ROZHODNUTÍ KOMISE
ze dne 28. září 2010
o uznání právního a dohledového rámce Japonska jako rovnocenného požadavkům nařízení Evropského parlamentu a Rady (ES) č. 1060/2009 o ratingových agenturách
(oznámeno pod číslem K(2010) 6418)
(Text s významem pro EHP)
(2010/578/EU)
EVROPSKÁ KOMISE,
s ohledem na Smlouvu o fungování Evropské unie,
s ohledem na nařízení Evropského parlamentu a Rady (ES) č. 1060/2009 ze dne 16. září 2009 o ratingových agenturách (1), a zejména na čl. 5 odst. 6 uvedeného nařízení,
vzhledem k těmto důvodům:
(1)
Dne 12. června 2009 Komise pověřila Evropský výbor regulátorů trhů s cennými papíry (CESR) vypracováním odborného posudku v rámci odborného hodnocení právního a dohledového rámce Japonska pro ratingové agentury.
(2)
Ve svém posudku vydaném dne 21. května 2010 CESR navrhl, aby japonský právní a dohledový rámec týkající se ratingových agentur byl považován za rovnocenný uvedenému nařízení.
(3)
V souladu s čl. 5 odst. 6 druhým pododstavcem nařízení (ES) č. 1060/2009 je třeba posoudit splnění tří podmínek, aby bylo možné považovat právní a dohledový rámec třetí země za rovnocenný nařízení (ES) č. 1060/2009.
(4)
Podle první podmínky ratingové agentury v dané třetí zemi musí pro svou činnost získat povolení nebo registraci, je nad nimi průběžně vykonáván účinný dohled a je vymáháno, aby dodržovaly stanovené požadavky. Japonský právní a dohledový rámec pro ratingové agentury tvoří zákon o finančních nástrojích a obchodování na burze (zákon č. 25 z roku 1948) týkající se regulace ratingových agentur; nařízení úřadu vlády o obchodování s finančními nástroji (nařízení č. 52 z roku 2007) týkající se regulace ratingových agentur; nařízení úřadu vlády o definicích podle článku 2 zákona o obchodování na burze (nařízení ministerstva financí č. 14 z roku 1993) týkající se regulace ratingových agentur, souhrnné pokyny pro dohled nad subjekty obchodujícími s finančními nástroji (dodatek) a pokyny pro dohled nad ratingovými agenturami. V červnu roku 2009 japonský parlament schválil právní předpis zavádějící nový regulační rámec pro ratingové agentury a v prosinci téhož roku vydala vláda nařízení a vyhlášky, které podrobně stanoví podmínky tohoto rámce. Rámec, který vstoupil v platnost v dubnu roku 2010, stanoví, že ratingová agentura musí být zaregistrována u japonské agentury pro finanční služby (JAFS), aby její ratingová hodnocení mohla být v Japonsku používána pro regulační účely, a ukládá ratingovým agenturám a průběžnému dohledu nad nimi právně závazné povinnosti. JAFS má rozsáhlé a komplexní pravomoci a může přijmout řadu opatření, včetně sankcí, v případě že ratingová agentura poruší ustanovení zákona o finančních nástrojích a obchodování na burze týkajícího se regulace ratingových agentur.
(5)
Podle druhé podmínky ratingové agentury v třetí zemi jsou povinny dodržovat právně závazná pravidla, která jsou rovnocenná pravidlům stanoveným v článcích 6 až 12 a v příloze I nařízení (ES) č. 1060/2009. Japonský režim je založen na: povinnosti konat v dobré víře, závazku ratingové agentury zavést funkční kontrolní systémy pro spravedlivé a řádné vykonávání ratingové činnosti na základě velkého množství podrobných a normativních požadavků, obsáhlých ustanovení ohledně předcházení, řešení a zveřejňování střetu zájmů a povinnosti zaznamenávat informace a předkládat je JAFS i veřejnosti. Japonský rámec splňuje cíle nařízení (ES) č. 1060/2009 týkající se řešení konfliktu zájmů, organizačních procesů a postupů, které musí být v ratingové agentuře zavedeny, kvality ratingu a metodik jejich vypracování, zveřejňování ratingových hodnocení a všeobecného pravidelného zveřejňování informací o činnostech ratingových agentur. Japonský rámec poskytuje tudíž rovnocennou ochranu ve smyslu čestnosti a poctivosti, transparentnosti, řádné správy a řízení ratingových agentur a spolehlivosti ratingových činností.
