KOMMISSIONENS AFGØRELSE
af 15. september 2010
om Letlands planlagte statsstøtte C 26/09 (ex N 289/09) til omstruktureringen af AS Parex banka
(meddelt under nummer K(2010) 6202)
(Kun den engelske udgave er autentisk)
(EØS-relevant tekst)
(2011/364/EU)
EUROPA-KOMMISSIONEN HAR -
under henvisning til traktaten om Den Europæiske Unions funktionsmåde, særlig artikel 108, stk. 2, første afsnit,
under henvisning til aftalen om Det Europæiske Økonomiske Samarbejdsområde, særlig artikel 62, stk. 1, litra a),
efter at have opfordret interesserede parter til at fremsætte deres bemærkninger i henhold til ovennævnte bestemmelser (1), og
ud fra følgende betragtninger:
1. SAGSFORLØB
(1)
Den 10. november 2008 anmeldte Letland en pakke foranstaltninger til fordel for AS Parex banka (i det følgende benævnt »Parex banka«), som skulle understøtte det finansielle systems stabilitet, og denne pakke blev godkendt den 24. november 2008 (2) (i det følgende benævnt »første redningsbeslutning«), på grundlag af Letlands løfte om at fremsende en omstruktureringsplan for Parex banka inden for seks måneder. Den 26. januar 2009 underrettede Letland Kommissionen om flere ændringer til støtteforanstaltningerne for Parex banka. Disse ændringer blev godkendt den 11. februar 2009 (3) (i det følgende benævnt »anden redningsbeslutning«). Den 29. marts 2009 underrettede Letland Kommissionen om, at der var behov for yderligere ændringer af rekapitaliseringsforanstaltningen. Disse ændringer blev godkendt ved Kommissionens beslutning af 11. maj 2009 (4) (i det følgende benævnt »tredje redningsbeslutning«).
(2)
Den 11. maj 2009 anmeldte Letland en omstruktureringsplan for Parex banka. Den 5. juni 2009 sendte Kommissionen en anmodning om oplysninger til de lettiske myndigheder. Den 15. juni 2009 blev der afholdt et møde mellem de lettiske myndigheder og Kommissionen. Letland besvarede delvist anmodningen om oplysninger i en skrivelse af 7. juli 2009.
(3)
I en skrivelse af 29. juli 2009 underrettede Kommissionen Letland om, at den havde besluttet at indlede proceduren i henhold til EUF-traktatens artikel 108, stk. 2, (5) (i det følgende benævnt »beslutningen om at indlede proceduren«) vedrørende omstruktureringsstøtteforanstaltningerne.
(4)
Beslutningen om at indlede proceduren blev offentliggjort i EU-Tidende den 6. oktober 2009, og interesserede parter blev opfordret til at fremsætte deres bemærkninger til de foreslåede omstruktureringsstøtteforanstaltninger senest én måned fra datoen for offentliggørelse. Kommissionen modtog ingen bemærkninger fra interesserede parter. Efter fristens udløb modtog Kommissionen imidlertid skrivelser af 15. juni og 13. juli 2010 fra Valerijs Kargins og Viktors Krasovickis, de tidligere majoritetsaktionærer i Parex banka (i det følgende benævnt »de tidligere majoritetsaktionærer«). Endvidere modtog Kommissionen skrivelser fra medlemmer af det lettiske parlament dateret den 22. juni og 1. juli 2010.
(5)
I en skrivelse af 12. august 2009 anmodede de lettiske myndigheder om, at fristen for indsendelse af yderligere oplysninger i beslutningen om at indlede proceduren blev forlænget til den 15. oktober 2009. De 4. september 2009 fremlagde de en revideret omstruktureringsplan for Parex banka sammen med yderligere oplysninger som svar på beslutningen om at indlede proceduren. Den reviderede omstruktureringsplan blev opdateret igen den 22. september 2009, og der blev fremsendt yderligere oplysninger. De lettiske myndigheder og Kommissionen afholdt møder den 11. og 17. september 2009.
(6)
Desuden fremsendte Letland yderligere oplysninger og præciseringer den 11. september, 6. og 26. oktober, 9. og 23. december 2009, 19. februar og 2. marts 2010.
(7)
Den 12. og 26. oktober 2009 fremsendte Letland oplysninger om en potentiel ændring i omstruktureringsstrategien for Parex banka. Den 22. marts 2010 blev der afholdt et møde mellem de lettiske myndigheder og Kommissionen. I en skrivelse af 31. marts 2010 fremsendte Letland en ny version af Parex bankas omstruktureringsplan dateret den 31. marts 2010, som senere blev suppleret af oplysninger indsendt den 14. maj, 9., 12., 17. og 21. juni 2010.
(8)
Kommissionen anmodede den 10. maj 2010 om yderligere oplysninger, hvilket Letland besvarede i en skrivelse af 7. juli 2010. Med denne skrivelse fremsendte Letland også en opdateret version af omstruktureringsplanen af 31. marts 2010. Omstruktureringsplanen blev senere ændret den 18. og 27. august 2010 (i det følgende benævnt »den endelige omstruktureringsplan«).
(9)
I skrivelser af 2., 18. og 27. august og 2. september 2010 fremsendte Letland yderligere præciseringer vedrørende de tilsagn, der skulle gives. Den 3. september 2010 modtog Kommissionen en endelig liste over tilsagn.
(10)
Den 2. september 2010 underrettede de lettiske myndigheder Kommissionen om, at de undtagelsesvist accepterer, at denne afgørelse vedtages på engelsk.
2. BESKRIVELSE
2.1. STØTTEMODTAGEREN OG DENS VANSKELIGHEDER
(11)
Parex banka var Letlands næststørste bank med samlede aktiver på 3,4 mia. LVL (4,9 mia. EUR) pr. 31. december 2008. I slutningen af 2007, før krisen, havde banken den største andel (18 %) af Letlands indlånsmarked og den tredjestørste andel (12 %) af udlånsmarkedet. (6) Derfor betragtede de lettiske myndigheder den som værende af systemisk betydning for det finansielle system.
(12)
Parex banka udbød en lang række forskellige bankprodukter direkte samt gennem specialiserede datterselskaber, herunder udlån, betalingskort, leasing, formueforvaltning og værdipapirhandel. Ud over bankaktiviteterne i Letland havde Parex banka et datterselskab i Litauen og Schweiz (AP Anlage & Privatbank AG) samt afdelinger i Estland, Sverige og Tyskland, en formueforvalter for Østersøområdet og flere leasingselskaber, som drev virksomhed i Fællesskabet af Uafhængige Stater (i det følgende benævnt »SNG«).
(13)
Parex banka blev stiftet i 1992. Bankens majoritetsaktionærer var to personer, som før statens indgreb ejede 84,83 % af bankens aktiekapital. Som resultat af Parex bankas problemer blev den delvist nationaliseret gennem erhvervelse af alle de tidligere majoritetsaktionærers aktier til en symbolsk købspris på 2 LVL (ca. 3 EUR) (7). I april 2009 indgik Den Europæiske Bank for Genopbygning og Udvikling (i det følgende benævnt »EBRD«) en aktiekøbsaftale, ifølge hvilken EBRD ville erhverve 25 % af aktiekapitalen i Parex banka plus én aktie. (8)
(14)
Selv om Parex banka historisk set havde været en rentabel institution med en stærk bankvirksomhed i Letland, valgte bankens ledelse en uhensigtsmæssig forretningsstrategi og traf nogle meget risikable beslutninger over for den skarpe konkurrence fra mere avancerede datterselskaber af udenlandske banker. Især blev Parex banka i stigende grad involveret i SNG-markederne og havde en for stor vægtning af store, kortfristede indlån fra udlændinge. Finanskrisen ramte vækstmarkederne hårdt, herunder SNG-landene, og der verserede rygter om Parex bankas evne til at refinansiere sine syndikerede lån, som ville forfalde i februar 2009. Kombinationen af disse begivenheder betød, at indskyderne mistede tilliden til banken, herunder især de udenlandske kunder, hvilket forårsagede et stormløb mod banken. Dette stormløb nåede sit højdepunkt, da 100 mio. EUR hver dag blev trukket ud af banken, og dette blev ikke standset af den delvise nationalisering af banken. Det resulterede i et fald i bankens indlån på 36 % i forhold til slutningen af 2007, hvilket skabte en alvorlig likviditetskrise. For at forhindre en yderligere udstrømning af indeståender indførte den lettiske tilsynsmyndighed, finans- og kapitalmarkedskommissionen, restriktioner på hævninger.
(15)
I 2008 var de konsoliderede tab 131 mio. LVL (185 mio. EUR) sammenlignet med et overskud på 40 mio. LVL (58 mio. EUR) i 2007. I slutningen af 2008 beløb den samlede aktionærkapital sig til 77 mio. LVL, eller 65 % under end det foregående år, hvilket primært skyldtes større hensættelser til dækning af tab på udlån og tab på værdipapirporteføljen. Kapitalgrundlaget for Parex banka på virksomheds- og på koncernniveau (9) var kun henholdsvis 4,1 % og 3,1 %. Derfor var Parex banka ikke længere i stand til at opfylde lovgivningens solvenskrav.
2.2. DE ALLEREDE GODKENDTE REDNINGSFORANSTALTNINGER
(16)
Parex banka ansøgte om hjælp fra staten i starten af november 2008. Efter nationaliseringen besluttede Letland at gennemføre redningsforanstaltninger, som midlertidigt stabiliserede Parex banka. Generelt godkendte Europa-Kommissionen midlertidigt følgende som redningsstøtte: i) en likviditetsfacilitet på op til 1,5 mia. LVL, ii) statsgarantier for eksisterende syndikerede lån på 775 mio. EUR og nye lån udstedt til refinansiering af et syndikeret lån på 275 mio. EUR, og iii) rekapitaliseringsforanstaltninger, som hjalp Parex banka til at nå et kapitalgrundlag på 11 % i redningsfasen (10).
2.3. OMSTRUKTURERINGSPLANERNE
2.3.1. DEN FØRSTE OMSTRUKTURERINGSPLAN
(17)
Den 11. maj 2009 indsendte Letland en omstruktureringsplan for Parex banka som opfølgning på de første rekapitaliseringsforanstaltninger (i det følgende benævnt »første omstruktureringsplan«), som er beskrevet nærmere i afsnit 2.4 i beslutningen om at indlede proceduren.
(18)
Planen indeholdt en foreløbig analyse af Parex bankas forretning, de planlagte omstruktureringsforanstaltninger, dens fremtidige forretningsstrategi og foranstaltningerne til at genetablere bankens rentabilitet.
(19)
Planen dækkede perioden fra 2009 til 2013. Virksomheds-, detail- og formueforvaltningsaktiviteter (11) blev betragtet som Parex bankas fremtidige nøglesegmenter. Planen omfattede gennemførelsen af en ny strategi, hvor Parex banka sigtede mod at blive en førende bank i hele Østersøområdet. Alle »ikke-baltiske« aktiviteter blev betragtet som ikke-nøgleaktiviteter. Planen udelukkede imidlertid afhændelse deraf på kort til mellemlang sigt.
(20)
Den beskrevne forretningsstrategi omfattede attraktive renter og en aggressiv markedsføringsstrategi, som skulle støtte Parex bankas vækst og genvinde de tabte indlån. I planen antoges det, at Parex bank også efter omstruktureringsperioden ville være afhængig af statens likviditetsforanstaltninger.
2.3.2. DEN REVIDEREDE OMSTRUKTURERINGSPLAN
(21)
Den 4. september 2009 indsendte Letland en revideret omstruktureringsplan, som efterfølgende blev ændret den 22. september 2009. Denne plan skulle besvare de tvivlsspørgsmål, som Kommissionen havde rejst i beslutningen om at indlede proceduren.
(22)
Udgangspunktet for den reviderede strategi for Parex banka var også opbygning af en stærk baltisk forretning inden for virksomheds-, detail- og formueforvaltningsaktiviteter. Ifølge den reviderede plan ville Parex banka kunne tilbagebetale alle statens likviditetsforanstaltninger inden udgangen af omstruktureringsperioden.
(23)
I modsætning til den første omstruktureringsplan omfattede den reviderede plan imidlertid en nedsættelse af Parex bankas balance ved at fokusere på nøglesegmenter. Et af hovedpunkterne var en indskrænkning af Parex bankas udlånsvirksomhed.
(24)
Endvidere indeholdt planen muligheden for at udskille ikke-nøgleaktiviteter. Da Letland senere godkendte denne strategiske ændring, var det nødvendigt at udarbejde en ny version af omstruktureringsplanen i overensstemmelse dermed.
2.3.3. DEN ENDELIGE OMSTRUKTURERINGSPLAN
(25)
Ifølge den endelige omstruktureringsplan var det primære strategiske mål at privatisere banken igen ved salg til en strategisk investor, hvilket ville frigøre banken fra statens finansieringsordninger, samtidig med at bankens langsigtede rentabilitet ville blive sikret. Letland har allerede tiltrukket EBRD som en stærk, anerkendt ekstern investor med tilstrækkelige finansielle ressourcer og et langsigtet engagement (se betragtning (13)).
(26)
I den endelige omstruktureringsplan tages der udgangspunkt i en opsplitning af Parex bankas aktiver mellem en nyetableret bank, AS Citadele banka (i det følgende benævnt »Citadele banka«), den såkaldte »gode bank« (good bank), som vil fokusere på traditionel bankvirksomhed, og en såkaldt »nødlidende bank« (bad bank) (Parex banka), […] (12).
(27)
For at genetablere bankens langsigtede rentabilitet vil nøgleaktiviteterne blive udskilt fra ikke-nøgleaktiviteterne og urentable engagementer. Den foreslåede omstrukturering er baseret på et scenarie, hvor de »gode« aktiviteter bliver udskilt, og der etableres en bank med et robust kapitalgrundlag under lettisk tilsyn og med fokus på Østersøområdet. Alle nøgleaktiver og nogle ikke-nøgleaktiver (herunder især gode SNG-lån) overføres fra Parex banka til en nyetableret bank. De resterende ikke-nøgleaktiviteter og misligholdte aktiver (lån, værdipapirer og tilbagetaget fast ejendom) vil forblive i Parex banka, […].
(28)
Tabel 1 viser strukturen i Citadele banka og Parex banka efter opsplitningen.
Tabel 1
Aktionærstruktur efter opsplitningen
(29)
Letland har allerede taget de første skridt til at gennemføre udskilningsscenariet. Den nye bank, Citadele banka, blev indregistreret den 30. juni 2010, og de fleste aktiver blev overført den 1. august 2010 (13). I princippet skulle den fulde operationelle opsplitning af Citadele banka og Parex banka være gennemført senest 12 måneder efter overførslen.
(30)
Således vil følgende aktiver og passiver blive overført fra Parex banka til Citadele banka:
-
Gode baltiske lån ([mellem 300 og 800] mio. LVL)
-
Gode SNG-lån ([mellem 50 og 350] mio. LVL)
-
Afdelinger i Sverige og Tyskland
-
Indlån relateret til formueforvaltningsaktiviteterne
(31)
Følgende aktiver og passiver vil forblive i Parex banka:
-
Misligholdte baltiske lån ([mellem 200 og 800] mio. LVL) (14)
-
Lån til eksisterende aktionærer ([…] mio. LVL)
-
SNG-leasingdatterselskaber
-
Misligholdte SNG-lån ([mellem 50 og 350] mio. LVL)
(32)
Tabel 2 viser de aktiver, der overføres til Citadele banka, og dem, der forbliver i Parex banka, samt nedsættelsen af balancen i forhold til perioden før krisen, som anslået i den endelige omstruktureringsplan og ændret den 27. august 2010:
Tabel 2
Opsplitning af aktiver mellem Citadele banka og Parex banka
(i tusind LVL)
Parex banka - 2008
Parex banka - 2009
Parex banka - 31.7.2010 (15)
Citadele banka
Parex banka efter opsplitningen (16)
Aktiver
Likvide beholdninger og indeståender i centralbanker
79 154
136 769
131 693
119 783
30 876
Tilgodehavender fra kreditinstitutter
228 752
189 321
227 741
245 069
5 583
Lån
1 744 871
1 429 466
1 355 831
748 457
627 471
Værdipapirer
941 293
405 800
356 439
224 735
130 936
Investeringer i datterselskaber
51 442
72 725
81 691
5 530
51 962
Andre aktiver
323 797
220 097
75 584
45 604
52 747
Aktiver i alt
3 369 309
2 484 501
2 228 978
1 389 179
899 576
Passiver
Letlands centralbank
587 183
140 449
-
-
-
Kreditinstitutter
129 584
50 865
27 295
41 571
51 703
Konsortium
544 673
381 271
163 402
-
163 402
Statskassen
676 398
622 048
692 454
131 000
458 454
Kundeindlån
1 225 488
911 318
1 006 202
928 686
75 314
Euroobligation
88 712
87 489
113 136
109 244
-
Ansvarlig lånekapital (eksisterende aktionærer)
52 848
52 857
52 863
-
52 878
Ansvarlig lånekapital (staten)
-
37 338
37 338
50 270
-
Ansvarlig lånekapital (EBRD)
-
12 932
12 932
Andre passiver
35 556
31 458
34 754
30 280
21 522
Passiver i alt
3 340 442
2 328 025
2 140 376
1 291 051
823 274
Egenkapital
28 867
156 476
88 602
98 127 (17)
76 302
I alt
3 369 309
2 484 501
2 228 978
1 389 179
899 576
Delingsforhold, herunder overførslen af investeringer i det litauiske datterselskab, i AP Anlage & Privatbank AG og indeståender i den tyske afdeling (18)
64 %
36 %
For Parex banka - 2008
44 %
(33)
Citadele bankas strategi er at sikre langsigtet rentabilitet med udgangspunkt i opbygning af en stærk forretning i Østersøområdet, som fokuserer på Letland i de tre primære forretningssegmenter: virksomheds-, detail- og formueforvaltningsaktiviteter (19). Formueforvaltningsaktiviteterne vil imidlertid kun forblive i Citadele banka som en nøgleaktivitet, såfremt banken afhændes inden den […]. Hvis dette ikke sker, vil formueforvaltningsaktiviteten blive afhændet separat inden denne dato.
(34)
Citadele banka vil ikke beskæftige sig med SNG-udlån, hvorfor de gode SNG-lån ikke er en del af nøgleforretningen. Der vil ikke ske nye udlån i dette segment, og den eksisterende portefølje vil blive afhændet inden den […].
(35)
Parex bankas tilstedeværelse i Litauen og Estland var meget mindre end i Letland. Citadele banka planlægger også at bevare en begrænset tilstedeværelse på disse markeder i fremtiden.
(36)
Hvad angår de to svenske og tyske afdelinger, der modtager indlån, og som blev overført til Citadele Banka, forklarede Letland, at en væsentlig del af finansieringen fra Østersøområdet er udtømt som følge af stormløbet på banken. Desuden er det vanskeligt i Letlands nuværende makroøkonomiske situation at tiltrække finansiering udefra. De samlede indlån fra baltiske borgere er væsentligt mindre end udlånsporteføljen, hvorimod Parex bankas største konkurrenter modtager finansiering fra deres moderselskaber med hjemsted i andre lande (primært Sverige). Derfor skal Citadele banka fastholde et finansieringsgrundlag i udlandet (i Sverige og Tyskland).
(37)
Citadele banka agter at tage hånd om de problemer, der tvang Parex banka til at søge om statsstøtte, og genetablere den langsigtede rentabilitet ved hjælp af de nedenfor beskrevne tiltag.
(38)
Ændring i ledelsesstil og virksomhedsledelse: Før nationaliseringen var Parex bankas beslutningsprocesser centraliseret hos hovedejerne. Citadele banka vil følge den nyligt vedtagne forbedrede virksomhedsledelse. Den omfatter en række procedurer for bestyrelsen og tilsynsrådet, som har til formål at sikre høje standarder for virksomhedsledelse. Citadele bankas hovedprincipper for god virksomhedsledelse er: skarp adskillelse mellem ejere og ledelse, sikring af aktionærernes rettigheder, offentliggørelse og gennemsigtighed, bestyrelsens ansvar og opbygning samt fremme af etisk og ansvarlig beslutningstagning.
(39)
Bedre risikostyring: Parex bankas ledelse har gennemgået og styrket risikostyringen og -kontrollen i banken både på virksomheds- og operationelt niveau på tværs af alle primære risikokategorier (markeds- og kreditrisici samt operationelle risici). Især vil kreditrisikokontrollen i Citadele banka blive væsentligt omstruktureret for at ændre Parex bankas tidligere fremgangsmåde, nemlig udlån med sikkerhedsstillelse med de dermed forbundne usikre værdiansættelser, til pengestrømsbaserede vurderinger af låntagerens tilbagebetalingsevne. Risikostyring er en vigtig del af Citadele bankas ledelsesproces. Risikostyringen i Citadele banka forvaltes af en uafhængig enhed. Desuden deltager tilsynsrådet i Citadele banka i tilsynet med risikostyringen og har udpeget et af sine medlemmer til at være ansvarlig for tilsynet med risikostyringen, den interne revision og compliance. Der udarbejdes månedlige risikorapporter til tilsynsrådet, som opfatter en opdatering om kreditrisikoen og compliance i banken.
(40)
Nedsættelse af balancen med fokus på nøglesegmenter: Citadele bankas nøgleforretning vil være i Østersøområdet, og ledelsen vil fokusere på at skabe rentabilitet igen for Citadele banka i denne region. Ikke-nøgleporteføljen af gode SNG-lån vil blive overført til Citadele banka, men vil blive solgt inden den […]. Ved at ændre fokus på nøgleaktiviteterne og ved at reducere balancen betydeligt, vil Citadele banka blive rentabel på en bæredygtig måde.
(41)
Stabilisering af likviditetspositionen: Strategien for Citadele banka er at udvikle en bæredygtig finansieringsmodel med lav risiko ved at mindske afhængigheden af engrosfinansiering, forlænge løbetidsprofilen og diversificere finansieringskilderne gennem en øget andel af de langfristede kundeindlån i Citadele bankas finansieringsgrundlag. Indlånene i Citadele banka er ikke underlagt begrænsninger med hensyn til udtræk fra de lettiske tilsynsmyndigheder.
(42)
Rentabilitet i nøglesegmentet igen i 2011: Citadele banka planlægger at nedbringe administrationsomkostningerne og personaleudgifterne samt andre omkostninger. De administrative omkostninger i Parex banka er allerede reduceret med 39 % eller 32 mio. LVL i 2009. Citadele bankas omkostninger i forhold til indtægter forventes at blive reduceret yderligere til [mellem 35 og 55] % i 2014. Det vil blive sikret gennem […] nedskæringer i personaleudgifterne samt ved at revidere forskellige processer i Citadele banka. For at nedbringe driftsomkostningerne og blive finansielt stabil vil Citadele banka videreføre de tiltag, som Parex banka allerede har iværksat for at genoprette omkostningsstrukturen gennem optimering af afdelingsnetværket, […] og andre omkostningsbesparende tiltag. Omkostningsbesparelserne vil blive suppleret af forskellige indtægtsskabende initiativer og fokus på styring af aktivkvaliteten for at styrke egenkapitalforrentningen.
(43)
Ifølge prognoserne i den endelige omstruktureringsplan ville Citadele banka i basisscenariet kunne forvente at blive rentabel igen allerede i 2011 og fortsat forbedre sine resultater frem til 2015. I 2014 ville Citadele banka opnå en egenkapitalforrentning på [mellem 18 og 28] %. Endvidere illustrerer tabel 3 de vigtigste resultatindikatorer for Citadele banka for årene 2010-2014. Virkningerne af de omstruktureringstiltag, som bankens ledelse iværksætter, vil vise sig i nøgletallene for 2014 med en omkostningsprocent på [mellem 35 og 55] % og en egenkapitalforrentning på [mellem 18 og 28] %. Der ville blive opbygget en mere solid kapitalstruktur med en egenkapitalandel på [mellem 8 og 14] % i 2015.
Tabel 3
De vigtigste finansielle resultatindikatorer for Citadele banka i basisscenariet for 2010-2014
Aug.-dec. 2010
2011
2012
2013
2014
Omkostningsanalyse
Driftsudgifter/samlet indkomst
[…] %
[…] %
[…] %
[…] %
[35-55] %
Værdiforringelse/nettoudlån
[…] %
[…] %
[…] %
[…] %
[1-3] %
Rentabilitet
Årets resultat i mio. LVL
[tab]
[overskud]
[overskud]
[overskud]
[overskud]
Egenkapitalforrentning
[-] %
[…] %
[…] %
[…] %
[18-28] %
Balance
Samlede aktiver (mio. LVL)
[…]
[…]
[…]
[…]
[1,400-1,650]
Indlån/samlede aktiver
[…] %
[…] %
[…] %
[…] %
[…] %
Udlån/kundeindlån
[…] %
[…] %
[…] %
[…] %
[50-80] %
Egenkapital/samlede aktiver
[…] %
[…] %
[…] %
[…] %
[9-13] %
Kapitalgrundlag
[10-14] %
[11-15] %
[12-16] %
[14-19] %
[16-20] %
(44)
I det værst tænkelige scenarie forventes Citadele banka at blive rentabel igen i 2013 og styrke resultatet yderligere i 2014. I 2014 ville banken opnå en egenkapitalforrentning på [ 0] %. (20) Planen viser, at kapitalprocenterne for Citadele banka og for hele den konsoliderede koncern i det værst tænkelige scenarie fortsat ville være langt over minimumskravene ifølge lovgivningen. Tabel 4 viser Citadele vigtigste finansielle resultatindikatorer for 2010-2014 i det værst tænkelige scenarie.
Tabel 4
De vigtigste finansielle resultatindikatorer for Citadele banka i det værst tænkelige scenarie for 2010-2014
Aug.-dec. 2010
2011
2012
2013
2014
Omkostningsanalyse
Driftsudgifter/samlet indkomst
[…] %
[…] %
[…] %
[…] %
[45-60] %
Rentabilitet
Årets resultat i mio. LVL
[tab]
[tab]
[tab]
[overskud]
[overskud]
Egenkapitalforrentning
-
[…] %
[ 0] %
Balance
Udlån/kundeindlån
[…] %
[…] %
[…] %
[…] %
[40-60] %
Kapitalgrundlag
[ 8] %
[ 8] %
[ 8] %
[ 8] %
[ 8] %
(45)
Ifølge resultaterne af en stresstest af Citadele banka (se tabel 5) udført af den lettiske centralbank vil der ikke være behov for yderligere kapital for at opfylde minimumskapitalkravene inden udgangen af 2015 med kapitalgrundlaget på [ 8 %].
