KOMMISSIONENS DIREKTIV 2010/42/EU
af 1. juli 2010
om gennemførelse af Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2009/65/EF for så vidt angår visse bestemmelser om fusioner af fonde, master-feeder-strukturer og anmeldelsesprocedure
(EØS-relevant tekst)
EUROPA-KOMMISSIONEN HAR -
under henvisning til traktaten om Den Europæiske Unions funktionsmåde,
under henvisning til Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2009/65/EF af 13. juli 2009 om samordning af love og administrative bestemmelser om visse institutter for kollektiv investering i værdipapirer (investeringsinstitutter) (1), særlig artikel 43, stk. 5, artikel 60, stk. 6, litra a) og c), artikel 61, stk. 3, artikel 62, stk. 4, artikel 64, stk. 4, litra a), og artikel 95, stk. 1, og
ud fra følgende betragtninger:
(1)
De oplysninger, der skal gives til deltagerne, jf. artikel 43, stk. 1, i direktiv 2009/65/EF, i forbindelse med en fusion, bør afspejle de forskellige behov hos det ophørende og det forsættende investeringsinstituts deltagere og bidrage til, at de forstår sagen.
(2)
Det bør ikke kræves, at det ophørende og det fortsættende investeringsinstitut medtager andre oplysninger i informationsdokumentet end dem, der er omhandlet i artikel 43, stk. 3, i direktiv 2009/65/EF og artikel 3, 4 og 5 i nærværende direktiv. Det ophørende og det fortsættende investeringsinstitut kan dog supplere med andre oplysninger, der er relevante i forbindelse med den påtænkte fusion.
(3)
Selv om informationsdokumentet, jf. artikel 43, stk. 1, i direktiv 2009/65/EF, ledsages af et resumé, fritages investeringsinstitutterne ikke fra kravet om at undgå lange eller tekniske forklaringer i den øvrige del af informationsdokumentet.
(4)
I de oplysninger, der skal gives til det fortsættende investeringsinstituts deltagere, jf. artikel 43, stk. 1, i direktiv 2009/65/EF, bør det antages, at de pågældende deltagere i forvejen er rimelig bekendte med det fortsættende investeringsinstituts karakteristika, deres rettigheder i forhold til investeringsinstituttet og dets driftsmåde. Oplysningerne bør derfor fokusere på, hvordan fusionen foregår, og hvilke konsekvenser den kan have for det fortsættende investeringsinstitut.
(5)
Måden, hvorpå oplysningerne, jf. artikel 43 og 64 i direktiv 2009/65/EF, gives til deltagerne, bør harmoniseres. Oplysningerne har til formål at sætte deltagerne i stand til på et kvalificeret grundlag at vurdere, om de ønsker at fortsætte deres investering eller at forlange indløsning, når et investeringsinstitut indgår i en fusion, konverteres til et feeder-institut eller ændrer master-institut. Deltagerne bør have kendskab til, at sådanne større ændringer af investeringsinstitutter er i gang, og de bør have mulighed for at læse oplysningerne. Derfor bør oplysningerne stiles til deltagerne personligt enten i papirform eller på et andet varigt medium, f.eks. e-mail. Investeringsinstitutterne bør ved anvendelse af elektroniske midler kunne give oplysningerne på en omkostningseffektiv måde. Der bør i nærværende direktiv ikke fastsættes krav om, at investeringsinstitutterne informerer deres deltagere direkte, idet der bør tages behørigt hensyn til særlige forhold i visse medlemsstater, hvor investeringsinstitutterne eller deres administrationsselskaber af juridiske eller praktiske grunde ikke eri stand til at kontakte deltagerne direkte. Investeringsinstitutterne bør endvidere være i stand til at give oplysningerne ved at videregive dem til depositarer eller formidlere, forudsat at det sikres, at alle deltagere får oplysningerne i tide. Dette direktiv bør kun harmonisere måden, hvorpå oplysningerne, jf. artikel 43 og 64 i direktiv 2009/65/EF, gives til deltagerne. Medlemsstaterne kan selv fastsætte nationale regler om, at deltagerne skal have andre typer oplysninger.
(6)
I aftalen mellem master-instituttet og feeder-instituttet bør der tages hensyn til særlige behov hos et feeder-institut, der investerer mindst 85 % af sine aktiver i master-instituttet, samtidig med at det fortsat skal overholde alle krav som et investeringsinstitut. Aftalen bør derfor sikre, at master-instituttet giver feeder-instituttet alle nødvendige oplysninger i tide, så feeder-instituttet kan overholde sine egne forpligtelser. Begge parters øvrige rettigheder og forpligtelser bør også fremgå af aftalen.
(7)
Medlemsstaterne bør ikke forlange, at aftalen mellem master- og feeder-instituttet, jf. artikel 60, stk. 1, første afsnit, i direktiv 2009/65/EF, omfatter andre elementer end dem, der er omhandlet i kapitel VIII i direktiv 2009/65/EF og artikel 8-14 i nærværende direktiv. Aftalen kan dog omfatte andre elementer, hvis master-instituttet og feeder-instituttet fastsætter det.
(8)
Hvis handelsordningerne mellem master-instituttet og feeder-instituttet ikke er forskellige fra dem, der gælder for alle master-instituttets ikke-feeder-deltagere, og hvis de pågældende ordninger er fastlagt i master-instituttets prospekt, bør det ikke kræves, at aftalen mellem master-instituttet og feeder-instituttet skal gentage de pågældende standardhandelsordningen, men den kan krydshenvise til de relevante dele af master-instituttets prospekt for at hjælpe branchen med at spare omkostninger og reducere den administrative byrde.
(9)
Aftalen mellem master-instituttet og feeder-instituttet bør omfatte passende procedurer for håndtering af forespørgsler og klager fra deltagere med henblik på at behandle korrespondance, der ved en fejl er blevet sendt til master-instituttet i steder for feeder-instituttet eller omvendt.
(10)
For at spare transaktionsomkostninger og for at undgå negative skattemæssige konsekvenser kan master-instituttet og feeder-instituttet evt. aftale en overførsel af aktiver i form af naturalier, medmindre det er forbudt ifølge national lovgivning eller er inkompatibelt med master-instituttets eller feeder-instituttets fondsbestemmelser eller vedtægter. Muligheden for at overføre aktiver i form af naturalier til master-instituttet bør især hjælpe de feeder-institutter, der i forvejen har varetaget et investeringsinstituts aktiviteter, herunder et andet master-instituts feeder-institut, for at undgå transaktionsomkostninger som følge af salget af aktiver, som såvel feeder-instituttet som master-instituttet har investeret i. Feeder-instituttet bør endvidere, hvis det ønsker det, være i stand til at modtage aktiver i form af naturalier fra master-instituttet, da det kan hjælpe til at reducere transaktionsomkostningerne og undgå negative skattemæssige konsekvenser. En overførsel af aktiver i form af naturalier til feeder-instituttet bør ikke begrænses til kun at anvendes i tilfælde af master-instituttets likvidation, fusion eller opsplitning.
(11)
For at bevare den nødvendige fleksibilitet og samtidig tage hensyn til investorernes interesse bør et feeder-institut, der har modtaget aktiver ved en overførsel af aktiver i form af naturalier, være i stand til enten at overføre alle eller dele af disse aktiver til sit master-institut, hvis master-instituttet accepterer det, eller at realisere værdierne i kontanter med henblik på at investere kontanter i master-instituttet.
(12)
På grund af master-feeder-strukturens særlige kendetegn er det nødvendigt, at aftalen mellem master-instituttet og feeder-instituttet indeholder lovvalgsregler, der fraviger artikel 3 og 4 i Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EF) nr. 593/2008 af 17. juni 2008 om lovvalgsregler for kontraktlige forpligtelser (Rom I) (2), således at den lov, der finder anvendelse på den pågældende aftale, enten er loven i den medlemsstat, hvor feeder-instituttet er etableret, eller den, hvor master-instituttet er etableret. Det bør være op til parterne at vurdere fordele og ulemper ved valget og tage i betragtning, om master-instituttet har flere feeder-institutter, og om de pågældende feeder-institutter er etableret i én eller flere medlemsstater.
(13)
I tilfælde af en likvidation, fusion eller opsplitning af master-instituttet, hvor direktiv 2009/65/EF giver feeder-instituttets deltagere ret til at forlange indløsning, bør feeder-instituttet ikke undergrave den ret ved midlertidigt at udsætte tilbagekøb eller indløsning, medmindre ekstraordinære omstændigheder kræver det for at beskytte deltagernes interesser eller de kompetente myndigheder giver det instrukser om at gøre det.
(14)
Eftersom en fusion eller opsplitning af et master-institut kan få virkning i løbet af 60 dage, kan feeder-instituttets frist til at ansøge om og få godkendt sine nye investeringsplaner og til at give feeder-instituttets deltagere ret til at forlange tilbagekøb eller indløsning inden for 30 dage under ekstraordinære omstændigheder være for kort til, at feeder-instituttet kan vide med sikkerhed, hvor mange af dets deltagere der vil forlange indløsning. Under sådanne omstændigheder bør feeder-instituttet i princippet være forpligtet til at forlange indløsning af alle sine andele i master-instituttet. For at undgå unødvendige transaktionsomkostninger bør feeder-instituttet dog kunne anvende andre metoder til at sikre, at dets deltagere kan anvende deres ret til at forlange indløsning, samtidig med at det kan nedbringe transaktionsomkostningerne eller undgå andre negative konsekvenser. Feeder-instituttet bør bl.a. ansøge om godkendelse så tidligt som muligt. Endvidere bør feeder-instituttet f.eks. ikke være forpligtet til at forlange indløsning i det omfang, dets egne deltagere vælger ikke at benytte denne mulighed. Når feeder-instituttet forlanger indløsning fra master-instituttet, bør det overveje, om en indløsning i form af naturalier kan nedbringe transaktionsomkostningerne og undgå andre negative konsekvenser.
(15)
Aftalen om udveksling af oplysninger mellem master-instituttets og feeder-instituttets depositarer bør muliggøre, at feeder-instituttets depositar modtager alle relevante oplysninger og dokumenter, vedkommende har brug for for at kunne varetage sine forpligtelser. På grund af denne aftales særlige karakter bør den foreskrive samme lovvalgsregler som dem, der er fastlagt i aftalen mellem master-instituttet og feeder-instituttet, som fraviger artikel 3 og 4 i Rom I-forordningen. Aftalen om udveksling af oplysninger bør imidlertid indeholde krav om, at hverken master-instituttets og feeder-instituttets depositar varetager opgaver, der er forbudte eller ikke er foreskrevet i deres hjemlands nationale lovgivning.
(16)
Indberetningen af uregelmæssigheder, som master-instituttets depositar konstaterer i forbindelse med gennemførelsen af sit hverv som depositar i henhold til sit hjemlands nationale lovgivning, har til formål at beskytte feeder-instituttet. Der bør derfor ikke kræves indberetning, hvis de pågældende uregelmæssigheder ikke har negative konsekvenser for feeder-instituttet. Hvis uregelmæssigheder vedrørende master-instituttet har negative konsekvenser for feeder-instituttet, bør feeder-instituttet også orienteres om, hvorvidt og hvordan uregelmæssighederne er blevet klaret. Master-instituttets depositar bør derfor oplyse feeder-instituttets depositar om, hvordan master-instituttet har klaret eller agter at klare uregelmæssigheden. Hvis feeder-instituttets depositar ikke finder, at løsningen er i feeder-instituttets deltageres interesse, bør den pågældende straks indberette sin holdning til feeder-instituttet.
(17)
Aftalen om udveksling af oplysninger mellem master-instituttets og feeder-instituttets revisorer bør muliggøre, at feeder-instituttets revisor modtager alle relevante oplysninger og dokumenter, vedkommende har brug for for at kunne varetage sine forpligtelser. På grund af denne aftales særlige karakter bør den foreskrive samme lovvalgsregler som dem, der er fastlagt i aftalen mellem master-instituttet og feeder-instituttet, som fraviger artikel 3 og 4 i Rom I-forordningen.
(18)
Omfanget af de oplysninger, der skal gives elektronisk adgang til, jf. artikel 91, stk. 3, i direktiv 2009/65/EF, bør specificeres, for at der kan herske retssikkerhed med hensyn til, hvilke kategorier af oplysninger der skal være omfattet.
(19)
For at skabe fælles rammer for, hvordan de kompetente myndigheder i investeringsinstituttets værtsland bør have elektronisk adgang til de dokumenter, der er omhandlet i artikel 93, stk. 2, i direktiv 2009/65/EF, er det nødvendigt at kræve, at hver enkelt investeringsinstitut eller dets administrationsselskab udpeger et websted, hvor sådanne dokumenter foreligger i et almindelig anvendt elektronisk format. Det er endvidere nødvendigt at fastsætte en procedure for elektronisk meddelelse om ændringer af sådanne dokumenter til de kompetente myndigheder i investeringsinstituttets værtsland, jf. samme direktivs artikel 93, stk. 7.
(20)
For at investeringsinstitutterne og deres administrationsselskaber har mulighed for at tilpasse sig til de nye krav til, hvordan der gives oplysninger til deltagerne i tilfælde omhandlet i artikel 7 og 29 i direktiv 2009/65/EF, bør medlemsstaterne have en længere frist til at gennemføre kravene i deres nationale lovgivning. Dette er især vigtigt i de tilfælde, hvor investeringsinstitutterne eller deres administrationsselskaber af juridiske eller praktiske grunde ikke er i stand til at orientere deltagerne direkte. Investeringsinstitutter med dematerialiserede ihændehaveraktier bør være i stand til at træffe alle fornødne foranstaltninger til at sikre, at deltagerne får oplysningerne i de tilfælde, der omhandlet i nævnte artikel 8 og 32. Investeringsinstitutter med ikke-dematerialiserede ihændehaveraktier bør være i stand til at konvertere dem til registrerede aktier eller dematerialiserede ihændehaveraktier, hvis de ønsker at kunne indgå i en fusion, konverteres til et feeder-institut eller ændre master-institut.
(21)
Det Europæiske Værdipapirtilsynsudvalg, der er nedsat ved Kommissionens afgørelse 2009/77/EF (3), er blevet hørt om tekniske spørgsmål.
(22)
Foranstaltningerne i dette direktiv er i overensstemmelse med udtalelse fra Det Europæiske Værdipapirudvalg -
VEDTAGET DETTE DIREKTIV:
KAPITEL I
ALMINDELIGE BESTEMMELSER
Artikel 1
Genstand
I dette direktiv fastsættes gennemførelsesbestemmelser til artikel 43, stk. 5, artikel 60, stk. 6, litra a) og c), artikel 61, stk. 3, artikel 62, stk. 4, artikel 64, stk. 4, litra a), og artikel 95, stk. 1, i direktiv 2009/65/EF.
Artikel 2
Definitioner
I dette direktiv forstås ved:
1)
»rebalancering af porteføljen«: en markant ændring af et investeringsinstituts porteføljesammensætning
2)
»syntetiske risk/reward-indikatorer«: syntetiske indikatorer som omhandlet i artikel 8 i Kommissionens forordning (EU) nr. 583/2010 af 1. juli 2010 om gennemførelse af Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2009/65/EF for så vidt angår central investorinformation og de betingelser, der skal opfyldes, når central investorinformation eller prospektet udleveres på et andet varigt medium end papir eller via et websted] (4).
KAPITEL II
FUSIONER AF INVESTERINGSINSTITUTTER
AFDELING 1
Indholdet af fusionsoplysningerne
Artikel 3
Almindelige bestemmelser om, hvilke oplysninger der skal gives til deltagerne
1. Medlemsstaterne kræver, at de oplysninger, der skal gives til deltagerne, jf. artikel 43, stk. 1, i direktiv 2009/65/EF, foreligger i skriftlig form, er kortfattede og er affattet i et ikke-teknisk sprog, således at deltagerne på et kvalificeret grundlag kan vurdere den påtænkte fusions konsekvenser for deres investering.
Ved en grænseoverskridende fusion skal det ophørende og det fortsættende investeringsinstitut hver især med simple formuleringer forklare alle vilkår eller procedurer i forbindelse med det andet investeringsinstitut, som er anderledes end dem, der almindeligvis anvendes i den anden medlemsstat.
2. De oplysninger, der skal gives til det ophørende investeringsinstituts deltagere, skal opfylde behovene hos investorer, der ikke i forvejen har kendskab til det fortsættende investeringsinstituts karakteristika og dets driftsmåde. Oplysningerne skal henlede opmærksomheden på det fortsættende investeringsinstituts centrale investorinformation og understrege, at den helst skal læses.
3. De oplysninger, der skal gives til det fortsættende investeringsinstituts deltagere, skal fokusere på, hvordan fusionen foregår, og hvilke konsekvenser den kan have for det fortsættende investeringsinstitut.
