Где ошибка в примере кода, написанного на PHP?
В приведённом коде ошибок нет. кроме того, что хрен поймёшь откуда у вас берутся $item.
У select есть атрибут name, а у его option-ов нет атрибута value. по PHP ничего сказать не могу - не знаю этого языка.