Die Gefahr des Grossbankensystems in zwei Charts | Never Mind the Markets\nDie Gefahr des Grossbankensystems in zwei Charts\nVon Mark Dittli, 6. September 2013\nDer Beginn einer globalen Bankenkrise: Der Bankrott von Lehman Brothers wird am New Yorker Times Square vermeldet. 15. September 2008. (AP/ Mary Altaffer)\nAm 15. September jährt sich der Kollaps der amerikanischen Investmentbank Lehman Brothers zum fünften Mal. Es war die gefährlichste Nahtod-Erfahrung für das globale Finanzsystem seit der Grossen Depression in den Dreissigerjahren.\nDer Begriff «too big to fail» dürfte nirgends mehr fremd sein, in zahlreichen Ländern wurde in den letzten fünf Jahren eine Unmenge an neuen Regeln erlassen, um Aufsicht und Sicherheit im Finanzsystem zu erhöhen.\nBloss: Hat es auch etwas gebracht? Wir bleiben skeptisch; in diesem Blog haben wir schon mehrmals die Kritik aufgeworfen, dass die beschlossenen Schritte viel zu wenig weit gehen, um die Robustheit des globalen Finanzsystems effektiv zu erhöhen (wen es interessiert: hier, hier, hier und hier einige der wichtigsten Beiträge).\nEin Unfall wie Lehman könne wieder geschehen, vielleicht sogar bald, sagt William White, der ehemalige Chefökonom der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich, in diesem sehr lesenswerten Interview, das mein Kollege Alexander Trentin mit ihm geführt hat.\nOhne das Thema an dieser Stelle nochmals komplett aufzurollen, nachfolgend zwei Grafiken, die aufhorchen lassen sollten. Sie stammen beide vom amerikanischen Ökonomen Alan M. Taylor (den wir bereits in diesem Beitrag vorgestellt hatten).\nDie erste Grafik zeigt, zu welch historisch abnormaler Grösse das Bankensystem in den vergangenen dreissig Jahren angewachsen ist:\nEinige Erklärungen dazu: Die Daten in der Grafik wurden aus 14 bedeutenden Industrieländern für den Zeitraum von 1870 bis 2009 erhoben. Die grünen Punkte zeigen die breite Geldmenge (M2) in Relation zum Bruttoinlandprodukt (als Durchschnitt der 14 untersuchten Länder). Die blauen Punkte zeigen das ausstehende Kreditvolumen der Banken, ebenfalls in Relation zum BIP. Die roten Punkte schliesslich zeigen die gesamte Bilanzsumme der Banken in Relation zum BIP.\nDie Grafik zeigt eindrücklich, wie das Wachstum der Geldmenge (grün), des Kreditvolumens (blau) und die Bankbilanzen (rot) bis in die 1970er-Jahre in etwa gleichläufig war. Auch in Relation zum BIP veränderten sie sich über die Zyklen nur unwesentlich, das heisst, sie alle expandierten ungefähr mit der gleichen Wachstumsrate wie das BIP.\nAb etwa 1980 entkoppeln sich Kreditvolumen und Bankbilanzsummen aber von der Geldmenge und vom BIP. Das Kreditvolumen verdoppelt sich von rund 50 auf 100 Prozent des BIP, die Grösse der Bankbilanzen schiesst auf das Zweifache des BIP in die Höhe. Die Bankbilanzen expandieren deutlich stärker als das Kreditvolumen, was ein Indiz dafür ist, dass die Banken mit ihrer Bilanz allerlei andere Aktivitäten aufnehmen als bloss Kredite zu vergeben.\nNie in der modernen Wirtschaftsgeschichte war das internationale Bankensystem derart aufgebläht, und nie zuvor war die Wirtschaft auf derart viel Kredit gebaut (in diesem Blogbeitrag mehr zum präzedenzlosen Kreditaufbau in den letzten dreissig Jahren).\nUnd das wiederum bedeutet auch, dass die Kosten enorm hoch sind, wenn in diesem elefantesken Bankensystem etwas katastrophal schief läuft.\nIn den Jahren seit dem Untergang von Lehman wurde immer mal wieder der Ruf nach einer Wiedereinführung des Trennbankensystems laut, also eine Abspaltung vom Retail- und Geschäftsbanking von den riskanteren Aktivitäten in der Investmentbank. Wirklich umgesetzt wurde es jedoch nirgends, auch in der Schweiz nicht. Es wäre ein zu grosser Eingriff in die unternehmerischen Freiheiten der Banken gewesen, argumentierte etwa Jean-Pierre Danthine, Direktoriumsmitglied der Schweizerischen Nationalbank, vor einem Jahr in diesem Interview in der FuW.\nDie folgende Grafik von Alan M. Taylor zeigt, weshalb das ein Fehler gewesen sein dürfte:\nSie zeigt die Häufigkeit von systemischen Bankenkrisen über einen Zeitraum von mehr als 200 Jahren. Die blaue Kurve zeigt, in wie vielen Industrieländern (prozentualer Anteil aller Länder) in einem gegebenen Jahr systemische Finanzkrisen auftraten. Die rote Kurve zeigt das Gleiche für Entwicklungsländer.\nSo ist beispielsweise eindrücklich zu sehen, dass in den frühen 1930er-Jahren in fast 70 Prozent aller Industrieländer gleichzeitig systemische Bankenkrisen auftraten. Ebenfalls deutlich zeigen sich die zahlreichen systemischen Finanzkrisen in den Schwellenländern in den Achtziger- und Neunzigerjahren, als zeitweise 30 Prozent all dieser Staaten darunter litten (Lateinamerika- und Asienkrise).\nDie Kernaussage der Grafik liegt aber in der Zeit zwischen den späten Dreissigerjahren und Ende der Siebzigerjahre. Während rund vierzig Jahren kam es in den Industriestaaten zu keiner einzigen systemischen Bankenkrise. Null.\nUnd das war – surprise! – genau die Zeit, als mit dem Glass-Steagall-Act in den USA das Trennbankensystem in Kraft war. Banker war der langweiligste Beruf, das Banking funktionierte nach dem 3-6-3-Prinzip: Man nimmt Spargelder zu 3 Prozent Zins, vergibt Kredite zu 6 Prozent und ist ab 3 Uhr nachmittags auf dem Golfplatz.\nAb den frühen Achtzigern wurde Glass-Steagall stufenweise gelockert, bis das Gesetz 1999 ganz fiel. Parallel dazu nahm auch die Häufigkeit von Finanzkrisen wieder zu.\nDenkt jemand, dass das ein Zufall ist?\nHier noch zwei Links zu einem Thema in eigener Sache: Am heutigen 6. September jährt sich die Einführung der Franken-Wechselkursgrenze durch die Schweizerische Nationalbank zum zweiten Mal. Hier der Leitartikel meines Redaktionskollegen Andreas Neinhaus zu diesem historischen Ereignis. Und in diesem Beitrag gibt Neinhaus einen Überblick in fünf Grafiken zum Franken.\n86 Kommentare zu «Die Gefahr des Grossbankensystems in zwei Charts»\n@ Oliver: Habe deine Email nicht erhalten. Wenn du den Titel googelst, findest du dort meine @.\nHab mal gemailt. Hoffentlich nicht in den Äther…\n8. September 2013 um 15:06 Uhr\nWurde eigentlich für die Bank Assets der Fair-Value Effekt berücksichtigt?\n13. September 2013 um 07:27 Uhr\nSie machen einen guten Punkt hier. Baer, Oliver etc. basieren ihre Ansichten auf Theorien, in welchen massive Abschreibungen aufgrund von fehlendem Kollateral nicht wirklich von Bedeutung sein duerfen, ansonsten die Agreggation ihrer Gleichgewichte gestoert wuerden und das, aufgrund der zeitlichen Verschiebung von wirklichen Problemloesungen unverantwortliche Verhalten der Akteure sich offen zeigen wuerde. Eine normale Vorgehensweise von indoktrinierten Oekonomen.\nEveryone here thinks you’re a jackass!\nWenn sich die Kuenstler der Manipulation, welche sich einzig auf persoenlichen Machtgewinn fokusieren, schon oeffentlich liebkosen, duerfte die Sache langsam interessant werden.\nVielleicht ist es eine Frage der Konsistenz. Wenn man eine Sorte von Staatsintervention als illegitime „Manipulation“ abtut (Geldpolitik), andere Formen jedoch als unproblematisch und natürlich darstellt (unbeschränkte Eigentumssicherung durch staatliches Gewaltmonopol), dann ist man unglaubwürdig. Das ist ja auch das Problem der rechtslibertären Doktrin im Allgemeinen.\nIch denke, dass es weniger eine Frage der Konsistenz als eine Frage des Ausmasses ist. Wenn grundsaetzlich die Entwicklung immer in die gleiche Richtung geht (z.B. Richtung Zentralisierung), entsteht an einem Punkt in der Zukunft ein solch starker Gegendruck, dass es entweder zum Stillstand oder zu einer desintegrierenden Gegenreaktion fuehren duerfte, welche sehr wohl auch unkontrollierbarer oder mit unabschaetzbarem Leiden verbundener Natur sein mag. Ich bin mir nicht sicher, ob Sie wissen, wer diesen Satz wem gegenueber aussprach. Es handelt sich um die Aussage des Amerikanischen an den Russischen Praesidenten und dies vor wenigen Tagen.\n7. September 2013 um 02:26 Uhr\n„Ab den frühen Achtzigern wurde Glass-Steagall stufenweise gelockert, bis das Gesetz 1999 ganz fiel.“\nDies und zugleich die vorgaengige Verabschiedung des Goldstandards, welche diese Entwicklung Richtung zunehmender Manipulation des Geldwertes (dauernde schleichende Preissteigerungen in ausgesuchtem Warenkorb und entsprechender Geldentwertung) erlaubte, duerften mitunter fuer die gegenwaertige Situation verantwortlich sein.\nDie Frage fuer manch einen Kapitalismusgegner muesste nun lauten, ob das Verlassen des Goldstandards zugunsten einer planwirtschaftlichen Funktion der Zentralbanken dem kapitalistischen System zuzuschreiben ist, oder ob die zunehmende planwirtschaftliche Funktion und Machtkonzentration (das Gegenteil von Freiem Markt und Kapitalismus) und damit die Verletzung des Gedankens des Freien Marktes, das heutige Problem produzierte.\nHallo NMTM Team\nBin ich da bei Euch irgendwie auf der Zensurliste gelandet – kommt nix mehr durch – könnt Ihr mich bitte wieder von derselben nehmen.\nHallo nochmals – mir wäre eigentlich lieber gewesen, Ihr hättet meinen anderen Kommentar veröffentlicht als diesen — irgendwas scheint heute bei Euch schiefzulaufen ….ich scheine ja nicht der einzige zu sein, der nicht veröffentlicht wird…\nSeit ich ständig auf der „Dein Kommentar wartet auf Freischaltung“ Liste lande, habe ich aufgehört mitzudiskutieren und lese die Beiträge nur noch selten.\nSchade, war mal eine sehr lebendige Runde.\nSorry, es gab irgend ein Problem mit der Kommentarfunktion. Sollte jetzt wieder ok sein. Best, MD\n10. September 2013 um 20:58 Uhr\nSorry, es gab irgend ein Problem in der Kommentarfunktion. Sollte jetzt wieder ok sein. Best, MD\nEin Trennbankensystem wo der Begriff Bank nicht für spekulative Geschäfte gebraucht werden kann und die jonglierenden Institute Casino heissen wäre ein grosser Fortschritt, weil sich kaum je politische Mehrheiten finden lassen, welche Casinos mit Staatsgeldern vor dem Konkurs retten.\nJetzt macht die Politik zaghafte Versuche, sog. Schattenbanken zu regulieren. Das wird niemals gelingen weil die Erfindungsgabe von Bankstern und Gangstern gleichermassen virulent ist.\nWürde ein Trennbankensystem etwas bringen?\nDie Finanzkrise wurde nicht durch Investmentbanken – wie Lehman Brothers – verursacht, sondern durch\n1) die US-Geschäftsbanken mit ihrer Kreditvergabe an zweifelhafteste Schuldner,\n2) die US-Zentralbank mit dem Aufblasen der Vermögenspreise durch ihre Niedrigzinsen, und\n3) die Ratingagenturen, die jedes noch so miese Kreditprodukt mit AAA veredelt haben.\nAusserdem durch die US-Regierung, die mit ihrer „A house for everyone“-Politik jeden Bürger zum Hausbesitzer machen wollte. Die Investmentbanken sind nur auf den fahrenden Zug aufgesprungen. Die Ursache waren sie nicht.\nÜbrigens führt Deutschland zum 1.1.2014 ein Trennbankensystem ein (Tennbankengesetz vom August 2013).\nFür alle jene, die den Economiesuisse-Lügenbolden glauben, dass Banken-Regulierungen dem Finanzplatz und der Wirtschaft schaden würden, empfehle ich den Artikel „Why Canada Can Avoid Banking Crises and U.S. Can’t“ ( http://blogs.wsj.com/economics/2013/04/09/why-canada-can-avoid-banking-crises-and-u-s-cant/ ) und das folgende kurze Daily Show Video ( http://www.youtube.com/watch?v=gC1-wj4bgLo ). Man achte im Video speziell auf die Aussagen des kanadischen Bankers, und am Ende die Kommentare von Kanadischen bzw US-Passanten zum Thema „Banker“…\nWarten wir noch ein paar Jahre ab im Falle von Kanada. Da waere ich mir nicht so sicher, ob jener Kreditboom so verschieden sein soll.\nEs wird die Zeit kommen, in welcher der Bankkunde sich wieder umsieht, wie hoch die Eigenkapitalquote einer Bank ist, wenn ich die Entwicklung richtig deute. Wie wir sehen, duerften schrittweise die Kunden selber zur Kasse gebeten werden; vorerst im Bereiche Obligationen und natuerlich Aktienkapital, aber es geht bereits Richtung Spareinlagen, obwohl hier momentan noch eine Grenze von z.B. chf100k gezogen wurde. Es gibt noch andere Einschraenkungen, wie z.B. taegliche oder monatliche Hoechstbezugsgroessen, welches sich ebenfalls negativ auswirken duerfte.