América Móvil π Informe Anual 2003\nCONTENIDO ¬ Nuestro negocio ha crecido y con él nuestras utilidades 2 | Superando retos nos hemos vuelto más fuertes 4 | Dando\npoder a la gente mediante las comunicaciones 6 | Una nueva plataforma para datos y entretenimiento 8 | Presencia de América Móvil\n10 | Eventos relevantes 2003 11 | Datos ﬁnancieros relevantes 12 | Carta a nuestros accionistas 14 | Resumen operativo > América Móvil 16 |\nMéxico 17 | Argentina 18 | Brasil 19 | América Central 20 | Colombia 21 | Ecuador 22 | Estados Unidos 23 | Consejo de administración y\ndirectores 24 | Carta del comité de auditoría 25 | Resumen ﬁnanciero 26 | Estados ﬁnancieros consolidados 27\nDonde algunas personas ven diﬁcultades, nosotros vemos oportunidades. A\nlo largo del año pasado América Móvil\nreforzó su compromiso con la región. A\ntravés de aumentos en los gastos de inversión y adquisiciones —tan sólo cinco\nen el 2003— hemos asegurado que seguiremos creciendo en América Latina y\nNuestro conocimiento de la región, la cultura, su gente, nos permite tomar ventaja\nde las oportunidades cubriendo de manera apropiada los riesgos que conllevan. Y\nesto nos permite continuar expandiéndonos rentablemente. Para el beneﬁcio de\nnuestros clientes, de nuestros empleados\ny de nuestros accionistas.\nnuestro ne≈ocio ha crecido\ny con él nuestras\nEn solo tres años de operación, nuestros ingresos se han más que duplicado reflejando tanto nuestro crecimiento orgánico como las adquisiciones que hemos realizado a lo largo del camino. En este período la población cubierta por nuestras licencias de telefonía celular en América Latina, pasó\nde 126 millones a 362 millones de personas en ocho países de la región. Esto en adición a nuestra\ncobertura nacional en los Estados Unidos. Nuestra base de suscriptores pasó de 12 millones a 44\nmillones de personas. El número de personas que empleamos estuvo cerca de duplicarse. ¿Y las\nutilidades? Nuestra utilidad neta se incrementó en 20 veces. Crecer rentablemente, con un balance\nlimpio y fuerte. Esto es lo que hemos logrado. Es nuestra meta continuar haciéndolo.\nUtilidad neta se triplica a\nde dólares en 2003\nHemos enfrentado períodos de intensa volatilidad e incertidumbre en algunos de los países en los\nque operamos. Con frecuencia en un entorno de gran competencia. Pero hemos sido capaces de\nafrontar los retos y hemos emergido más fuertes de este proceso. Gracias a nuestra determinación\ny horizonte de inversión de largo plazo podemos detectar oportunidades donde otros ven problemas; podemos ser audaces donde otros son vacilantes... Estar alerta, prevenidos. Algo fundamental en nuestra administración.\nadquisiciones en 2003\nPuerto Madero, Ar≈entina\na la ≈ente mediante\nLas personas a veces no son capaces de comunicarse unas con otras. A veces tiene que ver con el\nidioma. A veces, sin embargo, es por la falta de medios de comunicación. A través de las telecomunicaciones inalámbricas hemos descubierto una manera eﬁciente de permitir a las personas estar en contacto unas con otras. Ya sea en casa o en camino. Hemos invertido y continuaremos\ninvirtiendo considerables recursos para asegurar que un número creciente de personas puedan llamarse unas a otras de más y más lugares. Al expandirse nuestra cobertura, eliminamos los límites\nfísicos de las comunicaciones y la productividad, contribuyendo con ello al desarrollo de comunidades y familias más integradas.\ndólares en gastos de\ninversión en 2003\nAmérica Móvil ha adoptado la tecnología GSM en todas sus operaciones. Esto nos ha permitido\nproveer a nuestros clientes con un roaming continuo prácticamente en toda América Latina. Así\ncomo en los Estados Unidos, Europa y la mayoría de los países en el mundo. Y nuestra plataforma\nGSM también ofrece una transmisión de datos más veloz. Lo que abre la puerta a una serie de nuevas posibilidades, incluyendo correo electrónico inalámbrico e Internet. E incluso fotografías:\nnuestros clientes ya pueden enviarse fotografías digitales tomadas con sus nuevos teléfonos GSM.\nAmérica Móvil es la compañía de telefonía celular líder en América Latina y\nuna de las diez más grandes del mundo. Tiene operaciones en nueve países\ndel continente americano, cubriendo una población combinada de más de\n650 millones de personas. Productos de punta y servicios de calidad están\ndisponibles para más\npersonas que consuscriptores celular\nademás de 1.6 millola región de Centroa-\nde 43 millones de\nforman la base de\nnes de líneas fijas en\nmérica, donde Amé-\nrica Móvil consolidó su presencia como el principal proveedor de servicios de\ntelecomunicaciones. Compromiso con la región, proximidad con sus clientes\ny la capacidad de tomar ventaja de las oportunidades que se le presentan\npermitirán a América Móvil continuar creciendo de manera rentable.\n1 estados unidos π Tracfone\nPoblación con licencias(1): 292\nPenetración celular: 53.7%\nSuscriptores (miles): 2,952\nIngresos totales (millones de dólares): 547\nParticipación de América Móvil: 98.2%\n2 méxico π Telcel\nPoblación con licencias(1): 105\nPenetración celular: 29.1%\nSuscriptores (miles): 23,444\nIngresos totales (millones de dólares): 4,669\nParticipación de América Móvil: 100.0%\n3 guatemala π Telgua y Sercom\nPoblación con licencias(1): 12\nPenetración celular: 16.2%\nPenetración líneas ﬁjas: 7.6%\nSuscriptores (miles): 1,799\nSuscriptores móviles (miles): 870\nSuscriptores líneas ﬁjas (miles): 930\nIngresos totales (millones de dólares): 498\nParticipación de América Móvil: 98.8%\n4 el salvador π CTE\nPoblación con licencias(1): 7\nPenetración celular: 13.0%\nSuscriptores (miles): 901\nSuscriptores móviles (miles): 212\nSuscriptores líneas ﬁjas (miles): 689\nIngresos totales (millones de dólares): 377\nParticipación de América Móvil: 51.0%\n5 nicaragua π Sercom\nPoblación con licencias(1): 6\nPenetración celular: 8.4%\nSuscriptores (miles): 100\nIngresos totales (millones de dólares): 11\n6 colombia π Comcel\nPoblación con licencias(1): 44\nPenetración celular: 14.0%\nSuscriptores (miles): 3,674\nIngresos totales (millones de dólares): 489\nParticipación de América Móvil: 95.7%\n7 brasil π Telecom Americas\nPoblación con licencias(1): 140\nPenetración celular: 26.9%\nSuscriptores (miles): 9,521\nIngresos totales (millones de dólares): 983\nParticipación de América Móvil: 97.5%\n8 argentina π CTI\nPoblación con licencias(1): 37\nPenetración celular: 19.0%\nSuscriptores (miles): 1,411\nIngresos totales (millones de dólares): 240\nParticipación de América Móvil: 92.0%\n9 ecuador π Conecel\nPoblación con licencias(1): 13\nPenetración celular: 19.1%\nSuscriptores (miles): 1,537\nIngresos totales (millones de dólares): 239\n(1) Fuente: 2003 World Population Data Sheet\nof the Population Reference Bureau\nMayo: América Móvil adquiere a través de\nTelecom Americas una participación de\ncontrol en la compañía brasileña de telefonía celular BSE, S.A., añadiendo aproximadamente un millón de suscriptores a la\nJulio: América Móvil adquiere una opción\npara comprar la empresa argentina de telefonía celular CTI. Tras el ejercicio de la opción más tarde en el año, obtendría 1.2\nmillones de suscriptores. En el mismo mes,\nAmérica Móvil incrementó su participación\nen la subsidiaria ecuatoriana Conecel de\nAgosto: La oferta de América Móvil por una\nparticipación en la compañía brasileña de\ntelefonía celular BCP, S.A., con aproximadamente 1.7 millones de suscriptores, fue\naceptada. La transacción cerraría tres meses más tarde.\nSeptiembre: América Móvil adquiere 51% de\nla de la compañía salvadoreña de telecomunicaciones Compañía de Telecomunicacio-\nnes de El Salvador (CTE). La empresa tenía\naproximadamente 623 mil líneas ﬁjas y 152\nmil suscriptores móviles.\nDiciembre: El Gobierno de Nicaragua acepta\nla oferta de América Móvil por su participación del 49% en Empresa Nicaragüense de\nTelecomunicaciones, S.A., la cual ofrece servicios de telefonía ﬁja, celular y otros servicios de telecomunicaciones en Nicaragua.\nUtilidad por Acción (upa, pesos)\nUtilidad por ADR (dólares)\nen Circulación (millones)\n*(millones de pesos mexicanos constantes al 31 de diciembre de 2003, excepto UPA y UPADR)\n(miles de millones de\n(miles de millones de pesos mexicanos)\n15.4 miles de\npesos en 2003\nDeterminanos el Flujo de Operación Líquida (EBITDA)\ncomo se muestra en la siguiente reconciliación:\nDeterioro en el Valor de la\nHan sido tan solo tres años desde que América Móvil\ninició operaciones. Tres años intensos. En tan breve periodo América Móvil ha dejado huella en los mercados\nde telefonía inalámbrica de las Americas, expandiendo\ncada vez más su presencia en el mercado mexicano y\nabriéndose camino en varios otros países de América Latina, así como en Estados Unidos.\nEn este periodo se registraron cambios sustanciales en\nlos mercados mundiales de telecomunicaciones y América Latina no fue la excepción. En general estos cambios\nse dieron en la dirección de una cada vez mayor consolidación de los mercados de telefonía inalámbrica, tanto a\nnivel regional como dentro de los países que conforman\nuna región determinada. En América Latina el mercado\nde telefonía inalámbrica tomó una nueva forma. Muchas\nﬁrmas dejaron el negocio y otras más tomaron su lugar.\nCuando América Móvil fue establecida, nuestras licencias de telefonía inalámbrica permitían proveer ese servicio a una población de 126 millones de habitantes en\nAmérica Latina, incluyendo aproximadamente 100 millones en México. Teníamos operaciones en tres países de\nla región, incluyendo México. Para ﬁnes del 2003 la población cubierta por nuestras licencias de telefonía inalámbrica había aumentado a 362 millones. Nuestras\noperaciones abarcaban ya cinco países más en la región,\ncon lo que el total había llegado a ocho países. Y esto en\nadición a nuestras operaciones en Estados Unidos.\nLa base de suscriptores de América Móvil casi se cuadruplicó en estos tres años, pasando de 12.2 millones al cierre\ndel 2000 a 43.7 millones en diciembre pasado, en tanto\nque su número de líneas ﬁjas creció en más del doble, a\n1.6 millones, llegándose así en su conjunto a un total de\n45.3 millones de líneas al cierre del 2003. Nuestro dinámico desempeño refleja tanto el crecimiento orgánico, liderado por Telcel, como el efecto de las adquisiciones.\nUna parte signiﬁcativa de la expansión de América Móvil\ntuvo lugar en 2003, cuando la ﬁrma aumentó en 12.1 millones su base de suscriptores de telefonía inalámbrica—aproximadamente dos terceras partes a través de su\ncrecimiento orgánico—y en 830 mil el número de líneas\nﬁjas. Sus ingresos consolidados aumentaron a 7.6 miles\nde millones de dólares, 43.9% más que en el 2002, apoyados en el crecimiento de la base de suscriptores, con\nsu utilidad de operación aumentando en 38.4% para llegar a 1.6 miles de millones de dólares. Su utilidad neta\nuna parte significativa de la expansión de américa móvil tuvo lugar en\n2003, cuando la firma aumentó en 12.1\nmillones su base de suscriptores de\ntelefonía inalámbrica—aproximadamente dos terceras partes a través de\nsu crecimiento orgánico—y en 830\nmil el número de líneas fijas.\nde 1.4 miles de millones de dólares superó la del año anterior en 3.3 veces.\ngama de servicios que ofrezcamos nos permita mantener e incrementar nuestra ventaja competitiva.\nEn 2003 América Móvil adquirió cinco compañías, dos\nde ellas en Brasil—que llevaron a un aumento de cerca\nde 50% en la población susceptible de ser atendida con\nsus licencias de telefonía inalámbrica en ese país a\naproximadamente 140 millones—y una por país en Colombia, El Salvador y Argentina. En Argentina establecimos operaciones con cobertura nacional; con la\nadquisición colombiana pudimos completar nuestra\ncobertura en todo el país; y con la compra de CTE en El\nSalvador, América Móvil se consolidó como el más importante jugador en telecomunicaciones en Centro\nAmérica, con operaciones en Guatemala, Nicaragua y\nUn aspecto importante en este sentido es el establecimiento por parte de la compañía de una red de telefonía\ninalámbrica basada en la tecnología GSM en cada una de\nsus subsidiarias en América Latina. Tal red constituye\nuna plataforma tecnológica común que asegura roaming\nsin problemas entre países y que permite el desarrollo de\nnuevas aplicaciones y servicios que pueden ser estandarizados en la región. Dado que la tecnología GSM está\ndestinada a convertirse en el nuevo estándar en América\nLatina en términos de cobertura y popularidad entre el\npúblico, claramente beneﬁcia a nuestros suscriptores el\ntener a su disposición relativamente temprano, tales servicios y aplicaciones.\nEstas adquisiciones, más la compra de varios intereses\nminoritarios—incluyendo el 20% restante de su subsidiaria ecuatoriana—resultaron en la inversión de 1.6\nmiles de millones de dólares por parte de América\nMóvil. Esto en adición al gasto de inversión por 1.2 miles de millones de dólares efectuado por sus subsidiarias para expandir y mejorar su cobertura y servicios.\nAdicionalmente, recompramos acciones por aproximadamente 100 millones de dólares. El ﬁnanciamiento de\nesos gastos de capital provino del flujo de caja de la\ncompañía, puesto que su deuda neta de hecho cayó ligeramente en el año.\nLas economías de América Latina parecen ser más estables y tener mejores fundamentos para reanudar el crecimiento económico de lo que habían mostrado en años.\nEl poder adquisitivo de los consumidores se encuentra al\nalza en un contexto de baja inflación, tasas de interés\nrelativamente bajas y sin desequilibrios mayores en su\nsector externo. Ello, junto con los incrementos esperados en las tasas de penetración de la telefonía inalámbrica en la región, podría llevar a una expansión sustancial\nde los mercados de telefonía inalámbrica en América Latina en los años por venir.\nLos mercados de telefonía inalámbrica de América Latina han sido revigorizados por las mejores condiciones\nmacroeconómicas de la región y por la llegada de nuevos\ny más fuertes jugadores. Están creciendo mucho más rápidamente de lo que se esperaba apenas hace unos\ncuantos meses, lo que nos está llevando a revisar al alza\nnuestros estimados de tasas de penetración inalámbrica\nque serán alcanzables en los diversos países de América\nLatina. Pero no se trata tan sólo de suscriptores. Lo que\nestamos viendo en varios países es que conforme aumenta la penetración también lo hace la utilización por\nsuscriptor de los servicios de telefonía inalámbrica.\nEnfrentamos por una parte un crecimiento más acelerado de la base de suscriptores y del tráﬁco, y por otra una\ncompetencia más intensa. Ello hace indispensable que\nllevemos a cabo las inversiones necesarias para asegurar\nque tendremos la capacidad para dar servicio a un número cada vez mayor de suscriptores y que la calidad y\nCon la infraestructura celular apropiada—una cobertura\namplia que continúa creciendo tanto a nivel nacional como regional y que le permite a la empresa generar mayores ingresos—; con una posición ﬁnanciera sólida; y con\ncontroles estrictos sobre costos y gastos, América Móvil\nestá muy bien posicionada para capturar los beneﬁcios\nde ese crecimiento. Ello habrá de resultar en una mejor y\nmás amplia cobertura y servicios para nuestros clientes\ny en un ambiente más dinámico y prometedor para nuestro personal, que ha hecho posible que nuestra empresa\nejecute proyectos de inversión signiﬁcativos y asimile rápidamente las operaciones que hemos adquirido hasta\nahora. Agradecemos a nuestros accionistas su conﬁanza\ny apoyo, que fueron esenciales para lograr el desarrollo\nde América Móvil en un periodo relativamente breve.\nAmérica Móvil ﬁnalizó 2003 con 43.7 millones de suscriptores celulares, 12.1 millones más de los que tenía al cierre de 2002. La mayoría del incremento (7.9 millones) fue\nresultado del crecimiento orgánico, mientras que aproximadamente 4.2 millones de suscriptores, de las siguientes adquisiciones: Celcaribe en Colombia (consolidada en\nAmérica Móvil desde febrero), BSE y BCP en Brasil (mayo\ny diciembre), CTE en El Salvador (noviembre) y CTI en Argentina (noviembre). El impacto de las adquisiciones en\nel crecimiento en suscriptores es más precisamente reflejado en el número de suscriptores ajustados por la participación accionaria, los cuales crecieron en 39.7% en el\naño, de 30.7 millones a 42.9 millones.\nLa operación en México registró 3.4 millones de adiciones netas en 2003, llevando su base de suscriptores a\n23.4 millones. Las entidades brasileñas bajo Telecom\nAmericas ﬁnalizaron el año con un total de 9.5 millones\nde suscriptores, habiendo crecido su base de suscripto-\nR E S U M E N O P E R AT I V O\nres en 4.3 millones en el período a través de adquisiciones y crecimiento orgánico.\nAl cierre de 2003, las operaciones de América Móvil en\nCentroamérica (abarcando Guatemala, Nicaragua y\nahora también El Salvador) tuvieron una base de suscriptores celulares de forma combinada de 1.2 millones\ny de 1.6 millones de líneas ﬁjas. Las operaciones en Colombia tenían 3.7 millones de suscriptores, en Argentina\n1.4 millones y en Ecuador 1.5 millones. En los Estados\nUnidos nuestra subsidiaria Tracfone tuvo cerca de 3 millones de suscriptores.\nLos ingresos de América Móvil crecieron 44% durante\n2003 a 7.6 miles de millones de dólares, reflejando tanto\nel crecimiento orgánico de los ingresos de las compañías\ncomo la incorporación de las empresas adquiridas a lo largo del año. Los ingresos por servicio representaron 86%\nde los ingresos totales. El flujo líquido de operación,\nSubsidiarias y asociadas de América Móvil a diciembre de 2003\nBanda ancha, telefonía ﬁja\nTelefonía celular, telefonía ﬁja\nUS Commercial Corp.\nEBITDA, fue de 2.8 miles de millones de dólares o 37.0%\nde ingresos, habiendo aumentado en 47% con relación al\naño anterior, mientras que la utilidad de operación, de 1.6\nmiles de millones de dólares, creció en 38%.