ROZHODNUTÍ KOMISE
ze dne 29. června 2011
o státní podpoře č. SA.32504 (2011/N) a C 11/10 (ex N 667/09), kterou poskytlo Irsko Anglo Irish Bank a Irish Nationwide Building Society
(oznámeno pod číslem K(2011) 4432)
(Pouze anglické znění je závazné)
(Text s významem pro EHP)
(2012/269/EU)
KOMISE EVROPSKÝCH SPOLEČENSTVÍ,
s ohledem na Smlouvu o fungování Evropské unie, a zejména na čl. 108 odst. 2 první pododstavec této smlouvy,
s ohledem na Dohodu o Evropském hospodářském prostoru, a zejména na čl. 62 odst. 1 písm. a) této dohody,
poté, co vyzvala zúčastněné strany k podání připomínek v souladu s výše uvedenými ustanoveními (1),
vzhledem k těmto důvodům:
1. POSTUP
1.1 Anglo Irish Bank
(1)
Rozhodnutím ze dne 14. ledna 2009 schválila Komise dočasně rekapitalizaci Anglo Irish Bank (dále jen „Anglo“) (2). Tato rekapitalizace nebyla provedena, jelikož Irsko se místo toho rozhodlo Anglo znárodnit. Rozhodnutím ze dne 16. února 2009 dospěla Komise k závěru, že znárodnění nezahrnuje státní podporu (3).
(2)
Rozhodnutím ze dne 26. června 2009 schválila Komise podle čl. 87 odst. 3 písm. b) Smlouvy o založení Evropského společenství mimořádnou podporu pro Anglo ve formě kapitálového vkladu ve výši 4 miliardy EUR (4 000 milionů) na dobu šesti měsíců a vzala na vědomí závazek Irska oznámit Komisi do konce listopadu 2009 plán restrukturalizace (4).
(3)
Dne 30. listopadu 2009 oznámilo Irsko Komisi plán restrukturalizace (5) (dále jen „původní plán restrukturalizace Anglo“), který vyhotovila banka Anglo. Dne 24. listopadu a 18. prosince 2009 zaslala Komise Irsku ohledně tohoto původního plánu restrukturalizace Anglo žádost o informace.
(4)
Dne 17. února 2010 oznámilo Irsko Komisi svůj záměr vložit do Anglo další kapitál ve výši 10,44 miliardy EUR (dále jen „druhá rekapitalizace“).
(5)
Tuto druhou rekapitalizaci Komise rozhodnutím ze dne 31. března 2010 (6) dočasně schválila do doby, dokud nevydá konečné rozhodnutí o plánu restrukturalizace Anglo. Tímto rozhodnutím Komise rovněž rozhodla o tom, že ve věci původního plánu restrukturalizace Anglo a souvisejících opatření podpory, která Irsko provedlo, zahájí řízení podle čl. 108 odst. 2 Smlouvy o fungování Evropské unie (dále jen „Smlouva“) (dále jen „rozhodnutí o zahájení řízení“). Rozhodnutí o zahájení řízení bylo dne 7. srpna 2010 zveřejněno v Úředním věstníku Evropské unie. Komise vyzvala zúčastněné strany k podání připomínek k podpoře. Třetí strany žádné připomínky nezaslaly.
(6)
Dne 31. května 2010 předložilo Irsko revidovaný plán restrukturalizace Anglo Irish Bank (dále jen „druhý plán restrukturalizace Anglo“).
(7)
Dne 2. června 2010 zaslala Komise Irsku ohledně druhého plánu restrukturalizace Anglo žádost o informace. Její otázky byly projednány na schůzce mezi úředníky Komise, irskými orgány a zástupci Anglo, která se konala dne 24. června 2010. Irské orgány na tyto otázky odpověděly rovněž písemně podáními ze dne 9. a 12. července 2010.
(8)
Dne 28. června 2010 oznámilo Irsko Komisi další kapitálový vklad ve prospěch Anglo ve výši až 10 054 milionů EUR (dále jen „třetí rekapitalizace“) (7).
(9)
Tuto třetí rekapitalizaci Komise rozhodnutím ze dne 10. srpna 2010 (8) dočasně schválila do doby, dokud nevydá konečné rozhodnutí o konečném plánu restrukturalizace Anglo.
(10)
Dne 31. srpna 2010 předložilo Irsko Komisi nový návrh restrukturalizace Anglo, který předpokládal rozdělení a postupnou likvidaci banky v horizontu deseti let.
(11)
Na základě podrobného posouzení vyhlídek Anglo oznámil irský ministr financí dne 30. září 2010, že by vyřešení problémů této banky vyžadovalo podle základních projekcí celkový kapitálový vklad ve výši 29,3 miliardy EUR a podle zátěžového scénáře dalších 5 miliard EUR.
(12)
Dne 26. října 2010 předložilo Irsko plán účelové správy aktiv Anglo, jež měla být časově omezena na dobu do dosažení splatnosti těchto aktiv (dále jen „účelová správa“ a „třetí plán restrukturalizace Anglo“). Irsko v tomto plánu, který poprvé prezentovalo ve svém podání ze dne 31. srpna 2010, podrobně uvedlo způsob, jakým bude tato účelová správa realizována.
(13)
V následujících týdnech si útvary Komise vyžádaly několik vysvětlení a dne 29. října 2010 požádaly o doplňující informace. Irské orgány odpověděly formou e-mailové komunikace a telefonických konferencí.
(14)
Dne 8. prosince 2010 oznámilo Irsko Komisi další rekapitalizaci ve výši 4 946 milionů EUR (dále jen „čtvrtá rekapitalizace“) a státní záruky za vybrané závazky Anglo.
(15)
Tuto čtvrtou rekapitalizaci a záruky za vybrané závazky Anglo schválila Komise rozhodnutím ze dne 21. prosince 2010 (9), a to dočasně, dokud nebude schválen konečný plán restrukturalizace Anglo.
1.2 Irish Nationwide Building Society
(16)
Rozhodnutím ze dne 30. března 2010 schválila Komise dočasně rekapitalizaci stavební spořitelny Irish Nationwide Building Society (dále jen „INBS“) ve výši 2,7 miliardy EUR. Toto schválení bylo vydáno na dobu šesti měsíců ode dne provedení rekapitalizace (22. prosince 2009), nebo - pokud by Irsko před tímto datem předložilo plán restrukturalizace - na dobu, dokud Komise nepřijme konečné rozhodnutí o plánu restrukturalizace INBS (dále jen „první rekapitalizace INBS“) (10).
(17)
Dne 30. března 2010 dále irský ministr financí oznámil, že vzhledem ke snížení bilanční sumy INBS v důsledku převodů na Agenturu pro správu národních aktiv (National Asset Management Agency, dále jen „agentura NAMA“) nemá tato instituce vyhlídky na existenci jako nezávislý samostatný subjekt.
(18)
Dne 22. června 2010 oznámilo Irsko Komisi plán restrukturalizace INBS (dále jen „plán restrukturalizace INBS“). Uvedený plán předpokládá zachování společnosti jako fungujícího podniku do doby jejího prodeje.
(19)
V následujících týdnech Irsko Komisi neoficiálně informovalo, že s ohledem na budoucnost INBS posuzuje další možnosti. Irsko zejména hodlalo ověřit zájem trhu o získání částí INBS.
(20)
Dne 30. září 2010 zveřejnil irský ministr financí prohlášení o situaci irského bankovního sektoru a oznámil, že INBS vyžaduje další rekapitalizaci ve výši 2,7 miliardy EUR (což znamená celkovou rekapitalizaci ve výši 5,4 miliardy EUR). Tento kapitálový vklad (dále jen „druhá rekapitalizace INBS“) byl Komisi oznámen dne 12. října 2010.
(21)
Tuto druhou rekapitalizaci INBS Komise rozhodnutím ze dne 21. prosince 2010 dočasně schválila na dobu šesti měsíců, nebo - pokud by Irsko před 31. lednem 2011 předložilo plán restrukturalizace - dokud Komise nepřijme o plánu restrukturalizace této banky konečné rozhodnutí (11).
1.3 Společný postup
(22)
Dne 28. listopadu 2010 bylo mezi Irskem a Evropskou unií, Evropskou centrální bankou (dále jen „ECB“) a Mezinárodním měnovým fondem dosaženo dohody ohledně programu podpory pro Irsko (dále jen „program podpory“). V rámci tohoto programu Irsko souhlasilo s provedením určitých opatření v oblasti rekapitalizace a reorganizace bank na základě programu obnovy bankovního systému (dále jen „program pro bankovní systém“). V rámci programu pro bankovní systém stanoví memorandum o hospodářské a finanční politice opatření, která jsou nezbytná k obnovení životaschopnosti finančního odvětví v Irsku (12). V bodu 10 tohoto memoranda se uvádí, že „budou přijata rychlá a rozhodná opatření k vyřešení situace Anglo Irish Bank (Anglo) a Irish Nationwide Building Society (INBS) způsobem, který ochrání vkladatele a posílí bankovní systém. Za tímto účelem bude Evropské komisi předložen do konce ledna 2011 revidovaný návrh na řešení situace Anglo a INBS vypracovaný ve spolupráci s MMF“ (13).
(23)
Dne 12. ledna 2011 poskytlo Irsko Komisi informace o plánovaném odprodeji vkladů ze strany Anglo a INBS. Další informace o procesu prodeje byly poskytnuty dne 2. února 2011 a 21. února 2011.
(24)
Dne 16. ledna 2011 předložilo Irsko Komisi informace ohledně zamýšleného způsobu řešení situace společností Anglo a INBS. Dne 31. ledna 2011 oznámilo Irsko Komisi společný plán restrukturalizace a účelové správy společností Anglo a INBS (dále jen „společný plán restrukturalizace“).
(25)
Dne 5. dubna 2011 Irsko tento společný plán restrukturalizace aktualizovalo, přičemž zohlednilo dopad převodů vkladů a dluhopisů agentury NAMA, k nimž mezitím došlo, a nahradilo odhady výsledků a rozvah Anglo a INBS za rok 2010 skutečnými výsledky a rozvahami, které již byly mezitím k dispozici. Další aktualizované údaje byly doručeny dne 21. dubna 2010.
2. POPIS PODPORY
2.1 Příjemci a jejich potíže
2.1.1 Anglo Irish Bank
(26)
Anglo je co do výše své bilanční sumy jednou z největších bank v Irsku. Ke dni 31. prosince 2010 činila její bilanční suma 72,2 miliard EUR (14) a úvěrové portfolio […] (15) miliard EUR. Co se týká obchodního modelu, byla Anglo specializovanou bankou, která se zaměřovala na poskytování úvěrů na komerční nemovitosti na třech hlavních trzích: v Irsku, Spojeném království a USA. Od počátku finanční krize zaznamenala Anglo značné ztráty, jejichž důvodem bylo zejména znehodnocení portfolia komerčních úvěrů. Dne […] 2009 Irsko Anglo znárodnilo.
(27)
Podrobný popis banky Anglo a jejích potíží byl uveden v oddílech 2.2 a 2.3 rozhodnutí o zahájení řízení ze dne 31. března 2010.
(28)
Ukázalo se, že obchodní model Anglo je neudržitelný a v současné světové finanční krizi vede k nebývalým finančním potížím a ztrátám. Tento model byl příliš soustředěný na úvěrování komerčních nemovitostí a vedl k nadměrné expozici vůči tomuto hospodářskému odvětví, jež bylo během finanční krize zasaženo obzvláště těžce: ceny komerčních nemovitostí v Irsku klesly, přičemž rozdíl mezi maximální a minimální hodnotou zde činil více než 62 %, ve Spojeném království 37 % a v USA 45 % (16). Úvěry Anglo byly mimoto částečně financovány z jiných zdrojů než klientských vkladů („wholesale funding“, dále jen „velkoobchodní komerční financování“) - a tento jeho zdroj financování v důsledku finanční krize vyschl.
(29)
Řízení rizik v Anglo nebylo dostatečně rozvinuté a umožňovalo nekontrolovaný růst bilanční sumy a používání riskantních úvěrových praktik (jako jsou úvěry s vysokým poměrem mezi úvěrem a hodnotou a úvěry, kdy se platí pouze úroky), zejména v letech boomu na irském trhu nemovitostí. Mezi rokem 1984 a 2008 rostla bilanční suma banky přibližně o 30 % ročně a v roce 2008 dosáhla bilanční suma výše […] miliard EUR. Poměr úvěrů k vkladům vzrostl ze 100 % v období před rokem 1990 na průměrně 217 % v období od roku 2008 do roku 2009.
(30)
Ve prospěch Anglo byly provedeny čtyři rekapitalizace a opatření na záchranu aktiv, jež jí umožnilo převést na agenturu NAMA znehodnocené úvěry ve výši přibližně 35 miliard EUR, a za většinu jejích závazků byly poskytnuty státní záruky (viz (66). bod odůvodnění).
2.1.2 INBS
(31)
Podrobný popis INBS byl uveden v oddíle 2.1 rozhodnutí Komise ze dne 30. března 2010 ve věci první rekapitalizace INBS. V tomto oddíle je proto uvedeno pouze stručné shrnutí.
(32)
Společnost INBS je stavební spořitelna, jejíž bilanční suma ke dni 31. prosince 2010 činila 12,1 miliard EUR. Před finanční krizí byla co do bilanční sumy šestou největší finanční institucí v Irsku. Svým členům nabízela tradiční produkty retailového bankovnictví (tj. spoření a hypotéky). V letech předcházejících finanční krizi INBS agresivně rozšiřovala svou činnost v oblasti rizikových úvěrů na obchodní nemovitosti, která se stala její hlavní činností. INBS působila převážně v Irsku, kde měla síť 50 poboček a 40 obchodních zástupců, a ve Spojeném království, kde neměla žádné pobočky.
(33)
Po převodu úvěrů ve výši 8,5 miliard EUR na agenturu NAMA (17) mělo úvěrové portfolio INBS ke dni 31. prosince 2010 hodnotu 1,9 miliardy EUR. Retailové vklady ke dni 31. prosince 2010 činily 3,9 miliardy EUR. V roce 2009 zaznamenala INBS ztrátu ve výši 3,3 miliardy EUR.
(34)
Potíže INBS byly způsobeny její nadměrnou expozicí z úvěrů na obchodní nemovitosti v Irsku, které nebyly dostatečně zajištěny (přibližně 80 % celkového úvěrového portfolia INBS). Když vypukla finanční krize a ceny nemovitostí, zejména obchodních, výrazně klesly jak v Irsku, tak ve Spojeném království, byla INBS příliš vystavena ztrátám v úvěrovém portfoliu. Tyto ztráty vedly v letech 2009 a 2010 k významnému znehodnocení.
(35)
Ve prospěch INBS byly provedeny dvě rekapitalizace, opatření na záchranu aktiv, které společnosti umožnilo převést na NAMA znehodnocené úvěry na komerční nemovitosti ve výši přibližně 8,9 miliard EUR, a za většinu jejích závazků byly poskytnuty státní záruky (viz (67). bod odůvodnění).
(36)
Před první rekapitalizací, kterou Irsko provedlo, vlastnili INBS její členové. V důsledku této první rekapitalizace převzal stát nad bankou úplnou kontrolu. Členové proto kontrolu nad INBS ztratili a přišli o veškerá práva ekonomického vlastnictví.
2.2. Jednotlivé plány restrukturalizace
2.2.1 Původní plán restrukturalizace Anglo
(37)
Původní plán restrukturalizace Anglo byl Komisi oznámen dne 30. listopadu 2009. Zevrubný popis původního plánu restrukturalizace Anglo je uveden v oddíle 2.4 rozhodnutí o zahájení řízení, v němž Komise uvedla řadu pochybností, zda tento plán splňuje podmínky sdělení o restrukturalizaci (18). Komise měla zejména pochybnosti, zda plán povede k obnově dlouhodobé životaschopnosti Anglo, sníží restrukturalizační náklady na minimum a omezí narušení hospodářské soutěže. Komise proto ve věci uvedeného plánu zahájila řízení podle čl. 108 odst. 2 Smlouvy. Požádala současně, aby jí byl do 31. května 2010 předložen revidovaný plán restrukturalizace.
2.2.2 Druhý plán restrukturalizace Anglo
(38)
Dne 31. května 2010 předložilo Irsko revidovaný plán restrukturalizace, který popisoval podstatně revidovaný přístup k restrukturalizaci Anglo.
(39)
V souladu s požadavkem v rozhodnutí o zahájení řízení prezentoval druhý plán restrukturalizace Anglo řadu možných scénářů: i) úplnou likvidaci Anglo během 12 měsíců; ii) postupnou likvidaci Anglo v horizontu 10 let; iii) postupnou likvidaci Anglo v horizontu 20 let; iv) stabilizaci celé Anglo a její zachování jako fungujícího podniku a v) rozdělení, které počítalo s postupnou likvidací 80 % Anglo při současném založení společnosti pro správu aktiv a s pokračováním činnosti zbytku společnosti (jako dobrá banka).
(40)
Scénář rozdělení banky, na nějž odkazuje bod v) v 39. bodě odůvodnění, předložily irské orgány jako upřednostňovanou možnost. Podle tohoto scénáře by společnost pro správu aktiv držela „méně kvalitní aktiva“, která by nebyla převáděna na agenturu NAMA ani na dobrou banku (portfolio v hodnotě 13,6 miliard EUR v okamžiku rozdělení). Tato aktiva by byla spravována s cílem maximalizovat zpětně získanou hodnotu aktiv a současně omezit financování státem na nejnižší možnou míru. Společnost pro správu aktiv by nevykonávala žádnou novou činnost a v roce 2020 by byla zlikvidována.
(41)
Dobrá banka by byla podstatně menší obchodní bankou ve vlastnictví státu, která by mohla dosáhnout dlouhodobé životaschopnosti, měla by výrazně omezenou bilanční sumu a nižší rizikový profil. Předpokládalo se, že dobrá banka bude v pětiletém horizontu zprivatizována, což zajistí částečnou návratnost investice státu do Anglo.
2.2.3 Třetí plán restrukturalizace Anglo
(42)
Dne 26. října 2010 předložilo Irsko na základě svého podání ze dne 31. srpna 2010 podstatně revidovaný návrh na restrukturalizaci Anglo. Tento třetí plán restrukturalizace stanoví obecné linie rozdělení banky na dva právně nezávislé subjekty ve vlastnictví státu, a to banku pro financování a banku pro realizaci aktiv, což by vedlo k postupné likvidaci Anglo v horizontu přibližně deseti let. Po dobu existence obou bank by byla zapotřebí další státní podpora ve formě kapitálových vkladů, trvalého financování ze strany centrální banky a ucelené struktury státních záruk. Potřebný kapitál by podle plánu činil 29,3 miliard EUR v případě základního a 34 miliard EUR v případě zátěžového scénáře.
(43)
Irsko uvedlo, že nový přístup k restrukturalizaci Anglo, podle nějž banka přestane poskytovat úvěry, byl přijat kvůli zhoršení situace na trhu. Tvrdilo, že podmínky financování Anglo a postoj vůči státu (nejvyšší moci) se od předložení druhého plánu restrukturalizace Anglo zhoršily, zatímco srážky u úvěrů převedených na agenturu NAMA a ztráty u úvěrového portfolia, které nebylo na NAMA převedeno, byly oproti očekáváním vyšší.
2.2.4 Plán restrukturalizace INBS
(44)
Plán restrukturalizace INBS byl Komisi předložen dne 22. června 2010. V souladu s tím, co se požadovalo v rozhodnutí o první rekapitalizaci INBS, zkoumal plán restrukturalizace INBS řadu možností: i) restrukturalizaci a pokračování v činnosti za účelem prodeje banky kolem roku 2013; ii) okamžitou likvidaci, nebo iii) postupnou likvidaci, která by měla být dokončena do roku 2020. Nejmenší dodatečnou státní podporu nad rámec 2,7 miliard EUR, které stát již poskytl v době předložení plánu, by si přitom vyžádal prodej banky.
(45)
Při přípravě na prodej se předpokládalo, že se INBS stane malou spořitelní a úvěrovou institucí. Značná část jejího stávajícího portfolia komerčních úvěrů by byla převedena na NAMA s tím, že by INBS přestala komerční úvěry poskytovat a svým zákazníkům by nabízela pouze hypotéky na bydlení a spořicí účty.
(46)
Plán restrukturalizace INBS nepředpokládal žádná zvláštní opatření, která by měla omezit narušení hospodářské soutěže způsobené podporou.
2.3 Společný plán restrukturalizace Anglo a INBS
2.3.1 Popis společného plánu restrukturalizace
(47)
Dne 31. ledna 2011 předložilo Irsko Komisi společný plán restrukturalizace a účelové správy Anglo a INBS. Tento společný plán restrukturalizace předpokládá, že Anglo a INBS budou po odprodeji vkladových portfolií spojeny do jednoho subjektu (dále jen „subjekt vzniklý spojením“), který získá licenci, bude plně regulován a ve 100 % vlastnictví státu. Společná počáteční rozvaha po spojení bude činit [60-70] miliard EUR.
(48)
Subjekt vzniklý spojením: i) ukončí během deseti let účelovou správu zděděného portfolia úvěrů na obchodní nemovitosti Anglo prostřednictvím splacení a prodejů; ii) během […] let ukončí účelovou správu hypotečního portfolia INBS v rámci retailového bankovnictví […] a iii) bude se opírat o […]. Subjekt vzniklý spojením bude spravovat jen omezený počet vkladů a nebude poskytovat nové úvěry ani vyvíjet další činnosti.
(49)
Subjekt vzniklý spojením bude držet vlastní směnky, jež byly použity k rekapitalizaci Anglo i INBS. Všechny tyto směnky budou vyplaceny podle platebního kalendáře (19). […]. Subjekt vzniklý spojením bude mít rovněž podřízený dluh, jehož omezená výše bude odpovídat částce, kterou se mu nepodaří odkoupit zpět v rámci následných opatření v rámci řízení závazků („Liability Management Exercises“).
(50)
Cílem navrhovaného společného plánu restrukturalizace je zamezit riziku dalších ztrát z nových úvěrů, zajistit efektivní účelovou správu úvěrových portfolií a omezit požadavky na státní podporu na nejnižší možnou míru. Účelová správa obou úvěrových portfolií, kterou vykonává jeden subjekt vzniklý spojením, umožňuje synergie, pokud jde o kapacity, infrastrukturu a procesy.
2.3.1.1 Vklady
(51)
V souladu s programem podpory se Irsko zavázalo, že před uskutečněním plánovaného spojení převede vklady (které jsou v rozvaze zaúčtovány na straně pasiv) a dluhopisy NAMA (zaúčtované v rozvaze na straně aktiv), jež držely společnosti Anglo a INBS, na životaschopné instituce, a to v otevřeném řízení. Na převzetí balíčku těchto dluhopisů NAMA a vkladů byla zveřejněna výzva k předkládání nabídek. Prodej vkladů v hodnotě přibližně 12,2 miliardy EUR a dluhopisů NAMA v hodnotě přibližně 15,9 miliard EUR náležejících oběma subjektům byl dokončen (20) dne 24. února 2011.
(52)
Na rozdíl od předchozích verzí plánů restrukturalizace Anglo v zásadě platí, že subjekt vzniklý spojením nebude za účelem financování svých aktiv spravovat vklady, nýbrž místo toho trh vkladů opustí.
(53)
V souladu se závazky (viz bod 2.2.5.1) však bude moci subjekt vzniklý spojením držet omezený počet podnikových vkladů, které slouží jako záruka za úvěry poskytnuté řadě podniků (jedná se o zajištěné zděděné úvěry nebo vklady související s účty dlužníků). Společný plán restrukturalizace předpokládá, že v době spojení budou tyto vklady činit nejvýše 1 miliardu EUR.
2.3.1.2 Financování
(54)
Společný plán restrukturalizace je založen na těchto předpokladech:
i)
[…]
ii)
stávající velkoobchodní komerční financování ve výši […] miliard EUR nabude splatnosti podle stávajících platebních kalendářů (většinou do čtyř let) […].
2.3.1.3 Záruky
(55)
Subjektu vzniklému spojením je nutno poskytnout ucelený soubor státních záruk za účelem krytí těchto expozic (viz rovněž 69. bod odůvodnění):
i)
státní záruka za vklady a dosud nesplacené dluhopisy. Tato záruka bude zapotřebí po celou dobu trvání společného plánu restrukturalizace a v současnosti je poskytována na základě systému záruk za způsobilé závazky. Jakmile platnost systému záruk za způsobilé závazky skončí, bude nutno tyto záruky poskytovat ad hoc;
ii)
státní záruka pro irskou centrální banku CBI za nezajištěnou část mimořádné pomoci v oblasti likvidity pro Anglo/INBS, která subjektu vzniklému spojením umožní v případě potřeby přístup k financování CBI v podobě mimořádné pomoci v oblasti likvidity […];
iii)
státní záruka za vybrané závazky vedené v podrozvaze, služby a transakční kapacity […] (21).
(56)
Podle společného plánu restrukturalizace nebude subjekt vzniklý spojením za státní záruky platit žádný poplatek. Výjimkou jsou záruky za vklady (50 základních bodů), kde bude protiplnění poskytováno po dobu trvání systému záruk za způsobilé závazky, a záruky za již zaručené dluhopisy, které nebyly dosud splaceny (u nichž bude během doby trvání systému záruk za způsobilé závazky hrazen do doby jejich splatnosti poplatek ve výši 95 až 125 základních bodů).
2.3.1.4 Kapitál
(57)
V případě základního scénáře společný plán restrukturalizace předpokládá, že kromě již vloženého kapitálu, tj. 34,7 miliardy EUR (29,3 miliardy EUR pro Anglo a 5,4 miliardy EUR pro INBS) (22) nebude zapotřebí dalšího kapitálu. Uvedené kapitálové vklady odpovídají svou výší částkám, které již byly schváleny ve čtyřech rozhodnutích o záchraně Anglo a ve dvou rozhodnutích o záchraně INBS (23). Ve společném plánu restrukturalizace je uvedeno, že v případě zátěžového scénáře (který znamená zejména vyšší znehodnocení a ztráty při prodeji úvěrů) by kapitálové požadavky vzrostly na 38 miliard EUR, což znamená další kapitál ve výši 3,3 miliard EUR […] během doby trvání plánu (tj. deset let). Kromě rizika vyššího znehodnocení a ztrát při prodeji úvěrů společný plán restrukturalizace identifikuje rovněž řadu dalších rizik, která by mohla vést k tomu, že by subjekt vzniklý spojením mohl v případě zátěžového scénáře potřebovat […] kapitál ve výši 3,3 miliardy EUR.
2.3.1.5 Hlavní dodatečná rizika spojená se společným plánem restrukturalizace
(58)
Podle společného plánu restrukturalizace je dáno zejména riziko vyšších nákladů na financování a riziko směnných kurzů. […] (24). V době spojení bude subjekt vzniklý tímto spojením potřebovat přístup k financování centrální banky ve výši přibližně […]. Toto financování by se postupně snižovalo na […]. Nebude-li možné spoléhat se v předpokládaném rozsahu a po předpokládanou dobu na financování centrální banky (25), bude se muset subjekt vzniklý spojením spoléhat na případné další zdroje financování, které by mohly být nákladnější.
(59)
V případě určitých aktiv subjektu vzniklého spojením se jedná dlouhodobá aktiva s pevnou úrokovou sazbou (typicky vlastní směnky), jež budou financována prostřednictvím velmi krátkodobého financování […].
(60)
[…].
(61)
Společný plán restrukturalizace mimoto vyzdvihuje rizika spojená s potížemi subjektu vzniklého spojením při jeho další činnosti jako fungujícího podniku ve fázi, kdy bude řešit svou problematickou situaci. […]. Proces spojování může vést k vyšším provozním rizikům, k jejichž řešení by opět mohl být zapotřebí další kapitál.
(62)
Pravděpodobnost naplnění těchto rizik je těžké posoudit. Tato rizika a nejistoty nebyly zahrnuty v odhadovaných kapitálových potřebách v případě zátěžového scénáře.
