ROZHODNUTÍ EVROPSKÉ CENTRÁLNÍ BANKY
ze dne 26. září 2013
o dodatečných opatřeních týkajících se refinančních operací Eurosystému a způsobilosti zajištění
(ECB/2013/35)
(2013/645/EU)
RADA GUVERNÉRŮ EVROPSKÉ CENTRÁLNÍ BANKY,
s ohledem na Smlouvu o fungování Evropské unie, a zejména na čl. 127 odst. 2 první odrážku této smlouvy,
s ohledem na statut Evropského systému centrálních bank a Evropské centrální banky, a zejména na čl. 3.1 první odrážku a články 12.1, 14.3 a 18.2 tohoto statutu,
s ohledem na obecné zásady ECB/2011/14 ze dne 20. září 2011 o nástrojích a postupech měnové politiky Eurosystému (1) a na rozhodnutí ECB/2013/6 ze dne 20. března 2013 o pravidlech týkajících se používání vlastních nekrytých bankovních dluhopisů zaručených státem jako zajištění při operacích měnové politiky Eurosystému (2),
vzhledem k těmto důvodům:
(1)
Podle článku 18.1 statutu Evropského systému centrálních bank a Evropské centrální banky mohou Evropská centrální banka (ECB) a národní centrální banky členských států, jejichž měnou je euro (dále jen „národní centrální banky“), provádět úvěrové operace s úvěrovými institucemi a ostatními účastníky trhu s tím, že úvěry jsou dostatečně zajištěny. Standardní podmínky, za nichž jsou ECB a národní centrální banky připraveny provádět úvěrové operace, včetně kritérií, podle kterých se určuje způsobilost zajištění pro účely úvěrových operací Eurosystému, jsou stanoveny v příloze I obecných zásad ECB/2011/14 a rozhodnutí ECB/2013/6.
(2)
Obecnými zásadami ECB/2013/4 ze dne 20. března 2013 o dodatečných dočasných opatřeních týkajících se refinančních operací Eurosystému a způsobilosti zajištění a o změně obecných zásad ECB/2007/9 (3) a rozhodnutím ECB/2013/22 ze dne 5. července 2013 o dočasných opatřeních týkajících se způsobilosti obchodovatelných dluhových nástrojů vydaných nebo plně zaručených Kyperskou republikou (4) byla zavedena dodatečná dočasná opatření týkající se způsobilosti zajištění pro úvěrové operace Eurosystému.
(3)
Podle oddílu 1.6 přílohy I obecných zásad ECB/2011/14 může Rada guvernérů kdykoli měnit nástroje, podmínky, kritéria a postupy provádění operací měnové politiky Eurosystému.
(4)
Dne 17. července 2013 se Rada guvernérů rozhodla dále posílit svůj rámec kontroly rizik, a to tak, že upravila kritéria způsobilosti a srážky uplatňované na zajištění přijímané při operacích měnové politiky Eurosystému a přijala některá dodatečná opatření za účelem zlepšení celkové soudržnosti rámce a jeho praktického uplatňování.
(5)
Rozhodnutí uvedená ve 4. bodu odůvodnění by měla být zakotvena v rozhodnutí ECB,
PŘIJALA TOTO ROZHODNUTÍ:
Článek 1
Změny a doplnění některých ustanovení obecných zásad ECB/2011/14
1. Pravidla pro provádění operací měnové politiky Eurosystému a kritéria způsobilosti zajištění stanovená v tomto rozhodnutí se uplatňují ve spojení s ostatními právními akty Eurosystému, které se týkají nástrojů a postupů měnové politiky Eurosystému, a zejména s obecnými zásadami ECB/2011/14.
2. V případě rozporu mezi tímto rozhodnutím a obecnými zásadami ECB/2011/14 nebo opatřeními přijatými k jejich provedení na vnitrostátní úrovni má přednost toto rozhodnutí. Nestanoví-li toto rozhodnutí jinak, uplatňují národní centrální banky nadále všechna ustanovení obecných zásad ECB/2011/14 v nezměněné podobě.
Článek 2
Žádosti o informace
1. Jako součást rámce měnové politiky uvedeného v kapitole 1 přílohy I obecných zásad ECB/2011/14 si Eurosystém vyhrazuje právo vyžádat si veškeré relevantní informace potřebné k plnění úkolů a dosažení cílů týkajících se operací měnové politiky a tyto informace obdržet.
2. Tímto právem není dotčeno jakékoli jiné stávající zvláštní právo Eurosystému vyžádat si informace v souvislosti s operacemi měnové politiky.
Článek 3
Obecná kritéria způsobilosti obchodovatelných aktiv
1. Následující odstavce musí být vykládány ve spojení s obecnými požadavky Eurosystému na způsobilost obchodovatelných aktiv uvedenými v odstavci 1 oddílu 6.2.1.1. přílohy I obecných zásad ECB/2011/14 a s opatřeními ke kontrole rizika pro obchodovatelná aktiva uvedenými v oddílu 6.4.2 přílohy I obecných zásad ECB/2011/14.
2. Každý způsobilý dluhový nástroj musí:
a)
i)
znít na pevnou a bezpodmínečně stanovenou částku jistiny (5) nebo
ii)
znít na bezpodmínečně stanovenou částku jistiny, která je na fixní bázi vázána v určitém čase pouze na jeden inflační index eurozóny, přičemž nesmí obsahovat žádné jiné složité struktury (6), a
b)
i)
mít kupón s pevnou sazbou, s nulovou sazbou nebo s odstupňovanou sazbou a s předem vymezeným kupónovým rozvrhem a předem definovanými kupónovými hodnotami, které nemohou vést k zápornému peněžnímu toku, nebo
ii)
mít kupón s proměnlivou sazbou, který nemůže vést k zápornému peněžnímu toku a který má následující strukturu: kupónová sazba = (referenční sazba * l) ± x, s tím, že f ≤ kupónová sazba ≤ c, přičemž:
1.
