RESTRICTEDORGANIZACIÓN MUNDIAL
DEL COMERCIOS/FIN/M/38
11 de febrero de 2003
(03-0868)
Comité del Comercio de Servicios Financieros
INFORME DE LA REUNIÓN CELE BRADA EL 2 DE DICIEMBRE DE 2002
Nota de la Secretaría1
1. El Comité del Comercio de Servicios Financieros celebró una reunión el 2 de diciembre
de 2002, bajo la presidencia del Sr. Syed Habib Ahmed (Pakistán).  El orden del día figura en el
aerograma WTO/AIR/1979.
2. El Presidente dijo que, bajo el punto "Otros asuntos", informaría al Comité de dos cartas que
había recibido de los Presidentes del Comité de Comercio y Desarrollo en Sesión Extraordinaria y del
Grupo de Trabajo sobre Comercio y Transferencia de Tecnología.  También informaría al Comité
acerca de las disposiciones adoptadas para la exposición del Banco Mundial.  Propuso que el Consejo
adoptara el orden del día distribuido.
3. Así quedó acordado.
A. ADOPCIÓN DEL INFORME ANUAL AL CONSEJO DEL COMERCIO DE SERVICIOS
4. El Presidente señaló a la atención de los Miembros el documento S/FIN/W/24, que contiene
un proyecto de informe anual al Consejo del Comercio de Servicios acerca de las actividades del
Comité en 2002.
5. A propuesta del Presidente, el Comité adoptó el informe anual contenido en el documento
S/FIN/W/24.
6. Tras la adopción del informe, la representante de los Estados Unidos hizo dos observaciones
acerca del proyecto de informe anual.  En primer lugar, en relación con la cuestión de la aceptación
del Quinto Protocolo, los Estados Unidos habrían pref erido sustituir la expresión "por invitación del
Comité" por "los Miembros siguen recalcando la importancia de una rápida ratificación del Quinto
Protocolo".  En segundo lugar, sobre el punto relaci onado con la evolución reciente del comercio de
servicios financieros, habrían preferido que se volviera a redactar la sección relativa al trabajo de losEstados Unidos sobre transparencia a fin de aclarar que la comunicación original de los Estados
Unidos se centraba de una manera general en la transparencia reglamentaria, y utilizaba luego la
experiencia con la Ley Gramm-Leach-Bliley como ejemplo de la transparencia reglamentaria en los
Estados Unidos.  La comunicación específicamente relativa a Gramm-Leach-Bliley fue
posteriormente distribuida en el documento JOB(01)/161.  Añadió que en la etapa actual no sugeriríala reapertura del informe después de adoptado, pero desearía que estos comentarios se reflejaran en el
informe de la reunión y, si fuera necesario, plantearía la cuestión ante el Consejo del Comercio de
Servicios.
                                                     
1 El presente documento ha sido elaborado bajo la res ponsabilidad de la Secretaría y sin perjuicio de las
posiciones de los Miembros ni de sus derechos y obligaciones en el marco de la OMC.S/FIN/M/38
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B. ACEPTACIÓN DEL QUINTO PROTOCOLO ANEXO AL ACUERDO GENERAL SOBRE EL COMERCIO
DE SERVICIOS , EN EL QUE SE RECOGEN LOS RESULTADOS DE LAS NEGOCIACIONES SOBRE LOS
SERVICIOS FINANCIEROS
7. El Presidente recordó que, en la reunión anterior, Bolivia había comunicado al Comité que
tenía la intención de aceptar el Quinto Protocolo.  Además, en la reunión celebrada el 25 de octubre,
el Consejo había reabierto el Quinto Protocolo ha sta el 31 de mayo de 2003 para su aceptación por
Bolivia.  Esta decisión del Consejo figuraba en el documento S/L/108.  Invitó luego a los seis
Miembros restantes que aún habían aceptado el Protocolo -el Brasil, la República Dominicana,
Jamaica, Filipinas, Polonia y el Uruguay- a facilitar más información sobre la situación de sus
procesos nacionales.
8. Ninguna delegación hizo uso de la palabra.
9. El Presidente, en nombre de los Miembros, agradeció a Bolivia su decisión de aceptar
finalmente el Quinto Protocolo y dijo que era una iniciativa que debía acogerse con satisfacción como
una nueva prueba del compromiso de Bolivia con el sistema multilateral de comercio.  También
alentó a los otros seis Miembros a acelerar sus procedimientos internos para la aceptación del
Protocolo.
10. El Comité tomó nota de las declaraciones formuladas y decidió  volver sobre este punto en la
próxima reunión.
