nMais alors que Morrigan attend son sort, un homme étrange et remarquable nommé Jupiter North apparaît. Poursuivi par des chiens de fumée noire et des chasseurs ténébreux à cheval, il l’emmène dans la sécurité d’une ville secrète et magique appelée Nevermoor.\nC’est alors que Morrigan découvre que Jupiter l’a choisie pour prétendre à une place dans l’organisation la plus prestigieuse de la ville: la Wundrous Society. Pour se joindre à elle, elle doit participer à quatre essais difficiles et dangereux contre des centaines d’autres enfants, chacun possédant un talent extraordinaire qui les distingue – un talent extraordinaire que Morrigan insiste sur le fait qu’elle n’a pas. Pour rester dans la sécurité de Nevermoor pour de bon, Morrigan devra trouver un moyen de passer les tests – sinon elle devra quitter la ville pour affronter son sort mortel. “\n28. Sal et Gabi brisent l’univers (Sal et Gabi # 1) par Carlos Hernandez\n“Comment un poulet cru est-il entré dans le casier de Yasmany?\nLorsque Sal Vidon rencontre Gabi Real pour la première fois, ce n’est pas dans les meilleures circonstances. Sal est au bureau du directeur pour la troisième fois en trois jours, et c’est toujours la première semaine d’école. Gabi, présidente du conseil étudiant et éditrice du journal scolaire, est là pour soutenir son amie Yasmany, qui vient de se battre avec Sal. Elle est déterminée à prouver qu’en quelque sorte, Sal a planté un poulet cru dans le casier de Yasmany, même si personne ne l’a vu le faire et que la volaille sanglante a depuis mystérieusement disparu.\nSal se targue d’être un excellent magicien, mais pour ce tour de passe-passe, il s’est appuyé sur un talent que personne ne devinerait. . . sauf peut-être Gabi, dont les yeux perçants ne manquent jamais un tour. Quand Gabi apprend qu’il est capable de conjurer des choses bien plus grosses qu’un poulet – y compris sa mère décédée – et qu’elle prend le tout dans la foulée, Sal sait qu’elle est quelqu’un avec qui il peut travailler. Il n’ya qu’un petit problème: leur manipulation du temps et de l’espace pourrait mettre l’univers entier en danger.\nUne balayeuse d’entropie impertinente, un documentaire sur les Wedgies, un principal qui porte un masque bauta vénitien et des assiettes remplies de plats cubains ne sont que quelques-uns des délices qui attendent dans ce roman époustouflant emballé dans l’amour et le rire. »\n29. Ghost Squad par Claribel Ortega\n“coco se rencontre Choses étranges avec un soupçon de chasseurs de fantômes dans ce fantasme surnaturel bourré d’action.\nPour Lucely Luna, les fantômes sont bien plus qu’une entreprise familiale.\nPeu avant Halloween, Lucely et sa meilleure amie, Syd, ont jeté un sort qui éveille accidentellement des esprits malveillants, faisant des ravages dans toute la ville de Saint-Augustin. Ensemble, ils doivent unir leurs forces à la grand-mère sorcière de Syd, Babette, et à son tabby tabby, Chunk, pour combattre de front la hantise et inverser la malédiction pour sauver la ville et les esprits des lucioles de Lucely avant qu’il ne soit trop tard. »\n30. L’histoire terrible de Prosper Redding (Prosper Redding # 1) par Alexandra Bracken\n«Je dirais que c’est un plaisir de te rencontrer, Prosperity Oceanus Redding, mais vraiment, je ne prévois que les délices de détruire ton bonheur.\nProsper est le seul Redding sans exception dans son histoire familiale ancienne et riche – c’est-à-dire jusqu’à ce qu’il découvre le démon vivant en lui. Il s’avère que l’arrière-arrière-arrière-arrière-arrière-grand-père de Prosper a conclu – puis rompu – un contrat avec un malfaiteur, un démon qui échange fortune pour une servitude éternelle. Et, chose assez étrange, Alastor, âgé de quatre mille ans, n’est pas exactement du genre indulgent.\nLe démon s’est réveillé avec un seul but: détruire la famille dont il a assuré le succès et qui l’a ensuite trahi. Avec seulement quelques jours pour briser la malédiction et bannir Alastor dans le royaume des démons, Prosper est l’hôte involontaire du démon, qui se réjouit de le tourmenter avec des insultes désagréables et des tentatives constantes de le piéger dans un contrat. Ouais, Prosper prendra son avenir sans un côté de servitude éternelle, merci.\nProsper ne sait pas, le contrôle du malfaiteur sur son corps se renforce avec chaque nuit qui passe, et il y a beaucoup de choses qu’Alastor ne dit pas à son hôte humain modeste (mais certes fort volontaire). “\n31. City of Ghosts (Cassidy Blake # 1) par Victoria Schwab\n«Les parents de Cassidy Blake sont The Inspecters, une équipe (quelque peu incompétente) de chasseurs de fantômes. Mais Cass elle-même peut vraiment voir des fantômes. En fait, son meilleur ami, Jacob, en est un.