referenční sazbou může být v určitém čase jen jedna z těchto sazeb:
a)
sazba peněžního trhu v eurech (např. EURIBOR, LIBOR) nebo obdobné indexy;
b)
sazba swapů s konstantní splatností (např. indexy CMS, EIISDA, EUSA);
c)
výnos jednoho státního dluhopisu v eurozóně, jehož splatnost nepřesahuje jeden rok, nebo index několika státních dluhopisů v eurozóně, jejichž splatnost nepřesahuje jeden rok, nebo
d)
inflační index eurozóny sestavovaný Eurostatem nebo národním statistickým úřadem členského státu (např. HISC);
přičemž se v případě, že je splácení jistiny vázáno na referenční sazbu, musí jednat o tutéž referenční sazbu jako v písmenu a) bodu ii), a
2.
f (spodní hranice), c (horní hranice), l (faktor snížení/zvýšení páky („leveraging/deleveraging factor“)) a x (marže) jsou, pokud jsou dány, číselné hodnoty, které jsou předem pevně stanoveny k okamžiku emise a které se mohou časem měnit, kde f, c a x jsou větší než nula nebo rovny nule a l je větší než nula po celou dobu životnosti aktiva. V případě kupónů s proměnlivou sazbou, u nichž je referenční sazbou inflační index, se l rovná jedné.
3. Veškeré struktury nezahrnuté v odstavci 2 jsou nezpůsobilé. Seznam vyloučených kupónových struktur uvedený v oddílu 6.2.1.1 odst. 1 druhém pododst. přílohy I obecných zásad ECB/2011/14 se tudíž považuje za nepoužitelný. Aktiva, která byla na seznamu způsobilých aktiv ke dni vstupu tohoto rozhodnutí v platnost a která se stanou nezpůsobilými na základě odstavce 2, zůstávají způsobilá po dobu dvanácti měsíců od vstupu tohoto rozhodnutí v platnost.
4. Způsobilost aktiva, pokud se týká jeho kupónové struktury, se v případě kupónu s odstupňovanou sazbou - ať už pevnou, či proměnlivou - hodnotí s ohledem na celou dobu životnosti aktiva s přihlédnutím k budoucímu i minulému vývoji.
5. Způsobilé kupóny nesmějí mít žádné volitelné prvky na straně emitenta, tj. nesmějí umožňovat změny v kupónové struktuře po celou dobu životnosti aktiva - s přihlédnutím k budoucímu i minulému vývoji, které závisejí na rozhodnutí emitenta.
6. Druhý odstavec oddílu 6.7 přílohy I obecných zásad ECB/2011/14 se přestane používat.
Článek 4
Dodatečné kritérium způsobilosti cenných papírů krytých hypotečními úvěry na komerční účely
Aniž jsou dotčena kritéria způsobilosti uvedená v odstavci 2 oddílu 6.2.1.1 přílohy I obecných zásad ECB/2011/14, aktiva, která vytvářejí peněžní toky zajišťující cenné papíry kryté hypotečními úvěry na komerční účely, nesmějí zahrnovat úvěry, které jsou v kterémkoli okamžiku strukturované, syndikované nebo s vysokou finanční pákou. Pro účely tohoto článku mají pojmy „strukturovaný úvěr“, „syndikovaný úvěr“ a „úvěr s vysokou finanční pákou“ stejný význam jako v čl. 3 odst. 6 bodech 4 až 6 obecných zásad ECB/2013/4.
Článek 5
Zvláštní kritéria způsobilosti krytých dluhopisů
1. Následující odstavce musí být vykládány ve spojení s dodatečnými kritérii způsobilosti krytých dluhopisů uvedenými v odstavci 3 oddílu 6.2.1.1 přílohy I obecných zásad ECB/2011/14.
2. Pro účely odst. 3 písm. b) oddílu 6.2.1.1 přílohy I obecných zásad ECB/2011/14 se subjekt považuje za součást konsolidované skupiny nebo za subjekt přidružený ke stejnému centrálnímu subjektu, existuje-li mezi zúčastněnými subjekty úzké propojení ve smyslu oddílu 6.2.3.2. Příslušnost ke stejné skupině nebo přidružení ke stejnému centrálnímu subjektu se určuje v době, kdy jsou cenné papíry kryté aktivy s přednostním vypořádáním převedeny do souboru zajišťovacích aktiv krytého dluhopisu v souladu se směrnicí Evropského parlamentu a Rady 2006/48/ES ze dne 14. června 2006 o přístupu k činnosti úvěrových institucí a o jejím výkonu (7).
3. Na kryté dluhopisy, které byly na seznamu způsobilých aktiv k 30. březnu 2013, se vztahuje ochrana předchozího stavu do 28. listopadu 2014. Ochrana předchozího stavu se může vztahovat i na navyšované emise těchto krytých dluhopisů za předpokladu, že od 31. března 2013 nejsou do souboru zajišťovacích aktiv doplňovány cenné papíry kryté aktivy, které nesplňují požadavky uvedené v odst. 3 písm. a) až c) oddílu 6.2.1.1 přílohy I obecných zásad ECB/2011/14.
4. Odstavci 1 až 3 nejsou dotčena pravidla stanovená rozhodnutím ECB/2013/6, která se týkají používání vlastních nekrytých bankovních dluhopisů zaručených státem jako zajištění při operacích měnové politiky Eurosystému.