C. CUESTIONES TÉCNICAS
11. El Presidente recordó que, aunque en la reunión anterior no había habido un debate sustantivo
sobre ninguna cuestión, a petición de Tailandia y Hong Kong, China, recordaba a las delegaciones
que el mandato del Comité era suficientemente amplio para permitir el debate sobre cualquiercuestión técnica que los Miembros desearan plantear, incluyendo los asuntos reglamentarios.
12. La representante de los Estados Unidos se mostró de acuerdo con el punto de vista del
Presidente sobre el tratamiento de las cuestiones técnicas derivadas de las negociaciones bilaterales,
pero opinó que las cuestiones de transparencia podían abordarse mejor bajo el punto del orden del día
sobre la evolución reciente del comercio de servicios financieros.
13. El representante del Brasil opinaba que, este punto del orden del día brindaba a los Miembros
la oportunidad de plantear cuestiones derivadas de los intercambios bilaterales con los demás
Miembros durante las negociaciones en forma de peticiones y ofertas sobre servicios.  La intención de
su delegación en la presente reunión era plantear la "cuestión de la liberalización de las cuentas de
capital", que había surgido en peticiones formuladas bilateralmente al Brasil por otros Miembros.
Dijo que el AGCS disponía de dos instrumentos especiales cuya finalidad era tener en cuenta las
características particulares de los sectores de servicios financieros.  Uno de esos instrumentos era elAnexo sobre Servicios Financieros del AGCS, que contenía algunas definiciones, así como la
denominada "excepción cautelar".  En relación con las definiciones, el Anexo contenía una lista de las
actividades económicas que, según se entendía, ofrecía una descripción de los tipos de servicios
financieros abarcados por el AGCS.  El otro instrumento era el Entendimiento relativo a los
compromisos en materia de servicios financieros, adoptado al final de la Ronda Uruguay junto con elAcuerdo.  El Entendimiento se desviaba de algunas de las disposiciones y características estructurales
del AGCS y constituía un instrumento plurilateral.  Contra el telón de fondo de esos dos instrumentos,
algunos Miembros plantearon bilateralmente la consignación de compromisos que equivaldrían a una
apertura de transacciones de cuentas de capital.  Explicó a continuación que, si un Miembro contraía
un compromiso en el modo 1, de conformidad con el Entendimiento relativo a los compromisos enmateria de servicios financieros, se le exigiría que asumiera compromisos muy limitados en materiaS/FIN/M/38
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de suministro transfronterizo de servicios financieros.  De hecho, el párrafo B.3 del Entendimiento
enumeraba sólo unas pocas actividades:  seguros navales, de aviación y transporte, reaseguros,
seguros de mercancías en tránsito internacional;  y suministro de asesoramiento e información
financieros.  Se trataba en consecuencia de un conjunto limitado de actividades.  Sin embargo, la lista
de actividades contenidas en la clasificación del Anexo sobre Servicios Financieros era más amplia eincluía algunas como los préstamos de todo tipo, los valores transferibles y la administración de los
activos y las carteras de valores.  La consolidación de estas actividades en el modo 1 tendría varias
consecuencias.  En primer lugar, en términos de liberalización en el modo 1, el Miembro en cuestión
iría más allá de las prescripciones del Entendimiento.  En segundo lugar, los compromisos en el
modo 1 relativos a esas actividades (préstamos de todo tipo y administración de activos y carteras de
valores), leídos en conjunción con la nota 8 de pie de página del AGCS, equivaldrían a un
compromiso de permitir el libre movimiento de los capitales.  Eso se debía a que la nota 8 de pie depágina decía que "si un Miembro contrae un compromiso específico con respecto al modo 1, se
compromete al mismo tiempo a permitir las correspondientes transferencias de capital, cuando dichas
transferencias de capital constituyen una parte esencial del servicio en sí".  Ese era precisamente el
caso de las actividades mencionadas, como los préstamos de todo tipo, la transferencia de valores, y la
administración de activos, carteras de valores y fondos de pensiones.
14. Explicó que el Brasil quería plantear esta cuestión porque este entendimiento común no
parecía claro para los interlocutores comerciales de su país.  El Brasil consideraba importante aclarar
esta cuestión y estaba dispuesto a participar en cualquier debate que se celebrara a este respecto en el
Comité.  No obstante, añadió que uno de los interlocutores comerciales con los cuales el Brasil había
realizado negociaciones bilaterales había afirmado claramente que su objetivo no era la liberalizaciónde las cuentas de capital.  Por último, consideraba que sería positivo dejar esta cuestión al margen de
las negociaciones sobre acceso a los mercados de servicios financieros, y que ello podía contribuir a
que los Miembros se sintieran más confiados al deliberar sobre esta cuestión.