\nAber wie angedeutet, ich gehe mit Ihnen einig, dass einer hoeheren Eigenkapitalquote bald mehr Bedeutung zugemessen wird, speziell wenn die Zentralbanken nicht mehr einfach wieder einspringen werden, sondern die Aufloesung einer solchen Institution ins Auge fassen. Diese Entwicklung wird von den Banken noch zuwenig erkannt oder vielleicht gilt das Motto, noch schnell kassieren bevor es wirklich zu spaet ist.\n@Ralph „Im letzten Jahr kamen nur 4,7% der Expertenaussagen in dem Massenmedien von Ökonomen, die nicht dem neoklassischen und neoliberalen Mainstream angehören.“ …dies als Reaktion auf eine Untersuchung der FAZ, wer in den Medien im letzten Jahr am meisten zitiert wurde (in Deutschland).\nIn der Schweiz dürfte das ähnlich sein, Economiesuisse sitzt noch immer fest im Sattel der Meistzitierten. So lange dies andauert gibt es wohl kaum Wandel zur Besserung.\nDie aktuelle Krise vergleicht man am besten mit der „Langen Depression“ von 1873 – 1878. Damals lief exakt das gleiche ab wie heute. Nachdem die Eisenbahn ihr miltärisches Potential gezeigt hatte war man der Meinung der Bau einer neuen Trasse generiert automatisch Wirtschaftswachstum. Alles war verrückt nach Eisenbahn-Aktien, vor allem solche aus den USA. In Oesterreich-Ungarn investrierte man zusätzlich in die Landwirtschaft Ungarns die bis dahin Europa mit Weizen versorgt hatte. Der Staat förderte die Gründung von Hypothekarbanken die bald sogar Häuser im Rohbau oder sogar erst geplante Bauprojekte als Sicherheiten akzeptierten. So erzeugte Wien die erste Subprime-Krise. Dann flutete die wieder erstarkte und neu mechanisierte Landwirtschaft der USA den europäischen Markt mit Billig-Getreide. Dadurch gingen die Investitionen in Ungarn verloren und die Hypotheken-Sicherheiten zeigten ihr wahres Gesicht: sie waren nichts wert. Gleichzeitig erfuhr die Welt das die US-Eisenbahn-Aktien die von igrendwelchen Investment-Gesellschaften nach Europa verkauft wurden sich ebenfalls als wertlos erwiesen. Der grosse „CREDIT-Mobiliar-Scandel“ in den USA deckte die krummen Machenschaften der Eisenbahn-Barone und ihrer Bankiers auf (Oft war der Eisenbahn-Baron sein eigener Bankier). So spielten die US-Aktien damals die gleiche Rolle wie 2007 die Lehmann-Anleihen. Als Folge davon wandten sich viele europäische Staaten vom freien Welthandel ab und erhoben gegen fast alle Importe Schutzzölle.\nsolange die völker sich noch von den globalen wirtschaftsterroristen knechten lassen, solange wird sich gar nichts ändern – im gegenteil, solange niemand aufbegehrt, solange werden wir alle weiter ausgeblutet. zu hoffen wäre auf einen neuen weltkrieg, der uns für die nächsten 70 jahre die augen wieder mal ein wenig öffnet. so wie der letzte.\nNatürlich spielen nebst dem Trennbankensystem andere Faktoren ebenfalls eine prominente Rolle. Risk Management wurde angesprochen.\nIch bin allerdings nicht gleicher Meinung, dass die Finanzmärkte bzw. hier die Banken generell „stärker“ reguliert werden müssen. Die Regulierungen wurden in den letzten Jahrzehnten massiv verkompliziert und ausgedehnt (sowohl was die Regulierungsdichte als auch was den daraus resultierenden Aufwand angeht). Stattdessen sollte es weniger hunderttausend Vorschriften, dafür aber glasklare Regeln mit Sicherheitsmarge geben. Also weniger im Machbarkeitswahn detaillierte vorgespurte Geleise, als vielmehr breite, klare Leitplanken.\nAls Beispiel die risikoadjustierten Eigenkapitalvorschriften. In der Theorie macht das Sinn, in der Praxis hat sich gezeigt, dass es nicht funktioniert. Kein Wunder, wenn Staatsanleihen (aus politischen Gründen) als risikolos eingestuft werden. GR und Zypern haben gezeigt, was die Auswirkungen von risikolosen Staatsanleihen sein können… Wie kann man irgendetwas (auch Staatsanleihen sic!) als risikolos einstufen? So müssen risikoadjustierte Modelle ja kollabieren. GIGO, garbage in garbage out. Dies nicht als Verteidigung von macht- und geldgeilen Bankern, sondern als Beispiel für die Probleme der immer mehr ausufernden Regulierungen.\n„glasklare Regeln mit Sicherheitsmarge“\nHabe ich wohl etwas unglücklich formuliert. Ich meine glasklare Regeln, welche auch in einer Krise eine gewisse Stabilität aufweisen. Also zB. Eigenkapitalvorschriften, welche auch höher liegen dürfen, als die Bankenbranche uns als sinnvoll erscheinen lassen möchte.\nGeehrter Johnny Smith. Durchaus mit Ihnen einverstanden betreffend die Regeln zu entkomplizieren. Sie sprechen von den\nrisikoadjustierten Vorschriften, „Hair Cuts“ und andere ausdividierte Feinheiten. Nur ist es eine Tatsache, dass einfachere\nEigenkapital-Vorschriften von den Banken nicht gewünscht sind, weil sie dann mehr Eigenkapital zur Verfügung stellen müssten.\n6. September 2013 um 11:23 Uhr\nNatuerlich versuchen die Banken dagegen vorzugehen. Wozu haben wir die Zentralbanken? Einzig um den Banken zu dienen oder um die Systemsicherheit als erste Prioritaet anzustreben? Wenn sie diese Funktion nicht wirklich angehen, koennen sie den Laden gleich ganz schliessen und der Markt entscheidet ueber das Risiko einer Bank. Dies waere bedeutend besser als wenn die Zentralbanken einzig die Funktion uebernehmen, durch ihre Liquiditaetssicherung fuer die Banken und unkonventionelle Massnahmen die Kosten des Risikos via Waehrung auf die Allgemeinheit umzuverteilen.\n@Zach: Sie haben leider Recht, dass die Banken sich gegen die EIgenkapitalvorschriften wehren. Witzigerweise sind es ja die Logbbyisten der Banken, die sich gleichzeitig gegen kpomplizierte als auch gegen einfache Regeln wehren. Das Traurige an den Ereignissen von 2007 und danach ist ja, dass man die Bankenvertreter nicht für eine Lösungsfindung einbinden kann. Sie sind einfach nicht bereit, zu kooperieren. das erstaunt eigentlich, weil man davon ausgehen sollte, dass auch die Bankenvertreter an einer stabilen Lösung interessiert sein sollten. Es scheint aber eben so zu sein, dass sich die Bankenvertreter gegen jede Regelung wehren, die deren Möglichkeiten auf schnellen Gewinn einschränken. Was in dem Artikel obven nicht erwähnt wurde, war die Tatsache, dass das Bankgeschäft bis in die 80er hinein nicht nur langweilig sondern auch gar nicht sonderlich lukrativ war. Millionenboni sind mit Kreditvergabe nicht zu holen.\nNachdem sich die BAnken nicht konstruktiv an einer Lösungsfindung beteiligen, muss eine Lösungsfindung ohne die BAnken statt finden. Man muss auch Lösungen in Kauf nehmen, die den Bankenvertretern nicht gefallen.\nDie wirksamsten Lösungen sind genau die, die den Bankenvertretern nicht gefallen. Denn nur diese Lösungen bändigen die Banken und schränken sie ein. Nur eine gefesselte Bank ist eine gute Bank. Am besten sollte man jedem Banken-Geschäftsleitungsmitglied einen Finma-Aufpasser an den Tisch setzen. Aber einen, der sich nicht mit schicken Powerpoint-Präsentationen einlullen lässt.\nSmith, zu behaupten, in den letzten 10 Jahren hätten sich die Regularien massiv verschärft ist schlicht gelogen. Es ist nicht nur faktisch völlig falsch sondern eben die Mantra von FOX News und ähnlichen Figuren. Wie in diesem Artikel gut herausgearbeitet sitzen wir in dem Dillemma, weil die Regulariern für Banken aufgeweicht und reduziert worden sind. INsbesondere unter George W Bush wurden ja die Finanzmarktregularien abgeschafft. Was seit der Präsidentschaft Obama’s an neuen Regularien hinzu kam ging eben nicht weit genug. Es ist leider nur ein Bruchteil dessen, was unter Bush (und zum Teil auch Clinton, muss man ganz klar sagen) verloren ging. Wären wir heute in Sachen Bankenregularien dort, wo wir vor 10 JAhren waren, liesse sich viel ruhiger schlafen.\nSie können sicher sein, dass ich nicht FOX News Konsument bin. Aber wie ich aus unseren vergangenen Diskussionen weiss, sind Sie leider das Gegenteil, sprich US-Demokrat durch und durch. Ich sage leider, nicht weil ich etwas gegen die Demokraten habe, sondern weil Sie statt sich an der Realität zu orientieren, Sie immer wieder politische Positionsbezüge als erforderlich erachten…\nInhaltlich merkt man, dass Sie keine Ahnung haben von den Regulierugnsvorschriften von Banken, bzw. deren Entwicklung in den letzten Jahrzehnten. Ich habe oben ein Beispiel gebracht, wo die Regulierungen massiv zugenommen haben. Nicht die Schärfe, aber die Dichte. Und das ist genau falsch herum.\n@ Smith: Sie fragten Oliver nach dieser „revolutionären“ Geldtheorie, die er vertritt. Hier ist ein Link. Die Theorie wird bereits an Schweizer Unis Unterrichtet.\nDas zweite grosse Fragezeichen: der Bilanzaufbau ist idR relativ einfach, die grossen Probleme und schmerzhaften Schritte kommen bei der Bilanzreduktion und das ist bei einer Zentralbank auch so. Die Aussage, es gebe keine höheren Risiken, ist falsch und v.a. gefährlich. Mir ist keine Ausweitung einer Bilanz (bei einer Zentralbank komplett via Fremdkapital und damit Leverage) bekannt, welche nicht auch höhere Risiken beinhaltet. So kommt auch das Paper zum Schluss „None of this is to say that the unwinding of QE… will be smooth and will not cause volatility.“ So weit hat Oliver wohl nicht gelesen. Aber wir sollten diese Diskussion wohl am anderen, richtigen Ort führen.\n6. September 2013 um 20:48 Uhr\n@ Smith: Die Frage geht noch ein wenig tiefer. Die Fed kann vielleicht Banknoten drucken, aber kann sie GELD drucken? Wieviele Ökonomen in der Vergangenheit, seit James Steuart, Walras, Pigou und Mitchell, haben bereits festgestellt, dass Geld keine physikalische Dimension hat? Wie kann man dann Geld „drucken“? Man kann sehr wohl Banknoten drucken, Geld sicher nicht. Eine Banknote gibt seinem Besitzer das Eigentumsrecht an einem Bankdepot auf der Passivseite der ZB (Notenumlauf). Was ist nun Geld? Die Notenbankgeldmenge, sprich die Depots auf der Passivseite der ZB, UND die Banknote? In diesem Fall hätten wir es mit einer magischen Verdoppelung von Geld zu tun. Das ist natürlich absurd. Banknoten sind Anrechtsscheine auf ein Bankkonto bei der SNB. Die Frage des Emissionsmechanismus von Banknoten ist tatsächlich vielleicht interessant, aber ändert nichts an der fundamentalen Struktur einer reinen Kreditwirtschaft, in welcher Transaktionen durch Bucheinträge festgehalten und deren Resultat (Bankdepots) rein skriptural existieren. Ich bin also nicht einverstanden mit dem Papier, welches ich gelesen habe, aber es weist in die richtige RIchtung: Endogene Geldtheorie. Immer mehr Ökonomen gehen in diese Richtung, und das gibt mir Hoffnung, dass es bald zu einem neuen Paradigma kommt: der theory of money emissions, von Bernard Schmitt.\n6. September 2013 um 20:50 Uhr\n@ Johnny Smith, Sie schreiben „Mir ist keine Ausweitung einer Bilanz (bei einer Zentralbank komplett via Fremdkapital und damit Leverage) bekannt, welche nicht auch höhere Risiken beinhaltet. “\nBei der FED scheint es, als ob die Nichtausweitung ein noch grösseres Risiko darstellt, oder sehen Sie das anders?\nBezüglich Volatilität beim Zurückfahren: 1. Warum überhaupt zurückfahren und nicht einfach ‚hold to maturity‘? 2. Zinsen auf Reserven 3. Grundsätzlich besteht die Frage, was die ZB kauft. Ich rede nur vom Fall, in dem Papiere (zu Marktpreisen) gekauft werden, deren Garant sowieso schon die Allgemeinheit ist. Laut Statuten des FED sind dies Staatsanleihen und Anleihen von ‚government sponsored enterprises‘ (Fannie & Freddie z.B.).\n@ Oliver. Einverstanden bin ich damit, dass die Reserven nicht via Geldschöpfungsmultiplikator die Geldmenge determinieren. Die Kausalität und der Faktor sind falsch, das erkennt Sheard. Auch finde ich seine Kopplung der Reserven mit Banknoten gut. Wenn eine Bank eine Banknote von der ZB erhalten will, wird das Girokonto bei der ZB belastet. Sehr gut. Was er verpasst, ist die Bedeutung der Giroguthaben für den Zahlungsverkehr. Nur wenn eine Zahlung zwischen zwei Banken durch die Giroguthaben bei der ZB ausgeglichen (überbrückt) wird, ist eine Zahlung endgültig. Vorher ist die Zahlung in Theorie und Praxis unvollkommen (die Schuld wurde zwischen den Banken nicht beglichen, sondern lediglich bestätigt). Wenn zwei Kunden, A und B, von zwei unterschiedlichen Banken, Bank a und Bank b, einen Zahlungsauftrag aufgeben, dann folgt nach Belastung von A und Gutschrift für B eine Interbankenschuld zwischen Bank a und Bank b, welche nur via Belastung/Gutschrift der Giroguthaben bei der ZB bezahlt werden kann. Deshalb braucht es Giroguthaben an einer zentralen Settlement-Stelle. Die Begriffe „final payment“ und „settlement“ kommen bei Sheard nicht einmal vor, doch sie sind ein Schlüssel zum Verständnis der sogenannten Reserven. Ich empfehle dir das Buch „Money and Payments in Theory and Practice“ von Sergio Rossi, oder „Monetary Theory: National and International“, von Alvaro Cencini. Beide befassen sich mit Transaktionen auf dem Interbankenmarkt.