Článek 6
Dodatečné vysoké úvěrové standardy pro obchodovatelná aktiva
1. Na hodnocení obchodovatelných aktiv (s výjimkou cenných papírů krytých aktivy) ze strany externí ratingové instituce, jak je uvedeno v oddílu 6.3.2 písm. a) přílohy I obecných zásad ECB/2011/14, se vztahují tyto podmínky:
i)
Nejméně jedno hodnocení ze strany akceptované externí ratingové instituce (8) týkající se emise nebo, neexistuje-li rating emise od téže externí ratingové instituce, programu/série emisí, v jejichž rámci je dané aktivum vydáno, musí splňovat práh úvěrové kvality stanovený Eurosystémem (9). V souladu s oddílem 6.3.1 přílohy I obecných zásad ECB/2011/14 ECB zveřejňuje práh úvěrové kvality pro všechny akceptované externí ratingové instituce (10). Jestliže pro tutéž emisi, popřípadě program/sérii emisí existuje více hodnocení ze strany externích ratingových institucí, použije se nejlepší dostupné ratingové hodnocení (tj. nejlepší dostupné hodnocení emise, případně programu/série emisí ze strany externí ratingové instituce). Pokud nejlepší dostupné ratingové hodnocení emise, popřípadě programu/série emisí nesplňuje práh úvěrové kvality stanovený Eurosystémem, není aktivum způsobilé, i když existuje přijatelná záruka podle oddílu 6.3.2 písm. c) přílohy I obecných zásad ECB/2011/14. V případě, že pro emisi, popřípadě program/sérii emisí neexistuje hodnocení úvěrového rizika externí ratingovou institucí, vyžaduje se pro způsobilost aktiva, aby práh úvěrové kvality stanovený Eurosystémem splňovalo nejlepší dostupné hodnocení ze strany externí ratingové instituce pro emitenta nebo ručitele (je-li záruka přijatelná podle oddílu 6.3.2 písm. c) přílohy I obecných zásad ECB/2011/14).
ii)
V případě ratingů emise a programu/série emisí ze strany externí ratingové instituce se pro účely stanovení vysokých úvěrových standardů pro obchodovatelná aktiva nerozlišuje podle původní splatnosti aktiva. Přijatelný je každý rating, který externí ratingová instituce přidělila emisi nebo programu/sérii emisí a který splňuje práh úvěrové kvality stanovený Eurosystémem. Pokud jde o rating emitenta/ručitele externí ratingovou institucí, závisí přijatelnost hodnocení úvěrového rizika ze strany externí ratingové instituce na původní splatnosti aktiva. Rozlišuje se mezi krátkodobými aktivy (tj. aktivy s původní splatností do 390 dnů) a dlouhodobými aktivy (tj. aktivy s původní splatností delší než 390 dnů). V případě krátkodobých aktiv jsou přijatelné krátkodobé i dlouhodobé ratingy emitentů a dlouhodobé ratingy ručitelů na základě pravidla nejlepšího hodnocení. V případě dlouhodobých aktiv jsou přijatelné jen dlouhodobé ratingy emitentů nebo ručitelů ze strany externí ratingové instituce.
2. Práh úvěrové kvality platný pro cenné papíry kryté aktivy, na něž se vztahuje zpravodajská povinnost týkající se údajů o úvěrech, jak je vymezeno v rámci Eurosystému pro hodnocení úvěrového rizika v oddílu 6.3.2 písm. b) (hodnocení cenných papírů krytých aktivy ze strany externí ratingové instituce) přílohy I obecných zásad ECB/2011/14, při emisi i po dobu životnosti cenného papíru krytého aktivy odpovídá stupni úvěrové kvality 2 na harmonizované ratingové stupnici Eurosystému („single A“ (11)). Ostatní požadavky na základě oddílu 6.3.2 písm. b) (hodnocení cenných papírů krytých aktivy ze strany externí ratingové instituce) přílohy I obecných zásad ECB/2011/14 zůstávají nezměněny.
3. Na cenné papíry kryté aktivy, které nesplňují zpravodajské požadavky týkající se údajů o úvěrech, se budou i nadále vztahovat požadavky hodnocení uvedené v oddílu 6.3.2 písm. b) (hodnocení cenných papírů krytých aktivy ze strany externí ratingové instituce) přílohy I obecných zásad ECB/2011/14.
4. Pokud neexistuje hodnocení úvěrového rizika ze strany externí ratingové instituce pro emisi (případně program/sérii emisí), lze vysoké úvěrové standardy pro obchodovatelná aktiva s výjimkou cenných papírů krytých aktivy stanovit na základě záruk poskytnutých finančně zdravými ručiteli ve smyslu oddílu 6.3.2 písm. c) přílohy I obecných zásad ECB/2011/14. Finanční zdraví ručitele se hodnotí na základě dlouhodobých ratingů ručitele ze strany externí ratingové instituce, jež splňují práh úvěrové kvality stanovený Eurosystémem. Záruka musí splňovat požadavky vymezené v oddílu 6.3.2 písm. c) bodech i) až iv) přílohy I obecných zásad ECB/2011/14.
Článek 7
Stanovení srážek
Hodnocení úvěrového rizika, které se používá pro účely určení způsobilosti aktiv v souladu s oddíly 6.3.2 a 6.3.3 přílohy I obecných zásad ECB/2011/14, se použije při stanovení příslušné srážky podle oddílu 6.4.1 přílohy I obecných zásad ECB/2011/14.
Článek 8
Kategorie srážek a srážky uplatňované na obchodovatelná a neobchodovatelná aktiva
1. Kategorie likvidity pro obchodovatelná aktiva, jak jsou vymezeny v opatřeních Eurosystému ke kontrole rizika pro obchodovatelná aktiva v tabulce 6 oddílu 6.4.2 přílohy I obecných zásad ECB/2011/14, se v rámci uvedeného oddílu označují jako kategorie srážek, přičemž nedochází ke změnám v přiřazení způsobilých aktiv do příslušných kategorií.
2. Úrovně srážek při ocenění, které se uplatňují u obchodovatelných aktiv a které jsou vymezeny v opatřeních Eurosystému ke kontrole rizika v tabulce 7 oddílu 6.4.2 přílohy I obecných zásad ECB/2011/14, se nahrazují srážkami vymezenými v příloze I tohoto rozhodnutí.
3. Srážka uplatňovaná na cenné papíry kryté aktivy zahrnuté do kategorie srážek V podle oddílu 6.4.2 písm. d) přílohy I obecných zásad ECB/2011/14 činí 10 % bez ohledu na jejich splatnost či kupónovou strukturu.