Tabel 5
Resultatet af stresstesten for Citadele banka
Ny bank
Referencescenarie
Behov for yderligere hensættelser, mio. LVL
Behov for yderligere kapital, mio. LVL
Kapitalgrundlag i %
2010
[…]
[…]
[…]
2011
[…]
[…]
[…]
2012
[…]
[…]
[…]
2013
[…]
[…]
[…]
2014
[…]
[…]
[…]
(46)
Efter opsplitningen vil Parex banka (inkl. dens datterselskaber) være placeret i […]. Den vil sælge og afvikle alle sine aktiver i perioden 2010-2017. Parex bankas vigtigste opgave vil være at inddrive det størst mulige beløb fra de aktiver, den har fået overført i sin levetid, hvilket til prognoseformål antages at være otte år. Parex banka vil dermed undgå behovet for et brandudsalg af en portefølje eller en realisering af sikkerhed under tidspres. Parex banka vil fokusere på misligholdte lån sammen med allerede tilbagetaget fast ejendom. Derfor er Parex bankas primære aktiviteter at iværksatte procedurer til inddrivelse af aktiver og derefter forvalte og frasælge aktiver på en ordentlig måde, så hurtigt som muligt og på rimelige betingelser.
(47)
Efter opsplitningen vil hverken Parex banka eller dens datterselskaber deltage i nye økonomiske aktiviteter, medmindre dette er nødvendigt for dens hovedopgave med at forvalte overførte aktiver og sælge dem. Parex banka vil især stoppe med at oprette nye lån. Den kan imidlertid opdele visse aktiver i separate datterselskaber med henblik på forvaltning (salg).
(48)
Med hensyn til finansiering af SNG-leasingselskaberne vil Parex banka forsøge at afhænde disse selskaber. Som nævnt ovenfor foretages der ikke nye udlån, herunder leasing, og hvis der ikke findes nogen køber, forventes de eksisterende leasingporteføljer at være afviklet fuldt ud inden den […]. En væsentlig del af leasingporteføljerne er […].
(49)
Disse tiltag forventes tilsammen at ville skabe ny likviditet i Parex banka, hvorefter banken vil begynde at tilbagebetale statens indlån. Den kapital, der er investeret i banken, vil på grundlag af de finansielle prognoser imidlertid ikke blive inddrevet af staten.
(50)
Ifølge omstruktureringsplanen vil Parex banka kun opfylde kapitalkravet frem til […].
(51)
Parex banka har lidt under et vedvarende stormløb fra indlånskunder. Derfor er indlånsgrundlaget i øjeblikket væsentligt mindre end før krisen. Udlånsaktiviteterne var også meget begrænsede som følge af manglen på finansiering. De lettiske myndigheder har forpligtet sig til at sætte et loft over Citadele bankas udlåns- og indlånsaktiviteter i de relevante geografiske segmenter (se afsnit 2.5 nedenfor). Loftet over udlåns- og indlånsaktiviteterne vil ikke tillade en større stigning end [mellem 9 og 13] % årligt fra den allerede reducerede tilstedeværelse på markedet.
(52)
Ifølge omstruktureringsplanen skal Citadele bankas forretningsaktiviteter reduceres i forhold til Parex banka før krisen. Dette vil til dels ske ved frasalg af visse aktiver (de gode SNG-lån og formueforvaltningsaktiviteterne, hvis disse sælges uden om Citadele banka). Endvidere har Letland forpligtet sig til at privatisere Citadele banka inden den 31. december 2014.
(53)
Som følge af nationaliseringen blev de tidligere majoritetsaktionærer i Parex banka fjernet (se betragtning (13)). Efter statens og EBRD's efterfølgende rekapitalisering af Parex banka blev minoritetsaktionærerne udvandet (fra 15,2 % før til 3,7 % den 7. juli 2010).
2.4. OMSTRUKTURERINGSSTØTTEFORANSTALTNINGERNE
(54)
Ifølge den endelige omstruktureringsplan vil den eksisterede redningsstøtte blive forlænget over omstruktureringsperioden og fordelt mellem den nyetablerede bank, Citadele banka, og Parex banka. Der er planer om yderligere statsstøtte ud over den, banken allerede har modtaget.
(55)
Den planlagte likviditetsstøtte i form af statsindlån i både Citadele banka og Parex banka vil ikke overstige de 1,5 mia. LVL, som blev godkendt som den maksimale redningsstøtte i form af likviditetsstøtte til Parex banka før opsplitningen. (21) I basisscenariet og det værst tænkelige scenarie bør statens indlån i Citadele banka være tilbagebetalt inden 2012. I det bedst tænkelige scenarie bør statens indlån være tilbagebetalt inden 2011. Statens indlån i Parex banka er fortsat ikke tilbagebetalt ved udgangen af omstruktureringsperioden i basisscenariet og det værst tænkelige scenarie. De ubetalte beløb svinger fra [0-100] mio. LVL (basisscenariet) til [100-200] mio. LVL (det værst tænkelige scenarie). Tilbagebetalingen kan ske før, hvis låntagere og deres aktiver sælges. Udeståenderne i de forskellige scenarier er vist i tabel 6.
Tabel 6
Statens likviditetsforanstaltninger (udeståender ultimo)
Citadele banka
mio. LVL
1.8.2010
31.12.2010
31.12.2011
31.12.2012
31.12.2013
31.12.2014
Basisscenariet
131
143
36
0
-
-
Det bedst tænkelige scenarie
131
143
-
-
-
-
Det værst tænkelige scenarie
131
143
36
0
-
-
Parex banka
mio. LVL
1.8.2010
31.12.2010
31.12.2011
31.12.2012
31.12.2013
31.12.2014
31.12.2015
31.12.2016
31.12.2017
Basisscenariet
[400-550]
[400-550]
[400-550]
[250-400]
[250-400]
[150-400]
[150-400]
[100-250]
[0-100]
Det bedst tænkelige scenarie
[400-550]
[400-550]
[400-550]
[250-400]
[250-400]
[150-400]
[150-400]
[100-250]
0
Det værst tænkelige scenarie
[400-550]
[400-550]
[400-550]
[250-400]
[250-400]
[150-400]
[150-400]
[100-250]
[100-200]
(56)
Afkastet på likviditeten blev fastlagt i den anden redningsbeslutning på grundlag af Den Europæiske Centralbanks henstilling af 20. oktober 2008 om statsgarantier for bankgæld. Ifølge omstruktureringsplanen vil prisfastsættelsen for både Citadele banka og Parex banka ske på grundlag af statens finansieringsomkostninger (22) plus et tillæg på 50 basispoint. Endvidere vil der blive indført en bonus for Citadele banka fra april 2011, som vil blive hævet med op til 15 basispoint pr. kvartal, der skal tilskynde banken til at refinansiere sig selv på markederne.
(57)
De beregnede omkostninger ved statens likviditetsstøtte sammenlignet med kundeindlån i Citadele banka er vist i tabel 7.
Tabel 7
Omkostningerne ved statens indlån i Citadele banka sammenlignet med omkostningerne ved kundeindlån
%
2010
2011
2012
2013
Omkostninger ved likviditetsstøtte
9,6
5,4
6,5
7,9
Omkostninger ved kundeindlån
[…]
[…]
[…]
[…]
(58)
Efter opsplitningen vil de eksisterende garantier til Parex bankas syndikerede långivere, som godkendt i den første og anden redningsbeslutning, forblive i Parex banka sammen med syndikerede lån. Ifølge omstruktureringsplanen vil de udløbe den 31. december 2011 uden krav om, at regeringen skal indløse sin garanti.
(59)
I marts 2010 underskrev Parex banka en aftale med Den Europæiske Investeringsbank (i det følgende benævnt »EIB«) om et kredittilsagn på op til 100 mio. EUR, der skal anvendes til at finansiere små og mellemstore virksomheder. Dette kredittilsagn skal overføres til Citadele banka. EIB kræver en statsgaranti for denne finansiering, så længe Citadele banka har en lav klassifikation.
(60)
Citadele banka kan også få brug for yderligere statsgarantier eller likviditet på op til 88 mio. LVL (126 mio. EUR) vedrørende de udestående euroobligationer, som udløber i maj 2011.
(61)
Prisfastsættelsen for statsgarantier blev godkendt i den anden redningsbeslutning. (23) Hvad angår prisfastsættelsen af de potentielle yderligere statsgarantier, som indgår i omstruktureringsplanen, vil den følge den eksisterende statsgaranti (1,048 %) plus et trinvist forhøjet tillæg på 12,5 basispoint, som vil blive indført og øget med 12,5 basispoint ved udgangen af hvert kvartal.
(62)
I omstruktureringsplanen tages der udgangspunkt i, at den egenkapital (kernekapital), som allerede er indskudt i Parex banka i redningsperioden, vil forblive i Parex banka.
(63)
Ifølge omstruktureringsplanen vil der ikke være behov for yderligere kapital fra staten, bortset fra:
a)
Kapitalisering på 103 mio. LVL ved konvertering af statsindlån til egenkapital i Citadele banka på opsplitningstidspunktet. Afkastet på denne kapital bør skaffes ved det salg af Citadele banka, som Letland har forpligtet sig til at gennemføre inden udgangen af 2014.
b)
Kapitalisering ved konvertering af nogle af statens indlån og renten på disse indlån i Parex banka i 2010-2013 op til højst 210,7 mio. LVL i basisscenariet og 218,7 mio. LVL i det værst tænkelige scenarie. Parex banka skal betale […] % i årlig rente på statens indlån kapitaliseret efter opsplitningen frem til 31. december 2013. Fra og med 2014 vil de kapitaliserede statsindlån blive omkostningsført til […] %.
(64)
De respektive beløb for kernekapitalen, som staten skal overføre til Parex banka i de forskellige scenarier, er vist i tabel 8 og 9.
Tabel 8
Beregnet kapitalisering af statsindlån i Parex banka
mio. LVL
31.7.2010
31.12.2010
31.12.2011
31.12.2012
31.12.2013
31.12.2014
31.12.2015
31.12.2016
31.12.2017
Basisscenariet
-
-
[10-30]
[30-60]
[0-20]
-
-
-
-
Det bedst tænkelige scenarie
-
-
[10-30]
[30-60]
[0-20]
-
-
-
-
Det værst tænkelige scenarie
-
-
[10-30]
[30-60]
[0-20]
-
-
-
-
Tabel 9
Udskudt/kapitalisereret statslig kapitalandel i Parex banka
mio. LVL
31.7.2010
31.12.2010
31.12.2011
31.12.2012
31.12.2013
31.12.2014
31.12.2015
31.12.2016
31.12.2017
Basisscenariet
-
[0-10]
[20-40]
[20-40]
[20-40]
-
-
-
-
Det bedst tænkelige scenarie
-
[0-10]
[20-40]
[20-40]
[20-40]
-
-
-
-
Det værst tænkelige scenarie
-
[0-10]
[20-40]
[20-40]
[20-40]
-
-
-
-
(65)
Letland har forpligtet sig til at sikre, at det maksimale samlede kapitalbeløb overført til Parex banka ikke overstiger 218,7 mio. LVL, og at det ikke, hverken direkte eller indirekte, indskyder yderligere kapital i nogen som helst form i Parex banka efter udgangen af […].
(66)
Parex bankas beregnede tilbagebetaling af hovedstolen af statens indlån og rente er vist i tabel 10.
Tabel 10
Parex bankas beregnede tilbagebetaling af hovedstolen af statens indlån og rente
i mio. LVL
Basisscenariet
Det værst tænkelige scenarie
Tilbagebetaling af hovedstol på statens indlån
[…]
[…]
Tilbagebetaling af rente på statens indlån
[…]
[…]
I alt
[…]
[…]
(67)
Redningsstøtten i form af ansvarlig indskudskapital (supplerende kapital) vil blive overført til Citadele banka. Afkastet blev fastsat i den anden og tredje redningsbeslutning (24) på grundlag af Den Europæiske Centralbanks henstillinger af 20. november 2008 om prisfastsættelse af rekapitaliseringsinstrumenter. I december 2009 var den faste rente for den ansvarlige indskudskapital […] %, og efter februar 2010 blev den hævet til […] %.
(68)
Staten vil ikke yde nogen supplerende kapital til Parex banka i forbindelse med eller efter opsplitningen.
(69)
Som beskrevet i betragtning (27)-(32), vil visse aktiver blive overført fra Parex banka til Citadele banka, som vil videreføre nogle af Parex bankas aktiviteter, mens ikke-nøgleaktiviteter og misligholdte aktiver vil forblive i Parex banka. Hvad angår værdien af de aktiver, der forbliver i Parex banka, vil et forsigtigt skøn baseret på det værst tænkelige scenarie lande på tab for staten på [200-400] mio. LVL og [50-300] mio. LVL i basisscenariet. Tabene ville svare til ca. [20-50] % af aktivernes bogførte værdi (på 814 mio. LVL) i det værst tænkelige scenarie og ca. […] % i basisscenariet. Hvis hensættelserne også indregnes, ville diskonteringen af den nominelle værdi af aktiverne være endnu større.
(70)
De respektive overslag over de udestående forpligtelser og statens tabte egenkapital efter realisering af aktiverne i Parex banka er vist i tabel 11.
Tabel 11
Udestående forpligtelser og statens tabte egenkapital efter realisering af aktiverne i Parex banka
mio. LVL
Basisscenariet
Udestående statsindlån
[0-100]
Statens rekapitalisering
[…]
I alt
[50-300]
Det værst tænkelige scenarie
Udestående statsindlån
[100-200]
Statens rekapitalisering
[…]
I alt
[200-400]
2.5. LETLANDS TILSAGN
(71)
For at Kommissionen kan konkludere, at omstruktureringsstøtten til Citadele banka og Parex banka er forenelig med det indre marked, fremsendte Letland den 3. september 2010 et dokument med tilsagn til Europa-Kommissionen underskrevet af Letland, Citadele banka og Parex banka, som indeholder tilsagn, der har til formål at sikre fuld gennemførelse af omstruktureringsplanen og begrænsning af den konkurrencefordrejning, der skabes i forbindelse med omstruktureringsstøtte (i det følgende benævnt »tilsagnene«). De vigtigste tilsagn er beskrevet nedenfor.
2.5.1. TILSAGN VEDRØRENDE CITADELE BANKA
(72)
Tilsagn om frasalg af SNG-lånene. Citadele banka skal frasælge eller bevirke frasalg af SNG-lånene inden den […] til en køber og på salgsbetingelser, der godkendes af Kommissionen. For at gennemføre frasalget skal Citadele banka finde en køber og indgå en endelig købsaftale for salget af SNG-lån senest den […]. Hvis Citadele banka ikke har indgået en sådan aftale inden denne dato, skal den give frasalgsadministratoren et eksklusivt mandat til at sælge SNG-lånene inden den […].
(73)
Tilsagn om frasalg af formueforvaltningsaktiviteterne. Formueforvaltningsaktiviteterne skal frasælges inden den […] som en going concern til en køber og på salgsbetingelser, der godkendes af Kommissionen. Til dette formål skal følgende ske senest den […]:
a)
Letland skal finde en køber og indgå en endelig bindende salgs- og købsaftale om salget af 100 % af dens kapitalandel i Citadele banka, herunder formueforvaltningsaktiviteterne, eller
b)
Citadele banka skal finde en køber og indgå en endelig bindende salgs- og købsaftale om salg af formueforvaltningsaktiviteterne uafhængigt af resten af Citadele banka.
Hvis formueforvaltningsaktiviteterne ikke frasælges sammen med Citadele banka eller separat inden den […], skal Citadele banka give frasalgsadministratoren et eksklusivt mandat til at sælge formueforvaltningsaktiviteterne uafhængigt af resten af Citadele banka inden den […].
(74)
Opretholdelse af rentabilitet, omsættelighed og konkurrenceevne. Indtil salget af formueforvaltningsaktiviteterne er gennemført, skal Citadele banka opretholde rentabiliteten, omsætteligheden og konkurrenceevnen for aktiviteterne i overensstemmelse med god forretningspraksis og skal så vidt muligt minimere risikoen for tab af konkurrenceevne.
(75)
Opretholdelse af adskillelsen. Indtil salget af formueforvaltningsaktiviteterne er gennemført, skal Citadele banka holde disse adskilt fra de aktiviteter, den skal beholde, og sikre, at nøglemedarbejderne i dette segment ikke deltager i nogen af de tilbageværende aktiviteter og omvendt. Citadele banka skal udpege en »hold separate manager« til at føre tilsyn med forvaltningen af formueforvaltningsaktiviteterne under tilsyn af den tilsynsførende. Denne »hold separate manager« skal forvalte formueforvaltningsaktiviteterne uafhængigt af forretningen og i forretningens bedste interesse med henblik på at sikre den fortsatte rentabilitet, omsættelighed og konkurrenceevne samt uafhængigheden af de aktiviteter, der skal beholdes i Citadele banka.
(76)
Tilsagn om salg af Citadele banka. Letland skal sælge eller bevirke salg af Citadele banka inden den 31. december 2015 til en køber og på salgsbetingelser, der godkendes af Kommissionen. For at gennemføre salget skal Citadele banka finde en køber og indgå en endelig købsaftale for salget af Citadele banka senest den 31. december 2014. For at opfylde dette tilsagn skal Letland sælge alle de aktier, staten direkte eller indirekte ejer (herunder gennem offentlige virksomheder) i Citadele banka. Hvis Letland ikke har indgået en sådan aftale inden den 31. december 2014, skal Letland give frasalgsadministratoren et eksklusivt mandat til at sælge Citadele banka inden den 31. december 2015.
(77)
Lofter på nye udlån og indlån i de baltiske lande. I Letland, Litauen og Estland skal Citadele banka og dens tilknyttede virksomheder begrænse:
a)
deres nye bruttoudlån med hensyn til mængde og markedsandele i forhold til den samlede låneportefølje i Citadele banka og AB »Citadele« bankas (25) og
b)
deres indlån med hensyn til mængde og markedsandele
til de maksimale tilladte beløb, der er angivet i tabel 12-17.
Det lettiske marked
Tabel 12
Udlånslofter i Letland
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Nye udlån under nøgleaktiviteterne, brutto (mio. LVL)
[28-40]
[115-165]
[120-175]
[130-190]
[145-210]
[160-230]
Markedsandel for lån under nøgleaktiviteterne (uden SNG-lån) med hensyn til andel af låneporteføljen i forhold til samlede lån i Letland (%)
[ 5] %
[ 6] %
[ 6] %
[ 6] %
[ 7] %
[ 7] %
Nye udlån under privat kapitalforvaltning (PKF) (26) (mio. LVL)
[0-4]
[9-13]
[9,5-14]
[10-15]
[11-17]
[12,5-18]
Tabel 13
Indlånslofter i Letland
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Indlån under nøgleaktiviteterne (uden PKF-indlån) (mio. LVL)
[550-790]
[600-860]
[660-950]
[720-1045]
[795-1150]
[875-1260]
Markedsandel for indlån under nøgleaktiviteterne (%)
[ 7] %
[ 8] %
[ 8] %
[ 8] %
[ 8] %
[ 8] %
PKF-indlån (mio. LVL)
[340-490]
[405-585]
[375-540]
[410-590]
[440-630]
[475-685]
Markedsandele for PKF-indlån (%)
[ 5] %
[ 5] %
[ 5] %
[ 5] %
[ 5] %
[ 5] %
Det litauiske marked
Tabel 14
Udlånslofter i Litauen
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Nye udlån, brutto (mio. LVL)
[19-27]
[36,5-53]
[40-58]
[44-63]
[48-70]
[53-76]
Markedsandel med hensyn til andel af låneportefølje i forhold til samlede udlån i Litauen (%)
[ 2,5] %
[ 2,5] %
[ 2,5] %
[ 3] %
[ 3] %
[ 3] %
Tabel 15
Samlede indlånslofter i Litauen
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Samlede indlån (mio. LVL)
[115-170]
[130-185]
[140-205]
[155-225]
[170-245]
[190-270]
Markedsandel (%)
[ 3] %
[ 3] %
[ 3] %
[ 4] %
[ 4] %
[ 4] %
Det estiske marked
Tabel 16
Lånelofter i Estland
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Nye udlån, brutto (mio. LVL)
[3,2-4,6]
[7-10]
[7,6-11]
[8-12]
[9-13]
[10-14]
Markedsandel med hensyn til andel af låneportefølje i forhold til samlede udlån i Estland (%)
[ 1,5] %
[ 1,5] %
[ 1,5] %
[ 1,5] %
[ 1,5] %
[ 1,5] %
Tabel 17
Samlede indlånslofter i Estland
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Samlede indlån (mio. LVL)
[85-125]
[95-135]
[105-150]
[115-165]
[125-180]
[135-195]
Markedsandel (%)
[ 1] %
[ 1,5] %
[ 2,5] %
[ 2,5] %
[ 2,5] %
[ 2,5] %
(78)
Indlånslofter for tyske og svenske afdelinger. Citadele banka skal lægge loft over sine indlån i den tyske og svenske afdeling med hensyn til både mængde og de respektive markedsandele til de maksimalt tilladte beløb, der er angivet i tabel 18 og 19.
Tabel 18
Samlede indlånslofter for den tyske afdeling
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Samlede indlån (mio. LVL)
[47-69]
[50-75]
[60-85]
[65-90]
[70-100]
[80-110]
Markedsandel (%)
[ 0,5] %
[ 0,5] %
[ 0,5] %
[ 0,5] %
[ 0,5] %
[ 0,5] %
Tabel 19
Samlede indlånslofter for den svenske afdeling
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Samlede indlån (mio. LVL)
[35-50]
[40-55]
[40-60]
[45-70]
[50-75]
[55-80]
Markedsandel (%)
[ 0,5] %
[ 0,5] %
[ 0,5] %
[ 0,5] %
[ 0,5] %
[ 0,5] %
(79)
Ingen stigning i antallet af afdelinger: Citadele banka må ikke øge det samlede antal afdelinger. Dette forhindrer dog ikke Citadele banka i at omfordele nogle af sine afdelinger.
(80)
De tilsagn, der er beskrevet i betragtning (77)-(79), gælder, indtil statsstøtten i form af likviditetsforanstaltninger fra Letland til Citadele banka er tilbagebetalt fuldt ud, og salget af Citadele banka er gennemført, og tidligst frem til den […]. Hvis formueforvaltningsaktiviteterne sælges uafhængigt af resten af Citadele banka, ophører de lofter vedrørende PKF-lån og -indlån (en del af formueforvaltningsaktiviteterne), der er omtalt i betragtning (77), med at gælde efter gennemførelsen af det separate salg af formueforvaltningsaktiviteterne.
(81)
Afkast vedrørende overtagelsen af værdiforringede aktiver: Citadele banka skal sikre Letland et afkast på overtagelsen af værdiforringede aktiver op til beløbet for de anslåede tab i det værst tænkelige scenarie, svarende til summen af Letlands likviditetsforanstaltninger, som potentielt vil være tabt, når aktiverne er blevet realiseret ([100-200] mio. LVL), og den anslåede samlede kapital, som skal ydes til Parex banka fra overførselsdatoen ([…] mio. LVL). Afkastet skal omkostningsføres i resultatopgørelsen, dvs. før beregningen af årets resultat. Afkastet skal betales hvert år, hvor Citadele bankas kapitalgrundlag på virksomhedsniveau overstiger 12 %, og hvor kapitalgrundlaget på koncernniveau overstiger 8 %, så længe det pågældende beløb ikke vil give Citadele banka et tab i det pågældende år. Dette tilsagn gælder indtil gennemførelsen af salget af Citadele banka.
(82)
Forbud mod erhvervelser. Citadele banka må ikke erhverve hverken finansielle eller ikke-finansielle institutioner, indtil omstruktureringsstøtten i form af likviditetsforanstaltninger fra Letland til Citadele banka er tilbagebetalt fuldt ud, og salget af Citadele banka er gennemført.
(83)
Ingen nye SNG-lån. Indtil salget af SNG-lånene er gennemført, må Citadele banka ikke yde nogen nye lån til kunder fra SNG-landene og kunder, hvis endelige modtagere er fra SNG-landene. Citadele banka og dens tilknyttede virksomheder må kun udbetale lån, hvis den formelle lånekontrakt blev underskrevet før overførselsdatoen. Citadele banka må ikke udbetale mere på eksisterende lån bortset fra situationer, hvor dette er nødvendigt for at bevare eller øge muligheden for, at Citadele eller dens tilknyttede virksomheder får udestående lån tilbagebetalt. Desuden må sådanne udbetalinger ikke overstige 2 % af det foregående års låneportefølje.
2.5.2. TILSAGN VEDRØRENDE PAREX BANKA
(84)
Ingen nye aktiviteter. Parex banka og dens tilknyttede virksomheder må ikke deltage i nogen ny aktiviteter, som ikke er nødvendige for udførelsen af dens primære opgave, som er forvaltning og derefter salg af aktiver.
(85)
Parex banka og dens tilknyttede virksomheder skal ophøre med følgende:
a)
ydelse af nye lån til erhvervs- eller privatkunder, herunder leasinglån. Parex banka og dens tilknyttede virksomheder må kun udbetale penge, hvis den formelle lånekontrakt er blevet underskrevet før overførselsdatoen, eller hvor der ikke er nogen nye penge involveret, og lånet skal anvendes til at omstrukturere lån i forbindelse med aktiver til omstrukturering. Parex banka vil kunne udstede nye lån til sine tilknyttede virksomheder for at forvalte tilbagetaget ejendom, der er stillet som sikkerhed.
b)
yderligere udbetalinger på eksisterende lån, bortset fra situationer, hvor dette er nødvendigt for at bevare eller øge muligheden for, at Parex banka eller dens tilknyttede virksomheder får udestående lån tilbagebetalt, og hvor en yderligere udbetaling er nødvendig for at finansiere reparationer og forbedringer, som er afgørende for den sikrede ejendoms strukturelle integritet. Desuden må sådanne udbetalinger ikke overstige 5 % af det foregående års låneportefølje.
c)
modtagelse af nye indlån fra offentligheden.
