PROVÁDĚCÍ ROZHODNUTÍ KOMISE
ze dne 28. dubna 2014
o uznání právního a dohledového rámce Argentiny jako rovnocenného požadavkům nařízení Evropského parlamentu a Rady (ES) č. 1060/2009 o ratingových agenturách
(Text s významem pro EHP)
(2014/246/EU)
EVROPSKÁ KOMISE,
s ohledem na Smlouvu o fungování Evropské unie,
s ohledem na nařízení Evropského parlamentu a Rady (ES) č. 1060/2009 ze dne 16. září 2009 o ratingových agenturách (1), a zejména na čl. 5 odst. 6 uvedeného nařízení,
vzhledem k těmto důvodům:
(1)
Dne 22. října 2012 Komise pověřila Evropský orgán pro cenné papíry a trhy (ESMA) vypracováním odborného posudku právního a dohledového rámce Argentiny pro ratingové agentury.
(2)
Ve svém odborném posudku předloženém dne 31. května 2013 a v aktualizaci uvedeného odborného posudku předložené dne 18. prosince 2013 Evropský orgán pro cenné papíry a trhy uvedl, že právní a dohledový rámec Argentiny týkající se ratingových agentur je ve výsledku srovnatelný s rámcem stanoveným v nařízení (ES) č. 1060/2009.
(3)
Podle čl. 5 odst. 6 druhého pododstavce nařízení (ES) č. 1060/2009 musí být k tomu, aby mohl být právní a dohledový rámec třetí země považován za rovnocenný požadavkům uvedeného nařízení, splněny tři podmínky.
(4)
Podle první podmínky musí ratingové agentury ve třetí zemi podléhat povolení či registraci a musí nad nimi být průběžně vykonáván účinný dohled a musí být vymáháno, aby dodržovaly stanovené požadavky. Právní a regulační rámec Argentiny je v platnosti od roku 1992. Nedávno byl změněn a posílen a v současnosti je tvořen zákonem č. 26.831 („zákon o kapitálových trzích“), přijatým dne 29. listopadu 2012, který doplňuje vyhláška č. 1023/13 ze dne 29. července 2013, stanovující obecné zásady pro argentinské kapitálové trhy včetně obecných zásady použitelných na ratingové agentury, a novými prováděcími předpisy národní komise pro cenné papíry (Comision Nacional de Valores - CNV), jež byly přijaty obecným usnesením č. 622/2013, přičemž všechny uvedené předpisy jsou v platnosti. Ratingové agentury musí rovněž dodržovat veškerá ustanovení kodexu chování Mezinárodní organizace komisí pro cenné papíry (IOSCO). Podle tohoto regulačního rámce musí být ratingové agentury registrovány a CNV nad nimi průběžně vykonává dohled. Zákon č. 26.831 stanoví pravomoci CNV v oblasti dohledu a sankcí. CNV je oprávněna provádět kontroly a šetření týkající se fyzických nebo právnických osob, které podléhají jejím dohledovým pravomocem, vyžádat si pomoc donucovacích orgánů, zahájit právní kroky a oznamovat trestné činy. CNV u každé registrované ratingové agentury provádí dvakrát ročně kontroly na místě a kontroly dokumentů. V případě porušení platných ustanovení může CNV ukládat sankce, například pokuty nebo zákaz výkonu činnosti člena představenstva, manažera, auditora nebo člena ratingového výboru po dobu nejméně pěti let. CNV může rovněž dočasně nebo trvale pozastavit výkon činnosti odpovědných osob a odejmout ratingové agentuře povolení nebo registraci. CNV na svých internetových stránkách vede veřejný rejstřík případů vynucování předpisů, uvádějící datum otevření případu, konečné přijaté rozhodnutí a uložené sankce. Dohoda o spolupráci uzavřená mezi Evropským orgánem pro cenné papíry a trhy a CNV stanoví výměnu informací, pokud jde o opatření spojená s vymáháním dodržování požadavků a dohledem přijatá ve vztahu k přeshraničně působícím ratingovým agenturám. Na základě uvedených skutečností je třeba mít za to, že ratingové agentury v Argentině podléhají požadavkům na povolení nebo registraci, jež jsou rovnocenné požadavkům stanoveným v nařízení (ES) č. 1060/2009, a že argentinská ustanovení v oblasti dohledu a vynucování použitelná na ratingové agentury jsou účinně uplatňována a vymáhána.