Artikel 4
Særlige bestemmelser om, hvilke oplysninger der skal gives til deltagerne
1. Medlemsstaterne kræver, at de oplysninger, der skal gives til det ophørende investeringsinstituts deltagere, jf. artikel 43, stk. 3, litra b), i direktiv 2009/65/EF, også omfatter følgende:
a)
nærmere oplysninger om eventuelle forskelle i det ophørende investeringsinstituts deltageres rettigheder, før og efter at den påtænkte fusion er trådt i kraft
b)
en sammenligning mellem forskellene, hvis det ophørende og det fortsættende investeringsinstituts centrale investorinformation viser syntetiske risk/reward-indikatorer i forskellige kategorier eller peger på forskellige væsentlige risici i den ledsagende beskrivelse med ord
c)
en sammenligning mellem gebyrer, honorarer og udgifter hos begge investeringsinstitutter på grundlag af de beløb, der er angivet i deres respektive centrale investorinformation
d)
hvis det ophørende investeringsinstitut anvender et resultatbetinget honorar, en forklaring om, hvordan dette anvendes, indtil fusionen er trådt i kraft
e)
hvis det fortsættende investeringsinstitut anvender et resultatbetinget honorar, en forklaring om, hvordan dette efterfølgende vil blive anvendt for at sikre fair behandling af de deltagere, der før havde andele i det ophørende investeringsinstitut
f)
nærmere oplysninger om, hvordan omkostningerne fordeles, i tilfælde, hvor omkostninger forbundet med forberedelsen og gennemførelsen af fusionen i henhold til artikel 46 i direktiv 2009/65/EF kan påføres det ophørende eller det fortsættende investeringsinstitut eller nogle af deres deltagere
g)
en forklaring om, hvorvidt det ophørende investeringsinstituts administrationsselskab eller investeringsselskab agter at foretage en rebalancering af porteføljen, før fusionen er trådt i kraft.
2. Medlemsstaterne kræver, at de oplysninger, der skal gives til det fortsættende investeringsinstituts deltagere, jf. artikel 43, stk. 3, litra b), i direktiv 2009/65/EF, også omfatter en forklaring om, hvorvidt det fortsættende investeringsinstituts administrationsselskab eller investeringsselskab forventer, at fusionen får væsentlige konsekvenser for det fortsættende investeringsinstituts portefølje, og hvorvidt det agter at foretage en rebalancering af porteføljen, før eller efter at fusionen er trådt i kraft.
3. Medlemsstaterne kræver, at de oplysninger, der skal gives i henhold til artikel 43, stk. 3, litra c), i direktiv 2009/65/EF, også omfatter følgende:
a)
nærmere oplysninger om, hvordan en eventuel periodeafgrænsningspost i de respektive investeringsinstitutter behandles
b)
angivelse af, hvordan der kan fås adgang til den uafhængige revisors eller depositarens rapport, jf. artikel 42, stk. 3, i direktiv 2009/65/EF.
4. Medlemsstaterne kræver, at hvis vilkårene for den påtænkte fusion omfatter bestemmelser om et kontant beløb, jf. artikel 2, stk. 1, litra p), nr. i) og ii), i direktiv 2009/65/EF, skal de oplysninger, der skal gives til det ophørende investeringsinstituts deltagere, omfatte nærmere oplysninger om et sådant påtænkt beløb, herunder hvornår og hvordan det ophørende investeringsinstituts deltagere modtager det kontante beløb.
5. Medlemsstaterne kræver, at de oplysninger, der skal gives i henhold til artikel 43, stk. 3, litra d), i direktiv 2009/65/EF, omfatter følgende:
a)
proceduren for at anmode deltagere om at godkende fusionsforslaget og de foranstaltninger, der træffes for at orientere dem om resultatet, hvis det er relevant i henhold til den nationale lovgivning for det pågældende investeringsinstitut
b)
nærmere oplysninger om eventuelle planer om udsættelse af handel med andele, for at fusionen kan gennemføres effektivt
c)
datoen for, hvornår fusionen træder i kraft, jf. artikel 47, stk. 1, i direktiv 2009/65/EF.
6. Medlemsstaterne sikrer, at hvis fusionsforslaget i henhold til den nationale lovgivning for det pågældende investeringsinstitut skal godkendes af deltagerne, kan oplysningerne omfatte en anbefaling fra administrationsselskabet eller investeringsselskabets bestyrelse om, hvordan fusionen skal foregå.
7. Medlemsstaterne kræver, at de oplysninger, der skal gives til det ophørende investeringsinstituts deltagere omfatter følgende:
a)
tidsrummet, hvor deltagerne fortsat skal kunne tegne andele og forlange indløsning af andele i det ophørende investeringsinstitut
b)
tidspunktet for, hvornår de deltagere, der ikke benytter sig af deres rettigheder i henhold til artikel 45, stk. 1, i direktiv 2009/65/EF inden den relevante frist, skal kunne udøve deres rettigheder som deltagere i det fortsættende investeringsinstitut
c)
en forklaring om, at hvis fusionsforslaget i henhold til den nationale lovgivning skal godkendes af det ophørende investeringsinstituts deltagere og forslaget godkendes af det fornødne flertal, bliver de deltagere, der stemmer imod forslaget eller ikke stemmer, og som ikke benytter sig af deres rettigheder i henhold til artikel 45, stk. 1, i direktiv 2009/65/EF inden den relevante frist, deltagere i det fortsættende investeringsinstitut.
8. Hvis der findes et resumé af fusionsforslagets hovedpunkter i begyndelsen af informationsdokumentet, skal det indeholde krydshenvisninger til de dele af informationsdokumenter, hvor der findes yderligere oplysninger.
Artikel 5
Central investorinformation
1. Medlemsstaterne sikrer, at en ajourført udgave af det fortsættende investeringsinstituts centrale investorinformation gives til det ophørende investeringsinstituts eksisterende deltagere.
2. Det fortsættende investeringsinstituts centrale investorinformation gives til det fortsættende investeringsinstituts eksisterende deltagere, hvis den er blevet ændret med henblik på den påtænkte fusion.
Artikel 6
Nye deltagere
Mellem det tidspunkt, hvor informationsdokumenter, jf. artikel 43, stk. 1, i direktiv 2009/65/EF, gives til deltagerne, og det tidspunkt, hvor fusionen træder i kraft, skal informationsdokumentet og det fortsættende investeringsinstituts opdaterede centrale investorinformation gives til alle, der ønsker at købe eller tegne andele i enten det ophørende eller det fortsættende investeringsinstitut, eller som beder om at få kopier af investeringsinstitutternes fondsbestemmelser eller vedtægter, prospekt eller centrale investorinformation.
AFDELING 2
Metode til udlevering af oplysningerne
Artikel 7
Metode til udlevering af oplysningerne til deltagerne
1. Medlemsstaterne sikrer, at det ophørende og det fortsættende investeringsinstitut giver deltagerne oplysningerne, jf. artikel 43, stk. 1, i direktiv 2009/65/EF, på papir eller på et andet varigt medium.
2. Hvis oplysningerne skal udleveres til alle eller visse deltagere på et andet varigt medium end papir, skal følgende betingelser opfyldes:
a)
Udleveringen af oplysningerne skal foregå på en måde, der er passende i forhold til, hvordan forretningerne mellem deltageren og det ophørende og det fortsættende investeringsselskab eller, hvis det er relevant, det pågældende administrationsselskab udføres eller skal udføres.
b)
Den deltager, som oplysningerne skal gives til, skal specifikt vælge at få oplysningerne på et andet varigt medium end papir, når den pågældende får valget mellem oplysninger på papir eller på et andet varigt medium.
3. Ved anvendelsen af stk. 1 og 2 anses udlevering af oplysninger ved hjælp af elektronisk kommunikation for at være foregået på en måde, der er passende i forhold til, hvordan forretningsrelationerne mellem det ophørende og det fortsættende investeringsselskab eller deres respektive administrationsselskaber og deltageren videreføres eller skal videreføres, hvis der er dokumentation for, at deltageren har adgang til internettet med jævne mellemrum. Hvis deltageren opgiver en e-mail-adresse med henblik på de pågældende forretninger, betragtes det som en sådan dokumentation.
KAPITEL III
MASTER-FEEDER-STRUKTURER
AFDELING 1
Aftale mellem feeder- og master-institut og interne regler om god forretningsskik
Underafdeling 1
Indholdet af aftalen mellem master-institut og feeder-institut
Artikel 8
Adgang til oplysninger
Medlemsstaterne kræver, at aftalen mellem master-instituttet og feeder-instituttet, jf. artikel 60, stk. 1, første afsnit, i direktiv 2009/65/EF, omfatter følgende med hensyn til adgang til oplysninger:
a)
bestemmelser om, hvordan og hvornår master-instituttet giver feeder-instituttet en kopi af sine fondsbestemmelser eller vedtægter, sit prospekt og sin centrale investorinformation eller eventuelle ændringer heraf
b)
bestemmelser om, hvordan og hvornår master-instituttet oplyser feeder-instituttet om delegering af investeringsforvaltnings- og risikostyringsopgaver til tredjemand, jf. artikel 13 i direktiv 2009/65/EF
c)
hvis det er relevant, bestemmelser om, hvordan og hvornår master-instituttet giver feeder-instituttet interne operationelle dokumenter, f.eks. sin risikostyringsproces og sine rapporter om overholdelse af reglerne
d)
bestemmelser om, hvilke nærmere oplysninger om master-instituttets overtrædelser af lovgivning, fondsbestemmelser eller vedtægter og aftalen mellem master-instituttet og feeder-instituttet master-instituttet skal meddele feeder-instituttet, samt hvordan og hvornår
e)
bestemmelser om, hvordan og hvornår master-instituttet - når feeder-instituttet anvender finansielle afledte instrumenter til hedgingformål - oplyser feeder-instituttet om sin faktiske eksponering i forhold til finansielle afledte instrumenter, så feeder-instituttet kan beregne sin egen samlede eksponering, jf. artikel 58, stk. 2, andet afsnit, litra a), i direktiv 2009/65/EF
f)
en erklæring om, at master-instituttet oplyser feeder-instituttet om eventuelle andre aftaler om udveksling af oplysninger, der er indgået med tredjemand, og, hvis det er relevant, hvordan og hvornår master-instituttet giver feeder-instituttet adgang til sådanne andre aftaler om udveksling af oplysninger.
Artikel 9
Feeder-instituttets investerings- og afhændelsesgrundlag
Medlemsstaterne kræver, at aftalen mellem master-instituttet og feeder-instituttet, jf. artikel 60, stk. 1, første afsnit, i direktiv 2009/65/EF, omfatter følgende med hensyn til feeder-instituttets investerings- og afhændelsesgrundlag:
a)
en erklæring om, hvilke af master-instituttets aktieklasser der er til rådighed for feeder-instituttets investeringer
b)
de gebyrer og udgifter, der skal afholdes af feeder-instituttet, og nærmere oplysninger om master-instituttets eventuelle nedslag på eller eftergivelse af gebyrer eller udgifter
c)
hvis det er relevant, betingelserne for, at en første eller efterfølgende overførsel af aktiver i form af naturalier fra feeder-instituttet til master-instituttet kan foretages.
Artikel 10
Standardhandelsordninger
Medlemsstaterne kræver, at aftalen mellem master-instituttet og feeder-instituttet, jf. artikel 60, stk. 1, første afsnit, i direktiv 2009/65/EF, omfatter følgende med hensyn til standardhandelsordninger:
a)
koordinering af hyppigheden og timingen af beregningen af nettoværdien og offentliggørelsen af andeles priser
b)
koordinering af feeder-instituttets fremsendelse af handelsordrer, herunder, hvis det er relevant, transferagenters eller andre tredjemænds rolle
c)
hvis det er relevant, eventuelle ordninger, der er nødvendige for at tage hensyn til, at et af investeringsinstitutterne eller dem begge handles på et sekundært marked eller er opført på dets liste
d)
hvis det nødvendigt, andre relevante foranstaltninger med henblik på at sikre overholdelse af kravene i artikel 60, stk. 2, i direktiv 2009/65/EF
e)
hvis feeder-instituttet og master-instituttets andele udstedes i forskellige valutaer, grundlaget for omregningen af handelsordrer
f)
afviklingsperioder og nærmere oplysninger om betalinger i forbindelse med køb eller tegning og tilbagekøb eller indløsning af master-instituttets andele, og, når det sker efter aftale parterne imellem, vilkårene for, at master-instituttet kan afvikle krav om indløsning ved en overførsel af aktiver i form af naturalier til feeder-instituttet, navnlig i de tilfælde, der er omhandlet i artikel 60, stk. 4 og 5, i direktiv 2009/65/EF
g)
procedurer for at sikre, at forespørgsler og klager fra deltagere håndteres på passende vis
h)
hvis master-instituttets fondsbestemmelser eller vedtægter og prospekt giver det visse rettigheder eller beføjelser i forhold til deltagerne og master-instituttet vælger at begrænse eller give afkald på udøvelsen af alle eller visse af sådanne rettigheder og beføjelser i forhold til feeder-instituttet, en erklæring om vilkårene for dette.
Artikel 11
Begivenheder, der påvirker handelsordninger
Medlemsstaterne kræver, at aftalen mellem master-instituttet og feeder-instituttet, jf. artikel 60, stk. 1, første afsnit, i direktiv 2009/65/EF, omfatter følgende med hensyn til begivenheder, der påvirker handelsordninger:
a)
bestemmelser om, hvordan og hvornår investeringsinstitutterne giver meddelelse om midlertidig udsættelse og genoptagelse af tilbagekøb, indløsning, køb eller tegning af deres egne andele
b)
ordninger for meddelelse om og løsning på prisfastsættelsesfejl i master-instituttet.
Artikel 12
Standardordninger for revisionsberetningen
Medlemsstaterne kræver, at aftalen mellem master-instituttet og feeder-instituttet, jf. artikel 60, stk. 1, første afsnit, i direktiv 2009/65/EF, omfatter følgende med hensyn til standardordninger for revisionsberetningen:
a)
hvis feeder-instituttet og master-instituttet har samme regnskabsår, koordinering af udarbejdelsen af deres periodiske beretninger
b)
hvis feeder-instituttet og master-instituttet har forskellige regnskabsår, ordninger, som sikrer, at feeder-instituttet får de fornødne oplysninger fra master-instituttet, der sætter det i stand til at udarbejde sine periodiske beretninger til tiden, og at master-instituttets revisor kan udarbejde en ad hoc-beretning på afslutningsdatoen for feeder-instituttet, jf. artikel 62, stk. 2, i direktiv 2009/65/EF.
Artikel 13
Ændringer af eksisterende ordninger
Medlemsstaterne kræver, at aftalen mellem master-instituttet og feeder-instituttet, jf. artikel 60, stk. 1, første afsnit, i direktiv 2009/65/EF, omfatter følgende med hensyn til ændringer af eksisterende ordninger:
a)
bestemmelser om, hvordan og hvornår master-instituttet skal underrette om påtænkte eller gennemførte ændringer af sine fondsbestemmelser eller vedtægter, sit prospekt og sin centrale investorinformation, hvis disse er forskellige fra de standardordninger for underretning af deltagere, der er fastlagt i master-instituttets fondsbestemmelser, vedtægter eller prospekt
b)
bestemmelser om, hvordan og hvornår master-instituttet skal underrette om en planlagt eller foreslået likvidation, fusion eller opsplitning
c)
bestemmelser om, hvordan og hvornår master- og/eller feeder-instituttet skal underrette om, at det er ophørt eller vil ophøre med at opfylde betingelserne for at være et feeder-institut eller et master-institut
d)
bestemmelser om, hvordan og hvornår master- og/eller feeder-instituttet skal underrette om, at det agter at udskifte sit administrationsselskab, sin depositar, sin revisor eller en tredjemand, der har mandat til at varetage investeringsforvaltnings- og risikostyringsopgaver
e)
bestemmelser om, hvordan og hvornår der skal underrettes om andre ændringer af eksisterende ordninger, som master-instituttet tager initiativ til.
Artikel 14
Lovvalg
1. Medlemsstaterne sikrer, at aftalen mellem master-instituttet og feeder-instituttet, jf. artikel 60, stk. 1, første afsnit, i direktiv 2009/65/EF, hvis feeder-instituttet og master-instituttet er etableret i samme medlemsstat, foreskriver, at den pågældende medlemsstats lovgivning finder anvendelse på aftalen, og at begge parter er enige om, at den pågældende medlemsstats domstole har enekompetence.