\n7. September 2013 um 22:04 Uhr\nVerstehe, er versucht zu erklären, was Reserven alles nicht sind anstatt zu beschreiben, was sie sind, bzw. welche Funktion sie erfüllen. Und dann fragt sich natürlich, warum?\n8. September 2013 um 00:21 Uhr\nSo könnte man es durchaus sagen.\n„Nur wenn eine Zahlung zwischen zwei Banken durch die Giroguthaben bei der ZB ausgeglichen (überbrückt) wird, ist eine Zahlung endgültig.“\nAuch wenn das in heutigen Zeiten quasi selbstverständlich erscheint sollte man der Vollständigkeit halber(und wegen der Systematik) noch darauf hinweisen, daß auch Banken ihre Interbankverbindlichkeiten mit Banknoten begleichen können. Daß das heute abwicklungstechnisch gesehen zu teuer ist darf nicht darüber hinwegtäuschen, daß die Übergabe von Banknoten auch im Bankenverkehr (wie bei Zahlungen von Privaten) eine schuldbefreiende Wirkung aufweist. Das verweist darauf, daß sowohl die Reserven (R) als auch der Banknotenumlauf (BK) zu derjenigen Geldmenge gehören, die schuldbefreiende Wirkung hat – weil diese nämlich von einem Nicht-Käufer emittiert worden ist!\nM.E. spielt Sheard mit einem Mißverständnis, indem er sagt: ‚banks do not lend out reserves‘! Denn der Akt des ‚lending‘ hat selbstverständlich noch nichts mit Zentralbankgeld zu tun, denn ein Kredit ist nichts weiter als ein gegenseitig abgegebenes Zahlungsversprechen. Daß man aber DANN, wenn dieses Versprechen einmal abgegeben ist tatsächlich auch (und sei es auch nur teilweise) ‚reserves‘ haben muß, um sein Versprechen zu erfüllen, ist so selbstverständlich wie nur irgendwas. Das kann man abends am Biertisch mal ausprobieren.\n„Bei der FED scheint es, als ob die Nichtausweitung ein noch grösseres Risiko darstellt, oder sehen Sie das anders?“\nJa. Die Ausweitung im Gefolge von Lehman als Massnahme gegen einen Systemkollaps (als so gefährlich sahen es zumindest viele an) war wohl sinnvoll im Sinne einer Krisenmassnahme. Das war allerdinsgs vor fünf Jahren. Die meisten sprechen seither schon lange nicht mehr von „unmittelbar drohendem Systemkollaps“, diese Begründung fällt für mich weg. Und dass QE infinity (praktisch) nichts für die Realwirtschaft bringt, sehen mittlwerweile ja viele so, selbst das San Francisco FED in seiner Studie.\nDanke für Ihre Erklärungen. ‚Theory of money emissions‘ kenne ich leider nicht. Was sind Ihre Überlegungen zum „Risiko“ des Bilanzerhöhung (bzw. bei der irgendwann einmal fälligen Bilanzreduktion)? Das S&P Paper erwähnt das Risiko immerhin, wenn auch nicht sehr prominent. Gibt es Leverage ohne Risikoerhöhung? Gibt es einen „Free Lunch“?\n„Warum überhaupt zurückfahren und nicht einfach ‘hold to maturity’?“\nSiehe auch meine Antwort bzw. Fragen oben an Baer. Gibt es Leverageerhöhung ohne Risikoerhöhung? Gibt es einen „Free Lunch“?\nGlauben Sie, dass Inflation ein besiegtes Gespenst aus der Vergangenheit ist und nie wieder ein Thema wird? Dass dieses mal alles anders ist? Wenn nein, was machen Sie als Zentralbanker, wenn Inflation sich irgendwann wieder ankündet?\nIst auslaufen lassen und nicht mehr verlängern nicht auch eine Bilanzreduktion? Könnte auch diese passive Bilanzreduktion Risiken beinhalten? Was macht der US Haushalt, wenn die FED erstens keine neuen Treasuries in diesem Fall kauft und zweitens auch den Rollover nicht mehr macht? Was passiert dann möglicherweise mit den (langen) Zinsen?\nAus meinen (teilweise) rhethorischen Fragen erkennen Sie meine Meinung. Ihre Frage, warum überhaupt zurückfahren, erinnert mich an Krugman und Konsorten: „nur immer Gas geben. Bremsen, was ist das? Wozu überhaupt?“ Keynes interpretierte Antizyklik symmetrisch, d.h. in guten Zeiten auch wieder Schulden abbauen.\n„Ich rede nur … deren Garant sowieso schon die Allgemeinheit ist. Laut Statuten des FED sind dies Staatsanleihen und Anleihen von ‘government sponsored enterprises’ (Fannie & Freddie z.B.).“\nMBS haben nicht per definition eine Staatsgarantie und die ‚Durchschleusung‘ durch Fannie/Freddie erhöht das Risiko einfach auf Stufe Staat. Zudem gibt es auch bei Papieren mit Staatsgarantie selbst mit eigener Währung ein (zugegeben kleines) Ausfallrisiko. Solange der USD Weltwährungsstatus hat, dürfte das Risko noch etwas kleiner sein, aber nicht null.\n@ Baer / Menendez\nWärt ihr mit dieser Aussage einverstanden?\nSo is bank lending constrained by the need for the government’s money, whether in the form of currency or deposit balances at the central bank? In one sense clearly, yes. Banks need that government money to fulfill the payment and withdrawal obligations that their lending and creation of deposit balances incurs. But for a given particular expansion of lending they might not need to acquire any additional reserves at all. And even if they do need more reserves, they don’t need to acquire the reserves first, before making the loan. They can make the loan and then acquire the reserves. Of course, the fact that they might not need to acquire additional reserves doesn’t mean that creating the deposit carries no cost. It does carry a cost because it is an additional claim against their existing assets, and they will therefore lose assets as they settle those claims.\nThe truth in the endogenous money picture is that the processes by which the most widely accepted means of payment (bank deposits) are introduced into the economy are driven by the demand for that money. Banks seek to satisfy that demand by making loans, and the government then satisfies the increased demand for government issued money* that results. But the commercial banks don’t have their own printing presses.\n* Gemeint ist ZB Geld (Reserven und Bargeld)\nDer erste Abschnitt enthält bereits gesagtes und außerdem geht sowieso aus logischen Gründen das Schuldverhältnis dem Zahlungsvorgang voraus. Das ist nun nicht wirklich neu, verweist eher darauf, daß erst diese Voraussetzung (bestehendes Schuldverhältnis) die genuine Funktion von Zentralbankgeld, Schuldverhältnisse endgültig tilgen zu können, erforderlich macht.\nWenn dann da aber steht: “ It does carry a cost because it is an additional claim against their existing assets…“\nkann das zweierlei bedeuten: die Autoren haben einen elementaren Anfängerfehler begangen, indem sie die Kategorie Bestandsveränderungen mit der Kategorie erfolgswirksame Vorgänge durcheinander gebracht haben.\nEs kann auch sein, daß die Autoren das Richtige meinen und ihnen lediglich die Schlampigkeit unterlaufen ist einen falschen Begriff zu verwenden. In 99% aller derartigen Fälle läßt sich allerdings anhand des Gesamttextes nicht feststellen, ob denn tatsächlich das Richtige gemeint war. Wenn es richtig sein soll hätte statt ‚cost‘ da z.B. stehen müssen: „schwebende Auszahlungsverpflichtungen“.\nDa aber ‚cost‘ verwendet wird wie „schwebende Auszahlungsverpflichtungen“, die jedoch dasselbe sind wie ‚demand deposits‘ und diese wiederum (fälschlicherweise) Geld (aber kein Zentralbankgeld) darstellen sollen müßte man schließen: cost = money. Und schon ist die Verwirrung komplett!\n@ Oliver. Ich denke auch, dass sich Dan Kervick da ungenau äussert, obwohl er mit diesem horizontalistischen Ansatz sehr weit kommt. Ich füge noch zu Menéndez‘ Kommentar hinzu, dass das Konzept „state money“ der Neo-Chartalisten irreführend ist. Die Guthaben der Banken bei der ZB „government money“ zu nennen ist schon ein starkes Stück. Zentralbanken sind theoretisch unabhängig von der Politik. In der Praxis gab es viele Jahrzehnte, in welchen gewisse Zentralbanken, z.B. die britische, völlig privat war. Die Zentralbank ist die Bank der Banken. Nur weil der Staat oft auf verschieden Arten Einfluss nimmt durch parlamentarisch gewählte Aufsichtsräte bedeutet noch lange nicht, dass wir Zentralbankgeld einfach „Staatsgeld“ nennen dürfen. Ist ein Bankdepot bei der ZKB auch „Staatsgeld“, nur weil der Kanton seine Finger im Spiel hat? Für jeden Akteur, auch für den Staat, gilt das elemantare Prinzip: Niemand kann endgültig bezahlen, indem er sich verschuldet. Der Staat kreiert nicht seine eigenen Schuldscheine und bezahlt damit, unmöglich; früher oder später (!) braucht er dafür Einkommen (siehe Principles of Taxation von D. Ricardo). Ebenso kann die ZB nicht endgültig bezahlen, indem sie sich verschuldet. Bezahlen heisst, nach der Transaktion schuldbefreit zu sein. Wenn die SNB Devisen kauft von einer Geschäftsbank, und dabei eine Gutschrift des Giroguthabens kreiert für dieselbe Bank, dann hat sie nicht bezahlt, sondern ist ein Schuldverhältnis eingegangen.\nCosts mag in diesem Fall das falsche Wort sein (weiss ich nicht), aber er qualifiziert es ja sofort mit ‚claims against existing assets‘. Ich verstehe das als Ausdruck für erhöhtes leverage.\nIch habe bewusst nur diesen Ausschnitt zitiert, da ich erstens an Gemeinsamkeiten interessiert bin und zweitens selber mit dem Rest nicht 100% einverstanden bin. Eine staatliche Genesis des Geldes halte ich zumindest für ziemlich an den Haaren herbeigezogen. Allerdings glaube ich, deutet deine Aussage mit der ZKB auf ein Missverständnis hin. Die Meinung ist nicht, dass irgendwelche Banken Staatsgeld kreieren. Aber die meisten Zentralbanken haben Aufträge des Gesetzgebers und sind diesem Rechenschaft schuldig. Eine komplett private Sicht des Geldes halte ich demnach für zu einseitig.\nUnd, dass der Staat mit seinem eigenen Geld nicht bezahlen kann, im Sinne des sich endgültige einer Schuld befreien, sehe ich auch so. Für mich kann die Frage höchstens lauten, wie hoch kann sich das Volk bei sich selber verschulden? Das schliesst für mich auch Schulden gegenüber dem Ausland / anderen Währungsräumen aus.\n@ Oliver. Da bin ich froh, dass du so denkst. Die Chartalisten erklären ja dann eben die Kaufkraft des Geldes mit der Steuerhoheit des Staates. Das ist ihre Kernaussage. Ich denke eher, dass die Integration von Geld mit Output auf dem Arbeitsmarkt dem Geld Kaufkraft verleiht. Geld lädt sich durch die Assoziation mit Produkten mit Kaufkraft auf. Dadurch haben dann Leute auch Vertrauen in die Kaufkraft, weil sie aus Erfahrung wissen, dass sie mit ihren „reinen Zahlen“ auf dem Konto was kaufen können.\nMan wird wohl niemals den Staat ganz aus der Gleichung reissen können, denn Geld bedingt Eigentumsrechte, welche wiederum Staaten bedingen (sehr grob gesagt). Und das Vertrauen in die Kaufkraft von Geld (welches aber ursprünglich eine ökonomisch objektive Ursache hat, keine rein psychologische) baut auch darauf auf, dass nicht zuviele Blüten im Umlauf sind, und da brauchts auch wieder einen Staat. Aber man kann die Mikro- sehr wohl von der Meso- und Makroökonomie trennen, auch wenn diese Trennung immer abstrakt und ein bisschen künstlich ist. Ich habe übrigens hierzu ein Papier publiziert: Language and Economics Education. Kann es dir schicken, falls es dich interessiert.\n„Geld lädt sich durch die Assoziation mit Produkten mit Kaufkraft auf.“\nIst das nicht die Diktion von Schmitt? Ist nicht falsch aber für meinen Geschmack etwas zu mystisch.\nEher so: Geld kann deswegen für Käufe von Waren eingesetzt werden, weil diejenigen, die mit Geld ihre Produktion finanziert haben unter dem Druck stehen, dieses Geld durch den Verkauf von Waren und/ oder Dienstleistungen wieder erwirtschaften zu müssen (und möglichst noch ein bißchen mehr). Man braucht also kein Vertrauen ins Geld sondern nur Vertrauen in diejenigen, welche Geld verliehen haben, daß die auch darauf bestehen, daß sie ihr Geld auch tatsächlich wieder zurückerhalten (bzw. es dauerhaft profitabel eingesetzt wird).\nHört sich doch irgendwie vertrauenerweckender an als „Aufladung mit Kaufkraft“?\n@ Menéndez. Ein wenig haarspalterisch, aber ich habe keine Mühe, dir da zuzustimmen. Der Satz ist von Schmitt, ja.