ORGANIZACIÓN MUNDIAL
DEL COMERCIOS/CSS/W/39
22 de diciembre de 2000
(00-5631)
Consejo del Comercio de Servicios
Serie de reuniones extraordinariasOriginal:  inglés
COMUNICACIÓN DE LAS COMUNIDADES EUROPEAS
Y SUS ESTADOS MIEMBROS1,2
AGCS 2000:  Servicios financieros
Se ha recibido de la delegación de las Comunidades Europeas y sus Estados miembros la
siguiente comunicación3, con el ruego de que se distribuya a los Miembros del Consejo del Comercio
de Servicios.
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I. INTRODUCCIÓN
1. Los servicios financieros constituyen un sector fundamental para el logro de un sólido
desarrollo económico.  Su importancia a este respecto reside en la naturaleza infraestructural del
sector:  tales servicios son necesarios para sustentar el desarrollo y la actividad de otros sectores, y
permitir así que la economía funcione debidamente.  La presencia de empresas extranjeras puede
contribuir a la creación de un sector financiero eficiente mediante instituciones sólidas que
proporcionen aportaciones muy necesarias, como capitales, nuevos productos, conocimientos
técnicos, medios de formación de personal, etc.  Los ahorros de origen nacional pueden canalizarse a
través de mercados nacionales de capitales que funcionen en régimen de competencia, con lo que semejora la asignación de recursos en toda la economía y se reduce el recurso a los préstamos en el
extranjero.  Los seguros permiten la necesaria distribución de los riesgos.  Servicios financieros más
baratos y mejores ayudan a mejorar el funcionamiento de las compañías nacionales.
2. Una liberalización que fomente el comercio en una variedad suficiente de instrumentos
financieros y que permita la presencia comercial de instituciones financieras extranjeras, puedecontribuir a promover el fortalecimiento de las capacidades institucionales (transparencia,
reglamentación y supervisión, etc.).  La liberalización también puede favorecer la existencia de
corrientes de capitales menos distorsionadas y menos volátiles, tanto directamente (gracias a los tipos
de corrientes financieras que alienta) como indirectamente (gracias a sus efectos sobre las capacidades
institucionales).  Instituciones más sólidas, una mayor eficiencia y corrientes de capitales másmanejables, a su vez, tenderán a aumentar la estabilidad del sector financiero.  A pesar de esta
liberalización, debe seguir siendo posible para los Miembros la adopción de medidas temporales
                                                     
1 En adelante, "las CE".
2 Las CE se reservan el derecho de modificar es ta propuesta en cualquier momento.  La misma se
formula sin perjuicio de la posición de las CE con respecto a otros sectores de servicios, ni de cualquier posibleoferta futura relativa a éste o a otros sectores, y debe leerse juntamente con el enfoque general de lasnegociaciones relativas a los servicios adoptado por las CE.
3 Este documento debe leerse juntamente con el documento S/CSS/W/32.S/CSS/W/39
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apropiadas, según sea menester y de conformidad con las disposiciones pertinentes del AGCS, para
controlar los movimientos de capital.
3. Se han hecho en el pasado progresos considerables.  Tras las negociaciones relativas a los
servicios financieros que tuvieron lugar en el marco de la OMC y concluyeron en diciembre de 1997,
más de 100 Miembros contrajeron compromisos en relación con los mismos.
4. El sector de los servicios financieros de las CE está muy abierto a la competencia extranjera.
El establecimiento de filiales de bancos, compañías de seguros y sociedades de operaciones con
valores mobiliarios, no está sujeto a restricción alguna, aparte de las medidas cautelares usuales.
Las instituciones extranjeras pueden establecer filiales que gozan de un régimen de "pasaporte único"
en condiciones de trato nacional.  También es posible el establecimiento directo de sucursales en
cualquier Estado miembro de las CE, en condiciones que corresponden, en términos generales, al trato
nacional.  Los marcos reglamentarios y las prácticas de supervisión de los Estados miembros secentran entre los más avanzados del mundo y están siendo actualmente objeto de nuevas mejoras.
