Download "Aktia pankki oyj tilinpäätöstiedote 1.1.-31.12.2013"\n1 Aktia pankki oyj tilinpäätöstiedote palkkiotuotot kasvoivat hankalassa markkinatilanteessa toimitusjohtaja jussi laitinen Aktian tulos oli hyvä. Kasvaneet palkkiotuotot vähensivät matalien korkojen vaikutusta. Aktian uusi luotonantopolitiikka on tuottanut tulosta, ja luottojen arvonalentumiset laskivat odotettua enemmän. Meidän varainhoito sai vuoden aikana useita kiitettäviä arvioita, ja varainhoitotoiminnan panostuksia jatketaan. Toimintaohjelma 2015 eteni suunnitelmien mukaan, ja kustannusrakenteen mukauttamista edelleen hankalaan markkinatilanteeseen jatketaan. Saaristosäästöpankki on nyt osa Aktiaa, ja yhdistyminen Vöyrin Säästöpankin kanssa on työn alla. Aktian jälleenrahoitus, likviditeetti ja vakavaraisuus ovat edelleen hyvällä tasolla täyttäen viranomaisten nopeasti kasvavan sääntelyn vaatimukset. LOKA-joulukuu 2013: liikevoitto 11,1 (10,4) miljoonaa euroa Liikevoitto jatkuvista toiminnoista oli 11,1 (10,4) miljoonaa euroa ja jatkuvien toimintojen voitto oli 11,9 (6,3) miljoonaa euroa. Osakekohtainen tulos oli 0,18 (0,09) euroa. Korkokate oli 27,3 (29,3) miljoonaa euroa ja palkkiotuotot netto kasvoivat 17,8 (16,0) miljoonaan euroon. Arvonalentumistappiot luotoista ja muista sitoumuksista vähenivät 39 prosenttia 1,1 (1,7) miljoonaan euroon. tammi-joulukuu 2013: liikevoitto 65,4 (56,0) miljoonaa euroa Konsernin jatkuvien toimintojen liikevoitto oli 65,4 (56,0) miljoonaa euroa ja jatkuvien toimintojen voitto oli 52,4 (40,3) miljoonaa euroa. Osakekohtainen tulos oli 0,78 (0,74) euroa, josta osakekohtainen tulos jatkuvista toiminnoista oli 0,78 (0,59) euroa. Hallitus esittää 0,42 (0,36) euron osinkoa osakkeelta. Vakavaraisuusaste oli 19,3 ( ; 20,2) prosenttia ja ensisijaisten omien varojen suhde 12,3 (11,8) prosenttia. Osakekohtainen oma pääoma oli 8,67 ( : 8,91) euroa. Korkokate oli 112,6 (117,3) miljoonaa euroa ja palkkiotuotot netto kasvoivat 70,7 (65,3) miljoonaan euroon. Arvonalentumistappiot luotoista ja muista sitoumuksista vähenivät 57 prosenttia 2,7 (6,4) miljoonaan euroon. NÄKYMÄT 2014 (uudet): Matalana jatkuvasta korkotasosta huolimatta konsernin vuoden 2014 liikevoiton odotetaan yltävän suunnilleen vuoden 2013 tasolle. TUNNUSLUVUT (milj. euroa) 10-12/ /2012 % % 7-9/ / /2013 Korkokate 27,3 29,3-7 % 112,6 117,3-4 % 26,9 28,3 30,1 Palkkiotuotot netto 17,8 16,0 12 % 70,7 65,3 8 % 17,4 18,6 16,9 Liiketoiminnan tuotot yhteensä 57,3 58,4-2 % 224,2 217,9 3 % 53,6 55,7 57,5 Liiketoiminnan kulut yhteensä -45,9-46,0 0 % -157,2-154,2 2 % -34,6-39,2-37,5 Liikevoitto ennen luottojen arvonalentumisia, jatkuvat toiminnot 12,2 12,1 1 % 68,1 62,4 9 % 19,8 15,5 20,6 Arvonalentumistappiot luotoista ja muista sitoumuksista -1,1-1,7-39 % -2,7-6,4-57 % -0,2-0,4-1,1 Liikevoitto jatkuvista toiminnoista 11,1 10,4 7 % 65,4 56,0 17 % 19,6 15,1 19,5 Kulu/tuotto-suhde 0,87 0,89-2 % 0,72 0,74-3 % 0,66 0,70 0,67 Osakekohtainen tulos (EPS), euroa 0,18 0,09 91 % 0,78 0,74 6 % 0,22 0,16 0,22 Oma pääoma / osake (NAV) 1, euroa 8,67 8,91-3 % 8,67 8,91-3 % 8,52 8,34 9,02 Oman pääoman tuotto (ROE), % 7,5 3,9 92 % 8,1 8,5-5 % 9,4 6,9 8,9 Vakavaraisuusaste 1, % 19,3 20,2-4 % 19,3 20,2-4 % 19,1 20,3 20,0 Ensisijaisten omien varojen suhde 1, % 12,3 11,8 5 % 12,3 11,8 5 % 12,2 12,1 11,7 Arvonalentumistappiot luotoista /koko luottokanta, % 0,02 0,02 0 % 0,04 0,09-56 % 0,00 0,01 0,02 1) Kauden lopussa Tilinpäätöstiedote on käännös alkuperäisestä ruotsinkielisestä Bokslutskommuniké Jos eroavaisuuksia ilmenee, ruotsinkielinen versio on määräävä. Årsredovisning\n2 Tulos 10-12/2013 Konsernin jatkuvien toimintojen liikevoitto oli 11,1 (10,4) miljoonaa euroa. Tuotot Konsernin tuotot olivat 57,3 (58,4) miljoonaa euroa. Pankin otto- ja antolainauksen korkokate oli 11,2 (11,5) miljoonaa euroa ja koko korkokate 27,3 (29,3) miljoonaa euroa. Korkoriskien hallinnassa käytetään johdannaisia ja kiinteäkorkoisia sijoituksia. Nämä Aktia Pankin korkoriskin rajoittamiseksi tekemät suojaustoimet paransivat korkokatetta 10,8 miljoonaa euroa, 1,9 miljoonaa euroa enemmän kuin vuotta aiemmin. Muun treasury-toiminnan korkokate oli 5,3 (8,9) miljoonaa euroa. Palkkiotuotot netto nousivat 12 prosenttia 17,8 (16,0) miljoonaan euroon. Palkkiotuotot olivat 22,2 (20,2) miljoonaa euroa. Kortti- ja muut maksujenvälityspalkkiot nousivat 15 prosenttia 4,2 (3,6) miljoonaan euroon. Henkivakuutusnetto oli 8,4 (8,3) miljoonaa euroa. Vakuutusnettoon sisältyvät maksutulo, sijoitustoiminnan nettotuotot, maksetut korvaukset ja vastuuvelan muutos. Rahoitusvarojen ja -velkojen nettotuotot olivat 2,5 (3,1) miljoonaa euroa, josta myytävissä olevien rahoitusvarojen nettotuotot olivat 1,8 (2,9) miljoonaa euroa. Suojauslaskennan nettotulos oli 0,6 (0,2) miljoonaa euroa. Liiketoiminnan muut tuotot olivat 1,3 (1,5) miljoonaa euroa. Kulut Konsernin liiketoiminnan kulut olivat 45,9 (46,0) miljoonaa euroa. Tästä henkilöstökulut olivat 23,1 (20,0) miljoonaa euroa, mihin sisältyy 3,4 miljoonaa euroa henkilöstövähennyksistä aiheutuneita kertaluonteisia kuluja. IT-kulut olivat 6,4 (12,6) miljoonaa euroa. Vuonna 2012 tehdyn peruspankkijärjestelmän vaihtamista koskevan päätöksen seurauksena vertailukaudella 2012 kirjattiin kustannusvaikutukseltaan 5,9 miljoonan euron varaus palvelusopimuksen purkamiseksi. Liiketoiminnan muut kulut olivat 14,7 (11,5) miljoonaa euroa, ja niihin sisältyy 2,4 miljoonaa euroa kertaluonteisia kuluja konttorien yhdistämisestä vuonna 2014 aiheutuvia vuokravastuita varten. Segmenttikatsaus Uusi Basel III -sääntely 2014 ja sen vaikutukset pankkitoiminnan vakavaraisuuteen Pankkitoiminnan vakavaraisuussäännöt muuttuvat vuodesta 2014 alkaen. Basel III -uudistus otetaan EU:ssa käyttöön CRD IV -direktiivin säännöksin, joita täydennetään vakavaraisuusasetuksella (CRR). CRR astuu voimaan vuoden 2014 alusta tietyin ylimenosäännöksin, ja CRD IV implementoidaan kansalliseen lainsäädäntöön kesällä Likvidien varojen vaade (LCR) tulee voimaan vuoden 2015 alusta. Uudet säännökset korottavat ensisijaisen oman pääoman vaadetta ja aiheuttavat teknisiä laskentamuutoksia, jotka vaikuttavat negatiivisesti pankkikonsernin ydinpääomaan. Aktia Pankin osalta olennaisimmat muutokset liittyvät vakuutusyhtiöomistuksesta ja vähemmistöomistajien maksaman oman pääoman osuuksista tehtäviin vähennyksiin ydinpääomasta. Sijoitustoiminnan realisoimattomat arvonmuutokset (käyvän arvon rahasto), jotka vielä vuonna 2013 sisältyivät toissijaiseen omaan pääomaan, vaikuttavat ylimenokauden aikana vähitellen ydinpääomaan. Lisäksi liikkeeseen lasketun debentuuripääoman tiukemmat maturiteettivaatimukset vaikuttavat negatiivisesti pankkikonsernin toissijaiseen omaan pääomaan. Likviditeettisalkun sijoitusinstrumenttien riskipainotuksen muutoksilla on lievempiä negatiivisia vaikutuksia, jotka osittain neutraloituvat tiukentuvien likviditeettivaateiden myötä. Nämä rajoittavat sijoituksia tietynlaisiin instrumentteihin ja luottoluokaltaan heikkoihin instrumentteihin. Finanssivalvonta on hakemuksesta myöntänyt Aktia Pankille poikkeusluvan (annettu ) olla vakavaraisuuslaskelmassa vähentämättä kokonaan omistamansa tytäryhtiön Aktia Henkivakuutus Oy:hyn tehtyjä sijoituksia. Henkivakuutusyhtiö on rahoitus- ja vakuutusryhmittymien valvonnan piirissä. Poikkeuslupa on pisimmillään voimassa saakka, ja se edellyttää, että Aktia Henkivakuutus Oy:n omistus sisällytetään pankkikonsernin riskipainotettuihin sitoumuksiin vähintään 280 prosentin riskipainolla. Vuoden alusta voimaan tulleiden sääntömuutosten vuoksi Aktia-konserni tarkistaa vuoden 2014 ensimmäisen neljänneksen aikana emoyhtiö Aktia Pankki Oyj:n ja konsernin eri tytäryhtiöiden sisäisen pääoma-allokoinnin periaatteet. Sääntömuutosten, Finanssivalvonnan Aktia Henkivakuutus Oy:n käsittelyä koskevan väliaikaisen poikkeusluvan ja suunnitteilla olevan konsernin sisäisen pääoman uudelleenallokoinnin lopullisten vaikutusten arvioidaan vuonna 2014 olevan noin -0,5 prosenttiyksikköä ydinpääomasuhteesta ja noin -4 prosenttiyksikköä vakavaraisuusasteesta. Konsernin liikevoitto jatkuvista toiminnoista segmenteittäin (milj. euroa) 10-12/ /2012 % Pankkitoiminta 9,8 6,8 44 % Varainhoito & Henkivakuutus 7,1 6,4 12 % Muut -6,5-2,0-219 % Eliminoinnit 0,7-0,8 - Yhteensä 11,1 10,4 7 % Pankkitoiminta-segmentin tulosparannus johtuu lähinnä korkeammista tuotoista ja alemmista luottojen arvonalentumisista. Toimintaohjelma 2015:stä aiheutuneet kertaluonteiset kukulut on kohdistettu segmenttiin Muut. 2 Aktia\n3 Toiminta Toimintaympäristö Koko vuoden ajan alhaisena pysynyt yleinen korkotaso on vaikuttanut negatiivisesti Aktian korkokatteeseen. Alhainen korkotaso on pitänyt Aktian kiinteän koron sijoitusten arvon korkealla. Tilastokeskuksen mukaan Suomen inflaatio oli joulukuussa 1,6 (2,4) prosenttia. Keskimääräinen inflaatio vuonna 2013 oli 1,5 (2,8) prosenttia. Kuluttajien luottamusta talouteen kuvaava indeksi vahvistui joulukuussa jonkin verran edellisvuodesta 7,2:een (3,5) pysyen kuitenkin selvästi pitkän ajan keskiarvoa (12,2) matalampana. Marraskuussa kuluttajien luottamusindeksi oli 6,4 (1,0) ja lokakuussa 3,8 (-1,6). (Tilastokeskus) Asuntojen hinnat nousivat koko Suomessa joulukuuhun mennessä 0,7 prosenttia edellisvuodesta. Pääkaupunkiseudulla hinnat nousivat 2,3 prosenttia, mutta muualla Suomessa hinnat laskivat 0,5 prosenttia. Joulukuussa 2013 työttömyys oli 7,9 prosenttia, eli 1,0 prosenttiyksikköä korkeampi kuin vuotta aiemmin. (Tilastokeskus). Nasdaq OMX Helsinki 25 -indeksi nousi noin 23 prosenttia vuonna 2013 kun taas pohjoismainen pankkisektori nousi lähes 40 prosenttia. Aktian A- osakkeen kurssi nousi samana ajanjaksona noin 38 prosenttia. Tunnusluvut Muutos edellisvuodesta, % 2015E* 2014E* 2013E 2012 BKT-kasvu Maailma 3,8 3,6 3,0 3,1 Euroalue 1,2 1,0-0,4-0,6 Suomi 1,6 0,7-1,2-1,0 Kuluttajahintainflaatio Euroalue 1,5 1,0 1,5 2,5 Suomi 1,4 1,4 1,5 2,8 Muut tunnusluvut Asuntojen reaaliarvon kehitys Suomessa 0,0 0,0 0,0-1,1 Työttömyys Suomessa 2 8,2 8,4 8,2 7,7 OMX Helsinki ,0 11,0 Korot 1 EKP:n ohjauskorko 0,75 0,25 0,25 0,75 10 vuoden korko 2,80 2,40 1,90 1,32 Euribor 12 kk 1,75 0,75 0,56 0,54 Euribor 3 kk 1,00 0,30 0,29 0,19 * Aktian pääekonomistin ennuste vuoden lopun tilanne 2 vuosikeskiarvo Aktia Pankki Oyj on konsernin uusi emoyhtiö Aktia-konsernin aiempi emoyhtiö Aktia Oyj sulautui kokonaan omistamaansa tytäryhtiöön Aktia Pankki Oyj:hin. Sulautumisen jälkeen konsernin emoyhtiö on Aktia Pankki Oyj. Sulautuminen on osa Aktia-konsernin Toimintaohjelma 2015:tä, jonka tarkoituksena on pelkistää Aktiakonsernin rakennetta ja parantaa kustannustehokkuutta hallinnossa, prosesseissa ja yhteisissä toiminnoissa. Sulautumisen yhteydessä Aktia Oyj:n osakkeenomistajat saivat vastikkeena Aktia Pankki Oyj:n liikkeeseen laskemia uusia A- ja R-osakkeita. Yksi Aktia Oyj:n A-osake oikeutti yhteen uuteen Aktia Pankki Oyj:n A-osakkeeseen ja yksi Aktia Oyj:n R-osake oikeutti yhteen uuteen Aktia Pankki Oyj:n R-osakkeeseen. Vastike suoritettiin, kun Aktia Pankki Oyj:n liikkeeseen laskemat uudet osakkeet kirjattiin kaupparekisteriin ja merkittiin Euroclear Finland Oy:n ylläpitämään arvo-osuusjärjestelmään arvo-osuuksina. Vastikeosakkeiden osakkeenomistajan oikeudet astuivat voimaan Sulautumisen vaikutus konsernin taloudelliseen asemaan Koska sulautuminen tapahtui konsernin sisällä ja Aktia Oyj omisti 100 prosenttia Aktia Pankki Oyj:n osakkeista, sillä ei ollut suoraa tulosvaikutusta Aktia-konserniin. Sulautuminen ei myöskään vaikuttanut Aktia-konsernin taseen loppusummaan tai omaan pääomaan. Konsernin omassa pääomassa sulautumisen seurauksena tapahtuneet pienet muutokset esitellään tilinpäätöstiedotteen sivulla 19 kohdassa Konsernin oman pääoman muutos. Uuden konsernirakenteen, jossa Aktia Pankki Oyj on myös