2.3.2 Závazky
(63)
Irsko poskytlo ohledně subjektu vzniklého spojením řadu závazků s cílem omezit narušení hospodářské soutěže vyplývající ze státní podpory, kterou společnosti Anglo a INBS obdržely. Veškeré tyto závazky jsou uvedeny v příloze I tohoto rozhodnutí. Pro účely tohoto rozhodnutí uvedla Komise v 63. až 66. bodě odůvodnění jejich neúplné shrnutí.
i)
Doba trvání závazků. Není-li stanoveno jinak, budou veškeré závazky poskytnuté Irskem platné a použitelné do doby, než doběhne účelová správa aktiv subjektu vzniklého spojením, včetně vlastních směnek.
ii)
Zákaz vyvíjet nové činnosti a vstupovat na nové trhy: Subjekt vzniklý spojením nebude vyvíjet žádné nové činnosti a nebude vstupovat na nové trhy, tj. nebude provádět činnosti, které by šly nad rámec účelové správy zděděného úvěrového portfolia Anglo a INBS (včetně případného prodeje úvěrů s cílem dosáhnout co nejvyšší zpětně získané hodnoty). Subjekt vzniklý spojením si zejména zachová svou bankovní licenci a bude ji používat pouze tak dlouho, jak bude zapotřebí pro účelovou správu úvěrových portfolií, a nevyužije ji k vyvíjení nových činností. […].
iii)
Správa stávajících aktiv: Subjekt vzniklý spojením bude spravovat stávající obchodní aktiva tak, aby zajistil jejich co nejvyšší čistou současnou hodnotu (dále jen „NPV“) v souladu s běžnou obchodní praxí. Nebude-li zákazník schopen dodržet podmínky úvěru, subjekt vzniklý spojením tyto podmínky restrukturalizuje pouze tehdy, povede-li tato restrukturalizace ke zvýšení NPV úvěru (tj. pokud je NPV peněžních toků očekávaných v případě restrukturalizace vyšší než současná hodnota peněžních toků, které lze očekávat v případě likvidace). Stručně řečeno, subjekt vzniklý spojením bude při správě portfolia obchodních aktiv postupovat stejně jako soukromý správce aktiv při účelové správě podobného portfolia.
Pokud jde o hypoteční aktiva subjektu vzniklého spojením, platí obdobně povinnosti, jaké se vztahují na obchodní aktiva.
iv)
Zákaz akvizic: Subjekt vzniklý spojením nebude bez předchozího souhlasu Komise nabývat jiné podniky ani účasti v jiných podnicích.
v)
Zákaz vyplácet kupóny a provádět svolání podřízených dluhových nástrojů a hybridních kapitálových nástrojů za účelem jejich předčasného splacení: Subjekt vzniklý spojením nebude vyplácet kupóny ani provádět svolání podřízených dluhových a hybridních kapitálových nástrojů, není-li tato povinnost stanovena právními předpisy.
vi)
Limit pro nové úvěry: Čisté portfolio komerčních úvěrů subjektu vzniklého spojením nepřekročí odhady uvedené ve společném plánu restrukturalizace o více než […] v každém jednotlivém roce doby trvání plánu. Co se týká portfolia hypotečních úvěrů, subjekt vzniklý spojením dále omezí zálohové platby na částky, jež byly smluvně přislíbeny a jež plynou z restrukturalizace stávajících hypotečních facilit. Celková souhrnná výše dalších zálohových plateb v rámci hypoték je v období počínaje 1. lednem 2011 a konče 31. prosincem 2012 omezena na […] a posléze na […] ročně.
vii)
Na portfolio komerčních úvěrů se mimoto vztahují tyto závazky:
a)
Smluvně přislíbené, avšak dosud nevyplacené částky: Subjekt vzniklý spojením bude moci vyplácet finanční prostředky na základě smluvně přislíbených, avšak dosud nevyplacených úvěrových facilit. Tyto platby však s ohledem na úvěrové portfolio subjektu vzniklého spojením nepřekročí za celou dobu trvání společného plánu restrukturalizace kumulativně […].
b)
Další financování poskytnuté stávajícím dlužníkům: Subjekt vzniklý spojením nesmí poskytovat další financování, které nebylo v době schválení společného plánu restrukturalizace smluvně přislíbeno (v souladu se závazkem uvedeným v bodě ii)).
Jako výjimka z tohoto zákazu platí, že tento subjekt může financovat malé dodatečné částky pro stávající regulační skupiny, pokud dodrží závazek uvedený v bodě iii) a
-
je naprosto nezbytné zachovat hodnotu zajištění úvěru (např. uhradit náklady na zachování zajištění, pojištění, daň, zabezpečení, platební neschopnost nebo právní náklady); nebo
-
toto financování jinak souvisí se zvýšením očekávané zpětně získané hodnoty úvěru či jiného aktiva, měřeno NPV (např. uspokojení základních potřeb dotyčného podniku v oblasti investičního provozního kapitálu nebo likvidity);
-
subjekt vzniklý spojením může toto dodatečné financování poskytnout pouze za těchto podmínek:
-
je-li dotyčná nominální expozice nižší než […], nesmí dodatečné financování překročit […] nominální expozice,
-
je-li dotyčná nominální expozice v rozmezí od […] do […], nesmí dodatečné financování překročit […],
-
je-li dotyčná nominální expozice vyšší než […], nesmí dodatečné financování překročit […] nominální expozice.
c)
Noví dlužníci: Subjekt vzniklý spojením může novému dlužníkovi (nebo skupině dlužníků nazývané rovněž „regulační skupina“) poskytnout půjčku pouze tehdy, jsou-li splněny tyto podmínky:
-
výnosy jsou použity k snížení expozice stávajícího dlužníka nebo regulační skupiny,
-
transakce nezvýší celkovou čistou expozici vůči subjektu vzniklému spojením,
-
nová půjčka zvyšuje očekávané zpětně získané hodnoty (měřeno pomocí NPV) v porovnání s jinými strategiemi restrukturalizace nebo realizace zástav a
-
nedochází ke kapitalizaci úroků („nabalování úroků“).
viii)
Zvláštní úvěrovací závazky týkající se hypotečního portfolia. Subjekt vzniklý spojením nesmí poskytovat financování, které nebylo v době schválení společného plánu restrukturalizace smluvně přislíbeno. Jako výjimka z tohoto pravidla platí, že subjekt vzniklý spojením může v případě, že zůstatek úvěru překročí hodnotu nemovitosti zatížené hypotékou, usnadnit jeho splacení prostřednictvím odprodeje nemovitosti, a to poskytnutím dodatečného financování prodávajícímu, které umožní splacení zbývajícího zůstatku, je-li takové financování v souladu se závazkem v bodě iii).
ix)
Další výjimky v národním zájmu. Irsko může výjimečně a v národním zájmu rozhodnout, že k zvýšení očekávaných zpětně získaných hodnot na základě NPV mohou být zapotřebí další výjimky z úvěrových omezení podle bodu vii) a viii). Tato rozhodnutí podléhají předchozímu schválení Komise.
x)
Vklady - převod vkladů Anglo a INBS. Po převodu vkladů zděděných po Anglo a INBS budou subjektu vzniklému spojením ponechány určité kategorie vkladů a účtů, u nichž se o převodu neuvažuje. Celková výše vkladů zákazníků, jež měly Anglo a INBS ke dni spojení, v žádném okamžiku nepřekročí […] miliard EUR. Subjekt vzniklý spojením bude své vklady snižovat obecně stejným tempem, jakým bude dobíhat účelová správa celkového čistého úvěrového portfolia. Vkladové portfolio tohoto subjektu dále v žádném okamžiku nepřekročí odhady uvedené ve společném plánu restrukturalizace o více než 200 milionů EUR. Kategorie vkladů, jež si subjekt vzniklý spojením ponechá, jsou uvedeny v písmenech a) až h):
a)
vklady, které v době převodu zděděných vkladů Anglo a INBS na životaschopné instituce drží některá z dceřiných společností Anglo nebo INBS či jejich jménem, vyjma dceřiné společnosti Anglo na ostrově Man;
b)
zabezpečené účty (ve prospěch Anglo nebo INBS či jiné osoby) a vklady související nebo spojené s některou regulační skupinou Anglo nebo INBS nebo termínované spořicí účty s odvozeným variabilním úrokem („tracker bond accounts“) podle stavu ke dni, kdy budou vklady Anglo a INBS převedeny na dvě jiné irské banky (26);
c)
vklady v jiných měnách než v eurech, amerických dolarech (USD) nebo librách šterlinků (GBP) podle stavu ke dni převodu vkladů. Tyto vklady nebudou při splatnosti obnoveny;
d)
vklady držené nebo účtované v pobočkách v Jersey, Düsseldorfu v Německu nebo ve Vídni v Rakousku. Tyto vklady nebudou při splatnosti obnoveny;
e)
veškeré účty se záporným zůstatkem;
f)
interní kontrolní účty;
g)
účty, které jsou předmětem oznámení o vyšetřování policejním orgánem, orgánem zabývajícím se podvody nebo vyšetřujícím orgánem, a účty, u nichž je takové oznámení vedeno proti jejich majitelům, a
h)
veškeré účty INBS identifikované v účetních záznamech převodce pobočkou „[…]“.
xi)
Kontrolní správce: Subjekt vzniklý spojením jmenuje kontrolního správce, který bude ověřovat, jak subjekt vzniklý spojením závazky uvedené v příloze I dodržuje. Jmenování kontrolního správce podléhá schválení Komise a platí na dobu tří let.
(64)
Irsko zajistí, aby subjekt vzniklý spojením dodržoval závazky uvedené v příloze I. Irsko bude předkládat pravidelné zprávy o opatřeních přijatých k dosažení souladu s těmito závazky. První zprávu předloží Komisi nejpozději šest měsíců ode dne oznámení tohoto rozhodnutí a poté v šestiměsíčních intervalech.
2.4 Státní opatření posuzovaná v tomto rozhodnutí
(65)
Společnosti Anglo i INBS obdržely státní podporu ve značné výši. Po jejich spojení bude řady státních opatření využívat rovněž subjekt vzešlý z tohoto spojení. Předmětná opatření jsou popsána v tomto oddíle (viz rovněž tabulka č. 1).
(66)
Během období záchrany byla ve prospěch Anglo provedena řada opatření státní podpory, která Komise schválila v různých rozhodnutích v této věci (27) a na něž se odkazuje v písmenech a) až v) tohoto bodu odůvodnění a v 67., 68. a 69. bodě odůvodnění:
a)
státní záruka v rámci systému záruk pro úvěrové instituce (CIFS), jež platí pro vklady Anglo (retailové, komerční, institucionální a mezibankovní), kryté dluhopisy, prioritní dluh a datovaný podřízený dluh v období od 1. října 2008 do 30. září 2010 (28);
b)
první rekapitalizace Anglo ve výši 4 miliardy EUR (29);
c)
státní záruky v rámci systému záruk za způsobilé závazky, jež platí pro vklady, prioritní nezajištěné vkladové certifikáty, prioritní nezajištěné obchodní cenné papíry, prioritní nezajištěné dluhopisy a směnky (30);
d)
opatření na záchranu aktiv ve formě převodu znehodnocených úvěrů na obchodní nemovitosti ve výši 35 miliard EUR (31) na agenturu NAMA, při němž byla uplatněna průměrná srážka ve výši [50-70] % (32);
e)
druhá rekapitalizace ve výši 10,44 miliardy EUR, z nichž Irsko fakticky poskytlo jen 10,3 miliardy EUR (33);
f)
třetí rekapitalizace ve výši 10 054 milionů EUR (z nichž bylo po schválení poskytnuto 8 580 milionů EUR, zatímco zbytek (1 474 milionů EUR) byl vložen spolu se čtvrtým kapitálovým vkladem, viz opatření h)) (34);
g)
záruka za krátkodobé závazky Anglo, jež byla poskytnuta po opětovném použití systému záruk za způsobilé závazky ke krytí předmětných cenných papírů, zejména obchodních cenných papírů, vkladových certifikátů, mezibankovních vkladů a podnikových vkladů se splatností kratší než tři měsíce (dotyčná částka činila ke dni 31. prosince 2010 přibližně […] miliard EUR) (35);
h)
další rekapitalizace ve výši 4 946 milionů EUR, jež byla provedena za účelem krytí dalších ztrát z urychleného převodu znehodnocených úvěrů na rozvoj nemovitostí na agenturu NAMA a ztrát z úvěrového portfolia nepřevedeného na agenturu NAMA […]. Zůstatek třetí rekapitalizace (opatření f)) ve výši 1 474 milionů EUR byl vložen spolu s částkou ve výši 4 946 miliard EUR (36);
i)
záruka za vybrané podrozvahové položky, která dle odhadu pokrývá přibližně […] miliard EUR (37).
(67)
V době záchrany byla ve prospěch INBS provedena opatření j) až o), která byla schválena Komisí:
j)
záruka v rámci systému záruk pro úvěrové instituce (CIFS), jež platí pro vklady INBS (retailové, komerční, institucionální a mezibankovní), kryté dluhopisy, prioritní dluh a termínovaný podřízený dluh od 1. října 2008 do 30. září 2010 (38);
k)
první rekapitalizace ve výši 2,7 miliardy EUR (39);
l)
státní záruky v rámci systému záruk za způsobilé závazky, jež platí pro vklady, prioritní nezajištěné vkladové certifikáty, prioritní nezajištěné obchodní cenné papíry, prioritní nezajištěné dluhopisy a směnky (40);
m)
opatření na záchranu aktiv ve formě převodu znehodnocených úvěrů na obchodní nemovitosti ve výši 8,9 miliardy EUR (41) na agenturu NAMA, při němž byla uplatněna průměrná srážka 64 % (42);
n)
státní záruka za krátkodobé závazky INBS, jež byla poskytnuta po opětovném využití systému záruk za způsobilé závazky ke krytí předmětných cenných papírů, zejména obchodních cenných papírů, vkladových certifikátů, mezibankovních vkladů a podnikových vkladů se splatností kratší než tři měsíce (krytá částka činila ke dni 31. prosince 2010 přibližně […] milionů EUR) (43);
o)
druhá rekapitalizace ve výši 2,7 miliardy EUR (44).
(68)
Kromě opatření státní podpory a) až o) uvedených v 66. a 67. bodě odůvodnění byla ve prospěch společností Anglo a INBS před spojením provedena další opatření na záchranu uvedená v písmenech p) a q):
p)
Anglo obdržela státní záruku za část mimořádné pomoci v oblasti likvidity, kterou této bance poskytla CBI v období od března 2009 do doby spojení s INBS. Touto zárukou je kryta mimořádná pomoc v oblasti likvidity ve výši […] miliard EUR (45);
q)
rovněž INBS obdržela státní záruku za část mimořádné pomoci v oblasti likvidity, kterou této stavební spořitelně poskytla CBI v období od 24. února 2011 do doby spojení s Anglo. Uvedenou zárukou je pokryto […] miliard EUR.
(69)
Po spojení budou ve prospěch subjektu, který z tohoto spojení vzešel, provedena opatření r) až v):
r)
státní záruka za zbývající klientské vklady ve výši maximálně […] miliard EUR;
s)
zachování státní záruky za podrozvahové položky, kterou bude pokryto odhadem […] miliard EUR;
t)
státní záruka za část mimořádné pomoci v oblasti likvidity, kterou subjektu vzniklému spojením poskytla CBI; tato záruka v zásadě spojuje obě záruky za mimořádnou pomoc v oblasti likvidity poskytnuté společnostem Anglo a INBS zvlášť. Tato záruka se odhaduje na […] miliard EUR podle stavu ke dni spojení, poté se sníží na […];
u)
další rekapitalizace […] k pokrytí dalších ztrát v případě další zátěžové situace ve výši 3,3 miliardy EUR;
v)
státní záruka ve výši […] miliard EUR (46) za zbývající velkoobchodní komerční financování, na něž se vztahuje systém záruk za způsobilé závazky a jež bylo z Anglo převedeno na subjekt vzniklý spojením.
2.4.1 Záchranná opatření schválená Komisí
(70)
Pokud jde o opatření a) až o) uvedená v 66. a 67. bodě odůvodnění, Komise je již posoudila v rámci předchozích rozhodnutí ve věci Anglo a INBS a shledala, že představují podporu na záchranu. V návaznosti na tato záchranná opatření oznámilo Irsko další opatření, která mají umožnit vyřešení situace společností Anglo a INBS - jedná se o opatření p) až v) uvedená v 68. a 69. bodě odůvodnění.
(71)
Co se týká opatření, která již Komise schválila (tj. opatření a) až o) uvedená v 66. a 67. bodě odůvodnění), je nutno uvést, že systém záruk pro úvěrové instituce (CIFS) (opatření a) a j) uvedená v 66. a 67. bodě odůvodnění) od 30. září 2010 již neplatí. Na jeho místo nastoupil jednak systém záruk za způsobilé závazky, jednak byl tento systém záruk za způsobilé závazky opětovně použit na krátkodobé závazky (opatření c), g), l) a n) uvedená v 66. a 67. bodě odůvodnění). Po spojení budou tyto systémy nahrazeny dílčími státními zárukami (opatření r) a v) uvedená v 69. bodě odůvodnění), jakmile skončí platnost systému záruk za způsobilé závazky, viz (77). a (81). bod odůvodnění).
(72)
Pokud jde o opatření d) a m) uvedená v 66. a 67. bodě odůvodnění, byl převod úvěrů […] na agenturu NAMA dokončen v listopadu 2010, přičemž průměrná srážka činila v případě Anglo 62 % a v případě INBS 64 %.
(73)
Společně se čtvrtou rekapitalizací byla ve prospěch Anglo vydána rovněž státní záruka za její podrozvahové položky (opatření i) uvedené v 66. bodě odůvodnění). Tato záruka, za niž Anglo nehradí žádný poplatek, v zásadě poskytuje komfort protistranám Anglo při transakcích s deriváty (většinou smlouvy o zajištění) a zúčtování.
2.4.2 Další záchranná opatření
(74)
Ve prospěch společností Anglo i INBS byla před spojením, a tedy před účinnou restrukturalizací, provedena další záchranná opatření (opatření p) a q) uvedená v 68. bodě odůvodnění). Od března 2009 do doby spojení obdržela Anglo od CBI mimořádnou pomoc v oblasti likvidity, která je částečně kryta státní zárukou (opatření p)). Tato státem zaručená část mimořádné pomoci v oblasti likvidity kolísala od […] miliard EUR v září 2010 po […] miliard EUR v březnu 2011. Anglo platí irské centrální bance za tuto mimořádnou pomoc úrok podle sazby ve výši základní sazby ECB (v současnosti 125 základních bodů) s připočtením […] základních bodů. Za záruku jako takovou však žádný poplatek nehradí.
(75)
Rovněž INBS obdržela za část mimořádné pomoci v oblasti likvidity, kterou jí poskytla CBI, státní záruku (opatření q) v 68. bodě odůvodnění). Celková výše této státní záruky, kterou INBS v období od 24. února 2011 do doby spojení s Anglo obdržela, činí […] miliard EUR. Také INBS platí irské centrální bance za mimořádnou pomoc v oblasti likvidity úrok ve výši základní sazby ECB (v současnosti 125 základních bodů) s připočtením […] základních bodů. Ani ona však nehradí žádný poplatek za záruku jako takovou.
2.4.3 Opatření týkající se subjektu vzniklého spojením
(76)
Subjekt vzniklý spojením […] řadu státních záruk a kapitálový vklad ve výši 3,3 miliardy EUR v případě zátěžového scénáře (opatření r) až v) uvedená v 69. bodě odůvodnění).
(77)
Subjekt vzniklý spojením bude využívat státní záruku za vklady, které na něj budou převedeny ze společností Anglo a INBS (opatření r) v 69. bodě odůvodnění). Maximální výše těchto vkladů bude činit 1,05 miliardy EUR. Jedná se zejména o vklady, jež jsou buď zajištěné, nebo spojené s účtem dlužníka převedeným na subjekt vzniklý spojením, a nebyly proto z Anglo a INBS převáděny. Subjekt vzniklý spojením bude po dobu trvání systému záruk za způsobilé závazky hradit paušální poplatek ve výši 50 základních bodů a po jeho doběhnutí nebude hradit poplatek žádný.
(78)
Subjekt vzniklý spojením bude využívat rovněž opatření, které bylo provedeno ve prospěch společnosti Anglo před spojením, a to zachování státní záruky za podrozvahové položky v odhadované výši přibližně […] miliard EUR (47) (opatření s) v 69. bodě odůvodnění). Subjekt vzniklý spojením nebude za tuto záruku hradit žádný poplatek.
(79)
Pro účely financování řešení problémů společností Anglo a INBS se ve společném plánu restrukturalizace předpokládá, že subjekt vzniklý spojením bude využívat státní záruku za část mimořádné pomoci v oblasti likvidity, kterou obdrží (opatření t) v 69. bodě odůvodnění). Celkově bude mít tento subjekt v době, kdy bude proces spojení Anglo a INBS zahájen, přístup k mimořádné pomoci v oblasti likvidity ve výši až […] miliard EUR, která se posléze sníží na […]. Za financování v eurech bude subjekt vzniklý spojením platit irské centrální bance úrok podle sazby ve výši […] základních bodů a za financování v cizí měně úrok ve výši […] základních bodů. Za státní záruku jako takovou však nebude hradit poplatek žádný.
(80)
Podle společného plánu restrukturalizace […] v případě dalšího zhoršení finanční situace (zátěžový scénář - opatření u) v 69. bodě odůvodnění). V tomto případě […] kapitál do výše 3,3 miliard EUR […]. Tento přístup zajistí, že subjekt vzniklý spojením bude splňovat příslušné minimální regulativní kapitálové požadavky stanovené irským regulátorem finančního trhu (v současnosti poměr kapitálu ve výši 8 %).
(81)
Subjekt vzniklý spojením bude dále využívat státní záruku za stávající velkoobchodní komerční financování ve výši přibližně 3 miliardy EUR, které na něj bude převedeno z Anglo (opatření v) v 69. bodě odůvodnění). Subjekt vzniklý spojením bude během doby trvání systému záruk za způsobilé závazky hradit poplatek v rozmezí od 95 do 125 základních bodů a po jeho doběhnutí nebude hradit poplatek žádný.
Přehled opatření ve prospěch Anglo, INBS a subjektu vzniklého spojením (uvedených v 66. až 69. bodě odůvodnění)
Opatření poskytnutá Anglo, bance pro realizaci aktiv a bance pro financování
Č.
Druh opatření
Částka (v miliardách EUR)
Protiplnění
Schválená opatření na záchranu
Anglo Irish Bank
a
Záruka v rámci systému záruk pro úvěrové instituce (CIFS)
max. částka […] mld. EUR v září 2008 (48)
paušální poplatek18,5 základního bodu zvýšený na 32 základních bodů
b
První rekapitalizace
4 mld. EUR
žádné protiplnění
c
Záruka v rámci systému záruk za způsobilé závazky
[…] mld. EUR (49)
doporučení ECB + 40 zákl. (50)
d
Opatření na záchranu aktiv - převod způsobilých úvěrů na agenturu NAMA
převedeno 35 mld EUR
nepoužitelné
e
Druhá rekapitalizace
10,44 mld. EUR (51) (10,3 mld EUR)
žádné protiplnění
f
Třetí rekapitalizace
10 054 milionů EUR
žádné protiplnění
g
Záruka za krátkodobé závazky
[…] mld. EUR v prosinci 2010
160 zákl. bodů v prosinci 2010 (50)
h
Čtvrtá rekapitalizace
4 946 milionů EUR
žádné protiplnění
i
Záruka za vybrané podrozvahové závazky
odhad. max. hrubá částka […] mld EUR (52)
žádný poplatek
Irish Nationwide Building Society
j
Záruka na základě systému záruk pro úvěrové instituce (CIFS)
max. částka […] mld. EUR v říjnu 2008 (48)
paušální poplatek 18,5 základního bodu zvýšený na 25,6 základního bodu
k
První rekapitalizace
2,7 mld. EUR
zajištění práv na čistý přebytek aktiv společnosti
l
Záruka na základě systému záruk za způsobilé závazky
[…] mld. EUR (49)
doporučení ECB + 40 zákl. (50)
m
Opatření na záchranu aktiv - převod způsobilých úvěrů na agenturu NAMA
převedeno 8,9 mld. EUR
nepoužitelné
n
Záruka za krátkodobé závazky
[…] milionů EUR v prosinci 2010
160 zákl. bodů v prosinci 2010 (50)
o
Druhá rekapitalizace
2,7 mld. EUR
žádné protiplnění
Další záchranná opatření
Anglo Irish Bank
p
Záruka za mimořádnou pomoc v oblasti likvidity
max. zaruč. částka […] mld. EUR do 16. března 2011 (53)
,[…] žádný poplatek za záruku
Irish Nationwide Building Society
q
Záruka za mimořádnou pomoc v oblasti likvidity
zaruč. částka […] mld. EUR
[…], žádný poplatek za záruku
Restrukturalizační opatření
Subjekt vzniklý spojením
r
Zachování záruky za zbývající vklady
nejvýše […] mld. EUR
zaručeno po dobu účelové správy, nejprve v rámci systému záruk za způsobilé závazky a po skončení jeho platnosti ad hoc s 50 základními body
s
Zachování záruky za podrozvahové položky
odhad. přibližně na […] mld. EUR (52)
žádný poplatek
t
Zachování záruky za mimořádnou pomoc v oblasti likvidity nebo jinou facilitu
odhad. až na […] mld. EUR
3
u
Rekapitalizace v případě zátěžového scénáře
3,2 mld. EUR
žádné protiplnění
v
Záruka za velké komerční financování v rámci systému záruk za způsobilé závazky
přibližně […] mld. EUR
poplatek podle systému záruk za způsobilé závazky, po jeho skončení žádný poplatek
3. DŮVODY PRO ZAHÁJENÍ ŘÍZENÍ
(82)
Ve věci původního plánu restrukturalizace Anglo zahájila Komise dne 31. března 2010 přijetím rozhodnutí o stanovisku formální vyšetřovací řízení. Od té doby Irsko tento plán restrukturalizace několikrát zásadně pozměnilo a následně dne 31. ledna 2011 předložilo společný plán restrukturalizace Anglo a INBS. Většina pochybností uvedených v rozhodnutí o zahájení řízení (viz bod 4.3.1 uvedeného rozhodnutí (54)) se týkala původního plánu restrukturalizace Anglo, který byl založen na předpokladu, že bude Anglo rozdělena na dobrou a špatnou banku. Tyto pochybnosti již nejsou relevantní, jelikož Anglo ukončí rozvoj nových činností a místo toho bude spojena s INBS a zaměří se na časově omezenou účelovou správu svého úvěrového portfolia.
(83)
Pro úplnost jsou však v oddíle 3.1 shrnuty pochybnosti, které Komise uvedla v rozhodnutí o zahájení řízení.
3.1 Rozhodnutí o zahájení řízení
(84)
Komise vyjádřila pochybnosti, pokud jde o obnovu životaschopnosti dobré banky (na niž se v rozhodnutí o zahájení řízení odkazovalo rovněž jako na „novou společnost“) a o řádnou postupnou likvidaci špatné banky (na niž se v rozhodnutí o zahájení řízení odkazovalo rovněž jako na „starou Anglo“). Důvodem byla skutečnost, že v době přijetí uvedeného rozhodnutí nebyl k dispozici dostatek informací o obchodních plánech obou subjektů. Komise měla rovněž pochybnosti, zda bylo dostatečně odhadnuto znehodnocení úvěrů převedených na agenturu NAMA i úvěrů, které nebyly na NAMA převedeny. Mimoto se usuzovalo, že makroekonomické předpoklady původního plánu restrukturalizace Anglo nejsou úplné, což vedlo k pochybnostem o jejich přiměřenosti. Komise vyslovila rovněž pochybnosti ohledně určitých nových činností dobré banky v oblastech, v nichž banka nemá žádné předchozí zkušenosti. Komise měla pochybnosti i o tom, zda bude možno na základě plánu uspokojit potřeby dobré banky v oblasti financování a likvidity.
(85)
Pokud jde o sdílení nákladů a příspěvek Anglo na vlastní restrukturalizaci, pochybovala Komise o tom, zda je tento vlastní příspěvek dostatečný, a to vzhledem ke skutečnosti, že dobrá banka měla rozvíjet nové činnosti, které by vyžadovaly značné investice. Komise mimoto uvedla, že irské orgány v původním plánu restrukturalizace Anglo nezkoumaly, zda by mohla Anglo přispět ke své restrukturalizaci prodejem aktiv či jinými prostředky.
(86)
Pokud jde o opatření k omezení narušení hospodářské soutěže, jež bylo vyvoláno rozsáhlou státní podporou ve prospěch Anglo, vyjádřila Komise pochybnosti, dokáží-li plánovaná opatření vyrovnat účinky podpory pro Anglo v podobě narušení hospodářské soutěže.
4. PŘIPOMÍNKY ZÚČASTNĚNÝCH STRAN
(87)
Po zveřejnění rozhodnutí o zahájení řízení v Úředním věstníku Evropské unie neobdržela Komise žádné připomínky třetích stran.
5. PŘIPOMÍNKY IRSKA
(88)
Irsko nepodalo k rozhodnutí o zahájení řízení žádné připomínky. Místo toho předložilo druhý plán restrukturalizace Anglo a poté dne 26. října 2010 třetí plán restrukturalizace Anglo.
