"Il en est des voyages comme de l'amour : apprentissage, maturité, sagesse."\nselon les moments de sa vie...\nRien n'est simple et tout n'est pas facile...\nmais on agit selon son coeur, ses idéaux, son éducation, son vécu...\ndu mieux qu'on peut...\nNe pas gaspiller son temps avec l'inutile\npour vivre pleinement l'existence.\nSe ressourcer à l'essentiel.\n"La vraie sagesse, la vraie supériorité ne se gagne pas en luttant mais en laissant\nles choses se faire d'elles-mêmes. Les plantes qui résistent au vent se cassent,\nalors que les plantes souples survivent aux ouragans"\nwolfe le 17-05-2015 à 15:31:38 # (site)\nEncore un magnifique article de ta part!\nFlorencesymphonia le 17-05-2015 à 12:24:04 # (site)\nToujours des belles images et des superbes citations dans tes articles, j'aime beaucoup.\nTon blog respire le printemps, ça fait du bien !\nJ'espère que tu vas bien ? Fernand et moi ça va.Soleil et fraîcheur, cela fait contraste avec la chaleur lourde de la semaine dernière ! On est mieux.\nJ'ai vu que tu es sur Facebook, moi aussi ! Tu me trouveras sous mon vrai nom Florence Gorro (pas moyen de mettre mon pseudo, à part sur le profil), Nanou Chatnoir c'est bien toi.Je t'ai envoyé une demande d'amie, je serais ravie de t'ajouter à ma liste d'amis.\nnouchka1 le 16-05-2015 à 17:05:59 # (site)\nCoucou Nanou , un petit retour sur ce blog longtemps désert . Comment vas-tu , je vois que ta fidélité à ton blog est toujours aussi forte , je me suis acheté un nouveau logiciel et apprend à m'en servir , pas toujours évident . Je remarque que toi aussi tu fais tes créations , bravo toujours aussi douée .\nJe t'espère en bonne forme , bises à une autre fois , passe un bon dimanche .\ncolea le 16-05-2015 à 15:47:11 # (site)\nBonjour Nanou, tu penses si j'ai flashé sur la photo de la famille cygne! ici, toujours rien. Par contre du nouveau chez les cabris!\nGros bisous, léa\nfanfan76 le 16-05-2015 à 12:13:24 # (site)\nBonjour ma Nanou, c'est beau les photos et ausi j'aime les citations, c'est vrai que l'on fait comme on peut, ce n'est pas toujours évident ! Je suis contente d'avoir eu de tes nouvelles...\nJe te souhaite une bon retour chez toi, ici il pleut, un temps un peu tristounet dans une grande partie de la France, je t'embrasse bien affectueusement, ton amie fanfan\nPatrice le 16-05-2015 à 10:23:00 #\nC'est tellement vrai tout ce que tu écris !\nJe suis certain que beaucoup de personnes vont s'y retrouver, moi le premier.\ncuvellier le 16-05-2015 à 07:29:25 # (site)\nbonjour bonne journee avec la pluie mais bon samedi quand dit moi es que je peux prendre des images que j'aime chez toi merci d'avance bisous pour ta journee a toi et ta famille ♥.♥.♥.\nauront un sens... "\n" La vision ne mène à rien, à moins qu'elle ne se conjugue avec l'aventure. Il ne suffit\npas de regarder en haut des escaliers, il faut se mettre à monter les marches."\n"Tout finit... et tout recommence toujours.\nPour n'avoir pas de regrets dans la vie -car le regret et l'amertume sont les seules choses intolérables- il faut s'élancer toujours vers le progrès et vers les jours à venir.\nIl faut toujours apprendre, toujours faire quelque chose de plus,\ntoujours enrichir sa vie !\nEt puisque chaque tournant de route nous enlève quelques chose -quelque chose\nqu'il faut laisser derrière nous- il faut que chaque nouveau bout de route nous apprenne,\nnous transforme, augmente nos raisons de vivre, de croire, d'espérer, d'aimer..."\nseringa le 18-05-2015 à 11:08:33 # (site)\nLes photos sont absolument somptueuses. Bisous. Seringa.\npierrette64 le 15-05-2015 à 16:16:00 # (site)\ncoucou ma nanou ,la routine peut etre usante ,sans surprise pourtant elle a un coté rassurant aussi, ça nous donne des repères...J'essaye de n'avoir aucun regret , tant pis si je me plante mais au moins j'aurais suivi ce que me dicte mon cœur....Je te souhaite un doux weekend, gros bisous tendresse...\nnikki le 15-05-2015 à 04:51:59 # (site)\nkikou un petit bonjour Nanou espérant que tu va bien si c'est le cas passe un bon week-end gros bisous Nikki\nFleurdemot le 14-05-2015 à 21:21:26 # (site)\nBonsoir nanou "Faire trop longtemps la même chose, au même endroit, à la même heure, cela rend vieux." Christian Bobin,je ne sais pas si vraiment vrai celà,benh bien d'avoir des avis différents,un gros bisou grand weekend.\nj'apprends à les déchiffrer.\nJe ne connais rien de plus beau que de lire la vie en déchiffrant les êtres."\n( une de mes créas)\nc'est là que se renouvellent les sources qui ne tarissent jamais."\nLes meilleurs souvenirs sont ceux qu'on essaye d'expliquer si fort,\nqu'on finit par se dire qu'au fond, il fallait seulement être là pour comprendre\nParce qu'en réalité, personne ne peut nous comprendre.\nPersonne ne peut ressentir ce qu'on ressent, parce qu'on ne voit pas\nla vie à travers les yeux des autres .\n( Source faceboock)\n"Si seulement j’étais capable de noter les sentiments qui m’habitent maintenant,\nquand je suis petite, parce que lorsque je serai grande, je saurai comment écrire,\nmais j’aurai oublié quelle impression ça fait d’être petite…"\nlydie17 le 13-05-2015 à 19:29:34 # (site)\nEncore un joli article avec ces citations/poèmes!\ncuvellier le 12-05-2015 à 20:29:29 # (site)\nBONNE SOIRÉE MERCI POUR TOUT CE QUE JE VIENS DE VOIR ET DE LIRE TOUJOURS TRES JOLIE MERCI POUR C EST PARTAGES ♥.♥.♥.♥.♥.\nprincesse93 le 12-05-2015 à 19:57:09 # (site)\ntrès, très belles tes créas,\nliberté un grand mot dans ce pays....pour combien de temps encore, mais bref\nle soleil est de retour ici, et franchement cela fait du bien au moral\net l'ensemble de tes mérites, jusqu'à ta dernière chemise\nil te restera toujours tes rêves pour réinventer le monde que l'on t'a confisqué."\nNe s’attache pas à ses oeuvres\net me voit.\nils m'en donnent droit. "\nMajolie le 14-05-2015 à 15:58:15 # (site)\nCoucou Nanou bon week-end de l'ascension et prend soin de toi bisous\nPierrette64 le 12-05-2015 à 18:50:42 # (site)\ncoucou ma nanou,comme il est plaisant ton article avec ses photos d'enfants et ses grenouilles joyeuses...Le premier texte me parle ,je suis riche de mes reves ,ils m'appartiennent et personne ne peut y toucher,me les prendre....Chacun a sa façon de percevoir sa vie, ses ressentis ,on ne peut aller à l'encontre de ce qu'on est tout en restant dans le respect d'autrui mais on est libre dans son esprit ,dans son cœur, c'est bien ça l'essentiel..Douce soirée ,gros bisous tendresse...\nanouchka1945 le 12-05-2015 à 18:44:48 # (site)\ncoucou ma douce comment vas tu ? moi je fais aller il le faut , je te souhaite une bonne soirée et un bon mercredi, bisous anna\nFleurdemot le 12-05-2015 à 17:15:30 # (site)\nptit coucou nanou,un beau billet de liberté dirais-je,gros bisoux,bon fin d'apm.\nbellevue le 11-05-2015 à 20:56:46 # (site)\ncuvellier le 11-05-2015 à 20:26:23 # (site)\nbonsoir comme toujours c'est d'une beauté jadore merci pour c'est partage bonne soiree et merci pour tout c'est belle chose ♥.♥.♥.\nKriemhild le 11-05-2015 à 19:56:27 # (site)\nC'est vrai que cela faisait un moment que tu n'étais pas passée chez moi... Ni moi chez toi !\nOui, pour ma lecture, je prends toujours le temps car c'est un véritable plaisir pour moi.\n"Crains-tu la force du vent,\nLa pluie cinglante?\nAffronte-les et lutte,\nAies faim et froid comme le loup,\nPatauge dans la boue comme la grue :\nLes paumes de tes mains épaissiront\nLa peau de tes joues brunira\nTu seras éreinté et fatigué et basané,\nMais tu marcheras comme un homme ! "\n« Ligote tes sentiments d'une formule, Emprisonne ta douleur d'une ceinture, Le loup qui ne montre jamais son sang Par l'autre loup sera laissé vivant. »\n"Quand une heure n'est pas seulement une heure, mais un peu d'éternité déposée entre nos mains... comment savoir ce qu'il faut en faire? "\n"Des regards passionnés\nsi longs que les âmes semblent se mêler ."\nNacre le 11-05-2015 à 20:21:24 # (site)\nBonsoir Nanou.Les images illustrent à merveille les paroles.Mes prunelles sont à la fête.Magnifique cette main burinée tenant entre ses doigts une pensée.\nJ'aime bien la pensée du vieux philosophe Laozi qui exalte le désintéressement,le non-agir (c'est pas toujours facile ;-)) et l'introspection.\nbiquette le 11-05-2015 à 17:55:08 # (site)\nBonjour ma gentille Nanou , merci pour ton passage qui m'a bien fait plaisir , j'espére que tout va bien pour toi ainsi que pour ton entourage , il fait beau a présent et le soleil no us remonte le moral ...Ton article est trés beau , il n'est pas aisé de trouver le bonheur mais il faut faire en sorte que notre vie ne soit pas inutile , et donner de l'amitié est déja une belle chose ...Je te souhaite une belle soirée bisou a+++\nseringa le 11-05-2015 à 08:51:43 # (site)\nJe passe un peu rapidement ma chère Nanou pour te souhaiter une excellente semaine.\nBelles pensées et superbe choix de photos, comme toujours !\nMerci pour tes visites et tes gentils commentaires sur Michel Ange et La Piétà.\nJe t'embrasse très fort ma gentille Nanou. Seringa.\ncuvellier le 11-05-2015 à 07:27:59 # (site)\nBONJOUR MERCI JE TE SOUHAITE UNE BONNE JOURNEE A UNE BONNE SEMAINE QUI ELLE AUSSI SERA COURTE BISOUS ♥.♥.♥.\nMr-He le 11-05-2015 à 02:11:40 # (site)\nde belle pensée\nStéphaneMoya76 le 10-05-2015 à 22:53:22 # (site)\nTes photos de loup sont superbes ...merci ...cela plaira beaucoup à Lynda aussi\nJe manque de temps pour gérer mes blogs et venir chez tout le monde mais j'essaye lol\nptitAngel le 10-05-2015 à 21:57:09 # (site)\nmagnifique photos d'amitiés entre l'humain et l'animal.\n"Chaque fois que je me suis trompé, c'est que ma confiance en moi n'a pas été assez forte."