konsernin vakuutustoimintojen emoyhtiö, vaikutus pankkikonsernin vakavaraisuuteen oli -0,9 prosenttiyksikköä ja ensisijaisten omien varojen suhteeseen -0,4 prosenttiyksikköä Tilinpäätöstiedotteen vertailutiedot Konsernin aikaisemman emoyhtiön sulautuminen ei aiheuttanut olennaisia muutoksia Aktia-konsernin taloudelliseen asemaan tai operatiiviseen toimintaan. Tilinpäätöstiedotteen vertailutiedot on laadittu siten, että nykyisen konsernin, jossa Aktia Pankki Oyj on emoyhtiö, tulostietoja verrataan samoihin ja täysin vertailtaviin tulostietoihin, jotka on aikaisempina kausina julkaistu Aktia Oyj konsernin emoyhtiönä. Aktia 3\n4 Luottoluokitus Standard & Poor s vahvisti näkemyksensä Aktia Pankki Oyj:n luottokelpoisuudesta. Pitkäaikaisen varainhankinnan luottoluokitus on A- ja lyhytaikaisen A2. Molempien näkymät ovat negatiiviset. Moody s Investors Service vahvisti Aktia Pankki Oyj:n pitkäaikaisen varainhankinnan luottoluokitukseksi A3, lyhytaikaisen varainhankinnan luokitukseksi P-2 ja taloudellisen vahvuuden luokitukseksi C-. Näkymät ovat edelleen negatiiviset. Aktia Pankin luottoluokitussopimus Fitchin kanssa päättyi , ja Fitch vahvisti samana päivänä Aktia Pankki Oyj:n luottoluokituksen (pitkäaikainen varainhankinta BBB+ ja lyhytaikainen varainhankinta F2) ja muutti näkymät vakaiksi (negatiiviset). Pitkäaikainen varainhankinta Lyhytaikainen varainhankinta Näkymät Päivitetty Moody s Investors Service A3 P-2 neg Standard & Poor s A- A-2 neg Toimintaohjelma 2015 Aktian hallitus esitteli marraskuussa 2012 Toimintaohjelma 2015:n, johon päivitettiin tulostavoitteet vuoteen Päivitys oli perusteltu uudessa liiketoimintaympäristössä, jota leimaavat erittäin alhaiset korot ja uusi sääntely. Useita yksittäisiä toimenpiteitä käsittävä toimintaohjelma toteutetaan asteittain vuoteen 2015 mennessä. Aktia uudistaa peruspankkijärjestelmänsä. Uusi järjestelmä otetaan käyttöön vuoden 2015 aikana. Peruspankkialustaksi on valittu kansainvälisen pankkijärjestelmätoimittaja Temenoksen T24-peruspankkituote ja ruotsalaisen Emric AB:n luotonkäsittelyjärjestelmä. Uuteen alustaan siirtyminen toteutetaan yhteistyössä pankin nykyisen järjestelmätoimittaja Samlinkin kanssa. Ylimenokautta koskeva ja Samlinkiin jääviä palveluja koskeva uusi sopimus on tehty. Toimintaohjelma 2015:n mukaisesti konsernin organisaatiota on muutettu ja konsernirakennetta pelkistetty. Liiketoiminta on alkaen jaettu kolmeen segmenttiin: Pankkitoiminta, Varainhoito & Henkivakuutus ja Muut. Tulos 1 12/2013 Konsernin jatkuvien toimintojen liikevoitto parani 17 prosenttia edellisvuodesta 65,4 (56,0) miljoonaan euroon. Konsernin jatkuvien toimintojen voitto oli 52,4 (40,3) miljoonaa euroa. Tuotot Konsernin tuotot kasvoivat 3 prosenttia 224,2 (217,9) miljoonaan euroon. Korkokate oli alhaisista markkinakoroista huolimatta vakaa, 112,6 (117,3) miljoonaa euroa. Korkoriskien hallinnassa käytetään johdannaisia ja kiinteäkorkoisia sijoituksia. Nämä Aktia Pankin korkoriskin rajoittamiseksi tekemät suojaustoimet paransivat korkokatetta 44,0 (30,8) miljoonaa euroa. Palkkiotuotot netto nousivat 8 prosenttia 70,7 (65,3) miljoonaan euroon. Rahastoista, varainhoidosta ja arvopaperivälityksestä saadut palkkiotuotot nousivat 14 prosenttia 44,9 (39,3) miljoonaan euroon. Kortti- ja muut maksujenvälityspalkkiot olivat 17,7 (16,9) miljoonaa euroa. Henkivakuutusnetto oli 28,1 (27,3) miljoonaa euroa. Vakuutustekninen tulos parani, joka tulee vakuutusmaksujen määrän kasvusta ja vakuutusteknisen kannattavuuden parantumisesta. Rahoitusvarojen ja -velkojen nettotuotot olivat 8,3 (2,9) miljoonaa euroa sisältäen Suomen Luotto-osuuskunnan 2,8 (1,9) miljoonan euron osingon tytäryhtiön myynnin seurauksena. Suojauslaskennan nettotulos oli 0,1 (1,1) miljoonaa euroa. Liiketoiminnan muut tuotot vähenivät 19 prosenttia 3,8 (4,7) miljoonaan euroon. Uuden peruspankkialustan odotetaan tuovan vuositasolla noin 5 miljoonan euron kustannussäästön. Moderniin peruspankkialustaan siirtyminen lisää myös prosessien kustannustehokkuutta. Uuteen järjestelmään siirtymisen investointi arvioidaan 30 miljoonaksi euroksi. Aktiassa käydyt yt-neuvottelut johtivat noin 50 henkilön vähennykseen. Toimenpiteiden arvioidaan johtavan 5 6 miljoonan euron säästöihin vuodessa, kun ne on toteutettu vuoden 2014 aikana. Aktia Oyj sulautui Aktia Pankki Oyj:hin Uuden Basel III -sääntelyn voimaantulon jälkeen keskusrahoituslaitoksena toimiminen rasittaisi merkittävästi Aktian tulosta ja maksuvalmiutta. Aktia purkaa palvelut päättymään vuoden 2015 alussa. Tämän vuoksi Aktia Pankki Oyj on myynyt ACH Finland Oy:n omistusosuutensa (25,8 %). Aktia Pankki sai maaliskuussa 2013 hypoteekkipankkitoimiluvan ja laski kesäkuussa 2013 liikkeeseen ensimmäisen 500 miljoonan euron kiinteistövakuudellisen joukkovelkakirjalainansa (covered bond). Kulut Konsernin liiketoiminnan kulut nousivat 2 prosenttia 157,2 (154,2) miljoonaan euroon. Tästä henkilöstökulut olivat 77,7 (75,4) miljoonaa euroa, mihin sisältyy 3,4 miljoonaa euroa henkilöstövähennyksistä aiheutuneita kertaluonteisia kuluja. IT-kulut pienenivät 13 prosenttia 27,3 (31,4) miljoonaan euroon. Vuonna 2012 tehdyn peruspankkijärjestelmän vaihtamista koskevan päätöksen seurauksena vertailukaudella 2012 kirjattiin kustannusvaikutukseltaan 5,9 miljoonan euron varaus palvelusopimuksen uudelleenneuvottelua varten. Liiketoiminnan muut kulut kasvoivat 13 prosenttia 45,5 (40,3) miljoonaan euroon, ja niihin sisältyy 2,4 miljoonaa euroa kertaluonteisia kuluja konttorien yhdistämisestä vuonna 2014 aiheutuvia vuokravastuita varten. Aktia Oyj:n ja Aktia Pankki Oyj:n sulautumisen kulut olivat 0,5 miljoonaa euroa. Vuodesta 2013 alkaen uutena kulueränä on suomalaisten talletuspankkien vuosina maksettavaksi määrätty pankkivero. Pankkiveron määrä vuonna 2013 oli 2,8 miljoonaa euroa. 4 Aktia\n5 Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden poistot vähenivät 5 prosenttia 6,8 (7,2) miljoonaan euroon. Luottojen ja muiden sitoumusten arvonalentumiset Vuonna 2013 luottojen ja muiden sitoumusten arvonalentumiset vähenivät 57 prosenttia yhteensä 2,7 (6,4) miljoonaan euroon. Tase ja taseen ulkopuoliset sitoumukset Konsernin taseen loppusumma oli joulukuun lopussa (11 240) miljoonaa euroa. Likviditeetti Pankkikonsernin (johon kuuluvat Aktia Pankki Oyj ja kaikki tytäryhtiöt lukuun ottamatta Aktia Henkivakuutus Oy:tä ja osakkuusyritys Folksam Vahinkovakuutus Oy:tä) korkosijoituksista koostuva likviditeettisalkku oli (1 852) miljoonaa euroa. Likviditeettisalkku oli rahoitettu repo-kaupoilla 0 (107) miljoonan euron arvosta. Likviditeettisalkun lisäksi pankilla oli muita korkosijoituksia 20 (10) miljoonaa euroa. Pankkikonsernin likviditeettipuskuri vastasi joulukuun lopussa arviota noin 17 kuukauden ulos menevästä tukkurahoituksen rahavirrasta. Ottolainaus Yleisön ja julkisyhteisöjen ottolainaus kasvoi (3 631) miljoonaan euroon vastaten 3,7 (3,4) prosentin talletusmarkkinaosuutta. Aktia-konsernin liikkeeseen laskemien joukkovelkakirjalainojen kokonaismäärä oli (3 879) miljoonaa euroa. Liikkeeseen lasketuista joukkovelkakirjalainoista (3 104) miljoonaa euroa oli Aktia Hypoteekkipankki Oyj:n liikkeeseen laskemia kiinteistövakuudellisia lainoja. Aktia Pankin osalta vastaava määrä oli 498 (0) miljoonaa euroa. Aktia Pankki Oyj laski kauden aikana liikkeeseen ensimmäisen pitkäaikaisen kiinteistövakuudellisen joukkovelkakirjalainansa (covered bonds), jonka määrä oli 500 miljoonaa euroa. Liikkeeseenlaskun vakuudeksi oli joulukuun lopussa varattu lainoja miljoonan euron edestä. Kaikkien lainojen luototusaste on kiinnitysluottopankeista annetun lain edellyttämä alle 70 prosenttia vakuuksien markkina-arvosta. Aktia Pankin liikkeeseen laskemat sijoitustodistukset olivat kauden lopussa 314 miljoonaa euroa. Aktia Pankki laski kauden aikana liikkeeseen uusia debentuurilainoja yhteensä 86 miljoonaa euroa. Lisäksi Aktia Pankki laski kauden aikana liikkeeseen 300 miljoonaa euroa pitkäaikaisia joukkovelkakirjalainoja EMTN-ohjelmansa puitteissa sekä 83 miljoonaa euroa pitkäaikaisia joukkovelkakirjalainoja (Schuldscheindarlehen). Vuodenvaihteen jälkeen, tammikuun 2014 puolivälissä Aktia Pankki on laskenut liikkeeseen 20 miljoonaa euroa pitkäaikaisia joukkovelkakirjalainoja (Schuldscheindarlehen). Antolainaus Konsernin antolainaus yleisölle oli joulukuun lopussa (7 202) miljoonaa euroa, vähennystä 399 miljoonaa euroa. Kotitalouksien osuus koko luottokannasta, mukaan lukien säästöpankkien ja POP Pankkien välittämät hypoteekkilainat, oli (6 222) miljoonaa euroa eli 87,8 (86,4) prosenttia luottokannasta. Asuntolainakanta oli (5 850) miljoonaa euroa, josta kotitalouksien osuus oli (5 458) miljoonaa euroa. Aktian markkinaosuus kotitalouksien asuntolainoista oli joulukuun lopussa 4,1 (4,3) prosenttia. Aktian luottokannasta 8,0 (9,3) prosenttia oli yritysluottoja. Luotonanto yrityksille oli yhteensä 541 (666) miljoonaa euroa. Asuntoyhteisöjen luotot olivat 241 (270) miljoonaa euroa eli 3,5 (3,8) prosenttia Aktian koko luottokannasta. Luottokanta sektoreittain (milj. euroa) Osuus, % Kotitaloudet ,8 % Yritykset ,0 % Asuntoyhteisöt ,5 % Voittoa tavoittelemattomat yhdistykset ,6 % Julkisyhteisöt ,1 % Yhteensä % Rahoitusvarat Aktian rahoitusvarat koostuvat pankkikonsernin likviditeettisalkusta ja muista korkosijoituksista, yhteensä (1 862) miljoonaa euroa, henkivakuutusyhtiön sijoitussalkusta, 661 (693) miljoonaa euroa, sekä pankkitoiminnan kiinteistö- ja osakeomistuksesta, 7 (7) miljoonaa euroa. Vastuuvelka Henkivakuutusyhtiön vastuuvelka oli 965 (878) miljoonaa euroa, josta 462 (359) miljoonaa euroa oli sijoitussidonnaista. Laskuperustekorkoon sidottu vastuuvelka laski 503 (520) miljoonaan euroon. Oma pääoma Aktia-konsernin oma pääoma supistui vuoden aikana 16 miljoonaa euroa 642 (657) miljoonaan euroon. Sitoumukset Taseen ulkopuoliset sitoumukset, jotka koostuvat paikallispankeille annetuista maksuvalmiuslimiiteistä, muista lainalupauksista ja pankkitakauksista, kasvoivat 48 miljoonaa euroa 391 (343) miljoonaan euroon. Hallinnoitavat varat Konsernin hallinnoitavat varat olivat (8 832) miljoonaa euroa. Asiakasvaroihin sisältyvät segmenttiin Varainhoito & Henkivakuutus kuuluvien tytäryhtiöiden sekä Aktia Pankin yksityispankkitoiminnon hallinnoimat ja välittämät rahastot sekä hallinnoitava pääoma. Jäljempänä olevassa taulukossa esitetään nettovolyymit: luvuista on eliminoitu useiden yhtiöiden yhdessä hallinnomat asiakasvarat. Aktia 5\n6 Konsernivaroihin sisältyvät treasurytoiminnon hallinnoima pankkikonsernin likviditeettisalkku ja henkivakuutusyhtiön sijoitussalkku. Hallinnoitavat varat (milj. euroa) % Asiakasvarat % Konsernivarat % Yhteensä % Vakavaraisuus Pankkikonsernin (johon kuuluvat Aktia Pankki Oyj ja kaikki tytäryhtiöt lukuun ottamatta Aktia Henkivakuutus Oy:tä ja osakkuusyritys Folksam Vahinkovakuutus Oy:tä) vakavaraisuus oli 19,3 ( ; 20,2) prosenttia ja ensisijaisten omien varojen suhde 12,3 (11,8) prosenttia. Aktia Pankin vakavaraisuus oli 23,1 prosenttia, kun se vuoden 2012 lopussa oli 28,1 prosenttia, ja ensisijaisten omien varojen suhde oli 14,7 (16,1) prosenttia. Aktia-konsernin aiempi emoyhtiö Aktia Oyj ja Aktia Pankki Oyj sulautuvat Sulautumisen vaikutus konsernin vakavaraisuuteen oli noin -1 prosenttiyksikkö. Vakavaraisuuteen vaikuttaa myös 45 miljoonan euron eräpäivättömän lainan takaisinmaksu. Ennen takaisinmaksua laina sisältyi toissijaisiin omiin varoihin. Vakavaraisuus Pankkikonserni Vakavaraisuus 19,3 % 20,2 % Ensisijaisten omien varojen suhde 12,3 % 11,8 % Aktia Pankki Vakavaraisuus 23,1 % 28,1 % Ensisijaisten omien varojen suhde 14,7 % 16,1 % Aktia Hypoteekkipankki Vakavaraisuus 14,2 % 11,3 % Ensisijaisten omien varojen suhde 13,3 % 9,7 % Pankkikonsernin vakavaraisuus lasketaan toistaiseksi