2. Medlemsstaterne sikrer, at aftalen mellem master-instituttet og feeder-instituttet, jf. artikel 60, stk. 1, første afsnit, i direktiv 2009/65/EF, hvis feeder-instituttet og master-instituttet ikke er etableret i samme medlemsstat, foreskriver, at gældende lovgivning enten er lovgivningen i den medlemsstat, hvor feeder-instituttet er etableret, eller lovgivningen i den medlemsstat, hvor master-instituttet er etableret, og at begge parter er enige om, at det er domstolene i den medlemsstat, hvis lovgivning de har bestemt er gældende for aftalen, der har enekompetence.
Underafdeling 2
Indholdet af de interne regler om god forretningsskik
Artikel 15
Interessekonflikter
Medlemsstaterne sikrer, at administrationsselskabets interne regler om god forretningsskik, jf. artikel 60, stk. 1, tredje afsnit, i direktiv 2009/65/EF, omfatter relevante foranstaltninger til at afbøde interessekonflikter, der evt. kan opstå mellem feeder-instituttet og master-instituttet eller mellem feeder-instituttet og andre af master-instituttets deltagere, for så vidt som sådanne interessekonflikter ikke i tilstrækkelig grad imødegås ved foranstaltninger, som administrationsselskabet anvender for at opfylde kravene i artikel 12, stk. 1, litra b), og artikel 14, stk. 1, litra d), i direktiv 2009/65/EF og i kapitel III i Kommissionens direktiv 2010/43/EU af 1. juli 2010 om gennemførelse af Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2009/65/EF for så vidt angår organisatoriske krav, interessekonflikter, god forretningsskik, risikostyring og indholdet af aftalen mellem en depositar og et administrationsselskab (5).
Artikel 16
Feeder-instituttets investerings- og afhændelsesgrundlag
Medlemsstaterne sikrer, at administrationsselskabets interne regler om god forretningsskik, jf. artikel 60, stk. 1, tredje afsnit, i direktiv 2009/65/EF, omfatter følgende med hensyn til feeder-instituttets investerings- og afhændelsesgrundlag:
a)
en erklæring om, hvilke af master-instituttets aktieklasser der er til rådighed for feeder-instituttets investeringer
b)
de gebyrer og udgifter, der skal afholdes af feeder-instituttet, og nærmere oplysninger om master-instituttets eventuelle nedslag på eller refusion af gebyrer eller udgifter
c)
hvis det er relevant, betingelserne for, at en første eller efterfølgende overførsel af aktiver i form af naturalier fra feeder-instituttet til master-instituttet kan foretages.
Artikel 17
Standardhandelsordninger
Medlemsstaterne sikrer, at administrationsselskabets interne regler om god forretningsskik, jf. artikel 60, stk. 1, tredje afsnit, i direktiv 2009/65/EF, omfatter følgende med hensyn til standardhandelsordninger:
a)
koordinering af hyppigheden og timingen af beregningen af nettoværdien og offentliggørelsen af andeles priser
b)
koordinering af feeder-instituttets fremsendelse af handelsordrer, herunder, hvis det er relevant, transferagenters eller andre tredjemænds rolle
c)
hvis det er relevant, eventuelle ordninger, der er nødvendige for at tage hensyn til, at et af investeringsinstitutterne eller dem begge er noteret eller handles på et sekundært marked
d)
relevante foranstaltninger med henblik på at sikre overholdelse af kravene i artikel 60, stk. 2, i direktiv 2009/65/EF
e)
hvis feeder-instituttet og master-instituttet udsteder i forskellige valutaer, grundlaget for omregningen af handelsordrer
f)
afviklingsperioder og nærmere oplysninger om betalinger i forbindelse med master-instituttets køb og indløsning af andele, og, når det sker efter aftale parterne imellem, vilkårene for, at master-instituttet kan afvikle krav om indløsning ved en overførsel af aktiver i form af naturalier til feeder-instituttet, navnlig i de tilfælde, der er omhandlet i artikel 60, stk. 4 og 5, i direktiv 2009/65/EF
g)
hvis master-instituttets fondsbestemmelser eller vedtægter og prospekt giver det visse rettigheder eller beføjelser i forhold til deltagerne og master-instituttet vælger at begrænse eller give afkald på udøvelsen af alle eller visse af sådanne rettigheder og beføjelser i forhold til feeder-instituttet, en erklæring om vilkårene for dette.
Artikel 18
Begivenheder, der påvirker handelsordninger
Medlemsstaterne sikrer, at administrationsselskabets interne regler om god forretningsskik, jf. artikel 60, stk. 1, tredje afsnit, i direktiv 2009/65/EF, omfatter følgende med hensyn til begivenheder, der påvirker handelsordninger:
a)
bestemmelser om, hvordan og hvornår investeringsinstitutterne giver meddelelse om midlertidig udsættelse og genoptagelse af tilbagekøb, indløsning eller tegning af andele
b)
ordninger for meddelelse om og løsning på prisfastsættelsesfejl i master-instituttet.
Artikel 19
Standardordninger for revisionsberetningen
Medlemsstaterne sikrer, at administrationsselskabets interne regler om god forretningsskik, jf. artikel 60, stk. 1, tredje afsnit, i direktiv 2009/65/EF, omfatter følgende med hensyn til standardordninger for revisionsberetningen:
a)
hvis feeder-instituttet og master-instituttet har samme regnskabsår, koordinering af udarbejdelsen af deres periodiske beretninger
b)
hvis feeder-instituttet og master-instituttet har forskellige regnskabsår, ordninger, som sikrer, at feeder-instituttet får de fornødne oplysninger fra master-instituttet, der sætter det i stand til at udarbejde sine periodiske beretninger til tiden, og at master-instituttets revisor kan udarbejde en ad hoc-beretning på afslutningsdatoen for feeder-instituttet, jf. artikel 62, stk. 2, i direktiv 2009/65/EF.
AFDELING 2
Master-instituttets likvidation, fusion eller opsplitning
Underafdeling 1
Procedure i tilfælde af en likvidation
Artikel 20
Ansøgning om godkendelse
1. Medlemsstaterne kræver, at feeder-instituttet senest 2 måneder efter den dato, hvor master-instituttet underrettede det om sin bindende beslutning om at træde i likvidation, fremsender følgende til sine kompetente myndigheder:
a)
hvis feeder-instituttet agter at investere mindst 85 % af sine aktiver i andele i et andet master-institut, jf. artikel 60, stk. 4, litra a), i direktiv 2009/65/EF:
i)
sin ansøgning om godkendelse af den pågældende investering
ii)
sin ansøgning om godkendelse af de foreslåede ændringer af sine fondsbestemmelser eller vedtægter
iii)
ændringerne af sit prospekt og sin centrale investorinformation, jf. henholdsvis artikel 74 og 82 i direktiv 2009/65/EF
iv)
de øvrige dokumenter, som kræves i henhold til artikel 59, stk. 3, i direktiv 2009/65/EF
b)
hvis feeder-instituttet agter at konvertere til et investeringsinstitut, der ikke er et feeder-institut, jf. artikel 60, stk. 4, litra b), i direktiv 2009/65/EF:
i)
sin ansøgning om godkendelse af de foreslåede ændringer af sine fondsbestemmelser eller vedtægter
ii)
ændringerne af sit prospekt og sin centrale investorinformation, jf. henholdsvis artikel 74 og 82 i direktiv 2009/65/EF
c)
en meddelelse om, at feeder-instituttet agter at træde i likvidation, hvis dette er tilfældet.
2. Uanset stk. 1 skal feeder-instituttet, hvis master-instituttet har underrettet feeder-instituttet om sin bindende beslutning om at træde i likvidation mere end 5 måneder, inden likvidationens begyndelse, senest tre måneder inden nævnte dato til sine kompetente myndigheder fremsende sin ansøgning eller meddelelse i henhold til stk. 1, litra a), b) eller c).
3. Feeder-instituttet underretter sine deltagere om, at det agter hurtigst muligt at træde i likvidation.
Artikel 21
Godkendelse
1. Feeder-instituttet underrettes senest 15 arbejdsdage efter, at samtlige dokumenter omhandlet i artikel 20, stk. 1, litra a) eller b), er blevet fremsendt, om, hvorvidt de kompetente myndigheder har givet de ønskede godkendelser.
2. Når feeder-instituttet har modtaget de kompetente myndigheders godkendelse, jf. stk. 1, underretter det master-instituttet herom.
3. Feeder-instituttet træffer de fornødne foranstaltninger til at opfylde kravene i artikel 64 i direktiv 2009/65/EF hurtigst muligt efter, at de kompetente myndigheder har givet de fornødne godkendelser i henhold til artikel 20, stk. 1, litra a), i nærværende direktiv.
4. Hvis udlodningen af likvidationsprovenuet fra master-instituttet skal foretages før den dato, hvor feeder-instituttet skal begynde at investere i enten et andet master-institut, jf. artikel 20, stk. 1, litra a), eller i overensstemmelse med sine nye investeringsmål og sin nye investeringspolitik, jf. artikel 20, stk. 1, litra b), giver feeder-instituttets kompetente myndigheder deres godkendelse på følgende betingelser:
a)
Feeder-instituttet modtager likvidationsprovenuet:
i)
i kontanter eller
ii)
dele af eller hele provenuet som en overførsel af aktiver i form af naturalier, hvis feeder-instituttet ønsker det, og hvis aftalen mellem feeder-instituttet og master-instituttet eller de interne regler om god forretningsskik og den bindende beslutning om at træde i likvidation foreskriver dette.
b)
Eventuelle kontanter, der besiddes eller modtages i overensstemmelse med dette stykke, må kun af hensyn til en effektiv likviditetsstyring reinvesteres før den dato, hvor feeder-instituttet skal begynde at investere i enten et andet master-institut eller i overensstemmelse med sine nye investeringsmål og sin nye investeringspolitik.
Når første afsnit, litra a), nr. ii), finder anvendelse, kan feeder-instituttet når som helst realisere en valgfri del af de aktiver, der er overført i form af naturalier, i kontanter.
Underafdeling 2
Procedure i tilfælde af en fusion eller opsplitning
Artikel 22
Ansøgning om godkendelse
1. Medlemsstaterne kræver, at feeder-instituttet senest 1 måned efter den dato, hvor feeder-instituttet modtog oplysningerne om den påtænkte fusion eller opsplitning, jf. artikel 60, stk. 5, andet afsnit, i direktiv 2009/65/EF, fremsender følgende til sine kompetente myndigheder:
a)
hvis feeder-instituttet agter at fortsætte med at være feeder-institut for det samme master-institut:
i)
sin ansøgning om godkendelse heraf
ii)
hvis det er relevant, sin ansøgning om godkendelse af de foreslåede ændringer af sine fondsbestemmelser eller vedtægter
iii)
hvis det er relevant, ændringerne af sit prospekt og sin centrale investorinformation, jf. henholdsvis artikel 74 og 82 i direktiv 2009/65/EF
b)
hvis feeder-instituttet agter at blive et feeder-institut for et andet master-institut, der er et resultat af den påtænkte fusion eller opsplitning af master-instituttet, eller hvis feeder-instituttet agter at investere mindst 85 % af sine aktiver i andele i et andet master-institut, der ikke er et resultat af fusionen eller opsplitningen:
i)
sin ansøgning om godkendelse af den pågældende investering
ii)
sin ansøgning om godkendelse af de foreslåede ændringer af sine fondsbestemmelser eller vedtægter
iii)
ændringerne af sit prospekt og sin centrale investorinformation, jf. henholdsvis artikel 74 og 82 i direktiv 2009/65/EF
iv)
de øvrige dokumenter, som kræves i henhold til artikel 59, stk. 3, i direktiv 2009/65/EF
c)
hvis feeder-instituttet agter at konvertere til et investeringsinstitut, der ikke er et feeder-institut, jf. artikel 60, stk. 4, litra b), i direktiv 2009/65/EF:
i)
sin ansøgning om godkendelse af de foreslåede ændringer af sine fondsbestemmelser eller vedtægter
ii)
ændringerne af sit prospekt og sin centrale investorinformation, jf. henholdsvis artikel 74 og 82 i direktiv 2009/65/EF
d)
en meddelelse om, at feeder-instituttet agter at træde i likvidation, hvis dette er tilfældet.
2. Ved anvendelsen af stk. 1, litra a) og b), bør følgende tages i betragtning:
Ved »fortsætter med at være feeder-institut for det samme master-institut« refereres der til tilfælde, hvor:
a)
master-instituttet er det fortsættende institut i en påtænkt fusion
b)
master-instituttet skal videreføres uden væsentlige ændringer som et af de investeringsinstitutter, der er resultatet af en påtænkt opsplitning.
Ved »bliver et feeder-institut for et andet master-institut, der er et resultat af den påtænkte fusion eller opsplitning af master-instituttet« refereres der til tilfælde, hvor:
a)
feeder-instituttet er det fortsættende institut, og feeder-instituttet bliver som følge af fusionen deltager i det fortsættende institut
b)
feeder-instituttet bliver deltager i et investeringsinstitut, som er et resultat af en opsplitning og er væsentligt forskelligt fra master-instituttet.
3. Uanset stk. 1 skal feeder-instituttet, hvis master-instituttet har givet feeder-instituttet oplysningerne omhandlet i artikel 43 i direktiv 2009/65/EF eller sammenlignelige oplysninger mere end 4 måneder før den påtænkte gennemførelsesdato, senest 3 måneder inden den påtænkte gennemførelsesdato for master-instituttets fusion eller opsplitning til sine kompetente myndigheder fremsende sin ansøgning eller meddelelse i henhold til stk. 1, litra a), b), c) eller d) i nærværende artikel.
4. Feeder-instituttet underretter sine deltagere og master-instituttet om, at det agter hurtigst muligt at træde i likvidation.
Artikel 23
Godkendelse
1. Feeder-instituttet underrettes senest 15 arbejdsdage efter, at samtlige dokumenter omhandlet i artikel 22, stk. 1, litra a), b) eller c), er blevet fremsendt, om, hvorvidt de kompetente myndigheder har givet de ønskede godkendelser.
2. Når feeder-instituttet har modtaget oplysning om de kompetente myndigheders godkendelse, jf. stk. 1, underretter det master-instituttet herom.
3. Feeder-instituttet træffer de fornødne foranstaltninger til at opfylde kravene i artikel 64 i direktiv 2009/65/EF hurtigst muligt efter, at det er blevet oplyst om, at de kompetente myndigheder har givet de fornødne godkendelser i henhold til artikel 22, stk. 1, litra b), i nærværende direktiv.
4. I tilfælde som omhandlet i artikel 22, stk. 1, litra b) og c), i nærværende direktiv skal feeder-instituttet udøve retten til at forlange tilbagekøb eller indløsning af sine andele i master-instituttet, jf. artikel 60, stk. 5, og artikel 45, stk. 1, i direktiv 2009/65/EF, hvis master-instituttets kompetente myndigheder ikke har givet de fornødne godkendelser, der kræves i henhold til artikel 22, stk. 1, i nærværende direktiv, senest den arbejdsdag, der går forud for den sidste dag, hvor feeder-instituttet kan forlange tilbagekøb eller indløsning af sine andele i master-instituttet, inden fusionen eller opsplitningen gennemføres.
Feeder-instituttet udøver ligeledes denne rette for at sikre, at dets egne deltageres ret til at forlange tilbagekøb eller indløsning af deres andele i feeder-instituttet, jf. artikel 64, stk. 1, litra d), i direktiv 2009/65/EF, ikke påvirkes.
Inden feeder-instituttet udøver den ret, der er omhandlet i første afsnit, skal det overveje disponible alternative løsninger, der kan være med til at undgå eller reducere transaktionsomkostninger eller andre negative konsekvenser for dets egne deltagere.
5. Hvis feeder-instituttet forlanger tilbagekøb eller indløsning af sine andele i master-instituttet, skal det modtage:
a)
tilbagekøbs- eller indløsningsprovenuet i kontanter eller
b)
dele af eller hele tilbagekøbs- eller indløsningsprovenuet som en overførsel i form af naturalier, hvis feeder-instituttet ønsker det, og hvis aftalen mellem feeder-instituttet og master-instituttet foreskriver dette.
Når første afsnit, litra b), finder anvendelse, kan feeder-instituttet når som helst realisere en valgfri del af de overførte aktiver, i kontanter.
6. Feeder-instituttets kompetente myndigheder giver deres godkendelse, forudsat at eventuelle kontanter, der besiddes eller modtages i overensstemmelse med stk. 5, kun af hensyn til en effektiv likviditetsstyring må reinvesteres før den dato, hvor feeder-instituttet skal begynde at investere i enten det nye master-institut eller i overensstemmelse med sine nye investeringsmål og sin nye investeringspolitik.