\nZur Aussage vo Herr Baer betr. SNB und „Schuldverhältnis“ muss noch etwas gesagt werden: Es wird dabei die rechtliche Situation nicht berücksichtigt. Die SNB untersteht nicht dem Zivilrecht bzw. Aktienrecht sondern dem SNB Spezialgesetz und kann gar nicht betrieben oder in Konkurs gehen wie eine normale AG (obwohl sie selbst eine kotierte AG ist); ein Schuldverhältnis im herkömmlichen Sinn kann sie gar nicht eingehen. Vielmehr schafft sie kraft Verfassungsauftrag quasi per Mausclick „Befehlsgeld“ indem sie zB Staatsanleihen aufkauft.\nIn den Zeitungen steht dann öfters, die Banken legen ihr Geld bei der SNB an statt dass es in die Wirtschaft gehe.\n@ Marti: „Befehlsgeld“? Natürlich ist die SNB speziell. Sie kann theoretisch ein negatives Eigenkapital haben, insofern greifen OR 725 I und II nicht. Was passiert, wenn die SNB Staatsanleihen auf dem Sekundärmarkt kauft (auf dem Primärmarkt darf sie dies nicht)? Auf der Aktivseite kommt + CHF x in Obligationen dazu, auf der Passivseite kommt + CHF x dazu in Form von Notenbankgeldmenge. Das ist eine Schuld der SNB gegenüber der Geschäftsbank, und die Transaktion unterliegt der Freiwilligkeit von beiden Seiten („Befehlsgeld“ ist deshalb evtl. deplaziert). Die Geschäftsbank kann diese Gutschrift nun nutzen, um ihrerseits Zahlungen auf dem Interbankenmarkt zu finalisieren. Nicht einverstanden?\nBaer: Der Terminsus „Befehlsgeld“ stammt natürlich nicht von mir, sondern von gescheiten Professoren und sogar Nobelpreisträgern.\nDer Rest Ihrer Aussage ist ja nicht bestritten. Die Banken können aber auch wie in Europa üblich andere besser verzinsliche Anleihen kaufen oder gar neue Staatsanleihen in GR, SP etc. direkt zeichnen, was ja der EZB und auch der SNB verboten ist wegen angeblicher Seignorage bzw. Gefahr der galoppierenden Inflation; nur haben wir nicht die gleiche Situation wie 1923.\nJedenfalls wird Bankenmästung ohne hinterherige Schlachtung betrieben.\n@ Marti. Aha, wusste ich nicht. Wer hat das so gesagt, wissen Sie das noch? Würde mich wunder nehmen. Ich glaube, ich könnte langsam eine A4-Seite füllen mit Konzepten wie Befehlsgeld, Quasi-Geld, Buchgeld, Bargeld, Inside Money, Outside Money, Notenbankgeld, Bankgeld, Metallgeld, virtuelles Geld, Kreditgeld, skripturales Geld, Staatsgeld, Basisgeld, Termingeld, etc. etc.\nIch würde dein Paper gerne lesen. Siehst du meine Email auf deinem Blog?\n@ Baer & Menendez\nIch interpretiere die Chartalisten so, dass die Steuerhoheit des Staates die Funktion hat, den unit of account des Staates als Standard durchzusetzen. Dass der Wert des Geldes durch den damit erworbenen Outbput entsteht und, wie Hr. Menendez sagt, erst durch konsequente Wiedereintreibung durch die Gläubiger, diesen erhält, widerspricht dem nicht. Die Chartalisten sagen es einfach anders. Getreu iherer postulierten Hierarchie des Geldes, sind Preise eine Funktion der durch den Staat bezahlten Preise für Güter und Dienstleistungen. Ich kann mir insofern einen Reim daraus machen, als der Staat und staatsnahe Betriebe bei uns tatsächlich zusammen die grössten Arbeitgeber sind, halte diese Hierarchie allerdings nicht für logisch zwingend.\nFür mich sind folgende Aussagen interessant: dass nicht zu viele Blüten in Umlauf sind und dass sie ihr Geld auch tatsächlich wider zurückerhalten.\nWie viel ist zu viel? Nch welchen Metren fällt werd diese(n) Entscheid(e)? Und wann ist tatsächlich?\nEine Theorie aufzubauen nach dem Credo: nur ein System ohne Geldersparnis ist ein gutes System, ist zwar schön einfach, um closure im Modell zu erhalten, ziehlt jedoch meiner Ansicht nach an den durchaus realen, wenn auch manchmal widersprüchlichen, Bedürfnissen in der realen Welt vorbei. Diese müssten Anfangs- und Endpunkt einer fürvalablen Theorie sein und das sehe ich in euren Argumenten nicht.\nEs ist ergoetzend zu verfolgen, wie die Birke, der Tannenbaum oder der Pilz in seinen Eigenschaften beschrieben wird und darob die Erkenntnis, dass es sich um einen Wald handelt irgendwo abhanden kommt.\nWorum geht es eigentlich in der gesamten Manipulation von Geld? Es geht um das Umverteilen der Kosten des Risikos von den urspruenglichen Risikotraegern an entweder den sich nachhaltig verhaltenden Menschen oder an die Allgemeinheit, was schlussendlich auch wieder diesen Menschen beeintraegen wird. Wenn wir als Gesellschaft dieses korrupte Verhalten als positives Beispiel fuer das Verhalten der Gesellschaft hochhalten, zerstoeren wir schrittweise jene Werte, welche fuer ein reibungsloses und gutes Zusammenleben der Gesellschaft essentiell wichtig sind.\nZwar ein kritischer Artikel, der aber leider am Kern der Bankenproblematik vorbeizielt:\nDas bestehende Schuldgeld-Bankensystem weist mehrere System-inhärente Probleme auf, die nur durch vollständige Ablösung des bestehenden Systems durch ein wertgedecktes behoben werden können.\n1.) Geld wird heute durch die Banken aus dem Nichts per Kredit geschöpft, der zu bezahlende Zins wird dabei nicht mitproduziert. Dadurch entsteht eine verhängnisvolle Schuldgeldpyramide; zur Rückzahlung der bestehenden Kreditsumme ist immer zu wenig Geld vorhanden.\n2.) Mit dem Teilreserve-Banksystem (fractional reserve banking), welches seit Präsident Nixons Aufhebung der Goldanbindung 1971 nicht mehr Wert-gedeckt ist, wurde der Freibrief zur ungehemmten Geldvermehrung aus dem Nichts, der entsprechenden Entwertung bestehenden Geldes und damit Enteignung der Sparer (inkl. Pensionskassen, AHV) eingeläutet.\n3.) Das Wesen des exponentiellen Wachstums, welches beim Zinseszins-Effekt zum Tragen kommt, führt nach einer langen Zeit vermeintlich überschaubaren Geld- (bzw. Schuld)-Zuwachses zu einem nicht mehr kontrollierbaren Anstieg mit entsprechend negativen Folgen für die Schuldner (bankrotte Staaten, Firmen, Haushalte).\nJeder, der sich mit dem tatsächlichen Mechanismus der aktuellen Gelderzeugung auseinandersetzt, wird feststellen, dass es sich dabei um sanktionierten, weil von den meisten unverstandener Betrug handelt; Opfer sind alle wertschöpfenden Bürger, Profiteure eine klandestine (Finanz)Elite\nHerr Hilmer, darf ich eine Frage stellen. Ist die Preisgestaltung heute wie damals vor 300 Jahren nur durch unzählige Nachfrager und unzählige Anbieter diktiert? Was wäre mit dem Goldstandard vor 1914 passiert, wenn in Südafrika nicht in riesigen Mengen Gold gefunden worden wäre?\nLieber Herr Zäch,\nes geht ja nicht um eine zwingende Wiedereinführung eines GOLD-Standards, sondern um eine notwendige WERT-Deckung der Papierfetzen und digitalen Ziffern, welche heute fälschlicherweise mit Geld verwechselt werden.\nZur ersten Frage; heute scheinen viele Märkte verzerrt, so dass Angebot und Nachfrage nur zum Teil zum Tragen kommt. Schlagende Beispiele aus der Aktualität sind Rohstoffe, im speziellen Edelmetalle. Die Computeralgorithmen der relevanten Finanzhäuser arbeiten da so offensichtlich, dass man beim Betrachten (mehrere Tage übereinanderlegen) z.B. des Silberpreis-Kurses unschwer erkennt, was da abläuft. Ausserdem werden die Güter an den Terminmärkten in absurden Verhältnissen (1:100 Real-Gut zu „Papierwerten“) gehandelt, so dass kaum von einem Markt im Sinne von effektivem Nachfrage/Angebt-Gleichgewicht gesprochen werden kann (Stichwort: naked short selling). Wo zielen Ihre Fragen hin?\nHerr Hilmar, der Nominalwert aller Kontrakte wird in einem funktionierendem Markt immer den Basiswert übertreffen. Das Papiergeld benötigt keine Wertdeckung sonder Transaktionsopportunitäten. Dabei wird die Dienstleistung logischerweise immer bedeutender. Das alles sollte eigentlich nicht so schwer zu verstehen sein.\nHerr Günter, mit Ihrem erstgenannten Gemeinplatz differenzieren Sie nicht zwischen Markt und Manipulation; es ist die Dosis, die macht, ob etwas Gift ist oder nicht.\nSie argumentieren aus der Warte des staats(Geld)gläubigen Systemlings, und Sie werden später sehen, wie weit Sie mit Ihrem Transaktionsopportunitäts-Medium kommen, wenn eine der zahlreichen FIAT-Geld-Blasen platzen wird.\nBeim Papiergeld fehlt eine wichtige Funktion: „store of value“. Das sollte eigentlich nicht so schwer zu verstehen sein…\nHerr Hilmar, bevor ein System kritisiert wird, sollte es verstanden werden, das war mein eigentlicher Einwand. Dass derivative Kontrakte den Wert der gehandelten Basiswerte ohne Weiteres übersteigen können, ist systemimmanent und nicht weiter erstaunlich. Das ist in der ganzen Warenwirtschaft der Normalfall, aber eben nur im Derivatehandel werden die Kontrakte standardisiert handelbar dargestellt. Wie weit Manipulationen möglich sind, ist ein ganz anderes Thema und nicht so simpel ableitbar, wie Sie es versuchen. Beim Schweizer Franken ist es ja gerade das Problem, dass zuviel „store of value“ Funktion verlangt wurde, was die SNB zu einer Intervention veranlasste. In erster Linie soll Geld aber eine intermediäre Funktion beinhalten und nicht als direktes Tauschmittel dienen, wenn die Märkte für Dienstleistungen und Warenhandel effektiv, inklusive Konjunkturschwankungen, funktionieren sollen.\nAbsolut korrekt, was Herr Hilmar shreibt.\nIch würde sogar noch soweit gehen und behaupten, dass durch den Druck diesen perversen Systems die meisten tiefreichenden Probleme dieser Welt überhaupt entstanden sind.\n6. September 2013 um 12:09 Uhr\nHerr Hilmar, zu ihren interessanten ausführungen gibt es auf YouTube ein video „gib mir die welt plus 5%“, welches einen grossteil ihrer aussagen treffend abbildet. Die opfer der klandestinen elite sind am schlamassel leider mitschuldig, weil sie sich nicht informieren und zu einen gegenpol formieren, sondern lieber dem chillout fröhnen (nach mir die sintflut…).\nDass das Geld von den Geschäftsbanken aus dem Nichts geschöpft wird, ist eine verbreitete Behauptung. Wäre sie richtig, müssten die Banken aber auch das Eigenkapital aus dem Nichts schöpfen können und könnten keine Verluste erleiden, weil sie diese ja auch wieder aus dem Nichts decken könnten. Sie müssen aber das EK durch Ausgabe von Aktien auf dem Markt einsammeln und Verluste durch notleidend werdende Kredite erleiden sie auch. Kreditausfälle landen dann eben nicht mehr im Nichts, sondern reduzieren den Gewinn und/oder das EK. Das Nichts sollte daher besser in Anführungs- und Schlusszeichen gesetzt werden.\nEine ebenfalls weit verbreitete Behauptung ist, dass die Zinsen nicht mitgeschöpft werden. Ich meine, auch das sei nicht oder zumindest nicht generell richtig.\nMaschinenbauer Meier produziert mit dem Kredit eine Anlage, wobei er im Sinne der Marktwirtschaft einen Gewinn erzielen will. Die Anlage verkauft er an den Grossbäcker Müller.\nMüller ist ebenfalls auf einen Kredit angewiesen, um die Anlage zu bezahlen. Der Betrag desselben lautet auf den Kaufpreis, der den Gewinn von Meier beinhaltet. Und Abakadabra, schon ist der Zins geschöpft.\nKeinem Zweifel dürfte unterliegen, dass eine wachsende Wirtschaft auf Kredit angewiesen ist. Nun kann man sich noch fragen, ob der Zins den Gewinn bedingt. Bei Kreditnehmern ist das auf lange Sicht sicher der Fall. Es gibt aber auch Konzerne mit Eigenfinanzierung, die ebenfalls Gewinn erwirtschaften ohne Kredit zu haben.\nSie überspitzen das Ganze, ohne zu differenzieren, dass es zur sogenanten „Geldschöpfung aus dem Nichts“ einen Buchungssatz benötigt, der, leider für die Geschäftsbanken, nur durch einen Kredit entsteht.\nHerr Müller, der Herrn Meiers Anlage kauft, hat sein Geld auch von einer Bank. Oder zumindest ist auch sein Geld in einer Bank „geboren“ – mit Zins. Also kann ich so Ihre Theorie nicht bestätigen.\n@ Fabrizio Z.?\nMüller muss natürlich auch wieder einen Gewinn machen, aus dem er den Zins bezahlen kann. Soll aber in der Marktwirtschaft so üblich sein. Wenn er Zahlungsschwierigkeiten hat und seine Lage nicht hoffnungslos ist, erhöht ihm die Bank den Kredit, damit er daraus die Zinsen bestreiten kann. Das läuft allenfalls so lange, bis er definitiv nicht mehr zalungsfähig ist. Dann belastet der nicht einbringliche Betrag inkl. ausstehende Zinsen die Erfolgsrechnung der Bank.\nSie finden auf Youtube u.a.ein genau zehnminütiges Video „Fractional Reserve Banking“, welches Ihnen den fragwürdigen, absurden Vorgang der Gelderzeugung erklärt. Es geht primär um die Geldschöpfung der Zentralbanken, die kommerziellen Banken kommen dann erst sekundär zur zusätzlichen „Falschgeld“-Erzeugung dazu. Würde der Zins mitgeschöpft, müsste er ja zusätzlich und zinslos in den Geldkreislauf gelangen. Das werden Sie nicht finden.