luottoriskien standardimenetelmää käyttäen. Konsernin vähittäisvastuita koskeva IRBA-hakemus (Internal Risk Based Approach) jätettiin elokuussa 2011, ja se on Finanssivalvonnan tutkinnassa. IRBA-menetelmän soveltaminen nostaisi ensisijaisten omien varojen suhdetta vähintään 4 prosenttiyksikköä. Henkivakuutusyhtiön toimintapääoma oli 99,0 (158,6) miljoonaa euroa, kun vähimmäisvaade on 34,3 (33,3) miljoonaa euroa. Vakavaraisuusaste oli 17,5 (27,4) prosenttia. Konglomeraatin vakavaraisuus oli 198,6 (205,1) prosenttia. Rahoitus- ja vakuutusryhmittymien valvonnasta annetun lain mukaan vähimmäisvaade on 100 prosenttia. Segmenttikatsaus Aktia Pankki Oyj:n liiketoiminta on jaettu kolmeen segmenttiin: Pankkitoiminta, Varainhoito & Henkivakuutus ja Muut. Konsernin liikevoitto jatkuvista toiminnoista segmenteittäin (milj. euroa) 1-12/ /2012 % Pankkitoiminta 50,5 42,0 20 % Varainhoito & Henkivakuutus 23,9 21,3 12 % Muut -9,5-7,1-33 % Eliminoinnit 0,5-0,2 - Yhteensä 65,4 56,0 17 % Pankkitoiminta Pankkitoimintasegmentin vaikutus konsernin liikevoittoon oli 50,5 (42,0) miljoonaa euroa. Liiketoiminnan tuotot olivat 178,2 (172,2) miljoonaa euroa, josta korkokate oli 113,9 (118,1) miljoonaa euroa. Palkkiotuotot netto olivat edellisvuotta korkeammat nousten 55,5 (51,2) miljoonaan euroon. Palkkiotuottojen kasvu johtuu lähinnä positiivisesti kehittyneestä rahastojen ja henkivakuutusten välityksestä. Myös anto- ja ottolainauksen palkkiot sekä kortti- ja maksujenvälityspalkkiot ovat korkeammat kuin vuotta aiemmin. Kiinteistönvälityksen palkkiotuotot vähenivät 10 prosenttia edellisvuodesta 6,9 (7,7) miljoonaan euroon. Myytävissä olevien rahoitusvarojen nettotuotot olivat 4,6 (0,8) miljoonaa euroa. Liiketoiminnan kulut olivat hieman edellisvuotta korkeammat, yhteensä 125,0 (123,8) miljoonaa euroa. Henkilöstökulut vähenivät 6 prosenttia 40,2 miljoonasta eurosta 37,7 miljoonaan euroon. Tietotekniikkaan liittyvät kulut olivat 14,5 (15,0) miljoonaa euroa. Liiketoiminnan muut kulut nousivat 71,0 (66,6) miljoonaan euroon. Kasvu johtuu lähinnä väliaikaisesta pankkiverosta, joka rasittaa pankkitoiminnan tulosta 2,8 miljoonalla eurolla. Korttitoiminnan kehittämistä jatkettiin, ja pääasialliseksi korttijärjestelmäksi valittiin EVRY AS:n alusta. Joulukuussa 52 miljoonan euron Visa-luottokanta siirrettiin Nets Oy:ltä Aktia Pankille. Visa-luottokannan siirron ja korttitoiminnan kehittämisen arvioidaan tuovan yhteensä yli 2 miljoonan euron vuosittaisen tulosparannuksen vuodesta 2014 alkaen. Myyntiaktiviteettia tuetaan konttorien Aktia Dialogi -konseptilla, jonka avulla kartoitetaan asiakkaan pankki- ja vakuutuspalvelujen tarpeet. Käytyjen Dialogien määrä nousi vuoden aikana 4 prosenttia :aan (54 000). Yksilöllisiä sijoituspalveluja ja lainopillista palvelua tarjoavan Aktia Private Bankingin asiakasmäärä on kasvanut noin 15 prosenttia. Private Bankingin asiakasvarat kasvoivat 12 kuukauden aikana noin 27 prosenttia (1 257) miljoonaan euroon. Kotitalouksien säästäminen nousi noin 7 prosenttia edellisvuodesta (3 787) miljoonaan euroon, josta kotitalouksien talletukset olivat (2 801) miljoonaa euroa ja kotitalouksien rahastosäästöt (986) miljoonaa euroa. Aktian antolainaus kotitalouksille, Aktian välittämät hypoteekkilainat mukaan lukien, oli (4 356) miljoonaa euroa. Aktia Hypoteekkipankin luotonanto laski kauden aikana miljoonaa euroa (3 917) miljoonaan euroon. 6 Aktia\n7 Aktia Pankki Oyj ja Saaristosäästöpankki Oy allekirjoittivat lopullisen sopimuksen yhdistymisestä. Saaristosäästöpankki toimii nyt Aktia Pankin tytäryhtiönä. Vuodenvaihteessa Saaristosäästöpankin talletukset olivat 62 miljoonaa euroa ja luottokanta 46 miljoonaa euroa. Saaristosäästöpankin sulautumisen Aktia Pankkiin odotetaan toteutuvan vuoden 2014 ensimmäisellä puoliskolla. Varainhoito & Henkivakuutus Varainhoito & Henkivakuutus -segmentin vaikutus konsernin liikevoittoon oli 23,9 (21,3) miljoonaa euroa. Segmentin liiketoiminnan tuotot kasvoivat 45,8 (42,9) miljoonaan euroon. Varainhoidon palkkiotuotot netto paranivat 19,7 (17,1) miljoonaan euroon, ja henkivakuutusnetto vahvistui 26,1 (25,7) miljoonaan euroon. Vakuutustekninen tulos parani selvästi, koska vastuuvelan varausten muutoksilla oli 9,3 miljooonan euron negatiivinen vaikutus edellisvuoden tulokseen. Sijoitusnetto on edellisvuotta alhaisempi, koska vertailukautena kirjattiin enemmän myyntivoittoja ja johdannaissopimuksista johtuvia positiivisia arvonmuutoksia. Henkivakuutuksen maksutulo kasvoi edellisvuodesta 27 prosenttia 140,0 (110,7) miljoonaan euroon. Kasvu tulee sijoitussidonnaisista säästövakuutuksista. Aktia Profiili -rahastoallokaatiopalvelu on saanut erinomaisen vastaanoton asiakkailta, ja sen osuus maksutulosta on 57 (44) prosenttia. Henkivakuutuksen sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 25,3 (36,3) miljoonaa euroa. Vähennys johtuu vertailuvuotta alhaisemmista myyntivoitoista vuonna 2013 sekä siitä, että vertailuvuonna kirjattiin henkivakuutuksen korkoriskin rajoittamiseksi käytettyjen johdannaisten 4,0 miljoonan euron positiivinen tulosvaikutus. Korkojohdannaiset purettiin vuoden 2012 lopussa. Toiminnan sijoitusten tuotto oli markkinaarvoin 1,0 (11,7) prosenttia. Muut Muut-segmentin vaikutus konsernin liikevoittoon oli -9,5 (-7,1) miljoonaa euroa. Segmenttiin Muut kuuluvat tietyt Aktia Pankki Oyj:n hallinnolliset toiminnot sekä tytäryhtiö Vasp-Invest Oy. Hallintoyksiköiden kulut laskutetaan juoksevasti konsernin tytäryhtiöiltä. Aktia sai vuonna 2013 Suomen Luotto-osuuskunnalta 2,8 (1,9) miljoonan euron osingonmaksun johtuen osuuskunnan tytäryhtiö Nets Oy:n myynnistä vuonna Aktia Pankin marraskuun alussa päättyneet yhteistoimintaneuvottelut johtivat noin 50 henkilön vähennykseen. Tämän johdosta tilinpäätöksen henkilöstökuluihin on kirjattu 3,4 miljoonan euron kuluvaraus. Henkilöstövähennyksen lisäksi ja osana Toimintaohjelma 2015:tä joukko konttoreita on päätetty yhdistää lähellä sijaitseviin konttoreihin, ja tätä varten muihin kuluihin on kirjattu 2,4 miljoonan euron varaus tulevia vuokravastuita varten. Vuoden 2012 tulosta rasitti peruspankkijärjestelmän vaihtoon liittyvän palvelusopimuksen uudelleenneuvottelusta johtuva kustannusvaikutukseltaan 5,9 miljoonan euron varaus. Vuonna 2013 varauksesta purettiin yhteensä 0,5 miljoonaa euroa. Vasp-Invest Oy:n toiminnan puitteissa on edelleen käynnissä kiinteistöomaisuuden aktiivinen myynti. Vasp-Invest Oy:n liikevoitto oli 0,3 (0,6) miljoonaa euroa. Liiketoiminnan kulut nousivat 1 prosentin 21,9 (21,6) miljoonaan euroon lähinnä liiketoiminnan kasvun seurauksena. Henkilöstökulut olivat 10,4 (10,2) miljoonaa euroa, ja kasvu johtuu henkilöstövähennyksistä aiheutuneista kertaluonteisista kuluista. Henkivakuutuksen liikekustannussuhde parani 88,3 (90,8) prosenttiin. Varainhoito & Henkivakuutus -segmentin hallinnoimien asiakasvarojen arvo oli (4 978) miljoonaa euroa. (milj. euroa) % Aktia Rahastoyhtiö % Aktia Invest % Aktia Asset Management % Aktia Henkivakuutus % Eliminoinnit % Yhteensä % Henkivakuutuksen vastuuvelka oli 965 (878) miljoonaa euroa, josta sijoitussidonnainen vastuuvelka oli 462 (359) miljoonaa euroa ja laskuperustekorkoon sidottu vastuuvelka 503 (520) miljoonaa euroa. Sijoitussidonnainen vastuuvelka kasvoi 48 (41) prosenttiin koko vastuuvelasta. Korkosidonnaisen vastuuvelan keskimääräinen diskonttokorko on 3,6 prosenttia. Vastuuvelkaan sisältyy 16,0 (16,0) miljoonan euron korkovaraus, jolla on varmistettu tulevan korkovaateen täyttyminen. Segmentin kaikkien yhtiöiden vakavaraisuus ylittää viranomaisvaatimukset selvästi. Aktia 7\n8 Konsernin riskipositiot Pääoman- ja riskienhallinnan määritelmät ja yleiset periaatteet ovat luettavissa Aktia Oyj:n vuosikertomuksen 2012 (www.aktia.fi) liitteestä K2 s Pankkitoiminnan luotonantoon liittyvät riskit Yli 90 päivää erääntyneet luotot, mukaan lukien saatavat konkurssiyrityksiltä ja perintäsaatavat, vähenivät 45 (50) miljoonaan euroon eli 0,66 (0,69) prosenttiin luottokannasta. Luottokantaan sisältyvät myös taseen ulkopuoliset takaussitoumukset. Kotitalouksien yli 90 päivää erääntyneet luotot olivat 0,46 (0,46) prosenttia koko luottokannasta ja 0,52 (0,53) prosenttia kotitalouksien luottokannasta. Luotot, joiden maksut olivat 3 30 päivää viivästyneitä, vähenivät 114 (133) miljoonaan euroon eli 1,66 (1,84) prosenttiin luottokannasta. Samalla luotot, joiden maksut olivat päivää viivästyneitä, vähenivät 34 (51) miljoonaan euroon eli 0,49 (0,71) prosenttiin luottokannasta. Rahoitusvarojen riskijakauma Pankkikonserni ylläpitää likviditeettisalkkua puskurina sellaisten tilanteiden varalta, joissa varainhankintaa markkinoilta ei jostain syystä voida toteuttaa normaalien ehtojen mukaisesti. Salkun kiinteäkorkoisia sijoituksia käytetään myös vähentämään rakenteellista korkoriskiä. Henkivakuutustoiminnassa sijoitussalkku on vakuutusteknisen vastuuvelan katteena, ja se arvostetaan juoksevasti markkina-arvoon. Korkosijoitusten myötä konserni altistuu vastapuoliriskeille. Suorat korkosijoitukset saavat kansainvälisten luottoluokituslaitosten, kuten Standard & Poor s, Fitch tai Moody s, luottoluokituksen. Luottoluokitukseen vaikuttavat lähinnä vastapuolen kotimaa ja taloudellinen asema, mutta myös instrumenttilajit ja niiden etuoikeus. Pankkikonsernin likviditeettisalkku ja muut korolliset sijoitukset Hoitamattomat luotot viivästyksen pituuden (vrk) mukaan (milj. euroa) Vrk % kannasta % kannasta , ,84 kotitaloudet 106 1, , , ,71 kotitaloudet 28 0, , * 45 0, ,69 kotitaloudet 31 0, ,46 *vakuuksien tase-arvo kattaa keskimäärin 96 % Aktia Pankin luotoista Luottojen ja muiden sitoumusten arvonalentumiset Luottojen ja muiden sitoumusten yhteenlasketut arvonalentumiset vähenivät vuoden aikana 3,7 miljoonaa euroa 2,7 (6,4) miljoonaan euroon. Arvonalentumisista 1,8 (4,4) miljoonaa euroa aiheutui kotitalouksista ja 0,9 (2,0) miljoonaa euroa yrityksistä. Luottojen arvonalentumiset muodostivat vuoden 2013 aikana yhteensä 0,02 (0,06) prosenttia koko luotonannosta. Yritysluottojen arvonalentumisten osuus yritysluotonannosta oli 0,1 (0,5) prosenttia. Likviditeettisalkun sijoitukset ja muut korolliset sijoitukset lisääntyivät edellisvuodesta 562 miljoonaa euroa (1 862) miljoonaan euroon. Pankkitoiminnan likviditeettisalkun ja muiden korollisten sijoitusten luottoluokituksen jakauma (milj. euroa) Aaa 52,9 % 64,5 % Aa1-Aa3 27,5 % 19,1 % A1-A3 15,2 % 8,9 % Baa1-Baa3 1,3 % 3,7 % Ba1-Ba3 0,0 % 1,5 % B1-B3 0,0 % 0,0 % Caa1 tai heikompi 0,0 % 0,0 % Kotimaiset kunnat (ei luottoluokitusta) 3,0 % 2,2 % Ei luottoluokitusta 0,1 % 0,0 % Yhteensä 100,0 % 100,0 % Kauden lopussa kaikki pankkikonsernin likviditeettisalkun joukkovelkakirjalainat täyttivät keskuspankkirahoitukseen oikeuttavat kriteerit. Taulukon luottoluokittelemattomat sijoitukset ovat peräisin ostetusta Saaristosäästöpankki-tytäryhtiöstä. Nämä sijoitukset ovat lyhytaikaisia kotimaisia yritystodistuksia sekä sijoituksia kotimaisiin pankkeihin, ja koska liikkeeseenlaskijalla ei ole luottoluokitusta, ne eivät täytä keskuspankkirahoituksen kriteereitä. 