15. El representante de Hong Kong, China, dijo que la declaración del Brasil era un buen ejemplo
de la importancia de mantener este punto en el orden del día.  A su modo de ver, sería beneficioso
examinar en el Comité las cuestiones técnicas, incluidas las derivadas de las negociaciones bilaterales.
Su delegación seguiría reflexionando sobre la cuestión planteada por el Brasil y volvería a ocuparse
de ella en la próxima reunión.
16. La representante de Tailandia dijo que le interesaba sobremanera la cuestión planteada por el
Brasil, porque su país había recibido las mismas peticiones.  Señaló luego a la atención de los
Miembros algunos documentos elaborados por el FMI sobre la liberalización de los servicios
financieros y los movimientos de capital.  Aunque no estaba completamente de acuerdo con lasconclusiones del FMI, las publicaciones eran interesantes.  Se preguntaba si había habido algún
debate o se había trabajado sobre esta cuestión en la OMC.  Propuso que se siguieran explorando las
vinculaciones entre la liberalización de los movimientos de capital y los servicios financieros.
17. La representante de los Estados Unidos tomó nota de la declaración del Brasil y expresó su
deseo de que los demás Miembros intervinieran al respecto.  Los Estados Unidos no se inclinaban en
un sentido ni en otro en cuanto a si las cuestiones planteadas por el Brasil u otras cuestiones derivadas
de los debates bilaterales debían abordarse en este punto del orden del día o en el punto referente a la
evolución reciente del comercio de servicios financieros.  Añadió que los Estados Unidos estaban
interesados en examinar los procedimientos para gara ntizar la transparencia en este sector y expresó
su deseo de que siguieran realizándose debates al respecto en el futuro.
18. El representante de las Comunidades Europeas dijo que era importante mantener este punto
del orden del día, ya que podía permitir que los Miembros debatieran a nivel multilateral las
cuestiones técnicas planteadas en el contexto de las negociaciones bilaterales.  Como reacción
preliminar, coincidía con la interpretación del Brasil de que la asunción de compromisos específicosS/FIN/M/38
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sobre determinados servicios podía implicar la liberalización de las cuentas de capital y los
movimientos de capital correspondientes.  Se trataba de dos cuestiones distintas, pero
interrelacionadas.  Esta cuestión se había tratado hacía algunos años, pero podía volverse a tratar si los
Miembros lo deseaban.
19. La representante de la República Popular China dijo que era importante mantener este punto
en el orden del día.  La cuestión planteada por el Brasil era importante e interesante para China,
aunque no estaba preparada para formular comentarios al respecto en la presente reunión.
Su delegación seguiría estudiando la cuestión.  Expresó su esperanza de que pudieran realizarse
debates al respecto en el futuro.
20. El representante del Taipei Chino creía que valía la pena mantener este punto en el orden del
día.  La cuestión planteada en esta ocasión y el estudio propuesto por Tailandia sobre la vinculación
entre la liberalización de los servicios financieros y la apertura de cuentas de capital era deimportancia vital para todos los Miembros.  Otra cuestión que merecía la pena considerar era el nivel
óptimo de prescripciones en materia de capital para los proveedores extranjeros de servicios
financieros en el modo 3.  Se trataba de cuestiones de índole técnica y por ello debía mantenerse este
punto en el orden del día.
21. El Presidente preguntó si alguna delegación deseaba formular observaciones sobre la
propuesta de Tailandia de examinar la vinculación entre la liberalización de los servicios financieros y
los movimientos de capital.  Preguntó a Tailandia qué era exactamente lo que proponía.
22. La representante de Tailandia dijo que había tenido la oportunidad de examinar dos
documentos elaborados por el FMI, uno de los cuales contenía un estudio analítico y el otro, un
análisis cualitativo.  En ellos se abordaba la cuestión desde la perspectiva del FMI.  Desde el punto devista de la OMC, lo que cabía examinar en primer lugar era la coherencia jurídica entre los
compromisos en los servicios financieros y la liberalización de los movimientos de capital.
El segundo aspecto que podía estudiarse era la repercusión económica.
23. La representante de los Estados Unidos dijo que quería disponer de los parámetros del estudio
y aclarar qué significaban "coherencia jurídica" y "repercusión económica".
24. La representante de Tailandia dijo que, si había dudas acerca de lo que quería decir
"repercusión económica", los Miembros podrían comenzar por analizar las cuestiones jurídicas y
pasar luego a un debate sobre la repercusión económica.
25. La representante de los Estados Unidos aclaró que también deseaba saber qué significaba
"coherencia jurídica".  Se preguntaba si el Brasil podía distribuir su declaración y propuso reflexionar
sobre esa cuestión antes de seguir adelante.