(86)
Parex banka og dens tilknyttede virksomheder skal udfase eller frasælge alle leasingaktiviteter inden den […].
(87)
Det maksimale samlede kapitalbeløb overført direkte eller indirekte til Parex banka fra Letland i nogen som helst form må ikke overstige 218,7 mio. LVL. Letland må hverken direkte eller indirekte indskyde yderligere kapital i nogen som helst form i Parex banka efter den […].
2.5.3. ANDRE TILSAGN
(88)
Forbud mod udbetaling af udbytte og kuponrente. Citadele banka, Parex banka og deres tilknyttede virksomheder må ikke udbetale udbytte eller kuponrente på eksisterende kapitalinstrumenter (herunder præferenceaktier, B-aktier og supplerende kapitalinstrumenter) til investorer eller udøve nogen call-optioner i forbindelse dermed, medmindre de er juridisk forpligtet dertil. Dette tilsagn gælder imidlertid ikke for kapital, som Letland direkte eller indirekte ejer, eller for kapital, Citadele banka og Parex banka ejer i deres tilknyttede virksomheder.
(89)
Ingen omtale af statsstøtte i reklamer. Citadele banka og Parex banka må ikke anvende statsstøtte, statsejerskab eller nogen konkurrencemæssige fordele, som på nogen måde måtte opstår som følge af denne støtte eller dette ejerskab, til reklameformål.
(90)
De tilsagn, der er beskrevet i betragtning (88)-(89), gælder for Citadele banka, indtil statsstøtten i form af likviditetsforanstaltninger fra Letland til Citadele banka er tilbagebetalt fuldt ud, og salget af Citadele banka er gennemført.
(91)
Opsplitning af Citadele banka og Parex banka: Citadele banka og Parex banka skal være opsplittet fuldt ud senest den 1. august 2011, bortset fra visse it-aktiviteter samt forvaltning og administration af SNG-lånene. Der skal betales et markedsorienteret gebyr for sidstnævnte tjeneste.
(92)
Administratorer. Der skal udpeges en tilsynsførende til at udføre de funktioner, der er beskrevet i afsnit F i tilsagnene.
(93)
Hvis enten Letland eller Citadele banka ikke har indgået en bindende købsaftale én måned før udgangen af de perioder, der er nævnt i betragtning (72), (73) og (76), skal der udpeges en frasalgsadministrator til at udføre de funktioner, der er beskrevet i afsnit F i tilsagnene.
(94)
Administratorerne skal være uafhængige af Citadele banka, Parex banka og Letland, have de nødvendige kvalifikationer til at opfylde mandatet, og må ikke være eller blive udsat for en interessekonflikt.
(95)
Kommissionen har skønsbeføjelser til at godkende eller afvise de foreslåede administratorer samt godkende det foreslåede mandat med de ændringer, den finder nødvendige for, at administratorerne kan opfylde deres forpligtelser.
(96)
Administratoren/administratorerne vil påtage sig de angivne opgaver for at sikre opfyldelse af tilsagnene. Kommissionen kan på eget initiativ eller på anmodning fra administratoren, Letland, Citadele banka eller Parex banka give ordrer eller instruktioner til administratoren for at sikre opfyldelse af de betingelser og forpligtelser, der er beskrevet i denne afgørelse og i tilsagnene.
3. BEGRUNDELSE FOR AT INDLEDE DEN FORMELLE UNDERSØGELSESPROCEDURE
(97)
Kommissionen indledte den formelle undersøgelsesprocedure for den første omstruktureringsplan, der blev indsendt den 11. maj 2009 i denne sag, fordi den bl.a. var i tvivl om, hvorvidt den første omstruktureringsplan var tilstrækkelig til at sikre genetablering af bankens rentabilitet på længere sigt uden yderligere statsstøtte.
(98)
Mere specifikt stod det ikke klart, hvordan og hvornår Parex banka igen ville kunne overholde de relevante lovkrav. Den første plan omtalte heller ikke i tilstrækkelig grad de risikofaktorer (herunder eksponeringen for ikke-OECD-låntagere), der blev identificeret i den due diligence-rapport, der blev indsendt med omstruktureringsplanen. Desuden syntes den første plan at være baseret på temmelig optimistiske antagelser vedrørende de fremtidige driftsbetingelser. Kommissionen tvivlede på, hvordan banken ville have kunnet håndtere ophævelsen af restriktionerne på træk af indeståender. Uanset likviditetsbegrænsningerne syntes den første plan at være bygget på en udvidelsesstrategi for alle udlånssegmenter og indeholdt ikke nogen oplysninger om afskaffelse eller væsentlig reduktion af de mere risikoprægede aktiviteter, såsom långivning til personer med store nettoformuer i SNG-landene. Hvad angår de daværende forudsigelser om større indlånsmængder og indlånsskabende aktiviteter, var der tvivl om, hvorvidt planen var realistisk og omkostningseffektiv. Endvidere havde de lettiske myndigheder ikke på daværende tidspunkt fremsendt resultaterne af stresstesten. I beslutningen om at indlede proceduren opfordrede Kommissionen derfor de lettiske myndigheder til at genoverveje den overordnede foreslåede forretningsstrategi for Parex banka.
(99)
Planen indeholdt en forretningsudvidelsesstrategi, som primært syntes at være bygget på en aggressiv prisfastsættelses- og markedsføringspolitik for at genvinde tabte markedsandele og udnytte bankens konkurrencemæssige fordel fra statsstøtten. Den omfattede imidlertid ikke tilstrækkelige foranstaltninger til begrænsning af konkurrencefordrejninger.
(100)
Med hensyn til spørgsmål om byrdefordeling/eget bidrag indeholdt den første plan ikke klare oplysninger om det fulde statsstøttebeløb, som var påkrævet, og Parex bankas eget bidrag. Kommissionen tvivlede på, om den første plan var fokuseret på at begrænse støtten til et minimum. I alle scenarier ville banken, selv ved udgangen af omstruktureringsperioden, fortsat være afhængig af statens likviditetsfaciliteter eller garantier. I denne forbindelse skulle Kommissionen også undersøge nærmere, hvorvidt Parex bankas finansieringsbehov kunne reduceres ved at fokusere mere på nøgleaktiviteter og en yderligere generel reduktion i bankens størrelse.
4. BEMÆRKNINGER FRA INTERESSEREDE PARTER
(101)
Der blev ikke modtaget nogen bemærkninger fra interesserede tredjeparter inden for fristen med hensyn til beslutningen om at indlede proceduren.
5. BEMÆRKNINGER FRA LETLAND
(102)
Som svar på beslutningen om at indlede proceduren fremsendte de lettiske myndigheder en revideret omstruktureringsplan dateret den 4. september 2009, hvori de agtede at besvare nogle af Kommissionens tvivlsspørgsmål ved at ændre omstruktureringsstrategien for Parex banka. Planens indhold er beskrevet i afsnit 3.2. Efter at den endelige beslutning om opsplitning af Parex banka blev truffet, blev denne plan imidlertid erstattet af den endelige omstruktureringsplan indsendt den 7. juli 2010.
6. ANDRE BEMÆRKNINGER
(103)
Efter fristens udløb modtog Kommissionen skrivelser dateret den 15. juni og 13. juli 2010 fra de tidligere majoritetsaktionærer i Parex banka. Endvidere modtog Kommissionen skrivelser fra medlemmer af det lettiske parlament dateret den 22. juni og 1. juli 2010. Skrivelserne af 15. juni og 13. juli 2010 vedrørte primært valget mellem at omstrukturere banken ved at udskille enten det »gode« eller det »dårlige«. Skrivelserne af 22. juni og 1. juli fokuserede på de konsekvenser, den valgte strategi for Parex banka og de løbende lovgivningsmæssige initiativer, kan få i betragtning af Letlands retssystem.
(104)
Kommissionen bemærker, at den, hvor det har været relevant, har inddraget indholdet i disse skrivelser i sin vurdering af den endelige omstruktureringsplan, i det omfang de var relevante og spørgsmålet henhørte under dens kompetence.
7. VURDERING
7.1. EKSISTENSEN AF STATSSTØTTE
(105)
Kommissionen skal vurdere, om den pågældende foranstaltning udgør statsstøtte. I henhold til EUF-traktatens artikel 107, stk. 1, er statsstøtte eller støtte, som ydes ved hjælp af statsmidler under enhver tænkelig form, og som fordrejer eller truer med at fordreje konkurrencevilkårene ved at begunstige visse virksomheder eller vise produktioner, uforenelig med det indre marked, i det omfang den påvirker samhandelen mellem medlemsstaterne.
(106)
Kommissionen bemærker, at den allerede i den første redningsbeslutning (27) konkluderede, at de redningsforanstaltninger i form af garanti, likviditetsstøtte og rekapitalisering ydet til Parex banka, som blev opretholdt efter opsplitningen af Parex banka i omstruktureringsfasen, udgør statsstøtte. Kommissionen har ingen grund til at ændre sin tidligere vurdering i denne henseende. På samme måde udgør disse foranstaltninger også statsstøtte til Citadele banka, fordi de begunstiger en væsentlig del af den økonomiske virksomhed, som tidligere blev udført af Parex banka, og som videreføres af Citadele banka.
(107)
Med hensyn til de støtteforanstaltninger, der er beskrevet i betragtning (63) og (69), gennemfører Letland disse med henblik på omstrukturering af Parex banka, som var og til dels fortsat er involveret i grænseoverskridende og internationale aktiviteter. Citadele banka, som overtager Parex bankas økonomiske aktiviteter, er og vil også fortsat være aktiv på markeder, der er åbne for international konkurrence. Derfor vil en fordel på grund af statsmidler berøre konkurrencen i banksektoren og have en indvirkning på samhandelen i Unionen. Endvidere er de pågældende foranstaltninger selektive, fordi de kun begunstiger Citadele banka og Parex banka og finansieres af statsmidler. I den aktuelle situation med en finanskrise og i lyset af Parex bankas økonomiske vanskeligheder ville en markedsøkonomisk investor ikke have ydet sådanne foranstaltninger på tilsvarende vilkår.
(108)
Hvad angår kapitaliseringsforanstaltningerne, vurderes det endvidere, at en markedsøkonomisk investor forventer et afkast, som står i et rimeligt forhold til den risiko, som den pågældende investering synes at indebære. Dette gælder navnlig Citadele banka, som i øjeblikket ikke er kreditvurderet, og som er opstået ud af den kriseramte bank i forbindelse med omstruktureringen.
(109)
Kommissionen mener, at overførslen af aktiver fra Parex banka til Citadele banka, som blev gennemført i forbindelse med udskilning af de »gode« aktiviteter (se betragtning (69)), er overtagelse af værdiforringede aktiver, fordi den nyetablerede bank (Citadele banka) fritages for byrden med potentielle tab på ikke-nøgleaktiver og misligholdte aktiver, som forbliver i Parex banka. Dette giver dermed Citadele banka mulighed for at undgå kapitalforringelse. Derfor giver den pågældende foranstaltning Citadele banka en fordel.
(110)
Overførslen af værdiforringede aktiver er finansieret af statsmidler, idet Letland ifølge den endelige omstruktureringsplan vil yde kapital til Parex banka på op til 218,7 mio. LVL frem til […], hvilket sammen med de udestående indlån på [100-200] mio. LVL muligvis ikke vil blive tilbagebetalt ved udgangen af den planlagte […] periode (se tabel 11 ovenfor).
(111)
I lyset af ovenstående mener Kommissionen, at yderligere rekapitalisering på tidspunktet for opsplitning i form af et kapitalindskud i Citadele banka på 103 mio. LVL og konverteringen af statsindlån og rente på disse indlån i Parex banka ved opsplitningen og derefter (se betragtning (63) ovenfor) og overførslen af værdiforringede aktiver (se betragtning (69) ovenfor) også udgør statsstøtte i henhold til EUF-traktatens artikel 107, stk. 1.
7.2. STØTTENS FORENELIGHED
7.2.1. RETSGRUNDLAG FOR VURDERINGEN AF STØTTENS FORENELIGHED
(112)
EUF-traktatens artikel 107, stk. 3, litra b), giver Kommissionen beføjelse til at betragte støtte som forenelig med det indre marked, hvis den kan »afhjælpe en alvorlig forstyrrelse i en medlemsstats økonomi«. Som allerede beskrevet i beslutningen om at indlede proceduren, mener Kommissionen, at EUF-traktatens artikel 107, stk. 3, litra b), kan finde anvendelse på denne sag som følge af Parex bankas systemiske relevans, og at de anmeldte støtteforanstaltninger bør vurderes på dette grundlag.
(113)
På grundlag af de tre meddelelser (28), som blev vedtaget under den aktuelle finanskrise, og som allerede var gældende, da beslutningen blev truffet, blev sagen i beslutningen om at indlede proceduren foreløbigt vurderet i overensstemmelse med principperne i rammebestemmelserne for statsstøtte til redning og omstrukturering af kriseramte virksomheder (29) under hensyntagen til den særlige situation affødt af den systemiske krise på finansmarkederne.
(114)
Selv om der i beslutningen om at indlede proceduren blev henvist til rammebestemmelserne for statsstøtte til redning og omstrukturering af kriseramte virksomheder, har Kommissionen i betragtning 49 i meddelelsen om genoprettelse af rentabiliteten i finanssektoren under den nuværende krise og vurdering af omstruktureringsforanstaltninger på grundlag af statsstøttereglerne (i det følgende benævnt »omstruktureringsmeddelelsen«) (30) præciseret, at den ved vurderingen af omstruktureringsstøtte, den får anmeldt frem til senest den 31. december 2010, vil anvende omstruktureringsmeddelelsen i stedet for rammebestemmelserne for statsstøtte til redning og omstrukturering af kriseramte virksomheder.
(115)
Hvad angår overførslen af værdiforringede aktiver, bør dette også vurderes på grundlag af meddelelsen om behandlingen af værdiforringede aktiver i Fællesskabets banksektor (31) (i det følgende benævnt »meddelelsen om værdiforringede aktiver«).
(116)
Det blev allerede i forbindelse med første redningsbeslutning (hvilket senere bl.a. blev bekræftet i beslutningen om at indlede proceduren) konkluderet, at Parex banka er en kriseramt institution, hvorfor en omfattende omstrukturering af banken var nødvendig.
7.2.2. FORANSTALTNINGERNES FORENELIGHED MED MEDDELELSEN OM VÆRDIFORRINGEDE AKTIVER
(117)
Som tidligere påpeget i betragtning (109), (108) og (111), kan transaktionen vedrørende overførsel af aktiverne fra Parex banka til Citadele banka betragtes som overførsel af værdiforringede aktiver. Staten vil overtage en betydelig del af tabene fra ikke-nøgleaktiver og misligholdte aktiver.
(118)
De nærmere betingelser for overførsler af værdiforringede aktiver er fastlagt i meddelelsen om værdiforringede aktiver. Ifølge meddelelsens afsnit 5.2 bør overførsel af værdiforringede aktiver sikre fuld gennemsigtighed og åbenhed ex ante og resultere i en overordnet kohærens i byrdefordelingen samt derefter en korrekt værdiansættelse af aktiverne og et korrekt afkast til staten, således at det sikres, at aktionærerne får tilsvarende del i ansvaret, og at konkurrencen ikke fordrejes uforholdsmæssigt.
(119)
Generelt er det sådan, at hvor denne sag afviger fra lignende transaktioner (32), er det på en positiv måde, eftersom Letland ikke vil finansiere alle tab fra den værdiforringede portefølje. I stedet finansieres der kun op til et maksimalt beløb og i det omfang det er nødvendigt for, at Parex banka kan opfylde kapitalkravet frem til […]. I scenarier, hvor aktiver opsplittes, og hvor de »gode« aktiviteter udskilles, som det er tilfældet i denne sag bæres tabsbyrden på ikke-nøgleaktiver og misligholdte aktiver også delvist af de tidligere majoritetsaktionærer og de eksisterende minoritetsaktionærer. Denne metode vurderes også positivt i forbindelse med statsstøtte, da den til en vis grad begrænser behovet for en fuld værdiansættelse af værdiforringelsernes størrelse.
(120)
I henhold til meddelelsen om værdiforringede aktiver bør overførselsprisen og afkastet vurderes. I denne sag står det klart, at den bogførte værdi af de aktiver, der forblev i Parex banka, er højere end markedsværdien og derfor udgør statsstøtte til Citadele banka, som allerede fastslået i betragtning (109)-(111).
(121)
Ifølge afsnit 23 og 41 i meddelelsen om værdiforringede aktiver bør overførselsprisen i forbindelse med foranstaltninger, der går ud på opkøb af aktiver, være baseret på deres reelle økonomiske værdi. I et scenarie, hvor de »gode« aktiviteter udskilles, bør banken i princippet derfor dække forskellen mellem overførselsværdien og den reelle økonomiske værdi. Hvis dette ikke er muligt for at afværge teknisk insolvens skal forskellen udlignes, f.eks. gennem en tilbagebetalingsklausul.
(122)
I denne sag og som allerede beskrevet i betragtning (69), ville en forsigtig fremgangsmåde baseret på det værst tænkelige scenarie give staten et tab på [mellem 100 og 400] mio. LVL, mens der ville være tab for staten på […] mio. LVL i basisscenariet. I lyset af at de fleste lån er sikrede, synes disse værdiansættelser af aktivernes reelle økonomiske værdi i de finansielle prognoser ikke at være for optimistiske. Hvis Citadele banka var i stand til at finansiere disse tab fuldt ud, ville foranstaltningen svare til en overførsel af aktiver til den reelle økonomiske værdi.
(123)
Endvidere mener Kommissionen, at Citadele banka i overensstemmelse med afsnit 5.2 i meddelelsen om værdiforringede aktiver bør betale et korrekt afkast til staten på hjælpeforanstaltningen i form af overførslen af værdiforringede aktiver.
(124)
Opkrævning af et afkast (herunder, hvor det er relevant, tilbagebetaling) tjener et dobbelt formål: at sikre byrdefordeling og lige konkurrencevilkår (dvs. begrænse konkurrencefordrejninger).
(125)
I lyset af den vurderede virkning af overførslen af værdiforringede aktiver og det anslåede resultat for året (se tabel 3 og 4 ovenfor) mener Kommissionen, at Citadele banka ikke vil kunne betale det krævede afkast (herunder fuld tilbagebetaling) for overførslen af værdiforringede aktiver og samtidig genoprette rentabiliteten. Det anslåede resultat bør imidlertid gøre den i stand til at betale noget af det pågældende afkast, når banken igen bliver rentabel og opnår et tilstrækkeligt kapitalgrundlag.
(126)
Derfor glæder Kommissionen sig over Letlands tilsagn om, at Citadele banka skal betale afkast til staten på overførslen af værdiforringede aktiver op til beløbet for de anslåede tab i det værst tænkelige scenarie, hvilket er summen af statens indlån, som vil være tabt, når aktiverne er blevet realiseret ([mellem 100 og 200] mio. LVL), og statens rekapitaliseringsforanstaltninger ([…] mio. LVL). Betalingen af afkastet vil blive omkostningsført i resultatopgørelsen, dvs. før beregningen af årets resultat, og skal betales hvert år, hvor Citadele bankas kapitalgrundlag overstiger 12 % op til et beløb, som ikke vil påføre Citadele banka et tab i det relevante år. Dette tilsagn gælder indtil gennemførelsen af salget af Citadele banka (se betragtning (81)). Samlet set finder Kommissionen, at denne mekanisme i videst muligt omfang sikrer et bidrag fra Citadele banka til udgifterne ved […].
(127)
Eftersom afkastet og tilbagebetalingen imidlertid ikke må nå op det niveau, der er fastlagt i meddelelsen om værdiforringede aktiver, kræves der i punkt 41 i meddelelsen om værdiforringede aktiver en gennemgribende omstrukturering. Denne omstrukturering skal navnlig omfatte en væsentlig reduktion i den kriseramte banks størrelse for at kompensere for, at Citadele banka ikke bærer tabene fuldt ud og ikke betaler et fuldt tilstrækkeligt afkast.
(128)
For at konkludere, om omstruktureringen er tilstrækkelig, skal denne vurderes i forhold til formålene med afkastet og tilbagebetalingen, dvs. byrdefordeling og begrænsning af konkurrencefordrejninger. Det skal navnlig bestemmes, hvorvidt der er opnået en tilstrækkelig byrdefordeling med andre midler, og hvorvidt konkurrencefordrejningerne er begrænset, ved at vurdere Citadele bankas position på markedet og størrelse. Denne vurdering skal tage hensyn til de andre støtteforanstaltninger, der har begunstiget Parex banka og Citadele banka, og som er beskrevet i det afsnit i denne afgørelse, hvor støtteforanstaltningernes forenelighed med omstruktureringsmeddelelsen analyseres (se betragtning (144) og følgende).
(129)
Efter opsplitningen vil Parex banka være adskilt fra og organisatorisk uafhængig af Citadele banka, som det kræves i afsnit 5.6 i meddelelsen om værdiforringede aktiver.
(130)
Kommissionen finder afslutningsvis, at den foreliggende sag er forenelig med meddelelsen om værdiforringede aktiver.
7.2.3. FORENELIGHED MED OMSTRUKTURERINGSMEDDELELSEN
(131)
Omstruktureringsmeddelelsen beskriver de statsstøtteregler, der finder anvendelse på omstruktureringen af finansielle institutioner i den aktuelle krise. For at være forenelig med EUF-traktatens artikel 107, stk. 3, litra b), skal omstruktureringen af en finansiel institution under den aktuelle finanskrise:
i)
føre til genoprettelse af den langsigtede rentabilitet,
ii)
omfatte et tilstrækkeligt eget bidrag fra støttemodtageren (byrdefordeling),
iii)
indeholde tilstrækkelige foranstaltninger til begrænsning af konkurrencefordrejninger.
(132)
I afsnit 2 i omstruktureringsmeddelelsen anføres det, at medlemsstaten skal fremlægge en omfattende og detaljeret omstruktureringsplan baseret på et sammenhængende koncept. Den bør påvise, hvordan banken hurtigst muligt vil genoprette sin langsigtede rentabilitet uden statsstøtte. Planen bør også identificere årsagerne til bankens vanskeligheder og bankens egne svagheder og vise, hvordan de foreslåede omstruktureringsforanstaltninger kan afhjælpe bankens problemer.
(133)
I overensstemmelse med kravene i afsnit 11 i omstruktureringsmeddelelsen er Letlands endelige omstruktureringsplan sammenhængende, omfattende og detaljeret. Den indeholder detaljerede oplysninger om forretningsmodellen, de underliggende antagelser og de resulterende finansielle prognoser. I overensstemmelse med meddelelsens afsnit 10 identificerer planen også årsagerne til Parex bankas vanskeligheder, navnlig ledelsens valg af en uhensigtsmæssig forretningsstrategi og nogle meget risikable beslutninger (se afsnit 2.1 og betragtning (38)-(42) i denne afgørelse). De omstruktureringsaktiviteter, som er beskrevet i den endelige plan, identificerer bankens svagheder. På denne måde er spørgsmålene vedrørende den oprindeligt anmeldte omstruktureringsplan, som beskrevet i beslutningen om at indlede proceduren, besvaret i den endelige omstruktureringsplan.
(134)
Mere specifikt vedrørende forretningsmodellens fokus, som var et af de største problemer, der blev fremhævet i beslutningen om at indlede proceduren, vil Citadele banka ifølge den endelige omstruktureringsplan i stedet rette sit fokus mod forretningsaktiviteter i Østersøområdet. Derfor vil Citadele banka koncentrere sig om sine nøgleaktiviteter, mens den vil trække sig ud af de områder, der forværrede bankens finansielle vanskeligheder. Navnlig vurderes det at være positivt, at al SNG-leasing (herunder datterselskaber) og misligholdte SNG-lån forbliver i Parex banka. Med hensyn til de gode SNG-lån har Letland, selv om de blev overført til Citadele banka, givet tilsagn om, at de vil blive frasolgt, og at ingen nye lån vil blive oprettet (se betragtning (72) og (83)). Endvidere vil formueforvaltningsaktiviteterne blive frasolgt enten uafhængigt af Citadele banka inden den […] eller solgt med Citadele bank, hvis en investor til hele banken findes inden denne dato (se betragtning (73) i denne afgørelse).
(135)
Endvidere vil den nye Citadele banka, som Kommissionen beskrev i beslutningen om at indlede proceduren, blive meget mindre, end Parex banka var før krisen. Den reducerede størrelse skyldes især den opsplitning og det frasalg, der vil blive gennemført. Den aggressive udvikling i udlåns- og indlånsmarkederne, som den første omstruktureringsplan beskriver, er blevet nedjusteret efter et forsigtigt skøn i den endelige omstruktureringsplan og vil blive begrænset ifølge Letlands tilsagn (se betragtning (77) og (78) i denne afgørelse).
(136)
Ændringerne i ledelsesstil (større aktionærer og bestyrelsesmedlemmer er allerede blevet udskiftet) og virksomhedsledelsen i Citadele banka samt den styrkede risikostyring og -kontrol i banken opfattes alle positivt. Parex banka har allerede nedbragt sine administrative omkostninger med 39 %. Det forventes, at Citadele bankas omkostninger i forhold til indtægterne vil falde til [mellem 35 og 55] % i 2014, primært takket være optimeringen af afdelingsnetværket og personaleudgifterne.
(137)
Ifølge kravene i afsnit 12-15 i omstruktureringsmeddelelsen bør den endelige omstruktureringsplan også påvise, hvordan banken hurtigst muligt vil genoprette sin langsigtede rentabilitet. Banken bør primært kunne sikre et passende afkast af egenkapitalen, samtidig med at den er i stand til at dække alle sine omkostninger ved normal drift og overholde de relevante tilsynskrav.
(138)
For det første indeholder omstruktureringsplanen detaljerede finansielle data og prognoser for perioden 2006-2015 med oplysninger om bankens indtægter, omkostninger, overskud og kapitalposition. Kommissionen mener, at prognoserne for basisscenariet er baseret på rimelige underliggende makroøkonomiske antagelser (de er mindre optimistiske end European Economic Forecast fra foråret 2010).