(89)
Tento třetí plán restrukturalizace je nyní nahrazen společným plánem restrukturalizace, který Irsko předložilo dne 31. ledna 2011.
6. POSOUZENÍ
6.1 Existence podpory
(90)
Je nutno posoudit, zda opatření obsažená ve společném plánu restrukturalizace představují státní podporu. V čl. 107 odst. 1 se uvádí, že podpory poskytované v jakékoli formě státem nebo ze státních prostředků, které narušují nebo mohou narušit hospodářskou soutěž tím, že zvýhodňují určité podniky nebo určitá odvětví výroby, jsou, pokud ovlivňují obchod mezi členskými státy, neslučitelné s vnitřním trhem.
6.1.1 Opatření, která již byla dočasně schválena
(91)
Co se týká opatření, která Komise ve svých dřívějších rozhodnutích ve věci Anglo a INBS dočasně schválila jako podporu na záchranu (tj. opatření a) až o) uvedená v (66). a(67). bodě odůvodnění), dospěla Komise již k závěru, že se jedná o státní podporu ve prospěch Anglo a INBS. Toto posouzení proto není nutno v tomto rozhodnutí provádět opětovně.
(92)
Opatření, která je nutno v tomto rozhodnutí posoudit a zjistit, zda se nejedná o státní podporu, již byla popsána v (68). a (69). bodě odůvodnění. Příslušnými opatřeními jsou: v případě Anglo opatření p), v případě INBS opatření q) a v případě subjektu vzniklého spojením opatření r) až v). V této souvislosti je nutno podotknout, že Irsko uznává, že se jedná o státní podporu.
6.1.2 Státní prostředky
(93)
Opatření p) až v) v 68. a 69. bodě odůvodnění jsou financována ze státních prostředků, jelikož se jedná o státní záruky a přímé granty financované státem, a je proto nutno mít za to, že tato opatření představují státní podporu.
6.1.3 Selektivita
(94)
Je třeba rovněž posoudit, zda opatření uvedená v 66. až 69. bodě odůvodnění poskytují příjemci nebo příjemcům státní podpory selektivní výhodu. Dotyčná opatření jsou selektivní, jelikož přinášejí prospěch pouze Anglo, INBS a subjektu vzniklému spojením.
6.1.4 Výhoda
(95)
Opatření uvedená v 66. až 69. bodě odůvodnění zvýhodňují hospodářské činnosti Anglo i INBS, které do doby spojení vykonávaly tyto banky a poté jejich nástupce, tj. subjekt vzniklý spojením.
(96)
Anglo využívá státní záruku za mimořádnou pomoc v oblasti likvidity ve výši […] miliard EUR, kterou obdržela od CBI (opatření p) v 68. bodě odůvodnění) a která Anglo umožňuje financovat svá aktiva. Tato záruka představuje pro Anglo výhodu, jelikož by nebyla dostupná na trhu a […]. Za poskytnutí této záruky navíc nemusí Anglo poskytovat žádné protiplnění. Tato neexistence protiplnění představuje pro Anglo další výhodu, jelikož eliminuje náklady spojené se zárukou.
(97)
Z týchž důvodů poskytuje státní záruka za mimořádnou pomoc v oblasti likvidity ve výši […] miliard EUR, kterou INBS obdržela od 24. února 2011, této bance výhodu (opatření q) v 68. bodě odůvodnění).
(98)
Co se týká opatření ve prospěch subjektu vzniklého spojením, bude mít tento subjekt prospěch ze zachování řady státních záruk. Konkrétně se jedná o záruky za zbývající vklady (opatření r) v 68. bodě odůvodnění), za podrozvahové položky (opatření s) v 69. bodě odůvodnění), za mimořádnou pomoc v oblasti likvidity (opatření t) v 69. bodě odůvodnění) a za stávající velkoobchodní komerční financování (opatření v) v 69. bodě odůvodnění). Subjekt vzniklý spojením hradí poplatek pouze za záruku […], za vklady a velkoobchodní komerční financování, a to po dobu trvání systému záruk za způsobilé závazky (poté nebude hrazen žádný poplatek), za ostatní záruky však nehradí poplatek žádný. Tyto záruky poskytují subjektu vzniklému spojením výhodu, jelikož mu pomáhají zajistit, aby plnil své závazky. Bez potřebného financování prostřednictvím zaručené mimořádné pomoci v oblasti likvidity, zaručených zbývajících vkladů a zbývajícího velkoobchodního komerčního financování a bez záruky za podrozvahové závazky by totiž nebylo možné řádným způsobem převzaté problémy vyřešit. Skutečnost, že subjekt vzniklý spojením nemusí za řadu těchto záruk hradit poplatky, poskytuje tomuto subjektu další výhodu, jelikož zamezuje vyšším finančním nákladům, a tudíž vyšším ztrátám.
(99)
Mimoto […] ve výši 3,3 miliardy EUR v případě zátěžového scénáře k uhrazení dalších ztrát v důsledku likvidace jejího úvěrového portfolia. […] Rekapitalizace […] výhodu subjektu vzniklému spojením, jelikož zajišťuje, že tento subjekt během období řešení jeho situace plní příslušné regulativní kapitálové požadavky. […].
6.1.5 Narušení hospodářské soutěže a ovlivnění obchodu mezi členskými státy
(100)
Je nutno vyvodit závěr, že opatření p) až v) uvedená v (66). a (67). bodě odůvodnění mohou narušit hospodářskou soutěž a ovlivnit obchod mezi členskými státy.
(101)
Jak je uvedeno v bodě 6.1.4, nebyly by Anglo a INBS bez státní podpory s to plnit své závazky a musely by zcela opustit trhy, na nichž působily. V důsledku rozsáhlé státní podpory však zůstaly obě banky aktivní na trhu vkladů (do doby převodu jejich vkladů do Allied Irish Bank a Irish Life & Permanent v únoru 2011) a ve velmi omezené míře i na trhu úvěrů na obchodní nemovitosti a na trhu hypoték na bydlení (správa stávajících úvěrů). Tato státní podpora proto narušila hospodářskou soutěž. Na těchto trzích přitom Anglo a INBS nesoutěžily pouze s irskými bankami, nýbrž rovněž se zahraničními subjekty, které působí v Irsku. Anglo působila (pokud jde o vklady i komerční úvěry) rovněž ve Spojeném království, a soutěžila tudíž s domácími subjekty ze Spojeného království i se subjekty z ostatních členských států, které na tomto trhu působí. Je však třeba podotknout, že činnost těchto dvou subjektů byla v posledních několika letech stále omezenější, což negativní dopad na hospodářskou soutěž a obchod snížilo.
(102)
Subjekt vzniklý spojením bude vykonávat určité omezené činnosti na trhu, na němž působí irské i zahraniční banky. Konkrétně si bude moci ponechat omezený počet vkladů a poskytovat určité úvěry stávajícím zákazníkům za účelem zvýšení NPV dotyčných úvěrů v souladu se závazky, které Irsko poskytlo (viz bod 2.3.2). Tyto činnosti by přitom nemohl vykonávat bez státní podpory. Vzhledem k tomu, že jeho bilanční suma v důsledku řešení převzatých problémů klesne, bude narušení hospodářské soutěže a ovlivnění obchodu významně sníženo, neboť tento subjekt bude na konkurenčních trzích operovat jen ve velmi omezeném rozsahu.
6.1.6 Použití zásady investora v tržním hospodářství
(103)
Na opatření uvedená v 66. až 69. bodě odůvodnění se nevztahuje zásada investora v tržním hospodářství, jelikož se jedná o součást rozsáhlého souboru opatření na záchranu Anglo a INBS. I pokud by byla tato zásada použitelná, nejsou tato opatření v souladu s běžným tržním chováním. Žádný investor v tržním hospodářství by neprováděl všechna tato opatření, aby Anglo a INBS zachránil a poté je spojil za účelem časově omezené účelové správy úvěrového portfolia, jelikož vyhlídky na návratnost jeho investic by byly zanedbatelné (celková rekapitalizace ve prospěch Anglo a INBS podle základního scénáře dosahuje 34,7 miliardy EUR). Investor v tržním hospodářství, který by se octl v podobné situaci jako stát, by ani nebyl schopen poskytnout takový objem kapitálu a financování, který je zapotřebí ke snazšímu vyřešení problémů Anglo a INBS. Nemožnost tržního hospodářského subjektu získat takové financování je dána situací na trzích a zájmem o irská aktiva a pasiva.
6.1.7 Určení příjemce podpory
(104)
V zájmu snazšího vyřešení problémů Anglo a INBS zamýšlí Irsko zavést nová opatření podpory (opatření r) až v) uvedená v 69. bodě odůvodnění). Tato opatření umožní spojit Anglo a INBS do jednoho právního subjektu. Hlavním cílem tohoto subjektu je spravovat po omezenou dobu úvěrová portfolia Anglo a INBS do dosažení splatnosti s cílem zajistit co nejvyšší výnos a snížit náklady pro irské daňové poplatníky.
(105)
Podle společného plánu restrukturalizace bude subjekt vzniklý spojením poskytovat úvěry pouze v omezeném rozsahu, který vyplývá ze stávajících smluvních závazků, a poté bude jeho úvěrová činnost sloužit pouze zachování NPV úvěrového portfolia; případy, kdy bude tento subjekt soutěžit s ostatními bankami, tudíž budou omezeny na minimum. Podle Irska bude subjekt vzniklý spojením realizovat aktiva až při dosažení splatnosti nebo jejich prodejem na trhu. Výnosy z tohoto prodeje použije tento subjekt ke splácení svých dluhů, jakmile nastane jejich splatnost, a k financování svých běžných provozních nákladů a případných zděděných historických závazků. Je proto nutno vyvodit závěr, že subjekt vzniklý spojením bude po spojení nadále vykonávat některé omezené hospodářské činnosti, a za příjemce státní podpory měl by být tudíž považován on.
(106)
Co se týká Anglo a INBS, mohly obě instituce před zamýšleným spojením pokračovat v činnosti s pomocí státních záruk za jejich závazky, rekapitalizace a opatření na záchranu aktiv (opatření a) až o) v 67. a 68. bodě odůvodnění). Anglo a INBS jsou proto příjemci těchto opatření.
6.1.8 Závěr
(107)
Na základě výše uvedených skutečností je nutno vyvodit závěr, že opatření a) až v) uvedená v (68). a (69). bodě odůvodnění představují státní podporu.
6.2 Výše podpory
6.2.1 Rekapitalizace Anglo a INBS
(108)
Anglo i INBS obdržely individuální státní podporu ve formě několika rekapitalizací. Anglo obdržela prostřednictvím čtyř kapitálových vkladů celkem 29,3 miliardy EUR (55). INBS obdržela prostřednictvím dvou kapitálových vkladů celkem 5,4 miliardy EUR.
6.2.2 Opatření na záchranu znehodnocených aktiv ve prospěch Anglo a INBS
(109)
Anglo i INBS byly zapojeny do systému, který agentura NAMA zastřešovala (opatření d) a m) v 66. a 67. bodě odůvodnění). Pokud jde o výši podpory obsažené v opatření na záchranu znehodnocených aktiv, tj. v převodu aktiv na agenturu NAMA, je třeba uvést, že v poznámce pod čarou č. 2 k bodu 20 písm. a) sdělení o znehodnocených aktivech (56) je výše podpory obsažená v opatření na záchranu aktiv vymezena jako rozdíl mezi převodní hodnotou aktiv a tržní cenou. Odhadnout tržní hodnotu dotyčných aktiv je však velmi obtížné, jelikož u většiny z nich se jedná o neobchodované úvěry. Skutečnou výši podpory lze navíc určit až poté, co Irsko dokončí ocenění aktiv, která na něj byla převedena, v souladu s rozhodnutím Komise ve věci N 725/09 (57); teprve poté bude možno vyvodit konečné závěry o výši této podpory. V této souvislosti byly Komisi poskytnuty informace o výši podpory spojené s první a druhou tranší úvěrů převedených na NAMA, zatímco informace o posledních tranších dosud chybí.
(110)
Z dostupných informací o první a druhé tranši převedené na agenturu NAMA lze vyvodit řadu závěrů. Za prvé, první tranše úvěrů na obchodní nemovitosti, kterou Anglo převedla na NAMA, měla nominální hodnotu ve výši 9 251 milionů EUR. Tento převod obsahoval podporu ve výši 870 milionů EUR, což představuje 9,4 % převedených nominálních zůstatků úvěrů. Za druhé, v druhé tranši převedla Anglo na agenturu NAMA úvěry v nominální hodnotě 6 747 milionů EUR. Tento převod obsahoval podporu ve výši 427 milionů EUR, což představuje 6,3 % převedených nominálních zůstatků úvěrů. Průměrný procentní podíl podpory na nominálních zůstatcích úvěrů u těchto dvou tranší proto činí 7,9 %. Při použití tohoto průměrného procentního podílu na dosud neprovedené tranše (19 miliard EUR) by výše podpory u těchto tranší činila přibližně 1,5 miliardy EUR. Celkově lze proto výši státní podpory spojené s převodem úvěrů Anglo na obchodní nemovitosti a rozvoj nemovitostí a souvisejících úvěrů na agenturu NAMA odhadnout přibližně na 2 797 milionů EUR (58).
(111)
INBS převedla v rámci první tranše zůstatky úvěrů v nominální hodnotě 669 milionů EUR. Tento převod obsahoval podporu ve výši 70 milionů EUR, tj. 10,5 % převedených nominálních zůstatků úvěrů. V rámci druhé tranše převedla INBS zůstatky úvěrů v nominální hodnotě 591 milionů EUR. Tento převod obsahoval podporu ve výši 43,7 milionu EUR, tj. 7,4 % převedených nominálních zůstatků úvěrů. Průměrný procentní podíl podpory na nominálních zůstatcích úvěrů u těchto dvou tranší proto činí 9 %. Při použití tohoto průměrného procentního podílu na dosud neprovedené tranše (7,7 miliardy EUR) lze částku související podpory odhadnout přibližně na 693 milionů EUR. Celkově lze proto výši státní podpory spojené s převodem úvěrů INBS na obchodní nemovitosti a rozvoj nemovitostí a souvisejících úvěrů na agenturu NAMA odhadnout přibližně na 806 milionů EUR (59).
(112)
Ačkoliv bude přesná výše státní podpory u dosud neprovedených tranší ověřena až později, není nutné tuto přesnou výši podpory v posledních tranších znát k tomu, aby bylo možno posoudit slučitelnost společného plánu restrukturalizace se Smlouvou. Důvody jsou následující: i) způsob, jakým bude stanovena převodní cena, Komise již schválila ve svém rozhodnutí o NAMA (60); ii) případná změna výše podpory neovlivní hodnocení podpory, které Komise uvádí v tomto rozhodnutí, a to vzhledem k vysokým částkám, které již byly poskytnuty, a skutečnosti, že Anglo a INBS zcela opustí trh, a iii) vyšší podpora by nevedla k většímu narušení hospodářské soutěže, kterou vyvolalo řešení problémů subjektu vzniklého spojením, jelikož by tento subjekt v důsledku vyšší podpory neprováděl více konkurenčních činností.
6.2.3 Záruky za Anglo a INBS
(113)
Anglo a INBS rovněž využívaly systému záruk pro úvěrové instituce (CIFS) a systému záruk za způsobilé závazky (viz opatření a), c), g), j), l) a n) uvedená v 66. a 67. bodě odůvodnění). Výše závazků dotčených oběma systémy v případě obou institucí v průběhu času kolísá. V případě Anglo dosáhly například závazky zahrnuté v rámci systému záruk pro úvěrové instituce (CIFS) nejvyšší hodnoty […] miliard EUR v září 2008, ke dni 30. června 2010 se snížily na […] miliard EUR, částečně v důsledku zavedení systému záruk za způsobilé závazky. Závazky této banky, na něž se vztahoval systém záruk za způsobilé závazky, dosahovaly nejvyšší hodnoty […] miliardy EUR ke dni 30. června 2010 a ke dni 31. březnu 2011 klesly v důsledku převodu jejích vkladů na Allied Irish Banks na […] miliardy EUR. V případě INBS lze zaznamenat stejnou tendenci.
(114)
Anglo i INBS mimoto obdržely státní záruky za krátkodobé závazky a mimořádnou pomoc v oblasti likvidity. Anglo navíc obdržela státní záruku […] za své podrozvahové závazky.
(115)
V souvislosti se společnostmi ve finančních potížích je nutno uvést, že není-li banka schopna získat dostatečné nezaručené dluhové financování k pokrytí všech svých potřeb v oblasti financování, může prvek podpory v poskytnutých zárukách dosáhnout až výše jejich nominální hodnoty. Tak tomu bylo zjevně v případě, kdy Anglo a INBS začaly v roce 2008 využívat systém záruk pro úvěrové instituce (CIFS) a v roce 2010 pak systém záruk za způsobilé závazky a záruku za mimořádnou pomoc v oblasti likvidity a kdy Anglo navíc obdržela státní záruku za své podrozvahové závazky. Mezi jednotlivými zárukami, konkrétně systémem záruk pro úvěrové instituce (CIFS) a systémem záruk za způsobilé závazky, proto existoval značný překryv, což mohlo vést k dvojímu započtení. Částky kryté různými zárukami (systém záruk pro úvěrové instituce (CIFS), systém záruk za způsobilé závazky a mimořádná pomoc v oblasti likvidity) současně v průběhu času kolísaly. Je nutno rovněž připomenout, že účast obou těchto bank v systémech státních záruk nebyla zohledněna ve výpočtu výše podpory v poměru k jejich rizikově váženým aktivům za účelem zjištění, zda je nutná důkladná restrukturalizace. Na druhou stranu bude prvek podpory v zárukách zohledněn v rámci restrukturalizace. Z těchto důvodů Komise nepočítala výši podpory spojenou s těmito státními zárukami.
6.2.4 Opatření podpory ve prospěch subjektu vzniklého spojením
(116)
Subjekt vzniklý spojením […] další kapitál ve výši 3,3 miliardy EUR v případě naplnění zátěžového scénáře.
(117)
Subjekt vzniklý spojením využívá rovněž státní záruky za své zbývající vklady, které činí nejvýše 1 miliardu EUR, státní záruky za své podrozvahové položky, které se odhadují na hrubou maximální částku […], a má prospěch ze zachování státní záruky za mimořádnou pomoc v oblasti likvidity nebo jinou podobnou facilitu, kterou obdrží a která se odhaduje až na […] podle stavu ke dni, kdy bylo započato se spojováním obou bank. S ohledem na výpočet výše státní podpory Komise konstatuje, že ohledně záruk ve prospěch tohoto subjektu platí zdůvodnění uvedené v 115. bodě odůvodnění.
6.2.5 Závěr ohledně výše podpory
(118)
Na základě výše uvedených skutečností je nutno vyvodit závěr, že Anglo obdržela státní podporu ve formě rekapitalizací a opatření na záchranu aktiv ve výši nejméně 32 miliard EUR (43,9 % rizikově vážených aktiv). INBS obdržela státní podporu ve formě rekapitalizací a opatření na záchranu aktiv ve výši nejméně 6,2 miliardy EUR (59 % rizikově vážených aktiv). Tyto úrovně podstatně překračují 2 % prahovou hodnotu uvedenou ve sdělení o rekapitalizaci (61) a ve sdělení o znehodnocených aktivech.
(119)
Je proto nutno vyvodit závěr, že po sečtení číselných údajů o rekapitalizaci a opatřeních na záchranu aktiv ve prospěch Anglo a INBS a číselných údajů o rekapitalizaci subjektu vzniklého spojením v případě zátěžového scénáře lze celkovou výši státní podpory odhadnout na nejméně 41,5 miliardy EUR (62).
6.3 Slučitelnost podpory
(120)
Při posuzování slučitelnosti společného plánu restrukturalizace Anglo a INBS je nutno za prvé posoudit, zda je použitelný čl. 107 odst. 3 písm. b) Smlouvy. Následně je nutno posoudit, zda společný plán restrukturalizace splňuje požadavky sdělení o rekapitalizaci a sdělení o restrukturalizaci.
6.3.1 Právní základ pro posouzení slučitelnosti
(121)
Ustanovení čl. 107 odst. 3 písm. b) Smlouvy Komisi umožňuje prohlásit státní podpory za slučitelné s vnitřním trhem, pokud mají „napravit vážnou poruchu v hospodářství některého členského státu“. V tomto ohledu byly tržní podmínky v celosvětovém měřítku od posledního čtvrtletí roku 2008 složité. Irsko bylo finanční krizí zasaženo obzvláště těžce. Hospodářský pokles spolu s pádem cen nemovitostí a s expozicí z úvěrů na rozvoj pozemků a nemovitostí způsobily irským bankám rozsáhlé znehodnocení aktiv. Kvůli nejistotě na irském trhu nemovitostí se irské banky potýkají rovněž s přetrvávajícími potížemi při získávání financování a kapitálu na trhu. V důsledku toho se rovněž irský stát (nejvyšší moc) dostal pod tlak, jenž nakonec vedl k nutnosti sestavit pro něj program podpory.
(122)
Komise uznává, že světová finanční krize může vyvolat vážnou poruchu v hospodářství členského státu a že opatření na podporu bank mohou tuto poruchu napravit; tento názor byl potvrzen ve sdělení o bankovnictví (63), sdělení o rekapitalizaci, sdělení o znehodnocených aktivech a sdělení o restrukturalizaci. Pokud jde o irské hospodářství, byl tento závěr potvrzen v různých rozhodnutích Komise o schválení opatření, která Irsko přijalo v boji proti finanční krizi (64).
(123)
Vzhledem k zvláštní situaci v Irsku ve spojení se zlepšenou, dosud však nestabilní situací na finančních trzích se Komise domnívá, že opatření lze posoudit na základě čl. 107 odst. 3 písm. b) Smlouvy.
6.3.2 Posouzení slučitelnosti
(124)
Anglo, INBS a subjekt vzniklý spojením měly a budou mít prospěch z řady opatření státní podpory, jejichž slučitelnost Komise dosud neposoudila. Tato opatření zahrnují státní záruku za mimořádnou pomoc v oblasti likvidity pro Anglo i INBS (opatření p) a q) v 68. bodě odůvodnění) a státní záruky a rekapitalizace v případě zátěžového scénáře […] (opatření r) až v) v 69. bodě odůvodnění). Ve prospěch Anglo a INBS byla dále provedena opatření, o nichž Komise již shledala, že představují slučitelnou podporu na záchranu (opatření a) až o) v 66. a 67. bodě odůvodnění). Tato opatření je však nyní nutno posoudit s cílem určit, zda se jedná o slučitelnou podporu na restrukturalizaci. Slučitelnost těchto opatření a společného plánu restrukturalizace je nutno posoudit podle sdělení o bankovnictví, sdělení o rekapitalizaci a sdělení o restrukturalizaci.
(125)
Ačkoliv Anglo a INBS měly při převodu aktiv na agenturu NAMA prospěch z opatření na záchranu aktiv, řešení jejich problémů samo o sobě nezakládá státní podporu ve formě uvedeného opatření. Veškerá aktiva a pasiva Anglo a INBS budou spojena do jednoho subjektu výhradně za účelem jejich účelové správy jako celku. Spojení a řešení problémů s aktivy proto není nutné posuzovat podle sdělení o znehodnocených aktivech.
6.3.3 Použití sdělení o bankovnictví a rekapitalizaci na opatření p) až v) uvedená v 68. a 69. bodě odůvodnění
(126)
V souladu s bodem 15 sdělení o bankovnictví musí podpora nebo režim podpory splňovat obecná kritéria slučitelnosti podle čl. 107 odst. 3 Smlouvy, aby byly slučitelné podle čl. 107 odst. 3 písm. b) Smlouvy. Uvedená kritéria implikují dodržení těchto podmínek:
i)
vhodnost: Podpora musí být dobře cílená, aby mohla účinně dosáhnout cíle, jenž spočívá v nápravě vážné poruchy v hospodářství. Toho by nebylo dosaženo, pokud by opatření nebylo pro nápravu této poruchy vhodné;
ii)
nezbytnost: Výše a podoba podpory musí být nezbytné k dosažení cíle. Tento požadavek znamená, že se musí jednat o minimální částku, která je nezbytná k dosažení cíle, a musí mít podobu, která je pro nápravu poruchy nejvhodnější;
iii)
přiměřenost: Kladné účinky opatření a narušení hospodářské soutěže je třeba náležitě vzájemně vyvážit a zajistit, aby bylo narušení omezeno na minimum nezbytné k dosažení cílů opatření.
(127)
Tato obecná kritéria platí pro rekapitalizaci i záruky. Uvedené tři zásady, jež stanoví sdělení o bankovnictví, jsou dále rozpracovány ve sdělení o rekapitalizaci, podle nějž může rekapitalizace přispět k obnově finanční stability. V bodě 6 sdělení o rekapitalizaci se konkrétně uvádí, že rekapitalizace může být adekvátní reakcí na problémy finančních institucí, jež se potýkají s platební neschopností.
i) Vhodnost opatření
(128)
Rekapitalizace subjektu vzniklého spojením v případě zátěžového scénáře (opatření u) v 69. bodě odůvodnění) má zajistit, aby měl tento subjekt při účelové správě úvěrových portfolií Anglo a INBS dostatek kapitálu k dodržení regulativních kapitálových požadavků. Nejúčinnějším a nejjednodušším opatřením při řešení možného nedostatku kapitálu, jenž by mohl vyvstat v případě zátěžového scénáře, je kapitálový vklad, jelikož tomuto subjektu bezprostředně zlepšuje ukazatel celkového poměru kapitálu.
(129)
[…]
(130)
Státní záruky, jež byly poskytnuty Anglo a INBS v souvislosti s obdrženou mimořádnou pomocí v oblasti likvidity (opatření p) a q) v 68. bodě odůvodnění), dále státní záruky poskytnuté subjektu vzniklého spojením za jeho zbývající vklady (opatření r) v 69. bodě odůvodnění) a velkoobchodní komerční financování (opatření v) v 69. bodě odůvodnění), a státní záruka, jež byla tomuto subjektu poskytnuta za obdrženou mimořádnou pomoc v oblasti likvidity (opatření t) v 69. bodě odůvodnění) a za podrozvahové závazky (opatření s) v 69. bodě odůvodnění), mají zajistit financování subjektu vzniklého spojením a jeho schopnost nadále plnit své závazky. Toto financování je nezbytné k tomu, aby měly Anglo a INBS dostatek finančních prostředků ke krytí svých aktiv, zatímco financování, které obdrží subjekt vzniklý spojením, umožní tomuto subjektu v průběhu času realizovat účelovou správu úvěrových portfolií Anglo a INBS až k dosažení splatnosti. […].
(131)
Rekapitalizace subjektu vzniklého spojením v případě zátěžového scénáře je vhodná, jelikož účinně naplňuje cíl, jenž spočívá v tom, aby tento subjekt dodržoval regulativní kapitálové požadavky. Opatření proto účinně dosahuje cíle, kterým je zabránit situaci, kdy by subjekt vzniklý spojením nebyl s to plnit své závazky.
(132)
Opatření v podobě záruk jsou vhodná, jelikož zajišťují, aby měly společnosti Anglo a INBS před spojením i subjekt vzniklý z tohoto spojení dostatek finančních prostředků k plnění svých úkolů, a současně zamezují potenciální situaci, kdy by subjekt vzniklý spojením nebyl s to plnit své závazky.
(133)
Jednotlivá opatření státní podpory mimoto zajišťují zachování finanční stability v Irsku.
ii) Nezbytnost - omezení podpory na minimum
(134)
Podle sdělení o bankovnictví musí být výše a podoba podpory nezbytná k dosažení jejího cíle. Tento požadavek znamená, že výše kapitálového vkladu a záruk musí představovat minimum nezbytné k dosažení cíle. V této souvislosti je možno podotknout, že ke kapitálovému vkladu dojde pouze v případě zátěžového scénáře a že je omezen na 3,3 miliardy EUR. Rekapitalizace zajistí, aby subjekt vzniklý spojením plnil příslušné regulativní kapitálové požadavky. Státní záruky pak subjektu vzniklému spojením zajistí dostatek finančních prostředků, aby mohl při pokračování činnosti plnit své závazky.
(135)
Za rekapitalizaci neobdrží stát od subjektu vzniklého spojením žádné pevně stanovené protiplnění. Anglo, INBS a subjekt vzniklý spojením nehradí ani žádné poplatky za záruku za mimořádnou pomoc v oblasti likvidity a subjekt vzniklý spojením nehradí žádný poplatek za záruku za podrozvahové závazky. Tento subjekt taktéž přestane platit poplatek za záruku za velkoobchodní komerční financování a vklady, jakmile skončí platnost systému záruk za způsobilé závazky.