4. Na vlastní kryté dluhopisy se vztahuje dodatečná srážka při ocenění. Tato dodatečná srážka je aplikována přímo na hodnotu celé emise dluhového nástroje v podobě snížení ceny při ocenění o a) 8 % v případě vlastních krytých dluhopisů stupně úvěrové kvality 1 a 2 a b) 12 % v případě v případě vlastních krytých dluhopisů stupně úvěrové kvality 3. „Vlastními krytými dluhopisy“ se pro tyto účely rozumí kryté bankovní dluhopisy vydané protistranou nebo subjekty, s nimiž je tato protistrana úzce propojena, které protistrana nebo s ní úzce propojené subjekty používají v rozsahu přesahujícím 75 % nesplacené nominální hodnoty těchto dluhopisů.
5. Úrovně srážek při ocenění, které se uplatňují u neobchodovatelných aktiv a které jsou vymezeny v opatřeních Eurosystému ke kontrole rizika v tabulce 9 oddílu 6.4.3 přílohy I obecných zásad ECB/2011/14, se nahrazují srážkami vymezenými v příloze II tohoto rozhodnutí.
6. Srážka při ocenění uplatňovaná u neobchodovatelných klientských dluhových nástrojů krytých hypotékou podle oddílu 6.4.3.2 přílohy I obecných zásad ECB/2011/14 činí 39,5 % jejich nesplacené nominální hodnoty.
Článek 9
Prostředky nápravy v případě neplnění a z důvodu obezřetnosti
1. Prostředky nápravy, které musí příslušná smluvní či veřejnoprávní úprava uplatňovaná národní centrální bankou zajistit, jak je uvedeno v oddílu 1.7 přílohy II obecných zásad ECB/2011/14, se řídí podmínkami vymezenými v následujících odstavcích.
2. V případě neplnění nebo z důvodu obezřetnosti je národní centrální banka oprávněna využít následující prostředky:
a)
dočasně nebo úplně vyloučit anebo omezit přístup protistrany k operacím na volném trhu;
b)
dočasně nebo úplně vyloučit anebo omezit přístup protistrany ke stálým facilitám Eurosystému;
c)
ukončit všechny probíhající smlouvy a transakce;
d)
požadovat urychlenou realizaci pohledávek, které nejsou dosud splatné nebo jsou podmíněné;
e)
použít vklady protistrany u národní centrální banky k vyrovnání pohledávek za touto protistranou;
f)
pozastavit plnění povinností vůči této protistraně až do vyrovnání jejího dluhu.
3. V případě neplnění může být národní centrální banka dále oprávněna využít následující prostředky:
a)
požadovat úroky z prodlení;
b)
požadovat odškodnění za ztráty vzniklé v důsledku neplnění protistrany.
4. Z důvodu obezřetnosti může být dále národní centrální banka oprávněna odmítnout aktiva poskytnutá příslušnou protistranou jako zajištění při úvěrových operacích Eurosystému, omezit použití takových aktiv nebo u nich uplatnit dodatečné srážky.
5. Národní centrální banka musí být vždy v takovém právním postavení, aby mohla bez zbytečného odkladu realizovat veškerá aktiva přijatá jako zajištění a tím pokrýt výši poskytnutého úvěru, pokud protistrana urychleně nevyrovná záporný zůstatek.
6. S cílem zajistit jednotné provádění přijatých opatření může Rada guvernérů ECB rozhodnout o opatřeních k nápravě včetně dočasného nebo úplného vyloučení anebo omezení přístupu k operacím na volném trhu či stálým facilitám Eurosystému.
Článek 10
Upřesnění definice zemí EHP
1. Pro účely rámce Eurosystému pro zajištění země EHP zahrnují všechny členské státy EU bez ohledu na to, zda formálně přistoupily k EHP, či nikoli, a Island, Lichtenštejnsko a Norsko.
2. Definice zemí EHP uvedená v dodatku 2 k příloze I obecných zásad ECB/2011/14 (Slovníček pojmů) se považuje za příslušně změněnou.
Článek 11
Úprava uplatňování zpravodajské povinnosti týkající se údajů o úvěrech ve vztahu k cenným papírům krytým aktivy
1. Aniž je dotčen odstavec 2 oddílu 6.2.1.1 přílohy I obecných zásad ECB/2011/14 a její dodatek 8, může Eurosystém v jednotlivých případech jako způsobilé zajištění přijmout cenné papíry kryté aktivy, u nichž je výsledné hodnocení po skončení příslušného přechodného období nižší než A1, za podmínky poskytnutí náležitého zdůvodnění, proč nebylo dosaženo požadovaného výsledného hodnocení. V případě každého náležitého zdůvodnění Rada guvernérů stanoví maximální přípustnou odchylku a časový horizont, v němž lze takovou odchylku tolerovat. Časový horizont představuje určité období, v němž musí být kvalita údajů týkajících se cenných papírů krytých aktivy zlepšena.
2. Úplný seznam náležitých zdůvodnění, přípustných odchylek a období, po které lze odchylky tolerovat, se zveřejňuje na internetových stránkách ECB a obsahuje mimo jiné popis aktiv z dřívější doby („legacy assets“) a v minulosti zavedených IT systémů („legacy IT systems“).
Článek 12
Vstup v platnost a použití
1. Toto rozhodnutí vstupuje v platnost dnem 1. října 2013.
2. Čl. 8 odst. 4 představuje výjimku a použije se od 1. listopadu 2013.
Ve Frankfurtu nad Mohanem dne 26. září 2013.
EUROPOS CENTRINIO BANKO SPRENDIMAS
2013 m. rugsėjo 26 d.