(139)
Citadele banka forventer et overskud igen i 2011 og har forbedret sit årsresultat gennem hele omstruktureringsperioden. I 2014 er det planen, at egenkapitalforrentningen skal ligge på [mellem 18 og 28] %, hvilket synes at være et passende afkast under normale markedsvilkår i Letland. Dette ville svare til den historiske egenkapitalforrentning på 28 % i 2006 og på 20 % i 2007. Citadele bankas og koncernens kapitalprocenter ligger langt over minimumskravene ifølge lovgivningen. I lyset af bankens stabile forretningsmodel og Parex bankas tidligere resultater med hensyn til dens nøgleaktiviteter, mener Kommissionen ud fra de foreliggende oplysninger, at de fremlagte prognoser er realistiske.
(140)
For det andet mener Kommissionen i lyset af centralbankens stresstest (se betragtning (45)), at Citadele banka vil kunne modstå et stressscenarie uden at have behov for yderligere støtte. Stressscenariet viser, at banken opfylder kapitalkravene i lovgivningen. Endvidere viser den følsomhedsanalyse, der er anvendt i stresstesten, at en meget svingende økonomi ikke bør bringe bankens rentabilitet i fare.
(141)
For det tredje vil restriktioner på træk på indeståender ikke gælde for Citadele banka, og alle andre lovkrav vil blive opfyldt. Med hensyn til restriktioner på træk på indeståender har en stor del af de primære indskydere indvilliget i at beholde deres indeståender i banken i en vis periode efter ophævelsen af restriktionerne. Disse indeståender er blevet effektivt overført til Citadele banka (som vist i tabel 2). Endvidere hilser Kommissionen den foreslåede finansieringsmodel med lav risiko velkommen, som i høj grad afhænger af mere langfristet finansiering, hvorved der tages fat om den eksisterende løbetidskløft mellem passiver og aktiver.
(142)
Endelig fremgår det af planen, at Citadele banka vil tilbagebetale statens likviditetsforanstaltninger inden den 31. december 2012, selv i det værst tænkelige scenarie. Dette fjerner den tvivl, Kommissionen rejste i betragtning 80 i beslutningen om at indlede proceduren, om at banken fortsat ville være afhængig af statens likviditet efter omstruktureringsperioden. Endvidere bemærker Kommissionen, at den kapital på 103 mio. LVL, som staten indskød i Citadele banka på datoen for opsplitningen, vil blive »indløst« i overensstemmelse med Letlands tilsagn om salget af Citadele banka inden den 31. december 2014 (se betragtning (76)).
(143)
I lyset af ovenstående mener Kommissionen, at Citadele bankas nye forretningsmodel er rentabel og bæredygtig på lang sigt. Derfor vil den omstrukturerede bank kunne konkurrere på markedet ved egen hjælp i overensstemmelse med de relevante lovkrav, og dens rentabilitet vil ikke være truet, selv ikke under stærkt ændrede rammebetingelser. Derfor mener Kommissionen, at Parex bankas omstruktureringsplan opfylder kravene i omstruktureringsmeddelelsen med hensyn til genoprettelse af bankens langsigtede rentabilitet.
(144)
Ifølge afsnit 3 i omstruktureringsmeddelelsen skal banker og deres interessenter bidrage så meget som muligt til omstruktureringen for at begrænse støtten til et minimum samt begrænse konkurrencefordrejninger og »moral hazard«. Dette krav betyder, at banker skal bruge deres egne ressourcer til at finansiere omstruktureringen, f.eks. ved at sælge aktiver, mens interessenterne bør absorbere bankens tab, hvor det er muligt. Omstruktureringsstøtte er i henhold til afsnit 23 i omstruktureringsmeddelelsen begrænset til de omkostninger, der er nødvendige for at genoprette rentabiliteten.
(145)
Den endelige omstruktureringsplan har i modsætning til den første plan, der blev indsendt den 11. maj 2009, et klart fokus og bevæger sig væk fra den udviklingsstrategi, der oprindeligt blev udstukket for Parex banka. Denne målrettede fremgangsmåde bidrog til at begrænse den nødvendige støtte. I denne forbindelse anses de foreslåede frasalg og nedsættelsen af Citadele bankas balance samt placeringen af Parex banka i […] alle for positive. Navnlig vil overskuddet fra salget af aktiverne finansiere en del af omstruktureringsomkostningerne og begrænse den nødvendige støtte. Kommissionen fremhæver, at de lettiske myndigheder har givet en detaljeret tidsplan for de planlagte frasalg og indvilliget i at udpege en tilsynsførende og en frasalgsadministrator for at sikre opfyldelse af tilsagnene. Endvidere bemærker Kommissionen med hensyn til bidraget til omstruktureringsomkostningerne gennem interne ressourcer genereret af banken, at banken gennemfører omfattende omkostningsbesparelser.
(146)
Kommissionen finder, at de foranstaltninger, der allerede er gennemført, og dem, som Letland har givet tilsagn om, sikrer, at der bruges egne midler, og at indehaverne af privat kapital i Parex banka i tilstrækkeligt omfang bidrager til omstruktureringen.
(147)
De tidligere majoritetsaktionærers byrde kan påvises ved Letlands overtagelse af alle deres aktier i Parex banka til en symbolsk pris på 2 LVL. De er blevet fjernet, og det kan derfor konkluderes, at de har taget deres del af ansvaret for Parex bankas situation. Ud over fjernelsen af de tidligere majoritetsaktionærer er minoritetsaktionærernes andele blevet udvandet betydeligt som følge af statens og EBRD's rekapitalisering af banken. Deres ejerskab er blevet udvandet fra 15,2 % til 3,7 %, og de vil forblive i Parex banka efter opsplitningen ([…]). Disse foranstaltninger sender et værdifuldt signal mod moral hazard.
(148)
Endvidere vil de eksisterende aktionærers ansvarlige indskudskapital være efterstillede forpligtelser i Parex banka. Det vurderes ikke, at realiseringen af aktiverne i Parex banka i basisscenariet vil generere et tilstrækkeligt overskud til at dække mere end bankens privilegerede forpligtelser. Da den ansvarlige indskudskapital udløber i perioden 2015-2018, og staten vil kun støtte kapitalen i Parex banka […], samtidig med, at den modtager et tilstrækkeligt afkast for statens indlån, er det sandsynligt, at ejerne af den ansvarlige indskudskapital vil bære tabet på den kapital, de har investeret […].
(149)
Moral hazard-problemet løses på passende vis gennem bankens tidligere kapitalejeres eget bidrag. Derfor indeholder Parex bankas omstruktureringsplan betingelser for passende byrdefordeling og eget bidrag til omstruktureringen. Den endelige omstruktureringsplan er derfor forenelig med afsnit 3 i omstruktureringsmeddelelsen.
(150)
I afsnit 4 i omstruktureringsmeddelelsen kræves det, at omstruktureringsplanen indeholder foranstaltninger til begrænsning af konkurrencefordrejninger og sikring af en konkurrencedygtig banksektor. Endvidere bør disse foranstaltninger sikre, at statsstøtten ikke bruges til at finansiere konkurrencebegrænsende adfærd.
(151)
Kommissionen mener, at den pakke foranstaltninger, der indgår i den endelige omstruktureringsplan, udgør en væsentlig forbedring i forhold til den oprindelige omstruktureringsplan, som besvarer de tvivlsspørgsmål, der rejses i beslutningen om at indlede proceduren. I lyset af de betydelige frasalg og markedstærskler samt bankens nedskæringer (se tabel 20) mener Kommissionen, at planen udgør en passende pakke af foranstaltninger, som vil bidrage til at opretholde lige konkurrencevilkår og konkurrencedygtige markeder. Den første strategi i den anmeldte plan, som var baseret på udvidelse af forretningen, og som der i beslutningen om at indlede proceduren blev sat store spørgsmålstegn ved, er blevet ændret, og den endelige omstruktureringsplan er baseret på en væsentlig reduktion af bankens størrelse med hensyn til både balancesum og markedsandele på nøglemarkederne.
Tabel 20
Indskrænkning og reduktion af Citadele bankas tilstedeværelse på nøglemarkederne
Aktiver i Citadele banka i forhold til Parex banka før krisen
Citadele banka ved udgangen af omstruktureringsperioden,
ultimo 2014
(inkl. vækst)
Nedsættelse af markedsandelen på nøgleudlånsmarkederne ved udgangen af omstruktureringsperioden
(inkl. vækst)
Nedsættelse af markedsandelen på indlånsmarkederne (nøgleaktiviteter og formueforvaltningsaktiviteter) ved udgangen af omstruktureringsperioden (inkl. vækst)
Efter opsplitningen: 44 %
(samlede aktiver reduceres med 1,9 mia. EUR).
Hvis frasalget af SNG-lån indregnes (ultimo […]): [35-50] %
(samlede aktiver reduceres med [1,6-2,3] mia. EUR).
[40-55] % (reduceres med [1,9-2,3] mia. EUR)
Markedsandel før krisen på 11,7 % i forhold til [ 7] % i 2014 (underlagt loft): Markedstilstedeværelse reduceres med [50-60] %
Markedsandel før krisen på 20 % (33) i forhold til [ 13] % (faldende til [ 10] % inden 2015): Markedstilstedeværelse reduceres med [55-65] %
(152)
Omstruktureringen af banken omfatter en betydelig reduktion af bankens tilstedeværelse i nøglemarkedssegmenterne. For det første vil Citadele banka som konsekvens af gennemførelsen af omstruktureringsforanstaltninger reducere sine samlede aktiver med ca. 60 % og sin markedstilstedeværelse på alle nøglemarkeder med mere end 50 % i forhold til Parex banka før krisen. Bankens reducerede markedstilstedeværelse samt de planlagte frasalg vil frigøre de respektive markedssegmenter for konkurrenterne. For det andet, og som allerede nævnt i afsnit 2.5, vil Citadele banka enten blive solgt af Letland inden den 31. december 2014 eller af en frasalgsadministrator inden den 31. december 2015, og formueforvaltningsaktiviteterne vil blive solgt inden den […] (enten sammen med Citadele banka eller separat), hvilket vil give konkurrenter, som måske har lidt skade, mulighed for at byde på disse aktiviteter. Salget kan betragtes som en foranstaltning til begrænsning af konkurrencefordrejninger. (34)
(153)
Foranstaltningerne til begrænsning af konkurrencefordrejninger vurderes at være tilstrækkelige, også på grund af den ret begrænsede absolutte størrelse af banken, som skal omstruktureres (ca. 2,2 mia. EUR). Efter omstruktureringen er det kun bankens nøgleaktiviteter, der vil være tilbage. De vigtigste vil være Citadele bankas tilstedeværelse i Letland, hvis marked allerede er temmelig koncentreret og domineret af en række udenlandske banker. (35) Citadele bankas markedsandel, som er underlagt en tærskel på ca. [4-7] % for lån og [7-10] % for indlån (se betragtning (77)), kan betragtes som en passende reduktion af potentielle konkurrencefordrejninger, når det sammenlignes med markedsandelen på 12 % af udlånsmarkedet og 20 % af indlånsmarkedet før krisen.
(154)
Bankens tilstedeværelse på andre geografiske markeder er begrænset og vil blive underlagt tærskler for yderligere at begrænse potentielle konkurrencefordrejninger, så markedsandelene ikke overstiger [ 4] % på det litauiske udlåns- og indlånsmarked, [ 1,5] % på det estiske udlånsmarked og [ 2,5] % på det estiske indlånsmarked og [ 0,5] % på det svenske og tyske indlånsmarked (se betragtning (77) og (78)). Disse tærskler giver banken begrænset vækst på disse markeder, således at den kan diversificere sine finansieringskilder. Det er vanskeligt i Letlands nuværende makroøkonomiske situation at tiltrække ekstern finansiering. De samlede indlån fra lettiske borgere er væsentligt mindre end den samlede udlånsportefølje i denne medlemsstat. Bankens største konkurrenter modtager finansiering fra deres moderselskaber etableret i udlandet. Derfor accepteres det, at Citadele banka er nødt til at bevare noget af sit finansieringsgrundlag i udlandet (én afdeling i Sverige og én i Tyskland) for at diversificere sit finansieringsgrundlag. I lyset af bankens begrænsede tilstedeværelse på disse markeder og nødvendigheden af diversificeret finansiering for bankens rentabilitet, finder Kommissionen, at de aftalte tærskler på disse markeder er passende.
(155)
Kommissionen hilser også forbuddet mod at reklamere med statsstøtten velkommen, hvilket forhindrer, at Citadele banka kan bruge støtten til konkurrencebegrænsende adfærd, og forbuddet mod køb, hvilket også sikrer, at statsstøtten ikke bruges til at overtage konkurrenter. Endvidere vil Citadele banka ikke øge antallet af afdelinger.
(156)
Efter opsplitningen vil Parex banka og dens datterselskaber være […] i sin levetid, som forventes at være otte år. Denne periode vurderes at være passende for at kunne gennemføre procedurer for inddrivelse af aktier og frasalg af aktiver, samtidig med at man undgår et brandudsalg.
(157)
Selv om Parex banka vil beholde sin banklicens, vil hverken banken eller dens datterselskaber få tilladelse til at udføre andre aktiviteter end dem, der er nødvendige for at forvalte og sælge de tildelte aktiver. Parex banka vil navnlig ophøre med at oprette nye lån og modtage indlån fra offentligheden (se betragtning (84) og (85)). Endvidere vil den udfase eller sælge sine leasingaktiviteter inden den […].
(158)
Letland har givet tilsagn om at begrænse den yderligere kapital i forhold til tid ([…]) og beløb (op til 218,7 mio. LVL) (se ovenstående betragtning (87)).
(159)
I lyset af ovenstående mener Kommissionen, at støtten til Parex banka (efter opsplitningen) er begrænset til det minimumsbeløb, der er nødvendigt for […], hvorfor uforholdsmæssige konkurrencefordrejninger undgås.
(160)
Foranstaltningernes omfang og art, navnlig de betydelige nedskæringer og reduktionen af markedstilstedeværelsen kombineret med det foreslåede salg inden for en rimelig tidshorisont af Citadele banka og Parex banka, er således tilstrækkelige og passende til at undgå uforholdsmæssige konkurrencefordrejninger. Desuden vil omfanget af omstruktureringen kombineret med salget af Citadele banka være tilstrækkelig til at kompensere for de konkurrencefordrejninger, som eventuelt vil følge af potentielt utilstrækkeligt afkast og utilstrækkelig tilbagebetaling.
(161)
I afsnit 46 i omstruktureringsmeddelelsen kræves det, at medlemsstaten fremsender periodiske detaljerede rapporter, for at Kommissionen kan kontrollere, at omstruktureringsplanen gennemføres korrekt. Derfor gav de lettiske myndigheder tilsagn om hver sjette måned fra datoen for denne afgørelse at fremsende sådanne rapporter til Kommissionen for både Citadele banka og Parex banka.
(162)
Letland har givet tilsagn om at udpege en tilsynsførende, som skal føre tilsyn med opfyldelsen af tilsagnene og fremsende rapporter til Kommissionen.
(163)
Kommissionen mener, at Parex bankas omstruktureringsplan, som er beskrevet i punkt 2 i denne afgørelse, er forenelig med EUF-traktatens artikel 107, stk. 3, litra b), og opfylder kravene i omstruktureringsmeddelelsen med hensyn til rentabilitet, byrdefordeling og foranstaltninger til afhjælpning af konkurrencefordrejninger.
(164)
Letland har undtagelsesvist accepteret, at denne afgørelse vedtages på engelsk -
VEDTAGET DENNE AFGØRELSE:
Artikel 1
Under henvisning til omstruktureringsplanen og Republikken Letlands tilsagn anses den omstruktureringsstøtte, som Letland yder AS Parex banka og AS Citadele banka, for at være forenelig med det indre marked i medfør af artikel 107, stk. 3, litra b), i traktaten om Den Europæiske Unions funktionsmåde.
Artikel 2
Denne afgørelse er rettet til Republikken Letland.
Udfærdiget i Bruxelles, den 15. september 2010.
BESCHLUSS DER KOMMISSION
vom 15. September 2010
über die staatliche Beihilfe C 26/09 (ex N 289/09), die Lettland zur Umstrukturierung von AS Parex Banka durchzuführen beabsichtigt
(Bekannt gegeben unter Aktenzeichen K(2010) 6202)
(Nur der englische Text ist verbindlich)
(Text von Bedeutung für den EWR)
(2011/364/EU)
DIE EUROPÄISCHE KOMMISSION -
gestützt auf den Vertrag über die Arbeitsweise der Europäischen Union, insbesondere auf Artikel 108 Absatz 2 erster Unterabsatz,
gestützt auf das Abkommen über den Europäischen Wirtschaftsraum, insbesondere auf Artikel 62 Absatz 1 Buchstabe a,
nach Aufforderung der Beteiligten zur Stellungnahme nach den vorgenannten Bestimmungen (1),
in Erwägung nachstehender Gründe:
1. VERFAHREN
(1)
Am 10. November 2008 meldete Lettland zur Förderung der Stabilität des Finanzsystems ein Maßnahmenbündel zugunsten von AS Parex Banka (im Folgenden „Parex Banka“) bei der Kommission an, das am 24. November 2008 auf der Grundlage der Verpflichtung Lettlands, innerhalb von sechs Monaten einen Umstrukturierungsplan für Parex Banka vorzulegen, genehmigt wurde (2) (im Folgenden „erste Rettungsentscheidung“). Am 26. Januar 2009 teilte Lettland der Kommission mehrere Änderungen an den staatlichen Maßnahmen zur Stützung von Parex Banka mit. Diese Änderungen wurden am 11. Februar 2009 genehmigt (3) (im Folgenden „zweite Rettungsentscheidung“). Am 29. März 2009 teilte Lettland der Kommission mit, dass weitere Änderungen an der Rekapitalisierungsmaßnahme erforderlich seien. Diese Änderungen wurden am 11. Mai 2009 genehmigt (4) (im Folgenden „dritte Rettungsentscheidung“).
(2)
Am 11. Mai 2009 meldete Lettland einen Umstrukturierungsplan für Parex Banka an. Am 5. Juni 2009 wurde Lettland ein Auskunftsersuchen übermittelt. Am 15. Juni 2009 fand ein Treffen zwischen den lettischen Behörden und der Kommission statt. Lettland beantwortete das Auskunftsersuchen teilweise mit Schreiben vom 7. Juli 2009.
(3)
Mit Schreiben vom 29. Juli 2009 setzte die Kommission Lettland von ihrer Entscheidung in Kenntnis, bezüglich der Umstrukturierungsbeihilfen das Verfahren nach Artikel 108 Absatz 2 AEUV zu eröffnen (5) (im Folgenden „Eröffnungsentscheidung“).
(4)
Mit der im Amtsblatt der Europäischen Union vom 6. Oktober 2009 veröffentlichten Eröffnungsentscheidung wurden alle Beteiligten aufgefordert, innerhalb eines Monats nach Veröffentlichung der Entscheidung zu den vorgeschlagenen Umstrukturierungsbeihilfen Stellung zu nehmen. Es sind keine Stellungnahmen von Beteiligten bei der Kommission eingegangen. Nach Ablauf der vorgegebenen Frist erhielt die Kommission jedoch zwei Schreiben der ehemaligen Mehrheitsaktionäre von Parex Banka, Valerij Kargin und Viktor Krasowizki (im Folgenden „ehemalige Mehrheitsaktionäre“), mit Datum vom 15. Juni und 13. Juli 2010. Ferner gingen Schreiben von Abgeordneten des lettischen Parlaments vom 22. Juni und 1. Juli 2010 bei der Kommission ein.
(5)
Mit Schreiben vom 12. August 2009 beantragte Lettland eine Verlängerung der in der Eröffnungsentscheidung gesetzten Frist für die Einreichung zusätzlicher Informationen bis zum 15. Oktober 2009. Am 4. September 2009 legte Lettland als Reaktion auf die Eröffnungsentscheidung einen überarbeiteten Umstrukturierungsplan für Parex Banka sowie zusätzliche Informationen vor. Der überarbeitete Umstrukturierungsplan wurde am 22. September 2009 erneut geändert, und am selben Tag wurden weitere Informationen übermittelt. Am 11. und 17. September 2009 fanden Treffen zwischen Vertretern Lettlands und der Kommission statt.
(6)
Am 11. September, 6. und 26. Oktober, 9. und 23. Dezember 2009, 19. Februar und 2. März 2010 legte Lettland weitere Informationen und Präzisierungen vor.
(7)
Am 12. und 26. Oktober 2009 legte Lettland Angaben zu einer etwaigen Änderung der Umstrukturierungsstrategie für Parex Banka vor. Am 22. März 2010 fand ein Treffen zwischen Vertretern Lettlands und der Kommission statt. Mit Schreiben vom 31. März 2010 übermittelte Lettland eine Neufassung des Umstrukturierungsplans für Parex Banka mit Datum vom 31. März 2010, der am 14. Mai, 9., 12., 17. und 21. Juni 2010 um weitere Angaben ergänzt wurde.
(8)
Am 10. Mai 2010 forderte die Kommission weitere Informationen an. Lettland antwortete mit Schreiben vom 7. Juli 2010. Lettland legte mit diesem Schreiben auch eine geänderte Fassung des Umstrukturierungsplans vom 31. März 2010 vor. Der Umstrukturierungsplan wurde im Folgenden am 18. und 27. August 2010 erneut geändert (im Folgenden „endgültiger Umstrukturierungsplan“).
(9)
Lettland legte mit Schreiben vom 2., 18. und 27. August sowie vom 2. September 2010 weitere Präzisierungen zu den einzugehenden Verpflichtungen vor. Am 3. September 2010 ging bei der Kommission die endgültige Aufstellung der Verpflichtungen ein.
(10)
Am 2. September 2010 erklärte Lettland gegenüber der Kommission, ausnahmsweise mit dem Erlass des Beschlusses in englischer Sprache einverstanden zu sein.
2. BESCHREIBUNG
2.1. DAS BEGÜNSTIGTE UNTERNEHMEN UND SEINE SCHWIERIGKEITEN
(11)
Parex Banka war mit einer Bilanzsumme von 3,4 Mrd. LVL (4,9 Mrd. EUR) zum 31. Dezember 2008 die zweitgrößte Bank Lettlands. Ende des Jahres 2007 - vor der Krise - verfügte die Bank mit 18 % über den größten Anteil einer Bank am lettischen Kapitaleinlagenmarkt und mit 12 % über den drittgrößten Anteil am lettischen Kreditmarkt (6). Folglich wurde sie von Lettland als systemrelevant angesehen.
(12)
Parex Banka bot eine breite Palette von Bankprodukten im Direktvertrieb und über spezialisierte Tochtergesellschaften an; zu den Tätigkeitsfeldern gehörten das Kredit-, das Zahlungskarten-, das Leasing-, das Vermögensverwaltungs- und das Effektengeschäft. Neben dem Bankgeschäft in Lettland verfügte Parex Banka über Tochterbanken in Litauen und der Schweiz (AP Anlage & Privatbank AG) sowie über Zweigniederlassungen in Estland, Schweden und Deutschland, eine Vermögensverwaltung für alle baltischen Staaten und mehrere Leasing-Firmen in der Gemeinschaft Unabhängiger Staaten (im Folgenden „GUS“).
(13)
Parex Banka wurde 1992 gegründet und befand sich bis zum Zeitpunkt des staatlichen Eingreifens mehrheitlich (zu 84,83 %) im Eigentum zweier privater Großaktionäre. Als die Bank in Schwierigkeiten geriet, wurde sie durch Erwerb aller Aktien von den ehemaligen Mehrheitsaktionären zum symbolischen Gesamtpreis von 2 LVL (etwa 3 EUR) teilverstaatlicht (7). Im April 2009 vereinbarte die Europäische Bank für Wiederaufbau und Entwicklung (im Folgenden „EBWE“) einen Aktienkauf, in dessen Rahmen die EBWE 25 % des Stammkapitals von Parex Banka zuzüglich einer Aktie erwerben sollte (8).
(14)
Obgleich Parex Banka von jeher ein rentabel arbeitendes Institut mit umfassender Bankenkonzession in Lettland war, legte das Management der Bank angesichts starker Konkurrenz durch spezialisiertere Tochtergesellschaften ausländischer Banken eine nicht angemessene Geschäftsstrategie fest und traf einige hochriskante Entscheidungen. So weitete Parex Banka ihre Tätigkeit auf den Märkten in der GUS immer weiter aus und stützte sich dabei übermäßig auf umfangreiche, kurzfristige Einlagen Gebietsfremder. Die Finanzkrise traf die Emerging Markets einschließlich der GUS-Staaten schwer und Gerüchte wurden laut, dass Parex Banka nicht in der Lage sein würde, im Februar 2009 fällig werdende Konsortialkredite zu refinanzieren. All diese Vorkommnisse führten gemeinsam zum Vertrauensverlust der Einleger, besonders gebietsfremder Kunden, und lösten einen Einlagenabzug (Bank-Run) aus. Der Mittelabfluss erreichte seinen Höhepunkt bei täglich 100 Mio. EUR und konnte durch die Teilverstaatlichung der Bank nicht gestoppt werden. Im Ergebnis bewirkte er einen Einlagenrückgang um 36 % im Vergleich zum Jahresende 2007 und damit eine schwere Liquiditätskrise. Um einem weiteren Abzug von Einlagen vorzubeugen, führte die lettische Aufsichtsbehörde („Finanšu un kapitāla tirgus komisija“, englisch „Finance and Capital Markets Commission“) entsprechende Beschränkungen ein.
(15)
2008 beliefen sich die konsolidierten Verluste auf 131 Mio. LVL (185 Mio. EUR), im Gegensatz zu dem 2007 erwirtschafteten Gewinn von 40 Mio. LVL (58 Mio. EUR). Das Eigenkapital war Ende 2008 mit 77 Mio. LVL insgesamt um 65 % geringer als im Vorjahr, was in erster Linie auf höhere Rückstellungen für Kreditausfälle und Verluste im Effektenportfolio zurückzuführen ist. Der Eigenkapitalkoeffizient (CAR) lag bei nur 4,1 %, für Parex Banka selbst und bei 3,1 % für den Konzern (9). Somit war Parex Banka nicht länger in der Lage, die aufsichtsrechtlichen Solvabilitätsanforderungen zu erfüllen.
