Etymologen zeggen dat het oorspronkelijk te wijten was aan??o de una casa lord, of meester, van een huis' en is een samentrekking van duen de casa. Duen is de geapoopeerde (cut-off) vorm van dumo, die afkomstig is van de Latijnse Dominus. Naarmate het Spaanse woord evolueerde, werd het suffixed to the duen, de casa werd helemaal geschrapt, en el duende zo werd de heer van het huis.
De oorsprong van het woord duende is in mysterie gehuld en heeft geen enkele betekenis.