À quoi servent réellement les banques? - Banque du Canada\nSchool of Business de l'Université de l'Alberta\nDans les grandes économies du globe, le règlement des problèmes liés aux défaillances au sein du système bancaire figure parmi les principales priorités en matière de politiques. La tourmente financière actuelle fait ressortir crûment le fait que, manifestement, bon nombre de banques à l'extérieur du Canada ne faisaient pas leur travail ou le faisaient de telle sorte que leurs actions ont créé des risques énormes. Nous devons absolument tirer des leçons de ces erreurs afin de bâtir un ordre financier plus robuste.\nLe système financier devrait servir l'économie réelle. Comme l'a fait remarquer un de mes collègues de l'étranger récemment : « il est temps que les banquiers cessent de se balader comme la reine d'Angleterre et qu'ils reprennent leur rôle traditionnel de serviteurs de l'industrie ». Il est évident qu'une période de nombrilisme où le secteur financier se percevait comme le coeur de l'activité économique a entraîné une mauvaise allocation généralisée des capitaux. Le problème qui se pose actuellement au sein de certaines grandes économies est que les banques ne répartissent pas de capitaux du tout. Partout dans le monde, on accuse les banques de ne pas consentir suffisamment de prêts et d'imposer des taux trop élevés lorsqu'elles en accordent et, plus fondamentalement, d'aggraver la récession plutôt que de contribuer à sa résorption. Ces préoccupations s'appliquent beaucoup moins au Canada qu'à d'autres pays mais nous devrions nous aussi nous interroger sur leur bien-fondé et réagir en conséquence.\nDans mon discours aujourd'hui, je traiterai du rôle des banques et des marchés dans notre économie. Ces dernières années, ces pierres angulaires de notre système financier sont devenues de plus en plus imbriquées, chacune d'elles élargissant la gamme de ses fonctions pour jouer le rôle traditionnel de l'autre et dépendant de la santé de l'autre. Cette confusion entre les banques et les marchés a donné lieu à l'émergence de ce qu'on appelle le secteur bancaire parallèle, dont la présence a été un élément déclencheur de la crise et dont l'absence compliquera la reprise. Nous sommes maintenant confrontés à des questions de politique cruciales concernant les activités qui devraient être menées par les banques, celles qui devraient relever de marchés viables fonctionnant en continu et celles qui devraient être prohibées.\nCertes, les réponses définitives à ces questions demandent réflexion et la mise en oeuvre de solutions prendra du temps, mais il importe de déterminer dès maintenant la voie à emprunter. Les marchés surréagissent. Selon la trajectoire actuelle, la quasi-totalité des activités financières seront réinscrites aux bilans des banques au prix de pertes de production et d'emplois potentiellement colossales.\nPour rétablir la stabilité des marchés financiers, il convient de bien définir l'orientation générale du système financier mondial qui devrait émerger du gâchis financier actuel. Des mesures importantes seront prises à ce chapitre lors de la réunion des dirigeants des pays du G20 qui aura lieu cette semaine à Londres. Le Canada a beaucoup à offrir à l'occasion des discussions qui s'y tiendront, et ses représentants y participeront de façon active et constructive.\nJe tiens à souligner d'emblée qu'une bonne partie de mes observations aujourd'hui s'appliquent plus particulièrement à la situation internationale qu'à celle du Canada. Si certains commentateurs ont été trop prompts à attribuer à nos institutions les faillites survenues à l'échelle mondiale, nous ne devrions pas réagir à un accès de jalousie perverse. Notre système est bel et bien supérieur. La réglementation a véritablement été plus systématique. Nos banques ont réellement démontré davantage de prudence. Les conditions du crédit demeurent vraiment meilleures au Canada que dans presque tous les autres pays industrialisés. Cela ne signifie pas pour autant que l'accès au crédit ne constitue pas un problème, que nous ne courons aucun risque ou que notre système ne peut pas être amélioré. Toutefois, bon nombre des contraintes qu'il subit actuellement découlent des défaillances au sein du système financier international et des faillites d'institutions financières mondiales. Notre système renferme une grande partie des éléments – mais pas tous – qui sont essentiels à la viabilité du système financier du globe.\nLes banques commerciales accomplissent plusieurs fonctions clés dans notre économie. Tout d'abord, elles sont au coeur du système de paiements – la tuyauterie qui sous-tend les transactions financières. Parce qu'il facilite l'échange décentralisé, ce système est indispensable au fonctionnement d'une économie de marché. À l'instar de l'oxygène, il passe inaperçu à moins qu'il ne soit perturbé. Il revient à la Banque du Canada d'assurer la surveillance des composantes d'importance systémique du système de paiements et de sa fiabilité. Grâce à des années d'investissement et de planification, le nôtre a fonctionné de façon harmonieuse et fiable malgré les chocs majeurs qui ont frappé notre système financier ces deux dernières années.\nLes banques assument une deuxième fonction importante, soit celle de transformer les échéances des actifs et des passifs. Elles acceptent des passifs à court terme, normalement sous forme de dépôts, et les convertissent en actifs à long terme, comme des prêts hypothécaires ou des prêts consentis à des entreprises. Les ménages et les entreprises peuvent donc faire le contraire, c'est-à-dire détenir des actifs à court terme et des passifs à long terme. Ils peuvent donc plus facilement planifier pour l'avenir et gérer les risques associés aux incertitudes entourant leurs liquidités. De plus, les banques fournissent de la liquidité à leurs clients en leur donnant un accès rapide à ces mêmes actifs à court terme. De fait, en effectuant des opérations assorties d'une vaste gamme d'échéances, les banques permettent un arbitrage favorisant une efficience accrue des marchés financiers. Les emprunteurs peuvent ainsi obtenir le taux d'intérêt le plus faible en fonction de leur profil de risque.\nLa valeur sociale de la transformation des échéances est incontestable. Toutefois, par définition, elle donne également lieu à une asymétrie des échéances pouvant exposer les banques à un risque fondamental. Celles-ci détiennent des réserves liquides qui correspondent seulement à une fraction de leurs obligations. Qu'arrive-t-il si un déposant veut ravoir son argent mais que celui-ci est affecté à des projets d'investissement à long terme? En général, cela ne pose aucun problème puisque les banques conservent suffisamment de liquidités pour répondre aux exigences habituelles et qu'elles peuvent emprunter auprès d'autres banques si le choc est plus important que prévu. Mais que se passe-t-il si un grand nombre de déposants souhaitent récupérer leurs fonds en même temps? Il arrive un moment charnière où le problème de liquidité s'autoalimente.\nPour gérer ce risque, les banques s'appuient sur deux mécanismes cruciaux. Premièrement, l'assurance-dépôts garantit aux déposants l'accès à leurs fonds quand ils en ont besoin 1. Deuxièmement, la Banque du Canada assume la fonction de prêteur de dernier ressort aux institutions solvables mais illiquides 2.\nCes mécanismes sont conçus avec soin de façon à décourager les banques de courir des risques inappropriés tout en fournissant le soutien nécessaire. Ils sont aussi accompagnés d'un solide cadre réglementaire. Les banquiers acceptent implicitement un contrat social qui leur donne accès à des liquidités en période de tensions en retour de la réglementation constante de leur comportement.\nLes banques assument un troisième rôle essentiel d'intermédiation du crédit, selon lequel elles dirigent les fonds des épargnants vers les investisseurs. Elles permettent ainsi aux épargnants de diversifier leurs risques et à nous tous de lisser notre consommation dans le temps. Les jeunes familles peuvent emprunter en vue de l'achat d'une maison, les étudiants universitaires peuvent payer leurs droits de scolarité, les Canadiens peuvent placer leurs économies dans des comptes à faible risque portant intérêt en vue de leur retraite et les entreprises peuvent financer leurs fonds de roulement et leurs investissements.\nLes banques, les marchés et la crise\nLes banques ne sont pas les seuls acteurs du système financier à considérer. Ces dernières années, les marchés ont crû au point qu'ils constituent maintenant une solution de rechange importante en ce qui a trait au financement des sociétés et des ménages. Dans l'optique du système financier, le développement des marchés est généralement très bénéfique car il rend le système plus robuste et accroît la concurrence, laquelle discipline l'activité financière.\nSi les marchés élargissent les choix et abaissent les prix des produits financiers proposés aux consommateurs, ils fonctionnent différemment des banques. Contrairement à elles, ils misent davantage sur la confiance pour assurer leur liquidité. Nous avons pu constater pendant cette crise que la confiance n'est pas toujours au rendez-vous. La liquidité fluctue dans le temps, tout comme les prix des titres. Ces derniers mois, la quasi-totalité des actifs financiers du globe ont subi une réévaluation fondamentale, de sorte que la liquidité de nombreux titres a diminué considérablement.\nLes banques ont des relations d'affaires avec leurs clients. Elles suivent les emprunteurs au fil du temps et surveillent leur dossier de crédit et leur fiabilité. Lorsqu'elles jouent leur rôle correctement, elles adaptent leurs produits en fonction de l'emprunteur, en imposant des normes plus ou moins élevées selon le cas. Les marchés, en revanche, sont axés sur les opérations. Ils font office d'intermédiaires entre les épargnants et les emprunteurs, mais n'entretiennent aucune relation avec les uns ou les autres. Par conséquent, les instruments du marché sont plus solides lorsque le produit sous-jacent est plus standardisé. Pour déterminer s'il est préférable qu'une activité soit financée par une banque ou un marché, il convient de s'interroger sur les avantages relatifs que présente la spécialisation ou la standardisation par rapport à cette activité.\nEn réponse à des pressions concurrentielles accrues de la part des marchés, les banques sont devenues des participantes directes à ceux-ci. Ce faisant, elles ont contribué à semer les graines de la crise notamment par l'entremise du financement de gros, de la titrisation et des opérations pour compte propre.\nTout d'abord, les banques se sont tournées de plus en plus vers les marchés pour financer leurs activités. Ces dernières années, de nombreuses banques internationales ont emprunté des fonds sur les marchés à court terme pour financer la croissance de leurs actifs et, par le fait même, pour augmenter de façon notable leur levier d'endettement. Elles sont ainsi devenues toujours plus dépendantes d'un accès continu à des liquidités sur les marchés monétaires et les marchés de capitaux. En procédant de la sorte, elles pouvaient tirer parti autant des liquidités des marchés que des facilités de trésorerie de la banque centrale. Ce comportement a exacerbé leurs problèmes de liquidité potentiels, problèmes dont nous pouvons maintenant mieux mesurer l'ampleur.\nDeuxièmement, les banques ont fait de plus en plus appel à la titrisation pour profiter à la fois des relations avec leurs clients et des opérations financières axées sur les marchés. En vertu du modèle d'octroi puis de cession du crédit, elles consentaient une série de prêts, qu'elles reconditionnaient sous forme de titres et revendaient aux investisseurs. Essentiellement, elles revendaient des prêts spécialisés sous forme de montages financiers standardisés. Si la titrisation offrait aux banques une promesse de diversification des risques, le transfert du risque était souvent incomplet. Les banques vendaient fréquemment à des véhicules sans lien de dépendance des titres qu'elles étaient plus tard forcées de réintermédier ou en conservaient d'autres dans des tranches de titres cotés AAA appartenant à des montages qui se sont révélés loin d'être sûrs. À l'extrême, les modèles de fonctionnement de certaines institutions reposaient entièrement sur l'accès ininterrompu aux marchés d'actifs titrisés (par exemple, la banque Northern Rock).\nLa crise financière mondiale a mis au jour les problèmes fondamentaux de motivation pouvant être causés par la titrisation. À l'intérieur du modèle d'octroi puis de cession du crédit, les motivations de l'institution initiatrice n'étaient plus compatibles avec celles des institutions qui assumaient le risque. Une fois cette relation brisée, les normes applicables aux nouveaux prêts et leur surveillance continue se sont dégradées. Toutefois, la détermination des prix et la gestion des risques ne tenaient pas compte de ces changements jusqu'à ce qu'elles subissent une brusque correction, laquelle a contribué au déclenchement de la crise.\nTroisièmement, bon nombre de banques commerciales ont étendu leurs opérations aux services bancaires d'investissement, ce qui leur a permis d'ajouter à leurs activités de prêt traditionnelles celles de mandataire, qui présentent une plus grande valeur ajoutée, ainsi que les fonctions de tenue de marché et, de plus en plus, les opérations pour compte propre. L'offensive des banques sur les marchés a donné lieu à une prolifération de produits dérivés de gré à gré, qui a entraîné des risques de contrepartie et d'investissement difficiles à cerner et à maîtriser.\nCette transition a aussi été marquée par des problèmes sur le plan des motivations. Dans bien des banques, la culture qui récompense l'innovation et l'opacité plutôt que la gestion du risque et la transparence a fini par nuire à ses créateurs. Les hauts dirigeants et les actionnaires des banques ont découvert que les risques effectifs étaient beaucoup plus graves qu'ils ne l'avaient cru à l'origine. À ce moment-là, les négociants moins expérimentés qui avaient assumé les risques avaient déjà été payés, en grande partie en argent comptant. Beaucoup de grosses institutions complexes ont appris trop tard qu'il peut exister des conflits d'intérêts entre mandant et mandataire au sein des entreprises ainsi qu'entre celles-ci et leurs actionnaires.\nJuste comme les banques commençaient à assumer le rôle traditionnel dont les marchés s'acquittaient le mieux, on a assisté à une hausse exceptionnelle de l'offre de produits hautement spécialisés qui exigeaient une surveillance et un accès continu à la liquidité de financement. Un nombre grandissant des fonctions habituelles des banques, notamment la transformation des échéances et l'intermédiation du crédit, était accompli par une gamme élargie d'intermédiaires et de véhicules de placement, appelés collectivement système bancaire parallèle. Les banques parallèles englobaient les banques d'investissement (dans d'autres pays), les courtiers hypothécaires, les sociétés de financement, les véhicules d'investissement structurés, les fonds de couverture et autres blocs d'actifs privés.\nL'ampleur de cette évolution a été remarquable. Au cours de cette décennie, les actifs bancaires ont connu une hausse considérable s'établissant entre une fois et demie et six fois le PIB national du Canada, des États-Unis, du Royaume-Uni et du reste de l'Europe. Dans tous les pays sauf le nôtre, cette progression a été principalement financée par une hausse du levier d'endettement 3. Dans les dernières années de la période d'expansion, lorsque l'excès de confiance dans l'accès aux liquidités a atteint son apogée, le système bancaire parallèle a acquis des proportions démesurées. La valeur des véhicules d'investissement structurés, par exemple, a triplé au cours des trois années qui ont précédé 2007. L'accroissement de l'activité financière et la complexification de l'éventail des acteurs financiers ont fait bondir les demandes de règlement au sein du système financier, par opposition à celles entre le système financier et l'économie réelle, ce qui a créé des risques qu'il était difficile de circonscrire et d'évaluer.\nLes institutions financières, dont un grand nombre de banques, en sont venues à compter sur des degrés élevés de liquidité au sein des marchés. Aux États-Unis, la valeur totale du papier commercial a augmenté de plus de 60 %, et le marché du PCAA, de plus de 80 % dans les trois ans qui ont précédé la crise. En somme, le système bancaire parallèle procédait à la transformation des échéances sans filet de sécurité, c'est-à-dire en se fiant entièrement à la disponibilité continue de marchés du financement. L'évaporation de la liquidité sur les marchés, qui a débuté en août 2007, a cristallisé ces risques.\nLes autorités réglementaires n'ont pas mesuré l'ampleur de cette évolution, pas plus qu'elles ne se sont adaptées adéquatement aux nouveaux risques que celle-ci créait. Le système bancaire parallèle n'était ni soutenu, ni réglementé ni surveillé de la même façon que le système bancaire. En rétrospective, on constate que la migration vers le système bancaire parallèle observée dans certains pays a été trop loin et a été tolérée trop longtemps.\nLa réduction du levier d'endettement\nLa crise financière marque le renversement d'une transition qui dure depuis des dizaines d'années, au cours de laquelle l'ordre financier dominé par les banques et axé sur les relations d'affaires est passé à un modèle dominé par les marchés et axé sur les opérations. Les banques jouent maintenant un rôle plus important dans l'octroi courant du crédit. Toutefois, cette transition comporte d'énormes risques. Les banques ne peuvent à elles seules soutenir le même niveau d'activité économique, comme l'ensemble du système le faisait auparavant, d'autant plus que bon nombre d'entre elles doivent réduire leur levier d'endettement. Par ailleurs, le système financier est plus robuste globalement lorsque les banques et les marchés sont solides, sains et liquides.\nLa réduction du levier d'endettement est à présent un des traits dominants de l'économie mondiale. Après une décennie de progression rapide, le taux de croissance de la dette des ménages, du levier d'endettement dans le secteur financier et des flux de capitaux transfrontaliers a ralenti ou les niveaux eux-mêmes ont diminué. La gravité de la récession internationale dépendra notamment de la durée et du caractère plus ou moins ordonné de ces mouvements.\nLes institutions financières du monde entier doivent ramener leur levier d'endettement à des niveaux plus raisonnables en diminuant leurs actifs et en réunissant davantage de fonds propres. Des progrès considérables, quoique déstabilisateurs, ont été réalisés à cet égard dans le système bancaire parallèle, où les véhicules d'investissement structurés et autres conduits ont été liquidés en grande partie. Les fonds de couverture ont vu leurs actifs sous gestion fondre de moitié, pour tomber à environ un billion de dollars américains, et l'effet de levier financier appliqué à ces actifs a été substantiellement réduit. Il en va de même pour l'effet de levier intrinsèque dans maintes caisses de retraite, étant donné le tarissement de la liquidité dans de nombreux marchés de financement. Le secteur bancaire réglementé a cependant fait moins de progrès. La tâche est imposante : on estime que, pour abaisser les ratios de levier d'endettement aux niveaux canadiens par le seul canal des fonds propres, les banques mondiales auraient besoin de plus de un billion de dollars américains d'argent frais, et ce, avant toute nouvelle radiation d'actifs.\nLe processus de réduction du levier d'endettement a contribué au revirement brutal des flux de capitaux transfrontaliers. Beaucoup de grandes banques mondiales ont restreint très fortement leurs activités internationales. De même, les fonds de couverture se sont repliés vers leurs pays d'origine en raison des rachats prévus et des préoccupations entourant la liquidité transfrontalière. Selon les estimations de l'Institute of International Finance, les flux nets des créanciers privés vers les marchés émergents, qui avaient culminé à 630 milliards de dollars américains en 2007, seront négatifs cette année. Une fois la crise terminée, il est peu probable que le niveau des opérations financières transfrontalières revienne à ce qu'il était avant la crise, vu la réapparition de la préférence nationale chez les investisseurs et l'incidence des mesures d'appui aux institutions nationales. Or, à moins d'être contenu, ce protectionnisme financier pourrait causer un tort permanent aux mouvements de capitaux transfrontaliers et brider gravement l'économie mondiale.\nÀ l'évidence, le système financier mondial a besoin d'être restructuré mais, pour ce faire, il faut une vision claire et nette des objectifs recherchés. L'objectif fondamental est d'avoir un système qui soutient efficacement l'expansion économique tout en offrant un éventail de choix aux consommateurs de produits financiers. Ce système doit résister aux chocs et atténuer – plutôt qu'amplifier – l'effet de ceux-ci sur l'économie réelle. Il devrait également favoriser l'innovation bien pensée. Enfin, le système doit être constitué de banques stables et de marchés robustes, puisque les uns et les autres jouent un rôle central comme sources de financement et que, bien structurés, ils peuvent s'appuyer réciproquement.\nL'atteinte de ces objectifs suppose tout un train de mesures. Il faut d'abord agir à court terme afin de maintenir le fonctionnement du système, pour ensuite agir davantage en profondeur et entreprendre des réformes à long terme qui permettront de définir le rôle des banques et des marchés.\nMaintenir le fonctionnement du système\nDes mesures exceptionnelles ont été prises en vue de renforcer le système financier. Les pays membres du G20 ont tous confirmé de façon explicite et à maintes reprises qu'ils ne laisseraient aucune institution d'importance systémique faire faillite. Certains pays ont renfloué directement leurs banques en y injectant des fonds publics. Les interventions ont pris aussi une forme moins directe, comme les apports de liquidités visant à garder ouverts les marchés dont dépendent les banques et les opérateurs des marchés. Certaines de ces actions sont des expédients conçus en pleine crise, et des éléments pourraient devoir être ajustés ultérieurement pour favoriser une résolution davantage permanente 4.\nPrenons l'exemple des liquidités considérables qui ont été accordées aux banques et dont l'ampleur reflète la gravité des difficultés de financement auxquelles celles-ci étaient confrontées. L'objectif global était de huiler les rouages du système financier. En injectant des liquidités dans les banques, qui forment le noyau du système, les banques centrales s'attendaient à une reprise de l'activité dans les marchés clés à mesure que ces fonds circuleraient et profiteraient aux autres participants aux marchés et, en définitive, à l'économie réelle grâce à la création de crédit privé. Or, plus les institutions réglementées sont faibles en amont, et le secteur bancaire parallèle, important, plus le processus de redressement est lent.\nLes concours de liquidités exceptionnels limitent certes les dégâts causés par la crise, mais il est devenu rapidement évident que, peu importe leur envergure, ils ne peuvent à eux seuls réussir à rouvrir les marchés. En définitive, la réouverture des marchés nécessitera tout un train de mesures pour améliorer l'infrastructure des marchés de financement classiques, de la titrisation et des swaps sur défaillance.\nBâtir des marchés d'importance systémique\nUn système financier robuste et efficient a besoin de marchés ouverts en permanence, même en période de tensions : des marchés classiques pour le crédit interbancaire et le papier commercial, et des marchés des pensions pour des titres de haute qualité. À cet égard, la Banque du Canada participe actuellement à de vastes discussions avec les acteurs des marchés, les organismes de réglementation et d'autres banques centrales sur les étapes qui pourraient mener à la création de marchés ouverts en continu. Au nombre des mesures à l'étude, mentionnons l'accroissement de la transparence des titres (comme pour le PCAA), la standardisation des modalités des produits telles que la détermination des décotes en fonction du cycle intégral pour les opérations de pension, et le recours aux chambres de compensation afin de limiter les risques de contrepartie. La réglementation et les normes pourraient venir renforcer ces initiatives. Les opérations des banques centrales pourraient également être adaptées de façon à ce que ces institutions deviennent des teneurs de marché de dernier ressort.\nEn outre, les autorités envisagent actuellement d'importantes mesures dans le but d'améliorer le fonctionnement de marchés clés comme ceux de la titrisation et des swaps sur défaillance par la mise en place d'une infrastructure plus robuste et la standardisation des produits. Pour réduire l'opacité, par exemple, les données et les modèles sous-jacents aux titres pourraient être diffusés, ce qui ferait ainsi passer la titrisation du secret de la « boîte noire » à la lumière du jour. À l'extrême, on pourrait standardiser les titres en introduisant une « couverture » ou garantie de l'État, comme cela se fait déjà pour les Obligations hypothécaires du Canada 5, 6. Dans le même ordre d'idées, une foule de mesures sont examinées en vue de rendre les marchés des swaps sur défaillance plus viables. La Réserve fédérale américaine a amélioré les mécanismes de compensation et de règlement et encouragé le déplacement des swaps sur défaillance vers les chambres de compensation. Ces mesures favoriseront la standardisation de ces produits tout en réduisant quelque peu l'importance systémique des contreparties des swaps sur défaillance, qui sont souvent des banques.\nLa frontière entre les banques et les marchés\nDe telles initiatives auront pour effet de modifier la frontière entre les banques et les marchés et d'accroître grandement la robustesse de ces derniers. Les risques s'en trouveront réduits pour les institutions qui dépendent de ces marchés, et on verra moins certaines banques être « trop interreliées pour faire faillite ». Malgré ces changements, on peut s'attendre à ce que les banques demeurent des intervenants actifs sur les marchés.\nD'aucuns jugeront ces progrès insuffisants. Un des enseignements que certains observateurs tirent de la crise est que les banques devraient tout simplement se dissocier des marchés. Dans leur esprit, les banques sont des services publics lourdement réglementés dont le rôle le plus naturel consiste à recueillir des dépôts et à accorder des prêts. Une fois que les banques entrent dans le « casino » des marchés, elles sont confrontées à des défis de gestion des risques qui les dépassent et, trop souvent, elles doivent se servir de leurs filets de protection publics. Par leur simple présence, ces filets peuvent effectivement inciter à la prise de risques excessifs et favoriser l'éclatement de crises financières. Voilà pourquoi certains militent en faveur d'une restriction de l'activité bancaire aux fonctions « classiques » de dépôt et de prêt. La gamme des activités liées aux marchés resterait en dehors du secteur bancaire fortement réglementé. Selon cette optique, les banques ne pourraient plus se mettre en difficulté ou, si elles le faisaient, leur liquidation pourrait être gérée en toute sécurité.\nUn tel point de vue a de quoi séduire en pleine crise, mais trois raisons viennent miner sa valeur sur le plan pratique.\nPremièrement, les banques exercent tout un éventail d'activités liées aux marchés qui sont indispensables à l'existence de ces derniers. Les banques canadiennes sont les principaux agents, teneurs de marché, souscripteurs et négociants de la plupart des titres de dette de l'État et des entreprises. Même en apportant des améliorations substantielles à l'infrastructure des marchés, on voit difficilement comment ceux-ci pourraient fonctionner efficacement sans la participation des banques. Ces activités diffèrent des positions ou des investissements pour compte propre et sont essentielles au bon fonctionnement des marchés. Les efforts décrits précédemment et destinés à améliorer l'infrastructure des marchés rendront ceux-ci moins risqués et augmenteront la robustesse du système dans son ensemble.\nDeuxièmement, les banques sont les principaux fournisseurs de produits de financement transfrontalier, qu'il s'agisse du financement du commerce extérieur, de la couverture du risque de change ou du financement extérieur. Dans un univers où les chaînes d'approvisionnement et les entreprises ont une envergure mondiale, il serait très coûteux d'interdire aux banques d'offrir ces services devenus partie intégrante du commerce international. De surcroît, il serait extrêmement risqué d'entraver encore davantage des flux transfrontaliers qui subissent déjà d'énormes pressions.\nTroisièmement, la crise a démontré que nombre d'entreprises ont été jugées d'importance systémique et dignes d'être secourues même si elles n'étaient pas des banques de dépôt. Les efforts visant à créer des marchés plus robustes et à définir des mécanismes de résolution plus clairs et plus intégrés limiteront peut-être ces cas dans les années à venir, mais il est peu probable qu'ils les suppriment entièrement. À mon avis, il est préférable d'élargir le périmètre de réglementation, comme le prévoit le plan du G20. En principe, toutes les activités financières susceptibles de poser un risque systémique pour la stabilité financière devraient être surveillées et réglementées. Cela comprend la constitution de grands bassins de capitaux, le recours à l'effet de levier et l'asymétrie des échéances. De plus, pour éviter l'arbitrage réglementaire, les marchés devraient être réglementés selon leur contenu économique, de façon à ce que les activités semblables reçoivent le même traitement, même si elles sont réalisées dans des institutions différentes. Ce mode de réglementation restreindrait l'effet déstabilisateur des banques parallèles sur les banques elles-mêmes.\nÀ de nombreux égards, le succès relatif des banques canadiennes et leur surveillance centralisée assurée par le Bureau du surintendant des institutions financières montrent qu'avec un régime réglementaire approprié et une gestion professionnelle, les banques peuvent être beaucoup plus que des services publics. C'est dans cet esprit que le Canada participe au débat international sur la réforme du secteur financier. Nous insistons sur la nécessité d'adopter une approche macroprudentielle (c'est-à-dire intégrée et visant l'ensemble du système) qui prend en compte l'importance des banques, des marchés et de leurs interactions.\nNotre préoccupation première est de traverser la tempête qui secoue actuellement le monde de la finance et de l'économie mais, pendant que nous affrontons la tourmente, les décideurs doivent aussi garder le cap sur l'objectif à atteindre lorsque le calme sera rétabli. Cet objectif devrait être que les banques et les marchés financiers jouent des rôles indispensables, et complémentaires, au sein d'un système financier qui favorise la prospérité économique à long terme. L'ensemble du système sera plus stable si l'infrastructure des marchés est substantiellement améliorée, si les produits offerts par les marchés sont davantage standardisés et transparents, et si les banques peuvent s'acquitter de leurs fonctions de teneurs de marché, grâce à des facilités de trésorerie appropriées.\nAlors que le G20 poursuit son travail essentiel de réforme financière, le Canada apportera un point de vue important sur ces questions, en se fondant sur le bel exemple qu'il continue de donner.\n1. La Société d'assurance-dépôts du Canada (SADC) assure les dépôts admissibles à hauteur de 100 000 $ (principal et intérêts) par déposant en cas de faillite d'une banque ou autre institution financière membre de la SADC, ce qui est le cas des banques canadiennes, des sociétés de fiducie ou de prêt constituées en vertu d'une loi fédérale qui acceptent des dépôts et des associations de dépôt régies par la Loi sur les associations coopératives de crédit.[←]\n2. Pour une description plus détaillée du rôle de prêteur de dernier ressort assumé par la Banque, consulter la livraison de l'hiver 2004-2005 de la Revue de la Banque du Canada à l'adresse https://www.banqueducanada.ca/fr/revue/hiver04-05/daniel-f.pdf.[←]\n3. Le ratio actifs / fonds propres moyen des banques d'investissement américaines a augmenté à 25 avant le déclenchement de la crise, celui des banques de la zone euro, à 30, et celui de certaines grandes banques mondiales, à plus de 40. Ces ratios sont tous nettement supérieurs à celui des banques canadiennes, qui avoisine 20.[←]\n4. La Banque du Canada a exposé certains principes devant guider ses apports de liquidités dans un article qu'on peut consulter à l'adresse https://www.banqueducanada.ca/fr/rsf/2008/rsf_0608.pdf.[←]\n5. À titre d'exemple, sir James Crosby, l'ancien vice-président de la Financial Services Authority du Royaume-Uni, a proposé que les obligations hypothécaires nouvellement émises soient garanties par l'État. En mars, la Banque d'Angleterre a lancé un programme d'achat d'actifs destiné à soutenir les marchés du crédit des entreprises.[←]\n6. Pour harmoniser les incitatifs, les initiateurs pourraient également commercialiser leurs produits de façon à conserver une part des titres ou à assumer les premières pertes.[←]