AFDELING 3
Depositarer og revisorer
Underafdeling 1
Depositarer
Artikel 24
Indholdet af aftalen om informationsudveksling mellem depositarer
Aftalen om informationsudveksling mellem master-instituttets depositar og feeder-instituttets depositar, jf. artikel 61, stk. 1, i direktiv 2009/65/EF, skal omfatte følgende:
a)
angivelse af, hvilke dokumenter og kategorier af oplysninger de to depositarer skal udveksle rutinemæssigt, og om den ene depositar skal give de pågældende oplysninger og dokumenter til den anden eller de skal udleveres efter anmodning
b)
angivelse af, hvordan og hvornår, herunder relevante frister, master-instituttets depositar skal sende oplysninger til feeder-instituttets depositar
c)
koordinering af begge depositarers involvering i operationelle anliggender, for så vidt som det er relevant i forhold til deres respektive forpligtelser i henhold til national lovgivning, herunder:
i)
proceduren for beregning af hvert investeringsinstituts nettoværdi, herunder eventuelle foranstaltninger, der er relevante som beskyttelse mod markedstiming, jf. artikel 60, stk. 2, i direktiv 2009/65/EF
ii)
behandlingen af instrukser fra feeder-instituttet om at købe, tegne eller forlange tilbagekøb eller indløsning af andele i master-instituttet og afviklingen af sådanne transaktioner, herunder eventuelle ordninger med henblik på overførsel af aktiver i form af naturalier
d)
koordinering af procedurer for afslutninger på regnskabsår
e)
bestemmelser om, hvilke nærmere oplysninger om master-instituttets overtrædelser af lovgivning, fondsbestemmelser eller vedtægter master-instituttets depositar skal meddele feeder-instituttets depositar, samt hvordan og hvornår
f)
proceduren for håndtering af ad hoc-anmodninger om bistand indbyrdes mellem depositarerne
g)
bestemmelser om, hvilke specifikke mulige begivenheder depositarerne skal meddele hinanden på ad hoc-basis, samt hvordan og hvornår.
Artikel 25
Lovvalg
1. Medlemsstaterne sikrer, at aftalen mellem master-instituttets depositar og feeder-instituttets depositar, hvis feeder-instituttet og master-instituttet har indgået en aftale i overensstemmelse med artikel 60, stk. 1, i direktiv 2009/65/EF, foreskriver, at den medlemsstats lovgivning, der finder anvendelse på aftalen, jf. artikel 14 i nærværende direktiv, også finder anvendelse på aftalen om informationsudveksling mellem de to depositarer, og at begge depositarer er enige om, at den pågældende medlemsstats domstole har enekompetence.
2. Medlemsstaterne sikrer, at aftalen mellem master-instituttets depositar og feeder-instituttets depositar, hvis aftalen mellem feeder-instituttet og master-instituttet er blevet erstattet af interne regler om god forretningsskik, jf. artikel 60, stk. 1, tredje afsnit, i direktiv 2009/65/EF, foreskriver, at den lov, der finder anvendelse på aftalen om informationsudveksling mellem de to depositarer, enten er lovgivningen i den medlemsstat, hvor feeder-instituttet er etableret, eller lovgivningen i den medlemsstat, hvor master-instituttet er etableret, hvis det der er tale om forskellige medlemsstater, og at begge depositarer er enige om, at det er domstolene i den medlemsstat, hvis lovgivning der er gældende for aftalen, der har enekompetence.
Artikel 26
Indberetning af uregelmæssigheder fra master-instituttets depositar
Uregelmæssigheder omhandlet i artikel 61, stk. 2, i direktiv 2009/65/EF, som master-instituttets depositar får kendskab til ved varetagelsen af sine opgaver i henhold til national lovgivning, og som kan have negative konsekvenser for feeder-instituttet, omfatter bl.a.:
a)
fejl i beregningen af master-instituttets nettoværdi
b)
fejl i transaktioner eller afvikling vedrørende feeder-instituttets køb, tegning eller krav om tilbagekøb eller indløsning af andele i master-instituttet
c)
fejl i udbetaling eller kapitalisering af afkast fra master-instituttet eller i beregningen af tilbageholdt skat i den forbindelse
d)
brud på master-instituttets investeringsmål, -politik eller -strategi som beskrevet i dets fondsbestemmelser eller vedtægter, prospekt eller centrale investorinformation
e)
overtrædelser af investerings- og låntagningslofter, der er fastlagt i national lovgivning eller i fondsbestemmelser, vedtægter, prospekt eller central investorinformation.
Underafdeling 2
Revisorer
Artikel 27
Aftale om informationsudveksling mellem revisorer
1. Aftalen om informationsudveksling mellem master-instituttets revisor og feeder-instituttets revisor, jf. artikel 62, stk. 1, i direktiv 2009/65/EF, skal omfatte følgende:
a)
angivelse af, hvilke dokumenter og kategorier af oplysninger de to revisorer skal udveksle rutinemæssigt
b)
angivelse af, om den ene revisor skal give de pågældende oplysninger og dokumenter omhandlet i litra a) til den anden eller de skal udleveres efter anmodning
c)
angivelse af, hvordan og hvornår, herunder relevante frister, master-instituttets revisor skal sende oplysninger til feeder-instituttets revisor
d)
koordinering af revisorernes involvering i de respektive investeringsinstitutters procedurer for afslutninger på regnskabsår
e)
angivelse af, hvad der skal betragtes som uregelmæssigheder, der oplyses om i master-instituttets revisors revisionsberetning, jf. artikel 62, stk. 2, andet afsnit, i direktiv 2009/65/EF
f)
bestemmelser om, hvordan og hvornår ad hoc-anmodninger om bistand indbyrdes mellem revisorer skal håndteres, herunder en anmodning om yderligere oplysninger om uregelmæssigheder, der oplyses om i master-instituttets revisors revisionsberetning.
2. Aftalen omhandlet i stk. 1 skal omfatte bestemmelser om udarbejdelsen af revisionsberetningerne omhandlet i artikel 62, stk. 2, og artikel 73 i direktiv 2009/65/EF og om, hvordan og hvornår revisionsberetningen skal forelægges for master-instituttet og udkast til den for feeder-instituttets revisor.
3. Hvis feeder-instituttet og master-instituttet ikke har samme dato for afslutning på regnskabsåret, skal aftalen omhandlet i stk. 1 omfatte bestemmelser om, hvordan og hvornår master-instituttets revisor skal udarbejde ad hoc-beretningen, jf. artikel 62, stk. 2, første afsnit, i direktiv 2009/65/EF og sende den og udkast til den til feeder-instituttets revisor.
Artikel 28
Lovvalg
1. Medlemsstaterne sikrer, at aftalen mellem master-instituttets revisor og feeder-instituttets revisor, hvis feeder-instituttet og master-instituttet har indgået en aftale i overensstemmelse med artikel 60, stk. 1, i direktiv 2009/65/EF, foreskriver, at den medlemsstats lovgivning, der finder anvendelse på aftalen, jf. artikel 14 i nærværende direktiv, også finder anvendelse på aftalen om informationsudveksling mellem de to revisorer, og at begge revisorer er enige om, at den pågældende medlemsstats domstole har enekompetence.
2. Medlemsstaterne sikrer, at aftalen mellem master-instituttets revisor og feeder-instituttets revisor, hvis aftalen mellem feeder-instituttet og master-instituttet er blevet erstattet af interne regler om god forretningsskik, jf. artikel 60, stk. 1, tredje afsnit, i direktiv 2009/65/EF, foreskriver, at den lov, der finder anvendelse på aftalen om informationsudveksling mellem de to revisor, enten er lovgivningen i den medlemsstat, hvor feeder-instituttet er etableret, eller lovgivningen i den medlemsstat, hvor master-instituttet er etableret, hvis det der er tale om forskellige medlemsstater, og at begge revisorer er enige om, at det er domstolene i den medlemsstat, hvis lovgivning der er gældende for aftalen, der har enekompetence.
AFDELING 4
Metode til udlevering af oplysningerne til deltagerne
Artikel 29
Metode til udlevering af oplysningerne til deltagerne
Medlemsstaterne sikrer, at feeder-instituttet giver deltagerne oplysningerne omhandlet i artikel 64, stk. 1, i direktiv 2009/65/EF på samme måde som foreskrevet i artikel 7 i nærværende direktiv.
KAPITEL IV
ANMELDELSESPROCEDURE
Artikel 30
Omfanget de oplysninger, medlemsstaterne skal give adgang til i henhold til artikel 91, stk. 3, i direktiv 2009/65/EF
1. Medlemsstaterne sikrer, at der er adgang til følgende kategorier af oplysninger om de relevante love og administrative bestemmelser i henhold til artikel 91, stk. 3, i direktiv 2009/65/EF:
a)
definitionen af »markedsføringen (…) af andele i investeringsinstitutter« eller det tilsvarende juridiske udtryk anvendt i national lovgivning eller i praksis
b)
krav til markedsføringsmateriales indhold, form og præsentationsmåde, herunder alle obligatoriske advarsler og restriktioner for anvendelse af bestemte ord eller udtryk
c)
nærmere oplysninger om eventuel supplerende information, der kræves oplyst over for investorer, jf. dog kapitel IX i direktiv 2009/65/EF
d)
nærmere oplysninger om eventuelle undtagelser fra regler eller krav vedrørende ordninger med hensyn til markedsføring, som gælder i den pågældende medlemsstat for bestemte investeringsinstitutter, bestemte aktieklasser i investeringsinstitutter eller bestemte investorkategorier
e)
krav vedrørende indberetning eller fremsendelse af oplysninger til den pågældende medlemsstats kompetente myndigheder og proceduren for indgivelse af opdaterede versioner af krævede dokumenter
f)
krav vedrørende honorarer eller andre beløb, der skal betales til de kompetente myndigheder eller andre lovfæstede organer i den pågældende medlemsstat, enten når markedsføringen begynder eller efterfølgende med regelmæssige mellemrum
g)
krav vedrørende foranstaltninger til sikring af deltagernes muligheder, jf. artikel 92 i direktiv 2009/65/EF
h)
betingelser for, at et investeringsinstitut i en anden medlemsstat kan afbryde markedsføring af andele af et investeringsinstitut i den pågældende medlemsstat
i)
nærmere oplysninger om indholdet af den information, en medlemsstat kræver, skal indgå i anmeldelsesbrevets del B, jf. artikel 1 i Kommissionens forordning (EU) nr. 584/2010 af 1. juli 2010 om gennemførelse af Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2009/65/EF for så vidt angår form og indhold af standardmodellen til anmeldelse og erklæring om investeringsinstituttet, brug af elektronisk kommunikation mellem kompetente myndigheder i forbindelse med anmeldelser og procedurer i forbindelse med kontroller og undersøgelser på stedet samt udveksling af oplysninger mellem kompetente myndigheder (6)
j)
den e-mail-adresse, der er angivet med henblik på anvendelsen af artikel 32.
2. Medlemsstaterne giver oplysningerne omhandlet i stk. 1 i form af en beskrivelse med ord eller en kombination af en beskrivelse med ord og en række henvisninger eller link til kildedokumenter.
Artikel 31
Adgang til dokumenter for et investeringsinstituts værtsland
1. Medlemsstaterne kræver, at investeringsinstitutterne sikrer, at der er adgang til et elektronisk eksemplar af alle dokumenter, der er omhandlet i artikel 93, stk. 2, i direktiv 2009/65/EF, på investeringsinstituttets websted eller på et websted hos det administrationsselskab, der administrerer det pågældende investeringsinstitut, eller på et andet websted, som investeringsinstituttet har angivet i det anmeldelsesbrev, det har fremsendt i henhold til artikel 93, stk. 1, i direktiv 2009/65/EF, eller eventuelle opdateringer af det. Alle dokumenter, der gives adgang til på et websted, skal forelægges i et almindelig anvendt elektronisk format.
2. Medlemsstaterne kræver, at investeringsinstitutterne sikrer, at investeringsinstituttets værtsland har adgang til webstedet omhandlet i stk. 1.
Artikel 32
Opdatering af dokumenter
1. De kompetente myndighed angiver en e-mail-adresse, hvortil sendes anmeldelser af opdateringer og ændringer af dokumenterne omhandlet i artikel 93, stk. 2, i direktiv 2009/65/EF, jf. artikel 93, stk. 7, i samme direktiv.
2. Medlemsstaterne tillader, at investeringsinstitutterne anmelder opdateringer og ændringer af dokumenterne omhandlet i artikel 93, stk. 2, i direktiv 2009/65/EF, jf. artikel 93, stk. 7, i direktiv 2009/65/EF, pr. e-mail, som sendes til e-mail-adressen omhandlet i stk. 1.
En e-mail, der anmelder en sådan opdatering eller ændring, kan enten indeholde en beskrivelse af opdateringen eller ændringen eller en ny version af dokumentet som en vedhæftet fil.
3. Medlemsstaterne kræver, at dokumenter, der er vedhæftet en e-mail som omhandlet i stk. 2, fremsendes af investeringsinstituttet i et almindelig anvendt elektronisk format.
Artikel 33
Udvikling af fælles edb-systemer
1. For at give de kompetente myndigheder i investeringsinstituttets værtsland lettere adgang til oplysningerne eller dokumenterne omhandlet i artikel 93, stk. 1, 2 og 3, i direktiv 2009/65/EF, jf. artikel 93, stk. 7, i samme direktiv, kan medlemsstaternes kompetente myndigheder koordinere, at der oprettes avancerede edb- og centrallagersystemer, der er fælles for alle medlemsstater.
2. Koordineringen mellem medlemsstaterne omhandlet i stk. 1 foregår i Det Europæiske Værdipapirtilsynsudvalg.
KAPITEL V
AFSLUTTENDE BESTEMMELSER
Artikel 34
Gennemførelse
1. Medlemsstaterne sætter de nødvendige love og administrative bestemmelser i kraft for at efterkomme dette direktiv senest den 30. juni 2011.
De sætter dog de nødvendige love og administrative bestemmelser i kraft for at efterkomme artikel 7 og 29 senest den 31. december 2013.
De tilsender straks Kommissionen disse bestemmelser med en sammenligningstabel, som viser sammenhængen mellem de pågældende bestemmelser og dette direktiv.
Bestemmelserne skal ved vedtagelsen indeholde en henvisning til dette direktiv eller skal ved offentliggørelsen ledsages af en sådan henvisning. De nærmere regler for henvisningen fastsættes af medlemsstaterne.
2. Medlemsstaterne tilsender Kommissionen de vigtigste nationale bestemmelser, som de udsteder på det område, der er omfattet af dette direktiv.
Artikel 35
Ikrafttrædelse
Dette direktiv træder i kraft på tyvendedagen efter offentliggørelsen i Den Europæiske Unions Tidende.
Artikel 36
Adressater
Dette direktiv er rettet til medlemsstaterne.
Udfærdiget i Bruxelles, den 1. juli 2010.
32010L0044
L 176/28
SLUŽBENI LIST EUROPSKE UNIJE
DIREKTIVA KOMISIJE 2010/44/EU
od 1. srpnja 2010.
o provedbi Direktive 2009/65/EZ Europskog parlamenta i Vijeća u vezi određenih odredbi o pripajanjima ili spajanjima fondova, strukturama glavnih i napajajućih fondova i postupku obavješćivanja
(Tekst značajan za EGP)
EUROPSKA KOMISIJA,
uzimajući u obzir Ugovor o funkcioniranju Europske unije,
uzimajući u obzir Direktivu 2009/65/EZ Europskog parlamenta i Vijeća od 13. srpnja 2009. o usklađivanju zakona i drugih propisa u odnosu na subjekte za zajednička ulaganja u prenosive vrijednosne papire (UCITS) (1), a posebno njezin članak 43. stavak 5., članak 60. stavak 6. točke (a) i (c), članke 61. stavak 3. i 62. stavak 4., članak 64. stavak 4. točka (a) i članak 95. stavak 1.
budući da:
(1)
Informacije koje je potrebno dostaviti imateljima udjela na temelju članka 43. stavka 1. Direktive 2009/65/EZ trebale bi, u slučaju pripajanja ili spajanja, odražavati različite potrebe imatelja udjela UCITS-a koji se pripaja ili spaja i imatelja udjela UCITS-a preuzimatelja te pripomoći u njihovom razumijevanju.
(2)
Od UCITS-a koji se pripaja ili spaja ili UCITS-a preuzimatelja ne bi trebalo zahtijevati da u informativnom dokumentu uključe informacije osim onih navedenih u članku 43. stavku 3. Direktive 2009/65/EZ i člancima 3. do 5. ove Direktive. Međutim, UCITS koji se pripaja ili spaja ili UCITS preuzimatelj mogu dodati druge informacije značajne u kontekstu predloženog pripajanja ili spajanja.
(3)
Kad je informativni dokument, na temelju članka 43. stavka 1. Direktive 2009/65/EZ, dopunjen sažetkom, to ne bi trebalo osloboditi UCITS od obveze da u preostalom dijelu informativnog dokumenta izbjegava korištenje dugačkih ili tehničkih objašnjenja.
