Можно ли обновить ILO 1.96 до версии ILO 5?
Обычно так не делают. Если сервер устарел, его заменяют новым. чисто теоретически - они могут быть аппаратно совместимы и взаимозаменяемы - но очень часто просто распаяны на материнской плате и нет никакой возможность что-то изменить.
Нет. iLO - не только прошивка - это главным образом карта в сервере. Ее можно поменять. Если новая встанет, конечно. И если дадут денег. Потому что iLO 1 - это ну просто очень старый сервер :)