ROZHODNUTÍ KOMISE
ze dne 18. června 2010,
kterým se Banque de France vyjímá z působnosti nařízení Evropského parlamentu a Rady (ES) č. 1060/2009 o ratingových agenturách
(oznámeno pod číslem K(2010) 3853)
(Text s významem pro EHP)
(2010/342/EU)
EVROPSKÁ KOMISE,
s ohledem na Smlouvu o fungování Evropské unie,
s ohledem na nařízení Evropského parlamentu a Rady (ES) č. 1060/2009 ze dne 16. září 2009 o ratingových agenturách (1), a zejména na čl. 2 odst. 4 uvedeného nařízení,
s ohledem na žádost Francie,
vzhledem k těmto důvodům:
(1)
Dne 27. listopadu 2009 předložila Francie Komisi žádost podle čl. 2 odst. 4 nařízení (ES) č. 1060/2009 týkající se vynětí ratingů vydávaných Banque de France z působnosti nařízení (ES) č. 1060/2009.
(2)
Banque de France ve Francii podléhá předpisu „Code monétaire et financier“ ve znění zákona č. 2008-776 ze dne 4. srpna 2008 (2). Článek L.141-6 předpisu „Code monétaire et financier“ umožňuje Banque de France získat od účastníků trhu všechny nezbytné informace, které potřebuje k vykonávání svých základních funkcí. Smlouva „Contrat de service public entre l’Etat et la Banque de France“ (3) (dále jen „smlouva“), obnovovaná každé tři roky, uvádí vydávání ratingů Banque de France výslovně jako jednu z činností, kterou má Banque de France vykonávat.
(3)
Banque de France stanovila svůj vlastní kodex chování (4) (dále jen „kodex“) v zásadě založený na kodexu chování ratingových agentur vydaný Mezinárodní organizací komisí pro cenné papíry (IOSCO).
(4)
Podle čl. 2 odst. 2 písm. d) nařízení (ES) č. 1060/2009 musí být splněny čtyři předpoklady, aby mohly být ratingy vypracované Banque de France vyňaty z působnosti uvedeného nařízení.
(5)
Za prvé ratingy nemůže platit hodnocená osoba. Podle bodu 1.3 kodexu nedostává Banque de France od hodnocených osob za vypracování ratingů, které se na ně vztahují a o nichž jsou informovány, žádnou odměnu. Podle bodu 2.2 kodexu však uživatelé ratingů (úvěrové instituce, jež jsou klienty FIBEN - „Fichier Bancaire des Entreprises“) musí za službu uhradit poplatek v souladu se zveřejněnou sazbou.
(6)
Za druhé nesmějí být ratingy zveřejňovány. Bod 1.5 kodexu stanoví, že ratingy nesmějí být zpřístupňovány veřejnosti. Přístup k ratingům je zákonem omezen na určité kategorie účastníků, kteří jsou uvedeni v kodexu a které Banque de France musí identifikovat předtím, než k ratingům získají přístup.
(7)
Za třetí musí být ratingy vydávány v souladu se zásadami, standardy a postupy zajišťujícími odpovídající čestnost a poctivost a nezávislost ratingových činností, jak stanoví nařízení (ES) č. 1060/2009. Ustanovení předpisu „Code monétaire et financier“, zejména články L.142-9 a L.164-2 zajišťují, že analytici a agenti zaměstnaní v Banque de France jsou vázáni povinností mlčenlivosti a pravidly týkajícími se střetu zájmů, které jsou zahrnuty do pravidel týkajících se profesní etiky a do kodexu finanční etiky Banque de France schválených ministerstvem hospodářství, financí a průmyslu. Služební řád Banque de France navíc obsahuje ustanovení, jejichž výslovným cílem je zabránit tomu, aby se agenti dostávali do situací střetu zájmů nebo aby v takových situacích setrvali. Prostřednictvím mechanismů vnitřní kontroly, vykonávaných nezávislým úředníkem pro etiku a jeho personálem, pověřenými kontrolou uplatňování etického kodexu, nebo prostřednictvím struktury kolegia, které je plně začleněné do organizace řízení Banque de France, má Banque de France účinný soubor nástrojů k prosazování souladu s pravidly týkajícími se čestnosti a poctivosti, jakož i nezávislosti. Vzhledem k tomu, že tyto požadavky jsou zakotveny v zákoně, lze v případě jejich nedodržení uložit sankce. Kodex navíc stanoví nezbytná pravidla pro postupy, jakož i vhodné standardy zajišťující: i) řádné fungování a kvalitu procesu vydávání ratingů (včetně formalizace rozhodovacího procesu, vysledovatelnosti rozhodnutí a procesu kontroly kvality, ii) dodržování příslušných postupů transparentnosti a komunikace (včetně pravidel přístupu k ratingům, zveřejňování metod a vývoje činností spojených s vydáváním ratingů a iii) opatření pro zabránění střetu zájmů (včetně uplatňování zásady náležité opatrnosti ze strany analytiků, jakož i fungování národních a regionálních ratingových výborů).