2.2. DIE BEREITS GENEHMIGTEN MAßNAHMEN
(16)
Parex Banka beantragte Anfang November 2008 staatliche Unterstützung. Im Anschluss an die Verstaatlichung beschloss Lettland die Umsetzung von Rettungsmaßnahmen zur vorläufigen Stabilisierung der Bank. Insgesamt genehmigte die Europäische Kommission folgende Beihilfen vorläufig als Rettungsbeihilfen: i) eine Liquiditätsfazilität in Höhe von bis zu 1,5 Mrd. LVL, ii) staatliche Garantien für bestehende Konsortialkredite im Umfang von 775 Mio. EUR und neue Darlehen zur Refinanzierung eines Konsortialkredits im Umfang von 275 Mio. EUR sowie iii) Rekapitalisierungsmaßnahmen, die es Parex Banka erlauben, während der Rettungsphase einen Eigenkapitalkoeffizienten von 11 % zu erreichen (10).
2.3. DIE UMSTRUKTURIERUNGSPLÄNE
2.3.1. DER URSPRÜNGLICHE UMSTRUKTURIERUNGSPLAN
(17)
Lettland legte im Zuge der ersten Rekapitalisierungsmaßnahmen am 11. Mai 2009 einen Umstrukturierungsplan für Parex Banka vor (im Folgenden „ursprünglicher Umstrukturierungsplan“), der in Abschnitt 2.4 der Eröffnungsentscheidung ausführlich beschrieben wurde.
(18)
Der Plan umfasste eine vorläufige Analyse der Geschäftstätigkeit von Parex Banka, der vorgesehenen Umstrukturierungsbeihilfen, der künftigen Geschäftsstrategie der Bank und der Maßnahmen zur Wiederherstellung der Rentabilität.
(19)
Der Plan erstreckte sich auf einen Zeitraum von 2009 bis 2013. Die Segmente Geschäftskunden, Privatkunden und Vermögensverwaltung (11) wurden darin als künftiges Kerngeschäft von Parex Banka angesehen. Dem Plan zufolge sollte Parex Banka mittels Umsetzung einer neuen Strategie zu einer führenden Bank in den baltischen Staaten werden. Alle „nichtbaltischen“ Geschäftstätigkeiten sollten nicht zum Kerngeschäft gehören. Der Plan schloss jedoch ihre kurz- bis mittelfristige Veräußerung aus.
(20)
Im Rahmen der vorgesehenen Geschäftsstrategie sollten attraktive Zinssätze angeboten und eine aggressive Marketingstrategie verfolgt werden, um Parex Banka wachsen zu lassen und die abgezogenen Einlagen zurückzugewinnen. Dem Plan lag die Annahme zugrunde, dass Parex Banka auch nach Ablauf des Umstrukturierungszeitraums von staatlichen Liquiditätsmaßnahmen abhängig bleiben würde.
2.3.2. DER ÜBERARBEITETE UMSTRUKTURIERUNGSPLAN
(21)
Am 4. September 2009 legte Lettland einen überarbeiteten Umstrukturierungsplan vor, der am 22. September 2009 erneut geändert wurde. Mit diesem Plan sollten Bedenken ausgeräumt werden, die die Kommission in ihrer Eröffnungsentscheidung geäußert hatte.
(22)
Die überarbeitete Geschäftsstrategie für Parex Banka beruhte ebenfalls auf dem Aufbau einer starken Präsenz in den baltischen Staaten in den Segmenten Geschäftskunden, Privatkunden und Vermögensverwaltung. Dem überarbeiteten Plan zufolge wäre Parex Banka in der Lage, alle staatlichen Liquiditätsmaßnahmen spätestens zum Ende des Umstrukturierungszeitraums zurückzuzahlen.
(23)
Im Gegensatz zum ursprünglichen Umstrukturierungsplan sah der überarbeitete Plan jedoch eine Verringerung der Bilanzsumme von Parex Banka durch eine stärkere Beschränkung auf Kernsegmente vor. So sollte insbesondere das Gesamtvolumen der von Parex Banka vergebenen Kredite abnehmen.
(24)
Darüber hinaus sah der Plan die Möglichkeit vor, Tätigkeiten abzustoßen, die nicht zum Kerngeschäft gehören. Als diese Strategieänderung später von Lettland unterstützt wurde, machte dies die Anpassung des Umstrukturierungsplans erforderlich.
2.3.3. DER ENDGÜLTIGE UMSTRUKTURIERUNGSPLAN
(25)
Dem endgültigen Umstrukturierungsplan zufolge besteht das oberste strategische Ziel in der Rückverwandlung der Bank in ein Privatunternehmen durch Verkauf an einen strategischen Investor und Beendigung der staatlichen Finanzierungsmaßnahmen ohne Gefährdung der langfristigen Rentabilität der Bank. Lettland konnte bereits die EBWE als starken und angesehenen externen Investor mit ausreichenden Finanzmitteln und langfristiger Beteiligungsstrategie gewinnen (vgl. Erwägungsgrund 13).
(26)
Der endgültige Umstrukturierungsplan geht von der Aufspaltung der Vermögenswerte von Parex Banka in eine neu zu gründende Bank unter dem Namen AS Citadele Banka (im Folgenden „Citadele Banka“) als sogenannter „Good Bank“ mit Ausrichtung auf das herkömmliche Bankgeschäft und in eine sogenannte „Bad Bank“ unter dem Namen Parex Banka […] (12) aus.
(27)
Zur Wiederherstellung der langfristigen Rentabilität wird die Kernbank von nicht zum Kerngeschäft gehörenden und uneinbringlichen Vermögenswerten getrennt. Die vorgeschlagene Umstrukturierung beruht auf der Gründung einer „Good Bank“ aus den „guten“ Elementen, die über eine starke Kapitaldecke verfügt, der lettischen Aufsichtsbehörde untersteht und sich auf das Geschäft in den baltischen Staaten konzentriert. Alle Kernvermögenswerte und einige andere Vermögenswerte (insbesondere werthaltige Kredite in den GUS-Staaten) werden von Parex Banka auf die neu gegründete Bank übertragen. Nicht zum Kernvermögen gehörende oder uneinbringliche Vermögenswerte (Kredite, Wertpapiere, zwangsübernommene Immobilien) verbleiben bei Parex Banka, […].
(28)
Schaubild 1 zeigt die Struktur von Citadele Banka und Parex Banka nach der Aufspaltung.
Schaubild 1
Beteiligungsstruktur nach der Aufspaltung
(29)
Lettland hat die Aufspaltung bereits eingeleitet. Die neue Bank Citadele Banka wurde am 30. Juni 2010 eingetragen und der überwiegende Teil der Vermögenswerte dann zum 1. August 2010 übertragen (13). Grundsätzlich dürfte die vollständige betriebliche Trennung von Citadele Banka und Parex Banka 12 Monate nach der Übertragung abgeschlossen sein.
(30)
Folgende Vermögenswerte und Verbindlichkeiten werden von Parex Banka auf Citadele Banka übertragen:
-
werthaltige Kredite im Baltikum ([zwischen 300 und 800] Mio. LVL);
-
werthaltige Kredite in den GUS-Staaten ([zwischen 50 und 350] Mio. LVL);
-
Zweigniederlassungen in Schweden und Deutschland;
-
Einlagen im Rahmen des Vermögensverwaltungsgeschäfts.
(31)
Folgende Vermögenswerte und Verbindlichkeiten verbleiben bei Parex Banka:
-
notleidende Kredite im Baltikum ([zwischen 200 und 800] Mio. LVL) (14);
-
Kredite an Altaktionäre ([…] Mio. LVL);
-
Leasing-Tochtergesellschaften in den GUS-Staaten;
-
notleidende Kredite in den GUS-Staaten ([zwischen 50 und 350] Mio. LVL).
(32)
Schaubild 2 zeigt die auf Citadele Banka übertragenen und die bei Parex Banka verbleibenden Vermögenswerte sowie die Verringerung der Bilanzsumme im Vergleich zu der Zeitz vor der Krise (Schätzungen im endgültigen Umstrukturierungsplan, geändert am 27. August 2010):
Schaubild 2
Aufteilung der Vermögenswerte zwischen Citadele Banka und Parex Banka
(in Tausend LVL)
Parex Banka - 2008
Parex Banka - 2009
Parex Banka - 31.7.2010 (15)
Citadele Banka
Parex Banka nach Aufspaltung (16)
Aktiva
Kassenbestand und Guthaben bei Zentralbanken
79 154
136 769
131 693
119 783
30 876
Forderungen an Kreditinstitute
228 752
189 321
227 741
245 069
5 583
Ausleihungen
1 744 871
1 429 466
1 355 831
748 457
627 471
Wertpapiere
941 293
405 800
356 439
224 735
130 936
Anteile an Tochtergesellschaften
51 442
72 725
81 691
5 530
51 962
Sonstige
323 797
220 097
75 584
45 604
52 747
Insgesamt
3 369 309
2 484 501
2 228 978
1 389 179
899 576
Passiva und Eigenkapital
Lettische Zentralbank
587 183
140 449
-
-
-
Kreditinstitute
129 584
50 865
27 295
41 571
51 703
Konsortial
544 673
381 271
163 402
-
163 402
Staatskasse
676 398
622 048
692 454
131 000
458 454
Kundeneinlagen
1 225 488
911 318
1 006 202
928 686
75 314
Eurobonds
88 712
87 489
113 136
109 244
-
Nachrangig (Altaktionäre)
52 848
52 857
52 863
-
52 878
Nachrangig (Staat)
-
37 338
37 338
50 270
-
Nachrangig (EBWE)
-
12 932
12 932
Sonstige
35 556
31 458
34 754
30 280
21 522
Verbindlichkeiten insgesamt
3 340 442
2 328 025
2 140 376
1 291 051
823 274
Eigenkapital
28 867
156 476
88 602
98 127 (17)
76 302
Insgesamt
3 369 309
2 484 501
2 228 978
1 389 179
899 576
Aufspaltungsverhältnis, einschl. Übertragung von Anteilen an litauischer Tochtergesellschaft, AP Anlage & Privatbank AG und Einlagen der deutschen Zweigniederlassung (18)
64 %
36 %
Entspricht anteilsmäßig an Parex Banka - 2008
44 %
(33)
Die von Citadele Banka verfolgte Strategie zur Gewährleistung der langfristigen Rentabilität beruht auf dem Aufbau einer starken Präsenz im Baltikum, insbesondere in Lettland in allen drei Hauptgeschäftsbereichen: Geschäftskunden, Privatkunden und Vermögensverwaltung (19). Der Vermögensverwaltungsbereich bleibt jedoch nur unter der Voraussetzung, dass Citadele Banka spätestens am […] verkauft wird, als Kerngeschäftsbereich erhalten. Kommt der Verkauf nicht zustande, wird der Vermögensverwaltungsbereich bis zum selben Datum getrennt veräußert.
(34)
Citadele Banka vergibt keine Kredite in den GUS-Staaten, und die werthaltigen GUS-Kredite werden entsprechend als nicht zum Kerngeschäft gehörend eingestuft. In diesem Segment werden keine neuen Kredite vergeben und das bestehende Portfolio wird spätestens am […] veräußert.
(35)
Die Präsenz von Parex Banka war in Litauen und Estland deutlich geringer als in Lettland. Citadele Banka beabsichtigt, auf diesen Märkten auch in Zukunft in begrenztem Umfang präsent zu sein.
(36)
Lettland erläuterte im Hinblick auf die beiden im Einlagegeschäft tätigen Tochtergesellschaften in Schweden und Deutschland, die auf Citadele Banka übergehen, dass ein bedeutender Teil der aus den baltischen Staaten stammenden Einlagen durch den Bank-Run abgezogen wurde. Im Rahmen des derzeitigen makroökonomischen Umfelds in Lettland sei es schwierig, externe Finanzmittel anzuziehen. Die Gesamteinlagen der Einwohner baltischer Staaten liegen deutlich unter dem Volumen der an sie ausgereichten Kredite, während die wichtigsten Wettbewerber von Parex Banka Finanzmittel von ihren in anderen Ländern (mehrheitlich Schweden) ansässigen Muttergesellschaften erhalten. Citadele Banka muss daher im Ausland (Schweden und Deutschland) eine Quelle für Finanzmittel beibehalten.
(37)
Citadele Banka beabsichtigt, gegen die Schwierigkeiten, die Parex Banka nur mit Hilfe staatlicher Unterstützung bewältigen konnte, und zur Wiederherstellung der langfristigen Rentabilität folgende Maßnahmen zu ergreifen:
(38)
Änderungen an Managementstil und Unternehmensführung: Vor der Verstaatlichung wurden Entscheidungen von Parex Banka zentral von den Haupteigentümern der Bank getroffen. Citadele Banka wird sich nach der kürzlich beschlossenen verbesserten Unternehmungsführungsmethode richten. Die Bank wird eine Reihe von Verfahren in Vorstand und Aufsichtsrat einführen, die hohe Unternehmensführungsstandards gewährleisten sollen. Zu den wichtigen Unternehmensführungsgrundsätzen von Citadele Banka gehören: strikte Trennung zwischen Eigentum und Management; Gewährleistung der Rechte der Anteilseigner; Offenlegung und Transparenz; Zuständigkeiten und Struktur der Unternehmensführung; Förderung einer verantwortungsvollen Entscheidungsfindung nach ethischen Grundsätzen.
(39)
Verbessertes Risikomanagement: Das Management von Parex Banka hat das Risikomanagement und die Kontrollen innerhalb der Bank sowohl auf Unternehmens- als auch auf Betriebsebene in allen größeren Risikokategorien (Markt-, Kredit- und Betriebsrisiken) überarbeitet und verstärkt. Insbesondere im Bereich des Kreditrisikos sollen die Kontrollen innerhalb von Citadele Banka tiefgreifend umgestaltet werden, um von dem früheren System der Kreditgewährung gegen Sicherheiten und den inhärenten Bewertungsunsicherheiten, das von Parex Banka angewendet wurde, abzurücken und auf Cashflow-basierte Bewertungen der Schuldenbedienungskapazität des Schuldners umzustellen. Das Risikomanagement ist ein wesentlicher Bestandteil der Unternehmensführung von Citadele Banka. Das Risikomanagement innerhalb der Bank untersteht der Kontrolle einer unabhängigen Abteilung. Ferner ist auch der Aufsichtsrat von Citadele Banka an der Aufsicht über das Risikomanagement beteiligt und wählt aus den eigenen Reihen einen Verantwortlichen für die Beaufsichtigung von Risikomanagement, Innenrevision und Compliance. Monatlich wird für den Aufsichtsrat ein Risikobericht erstellt, der u. a. aktuelle Daten zu Kreditrisiko und Compliance in der Bank umfasst.
(40)
Geringere Bilanzsumme und Ausrichtung auf Kernbereiche: Das Kerngeschäft von Citadele Banka soll in den baltischen Staaten liegen, und die Unternehmensführung wird das Ziel verfolgen, die Bank in dieser Region wieder rentabel werden zu lassen. Die werthaltigen Kredite in den GUS-Staaten, die nicht zum Kerngeschäft gehören, werden auf Citadele Banka übertragen, jedoch spätestens am […] verkauft. Citadele Banka wird durch die erneute Ausrichtung auf das Kerngeschäft und eine deutliche Verringerung der Bilanzsumme nachhaltig rentabel arbeiten.
(41)
Stabilisierung der Liquiditätsposition: Citadele Banka strebt die Entwicklung eines nachhaltigen, risikoarmen Finanzierungsmodells an, und zwar durch die Verringerung der Abhängigkeit vom Geld- bzw. Kapitalmarkt, Laufzeitenverlängerungen und Diversifizierung der Mittelquellen durch Steigerung des Anteils längerfristiger Kundeneinlagen an der Finanzierungsgrundlage von Citadele Banka. Die Einlagen bei Citadele Banka unterliegen keiner Abzugsbeschränkung der lettischen Aufsichtsbehörde.
(42)
Rückkehr zur Rentabilität im Kerngeschäft bis 2011: Citadele Banka strebt die Senkung des Verwaltungs- und Personalaufwands sowie anderer Verwaltungskosten an. Die Verwaltungskosten von Parex Banka sind bis 2009 bereits um 39 % bzw. 32 Mio. LVL gesenkt worden. Die Aufwand/Ertrag-Relation soll den Erwartungen zufolge weiter sinken und 2014 bei [zwischen 35 und 55] % liegen. Dieser Rückgang soll durch […] Einschnitte bei den Personalkosten sowie durch die Überarbeitung verschiedener Prozesse innerhalb von Citadele Banka erreicht werden. Um den Betriebsaufwand zu senken und finanzielle Stabilität zu erreichen, setzt Citadele Banka Maßnahmen zum Neuaufbau der Kostenstruktur durch optimale Ausrichtung des Niederlassungsnetzes, […] und andere Einsparungen fort, die Parex Banka bereits eingeleitet hatte. Die Kosteneinsparungen werden durch verschiedene Initiativen zur Einnahmensteigerung und die Ausrichtung auf qualitativ hochwertige Vermögensverwaltung zur Verbesserung der Eigenkapitalrendite (ROE) ergänzt.
(43)
Nach der finanziellen Vorausschau im endgültigen Umstrukturierungsplan erwartet Citadele Banka im Base-Case-Szenario bereits für 2011 wieder einen Gewinn und für die Folgejahre bis 2015 eine stetige Ergebnisverbesserung. 2014 würde Citadele Banka eine Eigenkapitalrendite von [zwischen 18 und 28] % erreichen. Schaubild 3 zeigt die wichtigsten Finanzkennzahlen für Citadele Banka für die Jahre 2010 bis 2014. Die Auswirkungen der von der Unternehmensführung vorgenommenen Umstrukturierungsmaßnahmen zeigen sich in den wichtigsten Relationen, so in der Aufwand/Ertrags-Relation von [zwischen 35 und 55] % und der Eigenkapitalrendite von [zwischen 18 und 28] %. Im Jahr 2015 würde mit einer Relation von Eigenkapital/Gesamtaktiva von [zwischen 8 und 14] % eine solidere Kapitalstruktur erreicht.
Schaubild 3
Wichtigste Finanzkennzahlen für Citadele Banka im Base-Case-Szenario für die Jahre 2010 bis 2014
Aug.-Dez. 2010e
2011e
2012e
2013e
2014e
Kostenanalyse
Betriebsaufwand/Gesamtertrag
[…] %
[…] %
[…] %
[…] %
[35-55] %
Wertminderungen/Nettoausleihungen
[…] %
[…] %
[…] %
[…] %
[1-3] %
Erfolgsrechnung
Jahresüberschuss (Jahresfehlbetrag), in Mio. LVL
[Verlust]
[Gewinn]
[Gewinn]
[Gewinn]
[Gewinn]
Eigenkapitalrendite (ROE)
[-] %
[…] %
[…] %
[…] %
[18-28] %
Bilanz
Gesamtaktiva (Mio. LVL)
[…]
[…]
[…]
[…]
[1,400-1,650]
Einlagen/Gesamtaktiva
[…] %
[…] %
[…] %
[…] %
[…] %
Ausleihungen/Kundeneinlagen
[…] %
[…] %
[…] %
[…] %
[50-80] %
Eigenkapital/Gesamtaktiva
[…] %
[…] %
[…] %
[…] %
[9-13] %
Eigenkapitalkoeffizient (CAR)
[10-14] %
[11-15] %
[12-16] %
[14-19] %
[16-20] %
(44)
In einem Worst-Case-Szenario wird erwartet, dass Citadele Banka 2013 in die Gewinnzone zurückkehrt und ihre Ergebnisse 2014 weiter verbessert. 2014 würde Citadele Banka eine Eigenkapitalrendite von [ 0] % erreichen (20). Dem Plan ist zu entnehmen, dass die Kapitalquoten für Citadele Banka und den Konzern (konsolidiert) im Worst-Case-Szenario deutlich über den aufsichtsrechtlichen Mindestanforderungen bleiben würden. Schaubild 4 zeigt die wichtigsten Finanzkennzahlen für Citadele Banka für die Jahre 2010 bis 2014 im Worst-Case-Szenario.
Schaubild 4
Wichtigste Finanzkennzahlen für Citadele Banka im Worst-Case-Szenario für die Jahre 2010 bis 2014
Aug.-Dez. 2010e
2011e
2012e
2013e
2014e
Kostenanalyse
Betriebsaufwand/Gesamtertrag
[…] %
[…] %
[…] %
[…] %
[45-60] %
Erfolgsrechnung
Jahresüberschuss (Jahresfehlbetrag), in Mio. LVL
[Verlust]
[Verlust]
[Verlust]
[Gewinn]
[Gewinn]
Eigenkapitalrendite (ROE)
-
[…] %
[ 0] %
Bilanz
Ausleihungen/Kundeneinlagen
[…] %
[…] %
[…] %
[…] %
[40-60] %
Eigenkapitalkoeffizient (CAR)
[ 8] %
[ 8] %
[ 8] %
[ 8] %
[ 8] %
(45)
Laut den Ergebnissen eines von der lettischen Zentralbank durchgeführten Stress-Tests für Citadele Banka (vgl. Schaubild 5) wäre zur Erfüllung der aufsichtsrechtlichen Mindestkapitalanforderungen bis Ende 2015 kein zusätzliches Kapital erforderlich und der Eigenkapitalkoeffizient würde bei [ 8] % liegen.
Schaubild 5
Ergebnisse des Stress-Tests für Citadele Banka
Neue Bank
Basis-Szenario
Erforderliche zusätzliche Rückstellungen in Mio. LVL
Erforderliche zusätzliche Rückstellungen in Mio. LVL
Eigenkapitalkoeffizient (CAR) in %
2010
(…)
(…)
(…)
2011
(…)
(…)
(…)
2012
(…)
(…)
(…)
2013
(…)
(…)
(…)
2014
(…)
(…)
(…)
(46)
Nach der Aufspaltung ist Parex Banka (einschließlich der Tochtergesellschaften) in […]. Die Bank wird all ihre Vermögenswerte im Zeitraum von 2010 bis 2017 verkaufen und abwickeln. Die Hauptaufgabe von Parex Banka besteht darin, während des für Zwecke der Vorausschau mit 8 Jahren angenommenen Zeitraums ihres Bestehens den höchstmöglichen Wert aus den ihr zugeteilten Vermögenswerten wiederzuerlangen. Parex Banka kann somit einen verlustreichen Sofortverkauf eines Portfolios oder auch die Sicherheitenverwertung unter Zeitdruck vermeiden. Die Bank wird sich auf die Abwicklung notleidender Kredite und bereits zwangsvollstreckte Immobilienwerte konzentrieren. Die Haupttätigkeiten von Parex Banka bestehen somit in der Einziehung von Vermögenswerten einschließlich ihrer anschließenden Verwaltung und des geordneten baldmöglichsten Verkaufs zu angemessenen Bedingungen.
(47)
Nach der Aufspaltung nehmen weder Parex Banka noch ihre Tochtergesellschaften neue wirtschaftliche Tätigkeiten auf, sofern dies nicht für die Erfüllung ihrer Hauptaufgabe, also der Verwaltung und des Verkaufs übertragener Vermögenswerte, erforderlich ist. Insbesondere reicht Parex Banka keine neuen Kredite aus. Zulässig ist jedoch die Entflechtung bestimmter Vermögenswerte in separate Tochtergesellschaften zu Verwaltungszwecken (Verkaufszwecken).
(48)
Was die Finanzierung der Leasing-Gesellschaften in den GUS-Staaten angeht, wird Parex sich um eine Veräußerung bemühen. Wie bereits erwähnt, werden keine neuen Kredite ausgereicht, auch nicht im Rahmen von Leasing-Geschäften; sollten Käufer nicht gefunden werden können, sind die bestehenden Leasing-Portfolios bis zum […] vollständig abzuwickeln. Ein wesentlicher Teil der Leasing-Portfolios wird […].
(49)
Diese Maßnahmen sollen insgesamt dazu führen, dass liquide Mittel an Parex Banka fließen und diese mit der Rückzahlung der staatlichen Mittel beginnen kann. Auf der Grundlage der finanziellen Vorausschau wird der Staat das in die Bank investierte Kapital jedoch nicht zurückerlangen.
(50)
Der Umstrukturierungsplan sieht nur vor, dass Parex Banka die Mindestkapitalanforderungen während des Zeitraums bis […] erfüllt.
(51)
Bei Parex Banka ist es zu einem stetigen Einlagenabzug gekommen. Das Einlagenvolumen der Bank ist daher nun wesentlich geringer als vor der Krise. Die Kreditvergabetätigkeit war durch fehlende Finanzmittel ebenfalls stark eingeschränkt. Die lettischen Behörden verpflichten sich, die Tätigkeiten von Citadele Banka in den Bereichen Kreditvergabe und Hereinnahme von Einlagen in den relevanten räumlichen Segmenten nach oben zu beschränken (vgl. Abschnitt 2.5). Durch die Beschränkung wird eine über [zwischen 9 und 13] % hinausgehende jährliche Zunahme der bereits verringerten Marktpräsenz ausgeschossen.
(52)
Im Umstrukturierungsplan ist vorgesehen, dass der Umfang der Geschäftstätigkeit von Citadele Banka geringer sein wird als der Umfang der Geschäftstätigkeit von Parex Banka vor der Krise. Insbesondere sollen bestimmte Vermögenswerte (die werthaltigen GUS-Kredite und das Vermögensverwaltungsgeschäft, sofern getrennt von Citadele Banka veräußert) abgestoßen werden. Ferner hat Lettland zugesagt, Citadele Banka spätestens zum 31. Dezember 2014 zu privatisieren.
(53)
Durch die Verstaatlichung haben die ehemaligen Mehrheitsaktionäre ihre Anteile an Parex Banka abgeben müssen (vgl. Erwägungsgrund 13). Infolge der anschließenden Rekapitalisierung von Parex Banka durch den Staat und die EBWE wurden die Anteile der Minderheitsaktionäre verwässert (früher 15,2 %, zum 7. Juli 2010 3,7 %).
2.4. DIE UMSTRUKTURIERUNGSMASSNAHMEN
(54)
Dem endgültigen Umstrukturierungsplan zufolge wird die gewährte Rettungsbeihilfe über den Umstrukturierungszeitraum verteilt und zwischen der neu gegründeten Bank Citadele Banka und Parex Banka aufgeteilt. Zusätzlich zu der bereits gewährten staatlichen Unterstützung sind weitere Beihilfen in begrenztem Umfang vorgesehen.