\nEn 2003, un ingreso integral de ﬁnanciamiento de 189\nmillones de dólares se obtuvo en contraste con un costo\nde 91 millones de dólares en 2002. La diferencia se debe\nprincipalmente a fluctuaciones cambiarias: mientras que\nen 2002 éstas resultaron en pérdidas por 136 millones\nde dólares, en el 2003 representaron una ganancia de 121\nAmérica Móvil registró una utilidad neta de 1.4 miles de\nmillones de dólares en 2003, más de tres veces mayor a\nla observada el año anterior. Ésta representó 18% de los\nLas adquisiciones de compañías y de intereses minoritarios por parte de América Móvil, las cuales totalizaron 1.6\nmiles de millones de dólares en el año, fueron ﬁnanciadas\npor el propio flujo de efectivo de la compañía. Además de\nestas erogaciones, el flujo de la compañía también cubrió\nlos 1.2 miles de millones de dólares de inversiones directas pagadas por la compañía durante el 2003 y aproximadamente 155 millones de dólares utilizados en\nrecompra de acciones y dividendos. La deuda neta (incluyendo intereses devengados) ﬁnalizó el año en 3.5 miles\nde millones de dólares, aproximadamente 100 millones de\ndólares menos que en diciembre de 2002.\nregistra adiciones netas de\n3.4 millones en 2003\nπ Margen de EBITDA aumenta 4.3\npuntos porcentuales a 42.7%\nπ Cobertura GSM alcanza cerca de\n400 ciudades al cierre de 2003\nEl mercado de telefonía celular en México, el segundo más\ngrande en América Latina tanto en términos de suscriptores (después de Brasil) como en términos de penetración\n(después de Chile), alcanzó un total de 30.1 millones de\nsuscriptores al cierre del año, representando una penetración celular estimada de 29%. Telcel, subsidiaria en México de América Móvil, continuó liderando el mercado con\nun fuerte crecimiento en suscriptores y tráfico, gracias a\nimportantes iniciativas de ventas y mercadotecnia implementadas a lo lago del período. La participación de mercado finalizó el año en aproximadamente 78%.\nTelcel añadió 3.4 millones de suscriptores en 2003, para\nllegar a 23.4 millones de clientes al cierre del 2003, con\nsu base de suscriptores GSM representando aproximadamente una sexta parte del total. Las adiciones netas\nregistradas por Telcel fueron un tanto más altas que las\ndel año anterior (3.1 millones), reflejando una aceleración del crecimiento general del mercado en México.\nDurante el 2003, Telcel aumentó la variedad de servicios\nque ofrece a sus clientes tanto de prepago como de\npostpago, al introducir servicios GSM tales como men-\nsajes multimedia (MMS), CSD (Circuit Switch Data),\nCSD de alta velocidad y GPRS (General Packet Radio\nService). Asimismo, la compañía expandió su selección\nde productos complementarios a sus servicios celulares, incluyendo una mayor gama de equipos celulares\nde punta y accesorios.\nUna de las estrategias más importantes seguidas por\nTelcel en 2003 fue continuar con las promociones iniciadas al cierre de 2002 que se tradujeron en una reducción\ndel precio efectivo por minuto implícito en las tarjetas de\nprepago. Estas promociones tuvieron un efecto importante en la utilización de los teléfonos por parte de los\nclientes, ya que el incremento en el tráfico más que contrarrestó la caída en precios. Como resultado, el tráfico\npromedio por minuto (MOU) se incrementó de 67 minutos en 2002 a 81 minutos en 2003, siendo el MOU de\nprepago el de mayor crecimiento en el año con 29%.\nEn 2003 los ingresos de Telcel sumaron 4.7 miles de millones de dólares, un crecimiento de 24% comparado con\nel mismo periodo del año anterior, con los ingresos de\nservicio creciendo a una tasa similar. A pesar de la\ncostos por 1.6 veces. Como resultado, el flujo líquido de\noperación, EBITDA, creció 38% en el año para llegar a 2.0\nmiles de millones de dólares, mientras que la utilidad de\noperación alcanzó 1.6 miles de millones de dólares.\nEn enero de 2002 Telcel comenzó a ofrecer servicios de\nmensajes escritos (SMS) a sus clientes y para principios\nde 2003 ya estaba ofreciendo a sus clientes GSM servicios de datos más avanzados como mensajes multimedia (MMS), mismos que han probado ser muy populares\nentre los suscriptores de Telcel.\nAl cierre de 2003, las redes TDMA y GSM de Telcel tenían\ncubierta 35% del área geográfica de México y 81% de su\npoblación, estando disponibles los servicios GSM en\naproximadamente 400 ciudades y 100 ejes carreteros.\nAmbas redes celulares son las más grandes en México,\nconvirtiendo a Telcel en el operador con la cobertura más\nextensa del país.\nreducción en el precio efectivo de tiempo aire, el ingreso\npromedio por suscriptor mensual de la compañía (ARPU)\ncreció en 7% a 16 dólares, gracias a una buena elasticidad\nde la demanda. Ello fue particularmente significativo en el\ncaso del ARPU de prepago de Telcel, que ha venido creciendo durante los últimos siete trimestres.\nA pesar de haber observado una aceleración en el crecimiento de la base de suscriptores de la compañía, el crecimiento de los ingresos de Telcel sobrepasó al de los\nTelcel ha invertido en la expansión de su red y en dotarla\nde mayor capacidad para que pueda dar servicio a un número cada vez mayor de suscriptores y procesar, además, el tráfico incremental resultante de la mayor\nutilización de los servicios por parte de nuestros clientes. Para ese fin, en 2003 Telcel firmó un acuerdo de servicios con el operador de telefonía celular en México,\nUnefon, para recibir de ellos servicios de capacidad en el\nespectro de 1900 Mhz.\n92% de CTI\nπ CTI cierra el año con 1.4\nπ Servicios GSM disponibles\nEn el mes de octubre de 2003, América Móvil ingresó al\nmercado argentino con la compra del 92% del capital\naccionario de la empresa celular CTI. CTI es el cuarto\noperador celular en Argentina medido por el número\nde suscriptores y opera bajo el nombre comercial de\nEl mercado celular argentino consta de cuatro operadores y cuenta con aproximadamente 7.3 millones de suscriptores y una penetración celular de alrededor del 19%.\nLa participación de mercado de CTI se ubica en aproximadamente 20%. Durante los últimos años, el mercado\nse contrajo como consecuencia de la crisis económica\nexperimentada por el país.\nAl cierre del año CTI contaba con 1.4 millones de suscriptores, tras haber captado 218 mil clientes nuevos en el\nperíodo. La compañía generó ingresos por 240 millones\nde dólares en 2003 y un flujo líquido de operación, EBITDA, de 78 millones de dólares.\nLos estados financieros de CTI están siendo consolidados\nen los de América Móvil a partir de noviembre de 2003.\nLas inversiones que América Móvil está realizando para\nampliar la cobertura y mejorar sus servicios y aplicaciones están siendo destinadas principalmente a la construcción de una red GSM.\ncon licencias de\nTelecom Americas se incrementa\na 140 millones de personas\nπ Servicios GSM lanzados en\nπ Marcas locales bajo una nueva\nmarca nacional Claro\nEntre los cambios más importantes observados en el\nmercado brasileño destacan la migración de un cierto\nnúmero de compañías a un nuevo régimen regulatorio\nconocido como SMP (Serviço Móvel Pessoal) el cual permite centralizar e integrar varias operaciones locales bajo una misma administración, sistemas y marca, de ese\nmodo creando sinergias semejantes a aquéllas derivadas\nde la consolidación. Esto trajo consigo nuevas reglas\ncontables y procesos de facturación; la integración y centralización de varias operaciones; una nueva marca comercial a ser utilizada a nivel nacional que vino a\nreemplazar a las varias marcas regionales previamente\nutilizadas; y la introducción de un código que le otorga al\nsuscriptor la posibilidad de escoger el operador de larga\ndistancia que desee utilizar.\nEn 2003 hubo cambios estructurales y regulatorios importantes que permitieron una mayor consolidación, expansión y desarrollo de las compañías de telefonía\ncelular en aquel país y que resultaron en última instancia\nen una aceleración del crecimiento en suscriptores.\nEn los meses de mayo y noviembre Telecom Americas\nadquirió la totalidad del capital accionario de las empresas BSE, S.A. y BCP S.A. La primera opera en los estados\nde Ceará, Piauí, Río Grande do Norte, Paraiba, Pernambuco y Alagoas y al momento de la transacción contaba\ncon aproximadamente un millón de suscriptores, mientras que la segunda opera en el área metropolitana de\nSão Paulo con 1.7 millones de suscriptores al cierre de la\ntransacción. Estas adquisiciones fueron fundamentales\npara la estrategia de negocios de Telecom Americas que,\nEl proceso que llevó a la integración de las diversas empresas locales de telefonía celular en jugadores nacionales o regionales fue acompañado por campañas de\npublicidad importantes, que vinieron a darle una nueva\nenergía al mercado. Como resultado, la penetración celular, aproximadamente 20% en 2002, creció a aproximadamente 27% en 2003, al alcanzar el número de\nsuscriptores en el país 46.0 millones.\na través de la nueva marca “Claro”, se convirtió en el segundo grupo de telefonía celular más grande en Brasil.\nLas compañías que el día de hoy conforman Telecom\nAmericas pasaron por el proceso de integración antes\nmencionado. En febrero de 2003 iniciaron la migración de\nsus operaciones al régimen SMP. La nueva marca, “Claro”, fue lanzada durante los últimos meses de 2003, unificando todas las marcas de las compañías de Telecom\nAmericas en el país. La compañía cuenta con una amplia\ncobertura de red con tecnología de punta, altos estándares de calidad y un gran compromiso con sus clientes.\nLas operaciones brasileñas ganaron 4.3 millones de suscriptores en 2003, incluyendo 2.7 millones obtenidos a\ntravés de adquisiciones. La base de suscriptores de la\ncompañía finalizó 2003 con 9.5 millones de clientes. Los\ningresos consolidados alcanzaron 983 millones de dólares, 44% más que en 2002, mientras que el flujo líquido\nde operación, EBITDA, totalizó 199 millones de dólares,\nrepresentando un margen de 20.3% comparado con\n30.4% en 2002. La contracción en el margen de EBITDA\nde Telecom Americas obedece fundamentalmente a costos y gastos extraordinarios en los cuales incurrieron las\ncompañías como consecuencia de la integración y lanzamiento de la marca unificada, del lanzamiento de servicios GSM en todas las operaciones y del inicio de\noperaciones en dos nuevas regiones del país.\nAl cierre del año la red GSM de Telecom Americas cubría\naproximadamente 490 ciudades y más de 4,500 kilómetros de carreteras. Adicionalmente, tenía aproximadamente 5,400 puntos de venta. La distinción que se gana\na través de la calidad en el servicio y la ampliación y mejoramiento constantes de la red celular y de los canales\nde distribución contribuirán a fortalecer cada vez más las\noperaciones de América Móvil en Brasil.\nMóvil se consolida como\nπ América Móvil adquiere 51% de\nCTE en El Salvador y 49% de Enitel\nπ Al cierre de 2003 las compañías\ntenían 1.2 millones de suscriptores\ncelulares y 1.6 millones de líneas\nTras la compra del 51% de participación en Compañía de\nTelecomunicaciones de El Salvador (CTE), compañía que\nprovee servicios de telefonía fija y móvil en aquel país,\nAmérica Móvil consolidó en el 2003 su posición como el\ngrupo de telecomunicaciones más grande de Centroamérica. Con esta adquisición, América Móvil cuenta ahora\ncon operaciones en Guatemala, Nicaragua y El Salvador.\nTelgua, en Guatemala, y CTE en El Salvador tenían en\nconjunto 1.6 millones de líneas en operación al cierre de\n2003. En adición a estas operaciones América Móvil tiene un interés del 49% en la Empresa Nicaragüense de\nTelecomunicaciones, S.A. (Enitel), habiendo adquirido\ndel gobierno de Nicaragua su participación en la compañía en una transacción pactada en diciembre pasado.\nLos países de América Central en donde opera América\nMóvil finalizaron el año con niveles de penetración celular que van desde 8.4% en Nicaragua hasta 16.2% en\nGuatemala, con una población combinada estimada en\n24 millones de personas.\ncon la compra de CTE. Los ingresos combinados en Centroamérica ascendieron a 886 millones de dólares, que\ncon una estricta política de control de costos, llevó al flujo de operación líquida, EBITDA, a alcanzar 463 millones\nde dólares, 52.3% con respecto a ingresos.\nLa base combinada de suscriptores celulares de las compañías centroamericanas alcanzó 1.2 millones de clientes al cierre del año, 553 mil más que en diciembre de\n2002. Esta cifra incluye 168 mil suscriptores adquiridos\nLas inversiones realizadas durante el año fueron dirigidas hacia la expansión de la red GSM en El Salvador y\nNicaragua así como la construcción de la misma en\nMóvil completa cobertura\nπ Ingresos totales alcanzan 489 millones de dólares, 22% más altos\nπ Cobertura GSM iguala cobertura\nTDMA al cierre del año\nEl año 2003 se caracterizó por dos hechos fundamentales en el mercado de telefonía celular en Colombia: el\nlanzamiento de las nuevas plataformas tecnológicas para redes celulares por parte de los operadores y la entrada de un nuevo operador. Al cierre del año el número\ntotal de suscriptores en el país ascendió a 6.2 millones,\nuna penetración estimada de 14%.\nParte importante del crecimiento observado en las operaciones de América Móvil en Colombia fue la compra de\nCelcaribe, una compañía celular que opera principalmente en la zona caribeña y costa atlántica de aquel país. Esta adquisición permitió a América Móvil completar su\ncobertura nacional en Colombia y consolidar su presencia como la empresa de telefonía celular más grande en\nLa base de suscriptores finalizó el año en 3.7 millones,\n853 mil suscriptores más que el cierre de 2002, incluidos 217 mil suscriptores provenientes de la incorporación de Celcaribe.\nEl crecimiento orgánico de la compañía y la consolidación a partir del mes de febrero de Celcaribe, llevaron los\ningresos consolidados de Comcel a un total de 489 millones de dólares, que supone un crecimiento anual del\norden de 22%. El flujo de operación líquida, EBITDA, ascendió a 170 millones de dólares, y representó un margen de 34.7% con relación a ingresos.\nLos esfuerzos de Comcel en ampliar su cobertura, capacidad y calidad de red, se centraron en la instalación de\nsu nueva red GSM, la cual abarca ya alrededor de 370\nciudades en donde se concentra cerca del 67% de la población colombiana.\nduplicarse en el año\nπ Base de suscriptores crece en\n67% a 1.5 millones\nπ Servicos GSM lanzados cubriendo\nEn el 2003 el número de empresas de telefonía celular se\nincrementó a tres, siendo Conecel la más grande en término de suscriptores con más de 1.5 millones de clientes.\nÉsta captó 614 mil suscriptores en el año incrementando\ncon ello en 67% su base de clientes con respecto al 2002.\nConecel fue la subsidiaria de América Móvil que presentó\nla mayor tasa de crecimiento de suscriptores.\nLos ingresos totales del año sumaron 239 millones de\ndólares y fueron casi del doble de los del año anterior. El\nflujo líquido de operación, EBITDA, más que se duplicó\npara llegar a 88 millones de dólares, equivalente al 36.8%\nA lo largo del año la compañía llevó a cabo un programa\nde inversiones muy extenso que conllevó la instalación\nde una nueva red celular con tecnología GSM. Al cierre\ndel año la red GSM llegó a tener la misma cobertura que\nla red TDMA.\nEl mercado de telefonía celular de Ecuador, donde Conecel opera bajo el nombre comercial de “Porta”, finalizó el\naño con una tasa de penetración de 19% en un país con\nuna población estimada de 12.6 millones de habitantes.\nAmérica Móvil adquirió en 2003 el restante 20% de participación accionaria que se encontraba aún en manos\nde accionistas minoritarios.\nde más de 50% en el año\nπ Tracfone genera su primera\nπ Tracfone nombrado proveedor\nde electrónicos del año por\nEn 2003 TracFone Wireless, Inc., subsidiaria de América\nMóvil en los Estados Unidos, continuó siendo una empresa líder en el sector de telefonía celular prepagada en\nlos Estados Unidos al finalizar el año como el operador\nmóvil de red virtual más grande del país y uno de los diez\nmás grandes operadores en cuanto al número de suscriptores se refiere.\nEl crecimiento de suscriptores registrado en el 2003 fue\nde más del 50%, llevando su base de suscriptores a cerca\nde tres millones al cierre de diciembre.\nLos ingresos de Tracfone crecieron en 46% en 2003, para llegar a 547 millones de dólares. Su flujo de operación\nlíquida, EBITDA, se situó en 35 millones de dólares.\nPor primera ocasión generó una utilidad de operación\n(18 millones de dólares).\nLa mejora en los resultados operativos de la compañía,\nlos cuales se dieron a pesar de un entorno más competitivo y con una situación económica incierta, fue resultado de innovadoras y agresivas iniciativas de ventas y\nmercadotecnia así como mejoras significativas en la\natención al cliente, que redujo dramáticamente la tasa de\ndesconexión (churn), menores costos de operación de\nlos centros de atención telefónica además de estrictos\ncontroles de costos en la compañía. En reconocimiento\nal ejemplar servicio al cliente y a su desempeño como\nproveedor, Wal-Mart nombró a Tracfone como el proveedor de electrónicos del año.\nPresidente del Consejo de Administración y Miembro del Comité Ejecutivo\nOcupación principal: Presidente honorario del Consejo de Administración de Grupo Carso, S.A. de C.V.\nConsejero y Miembro del Comité Ejecutivo.\nOcupación principal: Director General de\nConsejero y Presidente del Comité de\nOcupación principal: Presidente y Director\nGeneral de Corporación Interamericana\nde Entretenimiento, S.A. de C.V.\nConsejera y Miembro del Comité de\nOcupación principal: Directora General de\nConsejero y Secretario del Consejo.\nOcupación principal: Socio del Despacho\nOcupación principal: Vicepresidente de\nFinanzas de SBC International, Inc.\nOcupación principal: Presidente de SBC\nConsejero y Miembro del Comité de\nOcupación principal: Director General\nde Kimberly Clark de México, S.A. de C.V.\nOcupación principal: Consejero de Grupo\nFinanciero Inbursa, S.A. de C.V.