Casino Davos ► tout savoir sur l’établissement 100 % Suisse\nCasino Davos : un établissement Suisse qui n’a rien à envier à personne\nDans la ville de Davos en Suisse, le casino Davos AG a fière allure. Dans un décor unique et de qualité, vous allez pouvoir arpenter des tables ou l’impressionnante gamme de machines à sous.\nEn plus de cela, tout est présent dans l’établissement de jeux pour passer une soirée entière aux jeux.\nLe Casino Davos et ses services\nSitué à la frontière de l’Italie et du Liechtenstein, le casino Davos attire énormément de joueurs d’Europe. L’entrée est totalement gratuite, si vous êtes bien majeur et que vous présentez votre pièce d’identité à l’accueil. Dans cette partie nous allons voir tous les services proposés par ce fameux établissement.\n🤓 Un bar pour les joueurs : situé entre les tables et les machines à sous. L’endroit idéal pour se détendre et parler avec les autres joueurs autour d’un verre ;\n🧐 Des hôtels à proximité : à moins de 300 mètres vous pourrez passer vos nuits dans l’Hôtel Europe Davos ou au Kleines Palace ;\n🤪 Des restaurants : sur la promenade de Davos, de nombreux restaurants sont présents, comme le Damoro, léEx Bar ou encore le Da Toni.\nVoici le contact et les horaires d’ouverture du casino :\nPromenade 63, 7270 Davos, l-Iżvizzera\nOuvert 7j/7 de 14h00 à 2h00 du matin\nLe casino Davos est très sérieux et si vous souhaitez retrouver l’ambiance d’un réel casino, vous serez servi. Entre le décor magnifique, la présence de nombreux autres joueurs et des croupiers très professionnels, nous vous conseillons d’aller y faire un tour !\nAu Casino Davos, vous allez pouvoir jouer à un bon nombre de jeux de casino. Que vous soyez juste de passage dans la région ou que vous soyez en séjour à Davos, l’expérience du casino et de ses jeux devrait vous plaire. De nombreux habitués viennent quotidiennement dans cet établissement.\n🥇 Des jeux de table : de la roulette, du blackjack, avec des croupiers très agréables et professionnels ;\n🥈 Des machines à sous :séparées des tables, vous pourrez trouver un panel de machines à sous assez impressionnant, avec des machines de tous types ;\n🥉 Des évènements poker :que ce soit du Texas Hold’Em ou le fameux Utimate Texas Hold’Em, vous pourrez participer à des tournois ouverts à tous.\nVous pourrez retrouver encore plus de jeux sur leur casino en ligne Casino777. Puisque l’établissement a obtenu une licence de jeux, il a pu ouvrir ce casino virtuel pour proposer encore plus à ses joueurs et aux joueurs de toute la Suisse ! Que vous soyez en salle ou inscrit sur leur casino en ligne, vous trouverez forcément votre bonheur.\nDavos est une ville située dans l’Est de la Suisse. Il est possible que vous souhaitiez passer un séjour dans la région, pas uniquement pour le casino Davos, mais également pour visiter ou profiter des activités annexes. Vous pourrez constater qu’il y a beaucoup à faire dans les alentours, pendant vos temps de repos !\nSe promener dans des espaces verts : au Rinerhorn, ou encore au lac de Davos qui offre un paysage magnifique, surplombé des montagnes. Ou encore au Weissfluhjoch accessible en funiculaire, qui permet de faire une bonne randonnée ;\nAller dans des musées: comme le musée d’art Kirchner Museum Davos ou le Wintersport-Museum ;\nVoir des monuments : comme le Viaduc Wiesen, ou l’église St. Johann très réputée dans la région ;\nDes activités à sensation: à Davos, il est possible d’accéder à des pistes de ski de qualité en hiver, et il est possible de faire du parapente les autres saisons ;\nFaire les magasins : directement sur la promenade, la rue principale de Davos, vous pourrez faire du shopping dans un nombre impressionnant de magasins.\nDavos n’est pas seulement une ville qui accueille un casino de grande qualité. C’est également un endroit touristique, où de nombreuses activités attirent chaque année un bon nombre de visiteurs. Nous sommes sûrs que vous passerez un séjour unique à Davos avec cet établissement et tout ce qu’il y a à côté !\nVous souhaitez visiter d'autres casinos en Suisse ?\nDécouvrez nos revues des établissements physiques :