(5)
Podle druhé podmínky jsou ratingové agentury ve třetí zemi povinny dodržovat právně závazná pravidla, která jsou rovnocenná pravidlům stanoveným v článcích 6 až 12 a v příloze I nařízení (ES) č. 1060/2009, s výjimkou článků 6a, 6b, 8a, 8b, 8c a 11a a oddílu B bodu 3 písm. ba) a bodů 3a a 3b přílohy I uvedeného nařízení. Při posuzování splnění této podmínky je třeba věnovat náležitou pozornost čl. 2 odst. 1 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 462/2013 (2), pokud jde o datum použitelnosti některých ustanovení nařízení (ES) č. 1060/2009. Právní a dohledový rámec Argentiny vyžaduje, aby ratingové agentury řídilo představenstvo odpovědné za řádné a obezřetné řízení ratingové agentury, aby ratingové činnosti byly nezávislé a aby střety zájmů byly řádně určeny, řešeny, zveřejněny a odstraněny. Ratingové agentury musí za tímto účelem přijmout přiměřená a efektivní organizační a správní opatření a rovněž prostřednictvím „dálnice finančních informací“ („Autopista de la informacion financiera“) předkládat a uchovávat informace o skutečných a potenciálních střetech zájmů týkajících se členů ratingového výboru, členů představenstva, manažerů a zaměstnanců. Ratingové agentury musí zřídit a udržovat trvalý a efektivní útvar compliance, fungující nezávisle a podřízený přímo představenstvu. Pokud jde o organizační procesy a postupy, právní a dohledový rámec Argentiny obsahuje podrobná pravidla týkající se outsourcingu, vedení záznamů a důvěrnosti. Ratingové agentury jsou povinny alespoň jednou ročně provádět přezkum svých ratingových metodik, modelů a klíčových předpokladů pro vydávání ratingů a nejméně čtyřikrát ročně monitorovat a revidovat své ratingy. Argentinský rámec obsahuje širokou škálu požadavků na zveřejňování informací týkajících se ratingů a ratingových činností, například povinné používání ratingových kategorií, požadavek, aby byly ratingy zveřejňovány bezprostředně po jednání ratingového výboru, a požadavek, aby všechny ratingy a jejich ratingové zprávy byly prostřednictvím „dálnice finančních informací“ předloženy ke zveřejnění na internetových stránkách CNV. Právní a dohledový rámec Argentiny by proto, pokud jde o řešení střetů zájmů, organizační procesy a postupy, které musí být v ratingové agentuře zavedeny, kvalitu ratingů a metodiky jejich vypracování, zveřejňování ratingových hodnocení a všeobecné a pravidelné zveřejňování informací o ratingových činnostech, měl dosahovat stejných výsledků jako nařízení (ES) č. 1060/2009. Poskytuje tudíž rovnocennou ochranu ve smyslu čestnosti a poctivosti, transparentnosti, řádné správy a řízení ratingových agentur a spolehlivosti ratingových činností.
(6)
Podle třetí podmínky musí regulatorní režim v třetí zemi bránit orgánům dohledu a dalším orgánům veřejné správy dané třetí země, aby zasahovaly do obsahu ratingů a metodik. CNV je správním orgánem, a vztahuje se na ni proto zákon č. 19.549 ze dne 3. dubna 1972, správní řád. CNV jedná prostřednictvím správních aktů v rámci pravomocí, které jsou jí svěřeny. Ze zjistitelných skutečností vyplývá, že neexistuje žádné právní ustanovení opravňující CNV nebo jakýkoli jiný orgán veřejné správy k ovlivňování obsahu ratingů či metodik.
(7)
S ohledem na zkoumané faktory lze podmínky stanovené v čl. 5 odst. 6 druhém pododstavci nařízení (ES) č. 1060/2009 ze strany právního a dohledového rámce Argentiny považovat za splněné. Právní a dohledový rámec Argentiny pro ratingové agentury by proto měl být považován za rovnocenný právnímu a dohledovému rámci stanovenému nařízením (ES) č. 1060/2009. Komise, již bude informovat Evropský orgán pro cenné papíry a trhy, by měla i nadále sledovat vývoj právního a dohledového rámce Argentiny pro ratingové agentury a plnění podmínek, na jejichž základě bylo toto rozhodnutí přijato.