26. El representante del Japón sugirió que la Secretaría elaborara una lista de los documentos
disponibles sobre la cuestión, tras lo cual los Miembros podrían estudiar qué aspectos debían
abordarse en las actuales negociaciones.
27. El representante del Brasil dijo que no tenía ningún problema en poner sus ideas por escrito y
enviarlas a las delegaciones interesadas.  En cuanto al estudio propuesto, consideraba innecesario
abordar las implicaciones económicas y las ventajas e inconvenientes, puesto que la OMC poco podíaañadir al trabajo realizado por la OCDE, el FMI o el Banco Mundial.  Por consiguiente, en el caso de
las consecuencias económicas de la liberalización de las cuentas de capital, sugirió que se examinara
lo que ya se había publicado.  Sin embargo, podía ser útil plantearse la cuestión desde un punto de
vista jurídico, examinando la estructura de la nota 8 de pie de página del AGCS y la lista de
actividades contenida en el Anexo sobre Servicios Financieros.S/FIN/M/38
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28. El representante del Uruguay sugirió que se pidiera al representante del FMI, que estaba
presente en la reunión, que indicara dónde podían hallarse los documentos mencionados por
Tailandia.  De este modo, los Miembros podrían analizar dichos documentos antes de decidir la
conveniencia de realizar un estudio.
29. El Presidente propuso que, si los Miembros estaban de acuerdo, el FMI distribuyera esos
documentos.  Los Miembros recibirían también la declaración del Brasil por escrito a su debido
tiempo.  Estos elementos darían a los Miembros suficiente material para poder realizar un debate más
completo en la próxima reunión del Comité.
30. El representante de las Comunidades Europeas se mostró de acuerdo con la observación del
Brasil de que ya se había escrito mucho sobre los movimientos de capital, sus ventajas e
inconvenientes, y no consideraba que fuera útil escribir un nuevo estudio al respecto.  La propia
Secretaría de la OMC había preparado un estudio en 1997.  Ya se había dicho así todo lo que cabíadecir sobre esta cuestión.  En lo referente a los aspectos jurídicos, sin por ello dar a entender que todo
estuviera absolutamente claro, consideraba que la lectura inicial del Brasil de las disposiciones
del AGCS en materia de movimientos de capital era muy clara.  No obstante, las Comunidades
Europeas estarían dispuestas a debatir esta cuestión en caso de que el Brasil u otros Miembros
consideraran necesario aclarar más el contenido del AGCS.  En cuanto a los documentos de trabajodel FMI, le parecía interesante que se distribuyeran.  Quizás pudiera organizarse una reunión para que
el FMI los presentara.
31. El representante del Fondo Monetario Internacional dijo que el Directorio Ejecutivo del
Fondo había debatido intensamente las cuestiones de liberalización de las cuentas de capital en los
últimos años.  También se había publicado mucho sobre este tema.  Aclaró que existían dos tipos de"documentos del FMI".  Por una parte, el primer y principal corpus  de documentación elaborado por
el FMI consistía en los documentos aprobados por el Directorio Ejecutivo, que representaban la
opinión oficial del Fondo.  Por otra parte, los documentos mencionados anteriormente por los
representantes de Tailandia y de otros Miembros eran documentos de trabajo, que reflejaban los
puntos de vista personales de los funcionarios del Fondo, pero no la opinión de este organismo.Como contribución constructiva a las actividades de este Comité, sugirió que el Fondo aportara una
lista, con breves anotaciones, de las principales publicaciones recientes sobre la liberalización de las
cuentas de capital.  Sin embargo, lo que se necesitaba era un estudio sobre las vinculaciones entre la
liberalización de las cuentas de capital y la liberalización de los servicios financieros.
Los documentos de trabajo mencionados en la presente reunión por algunas delegaciones constituían
un primer paso para ver cómo podían abordarse estas cuestiones.  Coincidía en que los aspectos
económicos de la cuestión se habían discutido en profundidad en varios organismos, incluido elFondo, pero eso no significaba que se hubieran aclarado enteramente los aspectos de economía.  Sería
más aconsejable que la OMC fundamentara sus deliberaciones en el debate sustantivo de los aspectos
económicos de estas cuestiones que se había realizado en otros lugares y que avanzara con respecto a
las esferas de especial interés para la OMC.  Si los Miembros de la OMC lo consideraban útil, el FMI
estaría dispuesto a facilitar más información en la forma que decidieran los Miembros de la OMC, porejemplo seminarios, mesas redondas u otras modalidades.