Fleuriste La Rochette - Livraison de fleurs La Rochette (05)\nFleuriste La Rochette - Livraison de fleurs La Rochette - 05\nLes fleuristes Interflora assurent la livraison de fleurs à La rochette. Bouquet de fleurs livré en mains propres, 7j/7, par un fleuriste à La rochette. Interflora Hautes-Alpes vous guide vers le meilleur choix de bouquet de fleurs.\nFleuriste La rochette - Hautes-Alpes\nVous souhaitez faire livrer des fleurs à La rochette ? Nos artisans fleuristes La rochette se chargent de réaliser votre composition avec des fleurs sélectionnées avec soi et de remettre votre cadeau floral en main propre à votre destinataire. Quelle que soit l'occasion (amour, anniversaire, mariage, naissance, remerciements, félicitations), notre fleuriste de La rochette peut livrer à domicile, sur un lieu de travail, de réception ou de cérémonie. Après toute livraison de fleurs dans La rochette , savez-vous qu'il est possible de prodiguer certains soins à votre composition afin que le plaisir dure plus longtemps ? Après réception de votre bouquet, débarrassez les tiges des feuilles situées à leur base puis recoupez-les en biseau. Remplissez le vase d'une eau propre à température ambiante, que vous renouvellerez régulièrement. Il est possible d'y ajouter un sachet de nourriture pour fleurs. Placez votre bouquet à l'abri des courants d'air et des rayons directs du soleil.\nFleuriste ANCELLE Fleuriste LA BATIE NEUVE .\nFleuriste BUISSARD Fleuriste FOREST SAINT JULIEN\nFleuriste RAMBAUD Fleuriste LA BATIE VIEILLE\nFleuriste CHABOTTES Fleuriste SAINT LAURENT DU CROS


