Может ли Windows 7 нормально работать при указанных характеристиках ПК?
Очень советую проверить жёсткий диск. Медленный старый или просто подыхающий хард - главная причина тормозов в последнее время.
Windows 7 на такое железо отлично пойдёт, но только 32-битная. Для 64-битной нужно 4 Гб или больше.
Должно всё работать, как часики. Попробуйте поставить сборку win 7 без всяких "наворотов" . Следует ещё проверить жёсткий диск. У меня примерно такой же стоит ПК в данный момент. Работает шустренько. С 2010 офисом. После установки оптимизирую для быстродействия. Графику в настройках переключаю на быстродействие. Отключаю не нужные именно мне службы. На С диск выделяю достаточное место. 20-30 Гб должно быть в запасе всегда после установки винды и остального ПО. Браузер стоит Опера , старая , работает быстро. Если Вам нужно серфить и смотреть в плеерах с html5 , то ставите просто современную версию. Если возникают проблемы, то методом проб естественно.