8 Aktia\n9 Pankkikonsernin sijoitusten maantieteellinen jakauma sijoitusluokittain Aktia Pankki-konserni Valtionobl. ja valt. takaamat Covered Bonds (CB*) Rahoituslaitokset pl. CB Yrityslainat Osakkeet Yhteensä Pohjoismaiset EU-maat Suomi Ruotsi Tanska Muut EU-maat Saksa Ranska Iso-Britannia Alankomaat Itävalta Belgia Kreikka Irlanti Italia Portugali Espanja Muut maat Eurooppa pl. EU Pohjois-Amerikka Muut OECD-maat Ylikansalliset Muut Yhteensä *kiinteistövakuudelliset joukkovelkakirjalainat Sijoitukset GIIPS-maihin Konsernin sijoitukset nk. GIIPS-maihin pysyivät neljännellä vuosineljänneksellä ennallaan, ja ne olivat yhteensä 59 (189) miljoonaa euroa. Yhteenlaskettu realisoimaton tulos oli 2,2 (-0,1) miljoonaa euroa. Erät on kirjattu omaan pääomaan käyvän arvon rahastoon. Omistuksista ei ole kirjattu tulosvaikutteisesti arvonalentumisia. Vuoden aikana on sen sijaan tehty ennenaikaisia myyntejä, joista on seurannut 1,4 miljoonan euron myyntitappio ennen veroja. Kaikki GIIPS-maihin tehdyt sijoitukset arvostetaan juoksevasti vallitsevaan markkina-arvoon. Pankkitoiminnan muut markkinariskit Pankkitoiminta ei harjoita osakekauppaa kaupankäyntitarkoituksessa eikä tee kiinteistösijoituksia tuottotarkoituksessa. Kiinteistöomistus oli vuoden lopussa 0,1 (0,5) miljoonaa euroa ja toimintaan liittyvät osakesijoitukset sekä Saaristosäästöpankista tulevat ostetut osakesijoitukset 6,6 (6,7) miljoonaa euroa. Henkivakuutusyhtiön sijoitussalkku Henkivakuutusyhtiön sijoitussalkun markkina-arvo oli yhteensä 661 (693) miljoonaa euroa. Henkivakuutusyhtiön kiinteistöallokaatio on kauden aikana kasvanut noin 33 miljoonaa euroa. Hankituissa kiinteistöissä, jotka sijaitsevat pääkaupunkiseudulla, on hyvät vuokralaiset ja pitkät vuokrasopimukset. Henkivakuutusyhtiön suorat kiinteistösijoitukset olivat 60 (28) miljoonaa euroa. Henkivakuutusyhtiön sijoitukset GIIPS-maihin olivat 12 (17) miljoonaa euroa. Henkivakuutustoiminnan suorien korkosijoitusten luottoluokitusten jakauma (pl. korkorahastot, kiinteistö-, osake- ja vaihtoehtoiset sijoitukset) (milj. euroa) Aaa 55,4 % 54,5 % Aa1-Aa3 19,2 % 21,6 % A1-A3 13,9 % 12,0 % Baa1-Baa3 4,7 % 3,7 % Ba1-Ba3 0,9 % 2,0 % B1-B3 0,4 % 0,0 % Caa1 tai heikompi 0,0 % 0,0 % Kotimaiset kunnat (ei luottoluokitusta) 0,0 % 0,0 % Ei luottoluokitusta 5,5 % 6,2 % Yhteensä 100,0 % 100,0 % Aktia 9\n10 Henkivakuutusyhtiön sijoitusten maantieteellinen jakauma sijoitusluokittain Valtionobl. ja Covered valt. takaamat Bonds (CB*) Rahoituslaitokset pl. CB Yrityslainat Kiinteistöt Vaihtoehtoiset sijoitukset Osakkeet Yhteensä Aktia Henkivakuutus Pohjoismaiset EU-maat Suomi Ruotsi Tanska Muut EU-maat Saksa Ranska Iso-Britannia Alankomaat Itävalta Belgia Kreikka Irlanti Italia Portugali Espanja Muut maat (1) (0) Eurooppa pl. EU Pohjois-Amerikka Muut OECD-maat Ylikansalliset Muut Yhteensä *kiinteistövakuudelliset joukkovelkakirjalainat Rahoitusvarojen arvostus Tulokseen kirjattavat arvonmuutokset Rahoitusvarojen arvonalentumiset olivat vuoden lopussa -1,3 (-0,7) miljoonaa euroa, mikä johtui kiinteistörahastojen ja pienempien pääomasijoitusten arvon pysyvästä laskusta. Nämä sijoitukset kuuluvat henkivakuutusyhtiön sijoitussalkkuun. Rahoitusvarojen arvonalentumiset (milj. euroa) 1-12/ /2012 Korkosijoitukset Pankkitoiminta - 1,2 Henkivakuutustoiminta - - Käyvän arvon rahasto (milj. euroa) Osakkeet ja osuudet Pankkitoiminta 1,9 3,6-1,7 Henkivakuutustoiminta 2,0 4,0-2,0 Suorat korkosijoitukset Pankkitoiminta 35,8 42,0-6,2 Henkivakuutustoiminta 36,9 48,4-11,5 Osuus osakkuusyhtiön käyvän arvon rahastosta -0,1 1,8-1,9 Rahavirran suojaus 4,6 16,2-11,6 Käyvän arvon rahasto yhteensä 81,1 116,1-34,9 Osakkeet ja osuudet Pankkitoiminta - - Henkivakuutustoiminta -1,3-1,9 Yhteensä -1,3-0,7 Käyvän arvon rahastoon kirjatut arvonmuutokset Arvonalentuminen, jota ei ole kirjattu tulokseen, tai arvon nousu, jota ei ole realisoitu, kirjataan käyvän arvon rahastoon. Käyvän arvon rahasto oli konsernin rahavirtasuojaus huomioon ottaen 81,1 (116,1) miljoonaa euroa laskennallisten verojen jälkeen. Rahavirtasuojaus, joka koostuu pankkitoiminnan korkokatteen suojaamistarkoituksessa hankituista puretuista korkojohdannaissopimuksista, oli 4,6 (16,2) miljoonaa euroa. Eräpäivään asti pidettävät rahoitusvarat Joulukuussa 2013 uudelleenluokiteltiin 101 miljoonaa euroa korkosijoituksia myytävissä olevista rahoitusvaroista eräpäivään asti pidettäviin rahoitusvaroihin. Joulukuussa 2012 uudelleenluokiteltiin 340 miljoonaa euroa. Kaikilla uudelleen luokitelluilla arvopapereilla on AAA-luottoluokitus. Uudelleenluokittelujen lisäksi eräpäivään asti pidettävien rahoitusvarojen salkku kasvoi entisestääån kauden aikana, ja se oli 499 (350) miljoonaa euroa Salkussa on korkean luottoluokan kiinteäkorkoisia sijoituksia, joita pankki käyttää korkoriskin hallintaan. Salkun tarkoituksena on pienentää konsernin oman pääoman volatiliteettia ja hallita Basel III:n myötä ajankohtaisiksi tulleita sääntelyriskejä. Eräpäivään asti pidettävät arvopaperit kirjataan jaksotettuun hankintamenoon. 10 Aktia\n11 Suojaavien korkojohdannaisten purkaminen Marraskuussa 2012 purettiin kaikki suojaustarkoituksessa, eli avistatilien ja säästötalletusten korkoriskin suojaamiseksi, tehdyt korkojohdannaissopimukset (EU:n carve out -suojauslaskentamallia soveltamalla). Kun suojauslaskennassa sovelletaan käypää arvoa, johdannaisten markkina-arvon tehokas osa on korvattu vastaavalla arvostussummalla taseen erässä Talletukset. Korkojohdannaisten purkaminen toi 92,1 miljoonan euron positiivisen rahavirran. Suojauslaskenta on keskeytetty johdannaisten purkamisen myötä, ja talletusten arvostus puretaan korkojohdannaisten alkuperäisen maturiteetin mukaan vuosina , jolloin korkokatteen positiivinen muutos on noin 15,5 miljoonaa euroa vuodessa. Jäljellä oleva rahavirta parantaa tulosta noin 14 miljoonaa euroa vuosina Pankki jatkaa korkokatteen aktiivista suojausta, kun se katsotaan pitkällä aikavälillä korkotilanteen kannalta perustelluksi. Operatiiviset riskit Vuoden 2013 aikana ei toteutunut operatiivisia riskejä, jotka olisivat aiheuttaneet olennaista taloudellista vahinkoa. Lähipiiri Lähipiirillä tarkoitetaan Aktia Pankki Oyj:ssä johtavassa asemassa olevia avainhenkilöitä ja näiden perheenjäseniä sekä yhtiöitä, joissa johtavassa asemassa olevalla avainhenkilöllä on määräysvalta. Aktia-konsernin avainhenkilöitä ovat Aktia Pankki Oyj:n hallintoneuvoston ja hallituksen jäsenet, toimitusjohtaja ja toimitusjohtajan varamies. Lähipiirin kanssa tehdyissä liiketoimissa ei ollut merkittäviä muutoksia. Muita tapahtumia vuoden aikana Aktia Pankki Oyj ja Vöyrin Säästöpankki Oy allekirjoittivat lopullisen sopimuksen yhdistymisestä. Vöyrin Säästöpankin liiketoiminnan velattoman arvon kaupassa lasketaan olevan noin 11 miljoonaa euroa. Liiketoimella arvioidaan olevan neutraali vaikutus Aktia Pankin tulokseen ja muihin tunnuslukuihin. Liiketoimi toteutettaneen viimeistään vuoden 2014 kolmannella neljänneksellä. Aktia Pankki on lainaehtojen mukaisesti ja Finanssivalvonnan luvalla päättänyt maksaa Aktialle takaisin eräpäivättömiä lainoja 1/2008. Pääoma, 45 miljoonaa euroa, ja kertynyt korko maksettiin takaisin Aktia Pankki Oyj ja Saaristosäästöpankki Oy:n omistajat toteuttivat Saaristosäästöpankin ja Aktia Pankin yhdistymisen. Aktia Pankki laski liikkeeseen ulkomaisille ja kotimaisille institutionaalisille sijoittajille suunnatun 300 miljoonan euron joukkovelkakirjalainan. Sijoittajien kiinnostus oli laaja, ja joukkovelkakirjalaina ylimerkittiin yli puolitoistakertaisesti. Aktia Oyj:n ja Aktia Pankki Oyj:n sulautumisen johdosta pidettiin osakkeenomistajien kokous, jossa vahvistettiin Aktia Oyj:n lopputilitys. Arja Talma valittiin Aktia Pankki Oyj:n hallituksen jäseneksi. Aktia Pankki sai Finanssivalvonnalta hypoteekkipankkitoimiluvan ja toteutti ensimmäisen emission kesäkuussa Aktia Pankki on aiemmin yli kymmenen vuoden ajan käyttänyt menestyksellä vakuudellisia joukkovelkakirjalainoja rahoituslähteenä tytäryhtiönsä Aktia Hypoteekkipankin kautta. Aktia Hypoteekkipankki on yhteisomistuksessa säästöpankkien ja POP Pankkien kanssa. Jatkossa Aktia Hypoteekkipankin omistajat ohjaavat uusantolainauksensa omiin taseisiinsa, ja Aktia Hypoteekkipankki keskittyy nykyisen luottokannan ja sen jälleenrahoituksen hoitoon. Aktia Hypoteekkipankin kaikki omistajat vastaavat edelleen pankin pääomituksesta ja seniorirahoituksesta nykyisen osakassopimuksen mukaisesti. Aktia Pankki tarjoaa asiakkailleen tytäryhtiö Aktia Hypoteekkipankin maksuvalmiuslimiittejä, ja tarkoituksena on hoitaa toiminta Aktia Hypoteekkipankin rahoittajien ja sijoittajien etujen mukaisella tavalla. R-osakkeen osakassopimus purettiin huhtikuun alussa päättymään välittömästi. Nils Lampi erosi Aktia Pankki Oyj:n hallituksesta. Jannica Fagerholm erosi Aktia Pankki Oyj:n hallituksesta. Aktia 11\n12 Tapahtumia kauden päättymisen jälkeen Aktia Varainhoito Oy (virallisesti Aktia Asset Management Oy nimenvaihdon rekisteröintiin saakka) on ostanut koko Aktia Invest Oy:n osakekannan. Kaupan jälkeen Aktia Pankki Oyj:llä on 75 %:n omistusosuus Aktia Varainhoito Oy:stä. Yhtiön vähemmistöosakkaita (25 %) ovat Aktia Varainhoidon ja Aktia Investin avainhenkilöt. Aktia Varainhoito Oy:n toimitusjohtajaksi on nimitetty Anders Ehrström ja varatoimitusjohtajaksi Jetro Siekkinen. Aktia Pankki Oyj:n hallitus päätti ottaa käyttöön kaksi uutta osakeperusteista kannusteohjelmaa Aktia-konsernin avainhenkilöille, Osakeperusteisen kannusteohjelman ja Osakeomistusohjelman Osakeperusteisen kannusteohjelman kohderyhmään kuuluu tällä hetkellä 13 avainhenkilöä, mm. toimitusjohtaja ja konserninjohdon jäsenet. Ohjelman kautta saatava palkkio voi olla yhteensä enintään Aktia Pankki Oyj:n A-osaketta ja osakkeiden arvoa vastaava määrä rahaa. Osakeomistusohjelman 2014 kohderyhmä koostuu tällä hetkellä 23 avainhenkilöstä. Ohjelman kautta saatava palkkio voi olla yhteensä enintään Aktia Pankki Oyj:n A-osaketta ja osakkeiden arvoa vastaava määrä rahaa. Varatoimitusjohtaja Stefan Björkman ilmoitti eroavansa Aktian palveluksesta siirtyäkseen Keskinäisen Eläkevakuutusyhtiö Eteran toimitusjohtajaksi. Björkman erosi Aktian palvelusta Finanssivalvonta on hakemuksesta myöntänyt Aktia Pankille poikkeusluvan (annettu ) olla vakavaraisuuslaskelmassa vähentämättä omasta pääomasta kokonaan omistamaansa tytäryhtiöön Aktia Henkivakuutus Oy:hyn tehtyjä investointeja. Henkivakuutusyhtiö on rahoitus- ja vakuutusryhmittymien valvonnan piirissä. Poikkeuslupa on pisimmillään voimassa saakka, ja se edellyttää, että Aktia Henkivakuutus Oy:n omistus sisällytetään pankkikonsernin riskipainotettuihin sitoumuksiin vähintään 280 prosentin riskipainolla. Henkilöstö Kokopäiväresurssien määrä oli tilikauden lopussa 967 ( ; 1 005). Kokopäiväresurssien keskimääräinen lukumäärä väheni 46:lla 998:aan ( ; 1 044). Henkilöstörahasto Aktia Pankki Oyj:n hallitus vahvisti henkilöstörahastoon maksettavaksi vuoden 2013 voittopalkkio-osuudeksi 10 prosenttia konsernin liikevoiton 35 miljoonaa euroa ylittävästä osuudesta, kuitenkin niin, että kun konsernin liikevoitto on on 35,0 37,5 miljoonaa euroa, henkilöstörahastoon maksetaan euroa. Voittopalkkio-osuus ei voi ylittää kolmea miljoonaa euroa. Vuodesta 2012 alkaen Aktian johtoryhmä ei enää kuulu henkilöstörahastoon johtuen uudesta kannusteohjelmasta. Vuoden 2013 kannusteohjelma Aktia Pankki Oyj:n hallitus päätti vuonna 2011 ottaa käyttöön Aktia-konsernin avainhenkilöille suunnatun osakepohjaisen kannusteohjelman. Palkkio koostuu toisaalta Aktia Pankki Oyj:n A-osakkeista, toisaalta rahasummasta, joka kattaa palkkiosta avainhenkilöille aiheutuvat verot ja veroluonteiset maksut. Kannusteohjelma on kaksiosainen. Ohjelman toinen osa perustuu ansaintakriteereihin ja käsittää kolme ansaintajaksoa: kalenterivuodet , ja Ansaintajaksojen ja ansaintakriteerit ovat Aktia-konsernin kumulatiivisen oikaistun oman pääoman kehitys (NAV) (paino 50 %) sekä konsernin yhteenlaskettu palkkio- ja vakuutusnetto (paino 50 %). Ansaintajakson ansaintakriteerit vahvistettiin kesäkuussa Kunkin ansaintajakson mahdollinen palkkio maksetaan neljässä erässä ansaintajakson päätyttyä noin kolmen vuoden aikana. Ansaintajaksojen perusteella palkkioina maksettaville osakkeille asetetaan yhden (1) vuoden mittainen odotusaika, jonka aikana osakkeita ei saa luovuttaa, pantata eikä käyttää muulla tavoin. Hallitus on määritellyt enimmäispalkkion avainhenkilöä kohti. Palkkiota ei yleensä makseta avainhenkilölle, joka