32. El Presidente dijo que los Miembros habían celebrado un debate útil, aunque inconcluyente.
Quedaba mucho por hacer sobre la cuestión planteada en la reunión.  Los Miembros tenían la
oportunidad de seguir reflexionando y volver sobre esta cuestión en las próximas reuniones.  Mientras
tanto, consideraba que la propuesta del FMI de distribuir una lista de las publicaciones era positiva,pues daría a los Miembros una idea acerca de  la documentación disponible y de cómo podía
obtenerse.  Los Miembros podrían decidir luego có mo proseguir sobre la base de nuevos debates.
Propuso que se solicitara al FMI que distribuyera una lista de publicaciones y posteriormente se
decidiera cómo avanzar a partir de ahí, de conformidad con los nuevos debates.  Así lo acordó el
Comité.S/FIN/M/38
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D. EVOLUCIÓN RECIENTE DEL COMERCIO DE SERVICIOS FINANCIEROS
33. El Presidente recordó que en la reunión anterior Australia había presentado un documento
sobre su experiencia reciente con la reforma del sector financiero.  El documento se distribuyó
posteriormente con la signatura S/FIN/W/23.
34. La representante de los Estados Unidos deseaba obtener más información sobre el párrafo 11
del documento de Australia, en relación con el modo en que los sectores financieros sólidos
contribuían al desarrollo económico.  La exposición del Banco Mundial, que debía realizarse en
marzo, debería mejorar la comprensión de este asunto.  Los Estados Unidos también se sentían
alentados por el hecho de que incluso un país como Australia, que había asumido compromisos
específicos de conformidad con el Entendimiento relativo a los compromisos en materia de servicios
financieros, estuviera estudiando la posibilidad de aumentar su grado de compromiso en este sector,
como se afirmaba en el párrafo 20 del documento australiano.  Expresó asimismo su esperanza detener más noticias sobre los esfuerzos de Australia en el ámbito de la transparencia normativa.
35. El representante de Suiza tomó nota de los párrafos 11, 12 y 13 del documento de Australia,
que constituían un buen ejemplo de un proceso de liberalización conducente al crecimiento
económico.  También tomó nota del párrafo 19, donde se aclaraba que la liberalización de los
servicios financieros no implicaba su desregulación.
36. El representante de Australia dijo que no estaba en condiciones de facilitar una respuesta
detallada a los Estados Unidos.  Sin embargo, haría lo posible por obtener más datos sobre la cuestión
de las reformas en Australia y la manera en que contribuían al crecimiento económico.  Como
observación general, dijo que Australia se había comprometido a aplicar un nivel elevado de
liberalización unilateral durante la Ronda Uruguay, por creer que se trataba de un aspecto importantedel proceso general de reforma.  Los buenos resultados económicos se habían debido a esta apertura.
Por consiguiente, Australia esperaba con interés que se contrajeran nuevos compromisos durante las
presentes negociaciones.
37. El Presidente informó de que Hong Kong, China, había enviado un documento titulado
"Tendencias del mercado y cuestiones reglamentarias en relación con la banca electrónica y el
comercio en línea en el mercado de valores y futuros de Hong Kong, China" (S/FIN/W/25).  Dio a
continuación la palabra al Sr. Shu-Pui Li, Direct or de la División de Desarrollo Bancario de la
Autoridad Monetaria de Hong Kong, China, para que presentara ese documento.
38. En su exposición, el Sr. Li se ocupó de cuatro asuntos principales:  i) las tendencias actuales
del mercado en relación con las transacciones financieras electrónicas en Hong Kong, China;  ii) los
principales peligros que planteaban las transacciones financieras electrónicas;  iii) el marco
reglamentario de Hong Kong, China, para las transacciones financieras electrónicas, que abarca tantoel sector bancario como el de los valores;  y iv) los nuevos servicios financieros electrónicos y sus
retos.
39. En lo referente a las tendencias de los mercados, en Hong Kong, China, estaban disponibles
todos los canales de distribución:  sucursales, Internet, dispositivos inalámbricos como el Asistente
Digital Personal (PDA), teléfonos móviles e incluso televisión interactiva.  Actualmente 34 bancos oinstituciones autorizadas en Hong Kong, China, prestan servicios bancarios electrónicos a sus clientes.
Más de 10 bancos ya prestan servicios bancarios móviles, utilizando la tarjeta SIM (módulo de
identificación de suscriptor), los teléfonos WAP (protocolo de aplicaciones inalámbricas) o el PDA.