\n"Si j’avais le pouvoir d’oublier, j’oublierais. Toute mémoire humaine est chargée de\nchagrins et de troubles."\n"Il faut une âme forte en générosité pour résister au découragement qui naît de la déception."\nbelleestlavie le 10-05-2015 à 21:15:12 # (site)\nje te remercie pour ton gentil passage. Ta page d'accueil est magnifique, elle est lumineuse. C'est bon signe.\nAujourd'hui, j'ait fait une promenade près de chez moi. Eric est en Belgique pour plusieurs jours.\nMardi, je vais voir la fin de mes implants, j'ai encore une dent à poser mardi. Les soins auront duré plus de deux ans. Ouf !\nJe vais bien. Dans un petit mois, je serai partie en vacances avec ma fille aux Etats Unis. La valise est commencée.\nJ'espère que tout se passe bien pour toi et ceux que tu aimes.\nBonne semaine Nanou et prends soin de toi.\nNacre le 10-05-2015 à 20:48:18 # (site)\nBonsoir Nanou (j'espère ne pas écorcher votre nom/pseudo?).Merci beaucoup pour votre commentaire auquel je me rallie.J'aime beaucoup le chat,sa nature irréductible et sauvage,je comprends très bien votre peine.Ai éprouvé, tout pareillement, un grand chagrin à la mort de mon chat (un chartreux femelle) mort empoisonné.\nDifficile de privilégier une citation à une autre.Toutefois..celle de Mère Teresa me parle bien.Elle rejoint à merveille celle de Romain Rolland:"La plus belles des musiques de l'âme,c'est la bonté."\nBelle fin de soirée Nanou et à bientôt.\ncalie le 10-05-2015 à 17:35:49 # (site)\nCoucou Nanou et merci de ta visite.\nAujourd'hui, il fait un peu gris, mais pas froid. Mon mari jardine et moi je le regarde lolll\nComme toujours les paroles de Mère Térésa sont juste.\nfanfan76 le 10-05-2015 à 15:32:06 # (site)\nBonjour ma chère Nanou, oh oui j'aime beaucoup cette citation, de Charles Dickens, si j'avais le pouvoir d'oublier, avec l'illustration justement, avec ce petit chien, le mien me manque toujours beaucoup aussi... Enfant j'aimais beaucoup lire cet auteur...\nPour moi aussi des hauts et des bas, pas facile tous les jours mais il faut faire avec, on n'a pas le choix.\nJ'espère que ça ira pour ta soeur, pas évident s'ils l'ont sortie trop tôt, comme la vie est difficile, heureusement que l'on a des moments de joies, j'ai eu l'ainé de mes petits garçons depuis hier matin, là il vient de repartir...\nJe t'embrasse bien affectueusement, je suis contente d'avoir eu de tes nouvelles, ton amie fanfan\nédité le 10-05-2015 à 15:33:30\nFlorencesymphonia le 10-05-2015 à 12:28:05 # (site)\nBelles images, j'aime bien les textes aussi.\nJ'espère que tu vas bien ? Fernand et moi ça va.Soleil et douceur, on se croirait en été ! C'est agréable pour se balader.\nStéphaneMoya76 le 09-05-2015 à 21:31:10 # (site)\nTe revoilà donc un peu de retour parmi nous\nQuant à moi tout va bien...quelques sorties photos même si la météo bouscule un peu mes projets ...Je suis allé ce week-end à Cherbourg où tu dis être aller il y a quelques années ... Je mettrais un article dans quelques jours\ncuvellier le 09-05-2015 à 20:25:55 # (site)\nBONNE SOIREE MERCI POUR CE PARTAGE BON DIMANCHE BISOUS A VOUS TOUS ♥.♥.♥.\non devrait apprendre l'école de la vie,\ncelle du lâcher prise avant celle de la volonté d'obtenir.\nApprendre à toucher la vie,\nne pas se laisser étrangler par elle.\nCesser de vouloir tout obtenir,\naller vers la détente.\nSavoir différencier la vraie valeur des choses...\ncelles sur lesquelles il ne faut pas s'attarder\net celles pour lesquelles on doit se battre.\nMais, finalement pourquoi vouloir apprendre\nalors que la vie se charge de nous faire passer la leçon\navant de nous apprendre les faits.\nLa vie, elle même, reste le meilleur des professeurs.\nD'un homme est des plaisirs et d'oublis traversée;\nptitAngel le 09-05-2015 à 19:55:20 # (site)\nmerci pour ces belles paroles sages\ncuvellier le 08-05-2015 à 20:05:27 # (site)\nBONNE SOIREE MERCI JORDAN BISOUS ♥.♥.♥.\nmais sans illusion."\n(Une de mes créas perso !)\n“Quel est l’auteur au monde qui vous enseignera la beauté aussi bien\nqu’un regard de femme ?”\nUne autre de mes créas(mon bandeau faceboock du moment.)\nC'est avec cette dernière créa faite hier soir, que je vous souhaite une bonne soirée\net un bon vendredi du 8 Mai de repos j'espère pour beaucoup.\nSincères amitiés votre amie Nanou, qui viendra sur vos blogs ce weekend...\nMajolie le 10-05-2015 à 22:36:37 # (site)\nCoucou Nanou j'ai lu tout les billets récent et je dépose mon com ici j'ai été contente de te lire.Bonne soirée bisous\nEvy le 07-05-2015 à 22:04:44 # (site)\nJolie partage ses créas passe une douce soirée bisous Evy\ncuvellier le 07-05-2015 à 20:14:30 # (site)\nPARFAIS COMME TOUJOURS MERCI TRES JOLI COUCHER DE SOLEIL BONNE SOIREE ♥.♥\nanaflore le 07-05-2015 à 20:07:07 # (site)\nici pas de coucher de soleil car même pas un rayon à l'horizon!!!j'ai rangé mes sandales et remis les bottes!\n1 ... 138 . 139 . 140 . 141 . 142 . 143 . 144 . 145 . 146 . 147 . 148 . 149 . 150 . 151 . 152 . 153 . 154 . 155 ... 177


Ouragan - Définition\nCyclones d’origine tropicale dont les vents atteignent au moins 118 km à l’heure.\n→ Derniers articles d'actualité traitant de " Ouragan "\nGouvernance - 21 Juin 2022\nVictimes d'un ouragan, d'un incendie géant ou d'inondations, cinq jeunes Européens de 17 à 21 ans portent plainte, ce mardi 21 juin, contre douze États, dont la France, devant la Cour européenne des droits de l'homme. Motif : ces pays sont signataire...\nGouvernance - 19 Mai 2020\nC'est un neuvième groupe parlementaire qui est créé ce 19 mai à l'Assemblée nationale. Dénommé « Écologie, Démocraties, Solidarité » (EDS), il est composé de 17 membres, dont plusieurs en provenance du groupe LReM. Ce qui fait perdre la majorité abso...\nGouvernance - 08 Avril 2019\nBiodiversité - 29 Mars 2019\nPar un jugement du 19 février 2019, le Tribunal administratif de Basse-Terre a annulé les arrêtés du préfet de la Guadeloupe autorisant la chasse d'une espèce menacée en se fondant sur le principe de précaution. "Compte tenu des connaissances scienti...\nDéchets - 04 Janvier 2019\nGouvernance - 17 Décembre 2018\nSelon l'Indice mondial des risques climatiques présenté le 4 décembre par l'ONG Germanwatch à l'occasion de la COP 24, les impacts liés aux intempéries en 2017 n'ont jamais été aussi élevés. Au total, ce sont 11.500 personnes qui sont mortes des suit...


Avis PhenQ: Ingrédients, Effets Secondaires, Où Acheter à Gent Belgique - Buy PhenQ\nby Maria BourbeauPosted on September 9, 2020\n1 Avis PhenQ: Ingrédients, effets secondaires, où acheter à Gand Belgique\n6 Où acheter les pilules de perte de poids PhenQ en Belgique Belgique?\nAvis PhenQ: Ingrédients, effets secondaires, où acheter à Gent Belgique . Pour la majorité des personnes qui lisent ces avis PhenQ: ingrédients, effets secondaires, où acheter à Gand en Belgique , découvrir un régime efficace qui fonctionne la plupart du temps doit sembler aussi compliqué. Ce n’est pas le cas, mais il existe une variété déconcertante d’options pour les régimes alimentaires.\nPhenQ, suppléments de perte de poids – Comment puis-je commander à Gent Belgique.\nComment acheter Phentermine en Belgique Belgique.\nCliquez pour acheter phenq en ligne à Gand Belgique\nAvis PhenQ: Ingrédients, effets secondaires, où acheter à Gand Belgique\nAvis PhenQ: Ingrédients, effets secondaires, où acheter à Gent Belgique . Avis PhenQ: Ingrédients, effets secondaires, où acheter à Gent Belgique . Êtes-vous perplexe quant aux moyens de perdre votre poids corporel? Oui, vous savez, faire des séances d’entraînement ainsi que des plans de régime vous aidera en fait à perdre du poids. Pourtant, ce sera bien mieux si vous l’ajoutez avec un certain supplément. Néanmoins, de nombreux suppléments sont dangereux pour votre corps. Peut-être que vous pouvez facilement perdre votre poids. Mais est-ce suffisamment sain et équilibré pour votre corps? Actuellement, nous vous présenterons le supplément de perte de poids le plus recommandé, PhenQ.\nSi vous êtes prêt à perdre du poids de manière saine et spectaculaire, sélectionnez simplement PhenQ. Ce produit est un supplément qui fonctionne comme les médicaments pour perdre du poids. Néanmoins, il est plus sûr par rapport aux divers autres médicaments ou suppléments. Dans ce cas, PhenQ améliorera certainement l’énergie totalement au jour le jour et vous resterez dans le régime alimentaire. Il préservera également vos envies et le supprimera. En gardant votre appétit, votre envie de manger diminuera certainement. Ce sera très efficace. De plus, ce supplément fera certainement fondre la graisse. Vous savez, le taux métabolique dans votre corps fonctionnera certainement assez bien après avoir mangé ce supplément.\nSi vous souhaitez acheter cet article et essayer les avantages, vous pouvez le rechercher sur notre site Web. Cliquez simplement sur l’URL du lien que nous fournissons déjà. Après cela, vous pouvez le booster en obtenant le fabricant officiel de PhenQ d’origine. Dans le site Web principal, vous trouverez certainement également les détails complets concernant ce supplément. Des consultations sont également proposées. Cela vous rendra certainement plus sûr de prendre le supplément.\nPour améliorer votre perte de poids, vous pouvez sans aucun doute prendre ce supplément. Il est suggéré de manger suffisamment car il est également fabriqué à partir d’ingrédients sans risque avec de fantastiques innovations médicales. Ainsi, vous ne pouvez pas vous inquiéter des effets indésirables. Il est fabriqué sans effets négatifs. Maintenant, nous vous remercierons beaucoup en visitant ce site Web. Lorsque beaucoup plus, cliquez sur le lien Web que nous donnons et obtenez également le supplément PhenQ.