(55)
Die vorgesehene Liquiditätsspritze in Form staatlicher Einlagen sowohl für Citadele Banka als auch für Parex Banka wird den vor der Aufspaltung als Höchstbetrag der Rettungsbeihilfe für Parex Banka in Form einer Liquiditätsspritze genehmigten Betrag von 1,5 Mrd. LVL nicht übersteigen (21). Im Base-Case- und im Worst-Case-Szenario dürfte die Rückzahlung staatlicher Einlagen bei Citadele Banka bis 2012 erfolgt sein. Im Best-Case-Szenario dürfte die Rückzahlung der staatlichen Einlagen 2011 abgeschlossen werden. Die staatlichen Einlagen bei Parex Banka werden weder im Base-Case- noch im Worst-Case-Szenario bis zum Ende des Umstrukturierungszeitraums zurückgezahlt. Die offen bleibenden Beträge belaufen sich auf zwischen [0-100] Mio. LVL (Base-Case-Szenario) und [100-200] Mio. LVL (Worst-Case-Szenario). Die Rückzahlung kann im Falle eines Verkaufs von Begünstigten oder ihrer Vermögenswerte auch früher erfolgen. Die im jeweiligen Szenario ausstehenden Beträge zeigt das Schaubild 6.
Schaubild 6
Staatliche Liquiditätsmaßnahmen (ausstehende Beträge zum Jahresende)
Citadele Banka
Mio. LVL
1.8.10
31.12.10
31.12.11
31.12.12
31.12.13
31.12.14
Base-Case-Szenario
131
143
36
0
-
-
Best-Case-Szenario
131
143
-
-
-
-
Worst-Case-Szenario
131
143
36
0
-
-
Parex Banka
Mio. LVL
1.8.10
31.12.10
31.12.11
31.12.12
31.12.13
31.12.14
31.12.15
31.12.16
31.12.17
Base-Case-Szenario
[400-550]
[400-550]
[400-550]
[250-400]
[250-400]
[150-400]
[150-400]
[100-250]
[0-100]
Best-Case-Szenario
[400-550]
[400-550]
[400-550]
[250-400]
[250-400]
[150-400]
[150-400]
[100-250]
0
Worst-Case-Szenario
[400-550]
[400-550]
[400-550]
[250-400]
[250-400]
[150-400]
[150-400]
[100-250]
[100-200]
(56)
Das Entgelt für die Liquiditätshilfen wurde in der zweiten Rettungsentscheidung auf Grundlage der Empfehlungen der Europäischen Zentralbank vom 20. Oktober 2008 über Staatsgarantien für Bankverbindlichkeiten („Recommendations of the Governing Council of the European Central Bank on government guarantees for bank debt“) festgesetzt. Dem Umstrukturierungsplan zufolge wird das zu entrichtende Entgelt sowohl für Citadele Banka als auch für Parex Banka festgesetzt als die Finanzierungskosten des Staates (22) zuzüglich einer Gebühr in Höhe von 50 Basispunkten. Ferner wird für Citadele Banka eine Gebühr eingeführt, die einen Anreiz für die Bank darstellt, sich an den Märkten selbst zu refinanzieren; ab April 2011 steigt diese Gebühr jedes Quartal um 15 Basispunkte.
(57)
Schaubild 7 zeigt die projizierten Kosten für die staatlichen Liquiditätsmaßnahmen im Vergleich zu den Kosten für Kundeneinlagen bei Citadele Banka.
Schaubild 7
Kosten für staatliche Einlagen bei Citadele Banka im Vergleich zu Kosten für Kundeneinlagen
in %
2010e
2011e
2012e
2013e
Kosten für staatliche Einlagen
9,6
5,4
6,5
7,9
Kosten für Kundeneinlagen
(…)
(…)
(…)
(…)
(58)
Nach der Aufspaltung verbleiben die bestehenden Garantien für die Konsortialkreditgeber von Parex Banka, wie im Rahmen der ersten und zweiten Rettungsentscheidung genehmigt, mit den Konsortialkrediten bei Parex Banka. Dem Umstrukturierungsplan zufolge sollen sie zum 31. Dezember 2011 auslaufen, ohne Inanspruchnahme der staatlichen Garantie.
(59)
Einer von Parex Banka im März 2010 mit der Europäischen Investitionsbank (im Folgenden „EIB“) unterzeichneten Vereinbarung zufolge wird die EIB eine Kreditlinie in Höhe von 100 Mio. EUR bereitstellen, die dazu dient, kleinen und mittleren Unternehmen Darlehen zu gewähren. Diese Kreditlinie wird auf Citadele Banka übertragen. Solange das Rating von Citadele Banka unter Investment Grade liegt, verlangt die EIB eine staatliche Garantie für die Bereitstellung der Kreditlinie.
(60)
Ferner wird Citadele Banka unter Umständen weitere staatliche Garantien oder liquide Mittel in Höhe von bis zu 88 Mio. LVL (126 Mio. EUR) für im Umlauf befindliche Eurobonds benötigen, die im Mai 2011 fällig werden.
(61)
Die Gebührenstruktur für staatliche Garantien wurde in der zweiten Rettungsentscheidung festgelegt. (23) Was das Entgelt für potenzielle weitere staatliche Garantien nach dem Umstrukturierungsplan angeht, dient die bestehende staatliche Garantie als Referenzgröße (1,048 %), zu der ein progressiv gestalteter Satz von 12,5 Basispunkten hinzukommen wird, der jeweils am Quartalsende um weitere 12,5 Basispunkte steigt.
(62)
Dem Umstrukturierungsplan liegt die Annahme zugrunde, dass das Parex Banka bereits während des Rettungszeitraums zugeführte Eigenkapital (Tier-1-Kapital) bei der Bank verbleibt.
(63)
Dem Umstrukturierungsplan zufolge wird kein weiteres Kapital vom Staat benötigt, abgesehen von:
a.
einer Kapitalisierung in Höhe von 103 Mio. LVL durch Umwandlung staatlicher Einlagen in Eigenkapital von Citadele Banka zum Zeitpunkt der Aufspaltung. Die Vergütung dieses Kapitals soll mittels des Verkaufs von Citadele Banka bis Ende des Jahres 2014, zu dem sich Lettland verpflichtet hat, erreicht werden;
b.
und eine Kapitalisierung durch Umwandlung eines Teils der staatlichen Einlagen sowie der darauf anfallenden Zinsen in Eigenkapital von Parex Banka in den Jahren 2010-2013 bis zu einem Höchstbetrag von 210,7 Mio. LVL im Base-Case-Szenario und 218,7 Mio. LVL im Worst-Case-Szenario. Parex Banka soll auf staatliche Einlagen, die nach der Aufspaltung in Eigenkapital umgewandelt wurden, bis zum 31. Dezember 2013 Zinsen in Höhe von […] % im Jahr zahlen. Ab 2014 werden umgewandelte staatliche Einlagen als Aufwand ([…] %) in der Gewinn- und Verlustrechnung verbucht.
(64)
Den Schaubildern 8 und 9 sind die jeweiligen Kernkapitalbeträge zu entnehmen, die der Staat in verschiedenen Szenarien für Parex Banka bereitstellt:
Schaubild 8
Vorgesehene Umwandlung staatlicher Einlagen in Kernkapital von Parex Banka
Mio. LVL
31.7.10
31.12.10
31.12.11
31.12.12
31.12.13
31.12.14
31.12.15
31.12.16
31.12.17
Base-Case-Szenario
-
-
[10-30]
[30-60]
[0-20]
-
-
-
-
Best-Case-Szenario
-
-
[10-30]
[30-60]
[0-20]
-
-
-
-
Worst-Case-Szenario
-
-
[10-30]
[30-60]
[0-20]
-
-
-
-
Schaubild 9
Latente/In Kapital umgewandelte Zinsansprüche des Staates gegenüber Parex Banka
Mio. LVL
31.7.10
31.12.10
31.12.11
31.12.12
31.12.13
31.12.14
31.12.15
31.12.16
31.12.17
Base-Case-Szenario
-
[0-10]
[20-40]
[20-40]
[20-40]
-
-
-
-
Best-Case-Szenario
-
[0-10]
[20-40]
[20-40]
[20-40]
-
-
-
-
Worst-Case-Szenario
-
[0-10]
[20-40]
[20-40]
[20-40]
-
-
-
-
(65)
Lettland hat zugesagt, dass der Parex Banka zur Verfügung gestellte Kapitalbetrag insgesamt 218,7 Mio. LVL nicht übersteigen wird und dass Parex Banka nach Ende […] weder mittelbar noch unmittelbar weiteres Kapital gleich welcher Form zur Verfügung gestellt wird.
(66)
Schaubild 10 ist die geplante Rückzahlung der staatlichen Einlagen sowie der Zinsen dafür durch Parex Banka zu entnehmen.
Schaubild 10
Vorgesehene Rückzahlung der staatlichen Einlagen einschl. Zinsen durch Parex Banka
Mio. LVL
Base-Case-Szenario
Worst-Case-Szenario
Rückzahlung der staatlichen Einlagen
(…)
(…)
Rückzahlung der Zinsen für die staatlichen Einlagen
(…)
(…)
Insgesamt
(…)
(…)
(67)
Die Rettungsbeihilfe in Form des nachrangigen Darlehens (Tier-2-Kapital) wird auf Citadele Banka übertragen. Die Entgeltstruktur wurde in der zweiten und dritten Rettungsentscheidung (24) auf Grundlage der Empfehlungen der Europäischen Zentralbank vom 20. November 2008 über die Festsetzung der Vergütung von Rekapitalisierungsmaßnahmen („Recommendations of the Governing Council of the European Central Bank on the pricing of recapitalisations“) festgesetzt. Ab Dezember 2009 lag der Festzinssatz für das nachrangige Darlehen bei […] %, seit Februar 2010 gilt der erhöhte Satz von […] %.
(68)
Der Staat hat Parex Banka kein Ergänzungskapital zur Verfügung gestellt und wird dies auch weder zum Zeitpunkt der Aufspaltung noch nach der Aufspaltung tun.
(69)
Wie in den Erwägungsgründen 27-32 dargelegt, werden bestimmte Vermögenswerte von Parex Banka auf Citadele Banka übertragen, die einige der Tätigkeiten von Parex Banka fortführen wird, während nicht zum Kerngeschäft gehörende Tätigkeiten und uneinbringliche Vermögenswerte bei Parex Banka verbleiben. Was den Wert der bei Parex Banka verbleibenden Vermögenswerte angeht, kommt eine konservative Bewertung zu dem Ergebnis, dass dem Staat im Worst-Case-Szenario Verluste in Höhe von [200-400] Mio. LVL und im Base-Case-Szenario Verluste von [50-300] Mio. LVL entstehen. Die Verluste entsprächen etwa [20-50] % des Buchwerts der Vermögenswerte (in Höhe von 814 Mio. LVL) im Worst-Case-Szenario bzw. etwa […] % im Base-Case-Szenario. Werden Rückstellungen berücksichtigt, wäre der Abschlag auf den Nennwert der Vermögenswerte sogar noch höher.
(70)
Die jeweiligen Schätzungen für den Bestand der Verbindlichkeiten und verlorenes Kapital des Staates nach der Liquidation der Vermögenswerte von Parex Banka zeigt Schaubild 11.
Schaubild 11
Bestand der ausstehenden Verbindlichkeiten und verlorenes Kapital des Staates nach Liquidation der Vermögenswerte von Parex Banka
(Mio. LVL)
Base-Case-Szenario
Ausstehende Einlagen des Staates
[0-100]
Rekapitalisierung durch den Staat
(…)
Insgesamt
[50-300]
Worst-Case-Szenario
Ausstehende Einlagen des Staates
[100-200]
Rekapitalisierung durch den Staat
(…)
Insgesamt
[200-400]
2.5. VERPFLICHTUNGEN LETTLANDS
(71)
Damit die Kommission die Umstrukturierungsbeihilfe für Citadele Banka und Parex Banka als mit dem Binnenmarkt vereinbar erklären kann, übermittelte Lettland am 3. September 2010 ein von Lettland, Citadele Banka und Parex Banka unterzeichnetes Dokument mit dem Titel „Commitments to the European Commission“ („Verpflichtungen gegenüber der Europäischen Kommission“), das Verpflichtungen enthält, die auf die vollständige Umsetzung des Umstrukturierungsplans und die Begrenzung von Wettbewerbsverfälschungen, die sich aus der Umstrukturierungsbeihilfe ergeben, ausgerichtet sind (im Folgenden „die Verpflichtungen“). Nachstehend werden die wichtigsten Verpflichtungen näher erläutert.
2.5.1. VERPFLICHTUNGEN BETREFFEND CITADELE BANKA
(72)
Verpflichtung zur Veräußerung der GUS-Kredite. Citadele veräußert die GUS-Kredite bis zum […] zu von der Kommission genehmigten Verkaufsbedingungen an einen Käufer bzw. sorgt für eine solche Veräußerung. Dazu findet Citadele Banka einen Käufer und schließt mit diesem spätestens am […] einen endgültigen verbindlichen Vertrag über den Verkauf der GUS-Kredite. Schließt Citadele Banka bis zu diesem Zeitpunkt keinen solchen Vertrag, überträgt die Bank dem Veräußerungstreuhänder ein ausschließliches Mandat für die Veräußerung der GUS-Kredite bis zum […].
(73)
Verpflichtung zur Veräußerung des Vermögensverwaltungsgeschäfts. Das Vermögensverwaltungsgeschäft wird spätestens am […] als arbeitendes Unternehmen zu von der Kommission genehmigten Verkaufsbedingungen an einen Käufer veräußert. Spätestens am […] muss dazu:
a)
Lettland einen Käufer finden und mit diesem einen endgültigen verbindlichen Vertrag über den Verkauf von 100 % der Beteiligung des Landes an Citadele Banka einschließlich des Vermögensverwaltungsgeschäfts schließen, oder
b)
Citadele Banka einen Käufer finden und mit diesem einen endgültigen verbindlichen Vertrag über den Verkauf des Vermögensverwaltungsgeschäfts getrennt vom verbleibenden Geschäft von Citadele Banka schließen.
Wird das Vermögensverwaltungsgeschäft nicht spätestens am […] veräußert, ob im Rahmen des Verkaufs von Citadele Banka oder separat, überträgt Citadele Banka dem Veräußerungstreuhänder ein ausschließliches Mandat für die Veräußerung des Vermögensverwaltungsgeschäfts bis zum […]
(74)
Erhaltung der Lebensfähigkeit, Verkäuflichkeit und Wettbewerbsfähigkeit des zu veräußernden Geschäfts. Bis zur Übertragung des Vermögensverwaltungsgeschäfts an den Käufer erhält Citadele Banka die wirtschaftliche Lebensfähigkeit, die Verkäuflichkeit und die Wettbewerbsfähigkeit des Vermögensverwaltungsgeschäfts nach guter Geschäftspraxis und hält das Risiko, dass dieses Geschäft an Wettbewerbspotenzial verliert, so gering wie möglich.
(75)
Hold-separate-Verpflichtung. Bis zur Übertragung des Vermögensverwaltungsgeschäfts an den Käufer führt Citadele Banka das Vermögensverwaltungsgeschäft getrennt von den bei ihr verbleibenden Geschäftsbereichen und sorgt dafür, dass Kompetenzträger im Vermögensverwaltungsbereich nicht an der Leitung der bei der Bank verbleibenden Geschäfte beteiligt sind und umgekehrt. Citadele Banka ernennt den Hold-separate-Manager, der unter der Aufsicht des Überwachungstreuhänders für die Überwachung der Führung des Vermögensverwaltungsgeschäfts verantwortlich ist. Der Hold-separate-Manager leitet das Vermögensverwaltungsgeschäft unabhängig und in dessen bestem Interesse, damit die wirtschaftliche Lebensfähigkeit, die Verkäuflichkeit und die Wettbewerbsfähigkeit des zu veräußernden Geschäfts weiter gewährleistet und seine Unabhängigkeit von den bei Citadele Banka verbleibenden Geschäftsbereichen sichergestellt ist.
(76)
Verpflichtung zur Veräußerung von Citadele Banka. Lettland veräußert Citadele Banka spätestens am 31. Dezember 2015 an einen Käufer und zu Verkaufsbedingungen, die von der Kommission genehmigt wurden, bzw. sorgt für eine solche Veräußerung. Dazu findet Lettland einen Käufer und schließt mit diesem spätestens am 31. Dezember 2014 einen endgültigen verbindlichen Vertrag über den Verkauf von Citadele Banka. Um dieser Verpflichtung nachzukommen, veräußert Lettland alle Anteile, die es mittelbar (über öffentliche Unternehmen) oder unmittelbar an Citadele Banka hält. Schließt Lettland bis zum 31. Dezember 2014 keinen solchen Vertrag, überträgt das Land dem Veräußerungstreuhänder ein ausschließliches Mandat für die Veräußerung von Citadele Banka spätestens am 31. Dezember 2015.
(77)
Obergrenzen für die Neuausreichung von Darlehen und neue Einlagen in den baltischen Staaten. In Lettland, Litauen und Estland gelten für Citadele Banka und verbundene Unternehmen
a)
für die Bruttoneuausleihungen bezüglich Volumen und Marktanteilen des Darlehensportfolios für Citadele Banka und AB „Citadele“ bankas (25) sowie
b)
für ihren Einlagenumfang bezüglich Volumen und Marktanteilen
die in den Schaubildern 12 bis 17 angegebenen Obergrenzen.
Lettischer Markt
Schaubild 12
Obergrenzen für Ausleihungen in Lettland
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Bruttoneuausleihungen im Kerngeschäft (Mio. LVL)
[28-40]
[115-165]
[120-175]
[130-190]
[145-210]
[160-230]
Marktanteil der Ausleihungen im Kerngeschäft (ausgenommen GUS-Kredite), ausgedrückt als Anteil des Darlehensportfolios an den Darlehen in Lettland insgesamt (%)
[ 5] %
[ 6] %
[ 6] %
[ 6] %
[ 7] %
[ 7] %
Bruttoneuausleihungen im Bereich „private capital management“ („PCM“) (26) (Mio. LVL)
[0-4]
[9-13]
[9,5-14]
[10-15]
[11-17]
[12,5-18]
Schaubild 13
Obergrenzen für den Einlagenumfang in Lettland
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Einlagenumfang im Kerngeschäft (ausgenommen Einlagen im „PCM“-Bereich) (Mio. LVL)
[550-790]
[600-860]
[660-950]
[720-1045]
[795-1150]
[875-1260]
Marktanteil für Einlagen im Kerngeschäft (%)
[ 7] %
[ 8] %
[ 8] %
[ 8] %
[ 8] %
[ 8] %
Einlagenumfang im Bereich „PCM“ (Mio. LVL)
[340-490]
[405-585]
[375-540]
[410-590]
[440-630]
[475-685]
Marktanteil für Einlagen im Bereich „PCM“ (%)
[ 5] %
[ 5] %
[ 5] %
[ 5] %
[ 5] %
[ 5] %
Litauischer Markt
Schaubild 14
Obergrenzen für Ausleihungen in Lettland
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Bruttoneuausleihungen (Mio. LVL)
[19-27]
[36,5-53]
[40-58]
[44-63]
[48-70]
[53-76]
Marktanteil ausgedrückt als Anteil des Darlehensportfolios an den Darlehen in Litauen insgesamt (%)
[ 2,5] %
[ 2,5] %
[ 2,5] %
[ 3] %
[ 3] %
[ 3] %
Schaubild 15
Obergrenzen für den Gesamteinlagenumfang in Litauen
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Gesamteinlagenumfang (Mio. LVL)
[115-170]
[130-185]
[140-205]
[155-225]
[170-245]
[190-270]
Marktanteil (%)
[ 3] %
[ 3] %
[ 3] %
[ 4] %
[ 4] %
[ 4] %
Estnischer Markt
Schaubild 16
Obergrenzen für Ausleihungen in Estland
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Bruttoneuausleihungen (Mio. LVL)
[3,2-4,6]
[7-10]
[7,6-11]
[8-12]
[9-13]
[10-14]
Marktanteil ausgedrückt als Anteil des Darlehensportfolios an den Darlehen in Estland insgesamt (%)
[ 1,5] %
[ 1,5] %
[ 1,5] %
[ 1,5] %
[ 1,5] %
[ 1,5] %
Schaubild 17
Obergrenzen für den Gesamteinlagenumfang in Estland
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Gesamteinlagenumfang
[85-125]
[95-135]
[105-150]
[115-165]
[125-180]
[135-195]
Marktanteil (%)
[ 1] %
[ 1,5] %
[ 2,5] %
[ 2,5] %
[ 2,5] %
[ 2,5] %
(78)
Einlagenobergrenzen für deutsche und schwedische Zweigniederlassungen. Citadele Banka begrenzt den Einlagenumfang in den deutschen und schwedischen Zweigniederlassungen bezüglich Volumen und jeweiligen Marktanteilen auf die in den Schaubildern 18 und 19 angegebenen Obergrenzen.
Schaubild 18
Obergrenzen für den Gesamteinlagenumfang in der deutschen Zweigniederlassung
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Gesamteinlagenumfang (Mio. LVL)
[47-69]
[50-75]
[60-85]
[65-90]
[70-100]
[80-110]
Marktanteil (%)
[ 0,5] %
[ 0,5] %
[ 0,5] %
[ 0,5] %
[ 0,5] %
[ 0,5] %
Schaubild 19
Obergrenzen für den Gesamteinlagenumfang in der schwedischen Zweigniederlassung
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Gesamteinlagenumfang (Mio. LVL)
[35-50]
[40-55]
[40-60]
[45-70]
[50-75]
[55-80]
Marktanteil (%)
[ 0,5] %
[ 0,5] %
[ 0,5] %
[ 0,5] %
[ 0,5] %
[ 0,5] %
(79)
Keine Erhöhung der Zahl von Zweigniederlassungen. Citadele Banka erhöht die Gesamtzahl der Zweigniederlassungen nicht. Das hindert Citadele Banka jedoch nicht daran, ggf. bezüglich einiger der Zweigniederlassungen eine Neustrukturierung vorzunehmen.
(80)
Die in den Erwägungsgründen 77-79 beschriebenen Verpflichtungen gelten so lange, bis sowohl die von Lettland in Form von Liquiditätsmaßnahmen an Citadele Banka gewährten staatlichen Beihilfen in voller Höhe zurückgezahlt sind als auch die Übertragung von Citadele Banka an den Käufer erfolgt ist, mindestens jedoch bis […]. Wird das Vermögensverwaltungsgeschäft separat vom Rest von Citadele Banka veräußert, gelten die in Erwägungsgrund 77 angegebenen Obergrenzen für Darlehen und Einlagen im Bereich „PCM“ (Teil des Vermögensverwaltungsgeschäfts) nur bis zur separaten Übertragung des Vermögensverwaltungsgeschäfts.
(81)
Vergütung der Entlastungsmaßnahme. Citadele Banka zahlt Lettland für die Entlastungsmaßnahme ein Entgelt in Höhe von maximal dem Betrag der geschätzten Verluste, die Lettland im Worst-Case-Szenario entstehen würden, d. h. die Summe aus den von Lettland bereitgestellten Liquiditätsmaßnahmen, die zum Ende des Zeitraums für die Veräußerung von Vermögenswerten als Verlust einzustufen sein könnten ([100-200] Mio. LVL), und dem vorgesehenen Gesamtkapital, das Parex Banka ab dem Transferdatum zur Verfügung gestellt wird ([…] Mio. LVL). Das Entgelt hat die Form von Kosten in der Gewinn- und Verlustrechnung, d. h. vor Berechnung des Jahresergebnisses nach Steuern. Das Entgelt wird in jedem Jahr gezahlt, in dem der Eigenkapitalkoeffizient (CAR) von Citadele Banka selbst 12 % nicht unterschreitet und der Eigenkapitalkoeffizient für den Konzern 8 % nicht unterschreitet, sofern der entsprechende Betrag nicht zur Folge hat, dass Citadele Banka in dem betreffenden Jahr Verluste ausweist. Diese Verpflichtung gilt bis zur Übertragung von Citadele Banka an den Käufer.
(82)
Übernahmeverbot. Citadele Banka sieht von Übernahmen von Finanzinstituten wie auch anderer Unternehmen ab, bis sowohl die von Lettland für Citadele Banka in Form von Liquiditätsmaßnahmen gewährte Umstrukturierungsbeihilfe zurückgezahlt als auch die Übertragung von Citadele Banka abgeschlossen ist.
(83)
Keine neuen GUS-Kredite. Bis zur Übertragung der GUS-Kredite reicht Citadele Banka weder an Kunden aus GUS-Staaten noch an Kunden, die die Mittel letztlich an Endempfänger in den GUS-Staaten weiterleiten, keine neuen Darlehen aus. Citadele Banka und verbundene Unternehmen dürfen ausschließlich dann Mittel ausreichen, wenn der förmliche Darlehensvertrag vor dem Transferdatum unterzeichnet wurde. Citadele Banka gewährt keine weiteren Vorschüsse im Rahmen bestehender Darlehen, ausgenommen in Situationen, in denen dies erforderlich ist, damit für ausgereichte Darlehen die Schuldenbedienung an Citadele Banka oder verbundene Unternehmen weiter erfolgt bzw. die Wahrscheinlichkeit dafür zunimmt. Solche Vorschüsse werden ferner auf höchstens 2 % des Darlehensportfolios des Vorjahres begrenzt.
2.5.2. VERPFLICHTUNGEN BETREFFEND PAREX BANKA
(84)
Keine neuen Tätigkeiten. Parex Banka und verbundene Unternehmen nehmen keine neuen Tätigkeiten auf, die für ihre primäre Aufgabe, also die Verwaltung und den anschließenden Verkauf der Vermögenswerte, nicht erforderlich sind.