Según una encuesta realizada recientemente, el 83 por ciento de los usuarios habituales de servicios
bancarios por Internet están sumamente satisfechos o satisfechos.  En cuanto al comercio de valores,en Hong Kong, China, de 850 corredores, 120 prestan servicios de intermediación en línea.S/FIN/M/38
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40. Entre los beneficios logrados figuran la reducción de los costos de prestación de servicios y
menores cargas para los clientes;  el procesamiento inmediato y en tiempo real, en particular de las
actividades comerciales;  nuevas oportunidades comerciales (por ejemplo, las compras cibernéticas,otros servicios de pago);  y una mayor satisfacción de los clientes.
41. En relación con los peligros que plantean las transacciones financieras electrónicas, el Sr. Li
se centró en tres tipos de riesgos:  los estratégicos, los operativos, y los legales y vinculados a lareputación.
42. En lo referente al marco jurídico de Hong Kong, China, dijo que la Orden de transacciones
electrónicas fue promulgada en 2000.  Establecía el marco jurídico para la realización detransacciones electrónicas y el reconocimiento de las firmas electrónicas generadas por los
certificados digitales expedidos por un organismo de certificación reconocido.  La Autoridad
Monetaria de Hong Kong, China, estaba encargada de regular los servicios relacionados con Internet
prestados por las instituciones autorizadas.  El enfoque reglamentario consistía en las actividades
siguientes:  la promulgación de políticas y notas de orientación, la sensibilización y la formación através de varios programas, la prestación de apoyo en forma de asesoramiento y consultoría al
departamento de supervisión bancaria, las inspecciones bancarias in situ  y las revisiones fuera de los
locales, y la realización de autoevaluaciones de supervisión y control.
43. En cuanto al comercio de valores y futuros, la Comisión de Valores y Futuros y la Autoridad
Monetaria de Hong Kong, China, aplicaban un enfoque tecnológicamente neutro.  Dicho de otro
modo, los criterios reglamentarios y de concesión de licencias no dependían de un medio particular decomunicación y entrega (en papel o por medios electrónicos).
44. Presentó a continuación un panorama general de los nuevos servicios bancarios electrónicos,
como la agregación de cuentas y el comercio móvil.  La agregación de cuentas permite a los clientesconsultar en línea todas las cuentas que poseen en diferentes instituciones mediante un acceso único al
sistema.  El comercio móvil permite a los clientes  utilizar sus dispositivos móviles para obtener
servicios bancarios, de intermediación y de pago.
45. Entre los retos que presenta el futuro figuran una mayor sensibilización y educación de los
consumidores, la confidencialidad de la información y la protección de los consumidores, los peligros
cibernéticos como los ataques terroristas y de virus, y las cuestiones transfronterizas como la
delimitación de las responsabilidades entre los supervisores del país de origen y el país receptor, los
casos de fraude (por ejemplo, los programas de caballos de Troya, el fraude en los pagos electrónicosy el fraude en las transacciones en línea).
46. La experiencia hasta la fecha ha permitido a los reguladores extraer algunas enseñanzas.
En primer lugar, era importante que las cuentas de terceros estuvieran previamente registradas.En caso de que el registro previo no fuera posible, un método alternativo sería la supervisión de las
transacciones electrónicas.  También era importante la mejora de los mecanismos y dispositivos de
autenticación de los consumidores.  Asimismo, debía mejorarse la conciencia en materia de seguridad
de los consumidores -el punto más débil-, por ejemplo, alentándolos a comprar programas
informáticos personales antivirus.
47. El Presidente cedió luego la palabra al representante del Perú, Sr. Carlos Cueva Morales
(Departamento de Reglamentación, Superintendente de  Bancos y Seguros), quien hizo una exposición
sobre el sistema reglamentario peruano.
48. En su exposición, el representante del Perú trató cuatro temas:  i) características principales
del sector financiero en el Perú, ii) reglamentación y supervisión del sistema financiero, iii) aspectos
principales del marco reglamentario, y iv) transparencia en la adopción y aplicación de los
reglamentos.S/FIN/M/38
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49. El representante del Perú dijo que el sistema financiero peruano estaba completamente
liberalizado:  no se aplicaban controles a los movimientos de capital, los tipos de cambio ni los tipos
de interés.  Los activos totales del sistema financiero se distribuían entre el sistema bancario
(20.000 millones de dólares EE.UU.), el sistema de seguros (1.360 millones de dólares EE.UU.), el
sistema del fondo de pensiones (4.000 millones de dólares EE.UU.), y los fondos comunes deinversión (1.520 millones de dólares EE.UU.).  Los activos financieros totales del sistema financiero
representaban el 48,4 por ciento del PIB.  Los inversores extranjeros poseían el 60 por ciento de
dichos activos.