\nPhenQ Review à Gent Belgique.\nCombien coûte PhenQ à Gand en Belgique.\nAvis PhenQ: Ingrédients, effets secondaires, où acheter à Gent Belgique . PhenQ est une pilule de régime qui vient tout juste de devenir importante. Les comprimés de régime sont des supports de gestion du poids qui vous aident à perdre du poids tout en consommant vos aliments de routine. Pourtant, pourquoi tout individu penserait-il que c’est possible? C’est un principe de base que vous ne perdez du poids que lorsque vous cessez de manger. Les créateurs de PhenQ le décrivent en termes simples. La suggestion derrière PhenQs ses ingrédients fiables qui vous aident à atteindre vos objectifs cibles tout en restant mince.\nPhenQ insiste sur le fait qu’il s’agit d’un supplément qui contient les avantages de plusieurs comprimés de gestion du poids, fonctionnant sous tous les angles pour vous offrir le corps mince et attrayant que vous avez toujours voulu. PhenQ affirme qu’il brûlera certainement les graisses conservées, vous supprimera l’appétit, gênera la production de graisses et stimulera également votre humeur afin que vous ayez suffisamment de puissance et que vous vous sentiez bien dans votre peau lorsque vous perdez du poids.\nPhenQ a l’autorisation du laboratoire GMP pour être une aide précieuse dans la réduction de poids. Il reste en type de supplément. Il y a 60 ordinateurs tablettes dans\nchaque conteneur. Le pack est scellé pour une qualité supérieure ainsi que la sécurité et la sûreté. Chaque paquet est un approvisionnement d’un mois, ce qui indique que vous devez\nAcheter PhenQ pillule de perte de poids en Gent Belgique.\nOù puis-je acheter des pilules amaigrissantes PhenQ à Gand en Belgique.\nLes recherches ont identifié le fait qu’il faut à une personne moyenne jusqu’à 66 jours pour créer de nouvelles routines. PhenQ aide les individus à passer de mauvaises habitudes à des habitudes moins compliquées. Pour voir les résultats, il est recommandé de suivre le régime alimentaire pendant au moins deux mois, principalement parce que les résultats diffèrent d’une personne à l’autre. PhenQ est différent de divers autres produits comparables du fait qu’il agit pour résoudre simultanément de nombreux problèmes.\nAvis PhenQ: Ingrédients, effets secondaires, où acheter à Gent Belgique . Le premier avantage de ces comprimés de régime est leur travail sécurisé sur le corps. Oui, il est prouvé que le programme médicinal fourni par le chauffe-graisse PhenQ ne laisse aucun effet secondaire. 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La formule de réinitialisation α-Lacys est la principale formule qui en fait une pilule de gestion du poids fiable. La réinitialisation α-Lacys accélère votre processus métabolique ainsi que, pour cette raison, brûle des calories supplémentaires stimulant l’hermogenèse dans votre corps. L’élégance concernant la réinitialisation de α-Lacys est le fait que le processus de combustion des calories simule un moyen presque naturel de perdre de la graisse. C’est une méthode très efficace pour se débarrasser de tout excès de graisse. C’est également une méthode rapide pour perdre des calories excédentaires qui vous auraient certainement ou bien pris plus de temps à perdre.\nAvis PhenQ: Ingrédients, effets secondaires, où acheter à Gand Belgique. PhenQ est un supplément entièrement naturel qui prétend être composé de l’un des ingrédients les plus efficaces pour brûler les graisses. Son site Web principal le présente comme un “service de combustion des graisses tout-en-un”, car il vise à promouvoir l’amincissement de plusieurs manières. C’est ce qui le distingue de nombreux articles comparables, et il pourrait simplement fonctionner. La firme derrière PhenQ admet que la majorité des ingrédients sont également inclus dans d’autres articles minceur, mais affirme qu’ils sont beaucoup plus efficaces, en particulier la formule. Cela pourrait être vrai, car plusieurs composés favorisent la réduction de poids uniquement dans les mélanges de détails. De plus, cet article se compose d’un ingrédient qui ne se compose pas actuellement d’un autre supplément de perte de poids. Cela rend l’article unique en son genre et potentiellement beaucoup plus utile que d’autres.\nÉtant un article multidimensionnel, PhenQ possède chacun des avantages que de nombreux cas de supplément de réduction de poids à utiliser mais ne semblent jamais coller. Les programmeurs de PhenQ ont pris avec succès et testé pour faire fonctionner des ingrédients actifs de la meilleure qualité et les ont également chargés directement dans un comprimé de supplément pour tirer le meilleur parti de l’efficacité et du succès à long terme. La formule est excellente, des composants de qualité supérieure ainsi que sont générés ainsi que fabriqués aux États-Unis et au Royaume-Uni dans des installations qui sont acceptées GMP et FDA. Cela suggère que PhenQ est généré dans un centre géré pour garantir la qualité et l’efficacité de ses composants.\nPuis-je acheter PhenQ à Gent Belgique.\nOù puis-je acheter Phentermine à Gand en Belgique.\nPhenQ est formulé avec des ingrédients actifs naturels et sûrs qui vous permettent de minimiser le poids naturellement sain et avec succès. Néanmoins, les professionnels de la santé sont généralement suggérés pour cet élément pour ses éléments sûrs et naturels sur la santé et le bien-être.\nAvis PhenQ: Ingrédients, effets secondaires, où acheter à Gent Belgique . Il existe des composants naturels et fiables spécialement formulés dans ce produit magique pour donner les meilleurs résultats parmi tous les coupe-faim; Carbonate de calcium, picolinate de chrome, poudre de Capsicum, poudre de Capsimax, caféine.\nIl existe de nombreux autres composants combinés et créés dans phenQ; il existe certains ingrédients actifs entièrement naturels en plus de ces composants chimiques discutés ci-dessus. Ces composants naturels sont responsables de l’augmentation des acides aminés et du degré de fibre dans le corps humainAlpha-Lacys Reset, L-Carnitine, Nopal.\nPouvez-vous acheter Phentermine à Gand en Belgique.\nPilules de perte de poids Phentermine à Gand en Belgique.\nAvis PhenQ: Ingrédients, effets secondaires, où acheter à Gent Belgique . remède autorisé et également testé qui n’a aucun effet négatif ainsi que des travaux dans le processus de gestion du poids, PhenQ peut être considéré comme un médicament de bonne réputation. Néanmoins, l’un des médicaments les plus exclusifs peut également déclencher de graves problèmes et créer un effet terrible s’il est mal utilisé et si les références d’utilisation sont violées. C’est pourquoi, pour expérimenter les résultats nécessaires, consultez votre médecin avant la consommation. Sans aucun doute, chaque médicament amaigrissant a ses avantages et ses inconvénients. Le même médicament peut convenir à un individu et entraîner des réponses négatives chez un autre.\nC’est pourquoi, l’importance de la prescription d’un professionnel de la santé ne peut pas être surestimée ici. Néanmoins, les principaux avantages de PhenQ rapportés par les clients sont les suivants: des résultats beaucoup plus fiables, puissants et sans risque par rapport aux autres médicaments de réduction de poids; Parties 100% naturelles qui ne provoquent pas d’effets négatifs; Incroyable moyen de faire fondre la graisse rapidement et sans effort supplémentaire; Utile pour les envies de maîtriser et de modifier les habitudes alimentaires; Excellent médicament qui entrave la production de graisse, améliorant l’impact de la perte de poids; Augmente la production d’énergie et l’utilisation qui contribue également à une procédure de gestion du poids plus rapide; Traitement sûr et scientifiquement éprouvé. Où acheter PhenQ? Nous devons noter que PhenQ est un merveilleux médicament de perte de poids avec une variété de pièces qui semblent avoir des résultats positifs pour la perte de poids, avec des résultats négatifs minimes.\nPhenQ examine les résultats des clients à Gand en Belgique.\nOù acheter Phentermine à Gent Belgique.\nOù acheter les pilules de perte de poids PhenQ en Belgique Belgique?\nAvis PhenQ: Ingrédients, effets secondaires, où acheter à Gent Belgique . Il est essentiel de choisir un produit parfait pour réduire le poids de manière naturelle, vous devez donc examiner en détail pour obtenir l’article qui vaut vraiment votre argent, votre temps et vos efforts. 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Vélo vertical DU20 BODYTONE HOME | bodytone\nAccueil / home / Vélo vertical DU20 BODYTONE HOME\nLe vélo vertical DU20 BODYTONE HOME est un vélo statique à régulation électronique avec une masse d’inertie de 9 kg. Il présente une structure de haute qualité et des performances inégalées sur le marché des vélos semi-professionnels. Grâce à l’ingénierie de BODYTONE le DU20 peut être utilisé dans les salles de sport et également à domicile, pour des entraînements cardiovasculaires à votre rythme. Sa structure et son design de qualité lui permettent de s’intégrer parfaitement dans tous les espaces.\nVélo vertical DU20 BODYTONE\nle Vélo vertical semi-professionnel offre un Design exclusif et technologie BODYTONE, depuis 1996.\nla masse d’inertie est de 9 kg\nConsole équipée de fonctions: Marche / Arrêt, Récupération, Corps, Ventilateur, Distance, Cal, Impulsion, Watt, Vitesse, RPM\nÉcran LED avec support de tablette permettant un entraînement plus divertissant.\nMesures : 97 x 52 x 128 cm\nVolant d’inertie : 9 kg de masse d’inertie\nSelle : Extra-rembourré avec ajustement horizontal et vertical.