palkkion maksuajankohtana ei enää ole työ- tai toimisuhteessa Aktia-konserniin. Ohjelman toisen osan myötä avainhenkilöiden on lisäksi mahdollista saada ehdollinen palkkio, joka perustuu A-osakkeiden ostamiseen ohjelman alkaessa. Ehdollinen palkkio maksetaan avainhenkilölle huhtikuun loppuun mennessä vuonna 2016, ja se koostuu sekä osakkeista että rahasta edellyttäen, että avainhenkilö on työ- tai toimisuhteessa Aktia-konserniin ja että ehdollisen palkkion maksun edellyttämiä osakkeita ei ole luovutettu ennen palkkion maksamista. Avainhenkilöt ovat velvollisia pitämään puolet kaikista kannusteohjelman kautta saamistaan osakkeista siihen asti, että osakkeiden yhteenlaskettu arvo vastaa heidän bruttovuosipalkkaansa. Henkilöiden tulee säilyttää osakeomistus niin kauan kuin he ovat konsernin palveluksessa. Ohjelman kautta saatava palkkio voi olla yhteensä enintään Aktia Pankki Oyj:n A-osaketta ja osakkeiden arvoa vastaava määrä rahaa. Kannusteohjelman laadinnassa on otettu huomioon rahoitusalan palkitsemisjärjestelmiä koskeva uudistettu sääntely. Aktia-konsernin palkka- ja palkkioselvitys on julkaistu Aktia Pankki Oyj:n kotisivuilla (www.aktia.fi). Hallitus ja konserninjohto Aktia Pankki Oyj:n hallituksen kokoonpano toimikaudella : Puheenjohtaja Dag Wallgren, kauppatieteiden maisteri Varapuheenjohtaja Nina Wilkman, varatuomari Sten Eklundh, kauppatieteiden maisteri Hans Frantz, valtiotieteen lisensiaatti Kjell Hedman, liiketaloustieteilijä Catharina von Stackelberg-Hammarén, kauppatieteiden maisteri Arja Talma, kauppatieteiden maisteri, emba ( alkaen) Jannica Fagerholm, kauppatieteiden maisteri ( ) Nils Lampi, diplomiekonomi ( ) 12 Aktia\n13 Aktia Pankki Oyj:n hallituksen kokoonpano toimikaudella : Puheenjohtaja Dag Wallgren, kauppatieteiden maisteri Varapuheenjohtaja Nina Wilkman, varatuomari Sten Eklundh, kauppatieteiden maisteri Hans Frantz, valtiotieteen lisensiaatti Kjell Hedman, liiketaloustieteilijä Catharina von Stackelberg-Hammarén, kauppatieteiden maisteri Arja Talma, kauppatieteiden maisteri, emba Hallintoneuvosto vahvisti hallituksen vuoden 2014 palkkioiden 10 prosentin nousun seuraavasti: - vuosipalkkio, puheenjohtaja, euroa - vuosipalkkio, varapuheenjohtaja, euroa - vuosipalkkio, jäsen, euroa Hallintoneuvosto päätti ehdotuksen mukaisesti, että hallituksen jäsenten edellytetään ostavan Aktia Pankin A-osakkeita 25 prosentilla vuosipalkkiosta (2013: 15 %). Hallituksen jäsenten tulee ostaa osakkeet suoraan pörssistä markkinahintaan kaksi viikkoa tilinpäätöstiedotteen 2013 julkistamisen jälkeen. Hallintoneuvosto päätti lisäksi kannustaa hallituksen jäseniä pitämään osalla vuosipalkkiotaan ostamansa osakkeet sen ajan kuin heidän hallitustehtävänsä Aktiassa kestää. Hallintoneuvosto päätti edelleen ehdotuksen mukaisesti, että hallituksen jäsenten 500 euron kokouspalkkio pidetään muuttumattomana vuodesta 2013 sekä että valiokunnan puheenjohtajalla (ennallaan vuodesta 2013) on oikeus kaksinkertaiseen kokouspalkkioon, eli euroon kokousta kohti, silloin kun hän toimii sen puheenjohtajana. Aktian konserninjohtoon kuuluvat toimitusjohtaja Jussi Laitinen, varatoimitusjohtaja, toimitusjohtajan varamies Jarl Sved, varatoimitusjohtaja Stefan Björkman ( saakka), varatoimitusjohtaja Taru Narvanmaa, johtaja Fredrik Westerholm ja johtaja Magnus Weurlander. Ehdotukset vuoden 2014 yhtiökokoukselle Hallitus ehdottaa osingon korotusta 0,42 (0,36) euroon osakkeelta kaudelta Yhtiökokous päätti maksaa vuodelta ,14 euron pääomanpalautus osakkeelta, mikä vastasi Aktia Vahinkovakuutus Oy:n myynnistä saatua voittoa. Täsmäytyspäiväksi ehdotetaan ja maksupäiväksi Aktia Pankki Oyj:n nimitysvaliokunta valmistelee yhtiön hallintoneuvoston jäseniä, tilintarkastajaa/tilintarkastajia sekä näiden palkkioita koskevat päätösehdotukset varsinaiselle yhtiökokoukselle. Nimitysvaliokunta koostuu yhtiökokousta edeltävän kalenterivuoden 1. marraskuuta vallinneen tilanteen mukaan kolmen suurimman osakkeenomistajan edustajista sekä hallintoneuvoston puheenjohtajasta. Aktia Pankki Oyj:n nimitysvaliokunta ehdottaa pidettävälle varsinaiselle yhtiökokoukselle, että vuoden 2014 varsinaisessa yhtiökokouksessa erovuorossa olevat hallintoneuvoston jäsenet Håkan Mattlin, Christina Gestrin, Patrik Lerche, Håkan Fagerström, Jorma J. Pitkämäki, Peter Simberg, Bengt Sohlberg ja Mikael Westerback valitaan uudelleen ja että uusiksi jäseniksi valitaan valtiotieteen maisteri Solveig Söderback ja agrologi Peter Karlgren. Kaikkien toimikaudeksi ehdotetaan kolmea vuotta. Hallintoneuvoston jäsenten lukumääräksi ehdotetaan näin ollen 32:a jäsentä. Nimitysvaliokunta ehdottaa, että hallintoneuvoston jäsenten vuosipalkkioita nostetaan noin 5 prosentilla siten, että palkkiot pyöristettyinä olisivat seuraavat: - puheenjohtaja, euroa - varapuheenjohtaja, euroa - jäsen, euroa. Nimitysvaliokunta ehdottaa, että se osa hallintoneuvoston jäsenen vuosipalkkiosta (brutto), joka tulee käyttää Aktia Pankin A-osakkeiden ostamiseen, nostetaan 30 prosenttiin (2013; 25 %). Lisäksi nimitysvaliokunta ehdottaa 500 euron kokouspalkkiota kokouksista, joissa henkilö on ollut läsnä, sekä matka- ja majoittumiskustannusten korvaamista ja päivärahan maksamista valtion matkustussäännön mukaisesti. Nimitysvaliokunta ehdottaa yhtiökokoukselle, että tilintarkastajaksi valitaan KHT-yhteisö KPMG Oy Ab ja vastaavaksi tilintarkastajaksi KHT Jari Härmälä. Tilintarkastajan palkkio ehdotetaan maksettavaksi laskun perusteella. Osakepääoma ja omistajat Aktia Oyj:n osakkeenomistajat saivat sulautumisen yhteydessä vastikkeena Aktia Pankki Oyj:n liikkeeseen laskemia uusia A- ja R-osakkeita. Yksi Aktia Oyj:n A-osake oikeutti yhteen uuteen Aktia Pankki Oyj:n A-osakkeeseen ja yksi Aktia Oyj:n R-osake oikeutti yhteen uuteen Aktia Pankki Oyj:n R-osakkeeseen. Vastike oli yhteensä A-osaketta ja R- osaketta, yhteensä osaketta. Vastike suoritettiin, kun Aktia Pankki Oyj:n liikkeeseen laskemat uudet osakkeet kirjattiin kaupparekisteriin ja merkittiin Euroclear Finland Oy:n ylläpitämään arvo-osuusjärjestelmään arvo-osuuksina. Vastikeosakkeiden osakkeenomistajan oikeudet astuivat voimaan Aktia Pankki Oyj:llä oli ennen sulautumista kolme omaa osaketta, jotka kaikki olivat Aktia Oyj:n omistuksessa. Sulautumisen täytäntöönpanon jälkeen kaikista kolmesta A-osakkeesta tuli Aktia Pankki Oyj:n omia A-osakkeita. Näin ollen Aktia Pankki Oyj:ssä on yhteensä A-osaketta. Aktia Pankki Oyj:n osakepääoma on 163 miljoonaa euroa, ja se jakautuu yhteensä A-osakkeelle ja R-osakkeelle, yhteensä osaketta. Vuoden 2013 lopussa rekisteröityjen omistajien lukumäärä oli Ulkomaisessa omistuksessa oli 0,9 prosenttia osakkeista. Rekisteröimättömiä osakkeita oli kpl eli 1,2 prosenttia. Jäljellä olevien osakkeiden läpikäyntiä ja kirjaamista jatketaan toteutetun osakemyynnin seurauksena Stiftelsen Tre Smeder -säätiön osuus Aktia Pankki Oyj:n äänimäärästä laski alle 20,00 prosentin rajan. Aktia 13\n14 Osakkeet Aktia Oyj:n sulautumisen seurauksena kaikkien Aktia Oyj:n osakkeiden noteeraus NASDAQ OMX Helsinki Oy:n pörssilistalla päättyi ja kaikki Aktia Pankki Oyj:n osakkeet noteerattiin NASDAQ OMX Helsinki Oy:n pörssilistalle. Kaupankäyntikoodit pysyvät entisinä. Aktia Pankin kaupankäyntikoodit ovat AKTAV A-osakkeen osalta ja AKTRV R-osakkeen osalta. A-osakkeella on yksi ääni ja R-osakkeella 20 ääntä. Osakkeiden muut oikeudet ovat samat. A-osakkeen päätöskurssi oli 8,10 euroa ja R-osakkeen 8,17 euroa, joten Aktia Pankki Oyj:n markkina-arvo oli noin 540 miljoonaa euroa. A- osakkeen korkein noteeraus vuonna 2013 oli 8,14 euroa ja alin 5,82 euroa. R-osakkeen korkein noteeraus oli 8,60 euroa ja alin 6,76 euroa. A-osakkeen päivittäinen vaihto oli keskimäärin euroa eli osaketta. R-osakkeen keskimääräinen päivittäinen vaihto oli euroa eli osaketta. Vuoden 2014 näkymät ja riskit Aktian rahoitus- ja muiden varojen markkina-arvo voi muuttua mm. sijoittajien korkeampien tuottovaatimusten seurauksena. Finanssikriisin tuloksena on syntynyt useita pankki- ja vakuutustoiminnan sääntelyä koskevia aloitteita, mikä on aiheuttanut epävarmuutta tulevaisuuden pääoma- ja likviditeettivaateista. Uusi sääntely johtaa korkeampiin pääomavaatimuksiin, kiristyvään kilpailuun talletuksista, pitkäaikaisen rahoituksen vaatimusten kasvuun, korkeampiin kiinteisiin kustannuksiin sekä pidemmällä aikavälillä lainamarginaalien nousuun. Aktia tulostavoitteet vuoteen Ristiinmyynti-indeksin 20 prosentin nousu - Palkkiotuottojen 5 prosentin kasvu vuodessa - Kustannusten supistaminen 5 prosentilla vuodessa - Ensisijaisten omien varojen suhde yli 13 prosenttia suhdannesyklin yli (sisäisen luottoluokitusasteikon hyväksymisen jälkeen) prosentin osinko vuoden voitosta Näkymät (uudet) Aktia pyrkii kasvamaan markkinoita nopeammin henkilöasiakkaiden ja pienten yritysten osalta. Aktian Toimintaohjelma 2015 käsittää useita yksittäisiä toimenpiteitä, ja se toteutetaan asteittain tavoitteena saavuttaa tulostavoitteet vuoteen Aktian tavoitteena on parantaa kilpailukykyä ja olla Suomen mestari valittujen asiakasryhmien palvelussa. Aktiassa panostetaan edelleen tehokkaaseen ja asiakasystävälliseen palveluun ja kehitetään taloudellisia ratkaisuja yksityistalouksille, yrittäjille, pienyrityksille ja instituutioille. Luottojen arvonalentumisten odotetaan olevan samalla tasolla kuin vuonna Matalana jatkuvasta korkotasosta huolimatta konsernin vuoden 2014 liikevoiton odotetaan yltävän suunnilleen vuoden 2013 tasolle. Riskit Tärkeimmät Aktian tulokseen vaikuttavat tekijät ovat yleinen taloustilanne, osake-, korko- ja valuuttakurssien vaihtelu sekä kilpailutilanne. Niissä tapahtuvat muutokset voivat vaikuttaa pankki-, vakuutus-, omaisuudenhoito- ja kiinteistönvälityspalvelujen kysyntään. Korkotason muutoksia, tuottojen kehitystä ja luottomarginaaleja on vaikea ennustaa, ja ne voivat vaikuttaa Aktian korkomarginaaliin ja sitä myötä kannattavuuteen. Aktia harjoittaa tehokasta korkoriskienhallintaa. Mahdolliset tulevat arvonalentumiset Aktian luottosalkussa voivat aiheutua monista tekijöistä, joista keskeisimpiä ovat talouden yleinen tila, korkotaso, työttömyysaste sekä asuntohintojen kehitys. Raha- ja velkamarkkinoiden tehokas toiminta on oleellista Aktian jälleenrahoitukselle. Muiden pankkien tavoin kotitalouksien talletukset muodostavat osan Aktian likviditeettitarpeesta. 