Как отрендерить html на сервере?
Менее ужасно будет просто менять в тексте буквы на мешанину, а на клиенте накладывать размытие. И да, восстановить назад размытый текст - дело не хитрое.
Подставляйте всегда одну и ту же блуренную картинку, либо с помощью gd рисуйте картинку с нужным текстом и блурьте.