Comment regarder TF1 en Replay ? Publié par : - E - 8 novembre 2012 dans Le direct du replay 1 commentaire Malheureusement, les journées ne durent que 24 heures et j’ai parfois du mal à y caser tout ce que je veux faire, surtout que j’aime bien dormir aussi de temps en temps.\nComment regarder TF1 en Direct sur mon ordinateur ou mon mobile (smartphones et tablettes ) ?Votre chaine de télévision en Direct sur PC et mobile.\nRegarder TF1 en direct sur PC Comment regarder MyTF1 depuis l’étranger ? Pour espérer voir les preogrammes de TF1 avec une adresse IP non française, il existe tout de même un moyen : il faitVous pouvez également essayer les flux en streaming sur VPN Dock pour voir TF1 en direct sur PC comme sur tablette ou smartphone TF1 streaming etranger : Mon top 3 VPN pour accéder à la chaîne… TF1 est la chaîne de TV la plus populaire en France. Dans cet article, je vous explique comment regarder TF1 streaming etranger à l'aide d'un VPN.Donc si vous allez sur tf1.fr et que vous essayez de regarder TF1 direct etranger , vous risquez de ne rien voir. Comme sur ma capture d’écran... Regarder TF1 à l'étranger : comment faire ? | Mon VPN\nComment regarder les programmes tv de mon bouquet Bouygues sur mon nouveau MacBook ? depuis plusieurs années je regarde les programmes tv de ma Bbox sur mon pc, je viens de passer chez apple et je ne trouve pas le même service, dois-je abandonner Bouygues ? Retrouvez MYTF1 VOD sur tous vos écrans - MYTF1 VOD MYTF1 VOD vous propose plus de 6 000 films et séries à regarder sur votre TV, ordinateur, tablette et smartphone. Compatible Chromecast Comment regarder la télé sur un ordinateur ? - Conseils d ... Pour regarder la télévision sur votre ordinateur, plusieurs options s'offrent à vous en fonction de votre configuration, de vos abonnements à un bouquet de ... Comment regarder TF1 en Replay ? - Plateau-Tv Comment regarder TF1 en Replay ? Publié par : - E - 8 novembre 2012 dans Le direct du replay 1 commentaire Malheureusement, les journées ne durent que 24 heures et j’ai parfois du mal à y caser tout ce que je veux faire, surtout que j’aime bien dormir aussi de temps en temps.\nhttps://www.pleinevie.fr/loisirs/tele-radio/comment-regarder-tf1-malgre-la-coupure-de-canal-et-tntsat-20522 https://forum.bouyguestelecom.fr/questions/838180-regarder-flm-replay-ordinateur https://www.aeres-evaluation.fr/tv-francaise-etranger/ http://www.artofteasing.fr/amp/comment-regarder-les-chaines-de-television-francaises-en-direct/ http://www.plateau-tv.com/tv/direct-du-replay/comment-regarder-tf1-en-replay/ https://phacibedgi.tk/comment-regarder-regarder-tf1-et-m6-sur-mon-pc-gratuitement https://www.fonepaw.fr/tutoriels/regarder-et-enregistrer-emissions-mytf1.html\nSéries TV ou Euro 2012, vous aimeriez ne rien manquer de vos programmes préférés, tranquillement installé devant votre écran PC ? Ce tuto vous permettra de configurer votre PC comme un téléviseur, d’y regarder vos chaines TV et d’enregistrer vos programmes gratuitement.\nhttps://books.google.co.kr/books?id=1UNk526n6sMC&pg=PA76&lpg=PA76&dq=comment+regarder+tf1+sur+mon+pc&source=bl&ots=DtpglNWAHT&sig=ACfU3U2gZ33qoPvaShvq0pqCu3CLKi4bfw&hl=en&sa=X&ved=0ahUKEwistorRyb_kAhUqGaYKHbCUCwE4ZBDoAQiYAjA0 https://www.wiiz.tv/videos/tf1-films-et-series-direct https://www.wiiz.tv/videos/tf1-direct http://www.vorytm.co/tf1-sur-pc-gratuit-tf1-direct-sur-internet-regarder-tf1-en-direct.html https://choualbasin.ga/2405989-comment-regarder-tf1-sur-internet.htm\n14 mars 2018 ... bonjour, depuis le retour du replay tf1 sur orange , il y a certains ... TV d'Orange regarder la TV sur mon PC, ma tablette ou mon mobile ...


Crise à la Fecafoot : Raymond Kalla Nkongo invite les différents protagonistes à mettre « leur égo de côté » - actualité du Cameroun - Agence Cameroun Presse\nCrise à la Fecafoot : Raymond Kalla Nkongo invite les différents protagonistes à mettre « leur égo de côté »\nmercredi, 17 février 2021 11:55 Nicole Ricci Minyem\nInterrogé par les confrères de France 24 ce mardi, l’ancien défenseur central au sein des lions indomptables s’est montré navré de « voir le football Camerounais partir à la dérive »\n« Il faut essayer de mettre les égos de côté et travailler ensemble pour qu'on puisse retrouver notre niveau d'antan. Après le chan qui vient de s'achever, il faut relancer le championnat le plutôt possible pour que ces joueurs ne soient plus entrain de vadrouiller car ça fait maintenant un an qu'ils ne jouent pas…\nAlors pourquoi continuer ces batailles qui pénalisent ces jeunes ? Grâce au football ils peuvent aussi gagner leur vie, ils ont des familles, comment peuvent-ils vivre s'il n'y a pas de football ? Il faut vraiment mettre toutes ces querelles de côté, que chacun mette ses égos de côté pour sauver notre football ».\nUn avis qui s’inscrit dans la ligne directrice prescrite par le Chef de l’Etat Camerounais :\n« C’est le lieu pour moi d’inviter les instances faîtières du football camerounais à se ressaisir et à ramener la sérénité dans leur organisation. Ce n’est qu’ainsi qu’il nous sera possible de créer les meilleures conditions de l’épanouissement constant de notre football… ».\nMalheureusement, ces multiples appels semblent tomber dans les oreilles de sourds. Ce mardi, l’on a encore vu des éléments de Maintien de l’Ordre interrompre une réunion que présidait le Sénateur Albert Mbida, dans les locaux de la Ligue de Football Professionnel.\nDes éclats de voix ont été entendus, amenant les amoureux du sport roi, à comprendre que ce triste spectacle risque perdurer pendant longtemps encore ; Etant donné que, Seidou Mbombo Njoya, maintenu en fonction par la FIFA, en dépit de l’annulation de son élection par le Tribunal Arbitral du Sport le 15 janvier 2021et ses camarades n’entendent pas lâcher prise.\nTous les seize donnent l’impression que la décision prise par le Pr Albert Mbida, porté à la tête du comité exécutif transitoire de la Fédération Camerounaise de Football ne les concerne nullement et qu’ils vont livrer bataille.\nDe honteuses guéguerres\nTous donnent l’impression d’œuvrer pour l’évolution du football Camerounais, alors qu’ils donnent plutôt la nette impression de s’en mettre plein les poches, au détriment des acteurs principaux que sont les footballeurs.\nCes derniers, sont obligés de vendre leur talent dans des clubs à l’étranger, se faisant parfois flouer par des agents véreux qui, sont eux aussi fortement impliqués dans le chaos actuel. Pendant ce temps, le championnat se meure alors qu’aujourd’hui, le Cameroun est doté des plus belles infrastructures au niveau de la Sous Région.\nFecafoot : Seize membres dont Seidou Mbombo Njoya ont été provisoirement suspendus par le Comité Exécutif


One Piece Chapitre 1048 : les nouveaux spoilers accompagnés d'images arrivent 21 mai 2022\nPar newsmangas 5 mai 2022, 11h39\nOne Piece Chapitre 1048 sortira cette semaine et nous avons enfin les premiers aperçus détaillés du chapitre, qui nous projette dans le passé, et le présent bien sûr. Allons les découvrir ensemble et suivons pas à pas les étapes les plus importantes du chapitre qui sort après une semaine de pause.\nLE TITRE DU NOUVEAU CHAPITRE : 20 ANS !\nReiju et Ichiji, seront les protagonistes de la couverture, et donc aussi des mini-aventures, de ce nouveau chapitre.\nMomonosuke commence à travailler dur pour empêcher Onigashima de s’effondrer, pour empêcher Rufy de tout détruire.\nKaido se transforme en Dragon de Feu, grâce à une technique appelée “Great Flame Fire Dragon”).\nChapeau de paille attaque avec le Gomu Gomu no Bajrang Gun (ou God Gun) auquel Kaido répond sans hésiter.\nLes vignettes suivantes nous projettent dans le château et Kawamatsu se souvient de ce qui s’est passé 20 ans auparavant, après l’exécution du légendaire Kozuki Oden.\nKaido découvre le fils d’Oden et se lance immédiatement sur sa piste.\nLes Daimyo de Wano forment un groupe et prennent les armes contre l’Empereur. Ils parlent de Tonoyasu et des 3 samouraïs que Yamato a rencontrés dans les grottes pendant son horrible emprisonnement.\nPlus tard, les guerriers perdent le combat et sont capturés.\nDans le présent, Orochi, toujours en feu, tente de frapper Hiyori.\nSoudain, Denjiro fait irruption et coupe la tête d’Orochi.\nLes vignettes suivantes se concentrent sur les lampes jetées pendant le festival et nous lisons certains des souhaits exprimés par les gens comme “J’espère que Orochi disparaîtra” ou “Je veux m’échapper de cet enfer épouvantable”.\nLa page splash finale se concentrant à nouveau sur Kaido et Rufy se préparant à se frapper l’un l’autre clôt le chapitre.\nIl n’y a pas de pause la semaine prochaine.\nParmi les personnages centraux de l’histoire, on retrouve certainement Shanks le Rouge, l’un des 4 Empereurs, le mentor qui a donné à Rufy la détermination nécessaire pour entreprendre son interminable voyage.\nLa sortie du film dans les salles de cinéma au Japon est prévue pour le 6 août 2022.\nArticle précédent La saison 2 de Vinland Saga sera officiellement réalisée par Mappa\nNext article Jujutsu Kaisen 0 Movie est entré dans le TOP 10 des films d’animation les plus rentables de tous les temps !