dėl papildomų laikinų priemonių, susijusių su Eurosistemos refinansavimo operacijomis ir įkaito tinkamumu
(ECB/2013/35)
(2013/645/ES)
EUROPOS CENTRINIO BANKO VALDANČIOJI TARYBA,
atsižvelgdama į Sutartį dėl Europos Sąjungos veikimo, ypač į jos 127 straipsnio 2 dalies pirmą įtrauką,
atsižvelgdama į Europos centrinių bankų sistemos ir Europos Centrinio Banko statutą, ypač į jo 3 straipsnio 1 dalies pirmą įtrauką, 12 straipsnio 1 dalį, 14 straipsnio 3 dalį ir 18 straipsnio 2 dalį,
atsižvelgdama į 2011 m. rugsėjo 20 d. Gaires ECB/2011/14 dėl Eurosistemos pinigų politikos priemonių ir procedūrų (1) ir 2013 m. kovo 20 d. Sprendimą ECB/2013/6 dėl nepadengtų Vyriausybės garantuotų bankų obligacijų nuosavo naudojimo kaip įkaito Eurosistemos pinigų politikos operacijoms taisyklių (2),
kadangi:
(1)
vadovaujantis Europos centrinių bankų sistemos ir Europos Centrinio Banko statuto 18 straipsnio 1 dalimi, Europos Centrinis Bankas (ECB) ir valstybių narių, kurių valiuta yra euro, nacionaliniai centriniai bankai (toliau - NCB) gali atlikti kredito operacijas su kredito įstaigomis ir kitais rinkos dalyviais skolinant lėšas užtikrinus pakankamu įkeitimu. Bendrosios sąlygos, kuriomis ECB ir NCB yra pasirengę atlikti kredito operacijas, įskaitant Eurosistemos kredito operacijoms reikalingo įkaito tinkamumo kriterijus, nustatytos Gairių ECB/2011/14 I priede ir Sprendime ECB/2013/6;
(2)
2013 m. kovo 20 d. Gairės ECB/2013/4 dėl papildomų laikinų priemonių, susijusių su Eurosistemos refinansavimo operacijomis ir įkaito tinkamumu, ir kuriomis iš dalies keičiamos Gairės ECB/2007/9 (3) ir 2013 m. liepos 5 d. Sprendimas ECB/2013/22 dėl laikinų priemonių dėl Kipro Respublikos išleistų arba visapusiškai garantuotų antrinę rinką turinčių skolos priemonių tinkamumo (4), nustatė papildomas laikinas priemones, susijusias su įkaito tinkamumu Eurosistemos kredito operacijoms;
(3)
vadovaujantis Gairių ECB/2011/14 I priedo 1.6 skirsniu Valdančioji taryba gali bet kuriuo metu pakeisti Eurosistemos pinigų politikos operacijų įgyvendinimui taikomas priemones, sąlygas, kriterijus ir procedūras;
(4)
2013 m. liepos 17 d. Valdančioji taryba nusprendė toliau stiprinti rizikos kontrolės sistemą, patikslinant tinkamumo kriterijus ir įvertinimus mažesne nei rinkos verte, taikomus įkaitui, kuris priimamas Eurosistemos pinigų politikos operacijoms, ir priimant tam tikras papildomas priemones, pagerinančias bendrą sistemos ir jos praktinio įgyvendinimo nuoseklumą;
(5)
4 konstatuojamoje dalyje paminėti sprendimai turėtų būti įtvirtinti ECB sprendime,
PRIĖMĖ ŠĮ SPRENDIMĄ:
1 straipsnis
Tam tikrų Gairių ECB/2011/14 nuostatų pakeitimai ir papildymai
1. Eurosistemos pinigų politikos operacijų vykdymo taisyklės ir įkaito tinkamumo kriterijai, nustatyti šiuo sprendimu, taikomi kartu su kitais Eurosistemos teisės aktais dėl Eurosistemos pinigų politikos priemonių ir procedūrų, ypač su Gairėmis ECB/2013/4.
2. Esant bet kokiam šio sprendimo ir Gairių ECB/2011/14 ir (arba) bet kokių nacionaliniu lygiu jas įgyvendinančių priemonių neatitikimui, vadovaujamasi šiuo sprendimu. Jeigu šiame sprendime nenumatyta kitaip, NCB ir toliau taiko visas Gairių ECB/2011/14 nuostatas nepakeistas.
2 straipsnis
Reikalavimai pateikti informaciją
1. Gairių ECB/2011/14 I priedo 1 skyriuje nurodytos pinigų politikos sistemos kontekste Eurosistema pasilieka teisę reikalauti ir gauti bet kokią tinkamą informaciją, kurios reikia jos uždaviniams vykdyti ir jos tikslams pasiekti, kiek tai susiję su pinigų politikos operacijomis.
2. Ši teisė nepažeidžia jokių kitų esamų konkrečių Eurosistemos teisių reikalauti informacijos, susijusios su pinigų politikos operacijomis.
3 straipsnis
Bendrieji antrinę rinką turinčio turto tinkamumo kriterijai
1. Šio straipsnio dalys skaitomos kartu su Eurosistemos bendraisiais antrinę rinką turinčio turto tinkamumo reikalavimais, paminėtais Gairių ECB/2011/14 I priedo 6.2.1.1 skirsnio 1 dalyje, ir su antrinę rinką turinčio turto rizikos kontrolės priemonėmis, paminėtomis Gairių ECB/2011/14 I priedo 6.4.2 skirsnyje.
2. Kiekviena tinkama skolos priemonė turi būti su:
a)
i)
fiksuota, besąlygiškai nustatyta pagrindine suma (5) arba
ii)
besąlygiškai nustatyta pagrindine suma, susieta nustatytu dydžiu tik su vienu euro zonos infliacijos indeksu konkrečiu momentu ir neturinti jokių kitų sudėtingų struktūrų (6), ir
b)
i)
fiksuotąja, nuline arba daugiapakope atkarpa su iš anksto nustatytu atkarpos tvarkaraščiu ir iš anksto nustatytomis atkarpos vertėmis, dėl kurios negali atsirasti neigiamas pinigų srautas, arba
ii)
kintamąja atkarpa, dėl kurios negali atsirasti neigiamas pinigų srautas ir kuri turi tokią struktūrą: atkarpos dydis = (orientacinė norma * l) ± x, o f ≤ atkarpos dydis ≤ c, kai:
1)
orientacinė norma yra tik viena iš žemiau nurodytų konkrečiu momentu:
a)
euro pinigų rinkos palūkanų norma (pvz., EURIBOR, LIBOR) ar panašūs indeksai;
b)
pastovaus termino apsikeitimo sandorių palūkanų norma (pvz., CMS, EIISDA, EUSA);
c)
vienos arba kelių euro zonos Vyriausybės obligacijų, kurių terminas yra vieneri metai arba trumpesnis, pelnas arba indeksas, arba
d)
euro zonos infliacijos indeksas, kurį pateikia Eurostatas arba valstybės narės nacionalinė statistikos institucija (pvz., HICP),
ir tai turi būti ta pati orientacinė norma, kuri numatyta šios dalies a punkto ii papunktyje, jeigu pagrindinės sumos sumokėjimas susietas su orientacine norma, ir
2)
f (žemiausia riba), c (aukščiausia riba), l (įsiskolinimo didinimo/mažinimo faktorius) ir x (garantinė įmoka), jei jie egzistuoja, yra skaičiai, kurie yra fiksuoti ir iš anksto nustatyti emisijos metu ir kurie laikui bėgant gali keistis, kai f, c, ir x yra daugiau arba lygu nuliui, o 1 yra daugiau negu nulis per visą turto galiojimo laikotarpį. Kintamųjų atkarpų su infliacijos indekso orientacine norma atveju l lygus vienetui.
