Созранение пароля в базе данных после регистрации пользователя на сайте?
Это не проблема, а наоборот решение многих проблем связанных с безопасностью. При авторизации пользователь вводит тот самый пароль, после чего пройдя алгоритм шифрования он сверяется с хешем лежащем в базе данных. Иногда хэши подсаливают, для усиления эффекта. Хранение пароля не зашифрованным односторинней хэш-функцией считается очень плохим тоном.
Очень интересно)))) 
Пароль в БД нельзя хранить в чистом виде потому используется шифрование.
В Вашем случае это md5.