Candidature de Mit-Sacrifice\nSujet: Candidature de Mit-Sacrifice Mer 23 Déc - 10:19\nBonjour/bonsoir à tous je me permet de prendre 5 minutes de votre temps pour vous exposer ma modeste candidature.\nJe m'appelle Baptiste, j'ai 17ans 1/2 (bientôt la majorité ), je suis étudiant en Terminale S non loin de Strasbourg. Ma grande passion est l'automobile (pas le tuning hein ), les montres de luxe et les soirées avec les potes et j'aime beaucoup rire, mais je sais également être très sérieux quand il le faut . Je n'ai pas beaucoup d'autres informations à vous donner à mon sujet, je n'ai même pas encore vécu 2/10 ème de siècle.\nCommençons par le commencement, j'ai découvert dofus en classe de CM2 donc il y a environ 7ans, j'ai débuté avec un xelor sur Many que j'ai joué durant la très longue période de 2jours, puis j'ai compris que mes copains de classe n'étaient pas sur le même serveur que moi donc voilà que je fais mon apparition sur otomaï avec une sadida de couleur violette. Le temps est passé, j'ai eu un très très très grand nombres de personnages de monté jusqu'au niveau 40 avec la même pano bouftou (on y est tous passé). Vers la classe de 4ème j'ai crée mon cra Mit-Fr qui est mon perso le plus HL à l'époque (aujourd'hui 183), je m'en suis lassé j'ai donc joué un sacrieur (Mit-sacrifice, que je viens de passer en sram il y a 1 semaine) que j'ai xp à la bourgade pour atteindre le lvl 200, s'en est suivis d'autres personnages sur le même compte pour aujourd'hui en avoir 4 lvl 200 et 1 lvl 183. J'ai beaucoup joué en monocompte, mais régulièrement il m'arrive d'être en multicompte durant les grandes vacances d'été car j'autres d'autres personnages niveaux 19x. Voilà un résumé de mon parcours.\nAujourd'hui mon seule objectif est de m'amuser en passant du bon temps, je n'ai plus d'objectifs de niveaux car lvl 200 c'est compliqué... Mais je souhaite me focaliser sur 1 perso(Mit-sacrifice) donc jouer monocompte pour l'optimier tranquilement à mon rythme (J'ai aussi un second perso Mit-Foresta sur lequel je monte mes métiers)\nMes histoires de Guilde :\nje viens de conclure mon aventure avec la Guilde Epsilon après plus de 3ans à contre coeur, mais celle dernière était déserte, je n'y voyais aucun avenir. J'ai passé 1 semaine sans guilde, croyez moi on se fait chier ! Voilà pourquoi je souhaiterais rejoindre Rebel-Killers dans le but d'appartenir à une guilde stable, et selon certains échos (et ma première impression avec le gentils bras droit qui ma donner le lien de forum) une guilde chaleureuse.En postulant chez vous je recherche donc un plaisir de jeu avec d'autres joueurs,de l'entraide également car je compte rester en monocompte.\nVoilà je crois avoir fait le tour, c'est une première pour moi car je n'ai jamais postuler par forum, mais je me dis que c'est un gage de qualité. Ma candidature n'est donc sûrement pas complète c'est pourquoi je reste à l'écoute pour vos questions.\nSujet: Re: Candidature de Mit-Sacrifice Mer 23 Déc - 10:41\nJe trouve que ta candidature est complète et construite.\n- Tu nous présente bien ton parcours ce qui me permet de constater que tu as une bonne expérience et connaissance du jeu.\n- Tu as de l'humour et c'est un très bon atout. Surtout que dans cette guilde tu en aura besoin :p\n- Tu a l'air d'être une personne fidèle à sa guilde (3 ans c'est pas rien).\n- Tu me semble motivé à nous rejoindre et c'est le principal\n- Et tu dis que je suis gentil là j'ai juste envie de te dire que ....................\nC'est le genre de candidature que j’attends d'une personne postulante.\nPar contre pratique-tu les ava ? Car beaucoup de membres s’intéressent à ce détail.\nEn espérant t'avoir comme frère d'armes dans notre guilde. Je reste à disposition en jeux ci-besoin.\nSujet: Re: Candidature de Mit-Sacrifice Mer 23 Déc - 11:01\nPour répondre à la question si je pratique l'AVA, la réponse est oui mais je ne fais pas d'AVA de nuit car je ne joue plus que très rarement la nuit et en générale c'est en été. Comme je l'ai dit dans ma candidature je joue par m'amuser et l'AVA en est un bon moyen.\nSujet: Re: Candidature de Mit-Sacrifice Mer 23 Déc - 11:40\nCoucou l'ami, pour moi c'est un OUI !\nSujet: Re: Candidature de Mit-Sacrifice Mer 23 Déc - 12:09\nRien à redire sur la candid POUR\nManque peut-etre 1 ou 2 screens du perso mais la candid parfaite n’existe pas\nSujet: Re: Candidature de Mit-Sacrifice Mer 23 Déc - 13:29\nBonjour, ta candidature est très bien je trouve, tes comme un peu le coup de boule de Zidane lors de la coupe du monde, on adore ça.\nVu que tu pratique les AvA et que tu prend le temps de mettre une photo de toi alors que tu viens de t’inscrire sa montre une réel motivation.\nBonne journée j’espère te revoir très vite je te donne mon POUR\nSujet: Re: Candidature de Mit-Sacrifice Mer 23 Déc - 13:33\nTu a l'air motivé, ta presentation change de ce qu'on a pu voir, se seras pour\nSujet: Re: Candidature de Mit-Sacrifice Mer 23 Déc - 14:41\nAu plaisir de te vois parmi nous\nSujet: Re: Candidature de Mit-Sacrifice Mer 23 Déc - 17:26\nTu as l'air sympa et on partage quelques points communs. C'est un POUR de ma part ^^\nSujet: Re: Candidature de Mit-Sacrifice Mer 23 Déc - 18:04\nc'est beau c'est complet tu es multi fonctionnelle sa plait a tous je vote POUR\nSujet: Re: Candidature de Mit-Sacrifice Mer 23 Déc - 18:27\nBon sert à rien de faire trainé , 8 vote POUR Bienvenu chez nous\nSujet: Re: Candidature de Mit-Sacrifice Mer 23 Déc - 18:40\nEn attendant il a pas mis "cher rebel"\nSujet: Strasbourgeois parmis nous!!! Mar 29 Déc - 11:52\nOHLALA un strasbourgeois ok POUR!!!!\nNon plus sérieusement ta candidature est complète et agréable à lire\nPeut-être a bientôt parmi les rebels pour agrandir la famille des Alsaciens (Aenos )\nSujet: Re: Candidature de Mit-Sacrifice


Présidentielle 2021 : Des moniteurs-terrain complémentaires formés par la Plateforme électorale des OSC - vote229.org\nPrésidentielle 2021 : Des moniteurs-terrain complémentaires formés par la Plateforme électorale des OSC\nDans le but d’être présente dans plusieurs localités du territoire national pour un meilleur suivi du processus électoral, la plateforme électorale des OSC a élargi le nombre de ses moniteurs terrain en formant vingt moniteurs supplémentaires les 17 et 18 février 2021.\nFaire le suivi de la violence électorale afin de contribuer à la pacification des zones à risques. C’est l’objectif de la formation des moniteurs complémentaires tenue les 17 et 18 février 2021 à Golden Tulip le diplomate de Cotonou. Au nombre de 23 (20 moniteurs et 3 analystes), les participants sont issus de différentes localités : Cotonou, Parakou, Tchaourou, Kétou, Calavi, Adjohoun, Ouaké, et autres.\nLes deux jours de formation ont été meublés de riches échanges autour du rôle du moniteur dans l’alerte précoce, des élections en Afrique de l’ouest, des indicateurs de suivi et surtout du dispositif de soumission des rapports d’incident et de situation issus du suivi de la violence électorale. Il faut souligner que les participants, très actifs et intéressés d’accompagner la plateforme coordonnée par WANEP-Bénin à atteindre son objectif, ont pris chacun l’engagement d’exercer avec assiduité la mission qui est la sienne, celle de faire la veille citoyenne et de rapporter tout incident et événement en lien avec le processus électoral.\nC’est sur une note de satisfaction qu’a pris fin l’atelier, lequel a été possible avec l’appui financier de l’Open Society Initiative for West Africa (OSIWA).\nEnsemble, tissons des relations pour la paix !\n« Présidentielle 2021 : la plateforme s’engage pour la réduction des fake news\nDes Osc du Bénin formés sur la gestion des conflits électoraux »


Promotion du dialogue intra et inter religieux au Burkina Faso : Les animateurs des médias confessionnels invités à adoucir le message religieux - aouaga.com\nLe ministre d’Etat, ministre de l’Administration territoriale, de la Décentralisation et de la Cohésion sociale, Siméon Sawadogo, a présidé, le mardi 10 septembre 2019 à Ziniaré, la cérémonie d’ouverture d’une session de formation au profit des médias confessionnels. Objectif : contribuer à la lutte contre la radicalisation et l’extrémisme violent pour un mieux vivre ensemble.\nL’expansion des télécommunications ont fait de la presse écrite et audiovisuelle, de la radio et des réseaux sociaux, de véritables outils de promotion de faits religieux. C’est ainsi que de nombreux médias confessionnels ont vu le jour à partir des années 2000, véhiculant chaque jour des messages et des enseignements religieux.\nL’accessibilité aux médias a également ouvert des voies à de nouvelles figures religieuses qui ont mis à profit ces nouveaux outils de communication pour acquérir une légitimité dans la sphère publique. Dans un tel contexte national et sous régional marqué par le phénomène de la radicalisation, de l’extrémisme violent et de l’intégrisme religieux, il s’avère plus qu’urgent d’adoucir le message religieux pour favoriser une coexistence pacifique entre les populations, d’où l’organisation de ladite session de formation.\nPlacée sous le thème «Médias confessionnels face à la radicalisation et l’extrémisme violent», cette session de formation a été organisée par la Direction générale des libertés publiques et des affaires politiques. Durant deux jours, les animateurs des médias confessionnels auront à échanger sur ce thème dont l’actualité quotidienne ne laisse indifférent aucun Burkinabè. Il ne fait aucun doute que les médias confessionnels jouent un rôle extrêmement important dans la diffusion du message religieux qui peut être d’un côté, source de paix et de cohésion sociale mais malheureusement dans certaines circonstances, source de discorde et d’influence. Les médias doivent être vecteurs de paix et de non de haine.\nLes animateurs des médias confessionnels invités à éviter les propos empreints de haine et d’intolérance\nCette session de formation vise à outiller les animateurs des médias professionnels afin qu’ils participent à l’œuvre de reconstruction de notre cohésion sociale et de notre vivre-ensemble, a indiqué le ministre d’Etat, Siméon Sawadogo.\nDans son mot d’ouverture, le ministre d’Etat, ministre de l’Administration territoriale, de la Décentralisation et de la Cohésion sociale, Siméon Sawadogo, a indiqué que : «Cette session de formation vient donc à point nommé en ce sens que l’objectif recherché est la consolidation de la paix sociale et le renforcement du mieux vivre ensemble. C’est ainsi que nous parviendrons progressivement à la cohésion sociale qui me semble être la capacité d’une société à assurer le bien-être de tous ses membres en réduisant les disparités, en évitant la marginalisation et la stigmatisation».\nPour l’atteinte des objectifs visés, l’accent a été mis sur ce qu’est la religion dans sa conception et sa perception globale afin de permettre aux participants de maîtriser sa pratique pour l’acceptation de l’autre dans sa différence de croyance. Les échanges ont permis également aux participants d’avoir des connaissances solides sur le concept de liberté religieuse et les facteurs pouvant conduire à la radicalisation et à l’extrémisme violent. Ainsi outillés, les animateurs des médias confessionnels devront rejeter toute forme de violence qui puisse compromettre l’harmonie fraternelle, intrareligieuse et la coexistence citoyenne interreligieuse.\nPour ce faire, le ministre d’Etat, Siméon Sawadogo a lancé : «A l’issue de cet atelier, vous devrez veiller à ce que les propos qui seront véhiculés à travers vos émissions ne soient pas empreints de haine et d’intolérance. Ainsi, vous parviendrez à être des acteurs de protection et de défense de la paix à travers la promotion du dialogue intra et inter religieux dans notre pays». «Pour ce faire, je vous exhorte davantage à œuvrer pour la promotion de la culture de la paix et de la tolérance, toute chose qui permettra sans nul doute à notre pays de relever les nombreux défis auxquels il fait face actuellement.\nLa communication est le socle de tout développement et il faut savoir communiquer en faisant attention aux mots, aux expressions que nous utilisons. Par conséquent, j’invite chacun à s’investir pleinement tout au long de cette session afin qu’au sortir, vous soyez suffisamment outillés pour relever les nombreux défis auxquels vous serez confrontés dans l’exercice de votre profession», a conclu le ministre d’Etat, Siméon Sawadogo. Cette activité a été possible grâce à l’accompagnement de l’Union européenne.


Pour commander deux fenêtres avec une seule commande murale (type KLI) il sera nécessaire de copier la KLI A vers la KLI B.\nVous trouverez ci-dessous en détail la manière dont vous devrez faire cette manipulation.\nPour commander les accessoires extérieurs et les pare-soleils ainsi que les stores extérieurs vous devrez utiliser la fenêtre du bas. Par contre, pour ouvrir les fenêtres il faudra appuyer sur la flèche du haut.\nLors de la copie de la KLI A vers la KLI B sur un volet à énergie solaire (type SSL), vous devrez appuyer une courte impulsion sur STOP et puis sur FLECHE DU BAS. Cette action sert a déterminer la fin de course de l'accessoire solaire.