(8)
Opatření stanovená tímto rozhodnutím jsou v souladu se stanoviskem Evropského výboru pro cenné papíry,
PŘIJALA TOTO ROZHODNUTÍ:
Článek 1
Pro účely článku 5 nařízení (ES) č. 1060/2009 se právní a dohledový rámec pro ratingové agentury platný v Argentině považuje za rovnocenný požadavkům nařízení (ES) č. 1060/2009.
Článek 2
Toto rozhodnutí vstupuje v platnost dvacátým dnem po zveřejnění v Úředním věstníku Evropské unie.
V Bruselu dne 28. dubna 2014.
KOMISIJOS ĮGYVENDINIMO SPRENDIMAS
2014 m. balandžio 28 d.
dėl Argentinos teisės ir priežiūros sistemos pripažinimo atitinkančia Europos Parlamento ir Tarybos reglamento (EB) Nr. 1060/2009 dėl kredito reitingų agentūrų reikalavimus
(Tekstas svarbus EEE)
(2014/246/ES)
EUROPOS KOMISIJA,
atsižvelgdama į Sutartį dėl Europos Sąjungos veikimo,
atsižvelgdama į 2009 m. rugsėjo 16 d. Europos Parlamento ir Tarybos reglamentą (EB) Nr. 1060/2009 dėl kredito reitingų agentūrų (1), ypač į jo 5 straipsnio 6 dalį,
kadangi:
(1)
2012 m. spalio 22 d. Komisija Europos vertybinių popierių ir rinkų institucijai (EVPRI) suteikė įgaliojimus, prašydama pateikti rekomendaciją dėl Argentinos teisės ir priežiūros sistemos techninio įvertinimo kredito reitingų agentūrų atžvilgiu;
(2)
2013 m. gegužės 31 d. pateiktoje techninėje rekomendacijoje ir 2013 m. gruodžio 18 d. pateiktoje atnaujintoje techninėje rekomendacijoje EVPRI nurodė, kad pagal rezultatus kredito reitingų agentūroms taikomą Argentinos teisės ir priežiūros sistemą galima palyginti su nustatytąja Reglamente (EB) Nr. 1060/2009;
(3)
pagal Reglamento (EB) Nr. 1060/2009 5 straipsnio 6 dalies antrą pastraipą turi būti įvykdytos trys sąlygos, kad trečiosios valstybės teisės ir priežiūros sistema būtų pripažinta lygiaverte to reglamento reikalavimams;
(4)
pirmoji sąlyga: kredito reitingų agentūros turi turėti trečiųjų šalių leidimą arba būti jose registruotos, joms nuolat turi būti taikoma veiksminga priežiūra ir jos privalo laikytis taisyklių. Argentinos teisės ir priežiūros sistema veikia nuo 1992 m. Neseniai ji buvo peržiūrėta ir sustiprinta, ir šiuo metu ją sudaro Įstatymas Nr. 26.831 (Kapitalo rinkų įstatymas), priimtas 2012 m. lapkričio 29 d., papildytas 2013 m. liepos 29 d. dekretu Nr. 1023/13, kuriuo nustatomi bendrieji Argentinos kapitalo rinkų principai, įskaitant kredito reitingų agentūroms taikomus aukšto lygio principus, ir naujieji Nacionalinės vertybinių popierių komisijos (Comision Nacional de Valores, CNV) įgyvendinimo reglamentai, priimti Bendrąja rezoliucija Nr. 622/2013; visi galiojantys. Kredito reitingų agentūros taip pat privalo laikytis visų Tarptautinės vertybinių popierių komisijų organizacijos (IOSCO) elgesio kodekso nuostatų. Pagal šią reguliavimo sistemą kredito reitingų agentūros turi būti registruotos ir nuolat prižiūrimos CNV. Įstatyme Nr. 26.831 nustatytos CNV priežiūros ir nuobaudų skyrimo kompetencijos. CNV yra įgaliota vykdyti patikrinimus ir tyrimus jos prižiūrimų fizinių ir juridinių asmenų atžvilgiu, prašyti teisėsaugos institucijų pagalbos, inicijuoti teisinius veiksmus ir pranešti apie nusikaltimus. Dukart per metus CNV vykdo kiekvienos registruotos kredito reitingų agentūros patikras vietoje ir nuotolines patikras. Jei pažeidžiamos taikomos nuostatos, CNV gali skirti sankcijas, kaip antai baudas arba mažiausiai penkerius metus galiojantį draudimą eiti direktoriaus, vadovo, auditoriaus