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Article A132-5-4

  I. - Pour l'application de l'article L. 132-5-4, les profils d'investissement
  des allocations de l'épargne peuvent être qualifiés de prudent, équilibré et
  dynamique dans les documents remis au souscripteur ou adhérent.


  1° Peuvent être qualifiés de prudent les profils d'investissement dont la part
  des engagements présentant un profil d'investissement à faible risque est au
  minimum égale à 50 % de l'encours. Par dérogation, si l'horizon de détention
  du souscripteur ou de l'adhérent est supérieur à 10 ans à la date de
  souscription du contrat ou d'actualisation de son profil, cette part est au
  minimum égale à 30 % ;


  2° Peuvent être qualifiés d'équilibré les profils d'investissement dont :


  a) La part des engagements présentant un profil d'investissement à faible
  risque est au minimum égale à 30 % de l'encours. Par dérogation, si l'horizon
  de détention du souscripteur ou de l'adhérent est supérieur à 10 ans à la date
  de souscription du contrat ou d'actualisation de son profil, cette part est au
  minimum égale à 20 % ;


  b) La part des versements vers des unités de compte constituées de catégories
  d'organismes de placements collectifs et de titres de sociétés commerciales
  mentionnées au III est au minimum égale à 4 % ;


  3° Peuvent être qualifiés de dynamique les profils d'investissement dont :


  a) La part des engagements présentant un profil d'investissement à faible
  risque est au minimum égale à 20 % de l'encours. Par dérogation, si l'horizon
  de détention du souscripteur ou de l'adhérent est supérieur à 10 ans à la date
  de souscription du contrat ou d'actualisation de son profil, alors cette part
  est au minimum égale à 10 % ;


  b) La part des versements vers des unités de compte constituées de catégories
  d'organismes de placements collectifs et de titres de sociétés commerciales
  mentionnées au III, est au minimum égale à 8 %.


  Les seuils concernant les engagements présentant un profil d'investissement à
  faible risque mentionnés au présent article s'apprécient au moment des
  réallocations qui interviennent au minimum une fois par semestre.


  Les engagements exprimés en unités de compte mentionnées au III ne peuvent
  faire l'objet d'un arbitrage au titre du mandat prévu à l'article L. 132-5-4
  que :


  - i. Si cet arbitrage est réalisé à partir d'un engagement en unité de compte
  mentionné aux a à c du III vers un autre engagement en unité de compte
  mentionné aux a à c du III ;


  - ii. Ou si cet arbitrage est réalisé à partir d'un engagement en unité de
  compte mentionné au ddu III vers un autre engagement en unité de compte
  mentionné au d du III ;


  - iii. Ou si la part en valeur de ces engagements après arbitrage, rapportée à
  l'encours du profil, est supérieure aux seuils définis au I sur les parts de
  versements et si cette part est composée d'au moins 85 % de fonds
  d'investissement et de titres de sociétés commerciales mentionnés aux a à c du
  III.


  Lorsque des montants sont réaffectés à un profil, en provenance d'un autre
  profil ou d'un autre mode de gestion, ces montants réaffectés sont considérés
  comme des versements pour l'application du présent article.


  II. - Les engagements présentant un profil d'investissement à faible risque,
  mentionnés au I, sont ceux exprimés en unités de compte constituées d'actifs
  présentant un profil d'investissement à faible risque au sens de l'article 1er
  de l'arrêté du 7 août 2019 portant application de la réforme de l'épargne
  retraite, ainsi que les engagements exprimés en euros et les engagements
  exprimés en parts de provision de diversification.