Savon « Fan de carottes » pour votre teint (exfoliant) - L'Arbre a Savon - 100Gr | Marius\nUn savon excellent pour le teint et les peaux matures grâce à\n– l’huile essentielle de carotte : revitalisante et réparatrice au niveau des couches profondes de la peau\n– et à l’huile végétale de chanvre :remarquable huile  « anti-âge » à l’excellent rapport omégas3/omégas6 et qui pénètre très facilement dans la peau\nL’huile essentielle de carotte et l’huile de chanvre sont toutes deux produites en Wallonie!\nCe savon est également exfoliant grâce à sa poudre de curcuma et sa poudre de rose musquée.\nBref, un soin idéal pour le visage notamment.\nIngrédients : huile de colza belge, huile d’olive bio, huile de coco bio, eau, huile de chanvre bio, glycérine naturelle, jus de carotte bio, beurre de karité bio, poudre de rose musquée, argile verte, poudre de curcuma, huile essentielle de carotte.\nPrécaution* : Déconseillé aux aux femmes enceintes à cause des allergènes des huiles essentielles (limonène)\nSavon « Fan de carottes » pour votre teint (exfoliant) - L'Arbre a Savon - 100Gr\nSKU : 3520.000.000\nOups! Victime de son succès\nBienvenue dans la canopée de L’Arbre à Savon!\nVenez y découvrir notre gamme entièrement artisanale, fabriquée à Céroux-Mousty (Ottignies) en Brabant Wallon. Nous vous proposons des savons, shampoings, dentifrices, déodorants, savon à barbe, savon de ménage et baumes pour toute la famille. Fabriqués à froid (« SAF ») dans notre petit atelier, à partir d’ingrédients de grand qualité en grande partie biologique et issus de petits producteurs en direct, nos cosmétiques sont sains, hydratants, sans pétrochimie et non testés sur animaux. La mention ‘Slow Cosmétique’ vous garantit éthique et respect de votre peau et de l’environnement.. Nous tendons au maximum vers le Zéro déchet dans nos emballages, le vrac et nos livraisons. Bref, venez nous rejoindre au vert dans notre canopée ! A bientôt, Valérie\nSAVON EXFOLIANT A LA CAROTTE\nDECONSEILLE AUX FEMMES ENCEINTES\nBelgique - Céroux-Mousty (Ottignies)\nVin Rouge - Espagne DO Tarragona Crianza - Solimar - 2018 Domaine De Muller\nVin Rouge - Portugal Douro Reserva - Alice 2018 Vieira de Sousa\nVin Rouge - Italie DOC Monferrato 2016 - Le Marne - Isolabella della Croce


TÉLÉCHARGER ZHPCLEANER NICOLAS COOLMAN - spec-teh.pro\nLe blog de Nicolas Coolman a pour objectif d'informer sur les nouvelles menaces malwares présentes sur le web. A travers le forum, bénéficiez d'un espace de. Auteur/éditeur: Nicolas Coolman. Présentation spec-teh.pro Avis des utilisateurs · Captures d'écran. ZHPCleaner: Présentation spec-teh.pro Note:. ZHPCleaner est un utilitaire conçu par Nicolas Coolman dont l'objectif est de rétablir les paramètres Proxy et de supprimer toutes les redirections de vos.\nD'ailleurs, à ce propos, si vous aviez la mauvaise idée de réutiliser une ancienne version vous seriez rappeler à l'ordre. Si vous comprenez de quoi il retourne, vous pouvez, éventuellement, décider de conserver certaines détections : Décochez certaines cases, dans certains onglets, une par une. À télécharger sans hésiter pour bien nettoyer son PC! En cas de problème constaté après ce nettoyage, il est possible de restaurer des éléments supprimés. Afin de prendre en compte votre avis, merci de confirmer que vous n'êtes pas un robot : Merci de confirmer que vous n'êtes pas un robot Avis de la redaction ZHPCleaner est un utilitaire portable, gratuit et performant pour supprimer les outils indésirables, publicitaires et malveillants qui peuvent encombrer rapidement un ordinateur. La plupart du temps, ces outils malveillants s'installent sans le consentement de l'utilisateur lors de l'installation d'un logiciel sur le système. Voici le tableau de bord, identique à la version\nTélécharger ZHPCleaner: Outil de désinfection contre les malwares et les barres Version: / Editeur: Nicolas Coolman / Téléchargements: (7. ZHPCleaner affiche alors un rapport très complet, que vous pouvez soumettre Nom: ZHPCleaner; Version: ; Editeur: Nicolas Coolman; Prix. ZHPCleaner est un anti-malware développé par Nicolas Coolman dont l'objectif est de rétablir les paramètres Proxy, les redirections des navigateurs.\nAvez-vous lu ceci?TÉLÉCHARGER SPLITCAM POUR WINDOWS 8 64 BITS\nOui, je dois dire que je me suis demandé ce qu'allait devenir le logiciel pour cette nouvelle année. Et Nicolas, qui a besoin des dons pour continuer le maintien du développement et des mises à jour de son logiciel, rencontre les mêmes soucis qu'Sospc, les internautes ne veulent pas rémunérer celles et ceux qui officient quotidiennement sur le Web et qui leur prêtent assistance.\nDonc oui, il est possible, j'en avais discuté avec Nicolas en que le logiciel ne soit plus maintenu un jour, et je pense sincèrement que ce serait une catastrophe. Donc, vous l'avez compris, si vous voulez que ce type d'outils perdure, n'hésitez pas à faire un don, même modeste.\nJe ne reviendrai pas en détail sur les raisons de ces infections, ceux sont toujours les mêmes, avec entre autres, les virus, la navigation sur des sites douteux et les installations de logiciels douteux.\nIl n'y a pas de nouvelles fonctionnalités pour cette version , le logiciel était déjà très complet et bien pourvu. Je voulais absolument re mettre en lumière ce logiciel qui est pour moi indispensable et que j'utilise fréquemment sur des Pcs amis et sur mes Pcs de test sur lesquelles j'installe plusieurs centaines de logiciels divers et variés par an.\nJe vais pour l'occasion vous re donner un aperçu de son fonctionnement. Allez, c'est parti.\nDevinette : par quoi allons-nous commencer? Vous téléchargerez un petit exécutable.\nAvant toute chose je vous conseille de quitter toutes les applications actives et fermer vos fichiers ouverts. Restauration de la page de démarrage du navigateur Opera Software Opera. Suppression de certaines Barres d'outil Toolbar nuisibles de navigateurs.\nRéparation du fournisseur de recherche par défaut SearchScope. Suppression de valeurs de clé de démarrage modifiant les paramètres navigateurs Run.\nUne fois ce scan terminé, une page du blog de Nicolas Coolman s'ouvre avec des informations sur ce qui a été trouvé et sur l'actualité de la sécurité en ce moment. La fermeture du blog qui s'est ouvert dans un navigateur maison va permettre d'accéder à l'outil de nettoyage, un second scan est alors fait mais cette fois ci en mode correction.\nA l'issue de la correction, un compteur indique le nombre de corrections effectives.\nAuteur StéphanePosté sur jeudi 26 décembre 2019 Les catégoriesRéseau


Changes complets expert slip plus medium ontex id sur mdm-france\nAccueilSoldes Change complet adulte Soldes Change ceinture Soldes Changes complets expert slip plus medium ontex id\nChanges complets expert slip plus medium ontex id\nvoir la gamme : Id expert slip\ndescriptifmdm-france.com vous proposegamme Id expert slip\nRésumé : Les changes complets Ontex proposent à la fois une solution très sûre pour gérer l’incontinence et des niveaux d’absorption élevés pour les cas les plus exigeants. Taux d'absorption : 2000ml . Tour de taille : 80-125cm\nRéférence fournisseur 5610260280\nles changes sont dotés d’un voile interne qui augmente la vitesse d’absorption de l'urine dans le tampon absorbant multicouche. L'urine est alors absorbée puis stockée, à l'intérieur du tampon, sous forme de gel. Les changes complets ID sont également pourvus de barrières antifuites. Ainsi l’utilisateur n’a pas de sensation d’humidité désagréable et n’a pas de fuite.\nTous les produits Ontex sont testés sous contrôle dermatologique afin de limiter les risques d’irritation cutanée.\nIls sont également sans latex.\nChanges complets expert belt super medium ontex-id\nChanges complets expert slip super medium ontex-id\nChanges complets expert belt maxi medium ontex-id\nChanges complets expert slip plus large ontex id\nDécouvrez la gamme : Id expert slip


Celle qui n'avait pas peur de Cthulhu - Review | Pugoscope\nCelle qui n'avait pas peur de Cthulhu - Review\nLe 6 Avril 2018 à 11:00 par P'tit Yahourt Suivre Ptit_yahourt\nAprès le complètement barré Club des Punks Contre L’Apocalypse Zombie où des keupons défoncés affrontaient la fin du monde et des zombies peu communs, je n’avais qu’une envie : me replonger dans l’esprit farfelu de Karim Berrouka et retrouver sa plume incisive et pleine d’humour. Karim Berrouka c’est le chanteur et parolier de Ludwig Von 88, un groupe de punk rock français actif pendant une vingtaine d’années et de retour depuis peu. Et ce qui est certain, c’est qu’on retrouve le côté punk de l’auteur dans ses romans, à la fois dans le style mais aussi dans le côté irrévérencieux des scènes et de ses personnages. Et comme vous le savez, chez le Pugoscope on aime ça, du coup ni une ni deux dès que son troisième roman Celle qui n’avait pas peur de Cthulhu est sorti, j’ai mis mes rangers et je suis allée l’acheter.\nAvec leurs couvertures hyper soignées et qui attirent l’œil, les livres de Karim Berrouka chez ActuSF t’obligent à les acheter avant même de savoir de quoi ça parle. Et puis côtes à côtes dans la bibliothèque c’est joli. Pour ce troisième roman, l’auteur continue de s’attaquer à du lourd et nous propose une revisite à sa sauce de Lovecraft et de sa célèbre bestiole verdâtre tentaculaire Cthulhu. On va suivre Ingrid, une jeune femme un peu blasée qui vit à Paris de petits boulots et va se retrouver malgré elle dans un beau bourbier. Un mec étrange va l’aborder dans le métro et lui révéler qu’elle est le centre du pentacle et qu’elle a le pouvoir de sauver l’humanité. Mais Ingrid, ça lui fait une belle jambe et elle va prendre le type pour un illuminé de plus, jusqu’à ce qu’elle se retrouve embarquée par la DGSE qui enquête sur un sous-marin qui aurait potentiellement été volé par son ex, lui aussi un peu bizarre. Dès lors d’autres évènements tous plus dingues les uns que les autres vont s’enchaîner, Ingrid va rencontrer d’autres gens encore plus frappadingues qui vont l’entraîner dans un périple à travers l’Europe pour rencontrer les 5 factions. Ces 5 factions semblent toutes vénérer des divinités cosmiques tout droit sorties des livres de Lovecraft et se préparent à voter pour la résurgence ou l’annihilation de Cthulhu, l’abomination visqueuse enfermé dans sa prison de R’lyeh sous l’océan.\nQu’est-ce qui est vert, pèse 120 000 tonnes, pue la vase, n’a pas vu le ciel bleu depuis quarante siècles et s’apprête à dévaster le monde ? Ingrid n’en a aucune idée. Et elle s’en fout.\nPrenant tous ces gens rencontrés pour des cinglés de la cafetière, Ingrid va se rendre compte petit à petit que, peut-être, tout ceci n’est pas si dingue que ça, et qu’il faudrait peut-être commencer à prendre ses rêves et fulgurances au sérieux, si elle ne veut pas que l’humanité finisse en Pâté de Crabe. Car qu’elle le veuille ou non, l’heure du jugement de Cthulhu est arrivée…\nEncore une fois, Karim Berrouka nous livre un récit savoureux, bourré d’humour et de second degré. Un humour toujours bien dosé, jamais lourd, porté par une plume assez pointue et maniée avec brio. Comme dans Le Club des Punks, on va retrouver une bonne part d’ésotérisme et de délires cosmiques qui peuvent être déroutants si on n’a pas l’habitude. Dès la première page on se prend d’affection pour Ingrid et on s’identifie très vite à elle et à son scepticisme. Son côté "foutez-moi la paix" typiquement français est particulièrement réussi. Pour autant le personnage évolue et on admire le calme avec lequel elle affronte chaque nouvel évènement du récit. J’ai beaucoup aimé cette lecture, mais je dois dire que ce n’est pas un coup de cœur comme Le Club des Punks pour la raison qu’il y a un petit bémol selon moi, à savoir un schéma qui peut paraitre un peu répétitif dans la structure du récit, mais qui est nécessaire à l’histoire proposée. Car Ingrid va devoir rencontrer chaque faction, ce qui va prendre 80% du roman et s’enchaîner de la même façon à chaque fois. Cela dit, l’originalité de chaque faction et leur côté toujours what the fuck nous fait très vite oublier cet aspect redondant.\nCe roman rend évidemment hommage à Lovecraft sans toutefois basculer dans une idolâtrie qui n’apporterait rien de nouveau à l’histoire de base. Car l’auteur part du principe que si Cthulhu existe bel et bien, Lovecraft a peut-être écrit deux ou trois approximations dans ses livres, qui sont des histoires incomplètes et proposent un point de vue peut-être erroné. Après tout, peut-être que Cthulhu est plus qu’un horrible monstre, peut-être qu’il est nécessaire à l’humanité. Et cette relecture est intéressante et permet à Berrouka de proposer son propre récit et de partir dans la direction qu’il souhaite. L’auteur parvient donc à s’approprier Cthulhu et ses copains tout en rendant un bel hommage plein de passion à H. P. Lovecraft. Du coup, ce roman reste rempli de références de son univers, indispensables pour apprécier pleinement l’histoire, pas toujours faciles à suivre si on connaît mal Lovecraft. En cela c’est un livre moins accessible que Le Club des Punks Contre L’Apocalypse Zombie mais pour ma part, j’ai tout de même pris beaucoup de plaisir à découvrir toutes les divinités cosmiques aux noms imprononçables dont j’ignorais l’existence : Yog-Sothoth, fils des univers ; Azathoth, le tout instable ; Dagon, le maître ichtyoïde des monolithes ; Shub-Niggurath, la lubrique engeance de la multitude ; Nyarlathotep, le chaos rampant et bien sûr Cthulhu, l’abomination visqueuse. Du coup à chaque nouvelle créature énoncée, j’en allais de ma petite recherche Google tout en ajoutant des livres de Lovecraft à ma pile à lire qui atteint déjà des sommets.\nCe n’est certainement pas un amas putrescent vert vomi qui va les empêcher de se mettre minable.\nCe troisième roman de Karim Berrouka est encore une belle réussite, plein d’humour, d’ésotérisme et d'absurde, portée par un un très bon personnage féminin et c’est un bel hommage à Lovecraft qui se démarque de toutes les réécritures ou hommages qui sortent chaque année. Cependant si on souhaite commencer l’auteur et que l’on ne connait pas bien Lovecraft je pense qu’il serait plus logique de commencer par Le Club des Punks Contre L’Apocalypse Zombie, qu’il est impossible de ne pas aimer. En tout cas, ici l’auteur nous donne super envie de lire ou de relire les écrits de Lovecraft et c’est forcément une bonne chose. Du coup, ce roman me confirme que j’adore la plume de l’auteur et son humour décapant, ainsi il me tarde de lire son deuxième roman Fées, Weed et Guillotine qui se situe plutôt dans la fantasy et que je me ferai une joie d’acheter aux Imaginales cette année.\nAcheter Celle qui n'avait pas peur de Cthulhu sur Amazon !\nActu SF Avis Celle qui n'avait pas peur de Cthulhu Cosmique Critique Divinité Ésoterisme Fantastique Imaginales Karim Berrouka Le Club des Punks Contre l'Apocalypse Zombie Livre Livres Lovecraft\nUne Cosmologie de Monstres - Review 6 Oct. 2019 par P'tit Yahourt Lecture Livres Des monstres, une ambiance cosmique Lovecraftienne et des personnages fouillés à la Stephen King, il n'en faut pas beaucoup plus pour…\t Point lecture #10 17 Avril 2018 par P'tit Yahourt Lecture Vidéos Nouvelle vidéo sur la chaîne où Le P'tit Yahourt vous parle de ses dernières lectures ! Au programme, Celle qui n'avait…\t Fées, Weed et Guillotines - Review 21 Août 2018 par P'tit Yahourt Lecture Livres Après avoir eu un coup de cœur pour Le Club des Punks Contre L’Apocalypse Zombie de Karim Berrouka et lu son…\t Point lecture #13 29 Juil. 2018 par P'tit Yahourt Lecture Vidéos Nouvelle vidéo sur la chaîne où Le P'tit Yahourt vous parle de ses dernières lectures. Au programme, de la jeunesse avec…\t Conseils de lectures Punk ! 14 Juil. 2018 par P'tit Yahourt Lecture Vidéos Nouvelle vidéo sur la chaîne où Le P'tit Yahourt vous partage ses conseils de lectures Punk !\t Le Livre des Choses Perdues - Review 12 Avril 2018 par P'tit Yahourt Lecture Livres Un roman avec le mot « Livre » dans le titre, une couverture mystérieuse et sombre, l’histoire d’un petit garçon qui…


