DEN EUROPÆISKE CENTRALBANKS AFGØRELSE
af 14. december 2011
om yderligere midlertidige foranstaltninger vedrørende Eurosystemets refinansieringstransaktioner og belånbar sikkerhed
(ECB/2011/25)
(2011/870/EU)
STYRELSESRÅDET FOR DEN EUROPÆISKE CENTRALBANK HAR -
under henvisning til traktaten om Den Europæiske Unions funktionsmåde, særlig artikel 127, stk. 2, første led,
under henvisning til statutten for Det Europæiske System af Centralbanker og Den Europæiske Centralbank, særlig artikel 3.1 første led, og artikel 18.2, og
ud fra følgende betragtninger:
(1)
I henhold til artikel 18.1 i statutten for Det Europæiske System af Centralbanker og Den Europæiske Centralbank kan Den Europæiske Centralbank (ECB) og de nationale centralbanker i medlemsstater, der har euroen som valuta, (herefter »NCB’er«) udføre lånetransaktioner med kreditinstitutter og andre markedsdeltagere, hvor lån ydes imod passende sikkerhed. De generelle betingelser, hvorunder ECB og NCB’erne er rede til at indgå i lånetransaktioner, herunder kriterierne for afgørelse af belånbarheden af sikkerheder med hensyn til Eurosystemets lånetransaktioner, er fastlagt i bilag I til retningslinje ECB/2000/7 af 31. august 2000 om Eurosystemets pengepolitiske instrumenter og procedurer (1) (herefter »Dokumentationsgrundlaget«).
(2)
Styrelsesrådet traf den 8. december 2011 afgørelse om yderligere forbedrede kreditstøtteforanstaltninger for at støtte bankers udlån og likviditet i pengemarkedet i euroområdet. I overensstemmelse med den afgørelse og for at forbedre likviditetsforsyningen til modparter for Eurosystemets pengepolitiske operationer bør der gives mulighed for at opsige eller ændre visse langfristede refinansieringstransaktioner før deres udløbstidspunkt, og der bør ske en udvidelse af kriterierne for afgørelse af brugbarheden af aktiver stillet som sikkerhed for Eurosystemets pengepolitiske operationer.
(3)
Der er behov for, at sådanne foranstaltninger gælder midlertidigt, indtil Styrelsesrådet vurderer, at det finansielle systems stabilitet giver mulighed for anvendelsen af Eurosystemets generelle rammer for pengepolitiske operationer -
TRUFFET FØLGENDE AFGØRELSE:
Artikel 1
Yderligere foranstaltninger vedrørende refinansieringstransaktioner og belånbar sikkerhed
1. Reglerne for gennemførelsen af Eurosystemets pengepolitiske operationer og belånbarhedskriterierne for sikkerhed fastlagt i denne afgørelse skal gælde i sammenhæng med Dokumentationsgrundlaget.
2. I tilfælde af uoverensstemmelse mellem denne afgørelse og Dokumentationsgrundlaget, således som dette er gennemført nationalt af NCB’erne, har førstnævnte forrang. NCB’erne skal fortsat anvende alle bestemmelser i Dokumentationsgrundlaget som hidtil, medmindre andet følger af denne afgørelse.
Artikel 2
Mulighed for at bringe til ophør eller ændre langfristede refinansieringstransaktioner
Eurosystemet kan træffe beslutning om, at modparter under visse betingelser kan reducere beløbet på eller bringe visse langfristede refinansieringstransaktioner til ophør før deres udløbstidspunkt.
