Indagine conoscitiva sul sistema bancario italiano nella prospettiva della vigilanza europea - PDF\n1 SENATO DELLA REPUBBLICA VI Commissione (Finanze e Tesoro) Indagine conoscitiva sul sistema bancario italiano nella prospettiva della vigilanza europea Audizione del Direttore Generale dell ABI Giovanni Sabatini 10 marzo 2015\n2 INDICE 1. Il riassetto normativo conseguente all avvio dell Unione Bancaria. Le scelte da compiere 2. La proposta di riforma strutturale del settore bancario europeo (separazione tra attività bancarie tradizionali e attività di trading) 3. Gli andamenti e le prospettive del settore bancario italiano dopo sette anni di recessione 4. Notazioni conclusive Pagina 2 di 26\n3 Signor Presidente, Onorevoli Senatori, vorrei innanzitutto ringraziarvi a nome del Presidente dell ABI Antonio Patuelli per averci invitato a partecipare a questo ciclo di Audizioni conoscitive dedicato al sistema bancario italiano nella prospettiva della vigilanza europea. Si tratta di temi di grande rilevanza per le prospettive economiche del Paese; e non vi è dubbio che le proposte di cambiamenti regolamentari di fronte alle quali oggi ci troviamo vadano considerate sia con riguardo alle possibili ricadute sulla stabilità finanziaria sia con riferimento agli effetti sulle famiglie e imprese e quindi sulla crescita economica. 1. Il riassetto normativo conseguente all avvio dell Unione Bancaria. Le scelte da compiere. In via preliminare occorre osservare che negli ultimi cinque anni si è assistito ad un continuo cambiamento del quadro delle regole internazionale, europeo e nazionale, determinando condizioni di incertezza operativa che, in ultima analisi, si riflette anche sulla capacità di erogazione del credito. Dal 2009 ad oggi abbiamo contato oltre 250 documenti di consultazione, di cui oltre 120 a livello nazionale e oltre 130 a livello europeo. Sarebbe pertanto necessaria, prima di procedere con l adozione di nuove regole, effettuare una valutazione complessiva delle misure già adottate e, in particolare, delle interazioni tra le varie discipline settoriali emanate (es. CRD IV, Solvency 2, MIFID2, nuove regole EBA, etc..) anche al fine di valutarne gli effetti finali sull economia reale. Questo è tanto più vero per l Italia in cui il combinato disposto delle nuove regole europee e delle ancora vigenti particolari norme italiane rendono progressivamente sempre più difficile il ricorso al credito bancario, soprattutto per i più deboli tra i prenditori in bonis, dopo oltre sei anni di crisi economica. Con il rischio di ulteriori uscite dal mercato di larghe fasce di operatori nelle aree del Paese meno industrializzate e meno aperte all internazionalizzazione. 1.a Il Testo Unico Europeo Con l Unione Bancaria sono venute meno le residue barriere nazionali, e il campo di gioco è unico, così come unica l Autorità di vigilanza. Il Pagina 3 di 26\n4 recente esercizio di valutazione approfondita condotto dalla Banca Centrale Europea (BCE), prima di assumere i nuovi compiti di vigilanza prudenziale, ha dimostrato che non sono più ammesse e giustificate differenze di trattamento. Nel 2007 Tommaso Padoa-Schioppa affermava l esigenza di costituire un set unico di regole di vigilanza in Europa per tenere il passo del crescente consolidamento del mercato unico europeo dei servizi finanziari; oggi l asticella si è spostata più in alto, e l Unione Bancaria ci chiede di realizzare identiche normative, presupposto inscindibile di una vera vigilanza unica. È di tutta evidenza, pertanto, che l obiettivo di creare un quadro regolamentare unico si combini all obiettivo di realizzare un Testo unico bancario europeo che superi le diverse normative nazionali esistenti non soltanto nello specifico campo delle norme di vigilanza prudenziale e concretizzi una completa e identica normativa per il funzionamento delle banche all interno dell unione bancaria. La redazione di un Testo unico bancario europeo sarebbe anche l occasione per coordinare e semplificare la mole di norme primarie e secondarie che, in particolare nell'emergenza della crisi, si sono venute sommando fino a formare un quadro nel quale non è sempre agevole districarsi. Le aree di intervento sono molteplici: si va dal diritto penale dell economia, alle regole contabili, alle normative fiscali fino a quella pletora di misure amministrative che creano ingiustificate penalizzazioni per le banche che operano in Italia. Per quanto riguarda il diritto penale dell'economia, non hanno senso disparità sanzionatorie per le medesime fattispecie in un mercato già così integrato per l'abolizione delle dogane interne, per unità monetaria e ora per vigilanza comune sulle banche. Un Testo unico europeo, un diritto penale dell'economia identico e l'unione dei mercati finanziari implicano l'emanazione di norme uniche e semplificate che favorirebbero proprio lo sviluppo di maggiori efficienze ed economicità e che possono essere realizzati con costi bassissimi, se non quasi inesistenti. Prima queste riforme vengono realizzate, più solide saranno le basi su cui poggeranno l Unione Bancaria e l Unione Finanziaria. Un'Unione Bancaria europea composta da un meccanismo unico di vigilanza e da un meccanismo unico per la gestione e risoluzione delle crisi, ma con normative differenti nei singoli Stati membri in settori che incidono Pagina 4 di 26\n5 sull operatività delle banche è infatti potenzialmente foriera di disparità competitive non più tollerabili, che è necessario sradicare prima che finiscano con il produrre danni irreversibili ai settori bancari (e alle economie reali) degli Stati membri dell Unione Bancaria. L ABI ritiene altresì che per rendere effettivamente operativa l'unione bancaria europea sia necessario creare un linguaggio contabile unico, almeno a livello di unione bancaria. La mancanza di un linguaggio contabile unico rappresenta un grave inconveniente per il Meccanismo Unico di Vigilanza (MVU), visto che la reportistica di vigilanza si basa sui dati contabili. Accettare e usare acriticamente ai fini di vigilanza i dati contabili calcolati secondo regole e metodologie estremamente variegati non è più accettabile nell ambito dell unione bancaria, soprattutto perché su questi dati la BCE ha oggi la ragionevole pretesa di costruire modelli unici, e perfezionare esercizi di stress che possono incidere in modo significativo sulla profittabilità e in alcuni casi sulla sopravvivenza stessa delle banche vigilate. Secondo l ABI il linguaggio contabile comune non può che essere quello dei principi contabili internazionali IAS/IFRS. Tale obiettivo può essere conseguito modificando il Regolamento n del 2002 (c.d. Regolamento IAS) oppure chiedendo agli Stati membri che partecipano all Unione Bancaria di rivedere la propria legge nazionale di recepimento delle opzioni contenute nel Regolamento IAS, imponendo l adozione degli IAS/IFRS ai rispettivi settori bancari, così come ha fatto l Italia con il Decreto Legislativo n. 38 del 28 febbraio La soluzione più rapida, tuttavia, è quella di chiedere alla BCE di esercitare la discrezionalità prevista all art. 24, paragrafo 2, del Regolamento sui requisiti prudenziali (c.d. CRR), che le consente di imporre, ai fini di vigilanza, l uso degli IAS/IFRS a tutte le banche degli Stati membri che partecipano all Unione Bancaria. Con riferimento alle scelte da adottare a livello comunitario vorrei aggiungere una considerazione: nell'unione europea ci sono oggi 28 diverse legislazioni tributarie e 28 diverse interpretazioni del concetto di base imponibile. Si tratta di uno dei problemi centrali dell'integrazione europea che se non sarà affrontato con tempestività può inficiare il raggiungimento degli obiettivi alla base dell'unione Bancaria. Pagina 5 di 26\n6 Almeno per gli Stati membri che partecipano all Unione Bancaria, e che hanno deciso di cedere importanti quote di sovranità in tema di vigilanza bancaria per conseguire l obiettivo di una più stretta integrazione è infatti paradossale mantenere uno status quo che a livello tributario è lasciato alla più estrema discrezionalità nazionale, e che per questo motivo è diventato uno dei più "divisivi" argomenti europei. Per fare un primo ma importante passo verso la soluzione di questo problema, la Commissione europea si è già adoperata in passato quanto all imposta sulle società e, nonostante tutte le difficoltà e le resistenze che ha incontrato, nel 2011 ha pubblicato la bozza di direttiva per armonizzare le regole per la determinazione della base imponibile delle imprese (Common Consolidated Corporate Tax Base CCCTB). Armonizzare i meccanismi per determinare le basi imponibili non è un obiettivo semplice e per questo motivo incontra la resistenza politica degli Stati membri che puntano sulla fiscalità come arma competitiva. Indipendentemente dal livello delle aliquote, infatti, questi Paesi puntano a superare gli altri sulle deduzioni che accordano, finendo col tassare una quota infinitesima o comunque molto bassa - dei ricavi. E agevole dimostrare che pur in presenza di aliquote nominali sul reddito di impresa simili tra Francia e Italia, il perverso gioco delle minori deduzioni (ad esempio, il regime di deducibilità in cinque anni degli accantonamenti sui crediti deteriorati) e di riprese a tassazione comporta uno svantaggio enorme a danno delle banche operanti in Italia in termini di aliquota effettiva. Non meno complesso è il tema dell armonizzazione delle altre imposte, che costituiscono quasi un unicum nel panorama europeo, come l IRAP, le imposte indirette come quella di registro e quella di bollo (ed anche l imposta sostitutiva sui finanziamenti a medio/lungo termine). Finanche sul tributo armonizzato per eccellenza, l IVA, permangono gravi gap competitivi sia con riferimento al regime dell IVA di Gruppo, consentito in 16 Paesi ma non in Italia o su alcuni altri aspetti tecnici, come ad esempio, il pro-rata di esenzione, rigidissimo in Italia e molto favorevole in altri Stati. Pagina 6 di 26\n7 1.b Ulteriore sforzo per uniformare le prassi di vigilanza Anche con riferimento alle modalità di esercizio di vigilanza rimane molto da fare. L obiettivo della BCE di rivedere e uniformare i modelli interni delle banche per il calcolo degli attivi ponderati per il rischio (Risk Weighted Assets RWA), deve essere condotto senza penalizzare le banche che adottano un modello di business di banca tradizionale che raccoglie depositi e investe per sostenere l economia reale. La BCE, l Autorità Bancaria europea (EBA) e il Comitato di Basilea dovrebbero impegnarsi affinché il lavoro di armonizzazione degli RWA venga impostato in modo da far venire meno o quantomeno ridurre gli incentivi di fatto previsti nell Accordo di Basilea 3 a favore delle attività in titoli strutturati e, allo stesso tempo favorire le attività relative al modello di business di banca tradizionale. Un altra area di intervento immediato è quella relativa alla corretta valutazione dei rischi derivanti dai portafogli di attivi finanziari e il ribilanciamento rispetto ai portafogli di attivi creditizi. La stessa M.me Nouy, presidente del Supervisory Council della BCE, ha riconosciuto in occasione di una audizione davanti alla Commissione Econ del Parlamento Europeo che durante l esercizio di valutazione approfondita (comprehensive assessment) non sono stati compiutamente valutati i rischi derivanti dagli strumenti finanziari di livello 3 data la difficoltà per gli ispettori di entrare nei complessi modelli di valutazione utilizzati dalle banche per prezzare tali categorie di attivi. Un approccio omogeneo e equilibrato nella valutazione dei rischi delle diverse categorie di attivi finanziari è fondamentale per evitare che si possano creare incentivi a modificare la composizione degli attivi bancari a favore di quelle attività meno penalizzate dai requisiti regolamentari. 