(8)
Za čtvrté se ratingy nesmí vztahovat na finanční nástroje vydané příslušnými členskými státy těchto centrálních bank. Podle bodu 1.1 kodexu se ratingy vydávané Banque de France vztahují na nefinanční společnosti. Týkají se společností usazených v metropolitní Francii a ve francouzských zámořských departementech, které spadají do působnosti „Institut d’émission des départements d’outre-mer“ (IEDOM). Smlouva stanoví, že se ratingy vydávané Banque de France vztahují na společnosti. Banque de France proto nevydává ratingy v souvislosti s veřejnou nabídkou finančních nástrojů vydávaných francouzským státem ani jiným členským státem.
(9)
S ohledem na skutečnosti uvedené ve 2. až 8. bodě odůvodnění lze vycházet z toho, že Banque de France splňuje podmínky uvedené v čl. 2 odst. 2 písm. d) nařízení (ES) č. 1060/2009, pokud jde o vydávání ratingů.
(10)
Nařízení (ES) č. 1060/2009 by se proto nemělo vztahovat na ratingy vydávané Banque de France.
(11)
Opatření stanovená tímto rozhodnutím jsou v souladu se stanoviskem Evropského výboru pro cenné papíry,
PŘIJALA TOTO ROZHODNUTÍ:
Článek 1
Banque de France spadá do působnosti čl. 2 odst. 2 písm. d) nařízení (ES) č. 1060/2009.
Nařízení (ES) č. 1060/2009 se nevztahuje na ratingy vydávané Banque de France.
Článek 2
Toto rozhodnutí je určeno členským státům.
V Bruselu dne 18. června 2010.
KOMMISSIONENS BESLUT
av den 18 juni 2010
om undantag för Banque de France från tillämpningen av Europaparlamentets och rådets förordning (EG) nr 1060/2009 om kreditvärderingsinstitut
[delgivet med nr K(2010) 3853]
(Text av betydelse för EES)
(2010/342/EU)
EUROPEISKA KOMMISSIONEN HAR ANTAGIT DETTA BESLUT
med beaktande av fördraget om Europeiska unionens funktionssätt,
med beaktande av Europaparlamentets och rådets förordning (EG) nr 1060/2009 av den 16 september 2009 om kreditvärderingsinstitut (1), särskilt artikel 2.4,
med beaktande av Frankrikes begäran, och
av följande skäl:
(1)
Den 27 november 2009 lämnade Frankrike in en begäran till kommissionen i enlighet med artikel 2.4 i förordning (EG) nr 1060/2009 om att Banque de Frances kreditvärderingar inte ska omfattas av tillämpningen av förordning (EG) nr 1060/2009.
(2)
Banque de France regleras i Frankrike av ”Code monétaire et financier”, ändrad genom lag nr 2008-776 av den 4 augusti 2008 (2). Enligt artikel L. 141-6 i ”Code monétaire et financier” har Banque de France rätt att få in alla de uppgifter från marknadsaktörerna som krävs för att utforma sina grundläggande uppgifter. I ”Contrat de service public entre l’Etat et la Banque de France” (3) (nedan kallat kontraktet), som förnyas vart tredje år, nämns uttryckligen Banque de Frances utfärdande av kreditbetyg som en av de verksamheter som Banque de France ska säkerställa.
(3)
Banque de France har upprättat en egen uppförandekod (4) (nedan kallad koden) som i allt väsentligt bygger på den uppförandekod för kreditvärderingsinstitut som utfärdats av Internationella organisationen för börstillsynsmyndigheter (International Organisation of Securities Commissions, Iosco).
(4)
Enligt artikel 2.2 d i förordning (EG) nr 1060/2009 finns det fyra faktorer som ska bedömas för att kreditbetyg som utfärdas av Banque de France inte ska omfattas av tillämpningen av den förordningen.