3. Visos 2 dalyje nepaminėtos struktūros yra netinkamos. Todėl Gairių ECB/2011/14 I priedo 6.2.1.1 skirsnio 1 dalies antroje pastraipoje nurodytas neįtraukiamų atkarpų struktūrų sąrašas laikomas netaikytinu. Turtas, kuris buvo tinkamo turto sąraše šio sprendimo įsigaliojimo dieną ir kuris tampa netinkamu taikant 2 dalį, išlieka tinkamas 12 mėnesių nuo šio sprendimo įsigaliojimo dienos.
4. Turto pagal atkarpos struktūrą tinkamumas vertinamas, kai atkarpa yra daugiapakopė - fiksuota ar kintamoji, visą turto galiojimo laikotarpį atsižvelgiant į ateities ir praeities perspektyvą.
5. Tinkamos atkarpos negali turėti nuo emitento priklausančių pasirinkimų, t. y. turto galiojimo laikotarpiu emitentas negalėtų spręsti dėl atkarpos struktūros pakeitimo, atsižvelgiant į ateities ir praeities perspektyvą.
6. Gairių ECB/2011/14 I priedo 6.7 skirsnio antra pastraipa nebetaikoma.
4 straipsnis
Papildomi tinkamumo kriterijai komercine hipoteka užtikrintiems vertybiniams popieriams
Nepažeidžiant tinkamumo kriterijų, įtvirtintų Gairių ECB/2011/14 I priedo 6.2.1.1 skirsnio 2 dalyje, pinigų srautą sukuriančio turto, kuriuo užtikrinami komercine hipoteka užtikrinti vertybiniai popieriai, sudėtyje negali būti paskolų, kurios bet kuriuo metu yra struktūruotos, sindikuotos ar su finansiniu svertu. Šiame straipsnyje sąvokos „struktūruota paskola“, „sindikuota paskola“ ir „paskola su finansiniu svertu“ turi tokią pat reikšmę kaip apibrėžta Gairių ECB/2013/4 3 straipsnio 6 dalies 4-6 punktuose.
5 straipsnis
Specialūs tinkamumo kriterijai padengtoms obligacijoms
1. Šio straipsnio dalys skaitomos kartu su papildomais tinkamumo kriterijais padengtoms obligacijoms, nurodytais Gairių ECB/2011/14 I priedo 6.2.1.1 skirsnio 3 dalyje.
2. Gairių ECB/2011/14 I priedo 6.2.1.1 skirsnio 3 dalies b punkte subjektas laikomas konsoliduotos grupės nariu arba pavaldus tam pačiam centriniam subjektui, jeigu dalyvaujantys subjektai yra susiję glaudžiais ryšiais, kaip apibūdinta 6.2.3.2 skirsnyje. Bendra narystė grupėje arba pavaldumas turi būti nustatomas tuo metu, kai turtu užtikrinto vertybinio popieriaus aukščiausiojo reitingo vienetai pervedami į padengtos obligacijos užstato fondą pagal 2006 m. birželio 14 d. Europos Parlamento ir Tarybos direktyvą 2006/48/EB dėl kredito įstaigų veiklos pradėjimo ir vykdymo (7).
3. Padengtoms obligacijoms, kurios buvo tinkamo turto sąraše 2013 m. kovo 30 d., taikomas pereinamasis laikotarpis iki 2014 m. lapkričio 28 d. Tokių padengtų obligacijų tęstinėms emisijoms taip pat gali būti taikomas pereinamasis laikotarpis, jeigu nuo 2013 m. kovo 31 d. į užstato fondą nėra įtraukiami turtu užtikrinti vertybiniai popieriai, neatitinkantys Gairių ECB/2011/14 I priedo 6.2.1.1 skirsnio 3 dalies a-c punktuose įtvirtintų reikalavimų.
4. Šio straipsnio 1-3 dalys suprantamos nepažeidžiant taisyklių dėl nuosavo naudojimo nepadengtų Vyriausybės garantuotų bankų obligacijų naudojimo kaip įkaito Eurosistemos pinigų politikos operacijoms, įtvirtintų Sprendime ECB/2013/6.