1.c Rimuovere l incertezza sul capitale Affinché le banche possano pianificare al meglio le proprie attività e non essere costrette ad adottare policy eccessivamente cautelative in termini di utilizzo nell attività creditizia del capitale detenuto - con riflessi negativi sull economia - è fondamentale poter rimuovere i fattori che determinano un eccessiva incertezza sui requisiti minimi patrimoniali che le banche devono rispettare. Pagina 7 di 26\n8 Dopo la conclusione del Comprehensive Assessment e l avvio dei piani di patrimonializzazione, ove necessari, si immaginava di aver raggiunto un livello di certezza e trasparenza sulla adeguatezza delle dotazione di fondi propri a fini prudenziali. Di fatto però la BCE è intervenuta chiedendo alle banche di rispettare soglie preventivamente indeterminate di capitale sulla base di valutazioni specifiche sui singoli istituti secondo procedure di cui non è stato reso pubblico il metodo, cosa che ha ingenerato confusione e incertezza rispetto alle dotazione patrimoniali minime effettive che le banche saranno chiamate a detenere. Non si vuole con ciò mettere in dubbio che l'autorità possa chiedere in taluni casi una dotazione aggiuntiva di capitale, nel rispetto delle facoltà attribuite alla vigilanza nell ambito del cosiddetto Pillar 2; si lamenta piuttosto l assenza di un quadro regolamentare e di vigilanza che risponda a pochi requisiti chiave: - certezza - stabilità - trasparenza - assenza di pro-ciclicità. Vale la pena citare le parole del Governatore Visco che, in occasione del suo intervento al 21 congresso dell ASSIOM FOREX, ricordava come Negli ultimi anni la necessità di adeguarsi a più stringenti requisiti patrimoniali ha influito sulla propensione delle banche a erogare credito in una fase congiunturale avversa. Per non ostacolare il consolidamento dei segnali di ripresa delle economie occorrerà calibrare con cautela le ulteriori richieste di incremento delle dotazioni di capitale. Più in generale, nel nuovo contesto dell Unione bancaria la chiarezza e la stabilità del processo prudenziale sui requisiti di capitale, nello spirito delle regole di Basilea, faciliterà la pianificazione a lungo termine delle banche, incrementerà la trasparenza sul mercato, limiterà potenziali effetti pro-ciclici.. Altro elemento che concorre all incertezza è la potenziale anticipata rimozione delle discrezionalità nazionali transitorie esercitate, prima del 4 novembre Tra l altro è da ricordare che alcune discrezionalità nazionali esercitate in Italia sono penalizzanti; in particolare, ci riferiamo alla riserva di conservazione del capitale che è stata fissata pari al 2,5% dell esposizione complessiva al rischio della banca già a partire dal 2014, senza recepire le indicazioni del Pagina 8 di 26\n9 Comitato di Basilea che prevedevano la possibilità di una sua introduzione graduata nel tempo fino al Non si vorrebbe poi che la BCE adottasse, come ha già fatto per alcuni aspetti l EBA nell ambito dei recenti stress test, un approccio di armonizzazione asimmetrico alle discrezionalità nazionali, rimuovendo solo per alcuni Paesi quelle per loro di maggiore importanza (es. se fosse rimosso il filtro prudenziale relativo ai titoli di stato inclusi nelle attività disponibili per la vendita; parrebbe allora equo armonizzare anche l aspetto della deduzione dal capitale primario anche di altri cespiti aventi rilievo relativamente maggiore presso altre banche europee, rispetto a quelle italiane). La discussione a livello internazionale circa l opportunità di rivedere le regole attuali che disciplinano il trattamento a fini patrimoniali del rischio sovrano, rappresenta un ulteriore fonte di incertezza sulle dotazioni patrimoniali che, insieme alla liquidità rappresentano la materia prima dell agire bancario. A tal riguardo si sottolinea che l approccio teorico secondo il quale sarebbe opportuno richiedere alle banche di accantonare patrimonio a fronte dell esposizione in titoli di Stato detenuti, non ha dei presupposti logici condivisi, in particolari se trattasi di titoli emessi dal Paese di appartenenza. E infatti di tutta evidenza che problemi di default dello Stato sovrano di appartenenza (alla cui probabilità dovrebbe agganciarsi la ponderazione prudenziale dei titoli detenuti) rappresenterebbe un elemento a tal punto pervasivo da trascinare comunque gli intermediari di quel Paese verso l insolvenza, a prescindere dalle dotazioni patrimoniali detenute a fronte dei titoli emessi dal proprio Stato sovrano, o a livello generale. Recenti casistiche dimostrano pienamente l assunto di cui sopra. Da ultimo si ritiene importante sottolineare un ulteriore approccio potenzialmente destabilizzante sul fronte non solo della pianificazione delle dotazioni patrimoniali ma più in generale della pianificazione strategica e commerciale di una banca. Ci si riferisce alla c.d. Business Model Analysis, ossia alla fase iniziale del nuovo processo di vigilanza prudenziale del MVU, la quale tende a condizionare tutte le successive. Quantunque si tratti di una valutazione relativamente più qualitativa delle altre previste nel Supervisory Review and Evaluation Process (SREP), essa è fonte di preoccupazioni: nella inevitabile standardizzazione delle variabili prese in considerazione e Pagina 9 di 26\n10 nell approccio comparativo (benchmark) che sarà adottato potrebbero, infatti, essere rilevate incoerenze strutturali del Modello di Business spurie. Valutare che un certo business mix sia o non sia in grado di garantire una redditività, corretta per il rischio, sostenibile nel tempo, o, in altri termini, giudicare il senso dello stare sul mercato di un intermediario con metodiche non ancora del tutto rese note e comunque praticate per la prima volta in un contesto innovativo, è fonte di grave incertezza. 1.d Il recepimento delle direttive nella normativa nazionale. La normativa approvata a livello comunitario di per sé non è sufficiente per realizzare e rendere operativa l Unione Bancaria. Le direttive comunitarie devono essere infatti recepite nel diritto nazionale per diventare cogenti, ed i Regolamenti europei necessitano di sostanziali interventi sull esistente normativa nazionale per essere effettivamente applicabili. Il progressivo, lento ma crescente processo di armonizzazione intrapreso dalla normativa comunitaria ha portato con sé la necessità per le Istituzioni comunitarie di imporre scadenze sempre più ravvicinate per l entrata in vigore delle nuove regole europee, e ciò mette certamente sotto pressione le Istituzioni nazionali competenti per il recepimento delle normative comunitarie. In Italia abbiamo uno strumento straordinario per conseguire l obiettivo di recepire velocemente e in consultazione con l'industria la normativa comunitaria, nel pieno rispetto del principio della better regulation: la Legge di delegazione europea. Quest anno, il Disegno di Legge di delegazione europea 2014 il cui iter è cominciato la scorsa settimana presso la Commissione Politiche UE del Senato - contiene importanti deleghe al Governo proprio per rendere operativa l Unione Bancaria. Si tratta, in particolare, delle direttive per introdurre nel nostro diritto nazionale il nuovo framework europeo, profondamente differente rispetto al contesto attuale, per la gestione e la risoluzione delle crisi bancarie e il nuovo sistema armonizzato per la protezione dei depositanti, oltre alle modifiche al Testo Unico Bancario (TUB) Pagina 10 di 26\n11 necessarie a rendere pienamente operativo il Regolamento MVU e quindi l attività di vigilanza prudenziale della BCE. In questa fase di transizione, estremamente delicata per il futuro dell industria bancaria nel nostro Paese, è pertanto molto importante che il Parlamento approvi rapidamente la Legge di delegazione europea 2014, così da concedere al Governo tempo sufficiente per un recepimento condiviso e accorto delle nuove regole comunitarie. Tra le normative europee da recepire tempestivamente si segnala inoltre anche la direttiva sui conti di pagamento n. 2014/92/UE a cui in parte si riferisce l art. 2 del DL 3/2015, in corso di conversione. In proposito giova ricordare come la creazione dell Unione Bancaria richieda che il recepimento della direttiva avvenga senza imposizione di oneri aggiuntivi e ulteriori rispetto a quanto previsto dalla norma comunitaria, al fine di evitare incongrue penalizzazioni delle banche operanti in Italia. Un ulteriore Direttiva di particolare rilievo da recepire tempestivamente è la Direttiva 2014/17/UE sulla disciplina dei mutui ipotecari. Si segnala che in tutti i paesi europei sono iniziate le consultazioni per il recepimento di detta Direttiva. 2. Le nuove proposte normative europee e internazionali 2.a La proposta di riforma strutturale del settore bancario europeo (separazione tra attività bancarie tradizionali e attività di trading) Tra i temi specificamente inclusi tra le ragioni che hanno portato queste Commissioni alla presente indagine conoscitiva sul sistema bancario italiano nella prospettiva della vigilanza europea vi è la proposta di Regolamento sulla riforma strutturale del settore bancario europeo presentata lo scorso anno dalla Commissione e ora in corso di discussione presso il Parlamento europeo e il Consiglio per l approvazione in co-decisione, e l'esame delle analoghe proposte di revisione del sistema bancario italiano. Il modello di banca universale, che consente agli intermediari creditizi di svolgere all interno di un unica organizzazione aziendale (un unico soggetto giuridico) un ampia gamma di attività finanziarie, è stato introdotto nel diritto comunitario con la seconda direttiva di coordinamento in materia bancaria (direttiva n. 646 del 1989), Pagina 11 di 26\n12 recepita in Italia con il decreto legislativo n. 481 del 14 dicembre 1992, successivamente trasfuso nel Testo Unico in materia bancaria entrato in vigore con il D.Lgs. n. 385 del 1993 ( 1 ). La predetta direttiva n. 646 del 1989 e quella n. 22 del 1993, sui servizi di investimento, hanno in sostanza abolito i limiti di specializzazione dell attività bancaria che, seppur con diverse declinazioni, caratterizzavano le legislazioni bancarie dei diversi Stati membri ( 2 ). I requisiti di specializzazione che frammentavano il sistema bancario erano stati introdotti negli anni 30 come reazione alla crisi del 1929, prendendo spunto dalla legge varata negli Stati Uniti per separare nettamente la banca di investimento da quella tradizionale (c.d. Glass Steagall Act del 1933). Il quadro regolamentare ha seguito tale linea evolutiva, riconoscendo il modello della banca universale quale strumento utile per realizzare la diversificazione dei rischi e dei ricavi. La crisi ha messo in dubbio la validità del modello della banca universale. Dall analisi delle cause che hanno portato in primis alla crisi degli intermediari finanziari