La adopción del "Marco para la acción" y del plan de acción para la aplicación de éste constituye un
paso útil en esa dirección.
II. ÁMBITO DE ESTA PROPUESTA
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5. No se proporciona en el AGCS ninguna definición de los servicios financieros aparte de las
palabras "todo servicio de carácter financiero ofrecido por un proveedor de servicios financieros de un
Miembro"5;  en el Anexo sobre Servicios Financieros del AGCS (el "Anexo") figura una amplia
aunque no exhaustiva lista de tales servicios, con arreglo a la cual los servicios financieros
comprenden todos los servicios de seguros y relacionados con los seguros, así como los serviciosbancarios y otros.
6. La gran mayoría de los Miembros basaron sus listas en la clasificación del Anexo o en la
clasificación del documento W/120, que son bastante similares.  No obstante, existen variaciones que
reducen la claridad de los compromisos y que hace difícil una comparación de las Listas de los
distintos países.  La clasificación del Anexo proporciona una buena manera de superar esosproblemas.  Por ello, sugerimos que los Miembros utilicen la clasificación que figura en el Anexo
sobre Servicios Financieros siempre que sea posible.
III. PROPUESTA
7. En su serie de reuniones extraordinarias, el Consejo del Comercio de Servicios debería
entablar, ya sea en su seno o en el del Comité del Comercio de Servicios Financieros, un debate sobre
los propósitos generales de las negociaciones en el sector de los servicios financieros.
1. Niveles actuales de los compromisos y restricciones
8. La mayoría de los compromisos contraídos abarcan los servicios esenciales de seguros, los
bancarios y los de operaciones con valores.  Un número más reducido de Miembros han contraído
compromisos en campos tales como la intermediaci ón de seguros y el suministro y transferencia de
información financiera.  Sólo alrededor de la mitad de los Miembros que contrajeron compromisos
incluyeron el comercio de productos derivados.  La atención se centra actualmente en el modo de
                                                     
4 El contenido de esta propuesta se indica sin perjuicio de las posiciones definitivas de las CE sobre las
cuestiones de clasificación o sobre la clasificación de sus compromisos actuales.  Las partidas CPCmencionadas corresponden a la CPC provisional.
5 Anexo sobre Servicios Financieros del AGCS, apartado a) del párrafo 5.S/CSS/W/39
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establecimiento (modo 3).  La inclusión de los servicios transfronterizos (modo 1) y más
particularmente del seguro de transporte (MAT), el reaseguro y el asesoramiento y otros servicios
auxiliares de los servicios bancarios y de seguros, es generalmente limitada.  Se han contraído un
menor número de compromisos sobre el suministro transfronterizo de servicios (modo 1) que sobre el
consumo en el extranjero (modo 2) y este último está en general limitado a los servicios financierosdistintos de los seguros.
9. Existen muchas restricciones al comercio en este campo, tanto en los países desarrollados
como en los países en desarrollo:  límites a la participación extranjera en el capital accionario;
pruebas de necesidades económicas para permitir nuevas incorporaciones al mercado;  limitaciones
sobre la forma de la presencia comercial (por ejemplo, sólo mediante una filial, o mediante una
sucursal);  restricciones a la expansión geográfica;  discriminación en cuanto a los tipos de actividades
que pueden realizarse en diferentes zonas geográficas;  sistemas de contingentes, o incluso unaprohibición de nuevas incorporaciones;  restricciones en cuanto al personal esencial que puede
trasladarse;  etc.
10. Las CE se reservan el derecho de presentar, oportunamente, una propuesta formal relativa a
los compromisos horizontales incluidos en sus listas por los Miembros de la OMC.  Por el momento,
ya pueden destacarse ciertos términos de los compromisos horizontales que afectan particularmente alsector de los servicios financieros:
- requisitos no especificados de autorización;
- pruebas de necesidades económicas;
- ciertas limitaciones para la adquisición o alquiler de bienes inmuebles;
- restricciones a la participación en el capital de las empresas;- requisitos relativos a la nacionalidad;
- ciertas medidas relativas a impuestos y subvenciones;
-e t c .
