Как установить Windows 7 HomePremium на RW диск?
Краткий ответ - никак.
Хоть RW, хоть не RW - это не тот носитель с которого windows сможет работать с возможностью записи на него.
Если почему-то интересует работа именно с оптического диска, то читайте что такое Live-CD и как его создать. Если сумеете вывести комп в интернет, то с использованием облачных сервисов наверное даже поработать можно будет.
Если интересует режим Windows To Go, то во-первых, он появился только в восьмёрке, а во вторых работает с флешкой, внешним диском, но уж никак не с двд. Или на флешку тоже денег нет?
Но извраты всё это. Работа по настройке всех этих костылей должна стоить больше чем новый диск.
Никак. 
Для WindowsToGo yужен диск смонтированный для чтения и записи с файловой системой NTFS.
 DVD+RW не поддерживает запись,  это диск только для чтения, и нужную файловую систему на него не поставишь.