negli Stati Uniti ma per certi versi anche in Europa è emerso infatti che le perdite che hanno determinato la necessità di interventi governativi sono derivate in massima parte da attività condotte dalle banche in operazioni di trading proprietario, derivati, prestiti a hedge fund non garantiti, veicoli per investimenti strutturati e private equity. La costatazione che si trattava di attività che si discostano dal modello tradizionale di banca (raccolta dei risparmi dal pubblico per ( 1 ) Il Dlgs n. 481 del 1992 disponeva che l oggetto sociale delle banche, oltre all attività tipica, comprenda ogni altra attività finanziaria oltre che attività connesse o strumentali (art. 10), con la conseguente possibilità per ciascuna banca di operare senza vincoli temporali o di oggetto (a meno di riserva di legge). In questo modo si stabiliva la definitiva despecializzazione degli intermediari creditizi italiani e veniva meno la distinzione tra aziende di credito e istituti di credito speciale e le diverse categorie istituzionali (istituti di credito di diritto pubblico, banche di interesse nazionale, aziende di credito ordinarie, casse di risparmio ecc.) previste dalla precedente normativa in materia. ( 2 ) La direttiva si ispirava al modello tedesco, e in questo senso permetteva di superare anche il divieto per le banche di detenere partecipazioni in imprese industriali. Al contrario, la direttiva intendeva rafforzare i legami tra settore bancario e settore industriale, per permette alle banche di ottenere più facilmente notizie relative alla rischiosità dell investimento e alla redditività attesa in modo da favorire politiche di finanziamento a lungo respiro, e all impresa industriale di beneficiare della consulenza della banca per gli aspetti fiscali, finanziari e giuridici. Pagina 12 di 26\n13 finanziare prestiti a famiglie e imprese) e che, di conseguenza, esulano dall interesse pubblico al sostegno dell economia reale, ha pertanto avviato una profonda riflessione sulla necessità di separare l attività di banca tradizionale da quella c.d. speculativa, sia negli Stati Uniti sia in Europa. L idea di fondo della proposta di Regolamento sulle misure strutturali volte ad accrescere la resilienza degli enti creditizi dell UE è pertanto che la separazione delle attività permetterebbe in futuro di concentrare eventuali interventi governativi - finanziati con fondi pubblici - solo sull attività di banca tradizionale, lasciando agli investitori l onere di assorbire le perdite derivanti dall attività speculativa. Per le banche rilevanti a livello sistemico o che superano determinate soglie è prevista infatti la separazione delle attività c.d. speculative. In particolare, la proposta legislativa si articola in un obbligo a separare le operazioni di trading proprietario, market making, su derivati OTC o di sponsorship di hedge fund in una entità giuridica separata, economicamente ed operativamente indipendente dalla banca che raccoglie depositi. In altre parole, il rapporto tra la banca che raccoglie depositi ( ente creditizio di base nel linguaggio della proposta di Regolamento) e quella di trading non può essere diretto ma deve essere mediato dalla presenza di una capogruppo, affinché la banca di base possa essere tenuta indenne anche in caso di insolvenza dell entità di trading. Ciò implica che alla banca di trading andranno applicati requisiti prudenziali individuali (requisiti patrimoniali e liquidità, limiti per i c.d. grandi fidi, leva finanziaria) che inibiranno le opportunità di finanziamento con operazioni infragruppo, e che determineranno un deciso inasprimento dei requisiti regolamentari, visto che i requisiti applicati a livello di gruppo sono inferiori a quelli richiesti a due soggetti distinti. In parallelo, è atteso un incremento dei costi sia di compliance sia di governance, dovuto alla duplicazione degli organi societari. L aumento dei costi di compliance e di governance, che si aggiunge ai maggiori costi di finanziamento dovuti come conseguenza della minore capacità di finanziarsi sul mercato all ingrosso, è il primo dei problemi che abbiamo individuato, per via dell impatto evidente - che potrebbe avere sulla capacità delle banche di sostenere l economia reale. Ma non è l unico. Pagina 13 di 26\n14 Tornare indietro rispetto al modello di banca universale e proibire alle banche di operare in determinate attività per concentrarsi solo sull intermediazione, infatti, determina una serie di effetti indesiderati che andrebbero ulteriormente valutati attraverso una analisi di impatto più approfondita e completa di quelle finora effettuate. Inoltre, imporre la separazione dell attività di market making, che è fondamentale per supportare le imprese che desiderano quotarsi, vale a dire la possibilità di fornire al cliente un "pacchetto" di servizi completo (il cd. one-stop shop), penalizza indebitamente la capacità delle banche di supportare le imprese che desiderano finanziarsi direttamente sul mercato dei capitali e le PMI, in chiaro contrasto con l obiettivo europeo di creare una Capital Markets Union. Non a caso l associazione BUSINESSEUROPE che rappresenta le associazioni imprenditoriali di 39 paesi ha espresso forti perplessità circa gli effetti della riforma strutturale per le imprese. 3 Analoghe considerazioni valgono per la separazione delle attività di private equity, che spesso si profilano come il naturale complemento delle operazioni di finanziamento delle PMI: le banche infatti non di rado sottoscrivono le quote (tipicamente non quotate) di PMI che finanziano, o accettano la trasformazione di prestiti in quote nell ambito di operazioni di ristrutturazione dei debiti. Sullo sfondo, è importante ricordare che imporre la segregazione delle attività di trading in entità ad hoc paradossalmente porterebbe a una ulteriore concentrazione del mercato, visto che non tutte le banche che ricadrebbero nel campo di applicazione della proposta di Regolamento avrebbero una massa critica tale da giustificare i nuovi costi da sostenere. Le entità di trading che rimarrebbero sul mercato sarebbero pertanto le stesse che già oggi conducono tale attività con volumi tali da giustificarne la profittabilità, cosicché una ulteriore concentrazione dei player porterebbe, in ultima istanza, a un aumento della rischiosità e quindi a una riduzione della stabilità e della resilienza a livello macro-prudenziale. Molto più realisticamente, accanto alla concentrazione del mercato del trading, si assisterebbe a una migrazione di tali attività verso altri intermediari non regolamentati (il c.d. settore bancario ombra) e come tali potenzialmente più rilevanti sotto il profilo della stabilità 3 Businesseurope Reforming the structure of the EU Banking Sector position paper - Novembre 2014 Pagina 14 di 26\n15 finanziaria ovvero verso giurisdizioni con una regolamentazione meno penalizzante. In questi termini, pertanto, la proposta di Regolamento non permette di conseguire gli obiettivi che si propone. La crisi del 2008/2009 ha colpito infatti tutte le tipologie di banche: commerciali, di investimento e universali. Anche in presenza di una legge sulla separazione delle attività, il Governo statunitense non avrebbe avuto la possibilità di salvare con un bail-out Bear Stearns o Lehman Brothers, perché erano due banche d investimento e come tali impossibilitate ad accedere ai fondi di emergenza della FED. Anzi, è probabile che una legge sulla separazione delle attività avrebbe addirittura impedito al Governo di favorire l acquisizione degli asset di Bear Stearns da parte di JPMorgan Chase e di imporre a Goldman Sachs e Morgan Stanley la trasformazione in banche proprio per accedere ai fondi di emergenza della FED. Gli ultimi due punti che vorrei sollevare in merito ai potenziali impatti della proposta legislativa comunitaria attengono alla difficoltà di applicazione delle nuove regole (enforcement) e la mancanza di complementarietà, se non addirittura di coordinamento, con la normativa per il settore bancario fino ad oggi emanata come reazione alla crisi. Sul primo punto abbiamo già evidenziato i problemi che derivano dalla difficoltà di distinguere dal punto di vista regolamentare le attività di trading proprietario da quelle di market maker e i derivati di copertura da quelli speculativi. Ebbene, tali difficoltà vengono esacerbate in sede di enforcement come dimostra chiaramente il caso degli Stati Uniti dove la Volcker Rule, per quanto semplice e lineare nell articolato della normativa primaria, si sta rivelando di difficilissima applicazione pratica, tanto che di fatto non è ancora operativa pur essendo entrata in vigore nel luglio In merito al secondo punto, la mancanza di coordinamento e complementarietà con il set di regole approvato come reazione alla crisi, mi limiterò a osservare che da una parte la CRR/CRD4 nel recepire il nuovo Accordo di Basilea 3 ha introdotto misure volte a garantire una maggiore resilienza per le banche di rilevanza sistemica (c.d. SIFI), oltre che una più accorta gestione della liquidità e della leva finanziaria. Senza dimenticare che nel prossimo futuro è attesa l emanazione di nuovi requisiti quali il Total Loss Absorbing Capacity (TLAC) che, indubbiamente, rendono meno pressante l esigenza di Pagina 15 di 26\n16 finalizzare riforme strutturali e di cui si tratterà più diffusamente nel successivo paragrafo. Analogamente, appaiono evidenti le sovrapposizioni con le nuove regole comunitarie per la gestione delle crisi bancarie, che tra le altre cose hanno già dotato le autorità del potere di imporre forme di separazione strutturale e di semplificazione societaria per le banche che a loro giudizio non superano la valutazione di solvibilità. Questi problemi sono noti a co-legislatori comunitari, che non a caso in questo momento sono impegnati a raggiungere un accordo sui correttivi da apportare alla proposta originaria della Commissione. In particolare mi preme segnalare che, in parte raccogliendo le osservazioni della BCE, sia il Parlamento europeo sia il Consiglio si stanno orientando verso soluzioni volte ad attribuire una maggiore discrezionalità all organo di vigilanza in merito all applicazione delle misure strutturali, di fatto rendendo lo strumento della separazione uno (e non più l unico) degli strumenti a disposizione, insieme alle addizionali di capitale e alla supervisione rinforzata. Un commento necessitano pure, a nostro avviso, i disegni di Legge in merito alla separazione tra banche commerciali e banche di trading al momento in discussione nel Parlamento italiano. L ABI ritiene che in un contesto di incertezza come quello appena illustrato a livello comunitario, la definizione di una normativa nazionale sia prematura e per certi versi inopportuna - in quanto esporrebbe il settore bancario italiano al rischio di una futura incompatibilità con la normativa europea. Il tutto proprio nel momento in cui il settore bancario italiano si sta con molta dedizione adattando al nuovo contesto dell unione bancaria europea, fondata sull idea che tutte le banche europee debbano essere soggette alle medesime regole. Si tratta, in altre parole, di evitare quello che sta succedendo nel Regno Unito, in Francia e in Germania, dove i rispettivi Governi hanno cercato di arginare il problema di settori bancari che vivono il problema dell eccessiva rischiosità