2. Listas de compromisos
11. El Entendimiento relativo a los compromisos en materia de servicios financieros
(el "Entendimiento") ofrece una manera diferente de contraer compromisos en este campo.  Ésta
consiste en un conjunto preestablecido de compromisos, que pueden estar sujetos a excepciones, y ha
sido utilizada por alrededor 30 Miembros, entre ellos las CE.  Comprende esencialmente lo siguiente:
- la enumeración de los derechos de monopolio en las listas, y el compromiso de hacer
todo lo posible para su eliminación;
- trato de la nación más favorecida y trato nacional en la contratación pública de
servicios financieros;
- suministro transfronterizo de seguros MAT, reaseguros y retrocesión, así como
servicios auxiliares de los seguros;
- transferencia de información financiera y procesamiento de datos financieros, y otros
servicios financieros auxiliares, con exclusión de la intermediación;
- el derecho de adquirir en el extranjero una amplia variedad de servicios financieros
(excluido básicamente el seguro directo);
- el derecho de establecer y ampliar una presencia comercial;S/CSS/W/39
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- la autorización de que los proveedores establecidos ofrezcan nuevos servicios
financieros;
- la autorización de la entrada de determinados miembros del personal de los
proveedores establecidos, incluido personal directivo de nivel superior y ciertos
especialistas, a reserva de ciertas condiciones;  y
- el mantenimiento del statu quo  en lo relativo a ciertas medidas no discriminatorias.
12. Estimamos que el uso del Entendimiento ha de conducir a conjuntos más coherentes de
compromisos, si bien no se crea, en el marco del AGCS, ninguna presunción en cuanto al grado de
liberalización a que se compromete un Miembro al presentar su lista de acuerdo con el Entendimiento.
Así pues, las CE proponen que los Miembros de la OMC presenten sus listas de compromisos de
conformidad con el Entendimiento (como alternativa, los Miembros pueden desear tomar en
consideración y tener en cuenta el Entendimiento cuando contraigan compromisos de conformidadcon el enfoque usual de las listas previsto en la Parte III del AGCS).
a) Modos 1 y 2:
13. Debido a las innovaciones tecnológicas y a la complejidad creciente de los servicios
financieros, la diferencia entre los modos 1 y 2 es cada vez más imprecisa.  A fin de evitar
divergencias o dudas en cuanto al modo de suministro en una transacción determinada, lo queafectaría a la certidumbre jurídica, se debe cuidar, cuando sea menester, que los compromisos
contraídos para el modo 1 sean compatibles con los ofrecidos para el modo 2.  Dado que los
compromisos contraídos para el modo 1 son en general limitados, los Miembros deben considerar
especialmente la posibilidad de avanzar más de lo que han avanzado hasta el presente.  Toda
restricción relativa al modo 2 debería ser debidamente justificada.
14. Nuestra propuesta relativa a los compromisos para los modos 1 y 2 se basa en los
artículos B.3 y B.4 del Entendimiento, según los cuales los Miembros:
- permitirán suministrar en el modo transfronterizo, en calidad de principal o de
intermediario, o por conducto de un intermediario, seguros MAT, reaseguros y
retrocesión, así como servicios auxiliares;
- permitirán la transferencia de información financiera y el procesamiento de datos
financieros, así como otros servicios auxiliares, con exclusión de la intermediación;
- permitirán a sus residentes adquirir en el extranjero una amplia variedad de servicios
financieros (excluido básicamente el seguro directo).