14 Aktia\n15 Tunnusluvut (milj. euroa) % 10-12/ / / /2013 Osakekohtainen tulos (EPS), jatkuvat toiminnot, euroa 0,78 0,59 32 % 0,18 0,22 0,16 0,22 Osakekohtainen tulos (EPS), lopetetut toiminnot, euroa - 0, Osakekohtainen tulos (EPS), euroa 0,78 0,74 6 % 0,18 0,22 0,16 0,22 Oma pääoma / osake (NAV) 1, euroa 8,67 8,91-3 % 8,67 8,52 8,34 9,02 Oman pääoman tuotto (ROE), % 8,1 8,5-5 % 7,5 9,4 6,9 8,9 Laaja osakekohtainen tulos, euroa 0,26 2,19-88 % 0,14 0,18-0,18 0,11 Vakavaraisuusaste (rahoitus- ja vakuutusryhmittymä) 1, % 198,6 205,1-3 % 198,6 197,9 202,9 203,5 Osakkeiden lukumäärä keskimäärin 2, milj. kpl 66,6 66,5 0 % 66,6 66,6 66,6 66,5 Osakkeiden määrä kauden lopussa 1, milj. kpl 66,5 66,5 0 % 66,5 66,6 66,6 66,6 Henkilöstön määrä (kokopäiväresurssit) 1, keskimäärin vuoden alusta % Konsernivarat 1 *) 3 114, ,0 5 % 3 114, , , ,9 Pankkitoiminta Kulu/tuotto-suhde 0,72 0,74-3 % 0,87 0,66 0,70 0,67 Ottolainaus yleisöltä , ,5 5 % 3 797, , , ,8 Antolainaus yleisölle , ,6-6 % 6 802, , , ,6 Vakavaraisuusaste 1, % 19,3 20,2-4 % 19,3 19,1 20,3 20,0 Ensisijaisten omien varojen suhde 1, % 12,3 11,8 5 % 12,3 12,2 12,1 11,7 Riskipainotetut sitoumukset , ,2-4 % 3 463, , , ,7 Varainhoito ja Henkivakuutus Asiakasvarat 1 **) 6 341, ,4 8 % 6 341, , , ,0 Vakuutusmaksutulo ennen jälleenvakuuttajien osuutta 140,8 111,2 27 % 33,0 24,2 37,4 46,1 Liikekustannussuhde 2, % 88,3 90,8-3 % 88,3 89,0 95,0 95,6 Toimintapääoma 1 99,0 158,6-38 % 99,0 149,1 147,5 157,3 Vakavaraisuusaste 2, % 17,5 27,4-36 % 17,5 25,5 25,3 27,2 Sijoitukset käyvin arvoin , ,7 6 % 1 084, , , ,2 Vastuuvelka korkosidonnaisille vakuutuksille 1 503,5 519,9-3 % 503,5 507,9 512,2 517,0 Vastuuvelka rahastovakuutuksille 1 461,9 358,5 29 % 461,9 436,9 410,3 400,5 1 Kauden lopussa 2 Kumulatiivinen kauden alusta *) Konsernivarat = pankkikonsernin likviditeettisalkku sekä henkivakuutusyhtiön sijoitussalkku **) Asiakasvarat = hallinnoitavat ja välitettävät rahastot sekä Aktia Rahastoyhtiön, Aktia Investin, Aktia Asset Managementin, Aktia Pankin yksityispankin sekä Aktia Henkivakuutuksen hallinnoimat varat Tunnuslukujen laskentaperiaatteet ovat luettavissa Aktia Oyj:n vuosikertomuksesta 2012, s. 18 Aktia 15\n16 Konsernin tuloslaskelma (milj. euroa) 1-12/ /2012 % Jatkuvat toiminnot Korkokate 112,6 117,3-4 % Osinkotuotot 0,1 0,1 71 % Palkkiotuotot 88,3 80,8 9 % Palkkiokulut -17,6-15,5-13 % Palkkiotuotot netto 70,7 65,3 8 % Henkivakuutusnetto 28,1 27,3 3 % Rahoitusvarojen ja -velkojen nettotuotot 8,3 2,9 183 % Sijoituskiinteistöjen nettotuotot 0,4 0,3 30 % Liiketoiminnan muut tuotot 3,8 4,7-19 % Liiketoiminnan tuotot yhteensä 224,2 217,9 3 % Henkilöstökulut -77,7-75,4 3 % IT-kulut -27,3-31,4-13 % Poistot aineellisista ja aineettomista hyödykkeistä -6,8-7,2-5 % Liiketoiminnan muut kulut -45,5-40,3 13 % Liiketoiminnan kulut yhteensä -157,2-154,2 2 % Arvonalentumistappiot muista rahoitusvaroista - -1,8 - Arvonalentumistappiot luotoista ja muista sitoumuksista -2,7-6,4-57 % Osuus osakkuusyritysten tuloksesta 1,2 0,5 143 % Liikevoitto jatkuvista toiminnoista 65,4 56,0 17 % Verot jatkuvista toiminnoista -13,0-15,8-17 % Tilikauden voitto jatkuvista toiminnoista 52,4 40,3 30 % Lopetetut toiminnot Tilikauden voitto lopetetuista toiminnoista - 9,8 - Tilikauden voitto 52,4 50,0 5 % Josta: Aktia Pankki Oyj:n osakkeenomistajien osuus 52,2 49,2 6 % Määräysvallattomien omistajien osuus 0,2 0,8-78 % Yhteensä 52,4 50,0 5 % Osakekohtainen tulos, josta Aktia Pankki Oyj:n osakkeenomistajien osuus, euroa Osakekohtainen tulos (EPS), jatkuvat toiminnot, euroa 0,78 0,59 32 % Osakekohtainen tulos (EPS), lopetetut toiminnot, euroa - 0,15 - Osakekohtainen tulos (EPS), euroa 0,78 0,74 6 % Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos, euroa Osakekohtainen tulos (EPS), jatkuvat toiminnot, euroa 0,78 0,59 32 % Osakekohtainen tulos (EPS), lopetetut toiminnot, euroa - 0,15 - Osakekohtainen tulos (EPS), euroa 0,78 0,74 6 % 16 Aktia\n17 Konsernin laaja tuloslaskelma (milj. euroa) 1-12/ /2012 % Jatkuvat toiminnot Tilikauden voitto jatkuvista toiminnoista 52,4 40,3 30 % Muut laajan tuloslaskelman erät verojen jälkeen: Myytävissä olevien rahoitusvarojen arvostuksen muutos käypään arvoon -10,3 95,0 - Eräpäivään asti pidettävien rahoitusvarojen arvostuksen muutos käypään arvoon -3,3-0,2 - Kassavirtasuojausten arvostuksen muutos käypään arvoon 0,2-3,3 - Myytävissä olevien rahoitusvarojen kirjaus tuloslaskelmaan -9,7 16,1 - Kassavirtasuojausten kirjaus tuloslaskelmaan -11,6-5,8-101 % Laaja tulos eristä, jotka voidaan siirtää tuloslaskelmaan -34,7 101,8 - Etuuspohjaiset eläkejärjestelyt -0,1-0,6 88 % Laaja tulos eristä, joita ei voida siirtää tuloslaskelmaan -0,1-0,6 88 % Tilikauden laajan tuloslaskelman tulos jatkuvista toiminnoista 17,6 141,5-88 % Lopetetut toiminnot Tilikauden voitto lopetetuista toiminnoista - 9,8 - Muut laajan tuloslaskelman erät verojen jälkeen: Myytävissä olevien rahoitusvarojen arvostuksen muutos käypään arvoon - 1,8 - Myytävissä olevien rahoitusvarojen kirjaus tuloslaskelmaan - -6,3 - Laaja tulos eristä, jotka voidaan siirtää tuloslaskelmaan - -4,5 - Tilikauden laajan tuloslaskelman tulos lopetetuista toiminnoista - 5,3 - Tilikauden laajan tuloslaskelman tulos 17,6 146,8-88 % Laajan tuloslaskelman tulos josta: Aktia Pankki Oyj:n osakkeenomistajien osuus 17,2 145,6-88 % Määräysvallattomien omistajien osuus 0,4 1,2-63 % Yhteensä 17,6 146,8-88 % Laaja osakekohtainen tulos, josta Aktia Pankki Oyj:n osakkeenomistajien osuus, euroa Laaja osakekohtainen tulos, jatkuvat toiminnot, euroa 0,26 2,11-88 % Laaja osakekohtainen tulos, lopetetut toiminnot, euroa - 0,08 - Laaja osakekohtainen tulos, euroa 0,26 2,19-88 % Laimennusvaikutuksella oikaistu laaja osakekohtainen tulos, euroa Laaja osakekohtainen tulos, jatkuvat toiminnot, euroa 0,26 2,11-88 % Laaja osakekohtainen tulos, lopetetut toiminnot, euroa - 0,08 - Laaja osakekohtainen tulos, euroa 0,26 2,19-88 % Aktia 17\n18 Konsernin tase (milj. euroa) % Varat Käteiset varat 414,3 587,6-29 % Tuloksen kautta käypään arvoon arvostettavat rahoitusvarat 0,1 0,1 100 % Korkosijoitukset 2 157, ,7 7 % Osakkeet ja osuudet 99,5 95,0 5 % Myytävissä olevat rahoitusvarat 2 256, ,7 7 % Eräpäivään asti pidettävät rahoitusvarat 499,3 350,0 43 % Johdannaissopimukset 197,6 302,2-35 % Saamiset Suomen Pankilta ja luottolaitoksilta 95,1 158,7-40 % Saamiset yleisöltä ja julkisyhteisöiltä 6 802, ,6-6 % Lainat ja muut saamiset 6 897, ,2-6 % Sijoitussidonnaisen vastuuvelan sijoitukset 465,9 360,9 29 % Sijoitukset osakkuusyrityksiin 19,3 21,1-9 % Aineettomat hyödykkeet 20,3 14,2 44 % Sijoituskiinteistöt 60,4 28,3 114 % Muut aineelliset hyödykkeet 6,6 5,7 17 % Siirtosaamiset ja maksetut ennakot 66,2 75,0-12 % Muut varat 8,8 3,3 169 % Muut varat yhteensä 75,0 78,3-4 % Tuloverosaamiset 3,7 0,1 - Laskennalliset verosaamiset 16,2 23,5-31 % Verosaamiset 19,9 23,6-16 % Myytävissä olevat varat 1,2 1,5-21 % Varat yhteensä , ,2-3 % Velat Velat luottolaitoksille 1 095, ,6 4 % Velat yleisölle ja julkisyhteisöille 3 797, ,5 5 % Talletukset 4 893, ,0 4 % Johdannaissopimukset 128,6 186,4-31 % Liikkeeseen lasketut velkakirjat 3 657, ,9-6 % Velat, joilla on huonompi etuoikeus kuin muilla veloilla 232,2 268,2-13 % Muut velat luottolaitoksilta 123,5 290,9-58 % Muut velat yleisölle ja julkisyhteisöille 92,4 146,7-37 % Muut rahoitusvelat 4 106, ,7-10 % Korkosidonnaisten vakuutusten vastuuvelka 503,5 519,9-3 % Rahastovakuutusten vastuuvelka 461,9 358,5 29 % Vakuutustekninen vastuuvelka 965,4 878,5 10 % Siirtovelat ja saadut ennakot 96,5 93,1 4 % Muut velat 40,5 55,2-27 % Muut velat yhteensä 137,0 148,3-8 % Varaukset 6,4 6,9-7 % Tuloverovelat 5,2 23,3-78 % Laskennalliset verovelat 50,4 65,5-23 % Verovelat 55,6 88,8-37 % Myytävinä oleviin varojen liittyvät velat 0,2 0,2-21 % Velat yhteensä , ,8-3 % Oma pääoma Sidottu oma pääoma 244,5 220,2 11 % Vapaa oma pääoma 332,7 372,4-11 % Osakkeenomistajien osuus omasta pääomasta 577,1 592,6-3 % Määräysvallattomien omistajien osuus omasta pääomasta 64,6 64,8 0 % Oma pääoma 641,7 657,4-2 % Velat ja oma pääoma yhteensä , ,2-3 % 18 Aktia\n19 Konsernin oman pääoman muutos (milj. euroa) Osakepääoma Muu sidottu oma pääoma Käyvän arvon rahasto Osakeperusteisten korvausten rahasto Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto Voittovarat Osakkeen-omistajien osuus omasta pääomasta Määräysvallattomien omistajien osuus omasta pääomasta Oma pääoma yhteensä Oma pääoma ,9 10,3 19,1 0,2 72,7 269,9 466,0 57,7 523,8 Omien osakkeiden myynti 0,0 0,0 0,0 Osingonjako -20,0-20,0-20,0 Tilikauden voitto 49,2 49,2 0,8 50,0 Myytävissä olevat rahoitusvarat 106,4 106,4 0,2 106,6 Eräpäivään asti pidettävät rahoitusvarat -0,2-0,2-0,2 Kassavirran suojaus -9,3-9,3 0,2-9,1 Etuuspohjaiset eläkejärjestelyt -0,6-0,6-0,6 Tilikauden laajan tuloslaskelman tulos 97,0 48,6 145,6 1,2 146,8 Muu muutos omassa pääomassa 0,9 0,9 5,9 6,8 Oma pääoma ,9 10,3 116,1 1,1 72,7 298,6 592,6 64,8 657,4 Oma pääoma ,9 10,3 116,1 1,1 72,7 298,6 592,6 64,8 657,4 Konsernin oman pääoman muutokset Aktia Oyj:n sulauduttua Aktia Pankki Oyj:hin ,1-10,0 65,1-124,3 0,0 0,0 Hankinnoista saadut omat osakkeet -0,3-0,3-0,3 Omien osakkeiden myynti 0,4 0,4 0,4 Osingonjako -24,0-24,0-24,0 Pääoman palautus osakkeenomistajille -9,3-9,3-9,3 Tilikauden voitto 52,2 52,2 0,2 52,4 Myytävissä olevat rahoitusvarat -20,0-20,0 0,0-20,0 Eräpäivään asti pidettävät rahoitusvarat -3,3-3,3-3,3 Kassavirran suojaus -11,6-11,6 0,2-11,4 Etuuspohjaiset eläkejärjestelyt -0,1-0,1-0,1 Tilikauden laajan tuloslaskelman tulos -34,9 52,1 17,2 0,4 17,6 Muu muutos omassa pääomassa 0,5 0,5-0,7-0,2 Oma pääoma ,0 0,3 81,1 1,6 128,4 202,6 577,1 64,6 641,7 Erittely konsernin oman pääoman muutoksista ennen ja jälkeen fuusion Oma pääoma ,9 10,3 116,1 1,1 72,7 298,6 592,6 64,8 657,4 Hankinnoista saadut omat osakkeet -0,3-0,3-0,3 Omien osakkeiden myynti 0,4 0,4 0,4 Osingonjako -24,0-24,0-24,0 Pääoman palautus osakkeenomistajille -9,3-9,3-9,3 Kauden 1-6 laajan tuloslaskelman tulos -30,2 25,6-4,7 0,8-3,9 Muu muutos omassa pääomassa 0,1 0,1-0,7-0,6 Oma pääoma ,9 10,3 85,8 1,2 63,3 300,3 554,8 64,9 619,7 Konsernin oman pääoman muutokset Aktia Oyj:n sulauduttua Aktia Pankki Oyj:hin ,1-10,0 65,1-124,3 0,0 0,0 Oma pääoma ,0 0,3 85,8 1,2 128,4 176,1 554,8 64,9 619,7 Kauden 7-12 laajan tuloslaskelman tulos -4,7 26,5 21,9-0,3 21,5 Muu muutos omassa pääomassa 0,4 0,4 0,0 0,4 Oma pääoma ,0 0,3 81,1 1,6 128,4 202,6 577,1 64,6 641,7 Aktia 19\n20 Konsernin rahavirtalaskelma (milj. euroa) 1-12/ /2012 % Liiketoiminnan rahavirta Liiketulos *) 65,4 65,6 0 % Oikaisut eriin, joilla ei ole rahavirtavaikutusta -20,4 0,5 - Purettu kassavirtasuojaus - 17,5 - Purettu käyvän arvon suojaus - 92,1 - Maksetut tuloverot -26,3 9,1 - Liiketoiminnan rahavirta ennen liiketoiminnan saamisten ja velkojen muutosta 18,7 184,8-90 % Liiketoiminnan saamisten lisäys (-) tai vähennys (+) 82,6-117,6 - Liiketoiminnan velkojen lisäys (+) tai vähennys (-) -152,1 36,0 - Liiketoiminnan rahavirta yhteensä -50,9 103,2 - Investointien rahavirta Tytäryhtiöiden ja osakkuusyritysten hankinta -6,3 0,0 - Tytäryhtiöiden ja osakkuusyritysten myynti 0,6 34,8-98 % Investoinnit sijoituskiinteistöihin -32,5-9,5-242 % Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin -14,5-6,5-124 % Sijoituskiinteistöjen luovutukset 0,8 1,3-36 % Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutukset 1,0 0,3 270 % Investointien rahavirta yhteensä -50,8 20,4 - Rahoituksen rahavirta Velat, joilla on huonompi etuoikeus kuin muilla veloilla -37,3 11,1 - Aktia Hypoteekkipankki Oyj:n emissio/osinko määräysvallattomille omistajille -0,7 5,9 - Omien osakkeiden myynti 0,4 0,0 - Maksetut osingot -24,0-20,0-20 % Pääoman palautus -9,3 - - Rahoituksen rahavirta yhteensä -70,9-3,0 - Rahavarojen nettomuutos -172,6 120,6 - Rahavarat vuoden alussa 602,3 481,7 25 % Rahavarat vuoden lopussa 429,7 602,3-29 % Rahoituslaskelmassa esiintyvät rahavarat muodostuvat seuraavista tase-eristä: Kassa 8,3 8,0 4 % Vakuutustoimintojen kassa ja pankkisaamiset 1,1 1,7-35 % Suomen Pankin sekkitili 404,9 577,9-30 % Vaadittaessa maksettavat saamiset luottolaitoksilta 15,3 14,6 5 % Yhteensä 429,7 602,3-29 % Oikaisut eriin joilla ei ole rahavirtavaikutusta: Arvonalentumiset myytävissä olevista rahoitusvaroista 1,3 0,7 91 % Arvonalentumistappiot muista rahoitusvaroista - 1,8 - Arvonalentumistappiot luotoista ja muista sitoumuksista 2,7 6,5-58 % Käyvän arvon muutokset 0,4-0,3 - Poistot ja arvonalentumiset aineettomista ja aineellisista hyödykkeistä 6,8 7,2-7 % Osakkuusyritysten tulosvaikutus -1,0-0,2-406 % Myyntivoitot ja -tappiot aineettomista ja aineellisista hyödykkeistä -0,4-11,1 96 % Purettu kassavirtasuojaus -15,4-11,7-32 % Purettu käyvän arvon suojaus -15,9-1,3 - Varausten muutos -0,5 6,9 - Sijoituskiinteistöjen käyvän arvon muutos 0,0-0,1 - Osakeperusteisten maksujen muutos 1,7 1,9-15 % Muut oikaisut -0,1 - - Yhteensä -20,4 0,5 *) Sisältää sekä jatkuvien että lopetettujen toimintojen liiketuloksen 20 Aktia\nAktia Pankki Oyj osavuosikatsaus 1.1.-30.6.2013 aktiakonsernin uusi emoyhtiö Aktia Pankki Oyj:stä tuli 1.7.2013 Aktia-konsernin uusi pörssinoteerattu emoyhtiö. Konsernin aiempi emoyhtiö Aktia Oyj sulautui