MAIN SQUARE 2016 - DAY I\nNous y sommes ! Cela faisait plusieurs semaines voire plusieurs mois que les plus impatients égrenaient les jours et voilà que la Citadelle d’Arras, en ce vendredi 1er juillet 2016, ouvre ses portes pour la onzième édition du Main Square Festival.\nBien que les places n’aient pas toutes été vendues avant l’ouverture du festival, le MSF connaît toujours un vif succès. En effet, de nombreux amoureux de la musique se procuraient le pass 3 jours avant même de connaître la programmation, preuve en est, s’il en fallait une, que le Main Square Festival tient une place majeure parmi les festivals européens.\nMalgré un ciel incertain, les festivaliers n’ont pas tardé à affluer avant même l’ouverture ! La programmation variée de ce 1er jour du festival promettait de satisfaire un large public : du glamour avec Ellie Goulding, de l’électro avec Boys Noize, du rock entêtant avec Louise Attaque ou encore, le chanteur américain indémodable : Iggy Pop ! Avant que la pluie ne commence à tomber, les gagnants du tremplin Main Square : Cayman Kings sont venus inaugurer la Green Room.\nCayman Kings au Main Square Festival 2016\nLeur style ? Un son garage mêlant années 60 et notes acides. Ils connaissent déjà bien les scènes d’Europe puisqu’ils ont pu accompagner des artistes tels qu’Arthur Brown ou encore les Lors of Allamont.\nA 17h30, c’est Jack Bugg qui a enchaîné sur la Main Stage. Quelques minutes après le début du concert, la pluie a commencé à faire rage mais elle n’aura pas eu raison du public du Main Square, bien décidé à profiter de la prestation du jeune Anglais qui en est déjà à son troisième album, ce dernier s’intitule On my one.\nJack Bugg au Main Square Festival 2016\nA 18h00, c’est au tour de The London souls de rentrer en scène sur la Green room. Comme leur nom ne l’indique pas, ce groupe nous vient des Etats-Unis.\nLondon Souls au Main Square Festival 2016\nLe duo newyorkais allie avec talent pop et soul avec une énergie et une classe sans pareilles.\nAprès le Main Square, le groupe se rendra en Suisse pour leur prochain concert puis traversera de nouveau l’Atlantique pour poursuivre leur tournée au Canada et aux Etats-Unis.\nPour la suite de la soirée, c’est Ellie Goulding qui a pris place sur la Main Stage. Elle n’a pas encore 30 ans et c’est déjà une star !\nEllie Goulding au Main Square Festival 2016\nCela fait déjà quelques années qu’elle s’est fait un nom grâce à sa voix envoûtante. Sa carrière prend un premier envol en 2012 à travers la collaboration avec le DJ Calvin Harris pour le titre “I need your love”.\nEnfin, sa carrière explose après avoir fait un titre pour la bande originale du film 50 nuances de Gray. La chanteuse anglaise peut même se targuer d’avoir chanté pour le mariage du Prince William, rien que ça !\nSur la Main Stage, sa voix enchanteresse a littéralement charmé les festivaliers. Sous une pluie de confettis, entre émotion et rythmes entêtants, le public semblait conquis.\nYelawolf sort des sentiers battus, c’est le moins qu’on puisse dire ! Un look impressionnant : son corps est recouvert de tatouages, mais ne vous fiez pas aux apparences car sa voix résonne avec douceur.\nYelawolf au Main Square Festival 2016\nC’est Eminem lui même qui l’a repéré. Arborant son chapeau aux larges rebords et ses lunettes fumées, le chanteur américain percute rapidement les festivaliers par ses morceaux de rap et ses mélodies acoustiques.\nC’est un groupe français qui fait désormais partie de notre patrimoine : Louise Attaque, qui est venu pour la première fois au Main Square festival. Le chanteur, Gaëtan Roussel nous a proposé “des chansons d’avant-hier, d’hier et d’aujourd’hui”.\nLouise Attaque au Main Square Festival 2016\nDès les premières notes, le public s’est littéralement laissé porter par le tube “Ton invitation”.\nLe groupe a ensuite alterné des morceaux mythiques tels que “J’ t’emmène au vent” ou encore “Nuits parisiennes” et des morceaux plus récents extraits de leur dernier album “Anomalie”.\nA en juger par l’accueil des festivaliers, le groupe, malgré ses quelques années d’absence, n’a pas perdu la ferveur de son public.\nSur la Green room, l’artiste française Jeanne Added nous révèle les titres de son album Be Sensationnal. Vite repérée par Dan Levy, un des deux membres de The Do, elle fait les premières parties du groupe à partir de 2011.\nJeanne Added au Main Square Festival 2016\nDe cette rencontre va émerger l’idée de faire son propre album : un besoin furieux de laisser s’exprimer toute sa force créatrice trop longtemps contenue. La scène du Main Square aura donc été une nouvelle occasion de laisser libre cours à ses influences : une artiste sans compromis entre force et fragilité. C’est la principale tête d’affiche de ce premier jour de festival : l’icône du rock américain Iggy Pop. Agé de 69 ans, cet artiste nous montre à quel point le temps n’a pas d’emprise sur lui. Une énergie sans pareille qui a contaminé immédiatement le public du Main Square.\nIggy Pop au Main Square Festival 2016\nLe chanteur est arrivé sur scène torse nu, courant d’un bout à l’autre de la scène, simplement vêtu d’un jean noir et d’une ceinture de pierres scintillantes. Les festivaliers oscillaient entre admiration, frénésie et joie face à cette légende de la musique.\nDes titres, qui résonnent presque comme des hymnes, tel The Passenger ont su conquérir l’enthousiasme des festivaliers, toutes générations confondues.\nUne référence de la scène électronique mondiale, Flume est venu réchauffer le public du côté de la Green Room.\nCe DJ australien avait déjà fait son chemin avec son album éponyme en 2012. Il revient en 2016 avec un nouvel opus intitulé Skin et touche ainsi un public de plus en plus nombreux. Never be like you, entre autres, a ainsi résonné dans l’enceinte de la citadelle.\nFlume au Main Square Festival 2016\nLe duo britannique Disclosure est venu régaler un public bien décidé à profiter de la soirée jusqu’au bout. Leur musique électro est une référence notamment depuis le titre “You and Me”. Déjà venu pour le Main Square en 2014, le groupe est revenu cette année pour le plus grand plaisir des festivaliers. Leur second album intitulé Caracal se démarque notamment avec des collaborations bien choisies : Sam Smith ou encore Lorde.\nDisclosure au Main Square Festival 2016\nLe DJ allemand Boys Noize ferme ce premier jour de Main Square sur la Green room face à un public encore nombreux.


La loi n du 15 juin relative à l entrepreneur individuel à responsabilité limitée EIRL: Après le passage des marchés financiers et de la monnaie à l euro, l Europe Plus en détail. Si vous utilisez les relevés de compte EDI pour les intégrer dans un logiciel Plus en détail. Les données contenues sur les lignes S1, S2, S3 et S4 correspondent à des enregistrements obsolètes conservés dans les fichiers afin d en conserver la structure, ce uniquement pour des raisons de compatibilité avec les applications abonnées. Lors du changement de la nature d un guichet par exemple, transformation d un guichet permanent en identifiant de domiciliation il n y a pas fermeture dudit guichet. Accéder à la création de structure 2.\nChapitre 1- Informations nécessaires au calcul de la contribution globale à la garantie des dépôts Instruction n du 9 juin modifiée par l instruction n I du 3 décembre relative aux remises complémentaires pour le calcul des contributions dues par les établissements assujettis Plus en détail. Lors du changement de la nature d un guichet par exemple, transformation d un guichet permanent en fkchier de domiciliation il n y a de fermeture dudit guichet.\nIl est principalement destiné à effectuer un contrôle de coordonnées bancaires ou à permettre l dimiciliataires des adresses des guichets bancaires. Les renseignements relatifs à guuichets diffusion de ces fichiers, et notamment le bordereau type ficnier déclaration, les modalités d abonnement et les conditions tarifaires, peuvent être obtenus par courrier électronique adressé à: Cette terminologie juridique correspond à celle employée Plus en détail.\nJe recherche un fichier texte ou autre recensant toutes les agences bancaires existant actuellement sur le territoire Francais et qui contiendrait les numéros d’agence, guichets, etc Les coordonnées bancaires des clients restent par conséquent valables sans limitation de durée. Si vous utilisez les relevés guicheta compte EDI pour les intégrer dans un logiciel. Condition d’utilisation Conditions flchier de vente des cours de cuisine pour les particuliers Fochier 1- Objet: Il a été alimenté par défaut avec la valeur 01 Privée.\nC est la date de fermeture physique du guichet, mais ses coordonnées peuvent être utilisées tant que la date de fin de diffusion de ce guichet G18 n est pas atteinte les opérations concernant ce guichet circulent librement mais le code guichet ne peut plus être réutilisé. Cette date ne peut pas être inférieure à la date de retrait d agrément E8 de l établissement. Les produits Titre 1 er: Le code monétaire et financier article.\nCe peut être le même BIC que celui associé à l établissement cf. Cette terminologie domiciliataired correspond à celle employée. Pendant toute la durée de son agrément, l établissement peut effectuer des ouvertures de guichets, des fermetures, domiciliaaires transferts changements de codes guichetsdes modifications portant sur la nature guicbets guichets, leur adresse, leur dénomination Ces diverses opérations doivent être déclarées dès leur réalisation auprès de la BDF, au moyen du bordereau type, pour mise à jour du FEGA et des FGD.\nAstel permet également d enregistrer les Plus en guichehs.\nTo make this website work, we log user data and share it with processors. E1 Code enregistrement Information domixiliataires qui détermine le type d enregistrement traité.\nLe Département de la Somme. Cette rubrique indique la date à partir de laquelle les données sur le guichet fermé ou transféré ne seront plus diffusées.\nIl correspond, sauf exceptions, au BIC figurant sur le relevé d identité bancaire délivré au client. La guochets du code établissement G2 et du code de domiciliation du guichet de routage G19 est nécessaire et suffisante pour désigner une domiciliation cf.\nMode d’emploi Plus en détail. Le droit au compte. Politique de traitement des demandes d informations ou des réclamations clients Politique de traitement des demandes d informations ou des réclamations clients Direction de la conformité Document public AVRIL La Banque Postale Asset Management – 34, rue de la Fédération – Plus en détail. Le FEGA est réservé à certains clients ayant justifié auprès de la Banque de France leur besoin de disposer de données relatives aux guichets non domiciliataires.\nVersion de février « . Les obligations des sociétés de domiciliation – Infogreffe [DOC] Les obligations des sociétés de domiciliation Infogreffe infogreffe aba befc faada Download. La Banque de Domicilitaires en détail. Dès qu un guichet est transféré cela equivaut à sa fermetureil sort du dispositif de fusion bancaire.\nLa loi n du 15 juin relative à l entrepreneur individuel à responsabilité limitée Guifhets Règles de gestion des codes établissements. Vous trouverez de plus amples informations dans notre déclaration de confidentialité.


CODE DE CONDUITE DE L ACTIVITÉ DE COTATION DES ENTREPRISES À LA BANQUE DE FRANCE - PDF Free Download\nDownload "CODE DE CONDUITE DE L ACTIVITÉ DE COTATION DES ENTREPRISES À LA BANQUE DE FRANCE"\n1 CODE DE CONDUITE DE L ACTIVITÉ DE COTATION DES ENTREPRISES À LA BANQUE DE FRANCE Septembre 2013 À la Banque de France, le terme «cotation des entreprises» désigne le processus d analyse de la situation des entreprises qui débouche sur l attribution de la «cote», laquelle traduit la capacité de l entreprise à faire face à ses engagements financiers à un horizon de trois ans. Le présent code de conduite garantit la qualité, l intégrité et la transparence du processus de cotation. Il comporte, après une présentation de la cote Banque de France, les dispositions légales et réglementaires auxquelles sont soumis les analystes, notamment s agissant de la prévention des conflits d intérêts, les règles garantissant l intégrité et la qualité du processus de cotation et une information sur les personnes qui ont accès aux cotes. Modification intégrée dans la présente version du code de conduite : Substitution du terme ACP (Autorité de Contrôle prudentiel) par ACPR (Autorité de contrôle prudentiel et de résolution). Explication : autorité administrative indépendante adossée à la Banque de France, l'autorité de contrôle prudentiel est devenue l'autorité de contrôle prudentiel et de résolution par la loi de séparation et de régulation des activités bancaires. En charge de l agrément et de la surveillance des établissements bancaires et d assurance dans l intérêt de leurs clientèles et de la préservation de la stabilité du système financier, elle est dotée de nouveaux pouvoirs en matière de prévention et de gestion des crises bancaires qui s ajouteront à ses missions de supervision. 1\n2 Sommaire 1 Préambule - La cote Banque de France : définition, objectif et méthodes Qu est-ce que la cote Banque de France? Pour quelles raisons la Banque de France attribue-t-elle une cote aux entreprises? Qui prend l initiative de déclencher le processus de cotation? Quelles sont les données utilisées? Qui peut accéder à la cote? Qui sont les analystes? Comment la cote est-elle attribuée? 