Как работать в строке с «{»?
Там в подсказках было, что тебе нужно продублировать фигурные скобки и отсчет начинается с 0
Console.WriteLine("new Item{{ Thumbnail = {0} }}", item.Thumbnail);
Проблема не в самих скобках, а именно во вложенных "{1}", компилятор не умеет их интерпретировать.  Как вариант возможно такое решение
Console.WriteLine("new Item { Thumbnail = " + "{1}" + " }");
Но у меня подозрение, что Вы хотите сделать это
Console.WriteLine("new Item { Thumbnail = " + $"{item.Thumbnail}" + " }");