ORGANIZACIÓN MUNDIAL
DEL COMERCIOS/CSS/W/71
4 de mayo de 2001
(01-2357)
Consejo del Comercio de Servicios
Serie de reuniones extraordinariasOriginal:  francés
COMUNICACIÓN DE SUIZA
AGCS 2000:  Servicios financieros
Se ha recibido de la delegación de Suiza la comunicación adjunta, con el ruego de que se
distribuya a los miembros del Consejo del Comercio de Servicios.
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I. INTRODUCCIÓN
1. Debido a su carácter transversal, el sector financiero apoya el crecimiento de otros sectores
económicos.  Los seguros permiten reducir la incertidumbre y protegen a los operadores contra
riesgos incontrolables.  Gracias a los depósitos que recibe y a los préstamos consiguientes que
concede, los bancos hacen posible la distribución eficaz de los recursos entre los diferentes sectores yagentes.  Los bancos de inversiones hacen posible que las empresas financien su crecimiento y se
adapten a los cambios estructurales que tienen ante sí.
2. La liberalización de los servicios financieros mejora su eficacia.  La liberalización permite
que las instituciones financieras se especialicen sobre la base de sus ventajas competitivas y realicen
economías de escala y de alcance.  La movilidad de los agentes hace posible la difusión de nuevas
tecnologías y permite obtener conocimientos técnicos en otras plazas financieras.  Para seguir siendo
competitivas en un entorno abierto a la competencia, las instituciones tratan de reducir sus costos, loque puede dar lugar a una disminución de los precios o a un aumento de la calidad de las prestaciones.
3. La liberalización de los servicios financieros también se ha vuelto necesaria por la
liberalización del comercio mundial y la transnacionalización de las empresas.  Desde el fin del
decenio de 1990, la economía mundial ha registrado un importante proceso de integración.  Las
fusiones, adquisiciones de participación e inversiones directas superan las fronteras nacionales.  Parallevar a cabo estas complejas operaciones en mercados nuevos, las empresas necesitan el
asesoramiento experto de las compañías de seguros y los bancos con los cuales suelen trabajar.
4. La liberalización del comercio de servicios financieros no debe confundirse con la
desreglamentación.  Por el contrario, la liberalización de las corrientes financieras requiere un marco
estricto a fin de garantizar la protección de los consumidores, preservar la estabilidad financiera ygestionar el riesgo sistémico.  Para no obstaculizar las corrientes financieras y aumentar los beneficios
de la liberalización, la reglamentación y la supervisión deben ser transparentes y equitativas.  Como el
comercio de servicios financieros está estrechamente vinculado a las corrientes de capitales, el límite
entre determinados instrumentos de política monetaria y la necesaria reglamentación es muy estrecho
y, por lo tanto, se debe precisar con claridad.S/CSS/W/71
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II. CONSIDERACIÓN DE LOS SERVICIOS FINANCIEROS EN EL AGCS
5. La clasificación de las actividades financieras es un elemento importante en el proceso de
liberalización progresiva porque permite determinar los compromisos específicos de los Miembros.
Con ocasión de la conclusión de la Ronda Uruguay, los Miembros se pusieron de acuerdo sobre una
clasificación, que figura en el Anexo sobre Servicios Financieros (en adelante el "Anexo").  Estaclasificación fue adoptada por la mayor parte de los Miembros en sus listas de compromisos
específicos.
6. El Entendimiento relativo a los compromisos en materia de servicios financieros (el
"Entendimiento") permite a los Miembros contraer compromisos específicos en materia de acceso a
los mercados sobre la base de normas mínimas.  Los Miembros que utilizan esta vía se comprometen
a mantener el statu quo .  El "Entendimiento" prevé compromisos precisos en determinados
subsectores para los modos 1 (suministro transfronterizo de servicios), 2 (consumo en el extranjero)y 3 (presencia comercial).  El modo 4 (presencia de personas físicas) también está previsto.  El
"Entendimiento" prevé asimismo disposiciones para la prestación de nuevos servicios financieros, así
como para la transferencia y tratamiento de datos.  El "Entendimiento" fue aceptado por una treintena
de Miembros, entre ellos Suiza.
7. El análisis de los compromisos específicos de los Miembros muestra que el modo 3
(establecimiento de una presencia comercial) es a menudo una condición previa del suministro de
servicios financieros, incluso aunque estos compromisos estén afectados por reservas importantes y
numerosas (tipos de forma jurídica, participación autorizada de capital extranjero, número de
proveedores, prueba de la necesidad económica).  Los modos 1 y 2 (comercio transfronterizo y
consumo en el extranjero, respectivamente) son objeto de menos compromisos, lo que indica un nivelmás bajo de apertura.  El nivel actual de liberalización de los servicios financieros resulta de los
compromisos adoptados a raíz de la Ronda Uruguay, a los que se añaden los compromisos contraídos
en las negociaciones que culminaron en 1997 con la aceptación del Quinto Protocolo.