Hotellit Nizza | Hotellitarjoukset | Hotels.comSee this page in Englishsuomi (Suomi)Tee varaus Internetissä tai soita 09 7251 9905 Suomenkielinen asiakaspalvelumme palvelee puhelimitse arkisin 8.30 – 17.30. Muina aikoina asiakaspalvelumme palvelee englannin kielellä.EtusivuHotellitarjouksetRyhmätHotels.com™ RewardsTietoa evästeistäAsiakaspalveluVarauksesiOhjeetPalautetta sivustostaArvostele hotelliKirjaudu sisään & tiliKirjaudu tilillesiLuo tiliVarauksesiHotellitHotellit – YhdysvallatHotellit – KaliforniaHotellit NizzaHotellit – NizzaEtsi hotelleja kohteessa NizzaKaupunki, nähtävyys, hotellin nimi, osoite tai postinumeroTulopäiväLähtöpäivä En ole varma päivämääristäHuoneita123456789+Huone 1:Aikuisia12345678Yli 18-v.Lapsia01230–17-v.Ikä sisäänkirjauduttaessa:Lapsi 1:-?-<11234567891011121314151617Näytä tarjouksetKerää 10 yötä, saat 1 palkintoyön*Hyödynnä salaiset hinnat valittujen hotellihuoneiden varaamiseen12345678910=Päivän tarjousFeatherbed Railroad Companyalkaen147 €Katso kaikki tarjousta kohteeseen NizzaSuosittuja kohteessa NizzaHotelleja kohteessa NizzaUseimmiten varattuFeatherbed Railroad CompanyErinomainen 4,5 / 5( 25 tarkistettua arvostelua )Hotels.com™ RewardsSaat 1 palkintoyön* jokaista 10 yötä kohti! 16 asiakasta on tarkastellut tätä hotellia viimeisen tunnin sisälläWorldMark Clear LakeErinomainen 4,5 / 5( 12 tarkistettua arvostelua )Hotels.com™ RewardsSaat 1 palkintoyön* jokaista 10 yötä kohti! 14 asiakasta on tarkastellut tätä hotellia viimeisen tunnin sisälläHotellit 5 km kohteesta NizzaLakeview InnTähtiluokitusta ei saatavillaEi arvosteluja4 asiakasta on tarkastellut tätä hotellia viimeisen tunnin sisälläHotellit 10 km kohteesta NizzaSuper 8 Upper LakeErinomainen 4,0 / 5( 65 tarkistettua arvostelua )Hotels.com™ RewardsSaat 1 palkintoyön* jokaista 10 yötä kohti! 21 asiakasta on tarkastellut tätä hotellia viimeisen tunnin sisälläTallman HotelLoistava 4,7 / 5( 18 tarkistettua arvostelua )Hotels.com™ RewardsSaat 1 palkintoyön* jokaista 10 yötä kohti! 10 asiakasta on tarkastellut tätä hotellia viimeisen tunnin sisälläHotellit 15 km kohteesta NizzaThe Lodge At Blue LakesErinomainen 4,0 / 5( 126 tarkistettua arvostelua )Hotels.com™ RewardsSaat 1 palkintoyön* jokaista 10 yötä kohti! 41 asiakasta on tarkastellut tätä hotellia viimeisen tunnin sisälläRegency InnKohtuullinen 2,5 / 5( 27 tarkistettua arvostelua )Hotels.com™ RewardsSaat 1 palkintoyön* jokaista 10 yötä kohti! 22 asiakasta on tarkastellut tätä hotellia viimeisen tunnin sisälläRodeway Inn & SuitesHyvä 3,6 / 5( 139 tarkistettua arvostelua )Hotels.com™ RewardsSaat 1 palkintoyön* jokaista 10 yötä kohti! 18 asiakasta on tarkastellut tätä hotellia viimeisen tunnin sisälläAnchorage Inn MotelHyvä 3,0 / 5( 75 tarkistettua arvostelua )Hotels.com™ RewardsSaat 1 palkintoyön* jokaista 10 yötä kohti! 15 asiakasta on tarkastellut tätä hotellia viimeisen tunnin sisälläHotellit 20 km kohteesta NizzaLake Marina InnHyvä 3,2 / 5( 24 tarkistettua arvostelua )Hotels.com™ RewardsSaat 1 palkintoyön* jokaista 10 yötä kohti! 11 asiakasta on tarkastellut tätä hotellia viimeisen tunnin sisälläKatso lisää hotelleja kohteessa NizzaViimeksi tehdyt varauksetAmericas Best Value Inn2,5 tähteäalkaen 69 €Best Western El Grande Inn3 tähteäalkaen 123 €Hampton Inn Ukiah CA2,5 tähteäalkaen 149 €Americas Best Value Inn and Suites Clearlake/Wine Country2 tähteäalkaen 78 €Best Western Orchard Inn2,5 tähteäalkaen 123 €Maksa nyt- tai maksa myöhemmin -vaihtoehdot suurimmassa osassa huoneitaIlmainen peruutusoikeus suurimmassa osassa huoneitaParhaan hinnan takuuNäytä kohteen Nizza hotellit kartallaMaamerkitHinman Park (puisto)Ceago Vinegarden (luomuviinitila)LiikenneyhteydetHoliday Harbor (leirintäalue ja venesatama)AlueetNiceEtsitkö hotellia kohteessa Nizza?Hotels.com voi auttaa sinua löytämään parhaat hotellit kohteessa Nizza.\nAutamme sinua löytämään täydellisen huoneen kohteesta Nizza, Kalifornia, sillä avullamme voit verrata eri hotelleja helposti (mukaan lukien suositut ketjuhotellit). Tällä hetkellä kohteen Nizza suosituin hotelli on Featherbed Railroad Company. Sinne on tehty 5 varausta edellisen tunnin aikana.\nKun varaat yöpymisen Hotels.comin kautta, voit myös ansaita ilmaisia palkintoöitä liittymällä Hotels.com Rewards -kanta-asiakasohjelmaan. Ohjelma on ilmainen, ja liittymiseen menee vain kaksi minuuttia, ja kun olet yöpynyt 10 yötä, saat 1 palkintoyön ilmaiseksi*. Joten viikonloppumatka kohteeseen Nizza voi olla ensimmäinen askel kohti ilmaista hotelliyötä.\nMiksi kannattaa varata majoitus kohteessa Nizza Hotels.comilta?\nAutamme sinua löytämään täydellisen huoneen mihin tahansa tarkoitukseen. Löydät palvelustamme 10 hotellia kohteessa Nizza. Vertaile hotelleja nopean ja helpon hotellihaun avulla. Voit myös rajoittaa hakutuloksia näillä ehdoilla:\n- sijainti - kohteen Nizza alueet\n- kohteen Nizza nähtävyydet\n- 37 Hotels.com-asiakkaiden arvostelua yöpymisestä kohteessa Nizza\n- tarkat kartat, joista näet hotellien sijainnit sekä lähimmät julkisen liikenteen palvelut ja turistinähtävyydet kohteessa Nizza.


Versoja 2.0: Talonpaikka, ajatus\nLähettänyt Vesa Haapala klo marraskuuta 20, 2018\njope marraskuuta 20, 2018\n" Pitää kuluttaa oikeita asioita, pitää kommentoida oikeita asioita, pitää viettää aikansa oikeiden asioiden ja ihmisten parissa - valmiiksi näperreltyjen asioiden parissa, valmiiden mielipiteiden ja kritiikkien valossa, näitä haluja saa todistaa minne meneekin. Älä antaudu keskusteluun, väittelyyn, ajatukseen, älä puhu, älä näe, älä hyvää tai pahaa, älä edes katso tosiasioihin päin, sopeudu, ole alamainen. Tuomitse viesti viestintuojan mukaan. Olet paha, jos näet, olet paha jos avaat suusi, olet paha jos kykenet erottelemaan asioita ja puolustat jotakin tärkeää. Pidä ihmiset etäällä - ui samuudessa. Nykyihminen on valtava nynny, ja usein uskomattoman typerä omaksi tappiokseen. Onnea nykyihminen, onnea sosiaalinen kupla, onnea tulet vielä tarvitsemaan matkalla omaan häviöösi, mutta onni ei auta sinua pätkääkään."\nTuohan on Janten lain päivitys nykyaikaan, yksilön käytökseen kollektiiviselle tasolle. Älä ole mitään sellaista, mitä suuri enemmistö ei ole.\nVesa Haapala marraskuuta 20, 2018\nJope, no niin on, ja tuntuu että se on monille kategorinen imperatiivi siinä miten he toimivat. Esimerkiksi näin: jos joku yrittää normaalisti, kohteliaasti ja asiallisesti keskustella ja huomauttaa, että asiat ovat huomattavan monimutkaisia ja että osataan sitä meidönkim leirissä elää itsepetoksessa, niin heti on pari toppuuttelijaa paikalla hiljentämässä aidon keskustelun. Tällaisissa tilanteissa näkee yhteiskunnan pienoiskoossa. Tärkeintä on pitää kiinni viiteryhmän tarinasta, kaikki muu, jopa totuus on alistettu sille. Surullista.\nJoo, pitäis vain antaa olla ja asioiden tapahtua. Varmaan kiva don´t worry, be happy-asenne, mutta jos joku ei halua vaikuttaa, sen vallan kyllä aina joku toinen ottaa. Tämä että pitää nyt vain ajatella positiivisesti on sitä oopiumia kansalle.\nToki katson, että itse määrittelen mikä on (minulle) positiivista eikä mikään kukaan muu.\nAsioiden puheeksi ottaminen kuten esität on minusta aina mitä myönteisintä ja asioiden kritisoiminen se vasta onkin. Alistuminen ja hiljeneminen vaikka kuinka autuas hymy kasvoilla on mulle, mun käsitykseni mukaan, juuri negaa ja ankeuttavaa.\nJope, minä olen itse luonteeltani perustoiltani yleensä realisti, mutta ilmaisen itseäni melko pessimistisesti (tai siis lähden siitä, etten ainakaan haihattele perusasioissa). Jotkut eivät kestä tätä ollenkaan, vaan näkevät sen pahana asiana. Ehkä nämä keskustelut voivat olla myös luonnekysymyksiä. Minun sympatiani ovat aina sellaisten puolella, jotka yrittävät keskustella ja osaavat tehdä sen vieläpä sivistyneesti mutta tosiasioita kaihtamatta. Itse en aina jaksa ja osaa olla niin tahdikas, valitettavasti.


Saksalainen ympäristöjärjestö: myös Fiat 500X ylittää päästörajat\nAjoneuvot | Uutinen | 10.2.2016\nDeutsche Umwelthilfen päästöjahti on jälleen uuden automallin perässä.\nSaksalainen Deutsche Umwelthilfe -ympäristöjärjestö on hyökännyt jälleen uuden automallin kimppuun koskien dieseleiden typpioksidipäästöjä. Aiemmin organisaatio on väittänyt Opel Zafiran, Renault Espacen ja Mercedes-Benz C-sarjan ylittävän päästörajat, mutta väitteet eivät ole aiheuttaneet toimenpiteitä.\nNyt järjestö on kertonut myös Fiat 500X:n 2-litraisen dieselversion kuuluvan päästörikkureiden joukkoon. Bernin teknillisessä yliopistossa tehdyissä mittauksissa 500X selviytyi läpi päästörajoista vain kylmällä moottorilla ”erityisten valmistelujen jälkeen”. Lämpimällä moottorilla mitattaessa auto ylitti typpioksidien Euro6 päästörajat 11–22 -kertaisesti.\n– Typpioksidipäästöjen räikeät ylitykset [näissä automalleissa] eivät ole teknisesti todennäköisiä, viitaten huijausjärjestelmien käyttöön, kertoi DUH:in kampanjoija Axel Friedrich.\nFiat kieltäytyi kommentoimasta asiaa uutistoimisto Reutersille.\nAutonvalmistajat ovat järjestään kiistäneet erityisten huijausjärjestelmien käytön, mutta myöntävät, että jotkin automallit saattavat ylittää päästörajat tietyissä olosuhteissa.\nViime viikolla ajoneuvojen järjestelmiä valmistava Bosch totesi, etteivät eurooppalaiset päästörajat hiilidioksidin suhteen voi toteutua ilman dieseleitä. Samalla yhtiö peräänkuulutti totuudenmukaisempia päästötestejä.\nLähde: Reuters, kuva: Petri Munukka


Julkaistu 14.05.2019 0\nSuomen Matkailuorganisaatioiden yhdistys Suoma ry:n teettämän kyselytutkimuksen mukaan tulevana kesänä jopa 74 prosenttia suomalaisista aikoo matkustaa kotimaassa. Kolmen viime vuoden aikana kotimaanmatkailua ovat eniten lisänneet 18-44-vuotiaat. 18-24-vuotiaista jopa 43 prosenttia sanoo lisänneensä kotimaanmatkailua ja 25-44-vuotiaistakin 36 prosenttia. Nuoremmista ikäryhmistä etenkin 25-34-vuotiaiden joukossa tärkeimmäksi syyksi nousee kiinnostus paikallisuuteen (48 %). Kolmannes (32 %) samasta ikäryhmästä on lisännyt matkustusta kotimaassa, koska se on ilmastoystävällisempää.\n- Suomi matkakohteena kiinnostaa, ja ihan uudella tavalla erityisesti nuoria. Asenteissa ja odotuksissa on nähtävillä muutosta. Yhä useampi etsii esimerkiksi Euroopan kaupunkikohteen sijaan viikonloppuvaihtoehtoja kotimaasta. Kesälomareissuilta ei odoteta pelkkiä nähtävyyksiä, vaan ennen kaikkea elämyksiä ja rentoa mielentilaa, kertoo Suoma ry:n puheenjohtaja Anne-Marget Hellén.\n- Asenne-erot kertovat ilahduttavalla tavalla muutoksesta tavassa, miten kotimaanmatkailu ymmärretään. Haluamme kampanjan kautta murtaa sitä ajatusta, että kotimaanmatkailu olisi lähtökohtaisesti aina kallista ja tarjota erilaisia, myös pienellä budjetilla toteutettavia, vaihtoehtoja eri kohderyhmille, Hellén toteaa.\n- Harvassa maassa luonto ja kaupungit kulkevat yhtä kauniisti käsi kädessä kuin Suomessa, eikä valintaa kahden teeman välillä tarvitse välttämättä edes tehdä.\nTyö- ja elinkeinoministeriön ja Saaristoasiain neuvottelukunnan tukema markkinointiviestinnän kampanja on saanut kotimaisen matkailun toimijat ympäri Suomen ymmärtämään yhteistyön voiman.\n100 syytä -kampanja tuo valtakunnallista näkyvyyttä erikokoisille organisaatioille ja tekee näin myös Uudenkaupungin matkailusta entistä houkuttelevamman.\nUudenkaupungin idyllinen puutalokeskusta viehättää matkailijoita\nMatkailu on Uudessakaupungissa ollut viime vuosina selvässä kasvussa. Viimeisimmän matkailutulotutkimuksen mukaan, Uusikaupunki sai välitöntä matkailutuloa 17 678 miljoonaa.\n- Tapahtumat, merellinen kaupunkimiljöö sekä Suomen laajin empiretyylinen puutalokeskusta houkuttelevat kaikenikäisiä matkailijoita Uuteenkaupunkiin. Kesän lopussa 7.-8.9. järjestettävään Uudenkaupungin Vanhat Talot -tapahtumaan odotetaankin ennätysmäärää kävijöitä, kertoo matkailusuunnittelija Irmeli Laaksonen Uudenkaupungin matkailutoimistosta.