(136)
Pokud jde o rekapitalizaci, je v bodech 15 a 44 sdělení o rekapitalizaci objasněno, že v řádně odůvodněných případech může být u bank v problémech krátkodobě akceptováno nižší protiplnění, a to pod podmínkou, že se toto nedostatečné protiplnění odrazí v plánu restrukturalizace. Subjekt vzniklý spojením je v podstatě prostředek, který usnadní řádné vyřešení problémů Anglo a INBS. Nebude vykonávat žádné hospodářské činnosti kromě činností, jež jsou nezbytné pro účelovou správu úvěrového portfolia. Irsko přijalo v tomto ohledu potřebné závazky (viz bod 2.3.2). Anglo i INBS opustí irský úvěrový trh a trh vkladů. Lze vyvodit závěr, že restrukturalizace v této podobě kompenzuje nedostatečné protiplnění. Anglo a INBS byly mimoto zcela znárodněny a příslušní akcionáři přišli v obou institucích o svá práva a účasti. V důsledku toho připadnou případné výnosy dosažené vyřešením problémů subjektu vzniklého spojením zcela státu.
(137)
Sdělení o bankovnictví v bodě 26 předpokládá, že u systémů záruk je nutné hradit přiměřený poplatek. Tento poplatek by se měl co nejvíce blížit tomu, co je možné považovat za tržní cenu, avšak s přihlédnutím k možným potížím příjemců hradit částky, jež by mohly být účtovány. Jak je uvedeno ve (135). bodě odůvodnění, je nutno podotknout, že subjekt vzniklý spojením bude pověřen řešením problémů Anglo a INBS. Vzhledem k těmto okolnostem je nutno vyvodit závěr, že absence úhrady poplatku za záruku je v případě subjektu vzniklého spojením opodstatněná.
(138)
Je nutno vyvodit závěr, že rekapitalizace subjektu vzniklého spojením v případě zátěžového scénáře a státní záruky za Anglo, INBS a tento subjekt jsou nezbytné k zajištění kapitálové přiměřenosti subjektu vzniklého spojením a k zajištění dostupnosti dostatečného financování a že uvedená opatření současně snižují možné riziko neplnění závazků ze strany subjektu vzniklého spojením. Pokud jde o protiplnění za opatření podpory, jehož cílem je omezit podporu na minimum, je neposkytnutí takového protiplnění opodstatněné vzhledem k tomu, že je uvedený subjekt pověřen řešením problémů Anglo a INBS.
iii) Přiměřenost - opatření omezující negativní dopady na jiné oblasti
(139)
Subjekt vzniklý spojením zajistí, aby byly problémy Anglo a INBS vyřešeny a aby obě instituce následně opustily irský trh vkladů a úvěrový trh. Jak je uvedeno ve (105). bodě odůvodnění, bude tento subjekt vykonávat některé omezené hospodářské činnosti v rámci účelové správy úvěrových portfolií Anglo a INBS. Komise hodnotí kladně, že Irsko přijalo závazky potřebné k tomu, aby byly tyto hospodářské činnosti uvedeného subjektu omezeny na minimum. Úvěry, jež bude tento subjekt poskytovat, budou souviset pouze se správou zděděných úvěrových portfolií Anglo a INBS (restrukturalizace úvěrů, zachování hodnoty zajištění) a budou podléhat přísným omezením. Subjekt vzniklý spojením nebude přijímat žádné vklady ani vykonávat nové činnosti. Hospodářská soutěž bude proto v důsledku rozsáhlé podpory Anglo, INBS a subjektu vzniklého spojením narušena pouze v omezeném rozsahu.
(140)
Je nutno vyvodit závěr, že i) rekapitalizace subjektu vzniklého spojením v případě zátěžového scénáře a záruky jsou vhodné k vyřešení problémů Anglo a INBS; ii) Anglo a INBS opustí irský trh vkladů a úvěrový trh; iii) skutečnost, že investice do Anglo, INBS a subjektu vzniklého spojením nepřinesou žádné protiplnění ani kladnou návratnost, je vzhledem k okolnostem daného případu opodstatněná a v) k omezení negativních dopadů na ostatní soutěžitele byla přijata dostatečná opatření.
6.3.4 Použití sdělení o restrukturalizaci
(141)
Sdělení o restrukturalizaci stanoví pravidla pro státní podporu použitelná na restrukturalizaci finančních institucí v současné finanční krizi. Podle uvedeného sdělení musí restrukturalizace finanční instituce v současné finanční krizi splňovat níže uvedené podmínky, aby byla slučitelná s čl. 107 odst. 3 písm. b) Smlouvy:
i)
musí vést k obnovení životaschopnosti banky, nebo k její řádné likvidaci;
ii)
musí zahrnovat dostatečný vlastní příspěvek příjemce (sdílení nákladů);
iii)
musí obsahovat dostatečná opatření omezující narušení hospodářské soutěže.
6.3.4.1 Řádné vyřešení problémů subjektu vzniklého spojením
(142)
Cílem společného plánu restrukturalizace je, aby subjekt vzniklým spojením vyřešil řádným způsobem problémy společností Anglo a INBS. Není proto nutné posuzovat životaschopnost tohoto subjektu.
(143)
Společný plán restrukturalizace předpokládá řádné vyřešení problémů společností Anglo a INBS za pomoci státní podpory. Zděděná úvěrová portfolia obou bank budou po dobu deseti let předmětem účelové správy. Irsko odhaduje potřebné kapitálové vklady […], aby bylo zaručeno, že nebude ohroženo plnění závazků ze strany subjektu vzniklého spojením. Tento subjekt bude mimoto při výkonu činností, které budou při účelové správě aktiv Anglo a INBS nezbytné, využívat státní záruky.
(144)
Jsou proto dány podmínky pro to, aby účelová správa aktiv subjektu vzniklého spojením proběhla řádným způsobem.
6.3.4.2 Vlastní příspěvek/sdílení nákladů
(145)
Ve sdělení o restrukturalizaci je uvedeno, že je nezbytný přiměřený příspěvek příjemce, aby byla podpora omezena na minimum a odstraněno narušení hospodářské soutěže a morální hazard. Za tímto účelem: a) je nutno omezit restrukturalizační náklady a výši podpory a b) je zapotřebí významný vlastní příspěvek.
(a) Omezení restrukturalizačních nákladů a výše podpory
(146)
Zásady uvedené ve sdělení o restrukturalizaci vyžadují, aby byla výše podpory omezena na minimum a aby banky použily k financování restrukturalizace nejprve své vlastní zdroje.
(147)
Irsko rozhodlo, že by Anglo a INBS neměly nadále vykonávat své činnosti vzhledem ke značným ztrátám, jež utrpěly, a vzhledem k nejistotě, kterou by jejich další činnost přinesla trhu. Státu by zejména hrozilo, že dokud by Anglo a INBS působily na trhu, musel by do nich trvale vkládat kapitál k úhradě ztrát a k zajištění toho, aby obě instituce splňovaly nové kapitálové požadavky stanovené regulátorem finančního trhu. Tím, že se Irsko rozhodlo vyřešit situaci obou bank, ukončilo spekulace trhu a vyjasnilo, s jakými náklady bude státní podpora pro tyto banky spojena.
(148)
Toto rozhodnutí Irska spolu se závazky uvedenými v bodě 2.3.2 zajistí, aby nebyla podpora použita k rozvoji nových činností, jež by vyžadovaly kapitál a financování, a přispěje tudíž k omezení podpory na minimum. Subjekt vzniklý spojením zejména nebude poskytovat nové úvěry a své činnosti omezí na správu zděděného úvěrového portfolia Anglo a INBS za přísných omezení.
(149)
V rámci řešení situace Anglo a INBS se Irsko rozhodlo spojit tyto dva subjekty s cílem řídit pouze jednu účelovou strukturu. Toto řešení pravděpodobně vytvoří synergie, pokud jde o účelovou správu úvěrových portfolií, lidské zdroje a finanční řízení. Ačkoliv budou tyto synergie omezené, usnadní účelovou správu aktiv. […] Spojení dvou subjektů v tomto zvláštním případě omezí náročnost na kapitál, který Irsko musí do těchto bank vložit.
(150)
V obecnější rovině zjednoduší spojení obou bank strukturu, s jejíž pomocí bude situace obou bank vyřešena, a může snížit strukturální náklady, byť v omezené míře.
(151)
Alternativně mohlo Irsko zvážit okamžitou likvidaci Anglo a INBS. Komise však zastává názor, že by likvidace byla nákladnější než řádné vyřešení problémů obou bank a vyžadovala by vyšší státní podporu. […].
(152)
Co se týká komerčních úvěrů převedených z Anglo na subjekt vzniklý spojením, předpokládá společný plán restrukturalizace snížení jejich nominální hodnoty o […] (65). Vzhledem k výši srážek, kterou tržní poradci Anglo odhadli v květnu 2010, by nucený prodej úvěrů Anglo nepřevedených na agenturu NAMA znamenal podstatně vyšší ztráty než řádná účelová správa úvěrového portfolia ([…]) (66). Celkově by v případě okamžité likvidace Anglo vznikly ztráty vyšší nežli v případě dlouhodobější účelové správy úvěrů. Je třeba zdůraznit, že zejména pokud jde o irské úvěry, transakce podobné velikosti se dosud neuskutečnila. Všechny číselné údaje proto představují odhady založené na úsudku odborníků a v případě rychlého prodeje není vůbec jisté, zda by bylo možno nalézt pro takovýto impozantní objem aktiv kupce, a to ani v případě velmi nízkých cen.
(153)
V procesu likvidace by výnosy z prodeje aktiv byly použity k vyplacení držitelů prioritních dluhopisů a vkladatelů a ke splacení financování ECB/CBI zaručeného státem […].
(154)
V Anglo není státní zárukou kryt nezajištěný dluh ve výši přibližně […] miliard EUR (67). […]. Zbytek nezajištěného dluhu v Anglo (přibližně 3 miliardy EUR) je státem zaručen s tím, že stát by příslušné držitele dluhových nástrojů vyplatil v nominální hodnotě. V případě likvidace by držitelé nezajištěných prioritních dluhopisů tudíž přispěli na ztráty čistou částkou ve výši maximálně […] miliard EUR. Ještě vyšší než tato částka by pak byly další ztráty, jež by plynuly z nuceného prodeje aktiv Anglo.
(155)
V případě likvidace by mimoto museli ztráty převzít držitelé podřízených dluhových nástrojů. Jelikož však podřízené dluhy byly v posledních letech odkoupeny zpět a zbývající nesplacené podřízené dluhy jsou nízké, nevyrovnaly by tyto ztráty dodatečnou státní podporu, která by byla zapotřebí k vyplacení držitelů ostatních dluhových nástrojů s vyšší prioritou (68).
(156)
Za předpokladu, že by bylo možné provést rychlou likvidaci úvěrového portfolia, což není ani zdaleka jisté, znamenala by tato likvidace pro Irsko náklady vyšší, než jsou náklady na předpokládanou desetiletou účelovou správu aktiv Anglo a INBS, v jejímž rámci budou nejprve prodána aktiva, jež lze prodat snáze, zatímco aktiva, pro něž neexistuje trh, budou držena po dobu několika let.
(157)
Pokud jde o INBS, platí s ohledem na zděděné portfolio komerčních úvěrů banky (téměř v plném rozsahu převedené na agenturu NAMA) tytéž úvahy. Za velkou většinu závazků INBS se rovněž zaručil irský stát (69).
(158)
Co se týká zděděného hypotečního portfolia INBS, uvedlo Irsko v příslušném plánu restrukturalizace, že na základě kvality portfolia a dostupných tržních informací o transakcích s kvalitnějšími podobnými aktivy v Irsku a ve Spojeném království […] lze u veškerých krátkodobých transakcí týkajících se hypotečního portfolia INBS realisticky předpokládat vysokou srážku.
(159)
Společný plán restrukturalizace předpokládá celkové ztráty z hypotečního portfolia INBS ve výši přibližně […], a to na základě znehodnocení […]. Pokud by bylo hypoteční portfolio prodáno v roce 2011, […]. Přínos řádného vyřešení problémů INBS by mohl být omezený, pokud by u hypotečního portfolia byla nabídnuta vyšší srážka, než se očekávalo. Je však pravděpodobné, že srážka […].
(160)
Je nutno vyvodit závěr, že řádné vyřešení problémů Anglo a INBS prostřednictvím subjektu vzniklého spojením omezí restrukturalizační náklady i výši státní podpory na nezbytné minimum.
(b) Významný vlastní příspěvek
(161)
Zásady týkající se vlastního příspěvku banky, která je příjemcem podpory ve fázi restrukturalizace, vyžadují: i) aby banka, která je příjemcem podpory, použila k financování restrukturalizace v rámci možností své vlastní zdroje, například prostřednictvím prodeje aktiv, a ii) aby náklady spojené s restrukturalizací nesli i ti, kteří do banky investovali, a to převzetím ztrát za použití dostupného kapitálu a zaplacením přiměřené náhrady za státní intervence. Cíl sdílení nákladů je dvojí: omezit narušení hospodářské soutěže a řešit riziko morálního hazardu (70).
i) Vlastní příspěvek dotčených institucí
(162)
Při stávajícím řešení problémů Anglo a INBS je vlastní příspěvek obou institucí na vlastní restrukturalizaci maximální, jelikož veškerá aktiva jsou určena k prodeji a výnosy připadnou zcela na financování řešení jejich situace. Hodnota aktiv je však natolik snížena, že výnosy z prodeje jsou značně nižší než kapitál vložený do obou bank.
(163)
Obě banky mimoto prodaly své vkladové portfolio.
ii) Sdílení nákladů ze strany akcionářů a podřízených věřitelů
(164)
Pokud jde o sdílení nákladů, sdělení o restrukturalizaci vyžaduje, aby restrukturalizační náklady nenesl pouze stát, nýbrž i dřívější investoři a akcionáři banky.
(165)
V konkrétním případě Anglo byli soukromí akcionáři zcela „vyřazeni ze hry“ a banka byla v plném rozsahu znárodněna.
(166)
INBS vlastnili před státní rekapitalizací její členové. „Podílníci“ (osoby, které měly v INBS vkladový účet) měli zejména nárok na zisk z případného přebytku aktiv, dosaženého v případě její demutualizace (přeměny na běžnou banku), likvidace nebo zrušení. V důsledku první rekapitalizace převzal stát nad INBS úplnou kontrolu vydáním zvláštních investičních podílů („Special Investment Shares“), na jejichž základě přišli členové o veškeré nároky na zisk z přebytku aktiv (například v případě prodeje INBS) a tyto nároky získal stát. Ekonomická práva podílníků tak byla zcela „vyřazena ze hry“.
(167)
Akcionáři Anglo i členové INBS přispěli tudíž v maximální možné míře tím, že kontrolu nad těmito institucemi a jejich vlastnictví přenechali státu.
(168)
Na restrukturalizaci přispěli významně rovněž držitelé podřízených dluhových nástrojů, a to prostřednictvím dvou opatření v oblasti řízení závazků („Liability Management Exercises“) v Anglo a jednoho takového opatření v INBS. Tato dvě opatření v oblasti řízení závazků v Anglo byla provedena v srpnu 2009, resp. prosinci 2010, vedla u držitelů dluhopisů k vysokým ztrátám, vytvořila zisk před zdaněním ve výši přibližně 3,5 miliardy EUR a poskytla bance dodatečný základní kapitál tier 1 (71). INBS provedla opatření v oblasti řízení závazků v roce 2009, přičemž držitelé dluhopisů vyměnili své cenné papíry se srážkou ve výši 42 % oproti nominální hodnotě, což této instituci uvolnilo základní kapitál třídy 1 ve výši 112 milionů EUR.
(169)
Celkově bude subjekt vzniklý spojením držet podřízené závazky ve výši 500 milionů EUR (stav ke dni 31. prosince 2010). To je podstatně méně než podřízený dluh, který držely Anglo a INBS ke dni 31. prosince 2008 (5 miliard EUR, resp. 300 milionů EUR), a dokládá to ohromné ztráty, které převzali držitelé podřízených dluhopisů. Irsko se mimoto zavázalo, že subjekt vzniklý spojením nebude vyplácet kupóny, ani nebude provádět svolání podřízených dluhových a hybridních kapitálových nástrojů, pokud mu tuto povinnost neukládají právní předpisy.
(170)
S ohledem na mimořádně vysokou státní podporu, kterou tyto dvě instituce vzhledem ke své velikosti obdržely, a s ohledem na související náklady pro stát je namístě posoudit, zda by nebylo možno dosáhnout toho, aby se na nákladech podíleli i prioritní věřitelé. Držitelé prioritních dluhopisů mají v Irsku stejnou úroveň seniority jako majitelé vkladových účtů. […]. Jak již bylo uvedeno, likvidace bank by vedla k podstatně vyšší potřebě státní podpory a konečným nákladům pro daňové poplatníky. Komise dosud neobdržela podrobný návrh k takové účasti prioritních věřitelů […] na nákladech, která by nezvyšovala náklady na vyřešení problémů obou institucí, jež nese stát.
(171)
Celkově je nutno vyvodit závěr, že příspěvek, který Anglo a INBS poskytují na řádné vyřešení svých problémů, dodržuje ve stávajícím právním rámci podmínky sdělení o restrukturalizaci.
6.3.4.3 Opatření omezující narušení hospodářské soutěže
(172)
Sdělení o restrukturalizaci stanoví, že opatření omezující narušení hospodářské soutěže musí být odvozena od výše podpory a od přítomnosti instituce, které byla poskytnuta podpora, na trzích po restrukturalizaci.
(173)
Jak již bylo popsáno v bodě 6.2.5, je částka, kterou Anglo, INBS a jejich nástupce - subjekt vzniklý spojením - obdržely, mimořádně vysoká jak v absolutním vyjádření, tak v poměru k velikosti a rizikově váženým aktivům těchto institucí. Tato částka odráží rozsah selhání těchto institucí.
(174)
Současně je narušení hospodářské soutěže omezeno, jelikož tyto instituce téměř zcela opustí všechny trhy, na nichž působily. Obchodní činnosti subjektu vzniklého spojením budou v maximální možné míře omezeny na základě závazků, které poskytlo Irsko, jak je popsáno v bodě 2.3.2. Tento subjekt bude nad zděděným úvěrovým portfoliem Anglo a INBS vykonávat po omezenou dobu účelovou správu a nebude vyvíjet nové činnosti. Ukončí rovněž přijímání vkladů (72). Všechny závazky poskytnuté Irskem budou platit do doby, než doběhne účelová správa všech aktiv.
(175)
V následujících bodech odůvodnění je objasněno, proč tyto závazky Irska zajišťují, aby bylo narušení hospodářské soutěže omezeno na minimum.
(176)
Komise hodnotí kladně závazek Irska, že subjekt vzniklý spojením nebude vyvíjet žádné nové činnosti a nebude vstupovat na nové trhy. Tento subjekt pouze převezme účelovou správu zděděného úvěrového portfolia Anglo a INBS a bude zlikvidován, jakmile bude tato účelová správa zděděných aktiv ukončena.
(177)
Subjekt vzniklý spojením nebude mimoto moci nabývat jiné podniky ani účasti v jiných podnicích, což mu znemožní využít státní prostředky k rozšíření činnosti.
(178)
Subjekt vzniklý spojením nebude poskytovat úvěry novým zákazníkům a své úvěrové činnosti omezí na správu zděděného úvěrového portfolia Anglo a INBS. Tento subjekt bude úvěrové portfolio spravovat aktivně způsobem, který maximalizuje NPV aktiv, tedy v souladu s běžnou obchodní praxí všech fungujících bank.
(179)
Co se týká portfolia komerčních úvěrů, může jeho aktivní správa rovněž znamenat, že dlužníkům budou poskytovány dodatečné úvěry omezeného rozsahu k dokončení či vylepšení nemovitosti v zájmu zachování nebo zvýšení NPV aktiv. Tato aktivní správa je však omezena, jelikož portfolio komerčních úvěrů subjektu vzniklého spojením nesmí po dobu trvání společného plánu restrukturalizace překročit odhady uvedené v tomto plánu o více než […] ročně. Toto celkové omezení, jež platí pro zvětšování portfolia komerčních úvěrů, je dále doplněno řadou dalších omezení, která platí pro konkrétní dlužníky, jak je uvedeno v bodě 2.3.2.
(180)
Irsko se dále zavázalo, že ve vztahu k zděděnému hypotečnímu portfoliu INBS nebudou poskytovány žádné další hypotéky na bydlení (není-li banka povinna tak učinit na základě smluv). Hypoteční portfolio bude spravováno tak, aby se co nejvíce zvýšila jeho NPV, a nové úvěry budou přísně omezeny s tím, že další zálohové platby v rámci hypoték na bydlení jsou v období od roku 2011 do roku 2012 omezeny na 20 milionů EUR a posléze na 5 milionů EUR ročně. Tato omezení (roční průměr ve výši 10 milionů EUR v roce 2011 a 2012 a 5 milionů EUR ročně posléze) představují méně než 1 % nominální hodnoty hypotečního portfolia subjektu vzniklého spojením, a zamezují proto rozšiřování jeho činností na hypotečním trhu.
(181)
Omezení úvěrového portfolia a závazky přijaté Irskem celkově zajistí, aby byla zděděná úvěrová portfolia Anglo a INBS spravována obezřetně s cílem zajistit co nejvyšší návratnost a předejít tomu, aby se subjekt vzniklý spojením podílel na fakticky nových úvěrových činnostech s novými nebo stávajícími zákazníky. Obchodní činnosti tohoto subjektu budou proto omezeny na nezbytné minimum a závazky Irska zajistí, aby činnosti tohoto subjektu nevyvolávaly přílišné obavy z možného narušení hospodářské soutěže.
(182)
V souladu s programem podpory byl dne 24. února 2011 dokončen prodej vkladů Anglo a INBS v hodnotě přibližně 12,2 miliardy EUR a dluhopisů NAMA obou subjektů ve výši přibližně 15,9 miliardy EUR (viz bod 2.3.1.1).
(183)
Ke dni převodu vkladů si však subjekt vzniklý spojením ponechal vklady ve výši až 1 miliardy EUR.
(184)
Subjekt vzniklý spojením drží zejména některé podnikové vklady jako záruku za úvěry poskytnuté řadě podniků („income sweep accounts“, tj. kombinace běžného účtu s pevným zůstatkem a spořicího účtu ke zhodnocení přebytků na tomto běžném účtu). Držení těchto vkladů stanoví úvěrové smlouvy mezi institucemi a některými jejich zákazníky a je jako takové součástí řádné účelové správy úvěrových portfolií Anglo a INBS. Činnosti subjektu vzniklého spojením však budou omezeny, jelikož tento subjekt nebude přijímat vklady od nových zákazníků a vklady, které bude i nadále držet, budou postupně vypláceny.
(185)
Subjekt vzniklý spojením bude snižovat vklady, které si ponechal, zhruba stejným tempem, jakým se budou likvidovat související nebo spojená aktiva (nebo pokud neexistují žádná související nebo spojená aktiva, zhruba stejným tempem, jakým bude likvidováno celkové čisté úvěrové portfolio). Irsko se dále zavázalo, že vkladové portfolio tohoto subjektu nepřekročí v žádném okamžiku odhady ve společném plánu restrukturalizace o více než 200 milionů EUR.
(186)
Obchodní činnosti subjektu vzniklého spojením na trhu vkladů jsou tedy výrazně sníženy a omezeny na naprosté minimum, které je nezbytné k řádné účelové správě zděděných úvěrových portfolií Anglo a INBS. Závazky Irska tudíž zaručí, že činnosti tohoto subjektu v oblasti vkladů nepovedou na irském trhu vkladů k významnému narušení hospodářské soutěže.
(187)
Je nutno vyvodit závěr, že mimořádně rozsáhlá státní podpora nepovede k neoprávněnému narušení hospodářské soutěže, jelikož je vyrovnána odpovídajícím významným omezením přítomnosti na trhu. Opatření, která narušení hospodářské soutěže omezují, splňují požadavky sdělení o restrukturalizaci, jelikož subjekt vzniklý spojením nebude vyvíjet nové činnosti a ukončí přijímání vkladů, přičemž jeho úvěrové činnosti budou omezeny na běžné řízení a účelovou správu zděděného úvěrového portfolia Anglo a INBS. Tento subjekt nakonec zcela opustí irský úvěrový trh a trh vkladů, a nebude proto již narušovat hospodářskou soutěž. Pro tento subjekt bude dále platit zákaz akvizic.
6.3.4.4 Monitorování
(188)
V bodě 46 sdělení o restrukturalizaci je uvedeno, že aby bylo možno ověřit, že je plán restrukturalizace řádně prováděn, jsou nutné pravidelné podrobné zprávy členského státu. Irsko by proto mělo Komisi předkládat takovéto zprávy co šest měsíců, a to počínaje ode dne oznámení tohoto rozhodnutí.
(189)
V případě restrukturalizace Anglo a INBS bude na dobu tří let jmenován kontrolní správce, který bude kontrolovat uplatňování veškerých závazků, jež Irsko přijalo (viz příloha II). Kontrolní správce bude zejména pravidelně sledovat, zda subjekt vzniklý spojením spravuje zděděná úvěrová portfolia Anglo a INBS v souladu s podmínkami závazků, a zajistí, aby správa těchto úvěrových portfolií nevedla k narušení hospodářské soutěže na trhu.
6.3.4.5 Závěr
(190)
Je nutno vyvodit závěr, že společný plán restrukturalizace Anglo a INBS splňuje požadavky sdělení o restrukturalizaci. Tento plán předpokládá řádnou účelovou správu aktiv Anglo a INBS. Vlastní příspěvek těchto bank je dostatečný, přičemž o významnou část nákladů se dělí různé subjekty a státní podpora je omezena na minimum. Opatření, jež mají narušení hospodářské soutěže omezovat, jsou vhodná. V neposlední řadě bude zavedeno náležité monitorování.
7. ZÁVĚR
(191)
Opatření a) až v) v 66. až 69. bodě odůvodnění a v tabulce č. 1 jsou pokládána za podporu na restrukturalizaci. Pokud jde o opatření podpory, která jsou předmětem rozhodnutí o zahájení řízení ze dne 31. března 2010, Komise konstatuje, že podle čl. 7 odst. 3 nařízení Rady č. 659/1999 ze dne 22. března 1999, kterým se stanoví prováděcí pravidla k článku 93 Smlouvy o ES (73), jsou tato opatření slučitelná s vnitřním trhem podle čl. 107 odst. 3 písm. b) SFEU. Pokud jde o zbývající opatření, která jsou předmětem tohoto rozhodnutí, nevznáší Komise v souladu s čl. 4 odst. 3 nařízení č. 659/1999 vůči těmto opatřením žádné námitky, jelikož jsou slučitelná s vnitřním trhem podle čl. 107 odst. 3 písm. b),
PŘIJALA TOTO ROZHODNUTÍ:
Článek 1
Níže uvedená podpora, kterou Irsko poskytlo Anglo Irish Bank a Irish Nationwide Building Society nebo kterou zamýšlí poskytnout ve prospěch subjektu vzniklého spojením těchto dvou bank, je slučitelná s vnitřním trhem na základě závazků Irska, jež jsou uvedeny v příloze I:
a)
[…] rekapitalizace Anglo Irish Bank ve výši 29,44 miliard EUR;
b)
provedené rekapitalizace Irish Nationwide Building Society ve výši 5,4 miliard EUR;
c)
státní záruky poskytnuté ve prospěch Anglo Irish Bank, včetně systému záruk pro úvěrové instituce (CIFS), systému záruk za způsobilé závazky, mimořádné pomoci v oblasti likvidity a záruk za krátkodobé závazky a podrozvahové závazky;
d)
státní záruky poskytnuté ve prospěch Irish Nationwide Building Society, včetně systému záruk pro úvěrové instituce (CIFS), systému záruk za způsobilé závazky, mimořádné pomoci v oblasti likvidity a záruk za krátkodobé závazky;
e)
provedené opatření na záchranu aktiv ve prospěch Anglo Irish Bank, a to převody způsobilých úvěrů v hodnotě 35 miliard EUR na Národní agenturu pro správu aktiv (agentura NAMA);
f)
provedené opatření na záchranu aktiv ve prospěch Irish Nationwide Building Society, a to převody způsobilých úvěrů v hodnotě 8,9 miliard EUR na agenturu NAMA;
g)
[…] rekapitalizace subjektu vzniklého spojením ve výši 3,3 miliardy EUR v případě zátěžového scénáře;
h)
plánované záruky za velkoobchodní komerční financování, vklady a podrozvahové závazky subjektu vzniklého spojením.
Článek 2
Do dvou měsíců od oznámení tohoto rozhodnutí poskytne Irsko Komisi informace o opatřeních přijatých k dosažení souladu s tímto rozhodnutím. Ode dne oznámení tohoto rozhodnutí je dále Irsko povinno předkládat každých šest měsíců podrobné zprávy o opatřeních přijatých k dosažení souladu s tímto rozhodnutím.