\nAgustín Aguilar Laurents\nMancera, Ernst & Young\nTelecom Americas (Brasil)\nTracfone (United States)\nAlfonso Gallardo Sosa\nGustavo Blanco Villanueva\nCarlos Cárdenas Blázquez\nLuis Cosío Prior\nReyes Sandoval Palma\nJosé Cervantes Rivera\nAdrián Hernández Urueta\nCTE (El Salvador)\nEnrique Luna Roshardt\nSercom PCS (Nicaragua)\nCarlos Hernán Centeno de los Santos\nRicardo Frías Ruiz\nSalvador Cortés Gómez\nUn resumen de cómo varían nuestros estándares de gobierno corporativo en relación a los seguidos por compañías locales bajo\nlos estándares del listado de la bolsa de Nueva York está disponible en nuestro sitio de Internet en http://www.americamovil.com.\nAMÉRICA MÓVIL, S.A. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS\nAl Consejo de Administración de América Móvil, S.A. de C.V.\nMéxico, Distrito Federal, 25 de Febrero de 2004\nEstimados señores consejeros:\nDe conformidad con lo previsto por la fracción Quinta del Artículo 14 Bis 3 de la Ley del Mercado de Valores y por las\nrecomendaciones contenidas en el Código de Mejores Prácticas Corporativas, por cuenta del Comité de Auditoría de\nAmérica Móvil, S.A. de C.V. (la “Sociedad”), por este medio les informo a ustedes sobre las actividades que fueron llevadas a cabo por el Comité de Auditoría de la Sociedad durante el ejercicio social concluido el 31 de diciembre de 2003.\nLa Administración de la Sociedad tiene la responsabilidad básica de emitir los estados financieros con base en principios de contabilidad generalmente aceptados en México, preparar en tiempo y forma la información financiera y la\ndemás información a ser divulgada en el mercado de valores e implantar los sistemas de control interno. Por su parte el Comité de Auditoría ha revisado, a nombre del Consejo de Administración, los estados financieros consolidados auditados de la Sociedad y subsidiarias al 31 de diciembre de 2003. Dicha revisión incluyó el análisis y la aprobación de políticas, procedimientos y prácticas contables de la Sociedad.\nEn relación con las funciones del Comité de Auditoría de la Sociedad, durante el ejercicio social se llevaron a cabo\na) Se analizaron diversas opciones y se recomendaron al Consejo de Administración los candidatos para auditores\nexternos de la Sociedad, incluyendo el alcance de su mandato y las condiciones para su contratación, con la finalidad de llevar a cabo la auditoría contable de la Sociedad.\nb) Entrevistamos a los auditores externos de la Sociedad con la finalidad de verificar que cumplieran con los requisitos de independencia y rotación de su personal.\nc) Revisamos conjuntamente con los auditores externos de la Sociedad, los análisis y comentarios elaborados durante la auditoría, así como los procedimientos utilizados y el alcance de los mismos, asegurándonos de que se\nrealizarán con la mayor objetividad posible y que la información financiera sea útil, oportuna y confiable.\nd) Se colaboró en la supervisión para el cumplimiento de los contratos de auditoría, así como en la evaluación de\ne) Se recomendó al Consejo de Administración las bases para la elaboración y difusión de la información financiera\nde la Sociedad, así como los lineamientos generales de control interno.\nf) Revisamos los estados financieros de la Sociedad, al 31 de diciembre de 2003, el informe de los auditores, así como las políticas de contabilidad utilizadas en la elaboración de los estados financieros. Después de haber escuchado los comentarios de los auditores externos, quienes son responsables de expresar su opinión sobre la razonabilidad de los estados financieros y su conformidad con los principios de contabilidad generalmente aceptados\nen México, se le recomendó al Consejo de Administración de la Sociedad su aprobación con la finalidad de que\ndichos estados financieros sean presentados en la Asamblea Anual Ordinaria de Accionistas de la Sociedad.\ng) Se revisaron y analizaron diversas transacciones con partes relacionadas.\nh) Revisamos y analizamos el informe del Consejo de Administración respecto a la situación corporativa de la Sociedad, incluyendo la revisión de documentación legal de la Sociedad.\nLo anterior, con la finalidad de cumplir con los requisitos previstos por la Ley del Mercado de Valores, y cualesquiera otras funciones que le han sido o le sean encomendadas a este Comité de Auditoría por el Consejo de Administración de la Sociedad.\nGastos Generales, Comerciales y de Administración\n% de Ingresos de Operación\nPlanta, Propiedades y Equipo\nDeterioro en el Valor de la Inversión en Asociadas\n(Costo) Producto Integral de Financiamiento, neto\nOtros Productos (Gastos), netos\nEfectivo e Inversiones Generales\n(1) Incluye Porción Circulante de la Deuda a Largo Plazo, neto\nDictamen de los auditores independientes ..................................................................................28\nDictamen del comisario..................................................................................................................29\nEstados ﬁnancieros auditados:\nBalances generales consolidados ............................................................................................30\nEstados consolidados de resultados ........................................................................................31\nEstados consolidados de variaciones en el capital contable ..................................................32\nEstados consolidados de cambios en la situación ﬁnanciera ................................................34\nNotas a los estados ﬁnancieros consolidados ........................................................................35\nHemos examinado los balances generales consolidados de América Móvil, S.A. de C.V. y subsidiarias al 31 de diciembre\nde 2002 y 2003, así como los estados consolidados de resultados, de variaciones en el capital contable y de cambios en\nla situación financiera que les son relativos por cada uno de los tres años en el periodo terminado el 31 de diciembre de\n2003. Dichos estados financieros son responsabilidad de la administración de la Compañía. Nuestra responsabilidad\nconsiste en expresar una opinión sobre los mismos con base en nuestras auditorías. Los estados financieros de América\nCentral Tel, S.A. y subsidiarias, los cuales en forma conjunta representan el 10% de los activos totales al 31 de diciembre\nde 2002, y el 10% y 8% de los ingresos de operación por los años terminados al 31 de diciembre 2001 y 2002,\nrespectivamente, así como, los estados financieros de Telecom Américas, Ltd, cuya participación en las pérdidas de\nasociadas en 2001 es de $3,660,197, presentados de acuerdo con normas internacionales y principios generalmente\naceptados en los Estados Unidos de América, respectivamente, fueron examinados por otros auditores. Por lo tanto\nnuestra opinión, en cuanto a la información financiera utlizada por la administración para la incorporación de los estados\nfinancieros de dichas subsidiarias y asociada en los estados financieros consolidados de América Móvil, S.A. de C.V. y\nsubsidiarias, (antes de la conversión a principios de contabilidad generalmente aceptados en México) se basa únicamente\nen los dictámenes de los otros auditores.\nNuestros exámenes fueron realizados de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas en México y en\nlos Estados Unidos de América. Dichas normas requieren que la auditoría sea planeada y realizada de tal manera que\npermita obtener una seguridad razonable de que los estados financieros no contienen errores importantes. La auditoría\nconsiste en el examen, con base en pruebas selectivas, de la evidencia que respalda las cifras (incluyendo la conversión,\npor la Compañía, de los estados financieros de América Central Tel, S.A. y Telecom Américas, Ltd, a principios de\ncontabilidad generalmente aceptados en México) y revelaciones de los estados financieros; asimismo, incluye la\nevaluación de los principios de contabilidad utilizados, de las estimaciones significativas efectuadas por la administración\ny de la presentación de los estados financieros tomados en su conjunto. Consideramos que nuestros exámenes\nproporcionan una base razonable para sustentar nuestra opinión.\nEn nuestra opinión, basada en nuestros exámenes y en los dictámenes de los otros auditores a que se hace referencia en\nel primer párrafo, los estados financieros antes mencionados presentan razonablemente, en todos los aspectos\nimportantes, la situación financiera consolidada de América Móvil, S.A. de C.V. y subsidiarias al 31 de diciembre de 2002\ny 2003, y los resultados consolidados de sus operaciones y los cambios en su situación financiera consolidada por cada\nuno de los tres años en el periodo terminado el 31 de diciembre de 2003, de conformidad con principios de contabilidad\ngeneralmente aceptados en México, los cuales difieren en ciertos aspectos de aquellos observados en los Estados Unidos\nde América (Ver Nota 23).\nC.P.C. Francisco Alvarez Del Campo\nMéxico, D.F., 23 de febrero de 2004,\n(excepto por la Nota 23 de fecha 16 de marzo de 2004)\nEn mi carácter de Comisario y en cumplimiento de lo dispuesto en el artículo 166 de la Ley General de Sociedades\nMercantiles y los estatutos de América Móvil, S.A. de C.V., rindo a ustedes mi informe sobre los estados financieros\nconsolidados al 31 de diciembre de 2003, que presenta a ustedes el Consejo de Administración.\nEntre otros procedimientos de auditoría aplicados, asistí o en mi ausencia asistió mi suplente, a las Asambleas de\nAccionistas y Juntas del Consejo de Administración y Comité de auditoría, a las que fui convocado. Revisé, con el alcance\nque consideré necesario en las circunstancias, el dictamen sin salvedades ni limitaciones que con fecha 23 de febrero de\n2004 rindieron los auditores externos de la Sociedad, en relación con el examen que llevaron a cabo de acuerdo con las\nnormas de auditoría generalmente aceptadas en México, de los estados financieros mencionados en el párrafo anterior,\npreparados por la administración de la Compañía.\nEn mi opinión, basada en el trabajo que efectué y en el desarrollado por los auditores externos de la Sociedad, los criterios\ny políticas contables y de información empleados por la Sociedad, considerados por los administradores para preparar los\nestados financieros consolidados que se presentan a esta Asamblea, son adecuados y suficientes y se aplicaron en forma\nconsistente con el ejercicio anterior, por lo tanto, también en mi opinión, los estados financieros antes mencionados\nreflejan en forma veraz, razonable y suficiente, en todos los aspectos importantes, la situación financiera consolidada de\nAmérica Móvil, S.A. de C.V. al 31 de diciembre de 2003, los resultados consolidados de sus operaciones, las variaciones en\nsu capital contable y los cambios en su situación financiera consolidada, por el año terminado en esa fecha, de\nconformidad con los principios de contabilidad generalmente aceptados en México.\n(Miles de pesos mexicanos de poder adquisitivo del 31 de diciembre de 2003)\nValores negociables (Nota 3)\nCuentas por cobrar, neto (Nota 4)\nPartes relacionadas (Nota 17)\nInventarios, neto (Nota 5)\nPagos anticipados (Nota 6)\nInversiones permanentes y otras (Nota 10)\nPlanta, propiedades y equipo, neto (Nota 7)\nLicencias, neto (Nota 8)\nMarcas (Nota 9)\nCrédito mercantil, neto (Nota 10)\n$ 149,978,547 US$ 13,349\nDeuda a corto plazo y porción circulante de la deuda a\nlargo plazo (Nota 14)\nCuentas por pagar y pasivos acumulados (Notas 12 y 13)\nDeuda a largo plazo (Nota 14)\nImpuestos diferidos (Nota 19)\nCapital contable (Nota 18)\nSuma el capital contable mayoritario\nSuman el pasivo y capital contable\nLas notas adjuntas son parte integrante de este estado financiero.\n(Miles de pesos mexicanos de poder adquisitivo del 31 de diciembre de 2003, excepto utilidad por acción)\nCosto de ventas y servicios con partes\nrelacionadas (Nota 17)\ncon partes relacionadas (Nota 17)\nDepreciación y amortización (Notas 7 a 10) (Incluye\n$3,690,186, $6,006,324 y $ 10,295,050\ncorrespondientes a los años terminados al 31 de\ndiciembre de 2001, 2002 y 2003, respectivamente,\nno incluidos en el costo de ventas)\n(Costo) producto integral de financiamiento:\nIntereses pagados a partes relacionadas (Nota 17)\n(Pérdida) utilidad monetaria\nOtros productos (gastos) financieros, netos\nUtilidad antes de impuesto sobre la renta y participación\nde los trabajadores en las utilidades\nImpuesto sobre la renta (Nota 19)\nUtilidad antes de la participación en los resultados de\nParticipación en las pérdidas netas de compañías\n(Pérdida) utilidad, neta\nDistribución de la (pérdida) utilidad, neta\n(Pérdida) utilidad neta mayoritaria por acción\n$ ( 1,134,050)\n$ ( 910,023)\n$ 15,383,485 US$ 1,370\nConsolidados de Variaciones\nIncremento en la reserva legal\nCreación de la reserva de compra de acciones\nOtras partidas de utilidad integral:\nEfecto de conversión de entidades extranjeras\nEfecto por ISR diferido del RETANM\nPérdida integral del ejercicio:\nEfecto acumulado por la adopción de un nuevo principio contable (Nota 2w)\nExceso de valor en libros por sobre precio pagado\nIncremento en la reserva para recompra de acciones\nUtilidad integral del ejercicio:\nSaldos al 31 de diciembre de 2003 (Nota 18)\nOTRAS PARTIDAS DE\n$ ( 3,377,663)\n$ ( 112,074)\n$ ( 14,783,458)\nMás (menos) partidas aplicadas a resultados que no\nrequirieron el uso de recursos:\nAmortización de pérdida en venta y arrendamiento\nen vía de regreso\nAmortización de gastos anticipados\nParticipación en los resultados de compañías\nDecremento (incremento) en:\nIngresos y créditos diferidos\nPagos de financiamientos\nDisminución de capital social y utilidades\nacumuladas por compra de acciones propias\nEfecto de la variación de la deuda a pesos\nconstantes y de la fluctuación cambiaria\nRecursos generados por (usados en) actividades\nInversión en planta, propiedades y equipo\nInversión en compañías subsidiarias y asociadas\nEfectivo inicial de compañías adquiridas\nInversión en marcas\n(Disminución) incremento de efectivo e inversiones\nEfectivo e inversiones temporales al principio del año\nAmérica Móvil, S.A. de C.V. y subsidiarias (en conjunto, la Compañía o América Móvil) es el proveedor líder de servicios\nde comunicación inalámbrica en América Latina. La Compañía se constituyó en septiembre de 2000 como resultado de\nla escisión de Teléfonos de México, S.A. de C.V. (Telmex).\nAmérica Móvil tiene inversiones en compañías asociadas y afiliadas que operan en el sector telecomunicaciones en\nMéxico, Guatemala, Nicaragua, El Salvador, Ecuador, Brasil, Argentina, Colombia y los Estados Unidos. En México, a\ntravés de su subsidiaria Radiomóvil Dipsa, S.A. de C.V., la cual opera bajo el nombre comercial de “Telcel”, América Móvil\nproporciona los servicios de telefonía celular con mayor cobertura en México.\nLa inversión de América Móvil en sus principales subsidiarias y asociadas al 31 de diciembre de 2002 y 2003 es como sigue:\nPARTICIPACIÓN AL 31 DE DICIEMBRE DE\nSercotel, S.A. de C.V.\nTelecom Américas, Ltd: (2)\nATL-Algar Telecom Leste, S.A.\nAmérica Central Tel, S.A. (ACT): (3)\nInalámbricas, S.A., (Sercom)\nTelefonía Publica de Guatemala, S.A. (Publitel)\nEl Salvador, S.A. de C.V. (CTE) (4)\nCTE Telecom. Personal , S.A. de C.V. (Personal)\nCablenet, S.A. de C.V. (Cablenet)\nTelecomoda, S.A.de C.V. (Telecomoda)\nPublicom, S.A. de C.V. (Publicom)\nComunicación Celular, S.A. (Comcel): (5)\nOccidente y Caribe Celular, S.A. (Occel)\nConsorcio Ecuatoriano de Telecomunicaciones,\nTechtel-LMDS Comunicaciones Interactivas, S.A.\nCTI Holdings, S.A. (6)\nCTI Compañía de Teléfonos del Interior, S.A.,\nCTI PCS, S.A. (CTI PCS)\nOrganización Recuperadora de Cartera, S.A. de C.V.\nUS Commercial Corporation, S.A. de C.V.\nGénesis Telecom, S.A.\n(1) Ver Nota 10 para una descripción de los movimientos en subsidiarias y asociadas.\n(2) El término Telecom Américas se utilizará posteriormente para referirnos a ATL, Americel, Telet, Tess , BCP y BSE en conjunto.\n(3) Incluye operaciones en Nicaragua.\n(4) El término “CTE” se utilizará posteriormente para referirnos a CTE, Personal, Cablenet, Telecomoda y Multicom en conjunto.\n(5) El término Comcel se utilizará posteriormente para referirnos a Comcel, Occel y Celcaribe en conjunto.\n(6) El término CTI se utilizará posteriormente para referirnos a CTI Holdings, CTI Interior y CTI PCS en conjunto.\nAmérica Móvil a través de sus subsidiarias, tiene licencias para instalar, operar y administrar servicios de radiotelefonía\nmóvil en México, Guatemala, Nicaragua, El Salvador, Ecuador, Colombia, Argentina y Brasil, las que vencerán en distintas\nfechas entre los años 2008 y 2018.\nExcepto por lo que se menciona en los siguientes párrafos, las licencias no requieren del pago de regalías a los gobiernos\nEl pago por las licencias de Banda B 800-megahertz (Banda B) obtenidas en México a la Secretaria de Comunicaciones y\nTransportes fluctúan entre el 5% y el 10% de los ingresos brutos de Telcel.\nPara los casos de Brasil, Colombia, Argentina y Ecuador, se participa a los Gobiernos respectivos, con base en los ingresos\nconcesionados en algunos casos, mediante porcentajes fijos, en otros casos sobre el número de canales en operación.\nTelgua y CTE prestan servicios de telefonía fija.\nTracFone Wireless, Inc. (TracFone) revende tiempo aire celular sobre una base de prepago a través de distribuidores que\natienden a clientes que usan teléfonos equipados con el software de TracFone. TracFone no posee infraestructura celular,\nsino que compra tiempo aire de los operadores en los Estados Unidos de América. Los ingresos de TracFone también\nprovienen de la venta de aparatos celulares y accesorios. TracFone presta servicios en los Estados Unidos, Puerto Rico e\nEn diciembre de 2002, Telcel obtuvo del Gobierno Mexicano una licencia para instalar, operar y administrar, entre otros,\nservicios de radiotelefonía básica de larga distancia nacional e internacional y transmisión de datos en México. El término\nde la licencia es por 15 años y puede extenderse con la autorización del Gobierno Federal Mexicano.