CONSUMO DE PRODUCTOS FINANCIEROS\nCONTENIDO:EL TRABAJO TIENE POR OBJETIVO BÁSICO EL TEMA DE LA OFERTA DE PRODUCTOS FINANCIEROS A LOS CONSUMIDORES, HACIENDO ALUSIÓN A LA LEY 17.250 SOBRE LAS RELACIONES DE CONSUMO Y A LA REGLAMENTACIÓN REFERIDA AL TEMA. ESPECÍFICAMENTE, SE MENCIONAN LAS CIRCULARES 2015 Y 2016 DEL BANCO CENTRAL, QUE REGLAMENTAN DIVERSOS SERVICIOS FINANCIEROS. DICHAS CIRCULARES TRASCRIBEN, DESARROLLAN Y PROFUNDIZAN LA OBLIGACIÓN DE INFORMAR POR PARTE DE LAS INSTITUCIONES DE INTERMEDIACIÓN FINANCIERA A LOS CONSUMIDORES DE PRODUCTOS FINANCIEROS, Y SE LES CATEGORIZA ATENDIENDO A DIFERENTES PARÁMETROS QUE ESTAS ESTIPULAN.\nTEMAS ESPECÍFICOS:ACTIVIDAD FINANCIERA, INTERMEDIACIÓN FINANCIERA, DERECHOS DEL CONSUMIDOR\nTÍTULO:CONSUMO DE PRODUCTOS FINANCIEROS\nREVISTA FORO DERECHO MERCANTIL N°:41, OCT.-DIC./2013, PÁGS. 67-80\n>>Consumo de productos financieros<<\nRevista Nº 41 Oct.-Dic. 2013\npor Israel Creimer*\nEl derecho del consumidor apareció, como tal, después de la primera mitad del siglo anterior y ha pasado a tener un extraordinario protagonismo. Este derecho ha quebrado algunos axiomas básicos del derecho privado patrimonial.\nEn este trabajo se pretende analizarlo a la luz de las normas que regulan una parte del derecho bancario. Aquello que tiene que ver con inversiones que han venido desplazando al depósito bancario como refugio de los ahorros de la gente.\n2. La banca tradicional\nNos podemos remontar a la Antigüedad y encontraremos la actividad del banquero, quizás en forma larvaria. Su afianzamiento se aceleró con los tiempos. Ya que en cualquier régimen económico hay personas que cubren sus necesidades y les sobran recursos, el banquero recibe esos recursos y le da un destino. Intermedia entre la oferta y la demanda, en principio, de dinero.\nA finales de la Edad Media, con el desenvolvimiento del comercio, se desarrolló la banca, de manera similar a la de nuestros días. En el Código de Comercio Francés la actividad bancaria era considerada acto de comercio, tal como lo establece nuestro Código.\nLa actividad bancaria es particularmente sensible a los intereses de la comunidad y, por tanto, los estados la regulan férreamente. En nuestra primera Constitución la autorización para instalar un banco debía darse por ley. Recién, a partir de la Constitución de 1934 la autorización la da el Poder Ejecutivo. Y así se mantiene hasta el presente. La primera ley es la número 2.480 de 4/8/1896 que crea el Banco de la República. En el año 1931 se confiere a este la función de fiscalización de la actividad bancaria. En el año 1938 se dicta la primera ley de bancos, la número 9.756.\nHa habido una extensa evolución normativa que culminó con el Decreto-Ley 15.322 de 17/9/82, que rige actualmente con modificaciones, en 1992 fue la Ley 16.327 y en el 2002 la 17.613.\nLa actividad de intermediación financiera es, posiblemente, el negocio más reglado e intervenido por el Estado. Las recientes Conferencias de Basilea recomiendan a los bancos centrales una estricta reglamentación de la actividad cada vez más.\nCon todo, siempre ha pasado que, de tanto en tanto, se producen crisis de extrema gravedad que afectan a este negocio y producen graves efectos sobre toda la sociedad, creando dificultades a la población y al sistema económico del país, lo que a su vez trae consecuencias sociales y políticas. Ello nos sucedió en el año 2002 y ahora está sucediendo en Europa, particularmente en Grecia y España, para ver la gravedad de estas situaciones. Y la historia todavía no ha terminado, parece que recién empieza.\nLos contratos bancarios típicos son el depósito y el préstamo. Por un lado, el banquero toma depósitos de aquellas personas que tienen bienes excedentarios y, por otro, le presta a quien los necesita. Es impensable la actividad económica, en nuestros días, sin el crédito. Naturalmente que el banquero presta mucho más de lo que recibe, pero sabe que no todos los depositantes le van a pedir la devolución del depósito bancario que, sustancialmente, es un préstamo. Existen unos cálculos actuariales en los que se basa.\nSi un banco tiene problemas coyunturales, el Banco Central lo apoya con fondos para enfrentar el problema (D.L. 15.322, art. 36(1)). Ahora, si está frente a una crisis sistémica, como la que soportamos en el año 2002, no hay forma de detener una corrida bancaria y la crisis es inevitable.\nLas crisis bancarias no se tramitan judicialmente sino en vía administrativa. Ello estaba asignado al Banco Central del Uruguay (en adelante BCU) y ahora por la Carta Orgánica del BCU(2) estas facultades son conferidas a una persona pública no estatal que es la Corporación de Protección del Ahorro Bancario. Si esta no puede encauzar el funcionamiento normal de la institución afectada, deberá procederse a la “resolución bancaria” que declara el BCU y que equivale a una liquidación de la institución(3).\n3. La actividad bancaria hoy\nEl BCU tiene cada vez más un estricto control respecto de la actividad de intermediación financiera, porque los sujetos que ejercen esta actividad reciben el ahorro público. Un control que es anterior a la instalación, concomitante con su funcionamiento y aún posterior a su gestión (D. L. 15.322, arts. 15 y ss.(4)). Se busca la sanidad e integridad del sistema. Las instituciones deben advertir a los clientes que el BCU no es responsable por cualquier incumplimiento de estas (art. 42(5)).\nCuando el artículo 1.º, inciso 2.º de la ley define la actividad de los bancos, habla de que son intermediadores o mediadores entre la oferta y la demanda de títulos valores, dinero o metales preciosos. La doctrina aclaró el sentido de estas palabras. Cajarville(6) expresó que la intermediación financiera es en la Ley 15.322 una especie de un género más amplio: el de “actividad financiera”. La naturaleza financiera de la intermediación resulta del objeto sobre el que recae: “... la oferta y la demanda de títulos valores, dinero o metales preciosos” (art. 1.º, inc. 2.º). “Intermediario financiero”(7) es el que está en medio de la oferta y de la demanda de recursos financieros, media entre dos o más personas, algunas de las cuales ofrecen y otras demandan títulos valores, dinero o metales preciosos. Por lo que, el intermediario no se identifica ni con el oferente ni con el demandante; por ende, tales recursos no son suyos.\nSe entiende que hay intermediación cuando el banco toma una actitud pasiva frente a sus depositantes (es su deudor) y tiene una posición activa cuando presta (es acreedor). El riesgo por el cobro del préstamo bancario es del banco. Este siempre debe devolver el depósito. La diferencia de tasa, entre la que cobra y la que paga de interés, se denomina spread bancario. Por ejemplo, toma dinero al 3% y lo presta al 10%. Con esa diferencia enfrenta sus gastos operativos y genera sus ganancias.\nEn el caso de la mediación, el banco acerca a las partes. Por un lado hay un prestamista, y por otro hay alguien que necesita un crédito. El banco los acerca, pero no asume riesgo; solo cobra una comisión. Asumir el riesgo es muy caro y, por tanto, las instituciones, en muchos casos, prefieren esta labor de mediación.\nEn ocasiones, las propias entidades no quieren asumir riesgos, por lo que se produce un fenómeno, cada vez más frecuente, que es la llamada desintermediación financiera. Tal como expresa De Cores(8), esta implica que los bancos, intermediarios financieros, prestan servicios en los cuales no asumen la obligación de devolver recursos, sino de mediar en una relación crediticia que se traba con un tercero.\nPero lo normal es que el inversionista acuda a la institución y esta le presente una serie de opciones, colocaciones en deuda pública, nacional o extranjera, obligaciones negociables en sociedades locales o extranjeras, participaciones en fondos de inversión, etc. La cantidad de productos financieros son múltiples, de los más sencillos a algunos muy complejos, como los préstamos estructurados y otros.\n4. La oferta de servicios financieros a consumidores\nSi bien la Ley de Relaciones de Consumo pensó, básicamente, en la hipótesis de adquisición de bienes para consumo propio del sujeto, como alimentos o electrodomésticos o cosas por el estilo y también pensó en la contratación de servicios como los de un electricista o de alguien que repare un electrodoméstico, la ley no quedó allí. Establece en su artículo 21 que la oferta de servicios financieros deberá contener las especificaciones que, dependiendo de los tipos de servicios de que se trate, pueda disponer la reglamentación.\nEntonces, la propia ley no quiso inmiscuirse en la reglamentación, no por su muy especial característica, sino que la delegó. El BCU dictó diversas normas, las más destacadas son las circulares 2015 y 2016.\nLa Circular 2015 se refiere a servicios a otras empresas del giro financiero (profesionales(9)) y a servicios relacionados con instrumentos financieros emitidos por terceros. Estos son los que antes referimos como los que son objeto de mediación.\nSe definen detalladamente los servicios de administración de inversiones, con los servicios de ejecución de órdenes, los servicios de referenciamiento, asesoramiento general y particular.\nCuando administran inversiones, esto es que el cliente les deja dinero y la institución le elige las inversiones, deben cumplirse varios requisitos de identificación de los valores, medir y monitorear los riesgos, tener un personal apto para tales efectos, documentar adecuadamente su actividad, obtener información sobre el cliente para conocer cuáles son los instrumentos adecuados para él, darle al cliente información clara, suficiente y veraz, proporcionar estados de cuenta y otras obligaciones conexas.\nLa circular distingue, entonces, entre profesionales y minoristas. Estos últimos son todos aquellos que no sean profesionales. Están en el campo de los consumidores(10).\nAdemás, deben tenerse a disposición del cliente ciertos elementos(11) como, por ejemplo, la calificación de riesgo del instrumento, garantías ofrecidas por los emisores, la jurisdicción aplicable para la resolución de diferencias, etc.\nLuego, en el artículo 183.16 de la Circular 2015 hay más referencias concretas a la información general que se debe brindar a los clientes(12).\nPero, específicamente para los minoristas la circular antes mencionada prevé que las instituciones de intermediación financiera proporcionen a estos clientes información general(13), siendo necesario que la información sea clara y veraz. Tal como expresa Szafir, la información “debe ser inteligible para con el consumidor concreto al que se dirige...”