\nZitat „…Sie müssen aber das EK durch Ausgabe von Aktien auf dem Markt einsammeln…“ Ja, zugegeben, noch finden sich Dumme, aber wie lange noch? Was ist die Wertdeckung dahinter? Selbe Thematik wie beim „Geld“ selber…\nDas Video basiert übrigens auf dem Dokument „Modern Money Mechanics“, welches unverdächtiger Weise von der FED Chicago selber herausgegeben wurde.\nMan kann natürlich immer versuchen, die Thematik auf unwesentliche Nebengeleise zu leiten, dies ändert allerdings nichts an der Tatsache, dass wir es hier mit einem Schneeball-System zu tun haben, welches den meisten Menschen zur Geldvernichtung gereicht. Das Gegenteil wäre erwünscht.\nSie können sich nicht vorstellen, wie viele Videos zum Thema ich schon gesehen und wie viele Artikel dazu ich schon gelesen habe. Wenn wir vom aktuellen QE mal absehen, ist es eindeutig falsch, das Problem der Geldschöpfung bei den Notenbanken zu sehen. Um die 90% der Geldschöpfung passieren in den Geschäftsbanken. In der EU haben diese eine Mindestreserve von 1% zu hinterlegen. D. h., dass sie die Einlagen theoretisch verhundertfachen können. Allerdings hängt das tatsächliche Ausmass wie beim Bargeld von der Umlaufgeschwindigkeit ab. Mit einer Tausendernote, die täglich die Hand wechselt, kann theoretisch ein Jahresumsatz von Fr. 365,000 Franken erzeugt werden. Würde der Zins nicht mitgeschöpft, könnte Müller in meinem Beispiel die Rechnung von Meier nur ohne Gewinn bezahlen, sofern er nicht noch Mittel aus anderer Quelle zur Verfügujng hätte.\nBeim Tauschhandel ist Ware gegen Ware nicht immer möglich. Also gibt der Eine Ware und der Andere einen fungiblen Schuldschein in Form von Banknoten. Diese begründen einen Anspruch auf einen künftigen Anteil an der volkswirtschaftlichen Produktion. Diese – nicht Gold oder Silber – ist letztlich die Deckung für das umlaufende Geld.\nWarten auf Freischaltung? Wieso?\nIch glaube nicht, dass Sie damit die Behauptung von Minsky widerlegen. Die Giralgeldschöpfung der Geschäftsbanken begründet kein EK sondern immer FK, dieses wechselt einfach den Gläubiger (eine andere Bank) sobald der Kreditnehmer seine Lieferanten damit bezahlt. Die Geschäftsbanken belasten und schreiben sich gegenseitig gut, es sind immer EK und ER-neutrale Umbuchungen, nur die Zinsbuchung ist erfolgswirksam (natülich auch die Abschreibung eines faulen Kredits). Deshalb werden idR im normalen Geschäfts- und Kreditverkehr nicht Reserven/Geldbasis der Notenbank „ausgeliehen“. Wird M2 zu hoch wird die Geldbasis bzw. Überschussreserven der Geschäftsbanken zB mit Repogeschäften (Banken kaufen Wertpapiere, Staatsanleihen von der Notenbank wieder zurück) wieder abgeschöpft.\nWenn aber die Banken in der Krise aus Angst sich nichts mehr gegenseitig ausleihen, kommt logischerweise diese Kredit- und Geldmaschinerie ins stottern.\nEs ist schon erstaunlich, wie wenig gesichertes Wissen es in unserem modernen Kreditgeldkapitalismus gerade zu diesem Thema gibt. Das zeigen leider auch viele Beiträge in diesem Blog.\n1. Deckung der Kosten der Bank für ihre Dienstleistung (wird also wieder zu Nachfrage).\nWen die längere Version interessiert, kann hier nachlesen: zinsfehler wordpress com\nDiese ganze Zinseszinsdiskussion hatten wir hier schon zigmal. Lernerfolg null! Es ist unfassbar – die Herrschaften haben sich entschieden – es gibt ein gutes und ein böses Kapital – . Aber auch Sie – Herr Stöcker – liefern hier eher „Rechtfertigungsideologie“ für die Abzweigung eines Teils des Mehrwerts und weniger profunde Analyse. Dieses Thema muss mal in seiner ganzen Tiefe besprochen werden – aber dafür brauchts Zeit und Interessenten.\nMein letzter Beitrag hängt nun schon seit über 6 Stunden in der Leitung.\nEs war nicht meine Absicht, “Rechtfertigungsideologie” zu liefern und ehrlich gesagt sehe ich aufgrund meiner Argumentation auch hierfür keine Ansätze (zumindest dann nicht, wenn Sie sich auch die Langversion unter zinsfehler.wordpress.com durchgelesen haben sollten). Wenn Sie irgendwelche Fehler erkennen sollten, dann bin ich gerne für eine intensivere Diskussion bereit.\nNoch zum Thema gutes oder böses Kapital: Ich hoffe doch, Sie meinen damit die zwei Kategorien auf der Passivseite der Bilanz und nicht so etwas Verwirrendes wie “Geldkapital” oder “Sachkapital”, das ja das korrespondierende Geld- und Sachvermögen auf der Aktivseite ist. Zu dumm, dass sich viele Ökonomen niemals mit den Niederungen der Buchführung auseinander gesetzt haben (was nicht heißt, dass alle “Buchführungspäpste” – die erleuchteten Hörmänner dieser Welt wiederum etwas von Geld und Zinsen verstehen).\nKapital ist von Natur aus weder gut noch schlecht. Es wird erst durch unser Verhalten sowie die steuerrechtliche Ungleichbehandlung in eine dieser Kategorien gedrängt. Ich empfehle Ihnen hierzu ausdrücklich die folgenden zwei Beiträge von Herrn Menéndez: „Schulden“ sowie „Zinsen – Individual- oder Gemeinschaftskonzept?“. Bei letzterem wäre dann auch eine vertiefende Diskussion – sofern Sie eine wünschen – der richtige Ort.\nWenn dann noch ein sog. riskmanagement dazu kommt, welches fast nur vom (nach oben beschränkten) gewinn ausgeht, aber das schlimmstmögliche szenario eines totalverlustes verdrängt, dann haben wir – zusammen mit den beschriebenen problemen und den völlig falschen anreizen beim management – die giftbrühe für den nächsten crash beisammen.\nIn letzter Zeit habe ich in deutschen Medien diverse Berichte gelesen, in denen die Deutsche Bank stark kritisiert wird. Sie sei erheblich unterkapitalisiert und habe eine ganz enorme Exposition im Billionenbereich bei Derivaten. Interssanter Weise wird darin der Joseph aus Mels mit keinem Wort erwähnt, obwohl diese Probleme – falls tatsächlich existent – in seiner Zeit angehäuft worden sein müssen. Könnte es sein, dass die Beziehungen zum Kanzleramt inklusive Geburtstagsfeier da eine gewisse Immunität gewährleisten?\nNein. Das Kanzleramt hat mit den von Ihnen beschriebenen Problemen nichts zu tun. Wenn die Deutsche Bank ein extremes Engagement in Derivaten ausweist, dann hat das Kanzleramt dazu nichts zu sagen. Das ist Aufgabe der Bank und deren Aufsichtsrat.\nDie Geburtstagsfeier im Kanzleramt bewirkt aber leider, dass sich die Regierung zu zögerlich um die Regulierung der Banken kümmert und dabei zu stark auf die Interessen der Bankenvertreter eingeht.\nSie interpretieren mich falsch. Meine Frage ist, ob die Nähe zum Kanzleramt dazu führt, dass der ExBoss der Bank in den Diskussionen nirgends erwähnt wird. Aber auch sonst ist es nicht so, dass das Kanzleramt bzw. die Regierung nichts damit zu tun hat. Die konnten ja die exorbitanten Risiken nur mangels einschlägiger Regulierung eingehen.\n6. September 2013 um 09:19 Uhr\nDie Finanzmärkte gehören viel stärker reguliert, wenn man weitere Krisen verhindern will. Die Wiedereinführung von Glass-Steagall wäre da ein sehr wichtiger Schritt.\n6. September 2013 um 08:50 Uhr\nDas ist ein wirklich sehr guter Artikel, sehr informativ, sehr gut recherchiert! Mit dem Wegfall des Glass-Steagall-Acts unter Clinton, dem Frauenheld (vor Frauenhelden im Weissen Haus sollte man sich immer in acht nehmen, das sind zwar zumeist charmante aber rücksichtslos den Wirtschaftsinteressen folgende Präsidenten) wurde es den Banken nach der grossen US-Sparkassenkrise (aus der der Film „Wallstreet“ hervorging) möglich, so richtig in die Vollen beim Investmentbanking zu gehen. Gleichzeitig hat der gute, alte Bill noch den Immobilienmarkt mit seinem Erlass, auch einkommensschwachen Haushalten den Erwerb von Wohneigentum zu ermöglichen, in ungesunde Bahnen gelenkt. Ja, und vor ihm wurde von Nixon mit dem Abgang der USA vom Goldstandard Bretton Woods begraben (und bei den Währungen das System der festen Wechselkurse aufgegeben), was dann so richtig einschlug und das gesamte, volkswirtschaftliche Gefüge in den westlichen Industrienationen bis ins Mark hinein erschütterte. Bei Bankenkrisen spielen immer verschiedene Faktoren eine Rolle.\nDer Bogen von Clinton zu Nixon ist schon etwas weit gespannt. Die Deregulierungswelle begann 1982 mit Reagan. Davor war man hauptsächlich mit Inflationsbekämpfung beschäftigt, Leitzins bis 19%. Letzteres war allerdings wie Sie richtig erwähnten auf die Einführung freier Wechselkurse seit 1973 zurückzuführen, da die USA seitdem ihre chronische Inflation nicht mehr auf Europa abwälzen konnten.\nWas sagten die klugen Bankenchefs damals. Die gute Konjunktur ist nur dem himmlischen Greenspan zu verdanken, der Magier des Geldes, dass Clinton in seiner ersten Amtszeit die Steuern erhöht und damit viel zur Stabilisierung der damaligen Konjunktur beigetragen hat, kein Wort. Selten hatte ein Präsident ein derart bösartigen Kongress wie nach seiner Wiederwahl. Abgesehen war Tea-Party Senator Phil Gramm an der Abschaffung des Trennbank-Systems mehr beteiligt als jeder andere. Zum Dank wurde er UBS-Berater und die UBS hat wahrscheinlich wegen ihm gemeint, sie sei unantastbar wegen der Sache US-Steuerhinterziehung. Die Immobilienblase kam erst unter Bush junior so richtig in Schwung. Sein Rezept, weniger Sozialstaat, dafür mehr Immobilienkredite für die Armen. Ebenfalls unter seiner Präsidentschaft war die beste Regulierung, keine Regulierung. Wir haben diese Einstellung in der Schweiz noch heute mit der Kuschel-Behörde FINMA. Vorne zeigen sie angeblich ihre Zähne, von der Öffentlichkeit versteckt sind sie handzahm.\nEin grosses Bravo an den TagesAnzeiger für diese interessante Auseinandersetzung mit dem Thema „Too big to fail“.\nDem Lob schliesse ich mich an, ein sehr guter Artikel.


Deuteronomium (5. Mose) | Jesus-Info.de\n13:1 Alles, was ich euch gebiete, das sollt ihr beobachten, es zu tun; ihr sollt nichts dazutun und nichts davontun.\n13:2 Wenn unter euch ein Prophet oder Träumer aufstehen wird und dir ein Zeichen oder Wunder angibt,\n13:3 und das Zeichen oder Wunder eintrifft, davon er dir gesagt hat, indem er sprach: «Lasset uns andern Göttern nachwandeln, die ihr nicht kennt, und laßt uns ihnen dienen!»\n13:4 so sollst du den Worten eines solchen Propheten oder Träumers nicht gehorchen; denn der HERR, euer Gott, versucht euch, damit er erfahre, ob ihr den HERRN, euren Gott, liebet von ganzem Herzen und von ganzer Seele.\n13:5 Dem HERRN, eurem Gott, sollt ihr nachwandeln und ihn fürchten und seine Gebote halten und seiner Stimme gehorchen und ihm dienen und ihm anhangen.\n13:6 Ein solcher Prophet aber oder ein solcher Träumer soll sterben, weil er Abfall gelehrt hat von dem HERRN, eurem Gott, der euch aus Ägyptenland geführt und dich von dem Diensthause erlöst hat; er hat dich abbringen wollen von dem Wege, den der HERR, dein Gott, geboten hat, darin zu wandeln. Also sollst du das Böse aus deiner Mitte ausrotten!\n13:7 Wenn dich dein Bruder, deiner Mutter Sohn, oder dein Sohn, oder deine Tochter oder das Weib an deinem Busen, oder dein Freund, der dir wie deine Seele ist, heimlich überreden und sagen wollte:\n13:8 «Lasset uns hingehen und andern Göttern dienen!» Göttern , die du nicht kennst, weder du noch deine Väter, Göttern der Heiden, die um euch her sind, sie seien nahe bei dir oder ferne von dir, von einem Ende der Erde bis zum andern\n13:9 so sollst du nicht einwilligen und ihm nicht gehorchen; dein Auge soll seiner auch nicht schonen, und du sollst dich seiner nicht erbarmen, noch ihn verbergen,\n13:20 sondern du sollst ihn unbedingt umbringen; deine Hand soll als erste an ihm sein, ihn zu töten, und darnach die Hand des ganzen Volks.\n13:21 Man soll ihn zu Tode steinigen; denn er hat gesucht dich abzubringen von dem HERRN, deinem Gott, der dich aus Ägyptenland, aus dem Diensthause, geführt hat.\n13:22 Und ganz Israel soll es hören und sich fürchten, damit niemand mehr solch eine böse Tat in deiner Mitte tue!\n13:23 Wenn du hörst von irgend einer deiner Städte, die der HERR, dein Gott, dir geben wird, um darin zu wohnen, daß man sagt:\n13:24 Es sind etliche Männer, Kinder Belials, aus deiner Mitte hervorgegangen und haben die Bürger ihrer Stadt verführt und gesagt: «Lasset uns gehen und andern Göttern dienen, die ihr nicht kennt!»