\nLorsque les Inspecteurs se rendent à Edimbourg, en Ecosse, ultra hantée pour leur nouvelle émission de télévision, Cass et Jacob arrivent. En Écosse, Cass est entouré de fantômes, pas tous amicaux. Puis elle rencontre Lara, une fille qui peut aussi voir les morts. Mais Lara dit à Cassidy qu’en tant qu’intermédiaire, leur travail consiste à envoyer des fantômes de façon permanente au-delà du voile. Cass n’est pas sûre de sa nouvelle mission, mais elle sait que le sinistre Red Raven qui hante la ville n’appartient pas à son monde. Les pouvoirs de Cassidy l’entraîneront dans un combat épique qui s’étend à travers les mondes des vivants et des morts, afin de se sauver. “\n32. Fablehaven (Fablehaven # 1) par Brandon Mull\n«Pendant des siècles, des créatures mystiques de toutes sortes ont été rassemblées dans un refuge caché appelé Fablehaven pour empêcher leur extinction. Le sanctuaire survit aujourd’hui comme l’un des derniers bastions de la vraie magie. Enchanteur? Absolument. Passionnant? Tu paries. Sûr? Eh bien, en fait, bien au contraire.\nKendra et son frère, Seth, ne savent pas que leur grand-père est le gardien actuel de Fablehaven. À l’intérieur des bois fermés, les anciennes lois maintiennent l’ordre relatif parmi les trolls avides, les satyres espiègles, les sorcières comploteuses, les lutins méchants et les fées jalouses. Cependant, lorsque les règles sont violées – Seth est un peu trop curieux et imprudent pour son propre bien – de puissantes forces du mal se déchaînent, et Kendra et son frère font face au plus grand défi de leur vie. Pour sauver leur famille, Fablehaven et peut-être même le monde, Kendra et Seth doivent trouver le courage de faire ce qu’ils craignent le plus. »\n33. Akata Witch (Akata Witch # 1) par Nnedi Okorafor\n«Akata Witch transporte le lecteur dans un lieu magique où rien n’est plus parfait qu’il n’y paraît. Née à New York, mais vivant à Aba, au Nigeria, Sunny, douze ans, est naturellement un peu perdue. Elle est albinos et donc, incroyablement sensible au soleil. Tout ce que Sunny veut faire, c’est pouvoir jouer au football et passer une autre journée d’école sans être victime d’intimidation. Mais une fois qu’elle se lie d’amitié avec Orlu et Chichi, Sunny est plongée dans le monde du peuple léopard, où votre pire défaut devient votre plus grand atout. Together, Sunny, Orlu, Chichi and Sasha form the youngest ever Oha Coven. Their mission is to track down Black Hat Otokoto, the man responsible for kidnapping and maiming children. Will Sunny be able to overcome the killer with powers stronger than her own, or will the future she saw in the flames become reality?”\nAsus F6E F6H F6S F6V F6VE F6 13.3 " Écran De PC Portable\nLivre - différencier pour aider l'élève à lire et à comprendre les textes ; CM2, 6e\nCe nouveau tome, qui s'inscrit dans la continuité des précédents (CE1-CE2 ; CE2-CM1 ; CM1-CM2) répond aux exigences des nouveaux programmes en prenant en compte le niveau 6e maintenant intégré au sein du cycle 3.Ce fichier ressources contient 12 textes de genres différents, extraits de la littératurManuel Pédagogie\nType d'alimentation : Batterie - Type de mandrin : PERCEUSE CBLDD, Capacité mandrin (mm): 13 - Diamètre de perçage : PERCEUSE CBLDD, Capacité acier (mm): 13, Capacité bois (mm): 52 - Tension (En V) : 18 V - Composition du lot : 1 x Perceuse-visseuse, 1x Visseuse à chocs, 1x Chargeur (80 min), 2x Batteries Li-ion 5 Ah - Perceuse\n10- Armée Américaine Ranger Entraînement Ovales - Nouveau Combiner Save Maga\nBOSCH GWS750S Professional Meuleuse angulaire à 2 mains - 750 W\nPuissance : Puissance absorbée nominale: 750 W - Type d'alimentation : Electrique - Diamètre du disque : 115 mm - Matériaux à travailler : Métal - Meuleuse\nSealey OLS301 Autel Eobd Lecteur de Code - Huile & Service Remise à Zéro Outil\nFishing Sim World Pro Tour Collector's Edition Jeu Xbox One\nPlateforme : Xbox One - Genre du jeu vidéo : Simulation - PEGI - Public : 3+ - Nombre de joueurs : En local : 1 - Editeur : Maximum Games - Jeu Xbox One\nFishing Sim World Pro Tour Collector's Edition Jeu PS4\nPlateforme : PS4 - Genre du jeu vidéo : Simulation - PEGI - Public : 3+ - Nombre de joueurs : En local : 1 - Editeur : Maximum Games - Jeu Ps4\nLes 11 meilleurs livres de dressage de chiens à…\nMeilleurs meilleurs colliers anti-puces pour les…\nArticle précédent Le chien de guerre du Vietnam qui a rendu un héros\nArticle suivant Perspectives du marché des vêtements pour animaux de compagnie 2020: sociétés, taille, tendances et prévisions à venir mondiales 2026\nCatasys (CATS) semble bon: le stock ajoute 9,2% en session\nCollier pour chien intelligent Waggit – Santé et traqueur GPS


Une information à partager... Le siège social de l’Association québécoise de la dysphasie et le camp Notre-de Dame de Fatima collaborent pour la diffusion de la publicité du camp de Noël et de la relâche scolaire. Allez voir le lien, ça donne le goût d'aller !\nIls ont aussi des camps pour les enfants sourds ou malentendants (gestuels et oralistes) , des répits et des camps d'été. Ce n'est pas trop loin. Une belle découverte. Je vous laisse aussi le lien de l'association. On pourrait peut-être y inscrire nos enfants en même temps? Ils seraient en bonne compagnie. Un jour peut-être?