(85)
Parex Banka und verbundene Unternehmen stellen folgende Tätigkeiten ein:
a)
Ausreichung neuer Darlehen an Unternehmens- oder Privatkunden, einschließlich Leasing-Darlehen. Parex Banka und verbundene Unternehmen dürfen Mittel ausschließlich dann ausreichen, wenn der förmliche Darlehensvertrag vor dem Transferdatum unterzeichnet wurde oder keine neuen Mittel ausgereicht werden und wenn das Darlehen zur Umschuldung im Zusammenhang mit Vermögenswerten für die Umstrukturierung gewährt wird. Parex Banka kann neue Darlehen an verbundene Unternehmen ausreichen, um zwangsübernommene Sicherheiten zu verwalten;
b)
Ausreichung weiterer Vorschüsse im Rahmen bestehender Darlehen, ausgenommen in Situationen, in denen dies erforderlich ist, damit für ausgereichte Darlehen die Schuldenbedienung an Parex Banka oder verbundene Unternehmen weiter erfolgt bzw. die Wahrscheinlichkeit dafür zunimmt, und wenn ein weiterer Vorschuss für Reparaturen und Verbesserungen benötigt wird, die von wesentlicher Bedeutung für die strukturelle Integrität des Sicherungseigentums sind. Solche Vorschüsse werden ferner auf höchstens 5 % des Darlehensportfolios des Vorjahres begrenzt;
c)
Hereinnahme neuer Einlagen von Kunden.
(86)
Parex Banka und verbundene Unternehmen wickeln das Leasing-Geschäft bis zum […] vollständig ab oder verkaufen es bis zum selben Datum.
(87)
Der Parex Banka von Lettland unmittelbar oder mittelbar in gleich welcher Form zur Verfügung gestellte Gesamtkapitalbetrag darf 218,7 Mio. LVL nicht übersteigen. Lettland stellt nach dem […] weder unmittelbar noch mittelbar weiteres Kapital für Parex Banka in gleich welcher Form bereit.
2.5.3. SONSTIGE VERPFLICHTUNGEN
(88)
Verbot von Dividenden- und Kuponzahlungen. Citadele Banka, Parex Banka und mit ihnen verbundene Unternehmen leisten keine Dividenden- oder Kuponzahlungen für bestehende Kapitalinstrumente (einschließlich Vorzugsaktien, B-Aktien sowie Upper- und Lower-Tier-2-Instrumenten) an Investoren und üben keine Call-Optionen für diese Instrumente aus, es sei denn, es besteht eine entsprechende rechtliche Verpflichtung. Diese Verpflichtung gilt nicht für das von Lettland unmittelbar oder mittelbar gehaltene Kapital und Beteiligungen von Citadele Banka und Parex Banka an den mit ihnen verbundenen Unternehmen.
(89)
Kein Hinweis auf die staatliche Unterstützung in der Werbung. Citadele Banka und Parex Banka nutzen die Bewilligung der Beihilfemaßnahmen, die staatliche Beteiligung oder sonstige Wettbewerbsvorteile, die sich in irgendeiner Weise aus den Beihilfen oder der staatlichen Beteiligung ergeben, nicht für Werbezwecke.
(90)
Die in den Erwägungsgründen 88-89 dargelegten Verpflichtungen gelten für Citadele Banka, bis sowohl die von Lettland in Form von Liquiditätsmaßnahmen an Citadele Banka gewährten staatlichen Beihilfen in voller Höhe zurückgezahlt sind als auch die Übertragung von Citadele Banka an den Käufer erfolgt ist.
(91)
Trennung zwischen Citadele Banka und Parex Banka. Citadele Banka und Parex Banka werden bis spätestens zum 1. August 2011 betrieblich vollständig voneinander getrennt, mit Ausnahme einiger IT-Abläufe sowie des Managements und der Verwaltung der GUS-Kredite. Für diese Tätigkeiten wird eine marktorientiertes Entgelt entrichtet.
(92)
Treuhänder. Es wird ein Überwachungstreuhänder ernannt, der die in Abschnitt F der Verpflichtungen genannten Aufgaben zu erfüllen hat.
(93)
Haben Lettland bzw. Citadele Banka einen Monat vor Ablauf der in den Erwägungsgründen 72, 73 und 76 genannten Fristen noch keinen verbindlichen Kaufvertrag geschlossen, so wird ein Veräußerungstreuhänder ernannt, der die in Abschnitt F der Verpflichtungen genannten Aufgaben zu erfüllen hat.
(94)
Die Treuhänder müssen von Citadele Banka, Parex Banka und Lettland unabhängig sein, über die für die Erfüllung ihres Mandats erforderlichen Fachkenntnisse verfügen und dürfen sich zu keinem Zeitpunkt in einem Interessenkonflikt befinden.
(95)
Es liegt im Ermessen der Kommission, die vorgeschlagenen Treuhänder zu genehmigen oder abzulehnen und das vorgeschlagene Mandat mit den Änderungen zu genehmigen, die sie für notwendig hält, damit die Treuhänder ihre Pflichten erfüllen können.
(96)
Aufgabe des bzw. der Treuhänder ist es, die Erfüllung der Verpflichtungen zu gewährleisten. Die Kommission kann dem Treuhänder von sich aus oder auf Antrag des Treuhänders, Lettlands, Citadele Bankas oder Parex Bankas Anordnungen oder Weisungen erteilen, um zu gewährleisten, dass die Bedingungen und Auflagen gemäß diesem Beschluss sowie die Verpflichtungen erfüllt werden.
3. GRÜNDE FÜR DIE ERÖFFNUNG DES FÖRMLICHEN PRÜFVERFAHRENS
(97)
Die Kommission hat in dieser Sache das förmliches Prüfverfahren zur Untersuchung des am 11. Mai 2009 übermittelten Umstrukturierungsplans eröffnet, da sie u. a. Zweifel hatte, dass der ursprüngliche Umstrukturierungsplan geeignet war, die Wiederherstellung der langfristigen Rentabilität der Bank ohne weitere staatliche Unterstützung sicherzustellen.
(98)
Insbesondere ging aus dem Plan nicht klar hervor, wie und wann Parex Banka die einschlägigen aufsichtsrechtlichen Bestimmungen wieder erfüllen würde. Außerdem wurden in dem ursprünglichen Plan die Risikofaktoren (einschließlich des Risikos in Verbindung mit Kreditnehmern außerhalb der OECD), die in dem zusammen mit dem Umstrukturierungsplan vorgelegten Due-Diligence-Bericht festgestellt wurden, nicht gebührend berücksichtigt. Des Weiteren schien der ursprüngliche Plan auf eher optimistischen Annahmen zu beruhen, was die künftigen Geschäftsbedingungen angeht. Die Kommission hatte Bedenken, wie es der Bank möglich gewesen wäre, die Aufhebung der Beschränkungen für den Abzug von Einlagen zu bewältigen. Trotz Liquiditätsengpässen schien der ursprüngliche Plan auf einer Expansionsstrategie für alle Kreditsparten aufgebaut zu sein und sah keine Aufgabe oder beträchtliche Verringerung der risikoreicheren Tätigkeiten vor, wie etwa Kredite für vermögende Privatkunden in den GUS-Staaten. Im Hinblick auf die damals prognostizierte Erweiterung des Einlagenvolumens und von Tätigkeiten zur Hereinnahme von Einlagen bestanden Zweifel, ob der Plan realistisch und kosteneffizient sei. Ferner hatte Lettland zu diesem Zeitpunkt noch nicht die Ergebnisse des Stresstests vorgelegt. In der Eröffnungsentscheidung forderte die Kommission Lettland daher auf, die vorgeschlagene Gesamtstrategie für Parex Banka zu überdenken.
(99)
Der Plan sah eine Expansionsstrategie vor, die hauptsächlich auf einem aggressiven Preis- und Marketingkonzept zu basieren schien, um die verlorenen Marktanteile wiederzuerlangen, indem die durch die staatlichen Beihilfen bedingten Wettbewerbsvorteile genutzt wurden. Er sah jedoch keine angemessenen Maßnahmen vor, um Wettbewerbsverzerrungen zu begrenzen.
(100)
Im Hinblick auf die Lastenverteilung/den Eigenbeitrag waren im ursprünglichen Plan keine genauen Informationen zum insgesamt erforderlichen Beihilfebetrag und zum Eigenbeitrag von Parex Banka enthalten. Die Kommission hatte Zweifel, dass der ursprüngliche Plan darauf abzielte, die Beihilfe auf ein Minimum zu begrenzen. In allen Szenarien blieb die Bank selbst am Ende der Umstrukturierungsphase noch von staatlichen Liquiditätsfazilitäten oder Garantien abhängig. In diesem Zusammenhang musste die Kommission außerdem prüfen, inwieweit der Finanzierungsbedarf von Parex Banka durch eine stärkere Ausrichtung auf die Kerntätigkeiten und eine weitere Verkleinerung der Bank insgesamt verringert werden könnte.
4. STELLUNGNAHMEN BETEILIGTER
(101)
Innerhalb der festgesetzten Fristen gingen bei der Kommission keine Stellungnahmen Beteiligter zur Eröffnungsentscheidung ein.
5. STELLUNGNAHME LETTLANDS
(102)
Lettland legte auf die Eröffnungsentscheidung hin einen überarbeiteten Umstrukturierungsplan mit Datum vom 4. September 2009 vor, mit dem eine Reihe der von der Kommission vorgebrachten Bedenken durch eine Änderung der Umstrukturierungsstrategie für Parex Banka ausgeräumt werden sollte. In Abschnitt 2.3 findet sich eine Beschreibung des Umstrukturierungsplans. Nach der endgültigen Entscheidung über die Aufspaltung von Parex Banka wurde der Plan wiederum durch den endgültigen Umstrukturierungsplan vom 7. Juli 2010 ersetzt.
6. SONSTIGE STELLUNGNAHMEN
(103)
Nach Ablauf der vorgegebenen Frist erhielt die Kommission am 15. Juni und am 13. Juli 2010 Schreiben der früheren Mehrheitsaktionäre von Parex Banka. Ferner gingen bei der Kommission Schreiben von Abgeordneten des lettischen Parlaments mit Datum vom 22. Juni und 1. Juli 2010 ein. Die Schreiben vom 15. Juni und 13. Juli 2010 befassten sich hauptsächlich mit den verschiedenen Szenarien einer Aufspaltung der Bank („Good-out“ oder „Bad-out“). Die Schreiben vom 22. Juni und 1. Juli 2010 gingen hauptsächlich auf die Auswirkungen der für Parex Banka gewählten Strategie sowie der laufenden Gesetzesinitiativen angesichts des lettischen Rechtssystems ein.
(104)
Die Kommission hat die in diesen Schreiben vorgebrachten Aspekte bei ihrer Prüfung des endgültigen Umstrukturierungsplans insoweit berücksichtigt, als sie relevant waren und in ihren Zuständigkeitsbereich fielen.
7. WÜRDIGUNG
7.1. VORLIEGEN EINER BEIHILFE
(105)
Es ist Aufgabe der Kommission zu prüfen, ob es sich bei den in Rede stehenden Maßnahmen um eine staatliche Beihilfe handelt. Nach Artikel 107 Absatz 1 AEUV sind staatliche oder aus staatlichen Mitteln gewährte Beihilfen gleich welcher Art, die durch die Begünstigung bestimmter Unternehmen den Wettbewerb verfälschen oder zu verfälschen drohen, mit dem Binnenmarkt unvereinbar, soweit sie den Handel zwischen Mitgliedstaaten beeinträchtigen.
(106)
Die Kommission weist darauf hin, dass sie bereits in der ersten Rettungsentscheidung (27) festgestellt hatte, dass die Parex Banka gewährten Rettungsmaßnahmen in Form von Garantien, Liquiditätshilfen und Rekapitalisierungen, die nach der Aufspaltung von Parex Banka während der Umstrukturierungsphase bestehen bleiben, staatliche Beihilfen darstellen. Es gibt für die Kommission keine Veranlassung, in dieser Hinsicht von ihrer vorherigen Bewertung abzurücken. Da diese Maßnahmen einem wesentlichen Teil der wirtschaftlichen Tätigkeiten zugute kommen, die zuvor von Parex Banka ausgeübt und nun von Citadele Banka weitergeführt werden, stellen sie außerdem staatliche Beihilfen für Citadele Banka dar.
(107)
Lettland setzt die in den Erwägungsgründen 63 und 69 beschriebenen Maßnahmen für die Umstrukturierung von Parex Banka um, die früher grenzübergreifende und internationale Tätigkeiten wahrgenommen hat und dies auch in Zukunft teilweise tun wird. Außerdem wird Citadele Banka, die wirtschaftliche Aktivitäten von Parex Banka übernimmt, auch weiterhin auf Märkten tätig sein, die internationalem Wettbewerb ausgesetzt sind. Sich aus staatlichen Mitteln ergebende Vorteile würden damit den Wettbewerb im Bankensektor beeinträchtigen und sich auf den innereuropäischen Handel auswirken. Des Weiteren sind die betreffenden Maßnahmen selektiv, da sie nur Citadele Banka und Parex Banka zugute kommen und aus staatlichen Mitteln finanziert werden. In Anbetracht der durch die Finanzkrise bedingten aktuellen Situation und der finanziellen Schwierigkeiten von Parex Banka hätte ein marktwirtschaftlich handelnder Investor diese Maßnahmen nicht zu vergleichbaren Konditionen gewährt.
(108)
Im Hinblick auf die Rekapitalisierungsmaßnahmen wird ferner festgestellt, dass ein marktwirtschaftlich handelnder Investor eine dem Risiko der erwogenen Investition entsprechende Rendite erwartet. Dies gilt insbesondere für Citadele Banka, die derzeit über kein Rating verfügt und im Rahmen der Umstrukturierung aus der Bank in Schwierigkeiten hervorgegangen ist.
(109)
Die Kommission ist der Auffassung, dass die Übertragung von Vermögenswerten von Parex Banka auf Citadele Banka, die im Rahmen des „Good-out“-Szenarios (siehe Erwägungsgrund 69 stattgefunden hat, eine Entlastungsmaßnahme darstellt, da die neu geschaffene Bank (Citadele Banka) mögliche Verluste aus nicht zum Kernvermögen gehörenden oder uneinbringlichen Vermögenswerten, die bei Parex Banka verbleiben, nicht tragen muss. Die Entlastung ermöglicht es wiederum Citadele Banka, eine anschließende Verringerung ihres Kapitals zu vermeiden. Daher wird Citadele Banka durch die in Rede stehende Maßnahme ein Vorteil gewährt.
(110)
Die Entlastungsmaßnahme wird aus staatlichen Mitteln finanziert, da Lettland gemäß dem endgültigen Umstrukturierungsplan Parex Banka bis zum […] Kapital in Höhe von bis zu 218,7 Mio. LVL zur Verfügung stellen wird, das zusammen mit den ausstehenden Einlagen in Höhe von [100-200] Mio. LVL zum Ende des vorgesehenen […] Zeitraums möglicherweise nicht zurückgezahlt wird (siehe Schaubild 11).
(111)
In Anbetracht der vorstehenden Ausführungen ist die Kommission der Auffassung, dass eine weitere Rekapitalisierung in Form einer Kapitalspritze in Höhe von 103 Mio. LVL für die Citadele Banka zum Zeitpunkt der Aufspaltung und die Umwandlung von staatlichen Einlagen für Parex Banka und Zinsen dafür bei der Aufspaltung und danach (siehe Erwägungsgrund 63 sowie die Entlastungsmaßnahme (siehe Erwägungsgrund 69 ebenfalls staatliche Beihilfen im Sinne von Artikel 107 Absatz 1 AEUV darstellen.
7.2 VEREINBARKEIT DER BEIHILFE MIT DEM BINNENMARKT
7.2.1 RECHTSGRUNDLAGE FÜR DIE PRÜFUNG DER VEREINBARKEIT MIT DEM BINNENMARKT
(112)
Nach Artikel 107 Absatz 3 Buchstabe b AEUV kann die Kommission eine Beihilfe als mit dem Binnenmarkt vereinbar einstufen, wenn sie der „Behebung einer beträchtlichen Störung im Wirtschaftsleben eines Mitgliedstaats“ dient. Wie bereits in der Eröffnungsentscheidung ausgeführt, ist die Kommission der Auffassung, dass Artikel 107 Absatz 3 Buchstabe b AEUV aufgrund der Systemrelevanz von Parex Banka in dieser Sache Anwendung finden kann und dass die angemeldeten Beihilfemaßnahmen auf dieser Grundlage zu prüfen sind.
(113)
Auf der Grundlage der drei Mitteilungen (28), die im Kontext der gegenwärtigen Finanzkrise angenommen wurden und zum Zeitpunkt der Entscheidung in Kraft waren, wurde die Sache in der Eröffnungsentscheidung vorläufig im Einklang mit den Grundsätzen der Leitlinien der Gemeinschaft für staatliche Beihilfen zur Rettung und Umstrukturierung von Unternehmen in Schwierigkeiten (29) geprüft, wobei den besonderen Umstände der Krise auf den Finanzmärkten Rechnung getragen wurde.
(114)
Auch wenn in der Eröffnungsentscheidung auf die Leitlinien für staatliche Beihilfen zur Rettung und Umstrukturierung von Unternehmen in Schwierigkeiten verwiesen wurde, so hat die Kommission in ihrer Mitteilung über die Wiederherstellung der Rentabilität und die Bewertung von Umstrukturierungsmaßnahmen im Finanzsektor im Rahmen der derzeitigen Krise gemäß den Beihilfevorschriften (30) (im Folgenden „Umstrukturierungsmitteilung“) in Randnummer 49 klargestellt, dass alle Beihilfen für Finanzinstitute, die vor dem 31. Dezember 2010 bei ihr angemeldet wurden, als Umstrukturierungsbeihilfen für Banken nach der Umstrukturierungsmitteilung und nicht nach den Leitlinien für Rettungs- und Umstrukturierungsbeihilfen geprüft werden.
(115)
Auch die Entlastungmaßnahme sollte auf der Grundlage der Mitteilung der Kommission über die Behandlung wertgeminderter Aktiva im Bankensektor der Gemeinschaft (31) (im Folgenden „Impaired-Assets-Mitteilung“) geprüft werden.
(116)
Im Zusammenhang mit der ersten Rettungsentscheidung wurde bereits festgestellt (und später u. a. in der Eröffnungsentscheidung bestätigt), dass es sich bei Parex Banka um ein Finanzinstitut in Schwierigkeiten handelt und folglich eine grundlegende Umstrukturierung der Bank notwendig ist.
7.2.2. VEREINBARKEIT DER MASSNAHMEN MIT DER IMPAIRED-ASSETS-MITTEILUNG
(117)
Wie bereits in den Erwägungsgründen 109, 108 und 111 ausgeführt, kann das Rechtsgeschäft, in dessen Rahmen Vermögenswerte von Parex Banka auf Citadele Banka übertragen werden, als Entlastungsmaßnahme eingestuft werden. Der Staat wird einen beträchtlichen Anteil der Verluste aus nicht zum Kernvermögen gehörenden oder uneinbringlichen Vermögenswerten übernehmen.
(118)
Die spezifischen Bestimmungen für Entlastungsmaßnahmen sind in der Impaired-Assets-Mitteilung festgelegt. Nach Abschnitt 5.2 dieser Mitteilung ist bei Entlastungsmaßnahmen ex ante uneingeschränkte Transparenz sicherzustellen; ferner muss für eine angemessene Lastenverteilung sowie die korrekte Bewertung der in Frage kommenden Aktiva und eine angemessene Vergütung des Staates Sorge getragen werden, damit die Verantwortung der Anteilseigner gewährleistet ist und der Wettbewerb nicht unverhältnismäßig verzerrt wird.
(119)
Der vorliegende Fall unterscheidet sich zwar teilweise von ähnlichen Rechtsgeschäften (32), jedoch nur in positiver Weise, da Lettland nicht alle Verluste aus dem wertgeminderten Portfolio decken wird. Stattdessen wird die Einlagensicherung nur bis zu einem Höchstbetrag und in dem Umfang gewährleistet, der notwendig ist, damit Parex Banka bis zum […] die Mindestkapitalanforderungen erfüllen kann. Werden bei einem Aufspaltungsszenario die guten Vermögenswerte abgespalten („Good-out“), so wie im vorliegenden Fall, werden Verluste aus nicht zum Kernvermögen gehörenden oder uneinbringlichen Vermögenswerten teilweise auch durch die früheren Mehrheitsaktionäre und die Minderheitsaktionäre getragen. Aus beihilferechtlicher Sicht ist diese Vorgehensweise zu begrüßen, da sie die Notwendigkeit einer umfassenden Bewertung des Umfangs der Wertminderung begrenzt.
(120)
Nach der Impaired-Assets-Mitteilung ist die Angemessenheit des Übernahmepreises und der Vergütung zu prüfen. Im vorliegenden Fall steht fest, dass der Buchwert der bei Parex Banka verbleibenden Vermögenswerte über ihrem Marktwert liegt und es sich daher um eine staatliche Beihilfe zugunsten von Citadele Banka handelt, wie in den Erwägungsgründen 109-111 bereits ausgeführt.
(121)
Nach den Randnummern 23 und 41 der Impaired-Assets-Mitteilung sollte der bei Maßnahmen in Form des Kaufs von Vermögenswerten zugrunde gelegte Übernahmepreis auf deren tatsächlichem langfristigen wirtschaftlichen Wert beruhen. Bei einem Szenario, in dem die guten Vermögenswerte abgespalten werden („Good-out“), sollte die „Good Bank“ daher grundsätzlich die Differenz zwischen dem Übernahmewert und dem tatsächlichen wirtschaftlichen Wert abdecken. Ist dies, um eine technische Insolvenz zu verhindern, nicht möglich, wäre dieses Differenz zurückzuholen, beispielsweise durch einen Rückforderungsmechanismus (sogenannter Claw-Back-Mechanismus).
(122)
Wie bereits in Erwägungsgrund 69 ausgeführt, würden im vorliegenden Fall bei einem konservativen Ansatz auf Basis eines Worst-Case-Szenarios dem Staat Verluste im Umfang von [zwischen 100 und 400] Mio. LVL entstehen. Im Base-Case-Szenario würden dem Staat Verluste im Umfang von […] Mio. LVL entstehen. Da die meisten Kredite besichert sind, scheint diese Bewertung des langfristigen wirtschaftlichen Werts der Vermögenswerte im Rahmen der Marktentwicklungsprognose nicht zu optimistisch. Wäre Citadele Banka in der Lage, diese Verluste vollständig zu decken, so würde die Maßnahme einer Vermögenswertübernahme zum tatsächlichen wirtschaftlichen Wert entsprechen.
(123)
Nach Abschnitt 5.2 der Impaired-Assets-Mitteilung ist die Kommission außerdem der Auffassung, dass Citadele Banka für die durch die Entlastungsmaßnahme erreichte Kapitalentlastung eine angemessene Vergütung zahlen sollte.
(124)
Mit der Vorschrift zur Entrichtung einer Vergütung (ggf. einschließlich eines Claw-Back-Mechanismus) soll zweierlei erreicht werden: Zum einen soll eine Lastenverteilung und zum anderen die Schaffung gleicher Wettbewerbsbedingungen (d. h. Minimierung von Wettbewerbsverzerrungen) gewährleistet werden.
(125)
Angesichts der erwarteten Wirkung der Entlastungsmaßnahme und der voraussichtlichen Ergebnisse nach Steuern (siehe Schaubilder 3 und 4) ist die Kommission der Auffassung, dass Citadele Banka nicht in der Lage sein wird, die geforderte Vergütung (einschließlich einer vollständigen Rückforderung) für die Entlastungsmaßnahme zu zahlen, während die Rentabilität noch wiederhergestellt wird. Die voraussichtlichen Ergebnisse nach Steuern sollten es der Bank jedoch erlauben, zumindest einen Teil dieser Vergütung zu entrichten, sobald sie wieder Gewinne erzielt und über eine angemessene Kapitaldecke verfügt.
(126)
Daher begrüßt die Kommission die von Lettland eingegangene Verpflichtung, wonach Citadele Banka dem Staat für die Entlastungsmaßnahme ein Entgelt in Höhe von maximal dem Betrag der geschätzten Verluste im Worst-Case-Szenario zahlt, die sich aus der Summe der staatlichen Einlagen, die zum Ende des Zeitraums für die Veräußerung von Vermögenswerten als Verlust einzustufen sind ([100-200] Mio. LVL), und der staatlichen Rekapitalisierungsmaßnahme ([…] Mio. LVL) zusammensetzen. Das Entgelt hat die Form von Ausgaben in der Gewinn- und Verlustrechnung, d. h. vor der Erstellung des Jahresergebnisses nach Steuern, und sollte in allen Jahren gezahlt werden, in denen der Eigenkapitalkoeffizient (CAR) von Citadele Banka 12 % nicht unterschreitet, und zwar in einer Höhe, die nicht dazu führt, dass Citadele Banka im betreffenden Jahr Verluste ausweisen muss. Diese Verpflichtung gilt bis zur Übertragung von Citadele Banka an den Käufer (siehe Erwägungsgrund 81. Die Kommission ist insgesamt der Auffassung, dass mit diesem Mechanismus soweit wie möglich sichergestellt wird, dass Citadele Banka einen Beitrag zu Kosten leistet, die aus […] stammen.
(127)
Da durch die Vergütung und den Claw-Back-Mechanismus jedoch möglicherweise nicht das in der Impaired-Assets-Mitteilung vorgesehene Entgelthöhe erreicht wird, ist nach Randnummer 41 der Impaired-Assets-Mitteilung eine umfassende Umstrukturierung vorgeschrieben. Als Ausgleich dafür, dass Citadele Banka die Verluste nicht vollständig trägt und keine voll angemessene Vergütung entrichtet, muss diese Umstrukturierung insbesondere eine beträchtliche Verkleinerung der Bank in Schwierigkeiten umfassen.
(128)
Um feststellen zu können, ob die Umstrukturierung ausreichend ist, muss sie anhand der für die Vergütung und den Claw-Back-Mechanismus festgesetzten Ziele (d. h. Lastenverteilung und Begrenzung der Wettbewerbsverzerrungen) geprüft werden. Insbesondere muss festgestellt werden, ob mit anderen Mitteln eine ausreichende Lastenverteilung erzielt wurde und ob die Wettbewerbsverzerrungen begrenzt sind, indem die Marktposition und die Größe von Citadele Banka geprüft werden. Diese Prüfung muss den anderen Beihilfemaßnahmen Rechnung tragen, die Parex Banka und Citadele Banka gewährt wurden, und wird in dem Teil dieses Beschlusses dargelegt, in dem die Vereinbarkeit der Beihilfemaßnahmen mit der Umstrukturierungsmitteilung analysiert wird (siehe Erwägungsgründe 144 ff.).