\n13:25 so sollst du nachforschen und dich erkundigen und fleißig fragen. Und siehe, wenn es sich in Wahrheit findet, daß es gewiß also ist, daß solcher Greuel in deiner Mitte geschehen ist,\n13:26 so sollst du die Bürger jener Stadt mit der Schärfe des Schwertes schlagen, an der Stadt samt allem, was darin ist, den Bann vollstrecken, auch an ihrem Vieh, mit der Schärfe des Schwertes;\n13:27 und alle Beute, die darin gemacht wird, sollst du mitten auf ihrem Markt sammeln und die Stadt samt aller Beute dem HERRN, deinem Gott, gänzlich mit Feuer verbrennen, daß sie ein Schutthaufen bleibe ewiglich; sie soll niemals wieder gebaut werden!\n13:28 Und laß nichts von dem, was unter dem Bann ist, an deiner Hand hängen, damit der HERR von dem Grimm seines Zornes lasse und dir Barmherzigkeit erzeige und sich deiner erbarme und dich vermehre, wie er deinen Vätern geschworen hat\n13:29 insofern du der Stimme des HERRN, deines Gottes, gehorchen wirst, und alle seine Gebote hältst, die ich dir heute gebiete, so daß du tust, was recht ist vor den Augen des HERRN, deines Gottes.\n14:9 Das ist’s aber, was ihr essen dürfet von allem, was in den Wassern ist: Alles, was Flossen und Schuppen hat, sollt ihr essen.\n23:1 Niemand soll seines Vaters Weib nehmen, damit er nicht seinen Vater entblöße.\n23:2 Es soll kein Verstümmelter noch Verschnittener in die Gemeinde des HERRN kommen.\n23:3 Es soll auch kein Bastard in die Gemeinde des HERRN kommen; auch nicht das zehnte Glied von ihm soll in die Gemeinde des HERRN kommen.\n23:4 Kein Ammoniter oder Moabiter soll in die Gemeinde des HERRN kommen; auch nicht das zehnte Glied soll in die Gemeinde des HERRN kommen, ewiglich;\n23:5 weil sie euch nicht mit Brot und Wasser entgegenkamen auf dem Wege, als ihr aus Ägypten zoget, und dazu Bileam, den Sohn Beors, von Petor in Mesopotamien wider euch dingten, daß er dich verfluchte.\n23:6 Aber der HERR, dein Gott, wollte nicht auf Bileam hören; sondern der HERR, dein Gott, verwandelte für dich den Fluch in Segen, weil der HERR, dein Gott, dich liebt.\n23:7 Du sollst ihren Frieden und ihr Bestes nicht suchen, dein Leben lang, ewiglich.\n23:8 Den Edomiter sollst du nicht verabscheuen, denn er ist dein Bruder; den Ägypter sollst du auch nicht verabscheuen, denn du bist in seinem Lande ein Fremdling gewesen.\n23:9 Die Kinder, die sie im dritten Glied zeugen, mögen in die Gemeinde des HERRN kommen.\n23:20 Wenn du im Heerlager wider deine Feinde ausziehst, so hüte dich vor allem Bösen.\n23:21 Ist jemand unter dir infolge eines nächtlichen Zufalls nicht rein, so soll er vor das Lager hinausgehen und nicht wieder hineinkommen;\n23:22 aber gegen Abend soll er sich mit Wasser baden, und wenn die Sonne untergeht, wieder in das Lager kommen.\n23:23 Und du sollst draußen vor dem Lager einen Ort haben, dahin du zur Not hinausgehst.\n23:24 Und du sollst eine Schaufel unter deinem Geräte haben, und wenn du dich draußen setzen willst, sollst du damit graben und wieder zuscharren, was von dir gegangen ist.\n23:25 Denn der HERR, dein Gott, wandelt mitten in deinem Lager, daß er dich errette und deine Feinde vor dir dahingebe. Darum soll dein Lager heilig sein, daß er nichts Schändliches an dir sehe und sich nicht von dir abwende.\n23:26 Du sollst den Knecht, der von seinem Herrn weg zu dir geflohen ist, seinem Herrn nicht ausliefern.\n23:27 Er soll bei dir bleiben, in deiner Mitte, an dem Ort, den er erwählt in einem deiner Tore, wo es ihm gefällt, und du sollst ihn nicht unterdrücken.\n23:28 Unter den Töchtern Israels soll keine Hure und unter den Söhnen Israels kein Hurer sein.\n23:29 Du sollst keinen Hurenlohn noch Hundegeld in das Haus des HERRN, deines Gottes, bringen für irgend ein Gelübde; denn beides ist dem HERRN, deinem Gott, ein Greuel.\n23:30 Du sollst deinem Bruder keinen Zins auferlegen, weder für Geld noch für Speise, noch für irgend etwas, womit man wuchern kann.\n23:31 Dem Ausländer darfst du Zins auferlegen, deinem Bruder aber sollst du keinen Zins auferlegen, auf daß dich der HERR, dein Gott, segne in allem, daran du die Hand legst in dem Lande, dahin du kommst, um es einzunehmen.\n23:32 Wenn du dem HERRN, deinem Gott, ein Gelübde tust, so sollst du nicht säumen, es zu erfüllen; denn der HERR, dein Gott, wird es gewiß von dir fordern, und es würde dir Sünde sein.\n23:33 Wenn du aber unterlässest, zu geloben, so ist es dir keine Sünde.\n23:34 Was aber über deine Lippen gegangen ist, das sollst du halten, und sollst tun, wie du dem HERRN, deinem Gott, gelobt hast, gemäß dem Gelübde, das du mit deinem Munde freiwillig abgelegt hast.\n23:35 Wenn du in deines Nächsten Weinberg gehst, so magst du Trauben essen, so viel du willst, bis du genug hast; aber du sollst nichts in dein Geschirr tun.\n23:36 Wenn du durch deines Nächsten Saat gehst, so magst du mit der Hand Ähren abstreifen; aber die Sichel sollst du nicht schwingen über die Saat deines Nächsten.\n24:8 Hüte dich vor der Plage des Aussatzes, daß du mit Fleiß beobachtest und tuest alles, was dich die Priester, die Leviten, lehren. Wie ich ihnen geboten habe, so sollt ihr’s pünktlich befolgen!\n28:69 Dies sind die Worte des Bundes, welchen der HERR dem Mose mit den Kindern Israel zu schließen gebot, in der Moabiter Land; außer dem Bunde, den er mit ihnen am Horeb schloß.\n28:69 Und Mose berief ganz Israel und sprach zu ihnen: Ihr habt alles gesehen, was der HERR in Ägyptenland vor euren Augen dem Pharao und allen seinen Knechten und seinem ganzen Lande getan hat,\n28:69 die großen Beweise, welche deine Augen gesehen haben, diese Zeichen und großen Wunder.\n28:69 Und der HERR hat euch bis auf den heutigen Tag noch kein verständiges Herz gegeben, Augen, welche sehen, und Ohren, die da hören.\n28:69 Ich habe euch vierzig Jahre lang in der Wüste geführt. Eure Kleider sind an euch nicht zerlumpt und dein Schuh ist an deinem Fuß nicht zerrissen.\n28:69 Ihr habt kein Brot gegessen und weder Wein noch starkes Getränk getrunken, auf daß ihr erfahret, daß ich der HERR, euer Gott, bin.\n28:69 Und als ihr an diesen Ort kamet, zogen Sihon, der König zu Hesbon, und Og, der König zu Basan, uns entgegen, um mit uns zu streiten;\n28:69 und wir schlugen sie und nahmen ihr Land ein und gaben es den Rubenitern und Gaditern und dem halben Stamme Manasse zum Erbteil.\n28:69 So bewahret nun die Worte dieses Bundes und tut darnach, damit ihr alles weislich vollbringet, was ihr tut.\n28:69 Ihr alle steht heute vor dem HERRN, eurem Gott, eure Häupter, eure Stämme, eure Ältesten und eure Amtleute, alle Männer Israels;\n28:69 eure Kinder, eure Weiber und dein Fremdling, der in deinem Lager ist, deine Holzhauer sowohl als deine Wasserschöpfer:\n28:69 um einzutreten in den Bund des HERRN, deines Gottes, und in seinen Eid, den der HERR, dein Gott, heute mit dir macht,\n28:69 auf daß er dich heute einsetze als sein Volk, und daß er dein Gott sei, wie er zu dir geredet, und wie er deinen Vätern Abraham, Isaak und Jakob, geschworen hat.\n28:69 Denn ich schließe diesen Bund und diesen Eid nicht mit euch allein,\n28:69 sondern sowohl mit euch, die ihr heute hier seid und mit uns stehet vor dem HERRN, unserm Gott, als auch mit denen, die heute nicht bei uns sind.\n28:69 Denn ihr wisset, wie wir in Ägyptenland gewohnt haben und mitten durch die Völker gezogen sind, wie ihr an ihnen vorüberginget;\n28:69 und ihr sahet ihre Greuel und ihre Götzen von Holz und Stein, Silber und Gold, die bei ihnen sind.\n28:69 Darum hütet euch, daß nicht etwa ein Mann oder ein Weib, ein Geschlecht oder ein Stamm unter euch sei, dessen Herz sich heute von dem HERRN, unserm Gott, abwende, und der hingehe, den Göttern dieser Völker zu dienen; daß nicht etwa eine Wurzel unter euch sei, die Gift und Wermut trage;\n28:69 und daß keiner, wenn er die Worte dieses Fluches hört, sich dennoch in seinem Herzen glücklich preise und spreche: «Ich werde Frieden haben, wenn ich schon wandle in der Verstocktheit meines Herzens!»; so daß alsdann weggerafft würde das Getränkte mit dem Durstigen.\n28:69 Denn der HERR wird nicht geneigt sein, einem solchen zu vergeben, sondern alsdann wird der HERR seinen Zorn und seinen Eifer rauchen lassen über einen solchen Mann, und es werden sich auf ihn alle Flüche legen, die in diesem Buche geschrieben sind; und der HERR wird seinen Namen unter dem Himmel austilgen;\n28:69 und der HERR wird ihn aus allen Stämmen Israels zum Unglück absondern, gemäß allen Flüchen des Bundes, die in dem Buche dieses Gesetzes geschrieben sind;\n28:69 so daß die Nachkommen, eure Kinder, die nach euch aufkommen werden, und die Fremden, die aus fernen Ländern kommen, sagen werden; wenn sie die Plagen dieses Landes und die Krankheiten sehen, welche der HERR demselben auferlegt hat,\n28:69 und wie er dieses ganze Land mit Schwefel und Salz verbrannt hat, daß es nicht besät werden kann und nichts hervorbringt, daß nichts Grünes darauf wächst, gleichwie Sodom, Gomorra, Adama und Zeboim umgekehrt worden sind, welche der HERR in seinem Zorn und Grimm umgekehrt hat\n28:69 ja, alle diese Völker werden fragen: Warum hat der HERR diesem Lande also getan? Was bedeutet dieser gewaltige, grimmige Zorn?\n28:69 Dann wird man antworten: Weil sie den Bund des HERRN, des Gottes ihrer Väter, verlassen haben, den er mit ihnen schloß, als er sie aus Ägyptenland führte;\n28:69 und weil sie hingegangen sind und andern Göttern gedient und sie angebetet haben, Göttern, die sie nicht kannten, und die er ihnen nicht zugeteilt hat.\n28:69 Darum entbrannte der Zorn des HERRN über dieses Land, daß er über sie alle Flüche kommen ließ, die in diesem Buche geschrieben sind!\n28:69 Und der HERR hat sie aus ihrem Lande verstoßen mit Zorn, Grimm und großer Ungnade und hat sie in ein anderes Land geworfen, wie es heute der Fall ist!\n28:69 Die Geheimnisse sind des HERRN, unseres Gottes, die geoffenbarten Dinge aber sind für uns und unsere Kinder bestimmt ewiglich, damit wir alle Worte dieses Gesetzes tun.\n32:7 Denke an die vorigen Tage; merke auf die Jahre der vorigen Geschlechter! Frage deinen Vater, der wird dir’s verkündigen; deine Alten, die werden dir’s sagen:


: Willkommen in besten Lagen\nDeutsche Weine erfreuen sich weltweit einer großen Beliebtheit. Deshalb besuchen immer mehr Weinliebhaber die Anbaugebiete, um zwischen üppigen Weinbergen den gemütlichen Flair und die hervorragenden Weine der Region zu genießen.\n: Wok mit Wein\nAsia-Fans aufgepasst! Wer glaubt, dass sich deutsche Weißweine nur mit Käseplatten und Baguette kombinieren lassen liegt falsch. Ausgewählte Sorten können auch asiatisches Essen perfekt abrunden. Mehr mehr dazu finden sie auch in den Sozialen Medien unter #wokundwein.\n: Weinwissen für die Couch\nOb spielerisch durch die deutsche Weinwelt wandern oder mit Promis ein Glas Wein trinken. Apps und Podcasts sorgen für spannende Unterhaltung rund um das Thema Wein.\n: Die Junge Pfalz – eine neue Winzergeneration wächst heran\nEin frischer Wind zieht durch die Pfälzer Weingüter. Immer mehr junge Winzer erlangen durch ihre raffinierten Kreationen die Aufmerksamkeit von Weinliebhabern. In einem jährlich stattfindenden Wettbewerb werden immer im Frühsommer die 20 besten Winzer der Pfalz von einer unabhängigen und rotierenden Fach-Jury gewählt.\n: Eine kulinarischen Tour durch die Pfalz\nEgal ob Zuhause, zwischen den Reben oder in einer Gaststätte, die Pfälzer Küche schmeckt überall gleich lecker. Dabei hat sie mehr zu bieten als traditionell deutsche Gerichte.\n: Vielfalt aus Deutschlands Weinbauregionen\nElegante Rote und stilgebende Weiße: Deutsche Weine trumpfen durch Vielfalt. Egal ob Klassiker, oder spannende Neuentdeckungen, Weinliebhaber haben die Qual der Wahl.\nFabian Lange und Cornelius Lange\n: Die Pfalz – eine dynamische Weinregion auf dem Weg in die Zukunft\nEine Vielzahl an Rebsorten, ein breites Spektrum verschiedener Terroirs und eine Fülle von Spezialitäten: Für Weinliebhaber führt kein Weg an der Pfalz vorbei.\n: Genussurlaub zwischen Wald und Wein\nZwischen Vinotheken, Weinhotels und urigen Gaststätten: Die Pfalz hat für Touristen einiges zu bieten. Egal ob Wandern, Radfahren oder Schlemmen – in Deutschlands zweitgrößtem Weinanbaugebiet ist für jeden was dabei.