(14), y agrega que “como en toda información la veracidad es el elemento crucial”(15).\nSe puede decir que hay referenciamiento si la institución de intermediación financiera hiciera una mera recomendación a otra institución. Es decir, este tipo de contrato se da cuando un cliente de una institución de intermediación financiera en nuestro país, por ejemplo, desea hacer inversiones en instrumentos financieros emitidos por terceros con bancos en otras instituciones financieras que no se domicilian en el país, los cuales pueden llegar a ello siendo “referidos” por la institución de intermediación financiera local(16). Además, según la Circular 2015, tiene que cumplir también requisitos, entre los que se cuenta brindar información de la misma forma que se estableció anteriormente (arts. 183.20 y ss.(17)).\nY hay asesoramiento si asesora y recomienda, es decir, cuando una institución de intermediación financiera realiza una recomendación al cliente acerca de la composición adecuada de su portafolio de inversión, sin especificar instrumentos en particular para dicho portafolio(18). Y si bien debe cumplir con una serie de requisitos, su responsabilidad disminuye.\n5. La jurisprudencia y doctrina uruguaya\nLa jurisprudencia uruguaya pone, generalmente, a la Institución de Intermediación Financiera como un comisionista o como un agente, dependiendo del caso. Hay sentencias para estos casos en que se condena al banco por la “pérdida de chance” que nunca es el 100% de la inversión, sino que fluctúa entre un 10% y un máximo del 50%.\nAsí por ejemplo se puede citar la sentencia del Tribunal Civil de 7.º Turno n.º 88/006 publicada en el Anuario de Derecho Comercial 12 (p. 298, caso 24), de la cual transcribimos parcialmente: “Dicho contrato, es definido en forma prácticamente unánime por doctrina y jurisprudencia como aquel por el cual se somete a una de las partes (llamada mediador) a poner en relación a una o más personas para la concertación de un negocio jurídico (principal), sin estar ligado a ninguna de ellas por vínculos de colaboración, dependencia o representación (cfme. ADCU, t. XXIV, c. 704, 813 y doctrina allí citada; de la Sala, Sentencia 61/06, entre otras). Su finalidad la constituye el lograr la celebración de un negocio principal entre aquellas personas a las que se puso en contacto, y quien formula el encargo se obliga a abonar la comisión si el mismo se concreta (cfme. Messineo, Manual de Derecho Civil y Comercial, Ejea, Carnelli, Contrato de mediación, RDJA, tomo 67, p. 33)”.\nSuelen, entonces, salvo algún caso muy grosero donde el intermediador o mediador ha aconsejado y muy mal a su cliente, no responsabilizar a la institución que está en el medio.\nEntre la jurisprudencia mayoritaria en estos temas, podemos citar, a modo de ejemplo, los siguientes fallos jurisprudenciales de diversos tribunales, no solamente fallos de jueces letrados, sino también de tribunales de apelaciones.\nEs pertinente decir que los jueces nacionales tienen en cuenta diversas aristas del asunto, por un lado la obligación de informar de las instituciones de intermediación financiera, es decir, si se cumple con la misma diligentemente y, por otro, las características personales del presunto damnificado a efectos de evaluar y decidir sobre la posible afectación de la voluntad del cliente inversionista.\nPor lo tanto, para evaluar la información que se le debe proporcionar al cliente, se tiene en cuenta su perfil, siendo más riguroso respecto de la responsabilidad de la institución financiera en aquellos casos donde se trata de inversores comunes e inexperientes, que en aquellos casos de inversores diestros y expertos en la materia.\nVeamos el extracto de la Sentencia 213/2008 del Tribunal de Apelaciones en lo Civil del 7.º Turno: “El actor, de nacionalidad brasileña, y las sociedades anónimas comparecientes infolios manejaban importantes cifras de dinero y distribuía sus colocaciones entre operaciones tradicionales e inversiones de riesgo. Es decir, al diversificar, disminuía el riesgo de pérdida de rentabilidad. No se trata pues del caso del depositante común, del ahorrista medio, sino de inversores que conocen perfectamente en qué consisten las operaciones de riesgo (...)”. Claramente exoneró de responsabilidad al intermediador.\nTambién se puede citar en el mismo sentido la Sentencia 30/2011 del Tribunal de Apelaciones en lo Civil del 5.º Turno: “La Sala no comparte lo afirmado por el apelante respecto a que, en el caso concreto, el demandado no le haya brindado toda la información conocida por él para tomar libremente la decisión de invertir o no en los títulos valores que posteriormente adquiriría... O sea que, estando a lo que surge de obrados, la misma información que tenía la demandada y el Banco Central del Uruguay, la tenía el actor; porque este no acreditó que el banco demandado contara con otra diferente”. A continuación, concluyó: “Respecto a la calidad de “inversor experiente” del actor, surge plenamente acreditando su exitosa trayectoria en inversiones, así como su claro perfil como inversor. Es más, la modalidad de inversiones con XXX ya la venía realizando desde hacía 16 meses atrás obteniendo una ganancia de US$ 100.000. Y las tasas de interés (entre 13% y 15,5%) eran altas para las tasas medias en inversiones tradicionales, sin que pueda discutirse que cuanto más alta es la tasa mayor es el riesgo. Riesgo existía, y no lo podía desconocer el actor”.\nPor lo que se ve claramente que los jueces diferencian entre aquellos clientes que desconocen el mercado y que no tienen otros medios de información de los que les brinda la institución financiera, de los clientes experientes, con conocimiento del mercado, los cuales tienen pleno conocimiento de que una inversión implica un riesgo, y que ese riesgo es asumido por quien invierte, porque si la inversión tiene una buena calificación, probablemente se obtengan beneficios, de los cuales no participa al banco, sino que son enteramente propios del cliente.\nEn los fallos anteriores vemos cómo los jueces analizan los casos concretos y las características y particularidades de los clientes para determinar la obligación de informar por parte de la institución, pero también para determinar el grado de conciencia en la asunción del riesgo por parte del cliente.\nA tales efectos, es dable citar la Sentencia 191/2008 del Tribunal de Apelaciones en lo Civil de 2.º Turno: “Ahora, lo que la actora no probó es que conforme su “intelectualidad” de cliente medio no hubiera podido entender lo que todos entienden, v. gr. que a más interés mayor riesgo y es indudable que conocía en forma previa, concomitante y ulterior a la emisión de su voluntad todas las características de las operaciones (...). En autos no se da ningún supuesto de afectación del consentimiento, porque se probó que la parte actora asumió el riesgo de su inversión, la operación era comúnmente realizada, realizando en varias oportunidades renovaciones de la misma, instruyendo a su comisionista —banco— y además la existencia de los estados de cuenta que el banco enviaba mensualmente. De lo señalado precedentemente se desprende que existió un claro consentimiento para la adquisición de esa participación en depósito, es decir, el actor conocía el negocio jurídico que estaba realizando, conjuntamente con su régimen, consecuencias y riesgos”.\nPuede, asimismo, ser ilustrativa la Sentencia 182/2008 del Tribunal de Apelaciones en lo Civil del 2.º Turno: “En efecto se trata de una persona que reside en Brasil y concurre a Uruguay a efectuar un tipo de inversión específica, no un simple depósito, para lo cual se requiere una competencia, conocimientos especiales. Lo expresado anteriormente conlleva a concluir, aplicando los principios de la sana crítica, que la recurrente posee una cultura en inversiones superior a la media y que, por consiguiente, tenía pleno conocimiento de los riesgos que este tipo de inversiones aplicaba. Por consiguiente se desestimará la aplicación de la Ley de Relaciones de Consumo al caso”, y la Sentencia 17/2005 del Juzgado Letrado de Concursos del 1.º Turno: “Quien compra una participación compra un rendimiento asociado a esa participación, y por esta relación se está asumiendo los riesgos de los activos que compra. Esa es la operativa del producto financiero que compra el cliente actor y no habiéndose acreditado que su consentimiento fue viciado, el daño que invoca no es resarcible en la medida que es consecuencia de la concreción del riesgo asumido”.\nEn lo que respecta a la opinión de la doctrina uruguaya calificada, corresponde citar al Dr. Carlos de Cores, el cual en su libro Introducción al derecho de los servicios financieros (ya citado), explica con claridad conceptos que ahora han quedado claros. Expresa que “se requiere pues que los bancos informen debidamente al cliente que la operación que está haciendo no consiste en un depósito bancario. Si el cliente está debidamente informado, sobre él recaen las consecuencias del negocio, en función del principio de la autorresponsabilidad”. Agrega que “el análisis de la cuenta del cliente, y la determinación de si cumplía habitualmente operaciones del tipo, es normalmente elocuente y ha habilitado en muchos casos la desestimación de demandas contra la institución bancaria o intermediaria”.\nTodo esto se debe a que, tal como menciona el autor citado, de la naturaleza del contrato de inversión, resulta que el banco o institución de intermediación financiera no tiene responsabilidad directa en la devolución de los fondos invertidos, ya que no estamos ante un depósito bancario sino que, por el contrario, estamos ante una inversión financiera que se lleva a cabo por la propia instrucción del cliente. Y aclara: “Se acepta por tanto que en el contrato se consigne —lo que es común— que la decisión de inversión deba basarse exclusivamente en el propio análisis de los instrumentos que se ofrecen y sus riesgos así como que se alerte sobre la inexistencia de garantías”.\nLa actividad del banquero tradicional hace que la institución de intermediación financiera corra riesgos y, es por eso que, paradójicamente, contrario a su nombre, se ve con más frecuencia el fenómeno de la desintermediación financiera, donde la institución deja de correr riesgos, básicamente.\nA todo esto cabe agregar que la Ley 17.250 de Relaciones de Consumo reguló el consumo de diferentes productos, como son los financieros, a través de diversos servicios, dentro de los que pueden incluirse los servicios, también, financieros. Dicha ley dejó espacio a la reglamentación para que esta le diera forma a aquellos servicios que por su propia naturaleza ella no podía regular y reglamentar.