maliweb.net - Front social : l’opposition bat encore le pavé\nFront social : l’opposition bat encore le pavé\nC’est dans une ambiance bon enfant que s’est tenue une marche de protestation de l’opposition. Cette marche de grande envergure avait pour but de dénoncer les dérives gouvernementales. Pour ce faire, l’opposition et ses alliés ont choisi le samedi 1er octobre 2016 pour prendre d’assaut la tribune de la Bourse du travail.\nDe la Place de liberté à la Tribune de la Bourse du travail, l’opposition malienne a procédé à une démonstration de force. Plus de 100.ooo mille personnes sont sorties massivement pour prendre d’assaut l’itinéraire de la marche. Sur des pancartes que brandissaient les marcheurs comme des «trophées de guerre», on pouvait lire : «Non à la nouvelle loi électorale, non à la censure de l’Ortm» ; «Oui à une Concertation nationale ; «Oui au retour d’ATT au Mali»…\nAprès avoir respecté l’itinéraire de la marche, le chef de file de l’opposition, honorable Soumaïla Cissé, entouré de plusieurs chefs de partis politiques, a rappelé aux marcheurs qu’ils seront là, à chaque fois, pour dénoncer les dérives de l’Etat. Avant d’ajouter que la marche du 21 mai dernier et celle de ce 1er octobre visent le même but, c’est-à-dire «qu’il s’agit de dénoncer, toujours dénoncer, afin que l’Etat ait une bonne vision pour le pays».\nPour Soumaïla Cissé, la force de l’opposition est dans la jeunesse, qui est consciente pour prendre en main son destin. «Depuis 3 ans, aucun acte concret n’a été réalisé. Le gouvernement divague dans les affaires», a-t-il déclaré.\nIl faut noter que cette marche pour la démocratie, selon l’opposition, a regroupé plusieurs partis politiques, notamment : Urd, Paréna, Fare, Pids, Pdes, Parti Lumière, Ancd Mali, Fcd, Psp, Afp, Prvm Fasiko, Fdm, Mnj et Ep Fasso Ngneta Kanu.


Personnes âgées | Portail de l’accueil temporaire et des relais aux aidants\nVous êtes iciAccueilL'Accueil TemporaireTrouver une placeLes solutions en milieu ordinaireLe guide personnes agées\nMail : info@accueil-paysan.com\nSite Internet : Accueil Paysan\n« Accueil Paysan », propose un accueil où le confort est adapté à l’habitat local donc moins sophistiqué que dans les gîtes ruraux, mais l’accueil très chaleureux et particulièrement apprécié par des anciens qui ont vécu à la campagne.\nPar ailleurs : Liste des gîtes adaptés aux personnes âgées ou personnes handicapées : http://www.guide-accessible.com/\nMail : Site Internet : Guide Aidant'Plus\nUn guide en ligne pour aider les aidants.\n- besoin de parler et de se former\n- besoin de prendre soin de soi\n- besoin de souffler\n01 47 00 94 66\nMail : Site Internet : Les Petits Frères des Pauvres\nDepuis 1949, l'association organise des séjours pour ceux qui pensaient ne plus jamais partir. 18 maisons de vacances adaptées accueillent les personnes âgées à mobilité réduite. En moyenne de 8 à 15 jours, les séjours ont lieu de juin à fin septembre, dans toute la France, au bord de la mer ou à la campagne.\nListes des maisons de vacances des Petits frères des Pauvres\nVilla des Fleurs (83)\nMail : Site Internet : Bienvenue à la ferme\nUn hébergement à la ferme, c’est l’assurance d’un cadre naturel et reposant avec des activités variées, pédagogiques et ludiques, pour tous les âges et pour toutes les passions.\nPour toute information : Assemblée permanente des chambres d’agriculture et sur le site, rubriques : séjours, loisirs, restauration.\nMail : Site Internet : CRF\nEn 2019, la Croix Rouge anime déjà 44 HRDA, outre les établissements et services qu'elle gère.\nMaison de répit Les Grands Monts\nMail : direction@mbo2.fr\nSite Internet : MBO2\nL"association Mont Blanc Oxygène (MBO²) propose des séjours pour les particuliers (Proches aidants et la personne en perte d’autonomie qu’ils accompagnent) de 4 nuitées, en pension complète, activités incluses.Lieu : à proximité de Megève, pays du Mont blanc.\nCette offre est dédiée à tous ceux qui accompagnent au quotidien une personne atteinte de la maladie d’Alzheimer, d’une maladie apparentée, ou souffrant d’une perte d’autonomie suite à un accident vasculaire cérébral ou post traumatique.\n06 60 36 39 78\nMail : sylvie.lenfant@lesorchidees.fr\nSite Internet : Séjour Azur\nSéjour Azur propose des vacances pour séniors avec accompagnement adapté, en famille, aidant-aidé, ou en groupe...\nSéjour Azur est une association Loi 1901 du groupe Orchidées. Contact : Sylvie Lenfant.\nDécouvrez la villa Azur de l'île de Djerba en Tunisie.\nSéjours Vacances Répit Alzheimer\n0800 97 20 97\nMail : Site Internet : France Alzheimer\nD’avril à octobre, France Alzheimer organise plusieurs séjours en France, encadrés par des bénévoles et des professionnels, permettant aux couples aidants/aidés de rompre quelques jours avec les difficultés du quotidien et de créer des liens avec d’autres familles confrontées à la maladie.\nChaque séjour est encadré par des bénévoles et des professionnels qui mettent tout en œuvre pour faire de ces quelques jours de repos (entre 5 et 11 jours) un véritable moment de détente et de partage. Ces vacances permettent au malade et à son proche de pratiquer diverses activités adaptées aux situations et aux besoins de chacun, en commun ou séparément.\nMail : Site Internet : Seniors en Vacances\nLe programme Seniors en Vacances permet le départ en vacances de personnes âgées en situation de fragilité économique ou sociale en leur proposant des séjours tout compris (hors transport) à un tarif préférentiel


Produits Archive - ECO Ain\nNous sommes dans l'obligation de couper temporairement les accès abonnement/boutique jusqu'au lundi 25 juin. Nous vous prions de nous excuser pour ce désagrément.\nVous souhaitez vous abonner à ECO de l'Ain ?\nSi vous êtes déjà abonné(e) à nos publications (magazine ECO de l'Ain, ActivMag de l'Ain, hors-séries, etc.) et que vous souhaitez bénéficier dès maintenant des services PREMIUM, choisissez l'abonnement PREMIUM ci-dessous : nous vous offrons la période allant de ce jour jusqu'à votre prochaine date anniversaire. Cette offre est valable uniquement pour les abonnements se situant à moins de 6 mois de l'échéance.


Samedi 5 et dimanche 6 avril, venez à la rencontre de l’Espace Info Energie à Lillebonne ! - Espace Info Energie agglomération Caux vallée de Seine\nDans le cadre de la semaine du développement durable qui se déroule partout en France du 1er au 7 avril 2014, de nombreuses animations vous sont proposées sur l’ensemble du territoire Caux vallée de Seine :\n– Salon du développement durable à Lillebonne : une vingtaine de professionnels spécialisés dans les domaines de l’environnement, l’économie, le social et l’écologie pourront vous aider à consommer autrement. De nombreux ateliers proposés : réaliser ses propres produits d’entretien, de cosmétiques, fabriquer des meubles en carton… !\nHoraires, lieux et détails : Téléchargez le programme du salon du développement durable.\n– Ateliers manuels à Lillebonne : conception de gîtes à coccinelle (chacun repartira avec son gîte), fabrication de produits ménagers et de cosmétiques, écologiques (chacun repartira avec des échantillons), initiation aux préparations d’extraits fermentés de plantes (purins).\n– Animation « Civisme et nature » à Bolbec : exposition de structures géantes illustrant des paroles d’enfants sur des sujets liés à la nature, puis transport vers diverses animations : expositions et jeu sur les accidents domestiques… Pour les enfants : préparation puis dégustation d’une salade de fruits.\n– Exposition sur la charte de réduction de l’utilisation des pesticides et présentation des solutions alternatives, à Caudebec.\n– Visite d’Ecostu’air, l’Unité de Valorisation Energétique des déchets de l’estuaire et du centre de transfert de recyclables, à Saint-Jean-de-Folleville.\n– Randonnée de nettoyage des chemins de forêts et parcours pédestres (au choix 2,8 km ou 15 km), à Gruchet-le-Valasse.\nTéléchargez le programme complet et retrouvez l’ensemble des animations proposées ainsi que les jours, heures et détails pour chaque action.\nPhoto : Salon du bois, organisé par Dieppe-Maritime, en partenariat avec la Communauté de communes du Petit Caux.\n← La thermographie aérienne de votre maison est toujours disponible !\nPromenade thermographique à Saint-Nicolas-de-Bliquetuit →


