Насколько правилен код? Можно ли упростить?
Достаточно $(".tags_cloud div").removeClass("is_active");
Определить, сколько div'ов имеют класс is_active можно $(".is_active").not("#all-tags").length
1) Кешируйте элементы. Зачем каждый раз искать элемент в DOM, когда это можно сделать один раз, а потом использовать просто переменную. 
2) Используйте строгое равенство ===
3) Когда в выборке несколько элементов и нужно ко всем применить одно и то же действие, jQuery перебирает поэлементно выборку и применяет действие к каждому элементу. 
Как указано выше, достаточно использовать $(".tags_cloud div").removeClass("is_active");
Просто решил объяснить, почему этого достаточно.