\nAsí nacen las Circulares del Banco Central del Uruguay 2015 y 2016, que se refieren a servicios a otras empresas del giro financiero (profesionales) y a servicios relacionados con instrumentos financieros emitidos por terceros (minoristas). En ellas se definen una serie de servicios financieros, como lo son el de administración de inversiones, el de ejecución de órdenes, el de referenciamiento y el de asesoramiento, entre otros.\nLa jurisprudencia mayoritaria ha exonerado de responsabilidad al intermediador, si este cumplió adecuadamente con el deber de información.\nCAJARVILLE, Juan Pablo. Intermediación Financiera, Concepto de la Ley 15.322.\nCREIMER, Israel (2011) “Contrato de referenciamiento”. IDC. “Tres pilares del moderno derecho comercial”. Sociedades Comerciales, Contratos Comerciales, Concursos. Semana Académica 2011.\nDE CORES HELGUERA, Carlos José. Introducción al derecho de los servicios financieros. La Ley, Uruguay.\nSZAFIR, Dora (2009) Consumidores. Análisis exegético de la Ley 17.250. 3ª edición actualizada.\n(1) Artículo 36 del Decreto-Ley 15.322, en la redacción dada por el artículo 4º de la Ley 16.327: “El banco actuará como prestamista de última instancia respecto de las instituciones de intermediación financiera y, en tal carácter, en los términos y condiciones que el Directorio determine, podrá comprar, vender, descontar y redescontar a las instituciones de intermediación financiera:\nA) Letras de cambio, vales y pagarés girados o ejecutados con fines comerciales, industriales o agrícolas, que lleven dos o más firmas autorizadas, de las cuales por lo menos una sea la de una institución de intermediación financiera y que venzan dentro de los ciento ochenta días siguientes a la fecha de su adquisición por el banco.\nB) Letras de tesorería u otros valores emitidos o garantizados por el Gobierno, que formen parte de una emisión pública y que venzan dentro de los trescientos sesenta y cinco días siguientes a la fecha de su adquisición por el banco.\nC) Valores emitidos por el Banco Central del Uruguay”.\n(2) Ley 18401 (arts. 14 y 15c).\n(3) Ley citada, artículo 40.\n(4) Artículo 15 del Decreto-Ley 15.322: “Las empresas e instituciones comprendidas en el artículo 1º de esta ley, estarán sometidas al control del Banco Central del Uruguay, anterior, concomitante y posterior a su gestión. El Banco Central del Uruguay ejercerá a su vez, por los medios que juzgue más eficaces, la vigilancia y orientación de la actividad financiera privada, fiscalizando el cumplimiento de las leyes y decretos que rijan tal actividad, así como las normas generales e instrucciones particulares que dicte para el ejercicio de tales cometidos no le será oponible lo dispuesto en el artículo 25 de la presente ley. Con respecto a las instituciones comprendidas en el artículo 2º de la presente ley, el Banco Central del Uruguay podrá ejercer las mismas facultades señaladas en el presente artículo y en el anterior, limitadas a la actividad de intermediación financiera, sin perjuicio de las que correspondan a los órganos constitucionales de control de su gestión financiera”.\n(5) Artículo 42 del Decreto-Ley 15.322, en la redacción dada por el artículo 4.º de la Ley 16.327: “El Estado no es responsable por cualquier incumplimiento en que puedan incurrir las instituciones financieras no estatales. Estas deberán advertir a sus clientes de tal circunstancia en los términos que reglamentará el Banco Central del Uruguay”.\n(6) Cajarville, Juan Pablo. Intermediación financiera, concepto de la Ley 15.322, “Concepto de intermediación financiera”, p. 8.\n(7) Ibíd., p. 13.\n(8) De Cores Helguera, Carlos José. Introducción al derecho de los servicios financieros. “Consumidores y mercado de valores”, p. 373.\n(9) Artículo 183.10 de la Circular 2015 del BCU: se entiende por cliente profesional a los siguientes:\n— Instituciones financieras;\n— Empresas o conjuntos económicos de acuerdo con la definición del artículo 86, con activos financieros por más del equivalente a U.I. 10.000.000 al cierre del último ejercicio económico, que expresamente soliciten ser tratadas como clientes profesionales;\n— Individuos con competencia, conocimientos y experiencia en los mercados financieros, que posean activos financieros por más del equivalente a U.I. 10.000.000 y que expresamente soliciten ser tratados como clientes profesionales.\nEn caso de ser necesario, las instituciones de intermediación financiera podrán determinar los límites establecidos en los incisos anteriores mediante una declaración jurada solicitada al cliente a estos efectos.\n(10) Artículo 183.10: “Las instituciones de intermediación financiera proporcionarán a los clientes minoristas información general, de manera clara y comprensible, referente a las características y riesgos de las distintas clases de instrumentos financieros (títulos de deuda, acciones, instrumentos derivados, fondos de inversión, etc.) de modo que les permita en lo posible, tomar decisiones con conocimiento de causa. Asimismo, se indicará claramente que las inversiones no constituyen una obligación de la institución de intermediación financiera y que el cliente asume el riesgo de la institución que emite los instrumentos financieros. Esta información podrá facilitarse en un formato estandarizado y se entregará cuando el cliente contrata este servicio y al menos anualmente, debiéndose mantener la constancia correspondiente”.\n(11) Artículo 183.10: “Deberá mantenerse a disposición del cliente la información que se lista a continuación, correspondiente al momento de la operación y actualizada, sobre cada instrumento adquirido o enajenado en el servicio de administración de inversiones:\n— La calificación de resigo del instrumento expresada en la escala internacional, indicando la entidad calificadora, nota asignada, significado y fecha o, en su defecto, calificación del emisor o del país en que está radicado;\n— El tipo de relación que existe entre la institución y el emisor del instrumento, en caso de que no se trata de un valor público emitido por gobiernos centrales, bancos centrales o gobiernos regionales;\n— Las garantías ofrecidas por los emisores;\n— Las comisiones y otros cargos;\n— El lugar de radicación de la entidad emisora del instrumento, si es en el extranjero y que es regida y controlada por autoridades de ese país y no por el Banco Central del Uruguay;\n— La entidad custodiante, si corresponde, y su calificación de riesgo;\n— La jurisdicción aplicable para la resolución de diferencias;\n— Si el instrumento pertenece a la cartera propia de la institución o si la institución es la que adquiere el instrumento que el cliente enajena;\n— Si la institución mantiene posición propia en ese instrumento.\nCuando a juicio de las instituciones de intermediación financiera los instrumentos y riesgos sean difíciles de comprender, se deberá mantener información adicional de forma que el cliente conozca con precisión los beneficios y riesgos de la operación.\nLa institución deberá mantener una constancia de que el cliente recibió o accedió a la información antes mencionada al menos una vez al año.\nCuando el cliente realice una operación por fuera del mandato, se aplicará la regulación que corresponde al servicio que solicita”.\n(12) Artículo 183.16 de la Circular 2015: “La información a brindar a los clientes acerca de los instrumentos financieros emitidos por terceros, incluida la comunicación publicitaria a posibles clientes, deberá permitir a los mismos identificar claramente que los instrumentos financieros que adquieren no constituyen un depósito en la institución de intermediación financiera (por lo que no se encuentran alcanzados por la cobertura provista por el Fondo de Garantía de Depósitos Bancarios que administra la Corporación de Protección del Ahorro Bancario) y que, en consecuencia, los clientes asumen el riesgo de la institución que emite tales instrumentos. A estos efectos, las instituciones deberán evaluar y prevenir la posible confusión que genere el nombre de los instrumentos de terceros, la relación con el emisor del instrumento, los logos y membretes a utilizar, el área física donde se desarrollen estas actividades, entre otros aspectos. La información a los clientes deberá ser clara, veraz y adecuada a las circunstancias. En ningún caso se ocultarán elementos informativos significativos ni se emplearán referencias inexactas o expresiones susceptibles de generar error, engaño o confusión en los clientes respecto a cualquier característica de los instrumentos”.\n(13) Artículo 183.17: “Las instituciones de intermediación financiera proporcionarán a los clientes minoristas información general, de manera clara y comprensible, referente a las características y riesgos de las distintas clases de instrumentos financieros (bonos, acciones, instrumentos derivados, fondos de inversión, etc.) de modo que les permita, en lo posible, tomar decisiones con conocimiento de causa. Asimismo, se indicará claramente que las inversiones no constituyen una obligación de la institución de intermediación financiera y que el cliente asume el riesgo de la institución que emite los instrumentos financieros. Esta información podrá facilitarse en un formato estandarizado y se entregará la primera vez que el cliente realiza una operación y al menos anualmente”.\n(14) Szafir, Dora. Consumidores. Análisis exegético de la Ley 17.250. 3ª edición actualizada, 2009, p. 236.\n(15) Ibíd., p. 238.\n(16) Creimer, Israel. “Contrato de referenciamiento”. IDC. “Tres pilares del moderno derecho comercial”. Sociedades comerciales, contratos comerciales, concursos. Semana Académica 2011. Fundación de Cultura Universitaria, p. 288.\n(17) Artículo 183.20 (definición): “Por referenciamiento de un cliente a otra institución a efectos de realizar inversiones en instrumentos financieros emitidos por terceros, se entiende el servicio de contactar al cliente con la institución emisora o vendedora de tales instrumentos, así como la asistencia brindada a tal fin”.\n(18) Artículo 183.25 (definición): “Por asesoramiento general sobre instrumentos financieros emitidos por terceros se entiende la recomendación realizada al cliente acerca de la composición adecuada de su portafolio de inversión, teniendo en cuenta sus características y objetivos de inversión, sin especificar instrumentos en particular para dicho portafolio”.\n(*) El autor agradece la colaboración.