Onze Mini-portraits : Personnalités Clés d’Aujourd’hui\nPar Mihela Jagodic, Directrice des activités chorales au JSKD (Fond Public pour les Activités Culturelles)\nLa Slovénie d’aujourd’hui compte un grand nombre de personnalités actives et créatives, toujours en train de se surpasser. Nous vous en présentons les 11 plus intéressantes.\nSTOJAN KURET (1957) est diplômé en direction de chœur de l’Académie de musique de Ljubljana. Il a étudié le piano au Conservatoire Giuseppe Tartini à Trieste (Italie) où il est maintenant professeur. Il a dirigé le chœur APZ Tone Tomšič à Ljubljana (2002-2010), et dirige toujours le chœur d’hommes VAL – Vocal Academy Ljubljana. Les deux ont connu de nombreux succès au niveau international, et ont tous deux remporté le Grand Prix de l’Europe (2002, 2010), faisant de Stojan Kuret le seul chef de chœur à l’avoir obtenu avec deux ensembles différents. Récipiendaire en 2011du prix Guidoneum Award à Arezzo en Italie, il a également dirigé le Chœur de chambre de Slovénie, le chœur de jeunes italien Coro Giovanile Italiano et collabore avec l’ensemble vocal féminin ČarniCe. Il aime découvrir des œuvres moins souvent interprétées, et encourage la composition.\nKARMINA ŠILEC (1967) attire l’audience locale et nationale par des productions intéressantes exécutés par ses ensembles Carmina Slovenica et !Kebatola!, et par le concept artistique de ‘Choregie’, un groupe de théâtre vocal. Elle a ouvert des portes pour la musique vocale à travers des événements complexes utilisant plusieurs formes artistiques, présentés aux festivals d’art et tournées de concerts internationaux partout dans le monde. Elle crée et met en scène des projets avec la participation de plusieurs ensembles à travers le monde. Lauréate du Prix Robert Edler, de plus de 20 premiers prix aux différents concours de chœurs, de ITI Théâtre Musical Contemporaine, de la Fondation Prešeren et plein d’autres, elle est souvent sollicitée au niveau international en tant que chef de chœur invitée, intervenante et membre de jury.\nDAMIJAN MOČNIK (1967), est compositeur, chef de chœur, directeur artistique des activités musicales à l’Institution St. Stanislaus et professeur de musique au Diocesan Classical Gymnasium de Ljubljana où il a conçu une pyramide chorale avec cinq chœurs d’étudiants et deux d’anciens élèves. Dirigeant lui-même deux chœurs (le Chœur de Jeunes St. Stanislaus et le chœur de chambre Megaron), il a obtenu plusieurs prix à l’étranger. Il a créé et dirigé le Chœur d’enfants de Slovénie et a composé un grand nombre d’œuvres sur commande ou pour des concours, dont plusieurs ont été gagnantes. Ces œuvres sont interprétées par les meilleurs chœurs partout dans le monde (CD publié par Carus). Il est également un compositeur-chef de chœur invité très connu (Europa Cantat 2006 à Mayence, Seattle Pacific University, University of Wisconsin–Milwaukee, le chœur d’homme de Taipei…).\nANDRAŽ HAUPTMAN (1968), est chef de chœur et pianiste. Il a fait ses études à l’Académie de musique de Ljubljana. Il a dirigé le chœur d’hommes Primorski akademski zbor Vinko Vodopivec et a remporté les plus grands succès dans le pays et à l’étranger (parmi d’autres en participant à la finale du Grand Prix Européen de 1977 à Tours) avec le chœur de chambre Ave (1984-2011). Il a collaboré avec Eric Ericson à l’occasion du Symposium Européen de la Musique chorale à Ljubljana (1995) ainsi qu’avec Gary Graden. Plusieurs nouveautés slovènes, que le chœur a interprétées avec succès, ont été composes sur l’initiative de Hauptman. Le Chœur de chambre Ave a enregistré huit albums sous sa direction.\nURŠA LAH (1969) a étudié la pédagogie musicale à Ljubljana et la direction de chœur à Tromsø (Norvège). Avec Veter (1993-2009) et APZ Tone Tomšič (2002-2009), elle a préparé plusieurs premières et a gagné un grand nombre de prix, entre autres le Grand Prix de l’Europe (2008). Pendant la période où elle a dirigé le Chœur de chambre de Slovénie de la RTV (1998-2002), elle a programmé des représentations de compositions contemporaines slovènes, a enrichi les archives de la radio avec des œuvres slovènes et étrangères du XXe siècle et a préparé un grand nombre de projets basés sur une interprétation vocale-instrumentale. Elle vie actuellement en Norvège, et dirige le chœur de l’opéra Finnmark, le chœur de l’Orchestre Philarmonique de l’Arctique, et est professeur à la Faculté des Arts de l’Université de Tromsø.\n(1970), pédagogue musicale, chef de chœur et coach vocal, a renouvelé le sens de la sonorité chorale saine, homogène et harmonieuse et de l’interprétation scénique expressive. Elle se produit en concerts partout en Europe avec le chœur de jeunes filles de St. Stanislaus de Ljubjana et le chœur St. Nicholas de Litija, avec d’excellents résultats obtenus aux différents concours exigeants (gagnante avec son chœur de jeunes filles à Oslo du concours EBU Let the Peoples Sing en 2009). Cette année ils ont participé au Festival Européen de Choeurs de jeunes à Bâle en Suisse. Elle a dirigé le Choeur d’enfants de Slovénie (2004-2009) et organise des enregistrements et prestations avec le Choeur de chambre de Slovénie de la RTV.\nAMBROŽ ČOPI (1973), est un compositeur et chef de chœur ayant étudié piano et composition à l’Académie de Musique de Ljubljana. Il a obtenu plusieurs prix pour ses œuvres, a sorti deux albums édités par les éditeurs Astrum (Slovénie) et Sulasol (Finlande). Čopi reste un lyrique avec son orientation romantique, ses œuvres sont riches en sonorité et en harmonie. Plutôt connu pour ses arrangements de musique sacrée et populaire, il a gagné 11 prix d’or au niveau national, ainsi que 15 premiers prix et plusieurs médailles d’or aux concours internationaux avec ses chœurs, couronné à l’occasion de leur prestation en finale du Grand Prix de l’Europe 2009 avec le chœur APZ Univerze na Primorskem. Le Festival Choral International, festival biannuel international de la musique contemporaine, a été créé sur son initiative ainsi que la série de concerts Simfonic voices organisée à Koper.\nMARTINA BATIČ (1978) est diplômée en pédagogie musicale de l’Académie de Musique de Ljubljana et est titulaire d’un master en direction de chœur de l’Académie de Musique de Munich. Elle a dirigé le chœur du Théâtre National de l’Opéra et du Ballet de Ljubljana (2004-2009). Lauréate du Prix Eric Ericson au concours international pour jeunes chefs de chœur de grande réputation, elle a collaboré avec le Chœur BR, l’ensemble SWR, le chœur de Radio Netherlands, le chœur de Radio Suède et le Chœur de chambre Eric Ericson, a dirigé le concert donné en honneur du compositeur Ingvar Lindholm pour son 90ème anniversaire, et a dirigé l’atelier de Europa Cantat 2012. Elle est la directrice artistique du Chœur de chambre de Slovénie (depuis 2011).\nSEBASTJAN VRHOVNIK (1978), est chef de chœur et professeur assistant en direction de chœur à l’Académie de Musique de Ljubljana, assurant différents cours dans le domaine de la musique chorale tant au niveau national qu’à l’étranger. Il est l’actuel maître de chœur du Mixed Choir of the Academy of Music, (chœur mixte de l’académie de musique), et Obala Koper Chamber Choir, et le APZ Tome Tomsic de l’Université de Ljubljana. Sous sa baguette, ces chœurs ont obtenu des succès remarquables aux concours internationaux ces quelques dernières années (Arezzo, Spittal, Maribor, Cork, Seghizzi). En tant que chef de chœur invité, il a collaboré avec le Chœur de chambre de Slovénie de la RTV, le Chœur de Chambre de Slovénie (un chœur professionnel) et le chœur de l’Opéra de Maribor.\nParmi les chefs de chœurs d’enfants, les plus remarquables sont :\nMAJA CILENŠEK (1968) a fondé les chœurs d’enfants et de jeunes filles de l’école de musique de Koper, lauréats à plusieurs reprises de concours nationaux ou internationaux. Elle a présenté nombreuses nouveautés vocales et vocales-instrumentales de compositeurs slovènes contemporains tels que Ambrož Čopi, Uroš Rojko et Matej Bonin.\nKATJA GRUBER (1966) a dirigé avec succès différents chœurs (elle a gagné la médaille d’or du concours national avec un ensemble d’hommes). Récemment, elle continue à connaitre le succès avec le chœur de l’école primaire de Nazarje, ayant par exemple remporté une double victoire générale au concours national. Elle a écrit le manuel Katjina upevalnica, un guide de l’échauffement des voix à l’usage des chœurs d’enfants.\nTraduit de l`anglais par Maria Bartha (France)\nNext Post: La Musique Sacrée dans l’Eglise


EUR/USD : Baisse de l'appétit pour le risque - BFM Bourse\n1.0579 -0.01 % Dernière cotation : 08h26\nvendredi 14 juin 2019 à 12h25\n(BFM Bourse) - L'Euro restait relativement stable face au Dollar vendredi à la mi-journée, repassant toutefois sous le seuil des 1,1285$, après avoir retracé une partie des gains engrangés depuis le début du mois. Des gains qui s'expliquent mécaniquement par une baisse de l'intérêt pour le Dollar à mesure que les anticipations d'un abaissement des taux fédéraux prennent corps. Cette hypothèse est de plus en plus crédibilisée par les derniers chiffres en date sur une inflation particulièrement molle, et sur une première alerte sur le marché de l'emploi, jusqu'ici à la santé pourtant impeccable. Le contenu du dernier rapport NFP sur l'emploi de mai a notamment mis en évidence un effondrement des créations d'emplois dans le secteur privé.\nHier outre Atlantique, les inscriptions hebdomadaires aux allocations chômage, pour la semaine du 03 au 09 juin, ont d'ailleurs progressé plus que prévu, à 222 000 unités. Par ailleurs, les prix à l'import ont bel et bien reculé de 0.3% en mai, en rythme mensuel, comme le laissaient augurer en moyenne, les estimations des analystes interrogés. De quoi alimenter encore un peu plus l'hypothèse d'un assouplissement monétaire par action directe sur le "loyer" du Dollar.\nDe ce côté-ci de l'Atlantique, aucune surprise à signaler hier matin sur les chiffres de la dynamique des prix allemande, peu puissante, mais conforme aux attentes des analystes. En revanche, la production industrielle en Zone Euro au mois d'avril s'est encore plus contractée que prévu.\nCe matin déception à signaler du côté de la dynamique des prix à la consommation mesure phare de l'inflation, en France pour le mois de mai, à +0,1% en données finales contre +0,2% attendu.\nLes cambistes vont rester attentifs aux éventuels nouveaux développements sur le dossier brûlant de la guerre commerciale menée par Trump. Concernant le seul front sino-américain, il est à craindre que les lignes ne devraient que très peu bouger avant d'éventuelles avancées à la fin du mois en marge du sommet du G20 au Japon.\nA suivre ce vendredi après-midi pour les Etats-Unis les ventes au détail à 14h30, le rapport sur l'industrie à 15h15, l'indice de confiance des consommateurs (Université du Michigan), en données préliminaires à 16h00, ainsi que les stocks des entreprises, à 16h00 également.\nVoici pour rappel et suivi les éléments techniques que nous proposions jeudi à la mi-journée sur la paire de devises phare:\nNous écartons désormais définitivement l'idée d'une réintégration rapide du canal baissier (tracé en noir), et optons pour une transition de latéralisation au sein de l'amplitude du corps de la bougie de vendredi, entre 1,1275 (position actuelle de la moyenne mobile à 100 jours) et 1,1335$. La dérive de courte consolidation peu volatile continue de s'organiser au sein du corps de la bougie remarquable précitée.\nNous maintenons écarter l'hypothèse d'une réintégration rapide du canal mais notons la rupture des 1,1285$. L'hypothèse de navigation sans directionnel entre la moyenne mobile à 20 jours (en bleu foncé), qui gravite à 1,1225$ et les 1.1285$ se renforce.