내년 3월부터 투자자들은 오전 8시부터 12시간 동안 국내 주식을 거래할 수 있을 전망이다.
9일 금융위원회는 한국금융투자협회에서 금융투자협회, 한국거래소, 대체거래소 준비법인 넥스트레이드 등과 ‘대체거래소(ATS) 운영방안 세미나’를 열고 이 같은 내용을 골자로 하는 대체거래소 출범 계획을 공개했다.
지난해 ATS 설립 예비인가를 받은 넥스트레이드는 올해 4분기 본인가를 신청하고, 내년 3월4일 대체거래소를 출범한다는 목표다.
계획대로 내년에 ATS가 문을 열면 1956년 이후 60년 넘게 이어졌던 한국거래소의 국내 주식 거래 독점 체제가 깨지게 된다.
ATS는 한국거래소와 공통으로 운영하는 정규 거래시간 전인 오전 8시~8시50분에는 프리마켓, 정규거래시간 후인 오후 3시30분~8시에는 에프터마켓을 추가로 운영할 예정이다.
이렇게 되면 우리나라의 하루 주식거래 시간은 현행(오전 9시~오후 3시30분)보다 5시간 30분이 늘어난 12시간이 될 예정이다. 단, 상장사들의 공시 시간은 현행 오전 7시30분~오후 6시를 그대로 유지하기로 했다.
ATS에서 거래되는 주식은 코스피·코스닥에서 유동성 높은 800여개 종목으로 선정될 전망이다. 단, 체결되는 거래량은 시장전체의 15%, 종목별 30%로 제한된다. 금융위는 향후 규칙 개정을 통해 상장지수펀드(ETF), 상장지수증권(ETN) 거래도 가능하게 할 예정이다.
호가 종류도 늘린다.
현재 국내 증시는 시장가와 4가지 지정가(일반, 최우선, 최유리, 조건부)를 제공하고 있다.
향후 ATS가 출범하면 ATS와 한국거래소 양쪽에 최우선 매수‧매도 호가의 중간가격으로 가격이 자동 조정되는 중간가호가, 특정 가격에 도달하면 지정가 호가를 내는 스톱지정가호가를 추가할 예정이다.
ATS의 매매체결 수수료는 한국거래소보다 20~40% 낮게 책정돼 투자자들은 지금보다 거래비용을 줄일 수 있을 전망이다.
금융당국은 2개의 증권시장이 동시에 운영되는데 맞춰 증권사가 투자자에게 최대한 유리한 조건으로 주문을 집행하도록 하는 최선집행의무를 적용하기로 했다.
이에 따라 투자자는 한국거래소와 ATS 중 자신의 주문을 처리할 시장을 직접 선택할 수 있다.
만약 선택하지 않으면 시장가나 이미 제출되어 있는 호가로 즉시 체결되는 ‘테이커(Taker) 주문’의 경우 가격, 수량, 거래비용 등을 모두 감안해 계산한 총비용(매수) 또는 총대가(매도)가 투자자에게 가장 유리한 시장에 자동으로 제시된다.
즉시 체결되지 않고 매수‧매도호가를 시장에 제출해 체결을 대기해야 하는 ‘메이커(Maker) 주문’은 각 증권사가 호가 잔량과 호가 스프레드 등을 종합적으로 반영해 평가한 체결가능성이 높은 시장에 주제출된다.
가격변동폭과 시장안정장치 등은 기존 한국거래소와 동일하게 적용한다.
ATS에서 거래되는 종목의 가격변동폭은 전일 한국거래소 종가 기준 ±30%다. 한국거래소의 거래정지, 써킷브레이커, 사이드카 등도 즉시 적용된다. 프리·애프터마켓을 포함한 모든 거래 결제일 역시 기존 거래소와 동일한 T+2일이다.
공매도 관련 관리·감독도 한국거래소 수준으로 엄격하게 이뤄진다.
ATS에서 공매도 주문은 정규시간인 오전 9시~오후 3시25분에만 가능하며 프리·애프터마켓에서는 금지된다.
공매도 주문 표시, 공매도 과열종목 지정제도 등은 한국거래소와 동일하게 적용된다.
공매도로 인한 직접적 가격하락을 방지하는 업틱룰은 한국거래소와 ATS 각각 직전체결가를 기준으로 운영한다.
금융위는 기관투자자가 ATS에서 거래하는 데 어려움이 없도록 향후 자본시장법을 고쳐 거래소와 동일하게 ATS에서 주식을 취득해 5%이상 보유하더라도 공개매수 의무를 적용하지 않을 예정이다.
김소영 금융위 부위원장은 “ATS가 정식 출범하게 되면 주식 거래시간이 연장돼 직장인 투자자도 퇴근시간 이후 편리하게 주식에 투자할 수 있게 되고, 가격 상황에 연동되는 새로운 호가유형이 도입돼 다양한 거래전략을 손쉽게 활용할 수 있다”며 “매매체결 수수료도 상대적으로 저렴하게 책정할 예정이므로, 시장 간의 건전한 경쟁이 투자자의 편익으로 이어질 수 있을 것으로 기대된다”고 설명했다.