Как сделать прозрачные буквы в textarea, но каректу оставить видимой?
Для элемента textarea цвет курсора устанавливается по прихоти браузера, поэтому результата даже с бубном не добъетесь.

Для вашей задачи нужно использовать блочный элемент + designMode и внутри этого элемента span с цветом текста равным цвету фона.
Задать шрифту цвет background'a textarea? Не идеальное решение, но все -же.)