Artikel 3
Godkendelse af visse yderligere værdipapirer af asset-backed typen
1. Udover værdipapirer af asset-backed typen (»asset-backed securities«), der kan anvendes i henhold til kapitel 6 i Dokumentationsgrundlaget, skal værdipapirer af asset-backed typen, hvis underliggende aktiver enten kun omfatter pantesikrede boliglån eller kun lån til små og mellemstore virksomheder, være belånbare som sikkerhed for Eurosystemets pengepolitiske operationer, selvom disse værdipapirer af asset-backed typen ikke opfylder kreditvurderingskravene i henhold til afsnit 6.3.2. i Dokumentationsgrundlaget, men ellers opfylder alle belånbarhedskriterier for værdipapirer af asset-backed typen i henhold til Dokumentationsgrundlaget, forudsat at de har den næstbedste vurdering svarende til Eurosystemets mindste tærskelværdi for kreditkvalitetstrin 2 på Eurosystemets harmoniserede ratingskala, som nævnt i afsnit 6.3.1. i Dokumentationsgrundlaget, på udstedelsestidspunktet og på et hvilket som helst tidspunkt herefter. De skal også opfylde alle følgende krav:
a)
aktiver, der genererer pengestrømme, og som er sikkerhed for værdipapirer af asset-backed typen, skal tilhøre samme aktivklasse, det vil sige at aktivpuljen udelukkende skal bestå af enten pantesikrede boliglån (»residential mortgages«) eller lån til små og mellemstore virksomheder, og en sammensætning af aktiver fra forskellige aktivklasser må ikke forekomme
b)
aktiver, der genererer pengestrømme, og som er sikkerhed for værdipapirer af asset-backed typen, må ikke bestå af lån, som:
i)
på tidspunktet for udstedelsen af værdipapir af asset-backed typen er misligholdt, eller
ii)
på noget tidspunkt er strukturerede, syndikerede eller gearede (»leveraged loans«)
c)
modparten, som stiller et værdipapir af asset-backed typen som sikkerhed, eller enhver tredjepart med hvilken denne har tætte forbindelser, må ikke agere som en rentehedgeudbyder i forhold til værdipapiret af asset-backed typen
d)
transaktionsdokumenterne for værdipapir af asset-backed typen skal indeholde bestemmelser om kontinuerlig servicering.
2. I stk. 1 har udtrykkene »små virksomheder« og »mellemstore virksomheder« samme betydning som i Kommissionens henstilling 2003/361/EF af 6. maj 2003 om definitionen af mikrovirksomheder, små og mellemstore virksomheder (2).
Artikel 4
Godkendelse af visse yderligere gældsfordringer
1. En NCB kan som sikkerhed for Eurosystemets pengepolitiske operationer modtage gældsfordringer, som ikke opfylder Eurosystemets belånbarhedskriterier.
2. NCB’erne fastlægger belånbarhedskriterier og risikostyringsforanstaltninger for modtagelse af gældsfordringer i henhold til stk. 1. Sådanne belånbarhedskriterier og risikostyringsforanstaltninger er underlagt Styrelsesrådets forudgående godkendelse.
Artikel 5
Afsluttende bestemmelser
Denne afgørelse træder i kraft den 19. december 2011.
Udfærdiget i Frankfurt am Main, den 14. december 2011.
AZ EURÓPAI KÖZPONTI BANK HATÁROZATA
(2011. december 14.)
az eurorendszer refinanszírozási műveleteivel és a fedezet elfogadásával kapcsolatos további átmeneti intézkedésekről
(EKB/2011/25)
(2011/870/EU)
AZ EURÓPAI KÖZPONTI BANK KORMÁNYZÓTANÁCSA,
tekintettel az Európai Unió működéséről szóló szerződésre és különösen annak 127. cikke (2) bekezdésének első francia bekezdésére,
tekintettel a Központi Bankok Európai Rendszere és az Európai Központi Bank Alapokmányára és különösen annak 3.1., valamint 18.2. cikkére,
mivel:
(1)
A Központi Bankok Európai Rendszerének Alapokmánya 18.1. cikke szerint az Európai Központi Bank („EKB”) és azon tagállamok nemzeti központi bankjai („NKB-k”), amelyeknek pézneme az euro, hitelműveleteket végezhetnek hitelintézetekkel és más piaci szereplőkkel megfelelő fedezet mellett történő hitelnyújtás révén. Az eurorendszer monetáris politikai eszközeiről és eljárásairól szóló, 2000. augusztus 31-i EKB/2000/7 iránymutatás (1) (a továbbiakban: Általános dokumentáció) határozza meg azokat a feltételeket, amelyek alapján az EKB és az NKB-k hitelműveleteket hajthatnak végre, beleértve a eurorendszer hitelműveleteihez alkalmazandó fedezetek elfogadhatósági követelményeit.
(2)
2011. december 8-án a Kormányzótanács további hitelbővítő intézkedéseket fogadott el a banki hitelezés és az euroövezeti pénzpiac likviditásának támogatása érdekében. Ezzel a döntéssel összhangban és az eurorendszer monetáris politikai műveleteiben szerződő felek számára való likviditásbővítés javítása céljából lehetővé kell tenni egy olyan opciót, amely alapján egyes hosszabb lejáratú refinanszírozási műveleteket lejártuk előtt módosítani vagy megszüntetni lehet, illetve ki kell bővíteni az eurorendszer monetáris politikai műveleteiben fedezetként felhasználható eszközök elfogadhatóságára vonatkozó követelményeket.