8. En el sector de los seguros, los intermediari os y los servicios anexos son los subsectores en
los que los Miembros han contraído menos compromisos.  Los reaseguros constituyen el sector másinternacionalizado, a menudo en el límite de la definición contenida en el "Entendimiento".  En el
sector bancario, el "corretaje", la "administración de activos", los "servicios de liquidación y
compensación" y la "provisión y transferencia de datos" son objeto de pocos compromisos.
9. La reglamentación cautelar es objeto de una reserva general.  Esta reserva, que figura en el
"Anexo", establece que las medidas adoptadas por razones cautelares -en particular para la protección
de los inversores, los depositantes, los titulares de pólizas o las personas respecto de las cuales un
proveedor de servicios financieros tiene una obligación fiduciaria, o para garantizar la integridad y laestabilidad del sistema financiero- prevalecen sobre cualquier otra disposición.
10. La prestación electrónica de servicios financieros sólo se tiene en cuenta mínimamente en el
AGCS.  Por una parte, se ha de respetar la "neutralidad tecnológica" de los compromisos.  Por otra
parte, el "Entendimiento" determina que la manera en que un servicio se presta puede darle carácter
de servicio "nuevo".  Se debe permitir que todo servicio nuevo sea prestado, en la medida de loscompromisos contraídos por los Miembros.  En la actualidad, el comercio electrónico de servicios
financieros ha adquirido un notable impulso.  La mayor parte de las instituciones financieras proponen
servicios electrónicos de diversa magnitud.
III. PROPUESTAS
11. La clasificación actual de las actividades financieras, a pesar de su flexibilidad, plantea
algunos problemas que se deberían resolver.  Al gunos Miembros no han podido adoptarla porque suS/CSS/W/71
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estructura interna de reglamentación y supervisión está organizada de modo diferente.  Algunos
nuevos productos financieros (tales como los sistemas de transacciones electrónicas) pueden ser
incluidos en una u otra categoría.  Por último, la convergencia que se reconoce entre las actividades de
seguros y las bancarias hace que la distinción actual sea un poco obsoleta.  Proponemos que el Comité
del Comercio de Servicios Financieros examine estos problemas con el objeto de determinar en quémedida es menester revisar la clasificación.
12. Por otra parte, recomendamos que los Miembros utilicen en mayor medida el
"Entendimiento" como norma mínima de liberalización.  Esta manera de proceder debería hacer más
claros los compromisos de los Miembros y de este modo favorecería una mayor coherencia del
sistema financiero internacional.
A. C
OMPROMISOS ESPECÍFICOS
13. Se deben dejar sin efecto las restricciones relativas a la presencia comercial.  Alentamos a los
Miembros a que reevalúen las restricciones relativas a las formas jurídicas autorizadas, con miras a su
eliminación.  Las restricciones relacionadas con la participación en el capital y con el número de
proveedores de servicios financieros se deberían suprimir.  Estas medidas de liberalización deberían
alentar la participación de instituciones extranjeras, que transferirían así una parte de sus
conocimientos técnicos y de su personal.  Esta transferencia contribuirá a reforzar el funcionamientode la plaza financiera.  Según la situación de los Miembros, el plan de supresión de medidas podría
incluir un período de transición.
14. Con el objeto de reforzar la coherencia de las listas y asegurar la claridad de los compromisos
existentes y futuros, recomendamos que los Miembros lleven a cabo una nueva evaluación de sus
compromisos en los modos 1 (comercio transfronterizo) y 2 (consumo en el extranjero).  En particularen los servicios financieros, la distinción entre estos modos se ha vuelto imprecisa.  El análisis de las
listas de compromisos de los Miembros pone de manifiesto la existencia de diferencias entre los
compromisos contraídos en estos dos modos.  Alentamos encarecidamente a que se establezca un
criterio de coherencia.  Desearíamos también que el Comité del Comercio de Servicios Financieros
examine la conveniencia de fusionar estos dos modos en los servicios financieros.
15. El sector de los seguros merece una atención particular en las negociaciones en curso.  Desde
mediados del decenio de 1990, este sector ha sufrido numerosas perturbaciones y ha sido
reestructurado profundamente y consolidado.  Al mismo tiempo, el marco reglamentario también ha
evolucionado.  Durante los próximos años, las actividades de seguros van a seguir experimentando
acontecimientos importantes, debido a los nuevos productos vinculados a la administración de los
fondos de pensiones y de los activos en general.  Es conveniente que estos cambios se incorporen a
los compromisos existentes.
16. Alentamos a los Miembros a que contraigan más compromisos en los subsectores del seguro
de vida, los servicios de intermediación y los servicios auxiliares.  Alentamos también a los Miembros
a que reexaminen las reservas que afectan a los compromisos relativos al modo 3 (presencia
comercial) y a que favorezcan el comercio en los modos 1 y 2.