Článek 3
Toto rozhodnutí je určeno Irsku.
V Bruselu dne 29. června 2011.
KOMMISSIONENS BESLUT
av den 29 juni 2011
om de statliga stöd nr SA.32504 (2011/N) och C 11/10 (f.d. NN 667/09) som Irland har genomfört till förmån för Anglo Irish Bank och Irish Nationwide Building Society
[delgivet med nr K(2011) 4432]
(Endast den engelska texten är giltig)
(Text av betydelse för EES)
(2012/269/EU)
EUROPEISKA UNIONENS KOMMISSION HAR ANTAGIT DETTA BESLUT
med beaktande av fördraget om Europeiska unionens funktionssätt, särskilt artikel 108.2 första stycket,
med beaktande av avtalet om Europeiska ekonomiska samarbetsområdet, särskilt artikel 62.1 a,
efter att i enlighet med nämnda artiklar ha gett berörda parter tillfälle att yttra sig (1), och
av följande skäl:
1. FÖRFARANDE
1.1 Anglo Irish Bank
(1)
Genom sitt beslut av den 14 januari 2009 godkände kommissionen tillfälligt en rekapitalisering av Anglo Irish Bank (nedan kallad Anglo) (2). Denna rekapitalisering genomfördes inte eftersom Irland i stället beslutade att nationalisera Anglo. Genom sitt beslut av den 16 februari 2009 drog kommissionen slutsatsen att nationaliseringen av Anglo inte utgjorde statligt stöd (3).
(2)
Genom sitt beslut av den 26 juni 2009 godkände kommissionen på grundval av artikel 87.3b i EG-fördraget ett krisstöd till Anglo i form av ett kapitaltillskott på 4 miljarder euro (4 000 miljoner euro) för en sexmånadersperiod. Kommissionen noterade Irlands åtagande att anmäla en omstruktureringsplan till kommissionen senast i slutet av november 2009 (4).
(3)
Den 30 november 2009 anmälde Irland en omstruktureringsplan till kommissionen (5) (nedan kallad den ursprungliga omstruktureringsplanen för Anglo), som utformats av Anglo. Den 24 november och den 18 december 2009 skickade kommissionen en begäran om upplysningar till Irland om den ursprungliga omstruktureringsplanen för Anglo.
(4)
Den 17 februari 2010 informerade Irland kommissionen om sin avsikt att tillföra nytt kapital till Anglo på ett belopp av högst 10,44 miljarder euro (nedan kallad den andra rekapitaliseringen).
(5)
Genom sitt beslut av den 31 mars 2010 (6) godkände kommissionen tillfälligt den andra rekapitaliseringen till dess att den fattat ett slutligt beslut om Anglos omstruktureringsplan. I detta beslut underrättade kommissionen även Irland om sitt beslut att inleda det förfarande som anges i artikel 108.2 i fördraget om Europeiska unionens funktionssätt (nedan kallat fördraget) avseende den ursprungliga omstruktureringsplanen för Anglo och de stödåtgärder som Irland planerade att vidta i samband med detta (nedan kallat beslutet om att inleda förfarandet). Beslutet att inleda förfarandet offentliggjordes i Europeiska unionens officiella tidning den 7 augusti 2010. Kommissionen uppmanade berörda parter att inkomma med sina synpunkter på stödet i fråga. Kommissionen mottog inga synpunkter från berörda parter.
(6)
Den 31 maj 2010 lämnade Irland in en ändrad omstruktureringsplan för Anglo Irish Bank (nedan kallad den andra omstruktureringsplanen för Anglo).
(7)
Den 2 juni 2010 skickade kommissionen en begäran om upplysningar till Irland avseende den andra omstruktureringsplanen för Anglo. Dessa frågor diskuterades också vid ett möte den 24 juni 2010 mellan tjänstemän från kommissionen, de irländska myndigheterna och företrädare för Anglo. De irländska myndigheterna besvarade dessutom frågorna genom skrivelser av den 9 och 12 juli 2010.
(8)
Den 28 juni 2010 lämnade Irland in en anmälan till kommissionen om ett ytterligare kapitaltillskott på högst 10 054 miljoner euro till förmån för Anglo (nedan kallad den tredje rekapitaliseringen) (7).
(9)
Genom sitt beslut av den 10 augusti 2010 (8) godkände kommissionen tillfälligt den tredje rekapitaliseringen till dess att den fattat det slutliga beslutet om Anglos slutliga omstruktureringsplan.
(10)
Den 31 augusti 2010 lämnade Irland in ett nytt förslag till kommissionen om en omstrukturering av Anglo. Förslaget omfattade en uppdelning och avveckling av banken under en tioårsperiod.
(11)
Mot bakgrund av en detaljerad bedömning av Anglos framtidsutsikter meddelade den irländska finansministern den 30 september 2010 att avvecklingen av Anglo skulle kräva ett sammanlagt ackumulerat kapitaltillskott på 29,3 miljarder euro enligt grundprognoserna, och ytterligare 5 miljarder euro enligt ett stresscenario.
(12)
Den 26 oktober 2010 lämnade Irland in en omstruktureringsplan för Anglo (nedan kallad den tredje omstruktureringsplanen för Anglo), med detaljerade förklaringar om genomförandet av den omstrukturering av enheten som anmäldes för första gången i skrivelsen av den 31 augusti 2010.
(13)
Under de följande veckorna begärde kommissionens avdelningar vissa klargöranden samt begärde kompletterande upplysningar den 29 oktober 2010. De irländska myndigheterna svarade genom ett antal e-postmeddelanden och konferenssamtal.
(14)
Den 8 december 2010 anmälde Irland en ytterligare rekapitalisering på 4 946 miljoner euro till kommissionen (nedan kallad den fjärde rekapitaliseringen) och statliga garantier till förmån för Anglo med avseende på vissa skulder.
(15)
Genom sitt beslut av den 21 december 2010 (9) godkände kommissionen tillfälligt den fjärde rekapitaliseringen och garantierna till förmån för Anglo för vissa skulder till dess att Anglos slutliga omstruktureringsplan godkänts.
1.2 Irish Nationwide Building Society
(16)
Genom sitt beslut av den 30 mars 2010 godkände kommissionen tillfälligt en rekapitalisering på 2,7 miljarder euro av Irish Nationwide Building Society (nedan kallad INBS) för en sexmånadersperiod från och med det datum då rekapitaliseringen började genomföras (den 22 december 2009) eller, om Irland lämnade in en omstruktureringsplan före detta datum, till dess att kommissionen hade antagit ett slutligt beslut om omstruktureringsplanen för INBS (nedan kallad den första rekapitaliseringen av INBS) (10).
(17)
Den 30 mars 2010 meddelade den irländska finansministern dessutom att INBS, till följd av den minskade balansomslutningen efter överföringarna till National Asset Management Agency (nationellt organ för kapitalförvaltning) (nedan kallad NAMA), inte hade någon framtid som en oberoende och fristående enhet.
(18)
Den 22 juni 2010 anmälde Irland en omstruktureringsplan för INBS till kommissionen (nedan kallad omstruktureringsplanen för INBS). Enligt planen skulle företaget fortsätta att förvaltas som ett företag med pågående verksamhet i väntan på en industriell köpare.
(19)
Under de följande veckorna meddelade Irland informellt kommissionen om att man övervägde andra alternativ för INBS:s framtid. Irland planerade särskilt att undersöka marknadsintresset för ett förvärv av delar av INBS.
(20)
Den 30 september 2010 gjorde den irländska finansministern ett offentligt uttalande om situationen för den irländska banksektorn, och meddelade att INBS behövde en ytterligare rekapitalisering på 2,7 miljarder euro (vilket innebar en sammanlagd rekapitalisering på 5,4 miljarder euro). Det kapitaltillskottet (nedan kallad den andra rekapitaliseringen av INBS) anmäldes till kommissionen den 12 oktober 2010.
(21)
Genom sitt beslut av den 21 december 2010 godkände kommissionen tillfälligt den andra rekapitaliseringen av INBS för en sexmånadersperiod, eller om Irland lämnade in en omstruktureringsplan senast den 31 januari 2011, till dess att kommissionen hade fattat ett slutligt beslut om rekapitaliseringsplanen för INBS (11).
1.3 Gemensamt förfarande
(22)
Den 28 november 2010 nåddes ett avtal mellan Irland och Europeiska unionen, Europeiska centralbanken (nedan kallad ECB) och Internationella valutafonden (nedan kallad IMF) om ett stödprogram för Irland (nedan kallat stödprogrammet). Som en del av stödprogrammet gick Irland med på att genomföra vissa bankrekapitaliseringar och omorganisationsåtgärder enligt ett program för återhämtning av banksystemet (nedan kallat återhämtningsprogrammet). Inom ramen för återhämtningsprogrammet anges i memorandumet om den ekonomiska och finansiella politiken (nedan kallat memorandumet) de åtgärder som är nödvändiga för att återskapa finanssektorns bärkraftighet på Irland (12). Följande anges i punkt 10 i memorandumet: ”Snabba och beslutsamma åtgärder kommer att vidtas för att lösa situationen för Anglo Irish Bank (Anglo) och Irish Nationwide Building Society (INBS) på ett sätt som skyddar insättarna och stärker banksystemet. I detta syfte kommer vi senast i slutet av januari 2011 att lämna in ett reviderat förslag till kommissionen som utarbetats i samarbete med IMF för att lösa problemen med Anglo och INBS” (13).
(23)
Den 12 januari 2011 lämnade Irland upplysningar till kommissionen angående en planerad försäljning av tillgångar i form av insättningar från Anglo och INBS. Kompletterande upplysningar om försäljningen lämnades den 2 och 21 februari 2011.
(24)
Den 16 januari 2011 lämnade Irland upplysningar till kommissionen om den planerade avvecklingen av Anglos och INBS:s verksamheter. Den 31 januari 2011 anmälde Irland en gemensam omstruktureringsplan till kommissionen (nedan kallad den gemensamma omstruktureringsplanen).
(25)
Den 5 april 2011 uppdaterade Irland den gemensamma omstruktureringsplanen genom att inbegripa resultaten av de överföringar av insättningar och obligationer som gjorts till NAMA under tiden och genom att ersätta prognosresultaten och balansomslutningarna för Anglo och INBS för 2010 med de faktiska uppgifterna, som hade blivit kända under den tiden. En ytterligare uppdatering mottogs den 21 april 2010.
2. BESKRIVNING AV STÖDET
2.1 Stödmottagarna och deras svårigheter
2.1.1 Anglo Irish Bank
(26)
Mätt i balansomslutning är Anglo en Irlands största aktiva banker. Per den 31 december 2010 uppgick bankens balansomslutning till 72,2 miljarder euro (14) och den hade en låneportfölj på […] ( (15)) miljarder euro. När det gäller affärsmodell var Anglo en ”monoline-bank”, som specialiserade sig på lån för kommersiella fastigheter på tre kärnmarknader: Irland, Förenade kungariket och Förenta staterna. Ända sedan finanskrisen bröt ut registrerade Anglo stora förluster, som främst berodde på nedvärderingar av bankens låneportfölj. Anglo nationaliserades av Irland den […] 2009.
(27)
En detaljerad beskrivning av Anglo och bankens svårigheter lämnas i avsnitten 2.2 och 2.3 i beslutet om att inleda förfarandet av den 31 mars 2010.
(28)
Anglos affärsmodell visade sig vara ohållbar och ledde till finansiella svårigheter och förluster utan motstycke till följd av den globala finanskrisen. Affärsmodellen var alltför starkt koncentrerad på lån för kommersiella fastigheter och ledde till alltför stora exponeringar mot denna sektor i ekonomin, som drabbades särskilt hårt under finanskrisen. Priserna på kommersiella fastigheter minskade från den högsta till den lägsta nivån med över 62 procent på Irland, 37 procent i Förenade kungariket och 45 procent i Förenta staterna (16). Dessutom finansierades Anglos utlåning delvis av kapitalmarknadsfinansiering (wholesale funding), en finansieringskälla som sinade till följd av finanskrisen.
(29)
Anglos riskhantering var inte tillräckligt utvecklad, vilket utlöste en okontrollerad ökning av balansomslutningen kombinerat med en riskabel lånepolicy (exempelvis lån i relation till värde [loan-to value, LTV] och räntelån), särskilt under de år som den irländska fastighetsboomen varade. Under perioden 1984-2008 ökade bankens balansomslutning räknat i genomsnittlig årlig tillväxttakt med cirka 30 procent per år, och nådde […] miljarder euro 2008. Andelen lån i förhållande till inlåning (loan-to-deposit ratio) ökade från 100 procent före 1990 till ett genomsnitt på 217 procent under perioden från 2008-2009.
(30)
Anglo beviljades fyra rekapitaliseringar och en skuldlättnadsåtgärd, som gjorde att banken kunde överföra cirka 35 miljarder euro i värdeminskade lån till NAMA, samt statliga garantier för de flesta av sina skulder (se skäl 66).
2.1.2 INBS
(31)
En detaljerad beskrivning av INBS lämnas i avsnitt 2.1 i kommissionens beslut av den 30 mars 2010 om den första rekapitaliseringen av INBS. Här ges därför en kort sammanfattning.
(32)
INBS är ett hypoteksinstitut och hade en årlig balansomslutning på 12,1 miljarder euro per den 31 december 2010. Före finanskrisen var INBS Irlands sjätte största finansinstitut sett till balansomslutning. Institutet erbjöd traditionella banktjänster till sina medlemmar (dvs. sparkonton och hypotekslån). Under åren före finanskrisen expanderade INBS aggressivt verksamheten rörande riskabla lån för kommersiella fastigheter, som blev institutets huvudsakliga verksamhet. INBS bedrev främst verksamhet på Irland, där det hade ett nätverk med 50 filialer och 40 anslutna mäklare, och i Förenade kungariket, dock utan filialer.
(33)
INBS:s låneportfölj per den 31 december 2010 uppgick till 1,9 miljarder euro efter överföringen av 8,5 miljarder euro i lån till NAMA (17). Insättningarna uppgick till 3,9 miljarder euro per den 31 december 2010. INBS visade en förlust på 3,3 miljarder euro 2009.
(34)
INBS:s svårigheter orsakades av en alltför hög exponering för irländska lån för kommersiella fastigheter med dålig täckning (cirka 80 procent av INBS:s sammanlagda låneportfölj). När finanskrisen bröt ut och fastighetspriserna, i synnerhet priserna för kommersiella fastigheter, föll kraftigt i både Irland och Förenade kungariket, exponerades INBS följaktligen starkt för förluster i sin låneportfölj. Till följd av dessa förluster tvingades INBS till betydande nedskrivningar under 2009 och 2010.
(35)
INBS beviljades två rekapitaliseringar, en räddningsåtgärd som gjorde att institutet kunde överföra cirka 8,9 miljarder euro i värdeminskade fastighetslån till NAMA och statliga garantier för de flesta av sina skulder (se skäl 67).
(36)
Före Irlands första rekapitalisering av INBS ägdes det av sina medlemmar. Till följd av den första rekapitaliseringen av INBS har staten tagit över hela kontrollen över banken. Medlemmarna har följaktligen förlorat kontrollen över INBS och förlorat alla sina ekonomiska äganderättigheter.
2.2 De enskilda omstruktureringsplanerna
2.2.1 Den ursprungliga omstruktureringsplanen för Anglo
(37)
Den ursprungliga omstruktureringsplanen för Anglo anmäldes till kommissionen den 30 november 2009. En utförlig beskrivning av denna omstruktureringsplan lämnas i avsnitt 2.4 i beslutet om att inleda förfarandet, där kommissionen uppgav en rad skäl till att den tvivlade på att planen uppfyller de villkor som fastställs i meddelandet om omstrukturering (18). Kommissionen ifrågasatte särskilt om planen skulle leda till att Anglos långsiktiga lönsamhet återställdes och om den skulle bidra till att begränsa omstruktureringskostnaderna och snedvridningarna av konkurrensen. Av dessa skäl beslutade kommissionen att inleda det förfarande som anges i artikel 108.2 i fördraget med avseende på denna plan. Samtidigt begärde kommissionen att en reviderad omstruktureringsplan skulle lämnas in senast den 31 maj 2010.
2.2.2 Den andra omstruktureringsplanen för Anglo
(38)
Den 31 maj 2010 lämnade Irland in en reviderad omstruktureringsplan, som innehöll betydande ändringar av omstruktureringsstrategin för Anglo.
(39)
Enligt kommissionens begäran i beslutet om att inleda förfarandet angavs ett antal möjliga omstruktureringsscenarier i den andra omstruktureringsplanen för Anglo: i) en hundraprocentlig likvidation av Anglo under en tolvmånadersperiod, ii) en hundraprocentig avveckling av Anglo under en tioårsperiod, iii) en hundraprocentig avveckling av Anglo under en tjugoårsperiod, iv) en stabilisering av hela Anglo så att banken skulle kunna fortsätta att förvaltas som ett företag med pågående verksamhet, och v) en uppdelning bestående av en åttioprocentig avveckling av Anglo genom inrättande av ett kapitalförvaltningsbolag medan den resterande delen av banken skulle fortsätta att bedriva verksamhet (en sanerad del av banken ”a good bank”).
(40)
De irländska myndigheterna ansåg att scenariot med en uppdelning enligt punkt v i skäl 39 var det alternativ som var att föredra. Enligt detta scenario skulle kapitalförvaltningsbolaget inneha ”tillgångar av lägre kvalitet” som inte skulle överföras till NAMA eller till den sanerade delen av banken (låneportföljen skulle uppgå till 13,6 miljarder euro vid en uppdelning), och skulle förvaltas med målsättningen att återvinna så stora tillgångar som möjligt och samtidigt minimera den statliga finansieringen. Kapitalförvaltningsbolaget skulle inte inleda några nya verksamheter och skulle likvideras 2020.
(41)
Den sanerade delen av banken skulle enligt detta scenario bli en betydligt mindre statligt ägd affärsbank som skulle kunna skapa långsiktig lönsamhet med en starkt minskad balansomslutning och en lägre riskprofil. Man planerade att privatisera den sanerade delen av banken inom en tidsram på fem år, vilket skulle innebära att staten delvis skulle få avkastning på sin investering i Anglo.
2.2.3 Den tredje omstruktureringsplanen för Anglo
(42)
Den 26 oktober 2010 preciserade Irland sin skrivelse av den 31 augusti 2010 genom att lämna in ett betydligt reviderat förslag om omstrukturering av Anglo. I den tredje omstruktureringsplanen för Anglo beskrevs de allmänna dragen i en uppdelning av Anglo i två sinsemellan oberoende statligt ägda juridiska enheter, nämligen en finansieringsbank och en återhämtningsbank, en lösning som skulle leda till en avveckling av Anglo under en period på cirka tio år. Ytterligare statligt stöd i form av kapitaltillskott, fortsatt finansiering från den irländska centralbanken och en omfattande struktur bestående av statliga garantier för de två bankernas livstid skulle behövas. I planen förutsågs ett kapitalkrav på 29,3 miljarder euro enligt grundscenariot och 34 miljarder euro enligt stresscenariot.
(43)
Irland uppgav att den nya strategin för Anglos omstrukturering, enligt vilken Anglo skulle upphöra med sin utlåningsverksamhet, var nödvändig till följd av de försämrade marknadsförhållandena. Irland hävdade vidare att finansieringsvillkoren för Anglo och den allmänna uppfattningen av staten (överhögheten) hade försämrats sedan den andra omstruktureringsplanen lämnades in, samtidigt som rabatterna på de lån som överförts till NAMA och förlusterna i den del av låneportföljen som inte tagits över av NAMA var högre än förväntat.
2.2.4 Omstruktureringsplanen för INBS
(44)
Omstruktureringsplanen för INBS lämnades in till kommissionen den 22 juni 2010. Enligt de krav som ställdes i det första beslutet om rekapitalisering av INBS övervägdes flera alternativ för banken i omstruktureringsplanen: i) en omstrukturering och fortsatt verksamhet med utsikten att sälja banken omkring 2013, ii) en omedelbar avveckling, och iii) en gradvis avveckling som skulle slutföras till 2020. En försäljning var det alternativ som krävde minst statligt stöd, förutom det belopp på 2,7 miljarder euro som redan tillförts av staten vid den tidpunkt då planen lämnades in.
(45)
Under förberedelserna inför försäljningen var det meningen att INBS skulle bli ett litet spar- och låneinstitut. INBS skulle överföra en avsevärd andel av sin befintliga kommersiella låneportfölj till NAMA, upphöra med kommersiell utlåning och endast tillhandahålla bolån och sparkonton till sina kunder.
(46)
Omstruktureringsplanen för INBS innehöll inga särskilda åtgärder för att begränsa den snedvridning av konkurrensen som skulle skapas till följd av stödet.
2.3 Den gemensamma omstruktureringsplanen för Anglo och INBS
2.3.1 Beskrivning av den gemensamma omstruktureringsplanen
(47)
Den 31 januari 2011 lämnade Irland in den gemensamma omstruktureringsplanen för Anglo och INBS till kommissionen. I planen förutses en sammanslagning av Anglo och INBS till en enda enhet (nedan kallad den sammanslagna enheten) efter försäljningen av deras respektive inlåningsverksamheter. Den sammanslagna enheten skulle ha statligt tillstånd och vara fullständigt reglerad och helägd av staten. Irland uppgav att den gemensamma balansomslutningen efter en sammanslagning kommer att uppgå till [60-70] miljarder euro.
(48)
Den sammanslagna enheten kommer att i) avveckla Anglos kvarstående kommersiella låneportfölj under en tioårsperiod genom inlösen och försäljningar, ii) avveckla INBS:s verksamhet med privata hypotekslån under en period på […] år […] och iii) förlita sig på […]. Den sammanslagna banken kommer endast att inneha ett lågt belopp av insättningar och kommer inte att inleda någon ny utlåningsverksamhet eller andra verksamheter.
(49)
Den sammanslagna enheten kommer att inneha de olika skuldförbindelser som har använts för rekapitaliseringen av såväl Anglo som INBS. Alla skuldförbindelser kommer att lösas in enligt respektive återbetalningsplan (19). […]. Den sammanslagna enheten kommer också att inneha ett lågt belopp av efterställda fordringar, som kommer att motsvara det belopp som enheten inte lyckas köpa tillbaka inom ramen för den successiva skuldförvaltningen.
(50)
Syftet med den föreslagna gemensamma omstruktureringsplanen är att undvika risken för ytterligare förluster från ny utlåning, effektivt styra avvecklingen av låneportföljerna och se till att behoven av statligt stöd är så låga som möjligt. En avveckling av de två låneportföljerna i en sammanslagen enhet skapar synergier när det gäller kapacitet, infrastruktur och processer.
2.3.1.1 Inlåning
(51)
Enligt stödprogrammet åtog sig Irland att före sammanslagningen överföra inlåningen (som tas upp som en skuld i balansräkningen) och NAMA:s obligationer (som tas upp som en tillgång i balansräkningen) för Anglo och INBS till bärkraftiga institut genom ett öppet förfarande. Paketet med NAMA-obligationer samt inlåningen lades ut för budgivning. Försäljningen av cirka 12,2 miljarder euro i inlåning och cirka 15,9 miljarder euro i NAMA-obligationer för båda enheterna slutfördes (20) den 24 februari 2011.
(52)
Till skillnad från de tidigare versionerna av omstruktureringsplanerna för Anglo kommer den sammanslagna enheten i princip inte att inneha insättningar för att finansiera sina tillgångar, utan kommer i stället att upphöra med sin verksamhet på inlåningsmarknaden.
(53)
Enligt de åtaganden som ingicks (se avsnitt 2.2.5.1) kommer den sammanslagna enheten emellertid att få behålla ett lågt belopp av företagsinsättningar som innehas som en garanti för de lån som beviljats ett antal företag (övertagna säkrade tillgångar eller insättningar i lånekonton). Den gemensamma omstruktureringsplanen utgår från antagandet att det kommer att finnas insättningar till ett belopp på högst 1 miljard euro vid tidpunkten för sammanslagningen.
2.3.1.2 Finansiering
(54)
Den gemensamma omstruktureringsplanen grundas på följande antaganden:
i)
[…]
ii)
Befintlig kapitalmarknadsfinansiering på […] miljarder euro som förfaller enligt befintliga tidsplaner (de flesta förfaller inom fyra år), […].
2.3.1.3 Garantier
(55)
Den sammanslagna enheten behöver en bred uppsättning statliga garantier (se även skäl 69, som täcker följande exponeringar:
i)
En statlig garanti för insättningar och obligationer som fortfarande är utestående. Denna garanti kommer att behövas under omstruktureringsplanens hela varaktighet och tillhandahålls för närvarande enligt garantiordningen för stödberättigade skulder (Eligible Liabilities Guarantee Scheme) (nedan kallad ELG-ordningen). När ELG-ordningen upphör måste garantin tillhandahållas på tillfällig basis.
ii)
En statlig garanti till Irlands centralbank för den osäkrade delen av likviditetsstödet i nödlägen (Emergency Liquidity Assistance, nedan kallat ELA-ordningen) till Anglo/INBS, vilket skulle ge den sammanslagna enheten möjlighet att få tillgång till likviditetsstöd i nödlägen från den irländska centralbanken om detta skulle bli nödvändigt […].
iii)
En statlig garanti för vissa skulder rörande den sammanslagna enhetens transaktioner utanför balansräkningen, tjänster och transaktionskapacitet […] (21).
(56)
Enligt den gemensamma omstruktureringsplanen kommer den sammanslagna enheten inte att betala för de statliga garantierna under ELG-ordningens varaktighet, utom för garantier för insättningar (50 räntepunkter) samt för utestående redan garanterade obligationer (för vilka en avgift på 95-125 räntepunkter kommer att betalas under ELG-ordningens varaktighet till dess att de förfaller).
2.3.1.4 Kapital
(57)
Enligt grundscenariot bygger den gemensamma omstruktureringsplanen på förutsättningen att inget ytterligare kapital kommer att behövas förutom det kapitaltillskott som redan tillförts hittills, dvs. 34,7 miljarder euro (29,3 miljarder euro för Anglo och 5,4 miljarder euro för INBS) (22). Dessa belopp motsvarar de belopp som redan godkänts enligt de fyra besluten om räddningsåtgärder för Anglo och de två besluten om räddningsåtgärder för INBS (23). I omstruktureringsplanen anges att i ett stresscenario (något som i synnerhet innebär större nedskrivningar och förluster vid försäljningen av lån) skulle kapitalkraven öka till högst 38 miljarder euro, vilket innebär ytterligare ett kapitaltillskott på 3,3 miljarder euro […] under planens löptid (dvs. tio år). Förutom risken för större nedskrivningar och förluster vid försäljningen av lån anges även flera andra risker i planen, som kan leda till att den sammanslagna enheten får ett kapitaltillskott på […] 3,3 miljarder euro i ett stresscenario.
2.3.1.5 Eventuella ytterligare risker i samband med den gemensamma omstruktureringsplanen
(58)
I den gemensamma omstruktureringsplanen anges för det första att det finns en risk för en ökning av finansieringskostnaderna och växelkursriskerna. […] (24). Sammanlagt kommer den sammanslagna enheten att behöva ha tillgång till ett belopp på cirka […] i form av finansiering från centralbanken vid tidpunkten för sammanslagningen. Denna finansiering skulle gradvis minska till […]. Om behovet av finansiering från centralbanken inte kan tillgodoses i den utsträckning som krävs under den planerade varaktigheten (25), måste den sammanslagna enheten förlita sig på andra finansieringskällor i den mån sådana finns att tillgå, något som kan bli dyrare.
(59)
Dessutom utgörs en del av den sammanslagna enhetens tillgångar av långsiktiga tillgångar med fast ränta (mest skuldförbindelser) vars finansiering är mycket kortsiktig […].
(60)
[…].
(61)
I den gemensamma omstruktureringsplanen framhålls också de risker som är förbundna med den sammanslagna enhetens svårigheter att fortsätta bedriva verksamheten under upplösningen. […]. Sammanslagningen kan i slutändan leda till ökade verksamhetsrisker, och detta i sin tur kan innebära att enheten behöver mer kapital.
(62)
Det är svårt att bedöma sannolikheten för att dessa risker materialiseras. Dessa risker och osäkerhetsfaktorer inbegreps inte i beräkning av kapitalbehoven i stresscenariot.