(6)
Podle třetí podmínky musí regulatorní režim v třetí zemi bránit orgánům dohledu a dalším orgánům veřejné správy dané třetí země, aby zasahovaly do obsahu ratingů a metodik. V tomto ohledu zákon zakazuje JAFS zasahovat do obsahu ratingových hodnocení a metodik.
(7)
S ohledem na zkoumané faktory lze konstatovat, že japonský právní a dohledový rámec pro ratingové agentury splňuje podmínky stanovené v čl. 5 odst. 6 druhém pododstavci nařízení (ES) č. 1060/2009. Proto je třeba japonský právní a dohledový rámec pro ratingové agentury považovat za rovnocenný právnímu a dohledovému rámci stanovenému nařízením (ES) č. 1060/2009.
(8)
Opatření stanovená tímto rozhodnutím jsou v souladu se stanoviskem Evropského výboru pro cenné papíry,
PŘIJALA TOTO ROZHODNUTÍ:
Článek 1
Pro účely článku 5 nařízení (ES) č. 1060/2009 se japonský právní a dohledový rámec pro ratingové agentury považuje za rovnocenný požadavkům nařízení (ES) č. 1060/2009.
Článek 2
Toto rozhodnutí je určeno členským státům.
V Bruselu dne 28. září 2010.
KOMMISSIONENS BESLUT
av den 28 september 2010
om erkännande av att Japans rättsliga och tillsynsmässiga ramar motsvarar kraven i Europaparlamentets och rådets förordning (EG) nr 1060/2009 om kreditvärderingsinstitut
[delgivet med nr K(2010) 6418]
(Text av betydelse för EES)
(2010/578/EU)
EUROPEISKA KOMMISSIONEN HAR ANTAGIT DETTA BESLUT
med beaktande av fördraget om Europeiska unionens funktionssätt,
med beaktande av Europaparlamentets och rådets förordning (EG) nr 1060/2009 av den 16 september 2009 om kreditvärderingsinstitut (1), särskilt artikel 5.6, och
av följande skäl:
(1)
Den 12 juni 2009 gav kommissionen i uppdrag åt Europeiska värdepapperskommittén att tillhandahålla teknisk rådgivning i samband med den tekniska utvärderingen av Japans rättsliga och tillsynsmässiga ramar när det gäller kreditvärderingsinstitut.
(2)
I det utlåtande som lämnades den 21 maj 2010 gör Europeiska värdepapperskommittén bedömningen att de japanska rättsliga och tillsynsmässiga ramarna för kreditvärderingsinstitut kan anses motsvara kraven i förordningen.
(3)
I enlighet med artikel 5.6 andra stycket i förordning (EG) nr 1060/2009 anses det att ett tredjelands rättsliga och tillsynsmässiga ramar är likvärdiga med förordning (EG) nr 1060/2009 om tredjelandets ramar uppfyller minst tre villkor.