6 2 Règles de déontologie s imposant aux agents intervenant dans le cadre de l activité de cotation des entreprises Règles applicables à l ensemble des agents de la Banque de France Normes de gestion de FIBEN contribuant à garantir l intégrité des analystes Principes et diligences applicables aux analystes en matière d indépendance et de prévention des conflits d intérêts Précautions prises pour la gestion des conflits d intérêts potentiels 9 3 Intégrité et qualité du processus de cotation Formalisation du circuit décisionnel Motivation et traçabilité des décisions Contrôle qualité 11 4 Communication de la cote et transparence Accès à la cote d une entreprise par les agents de la Banque de France et du Secrétariat général de l ACPR Accès à la cote d une entreprise par les établissements de crédit Accès à la cote par le chef d entreprise Accès à la cote d une entreprise par certains organismes publics Accès à FIBEN et à ses informations par les personnels des services informatiques Publication sur les méthodes et l évolution de l activité 14 Banque de France Code de conduite de l activité de cotation des entreprises Septembre 2013 Public 2\n3 1 Préambule - La cote Banque de France : définition, objectif et méthodes 1.1 Qu est-ce que la cote Banque de France? La cote Banque de France est un outil de mesure et de suivi du risque de crédit des entreprises non financières, c'est-à-dire des entreprises industrielles et commerciales, à l exception de celles relevant de la sphère financière (établissements de crédit et compagnies d assurance notamment). Elle s applique aussi à d autres entités (personnes morales de droit public, organismes mutualistes et professionnels, associations et fondations ) dès lors qu elles exercent une activité économique de façon significative. Elle traduit l appréciation de la Banque de France sur la capacité d une entité à honorer ses engagements financiers. Cette évaluation est réalisée à un horizon de trois ans. La cote et les informations au vu desquelles elle peut être attribuée (états comptables, concours bancaires, incidents de paiement, données descriptives et qualitatives ) sont gérées dans un système d information spécifique, FIBEN (Fichier bancaire des entreprises). FIBEN, constitué conformément aux dispositions légales et réglementaires, notamment la loi modifiée du 6 janvier 1978 relative à l informatique, aux fichiers et aux libertés, est administré par la direction des Entreprises, rattachée à la direction générale des Activités fiduciaires et de Place de la Banque de France. La cote des entreprises, lorsqu elle s appuie sur l étude des documents comptables, est attribuée après une analyse s inscrivant dans le cadre d une méthodologie dont la validité est régulièrement contrôlée. La Banque de France publie des indicateurs de performances, sous forme notamment de taux de défaut pour chaque classe de risque 1. Par ailleurs, les principes méthodologiques appliqués par les analystes sont publiés sous forme de plaquettes et disponibles sur le site internet de la Banque de France Pour quelles raisons la Banque de France attribue-t-elle une cote aux entreprises? L utilité première est l évaluation, à des fins de politique monétaire, de la qualité des créances détenues par les établissements de crédit sur des entreprises non financières. Seules les créances sur les entreprises qui reçoivent les meilleures cotes peuvent être mobilisées par les établissements de crédit auprès de l Eurosystème 2 en garantie des opérations de refinancement 3. Mises à disposition des établissements de crédit, les cotes sont exploitées comme un outil d aide à la décision, de suivi et de mesure de la qualité de leur portefeuille de crédit aux entreprises. L utilisation des cotes facilite la surveillance de la solidité des actifs des établissements de crédit par l Autorité de contrôle prudentiel et de résolution 4. En vertu de son statut d organisme externe d évaluation du crédit (OEEC) 5, le système de cotation Banque de France peut être utilisé par les établissements de crédit pour le calcul de leur besoin en fonds propres règlementaires. 1 Il s agit de répartir les entreprises entre différentes classes de risques, chacune de ces classes correspondant à un niveau homogène de probabilité de «défaut» après un an (taux de défaut à un an), deux ans (taux de défaut à deux ans), trois ans (taux de défaut à trois ans) Pour la cotation Banque de France, un défaut correspond soit à une défaillance (le Tribunal de Commerce déclare l entreprise en redressement ou en liquidation judiciaire), soit à l enregistrement de nombreux incidents de paiement sur effets de commerce (non paiement total ou partiel à l échéance prévue pour des raisons qui ne sont pas liées à une contestation ). À compter du début de l année 2012, la définition retenue est celle du «défaut bâlois» (défaut au sens de l accord Bâle II). 2 Eurosystème : ensemble composé de la Banque Centrale Européenne et des banques centrales des pays qui ont adopté l euro comme monnaie unique 3 Opérations dans le cadre de la mise en œuvre de la politique monétaire et garantie des découverts intra journaliers dans le système de règlement brut en temps réel TARGET 4 L Autorité de contrôle prudentiel et de résolution est l autorité de surveillance des organismes bancaires et d assurance intervenant en France. Elle est présidée par le gouverneur de la Banque de France et elle remplit ses missions avec l appui du Secrétariat général de l Autorité de contrôle prudentiel et de résolution. Banque de France Code de conduite de l activité de cotation des entreprises Septembre 2013 Public 3\n4 La cote permet à l entreprise de disposer de l appréciation externe formulée par une institution indépendante, la Banque de France, sur l état de sa situation financière et ainsi de se positionner sur une échelle de risques. 1.3 Qui prend l initiative de déclencher le processus de cotation? Le déclenchement du processus de cotation est le plus généralement de la seule initiative de la Banque de France qui ne perçoit aucune rémunération des entreprises analysées en contrepartie de la cote qu elle leur attribue et dont elle les informe. L analyste recherche la coopération avec l entreprise pour : collecter la documentation comptable de l entreprise 6 dès lors, notamment, que son poids économique est considéré comme significatif, à savoir dès que le chiffre d affaires ou l encours des crédits bancaires dépasse un certain seuil, le cas échéant, obtenir les précisions complémentaires qui l aideront à formuler son jugement. En contrepartie de cette démarche coopérative, qui renforce la fiabilité du jugement porté, la Banque de France s engage à ce que les informations fournies soient destinées au seul usage de l analyse du risque de crédit et à ce que la cote soit diffusée de manière limitative (cf. les points 1.5 et 4). 1.4 Quelles sont les données utilisées? La cotation prend notamment en compte : pour les entreprises dont le poids économique est considéré comme significatif, l analyse des documents comptables sociaux et éventuellement consolidés, lorsque ceux-ci sont disponibles, l examen des engagements bancaires et d éventuels incidents de paiement, l environnement de l entreprise : secteur d activité, liens économiques et financiers avec d autres entités, le cas échéant les événements judiciaires ou autres événements concernant l entreprise et ses dirigeants, communiqués par les greffes de tribunaux de commerce ou les publications légales. Ces informations sont rapprochées et contrôlées pour attribuer une cote qui tienne compte du contexte particulier de chaque entreprise. La cote fait l objet d une actualisation chaque fois qu une information nouvelle significative est intégrée dans FIBEN, en particulier à réception des documents comptables annuels pour les entreprises dont le poids économique est significatif. Il en va de même lorsqu une information est jugée caduque : à chaque donnée non pérenne est en effet attachée une durée de validité à l issue de laquelle la donnée doit être vérifiée ou ne plus être utilisée. Dans FIBEN, chaque cote est ainsi accompagnée de sa date d attribution, de sa date de dernière mise à jour et d une codification résumant le ou les motifs déterminants qui justifient le positionnement sur l échelle de cotation. 5 Par une décision du 19 juin 2007 de la Commission bancaire, la Banque de France a été inscrite sur la liste des organismes externes d évaluation du crédit (OEEC). 6 La transmission est tout d abord demandée à l entreprise concernée. En l absence de réponse, la documentation comptable sera demandée à son banquier, puis éventuellement collectée auprès du greffe si l entreprise est légalement tenue d y déposer ses comptes. La documentation comptable est communiquée à la Banque de France par télétransmission ( ou, par défaut, sur support papier. Banque de France Code de conduite de l activité de cotation des entreprises Septembre 2013 Public 4\n5 1.5 Qui peut accéder à la cote? Outre le fait qu il en soit informé lors de son attribution, le chef d entreprise a, sur sa demande, accès à la cote attribuée à son entreprise ainsi qu aux informations qui permettent de l expliquer. Sous réserve de conserver la confidentialité de l information, peuvent également accéder à la cote : les analystes et les directions d unités dans le réseau de la Banque de France 7, la direction des Entreprises au siège qui administre FIBEN, l Inspection générale de la Banque de France, en charge de l audit des services précités, les services de la Banque de France et de l Autorité de contrôle prudentiel et de résolution qui traitent de la politique monétaire ou du contrôle prudentiel, les établissements de crédit et les sociétés d assurance-caution ou d assurance-crédit qui ont souscrit une convention d adhésion leur donnant accès à tout ou partie des services en ligne de FIBEN, quelques organismes publics qui sont éligibles à une adhésion FIBEN en raison notamment de leurs interventions économiques (distribution d aides publiques ). Aucune unité de la Banque de France susceptible de réaliser des investissements (informatiques, immobiliers ) ne peut accéder à la cote d une entreprise dans le cadre de la sélection des prestataires. La Banque de France ne réalise quant à elle aucune opération pour compte propre en titres d entreprises privées cotées par ses services. 1.6 Qui sont les analystes? Les analystes sont des agents de la Banque de France qui exercent leur activité au sein des services «Entreprises» des unités du réseau de la Banque de France implantées sur le territoire français 8. Ils apportent à l évaluation du risque de crédit leur expertise financière et une connaissance approfondie des secteurs et des territoires économiques sur lesquels ou à partir desquels l entreprise développe son activité. Les services «Entreprises» de chaque succursale ou antenne économique sont chargés d un portefeuille d entreprises qu ils suivent et avec lesquelles ils ont des contacts chaque fois que cela apparaît nécessaire à l analyse du dossier ou que cela est demandé par le chef d entreprise. Chaque analyste bénéficie d une formation initiale qui lui permet notamment d exercer un jugement personnel au travers de la mise en œuvre d une méthodologie et de procédures normalisées. Ses connaissances et compétences sont régulièrement actualisées dans le cadre d une formation continue de haut niveau. Les analystes sont regroupés dans des services «Entreprises» afin de favoriser l exercice collectif du jugement. La coordination organisée entre les différentes unités, au sein de chaque région, et au niveau national entre les régions, facilite la transmission des meilleures pratiques, l échange d expériences et, si nécessaire, la spécialisation de certaines fonctions. 7 Ou dans le réseau de l IEDOM (Institut d Émission des départements d outre-mer), pour les départements d outre-mer et les collectivités d outre-mer de Saint Pierre et Miquelon, Saint-Barthélemy et Saint-Martin. 8 Le réseau de la Banque de France est composé de succursales (principalement localisées dans le chef lieu de département), et d implantations spécialisées dont certaines, situées dans des bassins d emplois importants, disposent d un service «Entreprises». Elles s exercent également dans les agences de l IEDOM. Banque de France Code de conduite de l activité de cotation des entreprises Septembre 2013 Public 5\n6 1.7 Comment la cote est-elle attribuée? La cotation de la Banque de France est une cotation à travers le cycle économique avec un horizon à trois ans qui tend à limiter l incidence des facteurs de court terme (chute du chiffre d affaires, baisse de la rentabilité...). Elle est attribuée «à dire d expert», c est-à-dire après instruction du dossier par un analyste en application d un ensemble de règles méthodologiques regroupées dans un référentiel de cotation, régulièrement mis à jour. Son mode d attribution exclut le recours à des procédés de cotation totalement automatisés et/ou fondés exclusivement sur des données financières. L analyste procède à l évaluation, sur une base individuelle et approfondie, de la structure financière des entreprises cotées, conformément aux règles d expertise financière du référentiel de cotation. Ces règles sont en outre modélisées dans un outil d assistance à la cotation, ASCOT, qui, en garantissant leur respect ainsi que l exploitation exhaustive des données disponibles, sécurise la prise de décision de l analyste. La cotation d une entreprise peut également être affectée par la prise en compte d éléments dits «qualitatifs», conformément aux règles méthodologiques du référentiel de cotation, tels que, notamment, l évolution du marché sur lequel elle opère, son positionnement sur ce marché, la solidité de l actionnariat, la stratégie de l équipe dirigeante, les perspectives à moyen terme, la transparence de la communication. 