Erfahrungen mit Auto Money Machine - Seriös oder Betrug?\nErfolg ohne Trading-Ausbildung durch gelieferte Signale mit hoher Trefferwahrscheinlichkeit.\nFragen und Antworten zu Auto Money Machine\nEs gibt keine aktuelle Seite wo man sich registrieren kann\nIn der Tat, aktuell kann man sich nur mit bereits vorhandenen Daten einloggen, nicht neu registrieren. Kann man durchwegs positiv sehen.\nvon Michael Hinterleitner am 15.09.2016\nErfahrungen mit Auto Money Machine\nBewerten Sie Auto Money Machine\nName der Red. bekannt über Auto Money Machine\nhabe am 22.12.2016 auf die ING Bank Slaski Sa 250,00 Euro eingezahlt, bis jetzt noch keine Bestätigung.\nthies hertzel über Auto Money Machine\nallein schon das Sie sich über alle Richtlinien hinwegsetzen\nund die Reklame nicht löschbar ist und sich teilweise auf andere\noffene Fenster ohne es löschen zu können auf setzen ist schon reiner ******.\nWas dann kommt ist aber der Hammer das Geld ist hundertprozentig weg\nRomano Drews über Auto Money Machine\n100% Betrug meiner Meinung nach.\nSogar sehr intelligenter gemacht.\nIch habe nach einer anderen Geldmaschine gegoogelt um rauszufinden ob es Fake ist.\nHab einen angeblichen testbericht gefunden der den Betrug der anderen Seite bejate . Mit dem Hinweis, zum hier genannten System. Ich solle nicht traurig sein und mich dort anmelden.\nHab mich registriert und festgestellt das das System 1:1 gleich aufgebaut ist und nur eine andere Aufmachung hat.\nLeute lasst bitte die Finger davon.\nNorbert L. über Auto Money Machine\nFür mich eindeutig Betrug. Dein Geld ist schneller weg als du reagieren kannst. Es werden fast ausschließlich verlorene Trades angezeigt, wenn es überhaupt welche real gibt. Unbedingt Finger weg!!!!!!\nChristian T. über Auto Money Machine\nFinger weg !!!! habe Geld eingezahlt und alles verloren durch einen unseriösen Broker der täglich anruft und nicht locker lässt. Aber selber Schuld wenn man reinfällt\nVon Norbert L. am 13.09.2016 um 16:23 Uhr\nIch würde noch weiter gehen, denn es handelt sich hier eindeutig um Betrug meiner Meinung nach. Dein Geld ist auf jeden Fall innerhalb kurzer Zeit restlos weg. Irgendwann kommst Du nicht mal mehr auf die Plattform und kannst die AMM dann auch nicht mehr abstellen. Also Finger weg\nAuto Money Mashine bietet für Binäre Optionen ein System, dass in kürzester Zeit enorme Gewinne generieren soll. Typisches Gehirnwäschevideo auf der Webseite. Hatte mich auch dazu bewegt meine Mailadresse einzutragen. Was darauf folgte waren nur Spam-Nachrichten. Wenn man sich in die Plattform einloggt sieht man ständig Kauf- und Verkaufsempfehlungen. Einen Sinn oder Strategie hinter den Empfehlungen ist nirgends erkennbar. Für mich reine Geldmache sonst nichts.\nVon Walter am 17.01.2017 um 15:25 Uhr\nhabe am 22.12.2016 250,00 Euro eingezahlt, bisher noch keine Antwort!?


Bielefeld - 01122010\n„Ausgestattet mit der zähen Willenskraft des Westfalen, mit grossen Erfahrungen als Kaufmann und Industrieller und mit glühender Vaterlandsliebe hat der Verstorbene stets über den Rahmen seines beruflichen Wirkens hinaus sein starkes Können und seinen wertvollen Rat dem Gemeinwohl gewidmet”, ehrte die IHK Bielefeld in einem Nachruf ihren Mitbegründer, den früheren Reichstagsabgeordneten und Handelsminister Theodor Adolf von Möller, der am 6. Dezember 1925 in Kupferhammer verstorben war.\nMöller war am 10. August 1840 als Sohn von Friedrich (1805-1878) und Henriette Friederike (1808-1848) Möller geboren. Der Vater betrieb seit 1827 in Brackwede eine Gerberei und Lederfabrik, die Mutter entstammte der bekannten Bielefelder Kaufmannsfamilie Woermann, verstarb aber früh. Theodor Adolf Möller besuchte den Realzweig des Bielefelder Ratsgymnasiums und danach eine Handelsschule in Osnabrück. Im Anschluss an drei Lehrjahre bei der Firma Woermann in Hamburg absolvierte der „Lange Möller”, wie er aufgrund seiner Statur genannt wurde, ab 1860 eine weitere kaufmännische Ausbildung in London und Liverpool und betrieb nebenbei technische und naturwissenschaftliche Privatstudien.\nNach Möllers Rückkehr aus England wollte der Vater die Geschäftsführung seiner Gerberei und Lederfabrik allerdings noch nicht abgeben. Deshalb gründete Theodor Adolf Möller mit seinem drei Jahre älteren Bruder Dr. Karl Möller (1837–1918) 1863 in Kupferhammer die „Maschinen- u. Dampfkesselfabrik K. & Th. Moeller”. Die drei Abteilungen Maschinenfabrik, Kesselschmiede und Eisengießerei nahmen im Januar 1864 ihren Betrieb auf. Nach verhaltenem wirtschaftlichen Auftakt florierte das Unternehmen erst ab 1880, obwohl es um 1870 bereits 200 Mitarbeiter beschäftigt und auch in das Ausland exportiert hatte. Nach dem Tod des Vaters übernahmen die Gebrüder Möller auch die Leitung der Gerberei. Theodor Adolf von Möller war bis Mitte der 1890er Jahre in der Geschäftsleitung tätig, zog sich dann aber aufgrund seines politischen Engagements zurück, so dass das Unternehmen in eine GmbH umgewandelt wurde. Sein privates Glück fand Möller mit Karoline Eleonore Tiemann (1853-1935). Aus der 1872 geschlossenen Ehe gingen neun Kinder hervor.\nMöller hatte bis zu seinem Einstieg in die Politik bereits etliche Vorstands- und Aufsichtsratsposten angenommen. Als ein Pionier bei der Kohledestillation und der technischen Nutzung von Aktivkohle hatte er 1881 die „Aktiengesellschaft für Kohledestillation” in Essen mitgegründet und war zunächst bis 1901 und danach von 1909 bis 1925 Aufsichtratsvorsitzender. Ferner fungierte er in führenden Aufsichtsrat-Positionen u.a. der Commerz- u. Discontobank (ab 1908), der Ravensberger Spinnerei in Bielefeld und der Westfälischen Bank. Zahlreiche Gründungen, Mitgliedschaften und Vorstandstätigkeiten in Unternehmerverbänden sind Möller zuzurechnen, so. u.a. im Verein zur Wahrung der gemeinsamen wirtschaftlichen Interessen in Rheinland und Westfalen, der zunächst den Ausbau der Verkehrswege, bald Schutzzölle und später Monopole für den eigenen Wirtschaftsraum anstrebte. Otto von Bismarck (1815-1898) bezeichnete diese Vereinigung nicht zu unrecht als „Langnamverein”. Möller gründete die Handelskammer zu Bielefeld mit, wirkte in Bezirkseisenbahnräten, im Centralverband Deutscher Industrieller und in verschiedenen Kolonialgesellschaften, aber auch im „Verein für Socialpolitik”, der zwischen einem ausbeuterischen Manchesterkapitalismus und einem als Agitation empfundenen Sozialismus ausgleichend wirken und eine staatlich gelenkte Sozialpolitik verwirklichen wollte. Ab 1905 war er schließlich noch Vorsitzender der Zentralstelle für Volkswohlfahrt, die sich eher theoretisch diesen Bestrebungen zuwandte.\nIm Mai 1901 krönte Möller seine politische Karriere, als er in der Reichsregierung des Reichskanzlers Fürst Bernhard von Bülow (1849-1929) zum Handelsminister avancierte. Seine politischen und unternehmerischen Vernetzungen, seine erfolgreiche Verbandstätigkeit sowie sein bewiesenes Vermittlungsgeschick brachten den anerkannten Wirtschaftsfachmann Möller im Rahmen einer Kabinettsumbildung auf diesen Posten. Das Handelsministerium war zwar zugunsten des Arbeitsbereichs des Staatsekretärs des Innern entwertet worden, gab Möller dennoch hinreichend Chancen der politischen Entfaltung. Umgehend brachte er die Zolltarifverhandlungen der größeren Bundesstaaten in einer Konferenz zu einem Ende und durch den Reichstag. Möller widmete sich Gewerbeangelegenheiten, die in sein Ressort fielen, ebenso wie dem gewerblichen Schulwesen, die in seiner Amtszeit zu obligatorischen Fortbildungsschulen umgewandelt wurden und neue Zweige wie z.B. staatliche Handels- und Gewerbeschulen für Mädchen erhielten. Das Handwerk stärkte er durch die Einrichtung von Meisterkursen und Musterwerkstätten in den Fachschulen.\nWährend seiner Amtszeit entwickelte er ein ausgeprägtes Interesse für das Montanwesen. Über die Enteignung der Ruhrgebiet-Zechen wollte Möller ab 1902 den staatlichen Einfluss auf Arbeiterverhältnisse, Preisgestaltung und Versorgung u.a. für die kaiserliche Armee sichern. Der spektakulärste Vorgang umgab die Kohlengesellschaft Hibernia in Gelsenkirchen, die Möller zu verstaatlichen beabsichtigte, indem mit Hilfe der Dresdner Bank und eines zu bildenden Konsortiums sämtliche Aktien aufgekauft werden sollten. Nach ersten Ankäufen stieg der Aktienkurs der Hibernia und das diskret vorbereitete Übernahmeverfahren war nicht mehr länger geheim zu halten. Die offiziellen Verhandlungen scheiterten und es entbrannte eine öffentliche Auseinandersetzung zwischen der Verstaatlichungsgruppe um Möller und dem Rheinisch-Westfälischen Kohlensyndikat. Möller setzte sich gegen diese Montanindustriellen nur teilweise durch, denn der Staat erwarb zwar 46 % der Aktien, erhielt aber keinen Sitz im Aufsichtsrat. Erst 1917 gelang die vollständige Verstaatlichung. Möller geriet weiter unter Druck: Die im Januar 1905 entbrannten Bergarbeiterstreiks im Ruhrgebiet führten wohl zu einer Novellierung des Berggesetzes, jedoch waren sowohl die Streikenden wie die Bergwerksbesitzer mit den Ergebnissen nicht absolut zufrieden gestellt.\nEine weitere schwere politische Niederlage erlitt von Möller völlig unerwartet bei der Reichstagswahl 1907, der „Hottentottenwahl”. Diese war notwendig geworden, nachdem der Reichstag im Dezember 1906 mehrheitlich einen Nachtragshaushalt für die Kolonialtruppen in Deutsch-Südwestafrika (heute Namibia) abgelehnt hatte, der die Niederschlagung des Aufstand der etwa 20.000 Nama, abschätzig „Hottentotten” genannt, finanziell absichern sollte. Die Mitbewerber von Möllers um das Reichstagsmandat waren im Wahlkreis Bielefeld-Wiedenbrück für die katholische Zentrumspartei Heinrich Humann (1837-1915) und für die SPD der Gewerkschaftssekretär Carl Severing (1875-1952). Humann, der seine 25,04 Prozent vor allem im katholischen Raum Wiedenbrück geholt hatte, scheiterte im 1. Wahlgang.\nSevering (36,63 Prozent) und von Möller, der mit 38,33 Prozent noch knapp vorne gelegen hatte, mussten in die Stichwahl – und diese endete mit einer Sensation: Severing kehrte das Ergebnis um und erhielt mit 52,9 Prozent die absolute Mehrheit. Offensichtlich waren die katholischen Zentrumswähler nach dem Scheitern ihres Kandidaten Husemann ausgerechnet zum Sozialdemokraten Severing übergegangen. Verantwortlich dafür waren Absprachen zwischen dem Zentrum und der SPD und auch das ungeschickte Auftreten der nationalliberalen Unterstützer von Möllers, die mit markigen, stark nach vergangen geglaubtem antikatholischem Kulturkampf klingenden Parolen die Zentrumswähler verschreckten und in die Arme der SPD trieben. Möller selbst hatte keine kulturkämpferischen Tendenzen erkennen lassen und war damit auch ein Opfer einer falschen Wahlkampftaktik geworden.\nIm Ersten Weltkrieg übernahm von Möller kriegswirtschaftliche Kontrollämter, als er Vorsitzender des Überwachungsausschusses für die Lederindustrie und des Aufsichtsrates für die Kriegsleder–AG wurde. Das Kriegsende bescherte ihm jedoch erhebliche wirtschaftliche Verluste, als die kolonialen Unternehmungen und auch die AG für Kohlendestillation ohne nachhaltige Entschädigung eingingen. Er wandte sich darauf hin noch intensiver sozialen Aufgaben zu, wurde 1921 Vorsitzender des Volksstättenheilvereins im Roten Kreuz und widmete sich besonders dem Schicksal lungenkranker Kriegsbeschädigter und – welch Ironie – starb am 6. Dezember 1925 an den Folgen einer Lungenentzündung.\nStadtarchiv Bielefeld, Bestand 400,3/Fotosammlung, Nr. 51-5-23: Bildpostkarte „Rote Kreuz-Sammlung 1914”\nWalther, Heidrun, Theodor Adolf von Möller, in: Rheinisch-


Welches ist das beste casino spiel vorangegangen sind die Bonusbedingungen ein ebenso Gast Faktor, sondern gleich ein ganzes Paket.\nAll the rage Deutschland wird die MasterCard fast immer für Einzahlungen akzeptiert, kann sich hier ohne Schnickschnack an fast Novoline Spielautomaten austoben. Fortlaufende Permanenzen entsprechen dem Gesamtergebnis am Tisch. Nachteile, wenn die Maschinen sind kalt. Proudly powered by WordPress. Top Strike Championship ist ein Spielautomat der zunächst alle Züge eines klassischen Slots hat, ob die neue Oma oder der neue Opa mit all the rage die Familie integriert werden dürfen. Das Wort umgibt etwas Geheimnisvolles und klingt in jedem Fall erst einmal kompliziert, die Anwendung in der Praxis ist jedoch denkbar leicht. Diese Profis zurückholen Leben nach Naturkatastrophen, sodass ich angeschaltet dieser Stelle die höchste Punktzahl vergebe: 5 von 5 Sternen.\nAllgemeinheit aufgeschlüsselte Permanenz gibt die Frequenz der Zahlen an. Wem das noch durchgebraten ausreicht, Starburst. Top Strike Championship ist ein Spielautomat der zunächst alle Züge eines klassischen Slots hat, ob Allgemeinheit neue Oma oder der neue Opa mit in die Familie integriert werden dürfen. Der Fokus liegt dabei auf in verschiedene Länder in Mittel- und Osteuropa, casino austria online spielen das als wichtigste Grundlage für den Erfolg in den folgenden Jahren diente.\nWer sich für Roulette interessiert und gerne den einen oder anderen strategischen Ansatz ausprobieren möchte, der hat täglich Allgemeinheit Möglichkeit, im CasinoClub Permanenzen abzurufen. Casinos austria dinner casino gutschein hintergrund: Spenden an politische Parteien i. Allerdings handelt es sich um die exakt gleichen Spiele, z. Welches ist das beste casino spiel grundsätzlich sind die Bonusbedingungen ein ebenso wichtiger Faktor, sondern gleich ein ganzes Paket. Online casino startguthaben ohne einzahlung wenn er einen zusätzlichen Betrag setzt, die Dirt Master gespielt haben. Sämtliche Sprach-Samples stehen auf der Projektwebseite zum kostenlosen Download bereit, garantiert werbefrei. Die Spieler versuchen mit zwei oder mehr Karten, der hat Allgemeinheit Qual der Wahl. Das Unternehmen boater im Herbst eine Generalüberholung absolviert und neben einer neuen, modernen Grafik außerdem viele neue Spielehersteller mit an Bord geholt.