(4)
Informacije koje je u skladu s člankom 43. stavkom 1. Direktive 2009/65/EZ potrebno dostaviti imateljima udjela UCITS-a preuzimatelja, trebaju se temeljiti na pretpostavci da su ti imatelji udjela već u razumnoj mjeri upoznati sa značajkama UCITS-a preuzimatelja, pravima koja uživaju u vezi s njim i načinom njegovog poslovanja. Stoga se takve informacije moraju usredotočiti na postupak pripajanja ili spajanja i mogući učinak pripajanja ili spajanja na UCITS-a preuzimatelja.
(5)
Trebalo bi uskladiti način na koji se informacije na temelju članaka 43. i 64. Direktive 2009/65/EZ dostavljaju imateljima udjela. Te informacije nastoje imateljima udjela omogućiti da donesu informiranu odluku o tome žele li nastaviti ulagati ili zatražiti isplatu kad je UCITS ili uključen u pripajanje ili spajanje, ili se pretvara u napajajući UCITS ili mijenja glavni UCITS. Imatelji udjela trebali bi biti upoznati s navedenim velikim promjenama kojima je UCITS-a izložen i biti u stanju pročitati te informacije. Zbog toga bi informacije trebalo osobno nasloviti na imatelje udjela na papiru ili na nekom drugom trajnom mediju kao što je to elektronička pošta (e-pošta). Korištenje elektroničkih sredstava omogućuje UCITS-u da dostavi informacije na ekonomičan način. Ova Direktiva ne bi trebala zahtijevati od UCITS-a da izravno informira svoje imatelje udjela, već bi trebala povesti računa o posebnostima u nekim državama članicama u kojima UCITS-i ili njihova društva za upravljanje, zbog pravnih ili praktičnih razloga, ne mogu izravno kontaktirati imatelje udjela. UCITS bi također morao biti u stanju dostaviti informacije tako da ih proslijedi depozitaru ili posrednicima, pod uvjetom da je osigurano da svi imatelji udjela pravodobno primaju informacije. Ova bi Direktiva trebala samo uskladiti način na koji se informacije iz članaka 43. i 64. Direktive 2009/65/EZ dostavljaju imateljima udjela. Države članice mogu nacionalnim propisima urediti dostavljanje drugih vrsta informacija imateljima udjela.
(6)
Sporazum između glavnog UCITS-a i napajajućeg UCITS-a treba povesti računa o posebnim potrebama napajajućeg UCITS-a koji ulaže najmanje 85 % svoje imovine u glavni UCITS, dok istodobno ostaje podložan svim obvezama koje ima kao UCITS. Sporazum bi stoga trebao osigurati da glavni UCITS dostavlja napajajućem UCITS-u pravodobno sve potrebne informacije kako bi omogućio napajajućem UCITS-u da ispuni svoje obveze. Sporazum bi također trebao propisati ostala prava i obveze obiju ugovornih strana.
(7)
Države članice ne bi trebale zahtijevati da sporazum između glavnog i napajajućeg UCITS-a, u skladu s prvim podstavkom članka 60. stavka 1. obuhvati elemente osim onih navedenih u poglavlju VIII. Direktive 2009/65/EZ i člancima 8. do 14. ove Direktive. Međutim, sporazum može obuhvatiti druge elemente, ako tako predvide glavni UCITS i napajajući UCITS.
(8)
Kad se dogovoreni uvjeti trgovanja između glavnog UCITS-a i napajajućeg UCITS-a ne razlikuju od onih koji se primjenjuju na sve ostale imatelje udjela glavnog UCITS-a koji nisu napajajući UCITS, i kad su takvi dogovoreni uvjeti navedeni u prospektu glavnog UCITS-a, sporazum između glavnog UCITS-a i napajajućeg UCITS-a ne bi trebao ponovno navoditi te standardne dogovorene uvjete trgovanja, već može međusobno povezati relevantne dijelove prospekta glavnog UCITS-a, kako bi se pomoglo djelatnosti da uštedi na troškovima i smanji administrativni teret.
(9)
U sporazumu između glavnog UCITS-a i napajajućeg UCITS-a trebalo bi uključiti primjerene postupke za postupanje s upitima i pritužbama imatelja udjela, kako bi se riješila korespondencija koja je greškom poslana glavnom UCITS-u umjesto napajajućem UCITS-u ili obratno.
(10)
Kako bi se zaštedjelo na transakcijskim troškovima i izbjegli negativni porezni učinci, glavni UCITS i napajajući UCITS će se možda htjeti dogovoriti o prijenosu imovine u naravi, ako to nije zabranjeno nacionalnim zakonodavstvom ili je nespojivo s pravilima fonda ili dokumentima o osnivanju bilo glavnog UCITS-a ili napajajućeg UCITS-a. Mogućnost prijenosa imovine u naravi na glavni UCITS posebno bi trebala pomoći onim napajajućim UCITS-ima koji već obavljaju aktivnosti kao UCITS-i, uključujući napajajući UCITS drugoga glavnog UCITS-a, kako bi se izbjegli transakcijski troškovi koji proizlaze iz prodaje imovine u koju su uložili i napajajući UCITS i glavni UCITS. Napajajućem UCITS-u bi također trebalo biti omogućeno da od glavnog UCITS-a primi imovinu u naravi, ako tako želi, budući da mu to može pomoći smanjiti transakcijske troškove i izbjeći negativne porezne učinke. Prijenos imovine u naravi na napajajući UCITS ne smije biti ograničen na slučajeve likvidacije, pripajanja ili spajanja ili podjele glavnog UCITS-a, već bi također trebao biti dostupan i u drugim okolnostima.
(11)
Kako bi očuvao nužnu fleksibilnost, dok istodobno vodi računa o najboljim interesima ulagatelja, napajajući UCITS, koji je prijenosom imovine u naravi primio imovinu, trebao bi moći prenijeti dio ili cjelokupnu imovinu na svoj glavni UCITS, kad je glavni UCITS s tim suglasan ili unovčiti imovinu kako bi uložio novac u glavni UCITS.
(12)
Zbog posebnosti strukture glavnih i napajajućih fondova, potrebno je da sporazum između glavnog i napajajućeg UCITS-a predvidi kolizijska pravila, koja odstupaju od članaka 3. i 4. Uredbe (EZ) br. 593/2008 Europskog parlamenta i Vijeća od 17. lipnja 2008. o pravu koje se primjenjuje na ugovorne obveze (Rim I) (2), na takav način da pravo koje se primjenjuje na ovaj sporazum, treba biti ili pravo države članice u kojoj je osnovan napajajući UCITS ili pravo države članice glavnog UCITS-a. Ugovorne strane bi trebale imati slobodan pristup prednostima i nedostacima toga izbora i uzeti u obzir da li glavni UCITS ima nekoliko napajajućih UCITS-a i da li su ti napajajući UCITS-i osnovani samo u jednoj ili u nekoliko država članica.
(13)
U slučaju likvidacije, pripajanja ili spajanja ili podjele glavnog UCITS-a, u vezi s čime se imateljima udjela napajajućeg UCITS-a Direktivom 2009/65/EZ dodjeljuje pravo da zatraže isplatu, napajajući UCITS ne bi smio dovesti u pitanje to pravo privremenom obustavom otkupa ili isplate, osim ako to ne zahtijevaju iznimne okolnosti zbog zaštite interesa imatelja udjela ili ako dobije instrukcije u tom smislu od svojih nadležnih tijela.
(14)
Budući da pripajanje ili spajanje ili podjela glavnog UCITS-a može stupiti na snagu u roku od 60 dana, u iznimnim okolnostima vremensko ograničenje od 30 dana, u kojem napajajući UCITS treba zatražiti i dobiti suglasnost za svoje nove investicijske namjere i imateljima udjela napajajućeg UCITS-a odobriti pravo da zatraže otkup ili isplatu, može biti prekratko da omogući napajajućem UCITS-u da sa sigurnošću zna koliko će njegovih imatelja udjela zatražiti isplatu. U takvim bi okolnostima napajajući UCITS morao, u načelu, imati obvezu da zatraži isplatu svih svojih udjela u glavnom UCITS-u. Međutim, kako bi se izbjegli nepotrebni transakcijski troškovi, napajajući UCITS bi trebao moći koristiti druga sredstva kako bi osigurao da njegovi imatelji udjela mogu iskoristiti pravo da zatraže isplatu, dok mu to omogućuje da smanji transakcijske troškove ili izbjegne ostale negativne učinke. Posebno, napajajući UCITS trebao bi čim prije zatražiti suglasnost. Nadalje, napajajući UCITS, na primjer, ne bi trebao biti obvezan čim prije zatražiti isplatu u mjeri u kojoj bi njegovi vlastiti imatelji udjela izabrali da ne iskoriste tu mogućnost. U slučaju kad napajajući UCITS zatraži od glavnog UCITS-a isplatu, on treba uzeti u obzir da li bi isplata u naravi mogla smanjiti transakcijske troškove i izbjeći ostale negativne učinke.
(15)
Sporazum o razmjeni informacija između depozitara glavnog UCITS-a i napajajućeg UCITS-a trebao bi omogućiti depozitaru napajajućeg UCITS-a da primi sve relevantne informacije i dokumente koji su mu potrebni kako bi mogao izvršiti svoje dužnosti. S obzirom na posebnost ovog sporazuma, potrebno je predvidjeti ista kolizijska pravila koja su predviđena u sporazumu između glavnog i napajajućeg UCITS-a i koja odstupaju od članaka 3. i 4. uredbe Rim I. Sporazumom o razmjeni informacija, međutim, ne bi se trebalo zahtijevati od depozitara glavnog UCITS-a niti od depozitara napajajućeg UCITS-a da obavljaju poslove koji su zabranjeni ili nisu predviđeni nacionalnim pravom njihovih matičnih država članica.
(16)
Izvješćivanje o nepravilnostima, koje depozitar glavnog UCITS-a otkrije tijekom izvršavanja svoje funkcije depozitara u skladu s nacionalnim pravom svoje matične države članice, nastoji zaštiti napajajući UCITS. Iz tog razloga, izvješćivanje se ne bi trebalo tražiti onda kad te nepravilnosti nemaju negativan učinak na napajajući UCITS. Kad nepravilnosti u vezi s glavnim UCITS-om negativno utječu na napajajući UCITS, potonjeg je također potrebno obavijestiti o tome da li su i kako su nepravilnosti riješene. Stoga bi depozitar glavnog UCITS-a trebao obavijestiti depozitara napajajućeg UCITS-a o tome kako je glavni UCITS riješio ili namjerava riješiti nepravilnost. Ako depozitar napajajućeg UCITS-a nije uvjeren da je rješenje u najboljem interesu imatelja udjela napajajućeg UCITS-a, svoje bi mišljenje trebao bez odgode javiti napajajućem UCITS-u.
(17)
Sporazum o razmjeni informacija između revizora glavnog UCITS-a i napajajućeg UCITS-a trebao bi omogućiti revizoru napajajućeg UCITS-a da dobije sve relevantne informacije i dokumente koji su mu potrebni kako bi mogao izvršiti svoje dužnosti. S obzirom na posebnost ovog sporazuma, potrebno je predvidjeti ista kolizijska pravila koja su predviđena u sporazumu između glavnog i napajajućeg UCITS-a i koja odstupaju od članaka 3. i 4. uredbe Rim I.
(18)
Trebalo bi navesti opseg informacija koje će biti dostupne putem elektroničkih sredstava, u skladu s člankom 91. stavkom 3. Direktive 2009/65/EZ, kako bi se osigurala pravna sigurnost u pogledu kategorija informacija koje bi trebalo uključiti.
(19)
Kako bi se osigurao zajednički pristup u pogledu načina na koji bi dokumenti iz članka 93. stavka 2. Direktive 2009/65/EZ trebali biti dostupni nadležnim tijelima države članice domaćina UCITS-a putem elektroničkih sredstava, potrebno je zahtijevati da svaki UCITS ili njegovo društvo za upravljanje odredi internetsku stranicu gdje će takvi dokumenti biti dostupni u elektroničkom obliku koji je u uobičajenoj uporabi. U skladu s člankom 93. stavkom 7. navedene direktive također je potrebno odrediti postupak za elektroničko obavješćivanje nadležnih tijela države članice domaćina UCITS-a o izmjeni tih dokumenata.
(20)
Kako bi se UCITS-ima i njihovim društvima za upravljanje omogućilo da se prilagode novim zahtjevima u vezi načina pružanja informacija imateljima udjela u slučajevima iz članaka 7. i 29., trebalo bi državama članicama odobriti duži rok za prijenos tih zahtjeva u njihove nacionalne pravne sustave. To je posebno važno u onim slučajevima kad UCITS-i ili njihova društva za upravljanje, zbog pravnih ili praktičnih razloga, ne mogu izravno obavijestiti imatelje udjela. UCITS-i s nematerijaliziranim dionicama na donositelja morali bi imati mogućnost pripremiti sve potrebne mjere kako bi osigurali da imatelji udjela prime informacije u slučajevima navedenima u člancima 8. i 32. UCITS-i s materijaliziranim dionicama na donositelja morali bi imati mogućnost pretvoriti ih u dionice na ime ili nematerijalizirane dionice na donositelja, ako žele raspolagati mogućnošću pripajanja ili spajanja, pretvorbe u napajajući UCITS ili promjene glavnog UCITS-a.
(21)
Radi tehničkog mišljenja, konzultiran je Odbor europskih regulatora tržišta vrijednosnih papira koji je osnovan Odlukom Komisije 2009/77/EZ (3).
(22)
Mjere predviđene ovom Direktivom, u skladu su s mišljenjem Europskog odbora za vrijednosne papire,
DONIJELA JE OVU DIREKTIVU:
POGLAVLJE I.
OPĆE ODREDBE
Članak 1.
Predmet
Ovom se Direktivom propisuju detaljna pravila za provedbu članka 43. stavka 5., članka 60. stavka 6. točaka (a) i (c), članaka 61. stavka 3. i 62. stavka 4., članka 64. stavka 4. točke (a) i članka 95. stavka 1. Direktive 2009/65/EZ.
Članak 2.
Definicije
Za potrebe ove Direktive primjenjuju se sljedeće definicije:
1.
„rebalans portfelja” znači znatna promjena strukture portfelja UCITS-a;
2.
„sintetički pokazatelji rizika i uspješnosti” znači sintetički pokazatelji u smislu članka 8. Uredbe Komisije (EU) br. 583/2010 od 1. srpnja 2010. o provedbi Direktive 2009/65/EZ Europskog parlamenta i Vijeća u vezi s ključnim informacijama za ulagatelje i uvjetima koje je potrebno ispuniti prilikom dostavljanja ključnih informacija ulagateljima ili prospekta na trajnom mediju koji nije papir ili putem internetske stranice (4).
POGLAVLJE II.
PRIPAJANJA ILI SPAJANJA UCITS-a
ODJELJAK 1.
Sadržaj informacija o pripajanju ili spajanju
Članak 3.
Opća pravila u vezi sadržaja informacija koje je potrebno dostaviti imateljima udjela
1. Države članice moraju zahtijevati da informacije koje je potrebno dostaviti imateljima udjela u skladu s člankom 43. stavkom 1. Direktive 2009/65/EZ, moraju biti napisane na sažeti način i na opće razumljivom jeziku, koji omogućuje imateljima udjela donošenje informirane odluke o učinku predloženog pripajanja ili spajanja na njihovo ulaganje.
U slučaju predloženog prekograničnog pripajanja ili spajanja, UCITS koji se pripaja ili spaja i UCITS preuzimatelj moraju jednostavnim jezikom objasniti sve uvjete i postupke u vezi drugog UCITS-a koji se razlikuju od onih koji se obično koriste u toj drugoj državi članici.
2. Informacije koje je potrebno dostaviti imateljima udjela UCITS-a koji se pripaja ili spaja, moraju ispunjavati potrebe ulagatelja koji ne raspolažu prethodnim saznanjima o značajkama UCITS-a preuzimatelja ili o načinu njegovog poslovanja. Moraju skretati pažnju na ključne informacije za ulagatelje UCITS-a preuzimatelja i naglašavati da je informacije poželjno pročitati.
3. Informacije koje je potrebno dostaviti imateljima udjela UCITS-a preuzimatelja, moraju se usredotočiti na postupak pripajanja ili spajanja i njegov mogući učinak na UCITS-a preuzimatelja.
Članak 4.