(5)
För det första får kreditbetyg inte betalas av den kreditvärderade enheten. Enligt punkt 1.3 i koden får Banque de France ingen ersättning från de kreditvärderade enheterna för kreditvärderingen som gäller dem och om vilken de har informerats. Enligt punkt 2.2 i koden är det kreditbetygens användare (kreditvärderingsinstitut som är kunder hos FIBEN - ”Fichier Bancaire des Entreprises”) som ska betala för tjänsten enligt en offentliggjord taxa.
(6)
För det andra får kreditbetyg inte offentliggöras. I punkt 1.5 i koden föreskrivs att kreditbetyg inte får offentliggöras. Tillgång ges enligt lag endast till vissa kategorier av aktörer som förtecknas i koden och som ska identifieras av Banque de France innan de får tillgång till kreditbetyget.
(7)
För det tredje måste kreditbetyg utfärdas enligt principer, normer och förfaranden som säkerställer tillräcklig integritet och oberoende för kreditvärderingsverksamhet enligt förordning (EG) nr 1060/2009. Bestämmelserna i ”Code monétaire et financier”, särskilt artiklarna L.142-9 och L.164-2 säkerställer att analytiker och andra som arbetar för Banque de France omfattas av tystnadsplikt och de regler om intressekonflikter som ingår i de yrkesetiska reglerna och i Banque de Frances finansetiska kod som godkänts av ministern för ekonomi, finans och industri. Dessutom innehåller Banque de Frances tjänsteföreskrifter bestämmelser som uttryckligen syftar till att förhindra att de anställda är eller förblir i situationer som kan ge upphov till intressekonflikt. Banque de France omfattas av interna kontrollmekanismer - som genomförs av en oberoende etikinspektör och dennes personal, som ansvarar för att kontrollera tillämpningen av de etiska reglerna, eller med hjälp av den kollegiala struktur som är fullt ut integrerad i Banque de Frances ledningsorganisation - vilka utgör effektiva medel för att genomdriva efterlevnaden av dessa regler om integritet och oberoende. Eftersom dessa krav är lagstadgade kan det vidtas sanktioner om reglerna inte följs. Koden innehåller dessutom de förfaranderegler som krävs och fastställer lämpliga normer för att säkerställa i) kreditvärderingsprocessens integritet och kvalitet (däribland formaliseringen av beslutskretsloppet, spårbarhet för besluten och kvalitetskontrollprocessen), ii) de relevanta förfarandena för öppenhet och kommunikation (däribland reglerna om tillgång till kreditbetyg, offentliggörande av metoder för och utvecklingen av kreditvärderingsverksamhet) och iii) åtgärderna för att förhindra intressekonflikter (däribland den noggranna omsorg som ska visas av analytiker samt de nationella och regionala kreditvärderingskommittéernas funktionssätt).
(8)
För det fjärde får kreditbetyg inte avse finansiella instrument som utfärdats av respektive centralbankers medlemsstater. Enligt punkt 1.1 i koden ska kreditbetyg som utfärdats av Banque de France avse icke-finansiella företag. De avser företag som är etablerade i Frankrikes europeiska territorium och i de franska utomeuropeiska departement som omfattas av ”Institut d’émission des départements d’outre-mer” (Iedom) Enligt kontraktet ska kreditbetyg som utfärdas av Banque de France avse företag. Därför utfärdar Banque de France inte kreditbetyg för offentliga erbjudanden av finansiella instrument som emitteras av franska staten eller av andra medlemsstater.
(9)
Mot bakgrund av de faktorer som begrundas i skälen 2-8 kan villkoren i artikel 2.2 d i förordning (EG) nr 1060/2009 anses vara uppfyllda av Banque de France när det gäller utfärdande av kreditbetyg.
(10)
Förordning (EG) nr 1060/2009 bör därför inte gälla för Banque de Frances utfärdande av kreditbetyg.
(11)
De åtgärder som föreskrivs i detta beslut är förenliga med yttrandet från Europeiska värdepapperskommittén.
HÄRIGENOM FÖRESKRIVS FÖLJANDE.
Artikel 1
Banque de France omfattas av artikel 2.2 d i förordning (EG) nr 1060/2009.
Förordning (EG) nr 1060/2009 ska inte tillämpas på kreditbetyg utfärdade av Banque de France.
Artikel 2
Detta beslut riktar sig till medlemsstaterna.
Utfärdat i Bryssel den 18 juni 2010.