Куда указывает ссылка?
Это совершенно бессмысленная ссылка. 
она указывает на каталог выше корня, чего не бывает. 
"выше папка текущего файла" - это ../include.php
Читаем основый путей в файловой системе: phpfaq.ru/newbie/paths
Да, все верно. Это каталог уровнем выше.