Cuadernos de Educación 2011- Año 5 - nº16 by Cuadernos de Educacion issn 0719-0271 - issuu\nCUADERNOS DE EDUCACIÓN .\n1 6 . ( a ñ o 5 ) 2 0 1 1 P u b l i c a c i ó n T r i m e s t r a l G r a t u i t a\nCUADERNOS DE EDUCACIÓCUADERNOS DE EDUCACIÓN .PUBLICACIÓN TRIMESTRAL GRATUITA – ISSN 0719-0271.\nEDITORIAL ( CdE nº.16) Tres acontecimientos han retenido nuestra atención al preparar el presente boletín. Dos internacionales, el reciente Congreso del Partido Comunista Cubano y las elecciones que decidirán sobre quien será el Presidente del Perú. En lo nacional nos pareció relevante referirnos la crisis ministerial. Ha concluido el VI Congreso del Partido Comunista de Cuba. Más de mil delegados, lo cuales representaron alrededor de 800 mil militantes de la colectividad, organizados en 61 mil organizaciones de base en los diversos sectores de toda la sociedad cubana, debatieron sobre los problemas existentes en esta sociedad. El Informe Central, presentado por el General de Ejército Raúl Castro Ruz, es un análisis profundamente autocrítico y oportuno de la crucial coyuntura actual del proceso histórico de la construcción del socialismo en Cuba. En ese contexto se precisan aspectos esenciales que fundamentan la necesidad de continuar las transformaciones económico-sociales, dirigidas a la actualización del modelo económico y al fortalecimiento de las estructuras económicas y sociales que garanticen poder avanzar en la edificación de la nueva sociedad socialista. En esencia, el Informe Central al Congreso estuvo dirigido a identificar los problemas cardinales\nque enfrenta el país y cómo resolverlos. Este evento coincidió con los 50 Años de la Victoria de Playa Girón y la Proclamación del Carácter Socialista de la Revolución Cubana. Las reformas planteadas fueron concebidas esencialmente sobre la base de las particularidades histórico-culturales concretas de Cuba, sometida a un férreo bloqueo económico, comercial y financiero por casi 50 años, y no a partir de la copia mecánica de experiencias similares en otras partes del mundo. Este es un punto esencial que debe ser tomado en cuenta, cuando se observan las reformas producidas después de la caída de los socialismos reales en Europa del Este. El sistema económico neoliberal, con todas las injusticias sociales que este modelo produce, es el modo de producción dominante en el mundo de acuerdo con el actual desarrollo de las fuerzas productivas, pero no es el fin de la historia, como sentenciara un politólogo estadounidense de origen japonés. Por consiguiente, los cambios propuestos por el Partido Comunista Cubano están orientados a preservar el socialismo. Como se indica en el resumen de resoluciones del congreso, estas reformas se llevarán a cabo de manera gradual y sin apresuramiento. Por supuesto que estas resoluciones han irritado a los detractores de la Revolución Cubana, quienes sostienen que estas reformas apuntan a mantener el actual estado de situación. Y tienen razón, porque el\nCUADERNOS DE EDUCACIÓN .PUBLICACIÓN TRIMESTRAL GRATUITA – ISSN 0719-0271.\nPartido Comunista Cubano no ha renunciado, y tampoco se ve por dónde pudiera renunciar al carácter socialista que este pueblo en su conjunto ha determinado para sí.\nLas elecciones peruanas La atención de los medios periodísticos y de la clase política chilena se ha centrado en qué va a pasar con las relaciones entre Chile y Perú, luego de que de una de las dos candidaturas que han quedado en liza se defina al futuro gobernante. En todo caso, habría que decir algo respecto de los que quedaron; algo acerca de ese resultado de la primera vuelta. Es la clase dirigente tradicional la que fue votada negativamente. Los que hicieron campaña por el status quo neoliberal. Y el mejor votado de los dos que pasaron a la nueva vuelta, es Ollanta Humala el que mejor expresa este repudio. Independientemente del tipo de gobierno que Humala pueda hacer, esta actitud del electorado se aproxima a la tendencia dominante en los últimos años en América Latina, decididamente en la creación de gobiernos nuevos, de una izquierda que busca un camino propio, tratando de salir del nefasto modelo neoliberal. Los peruanos responden a ese llamado que algunos países como Bolivia, Ecuador, Venezuela y Cuba han definido como el socialismo del siglo XXI. Un camino entre la utopía y la realización. Entre el sueño y la contribución laboriosa. Cierto que nada podemos decir todavía acerca del Perú, pero el resultado de la primera vuelta fue un signo, un buen signo.\nAnatomía de una crisis. Al cumplir un año de su mandato y a pocos días de dar su primera cuenta al país, el Presidente Piñera enfrenta una crisis cuya magnitud y alcances aun están por definirse. Las primeras señales se manifiestan en la Región de Bío Bío cuando una grabación y varias denuncias de irregularidades comienzan a develar los excesos a los que lleva la nueva manera de gobernar de la derecha. La Intendente, J. Van Rysselberghe, aparece como un verdadero cacique regional que junto a su camarilla personal asume el control de toda la Región, pasando por encima de concejales, alcaldes, parlamentarios y cualquiera autoridad elegida democráticamente (inclusive los de la Alianza), con el objetivo de asegurar su elección a senadora en el 2014. El estancamiento de la reconstrucción (los damnificados se preparan a un segundo año bajo la lluvia), la ausencia absoluta de sentido ético en el ejercicio de un cargo público y finalmente la crisis al interior de la Alianza,\nante la amenaza de algunos diputados de derecha de votar favorablemente la acusación constitucional presentada por la oposición, obligan al gobierno a forzar, finalmente, la renuncia de la Intendente.\nmalversación de caudales públicos. La desautorización posterior de toda la operación es tardía y posterior a que el acuerdo extrajudicial sea cosa juzgada. Si además agregamos la incapacidad de la ministro al no Lo que se presenta como una crisis coyuntural cumplir el compromiso de Piñera (100.000 al interior de la Alianza, y en vías de nuevas viviendas en Julio de 2011, además de reparaciones en otra cantidad importante de ellas) hace evidente que un gran número de damnificados del terremoto pasará un segundo invierno en muy precarias condiciones, y explica la renuncia de la ministra Magdalena Matte. Sin embargo, estos dos incidentes no son expresiones de crisis parciales originadas en la VIII Región y en el Minvu. Lo que allí se manifiesta es el reflejo de la política impulsada superación, es en realidad el preámbulo de por el gobierno y la principal responsabilidad recae en el presidente Piñera y en la nueva una nueva crisis. forma de gobernar de la derecha. La ministra de la vivienda, M. Matte, autoriza un acuerdo extrajudicial con la empresa Efectivamente, desde la campaña presidencial Korama, por 17 mil millones de pesos, sin que se hace evidente que lo único que diferencia la el ministerio adjunte los documentos que política de la Alianza de la de la Concertación aconsejen un pago de tal magnitud y (ambos aplican el mismo modelo neoliberal) es utilizando un procedimiento que deja fuera a la promesa que la gestión de la Alianza --la la Contraloría, la que ya tiene reparos por la nueva forma de gobernar--puede obtener los cifra y al hecho que el ministerio no dispone objetivos sociales que la Concertación no de este dinero (Enero 2011). En el mes de alcanzó ( Reconstruir Chile en poco más de un Marzo el senador Navarro denuncia a año, eliminación del 7% a los mayores de 60 Contraloría la millonaria indemnización, se años, postnatal de 6 meses, creación de un inicia una investigación, y el 8 de Abril la millón de empleos, erradicación de la pobreza, ministra Matte entrega al Ministerio Público y revolución en la educación, etc.), frente a lo a la contraloría todos los antecedentes y pide cual lo único concreto es la incapacidad para una investigación, pues a esta fecha ya es mantener las promesas para los más pobres . evidente que en estas operaciones podría haber El alto crecimiento se contrarresta con una de perjuicio a los intereses del Estado y las peores distribuciones del mundo y un configurarse el delito de fraude al Fisco y empobrecimiento en las condiciones de vida\nde los más pobres ( en Marzo, frente a un Ratzinguer, tuvo como consecuencia que estas 0,8% de IPC para los ricos se tiene un 1,6% posiciones, a partir de ese momento, perdieran para los pobres) terreno dentro de la batalla, si se le puede Parte importante de la crisis que se ha llamar así, que estos teólogos y laicos dieron en presentado al interior de la Alianza debe el seno de la Iglesia para que ésta optara por atribuirse también a un temor que empieza a los pobres. Sin embargo, la teología de la instalarse en la derecha, como lo ha confesado liberación vino para quedarse, y pasó a más de una vez Longueira, y es la fatalidad de integrar, desde entonces, el pensamiento la derecha de no poder acceder a un segundo latinoamericano como una de sus partes período. Esto que agudiza las contradicciones constitutivas. al interior de la Alianza (UDI y RN, OPUS DEI y Legionarios de Cristo) se desarrolla además en un ambiente moral viscoso y malsano, donde no pocos integrantes de esta elite del poder hasta hace poco tenían a Maciel y Karadima como paradigmas morales. momento cuando una parte de la Iglesia católica, se hace cargo de la miseria, de la necesidad de elaborar una doctrina social que se propusiera liberar a los pobres de la forma degradante en que vivían. Antes de evangelizar había que intentar resolver los problemas de la gente. Estas posiciones estuvieron representadas durante los años sesenta por teólogos tales como el peruano Gustavo Gutiérrez y el brasileño Leonardo Boff, entre otros. Más radicalmente, Fray Beto habla de que son los pobres, el pueblo, quienes irrumpen en la Iglesia. Son dos versiones de un mismo fenómeno. En estas posiciones Influyeron claramente, además del impacto que causaba la miseria de los pueblos latinoamericanos, la revolución cubana, la teoría de la dependencia, y el marxismo. La venida del Papa a Medellín, y la intervención ideológica que como el guardián de la fe hizo el actual Papa, en aquel entonces Cardenal\nChile fue uno de los pocos países latinoamericanos en donde la teología de la liberación no se alojó. Si bien aquí hubo importantes movimientos que expresaban estas tendencias, como “La Iglesia junto al pueblo”, o “Cristianos por el socialismo”, no hubo de parte de la teología de la liberación un influjo semejante al que tuvo en otros países latinoamericanos. La jerarquía pudo mantener una posición centrista que trataba de impedir un desborde político popular en la Iglesia chilena, mientras los sectores ultraconservadores se hicieron presentes en ese momento con organizaciones tales como Fiducia, o Patria y libertad.