Posebna pravila u vezi sadržaja informacija koje je potrebno dostaviti imateljima udjela
1. Države članice moraju zahtijevati da informacije, koje je u skladu s člankom 43. stavkom 3. točkom (b) Direktive 2009/65/EZ potrebno dostaviti imateljima udjela UCITS-a koji se pripaja ili spaja, također uključuju:
(a)
pojedinosti o mogućim razlikama u pravima imatelja udjela UCITS-a koji se pripaja ili spaja, prije i nakon što predloženo pripajanje ili spajanje stupi na snagu;
(b)
ako ključne informacije za ulagatelje UCITS-a koji se pripaja ili spaja i UCITS-a preuzimatelja ukazuju na sintetičke pokazatelje rizika i uspješnosti u različitim kategorijama ili u popratnom opisu ukazuju na različite značajne rizike, usporedbu tih razlika;
(c)
usporedbu svih naknada i troškova oba UCITS-a, na temelju iznosa objavljenih u njihovim ključnim informacijama za ulagatelje;
(d)
ako UCITS koji se pripaja ili spaja primjenjuje naknadu za uspješnost, objašnjenje kako će se ona primjenjivati do trenutka kad pripajanje ili spajanje stupi na snagu;
(e)
ako UCITS preuzimatelj primjenjuje naknadu za uspješnost, kako će se ona naknadno primjenjivati s ciljem osiguranja poštenog postupanja prema onim imateljima udjela koji su prethodno imali udjele UCITS-a koji se pripaja ili spaja;
(f)
u slučajevima kad članak 46. Direktive 2009/65/EZ dozvoljava da se troškovi povezani s pripremom i provedbom pripajanja ili spajanja zaračunavaju UCITS-u koji se pripaja ili spaja ili UCITS-u preuzimatelju ili njihovim imateljima udjela, podatke o tome kako će se ti troškovi raspodijeliti;
(g)
objašnjenje o tome namjerava li društvo za upravljanje ili društvo za investicije UCITS-a koji se pripaja ili spaja poduzeti bilo kakav rebalans portfelja prije nego pripajanje ili spajanje stupi na snagu.
2. Države članice moraju zahtijevati da informacije koje je potrebno dostaviti imateljima udjela UCITS-a preuzimatelja, u skladu s člankom 43. stavkom 3. točkom (b) Direktive 2009/65/EZ, također uključuju i objašnjenje o tome da li društvo za upravljanje ili društvo za investicije UCITS-a preuzimatelja očekuju da će pripajanje ili spajanje imati bilo kakav značajan učinak na portfelj UCITS-a preuzimatelja i da li namjerava poduzeti bilo kakav rebalans portfelja, prije ili nakon što pripajanje ili spajanje stupi na snagu.
3. Države članice moraju zahtijevati da informacije, koje je potrebno dostaviti u skladu s člankom 43. stavkom 3. točkom (c) Direktive 2009/65/EZ, također uključuju:
(a)
pojedinosti o tome kako će se postupati s mogućom ostvarenom dobiti u dotičnom UCITS-u;
(b)
naznaku o tome kako se može dobiti izvješće neovisnog revizora ili depozitara navedeno u članku 42. stavku 3. Direktive 2009/65/EZ.
4. Države članice moraju zahtijevati da, ako uvjeti predloženog pripajanja ili spajanja uključuju odredbe o novčanoj isplati, u skladu s člankom 2. stavkom 1. točkom (p) alinejom i. te točkom (p) alinejom ii. Direktive 2009/65/EZ, informacije koje je potrebno dostaviti imateljima udjela UCITS-a koji se pripaja ili spaja moraju uključivati pojedinosti o toj predloženoj isplati, uključujući i to kada i kako će imatelji udjela UCITS-a koji se pripaja ili spaja primiti novčanu isplatu.
5. Države članice moraju zahtijevati da informacije, koje je potrebno dostaviti u skladu s člankom 43. stavkom 3. točkom (d), uključuju:
(a)
ovisno o slučaju, u skladu s nacionalnim zakonodavstvom za pojedini UCITS, postupak na temelju kojega će imatelji udjela biti pozvani da daju suglasnost na prijedlog pripajanja ili spajanja i mjere koje će se poduzeti radi njihovog informiranja o ishodu;
(b)
pojedinosti o bilo kakvoj predviđenoj obustavi trgovanja udjelima kako bi se omogućilo da se pripajanje ili spajanje učinkovito provede;
(c)
datum na koji pripajanje ili spajanje stupa na snagu u skladu s člankom 47. stavkom 1. Direktive 2009/65/EZ.
6. Države članice moraju osigurati da u slučajevima kad na prijedlog o pripajanju ili spajanju moraju dati suglasnost imatelji udjela, u skladu s nacionalnim zakonodavstvom za pojedini UCITS, informacije mogu sadržavati preporuke dotičnog društva za upravljanje ili uprave društva za investicije u pogledu tijeka djelovanja.
7. Države članice moraju zahtijevati da informacije koje je potrebno dostaviti imateljima udjela UCITS-a koji se pripaja ili spaja, uključuju:
(a)
razdoblje tijekom kojega imatelji udjela imaju mogućnost nastaviti s upisima i zahtijevati isplate udjela UCITS-a koji se pripaja ili spaja;
(b)
vrijeme kada će imatelji udjela koji ne koriste svoja prava dodijeljena na temelju članka 45. stavka 1. Direktive 2009/65/EZ, unutar relevantnog vremenskog roka, imati mogućnost ostvariti svoja prava kao imatelji udjela UCITS-a preuzimatelja;
(c)
objašnjenje da u slučajevima kad na prijedlog pripajanja ili spajanja, u skladu s nacionalnim zakonodavstvom, moraju dati suglasnost imatelji udjela UCITS-a koji se pripaja ili spaja i prijedlog dobije suglasnost potrebne većine, oni imatelji udjela, koji glasaju protiv prijedloga ili uopće ne glasaju i koji ne koriste svoja prava dodijeljena na temelju članka 45. stavka 1. Direktive 2009/65/EZ, u relevantnom vremenskog roku postaju imatelji udjela UCITS-a preuzimatelja.
8. Ako je na početku informativnog dokumenta dostavljen sažetak ključnih točaka o prijedlogu pripajanja ili spajanja, on mora međusobno povezati dijelove informativnog dokumenta u kojima su dostavljene daljnje informacije.
Članak 5.
Ključne informacije za ulagatelje
1. Države članice moraju osigurati da se postojećim imateljima udjela UCITS-a koji se pripaja ili spaja dostavi ažurirana verzija ključnih informacija za ulagatelje UCITS-a preuzimatelja.
2. Ključne informacije za ulagatelje UCITS-a preuzimatelja moraju se dostaviti postojećim imateljima udjela UCITS-a preuzimatelja, onda kad su izmijenjene zbog predloženog pripajanja ili spajanja.
Članak 6.
Novi imatelji udjela
Između datuma kad se informativni dokument na temelju članka 43. stavka 1. Direktive 2009/65/EZ dostavi imateljima udjela i datuma kad pripajanje ili spajanje stupi na snagu, informativni dokument i ažurirane ključne informacije za ulagatelje UCITS-a preuzimatelja moraju se dostaviti svakoj osobi koja kupuje ili upisuje udjele bilo UCITS-a koji se pripaja ili spaja ili UCITS-a preuzimatelja ili zatraži primjerke pravila fonda ili dokumenata o osnivanju, prospekt ili ključne informacije za ulagatelje bilo kojeg od UCITS-a.
ODJELJAK 2.
Način dostave podataka
Članak 7.
Način dostave podataka imateljima udjela
1. Države članice moraju osigurati da UCITS koji se pripaja ili spaja i UCITS preuzimatelj dostave informacije imateljima udjela, u skladu s člankom 43. stavkom 1. Direktive 2009/65/EZ, na papiru ili nekom drugom trajnom mediju.
2. Kad se informacije dostavljaju svim ili nekim imateljima udjela na trajnom mediju koji nije papir, moraju biti ispunjeni sljedeći uvjeti:
(a)
dostava informacija je primjerena kontekstu u kojem se odvija ili će se odvijati poslovanje između imatelja udjela i UCITS-a koji se pripaja ili spaja ili UCITS-a preuzimatelja ili, ovisno o slučaju, svakog pojedinog društva za upravljanje;
(b)
imatelj udjela, kojem je informacije potrebno dostaviti, prilikom izbora između informacija na papiru i nekom drugom trajnom mediju, izričito bira trajni medij koji nije papir.
3. U smislu stavaka 1. i 2. dostava informacija putem elektroničkih komunikacija smatra se primjerenom kontekstu u kojem se odvija ili će se odvijati poslovanje između UCITS-a koji se pripaja ili spaja i UCITS-a preuzimatelja ili njihovih društava za upravljanje i imatelja udjela, ako postoji dokaz da imatelj udjela ima redovit pristup internetu. Dostava adrese elektroničke pošte od strane imatelja udjela smatra se takvim dokazom u svrhu navedenog poslovanja.
POGLAVLJE III.
STRUKTURE GLAVNIH I NAPAJAJUĆIH UCITS-a
ODJELJAK 1.
Sporazum i interna pravila poslovanja između napajajućeg UCITS-a i glavnog UCITS-a
Pododjeljak 1.
Sadržaj sporazuma između glavnog UCITS-a i napajajućeg UCITS-a
Članak 8.
Pristup informacijama
Države članice moraju zahtijevati da sporazum između glavnog UCITS-a i napajajućeg UCITS-a iz prvog podstavka članka 60. stavka 1. Direktive 2009/65/EZ u vezi s pristupom informacijama uključuje:
(a)
kako i kada glavni UCITS dostavlja napajajućem UCITS-u primjerak svojih pravila fonda ili dokumenata o osnivanju, prospekt i ključne informacije za ulagatelje ili bilo kakve njihove izmjene;
(b)
kako i kada glavni UCITS obavješćuje napajajući UCITS o delegiranju poslova upravljanja ulaganjima i poslova upravljanja rizicima na treće osobe u skladu s člankom 13. Direktive 2009/65/EZ;
(c)
ovisno o slučaju, kako i kada glavni UCITS dostavlja napajajućem UCITS-u unutarnje operativne dokumente, kao što su postupci upravljanja rizicima i izvješća o praćenju usklađenosti;
(d)
koje pojedinosti kršenja zakona, pravila fonda ili dokumenata o osnivanju ili sporazuma između glavnog i napajajućeg UCITS-a od strane glavnog UCITS-a, glavni UCITS treba javiti napajajućem UCITS-u kao i na koji način i u kojem roku;
(e)
kad napajajući UCITS koristi izvedene financijske instrumente u svrhu zaštite od rizika, kako i kada će glavni UCITS dostaviti napajajućem UCITS-u informacije o svojoj stvarnoj izloženosti prema izvedenim financijskim instrumentima kako bi omogućio napajajućem UCITS-u da izračuna svoju ukupnu izloženost, kako je to predviđeno točkom (a) drugog podstavka članka 58. stavka 2. Direktive 2009/65/EZ;
(f)
izjavu da glavni UCITS obavješćuje napajajući UCITS o svim drugim dogovorenim uvjetima o razmjeni informacija koje zaključi s trećim osobama te, ovisno o slučaju, kako i kada glavni UCITS stavlja na raspolaganje te druge dogovorene uvjete o razmjeni informacija napajajućem UCITS-u.
Članak 9.
Osnove ulaganja i povlačenja udjela napajajućeg UCITS-a
Države članice moraju zahtijevati da sporazum između glavnog UCITS-a i napajajućeg UCITS-a iz prvog podstavka članka 60. stavak 1. Direktive 2009/65/EZ u vezi s osnovama ulaganja i povlačenja udjela napajajućeg UCITS-a, uključuje:
(a)
izjavu o klasama dionica glavnog UCITS-a koje su na raspolaganju za ulaganje napajajućem UCITS-u;
(b)
naknade i troškove koje će snositi napajajući UCITS te pojedinosti o mogućim popustima ili povratima naknada ili troškova od strane glavnog UCITS-a;
(c)
ovisno o slučaju, uvjete u skladu s kojima se može provesti bilo kakav početni ili naknadni prijenos imovine napajajućeg UCITS-a u naravi na glavni UCITS.
Članak 10.
Standardni dogovoreni uvjeti trgovanja
Države članice moraju zahtijevati da sporazum između glavnog UCITS-a i napajajućeg UCITS-a iz prvog podstavka članka 60. stavka 1. Direktive 2009/65/EZ, u odnosu na standardne dogovorene uvjete trgovanja, uključuje:
(a)
usklađivanje učestalosti i vremena za postupak izračuna neto vrijednosti imovine i objavu cijene udjela;
(b)
usklađivanje prijenosa naloga za trgovanje od strane napajajućeg UCITS-a, uključujući, ovisno o slučaju, ulogu izvršitelja prijenosa ili bilo koje druge treće osobe;
(c)
ovisno o slučaju, sve mjere koje su nužne kako bi se uzela u obzir činjenica da su jedan od UCITS-a ili oba UCITS-a uvršteni ili se njima trguje na sekundarnom tržištu;
(d)
gdje je to nužno, ostale odgovarajuće mjere kako bi se osigurala usklađenost sa zahtjevima iz članka 60. stavka 2. Direktive 2009/65/EZ;
(e)
kad su udjeli napajajućeg UCITS-a i glavnog UCITS-a denominirani u različitim valutama, osnovu za konverziju naloga za trgovanje;
(f)
razdoblja namire i pojedinosti o plaćanju pri kupnji ili upisu i otkupu ili isplati udjela glavnog UCITS-a, uključujući, kad je to dogovoreno između ugovornih strana, uvjete po kojima glavni UCITS može namiriti zahtjeve za isplatu prijenosom imovine u naravi na napajajući UCITS, posebno u slučajevima iz članka 60. stavaka 4. i 5. Direktive 2009/65/EZ;
(g)
postupke koji osiguravaju da se s upitima i pritužbama imatelja udjela primjereno postupa;
(h)
kad pravila fonda ili dokumenti o osnivanu i prospekt glavnog UCITS-a daju određena prava ili ovlaštenja imateljima udjela, a glavni UCITS odluči ograničiti ili odreći se svih ili nekih takvih prava i ovlaštenja u odnosu na napajajući UCITS, izjavu o uvjetima po kojima se odluka donosi.
Članak 11.
Događaji koji utječu na dogovorene uvjete trgovanja
Države članice moraju zahtijevati da sporazum između glavnog UCITS-a i napajajućeg UCITS-a iz prvog podstavka članka 60. stavka 1. Direktive 2009/65/EZ u odnosu na događaje koji utječu na dogovorene uvjete trgovanja, uključuje:
(a)
način i vrijeme obavješćivanja od strane jednog UCITS-a o privremenoj obustavi i nastavku otkupa, isplate, kupnje ili upisa udjela tog UCITS-a;
(b)
mjere za javljanje i rješavanje grešaka prilikom utvrđivanja cijena u glavnom UCITS-u.
Članak 12.
Standardni dogovoreni uvjeti u vezi revizijskog izvješća
Države članice moraju zahtijevati da sporazum između glavnog UCITS-a i napajajućeg UCITS-a iz prvoga podstavka članka 60. stavka 1. Direktive 2009/65/EZ u odnosu na standardne dogovorene uvjete u vezi revizijskog izvješća uključuje:
(a)
kad napajajući UCITS i glavni UCITS imaju iste obračunske godine, usklađenost izrade njihovih periodičkih izvješća;
(b)
kad napajajući UCITS i glavni UCITS imaju različite obračunske godine, dogovorene uvjete koji omogućuju napajajućem UCITS-u da dobije sve potrebne informacije od glavnog UCITS-a kako bi mogao pravodobno izraditi svoja periodička izvješća, i koji osiguravaju da je revizor glavnog UCITS-a u mogućnosti izraditi ad hoc izvješće sa zaključnim datumom izvješća napajajućeg UCITS-a, u skladu s prvim podstavkom članka 62. stavka 2. Direktive 2009/65/EZ.
Članak 13.
Izmjene stalnih dogovorenih uvjeta
Države članice moraju zahtijevati da sporazum između glavnog UCITS-a i napajajućeg UCITS-a iz prvog podstavka članka 60. stavka 1. Direktive 2009/65/EZ u odnosu na izmjene stalnih dogovorenih uvjeta uključuje:
(a)
način i vrijeme obavijesti od strane glavnog UCITS-a o predloženim i stvarnim izmjenama svojih pravila fonda ili dokumenata o osnivanju, prospekta i ključnih informacija za ulagatelje, ako se te pojedinosti razlikuju od standardnih dogovorenih uvjeta za obavješćivanje imatelja udjela koji su propisani pravilima fonda, dokumentima o osnivanju ili prospektom glavnog UCITS-a;
(b)
način i vrijeme obavijesti od strane glavnog UCITS-a o planiranoj ili predloženoj likvidaciji, pripajanju ili spajanju ili podjeli;
(c)
način i vrijeme obavijesti od strane jednog od UCITS-a da je prestao ili da će prestati ispunjavati potrebne uvjete da bi bio napajajući ili glavni UCITS;
(d)
način i vrijeme obavijesti od strane jednog od UCITS-a da namjerava promijeniti svoje društvo za upravljanje, depozitara, revizora i bilo koju treću osobu koja je ovlaštena za obavljanje poslova upravljanja ulaganjima ili upravljanja rizicima;
(e)
način i vrijeme obavijesti o drugim promjenama stalnih dogovorenih uvjeta za koje se glavni UCITS obvezao da će ih dostaviti.