\nEn febrero de 2003, Telecom Américas migró sus concesiones originales para prestar servicios inalámbricos Banda B, de\nun sistema de servicios móviles de comunicación celular (SMC), a un sistema de servicios de comunicación personal\n(PCS). Dicha migración permitirá a las Compañías el ejercer una opción para extender el plazo de la concesión por un\nperíodo adicional de 15 años, sujeto a cierto pago.\nA continuación se resumen las principales políticas y prácticas contables utilizadas por la Compañía en la preparación de\nLos estados financieros consolidados incluyen las cuentas de América Móvil y las de las subsidiarias mencionadas en la\nNota 1. Todas las compañías operan en el ramo de telecomunicaciones o prestan sus servicios a empresas relacionadas\nLos saldos y operaciones intercompañías importantes han sido eliminados en los estados financieros consolidados.\nEl interés minoritario se refiere a las subsidiarias en el extranjero.\nb) Reconocimiento de ingresos\nLos ingresos de la compañía incluyen: tiempo aire, rentas mensuales, interconexión entrante, larga distancia, servicios de\nvalor agregado así como ventas de aparatos y accesorios celulares y otros servicios adicionales.\nEn general los ingresos se reconocen cuando se presta el servicio; estos servicios pueden ser bajo la modalidad de\nprepago (tarjetas prepagadas) o postpago (contrato). En ambos casos, los ingresos por servicios de tiempo aire se\nreconocen cuando los clientes lo consumen o en su defecto cuando la tarjeta en el caso de prepago, expira.\nLa renta mensual es facturada con base en las tarifas registradas en los organismos reguladores de cada país y\ncorresponde a servicios vencidos, a excepción de México y Colombia, en donde la renta se factura con un mes de\nanticipación y se reconoce como ingreso en el mes que se presta el servicio.\nLos ingresos por concepto de interconexión, que representa todas las llamadas de otros operadores que terminan en la\nred celular de la Compañía (interconexión entrante), se reconocen al momento en que el servicio es prestado. Dichos\nservicios son facturados con base en las tarifas previamente convenidas con los demás operadores y reguladas por los\nLos ingresos por concepto de ventas de aparatos y accesorios, los cuales en su mayoría se realizan a distribuidores\nautorizados, son registrados como ingresos al enviarse los productos, siempre y cuando la Compañía no tenga ninguna\nobligación de resguardo o almacenaje, o por posibles daños en el manejo de los mismos. Los costos de los equipos\ntelefónicos entregados a los clientes en planes distintos a prepago, son cargados a resultados a la firma de los convenios\nLos ingresos de Telgua y CTE por cuotas de instalación de líneas telefónicas fijas se reconocen en base a la vida útil\nestimada de los suscriptores.\nc) Costo de los equipos celulares\nEl costo de los equipos celulares es reconocido en resultados al momento en que los equipos son entregados a los\ndistribuidores o los clientes.\nd) Costo de interconexión\nEl costo de interconexión esta representado por el costo de terminación de llamadas en las redes de otros operadores, los\ncostos de enlaces entre la red fija y la red celular, los pagos por concepto de larga distancia y las rentas por uso de\ninfraestructura (enlaces y puertos), los cuales son reconocidos como costo en el momento en que se reciben los servicios.\ne) Comisiones a distribuidores\nLas comisiones que se pagan a los distribuidores por activación, son reconocidas en resultados al momento de activación\nde un nuevo cliente el cual, es similar al momento en que se pagan al distribuidor. Las comisiones por permanencia y\nvolúmenes de activación son provisionadas, con base en convenios previamente establecidos con el distribuidor.\nf ) Reconocimiento de los efectos de inflación\nLa Compañía incorpora los efectos de la inflación en la información financiera con base en las disposiciones mexicanas\ncontenidas en el Boletín B-10 “Reconocimiento de los efectos de la inflación en la Información Financiera”, emitido por\nel IMCP; consecuentemente, las cifras presentadas en los estados financieros y sus notas están expresadas en miles de\npesos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2003. Conforme a esto, los estados financieros han sido actualizados\nLa planta telefónica, propiedades, equipo, así como las construcciones en proceso fueron actualizadas como se describe\nen la Nota 7. La depreciación es calculada sobre el valor actualizado de los activos utilizando el método de línea recta con\nbase en la vida útil estimada de los activos, a partir del mes siguiente en que se encuentran disponibles para su uso.\nLas tasas de depreciación anuales son las siguientes:\nEquipo de sistemas para monitoreo de desempeño\nincluidos en la planta telefónica\nLos inventarios se actualizan mediante factores de ajuste derivados del Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC),\npublicado por Banco de México. Debido a la alta rotación de los inventarios, se estima que estos se presentan a su valor\nestimado de reposición, el cual no excede a su valor de mercado. Las subsidiarias extranjeras registran sus inventarios al\nvalor de reposición, el cual no excede a su valor de mercado. El costo de ventas representa el valor de reposición estimado\nal momento en que los inventarios fueron vendidos, actualizado a pesos constantes de fin de año.\nLas cuentas de capital social, utilidades acumuladas y otros activos no monetarios fueron actualizadas utilizando el INPC.\nEn otras partidas de utilidad integral acumuladas, se incluye la insuficiencia en la actualización del capital, la cual se\nintegra por la utilidad acumulada por posición monetaria a la fecha de la primera aplicación del Boletín B-10, que al 31 de\ndiciembre de 2003 asciende a $16,471, por el Resultado por Tenencia de Activos No Monetarios (RETANM) que representa\nla diferencia neta entre el método de indización específica (Véase Nota 7) y el de cambios en el nivel general de precios,\ny por el resultado por conversión de subsidiarias en el extranjero.\nLa (pérdida) utilidad monetaria neta representa el impacto de la inflación en los activos y pasivos monetarios. Los\nimportes relativos se incluyeron en el estado de resultados como parte del costo integral de financiamiento.\nEl Boletín B-12 “Estado de Cambios en la Posición Financiera”, establece la presentación del estado de cambios en la\nsituación financiera con base en los estados financieros expresados en pesos constantes de acuerdo con el boletín B-10.\nEl Boletín B-12 determina los orígenes y las aplicaciones de recursos mediante la diferencia entre los saldos iniciales y\nfinales de los estados financieros en pesos constantes. De acuerdo con este boletín, las ganancias y pérdidas monetarias\ny cambiarias, no se consideran como partidas que no requirieron el uso de recursos.\ng) Bases de conversión de estados financieros de subsidiarias extranjeras\nLos estados financieros de las subsidiarias y asociadas extranjeras, ubicadas en Guatemala, Nicaragua, El Salvador,\nEcuador, Colombia, Argentina, Brasil y E.U.A., los cuales en forma conjunta representan aproximadamente el 22%, 29%\ny 39% de los ingresos de operación en 2001, 2002 y 2003 y aproximadamente el 58% y 65% de los activos totales en 2002\ny 2003, respectivamente, se convierten a pesos mexicanos de conformidad con lo establecido en el Boletín B-15,\n“Transacciones en Moneda Extranjera y Conversión de Estados Financieros de Operaciones Extranjeras”, emitido por el\nInstituto Mexicano de Contadores Públicos, A.C. (IMCP), como sigue:\n• Los saldos reportados por las subsidiarias en el extranjero fueron ajustados por la administración de la compañía en\nMéxico, de conformidad con los principios de contabilidad generalmente aceptados en México, que incluye, entre\notras cosas el reconocimiento de los efectos de inflación de conformidad con lo establecido en el Boletín B-10 usando\nlos factores de actualización basados en la inflación de cada país.\n• La información financiera una vez incluidos los efectos de inflación son convertidos a pesos Mexicanos como sigue:\n1) Todos los renglones del balance general, con excepción de las cuentas de capital contable, fueron convertidos al\ntipo de cambio vigente al cierre del año. 2) Las cuentas de capital contable fueron convertidas al tipo de cambio\nvigente en la fecha en que se efectuaron las aportaciones de capital y se generaron las utilidades. 3) Las cuentas de\nresultados fueron convertidas al tipo de cambio al cierre del ejercicio reportado.\n• Las fluctuaciones en el tipo de cambio y el efecto monetario derivado de partidas monetarias entre compañías no\nfueron eliminadas en los estados de resultados consolidados.\nAl 31 de diciembre de 2001, 2002 y 2003, las (pérdidas) utilidades derivadas de los efectos de conversión ascendieron a\n$ (377,675), $ (15,060,115) y $6,991,002, respectivamente, se incluyeron en el capital contable en el rubro de otras partidas\nde pérdida integral acumulada, bajo el concepto efecto de conversión de entidades extranjeras.\nLos estados financieros al 31 de diciembre de 2001 y 2002, fueron actualizados a pesos constantes al 31 de diciembre de\n2003 con base en la inflación Mexicana. El efecto de la inflación y las variaciones en los tipos de cambio no fueron\nh) Efectivo, inversiones temporales y valores negociables\nEl efectivo y las inversiones temporales están representadas principalmente por depósitos bancarios e inversiones de alta\nliquidez con vencimientos a tres meses o menos, los valores negociables están representadas por acciones de empresas\ny bonos de gobiernos extranjeros mantenidos con fines de negociación. Ambos se presentan a su valor de mercado.\ni) Estimación para cuentas incobrables\nEn general las cuentas incobrables son reservadas de acuerdo a las condiciones de operación de cada subsidiaria y la\nestimación es creada cuando la antigüedad de la cuenta alcanza un vencimiento de entre 90 y 120 días.\nLas licencias para operar redes de telecomunicaciones inalámbricas son amortizadas por el método de línea recta con\nbase en la vida de la licencia. Las licencias para operar servicios inalámbricos móviles (PCS) en México, Guatemala,\nEcuador, Colombia, Brasil y Argentina son amortizadas en un período que fluctúa entre 15 y 20 años.\nLas marcas se encuentran registradas a su valor de mercado a la fecha de adquisición determinado por peritos\nindependientes mediante la técnica de flujos descontados y son amortizadas usando el método de línea recta sobre la\nvida útil estimada. Las marcas corresponden principalmente a las subsidiarias adquiridas en 2002 y 2003 (VéaseNota 9).\nl) Inversiones en compañías asociadas\nLas inversiones en compañías asociadas en donde la Compañía tiene influencia significativa y mantiene una inversión del\n10% o más se valúan a través del método de participación. En términos generales, este método consiste en reconocer la\nparticipación que se tiene en los resultados y en el capital contable de las asociadas. (Véase Nota 10).\nm) Crédito mercantil\nEl crédito mercantil representa la diferencia entre el precio de compra y el valor justo de los activos netos adquiridos a la\nfecha de compra. El crédito mercantil se amortiza por el método de línea recta, en un período de 10 años.\nn) Fluctuaciones cambiarias\nLas operaciones en monedas extranjeras se registran al tipo de cambio en vigor a la fecha de su celebración. Los activos\ny pasivos en monedas extranjeras se valúan al tipo de cambio de la fecha del balance. Las diferencias cambiarias se aplican\no) Obligaciones laborales\nLos costos de primas de antigüedad, donde son aplicables, se reconocen periódicamente durante los años de servicio del\npersonal, con base en cálculos actuariales efectuados por actuarios independientes, mediante el método de crédito\nunitario proyectado, utilizando hipótesis financieras netas de inflación de conformidad con el Boletín D-3 “Obligaciones\nLaborales”, emitido por el IMCP (Véase Nota 12). Las indemnizaciones al personal se cargan a los resultados del ejercicio\nen que se conocen.\np) Impuesto sobre la renta y participación de los trabajadores en las utilidades\nEl Boletín D-4 “Tratamiento Contable del Impuesto Sobre la Renta del Impuesto al Activo y de participación de los\ntrabajadores en la Utilidad” emitido por el IMPC requiere que se reconozca un impuesto diferido por todas las diferencias\ntemporales entre los saldos contables y fiscales del balance general, aplicando la tasa fiscal vigente a la fecha de los\nestados financieros. Consecuentemente, la provisión para impuesto sobre la renta, incluye tanto el impuesto causado en\nel ejercicio como el diferido (Véase Nota 19 para información adicional).\nDe conformidad con dicho boletín, la participación de los trabajadores en las utilidades se reconoce sobre las partidas\ntemporales que se consideran no recurrentes y cuya materialización puede preverse en un periodo definido.\nTodos los costos de publicidad son registrados conforme se incurren. Por los años terminados el 31 de diciembre de 2001\n2002 y 2003, los gastos por publicidad ascendieron a $1,892,861, $1,544,918 y $ 2,627,498, respectivamente.\nr) Utilidad (pérdida) integral\nDe conformidad con el Boletín B-4, “Utilidad integral”, emitido por el IMCP, la pérdida integral en América Móvil está\nconformada por la pérdida (utilidad) neta del período presentada en el estado de resultados, más los efectos en el período\ndel RETANM, el resultado por conversión de subsidiarias en el extranjero, el interés minoritario y el efecto de impuestos\ndiferidos aplicados directamente al capital contable.\ns) Utilidad por acción\nLa Compañía determinó la utilidad por acción dividiendo la utilidad neta del año entre el promedio ponderado de las\nacciones en circulación, de conformidad a lo establecido en el Boletín B-14 “Utilidad por acción” emitido por el IMCP. Para\nla determinación del promedio ponderado de las acciones en circulación de 2001 a 2003, las acciones recompradas por\nla Compañía han sido excluidas del cálculo.\nt) Uso de estimaciones\nLa preparación de estados financieros de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados, requiere del\nuso de estimaciones en la valuación de algunos de sus renglones. Los resultados reales pueden diferir de las estimaciones\nu) Concentración de riesgo\nLa Compañía invierte una parte del excedente de efectivo en depósitos en efectivo en instituciones financieras con buenas\ncalificaciones crediticias, y tiene establecidos lineamientos relativos a su diversificación y vencimientos que buscan\nseguridad y liquidez. La Compañía no ha tenido pérdidas importantes en sus inversiones en valores negociables. América\nMóvil considera que no tiene concentraciones importantes de riesgos crediticios en sus cuentas por cobrar, ya que su base\nde clientes es amplia y geográficamente diversa.\nLa Compañía opera internacionalmente y por consecuencia está expuesta a riesgos de mercado por fluctuaciones\nDurante los ejercicios de 2001, 2002 y 2003, el 67%, 56% y 34%, aproximadamente y respectivamente, de los gastos de\ninterconexión incurridos por la Compañía en sus redes de telefonía celular representaban servicios prestados por un solo\nproveedor; el 85%, 75% y 75% aproximadamente del costo total de los equipos telefónicos de la Compañía, por los\nperíodos terminados antes mencionados, representa compras realizadas a tres proveedores y aproximadamente el 90%,\n90% y 65% de las compras de planta telefónica de la Compañía fueron celebradas con dos proveedores.\nSi alguno de estos proveedores dejara de proporcionar el equipo y los servicios necesarios a la Compañía, o no se\nproporcionaran con oportunidad y a los costos pactados, el negocio de la Compañía y sus resultados de operación\npodrían verse adversamente afectados.\nv) Instrumentos financieros\nLa Compañía sigue los lineamientos del Boletín C-2 “Instrumentos Financieros” emitido por el IMCP, el cual establece las\nreglas generales que deben seguir los emisores e inversionistas de instrumentos financieros en su valuación, presentación\ny revelación en la información financiera. Este boletín requiere que los instrumentos financieros (derivados) se registren\ncomo activos, pasivos y resultados del ejercicio los efectos de los instrumentos financieros que se tengan contratados.\nCon la finalidad de disminuir sus costos financieros, la Compañía utiliza instrumentos financieros derivados tales como\nswaps de monedas y de tasas de interés. Estos instrumentos han sido registrados a su valor de mercado y los cambios\nen la determinación de dicho valor de mercado son registrados en los resultados.\nw) Nuevos pronunciamientos\nActivos Intangibles.- A partir del 1 de enero de 2003, la Compañía adoptó las disposiciones del nuevo Boletín C-8 “Activos\nIntangibles” emitidos por el IMPC que establece entre otros aspectos, que los costos de desarrollo de un proyecto se\ndeben capitalizar si cumplen con los criterios definidos para su reconocimiento como activos; los costos preoperativos\nque no se identifiquen como de desarrollo se deben registrar como un gasto del período y los activos intangibles\nconsiderados con una vida indefinida no se amortizan, aunque su valor está sujeto a pruebas de deterioro. El saldo por\namortizar de los costos preoperativos capitalizados hasta el 31 de diciembre de 2003 conforme el Boletín C-8 anterior, se\ncontinuará amortizando de acuerdo con lo establecido en dicho Boletín. Los efectos de la aplicación de este nuevo Boletín\nno fueron importantes para la Compañía.Boletín C-9\nPasivo, Provisiones, Activos y Pasivos Contingentes y Compromisos.