6 straipsnis
Papildomi griežti kredito standartai antrinę rinką turinčiam turtui
1. Antrinę rinką turinčio turto, išskyrus turtu užtikrintus vertybinius popierius, IKVI kredito vertinimui, nurodytam Gairių ECB/2011/14 I priedo 6.3.2 skirsnio a punkte „IKVI kredito vertinimas“, taikomi šie kriterijai:
i)
bent vienas emisijos arba, jeigu nėra tos pačios IKVI atlikto emisijos vertinimo, - programos arba emisijų serijos, kurioje išleistas turtas, kredito vertinimas, atliktas pripažintos IKVI (8), turi atitikti Eurosistemos kredito kokybės minimalią ribą (9). ECB skelbia kredito kokybės minimalią ribą visoms pripažintoms IKVI, kaip nustatyta Gairių ECB/2011/14 I priedo 6.3.1 skirsnyje (10). Jeigu yra keli tos pačios emisijos arba, jei taikytina, programos arba emisijų serijos IKVI kredito vertinimai, taikoma pirmojo geriausio taisyklė (t. y. geriausias esamas emisijos arba, jei taikytina, programos arba emisijų serijos IKVI kredito vertinimas). Jeigu pirmasis geriausias emisijos arba, jei taikytina, programos arba emisijų serijos kredito vertinimas neatitinka Eurosistemos kredito kokybės minimalios ribos, turtas yra netinkamas, net ir esant pagal Gairių ECB/2011/14 I priedo 6.3.2 skirsnio c punktą priimtinai garantijai. Jei nėra emisijos arba, jei taikytina, programos arba emisijos serijos IKVI kredito vertinimo, geriausias esamas emitento ar garanto (jeigu garantija yra priimtina pagal Gairių ECB/2011/14 I priedo 6.3.2 skirsnio c punktą) IKVI kredito vertinimas turi atitikti Eurosistemos kredito kokybės minimalią ribą tam, kad turtas būtų tinkamas;
ii)
emisijos ir programos arba emisijų serijos IKVI reitingo atveju nustatant griežtus kredito standartus antrinę rinką turinčiam turtui neatsižvelgiama į pradinį turto terminą. Bet kuris IKVI reitingas, priskirtas emisijai arba programai arba emisijų serijai, kuris atitinka Eurosistemos kredito kokybės minimalią ribą, yra priimtinas. Emitento arba garanto IKVI reitingo atveju priimtinas IKVI kredito vertinimas priklauso nuo pradinio turto termino. Skiriamas trumpalaikis turtas (reiškiantis turtą, kurio pradinis terminas iki 390 dienų) ir ilgalaikis turtas (reiškiantis turtą, kurio pradinis terminas daugiau nei 390 dienų). Trumpalaikio turto atveju yra priimtini IKVI trumpalaikiai ir ilgalaikiai emitento reitingai bei ilgalaikiai garanto reitingai taikant pirmojo geriausio taisyklę. Ilgalaikio turto atveju yra priimtini tik IKVI ilgalaikiai emitento arba ilgalaikiai garanto reitingai.
2. Kredito kokybės minimali riba, taikytina turtu užtikrintiems vertybiniams popieriams, kuriems taikomi duomenų apie paskolas teikimo reikalavimai, apibrėžti Eurosistemos kredito vertinimo sistemoje Gairių ECB/2011/14 I priedo 6.3.2 skirsnio b punkte „Turtu užtikrintų vertybinių popierių IKVI kredito vertinimas“, turi atitikti Eurosistemos suderintos reitingų skalės kredito kokybės (CQS) 2 žingsnį („vienos A“ (11)) turtu užtikrinto vertybinio popieriaus emisijos metu ir per visą jo galiojimo trukmę. Kiti reikalavimai pagal Gairių ECB/2011/14 I priedo 6.3.2 skirsnio b punktą „Turtu užtikrintų vertybinių popierių IKVI kredito vertinimas“ išlieka nepakeisti.
3. Turtu užtkrintiems vertybiniams popieriams, kurie neatitinka duomenų apie paskolas teikimo reikalavimų, ir toliau taikomi kredito vertinimo reikalavimai, numatyti Gairių ECB/2011/14 I priedo 6.3.2 skirsnio b punkte „Turtu užtikrintų vertybinių popierių IKVI kredito vertinimas“.
4. Jei nėra emisijos (arba, jei taikytina, programos arba emisijų serijos) IKVI kredito vertinimo, griežti kredito standartai antrinę rinką turinčiam turtui, išskyrus turtu užtikrintus vertybinius popierius, gali būti nustatyti remiantis finansiškai patikimų garantų suteiktomis garantijomis, kaip nurodyta Gairių ECB/2011/14 I priedo 6.3.2 skirsnio c punkte. Finansinis garanto patikimumas vertinamas remiantis ilgalaikiais IKVI garanto reitingais, atitinkančiais Eurosistemos kredito kokybės minimalią ribą. Garantija turi atitikti reikalavimus, įtvirtintus Gairių ECB/2011/14 I priedo 6.3.2 skirsnio c punkto i-iv papunkčiuose.
7 straipsnis
Įvertinimų mažesne nei rinkos verte nustatymas
Kredito vertinimas, naudojamas tinkamumui nustatyti pagal Gairių ECB/2011/14 I priedo 6.3.2 ir 6.3.3 skirsnius, taikomas nustatant taikytinus įvertinimus mažesne nei rinkos verte pagal Gairių ECB/2011/14 I priedo 6.4.1 skirsnį.
8 straipsnis
Įvertinimo mažesne nei rinkos verte kategorijos ir įvertinimai mažesne nei rinkos verte, taikomi antrinę rinką turinčiam turtui ir antrinės rinkos neturinčiam turtui
1. Antrinę rinką turinčio turto likvidumo kategorijos, nurodytos antrinę rinką turinčiam turtui taikomose Eurosistemos rizikos kontrolės priemonėse, nustatytose Gairių ECB/2011/14 I priedo 6.4.2 skirsnio 6 lentelėje, tame skirsnyje įvardijamos įvertinimo mažesne nei rinkos verte kategorijomis, nekeičiant tinkamo turto priskyrimo atitinkamoms kategorijoms.
2. Antrinę rinką turinčiam turtui taikomo įvertinimo mažesne nei rinkos verte lygiai, nurodyti Eurosistemos rizikos kontrolės priemonėse, nustatytose Gairių ECB/2011/14 I priedo 6.4.2 skirsnio 7 lentelėje, pakeičiami įvertinimais mažesne nei rinkos verte, įtvirtintais šio sprendimo I priede.
3. Turtu užtikrintiems vertybiniams popieriams, priskirtiems įvertinimo mažesne nei rinkos verte V kategorijai, nurodytai Gairių ECB/2011/14 I priedo 6.4.2 skirsnio d punkte, taikomas 10 % įvertinimas mažesne nei rinkos verte, neatsižvelgiant į terminą ar atkarpos struktūrą.