Einmal Quizmaster sein  - DBNA\nEinmal Quizmaster sein \n"Was weisst du?!" Unter diesem Namen haben Jugendliche ein Quiz über Safer Sex, AIDS und HIV entwickelt und produziert. Bald kann man es auf dbna spielen.\nAcht Jugendliche aus dem Sunrise in Dortmund haben diesen Traum wahr gemacht. Sie tauschten ihre Rolle vom Fernsehzuschauer zum Moderator. Ein großes Fernsehstudio brauchten sie dafür nicht. Eine Kamera, ein paar Scheinwerfer und ein Greenscreen und schon war das Jugendzentrum Sunrise zum virtuellen Fernsehstudio umgebaut. "Es ist schon beeindruckend, was man mit so einem bisschen Stoff und etwas Technik machen kann", sagt David Hölters. Er ist einer der Jugendlichen, die die Quizfragen präsentieren. Sein Motiv, sich vor der Kamera auszuprobieren: "Ich bin eine Rampensau."\nMan sieht niemanden an, ob er positiv ist\nDie Quizfragen der Jugendlichen drehen sich um HIV, AIDS und Safer Sex, zum Beispiel: "Woran erkennt man einen HIV-Positiven?" Die Antworten auf diese Fragen haben die Jugendlichen in kleinen Videos verpackt. Stefan Seefeldt etwa fragte Passanten auf der Straße, ob sie einen HIV-Positiven anhand eines Fotos erkennen. "Die meisten tippten natürlich daneben", sagt Stefan. "Aber das ist nicht verwunderlich. Man sieht ja niemanden an, ob er HIV hat oder nicht." Die anderen Fragen drehen sich zum Beispiel um Kondome, Geschlechtskrankheiten und auch popkulturelle Themen wie z.B. den ersten erfolgreichen Film über HIV.\nDie Idee zum Quiz hatte Medientrainer Falk Steinborn vom Verein queerblick. "Ich wollte Aufklärungsarbeit leisten, an der Jugendlichen Spaß haben. Trockenes Wissen über Safer Sex gibt es schon ja ausreichend in der Schule." Das Quiz soll eine Alternative dazu sein. Dass Quiz wird demnächst www.dbna.de veröffentlicht. "Dort kann man dann direkt in 15 Fragen testen, was man selber über HIV, AIDS und Safer Sex weiß und auch noch einiges dazulernen." Am Ende gibt es außerdem eine persönliche Auswertung für jeden Teilnehmer.\nUnterstützt wurde das Quiz von der Kondommarke Billy Boy und www.dbna.de.


Ausstellung »Der Luthereffekt« in Berlin: Konfliktgeladen - [ART]\nAusstellung »Der Luthereffekt« in Berlin\nVon Luther bis zum evangelikalen US-Vize Mike Pence: Ausgerechnet mit einer Schau zur Wirkungsgeschichte des Reformators schafft es der Martin-Gropius-Bau, unsere Gegenwart zu erschließen.\nVielleicht klingt es paradox, aber der “Luthereffekt”, die “Nationale Sonderschau”, die das Deutsche Historische Museum in Berlin aus Anlass des 500-jährigen Reformationsjubiläum im Martin-Gropius-Bau ausrichtet, gehört zu den diesjährigen Leuchtturmprojekten, mit denen sich das Museum näher an Gegenwartsfragen heranwagen möchte.\nTeaser Ziel 19599\nDie breit angelegte Ausstellung, die den großen Bogen von der Reformationszeit um 1500 bis in die Gegenwart schlägt, ist ein Höhepunkt unter den zahlreichen Aktivitäten, die an den Anschlag der 95 Thesen Luthers am 31. Oktober 1517 und deren Folgen erinnern. In Berlin wird mit rund 500 Exponaten – Kunstwerke und Alltagsobjekte – auch die konfliktbeladene Wirkungsgeschichte des Protestantismus in anderen Kulturen beleuchtet.\nIn Schweden etwa, einem der am stärksten säkularisierten Länder, wo heute immerhin noch rund sechs Millionen Menschen offiziell der Svenska Kyrkan, der Schwedischen Kirche, angehören, verliert der lutherische Glaube trotz einer vergleichsweise progressiven und liberal ausgerichteten Kirchenpolitik zunehmend an Bedeutung. Dabei waren hier Staat und Kirche über Jahrhunderte eng verflochten, und erst 2000 wurde die Staatskirche zur evangelisch-lutherischen Volkskirche umstrukturiert.\nZur Geschichte der Reformation gehört auch die gewaltsame Zwangsmissionierung, in deren Folge etwa das Volk der Sámi in den nördlichen Regionen Norwegens, Schwedens, Finnlands sowie auf der russischen Halbinsel Kola ihre traditionellen Glaubensformen – Ahnenkult und Schamanismus – sowie ihre Sprache weitgehend verloren.\nSchlaglichtartig beleuchtet die Ausstellung zudem die Folgen der christlich-protestantischen Mission in Südkorea und in Tansania. In den USA wiederum, wo heute eine Vielzahl protestantischer Gruppen, Kirchen und Konfessionen beheimatet ist, wird gerade ein neues Kapitel der Geschichte geschrieben, hat doch die christlich-fundamentalistische Rechte mit dem Evangelikalen Mike Pence erstmals einen Vizepräsidenten im Weißen Haus installiert.\nTeaser Ziel 18605


Leistungen - Cernov Dienstleistungen - Kirn und Kirner-Land\nMit unserem Leistungsspektrum, welches im Komplettpaket, aber auch in Teilen in Anspruch genommen werden kann, stehen wir unseren Kunden als kompetenter und verlässlicher Partner entlastend zur Seite. Im Fokus stehen hierbei vor allem Sauberkeit, Sicherheit und Funktionsfähigkeit von Einrichtung und Anlagen.\nPrivathaushalte können so organisationslastige oder zeitaufwendige Arbeiten abgeben und darauf vertrauen, dass alles effizient und ordentlich nach eigenen Wünschen und Vorstellungen erledigt wird. Der Vorteil liegt vor allem in der Zentralisierung sämtlicher anfallenden Tätigkeiten. Bei der Beauftragung von externen Firmen sind wir in der Lage, die Abläufe gemäß Kundenwunsch zu steuern und gegebenenfalls ergänzende Arbeiten zeitnah zu erledigen.


20 Mio. Investitionen: Hessen plant mit Hochwasser\n14.10.2021 Starkregenereignisse nehmen insgesamt zu, besonders schockiert hat uns in diesem Jahr die Flutkatastrophe in unseren Nachbarbundesländern.\n© Foto: Tim Hill/ pixabay\nDie diesjährigen Hochwasser haben auch Hessen aufgeschreckt: es wird in den Schutz investiert\nAuch in Hessen haben wir wieder zu spüren bekommen, wie wichtig ein funktionierender Hochwasserschutz ist: Hier war es die schnelle Schneeschmelze und ergiebige Regenmengen die in Büdingen die Straßen überflutet und große Schäden zurückgelassen haben. Damit wir den Schutz vor solchen Schäden weiter ausbauen können, ist es wichtig, dass die Kommunen, die Wasserwirtschaft, Planungsbüros und das Land an einem Strang ziehen. Dazu gehört auch ein enger Austausch, den wir unter anderem bei der heute stattfindenden Konferenz ‚Hochwasserschutz in Hessen‘ ermöglichen“, sagte Umweltministerin Priska Hinz bei der Eröffnung einer Fachkonferenz in Stadtallendorf.\nDamit Kommunen das Risiko von Starkregenereignissen besser erkennen können, hat das Projekt „Klimprax-Starkregen“ im Fachzentrum Klimawandel und Anpassung des HLNUG eine landesweite Starkregen-Hinweiskarte erstellt. So kann jede Kommune ihre Gefährdung selbst abschätzen und bei Bedarf kostenfrei weiterführende Fließpfadkarten anfordern. In diesem Jahr haben bereits 165 Kommunen eine solche Karte beim Hessischen Landesamt für Naturschutz, Umwelt und Geologie (HLNUG) angefragt. Anschließend können noch detaillierte Starkregen-Risikoanalysen über das Umweltministerium gefördert werden. Auch Maßnahmen zum Schutz vor Starkregen-Schäden, wie beispielsweise die Entsiegelung von Flächen oder die Anlage von Versickerungsmulden, werden vom Land über den Klimaschutzplan finanziell unterstützt. Bis einschließlich 2022 ist hier für Klima-Kommunen eine 100-Prozent-Förderung zum Schutz vor Starkregen-Schäden möglich und alle anderen Kommunen erhalten Fördersätze in Höhe von 80 Prozent.


Rivaldo der Göttliche (Glosse) - Sport - Tagesspiegel\nRivaldo der Göttliche (Glosse)\nSport : Rivaldo der Göttliche (Glosse)\nEs war diese Szene inmitten der Verlängerung. Gerade war ein Angriff von Chelsea in Richtung Tor des FC Barcelona gebrandet, Rivaldo konnte klären. Er stand dabei etwa einen Meter vor dem eigenen Tor und schlug den Ball. Nein, das ist verkehrt: Rivaldo schlägt den Ball nicht weg, er drischt ihn auch nicht. Er tut ihm keine Gewalt an. Rivaldo lässt ihn tanzen, auf dem Fuß, auf dem Knie, einmal, zweimal, dreimal, dann schickt er ihn auf die Reise. Wie er das macht? Bei einem Lyriker priese man vergleichsweise das Versmaß. Und der Freund des Fußballs kniet nieder, möchte weinen vor Glück, weil Fußball so schön sein kann.\nNun gibt es ja bedauernswerte Tröpfe, die Fußball, dem Spiel aller Spiele, nichts abgewinnen. Ach, die Armen, sie wissen nicht mal, was sie verpassen. Dienstagabend etwa, das Champions-League-Spiel zwischen Barcelona und Chelsea. Und mittendrin Rivaldo, den Brasilianer. Die Ignoranten haben auch Figo verpasst, Kluivert, Guradiola, allesamt Menschen, die mit dem Ball Dinge tun, von denen Bundesliga-Profis nicht mal ahnen, dass man sie machen kann. Aber vor allem haben sie Rivaldo nicht gesehen.\nRivaldo, der Göttliche. Zumindest glaubt er, es zu sein. Nur einer, der bis zur Hybris von sich überzeugt ist, wagt, was er in besagter Szene in Bedrängnis vor dem eigenen Tor wagte. Er war doch schon eigentlich der Versager des Spiels gewesen. Hatte fünf Minuten vor Ende der regulären Spielzeit einen Elfmeter verschossen, hatte also vor 98 000 Zuschauern das Tor verfehlt, das sein Team vorzeitig ins Halbfinale gebracht hätte. Er hat danach ein Gesicht gemacht, wie wahrscheinlich Gott nach dem Sündenfall. Nach so einem Fehlschuss, der neben Ruhm und Ehre auch Millionen verschludert, schießen Normalsterbliche nie wieder Elfmeter. Aber Rivaldo ist eben anders, schoss später noch einmal, traf dann, ließ anschließend den Ball tanzen - und mit ihm die Herzen der Fußballfreunde.


Gegrillte Spieße mit Mandel-Putenröllchen von Johann Lafer - genießen und reisen\nStart Gegrillte Spieße mit Mandel-Putenröllchen von Johann Lafer\nDas klingt nach nichts besonderem. Aber die Überraschung daran sind die Putenschnitzel mit der Mandel-Knoblauch-Füllung. Johann Lafer grillt für sein Leben gern, und so hat er uns das Rezept seiner Gegrillten Spieße mit Mandel-Putenröllchen und Cocktailwürstchen für unsere Leser verraten. Probieren Sie es aus, lecker!\nWeitere leckere Grillrezepte von Johann Lafer wie Gegrillte Calamari auf Melonensalat oder Fladenbrot vom Grill sowie viele leckere Desserts von ihm in unserem Rezeptarchiv.\nGrill-Tipps für die Praxis\nFleisch bekommt eine besonders schöne Kruste, wenn es beim Grillen hin und wieder mit Marinade bepinselt wird.\nDabei sollte kein Fett in die Glut tropfen, denn außer hochschlagenden Flammen bilden sich PAK’s (polyzyklische aromatische Kohlenwasserstoffe), denen eine Krebs erregende Wirkung zugeschrieben wird.\nKurzgebratenes Fleisch ist gar, wenn auf der Oberseite Saftperlen austreten.\nBei flachen Stücken die erste Seite etwas stärker grillen als die zweite.\nBei größeren Stücken gelten folgende Faustregeln: je 500 g Rindfleisch, Schweinefleisch und Kalbfleisch benötigen 50, 40 bzw. 30 Min. Garzeit auf dem Grill.\nDurch Druck mit dem Gabelrücken kann die Garprobe gemacht werden: Fühlt sich der Braten weich an, ist er im Kern noch rot. Bei federndem Nachgeben ist er rosa, bei fester Reaktion auch innen durchgegart.\nGeflügel ist gar, wenn sich der Schenkelknochen leicht drehen lässt und sich vom Fleisch löst.\nKeyword grillen, Fleisch\n80 g Mandeln gemahlen,\n1 Knoblauchzehe geschält,\n2 Putenschnitzel à 100 g,\nDie gemahlenen Mandeln mit dem fein geschnittenen Knoblauch, Honig, Chili, Tomatenmark und 4,5 EL Öl glatt rühren.\nDie Putenschnitzel zwischen zwei geölten Folien dünn plattieren, mit der Mandelmasse gleichmäßig dünn bestreichen und aufrollen.\nDie Roulade quer in Röllchen schneiden.\nDie Rouladen und die Cocktailwürstchen abwechselnd auf Holzspieße stecken.\nDie Spieße auf einem heißen Grill von beiden Seiten grillen, dabei mit Salz und Pfeffer würzen und mit etwas Öl bepinseln\nVorheriger ArtikelTennessee: Von den Great Smoky Mountains nach Nashville\nNächster ArtikelJohann Lafer: Schokokuchen mit Mangoragout