\nEstos sectores, aunque entonces eran muy inmensa masa desposeída que apenas vive con minoritarios, desde la dictadura comenzaron a un centenar de miles de pesos. prosperar, logrando hacerse hegemónicos. Son los mismos que se obsesionan en algunos Son sectores católicos vinculados desde siempre con la oligarquía chilena, que no han abandonado la escena política y que desde la dictadura funcionaron como cemento ideológico en la trenza que entonces se tejió entre el poder militar de la dictadura, el gremialismo de Jaime Guzmán y las doctrinas económicas neoliberales de los “Chicago boys”. Hoy es este mismo sector más reaccionario de la Iglesia católica chilena, el aspectos como el aborto, o en tratar de que se hace presente a raíz del escándalo que impedir el uso de la “píldora del día después”, han suscitado los abusos a menores imputados o en la condena al homosexualismo. Es el al párroco de El Bosque, Karadima. No se ambiente que hoy predomina, y cuya presencia trata de un caso aislado, la pedofilia comienza e imposición agobian a la sociedad chilena. Su a ser un mal que corroe desde dentro a la poder se hace particularmente presente en la Iglesia católica en el mundo. Pero aquí en educación, tanto en la secundaria como la Chile es una mezcla viscosa que anuda la universitaria. Universidades de corte católico posesión de dinero, uso y abuso del poder, con no son sólo las tradicionales, con las cuales se imposiciones y represiones ideológicas y ha aprendido a convivir, aunque dicha doctrinales. convivencia no fluya siempre de manera tranquila. También son católicas universidades que pertenecen al Opus Dei, como la Por eso, lejos de considerarlo como un caso Universidad de los Andes, u otras que aislado, o una anécdota grotesca y trágica a la pertenecen a los Legionarios de Cristo. El vez, pensamos que más bien es un síntoma espacio físico y cultural que abarcan estos generalizado de un poder que cada día se colegios y universidades se agranda y se va amplía más, sin control ni medida, y es el constituyendo en un poder enorme, que poder de la riqueza y el dinero en Chile. vincula la educación a lo ideológico, y que de esta manera contribuye a acrecentar y V I S Í T A N O S consolidar la existencia de una educación para ricos y otra para pobres, de marcada diferencia social entre una élite gobernante y una http://cuadernosdeeducacion.wordpress.com/\nSONÓ LA CAMPANA Y COMENZÓ EL AÑO ESCOLAR 2011 Promesas y realidades en la aplicación de las reformas de Lavín Por Gustavo Quintana A pesar de que es aventurado predecir los resultados de la aplicación de estas reformas, casi en el instante mismo que comienza el año escolar, la trayectoria, personalidad y ambiciones políticas del ministro Lavín , algunas medidas tomadas durante Febrero, las limitaciones de la ley recientemente aprobada , que impiden reformas profundas, y la continuidad del modelo neoliberal de educación instaurado por el régimen de Pinochet en 1981, permiten, con los datos disponibles al mes de Marzo, emitir algunas opiniones sobre la imposibilidad de que este nuevo intento resuelva los principales problemas de la educación chilena.\nparticipante importante de la reunión de Chacarillas. Durante la dictadura asume diversas tareas en el gobierno de Pinochet, y en educación, es el motor de la Universidad del Desarrollo (una de las primeras universidades privadas), no como un experto en educación, sino simplemente como un administrador riguroso de los principios del modelo educacional de la dictadura y de los intereses del OPUS DEI. Para comprender mejor sus intereses y los objetivos de su actual desempeño debemos agregar a lo anterior el hecho que es un precandidato a la presidencia con un gran instinto político para desarrollar proposiciones que interpreten los anhelos de un amplio sector medio y popular. Para esto utiliza con gran habilidad y profusión los medios de comunicación, para mostrar como cambios profundos lo que no es sino que más de lo mismo, características todas estas que le hemos visto en este año de actuación. En este contexto, y a la luz de las primeras acciones, examinemos qué credibilidad podemos darle a sus promesas y a la ley de la educación, y consecuentemente qué podemos esperar de la educación en este año 2011.\nEMPEZANDO POR EL MINISTRO DE EDUCACIÖN ¿QUIËN ES EL MINISTRO LAVIN? ¿Cuál ES SU TRAYECTORIA POLÏTICA Y EDUCACIONAL?¿CUALES SON SUS AMBICIONES POLITICAS HOY EN DIA? ¿Qué CREDIBILIDAD PODEMOS DARLE A SUS El discurso del ministro de educación promete una PROMESAS? revolución educacional que constituya un paso Joaquín Lavín es un profesional formado gigantesco en equidad y calidad, apoyada en los 50 liceos principalmente en economía, en las universidades de excelencia al alcance de los estudiantes más Católica y de Chicago, que sin ser un hombre brillante desprotegidos (los de la educación municipal), nuevos (sólo obtuvo un magister en economía) es un artesano profesores mejor seleccionados, con acceso gratuito a la eficiente. Adscrito desde muy joven al OPUS DEI y enseñanza superior, y la detención del proceso de al pinochetismo, es parte de la vanguardia de éste y destrucción de la educación municipal (la educación de\nlos pobres y último vestigio de la educación pública). Promesas estas que, como lo veremos a continuación, se van desdibujando, sea por las limitaciones de la misma ley, sea por la ausencia de voluntad política para respetarlas. Los 50 liceos de excelencia, que debían reunir al 70% de los mejores estudiantes del sistema municipal, quedaron reducidos a 30, y el objetivo central declarado , que estuvieran abiertos principalmente a los estudiantes de los liceos municipales, ha comenzado a diluirse con la aplicación de una suerte de letra chica desconocida. La indicación de que a lo menos un tercio de estos estudiantes se seleccionaran por sorteo, ya se redujo a sólo un 10%, y si bien en la mitad de ellos se recurrió a información de la ficha de protección social, en todo el proceso de selección se ha desarrollado la tendencia de llenar los cupos con estudiantes de los colegios privados (subvencionados)en a lo menos un 40% del total de las vacantes, que en un número significativo de establecimientos representan entre el 50 y el 80% de la matricula total. En resumen, la segregación social en educación, intrínseca al modelo neoliberal de educación, vuelve a manifestarse independiente de la imagen de equidad que se quiere proyectar.\npretensión de que esta medida permite avanzar en la entrega de una educación de la misma calidad a ricos y pobres es una falacia enorme, pues los 30 liceos de excelencia prácticamente no modifican nada. La educación de doble calidad se mantiene, y no más de un 8% del total de los estudiantes (lo mismo que antes de los colegios de excelencia), pertenecientes en su inmensa mayoría al sector privado de la educación (privado pagado y subvencionado) , continuará siendo beneficiado por una educación de calidad superior, y quienes no dispongan de recursos suficientes deberán conformarse con una calidad claramente inferior. No podemos dejar de mencionar tampoco la enorme contradicción entre la constatación pública hecha por Lavín, quien, mediáticamente, al parecer, recién tomaba conciencia de que el futuro de un niño se decidía en el acceso o no a la educación preescolar (comienzo de la discriminación de los dos tipos de educación), y la actitud posterior del mismo ministro y de la Alianza en la discusión del presupuesto, donde sólo una batalla decidida por parte de la Concertación y la izquierda impidió que se borraran las partidas para la educación preescolar. Para un país donde un 8o% de los estudiantes que ingresan a la educación básica no pasan por esta etapa formativa fundamental (que se ha constituido en un privilegio de los sectores más acomodados), este incidente marca el grado de segregación de la sociedad chilena y el verdadero pensamiento de la Alianza. Dos medidas justas y razonables – un bono de jubilación que favorece a unos 13.000 profesores en edad de hacerlo y 60.000 millones de pesos para financiarlo (a utilizar hasta Diciembre de 2012) y la gratuidad de la educación, para el ingreso anual de unos 3.000 estudiantes de pedagogía por sobre 600 puntos en la PSU- se han constituido, paradojalmente, en nuevos problemas para la educación municipal.\nLa manera de administrar estas dos medidas, por parte del Ministerio de Educación, produce un desfase entre la fecha límite para usar el fondo especial de retiro (diciembre de 2012) y la fecha en que, en el mejor de El no respeto de los compromisos anunciados y la los casos, los nuevos profesores se habrán integrado subsiguiente disminución del número de estudiantes de como reemplazos de calidad superior (entre 6 y 8 años). la educación municipalizada integrados a estos colegios Esto obliga al sistema municipalizado a enfrentar el no representan sin embargo el engaño mayor. La\nnuevo problema de cómo asegurar en el intertanto el relevo. ¿Con los profesores que actualmente se forman , a partir de estudiantes de bajo puntaje de ingreso, formados muchas veces por correspondencia o aumentando el número de estudiantes por aula, bajando así aun más la calidad, perdiendo más estudiantes y profundizando la crisis que tiene al sistema municipalizado al borde de la quiebra? Tras treinta años de deterioro creciente de la educación, por la aplicación ciega de un modelo fracasado, se pretende superar problemas vitales con medidas de parche y discusiones que se difieren en el tiempo.\npreparado el relevo, y resolver nuevamente contingencia con medidas de parche.\nEn relación a la educación superior cualquier modificación deberá esperar a lo menos hasta el 2012.\nLa despreocupación por la educación superior y el ningún control sobre las universidades privadas, en circunstancias de que en el pasado próximo algún rector estuvo vinculado a un asesinato y en la actualidad el ex vicecanciller de la mayor universidad privada del país debe renunciar por sus vínculos y defensa a grupos de pedófilos al interior de la Iglesia Católica, hacen intolerable esta Recién el 30 de Septiembre se situación e incomprensible esta presentaría un proyecto de ley, cuya despreocupación en un país que discusión puede durar años, sobre la pretende caminar hacia el institucionalidad y financiamiento de desarrollo. Si consideramos la educación municipal, y el 1 Marzo además que detrás de todo está el de 2012 un proyecto sobre la lucro como motor impulsor y que modernización de la carrera la despreocupación tiene como profesional docente. A este ritmo, objetivos debilitar aun más al cuando se terminen de tramitar estas CRUNCH, último reducto de la leyes, es posible que la educación calidad académica y del sistema municipal haya quebrado público de enseñanza superior, y definitivamente. las universidades públicas son la última posibilidad de acceder a una El problema de fondo es que con educación superior pública de este tipo de medidas, pedacitos de reformas, como lo expresa el profesor Juan Eduardo calidad a estudiantes de sectores medios cuyas familias García Huidobro, se continua manteniendo escuelas puedan endeudarse. para ricos y escuelas para pobres , Mario Waissbluth, Las nuevas universidades privadas pasan por un período por su parte, plantea que lo que corresponde es una de cierta holgura económica que las mantiene en una evaluación precisa del costo total del rescate del sistema suerte de compás de espera, que es el que aprovecha el municipal de la quiebra financiera, y que la subvención gobierno para no apurar una reforma, pero este compás general pareja va contra el rescate del sistema público de de espera no debe interpretarse como una tregua sino enseñanza como sistema capaz de entregar una como la preparación para entrar a saco en lo que en educación de calidad pareja. Esta debe entregarse en lenguaje empresarial se expresa como “copar la parte cantidad suficiente para realmente asegurar una de mercado que ocupan aún las universidades educación con equidad en base a las realidades de cada públicas”. municipalidad Para evaluar someramente lo que económicamente Por el contrario, lo que sí está claro en el ministro significa la educación superior, consideremos tres datos: Lavín es la instalación de 1000 nuevos directores con atribuciones especiales para desvincular profesores. Así Hace unos quince años la consultora Ecoconsult pues, lo que puede caracterizar el año académico 2011 determinó que los aranceles aumentaban año a año en es un éxodo masivo de profesores sin tener aun una tasa superior a la del IPC y a la del\nPIB .Concordante con esta apreciación, hace unos 5 años el diputado Ibáñez ordenó un estudio que arrojo como conclusión que la segunda actividad económica de Valparaíso, después de la portuaria, era lo que el llamó “la industria universitaria”, papel que ha mantenido hasta el día díe hoy. Hace no más de dos años se constató que los aranceles en Chile estaban entre los tres más altos del mundo. En resumen, la educación superior se ha transformado, al amparo del modelo neoliberal de educación, en un campo para realizar muy buenos negocios, lo que ha comenzado a atraer a las multinacionales de la educación, (Laureat—SEK). Esta despreocupación por las necesidades de Chile ha llevado a descuidar áreas que especialmente Chile debiera desarrollar prioritariamente, pero que, en una actitud casi criminal, el afán de lucro ha ocultado completamente. Al respecto son ilustrativas las ideas que entrega a EL SIGLO el sismólogo chileno Armando Cisternas, parte de las cuales reproducimos en este mismo número bajo el título de “ Sismos , Tsunamis y Energía Nuclear “ Para finalizar, esta pudiera ser la perspectiva educacional del 2011 si las víctimas ,los estudiantes , no reaccionan.