2.3.2 Åtagandena
(63)
Irland har ingått ett antal åtaganden för den sammanslagna enheten, särskilt i syfte att begränsa en snedvridning av konkurrensen till följd av det statliga stöd som ges till Anglo och INBS. Den fullständiga texten för dessa åtaganden bifogas detta beslut i bilaga I. Kommissionen lämnar också en icke uttömmande sammanfattning i skälen 63-66 i detta beslut.
i)
Åtagandenas varaktighet: Om inget annat anges ska alla åtaganden som ingåtts av de irländska myndigheterna förbli giltiga och tillämpliga till dess att den sammanslagna enhetens tillgångar har avvecklats till fullo, inbegripet löpande skuldförbindelser
ii)
Förbud mot att inleda nya verksamheter och gå in på nya marknader: Den sammanslagna enheten kommer inte att utveckla ny verksamhet eller gå in på nya marknader. Detta innebär att enheten inte kommer att bedriva några andra verksamheter än de verksamheter som krävs för att genomföra avvecklingen av de låneportföljer som övertagits från Anglo och INBS (inklusive försäljningar av lån vid behov i syfte att återvinna så stora belopp som möjligt). Den sammanslagna enheten kommer endast att ha kvar och utnyttja sin banklicens så länge som krävs för avvecklingen av låneportföljerna och kommer inte att använda den för att utveckla nya verksamheter. […].
iii)
Förvaltning av befintliga tillgångar: Den sammanslagna enheten kommer att förvalta befintliga kommersiella tillgångar på ett sätt som maximerar tillgångarnas kapitalvärde enligt normal affärspraxis. Om en kund inte kan uppfylla lånevillkoren kommer den sammanslagna enheten endast att omstrukturera lånevillkoren om detta skulle leda till att lånets kapitalvärde ökas (dvs. om kapitalvärdet av de kassaflöden som kan förväntas vid en omstrukturering är högre än kapitalvärdet på det kassaflöde som kan förväntas vid en likvidation av lånet). Sammanfattningsvis kommer den sammanslagna enheten att förvalta sin portfölj med kommersiella tillgångar på samma sätt som en privat kapitalförvaltare skulle förvalta avvecklingen av en liknande portfölj.
När det gäller den sammanslagna enhetens hypotekstillgångar kommer samma krav som gäller för de kommersiella tillgångarna att gälla i tillämpliga delar.
iv)
Förbud mot förvärv: Den sammanslagna enheten kommer inte att förvärva eller delta i något annat företags verksamhet, förutom i de fall där den har fått kommissionens förhandsgodkännande.
v)
Förbud mot kuponger och utnyttjande av köpoptioner på efterställda skulder och hybridkapitalinstrument: Den sammanslagna enheten kommer inte att betala kuponger eller utnyttja köpoptioner på efterställda skuldinstrument och hybridkapitalinstrument om den inte har en lagstadgad skyldighet att göra det.
vi)
Tak för ny utlåning: Den sammanslagna enhetens nettoportfölj av kommersiella lån kommer inte att överstiga prognoserna i den gemensamma omstruktureringsplanen med mer än […] under något år under planens varaktighet. När det gäller portföljen med hypotekslån kommer den sammanslagna enheten att begränsa ytterligare utlåning till redan ingångna låneavtal och belopp som uppstår till följd av omstruktureringen av befintliga hypotekslån. Det sammanlagda utlåningsbeloppet begränsas till högst […] för perioden från den 1 januari 2011 till den 31 december 2012, och till […] per år därefter.
vii)
Dessutom kommer följande utlåningsåtaganden även att gälla för den kommersiella låneportföljen:
a)
Belopp för låneavtal som ännu inte utbetalats: Den sammanslagna enheten kommer att få förskottera medel för redan ingångna låneavtal som ännu inte betalats ut. Sådana utbetalningar får emellertid inte överstiga ett kumulativt belopp på […] under hela varaktigheten för den gemensamma omstruktureringsplanen med avseende på den sammanslagna enhetens låneportfölj.
b)
Ytterligare finansiering till befintliga låntagare: Den sammanslagna enheten får inte bevilja ytterligare finansiering som inte omfattas av befintliga låneavtal vid tidpunkten för godkännandet av den gemensamma omstruktureringsplanen (detta är konsekvent med det åtagande som avses i punkt ii).
Som ett undantag från detta förbud får den sammanslagna enheten finansiera små ytterligare belopp till befintliga låntagargrupper om detta överensstämmer med det åtagande som anges i punkt iii.
-
Det är absolut nödvändigt att bevara värdet på säkerheterna för lån (exempelvis att täcka förvaltningen av säkerheter, försäkringar, skatt, säkerhetsaspekter, insolvens eller kostnader för rättsliga förfaranden), eller
-
om detta på annat sätt kan bidra till att höja det förväntade återvunna värdet på ett lån eller en annan tillgång på basis av kapitalvärde (exempelvis för nödvändigt rörelsekapital eller den underliggande verksamhetens likviditetsbehov).
-
Den sammanslagna enheten får endast tillhandahålla sådan ytterligare finansiering i följande fall:
-
Om den berörda nominella exponeringen är lägre än […] får den ytterligare finansieringen inte överstiga […] av den nominella exponeringen.
-
Om den berörda nominella exponeringen ligger på mellan […] och […] får den ytterligare finansieringen inte överstiga […].
-
Om den berörda nominella exponeringen överstiger […] får den ytterligare finansieringen inte överstiga […] av den nominella exponeringen.
c)
Nya låntagare: Den sammanslagna enheten får endast låna ut till en ny låntagare (eller en grupp av låntagare, även benämnd ”låntagargrupp”) när följande villkor är uppfyllda:
-
Om vinsten används för att minska exponeringen för en befintlig låntagare eller låntagargrupp.
-
Om transaktionen allmänt sett inte ökar den sammanslagna enhetens totala nettoexponering.
-
Om det nya lånet ökar de förväntade återvinningsvärdena (mätt i kapitalvärde) jämfört med andra omstrukturerings- eller utmätningsstrategier.
-
Om det inte sker någon kapitalisering av räntan (”interest roll-up”).
viii)
Specifika låneåtaganden i hypotekslån: Den sammanslagna enheten får inte tillhandahålla finansiering som den inte avtalsmässigt är skyldig att tillhandahålla vid tidpunkten för godkännandet av den gemensamma omstruktureringsplanen. Som ett undantag från den regeln får den sammanslagna enheten när lånesaldot överstiger värdet på den intecknade fastigheten underlätta inlösen genom försäljning av fastigheten genom att tillhandahålla ytterligare finansiering till en säljare för återbetalning av det utestående saldot om tillhandahållandet av finansiering överensstämmer med det åtagande som anges i punkt iii.
ix)
Ytterligare undantag i det nationella intresset: Undantagsvis och i det nationella intresset får Irland besluta att ytterligare undantag från de begränsningar av utlåningen som anges i punkterna vii och viii kan krävas för att öka de förväntade återvinningsvärdena på basis av kapitalvärde. Sådana beslut måste först godkännas av kommissionen.
x)
Insättningar - överföring av Anglos och INBS:s insättningar: Efter överföringen av de insättningar som övertas från Anglo och INBS kommer den sammanslagna enheten att ha kvar vissa kategorier av insättningar och konton, som inte har beaktats för överföringen. Det sammanlagda beloppet för insättningar från befintliga kunder på datumet för sammanslagningen får aldrig överstiga […] miljarder euro. Den sammanslagna enheten kommer att minska sina insättningar i ungefär samma takt som avvecklingen av sin nettolåneportfölj. Dessutom får den sammanslagna enhetens insättningar inte överstiga prognoserna i den gemensamma omstruktureringsplanen med mer än 200 miljoner euro vid någon tidpunkt. De kategorier av insättningar som den sammanslagna enheten kommer att behålla anges nedan i punkterna a-h:
a)
Insättningar som vid tidpunkten för överföringen av Anglos och INBS:s insättningar till lönsamma institut innehas av eller för en filial till Anglo eller INBS, förutom Anglos filial på Isle of Man.
b)
Säkerställda konton (till förmån för Anglo eller INBS eller någon annan person) och insättningar som är relaterade till eller förknippade med en låntagargrupp från Anglo eller INBS, eller trackerkonton för obligationer vid tidpunkten för överföringen av Anglos och INBS:s insättningar till två andra irländska banker (26).
c)
Insättningar i andra valutor än euro, US-dollar (USD) eller brittiska pund (GBP), vid tidpunkten för överföringen av insättningarna. De kommer inte att ersättas när de förfaller.
d)
Insättningar som innehas eller bokförs av filialer i Jersey, Düsseldorf (Tyskland) eller Wien (Österrike). De kommer inte att ersättas när de förfaller.
e)
Alla konton med negativt saldo.
f)
Interna kontrollkonton.
g)
Konton där själva kontot eller den kund som innehar kontot har varit föremål för en anmälning om en utredning av polismyndighet, bedrägerirotel eller utredande myndighet.
h)
Alla INBS:s konton som anges i redovisningen för överlåtare av filialen ”[…]”.
xi)
Övervakningsförvaltare: Den sammanslagna enheten ska utse en övervakningsförvaltare som ska godkännas av kommissionen. Övervakaren ska kontrollera att den sammanslagna enheten uppfyller de åtaganden som anges i bilaga I. Övervakaren ska utses för en treårsperiod.
(64)
Irland ska se till att den sammanslagna enheten uppfyller de åtaganden som anges i bilaga I. Irland ska lämna in regelbundna rapporter om de åtgärder som vidtas för att uppfylla dessa åtaganden. Den första rapporten ska lämnas till kommissionen senast sex månader efter datumet för meddelandet av detta beslut, och därefter i sexmånadersintervaller.
2.4 Statliga åtgärder som bedöms i detta beslut
(65)
Både Anglo och INBS har mottagit betydande belopp i statligt stöd. Efter sammanslagningen kommer den sammanslagna enheten också att omfattas av flera statliga åtgärder. Detta avsnitt innehåller en redogörelse för dessa åtgärder (se även tabell 1).
(66)
Under räddningsperioden vidtogs flera statliga stödåtgärder till förmån för Anglo som hade godkänts av kommissionen i de olika beslut som hänför sig till detta ärende (27), och som anges i punkterna a-v i detta skäl och i skälen 67-69:
a)
En statlig garanti enligt garantiordningen för kreditinstitut (CIFS, nedan kallad CIFS-ordningen) som täckte Anglos inlåning (privatkundsinsättningar, företagsinsättningar, institutionella insättningar och inlåning mellan banker) och som omfattade obligationer, prioriterade skulder och daterade efterställda skulder för perioden från den 1 oktober 2008 till den 30 september 2010 (28).
b)
En första rekapitalisering av Anglo till ett belopp på 4 miljarder euro (29).
c)
Statliga garantier enligt ELG-ordningen som täcker insättningar, prioriterade insättningsbevis utan säkerhet, prioriterade företagscertifikat utan säkerhet och prioriterade obligationer utan säkerhet (30).
d)
En räddningsåtgärd genom övertagande av värdeminskade tillgångar i form av en överföring på 35 miljarder euro (31) i värdeminskade kommersiella fastighetslån till NAMA till en genomsnittlig rabatt på [50-70] procent (32).
e)
En andra rekapitalisering på 10,44 miljarder euro, varav 10,3 miljarder euro faktiskt beviljades av Irland (33).
f)
En tredje rekapitalisering på 10 054 miljoner euro (varav 8 580 miljoner euro beviljades efter godkännande och återstoden (1 474 miljoner euro) tillfördes tillsammans med det fjärde kapitaltillskottet, se åtgärd h (34).
g)
En garanti för Anglos kortfristiga skulder efter en förnyad ansökan om att ELG-ordningen skulle täcka sådana säkerheter, särskilt företagscertifikat, insättningsbevis, insättningar mellan banker och företagsinsättningar med en löptid på mindre än tre månader (det täckta beloppet uppgick till cirka […] miljarder euro per den 31 december 2010) (35).
h)
En ytterligare rekapitalisering på 4 946 miljoner euro beviljades för att täcka förluster till följd av den påskyndade överföringen av värdeminskade fastighetslån till NAMA och förluster i den låneportfölj som inte tagits över av NAMA till och med den […]. Den återstående balansen av den tredje rekapitaliseringsåtgärden (åtgärd f) till ett belopp av 1 474 miljoner euro har redan tillförts tillsammans med ett belopp på 4 946 miljarder euro (36).
i)
En garanti för vissa transaktioner utanför balansomslutningen som uppgår till ett beräknat belopp på cirka […] miljarder euro (37).
(67)
Under räddningsperioden har INBS omfattats av åtgärderna j-o nedan som godkändes av kommissionen:
j)
En garanti enligt CIFS-ordningen som täcker INBS:s insättningar (privatkundsinsättningar, företagsinsättningar, institutionella insättningar och insättningar mellan banker), täckta obligationer, prioriterade skulder och daterade efterställda skulder från den 1 oktober 2008 till den 30 september 2010 (38).
k)
En första rekapitalisering till ett belopp av 2,7 miljarder euro (39).
l)
Statliga garantier enligt ELG-ordningen som omfattar insättningar, prioriterade bankcertifikat utan säkring, prioriterade företagscertifikat utan säkring och prioriterade obligationer utan säkring (40).
m)
En räddningsåtgärd genom övertagande av värdeminskade tillgångar i form av en överföring på 8,9 miljarder euro (41) i värdeminskade kommersiella fastighetslån till NAMA till en genomsnittlig rabatt på 64 procent (42).
n)
En garanti för INBS:s kortfristiga skulder efter en förnyad ansökan om att ELG-ordningen skulle täcka sådana säkerheter, särskilt företagscertifikat, insättningsbevis, insättningar mellan banker och företagsinsättningar med en löptid på högst tre månader (det täckta beloppet uppgick till cirka […] miljoner euro per den 31 december 2010) (43);
o)
En andra rekapitalisering till ett belopp på 2,7 miljarder euro (44).
(68)
Förutom de statliga stödåtgärderna a-o som avses i skälen 66 och 67 beviljades Anglo och INBS ytterligare räddningsåtgärderna (åtgärderna p och q) före sammanslagningen.
p)
Anglo har mottagit en statlig garanti från ELA-ordningen som den irländska centralbanken beviljade Anglo från mars 2009 och fram till sammanslagningen med INBS. Denna garanti täcker upp till […] miljarder euro från ELA (45).
q)
INBS mottog också en statlig garanti från ELA-ordningen som den irländska centralbanken beviljade INBS från den 24 februari 2011 och fram till sammanslagningen med Anglo. Denna garanti täcker upp till […] miljarder euro.
(69)
Efter sammanslagningen kommer den sammanslagna enheten att omfattas av åtgärderna r-v nedan:
r)
En statlig garanti för de återstående privatkundsinsättningarna, till ett belopp på högst […] miljarder euro.
s)
En fortsättning av den statliga garantin för transaktioner utanför balansräkningen som täcker ett belopp som beräknas uppgå till […] miljarder euro.
t)
En statlig garanti från ELA-ordningen som tillhandahålls av den irländska centralbanken till förmån för den sammanslagna enheten. Den kombinerar i stort sett båda de garantier som Anglo och INBS beviljades separat genom ELA-ordningen. Denna garanti beräknades uppgå till […] miljarder euro i början av sammanslagningen, för att därefter minska […].
u)
En ytterligare rekapitalisering […] på 3,3 miljarder euro för att täcka ytterligare förluster i händelse av ökad stress.
v)
En statlig garanti för utestående kapitalmarknadsfinansiering som täcks av ELG-ordningen och som överförs från Anglo till den sammanslagna enheten som täcker ett belopp på […] miljarder euro (46).
2.4.1 Räddningsåtgärder som har godkänts av kommissionen
(70)
Åtgärderna a-o i skälen 66 och 67 har redan analyserats av kommissionen inom ramen för de tidigare besluten om Anglo och INBS och anses utgöra räddningsstöd. Förutom räddningsåtgärderna anmälde Irland ytterligare åtgärder till kommissionen för att möjliggöra uppdelningen av Anglo och INBS, dvs. åtgärderna p-v i skälen 68 och 69.
(71)
När det gäller de åtgärder som redan godkänts av kommissionen (dvs. åtgärderna a-o i skälen 66 och 67), är det viktigt att påpeka att CIFS-ordningen löpte ut den 30 september 2010 (åtgärderna a och j i skälen 66 och 67). Denna garantiordning har ersatts av ELG-ordningen och den förnyade tillämpningen av ELG-ordningen på kortfristiga skulder (åtgärderna c, g, l och n i skälen 66 och 67). Efter sammanslagningen kommer dessa ordningar att ersättas av enskilda statliga garantier (åtgärderna r och v i skäl 69) så snart ELG-ordningen har löpt ut, se skälen 77 och 81.
(72)
När det gäller åtgärderna d och m i skälen 66 och 67 slutfördes överföringen av […] i lån till NAMA i november 2010 till ett genomsnittligt värderingsavdrag (”haircut”) på 62 procent för Anglo och 64 procent för INBS.
(73)
I samband med den fjärde rekapitaliseringen mottog Anglo också en statlig garanti för sina transaktioner utanför balansomslutningen (åtgärd i i skäl 66). Denna garanti, som Anglo inte betalar någon avgift för, ger försäkringar till Anglos motparter i derivattransaktioner (mestadels hedgekontrakt) och clearingarrangemang.
2.4.2 Ytterligare räddningsåtgärder
(74)
Anglo och INBS hade båda beviljats ytterligare räddningsåtgärder före sammanslagningen och har följaktligen omfattats av den faktiska omstruktureringen (åtgärderna p och q i skäl 68). Från mars 2009 och fram till sammanslagningen hade Anglo redan mottagit likviditetsstöd i nödlägen från den irländska centralbanken som delvis var statligt garanterat (åtgärd p). Den statligt garanterade delen av stödet från ELA-ordningen har fluktuerat, från […] miljarder euro i september 2010 till […] miljarder euro i mars 2011. Anglo betalar ränta till den irländska centralbanken som består av ECB:s basränta (för närvarande 125 räntepunkter) plus […] räntepunkter (nedan kallade punkter) för likviditetsstödet, men betalar ingen avgift för garantin.
(75)
INBS har också mottagit en statlig garanti från ELG-ordningen som betalats ut av den irländska centralbanken (åtgärd q i skäl 68). Sammanlagt mottog INBS en statlig garanti för sitt likviditetsstöd på […] miljarder euro från den 24 februari 2011 och fram till sammanslagningen med Anglo. INBS betalar också ränta till den irländska centralbanken, som består av ECB:s basränta (för närvarande 125 punkter för likviditetsstödet, men betalar ingen avgift för den statliga garantin.
2.4.3 Åtgärder till förmån för den sammanslagna enheten
(76)
Den sammanslagna enheten […] från flera statliga garantier och ett kapitaltillskott på 3,3 miljarder euro i ett stresscenario (åtgärderna r-v i skäl 69).
(77)
Den sammanslagna enheten kommer likaså att omfattas av en statlig garanti för de insättningar som kommer att överföras till den från både Anglo och INBS (åtgärd r i skäl 69). Maxbeloppet för dessa insättningar kommer att uppgå till 1,05 miljarder euro. De består särskilt av insättningar som varken är säkrade eller kopplade till ett lånekonto, vilket överförs till den sammanslagna enheten, och har därför inte överförts bort från Anglo och INBS. Den sammanslagna enheten kommer att betala en schablonavgift på 50 punkter under ELG-ordningens varaktighet och ingen avgift alls därefter.
(78)
Den sammanslagna enheten kommer också att omfattas av en åtgärd som Anglo beviljades före sammanslagningen, det vill säga en fortsatt statlig garanti för transaktioner utanför balansomslutningen till ett uppskattat belopp på cirka […] miljarder euro (47) (åtgärd s i skäl 69). Den sammanslagna enheten kommer inte att betala någon avgift för den garantin.
(79)
För att finansiera uppdelningen av Anglo och INBS anges i den gemensamma omstruktureringsplanen att den sammanslagna enheten kommer att omfattas av en statlig garanti från ELG-ordningen (åtgärd t i skäl 69). Sammanlagt kommer den sammanslagna enheten att ha tillgång till likviditetsstöd i nödlägen på upp till […] miljarder euro i början av sammanslagningen, ett belopp som därefter kommer att minska till […]. Den sammanslagna enheten kommer att betala en ränta på […] punkter till den irländska centralbanken för valutafinansiering i euro och […] punkter för finansiering av utländska valutor, men kommer inte att betala någon avgift för den statliga garantin.
(80)
Enligt den gemensamma omstruktureringsplanen […] i händelse av en ytterligare försämring av dess finansiella ställning (stresscenario - åtgärd u i skäl 69). I detta fall, […]upp till 3,3 miljarder euro i kapital […]. En sådan strategi kommer att garantera att den sammanslagna enheten uppfyller de lägsta lagstadgade kapitalkrav som fastställts av den irländska finanstillsynsmyndigheten (för närvarande en sammanlagd kapitalkvot på 8 procent).
(81)
Avslutningsvis kommer den sammanslagna enheten att omfattas av en statlig garanti för den befintliga kapitalmarknadsfinansieringen på omkring 3 miljarder euro som kommer att överföras från Anglo till den sammanslagna enheten (åtgärd v i skäl 69). Den sammanslagna enheten kommer att betala en avgift på 95-125 punkter under ELG-ordningens varaktighet och kommer inte att betala någon avgift alls därefter.
Översikt av de åtgärder som beviljats Anglo, INBS och den sammanslagna enheten (skälen 66-69)
Åtgärder som beviljats Anglo, återvinningsbanken och finansieringsbanken
Nr.
Typ av åtgärd
Belopp (miljarder euro)
Ersättning
Godkända räddningsåtgärder
Anglo Irish Bank
a
Garanti enligt CIFS-ordningen
En topp på […] miljarder euro i september 2008 (48)
Schablonavgift på 18,5 räntepunkter som ökade till 32 räntepunkter
b
Första rekapitaliseringen
4 miljarder euro
Ingen ersättning
c
Garanti enligt ELG-ordningen
[…] miljarder euro (49)
ECB:s rekommendation + 40 räntepunkter (50)
d
Räddningsåtgärd - överföring av stödberättigade lån till NAMA
35 miljarder euro överfört
i.u.
e
Andra rekapitaliseringen
10,44 miljarder euro (51) (10,3 miljarder euro)
Ingen ersättning
f
Tredje rekapitaliseringen
10 054 miljoner euro
Ingen ersättning
g
Garanti för kortfristiga skulder
Ca […] miljarder euro i december 2010
160 räntepunkter i december 2010 (50)
h
Fjärde rekapitaliseringen
4 946 miljoner euro
Ingen ersättning
i
Garanti för vissa skulder utanför balansomslutningen
Beräknat bruttobelopp högst […] miljarder euro (52)
Ingen avgift
Irish Nationwide Building Society
j
Garanti enligt CIFS-ordningen
En topp på […] miljarder euro i oktober 2008 (48)
Schablonavgift på 18,5 räntepunkter som ökade till 25,6 räntepunkter
k
Första rekapitaliseringen
2,7 miljarder euro
Säkrade rättigheterna till bolagets nettoöverskottstillgångar
l
Garanti enligt ELG-ordningen
[…] miljarder euro (49)
ECB:s rekommendation + 40 räntepunkter (50)
m
Räddningsåtgärd - överföring av stödberättigade lån till NAMA
8,9 miljarder euro överfört
i.u.
n
Garanti för kortfristiga skulder
Ca […] miljoner euro i december 2010
160 räntepunkter i december 2010 (50)
o
Andra rekapitaliseringen
2,7 miljarder euro
Ingen ersättning
Ytterligare räddningsåtgärder
Anglo Irish Bank
p
Garanti för likviditetsstöd i nödlägen (ELA)
En topp på […] miljarder euro i garantier fram till den 16 mars 2011 (53)
[…] Ingen avgift för garantin
Irish Nationwide Building Society
q
Garanti för likviditetsstöd i nödlägen (ELA)
[…] miljarder euro i garantier
[…] Ingen avgift för garantin
Omstruktureringsåtgärder
Den sammanslagna enheten
r
Fortsättning av garantin för återstående insättningar
Högst […] miljarder euro
Garanterat under avvecklingens löptid, först enligt ELG och efter ordningens löptid på tillfällig basis till 50 räntepunkter
s
Fortsättning av garantin för transaktioner utanför balansräkningen
Uppskattat till cirka […] miljarder euro (52)
Ingen avgift
t
Fortsättning av garantin för likviditetsstöd i nödlägen (ELA) eller liknande stödordningar
Uppskattat till högst […] miljarder euro
3
u
Rekapitalisering i ett stresscenario
3,2 miljarder euro
Ingen ersättning
v
Garanti för utestående kapitalmarknadsfinansiering enligt ELG-ordningen
Cirka […] miljarder euro
Ersättning i enlighet med ELG under dess löptid; ingen ersättning därefter
3. SKÄL TILL ATT FÖRARANDET INLEDDES
(82)
Kommissionen inledde det formella granskningsförfarandet med avseende på den ursprungliga omstruktureringsplanen för Anglo den 31 mars 2010 i och med antagandet av beslutet om att inleda förfarandet. Sedan dess har Irland vid flera tillfällen gjort genomgripande förändringar av omstruktureringsplanen för Anglo innan den gemensamma omstruktureringsplanen för Anglo och INBS lämnades in den 31 januari 2011. De flesta punkter som kommissionen hyste tvivel om i beslutet om att inleda förfarandet (se avsnitt 4.3.1 i det beslutet (54)) rörde specifikt den ursprungliga omstruktureringsplanen för Anglo, som byggde på förutsättningen att Anglo skulle delas upp i en sanerad del och i en avvecklingsenhet. De punkter som kommissionen hyste tvivel om är alltså inte längre relevanta eftersom Anglo inte kommer att inleda några nya verksamheter, utan i stället kommer att slås samman med INBS och inrikta sig på att ordna upp sin låneportfölj över tid.
(83)
För att ge en helhetsbild lämnas emellertid i avsnitt 3.1 en sammanfattning av de tvivel som kommissionen gav uttryck för i sitt beslut om att inleda förfarandet.
3.1 Beslutet om att inleda förfarandet
(84)
När det gäller frågan om hur den sanerade delen av banken ska bli lönsam igen (i beslutet om att inleda förfarandet benämns den sanerade enheten även som ”NewCo”) och avvecklingen under ordnade former av bankens avvecklingsenhet (i beslutet om att inleda förfarandet benämns bankens avvecklingsenhet även som ”Old Anglo”, alltså ”f.d. Anglo”), gav kommissionen uttryck för tvivel eftersom den vid tidpunkten för det beslutet inte hade tillgång till tillräckligt mycket information om de båda enheternas affärsplaner. Kommissionen tvivlade också på huruvida uppskattningen av värdeminskningen av både de lån som överförts till NAMA och de lån som inte överförts till NAMA var tillräcklig. Dessutom verkade de makroekonomiska antaganden som lämnades i den ursprungliga omstruktureringsplanen för Anglo vara ofullständiga, vilket föranledde tvivel om deras rimlighet. Kommissionen uttryckte även tvivel angående vissa nya verksamheter som den sanerade delen av banken skulle bedriva inom områden som den inte har någon tidigare erfarenhet av. Kommissionen tvivlade dessutom på att banken finansierings- och likviditetsbehov för den sanerade delen skulle kunna tillgodoses enligt planen.
(85)
När det gäller ansvarsfördelningen och Anglos eget bidrag ifrågasatte kommissionen om Anglos egna bidrag till omstruktureringen var tillräckligt med tanke på att den sanerade delen av banken skulle expandera och börja bedriva ny verksamhet, något som skulle kräva betydande investeringar. Kommissionen påpekade dessutom att de irländska myndigheterna i den ursprungliga omstruktureringsplanen för Anglo inte hade undersökt om Anglo kunde bidra till sin omstrukturering genom att sälja ut tillgångar eller på andra sätt.
(86)
I fråga om åtgärderna för att begränsa den snedvridning av konkurrensen som orsakas av det omfattande statliga stöd som lämnats till Anglo uppgav kommissionen att den tvivlade på huruvida de åtgärder som angavs i planen var tillräckliga för att uppväga de snedvridande effekterna som stödet till Anglo ger upphov till.
4. SYNPUNKTER FRÅN BERÖRDA PARTER
(87)
Kommissionen mottog inga synpunkter från berörda parter efter det att beslutet om att inleda förfarandet offentliggjorts i Europeiska unionens officiella tidning.
5. SYNPUNKTER FRÅN IRLAND
(88)
Irland lämnade inga synpunkter på beslutet om att inleda förfarandet, utan lämnade i stället in den andra omstruktureringsplanen för Anglo och därefter den tredje omstruktureringsplanen för Anglo den 26 oktober 2010.
(89)
Den tredje omstruktureringsplanen har nu ersatts av den gemensamma omstruktureringsplan som Irland lämnade in den 31 januari 2011.