- A partir del 1 de enero de 2003, la Compañía\ntambién adoptó las disposiciones del nuevo Boletín C-9, “Pasivo, Provisiones, Activos y Pasivos Contingentes y\nCompromisos”, emitido por el IMCP, el cual establece entre otros aspectos mayor precisión en conceptos relativos a\nprovisiones, obligaciones acumuladas y pasivos contingentes, el uso del valor presente y la redención de obligaciones\ncuando ocurre anticipadamente o se sustituye por una nueva emisión. De igual forma, establece las reglas particulares de\nvaluación, presentación y revelación, tanto de los pasivos como de las provisiones.\nDerivado de la aplicación de este nuevo Boletín, la Compañía, reconoció una provisión a valor presente de $155,830\nmillones por costos de desmantelamiento por retiro de activos. El importe de la provisión ha sido estimado con base a\nlos precios existentes en cada país en donde la Compañía opera. El efecto inicial acumulado por $ 112,074 al adoptar este\nBoletín, se reconoció como un ajuste al saldo de los resultados acumulados al inicio del periodo.\nLas tasas de descuento utilizadas para descontar la provisión a valor presente fueron determinadas por cada una de las\nsubsidiarias en que opera la Compañía considerando entre otros aspectos el entorno económico de cada país (Riesgo\nPaís), costos de la deuda y riesgo de tasa libre.\nDeterioro en el Valor de los Activos de Larga Duración y su Disposición.- El Boletín C-15, “Deterioro en el valor de los\nactivos de larga duración y su disposición”, emitido por el IMCP en marzo de 2003, y cuya vigencia obligatoria es a partir\ndel 1° de enero de 2004, define las reglas para el cálculo y reconocimiento de pérdidas por deterioro de activos y su\nreversión y establece las reglas de presentación y revelación aplicables tanto a los activos cuyo valor se ha deteriorado\ncomo a operaciones discontinuas. La administración de la Compañía anticipó la adopción de este nuevo principio\ncontable en 2003. La adopción de este Boletín no afectó su situación financiera y resultados.\nx) Conversión de conveniencia\nLas cifras en los estados financieros presentadas en dólares de los Estados Unidos al 31 de diciembre de 2003, han sido\nincluidas solamente para conveniencia del lector y provienen de una conversión de los pesos con poder adquisitivo al 31\nde diciembre de 2003, solamente como resultado de un cálculo aritmético, a un tipo de cambio de $ 11.24 por un\nUS$ 1.00, que es el tipo de cambio vigente al 31 de diciembre de 2003. Dicha conversión no debe ser considerada como\nuna representación de los importes en pesos convertidos a dólares a éste u otro tipo de cambio.\nAlgunas de las cifras de los estados financieros de 2001 y 2002, han sido reclasificadas para conformar su presentación\ncon la utilizada en el ejercicio de 2003.\nA continuación se presenta un resumen al 31 de diciembre de 2002 y 2003:\nBonos de gobiernos extranjeros\nAl 31 de diciembre de 2001, 2002 y 2003, las utilidades (pérdidas) no realizadas en valores negociables ascendieron a\n$ 411,210, $ (185,801) y $ (30,240), respectivamente. Las utilidades realizadas ascendieron a $ 274,198, $ 299,771 y\n$ 487,244, en 2001, 2002 y 2003, respectivamente.\nLas cuentas por cobrar se integran como sigue:\nOperadores celulares por concepto de interconexión\nLa actividad en la reserva para cuentas incobrables por los años terminados al 31 de diciembre de 2001, 2002 y 2003 es\nSaldo inicial al 31 de diciembre\nIncrementos registrados cómo costos y gastos\nEfecto de compañías adquiridas\nDeducciones: aplicaciones a la reserva\n$ ( 373,970)\n$ ( 156,789)\n$ ( 440,635)\n$ ( 1,880,415)\nLos inventarios se integran como sigue:\nReserva para obsolescencia\nEn septiembre de 2003, Telcel celebró con Operadora Unefon, S.A. de C.V. un contrato de prestación de servicios de\nprovisión de capacidad mediante el cual, esta última se obliga, a prestar en forma exclusiva e ininterrumpida durante los\n16 años de vigencia del contrato, el servicio de provisión de capacidad de un total de 8.400 MHz en los rangos de\nfrecuencias de 1850-1865 MHz / 1930-1945 MHz (Banda “A”). Bajo los términos del contrato Telcel pagó por anticipado\n$ 2,925 millones (US$ 267.7 millones) que representa el valor presente del total de la contraprestación por el plazo del\ncontrato y se amortiza en línea recta en un plazo de 16 años.\nLos pagos anticipados ascienden a $ 184,797 a corto plazo y a $ 2,696,527 a largo plazo.\n7. Planta, propiedades y equipo\na) El rubro de planta, propiedades y equipo se integra como sigue:\nPlanta telefónica y equipo\nConstrucciones en proceso y anticipos a proveedores de equipo\nInventarios destinados principalmente para la construcción\nde la planta telefónica\nb) La planta, propiedades y equipo, incluyen los siguientes activos bajo contratos de arrendamiento capitalizable:\nActivos en arrendamiento financiero\nc) Durante el 2003, Telcel vendió a una parte no relacionada parte de su planta telefónica por $ 950 millones, la cual fue\nposteriormente arrendada en vía de regreso. La transacción resultó en una pérdida por aproximadamente $ 2,784\nmillones, la cual, de conformidad con las disposiciones del Boletín D-5 “Arrendamientos”, ha sido diferida y esta siendo\namortizada con base en la vida útil remanente del activo. La Compañía registró la planta telefónica arrendada en vía de\nregreso como un arrendamiento capitalizable con su correspondiente pasivo representado por los pagos mínimos\nfuturos. (Véase nota 16). Los activos capitalizables arrendados son depreciados con base en la vida del contrato.\nAdicionalmente la Compañía reconoció un impuesto diferido pasivo por aproximadamente $ 889 millones.\nLos cargos diferidos ascienden a $ 397,250 a corto plazo y a $ 2,297,288 a largo plazo.\nd) La depreciación de los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2001, 2002 y 2003 ascendió a $3,921,251, $6,425,542\ny $ 9,726,756, respectivamente.\ne) Hasta el 31 de diciembre de 1996, los valores de la planta telefónica en México se actualizaron con base en la fecha y\ncosto de adquisición de las inversiones, aplicando factores resultantes de índices específicos determinados por la\nCompañía, revisados por un perito valuador independiente registrado en la Comisión Nacional Bancaria y de Valores\nA partir del 1º de enero de 1997, el Boletín B-10 eliminó el uso de avalúos para la presentación de planta telefónica,\npropiedades y equipo en los estados financieros; consecuentemente al 31 de diciembre de 2002 y 2003 este renglón se\ndeterminó como sigue:\n• El valor de avalúo al 31 de diciembre de 1996 de la planta telefónica proveniente del extranjero, así como el costo de\nlas adquisiciones de estos activos posteriores a esta fecha, fueron actualizados con base en la tasa de inflación del\npaís de origen del activo y el tipo de cambio vigente a la fecha de los estados financieros (factores de indización\n• El valor de avalúo de los terrenos, edificios y otros activos de procedencia nacional al 31 de diciembre de 1996, así\ncomo los costos de las adiciones posteriores a esa fecha, fueron actualizados por medio del INPC.\nAl 31 de diciembre de 2003, aproximadamente el 89% del valor del renglón de planta, propiedades y equipo (74% en\n2002), ha sido actualizado por medio de factores de indización específicos.\nf) A continuación se presentan los renglones de planta, propiedades y equipo al 31 de diciembre de 2002 y 2003,\nactualizados por el INPC al 31 de diciembre de 2003 (tomando como punto de partida los valores de avalúo al 31 de\ndiciembre de 1996), para dar cumplimiento a la disposición de la CNBV que requiere esta revelación cuando los activos\nfijos se actualicen por medio de factores de indización específicos.\nInventarios, destinados principalmente para la construcción\nUn análisis al 31 de diciembre de 2002 y 2003 es como sigue:\nEfecto de conversión de subsidiarias extranjeras\nSaldo final, neto\nEl gasto por concepto de amortización por el año terminado el 31 de diciembre de 2001 ascendió a $306,118.\nI. Inversiones en asociadas\nUn análisis de las inversiones en compañías asociadas al 31 de diciembre de 2002 y 2003 y una breve descripción de las\nadquisiciones más importantes es como sigue:\nOrganización Recuperadora de Cartera, S.A. de C.V. (ORCA)\nEn diciembre de 2003, la Compañía intercambio su participación accionaria del 49% en CompUSA, Inc, por una\nparticipación del 29.69% en US Commercial Corp, S.A. de C.V., (USCO), recibiendo adicionalmente $180 millones de\nEl valor en libros de la Asociada al momento de la venta era de $2,226,016 y conforme a los importes descritos\nanteriormente, la operación generó una pérdida de $279,016, la cual se registró en el renglón de otros gastos y productos,\nEn enero de 2004, la Compañía designó la inversión en USCO como disponible para su venta.\nAl 31 de diciembre de 2002, la participación en la pérdida neta de CompUSA incluye deterioro en el crédito mercantil por\nun monto de $ 2,137,216, el cual se presenta en el renglón de participación en las pérdidas netas de asociadas en el estado\nSBC International Puerto Rico\nEn enero de 2002, la Compañía vendió el 50% del capital social de SBC International Puerto Rico, Inc. (SBCI Puerto Rico)\na SBCI por US$ 106 millones en efectivo y el 11.9% de las acciones de Telecom Américas propiedad de SBCI a esa fecha.\nComo resultado de esta operación, se reconoció una utilidad de $11,218 la cual se incluyó en el rubro de otros productos\nnetos en el estado de resultados.\nEn Abril de 2002, la Compañía vendió el 49% de su participación en el capital social de Empresas Cablevisión, S.A. de C.V.\ny subsidiarias en $ 2,065,974 a través de una oferta pública en la Bolsa Mexicana de Valores, generándose una utilidad\npor $1,334,070 que se incluyó en el rubro de otros productos netos en el estado de resultados.\nAl 31 de diciembre de 2001 y 2002 la Compañía reconoció con cargo a sus resultados, el deterioro en el valor de\ninversiones en empresas asociadas no estratégicas, ARBROS Communications Inc, Iberbanda, Network Access y\nArmillaire en 2001 y Eurotec, S.A. en 2002 por importe de $2,132,600 y $40,793, respectivamente.\nAsimismo, la participación en la pérdida neta de Telecom Américas en el 2001 incluye un deterioro en el valor de sus\nsubsidiarias por $1,283,910, el cual se presenta en el renglón de participación en las pérdidas netas de asociadas en el\nII. Inversiones en subsidiarias\nA continuación se presenta un análisis de las inversiones más importantes efectuadas en compañías subsidiarias:\nComo se explica a detalle en los párrafos subsecuentes, durante 2002 y 2003 la Compañía adquirió varias subsidiarias.\nLos resultados de operación de dichas adquisiciones fueron incorporados en los estados financieros de la Compañía a\npartir del mes siguiente de la adquisición.\nAdquisiciones de 2003\nTodas las adquisiciones fueron registradas bajo el método de compra. La distribución del precio de compra de los activos\nnetos adquiridos de acuerdo a su valor justo es como sigue:\nVALORES NOMINALES A LA FECHA DE ADQUISICIÓN EN MILES DE DÓLARES\nValor justo de los activos\n% participación adquirido\nActivos netos adquiridos\nUS$ 36,550 US$ 168,503\nUS$ 114,829 US$ 444,146\nUS$209,886 US$ 495,205\nUS$ 240,782 US$ 643,369 US$1,689,530\nLa Compañía a través de peritos independientes, realizó valuaciones para determinar el valor justo de las marcas\nadquiridas. La compañía realizó estimaciones con la finalidad de determinar el valor justo de las licencias, basadas en el\nvalor de mercado de licencias con similares características.\na) CELCARIBE (Colombia)\nEn febrero de 2003, la Compañía, adquirió de Millicom Internacional Cellular el 98.08% de participación accionaria en\nCelcaribe. Como resultado de esta adquisición la Compañía tiene la capacidad de ofrecer cobertura nacional en todo\nColombia. Celcaribe ofrece servicios de transmisión de datos, acceso a internet y mensajes cortos, entre otros. El precio\nde compra fue de aproximadamente US$ 98.3 millones.\nb) BSE (Brasil)\nEn mayo de 2003, la Compañía, a través de Telecom Américas, adquirió el 89.45% de las acciones representativas del\ncapital social de BSE S.A., por un precio de compra aproximado de US$180 millones, las cuales eran propiedad de una\nsubsidiaria de BellSouth Corporation y Verbier. A través de una capitalización adicional, en mayo de 2003, por un monto\naproximado de US$25 millones, la Compañía incremento su capital en BSE al 97.55%. BSE proporciona servicios de\ntelecomunicaciones móviles, a aproximadamente un millón de suscriptores, en los estados de Ceará, Piauí, Río Grande\ndo Norte, Paraiba, Pernambuco y Alagaos en Brasil.\nc) CTE (El Salvador)\nEn Octubre de 2003, América Móvil adquirió de France Telecom y otros inversionistas el 51% de Compañía de\nTelecomunicaciones de El Salvador (CTE), el precio de compra fué de aproximadamente US$ 417 millones de dólares. CTE\nproporciona servicios de telefonía fija y otros servicios de telecomunicaciones en El Salvador y tiene, aproximadamente,\n700 mil suscriptores de telefonía fija y 166 mil de telefonía móvil.\nd) CTI (Argentina)\nDespués de un convenio de reestructuración de deuda en CTI Holdings, S.A. (CTI), controladora de CTI PCS, S.A. (CTI\nPCS) y CTI Compañía de Teléfonos del Interior, S.A. (Interior) en octubre de 2003, América Móvil adquirió el 64% de\ncapital social en estas Compañías. En noviembre de 2003, América Móvil incrementó su participación en el capital social\nal 92% a través de la compra acciones de varios inversionistas minoritarios. El precio total de compra fue por un importe\naproximado de US$ 221.50 millones. El 8% restante es propiedad de Techint Compañía Técnica Internacional S.A.C.I., or\nTechint Group, la cual tiene el derecho de requerir a la Compañía adquirir su participación en CTI por un monto de US$17.1\nmillones en cualquier momento dentro de los dos años siguientes a la finalización de la reestructura de la deuda. América\nMóvil tiene el derecho de requerir a Techint Group el vender su participación en CTI en cualquier momento durante el\nmismo período por un monto de US$18.8 millones. CTI provee servicios de telefonía inalámbricos en Argentina.\nAl momento de la adquisición CTI Holdings tenía bonos (senior notes) por un importe principal de US$263 millones con\nvencimiento en 2008, y había incumplido con los términos de dichos bonos. Los bonos están sujetos a un procedimiento\nde reorganización conocido como Acuerdo Preventivo Extrajudicial (“APE”) en Argentina, el cual fue aprobado por el\ntribunal en diciembre de 2003. De conformidad con dicho APE, los bonos se cancelarán contra el pago total en efectivo\nde aproximadamente US$37.1 millones. La resolución por virtud de la cual se aprobó el APE ha sido apelada por un\nacreedor de una de las subsidiarias operativas de CTI Holdings. La Compañía considera que dicha apelación es\nimprocedente. En febrero de 2004 el juez aceptó y dio trámite a la apelación, mas sin embargo no suspendió los efectos\nde la resolución por virtud de la cual se aprobó el APE. Con base en lo anterior, la Compañía ha decidido efectuar el pago\nprevisto bajo el APE y tiene contemplado efectuar dicho pago el 1 de marzo de 2004. En el supuesto de que la apelación\nllegara a ser exitosa, las obligaciones de CTI Holdings bajo los bonos quedarían vigentes, sin embargo a esta fecha tan\nsolo se encuentran insolutos bonos por aproximadamente US$43.5 millones a su valor nominal en poder de terceros.\ne) BCP (Brasil)\nEn noviembre de 2003, la Compañía, a través de Telecom Américas, adquirió el 100% de las acciones representativas del\ncapital social de la compañía de telefonía celular Brasileña BCP, S.A. El precio total de compra fue por un importe\naproximado $643.3 millones. BCP provee servicios de telefonía celular a, aproximadamente, 1.7 millones de suscriptores\nen el área metropolitana de Sao Paulo.\nf ) ENITEL (Nicaragua)\nEl 17 de diciembre de 2003, el Gobierno de la República de Nicaragua, aceptó la oferta que presentó la Compañía en\nlicitación pública por el 49% de las acciones de Empresa Nicaragüense de Telecomunicaciones, S.A. (ENITEL). El precio\nofertado fue deUS$ 49.6 millones. El cierre de la transacción fue en enero de 2004. ENITEL es el único proveedor de\nservicios de telefonía fija en Nicaragua con cerca de 200 mil líneas fijas. Así mismo, provee servicios de telefonía celular\na aproximadamente 120 mil suscriptores.\nAdquisiciones de 2002\na) Telecom Américas (TA) (Brasil)\nTA fue constituida en noviembre de 2000, mediante una asociación entre América Móvil, Bell Canada Internacional (BCI)\ny SBC Internacional Inc. (SBCI) como un vehículo que serviría a las tres partes para su expansión en América Latina, con\naproximadamente los siguientes porcentajes de participación: América Móvil 44.3%, BCI 44.3% y SBCI 11.4%.\nAl 31 de diciembre de 2001, derivado de una serie de transacciones que implicaron la cancelación por parte de los\naccionistas de contribuciones por pagar a TA y capitalizaciones adicionales, los porcentajes accionarios quedaron como\nsigue: América Móvil 45.5%, BCI 41.7% y SBCI 12.8%.\nEn febrero de 2002, TA fue reorganizada para mantener inversiones en compañías celulares exclusivamente en Brasil. De\nconformidad con dichos acuerdos, América Móvil transfiere a Telecom Américas su participación del 41% en la brasileña\nATL más US$ 80 millones en efectivo; TA transfiere sus participaciones de 77.1% y 60% en Comcel y Techtel,\nrespectivamente a América Móvil; su participación del 76% en Canbras a BCI; y su participación del 59% en Génesis a\nAmérica Móvil y BCI a partes iguales. Las participaciones en el capital contable de Telecom Américas de BCI, SBCI y\nAmérica Móvil no se modifican como consecuencia de la reestructura.