(4)
Enligt det första villkoret krävs det att kreditvärderingsinstituten i det tredjelandet är föremål för auktorisering eller registrering och fortlöpande är föremål för effektiv tillsyn och tillämpning. De japanska rättsliga och tillsynsmässiga ramarna för kreditvärderingsinstitut består av lagen om finansiella instrument och lagen om marknader (Lag nr. 25 från 1948) beträffande regleringen av kreditvärderingsinstitut, regeringsförordningen avseende sektorn för finansiella instrument (Förordning nr. 52 från 2007) beträffande regleringen av kreditvärderingsinstitut, regeringsförordningen om definitioner enligt artikel 2 i lagen om finansiella instrument och marknader (Finansministeriets förordning nr. 14 från 1993) om reglering av kreditvärderingsinstitut och de omfattande riktlinjerna för tillsyn av företag inom sektorn för finansiella instrument (tillägg) samt riktlinjerna för tillsyn av kreditvärderingsinstitut. I juni 2009 antog det japanska parlamentet (dieten) lagstiftning genom vilken en ny regleringsram införs för kreditvärderingsinstitut. Denna åtföljdes i december 2009 av en rad regeringsbeslut och regeringsföreskrifter i vilka villkoren för denna regleringsram fastställdes. Enligt det nya regelverket, som trädde i kraft i april 2010, måste kreditvärderingsinstitut vara registrerade hos den japanska finansinspektionen (JFSA) för att institutens kreditvärderingar ska kunna användas i Japan för regleringsändamål. Regelverket föreskriver rättsligt bindande skyldigheter för kreditvärderingsinstitut och fortlöpande tillsyn av dem. JFSA har vida och omfattande befogenheter och kan vidta ett antal åtgärder, bland annat sanktioner, mot kreditvärderingsinstitut om bestämmelserna i lagen om finansiella instrument och marknader beträffande regleringen av kreditvärderingsinstitut överträds.
(5)
Det andra villkoret föreskriver att kreditvärderingsinstituten i det tredjelandet måste vara föremål för rättsligt bindande bestämmelser som är likvärdiga med dem som anges i artiklarna 6-12 och i bilaga I till förordning (EG) nr 1060/2009. Det japanska systemet grundar sig på lojalitetsplikt och skyldigheten för kreditvärderingsinstitut att inrätta operativa kontrollsystem för att se till att kreditvärderingssektorn bedriver sin verksamhet på ett rättvist och tillförlitligt sätt med hjälp av ett stort antal detaljerade och bindande föreskrifter, omfattande bestämmelser avseende undvikande, hantering och offentliggörande av intressekonflikter och skyldigheten att registrera information och delge informationen både till JFSA och till allmänheten. Det japanska regelverket uppfyller målen i förordning (EG) nr 1060/2009 när det gäller hantering av intressekonflikter, de organisatoriska processer och förfaranden som krävs av kreditvärderingsinstitut, kvaliteten på kreditvärderingarna och på värderingsmetoderna, offentliggörande av kreditvärderingar och allmänt och regelbundet offentliggörande av kreditvärderingsverksamhet. Det japanska regelverket tillhandahåller således ett motsvarande skydd i fråga om integritet, öppenhet, gott styre av kreditvärderingsinstitut och kreditvärderingsverksamhetens tillförlitlighet.
(6)
Enligt det tredje villkoret måste lagstiftningen i det tredjelandet förhindra att tillsynsmyndigheterna och andra offentliga myndigheter ingriper när det gäller kreditbetygens innehåll och kreditvärderingsmetoderna. I detta fall är JFSA enligt lag förhindrad att ingripa när det gäller kreditbetygens innehåll och kreditvärderingsmetoderna.
(7)
Med hänvisning till de faktorer som granskats kan man konstatera att de villkor som fastställs i artikel 5.6 andra stycket i förordning (EG) nr 1060/2009 uppfylls i de japanska rättsliga och tillsynsmässiga ramarna för kreditvärderingsinstitut. Således kan de japanska rättsliga och tillsynsmässiga ramarna för kreditvärderingsinstitut anses vara likvärdiga med de rättsliga och tillsynsmässiga ramar som fastställs genom förordning (EG) nr 1060/2009.
(8)
De åtgärder som föreskrivs i detta beslut är förenliga med yttrandet från Europeiska värdepapperskommittén.
HÄRIGENOM FÖRESKRIVS FÖLJANDE.
Artikel 1
Vid tillämpningen av artikel 5 i förordning (EG) nr 1060/2009 ska de japanska rättsliga och tillsynsmässiga ramarna för kreditvärderingsinstitut anses motsvara kraven i förordning (EG) nr 1060/2009.
Artikel 2
Detta beslut riktar sig till medlemsstaterna.
Utfärdat i Bryssel den 28 september 2010.