Используете ли вы PSD макеты в верстке?
1. Да, обязательно
2. Нет, ибо бред
3. В фотошопе конечно, ибо растр наше всё
4. Никогда не делайте в иллюстраторе ибо нечего полиграфистам в веб-дизайне делать.
UPD: допускается использование иллюстратора для рисования сетов векторных иконок и логотипов
Если вы работаете в качестве верстальщика, то ваша работа и есть преобразование макета в psd в код. 
Если верстальщик на проекте отсутствует, фронтендер может попросить/потребовать нарезать макеты, зависит от процесса. 
2. Сгенерированный CSS редко подойдет, так как в реальном проекте вам надо придерживаться своих css-гайдов, а также избегать избыточного css/
3. Макеты делают в ps или sketch.