delle attività di trading in modo più intenso del nostro emanando delle normative nazionali ora a rischio incompatibilità con le emanande norme comunitarie. Pagina 16 di 26\n17 2.b il TLAC Il TLAC (Total Loss Absorbing Capacity) è un requisito, proposto dal Financial Stability Board (FSB), che individua l ammontare minimo di passività assoggettabili al bail-in in caso di risoluzione delle banche identificate come sistemicamente rilevanti dallo stesso FSB (Globally Systemically Important Banks - G-SIBs). Nella risposta alla consultazione del FSB l ABI ha fatto presente che il requisito di TLAC non è necessario. In Europa, e in particolare nei Paesi dell'area dell'euro, infatti, le raccomandazioni del FSB Key Attributes of Effective Resolution Regimes for Financial Institutions sono state recepite in modo molto accurato e rigoroso, portando addirittura alla creazione di un fondo unico di risoluzione di natura sovranazionale proprio per garantire l'ordinata risoluzione delle banche. Il TLAC risulta dunque sovrabbondante, se non addirittura controproducente poiché genera ulteriori problemi di coordinamento con il requisito europeo del MREL (Minimun Requirement Eligible Liabilties, il requisito minimo di passività bailinabili previsto dalla recente normativa europea in materia di risoluzione delle crisi bancarie che verrà introdotto dal 1 gennaio 2016) e contribuisce ad aumentare l'incertezza su quanto capitale è necessario per le banche, visto che si parla di un requisito minimo di TLAC tra il 16 e il 20 per cento delle attività ponderate per il rischio prevedendo, allo stesso tempo, ulteriori rafforzamenti anche in base a discrezionalità nazionali. Inoltre, che il nuovo requisito di TLAC si inserirebbe in un quadro di Basilea 3 che ancora non ha trovato completa attuazione rispetto ai nuovi requisiti di liquidità e di leva finanziaria. Nonostante la proposta dell FSB preveda l entrata in vigore di requisiti più stringenti non prima del 2019, con l idea di consentire alle banche di adeguarsi progressivamente ai nuovi requisiti, è plausibile ritenere che gli operatori di mercato e gli analisti finanziari inizieranno a richiederne l osservanza subito dopo la sua definitiva approvazione, come già accaduto con riferimento ai più elevati requisiti di capitale richiesti da Basilea 3 che il mercato ha cominciato a scontare subito nonostante i tempi di introduzione fossero dilazionati fino al Pagina 17 di 26\n18 2.c La Capital Markets Union Il 18 Febbraio scorso la Commissione Europea ha pubblicato, a firma congiunta del Commissario Jonathan Hill e del Vice-Presidente Katainen, il Green Paper Building a Capital Markets Union, volto a rafforzare l accesso ai mercati dei capitali delle pmi, riducendone i costi del funding, e incrementare e diversificare le risorse finanziarie provenienti dagli investitori europei ed internazionali. Obiettivo è creare un mercato europeo dei capitali più integrato, che favorisca la crescita dell economia e l attrattività dell Europa come piazza di investimento. In particolare il progetto di Capital Market Union interviene su cinque aree ritenute prioritarie: 1. Sviluppare proposte per incoraggiare cartolarizzazioni di elevate qualità e liberare I bilanci delle banche per aumentare le possibilità di erogare credito. 2. Rivedere la Direttiva Prospetto al fine di semplificarla specie per imprese di minori dimensioni e facilitare il ricorso al mercato dei capitali. 3. Avviare il lavoro per migliorare la disponibilità di informazioni sul merito di credito delle PMI al fin di facilitare l investimento da parte di investitori istituzionali. 4. Lavorare con l industria per definire un regime per I collocamenti private (private placement) per incoraggiare gli investimenti diretti nelle imprese di più piccolo dimensione. 5. Supportare il decollo di nuovi Fondi Europei di Investimento a lungo termine per canalizzare risorse finanziarie verso investimenti infrastrutturali e altri progetti a lungo termine. Il tema è ritenuto di particolare rilevanza in quanto anche nel Mercato Unico dei Capitali le banche devono continuare a svolgere un ruolo importante, seppure diverso rispetto a quello tradizionale che svolgono sui mercati del credito. Siamo d accordo con il favorire un alta qualità della cartolarizzazione, anche se il settore bancario ha privilegiato sino ad oggi lo strumento dei covered bonds. Senza dubbio il processo in atto a livello europeo deve considerare quanto è stato già fatto nei vari paesi per facilitare l'accesso delle imprese medio piccole al mercato dei capitali. In Italia ad esempio Pagina 18 di 26\n19 con le misure regolamentari e fiscali che hanno incentivato la nascita di un mercato obbligazionario delle PMI (i c.d. mini-bond). Tale esperienza dovrebbe essere valutata attentamente e le banche stanno avendo un ruolo importante nell accompagnare le imprese al mercato dei capitali. Occorre però prestare attenzione che nello sviluppare forme di finanziamento integrative a quello bancario (il c.d. shadow-banking) non si creino situazioni di arbitraggio regolamentare che possa trasferire rischio da un settore sovra regolamentato (come quello bancario) al settore non bancario, che è provvisto di minore regolamentazione. Infine, occorre evitare che si tragga spunto da alcune delle considerazioni presenti nel Green paper per introdurre nuove regole per le banche, in quanto il settore bancario sta ancora implementando le regole che sono state introdotte a livello europeo e internazionale a seguito della crisi economica e finanziaria. 3. Gli andamenti e le prospettive del settore bancario italiano dopo sette anni di recessione Avendo fin qui descritto alcuni dei principali cambiamenti normativi e regolamentari con cui il settore (e il legislatore) dovrà confrontarsi nei prossimi mesi, in questa terza ed ultima parte dell Audizione, intendiamo dare breve conto degli andamenti complessivi dell attività del nostro settore. 3.a la sostenibilità del modello di banca commerciale: le tre rivoluzioni: la rivoluzione normativa, la rivoluzione digitale, la rivoluzione dei tassi di interesse negativi. Della rivoluzione normativa abbiamo detto, ma le altre due rivoluzioni non sono meno rilevanti quanto agli effetti sul settore con risvolti di natura permanente e strutturale nel primo caso (rivoluzione digitale) e di natura - vi è da augurarsi più ciclica e congiunturale nel secondo caso (rivoluzione dei tassi di policy negativi). Per quanto concerne la digitalizzazione dell economia, dopo l età del bronzo, del ferro oggi è l età della sabbia nel senso che il chip di silicio ha cambiato il corso della storia come prima la scoperta del bronzo e del ferro. Nel nostro telefonino oggi c è più tecnologia di quanta ce ne fosse nei primi razzi lanciati nello spazio. Pagina 19 di 26\n20 La nuova economia è basata sulle informazioni, sulla conoscenza. Le organizzazioni devono cambiare e questo vale soprattutto per le attività di intermediazione. La tecnologia tende a accorciare le catene distributive a ridurre e azzerare il ruolo degli intermediari. Chi ricorda più gli Agenti di Cambio o le vecchie borse alle grida? Qualcuno oggi ricorda che in Italia avevamo ben 10 borse? In pochi anni la tecnologia e le modifiche regolamentari hanno completamente modificato il panorama dell intermediazione in valori mobiliari. Anche nel settore del credito sono evidenti i riflessi di tali innovazioni tecnologiche. E in atto una profonda razionalizzazione dei processi produttivi, delle strutture distributive, in sintesi del modo stesso di fare banca. Il trend denota una progressiva ed inarrestabile diminuzione delle attività tradizionali svolte presso gli sportelli fisici, in favore di servizi svolti attraverso la multicanalità, con l ausilio di strumenti tecnologici ed informatici sempre più sofisticati. In questo contesto le banche si debbono sempre più concentrare sulle funzioni commerciali e di consulenza e cioè sulle relazioni con la clientela da svolgere sul territorio, anche al di fuori del contesto fisico della filiale ed in tempi e con modalità innovative che avvicinino ulteriormente la banca a tutti coloro che ad essa si rivolgono per ottenere prodotti e servizi. E del tutto evidente che un settore bancario e finanziario che voglia essere competitivo deve tener conto dei grandi mutamenti produttivi ed organizzativi che la società e l economia digitali comportano. Tra le implicazioni più importanti di tutto questo vi sono quelle che attengono naturalmente alla gestione del personale ed alla necessità di impieghi più flessibile e remunerazioni molto più correlate alla effettiva produttività degli input del processo lavorativo. Questi mutamenti possono essere colti anche per il tramite di una disciplina contrattuale idonea ad accompagnare e favorire un processo di cambiamento che appare rapido e irreversibile. Sono questi temi di fondo, che abbiamo posto al centro della piattaforma di rinnovo di contratto nazionale che ci auguriamo possa chiudersi con successo nelle prossime settimane. Oltre ai fattori più strettamente connessi alla riduzione del prodotto e delle sue componenti (investimenti, consumi, etc..) ha fortemente Pagina 20 di 26


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Lasagne al ragù, omaggio alla tradizione culinaria italiana | Nonnapaperina\nHome » blog » Ricette per Intolleranti » Primi piatti pasta riso » Lasagne al ragù, omaggio alla tradizione culinaria italiana\nLasagne al ragù, omaggio alla tradizione culinaria italiana\nQuando si tratta di stupire in cucina non si può non fare riferimento ai fondamentali della tradizione culinaria italiana. Le lasagne al ragù alla bolognese rientrano nel novero dei piatti che non si può non considerare quando si parla di ricette che rendono la nostra storia gastronomica famosa e apprezzata in tutto il mondo.\nIl ragù bianco, un’ottima soluzione per gli intolleranti al nichel. Si tratta di una versione diversa rispetto a quella che possiamo vedere oggi, dal momento che non è presente la passata di pomodoro ma il ragù è in bianco.\nOvviamente per quanto riguarda pancetta e salsiccia acquistate prodotti di ottima qualità che oltre ad essere senza glutine e lattosio siano senza conservanti e coloranti. Diffidate da prodotti di bassa qualità!!!!!\n1 confezione lasagne di riso “Le Celizie”\n500 ml latter intero consentito\nAggiungete la carne trita e la pasta di salame facendola cuocere bene rimestandola in continuo fino a quando questa risulta ben cotta.Aggiungere il bicchiere di vino rosso per evitare il suo completo asciugamento, dopodiché aggiungere la passata di pomodori, coprendo del tutto la carne.Lasciar cuocere a fuoco medio per circa mezz’ora, salare, pepare e continuare la cottura a fuoco molto basso e a pentola coperta.\nAggiungere un filo d’olio e la ricotta e continuate a mescolare finchè non la vedrete liscia e omogenea.Disponete in una pirofila un primo strato di besciamella e ragù stendendovi poi uno strato di lasagne precedentemente scottate nell’acqua calda per 3 minuti.Cominciate quindi a formare gli strati alternando il ragù, la besciamella, il parmigiano e infine le lasagne.\nTerminate con uno strato di ragù e quindi spolveratevi il parmigiano grattugiato e infine cuocetele in forno preriscaldato e ventilato a 200° per 25 minuti quindi sfornate e, una volta tagliate, servitele.