b) Modo 3:
15. El mejoramiento de los compromisos relativos a la presencia comercial debe seguir
considerándose una prioridad.  A fin de alentar el compromiso a largo plazo de las compañíasfinancieras con sus respectivos países de establecimiento, es esencial que puedan iniciar, controlar y
ampliar actividades comerciales en terceros países.  Con este fin, afirmaríamos que deben desaparecer
los límites máximos a la propiedad extranjera y permitirse plenos derechos de propiedad para los
extranjeros, aunque esto podría ir asociado con períodos de transición, según la situación del Miembro
de que se trate.  Tales períodos de transición pueden resultar útiles si las autoridades nacionales losaprovechan para introducir eficazmente las normas y prácticas apropiadas de supervisión.S/CSS/W/39
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16. Además, los inversores han de poder establecerse en la forma jurídica que prefieran (es decir,
como filial, empresa conjunta, sucursal, etc.).  Las instituciones financieras también deben poder
adoptar la forma jurídica que elijan, a reserva de los requisitos cautelares del país de establecimiento;
cualquier requisito de esa naturaleza debe ser no discriminatorio.
17. Asimismo, estimamos que toda inversión existente debe ser salvaguardada (protegida por una
cláusula de anterioridad) en el marco de la OMC, y que las restricciones a la expansión geográfica o a
los tipos de actividades que pueden desarrollarse en una zona geográfica determinada también deben
eliminarse.
18. Por último, los Miembros han de gozar del derecho de acceso no discriminatorio a los
sistemas de pago y a los medios de financiación y refinanciación, así como el derecho a la afiliación
no discriminatoria a cualquier institución reglamentaria autónoma, bolsa o mercado de acciones,
valores o futuros, organismo de compensación u otra organización o asociación.
c) Modo 4:
19. La lista de las CE incluye, entre otras cosas, el movimiento temporal de personas trasladadas
dentro de una empresa, así como de los proveedores de servicios por contrato (es decir, en los casos
en que el servicio es suministrado, con arreglo a un contrato, por un empleado de una compañía no
establecida en el territorio del Miembro).  Las CE proponen que, sobre esta base, se celebren nuevosdebates sobre la manera de mejorar y facilitar el movimiento temporal de personas físicas para el
suministro de servicios determinados.
3. Otros
20. Estimamos que un requisito previo para una apertura de los mercados financieros que se
efectúe con orden y éxito es la existencia de una estructura reglamentaria apropiada, así como lacapacidad de las autoridades nacionales de supervisión para vigilar un mercado más complejo.
Las CE desean destacar su apoyo a reglamentaciones que sean transparentes, proporcionadas y
necesarias.  La labor de la OMC sobre cuestiones de reglamentación será útil para apoyar los
esfuerzos de reforma de las reglamentaciones nacionales, y ha de influir en el estudio de las normas
internacionales que elaboran las organizaciones internacionales competentes (la OrganizaciónInternacional de Comisiones de Valores, la Asociación Internacional de Supervisores de Seguros, el
Comité de Basilea, el FMI, el Banco Mundial, etc.).  La OMC no intentará en modo alguno
reemplazar a estas competentes organizaciones internacionales o asumir sus funciones;  en lugar de
ello, la OMC y estas otras organizaciones internacionales han de apoyarse mutuamente en sus trabajos
respectivos.
21. También debemos abordar cuestiones de reglamentación en este sector.  En el Anexo sobre
Servicios Financieros del AGCS se reconoce la impor tancia de las medidas cautelares para garantizar
la integridad y estabilidad del sistema financiero y, por consiguiente, el derecho de los Miembros de
adoptar disposiciones reglamentarias con este objetivo de política, siempre que las medidas que se
adopten a este respecto no se utilicen como un medio de eludir los compromisos de acceso al mercado
y trato nacional contraídos en el marco del AGCS.
22. Además, estimamos que las exenciones al trato NMF introducidas con propósitos de
reciprocidad no se adaptan bien al enfoque de la liberalización adoptado en el AGCS.  Los Miembros
que aún mantienen tales exenciones deberían poder aclarar si las razones que las justificaban aún
existen y, siempre que sea posible, deberían suprimirlas de sus listas NMF.  En cualquier caso, las
exenciones han de ser precisas, trasparentes y temporales y han de tener propósitos específicos.
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