50. El sistema bancario estaba compuesto por 15 bancos, cinco instituciones financieras
autorizadas a mantener depósitos sin plazo, 46 empresas de arrendamiento financiero y 24 oficinas de
representación de bancos extranjeros.  Se trataba de un sistema muy concentrado:  el 70 por ciento de
los activos estaba en manos de cuatro bancos.  El sistema privado de fondos de pensión creado hacíaunos 10 años, coexistía en la actualidad con el sistema público.  Hoy hay cuatro fondos privados en
funcionamiento, cuyos activos representan el 7,6 por  ciento del PIB.  En el caso de los seguros,
funcionan en el Perú cuatro empresas de seguros de vida y 12 de seguros que no son de vida.
Los activos de los seguros de vida ascienden a 486 millones de dólares EE.UU., mientras que los de
los seguros que no son de vida totalizan 876 millones.  Las cinco principales empresas de segurosposeen el 70 por ciento de esos activos.
51. La supervisión y reglamentación del sistema financiero está a cargo de tres organismos:  i) el
Banco Central de Reserva, responsable de administrar la política monetaria y regular el sistema de
pagos;  ii) el Superintendente de Bancos y Seguros, responsable de la reglamentación y supervisión de
los bancos, las empresas de seguros y las empresas de fondos de pensiones;  y iii) la ComisiónNacional de Supervisión de los Valores (CONASEV), encargada de regular y supervisar a los agentes
del mercado bursátil.
52. La reglamentación de los proveedores de servicios bancarios, de seguros y fondos de
pensiones comporta los principales aspectos siguientes:  acceso a los mercados, sistemas de control
interno, auditorías internas y externas, grupos económicos, supervisión consolidada, y protección delos consumidores.  En cuanto al acceso a los mercados, los inversores extranjeros reciben el mismo
trato que los nacionales.  Además, está prohibido discriminar entre las empresas de idéntica
naturaleza, o entre empresas de distinta naturaleza que presten los mismos servicios.  Los reglamentos
de control interno se basan en las normas establecidas por el Comité de Basilea de Supervisión
Bancaria.  Los auditores internos y externos contribuyen a la supervisión de las instituciones
financieras y, por lo tanto, deben comunicarse directamente con el Superintendente.
Los conglomerados están sujetos a una supervisión consolidada y se han concertado acuerdos decooperación con otros supervisores extranjeros.  Uno de los criterios para la concesión de licencias es
que la estructura jurídica del grupo económico no impida su supervisión consolidada.  La regulación
de los riesgos de funcionamiento también se basa en las normas establecidas por el Comité de Basilea.
53. Cabe destacar otros cuatro aspectos reglamentarios importantes, que son la gestión del riesgo,
la garantía de los depósitos, la reglamentación de las empresas que prestan servicios auxiliares, y elblanqueo de dinero.  Las normas cautelares sobre la gestión del riesgo se inspiran en los principios y
normas establecidos por el Comité de Basilea, en especial en relación con los riesgos crediticios, de
liquidez, de mercados, de tipos de interés, de funcionamiento y de país.  El fondo de garantía de los
depósitos tiene por finalidad proteger a los ahorristas en caso de liquidación de un banco.  Cubre los
depósitos de un valor de hasta 20.000 dólares EE.UU.  La cobertura sólo se concede a las personasfísicas, no a las personas jurídicas constituidas con ánimo de lucro, y a las personas jurídicas
únicamente en el caso de depósitos a la vista.  El Superintendente también regula las empresas que
prestan servicios auxiliares, como las empresas de tarjetas de crédito y de débito.  Asimismo,
establece las normas y los reglamentos para la prevención del blanqueo de dinero mediante
instituciones financieras supervisadas.  En este sentido, todas las instituciones están obligadas aS/FIN/M/38
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inscribir en un registro todas las transacciones puntuales de un valor superior o igual a 10.000 dólares
EE.UU., así como todas las transacciones múltiples mensuales de un valor superior o igual a
50.000 dólares EE.UU.  Los bancos deben notificar también todas las transacciones consideradas
sospechosas al Superintendente y al Fiscal General.  El cambio más importante en la legislación
peruana fue la creación de la Unidad de Información Financiera, encargada de centralizar y analizaresta información.
54. Entre otras cosas, la reglamentación sobre seguros trata de los márgenes de solvencia, las
reservas técnicas, la diversificación de riesgos, las inversiones admisibles y la congruencia entre el
activo y el pasivo.  Las normas de contabilidad aplicadas a las empresas de seguros se basan en las
normas internacionales.  Todos los intermediarios de seguros y reaseguros deben haberse inscrito en
el registro del Superintendente.