Bari, arrestati tre borseggiatori seriali che agivano a bordo di bus cittadini - trmtv\nHome » Cronaca » Video » Bari, arrestati tre borseggiatori seriali che agivano a bordo di bus cittadini\nErano borseggiatori seriali che operavano nel centro cittadino, a bordo di autobus dell’Amtab, le tre persone arrestate dai Carabinieri della Compagnia di Bari. Tutti con precedenti specifici, i tre borseggiatori sono accusati di furto tentato e consumato, reati aggravati perchè commessi con destrezza. In manette sono finiti un 59enne del quartiere Madonnella, già in carcere per reati analoghi, un 50enne e un 57enne, entrambi del quartiere San Paolo. Due gli episodi contestati ed accertati dai militari a carico dei malviventi, episodi tutti risalenti allo scorso mese di marzo. Nel primo episodio, due dei tre borseggiatori sono stati aiutati da un terzo soggetto non ancora identificato. Vittima, una turista greca di 37 anni, a cui è stato sottratto un portafogli custodito all’interno del proprio zainetto indossato a spalla. Mentre viaggiava su un bus cittadino, la turista è stata accerchiata e poi derubata. Uno degli arrestati, con destrezza, ha infatti aperto la zip dello zaino della signora per poi sfilare il portafogli senza che né la vittima né nessun’altro soggetto presente si fosse accorto del furto appena compiuto. Durante il secondo colpo, invece, un cittadino si è accorto del furto e ha avvisato la vittima, che è riuscita a proteggere il suo portafogli. Fondamentale per la ricostruzione dell’evento delittuoso è stata, anche per questo secondo episodio, la visione delle immagini estrapolate dal sistema di videosorveglianza all’interno del bus e il servizio di osservazione effettuato dai militari.\ninserito in Cronaca, Video il 3 Luglio 2019 alle 16:23


Ischia è terra di "Mao Mao"? Così rispondono gli isolani – Il Golfo 24\nHome/CRONACA/Ischia è terra di “Mao Mao”? Così rispondono gli isolani\nIl turismo d'agosto, come dimostrano le immagini di traslochi esagerati che hanno fatto velocemente il giro del web, suscita polemiche e fa anche gridare all’indignazione. Ma l’isola è davvero vittima della terribile invasione? Da amministratori a imprenditori ecco una serie di opinioni\nChiamatelo come volete: turismo cafonal, invasione di Mao Mao, isola che si trasforma in Tamarrolandia, la fantasia, in questi casi, può avere campo libero e spaziare come meglio crede. Purtroppo Agosto, ed è un dato di fatto incontrovertibile, è “il mese più freddo dell’anno” (come cantano i Perturbazione) per l’accoglienza e l’industria isolana votata al turismo. L’isola tende ad accogliere un po’ tutti, anche un tipo di turismo non esattamente raffinato ed elegante. L’isola è grande, i posti letto negli alberghi sono numerosi e i padroni di molti appartamenti che vengono affittati nel cuore dei mesi estivi non stanno tanto a guardare quante persone alloggeranno nell’edificio usato come residenza spremisoldi, che sia una famigliola di poche persone giunta a Ischia per godere del mare isolano o gruppi di famiglie che si danno il cambio per avere un punto di riferimento dove dormire a turni poco importa, basta incassare i soldi, a volte in nero e poi alla qualità del turismo isolano ci penserà la Provvidenza.\nUn turismo d’elite sull’isola non manca, basta dare un’occhiata negli specchi d’acqua isolani per contare gli yacht e le altre imbarcazioni che portano sull’isola il fior fiore del jet set internazionale. Alberghi a 5 stelle e ristoranti custodi dei sapori raffinati del Mediterraneo stentano ad avere posti vuoti, un dato di fatto che ci restituisce la fotografia di un’isola che viene apprezzata per le sue eccellenze. Ma il canto della sirena della bella vita e del relax fa sbarcare a Ischia anche un esercito di arricchiti che nonostante abbiano tanti soldi da spendere non hanno ancora investito neanche un euro per scrostarsi di dosso quella dose di maleducazione che è difficile da non notare. Fare di tutte l’erba un fascio è sbagliato e stupido, ma non mancano i casi che abbiamo poco sopra descritto. Scalpore ha destato l’abitudine del villeggiante della Mandra di utilizzare i vasi dei residenti della zona come dei veri e propri gabinetti, abitudine divenuta ormai una tradizione visto che i residenti della zona denunciano la cattiva azione da anni.\nAbitudinaria è diventata la tendenza a vedere in strada orde di ragazzini piccolissimi, anche di solo 10 anni, muoversi per le strade di Ischia senza meta ma con l’intento preciso di spadroneggiare, quasi come se Ischia sia considerata alla stregua di un territorio da poter depredare, senza alcuna remora. E che dire dell’ormai leggendario trasloco che sfida le regole della fisica e delle sospensioni delle vetture dove il villeggiante di turno carica la propria autovettura all’inverosimile mettendo ogni genere di oggetto che possa tornare utile nelle permanenza a Ischia, dagli oggetti utilizzati per il mare ai vestiti fino ai beni di primo consumo, come cibo e bevande, comprate a Napoli probabilmente nei discount per poter così ridurre all’osso, anzi al midollo, ogni spesa superfluea e godere delle bellezze dell’isola senza contribuire minimamente al suo sostentamento con una tassa di soggiorno che ormai pagano solo gli alberghi e le altre strutture autorizzate che ce la mettono tutta per resistere a una concorrenza sleale e feroce.\nCi aspettano ancora due settimane di passione? Quelle, per intenderci, in cui l’isola d’Ischia è costretta all’assedio di persone che hanno poco rispetto del nostro territorio e che tolleriamo per un guadagno che in realtà agevola ben poche persone? Solo l’andamento dei flussi turistici e i casi di cronaca che registreremo anche subito dopo l’imminente ferragosto potranno tornare utili a svelare l’arcano. Intanto ecco l’opinione di chi, dall’amministrazione all’industria dell’accoglienza, ha le idee ben chiare sul turismo agostano, sulla sua evoluzione e sulle soluzioni per cambiare rotta.


La Flowdron S.r.l. è una startup il cui obiettivo è quello di unire la richiesta, sempre crescente, di coloro che hanno la necessità di utilizzare un drone, con l’offerta di chi ha TUTTE le qualifiche per pilotarlo. Chiunque ne abbia a disposizione uno e ed abbia conseguito l’attestato di volo rilasciato dall’Ente Nazionale dell’Aviazione Civile, così come vuole la normativa vigente, potrà scaricare l’apposita app Flowdron da Google Play o App Store, inserire i propri dati e registrarsi. In questo modo agli utenti interessati viene offerta la possibilità di usufruire di droni per qualsiasi tipologia di servizio.\nI piloti professionisti potranno così, valorizzare e dare maggiore visibilità alla propria attività e, allo stesso tempo, i potenziali clienti hanno la possibilità di contattare direttamente i dronisti, tenendo sempre conto della disponibilità e della geolocalizzazione.\nEd è proprio il dronista il vero cuore pulsante del progetto Flowdron. Il pilota di Droni, infatti, una volta registrato sulla piattaforma potrà gestire la propria agenda in funzione degli impegni. Ma non solo. Avrà la possibilità di utilizzare i tantissimi servizi messi a disposizione dagli specialisti di Flowdron, come la vendita dei video o filmati prodotti. Flowdron diventa, quindi, un vero e proprio strumento di lavoro che permette di massimizzare i guadagni e, al tempo stesso, ottimizzare l’organizzazione del lavoro del dronista a cui sarà spiegato tutto una volta iscritto.\nFlowdron è una società nata nel 2017 dalla volontà di Rudy Lazzarin, Founder, e Paolo Affolti, Co Founder: ex agente immobiliare e studioso di digital dal 2011 il primo ed esperto di sicurezza il secondo, hanno unito le loro competenze e passioni con lo scopo di dare vita al più grande mercato verticale di droni In Europa. Dello straordinario Team fanno parte: Carlo Francesco Dettori, serial enterpreneur, Diego Camnasio 15 anni di esperienza nel settore Bancario, Luca Antonio Bodini informatico da oltre 22 anni con la sua società Easytech di Bergamo e Patrizia Marcazzan Avvocato del Foro di Milano.\nIn Italia si contano oltre 50000 dronisti e l’obiettivo è quello di raggiungerne 7,5 milioni in Europa entro il 2035 grazie, tra gli altri, all’apertura di una campagna di equity crowdfunding sulla piattaforma Opstart.it, con il fine di raggiungere un minimo di 150.000. Chiunque decida di sostenere questa innovativa startup investendo un capitale, più o meno cospicuo, diverrà parte integrante della Flowdron contribuendo alla sua concorrenzialità nei mercati europei grazie allo sviluppo e alla realizzazione di progetti sempre più ambiziosi che coinvolgeranno i professionisti del settore.\nEntro il 2028 ci si aspetta di avere a disposizione circa 125000 droni che possano essere impiegati nei più disparati settori professionali e non. Già nei primi anni sono stati compiuti appena più di 10.000 interventi, per lo più per la realizzazione di servizi video, di cui una percentuale molto alta, il 79%, ha coinvolto il nord Italia, in particolare il Piemonte.\nA novembre l’app contava oltre 1000 iscritti, un numero in continua crescita grazie agli elevati standard qualitativi che vengono offerti. I dronisti possono proporre i propri servizi ad una platea di utenti molto ampia che si estende anche al di fuori del territorio nazionale, sempre tenendo in considerazione la distanza che si è disposti a raggiungere e che è possibile selezionare mediante appositi criteri di ricerca.\nUn altro aspetto che rende questa app particolarmente funzionale ed efficace è la possibilità di aggiungere tutte le informazioni che si ritengono necessarie affinchè il servizio offerto risulti perfettamente congruo con i risultati desiderati. È infatti possibile individuare le fasce orarie in cui si garantisce la propria disponibilità che potrà essere modificata in ogni momento. Il dronista riceverà, direttamente sul proprio smartphone, tramite la pratica app, una notifica di avvenuta prenotazione da parte del cliente: avrà un’ora di tempo per accettarla o meno prima che essa venga inoltrata ad un altro professionista che risponda alle richieste dell’utente.