(129)
Wie in Abschnitt 5.6 der Impaired-Assets-Mitteilung gefordert, wird Parex Banka durch die Aufspaltung von Citadele Banka getrennt und organisatorisch unabhängig.
(130)
Daher ist die Kommission der Auffassung, dass der vorliegende Fall mit der Impaired-Assets-Mitteilung in Einklang steht.
7.2.3. VEREINBARKEIT MIT DER UMSTRUKTURIERUNGSMITTEILUNG
(131)
In der Umstrukturierungsmitteilung werden die für die Umstrukturierung von Finanzinstituten in der derzeitigen Krise anwendbaren Beihilfevorschriften dargelegt. Um mit Artikel 107 Absatz 3 Buchstabe b AEUV in Einklang zu stehen, muss die Umstrukturierung von Finanzinstituten im Zusammenhang mit der derzeitigen Finanzkrise
i)
zur Wiederherstellung der langfristigen Rentabilität der Bank führen,
ii)
einen ausreichenden Eigenbeitrag des Begünstigten vorsehen (Lastenverteilung) und
iii)
hinreichende Maßnahmen zur Begrenzung der Wettbewerbsverzerrungen enthalten.
(132)
Nach Abschnitt 2 der Umstrukturierungsmitteilung müssen die Mitgliedstaaten einen kohärenten, umfassenden und detaillierten Umstrukturierungsplan vorlegen. Aus dem Plan sollte hervorgehen, wie die Bank so rasch wie möglich ihre langfristige Rentabilität ohne staatliche Beihilfen wiederherstellen wird. In dem Plan sollte auf die Ursachen für die Schwierigkeiten der Bank und deren Schwächen eingegangen und ferner aufgezeigt werden, wie die betreffenden Probleme der Bank durch die vorgeschlagenen Umstrukturierungsmaßnahmen behoben werden können.
(133)
Im Einklang mit den Anforderungen nach Randnummer 11 der Umstrukturierungsmitteilung ist der von Lettland vorgelegte endgültige Umstrukturierungsplan kohärent, umfassend und detailliert. Er enthält genaue Informationen zum Geschäftsmodell, den zugrunde liegenden Annahmen und den sich daraus ergebenden finanziellen Prognosen. Im Einklang mit Randnummer 10 der Mitteilung werden in dem Plan die Ursachen für die Schwierigkeiten von Parex Banka ausgemacht, zu denen insbesondere die Entscheidung des Managements für eine nicht angemessene Geschäftsstrategie und einige hochriskante Entscheidungen (siehe Abschnitt 2.1 und Erwägungsgründe 38-42 zählen. Die im endgültigen Umstrukturierungsplan vorgelegten Umstrukturierungsmaßnahmen sind angemessen auf die Schwachstellen der Bank zugeschnitten. So räumt der endgültige Umstrukturierungsplan die Bedenken aus, die in der Eröffnungsentscheidung im Hinblick auf den ursprünglich angemeldeten Umstrukturierungsplan vorgebracht worden waren.
(134)
Hinsichtlich der Ausrichtung des Geschäftsmodells - einem der Hauptpunke, zu denen in der Eröffnungsentscheidung Bedenken geäußert wurden - wird sich Citadele Banka nach dem endgültigen Umstrukturierungsplan wieder auf das traditionelle Bankgeschäft in den baltischen Ländern konzentrieren. Entsprechend wird Citadele Banka sich auf ihre Kerntätigkeiten konzentrieren und sich gleichzeitig aus den Bereichen zurückziehen, die ihre finanziellen Schwierigkeiten verschlimmert haben. Insbesondere wird positiv angesehen, dass alle GUS-Leasingtätigkeiten (einschließlich Tochtergesellschaften) und notleidende GUS-Kredite bei Parex Banka verbleiben. Zwar wurden die werthaltigen GUS-Kredite auf Citadele Banka übertragen, Lettland hat jedoch zugesagt, dass diese Kredite veräußert und in keinem Fall neue Kredite ausgereicht werden (siehe Erwägungsgründe 72 und 83). Ferner wird das Vermögensverwaltungsgeschäft entweder getrennt von Citadele Banka bis zum […] veräußert oder zusammen mit Citadele Banka verkauft, sofern bis zu diesem Datum ein Investor für die gesamte Bank gefunden wird (siehe Erwägungsgrund 73).
(135)
Des Weiteren gab die Kommission in der Eröffnungsentscheidung an, dass die aus der Aufspaltung hervorgehende Citadela banka wesentlich kleiner sein wird als Parex Banka vor der Krise. Diese Verkleinerung ist vor allem auf die Aufspaltung und die Veräußerungen zurückzuführen, die durchgeführt werden sollen. Die im ursprünglichen Umstrukturierungsplan vorgesehene aggressive Expansion auf den Einlagen- und Kreditmärkten wurde im endgültigen Umstrukturierungsplan einem konservativeren Ansatz folgend zurückgefahren und wird, wie von Lettland zugesagt, beschränkt (siehe Erwägungsgründe 77 und 78).
(136)
Die Änderung des Führungsstils (die Mehrheitsaktionäre und Mitglieder des Vorstands wurden bereits ausgetauscht) und der Unternehmensführung von Citadele Banka sowie das strengere Risikomanagement und die stärkeren Kontrollen innerhalb der Bank werden positiv bewertet. Parex Banka hat ihre Verwaltungskosten bereit um 39 % reduziert. Die erwartete Aufwand/Ertrags-Relation von Citadele Banka wird 2014 auf [zwischen 35 und 55 %] zurückgehen, was hauptsächlich auf die Optimierung des Zweigstellennetzes und der Mitarbeiterkosten zurückzuführen ist.
(137)
Nach den in den Randnummern 12 bis 15 der Umstrukturierungsmitteilung dargelegten Anforderungen sollte aus dem endgültigen Umstrukturierungsplan auch hervorgehen, wie die Bank so rasch wie möglich ihre langfristige Rentabilität ohne fortgesetzte staatliche Beihilfen wiederherstellen wird. Die Bank sollte insbesondere in der Lage sein, eine angemessene Eigenkapitalrendite zu erwirtschaften und dabei all ihre Kosten aus dem normalen Geschäftsbetrieb zu decken sowie alle einschlägigen aufsichtsrechtlichen Bestimmungen einzuhalten.
(138)
Der Umstrukturierungsplan liefert erstens detaillierte Finanzdaten und -prognosen für den Zeitraum 2006-2015 mit Informationen zu Einnahmen, Kosten, Wertminderungen, Gewinnen und Kapitalausstattung der Bank. Die Kommission ist der Auffassung, dass die übermittelten Base-Case-Prognosen auf angemessenen makroökonomischen Annahmen beruhen (sie sind weniger optimistisch als die Frühjahrsprognose 2010 der Europäischen Kommission).
(139)
Es wird erwartet, dass Citadele Banka 2011 wieder Gewinne erzielt und ihre Jahresergebnisse während der Umstrukturierungsphase kontinuierlich verbessert. 2014 soll die Eigenkapitalrendite ein Niveau von [zwischen 18 und 28] % erreichen, was ein für normale Marktkonditionen in Lettland ausreichendes Renditeniveau zu sein scheint. Dies wäre mit der historischen Eigenkapitalrendite von 28 % im Jahr 2006 und von 20 % im Jahr 2007 vergleichbar. Die Kapitalquoten für Citadele Banka und den Konzern bleiben deutlich über den aufsichtsrechtlichen Mindestanforderungen. Angesichts des stabilen Geschäftsmodells der Bank und der guten Ergebnisse von Parex Banka in der Vergangenheit im Hinblick auf ihre Kerngeschäfte, ist die Kommission auf der Grundlage der zur Verfügung gestellten Informationen der Auffassung, dass die vorgelegten Prognosen realistisch sind.
(140)
Angesichts des von der lettischen Zentralbank durchgeführten Stresstests (siehe Erwägungsgrund 45) ist die Kommission der Ansicht, dass Citadele Banka in der Lage ist, ein Stressszenario ohne weitere Hilfe zu überstehen. Das Stressszenario belegt, dass die Bank ihre aufsichtsrechtlichen Kapitalanforderungen erfüllt. Des Weiteren zeigt die beim Stresstest verwendete Sensibilitätsanalyse, dass eine deutliche Veränderung des wirtschaftlichen Umfelds die Rentabilität der Bank nicht gefährden dürfte.
(141)
Drittens gelten die Beschränkungen für den Abzug von Einlagen nicht für Citadele Banka, und alle sonstigen aufsichtsrechtlichen Anforderungen werden erfüllt. Was die Beschränkungen für den Abzug von Einlagen angeht, so hat die Mehrheit der wichtigsten Einleger zugestimmt, die Einlagen für einen bestimmten Zeitraum nach der Aufhebung der Beschränkungen in der Bank zu lassen. Die Einlagen wurden wirksam auf Citadele Banka übertragen (wie in Schaubild 2 angegeben). Des Weiteren begrüßt die Kommission das vorgeschlagene risikoarme Finanzierungsmodell, das in größerem Umfang auf langfristigen Finanzierungen beruht und so die vorher bestehende Laufzeitinkongruenz von Verbindlichkeiten und Vermögenswerten schließen soll.
(142)
Viertens sieht der Plan vor, dass Citadele Banka die staatlichen Liquiditätsmaßnahmen sogar im Worst-Case-Szenario bis zum 31. Dezember 2012 zurückzahlen wird. Mit der angestrebten Rückzahlung sollen die in Erwägungsgrund 80 der Eröffnungsentscheidung dargelegten Bedenken ausgeräumt werden, dass die Bank über die Umstrukturierungsphase hinaus staatliche Liquiditätsmaßnahmen benötigen würde. Des Weiteren stellt die Kommission fest, dass das in Citadele Banka investierte staatliche Kapital in Höhe von 103 Mio. LVL zum Zeitpunkt der Aufspaltung im Einklang mit der von Lettland im Hinblick auf den Verkauf von Citadele Banka bis zum 31. Dezember 2014 eingegangenen Verpflichtung (siehe Erwägungsgrund 76) wieder zurückerlangt wird.
(143)
Angesichts der vorstehenden Ausführungen ist die Kommission der Auffassung, dass das neue Geschäftsmodell von Citadele Banka langfristig rentabel und nachhaltig ist. Daher wird die umstrukturierte Bank in der Lage sein, im Einklang mit den einschlägigen aufsichtsrechtlichen Bestimmungen aus eigener Kraft auf dem Markt im Wettbewerb zu bestehen, und ihre Rentabilität wird selbst bei einer beträchtlichen Änderung des Umfelds nicht gefährdet. Daher ist die Kommission der Auffassung, dass der für Parex Banka übermittelte Umstrukturierungsplan die Anforderungen der Umstrukturierungsmitteilung in Bezug auf die Wiederherstellung der langfristigen Rentabilität erfüllt.
(144)
Nach Abschnitt 3 der Umstrukturierungsmitteilung müssen Banken und ihre Kapitaleigner soweit wie möglich zur Umstrukturierung beitragen, um die Beihilfe auf ein Minimum zu beschränken sowie um Wettbewerbsverzerrungen zu begrenzen und moralische Risiken zu vermeiden. Diese Bestimmung bedeutet, dass Banken ihre eigenen Mittel zur Finanzierung der Umstrukturierung nutzen müssen, indem sie z. B Vermögenswerte verkaufen, während die Kapitaleigner die Verluste der Bank möglichst auffangen sollten. Nach Randnummer 23 der Umstrukturierungsmitteilung sind Umstrukturierungsbeihilfen auf die Kosten beschränkt, die für die Wiederherstellung der Rentabilität notwendig sind.
(145)
Im Gegensatz zu dem am 11. Mai 2009 vorgelegten ursprünglichen Umstrukturierungsplan weist der endgültige Umstrukturierungsplan eine klare Ausrichtung auf und sieht von der anfangs für Parex Banka angestrebten Expansionsstrategie ab. Der angestrebte Ansatz trug zur Begrenzung der erforderlichen Beihilfe bei. In diesem Zusammenhang werden die vorgeschlagenen Veräußerungen und die Verringerung der Bilanzsumme von Citadele Banka sowie […] von Parex Banka positiv bewertet. Insbesondere werden die Erlöse aus dem Verkauf der Vermögenswerte einen Teil der Umstrukturierungskosten finanzieren und die erforderliche Beihilfe begrenzen. Die Kommission weist darauf hin, dass Lettland einen genauen Zeitplan für die vorgesehenen Veräußerungen vorgelegt und zugesagt hat, einen Überwachungs- und Veräußerungstreuhänder zu bestellen, um die Einhaltung der Verpflichtungen sicherzustellen. Hinsichtlich des Beitrags zu den Umstrukturierungskosten aus eigenen Mitteln der Bank stellt die Kommission ferner fest, dass die Bank weitreichende Sparmaßnahmen umsetzt.
(146)
Die Kommission ist der Auffassung, dass mit den bereits umgesetzten sowie mit den von Lettland zugesagten Maßnahmen gewährleistet wird, dass eigene Mittel eingesetzt werden und die privaten Kapitaleigner von Parex Banka angemessen zur Umstrukturierung beitragen.
(147)
Durch die Übernahme des Gesamtanteils der früheren Mehrheitsaktionäre von Parex Banka durch Lettland zum symbolischen Preis von 2 LVL wird belegt, dass diese einen Teil der Lasten getragen haben. Die früheren Mehrheitsaktionäre haben ihre Anteile an Parex Banka verloren und somit kann die Auffassung vertreten werden, dass sie die Konsequenzen für das Scheitern von Parex Banka getragen haben. Ferner haben nicht nur die früheren Mehrheitsaktionäre ihre Anteile verloren, sondern es wurden infolge der Rekapitalisierung der Bank durch den Staat und die EBWE auch die Anteile der Minderheitsaktionäre deutlich verwässert. Ihr Aktienanteil ist von 15,2 % auf derzeit 3,7 % gesunken und bezieht sich nach der Aufspaltung auf Parex Banka ([…]). Solche Maßnahmen setzen ein deutliches Signal im Zusammenhang mit moralischen Risiken.
(148)
Zudem werden von Altaktionären gewährte nachrangige Kredite als nachrangige Kredite von Parex Banka als weitergeführt. Die Liquidation der Vermögenswerte von Parex Banka im Base-Case-Szenario wird voraussichtlich nicht genug Erlöse einbringen, um mehr als die vorrangigen Verbindlichkeiten der Bank abzudecken. Da die nachrangigen Kredite im Zeitraum 2015-2018 fällig werden und der Staat nur das Kapital von Parex Banka unterstützen würde […], gleichzeitig aber eine angemessene Vergütung für die staatlichen Einlagen erhält, werden die Inhaber nachrangiger Forderungen wahrscheinlich Verluste aus dem von ihnen investierten Kapital zu tragen haben […].
(149)
Moralischen Risiken wird durch den Eigenbeitrag früherer Kapitaleigner der Bank angemessen vorgebeugt. Daher sieht der Umstrukturierungsplan von Parex Banka eine ausreichende Lastenverteilung und einen ausreichenden Eigenbeitrag zur Umstrukturierung vor. Somit steht der endgültige Umstrukturierungsplan mit Abschnitt 3 der Umstrukturierungsmitteilung im Einklang.
(150)
Nach Abschnitt 4 der Umstrukturierungsmitteilung muss der Umstrukturierungsplan Maßnahmen zur Begrenzung von Wettbewerbsbeschränkungen und zur Gewährleistung eines wettbewerbsbestimmten Bankensektors umfassen. Des Weiteren soll mit solchen Maßnahmen sichergestellt werden, dass staatliche Beihilfen nicht verwendet werden, um wettbewerbsschädliches Verhalten zu finanzieren.
(151)
Die Kommission ist der Auffassung, dass das im endgültigen Umstrukturierungsplan enthaltene Maßnahmenpaket eine beträchtliche Verbesserung gegenüber dem ursprünglichen Umstrukturierungsplan darstellt und die in der Eröffnungsentscheidung diesbezüglich geäußerten Zweifel ausräumt. Angesichts der umfangreichen Veräußerungen und Obergrenzen sowie der Verkleinerung der Bank (siehe Schaubild 20) kommt die Kommission zu dem Ergebnis, dass der Plan ein angemessenes Maßnahmenpaket vorsieht, das zur Erhaltung gleicher Wettbewerbsbedingungen und wettbewerbsgeprägten Märkten beitragen wird. Die ursprüngliche Strategie des angemeldeten Plans, die auf einer Geschäftsexpansion beruhte und in der Eröffnungsentscheidung Anlass für erhebliche Bedenken war, wurde geändert; der endgültige Umstrukturierungsplan basiert auf einer beträchtlichen Verkleinerung der Bank, sowohl was die Gesamtbilanzsumme als auch was die Marktanteile auf den Kernmärkten angeht.
Schaubild 20
Verkleinerung und Verringerung der Präsenz von Citadele Banka auf den Kernmärkten
Vermögenswerte von Citadele Banka im Vergleich zu Parex Banka vor der Krise
Citadele Banka zum Ende der Umstrukturierungsphase
2014
(einschl. inkrementelles Wachstum)
Senkung des Marktanteils auf den Kernkreditmärkten zum Ende des Umstrukturierungsphase
(einschl. inkrementelles Wachstum)
Senkung des Marktanteils auf den Kapitaleinlagenmärkten (Kern- und Vermögensverwaltungsgeschäft) zum Ende der Umstrukturierung (einschl. inkrementelles Wachstum)
Nach der Aufspaltung: 44 %
(Verringerung der Bilanzsumme um 1,9 Mrd. EUR);
Bei Berücksichtigung der Veräußerung von GUS-Krediten (Jahresende […]) [35-50] %
(Verringerung der Bilanzsumme um [1,6-2,3] Mrd. EUR)
[40-55] % (gesenkt um [1,9-2,3] Mrd. EUR)
Marktanteil von 11,7 % vor der Krise gegenüber [ 7] % 2014 (beschränkt): Marktpräsenz um [50-60] % verringert
Marktanteil von 20 % (33) vor der Krise gegenüber [ 13] % (Rückgang auf [ 10]% bis 2015): Marktpräsenz um [55-65] % verringert
(152)
Die Umstrukturierung umfasst eine beträchtliche Verringerung der Präsenz der Bank in den Kernsegmenten. Infolge der Umsetzung der Umstrukturierungsmaßnahmen wird Citadele Banka zunächst ihre Gesamtaktiva im Vergleich zu Parex Banka vor der Krise um ungefähr 60 % und ihre Marktpräsenz auf allen Kernmärkten um über 50 % senken. Die verringerte Marktpräsenz der Bank sowie die geplanten Veräußerungen werden jeweils Marktsegmente für Wettbewerber freigeben. Wie bereits in Abschnitt 2.5 ausgeführt, wird Citadele Banka entweder spätestens zum 31. Dezember 2014 von Lettland oder spätestens zum 31. Dezember 2015 durch einen Veräußerungstreuhänder verkauft; das Vermögensverwaltungsgeschäft wird zum […] verkauft (entweder als Teil von Citadele Banka oder separat), womit potenziell geschädigten Wettbewerbern die Möglichkeit gegeben wird, Angebote für diese Geschäftsbereiche vorzulegen. Der Verkauf kann als Maßnahme angesehen werden, um Wettbewerbsverzerrungen zu begrenzen. (34)
(153)
Die Maßnahmen zur Begrenzung von Wettbewerbsverzerrungen werden auch aufgrund der relativ geringen absoluten Größe der umzustrukturierenden Bank (etwa 2,2 Mrd. EUR) als angemessen bewertet. Nach der Umstrukturierung werden nur die Kerngeschäfte weitergeführt. Das wichtigste dieser Kerngeschäfte wird die Präsenz von Citadele Banka in Lettland sein, wo der Markt bereits recht konzentriert ist und von einer Reihe ausländischer Banken dominiert wird (35). Im Vergleich zu dem Marktanteil vor der Krise von 12 % bei Krediten und etwa 20 % bei Einlagen kann der beschränkte Marktanteil von Citadele Banka von etwa [4-7] % bei Krediten und [7-10] % bei Einlagen (siehe Erwägungsgrund (77)) als angemessenes Mittel zur Begrenzung von potenziellen Wettbewerbsverzerrungen bewertet werden.
(154)
Die Präsenz der Bank auf anderen geografischen Märkten ist gering und wird begrenzt, um potenzielle Wettbewerbsverzerrungen weiter zu vermeiden; so sollen folgende Marktanteile nicht überschritten werden: [ 4] % auf dem litauischen Kredit- und Einlagenmarkt, [ 1,5] % auf dem estnischen Kreditmarkt und [ 2,5]% auf dem estnischen Einlagenmarkt sowie [ 0,5] % auf dem schwedischen und dem deutschen Einlagenmarkt (siehe Erwägungsgründe 77 und 78). Diese Begrenzungen ermöglichen der Bank ein begrenztes Wachstum auf diesen Märkten, da sie ihre Finanzierungsmittel diversifizieren muss. Das derzeitige makroökonomische Umfeld in Lettland macht es schwierig, externe Finanzmittel anzuziehen. Die Einlagen der lettischen Einwohner liegen deutlich unter dem Volumen der gesamten ausgereichten Kredite in diesem Mitgliedstaat. Die wichtigsten Wettbewerber der Bank erhalten Finanzmittel von ihren in anderen Ländern ansässigen Muttergesellschaften. Daher wird anerkannt, dass Citadele Banka einige Quellen für Finanzmittel im Ausland (jeweils eine Zweigniederlassung in Schweden und Deutschland) beibehalten muss, um seine Finanzierungsgrundlage zu diversifizieren. Angesichts der geringen Präsenz der Bank auf diesen Märkten und der für die Rentabilität der Bank bestehenden Notwendigkeit einer diversifizierten Finanzierung, ist die Kommission der Auffassung, dass die vereinbarten Begrenzungen auf diesen Märkten angemessen sind.
(155)
Die Kommission begrüßt außerdem, dass Hinweise auf die staatliche Unterstützung zu Werbezwecken untersagt sind, wodurch Citadele Banka gehindert wird, die Beihilfen für wettbewerbsschädliches Marktverhalten zu nutzen; ferner besteht für die Bank ein Übernahmeverbot, um sicherzustellen, dass die staatliche Beihilfe nicht zum Aufkauf von Wettbewerbern eingesetzt wird. Des Weiteren wird Citadele Banka die Gesamtzahl der Zweigniederlassungen nicht erhöhen.
(156)
Nach der Aufspaltung werden Parex Banka und ihre Tochtergesellschaften während ihrer mit acht Jahren angenommenen Lebensdauer wirksam […]. Dieser Zeitraum wird als angemessen eingestuft, um die Einziehung und die Veräußerung von Vermögenswerten abzuschließen, ohne dass ein verlustreicher Sofortverkauf erforderlich wäre.
(157)
Parex Banka wird ihre Banklizenz zwar behalten, jedoch wird es weder ihr noch ihren Tochtergesellschaften gestattet sein, neue Tätigkeiten, die für die Verwaltung und den Verkauf der zugewiesenen Vermögenswerte nicht notwendig sind, aufzunehmen. Insbesondere wird Parex Banka keine neuen Kredite mehr vergeben oder neue Einlagen von Kunden annehmen (siehe Erwägungsgründe 84 und 85). Des Weiteren wird die Bank ihre Leasingtätigkeiten bis zum […] abwickeln oder verkaufen.
(158)
Lettland hat sich verpflichtet, das zusätzliche Kapital zeitlich ([…]) und im Umfang (bis zu 218,7 Mio. LVL) strikt zu begrenzen (siehe Erwägungsgrund 87).
(159)
Angesichts der vorstehenden Ausführungen gelangt die Kommission zu dem Schluss, dass die Beihilfe für Parex Banka (nach der Aufspaltung) auf das für […] notwendige Minimum beschränkt ist und unverhältnismäßige Wettbewerbsverzerrungen somit vermieden werden.
(160)
Der Umfang und die Art der Maßnahmen - insbesondere die beträchtliche Verkleinerung und Verringerung der Marktpräsenz in Verbindung mit dem vorgeschlagenen Verkauf von Citadele Banka und Parex Banka innerhalb eines angemessenen Zeitrahmens - sind dementsprechend ausreichend und angemessen, um unverhältnismäßige Wettbewerbsverzerrungen zu vermeiden. Des Weiteren würde das Maß der Umstrukturierung in Verbindung mit dem Verkauf von Citadele Banka ausreichen, um Wettbewerbsverzerrungen aufzuwiegen, die aus der möglicherweise unangemessenen Vergütung und Rückforderung resultieren könnten.
(161)
Nach Randnummer 46 der Umstrukturierungsmitteilung sind regelmäßige ausführliche Berichte des Mitgliedstaats vorzulegen, um die ordnungsgemäße Umsetzung des Umstrukturierungsplans zu überprüfen. Dementsprechend hat sich Lettland verpflichtet, der Kommission alle sechs Monate ab dem Erlass dieses Beschlusses entsprechende Berichte für Citadele Banka und Parex Banka vorzulegen.
(162)
Lettland hat sich verpflichtet, einen Überwachungstreuhänder zu bestellen, der die Erfüllung der Verpflichtungen kontrollieren und der Kommission Bericht erstatten wird.
(163)
Die Kommission kommt zu dem Schluss, dass der in Abschnitt 2 dieses Beschlusses dargelegte Umstrukturierungsplan für Parex Banka mit Artikel 107 Absatz 3 Buchstabe b AEUV vereinbar ist und die Bestimmungen der Umstrukturierungsmitteilung im Hinblick auf Rentabilität, Lastenverteilung und Maßnahmen zur Begrenzung von Wettbewerbsverzerrungen erfüllt.
(164)
Lettland hat sich ausnahmsweise damit einverstanden erklärt, dass dieser Beschluss in englischer Sprache erlassen wird -
HAT FOLGENDEN BESCHLUSS ERLASSEN:
Artikel 1
Gestützt auf den Umstrukturierungsplan und die von der Republik Lettland eingegangenen Verpflichtungen wird die Umstrukturierungsbeihilfe, die Lettland zugunsten von AS Parex Banka und AS Citadele Banka durchführt, im Sinne von Artikel 107 Absatz 3 Buchstabe b des Vertrags über die Arbeitsweise der Europäischen Union für mit dem Binnenmarkt vereinbar erklärt.
Artikel 2
Dieser Beschluss ist an die Republik Lettland gerichtet.
Brüssel, den 15. September 2010