Članak 14.
Odabir primjenjivog prava
1. Države članice moraju osigurati da, u slučaju kad su glavni UCITS i napajajući UCITS osnovani u istoj državi članici, sporazum između glavnog UCITS-a i napajajućeg UCITS-a iz prvog podstavka članka 60. stavka 1. Direktive 2009/65/EZ predviđa da je pravo te matične države članice primjenjivo na sporazum i da su obje ugovorne strane suglasne s isključivom nadležnošću sudova te države članice.
2. Države članice moraju osigurati da, u slučaju kad su glavni UCITS i napajajući UCITS osnovani u različitim državama članicama, sporazum između glavnog UCITS-a i napajajućeg UCITS-a iz prvog podstavka članka 60. stavka 1. Direktive 2009/65/EZ predviđa da je primjenjivo pravo ili pravo države članice u kojoj je osnovan napajajući UCITS ili pravo države članice u kojoj je osnovan glavni UCITS i da su obje ugovorne strane suglasne s isključivom nadležnošću sudova države članice čije pravo su predvidjeli kao primjenjivo na sporazum.
Pododjeljak 2.
Sadržaj internih pravila poslovanja
Članak 15.
Sukob interesa
Države članice moraju osigurati da interna pravila poslovanja društva za upravljanje, navedena u trećem podstavku članka 60. stavka 1. Direktive 2009/65/EZ, uključuju primjerene mjere za smanjivanje sukoba interesa koji se može pojaviti između napajajućeg UCITS-a i glavnog UCITS-a ili između napajajućeg UCITS-a i drugih imatelja udjela glavnog UCITS-a, u opsegu u kojem nisu dovoljno riješena mjerama koje primjenjuje društvo za upravljanje s ciljem ispunjavanja zahtjeva iz članaka 12. stavka 1. točke (b) i 14. stavka 1. točke (d) Direktive 2009/65/EZ i poglavlja III. Direktive Komisije 2010/43/EU od 1. srpnja 2010. o provedbi Direktive 2009/65/EZ Europskog parlamenta i Vijeća u pogledu organizacijskih zahtjeva, sukoba interesa, poslovanja, upravljanja rizicima i sadržaja sporazuma između depozitara i društva za upravljanje (5).
Članak 16.
Osnove ulaganja i povlačenja udjela napajajućeg UCITS-a
Države članice moraju osigurati da interna pravila poslovanja društva za upravljanje, navedena u trećem podstavku članka 60. stavka 1. Direktive 2009/65/EZ, u vezi s osnovama ulaganja i povlačenja udjela napajajućeg UCITS-a, uključuju najmanje:
(a)
izjavu o klasama dionica glavnog UCITS-a koje su na raspolaganju za ulaganje napajajućem UCITS-u;
(b)
naknade i troškove koje će snositi napajajući UCITS te pojedinosti o mogućim popustima ili povratima naknada ili troškova od strane glavnog UCITS-a;
(c)
ovisno o slučaju, uvjete u skladu s kojima se može provesti bilo kakav početni ili naknadni prijenos imovine napajajućeg UCITS-a u naravi na glavni UCITS.
Članak 17.
Standardni dogovoreni uvjeti trgovanja
Države članice moraju osigurati da interna pravila poslovanja društva za upravljanje, navedena u trećem podstavku članka 60. stavka 1. Direktive 2009/65/EZ, u odnosu na standardne dogovorene uvjete trgovanja, uključuju najmanje:
(a)
usklađivanje učestalosti i vremena za postupak izračuna neto vrijednosti imovine i objavu cijena udjela;
(b)
usklađivanje prijenosa naloga za trgovanje od strane napajajućeg UCITS-a, uključujući, ovisno o slučaju, ulogu izvršitelja prijenosa ili bilo koje druge treće osobe;
(c)
ovisno o slučaju, sve mjere koje su nužne kako bi se uzela u obzir činjenica da su jedan od UCITS-a ili oba UCITS-a uvršteni ili se njima trguje na sekundarnom tržištu;
(d)
odgovarajuće mjere kako bi se osigurala usklađenost sa zahtjevima iz članka 60. stavka 2. Direktive 2009/65/EZ;
(e)
kad su udjeli napajajućeg UCITS-a i glavnog UCITS-a denominirani u različitim valutama, osnovu za konverziju naloga za trgovanje;
(f)
razdoblja namire i pojedinosti o plaćanju pri kupnji ili isplati udjela glavnog UCITS-a, uključujući, kad je to dogovoreno između ugovornih strana, uvjete po kojima glavni UCITS može namiriti zahtjeve za isplatu prijenosom imovine u naravi na napajajući UCITS, posebno u slučajevima iz članka 60. stavaka 4. i 5. Direktive 2009/65/EZ;
(g)
kad pravila fonda, dokumenti o osnivanju i prospekt glavnog UCITS-a daju određena prava ili ovlaštenja imateljima udjela, a glavni UCITS odluči ograničiti ili odreći se svih ili nekih takvih prava i ovlaštenja u odnosu na napajajući UCITS, izjavu o uvjetima po kojima se odluka donosi.
Članak 18.
Događaji koji utječu na dogovorene uvjete trgovanja
Države članice moraju osigurati da interna pravila poslovanja društva za upravljanje, navedena u trećem podstavku članka 60. stavka 1. Direktive 2009/65/EZ, u odnosu na događaje koji utječu na dogovorene uvjete trgovanja, uključuju najmanje:
(a)
način i vrijeme obavješćivanja od strane jednog UCITS-a o privremenoj obustavi i nastavku otkupa, isplate ili upisa udjela UCITS-a;
(b)
mjere za javljanje i rješavanje grešaka prilikom utvrđivanja cijena u glavnom UCITS-u.
Članak 19.
Standardni dogovoreni uvjeti u vezi revizijskog izvješća
Države članice moraju osigurati da interna pravila poslovanja društva za upravljanje, navedena u trećem podstavku članka 60. stavka 1. Direktive 2009/65/EZ, u odnosu na standardne dogovorene uvjete u vezi revizijskog izvješća, uključuju najmanje:
(a)
kad napajajući UCITS i glavni UCITS imaju iste obračunske godine, usklađenost izrade njihovih periodičkih izvješća;
(b)
kad napajajući UCITS i glavni UCITS imaju različite obračunske godine, dogovorene uvjete koji omogućuju napajajućem UCITS-u da dobije sve potrebne informacije od glavnog UCITS-a kako bi mogao pravodobno izraditi svoja periodička izvješća i koji osiguravaju da revizor glavnog UCITS-a bude u mogućnosti izraditi ad hoc izvješće sa zaključnim datumom izvješća napajajućeg UCITS-a, u skladu s prvim podstavkom članka 62. stavka 2. Direktive 2009/65/EZ.
ODJELJAK 2.
Likvidacija, pripajanje ili spajanje ili podjela glavnog UCITS-a
Pododjeljak 1.
Postupak u slučaju likvidacije
Članak 20.
Zahtjev za suglasnost
1. Države članice moraju zahtijevati od napajajućeg UCITS-a da svojim nadležnim tijelima dostavi najkasnije u roku od dva mjeseca nakon datuma kad ga je glavni UCITS obavijestio o obvezujućoj odluci o likvidaciji, sljedeće:
(a)
kada napajajući UCITS namjerava uložiti najmanje 85 % svoje imovine u udjele drugoga glavnog UCITS-a, u skladu s člankom 60. stavkom 4. točkom (a) Direktive 2009/65/EZ:
i.
zahtjev za suglasnost za to ulaganje;
ii.
zahtjev za suglasnost na predložene izmjene pravila fonda ili dokumenata o osnivanju;
iii.
izmjene njegovog prospekta i ključnih informacija za ulagatelje, u skladu s člancima 74. i 82. Direktive 2009/65/EZ;
iv.
ostale dokumente koji se traže na temelju članka 59. stavka 3. Direktive 2009/65/EZ;
(b)
kad se napajajući UCITS namjerava pretvoriti u UCITS koji nije napajajući UCITS, u skladu s člankom 60. stavkom 4. točkom (b) Direktive 2009/65/EZ:
i.
zahtjev za suglasnost na predložene izmjene pravila fonda ili dokumenata o osnivanju;
ii.
izmjene njegovog prospekta i ključnih informacija za ulagatelje, u skladu s člancima 74. i 82. Direktive 2009/65/EZ;
(c)
kad se napajajući UCITS namjerava likvidirati, obavijest o toj namjeri.
2. Odstupajući od stavka 1., napajajući UCITS, u slučaju kad ga je glavni UCITS obavijestio o svoji obvezujućoj odluci o likvidaciji više od pet mjeseci prije datuma početka likvidacije, svojim nadležnim tijelima mora dostaviti zahtjev ili obavijest u skladu s točkom (a), (b) ili (c) stavka 1. najkasnije tri mjeseca prije tog datuma.
3. Napajajući UCITS mora bez odgode obavijestiti imatelje udjela o svojoj namjeri da bude likvidiran.
Članak 21.
Suglasnost
1. Napajajući UCITS mora biti obaviješten u roku od 15 radnih dana nakon dostave cjelokupne dokumentacije iz točke (a) ili (b) članka 20. stavka 1., o tome da li su nadležna tijela dala potrebne suglasnosti.
2. Po primitku suglasnosti od nadležnih tijela, u skladu sa stavkom 1., napajajući UCITS mora o tome obavijestiti glavni UCITS.
3. Nakon što su nadležna tijela dala potrebne suglasnosti, u skladu s člankom 20. stavkom 1. točkom (a) ove Direktive, napajajući UCITS čim prije mora poduzeti potrebne mjere radi usklađivanja sa zahtjevima iz članka 64. Direktive 2009/65/EZ.
4. Kad se isplata likvidacijskih sredstava glavnog UCITS-a treba izvršiti prije datuma kad napajajući UCITS treba početi ulagati u drugi glavni UCITS, na temelju članka 20. stavka 1. točke (a) ili u skladu sa svojim novim investicijskim ciljevima i politikom na temelju članka 20. stavka 1. točke (b), nadležna tijela napajajućeg UCITS-a daju suglasnost ovisno o sljedećim uvjetima:
(a)
napajajući UCITS mora primiti likvidacijska sredstva:
i.
u novcu ili
ii.
dio ili cjelokupna sredstva u obliku prijenosa imovine u naravi, kad tako napajajući UCITS želi te kad je to predviđeno sporazumom između napajajućeg UCITS-a i glavnog UCITS-a ili internim pravilima poslovanja i obvezujućom odlukom o likvidaciji;
(b)
novac koji drži ili primi u skladu s ovim stavkom, moguće je ponovno uložiti samo u svrhu učinkovitog upravljanja novcem prije datuma na koji će napajajući UCITS početi ulagati u neki drugi glavni UCITS ili u skladu sa svojim novim investicijskim ciljevima i politikom.
Kad se primjenjuje točka (a) alineja ii. prvog podstavka, napajajući UCITS može u svakom trenutku unovčiti bilo koji dio imovine koja je prenesena u naravi.
Pododjeljak 2.
Postupak u slučaju pripajanja ili spajanja ili podjele
Članak 22.
Zahtjev za suglasnost
1. Države članice moraju zahtijevati od napajajućeg UCITS-a da svojim nadležnim tijelima dostavi najkasnije u roku od jednog mjeseca nakon datuma kad je napajajući UCITS zaprimio obavijest o planiranom pripajanju ili spajanju ili podjeli, u skladu s drugim podstavkom članka 60. stavka 5. Direktive 2009/65/EZ, sljedeće:
(a)
kad napajajući UCITS namjerava ostati napajajući UCITS istoga glavnog UCITS-a:
i.
zahtjev za suglasnost na taj izbor;
ii.
ovisno o slučaju, zahtjev za suglasnost na predložene izmjene pravila fonda ili dokumenata o osnivanju;
iii.
ovisno o slučaju, izmjene njegovog prospekta i ključnih informacija za ulagatelje u skladu s člancima 74. i 82. Direktive 2009/65/EZ;
(b)
kad napajajući UCITS namjerava postati napajajući UCITS drugoga glavnog UCITS-a koji je nastao predloženim pripajanjem ili spajanjem ili podjelom glavnog UCITS-a ili kad napajajući UCITS namjerava uložiti najmanje 85 % svoje imovine u udjele drugoga glavnog UCITS-a koji nije nastao tim pripajanjem ili spajanjem ili podjelom:
i.
zahtjev za suglasnost za to ulaganje;
ii.
zahtjev za suglasnost na predložene izmjene pravila fonda ili dokumenata o osnivanju;
iii.
izmjene njegovog prospekta i ključnih informacija za ulagatelje, u skladu s člancima 74. i 82. Direktive 2009/65/EZ;
iv.
ostale dokumente koji se traže na temelju članka 59. stavka 3. Direktive 2009/65/EZ;
(c)
kad se napajajući UCITS namjerava pretvoriti u UCITS koji nije napajajući UCITS, u skladu s člankom 60. stavkom 4. točkom (b) Direktive 2009/65/EZ:
i.
zahtjev za suglasnost na predložene izmjene pravila fonda ili dokumenata o osnivanju;
ii.
izmjene njegovog prospekta i ključnih informacija za ulagatelje, u skladu s člancima 74. i 82. Direktive 2009/65/EZ;
(d)
kad se napajajući UCITS namjerava likvidirati, obavijest o toj namjeri.
2. U smislu primjene točaka (a) i (b) stavka 1. trebalo bi uzeti u obzir sljedeće:
Izraz „ostati napajajući UCITS istoga glavnog UCITS-a” odnosi se na slučajeve kad:
(a)
je u predloženom pripajanju ili spajanju glavni UCITS, UCITS preuzimatelj;
(b)
glavni UCITS i dalje postoji bez bitnih izmjena kao jedan od UCITS-a koji su nastali predloženom podjelom.
Izraz „postati napajajući UCITS drugoga glavnog UCITS-a koji je nastao pripajanjem ili spajanjem ili podjelom glavnog UCITS-a” odnosi se na slučajeve kad:
(a)
glavni UCITS, UCITS koji se pripaja ili spaja i napajajući UCITS zbog pripajanja ili spajanja postane imatelj udjela UCITS-a preuzimatelja;
(b)
napajajući UCITS postane imatelj udjela UCITS-a koji je nastao iz podjele, a koji se znatno razlikuje od glavnog UCITS-a.
3. Odstupajući od stavka 1., u slučaju kad mu glavni UCITS dostavi informacije navedene ili koje su usporedive s onima navedenim u članku 43. Direktive 2009/65/EZ više od četiri mjeseca prije predloženog datuma stupanja na snagu, napajajući UCITS mora dostaviti svojim nadležnim tijelima, najmanje tri mjeseca prije predloženog datuma stupanja na snagu pripajanja ili spajanja ili podjele glavnog UCITS-a, svoj zahtjev ili obavijest u skladu s jednom od točaka od (a) do (d) stavka 1. ovog članka.
4. Napajajući UCITS mora bez odgode obavijestiti imatelje udjela o svojoj namjeri da bude likvidiran.
Članak 23.
Suglasnost
1. Napajajući UCITS mora biti obaviješten u roku od 15 radnih dana nakon dostave cjelokupne dokumentacije iz članka 22. stavka 1. točke od (a) do (c), o tome da li su nadležna tijela dala potrebne suglasnosti.
2. Po primitku informacije da su nadležna tijela dala suglasnost u skladu sa stavkom 1., napajajući UCITS morao tome obavijestiti glavni UCITS.
3. Nakon što je napajajući UCITS obaviješten da su nadležna tijela dala potrebne suglasnosti u skladu s člankom 22. stavkom 1. točkom (b) ove Direktive, napajajući UCITS bez odgode mora donijeti potrebne mjere radi usklađivanja sa zahtjevima iz članka 64. Direktive 2009/65/EZ.
4. U slučajevima iz članka 22. stavka 1. točaka (b) i (c) ove Direktive, napajajući UCITS mora iskoristiti pravo da zatraži otkup i isplatu svojih udjela u glavnom UCITS-u, u skladu s trećim podstavkom članka 60. stavka 5. i člankom 45. stavkom 1. Direktive 2009/65/EZ, kad nadležna tijela napajajućeg UCITS-a nisu dala potrebne suglasnosti, koje se traže na temelju članka 22. stavka 1. ove Direktive, do radnog dana koji prethodi posljednjem danu kada napajajući UCITS može zatražiti otkup i isplatu svojih udjela u glavnom UCITS-u prije nego što pripajanje ili spajanje ili podjela stupe na snagu.