\nL’utilizzatore, di contro, può contare su una piattaforma dedicata alla quale accedere gratuitamente che eroga servizi di qualità rispettando elevati standard di sicurezza. Tutti i professionisti, infatti, per potersi iscrivere all’app devono necessariamente essere in possesso della certificazione di volo, il cui numero di licenza deve essere inserito in fase di registrazione, ed aver stipulato una polizza assicurativa. I clienti possono selezionare il servizio prescelto ed individuare il dronista a seconda delle proprie necessità, avendo anche la possibilità di leggere le recensioni dei precedenti utilizzatori e, a loro volta, lasciare dei feedback sul servizio ricevuto.\nUn fattore altrettanto importante da non sottovalutare è la completa assenza di costi aggiuntivi che molte app richiedono al cliente al momento della prenotazione dell’intervento; Flowdron, infatti, consente di versare l’intero importo del servizio erogato direttamente al dronista.\nInvestimenti e detrazioni fiscali\nMolto interessante è la possibilità di investire nell'app. Come abbiamo detto, infatti, è in partenza la campagna di equity crowdfunding sulla piattaforma Opstar che permetterà di diventare soci dell'azienda acquistando una quota della stessa.\nLa campagna, che ha un obiettivo minimo di 150 mila euro permetterà di investire in questa start up innovativa e, al tempo stesso, ottenere l'agevolazione fiscale prevista per legge. A tutte le persone fisiche che investono in startup innovative, infatti, viene riconosciuta una detrazione IRPEF pari al 50% della somma investita.\nSito web: https://www.flowdron.com/\nCampagna di crowdfunding: https://www.opstart.it/progetto/flowdron/\nComunicato a cura di Img Solutions srl per Flowdron\nPronti i mega-robot per la sicurezza del nuovo Ponte di Genova\nMilano, Atm dice addio alle code: rinnovo abbonamenti via app


Erotici Films Come Fare Un Massaggio Sensuale / Come Fare Sesso\nErotici films come fare un massaggio sensuale\n07-08-2017 07-08-2017 Lester Postell\nScopri i consigli per fare un perfetto massaggio erotico al tuo lui, tra relax, seduzione ed eccitazione. massaggio sensuale, massaggio erotico, hot, erotismo, eros, sesso, profumi, olii essenziali, tantra, yoga. Massaggio sensuale: ecco le tecniche | Missione: Seduzione by . Sex Education Show 2 - Come fare un massaggio erotico - Duration..\nVideo come scopare foto massaggio erotico\nUna doppia penetrazione anale per lei. Lilly si farà venire sui piedi. Creare e tenere un ritmo Un altro fattore di coinvolgimento da tenere presente durante il massaggio è il ritmo: Troiette che oggi vogliono essere scopate. Quando c'è questa consapevolezza, il coinvolgimento arriva eccome all'altra persona.\nEcco i segreti per un massaggio erotico perfetto questa volta per imparare a destreggiarmi con il massaggio erotico, un 'arte fatta di tocchi sapienti Sex Education Show 2 - Come fare un massaggio erotico - Duration: Mancanti: films. Scopri i consigli per fare un perfetto massaggio erotico al tuo lui, tra relax, seduzione ed eccitazione. Come riscaldare il partner con un massaggio preliminarePer stuzzicare e accendere il desiderio del partner prima di fare l'amore esistono vari...\nSi sa che per riscaldare l'atmosfera di un appuntamento a due, la musica è fondamentale. Myprotein Codici Sconto Myprotein. Per fare un buon massaggio bisogna avere il desiderio dichiaralo chiaramente anche al partner, prima di iniziare il massaggio di dare in modo disinteressato. Amazon Codice Sconto Amazon. Chi riceve il massaggio deve avere fiducia completa nell'altro e liberare la sua mente da ogni tipo di pensieri attivando al massimo i propri sensi per vivere il momento presente.\nerotici films come...\nTutti i film erotici come conoscere ragazze online\nCARTE DA GIOCO EROTICHE SITI PER CONOSCERE RAGAZZE GRATIS\nFilm italiani di sesso sito di incontri non a pagamento\nGiochi erotici da fare con il proprio partner video erotici porno\nNuovi film erotici chat incontri senza abbonamento\nPiuttosto, concentrati sul dare sensazioni piacevoli al partner , a dedicarti anima e corpo al suo benessere generale. Si sa che per riscaldare l'atmosfera di un appuntamento a due, la musica è fondamentale.\nPorn erotico sito web meetic\nIl corpo di Jayden Taylors sarà accaldato. Troia che succhia davvero molto bene.\nErotici gratis conoscere ragazze su badoo\nFILM PORCHI INONTRI 553\nErotici films come fare un massaggio sensuale Scrivi alla Posta del Cuore Dí la tua. Davanti ai triangoli relazionali è bene chiederti quanto sei disposta a rischiare. Massaggio che si trasforma in un creampie. La passione mediterranea sconfitta dalla freddezza tecnologica? Cani Gatti Altri animali Alimentazione Consigli in più VIDEO NEWS ESPERTI IN EVIDENZA. Nel corso del massaggio saranno stimolati i punti Chakra, che sono centri di energia dove, in base alla tradizione tantrica, scorre lo spirito umano. Lei si eccita un sacco a natale.\nFANTASIE EROTICHE MASCHILI PROSTITUTE GIORNO ROMA 586\nGIOCHI A LETTO PER LUI MIGLIORI SITI INCONTRI Falli erotici descrizione sesso\nErotici films come fare un massaggio sensuale 9\nvoglio vedere come si fa l amore porno massaggio erotico\nvideo ssso friendscout24 opinioni\nfilm erotiici chat single\ngiochino erotico chat per single senza abbonamento\nHo sognato di fare l amore il g iornale\nLe cose piu strane da fare a letto sito incontri ragazzi\nTrasgressioni sessuali di coppia i migliori siti di incontri online\nAmore e sesso film massaggi erotici roma\nPassione e sesso donne italiane incontri\nSognare di fare sesso orale come fare un massaggio hot


Crocchette di patate con scamorza e prosciutto-ricetta golosa\nCrocchette di patate con scamorza e prosciutto, ricetta golosa\nLe crocchette di patate con scamorza e prosciutto, sono proprio guduriose..:P molto semplici da realizzare, saranno perfette come sfizioso antipasto o secondo goloso! 🙂 avranno un gran successo..cosa aspettate? correte a comprare il necessario e preparatele insieme a me! 😀 bacissimii!!\nCrocchette di patate con scamorza e prosciutto\nIngredienti per 9-10 crocchette:\n500 gr di patate (2 belle grandi),\ncubetti di prosciutto cotto q.b,\n60 gr di scamorza affumicata,\nProcedimento: pelate le patate e cuocetele a vapore, per 9 minuti. In alternativa lessatele in acqua bollente per 25 minuti. Fatele intiepidire e passatele nello schiacciapatate.\nIn una ciotola, amalgamate le patate insieme ad 1 uovo, il parmigiano, sale e pepe quanto basta. Lavorate il composto con le mani fino ad ottenere una palla; riponetela in frigorifero per una ventina di minuti.\nNel frattempo tagliate la scamorza a cubetti. Riprendete il composto dal frigo e prelevatene piccole quantità, in modo da formare delle polpette schiacciate.\nInserite al centro di ognuna uno-due cubetti di scamorza e di prosciutto cotto, poi chiudete ridandogli la forma di una crocchetta.\nRipassatele nell’uovo sbattuto rimasto e successivamente nel pangrattato. Scaldate abbondante olio di semi in padella e quando sarà molto caldo friggetele. Una volta raggiunta una bella doratura uniforme, scolatele su carta assorbente e salatele leggermente.\nSono pronte!! calde, filanti, buonissime..;)\nTags: olio di semi , pangrattato , parmigiano , patate , pepe , prosciutto cotto , sale , scamorza , uova\n← Post Precedente Post precedente:Calamari aglio, olio e peperoncino, ricetta rapida gustosa\nPost Successivo → Post successivo:Cake pops, ricetta buonissima!\n2 Risposte a “Crocchette di patate con scamorza e prosciutto, ricetta golosa”\nCiao ….. Volevo sapere quante uova …. Grazie\n25 Ottobre 2015 alle 09:53\nCiao Molly, le uova sono due..è scritto tra gli ingredienti! 🙂


Non è solo un classico della letteratura italiana, ma anche un autore di culto, la cui opera è uno sterminato diario italiano.\ndi Francesco Longo 24 Marzo 2020\nAlberto Arbasino a Venezia nel 2013 aspetta l'inizio dell'Otello a Palazzo Ducale\nSenza Arbasino, ovvero senza l’unico scrittore in grado di trasformare il chiacchiericcio in un ritmico stile letterario, l’osservatore che ha catturato ogni moda culturale e ha reso rivelatori tormentoni e tic linguistici. Arbasino è stato l’occhio capace di riempire per decenni rubriche di giornali con uno sguardo nitido e ironico sui cambiamenti della società intravisti in un dettaglio, e anche nei romanzi è stato lo scrittore in presa diretta, il narratore dell’indicativo presente, così come Bassani è stato l’autore dell’imperfetto. Arbasino non è solo un classico della letteratura italiana, è anche un autore di culto, riferimento di tutti gli scrittori che sono venuti dopo di lui, l’autore che nessuna altra lingua ha saputo forgiare. Non c’è estate romanzesca che non rimandi ai suoi libri, non c’è dialogo dal tono intellettuale che non richiami le sue tipiche conversazioni mondane, ogni vacanza italiana o resoconto di villeggiatura sono sempre ancora riflessi del suo infinito viaggio in Italia. Arbasino ha visto tutte le mostre del mondo, ascoltato tutti i concerti, si è seduto in tutti i teatri dell’Opera del mondo, ha letto tutti i libri e i saggi importanti, ha visitato ogni angolo della terra. Arbasino soprattutto ha conosciuto tutti: «E se penso che sono andato a Londra nel ’54 in treno e senza soldi e ho conosciuto T.S. Eliot e Ivy Compton Burnett e E.M. Forster, e sono andato in America nel ’59 in nave e sempre senza soldi ho conosciuto Edmund Wilson e Mary McCarthy ed Eleanor Roosevelt, e frattanto Céline e Cocteau e Mauriac a Parigi, e Adorno a Francoforte, allora – aveva ragione Palazzeschi – mi pare di rievocare cose davvero più remote dell’Impero Romano» (da In questo Stato).