4. Padengtų obligacijų nuosavam naudojimui taikomas papildomas įvertinimas mažesne nei rinkos verte. Šis papildomas įvertinimas mažesne nei rinkos verte tiesiogiai taikomas atskiros skolos priemonės visos emisijos vertei, pritaikant tokį įvertinimo sumažinimą: a) 8 % padengtų obligacijų nuosavam naudojimui, taikant kredito kokybės 1 ir 2 žingsnius (CQS 1&2), ir b) 12 % padengtų obligacijų nuosavam naudojimui, taikant kredito kokybės 3 žingsnį (CQS3). Šiais tikslais „padengtų obligacijų nuosavas naudojimas“ reiškia padengtas bankų obligacijas, kurias išleido kita sandorio šalis arba glaudžiai su ja susiję subjektai, ir kurių daugiau nei 75 % likutinės nominalios sumos naudoja ta kita sandorio šalis ir (arba) su ja glaudžiai susiję subjektai.
5. Antrinės rinkos neturinčiam turtui taikomi įvertinimo mažesne nei rinkos verte lygiai, nurodyti Eurosistemos rizikos kontrolės priemonėse, nustatytose Gairių ECB/2011/14 I priedo 6.4.3 skirsnio 9 lentelėje, pakeičiami įvertinimais mažesne nei rinkos verte, nurodytais šio sprendimo II priede.
6. Antrinės rinkos neturinčioms mažmeninėms hipoteka užtikrintoms skolos priemonėms taikomas įvertinimas mažesne nei rinkos verte, nurodytas Gairių ECB/2011/14 I priedo 6.4.3.2 skirsnyje, yra 39.5 % jų likutinės nominalios sumos.
9 straipsnis
Priemonės, taikomos įsipareigojimų neįvykdymo atveju arba atsargumo sumetimais
1. Priemonėms, kurias turi užtikrinti NCB taikomos atitinkamos sutartinės ar reguliavimo priemonės, kaip apibrėžta Gairių ECB/2011/14 II priedo I.7 skirsnyje, taikomos toliau nurodytos sąlygos.
2. Įsipareigojimų neįvykdymo atveju arba atsargumo sumetimais, NCB turi teisę imtis šių priemonių:
a)
sustabdyti, apriboti arba panaikinti kitos sandorio šalies galimybę naudotis atvirosios rinkos operacijomis;
b)
sustabdyti, apriboti arba panaikinti kitos sandorio šalies galimybę naudotis Eurosistemos nuolatinėmis galimybėmis;
c)
nutraukti visas galiojusias sutartis ir sandorius;
d)
reikalauti anksčiau įvykdyti reikalavimus, kurių terminas dar nesuėjo ar kurie yra sąlyginiai;
e)
panaudoti kitos sandorio šalies indėlius NCB-e reikalavimams tai kitai sandorio šaliai patenkinti;
f)
sustabdyti įsipareigojimų kitai sandorio šaliai vykdymą, kol kita sandorio šalis neįvykdys reikalavimo.
3. Be to, įsipareigojimų neįvykdymo atveju NCB gali turėti teisę imtis šių priemonių:
a)
reikalauti palūkanų už įsipareigojimų neįvykdymą;
b)
reikalauti atlyginti visus nuostolius, patirtus dėl kitos sandorio šalies įsipareigojimų neįvykdymo.
4. Be to, atsargumo sumetimais NCB gali turėti teisę atmesti, apriboti arba taikyti papildomus įvertinimus mažesne nei rinkos verte turtui, kurį atitinkama kita sandorio šalis pateikia kaip įkaitą Eurosistemos kredito operacijoms.
5. NCB bet kuriuo metu turi turėti teisę neatidėliodamas realizuoti visą kaip įkaitą pateiktą turtą ir taip, kad NCB galėtų realizuoti suteikto kredito vertę, jeigu kita sandorio šalis nedelsdama nepanaikina savo neigiamo likučio.
6. Siekiant užtikrinti vienodą nustatytų priemonių įgyvendinimą, ECB Valdančioji taryba gali nuspręsti dėl priemonių, įskaitant galimybės naudotis atvirosios rinkos operacijomis arba Eurosistemos nuolatinėmis galimybėmis sustabdymą, apribojimą arba panaikinimą.
10 straipsnis
EEE šalių apibrėžties paaiškinimas
1. Eurosistemos įkaito sistemoje EEE šalys apima visas ES valstybes nares, nepriklausomai nuo to, ar jos yra formaliai prisijungusios prie EEE, taip pat Islandiją, Lichtenšteiną ir Norvegiją.
2. Gairių ECB/2011/14 I priedo 2 priedėlyje (Žodynėlis) pateikta EEE šalių apibrėžtis laikoma atitinkamai pakeista.
11 straipsnis
Turtu užtikrintų vertybinių popierių paskolų lygio reikalavimų įgyvendinimo patikslinimai
1. Nepažeidžiant Gairių ECB/2011/14 I priedo 6.2.1.1 skirsnio 2 dalies ir 8 priedėlio, Eurosistema gali priimti kaip tinkamą įkaitą turtu užtikrintus vertybinius popierius, kurių įvertis žemesnis nei A1, kai pasibaigia atitinkamas pereinamasis laikotarpis, kiekvienu atskiru atveju įvertinus ir pateikus tinkamus paaiškinimus, kodėl nebuvo pasiektas privalomas įvertis. Kiekvieno tinkamo paaiškinimo atveju Valdančioji taryba nustato maksimalų leistino nukrypimo lygį ir leistino nukrypimo laikotarpį. Nustatant leistino nukrypimo laikotarpį pažymima, kad duomenų apie turtu užtikrintus vertybinius popierius kokybė privalo pagerėti per nurodytą laikotarpį.
2. Išsamus tinkamų paaiškinimų, jų leistino nukrypimo lygių ir leistino nukrypimo laikotarpių sąrašas skelbiamas ECB interneto svetainėje ir jame, inter alia, apibūdinamas seniai įgytas turtas ir ankstesnės IT sistemos.
12 straipsnis
Įsigaliojimas ir taikymas
1. Šis sprendimas įsigalioja 2013 m. spalio 1 d.
2. Išimties tvarka 8 straipsnio 4 dalis taikoma nuo 2013 m. lapkričio 1 d.
Priimta Frankfurte prie Maino 2013 m. rugsėjo 26 d.