6. BEDÖMNING
6.1 Förekomst av stöd
(90)
Det måste bedömas om åtgärderna i den gemensamma omstruktureringsplanen utgör statligt stöd. I enlighet med artikel 107.1 i fördraget är stöd som ges av en medlemsstat eller med hjälp av statliga medel, av vilket slag det än är, som snedvrider eller hotar att snedvrida konkurrensen genom att gynna vissa företag eller viss produktion, oförenligt med den inre marknaden i den utsträckning det påverkar handeln mellan medlemsstaterna.
6.1.1 Åtgärder som redan har godkänts tillfälligt
(91)
När det gäller de åtgärder som kommissionen redan har godkänt tillfälligt som räddningsstöd i dess tidigare beslut om Anglo och INBS (dvs. åtgärderna a-o i skälen 66 och 67), har kommissionen redan dragit slutsatsen att dessa åtgärder utgör statligt stöd till förmån för Anglo och INBS. En ny bedömning av om dessa åtgärder utgör statligt stöd är därför inte nödvändig i detta beslut.
(92)
De åtgärder som måste bedömas i detta beslut för att fastställa om de utgör statligt stöd beskrivs i skälen 68 och 69. Följande åtgärder är relevanta: åtgärd p för Anglo, åtgärd q för INBS och åtgärderna r-v för den sammanslagna enheten. I detta sammanhang ska det noteras att Irland godtar att åtgärderna utgör statligt stöd.
6.1.2 Statliga medel
(93)
Åtgärderna p-v i skälen 68 och 69 finansieras med hjälp av statliga medel eftersom de utgörs av statliga garantier och direkta bidrag som finansieras av staten. De ska därför anses utgöra statligt stöd.
6.1.3 Selektivitet
(94)
Kommissionen ska även bedöma huruvida de åtgärder som avses i skälen 66-69 ger stödmottagaren eller stödmottagarna en selektiv fördel. De berörda åtgärderna är selektiva eftersom de endast gynnar Anglo, INBS och den sammanslagna enheten.
6.1.4 Fördel
(95)
De åtgärder som avses i skälen 66-69 gynnar den ekonomiska verksamhet som både Anglo och INBS fortsätter att bedriva fram till sammanslagningen och därefter den verksamhet som bedrivs av dess efterföljare, dvs. den sammanslagna enheten.
(96)
Anglo gynnas av en statlig garanti som täcker […] miljarder euro av det likviditetsstöd i nödlägen som banken mottar från den irländska centralbanken (åtgärd p i skäl 68), som ger Anglo möjlighet att finansiera sina tillgångar. Denna garanti utgör en fördel för Anglo, eftersom en sådan garanti inte skulle finnas tillgänglig på marknaden och […]. Anglo behöver dessutom inte betala ersättning för denna statliga garanti. Det faktum att Anglo inte behöver betala någon ersättning utgör en ytterligare fördel för Anglo, eftersom enheten på så sätt kan undvika de kostnader som är förknippade med garantin.
(97)
Av samma skäl utgör den statliga garanti för likviditetsstöd i nödlägen som INBS har mottagit från den 24 februari 2011 och framåt till ett belopp på […] miljarder euro en fördel för INBS (åtgärd q i skäl 68).
(98)
När det gäller åtgärderna till förmån för den sammanslagna enheten kommer den att gynnas av flera fortsatta statliga garantier. Det handlar om garantier för återstående insättningar (åtgärd r i skäl 68), för transaktioner utanför balansomslutningen (åtgärd s i skäl 69), för likviditetsstöd (åtgärd t i skäl 69) och för den befintliga kapitalmarknadsfinansieringen (åtgärd v i skäl 69). Den sammanslagna enheten betalar endast en avgift för garantin […], insättningarna och kapitalmarknadsfinansieringen under ELG-ordningens varaktighet (inga avgifter kommer att betalas därefter), men betalar inga avgifter för de andra garantierna. Dessa garantier ger den sammanslagna enheten en fördel genom att bidra till att enheten inte får svårigheter att betala sina skulder. Utan den nödvändiga finansieringen genom garantin i form av krisstöd, den återstående inlåningen och marknadskapitalfinansieringen och utan garantin för enhetens skulder utanför balansräkningen är en avveckling under ordnade former i själva verket omöjlig. Det faktum att den sammanslagna enheten inte behöver betala någon avgift för flera av dessa garantier ger den dessutom en ytterligare fördel, eftersom den undviker högre finansieringskostnader och därmed ökade förluster.
(99)
Avslutningsvis […] 3,3 miljarder euro enligt stresscenariot för att täcka ytterligare förluster till följd av avvecklingen av dess låneportfölj. […] Rekapitaliseringen […] en fördel för den sammanslagna enheten eftersom den bidrar till att garantera att enheten kan uppfylla de gällande lagstadgade kapitalkraven under avvecklingsperioden. […].
6.1.5 Snedvridning av konkurrensen och påverkan av handeln mellan medlemsstaterna
(100)
Kommissionen drar slutsatsen att åtgärderna p-v i skälen 66 och 67 kan leda till en snedvridning av konkurrensen och påverka handeln mellan medlemsstaterna.
(101)
Såsom anges i avsnitt 6.1.4 skulle både Anglo och INBS ha fått betalningssvårigheter utan de statliga stödåtgärderna och skulle fullständigt ha försvunnit från de marknader där de var aktiva. Till följd av det mycket höga statliga stödet kunde de fortsätta bedriva verksamhet på inlåningsmarknaden (fram till dess att deras insättningar överfördes till Allied Irish Bank och Irish Life & Permanent i februari 2011) och i en mycket begränsad omfattning på marknaden för kommersiella fastighetslån och bolånemarknaden (betalning av befintliga lån). Det statliga stödet ledde därför till en snedvridning av konkurrensen. Anglo och INBS konkurrerade inte bara med irländska banker på dessa marknader, utan även med de utländska aktörer som är aktiva på den irländska marknaden. Anglo var också aktiv (både när det gäller inlåning och kommersiell utlåning) i Förenade kungariket, och har följaktligen konkurrerat med inhemska aktörer i Förenade kungariket och aktörer från andra medlemsstater som är aktiva på den marknaden. Det ska emellertid noteras att dessa två enheters verksamheter har begränsats alltmer under de senaste åren, vilket innebär att de negativa effekterna på konkurrensen och handeln har begränsats.
(102)
När det gäller den sammanslagna enheten kommer den att bedriva en viss begränsad ekonomisk verksamhet på en marknad där både irländska och utländska banker fortfarande är aktiva. Särskilt relevant är att enheten kommer att få behålla ett litet belopp insättningar och bevilja vissa lån till befintliga kunder för att öka kapitalvärdet på de berörda lånen enligt de åtaganden som gjorts av Irland (se avsnitt 2.3.2). Utan de statliga stödåtgärderna skulle enheten inte kunna bedriva dessa verksamheter. Det ska noteras att den sammanslagna enhetens balansomslutning kommer att minskas till följd av avvecklingen och att snedvridningen av konkurrensen och inverkan på handeln kommer att minska betydligt till följd av den mycket begränsade verksamhet som den sammanslagna enheten kommer att fortsätta att bedriva på konkurrensutsatta marknader.
6.1.6 Tillämpning av principen om en privat investerare i en marknadsekonomi
(103)
Avslutningsvis är principen om en privat investerare i en marknadsekonomi inte tillämplig på de åtgärder som avses i skälen 66-69, eftersom dessa åtgärder ingår i ett omfattande paket med räddningsåtgärder till förmån för Anglo och INBS. Även om principen skulle vara tillämplig är dessa åtgärder i alla händelser inte förenliga med normalt marknadsbeteende. En privat investerare i en marknadsekonomi skulle inte vidta alla dessa åtgärder för att rädda Anglo och INBS och sedan slå ihop dem för att avveckla låneportföljen, eftersom chanserna att investeraren skulle kunna få tillbaka sina investeringar (de rekapitaliseringar som gjorts av Anglo och INBS uppgår tillsammans till totalt 34,7 miljarder euro i ett grundscenario) är minimala. Ingen aktör i en marknadsekonomi som befinner sig i en liknande situation som staten skulle heller ha kunnat tillhandahålla det kapital- och finansieringsbelopp som behövs för att underlätta avvecklingen av både Anglo och INBS. Med hänsyn till situationen på marknaden och efterfrågan på irländska tillgångar och skulder, skulle det inte vara möjligt för en marknadsaktör att anskaffa sådan finansiering.
6.1.7 Identifiering av stödmottagare
(104)
Irland har för avsikt att införa nya stödåtgärder (åtgärderna r-v i skäl 69) för att underlätta avvecklingen av Anglo och INBS. Dessa åtgärder kommer att möjliggöra en sammanslagning av Anglo och INBS till en juridisk enhet. Huvudsyftet med den sammanslagna enheten är att avveckla Anglos och INBS:s låneportföljer för att maximera intäkterna och minska kostnaden för de irländska skattebetalarna.
(105)
Enligt den gemensamma omstruktureringsplanen kommer den sammanslagna enheten endast att bedriva begränsad utlåning i den mån detta krävs till följd av avtalsenliga skyldigheter och då endast för att garantera att låneportföljens kapitalvärde bibehålls. På så vis begränsas de situationer där enheten konkurrerar med andra banker till ett minimum. Den sammanslagna enheten kommer enligt Irland endast att realisera sina tillgångar när de löper ut eller genom att avyttra dem på marknaden. Den sammanslagna enheten kommer att använda vinsten från sådana avyttringar för att betala tillbaka sina skulder när de förfaller och finansiera kostnaderna för sin fortsatta verksamhet samt eventuella kvarstående tidigare skulder. Kommissionen drar därför slutsatsen att den sammanslagna enheten kommer att fortsätta att bedriva vissa begränsade ekonomiska verksamheter efter sammanslagningen och att den följaktligen ska betraktas som mottagare av de statliga stödåtgärderna.
(106)
När det gäller Anglo och INBS kunde båda bankerna innan den planerade sammanslagningen fortsätta bedriva sin verksamhet tack vare statliga garantier för sina skulder, rekapitaliseringar och en åtgärd för övertagande av värdeminskade tillgångar (åtgärderna a-o i skälen 67 och 68). Anglo och INBS är därför stödmottagare av dessa åtgärder.
6.1.8 Slutsats
(107)
På grundval av ovanstående drar kommissionen slutsatsen att åtgärderna a-v i skälen (68) och (69) utgör statligt stöd.
6.2 Stödbelopp
6.2.1 Rekapitaliseringarna av Anglo och INBS
(108)
Både Anglo och INBS har mottagit enskilt statligt stöd i form av flera rekapitaliseringar. Anglo mottog sammanlagt 29,3 miljarder euro genom fyra kapitaltillskott (55). INBS mottog sammanlagt 5,4 miljarder euro genom två kapitaltillskott.
6.2.2 Åtgärd i form av övertagande av värdeminskade tillgångar till förmån för Anglo och INBS
(109)
Både Anglo och INBS har deltagit i NAMA (åtgärderna d och m i skälen 66 och 67). När det gäller stödbeloppet för åtgärden för övertagande av värdeminskade tillgångar, dvs. överföringen av tillgångar till NAMA, ska det noteras att det i fotnot 2 till punkt 20a i meddelandet om behandlingen av värdeminskade tillgångar inom gemenskapens banksektor (nedan kallat meddelandet om värdeminskade tillgångar) (56) fastställs att stödbeloppet för en åtgärd i form av övertagande av värdeminskade tillgångar motsvarar skillnaden mellan tillgångarnas överföringsvärde (som vanligen grundar sig på deras verkliga ekonomiska värde) och marknadspriset. Det är emellertid mycket svårt att beräkna marknadsvärdet för de täckta tillgångarna eftersom de huvudsakligen utgörs av lån som inte är föremål för handel. Dessutom kan det verkliga stödbeloppet fastställas först efter det att Irland har slutfört sin värdering av de tillgångar som överförts till staten i enlighet med kommissionens beslut i ärende N 725/09 (57), som kommer att leda till definitiva slutsatser om det faktiska stödbeloppet. I detta sammanhang har kommissionen fått tillgång till uppgifter om de stödbelopp som ingick i den första och andra tranchen av de lån som överfördes till NAMA. Kommissionen väntar fortfarande på uppgifterna om de sista trancherna.
(110)
På grundval av de uppgifter som finns tillgängliga om den första och andra tranchen som överfördes till NAMA kan ett antal slutsatser dras. För det första uppgick den första tranchen med kommersiella fastighetslån som Anglo överförde till NAMA med ett nominellt värde på 9 251 miljoner euro. Denna överföring omfattade ett stödbelopp på 870 miljoner euro, vilket motsvarar 9,4 procent av de nominella lånebalanser som överförts. För det andra överförde Anglo i den andra tranchen lån till ett nominellt värde på 6 747 miljoner euro till NAMA. Denna överföring omfattade ett stödbelopp på 427 miljoner euro och motsvarar 6,3 procent av de nominella lånebalanser som överförts. Den genomsnittliga procentandelen stöd för de nominella lånebalanserna uppgår följaktligen till 7,9 procent. När denna genomsnittliga procentandel tillämpas på de utestående trancherna (19 miljarder euro) skulle stödbeloppet för dessa trancher bli omkring 1,5 miljarder euro. Sammanlagt kan det statliga stödbeloppet i samband med överföringen av Anglos kommersiella fastighets- och utvecklingslån och associerade lån till NAMA därför uppskattas till cirka 2 797 miljoner euro (58).
(111)
INBS överförde lånebalanser med ett nominellt värde på 669 miljoner euro i den första tranchen. Denna överföring omfattade ett stödbelopp på 70 miljoner euro, som motsvarar 10,5 procent av de nominella lånebalanser som överförts. Som en del av den andra tranchen överförde INBS lånebalanser med ett nominellt värde på 591 miljoner euro. Denna överföring ledde till ett stödbelopp på 43,7 miljoner euro som motsvarar 7,4 procent av de nominella lånebalanser som överförts. Den genomsnittliga procentandelen stöd för de nominella lånebalanserna för de två trancherna är följaktligen 9 procent. När denna genomsnittliga procentandel tillämpas på de utestående trancherna (7,7 miljarder euro) kan stödbeloppet för dessa trancher därför uppskattas till omkring 693 miljoner euro. Sammanlagt kan det statliga stödbeloppet i samband med överföringen av INBS:s kommersiella fastighets- och utvecklingslån och associerade lån till NAMA således uppskattas till cirka 806 miljoner euro (59).
(112)
Även om det exakta beloppet av statligt stöd för de utestående trancherna kommer att bekräftas först i ett senare skede är det inte nödvändigt att känna till det exakta stödbeloppet för dessa sista trancher för att bedöma om den gemensamma omstruktureringsplanen är förenlig med fördraget, eftersom i) kommissionen redan har godkänt metoden för att fastställa överföringspriset i sitt beslut om NAMA (60), ii) eventuella ändringar i stödbeloppet inte kommer att påverka kommissionens bedömning av stödet i detta beslut med tanke på de stora belopp som redan är involverade och att Anglo och INBS fullständigt kommer att försvinna från marknaden, och iii), och i synnerhet, eftersom ett ökat stöd inte skulle leda till en ökning av den konkurrenssnedvridning som skapas till följd av avvecklingen av den sammanslagna enheten, eftersom detta inte skulle innebära att den sammanslagna enheten skulle bedriva fler konkurrensutsatta verksamheter.
6.2.3 Garantier för Anglo och INBS
(113)
Anglo och INBS har också deltagit i CIFS- och ELG-ordningarna (åtgärderna a, c, g, j, l och n i skälen 66 och 67). De täckta skuldbeloppen för varje institut har fluktuerat med tiden. I Anglos fall nådde exempelvis de skulder som täcktes av CIFS-ordningen en högsta nivå på […] miljarder euro i september 2008, för att sedan minska till […] miljarder euro per den 30 juni 2010, något som delvis berodde på införandet av ELG-ordningen. Den del av Anglos skulder som täcktes av ELG-ordningen minskade dessutom till […] miljarder euro per den 31 mars 2011, från en topp på […] miljarder euro per den 30 juni 2010 till följd av överföringen av dess insättningar till Allied Irish Banks. Samma tendens kan observeras för INBS.
(114)
Dessutom har både Anglo och INBS mottagit statliga stödgarantier för kortfristiga skulder och likviditetsstöd i krislägen, och Anglo har dessutom mottagit en statlig garanti på […] för sina skulder utanför balansomslutningen.
(115)
När det gäller företag som befinner sig i finansiella svårigheter ska det noteras att om en bank inte kan skaffa tillräckligt med lånade medel utan säkerhet för att täcka hela sitt finansieringsbehov kan stödinslaget i sådana garantier höjas upp till skuldernas nominella värde. Så var uppenbarligen fallet när Anglo och INBS började använda CIFS-ordningen 2008 samt ELG-ordningen, garantin för kortfristiga skulder 2010 och garantin för deras ELA, och dessutom gynnades Anglo även av en statlig garanti för sina skulder utanför balansomslutningen. I detta sammanhang fanns det en betydande överlappning mellan de olika garantierna, närmare bestämt CIFS- och ELG-ordningarna, som kunde leda till dubbelräkning. Samtidigt har de belopp som täcks av de olika garantierna fluktuerat under tiden (CIFS, ELG och ELA). Det ska även erinras om att dessa två bankers deltagande i den statliga garantiordningen inte beaktas i beräkningen av stödbeloppet i förhållande till deras riskvägda tillgångar för att avgöra om en djupgående omstrukturering är nödvändig. Stödinslaget i garantin kommer däremot att beaktas inom ramen för omstruktureringen. Av dessa skäl har kommissionen inte beräknat det stödbelopp som är förknippat med dessa statliga garantier.
6.2.4 Stödåtgärder till förmån för den sammanslagna enheten
(116)
Den sammanslagna enheten […] ett ytterligare belopp på 3,3 miljarder euro i kapital i händelse att stresscenariot förverkligas.
(117)
Den sammanslagna enheten gynnas även av statliga garantier för dess återstående insättningar som uppgår till högst 1 miljard euro, sina transaktioner utanför balansomslutningen som uppskattas uppgå till ett bruttobelopp på högst […] och en fortsättning av den statliga garantin för ELA eller någon annan liknande stödordning som den mottar, som beräknas uppgå till högst […] i början av sammanslagningen. När det gäller beräkningen av beloppet av statligt stöd anser kommissionen att slutledningarna i skäl (115) gäller för de garantier som lämnas till den sammanslagna enheten.
6.2.5 Slutsats avseende stödbelopp
(118)
På grundval av ovanstående drar kommissionen slutsatsen att Anglo har gynnats av statligt stöd i form av rekapitaliseringar och räddningsåtgärder till ett belopp på minst 32 miljarder euro (43,9 procent av de riskvägda tillgångarna). INBS har å sin sida gynnats av statligt stöd i form av rekapitaliseringar och en räddningsåtgärd av ett belopp på minst 6,2 miljarder euro (59 procent av de riskvägda tillgångarna). Dessa siffror är avsevärt högre än den gräns på 2 procent som anges i rekapitaliseringsmeddelandet (61) och meddelandet om värdeminskade tillgångar.
(119)
Avslutningsvis drar kommissionen slutsatsen att det sammanlagda statliga stödet när beloppen för rekapitaliseringarna och räddningsåtgärderna till förmån för Anglo och INBS samt rekapitaliseringen av den sammanslagna enheten i ett stresscenario räknas ihop kan uppskattas till minst 41,5 miljarder euro (62).
6.3 Stödets förenlighet
(120)
När förenligheten av den gemensamma omstruktureringsplanen för Anglo och INBS bedöms är det först nödvändigt att bedöma om artikel 107.3b i fördraget är tillämplig innan man bedömer om den gemensamma omstruktureringsplanen uppfyller kraven i rekapitaliseringsmeddelandet och omstruktureringsmeddelandet.
6.3.1 Rättslig grund för bedömningen av stödets förenlighet
(121)
Enligt artikel 107.3b i fördraget kan kommissionen förklara stöd förenligt med den gemensamma marknaden om det är avsett att ”avhjälpa en allvarlig störning i en medlemsstats ekonomi”. I detta avseende har marknadsvillkoren varit svåra i hela världen sedan fjärde kvartalet 2008. Irland har drabbats särskilt hårt av finanskrisen. Den ekonomiska nedgången kombinerad med ett fall i fastighetspriserna och de irländska bankernas exponering för mark- och fastighetsutvecklingen har lett till avsevärda värdeminskningar för irländska banker. De irländska bankerna har också haft konstanta svårigheter att skaffa finansiering och kapital från marknaderna till följd av den osäkra situationen på fastighetsmarknaderna på Irland. Till följd av detta har den irländska staten också satts under press, vilket i slutändan ledde till att stödprogrammet upprättades.
(122)
Kommissionen har emellertid insett att den globala finanskrisen kan skapa allvarliga störningar i en medlemsstats ekonomi och att stödåtgärder till förmån för banker är lämpliga åtgärder för att åtgärda denna situation. Detta har bland annat kommit till uttryck i bankmeddelandet (63), rekapitaliseringsmeddelandet, meddelandet om värdeminskade tillgångar och omstruktureringsmeddelandet. När det gäller den irländska ekonomin har detta bekräftats av kommissionen i olika beslut om godkännande av de åtgärder som vidtas av Irland för att bekämpa finanskrisen (64).
(123)
Med tanke på de särskilda omständigheter som råder på Irland och att situationen på finansmarknaderna har förbättrats, men ännu inte stabiliserats, anser kommissionen att åtgärderna i fråga kan bedömas enligt artikel 107.3b i fördraget.
6.3.2 Bedömning av stödets förenlighet
(124)
Anglo, INBS och den sammanslagna enheten har och kommer att gynnas av flera statliga stödåtgärder vars förenlighet inte har bedömts tidigare av kommissionen. Stödåtgärderna omfattar den statliga garantin för ELA för både Anglo och INBS (åtgärderna p och q i skäl 68) och de statliga garantierna och rekapitaliseringen enligt stresscenariot […] (åtgärderna r-v i skäl 69). Dessutom har Anglo och INBS gynnats av åtgärder som kommissionen har förklarat förenliga som räddningsstöd (åtgärderna a-o i skälen 66 och 67), men som nu måste bedömas för att avgöra om de är förenliga som omstruktureringsstöd. Dessa åtgärders förenlighet och den gemensamma omstruktureringsplanen måste bedömas mot bakgrund av bankmeddelandet, rekapitaliseringsmeddelandet och omstruktureringsmeddelandet.
(125)
Även om Anglo och INBS har gynnats av räddningsåtgärder i och med överföringen av tillgångar till NAMA ger avvecklingen av Anglo och INBS i sig inte upphov till statligt stöd i form av en räddningsåtgärd. Alla tillgångar och skulder som innehas av Anglo och INBS kommer att slås samman till en enda enhet i det enda syftet att avveckla dem helt och hållet. Det är därför inte nödvändigt att bedöma sammanslagningen och avvecklingen av tillgångarna enligt meddelandet om värdeminskade tillgångar.
6.3.3 Tillämpning av bankmeddelandet och omstruktureringsmeddelandet på åtgärderna p-v i skälen 68 och 69
(126)
I punkt 15 i bankmeddelandet anges att alla stöd eller stödordningar, för att vara förenliga i enlighet med artikel 107.3b i fördraget, måste uppfylla de allmänna förenlighetskriterierna i enlighet med artikel 107.3 i fördraget, vilket innebär att de måste uppfylla följande villkor:
i)
Lämplighet: Stödet måste vara välriktat för att effektivt kunna uppnå syftet att avhjälpa en allvarlig störning i ekonomin. Så skulle inte vara fallet om åtgärden inte är lämplig för att avhjälpa störningen.
ii)
Nödvändighet: Stödåtgärden måste vara nödvändig för att uppnå målet, såväl när det gäller stödbeloppet som åtgärdens utformning. Detta krav innebär att stödet måste begränsas till vad som är absolut nödvändigt för att nå målet, och vara utformat på lämpligaste sätt för att avhjälpa störningen.
iii)
Proportionalitet: De positiva effekterna av åtgärden måste uppvägas på lämpligt sätt mot snedvridningarna av konkurrensen, så att snedvridningen begränsas till vad som är absolut nödvändigt för att uppnå målen med åtgärden.
(127)
Dessa allmänna kriterier gäller både rekapitaliseringar och garantier. I rekapitaliseringsmeddelandet vidareutvecklas de tre principerna i bankmeddelandet, och det anges att rekapitaliseringar kan bidra till att återställa den finansiella stabiliteten. I punkt 6 i rekapitaliseringsmeddelandet anges dessutom att rekapitaliseringar kan vara ett lämpligt sätt att lösa problemen med finansinstitut som håller på att bli insolventa.
i) Åtgärdernas lämplighet
(128)
Syftet med en rekapitalisering av den sammanslagna enheten enligt stresscenariot (åtgärd u i skäl 69) är att se till att enheten förfogar över tillräckligt kapital för att uppfylla de lagstadgade kapitalkraven medan den avvecklar Anglos och INBS:s låneportföljer. Ett kapitaltillskott är den effektivaste och mest direkta åtgärden för att hantera en eventuell kapitalbrist som kan uppstå i stresscenariot, eftersom ett kapitaltillskott direkt bidrar till att förbättra den sammanslagna enhetens totala kapitaltäckningsgrad.
(129)
[…]
(130)
Syftet med de statliga garantier som lämnats till Anglo och INBS för den ELA de mottar (åtgärderna p och q i skäl 68) och de statliga garantier som lämnats till den sammanslagna enheten för dess återstående insättningar (åtgärd r i skäl 69), dess kapitalmarknadsfinansiering (åtgärd v i skäl 69), den statliga garantin för den ELA som enheten mottar (åtgärd t i skäl 69) och dess skulder utanför balansomslutningen (åtgärd s i skäl 69), är att se till att den finansiering som den sammanslagna enheten gynnas av är säker och att enheten inte kommer att få betalningssvårigheter. Denna finansiering behövs för att se till att Anglo och INBS har tillräckliga medel för att täcka sina tillgångar, samtidigt som finansieringen av den sammanslagna enheten kommer att ge den möjlighet att avveckla Anglos och INBS:s låneportföljer över tid […].
(131)
Rekapitaliseringen av den sammanslagna enheten i ett stresscenario är lämplig, eftersom en rekapitalisering effektivt bidrar till att uppfylla målet att säkerställa att den sammanslagna enheten uppfyller de lagstadgade kapitalkraven. Åtgärden bidrar därför effektivt till att uppnå målet att se till att den sammanslagna enheten inte får betalningssvårigheter.
(132)
Garantiåtgärderna är lämpliga eftersom de garanterar att Anglo och INBS går samman och att den enhet som blir resultatet av sammanslagningen därefter har tillräckliga medel för att utföra sina uppgifter, samtidigt som eventuella betalningssvårigheter förhindras.
(133)
De olika statliga stödåtgärderna garanterar dessutom att den finansiella stabiliteten på Irland upprätthålls.
ii) Nödvändighet - begränsning av stödet till vad som är absolut nödvändigt
(134)
Enligt bankmeddelandet måste stödåtgärden vara nödvändig för att uppnå målet, såväl när det gäller stödbeloppet som åtgärdens utformning. Detta krav innebär att kapitaltillskott och garantier måste begränsas till vad som är absolut nödvändigt för att nå målet. I detta sammanhang konstaterar kommissionen att kapitaltillskottet endast kommer att tillföras i stresscenariot, och att det är begränsat till ett belopp på 3,3 miljarder euro. Rekapitaliseringen kommer att bidra till att garantera att den sammanslagna enheten kan uppfylla de berörda lagstadgade kapitalkraven. När det gäller de statliga garantierna kommer de att säkerställa att det finns tillgängliga medel för att den sammanslagna enheten ska kunna uppfylla sina skyldigheter när den fortsätter verksamheten.
(135)
När det gäller den ersättning som den sammanslagna enheten måste betala för rekapitaliseringen kommer staten inte att motta någon fast ersättning för rekapitaliseringen. Anglo, INBS och den sammanslagna enheten betalar inte heller någon avgift för ELA-garantin, och den sammanslagna enheten betalar inte heller någon avgift för garantin för skulderna utanför balansomslutningen. Den sammanslagna enheten kommer också att upphöra att betala avgifter för garantin för kapitalmarknadsfinansiering och insättningar när ELG-ordningen har löpt ut.
(136)
När det gäller rekapitaliseringen anges i punkterna 15 och 44 i rekapitaliseringsmeddelandet att det i välmotiverade fall kan vara nödvändigt att på kort sikt acceptera en lägre ersättning för nödlidande banker, utifrån antagandet och på villkor att kostnaderna kommer att avspeglas i omstruktureringsplanen. Den sammanslagna enheten är i grunden ett verktyg för att underlätta en avveckling av Anglo och INBS under ordnade former. Enheten kommer inte att bedriva några ekonomiska verksamheter förutom vad som är absolut nödvändigt för att avveckla låneportföljen. Irland har gjort tillräckliga åtaganden i det avseendet (se avsnitt 2.3.2). Anglo och INBS kommer båda att försvinna från de irländska utlånings- och insättningsmarknaderna. Det är därför möjligt att dra slutsatsen att en omstrukturering i den formen uppväger den bortfallna ersättningen. Slutligen har Anglo och INBS nationaliserats fullständigt och deras respektive aktieägare har förlorat sina rättigheter och intressen i båda instituten. Till följd av detta kommer alla eventuella vinster som realiseras när avvecklingen av den sammanslagna enheten slutförs att tillfalla staten i sin helhet.