\nAd alcuni amici e conoscenti, e agli incontri più importanti, ha dedicato interviste e ritratti. Alcuni fulminanti e riassunti in poche frasi, altri più lunghi, tanti raccolti nei volumi America amore o Ritratti italiani, certi intensi e nostalgici come quello a uno dei suoi maestri, «il nostro scrittore più straordinario», Gadda: L’ingegnere in blu, che frequentò per anni: «Era sempre terrorizzato perché avevo macchine spider, Fiat o MG (…) e lui, sempre con le due mani aggrappate al freno a mano, per eventualmente bloccarci se avessi tentato un sorpasso in curva». Ogni ora della sua vita Arbasino ce l’ha raccontata come fosse pura leggenda, ogni cena al ristorante un’età dell’oro: con Gadda che «sedeva reticente a tavolate romane sempre più ampie e vocianti», intorno a via Ripetta o Trastevere, con Moravia e Morante e Attilio Bertolucci, Bassani e Carlo Levi: «E i più giovani: Pasolini che doveva scappare prima del dolce perché sennò i ragazzini non lo aspettavano».\nL’opera di Arbasino è uno sterminato diario italiano, con speranze collettive e tragici lutti, si va da Piccole vacanze del 1957, con amori e pranzi al mare, all’epoca cupa del rapimento di Aldo Moro di In questo Stato. Prima e dopo il Boom, è stato sempre intento a interpretare i caratteri antropologici degli italiani e sempre intento a sfottere la «bigiotteria intellettuale».\nDa ogni luogo del mondo ha mandato indietro lettere in forma di reportage descrivendo il mondo come se nessuno lo avesse visto prima di lui, dalla Cambogia (raccontata nel libro Mekong) alla Birmania e all’America Centrale (in Passeggiando tra i draghi addormentati), da Parigi a Los Angeles. Tra i suoi libri più bizzarri, Dall’Ellade a Bisanzio, con un incipit memorabile: «Nell’estate del 1960, con un elegante gruppetto d’amici greco-romani si era deciso fin dal Principe di Homburg a Spoleto di abbandonare la Roma delle Olimpiadi ai sociologi e fans della mass society, e passare invece a Olimpia, ovviamente deserta». Un altro piccolo classico sull’arte è Le Muse di Los Angeles, un giro on the road tra musei californiani: «L’apparizione del Getty Center sembra scadente e deludente», sulla «fatale faglia che teme sempre il definitivo terremoto Big One», intravede «scorci scombinati e riciclati dell’Eur, senza pini di Roma».\nQuella di Arbasino è stata una eterna dolce vita, tra conversazioni colte, romanzi di formazione, feste, club, colazioni, inaugurazioni, festival, serate, viaggi, innamoramenti, concerti, un mondo prezioso confluito nella sua opera letteraria principale, quel magma ancora incandescente di Fratelli d’Italia, un capolavoro di stile, un’opera fluviale, un inno alla libertà stilistica, un elogio sfrenato alla vita e alla leggerezza: Arbasino ha fatto della leggerezza una legge morale, dell’eleganza un’etica. Il narratore di Fratelli d’Italia, studente universitario della borghesia lombarda, intraprende nell’estate del 1961 un viaggio con il suo amico Antonio, ecco l’indicativo presente nel famoso inizio: «Siamo qui da un’ora all’aeroporto senza colazione aspettando due amici di Antonio che arrivano adesso in ritardo da Parigi; si mangerà un pesce se si farà in tempo sul molo, in un bel posto degli anni scorsi che forse però quest’anno già non va più tanto bene; e non abbiamo ancora avuto un momento per parlare della nostra estate, che ormai è qui». Questo romanzo, dalle tante stesure, sembra a volte solo il pretesto per raccontare una jeunesse dorée dolorosa e senza precedenti. Arbasino non ha solo descritto l’Italia, l’ha anche inventata. L’ha resa un paese in cui si beve vino bianco parlando di Fellini e Fanfani in cui tutti si svegliano a mezzogiorno e discorrono di Winckelmann e Schubert. Ha reso iconici tutti i luoghi in cui ha ambientato scene dei suoi libri, esiste la Capri di Arbasino, la Forte dei Marmi di Arbasino, la Cortina di Arbasino, sono sue anche le acque trasparenti del mare e tutte le onde che si abbattono a settembre sugli stabilimenti chiusi, tutte le pinete, tutte le notti di Ferragosto. I suoi personaggi – con maglioni sulle spalle annodati sul petto e foulard al collo – a volte indolenti e cupi, altre divertiti e vitali, hanno reso splendido il paesaggio italiano e brillante la lingua italiana.\nCon tanti padri – Gadda, Moravia, Brancati, Soldati – Arbasino, con uno dei registri linguistici più vasti possibili e a volte criptico, lascia anche tanti figli, nessuno scrittore italiano dopo di lui può sentirsi un orfano. Si dovrebbe però imparare non solo dalla sua ostentata grandezza, dal suo orecchio assoluto per i linguaggi, ma anche – ora che è morto e che sarà consacrato come un immortale – dalla sua spietata autoironia, anche verso la propria opera: «Gadda peraltro venne allo Strega per presentare con Moravia il mio Anonimo lombardo che poi prese dieci o undici voti».


Inter, Thohir chiude le porte al calciomercato\nHome Notizie Inter, Thohir chiude le porte al calciomercato. Stessa linea di Milan e...\nInter, Thohir chiude le porte al calciomercato. Stessa linea di Milan e Juve\nThohir: “Inizialmente non pensavo di diventare presidente dell’Inter, mi proponevo più per dare un aiuto al club in termini di gestione. Mercato di gennaio? Sarà difficile reclutare nuovi giocatori perché è una finestra troppo stretta e riguarda solo metà stagione”.\nMarotta: “Non acquisteremo e non venderemo, ma se qualcuno vuole andare via lo ascolteremo”.\nGalliani: “Il Milan non va sul mercato, non prendiamo nessuno, Pazzini tornerà presto”.\nErik Thohir, presidente dell’Inter\nIl calciomercato e la situazione finanziaria\nIl mercato di gennaio non lascerà il segno, almeno per Milan, Inter e Juventus, parola di Erik Thohir, Beppe Marotta ed Adriano Galliani. E se lo dico loro c’è certamente da fidarsi. Con le parole del presidente nerazzuro che sta cercando di riportare l’Inter sulla giusta rotta di navigazione economico – gestionale si chiudono le speranze dei tanti appassionati “dei botti del calciomercato” di vederne, almeno, in questa sessione post natalizia. La dichiarazione del Tycoon era prevedibile dato che il riordino dei conti è una priorità per Thohir; il club nerazzurro, solo nell’ultimo bilancio, quello chiuso al 30 giugno 2013, ha registrato perdite per 80 milioni circa. Nei giorni scorsi sono cominciate a emergere indiscrezioni, mai smentite, su un’imminente entrata in società di Nicola Volpi, molto conosciuto negli ambienti finanziari di tutto il mondo in virtù di una carriera lunga e di successo, proprio per aiutare l’indonesiano a risanare la precaria situazione finanziaria del club di via Durini.\nFair Play Finanziario, l’Inter tiene la rotta\nIl Fair Play finanziario, tanto voluto da Michel Platini, sta decisamente veicolando i movimenti di mercato delle società calcistiche, anche e soprattutto di quelle che vengono considerate tradizionalmente le Big. Nonostante Thohir sia stato categorico sulla “non belligeranza” dell’Inter nel calciomercato invernale, qualcuno ha voluto stuzzicarlo riguardo un vecchio pallino di Massimo Moratti, Lionel Messi: “E’ possibile se le finanze del club non ne risentono. Non faremo come il Leeds, loro sono precipitati perché non erano pronti”. Il suo obiettivo è dunque quello di aver un club sano e di evitare la fine del club inglese caduto nel baratro dopo anni di splendore calcistico. Anche secondo il procuratore Francesco Nacchia il mercato di gennaio è da considerarsi chiuso: “La Juventus non ha bisogno di rinforzi data la serie incredibile di vittorie che sta ottenendo sul campo e staremo solo a vedere se Seedorf farà rientrare il Milan sul mercato nonostante Galliani abbia deciso che Vergara sarà l’ultimo innesto rossonero della sessione invernale del calciomercato”.\nPrecedenteTris di sponsorship per le inglesi.\nSuccessivoReal Madrid / Perez pensa alla borsa\nPossibile Ipo al Nyse da 3,5 mld $


L'Eredità, gaffe per Flavio Insinna: “Non è questione di…” - Controcopertina.com\nHome/Gossip e Tv/L’Eredità, gaffe per Flavio Insinna: “Non è questione di…”\nL’Eredità, gaffe per Flavio Insinna: “Non è questione di…”\nL’attenzione mediatica torna a concentrarsi sul programma de L’Eredità per via di una gaffe fatta dal conduttore Flavio Insinna, la sua reazione al desiderio della concorrente l’ha lasciato letteralmente senza parole. Ecco di cosa si tratta.\nL’Eredità: il successo post Codiv-19\nCone abbiamo avuto modo di raccontare nel corso della pubblicazione di articoli passati, l’attenzione mediatica in queste settimane è rimasta concentrata sulla messa in onda del programma de L’Eredità, uno dei primi a tornare in onda nella fase due del Coronavirus nella nostra nazione.\nIl conduttore ha continuato con la messa in onda del game show fino coprendo le prime settimane dall’avvio della fase uno e quindi del lockdown. Dopo aver tenuto compagnia ai fan del programma nei giorni di quarantena, condividendo un video messaggio al giorno raccontandosi e cercando anche di intrattenere i più piccoli che ne sentivano la mancanza. Ma il tutto non finisce qui, dato che la fase due del game show si è rivelato un grandissimo successo per il conduttore che continua a essere tra i più amati del panorama televisivo italiano.\nGaffe per Flavio Insinna\nL’Eredità è tornato nella nuova formula del torneo solidale che ha permesso alla redazione del programma di aiutare diverse associazioni che sono scese in campo in pieno Coronavirus. A prendere parte al game show anche i vecchi vincitori del game show, i quali hanno contribuito non solo dalla vincita ma anche a intrattenere il pubblico ogni pomeriggio durane la messa in onda del programma.\nNon a caso, a tenere banco nel mondo delle notizie troviamo la gaffe fatta da Flavio Insinna con la concorrente Anna, la quale ha deciso di raccontare il suo desiderio in studio, lasciando senza parole anche il conduttore. Ecco di cosa si tratta e cos’è successo durante la messa in onda de L’Eredità.\n“Non è questione di…”\nLa concorrente Anna durante la messa in onda del programma de L’Eredità ha raccontato di nutrire il desiderio di acquistare un’automobile da 400 cavalli.\nIl conduttore ha subito commentato il desiderio della concorrente con la seguente frase: “Ma non ci sono strade dove si può andare a quella velocità, vuoi andare su pista?”. A quel punto la risposta della donna non si è fatta attendere, lasciando senza parole anche Flavio Insinna, che ha così fatto la sua gaffe negli studi. La concorrente Anna ha così risposto: “Non è questione di velocità, ma di accelerazione e ripresa. Alle rotonde mi piego…”.