  III. - Les catégories d'organismes de placement collectifs et de titres de
  sociétés commerciales mentionnées à la dernière phrase du deuxième alinéa de
  l'article L. 132-5-4 sont les suivants :


  a) Les fonds d'investissement alternatifs mentionnés au II de l'article L.
  214-24 du code monétaire et financier qui ont reçu l'autorisation d'utiliser
  la dénomination “ELTIF” conformément au règlement (UE) 2015/760 du Parlement
  européen et du Conseil du 29 avril 2015 relatif aux fonds européens
  d'investissement à long terme, dans le respect des conditions d'éligibilité et
  de souscription prévues aux articles R. 131-1, R. 131-1-1 et R. 131-1-2, sous
  réserve qu'ils ne détiennent pas, au titre du quota mentionné au paragraphe 1
  de l'article 13 du même règlement, directement ou via des placements
  collectifs, de titres émis par ou de prêts octroyés à des entreprises visés au
  ii) du b du 1 de l'article 11 du même règlement et d'actifs immobiliers visés
  aux 1° à 5° de l'article L. 214-36 du code monétaire et financier ;


  b) Les fonds d'investissement alternatifs relevant du paragraphe 2 de la
  sous-section 2 de la section 2 du chapitre IV du titre Ier du livre II du code
  monétaire et financier qui n'ont pas reçu l'autorisation d'utiliser la
  dénomination “ELTIF” en application du règlement (UE) 2015/760 du Parlement
  européen et du Conseil du 29 avril 2015 relatif aux fonds européens
  d'investissement à long terme, ainsi que les titres de sociétés commerciales
  qui sont gérées par une société de gestion de portefeuille et qui satisfont
  aux conditions prévues à l'article 1-1 de la loi n° 85-695 du 11 juillet 1985,
  dans le respect des conditions d'éligibilité et de souscription prévues à
  l'article R. 131-1 ;


  c) Les fonds d'investissement alternatifs mentionnés aux 2°, 3° et 4° de
  l'article R. 131-1-1 qui n'ont pas reçu l'autorisation d'utiliser la
  dénomination “ELTIF” en application du règlement (UE) 2015/760 du Parlement
  européen et du Conseil du 29 avril 2015 relatif aux fonds européens
  d'investissement à long terme, dans le respect des conditions d'éligibilité et
  de souscription prévues aux articles R. 131-1-1 et R. 131-1-2 ;


  d) Les organismes de placements collectifs dont l'actif est majoritairement
  investi, directement ou indirectement, dans des titres mentionnés au 1 de
  l'article L. 221-32-2 du code monétaire et financier, émis par des sociétés
  mentionnées b du 2. du même article, dans le respect des conditions
  d'éligibilité et de souscription prévues aux articles R. 131-1, R. 131-1-1 et
  R. 131-1-2 du code des assurances.


  Les fonds d'investissement et sociétés commerciales mentionnés aux a à c
  doivent représenter au moins 85 % de la part des versements mentionnés au 2°
  du b et au 3° du b du I du présent article.


  Les parts minimums de versements vers des organismes de placement collectifs
  et des titres de sociétés commerciales mentionnés aux a à d peuvent être
  appréciées en transparence à partir des investissements, directement réalisés
  par des organismes de placement collectifs autres que ceux visés aux a à d
  ci-dessus, lorsque ces derniers sont expressément utilisés pour gérer les
  sommes investies au titre des allocations de l'épargne prévues à l'article L.
  132-5-4.


  Les encours d'actifs présentant un profil d'investissement à faible risque
  peuvent être appréciés en transparence à partir des investissements
  directement réalisés par des organismes de placement collectifs lorsque ces
  derniers sont expressément utilisés pour gérer les sommes investies au titre
  des allocations de l'épargne prévues à l'article L. 132-5-4.


  Pour l'application des deux alinéas précédents, chacun des actifs d'un même
  organisme de placement collectif expressément utilisé pour gérer les sommes
  investies au titre des allocations de l'épargne prévues à l'article L. 132-5-4
  du code des assurances ne peut être comptabilisé à la fois dans le seuil des
  versements vers des organismes de placement collectifs et des titres de
  sociétés commerciales mentionnés aux a à d et dans le seuil des encours
  d'actifs présentant un profil d'investissement à faible risque.


Références
Références faites par l'article


      2024-07-01 CREE cible Arrêté du 1er juillet 2024 instaurant une gestion pilotée profilée en ce qui concerne les contrats de capitalisation et certains contrats d'assurance vie - article 1 ENTIEREMENT_MODIF