\nEn abril de 2002, Telecom Américas emitió a favor de un inversionista financiero 1,844 acciones preferentes convertibles\nsin voto que representaban a esa fecha el 6.9% del capital de Telecom Américas. En cualquier momento las acciones\npreferentes pueden ser convertidas en acciones comunes u ordinarias a opción del tenedor. Las acciones preferentes no\ntienen derecho de voto y no tienen derecho de representación en el consejo de administración. Los tenedores tienen el\nderecho de vender a la Compañía la mitad de las acciones a partir de 2006 a un precio deUS$ 150 millones del monto\nde la liquidación preferencial más intereses a una tasa de interés nominal y la Compañía tiene el derecho de adquirir la\nmitad de las acciones a partir de 2006 al mismo precio.\nEn Mayo de 2002, América Móvil adquirió el 39.1% del porcentaje accionario de BCI por aproximadamente US$ 370\nmillones; y en Junio de 2002, el 11.9% del porcentaje accionario de SBCI por aproximadamente US$ 173 millones.\nComo resultado de las transacciones anteriormente mencionadas, al 31 de diciembre de 2002, el porcentaje de\nparticipación de América Móvil en TA se incrementó del 45.5% (al 31 de diciembre de 2001) al 96.5% aproximadamente.\nAl 31 de diciembre de 2003, como resultado de una capitalización adicional de los accionistas, la participación de América\nMóvil era del 97.55%.\nLas operaciones celulares de TA en Brasil al 31 de diciembre de 2003 incluyen: ATL, Tess, Telet, Americel, BSE, y BCP,\noperadores celulares de banda B en los estados de Río de Janeiro, Sao Paulo, Rio Grande do Sul y en varios estados del\nnorte de Brasil. Durante el último trimestre del año, América Móvil procedió con el lanzamiento de su nueva marca Claro,\na nivel nacional en Brasil.\nb) Comcel (Colombia)\nComunicación Celular S.A. (Comcel) y Occidente y Caribe Celular S.A. (Occel) suministran servicios de\ntelecomunicaciones inalámbricas en Colombia; Comcel en la región oriental del país y Occel en la región occidental.\nAmérica Móvil adquirió una participación en Comcel y Occel en 2002 como resultado de la reorganización de Telecom\nAméricas, misma que se vio incrementada a sus niveles presentes mediante una serie de inversiones capitalizadas en\n2002 y 2003. Actualmente la Compañía tiene una participación de un 95.67 % en Comcel y una participación de un 93.4 %\nLas operaciones celulares de Comcel en Colombia, al 31 de diciembre de 2003, incluyen Comcel, Occel y Celcaribe,\noperadores celulares de banda B en Colombia.\nc) Techtel-LMDS Comunicaciones Interactivas (Argentina)\nAmérica Móvil posee el 60% de capital de Telcel Wireless Argentina, LLC (Telcel Argentina), quien a su vez controla\nTechtel, una compañía que proporciona servicios de transferencia de información y video, así como de\ntelecomunicaciones con valor agregado. América Móvil adquirió su participación en el capital social de Techtel en 2002\ncomo resultado de la reorganización de Telecom Américas.\nDurante 2003, América Móvil invirtió aproximadamente US$77 millones (US$154 millones en 2002), en la compra de\nacciones de los intereses minoritarios de Conecel (Ecuador), y ACT (Guatemala), con lo cual, incrementó su porcentaje\nde participación en dichas subsidiarias al 100% de 80.6% y 96.9%, respectivamente.\nOtras adquisiciones menores hechas por la Compañía durante 2002 ascendieron a $353,498, aproximadamente.\nLos resultados de operación de las adquisiciones realizadas en 2001, 2002 y 2003 han sido incorporados en los estados\nfinancieros compañía a partir del mes siguiente a la fecha de adquisición y hasta el final del período presentado.\nLa Compañía no está obligada a realizar ningún pago adicional o contribución de alguna forma, o considerar alguna\ncontingencia relacionada con estas adquisiciones, excepto por aquellos anteriormente mencionados.\nLos siguientes datos financieros pro forma consolidados por los años terminados el 31 de diciembre de 2001, 2002 y 2003\nno han sido auditados y están basados en los estados financieros históricos de la Compañía ajustados para dar efecto a\n(i) la serie de adquisiciones descritas anteriormente; y (ii) ciertos ajustes contables relacionados con la amortización del\ncrédito mercantil y licencias, una reducción en los ingresos por intereses derivado de la disminución en efectivo por las\ncompras anteriormente mencionadas y ajustes por depreciaciones de los activos netos de las empresas adquiridas.\nLos ajustes pro forma suponen que las adquisiciones fueron realizadas al inicio del año de adquisición y el inmediato\nanterior y están basados en la información disponible y ciertos supuestos que la administración considera razonables.\nLos datos financieros pro forma no pretenden indicar lo que las operaciones de la Compañía hubieran sido si las\noperaciones en efecto hubiesen ocurrido en esa fecha, ni predecir los resultados de las operaciones de la Compañía.\nPRO FORMA CONSOLIDADOS NO AUDITADOS\nUtilidad (pérdida) por acción (en pesos)\nIII. Crédito mercantil\nUn análisis del crédito mercantil al 31 de diciembre de 2002 y 2003, se presenta a continuación:\nEfectos de conversión de subsidiarias extranjeras\nEl gasto por concepto de amortización en el año terminado el 31 de diciembre de 2001 ascendió a $692,879.\nCon la finalidad de disminuir sus exposiciones de riesgos financieros, la Compañía contrató swaps de tasas de interés en\ndólares norteamericanos y pesos mexicanos mediante los cuales las partes intercambian flujos de efectivo, por la cantidad\nque resulte de aplicar al importe base del contrato las tasas acordadas. Con base en los contratos específicos la Compañía\nse comprometió a recibir las tasas de interés variable LIBOR y CETES a distintos plazos mas un diferencial y a pagar una\ntasa fija para los swaps de tasas de interés en dólares norteamericanos y pesos, respectivamente.\nAl 31 de diciembre de 2003 la Compañía tiene un swap de tasa de interés en dólares norteamericanos y pesos mexicanos\npor un monto de US$ 1,426.4 millones y $ 6,000 millones, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2002, la Compañía\nno tenía este tipo de instrumentos.\nAdicionalmente, al 31 de diciembre de 2002 y 2003, la Compañía tenía contratados swaps de moneda por un monto de\nUS$ 208.8 y US$ 310.4 millones, respectivamente.\nTanto los swaps de tasas de interés como los swaps de moneda, se registraron en los resultados de acuerdo a su valor\nde mercado. Las utilidades derivadas de dichos contratos en 2003 se reconocieron en resultados como parte del costo\nintegral de financiamiento por $118,894 (Pérdidas por $ 167,817 en 2002).\n12. Obligaciones laborales\nEn 1994, Telcel estableció un fondo en fideicomiso irrevocable para cubrir los pagos de sus obligaciones por concepto de\nprimas de antigüedad, adoptando la política de efectuar contribuciones anuales al fondo. Durante 2001, 2002 y 2003 no\nse realizaron aportaciones.\nLos activos de transición, servicios anteriores y las variaciones en supuestos están siendo amortizados en un periodo de\n13 años, que es la vida laboral promedio remanente estimada de los trabajadores de Telcel.\nA continuación se muestra un análisis del costo neto del período por los años de 2001, 2002 y 2003:\nCosto financiero sobre la obligación por\nRendimiento esperado de los activos del plan\nAmortización de la ganancia actuarial\nCosto neto del período\nUn análisis de la reserva por primas de antigüedad al 31 de diciembre de 2002 y 2003, se presenta a continuación:\nObligaciones por beneficios proyectados (OBP)\nActivo de transición\nReserva para primas de antigüedad\nObligaciones por beneficios actuales (OBA)\nEl pasivo neto actual se incluyó en el balance general dentro del rubro otros en cuentas por pagar y otros pasivos.\nLas tasas de inflación netas utilizadas para determinar el valor presente actuarial de las obligaciones por beneficios al 31\nde diciembre de 2001, 2002 y 2003 se presentan a continuación para cada uno de los supuestos económicos.\nRendimiento de los activos del plan\n13. Cuentas por pagar y pasivos acumulados\nLas cuentas por pagar y pasivos acumulados se integran como sigue:\nProvisión de retiro de activos\nLa deuda a corto y largo plazo se integra como sigue:\nCréditos con Exim BanksL+.20 a L+1.65\nL+.75 a L+1.35\nL-.34 a L+1.50\n3.1675% a 10%\nUMBNDES 4.5% a\nSubtotal en Dólares\nSubtotal Pesos Mexicanos\nTJLP + 2.80% a\nCDI + 1.20\nCompra de Licencias 12% + Inflación\nSubtotal pesos colombianos\nSubtotal Otras monedas\ny porción circulante de\nL+.20 a L+1.65\nL+.30 a L+1.50\nTIIE + .80\nTIIE + .55\nTJLP + 2.80%\na TJLP + 5.00%\n12% + Inflación\nIPC + 7.50%\n1) L = LIBOR\n2) UMBNDES = Unidad Monetaria del Banco de Desarrollo de Brasil (BNDES)\n3) TIIE = Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio\n4) TJLP =Tasa de interés a largo plazo\n5) CDI =Certificado Financiero de Depósito\nLas tasas de interés arriba mostradas, están sujetas a variaciones de tasas internacionales y locales y no incluyen el efecto\ndel reembolso de impuestos retenidos conforme a los acuerdos que se tienen con ciertos acreedores. El costo promedio\nponderado de la deuda al 31 de diciembre de 2003 fue aproximadamente de 5.19%, (5.45% al 31 de diciembre de 2002).\nDicha tasa no incluye intereses, comisiones y el reembolso a los acreedores por impuestos retenidos (generalmente\n4.9%), que deberán ser reembolsados por la Compañía. En general los honorarios por financiamiento suman diez puntos\nbase al costo de financiamiento.\nAl 31 de diciembre de 2002 y 2003, la deuda a corto plazo se integra como sigue:\nTasa de interés ponderada\nLos vencimientos de la deuda a largo plazo son como sigue:\nLíneas de crédito garantizadas por instituciones para el fomento a las exportaciones.- La Compañía cuenta con varios\nprogramas de financiamiento para la compra de equipo, en los cuales ciertas instituciones para el fomento de las\nexportaciones le proporcionan apoyo para financiar la compra de equipos de exportación desde sus respectivos países.\nPor lo general estos programas son de mediano y largo plazo y conllevan pagos de amortizaciones e intereses periódicos\na un margen sobre la tasa LIBOR. La Compañía hace extensivos dichos programas a sus subsidiarias operativas, sujeto\ngeneralmente al otorgamiento de garantías por parte de América Móvil, Telcel y/o Sercotel.\nDurante el 2002 y 2003, la Compañía estableció líneas de crédito hasta por US$ 250 millones con Export Development\nCorporation (EDC) en Canadá para la adquisición de equipo de telecomunicaciones. Estos créditos amortizan\nsemestralmente y devengan intereses a tasas de entre Libor + 0.95% a Libor +1.25%, con vencimientos entre 2004 y 2009.\nPréstamos sindicados.- Durante el año 2001 y 2002, la Compañía obtuvo préstamos por US$ 500, US$ 200 y US$ 400\nDel primer préstamo por US$ 500 millones, US$ 100 millones fueron liquidados en el 2002 y los restantes US$ 400\nmillones tienen vencimiento en enero de 2005, devengando intereses a la tasa LIBOR + 1.0%.\nEl segundo préstamo por US$ 200 millones, tiene vencimiento en mayo de 2005, devengando intereses a la tasa LIBOR\nEl tercer préstamo por US$ 400 millones está estructurado en 3 disposiciones (crédito A, B y C por US$121, US$137 y\nUS$142 millones, respectivamente) con vencimientos en 2003, 2005 y 2007, devengando intereses a la tasa Libor + 0.75%,\nLibor +1.10%, y Libor + 1.35%, respectivamente. La Compañía renovó US$110.5 millones del crédito A por un periodo\nadicional de seis meses.\nBNDES.- Al 31 de diciembre de 2002, ATL, Tess y Americel tienen préstamos sindicados otorgados con recursos del Banco\nde Desarrollo Brasileño (“BNDES”). Dichos préstamos se encuentran denominados principalmente en reales, con una\nparte indexada a dólares norteamericanos. El monto total de principal es de aproximadamente R$ 618 millones más el\nequivalente de aproximadamente US$ 60 millones en moneda extranjera.\nCompras de licencias.- Al 31 de diciembre de 2003, la Compañía debía al gobierno Brasileño $ 365.7 millones. El principal\nserá actualizado con base en el índice general de precios en Brasil y devenga un interés real anual del 12%. Estos serán\npagados en 8 pagos anuales comenzando en agosto de 2005.\nCertificados Bursátiles.- La CNBV autorizó a la Compañía dos programas para la emisión de certificados bursátiles\nquirografarios con aval de Telcel por un monto de $ 5,000 millones cada uno.\nDurante 2002, la Compañía realizó siete emisiones al amparo del segundo programa por montos que varían desde los\n$400 hasta $1,250 millones y con vencimientos que fluctúan entre los 3 y 7 años. De estas emisiones, tres pagan una tasa\nfija anual que varía entre 10.40% y 10.45% y las cuatro restantes pagan una tasa flotante determinada como un diferencial\nsobre la tasa de CETES.\nDurante 2003, la Compañía realizó tres emisiones al amparo del tercer programa cada una por un monto de $1,000\nmillones, la primera venciendo en el 2006 a una tasa de Cetes de 91 días más 1.20% y las dos restantes venciendo en el\n2008 a una tasa de Cetes de 182 días más 0.90% y Cetes de 91 días más 0.89%, respectivamente.\nAl 31 de diciembre de 2003, la Compañía tenía colocados en el mercado mexicano Certificados Bursátiles por un total de\nAl 31 de diciembre de 2003, la Compañía tenía diversos créditos bancarios que devengan intereses a la tasa LIBOR más\nciertos márgenes. En algunos de dichos créditos el margen sobre la tasa LIBOR está sujeto a variación en el supuesto de\nun deterioro en la situación financiera de la Compañía. Dichos créditos están sujetos a términos similares en materia de\ncompromisos, y en cada uno de los mismos América Móvil, Sercotel y Telcel tienen el carácter ya sea de acreedores o\ngarantes. Telgua también es garante de algunos de dichos créditos.\nAdicionalmente la Compañía tiene disponibles dos líneas de Papel Comercial, por un monto de $2,000 millones y de\n$5,000 millones. Al 31 de diciembre de 2003 ambas líneas se encontraban totalmente disponibles.\nDe conformidad con sus contratos de crédito, la Compañía está obligada a cumplir con ciertos compromisos financieros\ny operativos. Dichos compromisos limitan la capacidad de la Compañía para constituir gravámenes sobre sus activos,\nllevar a cabo fusiones o vender la totalidad o una parte substancial de sus activos, o permitir que se impongan\nrestricciones a la capacidad de sus subsidiarias para pagar dividendos u otras distribuciones a la Compañía. Los\ncompromisos financieros más restrictivos exigen que la Compañía mantenga una razón consolidada de deuda a EBITDA\nque no exceda de 3.5 a 1, y una razón consolidada de EBITDA a intereses pagados que no sea inferior a 2.5 a 1 (de acuerdo\ncon los términos definidos en los contratos de crédito). Telcel está sujeta a compromisos financieros similares a los\naplicables a América Móvil. Varios de los instrumentos de financiamiento de la Compañía están sujetos a vencimiento\nanticipado o recompra a elección del tenedor en el supuesto de que ocurra un cambio de control. En caso de que ocurra\nun incumplimiento con ciertas disposiciones significativas de algunos de los contratos de crédito bancarios, la Compañía\ntendrá prohibido pagar dividendos a sus accionistas. Al 31 de diciembre de 2003 la Compañía cumple con dichas\nAl 31 de diciembre de 2003, aproximadamente el 87% de la deuda consolidada de la Compañía esta garantizada por Telcel.\n15. Saldos y transacciones en monedas extranjeras\na) Al 31 de diciembre de 2003 y 2002 América Móvil tiene derechos y obligaciones denominados en las siguientes\nMONEDA EXTRANJERA EN MILLONES\nCAMBIO AL 31\nAl 23 de febrero de 2004, fecha de emisión de estos estados financieros, el tipo de cambio por dólar de los Estados\nUnidos, quetzal, real, peso colombiano, peso argentino y Euro es de $11.04 por dólar de los Estados Unidos, $1.36 por\nquetzal, $3.73 por real, $0.004 por peso colombiano, $3.78 por peso argentino y $13.8 por Euro.\nb) Durante los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2001, 2002 y 2003, la Compañía tuvo operaciones\ndenominadas en moneda extranjera como se muestra a continuación. Las monedas distintas al dólar norteamericano\nfueron convertidas a dólares norteamericanos utilizando el tipo de cambio promedio de ese año.\nDÓLARES NORTEAMERICANOS (EN MILES)\nOtros productos (gastos), neto\n16. Compromisos y contingencias\na) Al 31 de diciembre de 2003, la Compañía ha celebrado varios contratos de arrendamiento de edificios (en calidad de\narrendador) con partes relacionadas, en los cuales se encuentran sus oficinas, así como también con propietarios donde\nla Compañía, ha instalado radio bases. Dichos contratos de arrendamiento tienen, en general, fechas de vencimiento\ndentro de un período que va de uno a cinco años.\nUn análisis de los pagos mínimos por concepto de renta en los próximos cinco años se presenta a continuación. Los\nimportes que serán incrementados en algunos casos con base en el INCP o con base en los avalúos de los inmuebles.\nAl 31 de diciembre de 2003, la Compañía tenía los siguientes compromisos no cancelables bajo los dos tipos de\nAÑO TERMINADO AL 31 DE DICIEMBRE DE\nValor presente de pagos mínimos netos de arrendamiento\nMenos obligaciones a corto plazo\nLas rentas cargadas a gastos durante 2001, 2002 y 2003 ascendieron a $247,564, $344,679 y $1,091,415, respectivamente.\nb) Ciertas obligaciones de Telmex\nTelmex ha garantizado ciertas obligaciones de Iberbanda, S.A. (antes FirstMark Comunicaciones España, S.A.) hasta por\n13.7 millones de euros ($ 194 millones). América Móvil se ha comprometido con Telmex en indemnizarlo en contra de\ncualquier reclamación o pasivo generado en virtud de dicha garantía.\nAcuerdos de post-escisión\nDe acuerdo con el convenio post-escisión celebrado entre Telmex y América Móvil, Telmex se obligó a indemnizar y sacar\nen paz y a salvo a América Móvil de cualquier reclamación derivada de cualquier pasivo o contingencia directa o\ncontingente que hubiere permanecido a cargo de Telmex como consecuencia de la escisión de Telmex. Por su parte,\nAmérica Móvil se obligó a indemnizar y sacar en paz y a salvo a Telmex de cualquier reclamación derivada de cualquier\npasivo o contingencia directa o contingente que se hubiere transmitido expresamente a cargo de América Móvil como\nconsecuencia de la escisión de Telmex.