17. En el sector bancario, alentamos a los Miembros a que contraigan compromisos en todos los
modos en los subsectores siguientes, en los cuales aún existen reservas importantes:  "corretaje",
"administración de activos", "servicios de liquidación y compensación" y "provisión y transferencia
de datos".S/CSS/W/71
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B. REGLAMENTACIÓN Y SUPERVISION CAUTELARES
18. La liberalización del comercio de servicios financieros debe ir acompañada de una
reglamentación y una supervisión cautelares sólidas para garantizar la confianza en el sistema y, por
tanto, su buen funcionamiento.  Los Miembros deben gozar de una flexibilidad importante, a fin de
que puedan poner rápidamente en práctica las medidas necesarias cuando se planteen problemas.
19. Las instituciones financieras internacionalizadas operan en mercados numerosos y
heterogéneos.  Esta diversificación da un carácter más complejo a la evaluación de los riesgos y sus
dependencias recíprocas, lo que complica la tarea de las autoridades encargadas de la supervisión que,
finalmente, prefieren de algún modo limitar la participación de las instituciones extranjeras.  Desde un
punto de vista estrictamente comercial, recomendamos que se utilicen en mayor medida las normas
elaboradas en los foros internacionales apropiados (Comité de Basilea, Asociación Internacional de
Supervisores de Seguros, Organización Internacional de Comisiones de Valores, Joint Forum onFinancial Conglomerates).  Alentamos al Comité del Comercio de Servicios Financieros a que se
mantenga informado de la labor de esas organizaciones, en la medida en que ella afecte al comercio
de servicios financieros.
20. Debido a las dificultades y la complejidad de la reglamentación cautelar, ella se puede aplicar
de modo no proporcional en relación con los problemas que trata.  Tales medidas pueden reducir laatracción ejercida por una plaza financiera y comprometer su funcionamiento.  Deseamos que el
Comité del Comercio de Servicios Financieros comience su labor destinada a definir de manera más
precisa las excepciones que se pueden invocar en concepto de reglamentación cautelar.  Una
definición más clara permitiría mejorar la transparencia de las plazas financieras en relación con los
usuarios y los operadores, lo que haría más atractiva la plaza financiera.  Estos debates deberíanllevarse a cabo sobre la base de la labor realizada en los foros apropiados mencionados anteriormente.
21. Por todas estas razones, resulta imperativo que el Comité del Comercio de Servicios
Financieros procure una cooperación estrecha con los organismos internacionales que actúan en la
esfera de la supervisión de los servicios financieros (Comité de Basilea, Asociación Internacional de
Supervisores de Seguros, Organización Internacional de Comisiones de Valores, Joint Forum onFinancial Conglomerates).
C. C
OMERCIO ELECTRÓNICO
22. Los servicios financieros utilizan y producen gran cantidad de información para analizar la
situación de los mercados, actualizar las cuentas de sus clientes y realizar transacciones de pagos o
ejecutar órdenes de bolsa.  Las oportunidades que las tecnologías de la información ofrecen a los
servicios financieros son inmensas.  Para aprovechar mejor estas innovaciones, las instituciones
financieras deben gozar de un entorno comercial propicio.
23. La labor de la OMC sobre el comercio electrónico es por ahora reducida.  El AGCS abarca
todas las transacciones de servicios y el acuerdo es neutro desde el punto de vista tecnológico, lo que
significa que la prestación de los servicios no se ve afectada por el procedimiento de distribución.  Por
el contrario, sería difícil concebir que los compromisos contraídos por los Miembros pudieran ponerse
en tela de juicio según fuera el procedimiento empleado.  En los transportes marítimos, esto podríasignificar que los compromisos no se aplicaran a los buques que no posean casco doble.  En el
transporte por carretera, el no respeto de la neutralidad tecnológica podría significar que los
compromisos se aplicaran únicamente a los camiones de dos ejes y no a los de tres ejes.  Se podrían
poner en tela de juicio todos los compromisos contraídos por los Miembros.  Los compromisos
específicos de los Miembros se aplican, pues, a la prestación de servicios por vía electrónica.  Elgrado de liberalización del comercio electrónico depende de los compromisos específicos contraídos
por los Miembros en los distintos sectores.S/CSS/W/71
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24. Alentamos a los Miembros a que contraigan compromisos en los modos 1 y 2, en particular
cuando los servicios están destinados a clientes experimentados, con el objeto de contribuir al
desarrollo del comercio electrónico.
25. Como el comercio electrónico tiene repercusiones importantes y concretas en los servicios
financieros, alentamos al Comité del Comercio de Servicios Financieros a que coordine su labor conla de los otros grupos de la OMC que se dedican al comercio electrónico, así como con las
organizaciones internacionales que se ocupan de esta esfera.
26. Invitamos al Comité del Comercio de Servicios Financieros a que analice las consecuencias
del desarrollo del comercio electrónico en los compromisos actuales en materia de servicios
financieros.  En particular, el comercio electrónico afecta a la relación entre los modos de
suministro 1 y 2.
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