Забыл что-то импортировать?
В java нужно перехватывать исключения если их может бросить вызываемая функция. Ну либо пробрасывать еще выше. В данном случае не обрабатывается FileNotFoundException, его нужно перехватить и обработать.
FileOutputStream может выкинуть исключение, его надо обработать в try или добавить в методclass Test{
    public static void main(String[] args) throws FileNotFoundException {
        OutputStream output = new FileOutputStream("E:\\java_file\\Files_io\\fileTest.txt");
        PrintStream printOut = new PrintStream(output);

        System.setOut(printOut);
    }
}