Ilmojen valtiaat - taidokas Kaisereiden perhe* - Tivoli Sariola\nIlmojen valtiaat – taidokas Kaisereiden perhe*\n13 heinäkuun, 2019 Tinna Kontinen\nTivoli Sariola on ainoa suomalainen tivoli, jonka kentällä nähdään päivittäin ilma-akrobatiaa. Olemme erittäin ylpeitä ja iloisia asiasta, ilma-akrobatialla on meillä pitkät perinteet ja monet asiakkaat tulevat tivoliin vuodesta toiseen nähdäkseen näitä upeita ohjelmistoja. Mutta miten tsekkiläinen Kaisereiden sirkusperhe alunperin päätyi osaksi nauravien kulkurien porukkaamme?\nVuosi 1985 oli Tivoli Sariolalle siinä mielessä merkityksellinen, että sirkustaiteilijat tekivät paluun tivolikentille. Silloinen tivolin johtaja Matti Sariola palkkasi tivoliinsa tšekkoslovakialaisen maailmankuulun Kaiserin sirkustaiteilijaperheen, joka esiintyi nimellä Kaiser 5. Ryhmään kuuluivat Ladislav, hänen sisaruksensa Karel, Jindra ja Marsela sekä hänen vaimonsa Dana. Kyseisenä vuonna Ladislav teki yhden Suomen sirkushistorian unohtumattomimmista tempauksista. Hän ällistytti katsojia Imatralla kävelemällä teräsvaijerin päällä pauhaavan Imatrankosken ylitse. Lähes 20000 silmäparia kokoontui seuraamaan tätä harvinaislaatuista spektaakkelia. Sirkusperheen näytösten vastaanotto oli mitä mahtavin myös tivolissa. Ihmiset hämmästelivät silmät suurina perheen uhkarohkeita ilma-akrobatiaesityksiä.\nMatti olisi halunnut sirkusperheen tulevinakin vuosina kiertueelle mukaan, mutta heidän kotimaansa kommunistinen järjestelmä rajoitti perheen työskentelyä Suomessa. Myöhemmin, kun kommunistivalta murtui vuonna 1989, Kaiserin perhe palasi jälleen Tivoli Sariolan esiintyjäkaartiin. Tällöin Ladislavin mukana saapui esiintymään hänen vaimonsa Dana sekä heidän tyttärensä Slavina ja poikansa Ladislav Jr. sekä Viktor. Kaiserit jäivät erottamattomaksi osaksi Tivoli Sariolaa Tapio Sariolan ollessa tivolin johtajana ja perinteitä jatketaan edelleen viidennen polven tivoliyrittäjä Ville Sariolan aikana. Osa Kaisereista on myös pysyvästi vaihtanut kotimaansa Suomeen.\nTällä hetkellä perheestä Ladislav, Dana, Ladislav Jr. perheineen sekä Viktor perheineen kiertävät Suomea tivolin matkassa. Ilma-akrobatiaa nähdään päivittäin tivolikentällä ja vuoden 2019 ohjelmistossa ollaan nähty maailmanpyörä-numero, teräsvaijeŕinumero sekä ns. hamsterin pyörä-numero. Kaikkia esityksiä voidaan esittää sekä soolona että useamman artistin voimin, ja niissä tehdään vaativia, äärimmäistä tasapainoa ja keskittymistä vaativia suorituksia. Numeroiden kesto on noin 15 minuuttia ja esitykset ovat yleisölle maksuttomia. Suomalainen 131-vuotias tivoliperinne, johon nämä esitykset eräänä merkittävänä osana kuuluvat, on myös hyväksytty osaksi Unescon elävän perinnön kansallista luetteloa. Kyse on siis merkittävästä kulttuuriperinnöstä ja tämän kulttuuriperinnön vaaliminen on Tivoli Sariolassa kunnia-asia.\n*Tekstit lainattu osin Tivoli Sariolan historiasta kertovasta Huvin huipulla 130 vuotta-kirjasta, tekijöinä Päivi Pajula, Matti Rautiainen ja Mikko Hiljanen. Kirja ostettavissa tivolikentän tivolimyymälästä ja kirjakaupoista kautta maan.


Tuotteet > Äänieristys\nÄänieristysverhot voidaan toteuttaa monin tavoin. Painepisteen valikoimista löytyy mm. verhot joissa on verkko toisella puolella ja toisella puolella on kiinteä PVC-Verho sekä välissä ääntä eristävää materiaalia. Äänieristys voidaan toteuttaa myös liuska taikka lamelliverhoilla. Lamelliverhot ovat paksumpia kuin normaalit verhot ja ovat sen takia oivallisia äänen eristämiseen. Ne soveltuvat erityisen hyvin hionta/rälläköintipaikoille. Lisäksi voidaan toimittaa normaalia paksumpia suojaverhoja esim. 900 grammaa/m2, joiden avulla ääntä voidaan pienentää. Painepiste tarjoaa myös liukukiskot ja muut tarvikkeet äänieristystarpeisiin. Lisäksi meiltä löytyy äänieristys seinät mm. hitsaus- ja hiontapaikoille.\nÄänieristyksessä on hyvä kuitenkin muistaa, että ääni kaikuu myös seinistä ja katosta.\n210 cm (K) x 215 cm (L)\nÄänieristetyt seinät teollisuuteen\nÄänieristetyt seinät/sermit teollisuuteen. Painepisteen valikoimasta löytyy hitsaus- ja rälläköintisermit teollisuuteen. Erityisesti metalliteollisuuden rälläköinti/hiontatilojen eristämiseen sermit soveltuvat hyvin. Soveltuvat hyvin myös kovaäänisten laitteiden suojaukseen ja muihin äänieristystarpeisiin. Sermit on mahdollista saada liikuteltavina ja kiinteinä. Lisäksi on saatavilla kokonaiset hiontakopit. Sermit soveltuvat hyvin myös koulujen hitsausluokkiin. Meiltä myös hitsausverhot ja muut työpisteiden rajaustuotteet.\nTutustu muutamiin projekteihimme alla:\nÄänekkääiden koneiden ja laitteiden äänieristysratkaisut teollisuuteen. Eri kokoiset koneet tuottavat suurta ääntä ja työturvallisuuden varmistamiseksi, saattaa olla järkevää suojata niitä. Painepisteeltä löydät erilaiset äänieristysratkaisut. Ota yhteyttä ja kerro meille mikä on ongelma!


Rimini Railway Station halvat vuokra autot\nMain Italia Rimini Railway Station\nAutonvuokraus Rimini Railway Station\nVuokra-autojen nettivaraus kohteesta Rimini Railway Station. Suosituimmat vuosien 2020 automallit jopa 70 % alennuksella. Varauksen ilmainen peruutus ja muutos 24 tuntia ennen varausta. Heti kun saat auton avaimet, saat täydellisen vapauden mennä minne haluan kulkematta perinteisten turistireittien kautta. Ja cars-scannerin avulla voit säästää vuokrauksesta jopa 70 %; julkaisemme säännöllisesti erikoistarjouksia yhdessä kaupungin vuokrausyhtiöiden kanssa.\nPäätä, millaista autoa haluat ajaa kohteessa Rimini Railway Station selvittääksesi arvioidut päiväkustannukset.\nKohteen Rimini Railway Station paikalliset vuokrausyhtiöt voivat vaatia sinua esittämään kansainvälisen ajokortin.


Majoitusvaraukset Aholansaaren myyntipalvelusta\np. 010 3370661 tai aholansaari@aholansaari.fi\nSesonkiaikojen majoitusvaraukset (helmi-maaliskuu sekä kesä-heinäkuu) laskutetaan varaushetkellä etukäteen.\non Aholansaaren uusin, vuonna 2009 valmistunut majoitusrakennus.\nSepänpajan jokaisesta huoneesta on oma uloskäynti. Huoneiden varustukseen kuuluu oma sauna, WC ja suihku, minikeittiö sekä televisio. Minikeittiön varustukseen kuuluu jääkaappi pakastinlokerolla, keittolevy, mikroaaltouuni sekä astiasto viidelle ihmiselle. Huoneissa on lattialämmitys ja koneellinen ilmastointi. Sepänpaja sijaitsee lähellä rantaa, josta on hyvät uintimahdollisuudet myös lapsille. Sepänpajan yhteydessä on myös yli 40:lle hengelle sopiva kokoustila Ahjo.\nSepänpajan nimi viittaa nuoren Paavo Ruotsalaisen kohtaamiseen seppä Jaakko Högmanin kanssa Laukaan Jyväskylässä 1700-luvun lopulla.\nsijaitsee päärakennuksen ja rantasaunan välittömässä läheisyydessä. Yhteensä Riitan Tuvassa on vuodepaikkoja 12, lisävuoteilla kaikkiaan 20. Lisätietoja kohteesta pdf -tiedostossa.\nRiitan Tupa on nimetty Ukko-Paavo Ruotsalaisen vaimon Riitan mukaan.\non rivitalo, joka sijaitsee noin 150 metrin päässä päärakennuksesta ja Paavon pirtin läheisyydessä. Annantupa on viihtyisä, vaikkakin vaatimaton majoitusrakennus. Kahdella käytävällä on yhteensä 14 kahden hengen huonetta, joista jokaisessa on lisävuode. Vuodepaikkoja on yhteensä 40. Lisätietoja kohteesta pdf -tiedostossa.\nAnnantupa on saanut nimensä Ukko-Paavo Ruotsalaisen vanhimman tyttären mukaan. Anna-nimisiä olivat myös hänen äitinsä sekä Paavon toinen vaimo, Anna-Loviisa.\nMökkien minimi laskutusjakso on 2 vrk.\non viihtyisä mökki aivan rannan tuntumassa. Rauhallisella paikalla sijaitsevassa Katriinassa on 7 vuodepaikkaa, lisävuoteilla +2.\nHyvin varusteltu Katriina palvelee niin suurempia perheitä, perhejuhlia kuin pieniä kokousryhmiäkin. Sekä alakerran suuresta tupakeittiöstä että yläkerran parvekkeelta avautuu kaunis näkymä Syväri järvelle. Lisätietoja kohteesta pdf -tiedostossa.\non tunnelmallinen hirsimökki aivan rannan läheisyydessä. Mökin terassilta ja tuvan ikkunasta aukeaa upea näkymä Syväri järvelle. Vuodepaikkoja mökissä on 3 ja lisävuoteilla +3. Lisätietoja kohteesta pdf -tiedostossa.\non tunnelmallinen mökki rannan läheisyydessä. Sen tuvan ikkunasta ja terassilta avautuu näkymä suoraan Syvärin järvelle. Sotkamossa on vuodepaikkoja 3 ja lisävuoteilla +3. Pohjaratkaisunsa ansiosta Sotkamo soveltuu erinomaisesti esimerkiksi lapsiperheiden mökiksi. Lisätietoja kohteesta pdf -tiedostossa.\non kodikas ja viihtyisä hirsitalo päärakennuksen ja rantasaunan läheisyydessä. Kaksikerroksisessa Mäntyterassissa on vuodepaikkoja 9 (ei lisävuoteita).\nMäntyterassista saat lisätietoja pyytämällä aholansaari@aholansaari.fi


Keinu (K-11) luku 4 tullut 31.3\nKirjoittaja Aihe: Keinu (K-11) luku 4 tullut 31.3 (Luettu 2425 kertaa)\n« : 16.03.2008 16:59:41 »\nDisclaimer: Minä itse\nWarning:Sairaan huonoa tekstiä\nSummary:Tyttö yrittää päästä irti mielikuvitusystävästään (tai jotain)\nA\_N: Tämä tarina on kytenyt mielessäni jo jonkin aikaa, ja jotkin (mitättömät ja typerät) kohdat ovat minulle todella tärkeitä.\nUskotko mielikuvitusystäviin? Minä uskoin kun olin pieni ja minulla oli oma rakas mielikuvitusystäväni.\nHän oli kaikkea sitä mitä olisin halunnut olla. Hänellä oli pitkät vaaleat hiukset ja ruskeat silmät. Hän hymyili kauniisti, hänen naurunsa oli iloa korville ja hänellä oli hyvä sydän. Puhumattakaan siitä millainen liikunnallinen lahjakkuus hän oli.\nLeikimme kahdestaan aina ja kaikkialla. Naapureitten lapset karttoivat minua, sillä he näkivät minun usein puhuvan itsekseni ja antavan vauhtia tyhjälle keinulle.\nSiihen keinuun liittyykin paljon muistoja. Se oli minulle tärkeämpi paikka kuin kotini. Siellä minä istuin ajan piiskaamalla keinulaudalla nauraen omille jutuilleni ja vieressäni nauroi ainoa ystäväni, jota kukaan muu ei edes nähnyt.\nSitten kaikki se särkyi äitini kuollessa. Tulin kotiin keinuttuani koko päivän. Huusin äitiä eikä hän vastannut. Niinpä menin olohuoneeseen ja löysin äidin istumasta lempi tuolissaan. Ravistelin häntä ja huusin kunnes isä tuli kotiin. Käskin isää herättämään äidin, mutta ei hän herättänyt. Myöhemmin sain tietää, että se oli sydänkohtaus. Minua harmittaa vieläkin, etten tajunnut kuinka sairas äiti oli.\nJoka tapauksessa, isä ja minä jäimme kaksin. Myimme vanhan talomme ja muutimme toiseen kaupunkiin. Jätimme keinun, ja sen myötä myös ystäväni katosi elämästäni. Minusta tuli tavallinen seitsemänvuotias tyttö. Tai no, en ehkä ollut aivan samanlainen kuin muut. Minä en nimittäin saanut koskaan ystäviä ja minua alettiin kiusata koulussa. Aloin kuitenkin piirtämään. Lukuisat paperit ja vihot täyttyivät kun annoin käteni kuljettaa kynää vapaasti paperilla. Täytin piirtämisellä ystäväni jättämän aukon elämässäni.\nKun olin kaksitoistavuotias tapahtui elämäni toinen käännekohta. Ja se tuli niin että räsähti, kirjaimellisesti.\nSe tapahtui sateisena syyspäivänä. Lähdin ylittämään tietä. Katsoin ihan varmasti molempiin suuntiin, voin vannoa sen. Auto kuittenkin törmäsi minuun ja tajuntani hämärtyi. Viimeinen mitä tunsin, oli valtava kipu oikeassa kädessäni.\nMitään elintärkeää ei mennyt rikki. Tämä oli siis lääkäreitten kanta. Minä olen erimieltä. Oikea käteni rusikoitui käyttökelvottomaksi ja se amputoitiin. Siinä meni utopiani maailmasta kynien ja papereiden kanssa.\nSamoihin aikoihin jouduimme muuttamaan isän työn takia, ja tässä sitä nyt ollaan, ventovieraassa pikkukaupungissa ilman elintärkeää kättä ja yhtä ainutta ystävää.\nKannattaako siis uskoa mielikuvitus ystäviin?\nPyydän mitä nöyrimmin, että mahdollisimman moni tämän lukenut kommentoisi ja auttaisi näin minua parantamaan tekstiäni. Kiitos.\n// Ancka muokkasi ikärajan muotoon K-11, koska K-9 ei ole käytössä.\n« Viimeksi muokattu: 22.03.2009 00:45:59 kirjoittanut Ancka »\n« Vastaus #1 : 16.03.2008 17:39:31 »\nTämä oli tosi mielenkiintoinen, mutta aivan liian lyhyt.\nVs: Keinu (K-9?)\n« Vastaus #2 : 23.03.2008 12:38:00 »\nMITEN VOIT OLETTAA, ETTÄ NAURAISIN!!?\nKirjoitat paremmin kuin mä, mutta luvut on ihan sairaan lyhyitä. Tai, ainakin ensimmäinen luku oli.\nMäkin toivoisin, että laittaisit hieman välejä tekstiin, koska sitä on silloin helpompi lukea.\nSen sanon, että osaat kirjoittaa, ja toivottavasti jatkaisit pian!! (uskon, että saatat selvitä keskiviikosta hengissä.)\nVs: Keinu (K-9?) luku 4 tullut 31.3\n« Vastaus #3 : 26.04.2008 16:35:01 »\naaah!! Koukuttaa, koukuttaa ja koukuttaa. Jätit ton ihan liian 'jännään' kohtaan!\nJa hyvä hyvä! Välit on, pitempiä lukuja. Tosin sen mä tiesinkin jo valmiiks... (: kuitenkin jatkoa! Niin siis olisihan se ihan kiva jos mulle eka lähettäisit niin pääsisin pelleilemään...\nEmma Watson<3 Kaunis ja suloinen<3\n« Vastaus #4 : 29.06.2008 21:17:58 »\nÄÄÄÄÄKK!!! Se jäi aivan liian jännään kohtaan. Minun mielestä tarinasi on hyvin surullinen, aloin jo melkein itkeä.. Olet todella hyvä kirjoittaja... SInun teksteistäsi tämä on AIVAN PARAS!! RAKASTAN TÄTÄ TARINAA!\nVs: Keinu (K-11) luku 4 tullut 31.3\n« Vastaus #5 : 27.03.2009 23:50:29 »\nehkä nopeahko. mutta jos illalla ei jaksa lukea mitään pitkää niin tämä on hyvä tuli mieleen toinen tarinasi keinu, se oli ihana tarina:) ...(: tarinaa ehkä olisi voinut MINUN MIELESTÄ , vain minun mielestä pidentää !\nJa hyvin surullinen tarina(; mutta suloinen\n// ÄÄH EN OSAA KIRJOTTAA VI****.. tää ei oo nopeahko vaan IHANA sori tosta edellisestäni kommentista : DD\nAncka muokkaili tuplapostauksen pois.\n« Viimeksi muokattu: 28.03.2009 01:32:44 kirjoittanut Ancka »