(137)
I bankmeddelandets punkt 26 anges att lämpliga avgifter bör betalas för garantiordningar. Avgifterna bör i möjligaste mån motsvara det som kan betraktas som ett marknadspris, med hänsyn till de svårigheter mottagarna under rådande förhållanden kan ha att betala fulla belopp. Såsom anges i skäl (135) är det viktigt att påpeka att den sammanslagna enheten kommer att betala för avvecklingen av Anglo och INBS. Mot bakgrund av dessa omständigheter drar kommissionen slutsatsen att det i detta fall är motiverat att den sammanslagna enheten inte betalar avgifter för garantin.
(138)
Kommissionen drar slutsatsen att rekapitaliseringen av den sammanslagna enheten i ett stresscenario och de statliga garantierna för Anglo, INBS och den sammanslagna enheten är nödvändiga för att garantera att den sammanslagna enheten kan uppfylla sina kapitalkrav och se till att tillräckliga medel finns tillgängliga, samtidigt som eventuella risker för att den sammanslagna enheten får betalningssvårigheter minskas. När det gäller ersättningen för stödåtgärderna för att säkerställa att stödet begränsas till vad som är absolut nödvändigt, är det motiverat att ingen ersättning betalas med tanke på att Anglo och INBS ska avvecklas via den sammanslagna enheten.
iii) Proportionalitet - åtgärder för att minska negativa spridningseffekter
(139)
Den sammanslagna enheten kommer att genomföra avvecklingen av Anglo och INBS, och till följd av detta kommer båda instituten att upphöra med sin verksamhet på de irländska inlånings- och utlåningsmarknaderna. Såsom fastställs i skäl (105) kommer den sammanslagna enheten att bedriva vissa begränsade ekonomiska verksamheter för att avveckla Anglos och INBS:s låneportföljer. Kommissionen anser det vara positivt att Irland har gjort de nödvändiga åtagandena för att se till att de ekonomiska verksamheter som utförs av den sammanslagna enheten kommer att begränsas till vad som är absolut nödvändigt. Den utlåning som beviljas av den sammanslagna enheten kommer endast att ske inom ramen för förvaltningen av de låneportföljer som övertagits från Anglo och INBS (omstrukturering av lån, bevarande av värdet på säkerheter) och kommer att omfattas av stränga begränsningar. Den sammanslagna enheten kommer inte att inkassera insättningar eller inleda nya verksamheter. Den snedvridning av konkurrensen som orsakas av det omfattande stödet till Anglo, INBS och den sammanslagna enheten kommer följaktligen att bli begränsad.
(140)
Kommissionen drar följande slutsatser: i) rekapitaliseringen av den sammanslagna enheten i ett stresscenario och garantierna är lämpliga för att säkerställa avvecklingen av Anglo och INBS, ii) Anglo och INBS kommer att upphöra med sina verksamheter på de irländska inlånings- och utlåningsmarknaderna, iii) det faktum att investeringen i Anglo, INBS och den sammanslagna enheten inte kommer att leda till någon ersättning eller intäkter är motiverat med tanke på omständigheterna, och iv) det finns tillräckliga åtgärder för att begränsa de negativa spridningseffekterna för andra konkurrenter.
6.3.4 Tillämpning av omstruktureringsmeddelandet
(141)
I omstruktureringsmeddelandet fastställs de regler om statligt stöd som är tillämpliga på omstruktureringen av finansinstitut under den rådande finanskrisen. Enligt omstruktureringsmeddelandet måste omstruktureringar av finansinstitut under den rådande finanskrisen för att var förenliga med artikel 107.3b i fördraget
i)
leda till ett återställande av bankens lönsamhet eller en avveckling under ordnade former,
ii)
omfatta ett tillräckligt eget bidrag från stödmottagaren (ansvarsfördelning),
iii)
omfatta tillräckliga åtgärder för att begränsa konkurrenssnedvridningen.
6.3.4.1 Avveckling av den sammanslagna enheten under ordnade former
(142)
Syftet med den gemensamma omstruktureringsplanen är att den sammanslagna enheten ska avveckla Anglo och INBS under ordnade former. En bedömning av den sammanslagna enhetens lönsamhet är därför inte nödvändig.
(143)
Den gemensamma omstruktureringsplanen omfattar en avveckling av Anglo och INBS under ordnade former på grundval av statligt stöd. Båda bankernas låneportföljer kommer att avvecklas under en tioårsperiod. Irland har uppskattat de nödvändiga kapitaltillskotten till […] för att skydda den sammanslagna enheten mot risken för att råka i betalningssvårigheter. Dessutom kommer enheten att gynnas av statliga garantier för att kunna vidta de åtgärder som krävs för avvecklingen av Anglos och INBS:s tillgångar.
(144)
Det finns följaktligen lämpliga förutsättningar för att avveckla den sammanslagna enhetens tillgångar under ordnade former.
6.3.4.2 Eget bidrag/ansvarsfördelning
(145)
I omstruktureringsmeddelandet anges att stöd bör begränsas till vad som är absolut nödvändigt för att begränsa snedvridningar av konkurrensen och hindra ett överdrivet risktagande, och att stödmottagaren bör lämna ett eget bidrag till omstruktureringskostnaderna. Därför ska a) både omstruktureringskostnaderna och stödbeloppet vara begränsade, och b) det krävs ett betydande eget bidrag.
a) Begränsning av omstruktureringskostnader och stödbelopp
(146)
Enligt omstruktureringsmeddelandets principer ska stödbeloppet begränsas till vad som är absolut nödvändigt och bankerna ska först använda sina egna medel för att finansiera omstruktureringen.
(147)
Irland har beslutat att Anglo och INBS inte ska fortsätta med sina verksamheter med tanke på de massiva förluster som båda instituten har dragit på sig och den osäkerhet som en fortsatt verksamhet från deras sida skulle förmedla till marknaden. Staten skulle i synnerhet riskera att ständigt behöva tillföra Anglo och INBS kapital så länge som de båda bankerna är aktiva för att täcka förluster och se till att båda instituten uppfyller de nya kapitalkrav som har fastställts av den finansiella tillsynsmyndigheten. Genom att välja alternativet att avveckla båda bankerna har Irland fått slut på marknadsspekulationen i Anglo och INBS och har klargjort kostnaden för det statliga stöd som de gynnas av.
(148)
Irlands beslut kombinerat med de åtaganden som anges i avsnitt 2.3.2 kommer att garantera att stödet inte används för att utveckla nya verksamheter, något som skulle kräva både kapital och finansiering, och bidrar därför till att begränsa stödbeloppet till vad som är absolut nödvändigt. Den sammanslagna enheten kommer inte att bevilja nya lån, utan kommer i stället att begränsa verksamheten till att förvalta Anglos och INBS:s låneportföljer enligt stränga begränsningar.
(149)
Som ett led i avvecklingen av både Anglo och INBS har Irland beslutat att slå samman de båda enheterna så att det bara ska finnas en enda förvaltare av avvecklingen av dem. Denna lösning kommer sannolikt att skapa synergier när det gäller avvecklingen av låneportföljen, personalfrågor och förvaltning av medlen. Även om synergierna blir begränsade kommer de att underlätta avvecklingen av tillgångarna. […] I detta specifika fall bidrar en sammanslagning av de två enheterna till att det kapital som Irland måste tillföra bankerna begränsas.
(150)
Mer generellt kommer en sammanslagning av de två bankerna att underlätta avvecklingsstrukturen, och kan dessutom bidra till att minska de strukturella kostnaderna, om än i begränsad omfattning.
(151)
Alternativt skulle Irland kunna överväga en omedelbar likvidation av Anglo och INBS. Kommissionen anser emellertid att en likvidation skulle bli mer kostsam än en avveckling under ordnade former och att detta alternativ dessutom skulle kräva mer statligt stöd […].
(152)
När det gäller de kommersiella lån som överförts till den sammanslagna enheten från Anglo förutses i den gemensamma omstruktureringsplanen en värdeminskning av det nominella värdet av […] (65). Med tanke på de rabatter som Anglos marknadsrådgivare uppskattade i maj 2010, skulle en nödförsäljning av den del av Anglos lån som inte omfattas av NAMA leda till betydligt större förluster än en avveckling av låneportföljen under ordnade former ([…]) (66). Generellt sett skulle de förluster som uppstår till följd av en omedelbar likvidation av Anglo orsaka större förluster för de parter som skulle bära lånen än om lånen avvecklas under en lång tidsperiod. Det är viktigt att betona att inga transaktioner av den omfattning som diskuteras här har förekommit i samband med irländska lån. Alla siffror är följaktligen uppskattningar som grundas på expertåsikter, och i händelse av en snabb försäljning är det långtifrån säkert att man skulle lyckas finna en köpare av denna enorma volym av tillgångar, inte ens till mycket låga priser.
(153)
Vid en likvidation skulle inkomsterna från avyttringen av tillgångarna fördelas för att återbetala innehavare av prioriterade obligationer, insättare och statligt garanterad finansiering från ECB och Irlands centralbank. […].
(154)
I Anglo täcks ett belopp på cirka […] miljarder euro i skulder utan säkerhet inte av den statliga garantin (67). […]. Återstoden av Anglos skulder utan säkerhet (cirka 3 miljarder euro) garanteras av staten, och staten skulle återbetala det nominella beloppet till de berörda skuldinnehavarna. Vid en likvidation skulle innehavarna av prioriterade obligationer utan säkerhet bidra till förlusterna med ett nettobelopp på totalt högst […] miljarder euro. Detta belopp är mindre än de merförluster som skulle uppstå vid en nödförsäljning av Anglos tillgångar.
(155)
Vid en likvidation skulle dessutom innehavarna av efterställda skuldförbindelser tvingas ta på sig förlusterna. Eftersom de efterställda skulderna har köpts tillbaka under de senaste åren och de resterande utestående efterställda skulderna är små, skulle dessa förluster inte heller uppväga det ytterligare statliga stöd som skulle krävas för att återbetala de andra innehavarna av de mer prioriterade skuldförbindelserna (68).
(156)
Sammanfattningsvis skulle en snabb likvidation av låneportföljen, under förutsättning att detta skulle vara genomförbart - vilket är långtifrån säkert - ge upphov till en högre kostnad för Irland än kostnaderna för den planerade avvecklingen under en tioårsperiod av Anglo och INBS, enligt vilken de tillgångar som är lättare att avyttra kommer att säljas först, medan de tillgångar som det inte finns någon marknad för kommer att innehas under ett antal år.
(157)
I INBS:s fall gäller liknande överväganden som för Anglo i fråga om bankens portfölj med kommersiella lån (som nästan helt har överförts till NAMA). De allra flesta av INBS:s skulder har också garanterats av Irland (69).
(158)
När det gäller INBS:s hypotekslån anger Irland i omstruktureringsplanen för INBS att det på grundval av låneportföljens kvalitet och tillgänglig marknadsinformation om transaktioner som omfattar liknande tillgångar av bättre kvalitet på Irland och i Förenade kungariket […], är rimligt att förvänta sig en hög rabatt på eventuella kortsiktiga transaktioner rörande INBS:s hypotekslån.
(159)
I den gemensamma omstruktureringsplanen uppskattas de sammanlagda förlusterna för INBS:s låneportfölj att uppgå till cirka […], baserat på värdeminskningar av […]. Om hypotekslånen skulle avyttras under 2011, […]. Fördelen med en avveckling av INBS under ordnade former skulle kunna minskas om en högre rabatt än väntat erbjöds för hypotekslånen. Det är emellertid sannolikt att rabatten […].
(160)
Kommissionen drar slutsatsen att en avveckling av Anglo och INBS under ordnade former genom en sammanslagen enhet bidrar till att minska omstruktureringskostnaderna och begränsar det statliga stödet till vad som är absolut nödvändigt.
b) Betydande eget bidrag
(161)
Enligt principerna för den stödmottagande bankens eget bidrag under omstruktureringsfasen krävs i) att den stödmottagande banken i första hand använder sig av egna medel för att finansiera omstruktureringen, till exempel genom försäljning av tillgångar, och iii) att de kostnader som är förknippade med omstruktureringen delas på ett lämpligt sätt av dem som investerade i banken, genom att förlusterna absorberas med tillgängligt kapital och genom att en lämplig ersättning för statliga ingripanden betalas. Ansvarfördelningen syftar dels till att begränsa snedvridningen av konkurrensen, dels till att förhindra ett överdrivet risktagande (70).
i) Egna bidrag från de berörda instituten
(162)
I avvecklingen av Anglo och INBS maximeras de båda institutens egna bidrag eftersom alla tillgångar ska säljas ut och hela vinsten går till att finansiera avvecklingen. Värdet på tillgångarna har emellertid sjunkit så mycket i värde att vinsten från försäljningen av dem verkar liten jämfört med det kapital som tillförts båda bankerna.
(163)
Dessutom har båda bankerna sålt sina innehav i form av insättningar.
ii) Ansvarsfördelning mellan aktieägarna och innehavare av efterställda skuldförbindelser
(164)
När det gäller ansvarsfördelning krävs i omstruktureringsmeddelandet att omstruktureringskostnaderna inte bara bärs av staten, utan även av bankens tidigare investerare och aktieägare.
(165)
I Anglos fall har de privata aktieägarna försvunnit helt, och banken har nationaliserats fullständigt.
(166)
När det gäller INBS ägdes banken av sina medlemmar före statens rekapitalisering. Särskilt ”aktiemedlemmarna” (personer som hade tecknat ett kapitalkonto hos INBS) hade rätt till vinst på eventuellt överskott av de tillgångar som realiserades vid upphörandet av ömsesidigheten (omvandlingen av INBS till en vanlig bank) eller vid en avveckling eller upplösning. Till följd av den första rekapitaliseringen av INBS har staten helt tagit över kontrollen av INBS genom att utfärda speciella investeringsaktier, och detta i sin tur har lett till att medlemmarna har förlorat alla rättigheter till vinst på överskottet av de tillgångar som realiserats till förmån för staten (exempelvis vid en försäljning av INBS). Till följd av detta har aktiemedlemmarnas ekonomiska rättigheter helt försvunnit.
(167)
Både Anglos aktieägare och INBS:s medlemmar har således bidragit i största möjliga utsträckning genom att lämna över kontrollen och ägarskapet av instituten till staten.
(168)
Innehavarna av efterställda skuldförbindelser har också bidragit till omstruktureringen i betydande utsträckning genom två skuldförvaltningsöversyner (Liability Management Exercise) i Anglo och en i INBS. De två skuldförvaltningsöversynerna i Anglo, som genomfördes i augusti 2009 respektive december 2010, ledde till stora förluster för obligationsinnehavarna, gav upphov till cirka 3,5 miljarder euro i vinst före skatt och tillförde ytterligare klass 1-kärnkapital till banken (71). INBS genomförde en skuldförvaltningsöversyn 2009, där obligationsinnehavarna växlade in sina säkerheter till en rabatt på 42 procent på nominellt värde, vilket innebar att INBS frigjorde ett belopp på 112 miljoner euro i klass 1-kärnkapital.
(169)
Sammanlagt kommer den sammanslagna enheten att inneha 500 miljoner euro i efterställda skuldförbindelser (per den 31 december 2010), och detta är betydligt mindre än den efterställda skuld som innehades av Anglo och INBS per den 31 december 2008 (5 miljarder euro respektive 300 miljoner euro). Detta åskådliggör de massiva förluster som innehavarna av efterställda obligationer tagit på sig. Irland har dessutom lovat att den sammanslagna enheten inte kommer att betala kuponger eller utnyttja köpoptioner på efterställda skuldinstrument och hybridkapitalinstrument om den inte har en lagstadgad skyldighet att göra det.
(170)
Med tanke på det ovanligt stora statliga stöd som dessa två institut har mottagit jämfört med deras storlek och den motsvarande kostnaden för staten, är det motiverat att överväga om en ansvarsfördelning som inbegriper de prioriterade långivarna är ett möjligt alternativ. I detta sammanhang har prioriterade obligationsinnehavare samma överordnade nivå som kapitalkontoinnehavare på Irland. […]. Såsom redan angetts skulle en likvidation av bankerna leda till ett betydligt större behov av statligt stöd och större kostnader för skattebetalarna. Hittills har kommissionen inte mottagit något detaljerat förslag om hur de prioriterade långivarna skulle kunna vara med och dela […] på ansvaret utan att statens kostnader för avvecklingen ökar.
(171)
Generellt sett drar kommissionen slutsatsen att inom den nuvarande rättsliga ramen uppfyller Anglos och INBS:s egna bidrag till avvecklingen de villkor som fastställs i omstruktureringsmeddelandet.
6.3.4.3 Åtgärder som begränsar snedvridning av konkurrensen
(172)
Enligt omstruktureringsmeddelandet måste åtgärder för att begränsa snedvridningar av konkurrensen stå i proportion till stödbeloppet och det stödmottagande institutets närvaro på marknaden efter omstruktureringen.
(173)
Såsom beskrivs tidigare i avsnitt 6.2.5 är de belopp som mottagits av Anglo, INBS och deras efterföljare, dvs. den sammanslagna enheten, ovanligt högt, både i absoluta tal och när de jämförs med institutens storlek och riskvägda tillgångar. Detta visar på omfattningen av de båda institutens misslyckande.
(174)
Samtidigt är snedvridningen av konkurrensen begränsad, eftersom instituten nästan helt kommer att försvinna från alla marknader där de var närvarande. Den sammanslagna enhetens kommersiella verksamhet kommer att begränsas i så stor utsträckning som möjligt genom de åtaganden som Irland gjort enligt vad som anges i avsnitt 2.3.2. Enheten kommer att avveckla Anglos och INBS:s låneportföljer och kommer inte att inleda några nya verksamheter. Den kommer också att upphöra med inlåning (72). Samtliga åtaganden som gjorts av Irland kommer att fortsätta att gälla till dess att tillgångarna avvecklats fullständigt.
(175)
I nedanstående skäl förklaras anledningen till att Irlands åtaganden bidrar till att garantera att snedvridningen av konkurrensen begränsas till vad som är absolut nödvändigt.
(176)
Kommissionen anser att det är positivt att Irland har lovat att den sammanslagna enheten inte kommer att inleda några nya verksamheter och inte kommer att gå in på nya marknader. Enheten kommer endast att avveckla Anglos och INBS:s låneportföljer och likvideras när de övertagna tillgångarna har avvecklats.
(177)
Dessutom kommer den sammanslagna enheten inte ha tillstånd att förvärva eller delta i andra företag. På så vis förhindras den att använda statliga medel för en expansion av verksamheten.
(178)
Den sammanslagna enheten kommer inte att bevilja lån till nya kunder och kommer att begränsa sin utlåningsverksamhet till att förvalta Anglos och INBS:s låneportföljer. Detta innebär att enheten aktivt kommer att förvalta dessa låneportföljer på ett sätt som maximerar tillgångarnas kapitalvärde, vilket är normal affärspraxis för alla företag med pågående verksamhet.
(179)
När det gäller portföljen med kommersiella lån innebär en aktiv förvaltning även en begränsad ytterligare utlåning till låntagare för att avsluta eller förbättra ett bolån om detta bidrar till att bevara eller öka tillgångarnas kapitalvärde. Sådan aktiv förvaltning kommer emellertid att vara begränsad, eftersom den sammanslagna enhetens portfölj av kommersiella lån inte får överstiga prognoserna i den gemensamma omstruktureringsplanen med mer än […] under något år under planens löptid. Detta övergripande tak för ökningen av portföljen av kommersiella lån kompletteras dessutom med flera andra tak som gäller för särskilda låntagare enligt vad som anges i avsnitt 2.3.2.
(180)
Irland har dessutom lovat att inga ytterligare bolån kommer att beviljas när det gäller INBS:s hypotekslån (om banken inte har en avtalsenlig skyldighet att göra detta). Bolåneportföljen kommer att förvaltas för att öka dess kapitalvärde och ny utlåning kommer att vara strängt begränsad. Taket för ytterligare bolån kommer att vara 20 miljoner euro för perioden 2011-2012, och 5 miljoner euro per år därefter. Dessa tak (ett årligt genomsnitt på 10 miljoner euro 2011 och 2012, och 5 miljoner euro per år därefter) utgör mindre än 1 procent av det nominella värdet av den sammanslagna enhetens låneportfölj, och hindrar således enheten från att expandera verksamheten till att omfatta hypoteksmarknaden.
(181)
Det övergripande taket för låneportföljen och de åtaganden som Irland gjort kommer att bidra till att garantera att Anglos och INBS:s låneportföljer förvaltas på ett försiktigt sätt med målsättningen att maximera avkastningen, och den sammanslagna enheten förhindras också från att inleda helt ny utlåningsverksamhet med nya eller befintliga kunder. Den sammanslagna enhetens kommersiella verksamhet kommer därför att begränsas till vad som är absolut nödvändigt, och Irlands åtaganden kommer att garantera att den sammanslagna enhetens verksamheter inte kommer att ge upphov till några allvarligare problem när det gäller snedvridning av konkurrensen.
(182)
Enligt stödprogrammet slutfördes försäljningen av cirka 12,2 miljarder euro i insättningar från Anglo och INBS och cirka 15,9 miljarder euro i NAMA-obligationer från båda enheterna den 24 februari 2011 (se avsnitt 2.3.1.1).
(183)
Den sammanslagna enheten har emellertid behållit upp till 1 miljard euro av insättningarna vid datumet för överföringen av insättningarna.
(184)
Vissa av dessa företagsinsättningar innehas som en garanti för lån som beviljats flera företag (överföringskonton). Innehavet av dessa insättningar ingår i de avtalsenliga inlåningsarrangemangen mellan instituten och vissa av deras kunder, och ingår därför i avvecklingen av Anglos och INBS:s låneportföljer under ordnade former. Den sammanslagna enhetens verksamhet i detta avseende kommer emellertid att vara begränsad, eftersom den inte kommer att bedriva inlåning med nya kunder och den inlåning som enheten kommer att fortsätta att inneha kommer att återbetalas successivt.
(185)
Den sammanslagna enheten kommer att minska den återstående inlåningen i ungefär samma takt som de tillgångar som är relaterade till eller förknippade med inlåningen avvecklas (eller i ungefär samma takt som hela låneportföljen avvecklas om det inte finns några relaterade eller förknippade tillgångar). Irland har dessutom lovat att den sammanslagna enhetens låneportfölj inte kommer att överstiga prognoserna i den gemensamma omstruktureringsplanen med mer än 200 miljoner euro vid någon tidpunkt.
(186)
Avslutningsvis minskas den sammanslagna enhetens kommersiella verksamheter på inlåningsmarknaden dramatiskt, och begränsas till vad som är absolut nödvändigt för att avveckla Anglos och INBS: låneportföljer under ordnade former. Irlands åtaganden kommer således att garantera att den sammanslagna enhetens inlåningsverksamhet inte leder till en betydande snedvridning av konkurrensen på den irländska inlåningsmarknaden.
(187)
Kommissionen drar slutsatsen att de ovanligt höga statliga stödbeloppen inte leder till en otillbörlig snedvridning av konkurrensen eftersom de uppvägs av att de berörda bankerna drar sig bort från marknaden i motsvarande grad. Åtgärderna för att förhindra snedvridningar av konkurrensen uppfyller kraven i omstruktureringsmeddelandet, eftersom den sammanslagna enheten inte kommer att inleda någon ny verksamhet och kommer att upphöra med inlåningsverksamheten, samtidigt som dess utlåning kommer att begränsas till normal förvaltning och avveckling av Anglos och INBS:s låneportföljer. Den sammanslagna enheten kommer till slut att fullständigt försvinna från de irländska inlånings- och utlåningsmarknaderna, och kommer därför inte längre att snedvrida konkurrensen. Dessutom kommer den sammanslagna enheten att tillämpa ett förbud mot förvärv.
6.3.4.4 Övervakning
(188)
I punkt 46 i omstruktureringsmeddelandet anges att kommissionen för att kunna kontrollera att omstruktureringsplanen genomförs på ett korrekt sätt kommer att begära in detaljerade regelbundna rapporter. Irland ska därför lämna sådana rapporter till kommissionen var sjätte månad, från och med dagen för delgivandet av detta beslut.
(189)
När det gäller omstruktureringen av Anglo och INBS kommer även en övervakningsförvaltare att utses för en treårsperiod. Förvaltaren kommer att övervaka att Irland uppfyller de åtaganden som ingåtts. Övervakningsförvaltaren kommer att ha ansvar för att övervaka alla åtaganden (se bilaga II). Förvaltaren kommer särskilt att regelbundet övervaka om den sammanslagna enheten förvaltar Anglos och INBS:s låneportföljer enligt villkoren i åtagandena och se till att förvaltningen av Anglos och INBS:s låneportföljer inte leder till snedvridningar av konkurrensen på marknaden.
6.3.4.5 Slutsats
(190)
Kommissionen drar slutsatsen att den gemensamma omstruktureringsplanen för Anglo och INBS uppfyller kraven i omstruktureringsmeddelandet. Enligt planen ska Anglos och INBS:s tillgångar avvecklas under ordnade former. Bankernas egna bidrag är tillräckliga, ansvarsfördelningen är betydande och det statliga stödet begränsas till vad som är absolut nödvändigt. Åtgärderna för att begränsa konkurrenssnedvridningar är lämpliga och avvecklingen kommer att övervakas på lämpligt sätt.
7. SLUTSATS
(191)
Åtgärderna a-v i skälen 66-69, som anges i tabell 1, anses utgöra omstruktureringsstöd. När det gäller de stödåtgärder som omfattas av beslutet om att inleda förfarandet av den 31 mars 2010 anser kommissionen i enlighet med artikel 7.3 i rådets förordning (EG) nr 659/1999 av den 22 mars 1999 om tillämpningsföreskrifter för artikel 93 i EG-fördraget (73) att dessa åtgärder är förenliga med den inre marknaden i enlighet med artikel 107.3b i EUF-fördraget. När det gäller de återstående åtgärder som omfattas av detta beslut gör kommissionen i enlighet med artikel 4.3 i förordning (EG) nr 659/1999 inga invändningar mot dessa åtgärder eftersom de är förenliga med den inre marknaden i enlighet med artikel 107.3b.
HÄRIGENOM FÖRESKRIVS FÖLJANDE.
Artikel 1
Följande stöd, som Irland har genomfört till förmån för Anglo Irish Bank och Irish Nationwide Building Society eller som Irland planerar att genomföra till förmån för den sammanslagna enheten av dessa två banker, är förenligt med den inre marknaden mot bakgrund av de åtaganden som gjorts av Irland och som anges i bilaga I:
a)
[…] rekapitaliseringar av Anglo Irish Bank till ett belopp av 29,44 miljarder euro.
b)
Genomförda rekapitaliseringar av Irish Nationwide Building Society till ett belopp av 5,4 miljarder euro.
c)
Genomförda statliga garantier för Anglo Irish Bank, inbegripet garantordningen för kreditinstitut (CIFS), ordningen för stödberättigade garantier (ELG), likviditetsstödet i nödlägen (ELA) och garantier för kortfristiga skulder och skulder utanför balansomslutningen.
d)
Genomförda statliga garantier för Irish Nationwide Building Society, inbegripet CIFS, ELG, ELA samt garantier för kortfristiga skulder.
e)
Genomförd räddningsåtgärd för Anglo Irish Bank, dvs. överföring av stödberättigade lån till National Assets Management Agency (NAMA) på 35 miljarder euro.
f)
Genomförd räddningsåtgärd för Irish Nationwide Building Society, dvs. överföring av stödberättigade lån till NAMA på 8,9 miljarder euro.
g)
[…] rekapitalisering av den sammanslagna enheten på 3,3 miljarder euro i ett stresscenario.
h)
Planerade garantier till den sammanslagna enheten för dess kapitalmarknadsfinansiering, insättningar samt skulder utanför balansomslutningen.
Artikel 2
Irland ska inom två månader från och med dagen för delgivningen av detta beslut underrätta kommissionen om vilka åtgärder som har vidtagits för att följa beslutet. Dessutom ska Irland regelbundet lämna detaljerade halvårsrapporter, med början sex månader efter dagen för detta beslut.
Artikel 3
Detta beslut riktar sig till Irland.
Utfärdat i Bryssel den 29 juni 2011.