\nTerremotos, Tsunamis , Energía Nuclear y su Relación con la Educación Superior. Parte de una entrevista de EL SIGLO al sismólogo de la Universidad de Chile ARMANDO CISTERNAS,\nProfesor de Geofísica de la Universidad Louis Pasteur de Estrasburgo y de la Universidad de Chile. Pregunta: Tomando todos los resguardos necesarios ¿Se podría pensar en un reactor nuclear en Chile? Respuesta: Tampoco es tan así. Desde un punto de vista más analítico uno tiene que considerar todos los factores posibles, más allá de lo que pueden decir los sectores ambientalistas--que harto tienen que decir en\nesta materia-- o los sectores productivos o de Fíjese que acá hay alumnos que desarrollaron un sistema de alerta temprana que serviría para la gran industria. determinar en un plazo de tiempo muy corto la Hay que tener en consideración primero si estamos preparados, si existen profesionales magnitud de un sismo, y cómo y dónde podría llegar a producirse un tsunami, para avisar con capaces de llevar a cabo una tarea de este el mayor tiempo posible a la población civil. tamaño y sostenerla. Ese sistema se está utilizando ya en Hawaii y Fíjese que Chile, siendo el país más sísmico del se les envió a los organismos pertinentes en mundo, no tiene especialistas en la materia, y Chile un sistema similar. Pero si no hay yo puedo contar con los dedos de la mano los profesionales capaces de utilizar esos aparatos, que estamos preocupados permanentemente de leer correctamente la información en cada sobre esto. Llega a ser insólito, pero es verdad uno de los centros de medición del país, es Entonces cómo vamos a poder hacer un como una caja negra que nadie sabe análisis serio, desde el punto de vista interpretar. Y lo que sucede finalmente es que sismológico, sobre la eventualidad de instalar desde Hawaii nos tienen que estar diciendo un reactor nuclear si no tenemos muchos algo que nosotros debiésemos saber hacer sin especialistas, con lo cual se disminuyen los mayores problemas. puntos de vista. Y esto mismo pasa en otros campos relacionados con el tema. (Nota del redactor: En Chile no hay ningún especialista en tsunamis) ¿Habrá ingenieros nucleares capaces de hacer el intento de levantar un reactor en Chile? Entonces, el problema es de Estado, es un asunto de que si no se invierte seriamente, si no se otorgan becas para que los jóvenes vayan al extranjero a prepararse al más alto nivel, si no se eleva la calidad de la educación y se inyectan recursos a gran escala para que ello suceda, difícil sería que se dé siquiera una discusión seria al respecto. Y acá hay gente capaz, no es porque seamos un país chico, o que no podamos estar a la par con los países industrializados, que no se pueda avanzar hacia una política más seria en este aspecto.\nEL SIGLO, 18 de Marzo del 2011\nNeruda y Valparaíso. En el mes de Febrero fuimos protagonistas como ciudad de Valparaíso de un evento organizado por el Ministerio de Cultura, denominado “Festival de todas las Artes”, desplazando a los conocidos Carnavales Culturales de Valparaíso. En esta oportunidad el gobierno decidió homenajear a Matta debido a su vinculación histórica con la ciudad. En este “festival” pudimos observar cómo se intentó situar a Matta (y a todo el contenido del festival) en una atmosfera cargada de parafernalia sin contenido político alguno. Esto es absolutamente relevante, considerando que Valparaíso como ciudad patrimonial atrae a muchas personas en la temporada estival, y aun más en eventos de este tipo. Lo que el gobierno de derecha impulsó es una política en cultura que busca “farandulizar” las grandes manifestaciones, a través de la des- memoria, es decir, lo que se busca es que las personas “recuerden” lo que el gobierno quiere rescatar (Al igual como lo intentan con la renombrada reforma educacional y sus modificaciones a las horas de Historia). Es por eso que no debemos olvidar también a otro personaje que tiene estrecha relación con Valparaíso y que ha sido ocupado innumerables veces con los fines que el poder ha deseado: Pablo Neruda. Cuando hablamos de Neruda inmediatamente nos vienen a la mente imágenes del poeta de habla pausado, de sus poemas de Amor y de Altura de Machu Pichu musicalizado posteriormente por “Los Jaivas”.\nesta situación, Neruda se ve en la necesidad de asilar en Chile a los españoles que escapaban de este régimen. Esta situación es de gran importancia porque en España vivían muchos intelectuales de todas las disciplinas: García Lorca, Picasso, Alberti, entre otros. Además desde este momento, y con la gestión realizada para el zarpe del Winnipeg que llevará a Chile a cientos de personas, a las que el mundo se les había venido abajo, Neruda comienza a inaugurar una nueva etapa plasmada por el compromiso militante y por la necesidad de poner la voz en alto frente a las injusticias cometidas. Por último no debemos olvidar su tremendo rol como Senador de la República, en la cual su compromiso se vuelve más activo en la intervención directa acerca de las cuestiones del país, acechado por la necesidad norteamericana de ejercer poder y presión hacia los pueblos latinoamericanos. Con todo lo anteriormente dicho, Neruda cierra su relación con Valparaíso al llegar la llamada “Ley Maldita” en la cual se ve obligado a esconderse entrando en clandestinidad no solo él, sino que todo el Partido Comunista de Chile. Este estado de clandestinidad hace que Neruda deba esconderse en muchos lugares distintos, alojando en una de esas oportunidades en Valparaíso. Esta experiencia y su cercanía con el puerto llevan a nuestro poeta a escribir el famoso “Canto General” el que es el canto de toda una América abatida pero activa en su caminar. Es importante volver a recordar a los nuestros, a aquellos que hablaron con la esperanza de poder realizar y pensar un mundo más justo; y es en un puerto como Valparaíso donde Neruda pudo pensar ese mundo…\nPero no debemos olvidar que al hablar de Neruda “Soy el más marinero del papel…/ Te declaró mi amor, señalamos a un poeta con muchos matices y formas, en Valparaíso, / y volverá a vivir tu encrucijada, / cuando el que el compromiso y la búsqueda de la justicia por los tu y yo seamos libres/ de nuevo…” más desposeídos corresponden a un baluarte de su vida. Hoy, en un país infestado por la cultura de rápido consumo, es importante recordar el proceso que llevó a Neruda a situarse como un actor político del país. Para relatar este proceso, es importante rescatar su vida política y las intervenciones de las que fue protagonista y testigo. En su paso como cónsul por algunas islas del Asia, pasó luego un tiempo en Europa en donde es testigo de cómo la dictadura de Franco irrumpe amenazando la integridad de muchas personas. Además el peligro nazi hace sombras en ese país también. Ante\nQuiénes Somos Como grupo de académicos de izquierda mantenemos desde hace un tiempo una reflexión acerca de la educa ción superior en Chile. En conocimiento de que otros co legas han estado preocupados por una problemática si milar, y han elaborado trabajos al respecto, les invita mos, por medio de esta hoja a debatir en conjunto. Espe ramos que este sea el embrión de una futura discusión que no dudamos será enriquecida gracias al debate. Por supuesto que para que este debate rinda frutos, debe incluir a todos quienes estamos por un nuevo sistema universitario, razón por la cual desde ya invitamos a con tribuir en números posteriores a quienes entiendan la Universidad de manera no funcional al actual modelo económico.\nEditorial CdE. nº16 26pp.\nS o n ó la c a m p a n a y c o m e n z ó e l a ñ o e s c o la r 7  1 0 p p .\nTe r re m o t o s , Ts u n a m i s , E n e r g í a N u c le a r y s u R e la c i ó n c o n la E d u c a c i ó n Superior. 1011pp.\nN e r u da y Va l p a r a í s o .\nV I S Í T A N O S http://cuadernosdeeducacion.wordpress.com/\nCuadernos de Educación 2011- Año 5 - nº16\nComo grupo de académicos de izquierda mantenemos desde hace un tiempo una reflexión acerca de la educación superior en Chile. En conocimient...


Aceite de Oliva Señoríos de Relleu delicate Unidades 1 botella Cosecha 2021/2022\nAceite de Oliva Señoríos de Relleu delicate 500ml\nTodas las sensaciones del mediterráneo están presentes en este aceite de oliva virgen extra, fruto de la perfecta combinación de 5 variedades autóctonas y Arbequina.\nRelleu, Provincia de Alicante - España\n60% Arbequina, 20% Manzanilla Villalonga, 20% Alfafara, Blanqueta, Changlot Real y Genovesa\nEn nariz destacan principalmente la notas de hierba y hoja verde, con mas suavidad aromas a tomate e higuera.\nDelicado zumo con un amargo y picante muy suave y equilibrado.\nMecánica con vibrador y vareo.\nIdeal para acompañar a verduras en crudo o hervidas, pescados blancos y grasos, carnes a la brasa, marisco y arroz blanco a banda.\nLo mejor de la cosecha de la variedad Picual, seleccionado por Castillo de Canena, Este Reserva Familiar Picual, se presenta como uno de los mejores de España.\nAceite de Oliva Oro Bailen Reserva familiar Picual 500ml\nIncreíble picual, con la máxima puntuación en la guía mas prestigiosa del mundo del aceite, 98 puntos Flos Olei, le avalan como el mejor picual del mundo.\nAceite de Oliva Ecológico Rincón de la Subbetica Hojiblanca 500ml\nEl aceite de Oliva Virgen Extra más premiado del mundo, mas de 170 premios a nivel nacional e internacional, es el fruto del trabajo de más de 4000 familias. Premios de Almazaras de la Subbetica\nAceite de Oliva Almaoliva Arbequino 500ml\nAlmaoliva arbequino es la última propuesta de la que para muchos es la cooperativa que mejor aceite de oliva virgen extra elabora en España. La perfección puede estar en este arbequina que presenta todas las virtudes y esencias de esta increíble variedad de aceite de oliva virgen extra. Premios de Almazaras de la Subbetica\nFlos Olei Guide 2020 por primera vez con 100 puntos. En España hay dos aceites de oliva virgen extra que han obtienido la puntuación máxima. Ambos maravillosos aceites de oliva. Uno de Castillo de Canena, un aceite 100% Picual. Y el otro es de Finca la Torre, un aceite de oliva virgen extra 100% Hojiblanca.\nAceite de Oliva Casas de Hualdo - Picual 500ml\nAceite de Oliva MiOliva Arbequina 5L\nMiOliva un aceite de oliva virgen extra con un aroma>suave a frutas maduras y dulces, gracias a su recolección de aceituna madura.\nCardamomo Onena 30g\nSu nombre proviene del indonesio kayu manis, que significa "madera dulce". La canela ONENA proviene siempre de Ceilán y es de la mejor calidad catalogada (calidad 00000 Special). En la cocina la canela se utiliza mucho en repostería, con el arroz con leche, el chocolate y para aromatizar bebidas.\nAceite de Oliva Casas de Hualdo - Arbequina 500ml\nAceite de Oliva Ecológico Oro del Desierto Coupage 500ml\nEl desierto de tabernas, con más de 3000 horas de sol al año y unas condiciones climáticas únicas, da lugar aceitunas de cualidades excepcionales. Disfrútalo!!


