Как работать с файлом SQL объемом 20 ГБ?
Вы выбрали плохой путь по ряду причин.
Во-первых, вы пытаетесь вычитать весь 20гб файл в оперативную память. Это будет долго, отожрёт кучу свопа и не факт. что завршится успешно.
Во-вторых, вы пытаетесь запустить весь SQL за один раз - это вы правильно поняли.ч то проблематично.
Ну а в-третьих...
В общем, следует глазами посмотреть в SQL и понять что там. Если там дамп БД, то сперва идут стейтменты для содания таблиц, индексов, хранимок, а потом уже операции вставки в эти таблицы.
Ваш файл называется "часть 3", так что, возможно, часть нужных стейтментов для создания структур просто оказались в других фвйлах.
Обычно кусок SQL, который создаст все таблицы, не так уж и велик по размеру. Можно открыть файлы с дампом текстовым редактором и вытащить оттуда куски SQL из начала с созданием структуры. Положить эти кусуи в отдельный файл. Иногда в SQL-файле с дампом лежит и команда создания базы, посмотрите внимательно.

Когда у вас операции вставки данных в БД в отдельном огромном файле, всё тсановится чуточку проще.
Если у вас задача одноразовая и нужно просто найти один номер и больше ничего, то можно просто воспользоваться командой grep на SQL файле. Она поищет нужный номер и покажет строчки, в которой он встретился. Параметры командной строки могут настроить выхлоп так, чтобы показывались несколько строчек. Это, возможно пригодится, если отдельные стейтменты со вставками занимают по много строк. Так можно быстро найти нужные данные не возясь с поднятием БД.

Если задача более-менее систематическая, то, конечно, лучше выполнить SQL и занести все данные в БД. Для этого имеет смысл воспользоваться стандартными утилитами, а не городить такой вот велосипед с квадратными колёсами.
Если описанные действия нужно проделывать в рамках какого-то более широкого автоматизированного процесса, а не одноразово руками, то можно тулзы для БД запускать и из питона, просто системным вызовом консольной команды.
Как уже подсказывают, заливать лучше утилитами базы данных.
Ну и если никак, то коммитьте порциями, например по 1000 записей., а не все сразу