2 Règles de déontologie s imposant aux agents intervenant dans le cadre de l activité de cotation des entreprises Les analystes sont soumis aux dispositions légales et réglementaires qui s imposent à tous les agents de la Banque de France. Les normes de gestion de l activité de cotation apportent également des garanties quant à l intégrité professionnelle des analystes. Tout analyste de la Banque de France s engage à attribuer les cotes de manière intègre et indépendante en faisant abstraction de toute influence ou intérêt personnel et à mobiliser toute l expertise mise à sa disposition pour garantir à l entreprise la qualité de l évaluation réalisée. Les mesures énumérées ci-dessous décrivent les dispositions que doivent respecter les analystes en cas de conflit d intérêts potentiel ; les exemples donnés correspondent aux principaux cas qui peuvent se présenter mais ne sont pas exclusifs d autres situations. 2.1 Règles applicables à l ensemble des agents de la Banque de France En tant qu agents de la Banque de France, les analystes doivent s abstenir de faire état d informations qu ils détiennent à titre confidentiel et sont tenus au secret professionnel en application des articles L et L du Code monétaire et financier 9. L article L dispose que : «Les agents de la Banque de France sont tenus au secret professionnel. Ils ne peuvent prendre ou recevoir une participation ou quelque intérêt ou rémunération que ce soit par travail ou conseil dans une entreprise publique ou privée, industrielle, commerciale ou financière, sauf dérogation accordée par le gouverneur. Ces dispositions ne s appliquent pas à la production des œuvres scientifiques, littéraires ou artistiques.» 9 Le Code monétaire et financier est un recueil des dispositions législatives et réglementaires relatives à la monnaie et aux activités bancaires et financières. Banque de France Code de conduite de l activité de cotation des entreprises Septembre 2013 Public 6\n7 L article L dispose que la violation du secret professionnel est une infraction pénale, punie des peines prévues à l article du Code pénal. Les analystes sont également soumis au Code de déontologie financière de la Banque de France arrêté par le Conseil général de la Banque de France et approuvé par le ministre de l Économie, des Finances et de l Industrie. Ce code prévoit en son article 4 que : «Chaque agent doit s abstenir d effectuer des opérations, d accomplir des actes ou d adopter un comportement ayant pour effet de porter préjudice à la Banque ou aux personnes physiques ou morales en relations avec elle. Les agents ne doivent pas tirer directement ou indirectement un avantage des rapports qu ils entretiennent avec les fournisseurs, la clientèle ou les intermédiaires de la Banque, ni tirer profit de l influence qu ils peuvent exercer du fait de leurs fonctions. Ils ne doivent pas accepter de cadeaux hormis ceux d un montant modique 10 et se situant dans le cadre des usages habituels en matière de relations professionnelles. D une manière générale, les agents doivent éviter de se trouver dans une situation de conflit d intérêts. Par conflit d intérêts il faut entendre une situation où leurs intérêts personnels ou ceux de leurs proches viennent en concurrence avec ceux de la Banque et pourraient de ce fait influencer l impartialité dont ils ne doivent jamais se départir dans l accomplissement de leurs fonctions.» L article 5 du même code ajoute que : «Les agents ne doivent pas utiliser à des fins personnelles, directes ou indirectes, les informations non publiques dont ils ont connaissance. Ils doivent s abstenir, en particulier, d effectuer pour leur propre compte des opérations sur les monnaies, titres, produits financiers, contrats et biens sur lesquels ils disposent d informations non publiques du fait de leurs fonctions.» L article 6 précise enfin que les agents «s interdisent, en outre, de permettre à des tiers quels qu ils soient, et tout particulièrement à leurs mandataires, leur famille ou leurs proches d exploiter les informations dont ils ont eu connaissance dans le cadre de leurs fonctions». Le contrôle de ces dispositions relève du délégué à la Déontologie de la Banque de France qui peut demander à tout moment aux agents concernés de lui communiquer les documents nécessaires à l exercice de sa mission. En outre, l article 9, relatif aux dispositions applicables aux agents susceptibles de détenir des informations privilégiées, soumet à des règles spécifiques «les agents dont les fonctions les conduisent à accéder ( ) à des informations non publiques sur les entreprises.» (Alinéa b point 2). Les agents concernés par ces dispositions sont inscrits sur des listes régulièrement mises à jour. Pour l activité de cotation des entreprises, il s agit : au siège, du directeur général des Activités fiduciaires et de Place, de son adjoint, du directeur des Entreprises, de son adjoint, du chef du service de Méthodologie, de son adjoint, des analystes susceptibles d accéder aux dossiers soumis au comité de cotation des grands risques, des agents de l Inspection générale de la Banque de France en charge de l audit du réseau ; dans chaque unité du réseau, du directeur, de son adjoint et des agents ayant accès «à des informations non publiques sur les entreprises». Conformément à l article 10-d du même code, les agents concernés doivent notamment «communiquer au délégué à la Déontologie de la Banque de France la liste des comptes-titres et des comptes susceptibles d enregistrer des opérations dites de marché, ouverts à leur nom ou sur lesquels 10 Les textes d application du Code de déontologie fixent le seuil à 100 Banque de France Code de conduite de l activité de cotation des entreprises Septembre 2013 Public 7\n8 ils détiennent, seuls ou conjointement, un pouvoir de décision, dans les livres de la Banque ou de tout autre établissement». Ils sont également soumis à certaines interdictions spécifiques concernant la réalisation d opérations de marché sauf s ils ont confié la gestion de leur portefeuille-titres à un tiers professionnel agissant dans le cadre d un mandat général de gestion ou s ils investissent par l intermédiaire d organismes de placement collectif. Le Code de déontologie financière applicable aux agents de la Banque de France a été porté à la connaissance du personnel par une décision réglementaire du 9 octobre Les responsables hiérarchiques, outre la mise en œuvre des mesures nécessaires à son respect au sein des unités dont ils ont la charge, doivent informer le personnel et remettre un exemplaire du texte à chaque agent lors de son recrutement. 2.2 Normes de gestion de FIBEN contribuant à garantir l intégrité des analystes Les analystes poursuivent un objectif unique et explicite : déterminer la cote qui reflète le mieux la qualité du crédit de l entreprise, c'est-à-dire sa capacité à honorer ses engagements financiers, et ce à un horizon de trois ans. Le processus de cotation de la Banque de France repose sur deux principes de gestion évitant de soumettre les analystes à des conflits d intérêts liés à des relations commerciales ou d intéressement financier, lorsque de telles relations existent entre la Banque de France et les entités cotées : les entreprises ne paient pas pour être cotées ; le processus de cotation est financé par ses utilisateurs : les consultations sont facturées aux établissements de crédit clients de FIBEN suivant un tarif publié tandis que les coûts engendrés par l usage de la cotation dans le cadre des missions de la Banque de France, telles que définies en particulier aux articles L et suivants du Code monétaire et financier, sont pris en charge par son budget ; la rémunération d un analyste n est pas subordonnée au volume d entreprises cotées et n est pas modulable en fonction des orientations de ses décisions de cotation. 2-3 Principes et diligences applicables aux analystes en matière d indépendance et de prévention des conflits d intérêts L activité d évaluation du risque de crédit des entreprises s exerce dans le cadre du statut légal de la Banque de France qui assure son indépendance de décision. L article L du Code monétaire et financier précise notamment : «Dans l'exercice des missions qu'elle accomplit à raison de sa participation au Système européen de banques centrales, la Banque de France, en la personne de son Gouverneur ou de ses Sousgouverneurs, ne peut ni solliciter ni accepter d'instructions du Gouvernement ou de toute personne.» L analyste doit, dans le même esprit, effectuer ses travaux sans considération d aucune sorte pour les recommandations, invitations ou conseils dont il pourrait faire l objet de la part de personnes étrangères au processus de cotation de l entreprise qu il examine. Si une telle tentative intervient, l analyste le signale par écrit à son responsable hiérarchique, en lui précisant le cadre (date et lieu) et l identité de la partie ayant cherché de son point de vue, implicitement ou explicitement, à influer sur la décision de cotation. Dans les situations les plus significatives, le directeur de l unité du réseau concernée informe par écrit le directeur général des Activités fiduciaires et de Place de la Banque de France. Banque de France Code de conduite de l activité de cotation des entreprises Septembre 2013 Public 8\n9 L analyste doit porter une attention égale à ne pas prendre l attache ni répondre aux sollicitations d autres unités de la Banque de France dans le cadre de l exercice de cotation, dès lors que ces entités ne sont pas concernées par la cotation de l entreprise. Le statut du personnel de la Banque de France interdit à l analyste, ainsi qu à tout agent, de «recevoir une participation ou quelque intérêt ou rémunération que ce soit par travail ou conseil, dans une entreprise publique ou privée, industrielle, commerciale ou financière, sauf dérogation accordée par le gouverneur». L analyste ne peut ainsi être placé, sauf très rare exception, face à une situation où il participerait au processus de cotation d une entreprise dans laquelle il a des intérêts. Si, toutefois, ses intérêts personnels ou ceux de ses proches sont concernés (cf. 2.1 supra), il doit prendre l initiative d en informer par écrit le responsable de l unité dans laquelle il travaille, ainsi que, s il l estime nécessaire, le délégué à la Déontologie. Son responsable hiérarchique prend alors les mesures nécessaires au respect de l indépendance de la cotation ; il doit en particulier le décharger du traitement du dossier. La décision de cotation ne doit pas prendre en considération d éventuelles relations professionnelles ou financières d une unité du réseau ou du siège de la Banque de France avec une entreprise ou un de ses dirigeants. La décision de cotation doit notamment être indépendante de toute procédure éventuelle de médiation du crédit 11 ou de ventes de prestations telles que, en particulier, la prestation de diagnostic GEODE, qui peut être proposée par un chargé d affaires et réalisée par un analyste GEODE 12. Aussi, ni l analyste GEODE ni le chargé d affaires, dès lors qu un bon de commande afférent à la réalisation d une prestation GEODE a été signé au cours des deux dernières années, ne peuvent valider la décision de cotation de l entreprise concernée, qui relève alors obligatoirement d un autre délégataire. 2.4 Précautions prises pour la gestion des conflits d intérêts potentiels Dès lors qu un conflit d intérêts potentiel est identifié, des procédures sont mises en œuvre pour s assurer du bien fondé de la cote attribuée. Les textes réglementaires internes à la Banque de France prévoient ainsi que, dans les cas de conflits d intérêts potentiels, le dossier est soumis à la procédure collégiale d un comité de cotation. Le comité national de cotation des grands risques, présidé par le directeur général des Activités fiduciaires et de Place de la Banque de France, est saisi lorsque la cotation de grands groupes nationaux est en jeu. Dans les autres cas, c est le comité de cotation régional concerné, présidé par le directeur régional, qui est saisi. Dans le cas où un conflit d intérêts potentiel non répertorié serait détecté, la saisine peut être opérée par le directeur général des Activités fiduciaires et de Place, éventuellement sur proposition d un directeur régional pour le comité national de cotation des grands risques, ou par le directeur régional, éventuellement sur proposition d un directeur d unité, pour le comité de cotation régional. Le comité national de cotation des grands risques intervient toujours en vue d une prise de décision. 