55. El Gobierno peruano ha fomentado la transpar encia en la promulgación y difusión de los
reglamentos y normas financieros.  Recientemente se ha producido un amplio debate sobre
importantes documentos de legislación relativos a valores, firmas digitales y programas de
reestructuración de empresas.  Se realizaron debates no sólo en el Congreso y los organismos
especializados sino también en actos de divulgación celebrados en asociaciones de empresarios y
consumidores.  Por ejemplo, la CONASEV, que supervisa el mercado de valores, ha aplicado unapolítica de publicación previa de todos los reglamentos, que se envían a la ciudadanía con fines de
consulta.  La finalidad de esta política es hacer que las normas y los reglamentos se examinen todo lo
posible antes de su promulgación.  Los reglamentos también se publican en el Boletín Oficial del Perú
y, cuando se trata de documentos reglamentarios importantes, se les da una gran publicidad.  Puede
accederse a los reglamentos relativos al sistema financiero no sólo a través de las páginas Web delCongreso, sino también de otros Ministerios y organismos.  Todos los organismos gubernamentales
están obligados a dar a conocer los procedimientos administrativos a sus usuarios en un documento
único.  En otras palabras, todos los trámites administrativos que deben seguirse en un organismo
gubernamental deben estar consolidados en ese documento único.
56. El Presidente agradeció a Hong Kong, China,  y al Perú sus documentos y exposiciones.
Expresó la esperanza de que esas exposiciones atizaran el debate sobre las diversas cuestiones
planteadas, en especial sobre la cuestión de las transacciones financieras electrónicas, que había sido
descuidada durante algún tiempo.  Propuso volver a ocuparse del documento de Hong Kong, China,
en la próxima reunión.
57. El Comité tomó nota de las declaraciones realizadas y decidió volver sobre este punto del
orden del día en la próxima reunión.
E. FECHA DE LA PRÓXIMA REUNIÓN
58. El Presidente propuso que el Comité celebrara su próxima reunión durante el próximo bloque
de reuniones sobre servicios.  La fecha precisa se anunciaría a su debido tiempo.
59. Así quedó acordado.
F. OTROS ASUNTOS
60. El Presidente informó al Comité de que el 22 de octubre había recibido una carta del
Embajador Smith, Presidente del Comité de Comercio y Desarrollo en Sesión Extraordinaria, con la
solicitud de que le informara de las deliberaciones u otras novedades relacionadas con el trato especial
y diferenciado que se hubieran producido en el Comité del Comercio de Servicios Financieros.
El Presidente del Comité de Comercio y Desarrollo (CCD) formulaba esa solicitud de conformidad
con el mandato confiado al CCD por el Comité de Negociaciones Comerciales, consistente en revisarS/FIN/M/38
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todas las disposiciones sobre trato especial y diferenciado con miras a reforzarlas y hacerlas más
precisas, efectivas y operativas, tal como se establece en el párrafo 44 de la Declaración Ministerial de
Doha.  La información debía transmitirse al CCD en Sesión Extraordinaria para el 30 de noviembre
de 2002.  El Presidente dijo que ya había respondido a esta solicitud y se habían distribuido copias de
la respuesta a los Miembros durante la reunión.
61. Informó también de que el 22 de octubre recibió una carta del Embajador Jóhannesson,
Presidente del Grupo de Trabajo sobre Comercio y Transferencia de Tecnología, con la solicitud de
que le informara de las deliberaciones, comunicaciones y otras novedades relacionadas con el
comercio y la transferencia de tecnología que se hubieran producido en el Comité del Comercio de
Servicios Financieros.  Esta solicitud se había formulado a resultas de la decisión adoptada por ese
Grupo de Trabajo de recabar información de los demás organismos de la OMC.  La información debía
facilitarse para el 20 de noviembre de 2002.  El Presidente ya había respondido a esa solicitud ytambién se habían distribuido copias de esa respuesta a los Miembros durante la reunión.
62. En cuanto a la exposición del Banco Mundial, el Presidente recordó que, en la reunión
anterior, el Comité había decidido invitar a dicha institución a presentar su 11o Informe de Políticas,
titulado "Finance for Growth".  Lamentablemente, debido a que el calendario de actividades
relacionadas con los servicios estaba sumamente cargado durante el mes de diciembre y al deseoexpresado por los Miembros en la última Sesión Extraordinaria del Consejo del Comercio de
Servicios de que las reuniones se programaran de forma que quedara suficiente tiempo libre para las
negociaciones bilaterales, la exposición del Banco Mundial había sido pospuesta y tendría lugar
durante el próximo bloque de reuniones sobre servicios y en una fecha próxima a la reunión del
Comité.  La fecha precisa se anunciaría a su debido tiempo.
63. El Comité tomó nota de las declaraciones formuladas.
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