\nc) Garantías de pago con proveedores\nAl 31 de diciembre de 2003, existían compromisos de ciertas de nuestras subsidiarias para la adquisición de equipos para\nla integración de sus redes GSM hasta por un monto de aproximadamente US$ 580 millones (aproximadamente $ 6,516\nmillones), cantidades que han sido garantizadas por América Móvil.\nd) Asuntos Relacionados con Competencia\nEn noviembre de 1995, un competidor de Telcel en los servicios de telefonía celular presentó ante la COFECO una\ndenuncia en contra de Telmex y Telcel por presuntas prácticas monopólicas. En julio de 2001 la COFECO declaró a Telmex\nresponsable de la realización de dichas prácticas. La resolución no determinó que Telcel fuera responsable de la comisión\nde prácticas monopólicas.\nEn enero y junio de 2001 la COFECO acordó el inicio de ciertas investigaciones en contra de Telcel por presuntas prácticas\nanticompetitivas relacionadas con ciertas acciones de algunos distribuidores de Telcel. En mayo de 2002, la COFECO\nemitió una resolución en contra de Telcel en relación con el procedimiento iniciado en enero. En junio de 2002, Telcel\ninterpuso un recurso de reconsideración en contra de dicha resolución. En septiembre de 2002, la COFECO declaró\ninfundado dicho recurso. En enero de 2003, Telcel interpuso una demanda de nulidad en contra de dicha resolución, la\ncual aún se encuentra en trámite. En diciembre de 2002, la COFECO emitió una resolución en contra de Telcel en relación\ncon el procedimiento iniciado en junio de 2001, y Telcel interpuso un recurso de reconsideración en contra de dicha\nresolución. En mayo de 2003, la COFECO declaró infundado dicho recurso. En agosto de 2003, Telcel interpuso una\ndemanda de nulidad en contra de dicha resolución, la cual aún se encuentra en trámite. En el supuesto de que los recursos\ninterpuestos por la Compañía no prosperen, los procedimientos antes descritos podrían dar lugar a la imposición de\nmultas o la aplicación de regulaciones específicas a Telcel.\ne) Investigaciones Administrativas\nLa Compañía ha recibido solicitudes de información de parte de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (“CNBV”) y\nla Comisión de Valores de los Estados Unidos (Securities and Exchange Commission) (“SEC”), con respecto a un contrato\nde servicios de capacidad celebrado entre Telcel y Operadora Unefon en septiembre de 2003. Dicha investigación está\nrelacionada con el presunto uso por parte de Operadora Unefon de los US$267.7 millones pagados por Telcel a Operadora\nUnefon bajo dicho contrato, y con cierta información pública divulgada al respecto por una filial de Operadora Unefon. La\nCompañía está cooperando con las citadas autoridades.\nf ) Interconexión\nConforme a los términos de sus concesiones para el uso y explotación del espectro radioeléctrico en la banda de 800\nMHz, Telcel está obligada a pagar una participación sobre los ingresos brutos provenientes de servicios concesionados.\nLos derechos se calculan conforme a una tasa que varía de una región celular a otra, pero que en promedio ascienden a\naproximadamente un 8%. La Compañía considera que los servicios de mensajes cortos constituyen servicios de valor\nagregado que no forman parte de los servicios concesionados, y que los ingresos provenientes de los servicios de\nmensajes cortos no deberían estar sujetos al pago de dicha participación. Como resultado de ciertos procedimientos\nrelacionados con lo anterior, la COFETEL ha establecido que los servicios de mensajes cortos están sujetos al régimen\nlegal aplicable a la interconexión y que los mismos no constituyen servicios de valor agregado. La Compañía ha\ninterpuesto ciertos recursos contra dichas determinaciones, mismos que no han sido resueltos a esta fecha. La Compañía\nha creado reservas en sus estados financieros para cubrir esta posible contingencia.\ng) En enero 2000, COC Services, LTD. (COC Services) presentó una demanda contra CompUSA, Inc. (CompUSA) en el\nTribunal de Distrito del Condado de Dallas, Texas, aseverando varias reclamaciones contractuales y de responsabilidad\ncivil contra CompUSA, que se generan de una carta de intención relativa a franquicias a tiendas detallistas en México. La\ndemanda señaló también sus demandas contra otros demandados, incluyendo Grupo Carso, Grupo Sanborns y al\nIngeniero Carlos Slim Helú. COC Services pretendió el pago de daños reales por US$150 millones (aproximadamente\n$1,685.4) de CompUSA, ocasionados por incumplimiento del contrato, interferencia extra contractual con contrato y\nposible contrato y demandas por conspiración por US$2 millones (aproximadamente $22.4) en daños por demanda de\nfraude, y daños punitivos por US$300 millones (aproximadamente $3,370.8). COC Services también pretendió recuperar\nintereses, costos legales y costos ante los tribunales. La demanda fue transferida al Tribunal de Distrito 116 del Contado\nde Dallas, Texas, donde fue juzgado por jurado en enero y febrero de 2001. En febrero de 2001, el jurado entregó su fallo\ndeclarando a todos los demandados culpables de varias de las reclamaciones en su contra y condenando a cada uno de\nlos demandados a pagar los daños compensatorios y punitivos. Los daños reales adjudicados a COC Services por daños\npunitivos a pagar por los demandados son los siguientes: US$175.5 millones (aproximadamente $1,971.9) contra James\nHalpin, expresidente y anterior Director General de CompUSA, US$94.5 millones (aproximadamente $1,061.8) contra\nCompUSA, US$67.5 millones (aproximadamente $ 758.4) contra el Ingeniero Slim, US$13.5 (aproximadamente $151.6)\nmillones contra Grupo Carso y US$13.5 millones (aproximadamente $151.6) contra Grupo Sanborns.\nCon base en estos fallos del jurado, las partes presentaron un escrito al tribunal sobre varios aspectos legales que afectan\nel fallo definitivo. El 18 de mayo de 2001, el juez redujo daños de US$454.0 millones (aproximadamente $5,101.1) a\nUS$121.5 millones (aproximadamente $1,365.1), o sea una reducción del 73% del veredicto en contra del Grupo Carso,\nGrupo Sanborns, ingeniero Carlos Slim Helú, CompUSA, y su anterior Director General señor James Halpin. El juez\neliminó también en el caso, las determinaciones del jurado en contra CompUSA y del señor James Halpin. Grupo Carso,\nGrupo Sanborns y el Ingeniero Slim han realizado diversas actuaciones en el procedimiento y apelaron la sentencia en los\ntribunales correspondientes de Texas. Las apelaciones están en trámite y no es posible anticipar el resultado de las\nmismas aún cuando se ha contratado una fianza para garantizar el pago que pudiera derivar de una resolución definitiva.\nAunque se obtuvo una reducción del veredicto, se tiene planeado continuar ejercitando todas las acciones legales, ante\ntodas las instancias procedentes, durante el tiempo que sea necesario, con el fin de obtener la exoneración de las\nacusaciones pendientes. Además, se tiene conocimiento de que COC Services, apeló la sentencia con el fin de obtener\nuna resolución más cercana al veredicto del jurado y volver a incluir a CompUSA y al señor James Halpin. Las apelaciones\ndel caso han sido tramitadas y argumentadas. Actualmente se encuentran en espera de la decisión de la corte de\nEn junio de 2000, el ejecutivo del gobierno de Guatemala emitió un acuerdo en contra de la Empresa Guatemalteca de\nTelecomunicaciones (“Guatel”), la empresa paraestatal responsable de la privatización de Telgua. De conformidad con\ndicho acuerdo, algunos de los actos realizados por Guatel en relación con la privatización de Telgua fueron declarados en\nperjuicio (lesivos) de los intereses del pueblo guatemalteco. En septiembre de 2000, el gobierno guatemalteco inició un\nproceso en contra de Guatel, Telgua y varias otras entidades involucradas en la privatización de Telgua, con miras a anular\nEn octubre de 2001, el gobierno de Guatemala anunció un acuerdo emitido por el Presidente de Guatemala, en Consejo\nde Ministros, estableciendo los principales términos y condiciones de un contrato de transacción entre el estado\nguatemalteco, Telgua, Guatel y América Central Tel, S.A. (“ACT”), e instruyó al Procurador General de la Nación a que\nsuscribiera dicho contrato en nombre y representación del estado.\nDe acuerdo con los términos del contrato de transacción que se firmó en octubre de 2001, Telgua se obligó, entre otras\ncosas, a realizar un proyecto de desarrollo de telefonía fija, móvil, rural y de Internet en Guatemala dentro de un plazo de\ntres años, con una inversión de cuando menos 1,950 millones de quetzales (aproximadamente US$246 millones), y a\ninstalar un total de 380,000 líneas telefónicas públicas, celulares y rurales.\nDe acuerdo con el contrato de transacción, el gobierno guatemalteco, ACT y Telgua se obligaron a desistirse de todos los\nprocesos contenciosos administrativos antes mencionados. A pesar de que el tribunal competente resolvió que por\ncuestión de principio procesal el Procurador General de la Nación no podía desistirse de dichos procesos, reconoció el\ncontrato de transacción y ordenó el cierre de los expedientes. En 2002, ciertos ex-funcionarios gubernamentales\npresentaron demandas ante los tribunales guatemaltecos impugnando la validez del contrato de transacción celebrado\nen octubre de 2001. Estos juicios se encuentran pendientes de resolución.\nEn marzo de 2001, International Telecom, Inc. (“ITI”) interpuso una demanda ante el Tribunal de Distrito de los Estados\nUnidos para el Distrito Sur de Nueva York, en contra de Generadora Eléctrica de Oriente, S.A. (“GEDO”), Antonio Jorge\nÁlvarez y Telgua, por incumplimiento de contrato, interferencia dolosa y fraude en relación con un contrato de servicios\nde telecomunicaciones internacionales. En marzo de 2002, dicho tribunal resolvió favorablemente el recurso interpuesto\npor Telgua para declarar improcedente el juicio en su contra por motivos de competencia personal, con base en el\nargumento de que Telgua no contaba con un número suficiente de contratos en Nueva York para estar sujeta a la\njurisdicción de dicho tribunal. Una vez que se dicte sentencia definitiva, tanto ITI como GEDO o el señor Alvarez podrían\napelar ante el Tribunal de Apelaciones de los Estados Unidos para el Segundo Circuito, la sentencia en virtud de la cual\nTelgua quedó excluida del juicio.\nj) Impuesto al Valor Agregado\nLas autoridades fiscales de Colombia han demandado a Comcel y Occel el pago de impuestos al valor agregado\nadicionales en relación con las cuotas de activación de servicio celular cobradas en 1995 y 1996. Comcel y Occel han\ninterpuesto un recurso en contra de dicha demanda ante las autoridades administrativas correspondientes. Las\nautoridades administrativas han revisado varios de los períodos bimestrales en cuestión y han resuelto todos los casos\nen favor de Comcel y Occel.\nEl monto demandado por las autoridades fiscales (incluyendo multas e intereses) en relación con los períodos fiscales\nque se encontraban pendientes de resolución al 31 de diciembre de 2003, ascendía a aproximadamente 19,600 millones\nde pesos colombianos para Comcel y 2,700 millones de pesos colombianos para Occel (aproximadamente $79.2 millones\ny $10.9 millones, respectivamente). En opinión de sus respectivas administraciones, Comcel y Occel han presentado\nadecuadamente todas sus declaraciones de impuestos y han pagado el impuesto al valor agregado correcto en cada uno\nde los períodos en cuestión, y no han creado provisión alguna en relación con dichos procedimientos en sus estados\nfinancieros al 31 de diciembre de 2003.\nk) Voz sobre IP\nEn marzo de 2000, la Superintendencia de Industria y Comercio de Colombia (“SIC”) emitió su Resolución No. 4954,\nimponiendo a Comcel una multa de 234 millones de pesos colombianos por presuntas prácticas anticompetitivas.\nAdemás de dicha multa administrativa, la SIC impuso a Comcel obligaciones de pago de daños a otros operadores de\nlarga distancia. Dichos operadores de larga distancia estimaron que el importe de los daños sufridos por los mismos\nascendía a US$70 millones. Comcel interpuso un recurso administrativo de revisión de los daños, que fue declarado\nimprocedente en junio de 2000. Comcel interpuso un recurso de apelación, que fue declarado improcedente en\nnoviembre de 2000. Comcel volvió a interponer dicho recurso de apelación en febrero de 2001.\nComcel también presentó una demanda de juicio especial impugnando la declaración de improcedencia del recurso\nadministrativo de revisión. Tras una serie de procedimientos, en junio de 2002, un tribunal de segunda instancia\ncolombiano ordenó que se aceptara el recurso interpuesto por Comcel en febrero de 2001 y que se revisara la sentencia\nadministrativa dictada en contra de Comcel. Tras varios procedimientos adicionales, el Consejo Superior de la Judicatura\nratificó su decisión. Sin embargo, en 2003, un tribunal de segunda instancia revocó la resolución del Consejo Superior de\nla Judicatura, y actualmente el Tribunal Superior de Bogotá se encuentra en proceso de remitir de nuevo el procedimiento\na la SIC a efecto de que esta de curso a la demanda de pago de daños.\nl) Tess y ATL-Telecom Leste\nLa Anatel ha objetado los cálculos efectuados tanto por Tess como por ATL en relación con los ajustes derivados de la\ninflación pagaderos por dichas empresas de conformidad con los contratos de concesión que tienen celebrados con la\nAnatel. De acuerdo con cada uno de dichos contratos, el 40% del precio de la concesión sería pagadero en la fecha de\nfirma del contrato y el 60% restante sería pagadero en tres pagos anuales iguales (sujeto a los ajustes derivados de la\ninflación y al pago de intereses) a partir de 1999.\nAmbas empresas han efectuado dichos pagos con respecto a sus concesiones, pero la Anatel ha objetado los cálculos de\nlos ajustes derivados de la inflación y ha exigido el pago de las diferencias resultantes a su favor. Ambas empresas han\niniciado juicios declarativos y de consignación ante los tribunales brasileños con el fin de resolver estas controversias. En\noctubre de 2001, el tribunal de primera instancia dictó sentencia en contra de ATL en el juicio declarativo iniciado por la\nmisma, y en septiembre de 2002, dictó sentencia en contra de ATL en el juicio de consignación. Posteriormente\nATLinterpuso recursos de apelación que actualmente se encuentran en trámite. En el mismo sentido, en septiembre de\n2003, el tribunal de primera instancia dictó sentencia en contra de Tess en el juicio de consignación. Posteriormente Tess\ninterpuso recurso de apelación que actualmente se encuentran en trámite. No se ha dictado sentencia alguna en relación\ncon el juicio declarativo interpuesto por Tess. Al 31 de diciembre de 2003, el importe total de las reclamaciones ascendía\na aproximadamente R$422 millones de reales brasileños (incluyendo las posibles multas e intereses) (aproximadamente\n$ 1,640.45 millones). ATL y Tess han creado reservas en sus estados financieros para cubrir esta posible contingencia.\nCon anterioridad a la adquisición de Telet y Americel por parte de la Compañía, BNDESPar, una subsidiaria del BNDES,\nel banco brasileño de desarrollo, había celebrado un contrato de inversión y varios otros contratos de accionistas con\nAmericel, Telet y algunos de los principales accionistas de estas últimas. Entre otras cosas, de acuerdo con dichos\ncontratos BNDESPar tenía derecho a participar en cualquier venta de acciones de Telet y Americel que implicara un\ncambio de control, siempre y cuando BNDESPar contara con una participación del 5% en el capital de dichas empresas.\nEn octubre de 2003, la Compañía incremento su porcentaje de participación en Telet y Americel, y en virtud de que\nBNDESPar decidió no ejercitar sus derechos de tanto por lo que su participación accionaria en ambas empresas se redujo\na menos del 5% de aproximadamente el 20%. Posteriormente BNDESPar envió a Telet y Americel ciertas notificaciones\noficiales manifestando que BNDESPar se reservaba sus derechos bajo los contratos en relación con ciertas transmisiones\nprevias de acciones. Hasta donde la Compañía tiene conocimiento, BNDESPar no ha iniciado ningún procedimiento\njudicial en contra de la Compañía o sus subsidiarias. La Compañía considera que BNDESPar no tiene ninguna\nreclamación válida en contra suya o de sus subsidiarias de conformidad con los contratos. La Compañía considera que\nninguna posible demanda, aun cuando llegara a prosperar, tendría un efecto adverso significativo sobre sus operaciones,\nsus resultados o su liquidez, aunque la Compañía no puede predecir el resultado de dichas posibles demandas en virtud\nde que aún no se ha presentado ninguna.\na) A continuación se presenta un análisis de los saldos con partes relacionadas al 31 de diciembre de 2002 y 2003. Todas\nlas Compañías son consideradas como afiliadas de América Móvil ya que los principales accionistas de la Compañía son\ndirecta o indirectamente accionistas de las partes relacionadas.\n31 DE DICIEMBRE DE,\nSanborns Hermanos, S.A. de C.V.\nSears Roebuck, S.A. de C.V.\nSeguros Inbursa, S.A. de C.V.\nAmérica Telecom, S.A. de C.V.\nFuerza Guardina Inbursa, S.A. de C.V.\nCompañía de Teléfonos Bienes y Raíces, S.A. de C.V.\nb) Ni Telmex o América Móvil tienen acciones de la otra, sin embargo ambas compañías son controladas por el mismo\ngrupo de accionistas. La relación entre las dos compañías se limita a relaciones comerciales que surjan en el curso\nordinario de los negocios entre un operador de servicios fijos de telecomunicaciones incluyendo, entre otras, la\ninterconexión de sus respectivas redes y el uso de instalaciones, particularmente la coubicación de equipo de\nconmutación en instalaciones propiedad de Telmex Estas relaciones operativas están sujetas a varios convenios, los\ncuales en su mayoría están sujetos a regulaciones específicas que aplican a todos los operadores de telecomunicaciones.\nLos términos de estos convenios son similares a aquellos que se tienen celebrados con terceros.