Что делать с ОС когда характеристики компьютера 5-7 летней давности?
Никакой.
Современному браузеру для нормальной работы нужно около 2гб памяти. Не нравиться, не пользуйтесь современными браузерами и не ходите в современный интернет.
Скайп и антивирус тоже потребляют очень много памяти, я бы не стал их ставить на машину где менее 4гб памяти.
А операционная система потребляет памяти немного, причем  любая современная, она прекрасно и на 1гб работать будет, хоть винда, хоть линукс.
XP embedded. Например эту - rutracker.org/forum/viewtopic.php?t=4608566
Тоже искал что поставить на N270, 1 ГБ. Все эти минты, убунты, кубунты, бубунты и прочие бунты идут лесом - тормозит все. Только на урезанной хр можно смотреть ютубы без тормозов.