Shar Pei - Temperamento, características, comportamiento, origen\nTranquilo, Independiente, Afectuoso\nEl shar pei es una raza de perro catalogada dentro de la familia de los molosos, y que se considera perro de caza y guarda. Fue el animal símbolo de la dinastía Han, y se tienen registros de ellos desde mas o menos el año 206 a. C.\nSu camino hasta llegar a ser mascota en los hogares no fue fácil, puesto que en un principio se utilizó como guardián de tumbas, pasando a ser un perro de defensa en peleas de perros. Durante esta etapa se definieron la mayoría de características de la raza shar pei tal como la conocemos ahora, y es que los perros tenían que mostrar características muy concretas para ser eficaces en las peleas. Entre ellas, poderosos colmillos que pudieran dañar fácilmente al rival, cantidad justa de arrugas para dificultar los ataques contrarios, pelo duro y grasiento difícil de rasgar, y orejas pequeñas que protegieran el pabellón auditivo pero que dificultaran también los ataques.\nTambién fue muy utilizado en la costa meridional de China como perro pastor por los campesinos, para guardar los rebaños, cazar jabalíes y para guardar las propiedades. Sin embargo, la guerra y la escasez de alimento provocó también su declive en todo este territorio.\nEsta raza, al igual que la mayoría de especies caninas chinas, pasó por una época muy complicada cuando los comunistas tomaron el poder en los años 40. A partir de entonces, los perros domésticos fueron considerados como un lujo, y posteriormente se decretó que los perros debían servir como alimento. En la década de los 50, pocos ejemplares de esta raza sobrevivían en Hong Kong y Macao.\nLa salvación de la raza se produjo en los años 60, cuando un grupo de personas de Hong Kong recogió los pocos ejemplares de shar pei que quedaban e inició un programa para restablecer la raza. Para ello, enviaron algunos ejemplares a los Estados Unidos gracias al intercambio de cartas entre uno de sus salvadores, Matgo Lawe, y la editora de la revista Dogs, Marjorie Farnsworth. Esto supuso la salvación de la raza y el inicio de la que se conoce como línea americana.\nAntes de tratar las características del shar pei, hay que definir las diferencias entre ambas líneas de la raza. Por un lado, se encuentra la línea tradicional, la creada en la antigüedad en China, y, por otro, se encuentra el shar pei americano, que muestra unas diferencias evidentes. La línea americana es más pequeña, más corpulenta y con arrugas más marcadas, además de un hocico más grueso y un pelo más largo. Más allá de esas diferencias en los tipos de shar pei, son muchas las características que definen a un ejemplar de la raza shar pei.\nLa forma de la piel de este perro merece un apartado propio. Sin duda alguna, es la característica que más destaca en la raza de perro shar pei, y también conocida en todo el mundo. La piel de dicho animal adquiere una forma rugosa en todas las partes de su cuerpo, especialmente en la cabeza y cuello, aunque la línea americana muestra un mayor porcentaje de arrugas en todo el cuerpo cuando el animal es adulto.\nEl carácter del shar pei es por lo general tranquilo, independiente y muy afectuosa. A pesar de que esté marcado por sus inicios como perro de combate, y guarde su estado y activo y alerta de entonces, es muy raro que se muestre agresivo. Disfruta de una vida en familia donde los cuidados y las atenciones no sean constantes, y puede mostrarse desconfiado en la presencia de extraños.\nTambién se trata de un perro independiente y muy inteligente, con ideas propias, que pondrá en entredicho la orden de su dueño si decide que tiene algo mejor que hacer. Por este mismo motivo, resulta difícil de entrenar, ya que es un animal que tiende a aburrirse con facilidad de las actividades repetitivas. No obstante, pasará buenos ratos jugando y corriendo con su familia humana, a quien colmará de amor debido a su lealtad.\nPueden sufrir el síndrome del corvejón hinchado, que implica una incapacidad para descomponer y eliminar la proteína amiloidea y que lleva asociados síntomas como dolor abdominal, hinchazón de hocico y ojos, vómitos, diarreas, etc. suele aparecer entre los 4 y los 18 meses de edad, pero puede darse en otros momentos de la vida del animal.\nEn los ojos, es relativamente habitual que aparezca entropión o ectropión, malformaciones de los párpados que se muestran enrollados hacia dentro o hacia fuera. En los casos más severos requiere cirugía, pero por lo general se resuelve suturando el párpado en su posición durante algún tiempo, mientras el cachorro va creciendo.\nCuidados básicos del shar pei\nLos cuidados básicos del shar pei son exactamente iguales que los de cualquier otra raza. La única diferencia es que hay que prestar una especial atención a su piel, pues es una de sus características principales que también requiere unos cuidados especiales.\nPor el tipo de pelaje que posee el shar pei, no es necesario realizar cepillados al uso. Puedes pasar un peine de vez en cuando para eliminar el pelo muerto, pero no requiere más cepillado que ese gracias a las características de su pelo.\nLa piel del shar pei tiene una fuerte grasa corporal que le sirve como protección contra parásitos externos, motivo por el que se recomienda bañarlo solo un par de veces al año. Además, ten en cuenta que, cuando lo bañes, tendrás que secar a conciencia cada uno de sus pliegues para evitar la formación de hongos por la humedad o erupciones en la piel. Si se ensucia jugando, pero no es algo extremo, puedes pasarle una toallita húmeda en las zonas más sensibles, como los ojos, los oídos y el interior de las arrugas.\nEl ejercicio que requiere un shar pei es medio. Los largos paseos son siempre recomendables, pero también lo es pasar ratos jugando con él y realizando otras actividades que mantengan su mente activa y para que no se aburra. Un perro aburrido puede enfocar su energía de muchas maneras, casi todas destructivas y negativas para las personas.\nSu nombre procede de los ideogramas ‘sha’ y ‘pei’, que significan arena y piel respectivamente. La traducción sería algo así como piel de arena, aunque no se conoce si el nombre hace referencia la textura de la piel, al color del pelaje, o a la forma de dunas de su piel.\nEl shar pei estuvo a punto de desaparecer durante la década de los años 60 por la persecución del régimen comunista de la República China contra los animales de compañía, a los que consideraba símbolos de la burguesía y un derroche innecesario de comida.\nA pesar de la creencia popular, no existe ninguna versión de esta raza que no crezca y que se muestre siempre con aspecto de cachorro. Los ejemplares que tienen estas características han mostrado un problema de desarrollo, por lo que no es algo deseable ni que pueda considerarse normal.\nPara que un ejemplar de esta raza se considere perfecto, debe mostrar características definidas por los chinos, como cabeza de wu-lo, ojos de caparazón de almeja, nariz de mariposa, paras de pae pah, lomo de cimarrón, cola de alambre de hierro, cara de abuela, lengua de acero, cuerpo de pez wun, pelo de caballo, grupa de caballo, patas delanteras de ajo, boca de rana madre y uñas de hierro; además de un color negro oxidado y un movimiento ligero.\nCon toda esta información sobre el shar pei, tienes las herramientas para decidir si se trata de la raza de perro más recomendable para ti. Más allá de su aspecto rechoncho y bonachón de osito, el shar pei es un perro que requiere unos cuidados y atenciones concretos, por lo que siempre deberías asegurarte de poder colmar todas sus necesidades antes de empezar a compartir tu vida con uno de estos singulares animales.


Duelo 'felino' entre Tigres y Jaguares para no descender en Liga II | Noticias de Montería y Córdoba\nInicioDeportesDuelo ‘felino’ entre Tigres y Jaguares para no descender en Liga II\nDuelo ‘felino’ entre Tigres y Jaguares para no descender en Liga II\n“Conocemos muy bien el juego de Tigres y por lo que hicimos en el último partido, he decidido no hacer cambios en la nómina. En el juego anterior se tuvo un buen funcionamiento. Los cambios que se hicieron entendieron lo que se quería futbolísticamente”, dijo Bodhert.\nTras este anuncio, el entrenador cartagenero hizo alusión al adagio que dice: ‘equipo que gana, no se cambia’, por lo que se espera que Jaguares empiece de lleno una senda de triunfos que lo acerquen al selecto grupo de los ocho y lo alejen de los últimos lugares del descenso.\n“Hay que hacer lo humanamente posible para sumar los tres puntos, además estamos colgados en el tema de resultados”, expresó el entrenador.


Alumni hablan sobre su experiencia estudiando Derecho Comparado - IE Law School\nAlumni hablan sobre su experiencia estudiando Derecho Comparado\n28 /02 /2019 Global, Comparative and European Law Students Experience\nEn un evento organizado por la IEU Law Society, cuatro alumni de nuestro Grado en Derecho compartieron su experiencia después de graduarse, cómo fueron sus primeros pasos en el mercado laboral y cómo la metodología del Derecho comparado les ayudó a destacar como abogados globales y creativos en un mercado laboral competitivo.\nEl panel inició con la introducción de los cuatro egresados y arrancó con Marie Trapet hablando sobre el estudio del derecho desde un punto de vista del derecho comparado y las ventajas que IE Law School le dio para ganar experiencia profesional mientras cursaba sus estudios.\nAinhoa Busto continuó hablando sobre su experiencia estudiando un Master en Derecho en una universidad pública de España luego de haber finalizado su Grado en Derecho en IE y enfatizó la importancia que representa para los empleadores que los estudiantes se sepan proyectar como abogados capaces y globales. Ainhoa inspiró confianza en la audiencia al expresar que si uno aprovecha al máximo la experiencia de aprendizaje en IE y el conocimiento académico, estarán preparados para trabajar en cualquier jurisdicción porque sabremos cómo pensar y resolver problemas como abogados.\nCalum Hedigan también compartió su experiencia no solo como alumno del Grado en Derecho pero también como estudiante del Doble Master de Acceso a la Abogacía en español para poder ser abogado en España. Recomendó a los estudiantes internacionales que no hablan español que vayan a Suramérica a cursar programas de intercambio y que tomen en serio las clases de español. Calum motivó a los alumnos actuales a involucrarse en actividades extracurriculares ya que éstas te ayudan a destacar entre otros candidatos.\nFinalmente, Ángel Girao se acercó a los estudiantes desde una perspectiva de emprendimiento al compartir su experiencia al estudiar un Master de Derecho y al mismo tiempo crear su propia startup legal con la ayuda del IE Venture Club y Área 31.\nEl evento finalizó con 40 minutos de preguntas en los cuales los estudiantes solicitaron consejos prácticos y los egresados aclararon todas las inquietudes.\nEste artículo fue escrito por Bárbara Gómez Cortez, estudiante del Grado en Derecho y parte del IEU Law Club.


8 Tipos de desperdicios en Lean | Andrés Salcedo\n8 Tipos de desperdicios en Lean\nEn Lean existen 8 diferentes tipos de desperdicios que, de existir, comprometen significativamente los tiempos de las entregas tempranas de valor, la rentabilidad y la capacidad de producción.\nEntendiendo desperdicio como todo aquello que consume recursos o implica un esfuerzo en su ejecución y que no representa valor en un producto o servicio desde el punto de vista del cliente.\nVeamos los diferentes tipos de desperdicios y su significado.\nTalento no utilizado: Desaprovechar las habilidades o talentos de las personas con tareas que no saquen partido de su potencial. Esto usualmente se debe por desconocimiento del líder sobre quién es realmente cada persona.\nInventario: Acumular materia prima, productos o procesos que no se utilizan o requieren. También sucede cuando se adelanta un trabajo que nunca se acaba requiriendo.\nMovimientos: Es muy frecuente observar personas haciendo grandes desplazamientos para asistir a reuniones con otras. Si bien las limitaciones de los espacios físicos pueden implicar grandes desplazamientos, muchas veces estos se dan de forma innecesaria por mala distribución en la ubicación de las personas.\nEspera: Cuando se trabaja entre departamentos o silos, es común encontrarse con tiempos muertos. La burocracia agrega tiempos de espera en el flujo de la cadena de valor.\nTransportación: Es un desperdicio similar al de movimientos, la diferencia está en que quien se desplaza no es una persona, sino la materia prima o el producto.\nDefectos: Hacer las cosas con mala calidad o sin terminar, implica dedicar recursos adicionales en su reparación o inclusive puede arruinar por completo el producto, si no resulta viable su restitución.\nSobreproducción: Este desperdicio consiste en hacer más de lo que se requiere o antes de que se necesite.\nSobre procesamiento: Hacer las cosas con mayor calidad a la que realmente se requiere, implica un desperdicio en tiempo de entrega de valor y en la capacidad del equipo para dedicar ese esfuerzo en construir más valor.\nIdentificar y limpiar desperdicios frecuentemente en los flujos de la cadena de valor es la forma más eficiente de maximizar los resultados y la rentabilidad de una organización.