\nc) Al 31 de diciembre de 2001, en el renglón de valores negociables se incluyen pagarés emitidos por empresas asociadas\nlos intereses ganados en dichos instrumentos por los años terminados al 31 de diciembre de 2001 y 2002 fueron $ 401,774\ny $ 81,346, respectivamente.\nd) Por los años terminados al 31 de diciembre de 2001, 2002 y 2003 la Compañía tiene las siguientes operaciones con\npartes relacionadas, (principalmente con Telmex):\nCuota por concepto de interconexión\npor “El que llama paga” (1)\nPagos de larga distancia, circuitos yotros (2)\nGastos generales, comerciales y deadministración:\n(1) Cuotas de interconexión del programa “El que llama paga” de llamadas entrantes de teléfonos fijos a teléfonos\ncelulares. Los convenios de interconexión celebrados con Telmex antes de la escisión, especifican un número de puntos\nde conexión, la localización de puntos de interconexión, el método por el cual las señales deben ser transmitidas y\nrecibidas, así como los costos y cuotas de interconexión.\n(2) Incluye: a) Interconexión (costo) pago de interconexión por llamadas salientes de teléfonos inalámbricos a la red de\nlíneas fijas; b) larga distancia: pagos por el uso de larga distancia nacional e internacional; c) renta de edificios y otros\nespacios de telefonía celular.\ne) Telcel ha celebrado varios contratos de arrendamiento y coubicación con una subsidiaria de Telmex. Bajo estos\nconvenios, Telcel se obliga a pagar una cuota mensual por el uso de espacios en antenas e inmuebles y repetidores de\nTelmex y puede instalar su equipo de conmutación y radiofrecuencia.\nf) La Compañía adquiere materiales y servicios de compañías relacionadas en términos no menos favorables de los que\npodría obtener de partes no relacionadas. Esto incluye seguros y servicios bancarios proporcionados por Grupo\nFinanciero Inbursa, S.A. y algunas subsidiarias.\n18. Capital contable\na) Las acciones de América Móvil fueron autorizadas y emitidas por acuerdo de la asamblea de accionistas de Telmex\ncelebrada el 25 de septiembre de 2000 en la cual se aprobó la escisión (Véase Nota 1). El capital social al 31 de diciembre\nde 2001, 2002 y 2003, está representado por 13,199 millones, 12,916 millones y 12,836 millones de acciones comunes sin\nvalor nominal, respectivamente, las cuales representan el capital fijo sin derecho a retiro.\nUn análisis de las acciones al 31 de diciembre de 2003 se presenta a continuación:\nSerie AA con derecho a voto\nSerie A con derecho a voto\nSeries L sin derecho a voto\nb) El capital social de la Compañía deberá estar representado en un porcentaje no menor del 20% por acciones comunes\nde la Serie “AA”, que sólo podrán ser suscritas o adquiridas por inversionistas mexicanos, que a su vez representarán en\ntodo momento por lo menos el 51% de las acciones comunes con derecho a voto en que se divida el capital social; por\nacciones comunes de la Serie “A” de libre suscripción, en un porcentaje que no exceda del 19.6% del capital social y en\nun porcentaje que no exceda del 49% de las acciones comunes con derecho a voto en que se divida el capital social, y que\nambas series de las referidas acciones no representen más del 51% del capital social; y por acciones de la Serie “L” de voto\nlimitado y de libre suscripción en un porcentaje que junto con las acciones de la Serie “A” no excedan del 80% del capital\nLos estatutos de la Sociedad contemplan que a partir del 1o. de enero de 2001, los tenedores de acciones de la serie “L”\npodrán canjearlas en determinadas circunstancias por acciones de la serie “AA”. Durante 2001, un total de 605 millones\nde acciones “L” han sido canjeadas por acciones de la serie “AA”.\nc) En abril de 2002 y 2003, los accionistas aprobaron el pago de dividendos a razón de $ 0.044, y $ 0.060\nrespectivamente, por acción pagaderos en cuatro exhibiciones de $ 0.011 Y $ 0.015 cada una en junio, septiembre y\ndiciembre de 2002 y 2003 y en marzo de 2003 y 2004.\nDurante los años terminados al 31 de diciembre de 2003, la Compañía compró las siguientes acciones:\nNUMERO DE ACCIONES EN\nIMPORTE HISTÓRICO EN MILES DE\nDe acuerdo con la Ley del Mercado de Valores, reformada a partir del 1º de junio del 2001 ya no se requiere establecer\nuna reserva para la adquisición de acciones propias. Las acciones propias adquiridas son aplicadas al capital contable.\nLas acciones propias adquiridas durante 2001, fueron aplicadas al saldo de la reserva para adquisición de acciones\nd) De acuerdo con la Ley de Sociedades Mercantiles, se debe separar de la utilidad del año por lo menos el 5% para\nincrementar la reserva legal hasta que ésta alcance como mínimo, el 20% del capital social.\n19. Impuesto sobre la renta (ISR), impuesto al activo (IMPAC) y\n1) A partir del 1º de enero de 2002, la Secretaría de Hacienda y Crédito Público autorizó a América Móvil a consolidar sus\nresultados para efectos fiscales por las subsidiarias mexicanas. De la consolidación fiscal se excluye Global Central\n2) El impuesto al activo es un impuesto mínimo que se causa sobre el valor promedio neto de la mayoría de los activos\ndisminuido de ciertos pasivos. El ISR puede acreditarse contra el impuesto al activo debiéndose pagar únicamente el\nmonto que exceda al ISR del año. El IMPAC de los años terminados el 31 de diciembre de 2001, 2002 y 2003 ascendió a\n$114,819, $1,356,718 y $1,076,528, respectivamente. El IMPAC al 31 de diciembre de 2002 y 2003, fue determinado sobre\nuna base consolidada.\n3) La tasa del impuesto sobre la renta aplicable en los ejercicios de 2002 y 2003 fue del 34% y 35%, respectivamente,\nteniéndose hasta el 2001 la opción de diferir el pago de una parte del mismo, de tal manera que el impuesto pagado\nrepresentara el 30% del resultado fiscal del ejercicio. El diferimiento de este impuesto y las utilidades relativas, se\ncontrolan a través de la “cuenta de utilidad fiscal neta reinvertida” (CUFINRE), cuyo propósito fundamental es el de\nidentificar las utilidades fiscales sobre las cuales se optó por diferir parte del impuesto sobre la renta. A partir del 1º de\nenero de 2002, desapareció la posibilidad de diferir el pago antes mencionado.\nEn virtud de que en 2001, la Compañía optó por diferir el pago del impuesto en la proporción antes mencionada, las\nutilidades que se distribuyan afectarán primero el saldo de la CUFINRE y el excedente, si lo hubiera, se disminuirá del\nsaldo de la “cuenta de utilidad fiscal neta” (CUFIN), debiéndose pagar el impuesto diferido a la tasa de 5%.\nLa cantidad distribuida que exceda de los saldos de las cuentas referidas, estará sujeta al pago del impuesto sobre la renta\ncorporativo a la tasa vigente.\nAl 31 de diciembre de 2003, el saldo de la “Cuenta de Aportación de Capital Actualizado” (CUCA) y la cuenta de utilidad\nfiscal neta ascendió a $29,665,720 y $30,905,823, respectivamente.\n4) Al 31 de diciembre de 2001, 2002 y 2003, el ISR cargado a resultados se integra como sigue:\nISR causado por empresas mexicanas\nISR causado por subsidiarias extranjeras\nISR diferido por operaciones Mexicanas\nEl impuesto sobre la renta del año de las subsidiarias mexicanas incluye un crédito por un monto de $ 864 millones\nresultado de un ruling favorable a la Compañía obtenido en una apelación contra las autoridades fiscales en conexión con\nel tratamiento de pérdidas por la venta de subsidiarias.\n5) A continuación se presenta una conciliación entre la tasa del impuesto establecida por la ley y la tasa efectiva de\nimpuesto sobre la renta reconocida contablemente por la Compañía:\nAL 31 DE DICIEMBRE DE:\nTasa legal de impuesto en México\nDeterioro del valor de las asociadas\nVenta de asociadas\nOperación de subsidiarias en el extranjero\nTasa efectiva por operaciones en México\nIngresos y costos por operaciones de\nA partir del 1 de enero de 2002, se aprobó la disminución gradual de un punto porcentual por cada año a partir de 2003,\nhasta alcanzar una tasa del 32% en el año 2005. El efecto de dicha disminución de tasas en la determinación de los\nimpuestos diferidos por el año representó un crédito a los resultados de, aproximadamente, $130 millones en 2003. El\nefecto de este cambio es incluido en cada uno de los conceptos presentados.\n6) Los efectos de las diferencias temporales que integran el pasivo (activo) de impuestos diferidos, se listan a\nProvisiones de pasivo\nVenta y arrendamiento en vía de regreso\nMenos: Estimación por activos diferidos de dudosa recuperación\n7) La Compañía está obligada por ley a pagar la PTU a sus empleados mexicanos en adición a sus compensaciones y\nbeneficios contractuales. La tasa legal para 2001, 2002 y 2003 fue 10% basada en la utilidad fiscal de la Compañía.\nb) Subsidiarias extranjeras\nLas subsidiarias extranjeras determinan el ISR con base en los resultados individuales de cada subsidiaria de conformidad\ncon los regímenes fiscales específicos de cada país. La utilidad (pérdida) combinada de las subsidiarias extranjeras antes\nde impuestos y la provisión de impuestos combinada de dichas subsidiarias en 2001, 2002 y 2003 fue $(2,449,956),\n$1,330,656 $3,759,371, y $119,925, $282,692 y $555,117, respectivamente.\nAl 31 de diciembre de 2003, las pérdidas acumuladas de las subsidiarias extranjeras, se muestran a continuación:\nMILLONES DE PESOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2003\nLa pérdida fiscal pendiente de amortización en Brasil no tiene fecha de expiración, sin embargo, la amortización de dicha\npérdida no podrá ser mayor al 30% de la utilidad fiscal por año.\nEn Argentina, la pérdida fiscal del año, solo podrá ser amortizada con utilidades fiscales de los siguientes cinco años.\nHasta 2002, las pérdidas fiscales en Colombia, podían ser amortizadas con las utilidades fiscales de los siguientes cinco\naños, sin limitación alguna. Las pérdidas fiscales generadas apartir de 2003, podrán ser amortizadas hasta el 25% de las\nutilidades fiscales de los próximos ocho años.\nDe acuerdo con el “US Internal Revenue Code section 382” y debido al cambio de accionistas de Tracfone, esta tiene una\nlimitación para amortizar las pérdidas. Por lo que todo o parte de dichas pérdidas pudieran no amortizarse en el futuro.\nEn Ecuador las pérdidas fiscales del año, podrán ser amortizadas contra las utilidades fiscales de los próximos cinco años,\nsin exceder del 25% de las utilidades generadas en cada uno de los años.\nEn Guatemala y el Salvador las pérdidas fiscales que se generen en el ejercicio no podrán amortizarse contra utilidades\n20. Plan de opciones\nA partir de septiembre de 2001, la Compañía estableció un plan de suscripción para sus funcionarios mediante opciones\nsobre acciones de su capital. Este plan tiene una vigencia de cuatro años, pudiendo alcanzar 3,215,000 millones de\nacciones propias de la Serie “L”. El Precio de suscripción del plan en 2001 es de $1.00 por acción. Los participantes del\nplan podrán ejercer el 25% de sus opciones durante el año 2001, el 25 % durante 2002, el 25% durante 2003, y el 25%\nrestante durante 2004. En virtud de que las opciones no caducan si no son ejercidas en un año determinado, los\nparticipantes podrán esperar hasta el cuarto año del plan para ejercer el 100% de las opciones. Durante 2002, y 2003, la\nCompañía estableció un segundo y tercer plan de opciones, respectivamente, las cuales funcionan bajo los mismo\ntérminos del plan de 2001, excepto que el plan de 2002 tiene un año de desfase, mientras que el tercer plan tiene dos\naños de desfase. Adicionalmente acciones de tesorería de la serie L fueron asignadas a dichos planes. Al 31 de diciembre\nde 2003, un total de 5,080,750 acciones de la serie L han sido adquiridas por los empleados bajo el plan de acciones. Al\n31 de diciembre de 2003, la Compañía ha llevado a resultados, la diferencia entre el valor de mercado de las acciones y el\nautorizado de suscripción.\nAmérica Móvil opera principalmente en un segmento (servicios celulares), sin embargo, como se mencionó en la Nota\n1b, la Compañía tiene operaciones internacionales en México, Guatemala, Nicaragua, Ecuador, El Salvador, Brasil,\nArgentina, Colombia y Estados Unidos. Las políticas contables de los segmentos son las mismas que se mencionan en\nla Nota 2. A continuación se presenta un resumen de la información por segmento:\nPlanta, propiedades y equipo, neto\nCrédito mercantil, neto\n22. Eventos posteriores\nLa Compañía planea emitir y ofrecer a través de una oferta privada bonos por un monto aproximado de US$ 1,000\n23. Diferencias entre PCGA Mexicanos y US GAAP\nLos estados financieros consolidados de la Compañía están preparados conforme a PCGA Mexicanos, los cuales difieren\nen ciertos aspectos de los principios de contabilidad generalmente aceptados en los Estados Unidos (“U.S. GAAP”). Las\nprincipales diferencias entre PCGA Mexicanos y US GAAP, en lo que a la Compañía se refiere, consisten principalmente\nen la contabilización del impuesto sobre la renta diferido y la participación de los trabajadores en las utilidades diferida\n(impuestos diferidos), la contabilización del crédito mercantil y la actualización de la planta, propiedades y equipo. Otras\ndiferencias se refieren a la contabilización de los intereses de los activos en construcción y al tratamiento del interés\nLas conciliaciones que se acompañan conforme a US GAAP no incluyen la reversión de los ajustes a los estados\nfinancieros para eliminar los efectos de inflación requeridos bajo PCGA Mexicanos (Boletín B-10), ya que la aplicación del\nBoletín B-10 representa una medida razonable de los efectos de los cambios en el nivel de precios de la economía\nMexicana y, por lo tanto, es considerada una presentación más adecuada que la de valores históricos, tanto para efectos\nMexicanos como para efectos norteamericanos.\nUn resumen de la conciliación de la utilidad neta, el resultado integral y el capital contable ajustados para dar efecto a las\nprincipales diferencias entre PCGA Mexicanos y U.S. GAAP, son como sigue:\n31, DE DICIEMBRE DE\n(Pérdida) utilidad neta reportada de conformidad con\nTotal aproximado de los ajustes US GAAP, neto\n(Pérdida) utilidad neta conforme a US GAAP\n$ ( 670,140)\nTotal del capital contable de conformidad con\nTotal aproximado de los ajustes US GAAP neto\nTotal del capital contable de conformidad con US GAAP\nIngreso Promedio por Suscriptor (ARPU por sus siglas en inglés) Ingresos por servicio de un período determinado dividido por\nel promedio de suscriptores totales de ese período específico; es presentado en términos mensuales. ARPU puede ser calculado\ntambién para suscriptores de prepago y postpago.\nTráfico por Suscriptor (MOU por sus siglas en inglés) Tráfico total, entrante y saliente, de un período determinado dividido por\nel promedio de suscriptores de ese período específico; es presentado en términos mensuales. MOU puede ser calculado también para suscriptores de prepago y postpago.\nTasa de Desconexión (CHURN por sus siglas en inglés) Número total de desconexiones de suscriptores de un período determinado dividido por el número de suscriptores al cierre de t-1; es presentado en términos mensuales. CHURN puede ser calculado también para suscriptores de prepago y postpago.\nPoblación con Licencias Población cubierta por las licencias que cada una de las compañías posee.\nPenetración Celular Número total de suscriptores de un país como porcentaje de la población.\nParticipación de Mercado El número de suscriptores de una compañía como porcentaje del número total de suscriptores del país.\nCosto de Adquisición (SAC por sus siglas en inglés) Medida del costo de adquirir un cliente nuevo. Incluye, entre otros, subsidio\nde equipo y gastos de publicidad.\nFlujo Líquido de Operación (EBITDA por sus siglas en inglés) Utilidad antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización.\nMargen EBITDA EBITDA como porcentaje de los ingresos totales.\nContacto: Leonel Schofecker\nLago Alberto 366,\nEdificio Telcel I, 2° piso\nTel: 52 (55) 2581 4448 / 4449\nFax: 52 (55) 2581 4422\nCotización de las acciones en México\n“A”: Bolsa Mexicana de Valores\nSímbolo: AMX A\n“L”: Bolsa Mexicana de Valores\nSímbolo: AMX L\nCotización de las acciones en EUA\nADS: New York Stock Exchange\nUn ADS representa 20 acciones\nCotización de las acciones en España\n“L”: LATIBEX. Mercado de Valores\nLatinoamericanos en Euros\n4 New York Plaza, Piso 13\nTel. 1 866 576 2377\nSi requiere información llame al\nMorgan Service Center en los EUA\nal 1 866 576 2377\nEntidad de enlace LATIBEX\nCtra. de Barcelona km. 11.7\nTel. 34 (91) 342 96 81\nFax: 34 (91) 342 61 30\nEste informe anual puede contener ciertas declaraciones de proyecciones a futuro e información relacionada con América Móvil y sus\nsubsidiarias que reflejan perspectivas actuales y/o expectativas de América Móvil y su administración con respecto a su desempeño, negocio y eventos futuros. Las declaraciones de proyecciones a futuro incluyen, sin limitación alguna, cualquier declaración que pudiera predecir, pronosticar, indicar o implicar resultados futuros, rendimientos o resultados, o pudiera contener palabras como “creer”, “anticipar”, “prever”, “podría resultar en” o cualesquiera otras palabras o expresiones similares. Dichas declaraciones de proyecciones a futuro\nestán sujetas a cierto número de riesgos, incertidumbres y presunciones. Le advertimos que un número importante de factores podrían\ncausar que los resultados actuales difieran de los planes, objetivos, expectativas, estimaciones e intenciones que pudieran estar expresados en el presente informe anual. En ningún caso, ni América Móvil ni ninguna de sus subsidiarias, afiliadas, consejeros, directivos, agentes o empleados serán responsables ante un tercero (incluyendo inversionistas) de cualquier inversión o decisión de negocios realizada\no acción tomada con base en información y/o declaraciones de proyecciones a futuro contenidas en el presente informe anual o cualesquier consecuencias o daños similares derivados de dicha inversión o decisión de negocios.