(3)
Az ilyen intézkedések átmenetileg alkalmazhatók mindaddig, amíg a Kormányzótanács megítélése szerint a pénzügyi rendszer stabilitása nem engedi meg az eurorendszer monetáris politikai műveletekre vonatkozó általános keretrendszerének alkalmazását,
ELFOGADTA EZT A HATÁROZATOT:
1. cikk
A refinanszírozási művelekhez és az elfogadható fedezetekhez kapcsolódó további intézkedésekről
(1) Az eurorendszer monetáris politikai műveleteinek végzésével, illetve a fedezetek elfogadhatósági követelményeivel kapcsolatosan ebben a határozatban meghatározott szabályokat az Általános dokumentációval összhangban kell alkalmazni.
(2) Az ebben a határozatban és az NKB-k által a nemzeti szinten végrehajtott Általános dokumentáció közötti bármilyen eltérés esetén ez a határozat alkalmazandó. Az NKB-k folytatják az Általános dokumentáció valamennyi rendelkezésének változatlan alkalmazását az ebben a határozatban meghatározottak kivételével.
2. cikk
A hosszabb lejáratú refinanszírozási műveletek megszüntetésének vagy módosításának opciója
Az eurorendszer bizonyos körülmények között dönthet úgy, hogy a szerződő felek a lejárat előtt csökkenthetik az egyes hosszabb lejáratú refinanszírozási műveletek összegét vagy megszüntethetik azokat.
3. cikk
Egyes további eszközalapú értékpapírok elfogadása
(1) Az Általános dokumentáció 6. fejezete szerint elfogadható eszközalapú értékpapírokon kívül, az eurorendszer monetáris politikai céljaira fedezetként elfogadhatóak azon eszközalapú értékpapírok, amelyek fedezeti eszközei vagy lakossági jelzáloghitelek, vagy kis- és középvállalkozásoknak nyújtott kölcsönök, abban az esetben is, ha azok nem felelnek meg az Általános dokumentáció 6.3.2. szakasza szerinti hitelminőségi követelményeknek, ugyanakkor megfelelnek az Általános dokumentáció alapján az eszközalapú értékpapírokra vonatkozó valamennyi elfogadhatósági feltételnek, amennyiben legalább az Általános dokumentáció 6.3.1. szakaszában említett, eurorendszer harmonizált minősítési rendszerében a 2. szintű hitelminősítés második legjobb minősítésével rendelkeznek kibocsátáskor és azt követően bármikor. A következő követelményeknek is meg kell felelniük:
a)
a cash flow-t generáló eszközalapú értékpapírok ugyanabba az eszközosztályba tartoznak, vagyis az eszközhalmaz vagy kizárólag lakossági jelzáloghitelből, vagy kizárólag kis- és középvállalkozásoknak nyújtott kölcsönökből áll, valamint nem lehet különböző eszközosztályokba tartozó eszközök csoportja;
b)
az eszközalapú értékpapír fedezeti eszközei nem tartalmazhatnak olyan kölcsönt, amely:
i.
az eszközalapú értékpapír kibocsátásakor nemteljesítő; vagy
ii.
bármikor strukturált, szindikált vagy tőkeáttétellel finanszírozott;
c)
az eszközalapú értékpapírt biztosítékként benyújtó szerződő fél vagy bármely vele közeli kapcsolatban álló harmadik fél nem játhat el kamatlábhedge szolgáltatás nyújtójaként az eszközalapú értékpapír vonatkozásában;
d)
az eszközalapú értékpapír tranzakciós dokumentumai tartalmaznak szolgáltatásfolytonossági előírásokat.
(2) Az (1) bekezdés vonatkozásában a „kis- és középvállalkozás” fogalma megegyezik a mikro-, kis- és középvállalkozások meghatározásáról szóló, 2003. május 6-i 2003/361/EK bizottsági ajánlásban (2) meghatározottakkal.
4. cikk
Egyes további hitelkövetelések elfogadása
(1) Az eurorendszer monetáris politikai műveleteihez az NKB-k elfogadhatnak biztosítékként olyan hitelköveteléseket, amelyek nem felelnek meg az eurorendszer elfogadhatósági követelményeinek.
(2) Az (1) bekezdésben szerinti hitelkövetelések elfogadásával kapcsolatban az NKB-k meghatározhatnak elfogadhatósági feltételeket és kockázatkezelési intézkedéseket. Ezen elfogadhatósági feltételeket és kockázatkezelési intézkedéseket a Kormányzótanácsnak előzetesen jóvá kell hagynia.
5. cikk
Záró rendelkezések
Ez a határozat 2011. december 19-én lép hatályba.
Kelt Frankfurt am Mainban, 2011. december 14-én.