11 Si une entreprise cotée par la Banque de France est engagée dans une action de médiation, sa cotation est temporairement gelée jusqu à l achèvement du processus de médiation. La séparation des activités de cotation et de médiation, et le gel de la cotation, impliquent que les informations recueillies dans le cadre de l activité de médiation ne soient pas utilisées pour attribuer la cotation durant le déroulement du processus de médiation. 12 GEODE est un diagnostic économique et financier de la situation d une entreprise qui est complété par des simulations de l impact financier des décisions de gestion (un investissement par exemple). Il met à la disposition des entreprises le capital d informations et d expertise acquis par la Banque de France grâce à la constitution et à la gestion de bases de données financières, économiques et stratégiques. GEODE constitue pour le dirigeant d entreprise un support d aide à la gestion. Banque de France Code de conduite de l activité de cotation des entreprises Septembre 2013 Public 9\n10 Le comité régional examine, dans le cadre d un contrôle a posteriori, la situation de certaines entreprises auxquelles a été vendue une prestation d analyse GEODE afin de vérifier qu aucun conflit d intérêts n a influencé la cotation délivrée aux entités concernées. Dans tous les cas, la réunion donne lieu à établissement d un relevé dûment motivé des avis émis par le comité pour chaque dossier examiné et de la décision finale prise par le président du comité. 3 Intégrité et qualité du processus de cotation La qualité et l intégrité du processus de cotation reposent notamment sur la formalisation du circuit décisionnel, la motivation et la traçabilité des décisions ainsi que sur l existence d une fonction de contrôle qualité clairement identifiée. 3.1 Formalisation du circuit décisionnel Le directeur général des Activités fiduciaires et de Place de la Banque de France, en dernier ressort responsable de l activité de cotation, donne délégation aux directeurs régionaux, qui eux-mêmes peuvent subdéléguer. Le circuit décisionnel a pour objet de combiner deux impératifs : l identification claire des responsabilités, au travers d une chaîne de délégation hiérarchique structurée, et la fiabilité de l appréciation portée sur une entreprise en assurant la confrontation des jugements d analystes. La cote de crédit est attribuée par un analyste sous la responsabilité du directeur local de la Banque de France. Toute cote qui repose sur l étude des données comptables résulte d un double niveau d appréciation. Pour être validée, elle doit en effet être soumise à l examen contradictoire d un analyste confirmé disposant d une délégation adaptée, d un agent de maîtrise ou d un cadre expérimenté. Toutefois, pour les cas les plus simples, le premier niveau du processus de cotation est assuré par un applicatif d assistance à la cotation des entreprises (ASCOT) qui reprend les règles internes d analyse des entreprises. La proposition de cotation qui en résulte doit cependant être validée par un analyste. Lorsque la cote retenue par l analyste ne correspond pas à la proposition de cotation, elle doit être spécialement argumentée. En outre, la cote n est jamais arrêtée dans le cadre d un entretien de l analyste avec un dirigeant : les enseignements de l entretien doivent être systématiquement rapprochés des données quantitatives figurant au dossier de l entreprise avant l attribution de la cotation. Pour les entreprises dont l analyse présente une complexité particulière et pour celles jugées sensibles, c est-à-dire pour lesquelles des pressions implicites ou explicites sont susceptibles d altérer le jugement de l analyste, des comités de cotation au niveau national et régional ont été institués. (cf. 2.4). 3.2 Motivation et traçabilité des décisions Les décisions de cotation sont fondées sur : l analyse des données sur l environnement économique et des informations objectives, collectées auprès des greffes des tribunaux de commerce, des établissements de crédit, des entreprises elles-mêmes, Banque de France Code de conduite de l activité de cotation des entreprises Septembre 2013 Public 10\n11 l utilisation d une méthodologie commune qui précise comment chaque type d information contribue à la décision de cotation. Lors de la consultation de la cote d une entreprise dans FIBEN, un indicateur précise, sous forme synthétique, les principaux facteurs qui expliquent le niveau de la cote attribuée. Les analyses réalisées et les supports sont stockés dans la limite des délais compatibles avec les dispositions légales, en particulier celles qui découlent de la loi modifiée du 6 janvier 1978 relative à l informatique, aux fichiers et aux libertés. 3.3 Contrôle qualité Le contrôle qualité est défini au plan national et décliné au niveau de chaque région et de chaque unité du réseau. L intégration d un premier niveau de contrôles, tout au long du processus d attribution de la cotation, permet de s assurer de la fiabilité des informations diffusées. Des équipes de spécialistes mettent en œuvre un second niveau de contrôle destiné à vérifier la totale pertinence de la cotation et la qualité des données qui ont concouru à la décision, en particulier leur fraîcheur. Le contrôle qualité au plan national Le contrôle qualité exercé par la direction des Entreprises comporte des contrôles systématiques sur la collecte, qui sont intégrés dans les processus informatiques ou qui s appuient sur des requêtes informatiques et des vérifications individuelles spécifiques. Il s agit de contrôles de l exhaustivité et de la fiabilité des données. Les résultats de l activité de cotation 13 font aussi a posteriori l objet d analyses pour s assurer en particulier du caractère prédictif de la cotation à un horizon de trois ans. Ces mesures des performances du système de cotation sont complétées par des indicateurs de stabilité dans le temps des cotes attribuées. Ces éléments sont diffusés chaque année sur le site internet de la Banque de France. Des études sont réalisées à intervalle régulier, notamment à partir des remontées d information des régions (cf. ci-dessous), pour vérifier que les entreprises qui présentent un niveau de risque équivalent reçoivent la même cote. La direction des Entreprises élabore en outre les outils qui permettent la réalisation de contrôles par les différentes unités et dans les directions régionales. Elle s assure de leur mise en œuvre à travers différents indicateurs. Elle s appuie également sur les vérifications périodiquement effectuées par les auditeurs du réseau, rattachés à l Inspection générale de la Banque de France 14. Pour conforter cette démarche qualité, la direction des Entreprises met également à la disposition des unités du réseau une cellule d assistance que tout analyste a la faculté d interroger. Le contrôle qualité au plan régional Dans la logique du système de délégation, le directeur régional est garant de la qualité du processus de cotation dans les unités de sa région. Assisté par des spécialistes, il vérifie la mise en œuvre effective des dispositifs de contrôle et veille à la diffusion des bonnes pratiques. Il doit notamment s assurer de l homogénéité des pratiques au sein de sa région et de leur conformité par rapport aux règles de cotation qui figurent dans le manuel national des procédures 15. Sur la base d une analyse guidée par une méthodologie définie par la direction des Entreprises, le collège régional, 13 Les contrôles qualité portent bien entendu sur la cotation des entreprises analysées à l aide de leur documentation comptable. Des contrôles stricts, pour l essentiel informatisés, sont également réalisés sur les petites entités, cotées sur la base de données descriptives et qualitatives. 14 Les auditeurs du réseau ont le rang d inspecteurs et sont indépendants du management opérationnel. Ils dépendent du contrôleur général. 15 Référentiel de cotation Banque de France Code de conduite de l activité de cotation des entreprises Septembre 2013 Public 11\n12 qu il préside, rapproche en particulier, au moins une fois par an, la structure des cotes de la région de celle observée au plan national. Il doit notamment s assurer que les écarts éventuels correspondent bien à des différences de réalité économique entre les territoires. Cette analyse est affinée au niveau de chaque unité de la région. Le contrôle qualité au plan local Chaque unité du réseau reçoit des états quotidiens, hebdomadaires, mensuels et des états apériodiques, destinés à vérifier la qualité des données enregistrées dans la base FIBEN. Elle met aussi en œuvre chaque mois plusieurs procédures automatisées pour s assurer a posteriori de la qualité de la cotation et vérifier que toutes les nouvelles informations disponibles ont bien été prises en compte. Des contrôles spécifiques sont en outre réalisés lors de l enregistrement de la cote dans la base de données FIBEN. Ils portent sur la cohérence entre la cote saisie, les éléments explicatifs et les informations valides recensées dans FIBEN. Les éventuelles alertes doivent faire l objet d un traitement de confirmation ou de rectification. 4 Communication de la cote et transparence Les conditions d accès à la cote d une entreprise sont strictement réglementées. Les utilisateurs, en premier lieu les entreprises cotées, ont accès à une documentation qui leur décrit les données utilisées, les principes méthodologiques d élaboration de la cotation et les performances prédictives des cotes attribuées. 4.1 Accès à la cote d une entreprise par les agents de la Banque de France et du Secrétariat général de l Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) Seuls les agents habilités de la Banque de France 16 et du Secrétariat général de l Autorité de contrôle prudentiel et de résolution ont accès aux cotes d entreprises. Les accréditations sont accordées, à titre personnel, aux personnes qui en ont l utilité soit pour l exercice du contrôle bancaire et des missions dévolues à la Banque de France, soit pour l administration de FIBEN et la mise à disposition des données aux tiers autorisés. Les règles d accréditation sont définies par la direction des Entreprises selon les normes édictées par le Responsable de la Sécurité de l information et le pôle Risques : assistance à l analyse et à la consolidation de la Banque de France 17. Un suivi rapproché de la bonne application de la politique de sécurité est effectué par le risk-manager de la direction des Entreprises. Des contrôles réguliers sont opérés quant à la pertinence des accréditations en cours de validité, tant par le risk-manager au siège que par les responsables de la sécurité informatique et de l accès aux données dans les unités du réseau. Le personnel des services de l'autorité de contrôle prudentiel et de résolution est composé d'agents dont l'employeur est la Banque de France. Conformément aux dispositions de l article L du Code monétaire et financier, il est soumis aux règles de déontologie arrêtées par le collège de l ACPR sur proposition du secrétaire général de l ACPR en tenant compte des règles de déontologie applicables aux agents de la Banque de France. En tant que de besoin, à raison de leur participation aux fonctions de la Banque de France, ils peuvent être soumis à celles des statuts de la Banque de France. En outre, la mention de leur obligation au secret professionnel est reprise dans l article L du même code. 16 Ainsi que les agents de l IEDOM chargés de l administration de FIBEN dans les agences et au siège de cet institut. 17 Le Responsable de la Sécurité de l information et le pôle Risques : assistance à l analyse et à la consolidation (PRAAC) dépendent, comme les services d audit de la Banque de France, du contrôleur général. Banque de France Code de conduite de l activité de cotation des entreprises Septembre 2013 Public 12\n13 4.2 Accès à la cote d une entreprise par les établissements de crédit Les informations non publiques de FIBEN, parmi lesquelles les cotes des entreprises, sont couvertes par le secret professionnel auquel sont astreints les dirigeants et le personnel des établissements de crédit en vertu de l article L du Code monétaire et financier ; ces informations doivent être utilisées dans le seul cadre de l exploitation normale des établissements de crédit. Ces derniers ne peuvent ni les diffuser à l extérieur de leur établissement, ni les transmettre aux agences de renseignement ou à des entreprises du même groupe bancaire, dès lors que ces entreprises ne seraient pas elles-mêmes des établissements de crédit. Ces principes sont rappelés dans la convention que les établissements de crédit signent avant d adhérer à FIBEN, et leur application est suivie par la Banque de France. Les établissements de crédit qui souhaitent effectuer des remarques et suggestions sur l accès aux données de FIBEN sont invités à le faire, soit à l occasion des entretiens suscités par la Banque de France, soit en s adressant au service des Produits entreprises et banques à la direction des Entreprises. Par extension, les sociétés d assurance-caution ou d assurance-crédit qui ont souscrit une convention d adhésion à FIBEN ont accès à une partie des données disponibles dans cette base, dont la cote des entreprises. 