Perle di Salute - Infuso di passiflora contro stress e nervosismo - Perle di Salute\nInfuso di passiflora contro stress e nervosismo\nLa passiflora è un arbusto perenne dapprima utilizzato soltanto dalla medicina omeopatica, oggi impiegato nella formulazione di tutti i sedativi e i calmanti di cui la civiltà moderna ha un così pressante bisogno\n.E’ ricca di vitamina C e di principi attivi ad azione nervina.\nE’ un eccellente rimedio naturale contro l’insonnia, le nevralgie, l’isterismo, la depressione, la sovraeccitazione e la nevrastenia.\nE’ molto utilizzata per combattere la malinconia, il pessimismo e gli stati depressivi.\nQuesta pianta è impiegata anche come coadiuvante nella cura dell’epilessia.\nIl suo effetto benefico non possiede controindicazioni particolari in quanto non è in grado di attutire i sensi , non deprime e non danneggia il sistema nervoso.\nLa maniera più semplice per utilizzare la passiflora è quella dell’infuso ma si può assumere anche sotto forma di tintura, di estratto fluido e di sciroppo.\nL’infuso è utilissimo nei casi di eruzioni ed affezioni cutanee, scottature ed emorroidi.\nPreparare l’infuso versando un litro di acqua bollente su 40 g di fiori di passiflora essiccati e lasciar riposare coperto per 15 minuti.\nFiltrare e berne due tazze al giorno una delle quali, preferibilmente, alla sera prima di coricarsi.\nInfuso di valeriana: valido aiuto per combattere l...\nPolvere deodorante all’aroma di vaniglia\nInfuso alla rosa canina contro lo stress\nCurare l’insonnia con l’infuso di luppolo\nTags:antinevralgicheantistressdepressionegastrite nervosaisterismonervosisnopassifloraPassiflora impiegato nella formulazione di tutti i sedativi e i calmantisistema nervosostress\nVia i liquidi con l’infuso di cicoria\nLenire piaghe, ferite ed ulcere con la calendula\nLatte saziante ai semi di canapa\nMacerato oleoso di lavanda posted on luglio 7, 2017\nCrema di base alla lecitina di soia posted on febbraio 9, 2017\nTintura calmante alla menta piperita posted on agosto 25, 2018\nCurarsi con il basilico posted on aprile 29, 2017\nSalsa Aglio e menta posted on febbraio 16, 2017\nMacerato oleoso di carota posted on dicembre 18, 2017


... a mille ce n'è: settembre 2008\n... ritardi ...\nPurtroppo, vari impegni (tra cui anche la progettazione della prossima iniziativa) non ci hanno ancora permesso di pubblicare sul sito le foto della Rovereto Cosplay, nè di smontare la mostra di disegni sulle Fiabe, ancora allestita nella Biblioteca Giovanile, in Passaggio Peterlongo (Trento).\nPer chi tuttavia fosse interessato a curiosare alcune foto della Rovereto Cosplay, vi comunico che sul sito di Marco (http://www.marcotogni.it/cosplayrovereto2008) si possono già ammirare alcuni dei bellissimi Cosplayer partecipanti al concorso ^.^\n20 settembre 2008 alla Rovereto Cosplay!\nCome annunciato, il pomeriggio di sabato 20 settembre siamo stati alla prima manifestazione "RoveretoCosplay" (presto on-line sul sito le foto!) a vestire "al volo" i bambini da personaggi di fumetti e cartoni animati per una sfilata! Eccoci qua sotto in compagnia di due orchi ^.^\nDa sinistra: i due orchi Kurt e Sgrunt, Ginevra (vestita da Magica Emi), Enrico, Elena, Alessandra, Dania, Giuditta (vestita dalla Preside dell'istituto Yazawa) e Sara.\nMary Poppins Pieghevole\nClicca sull'immagine per ingrandirla e salvala con il mouse. Poi stampala (possibilmnete su cartoncino), colorala e ritagliala! Ti chiediamo solamente di non cancellare il nome dall'autore e di non usare il disegno per scopi di lucro. Le immagini si possono prendere liberamente, ma ci piacerebbe se si lasciasse un messaggio o un commento all'autore. Grazie\nEtichette: disegni da colorare, Laboratori, Mary Poppins\nClicca sull'immagine per ingrandirla e salvala con il mouse. Ti chiediamo solamente di non cancellare il nome dall'autore e di non usare il disegno per scopi di lucro. Le immagini si possono prendere liberamente, ma ci piacerebbe se si lasciasse un messaggio o un commento all'autore. Grazie\nEtichette: disegni da colorare, Mary Poppins\nClicca sull'immagine per ingrandirla e salvala con il mouse.Ti chiediamo solamente di non cancellare il nome dall'autore e di non usare il disegno per scopi di lucro.Le immagini si possono prendere liberamente, ma ci piacerebbe se si lasciasse un messaggio o un commento all'autore. Grazie


Toyota ibride usate: offerte in Emilia e in Veneto - Auto km 0, promozioni auto nuove, chilometri zero e aziendali Auto km 0, promozioni auto nuove, chilometri zero e aziendali\nLe auto con doppia alimentazione sono tra le più cercate su internet, non solo da chi vuole acquistare un’auto nuova o un km zero, ma anche da chi cerca una vettura usata, soprattutto in previsione di una elevata percorrenza chilometrica: le auto ibride usate infatti (e quelle giapponesi in particolare), permettono un risparmio immediato all’atto dell’acquisto, ma sono anche estremamente convenienti come gestione quotidiana (alta affidabilità) e in tema di consumi.\nTra i siti dei concessionari italiani, che Autokm0 recensisce settimanalmente, ci sono anche quelli che pubblicano auto aziendali e usate garantite; analizzando gli annunci di vetture con motorizzazione benzina+elettrica, per le auto ibride usate in Emilia Romagna e in Veneto i nostri specialisti consigliano Automaster.\nCliccando sul link o sull’immagine atterrerete sulla landing page dedicata appunto ai modelli in vendita nelle sedi Autostar; tra questi sono spesso presenti nomi come Prius, Yaris e Auris.\nAd esempio, una Toyota Prius+ con allestimento Lounge, parte dal prezzo di listino del nuovo di 33.500 euro. L’usato garantito permette di risparmiare oltre un terzo del costo, a fronte della sicurezza di acquistare una vettura di alta qualità in condizioni ottimali, con una ricchissima dotazione di accessori inclusi:\n7 airbag SRS.\nAlzacristalli elettrici anteriori e posteriori con funzione ‘one-touch’.\nBracciolo centrale anteriore in pelle.\nCambio E-CVT a variazione continua e gestione elettronica.\nCerchi in lega da 16″ con pneumatici 205/60 R16.\nCinture di sicurezza anteriori con pretensionatore e limitatore di forza.\nComandi al volante: audio, telefono, climatizzatore, Touch Tracer.\nControllo elettronico della stabilità (VSC+).\nControllo elettronico della trazione (E-TRC).\nDisattivazione airbag passeggero anteriore.\nDisplay TFT multicolore inserito nel cruscotto.\nFari a LED anteriori e posteriori.\nFull Smart Entry & Start System.\nIndicatore modalità di guida ECO.\nInterni e sedili in tessuto e pelle.\nManiglie delle portiere in tinta con la carrozzeria.\nParaurti in tinta carrozzeria.\nPoggiatesta anteriori ergonomici.\nRegolazione elettrica supporto lombare (guidatore).\nRetrovisori esterni regolabili, riscaldabili e ripiegabili elettricamente, in tinta carrozzeria.\nSedili della seconda fila scorrevoli e reclinabili separatamente.\nSedili della terza fila reclinabili separatamente.\nServosterzo elettrico ad assistenza variabile (EPS).\nSistema di controllo della frenata gestito elettronicamente (ECB).\nSistema di illuminazione zona piedi guidatore e passeggero anteriore.\nSistema di monitoraggio pressione pneumatici (TPS).\nSistema ISOFIX sedute posteriori laterali.\nSistema multi-informazione con monitor eco drive (consumo, sistema ibrido e temperatura esterna).\nSistema multimediale Toyota Touch 2.\nTendine parasole per i finestrini posteriori.\nVano bagagli posteriore sotto il pianale del bagagliaio.\nVano porta oggetti lato guidatore e passeggero con luce di cortesia.\nVolante in pelle a 4 razze, regolabile in altezza e profondità.\nAuto Toyota ibride usate in Emilia Romagna e Veneto\nTags: auto giapponesi, auto ibride, Emilia Romagna, Ferrara, offerte auto aziendali, Rovigo, Toyota, Toyota Auris, Toyota Prius, Toyota Yaris, usato garantito, Veneto\nOfferte Ford aziendali in Piemonte: usato garantito! →


Le ferrovie, l’evasione e il patto (non mantenuto) | Voci Romane\nLa notizia incredibile è che il 94 per cento delle persone che usano i treni nel Lazio paga il biglietto. Ovviamente Trenitalia mette in evidenza che esiste un 6 per cento di viaggiatori che sale sul treno senza pagare il biglietto. Un’abitudine censurabile e deprecabile in qualsiasi Paese civile. In fondo c’è un patto: io ti offro un servizio (il treno per raggiungere la destinazione che vuoi) e tu paghi la tariffa. Nel patto c’è anche il tempo necessario per raggiungere la suddetta destinazione. E qui le cose cambiano.\nFermo restando che è sempre censurabile non pagare il biglietto, che dire delle ferrovie laziali dove raggiungere Viterbo o Nettuno assomiglia più a una scommessa che a un viaggio? «Forse parto alle 10, forse arrivo a mezzogiorno. No, scusa, siamo fermi in mezzo alla campagna. Possiamo vederci domani?». Questi sono i dialoghi abituali delle persone su un treno fermo nelle campagne, una volta sotto la neve, un’altra con 40 gradi all’ombra (nella foto sopra, passeggeri appiedati in marcia sui binari a Cesano). E infatti le punte di evasione massima sono sulle tratte Roma-Nettuno e sulla Roma-Cesano-Viterbo. Ma forse, più che evasione, si tratta di autodifesa. In fondo il patto va rispettato da entrambe le parti.