Coronavirus en Chile: Información que debes manejar -\nMarzo 5, 2020 Marzo 5, 2020 admin 0 Comment Sin categoría\nEl día 3 de marzo se confirmó el primer caso de coronavirus (Covid-19 ) en Chile por el Ministerio de Salud. Se trata de un paciente de 33 años que viajó a países del sudeste asiático.\nA la fecha se han reportado 95.079 casos de Covid 19 a nivel mundial, con 3.249 fallecidos y 51.193 pacientes recuperados (tasa de letalidad del 3,4%). Según la tasa de letalidad de Covid-19, su gravedad parece ser menor, en comparación con SARS y MERS (virus pertenecientes a la misma familia coronavirus), sin embargo, su expansión sería mucho más rápida.\nSi bien cada día se reportan más casos de la infección, las tasas de recuperación van en incremento, en comparación con las de letalidad (ver figura 1). Donde el día 3 de marzo, 94,1% de los pacientes se recuperaron y tan solo 5,9% terminaron en deceso, del total de casos reportados como finalizados.\nFigura 1. Resultados del total de casos (tasa de recuperación o letalidad). Representa el número total de pacientes fallecidos y recuperados, sobre el número total acumulado de casos finalizados.\nCabe destacar que aunque la tasa de letalidad para la población general es alrededor del 3 %, el riesgo de fallecer es mucho más alto para las personas mayores de 70 años o que sufran de alguna afección preexistente, tal como se muestra en la figura 2 y en la Tabla Nº 1.\nFigura 2. Se muestra el riesgo de fallecer por COVID 19 para distintos grupos etarios\nTabla 1.Tasas de letalidad por condición médica preexistente.\nCondición Preexistente Tasa de letalidad (todos los casos)**\nSin condición preexistente 0,9%\n**La tasa de letalidad por 100, representa, para un paciente con una condición preexistente dada, el riesgo de morir si está infectado por COVID-19.\nA la fecha no existen tratamientos específicos para el COVID 19, por lo que se debe extremar las precauciones para evitar el contagio y estar atento a los síntomas de la enfermedad. Los principales signos y síntomas son:\nPara los casos más graves los síntomas son:\nLos síntomas podrían aparecer entre el primer día hasta 12 días después de la exposición al virus.\nLa Organización Mundial de la Salud ha indicado de modo de prevenir el contagio las siguientes recomendaciones:\nLavarse las manos frecuentemente con agua y jabón, o usar un gel a base de alcohol.\nCubrirse la boca con el antebrazo o un pañuelo desechable cuando tosa o estornude, luego botarlo en la basura y lavarse las manos.\nEvitar la exposición cercana con personas que tengan síntomas de gripe.\nEvitar compartir vasos, platos y otros utensilios de uso personal, y limpiar o desinfectar los objetos y las superficies que se tocan con frecuencia (alcohol al 70% o cloro al 0,1% sirve para desinfectar superficies).\nSi has viajado a lugares donde circula el virus o has estado en contacto cercano con alguien que lo tiene, poner atención a los síntomas anteriormente mencionados.\nEn caso de presentar alguno de estos síntomas se debe buscar atención médica inmediata y NO automedicarse.\nPersistence of coronaviruses on inanimate surfaces and their inactivation with biocidal agents. Kampf, G. et al. Journal of Hospital Infection, Volume 104, Issue 3, 246 – 251.\n← LA OMS HA RENOMBRADO EL BROTE DE NUEVO CORONAVIRUS (2019-nCoV) COMO COVID – 19\nCOVID 19 PREPARACIÓN DE UNA SOLUCIÓN DE HIPOCLORITO DE SODIO PARA DESINFECTAR SUPERFICIES →


Los magistrados recusados que fallarán sobre doña Cristina siguen en el caso | El Adelantado de Segovia\nLos magistrados recusados que fallarán sobre doña Cristina siguen en el caso\nEl Tribunal Superior de Justicia de Baleares (TSJIB) ha desestimado la petición del sindicato Manos Limpias de apartar a dos de los magistrados que deberán resolver si mantienen o archivan la imputación de doña Cristina de Borbón en el caso Nóos. El tribunal defiende que “ningún síntoma o signo de pérdida de imparcialidad” se adivina en la actuación desplegada por ambos.\nTanto el presidente de la Sección Segunda de la Audiencia Provincial de Baleares, Diego Gómez-Reino, como la componente de esta misma Sala, Mónica de la Serna, habían sido recusados por la acusación popular al considerar que éstos tienen “un interés directo e indirecto” en esta causa, toda vez que aseveraba que su decisión sobre el futuro procesal de la Duquesa de Palma podría estar condicionado después de que el año pasado ya acordasen sobreseer su primer encausamiento.\nLa Audiencia deberá fijar ahora una nueva fecha para la deliberación en torno a los recursos de apelación interpuestos contra el auto con el que el pasado 25 de junio el juez José Castro puso fin a la instrucción del caso Nóos, y decretó que continuase el proceso penal contra la Infanta, entre otros imputados.\nMediante un auto dictado ayer, la Sala Especial constituida para resolver la recusación rebate estas consideraciones al recalcar que de la actuación de los magistrados en ningún momento se desprende “ninguna toma de postura previa” basada en “posicionamientos preconcebidos”, en función de “conductas, convicciones o tomas de posición personales y subjetivas que permita dudar de la imparcialidad de los recusados”.


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en respuesta a Joaquina Gómez\nVer mensaje de Joaquina Gómez\n20 de octubre de 2018 (01:58)\nMire los comentarios que hay en Rankia sobre estos fondos y además en morningstar puede encontrar información adicional sobre estrellas, calidad de la gestion....etc,pero en bolsa invertir a muy largo plazo es fundamental.\n20 de octubre de 2018 (04:21)\nGracias Sr. Roca. Lo que me sugiere ya lo conozco, quería su opinión personal, pero supongo que no le parece correcto.\n27 de noviembre de 2018 (10:05)\nBuenas , llevo este fondo JPMorgan Investment Funds - Global Income\nLU0740858229 , que opinon te merece? , estaba contento con su evolución pero este año parece que no es el suyo , en caso que decidiese cambiar que alternativas hay con menos coste o que me recomendarias?\n10 de junio de 2019 (07:56)\nQue te parece mejor para invertir un 10% de mi cartera el Polar Capital Funds PLC - Biotechnology Fund R Inc o el Janus Henderson Capital Funds plc - Global Life Sciences Fund - Class A$AC, no se por cual decidirme , pues he escuchado de tod, agradecería consejo y o sugerencia.\n24 de agosto de 2019 (12:06)\nQuería consultarte ¿donde compras el VIG (ISIN:US9219088443)? He estado mirando otras alternativas al VIG como SPDR® S&P US Dividend Aristocrats UCITS ETF (ISIN:IE00B6YX5D40) que esta domiciliado en Irlanda y es UCITS, como veo que en tu cartera tienes el VIG me ha parecido curioso. ¿Conoces de alguna otra alternativa?\nUn saludo y muchas gracias por tus post, son de gran ayuda.\n04 de octubre de 2019 (08:25)\nHola Enrique, dentro de la cartera estaba pensando en comprar el fondo H2O Adagio EUR-R C - FR0010923359 la renta variable representa el 66% de la cartera, y el 33% liquidez, representaría el 5% de la misma,\n11 de noviembre de 2019 (05:04)\nSobre el comportamiento de la cartera en Octubre +0,45% y 11% acumulado anual mis felicitaciones sin lugar a dudas. Me gustaría preguntar su opinión sobre las inversiones a través de RoboAdvisor, y concretamente a través de Indexa Capital o cualquier otro. Llevo poco tiempo siguiéndole en el blog y desconozco si hay alguna opinión ya registrada. Donde puedo consultar el detalle de la Cartera de fondos?Gracias y Saludos.\n18 de noviembre de 2019 (14:59)\nMe vais a perdonar que esté un poco "fuera de tono" pero por motivos de salud estuve bastante tiempo ausente y poco a poco quiero ir retomando tanto conocimientos como ponerme al corriente de fondos y carteras.\nAntes cuando quería analizar un fondo y ver su ficha, para comparar, ver indicadores etc. iba a la página de Morningstar y allí me ayudaba a través de las fichas de los distintos fondos, pero ahora no encuentro esa página por más que la busco, creo que ahora hay que registrarse y además no se parece en nada a lo que antes salía. ¿Alguien me puede indicar qué página hay para ello? Gracias\nQuiero hacer una puntualización. En la comunidad financiera, los planes de\nEntiendo el razonamiento, pero lo comparto solamente en parte. Del gestor\n"La educación enseña, sí. Pero también adoctrina, deforma e imprime esquemas\nEste mercado actual, en mi opinión, es un despropósito y el que el inversor\nLa inversión en valor necesita un periodo de maduracón como minimo de cinco\nEnrique Roca 01/12/2019


¿ Por qué utilizar PymesNet ?\nLa decisión que usted pueda tomar respecto a la implementación o continuidad de sus actuales líneas y sistemas de telefonía en la empresa y con sus clientes determinará el crecimiento, desarrollo y evolución futura en los próximos años de su empesa. PymesNET propone la reutilización de las nuevas tecnologías basadas en la red de redes, Internet, para crear las redes de telefonia futuras.\nConscientes al mismo tiempo de la necesidad en la reducción de costes, mejora y optimización en las comunicaciones:\n* PymesNET en su implementación no requiere instalación de líneas físicas cada usuario reutiliza lo que ya dispone, su actual ADSL, y que ahora también podrá realizar y recibir múltiples llamadas telefónicas, no solo nacionales sino también internacionales.\n* Sin cuotas de alta ni de mantenimiento mensual de líneas voz IP contratadas, un importante ahorro para empresas que requieren múltiples líneas telefónicas para asistencia a clientes.\n* Soporte de 902 corporativo a líneas telefónicas analógicas actuales, móviles y voz IP PymesNET. Plataforma 902 mixta de última generación.\n* Llamadas desde cualquier país del mundo con las líneas PymesNET voz IP, el usuario deberá disponer de una conexión Internet.\n* Llamadas desde cualquier país del mundo con las líneas telefónicas PymesNET sin disponer en origen de Internet, servicio de pasarela desde fijos y móviles a Internet directo. Reciba llamadas internacionales en su oficina sin costes para Ud.\n* Implemente las últimas tecnologías en telefonía móvil y fijos, móviles, PC, PDA, XBOX, GSM/3G/wifi, indistintamente.\n* PymesNET se integra con la mayoría de equipos voz IP del mercado incluyendo centralitas con tarjetas Voz IP, gateways, teléfonos IP.\n* PymesNET opera también con aplicaciones Softphone, muchas de ellas totalmente gratuitas para PC / PDA.\n* PymesNET le reduce sus costes en comunicaciones de forma notable\n* PymesNET ofrece tarifa gratuita entre su abonados, coste cero independientemente de la ciudad o país.