4.3 Accès à la cote par le chef d entreprise Le représentant légal de toute entreprise faisant l objet d une cotation appuyée sur l analyse des documents comptables est informé de la cote attribuée à l entreprise par une lettre du directeur de l unité du réseau compétente ou de son délégataire. Le courrier est assorti d une proposition d entretien. Si le représentant légal conteste la décision, ou s il souhaite obtenir des précisions, un rendez-vous est organisé par l analyste afin de lui expliquer les motifs de la cote attribuée. En outre, et dans de nombreux cas, l analyste prend l initiative de susciter un entretien, soit avant d attribuer la cote pour recueillir les éléments d explication de l évolution de la situation financière («entretien préalable à la cotation»), soit après parce qu il estime utile d attirer l attention du dirigeant sur les motivations d une révision de cote («entretien postérieur à la cotation»). L ensemble de ces entretiens constituent des «entretiens de cotation». Par ailleurs, les analystes peuvent organiser un entretien téléphonique préalable à la cotation pour collecter des informations qualitatives et interroger le chef d entreprise sur l interprétation de l évolution d une donnée comptable observée au cours de l exercice écoulé. Le représentant légal d une entreprise peut également consulter sur un portail internet dédié les informations recensées dans FIBEN concernant son entreprise (Voir Le chef d entreprise dispose par ailleurs d un droit d accès et de rectification sur les données concernant son entreprise, dans le cadre de la loi modifiée du 6 janvier 1978 relative à l informatique, aux fichiers et aux libertés. 4.4 Accès à la cote d une entreprise par certains organismes publics Un petit nombre d entités et d organismes publics chargés d examiner les demandes d aide publique peuvent, sous condition de strict cantonnement de leurs interrogations, avoir accès aux données de FIBEN. Ils doivent alors souscrire une convention d adhésion, rappelant notamment les règles de confidentialité des données. Banque de France Code de conduite de l activité de cotation des entreprises Septembre 2013 Public 13\n14 4.5 Accès à FIBEN et à ses informations par les personnels des services informatiques La Banque de France assure la maîtrise complète du traitement de l information de FIBEN, de la collecte des données jusqu à la diffusion externe. Elle est propriétaire des systèmes informatiques dédiés qui supportent ces applications. Les équipes de maîtrise d ouvrage sont directement rattachées à la direction des Entreprises, les équipes informatiques (maîtrise d œuvre et gestion des systèmes et réseaux) au Secrétariat Général (Organisation et Information). Les agents de la Banque de France qui participent à ces activités sont soumis aux règles du secret professionnel et de déontologie énoncées au point 2.1. Les personnels des sociétés de service informatique appelés à intervenir n ont pas accès aux données. En outre, le fournisseur s engage lors de la signature du contrat à respecter une obligation de stricte confidentialité, obligation qui perdure après l expiration du contrat. Chaque intervenant, travaillant pour le compte du prestataire, signe également un document lui rappelant ses obligations du fait du contrat signé par son employeur. 4.6 Publication sur les méthodes et l évolution de l activité La Banque de France assure la publication : dans un document de référence, des principes de sa méthodologie d analyse et de cotation ainsi que de l organisation générale de son activité de cotation, des performances globales du système de cotation appréciées à travers divers indicateurs (taux de défaut par cote, matrices de transition ), d informations sur l évolution générale de ses activités, à travers un rapport d activité annuel. L ensemble de ces documents est disponible sur le site internet de la Banque de France : et Banque de France Code de conduite de l activité de cotation des entreprises Septembre 2013 Public 14


Que comptent les Hachd dans leur arsenal pour pousser Esper à se rendre à Aïn al-Asad?\nMonday, 13 April 2020 10:00 AM [ Last Update: Monday, 13 April 2020 10:00 AM ]\nLes Patriot ne sauront sauver les soldats US car les missiles ne sont pas nos seuls moyens de combat (Brigade Seyyed al-Shuhada) (Photo: frappe balistique contre Aïn al-Asad/AFP)\nLe Pentagone a démenti dimanche toute visite de son chef, Mark Esper à la base d'Aïn al-Asad à al-Anbar, où pourtant, un hélicoptère US en provenance de Bagdad s'est déposé samedi tard dans la nuit, escorté par des avions de combat et de drones US. Mais qui d'autres aurait pu se trouver à bord, si ce n'est le secrétaire à la Défense, dont les troupes, désormais retranchées à l'est d'al-Anbar, se demandent lequel des deux va causer leur perte : la Covid-19 ou le missile des Hachd!\nEn effet, au même moment où Esper se rendait en catimini à Aïn al Asad, les Hachd al-Chaabi menaient une nouvelle phase de leur méga opération sur les frontières syriennes et jordaniennes à l'aide de l'armée des unités du génie de l’armée irakienne, de l'armée de l'air et sous le nez des Américains. La zone d'opération? le triangle Rutba-Walid-Trebil, contrée truffée de grottes, de caves et de couloirs, propres à des actions secrètes des Américains et de leurs supplétifs.\nEsper en catastrophe à Aïn al-Asad, l'US Army demande le Pantsir pour se protéger des missiles de la Résistance.\nLes États-Unis ont dû secrètement utiliser le système de défense antimissile russe Pantsir-S pour protéger leurs forces armées en Irak.\nDans une première phase, les forces militaires irakiennes (armée et Hachd) ont réussi en effet à nettoyer, terrain après terrain, une superficie d’environ 12 000 km² dans l’ouest d’al-Anbar ; la deuxième phase concernait le sud-ouest d’al-Anbar, soit le triangle précité non loin de la Jordanie et du point de passage frontalier Trebil mais encore des secteurs sur les frontières communes avec l’Arabie saoudite. Ce qui veut dire qu'outre Qaëm/Abou Kamal, situé sur les frontières avec la Syrie, la Résistance irakienne contrôle désormais le passage avec la Jordanie et les frontières avec l'Arabie saoudite. Tout ceci signifie que militairement parlant, l'US Army est à terre! D'ailleurs les efforts des cellules supplétives de l'armée US à Diyala et à Kirkouk ont tous échoués ces derniers jours. La stratégie US en Irak a du plombe dans l'aile, incapable de soutenir les ingérences politiques américaines.\nC'est dans ce contexte qu'Esper aurait atterri, visage masqué à Aïn al Asad sans doute pour passer en revue les GI's, leur faire remonter le moral et voir comment limiter la casse, le coup des Patriot n'ayant pas, au moment pour le moment trop marché! Or simultanément à la visite d'Esper, des avions américains se sont mis à survoler la zone de Jurf al-Nasr (ex Jurf al-Sakhar) dans le nord de Babel, sur les frontières avec al-Anbar, soit cette zone où se situent les bases de la Résistance et que l'Amérique a bombardée le 14 mars dernier.\nSelon des fuites, des avions militaires américains effectueraient ces jours-ci des vols d’espionnage au-dessus des bases des Hachd à Jurf al-Nasr, près des villes d’Amiriyat al-Samoud au sud de Falloujah ou encore à al-Razazza vers la province de Karbala ; cela pourrait renvoyer à des frappes aériennes que les Américains projetteraient de lancer contre les Hachd, une hypothèse bien plausible. Surtout que l'offensive "Héros de la Victoire" frappent au cœur le projet US à Wadi Hauran, place forte du réseau de trafic héliporté US des terroristes de Daech en provenance de la Syrie. Un conflit ouvert pourrait donc être imminent. Sauf que l'Amérique devra payer du sang de ses soldats le prix de cette guerre.\nCe lundi, les Hachd al-Chaabi commémorent à travers tout Irak, le 100ème jour de la mort en martyr du général Soleimani et d'Abou Mohandes. Dans un communiqué publié ce lundi, les Brigade de Sayyed al-Shuhada liées au Hezbollah d'Irak dit :" Les batteries de missiles Patriot ne sauront sauver les GI's car la guerre que nous menons contre la présence US en Irak ne se réduit pas aux missiles. La Résistance irakienne a des moyens qui dépassent bien le Patriot et son radar. Et si Esper croit pouvoir sécuriser ses troupes de la sorte, il se trompe. Aïn al-Asad et Harir comme Tajji n'offrent pas un abri si sûr. Les Américains n'ont qu'à essayer et à voir".\nSource des photos: SouthFront\nKarbala Irak avion espionnage sécurité Daech chasseurs base militaire al-Anbar Hachd al-Chaabi américains armée irakienne nettoyage Wadi Houran


Tout ce que vous devez savoir sur la rhinoplastie en Tunisie\nHome›Beauté / Maquillage / Cheveux›Tout ce qu’il faut savoir sur la rhinoplastie en Tunisie !\nTout ce qu’il faut savoir sur la rhinoplastie en Tunisie !\nLa rhinoplastie en Tunisie est la procédure pour ceux qui souhaitent une correction chirurgicale de leur nez. Une telle correction peut être esthétique, améliorant l’aspect externe et visible du nez, ou elle peut avoir un objectif fonctionnel, dans lequel la respiration nasale est améliorée. La plupart du temps, cependant, l’intervention chirurgicale est en mesure de remplir ces deux objectifs simultanément.\nA quoi sert la rhinoplastie en Tunisie et comment se déroule-t-elle ?\nAvant de partir pour la Rhinoplastie en Tunisie, cependant, vous devez comprendre comment la procédure peut vous aider et ce qui va changer dans la structure du visage. Parce que c’est une structure qui se trouve en plein centre du visage, changer les caractéristiques du nez peut influencer de manière significative la beauté du visage et l’harmonie des traits.\nLa rhinoplastie est le plus souvent pratiquée par des chirurgiens plasticiens, mais certains oto-rhino-laryngologistes pratiquent également l’intervention, qui prend jusqu’à trois heures et demie. La technique nécessite une sédation ou une anesthésie générale et est utilisée pour :\nChanger la taille ou la forme du nez ; ainsi que la largeur des narines.\nCorrigez une anomalie congénitale ou un problème nasal, comme un septum dévié, une chair spongieuse et une sinusite, par exemple.\nL’objectif ici est de résoudre les problèmes respiratoires.\nQuelles sont les manières de réaliser une rhinoplastie ?\nIl existe deux manières de réaliser une rhinoplastie en Tunisie. L’une d’elles est appelée rhinoplastie ou rhinoplastie ouverte. Ici, l’approche se fait par la columelle, cette région qui sépare les narines. Cette procédure est principalement utilisée dans les cas où des modifications esthétiques majeures du nez sont nécessaires. En effet, grâce à cette technique, les structures à travailler sont plus exposées puisque les tissus mous qui recouvrent le nez sont soulevés afin de pouvoir le remodeler.\nL’autre façon d’effectuer une rhinoplastie est appelée en rhinoplastie ou rhinoplastie fermée. Elle est réalisée par des incisions internes dans le nez et est surtout utilisée dans les cas où la chirurgie est uniquement à des fins fonctionnelles c’est-à-dire destinée à résoudre certains inconforts respiratoires ou même lorsque le patient doit apporter des modifications esthétiques mineures.\nIl suffit, pour cela, que ce soit le désir du patient, ainsi que d’avoir une indication médicale pour une telle pratique. Selon le professionnel, les plaintes les plus courantes du patient qui souhaite une rhinoplastie sont les dos nasaux hauts et volumineux, la pointe nasale tombante, la base nasale large et d’autres types de tortuosité. Les causes de ces difformités peuvent être des traumatismes génétiques ou antérieurs, tels que des chutes et des bosses.\nCertains patients demandent également la procédure précisément parce qu’ils ont des difficultés à respirer par le nez, une situation qui conduit à la respiration par la bouche. Dans ce cas, un examen endoscopique des fosses nasales sera effectué avant l’intervention pour identifier les causes de l’obstruction et une meilleure planification chirurgicale. Il peut s’agir d’une déviation de la cloison nasale, d’une hypertrophie des cornets, d’une hypertrophie adénoïde et de la présence de signes compatibles avec une rhinite allergique ou une rhinosinusite chronique.\nComment se passe la Rhinoplastie (chirurgie du nez) en Tunisie ?\nUne préoccupation commune concernant le résultat chirurgical est l’aspect stéréotypé que peut provoquer une rhinoplastie, ce à quoi on peut remédier avec des techniques qui offrent un résultat subtil et naturel. La technique choisie par Univers med dépend du type de correction dont chaque nez a besoin. La période postopératoire nécessite un repos moyen de 7 à 10 jours, phase au cours de laquelle le patient devra faire face à quelques désagréments le plus souvent bénins, comme un gonflement de la peau et un nez qui coule. Un pansement externe en matière thermoplastique est utilisé pour mouler et protéger la région opérée et est retiré en moyenne une semaine après l’intervention.\nCoûts de la greffe de cheveux et comment économiser de l’argent en Turquie\nComment choisir son meuble coiffeuse pas cher ?\nComment faire le bon choix d’une perruque\nQuelle est la signification de la pierre de lune ?\nQuelle est la composition de l’huile à barbe ?\nQue savoir de l’auto-magnétisme ?\neToro : le trading en ligne, 24 heures sur 24\nComment fonctionne l’assurance automobile ?