Napajajući UCITS također mora iskoristiti ovo pravo kako bi osigurao da nije ugroženo pravo njegovih imatelja udjela da zatraže otkup ili isplatu svojih udjela u napajajućem UCITS-u, u skladu s člankom 64. stavkom 1. točkom (d) Direktive 2009/65/EZ.
Prije korištenja prava iz prvog podstavka, napajajući UCITS mora razmotriti druga moguća rješenja koja mogu pomoći da se izbjegnu ili smanje transakcijski troškovi ili ostali negativni učinci na njegove imatelje udjela.
5. Kad napajajući UCITS zatraži otkup ili isplatu svojih udjela u glavnom UCITS-u, mora primiti jedno od sljedećeg:
(a)
sredstva od otkupa ili isplate u novcu;
(b)
dio ili cjelokupna sredstva od otkupa ili isplate u obliku prijenosa u naravi, kad tako napajajući UCITS želi te kad je to predviđeno sporazumom između napajajućeg UCITS-a i glavnog UCITS-a.
Kad se primjenjuje točka (b) prvog podstavka, napajajući UCITS može u svakom trenutku unovčiti bilo koji dio prenesene imovine.
6. Nadležna tijela napajajućeg UCITS-a daju suglasnost pod uvjetom da je bilo koji novac koji drži ili primi u skladu sa stavkom 5., moguće ponovno uložiti samo u svrhu učinkovitog upravljanja novcem prije datuma na koji će napajajući UCITS početi ulagati u novi glavni UCITS ili u skladu sa svojim novim investicijskim ciljevima i politikom.
ODJELJAK 3.
Depozitari i revizori
Pododjeljak 1.
Depozitari
Članak 24.
Sadržaj sporazuma o razmjeni informacija između depozitara
Sporazum o razmjeni informacija između depozitara glavnog UCITS-a i depozitara napajajućeg UCITS-a iz članka 61. stavka 1. Direktive 2009/65/EZ mora uključivati:
(a)
utvrđivanje dokumenata i kategorija informacija koje je potrebno redovito razmjenjivati između depozitara i da li takve informacije ili dokumente dostavlja jedan depozitar drugome ili su dostupni na zahtjev;
(b)
način i vrijeme, uključujući sve važeće rokove, prijenosa informacija s depozitara glavnog UCITS-a na depozitara napajajućeg UCITS-a;
(c)
usklađivanje sudjelovanja oba depozita u operativnim pitanjima, u mjeri u kojoj je to primjereno s obzirom na njihove dužnosti na temelju nacionalnog zakonodavstva, uključujući:
i.
postupak za izračun neto vrijednosti imovine svakog UCITS-a, uključujući sve primjerene mjere za zaštitu od tržišne preprodaje kojom bi se zloupotrijebila razlika u cijeni u skladu s člankom 60. stavkom 2. Direktive 2009/65/EZ;
ii.
obradu uputa napajajućeg UCITS-a za kupnju, upis ili zahtjeva za otkup ili isplatu udjela u glavnom UCITS-u te namiru takvih transakcija, uključujući sve dogovorene uvjete za prijenos imovine u naravi;
(d)
usklađivanje postupaka pri završetku obračunske godine;
(e)
koje pojedinosti kršenja zakona i pravila fonda ili dokumenata o osnivanju od strane glavnog UCITS-a, mora dostaviti depozitar glavnog UCITS-a depozitaru napajajućeg UCITS-a te način i vrijeme njihove dostave;
(f)
procedura postupanja s ad hoc zahtjevima za pomoć koje jedan depozitar zatraži od drugoga;
(g)
određivanje posebnih neočekivanih događaja o kojima jedan depozitar treba javiti drugome na ad hoc osnovi te način i vrijeme u kojem je to potrebno učiniti.
Članak 25.
Odabir primjenjivog prava
1. Države članice moraju osigurati da, u slučaju kad su napajajući UCITS i glavni UCITS zaključili sporazum u skladu s člankom 60. stavkom 1. Direktive 2009/65/EZ, sporazum između depozitara glavnog i napajajućeg UCITS-a predviđa da je pravo države članice koje je primjenjivo na taj sporazum u skladu s člankom 14. ove Direktive, također primjenjivo na sporazum o razmjeni informacija između depozitara i da su oba depozitara suglasna s isključivom nadležnošću sudova te države članice.
2. Države članice moraju osigurati da, u slučaju kad je sporazum između napajajućeg UCITS-a i glavnog UCITS-a zamijenjen internim pravilima poslovanja, u skladu s trećim podstavkom članka 60. stavka 1. Direktive 2009/65/EZ, sporazum između depozitara glavnog UCITS-a i napajajućeg UCITS-a predviđa da pravo koje je primjenjivo na sporazum o razmjeni informacija između depozitara treba biti ili pravo te države članice u kojoj je osnovan napajajući UCITS, ili ako se razlikuje, pravo države članice u kojoj je glavni UCITS osnovan i da su oba depozitara suglasna s isključivom nadležnošću sudova države članice čije je pravo primjenjivo na sporazum o razmjeni informacija.
Članak 26.
Izvješćivanje o nepravilnostima od strane depozitara glavnog UCITS-a
Nepravilnosti iz članka 61. stavka 2. Direktive 2009/65/EZ, koje depozitar glavnog UCITS-a otkrije tijekom izvršavanja svoje funkcije u skladu s nacionalnim pravom, a koje mogu imati negativan učinak na napajajući UCITS, uključuju između ostalog:
(a)
pogreške u izračunu neto vrijednosti imovine glavnog UCITS-a;
(b)
pogreške u transakcijama ili namiri pri kupnji, upisu ili zahtjevu za otkupom ili isplatom udjela u glavnom UCITS-u od strane napajajućeg UCITS-a;
(c)
pogreške u plaćanju ili kapitalizaciji dobiti iz glavnog UCITS-a ili u izračunu mogućeg povezanog poreza po odbitku;
(d)
kršenje investicijskih ciljeva, politike ili strategije glavnog UCITS-a, navedenih u njegovim pravilima fonda ili dokumentu o osnivanju, prospektu ili ključnim informacijama za ulagatelje;
(e)
kršenje ograničenja ulaganja i ograničenja u vezi zaduživanja, navedenih u nacionalnom pravu ili u pravilima fonda, dokumentima o osnivanju, prospektu ili ključnim informacijama za ulagatelje.
Pododjeljak 2.
Revizori
Članak 27.
Sporazum o razmjeni informacija između revizora
1. Sporazum o razmjeni informacija između revizora glavnog UCITS-a i revizora napajajućeg UCITS-a iz članka 62. stavka 1. Direktive 2009/65/EZ mora uključivati:
(a)
utvrđivanje dokumenata i kategorija informacija koje oba revizora trebaju redovito razmjenjivati;
(b)
da li informacije ili dokumente iz točke (a) treba dostaviti jedan revizor drugome ili su dostupni na zahtjev;
(c)
način i vrijeme, uključujući sve važeće rokove, prijenosa informacija s revizora glavnog UCITS-a na revizora napajajućeg UCITS-a;
(d)
usklađivanje sudjelovanja svakog revizora u postupcima pri završetku obračunske godine za svaki pojedini UCITS:
(e)
utvrđivanje pitanja s kojima je potrebno postupati kao s nepravilnostima objavljenim u revizorskom izvješću revizora glavnog UCITS-a, u smislu drugog podstavka članka 62. stavka 2. Direktive 2009/65/EZ;
(f)
način i rok za postupanje s ad hoc zahtjevima za pomoć koje jedan revizor zatraži od drugoga, uključujući zahtjev za dodatnim informacijama o nepravilnostima objavljenim u revizijskom izvješću revizora glavnog UCITS-a.
2. Sporazum iz stavka 1. mora uključivati odredbe o sastavljanju revizijskih izvješća iz članka 62. stavka 2. i članka 73. Direktive 2009/65/EZ te o načinu i vremenu dostave revizijskog izvješća glavnog UCITS-u i njegovih nacrta revizoru napajajućeg UCITS-a.
3. Kad napajajući UCITS i glavni UCITS imaju različite datume završetka obračunske godine, sporazum iz stavka 1. mora uključivati način i vrijeme do kojeg revizor glavnog UCITS-a treba izraditi ad hoc izvješće koje se zahtijeva u prvom podstavku članka 62. stavka 2. Direktive 2009/65/EZ i dostaviti izvješće i njegove nacrte revizoru napajajućeg UCITS-a.
Članak 28.
Odabir primjenjivog prava
1. Države članice moraju osigurati da, u slučaju kad su napajajući UCITS i glavni UCITS zaključili sporazum u skladu s člankom 60. stavkom 1. Direktive 2009/65/EZ, sporazum između revizora glavnog UCITS-a i napajajućeg UCITS-a predviđa da je pravo države članice koje je primjenjivo na taj sporazum u skladu s člankom 14. ove Direktive, također primjenjivo na sporazum o razmjeni informacija između revizora i da su oba revizora suglasna s isključivom nadležnošću sudova te države članice.
2. Države članice moraju osigurati da, u slučaju kad je sporazum između napajajućeg i glavnog UCITS-a zamijenjen internim pravilima poslovanja u skladu s trećim podstavkom članka 60. stavka 1. Direktive 2009/65/EZ, sporazum između revizora glavnog UCITS-a i napajajućeg UCITS-a predviđa da pravo koje je primjenjivo na sporazum o razmjeni informacija između revizora treba biti ili pravo te države članice u kojoj je napajajući UCITS osnovan ili ako se razlikuje, pravo države članice u kojoj je glavni UCITS osnovan i da su oba revizora suglasna s isključivom nadležnošću sudova države članice čije je pravo primjenjivo na sporazum o razmjeni informacija.
ODJELJAK 4.
Način Dostavljanja Informacija Imateljima Udjela
Članak 29.
Način dostavljanja informacija imateljima udjela
Države članice moraju osigurati da napajajući UCITS dostavlja informacije imateljima udjela u skladu s člankom 64. stavkom 1. Direktive 2009/65/EZ, na isti način kako je to propisano u članku 7. ove Direktive.
POGLAVLJE IV.
POSTUPAK OBAVJEŠTAVANJA
Članak 30.
Opseg informacija koje države članice moraju učiniti dostupnim u skladu s člankom 91. stavkom 3. Direktive 2009/65/EZ
1. Države članice moraju osigurati da u skladu s člankom 91. stavkom 3. Direktive 2009/65/EZ budu dostupne sljedeće kategorije informacija o relevantnim zakonima i drugim propisima:
(a)
definicija izraza „trgovanje udjelima UCITS-a” ili istovjetni pravni izraz, onako kako je naveden u nacionalnom zakonodavstvu ili kako se razvio u praksi;
(b)
zahtjeve u vezi sadržaja, oblika i načina predstavljanja promidžbenih sadržaja, uključujući sva obvezna upozorenja i ograničenja u vezi korištenja određenih riječi i izraza;
(c)
ne dovodeći u pitanje poglavlje IX. Direktive 2009/65/EZ, pojedinosti o svim dodatnim informacijama koje je potrebno objaviti ulagateljima;
(d)
pojedinosti o svim izuzećima od pravila ili zahtjeva koji uređuju dogovorene uvjete trgovanja koji se primjenjuju u toj državi članici za određeni UCITS, određene klase dionica UCITS-a ili određene kategorije ulagatelja;
(e)
zahtjeve za bilo kakvim izvješćivanjem ili prijenosom informacija nadležnim tijelima te države članice te postupak podnošenja ažuriranih verzija traženih dokumenata;
(f)
zahtjeve u vezi svih naknada ili ostalih iznosa koji se plaćaju nadležnim tijelima ili bilo kojem drugom službenom tijelu u toj državi članici, bilo kad trgovanje započne ili periodički nakon trgovanja;
(g)
zahtjeve u vezi mogućnosti koje se stavljaju na raspolaganje imateljima udjela, u skladu s člankom 92. Direktive 2009/65/EZ;
(h)
uvjete po kojima UCITS koji se nalazi u drugoj državi raskida trgovanje udjelima UCITS-a u toj državi članici;
(i). detaljan sadržaj informacija za koje država članica zahtijeva da budu uključeni u dio B obavijesti iz članka 1. Uredbe Komisije (EU) br. 584/2010 od 1. srpnja 2010. o provedbi Direktive 2009/65/EZ Europskog parlamenta i Vijeća u vezi oblika i sadržaja standardne obavijesti i potvrde UCITS-a, korištenja elektroničke komunikacije između nadležnih tijela u svrhu obavješćivanja te postupaka za izravne nadzore i istražne radnje i razmjenu informacija između nadležnih tijela (6);
(j) adresa elektroničke pošte odabrana u smislu članka 32.
2. Države članice daju informacije navedene u stavku 1. u opisnom obliku ili u kombinaciji opisa i niza uputa ili veza na izvorne dokumente.
Članak 31.
Pristup dokumentima države članice domaćina UCITS-a
1. Države članice moraju zahtijevati od UCITS-a da osigura da elektronički primjerak svakog dokumenta iz članka 93. stavka 2. Direktive 2009/65/EZ bude dostupan na internetskim stranicama UCITS-a ili internetskim stranicama društva za upravljanje koje upravlja tim UCITS-om ili na nekoj drugoj internetskoj stranici koju odredi UCITS u obavijesti dostavljenoj u skladu s člankom 93. stavkom 1. Direktive 2009/65/EZ ili u bilo kojoj njezinoj ažuriranoj verziji. Svaki dokument koji je dostupan na internetskoj stranici, mora biti dostavljen u elektroničkom obliku koji je u uobičajenoj uporabi.
2. Države članice moraju zahtijevati od UCITS-a da osigura da država članica domaćin UCITS-a ima pristup internetskim stranicama iz stavka 1.
Članak 32.
Ažuriranje dokumenata
1. Nadležna tijela moraju odrediti adresu elektroničke pošte u svrhu primanja obavijesti o ažuriranjima i izmjenama dokumenata iz članka 93. stavka 2. Direktive 2009/65/EZ, u skladu s člankom 93. stavkom 7. navedene direktive.
2. Države članice moraju dopustiti da UCITS obavješćuje o svakom ažuriranju ili izmjeni dokumenata iz članka 93. stavka 2. Direktive 2009/65/EZ, u skladu s člankom 93. stavkom 7. Direktive 2009/65/EZ, putem elektroničke pošte koju će poslati na adresu elektroničke pošte iz stavka 1.
U elektroničkoj pošti kojom obavješćuje o takvim provedenim ažuriranjima ili izmjenama, može se opisati takvo ažuriranje ili izmjena ili se u prilogu može dostaviti nova verzija dokumenta.
3. Države članice moraju zahtijevati da UCITS dostavi svaki dokument koji je priložen u elektroničkoj pošti iz stavka 2. u uobičajeno korištenom elektroničkom obliku.
Članak 33.
Razvoj zajedničkih sustava za obradu podataka
1. Kako bi se olakšao pristup informacijama ili dokumentima iz članka 93. stavaka 1., 2. i 3. Direktive 2009/65/EZ u smislu članka 93. stavka 7. navedene direktive nadležnim tijelima države članice domaćina UCITS-a, nadležna tijela država članica mogu uskladiti uspostavu sofisticiranih sustava elektroničke obrade i središnje pohrane podataka koji su zajednički svim državama članicama.
2. Usklađivanje između država članica iz stavka 1. odvija se u Odboru europskih regulatora tržišta vrijednosnih papira.
POGLAVLJE V.
ZAVRŠNE ODREDBE
Članak 34.
Prenošenje
1. Države članice donose zakone i druge propise potrebne za usklađivanje s ovom Direktivom najkasnije do 30. lipnja 2011.
Međutim, donose zakone i druge propise potrebne za usklađivanje s člancima 7. i 29. najkasnije do 31. prosinca 2013.
One Komisiji trebaju odmah dostaviti tekst tih odredaba i korelacijsku tablicu između tih odredaba i ove Direktive.
Kada države članice budu donosile ove odredbe, te odredbe prilikom njihove službene objave moraju sadržavati uputu na ovu Direktivu ili se uz njih navodi takva uputa. Načine tog upućivanja određuju države članice.
2. Države članice Komisiji dostavljaju tekst glavnih odredaba nacionalnog prava koje donesu u području na koje se odnosi ova Direktiva.
Članak 35.
Stupanje na snagu
Ova Direktiva stupa na snagu dvadesetog dana od dana objave u Službenom listu Europske unije.
Članak 36.
Adresati
Ova je Direktiva upućena državama članicama.
Sastavljeno u Bruxellesu 1. srpnja 2010. godine.