ar reitingų komiteto nario pareigas. CNV taip pat gali laikinai arba visam laikui sustabdyti tų atsakingų asmenų veiklą, taip pat atšaukti kredito reitingų agentūrų registraciją arba leidimą. CNV savo svetainėje veda viešą vykdymo užtikrinimo bylų registrą, kuriame nurodoma, kada pradėtos bylos, koks priimtas sprendimas ir kokios skirtos sankcijos. EVPRI ir CNV sudarytame bendradarbiavimo susitarime numatytas keitimasis informacija, susijusia su reikalavimų laikymosi užtikrinimo ir priežiūros priemonėmis, taikomomis tarpvalstybinę veiklą vykdančioms kredito reitingų agentūroms. Tuo remiantis turėtų būti laikoma, kad kredito reitingų agentūroms Argentinoje taikomi leidimų išdavimo arba registracijos reikalavimai yra lygiaverčiai Reglamente (EB) Nr. 1060/2009 nustatytiems reikalavimams, o kredito reitingų agentūroms taikoma Argentinos priežiūros ir reikalavimų laikymosi užtikrinimo tvarka yra taikoma veiksmingai ir užtikrinamas jos laikymasis;
(5)
antroji sąlyga: kredito reitingų agentūroms trečiojoje šalyje turi būti taikomos teisiškai įpareigojančios taisyklės, kurios būtų lygiavertės Reglamento (EB) Nr. 1060/2009 6-12 straipsniuose ir I priede nustatytoms taisyklėms, išskyrus to reglamento 6a, 6b, 8a, 8b, 8c ir 11a straipsnius, I priedo B skirsnio 3 punkto ba papunktį ir 3a bei 3b punktus. Vertinant, kaip vykdoma ši sąlyga, reikėtų tinkamai atsižvelgti į Europos Parlamento ir Tarybos reglamento (ES) Nr. 462/2013 (2) 2 straipsnio 1 dalies nuostatas dėl tam tikrų Reglamento (EB) Nr. 1060/2009 nuostatų taikymo datos. Pagal Argentinos teisės ir priežiūros sistemą kredito reitingų agentūroms turi vadovauti direktorių valdyba, atsakinga už patikimo ir riziką ribojančio kredito reitingų agentūros valdymo užtikrinimą, už tai, kad reitingų nustatymo veikla būtų nepriklausoma ir kad interesų konfliktai būtų tinkamai nustatomi, valdomi, atskleidžiami ir pašalinami. Tuo tikslu kredito reitingų agentūros privalo priimti tinkamas ir veiksmingas organizacines ir administracines priemones, taip pat per „finansinės informacijos greitkelį“ (Autopista de la informacion financiera) teikti ir nuolat atnaujinti informaciją apie esamus ir galimus interesų konfliktus, susijusius su reitingų komiteto nariais, valdybos nariais, vadovais ir darbuotojais. Kredito reitingų agentūros privalo įvesti ir palaikyti nuolatinę veiksmingą atitikties užtikrinimo funkciją, kurią vykdantys asmenys veiktų nepriklausomai ir atsiskaitytų tiesiogiai valdybai. Kalbant apie organizacinius procesus ir procedūras, Argentinos teisės ir priežiūros sistemoje numatytos išsamios užsakomųjų paslaugų, apskaitos tvarkymo ir konfidencialumo taisyklės. Kredito reitingų agentūros turi bent kartą per metus atlikti savo reitingų metodikų, modelių ir pagrindinių reitingų nustatymo prielaidų peržiūrą, taip pat stebėti ir bent keturis kartus per metus peržiūrėti savo reitingus. Argentinos sistemoje yra daug įvairių atskleidimo reikalavimų, susijusių su kredito reitingais ir reitingų nustatymo veikla, kaip antai privalomas reitingo kategorijų naudojimas, reikalavimas, kad kredito reitingai būtų iš karto paskelbti po svarstymo reitingų komitete ir kad visi reitingai ir reitingų ataskaitos būtų pateikti skelbti CNV svetainėje per „finansinės informacijos greitkelį“. Todėl interesų konfliktų valdymo, organizacinių procesų ir procedūrų, kuriuos turi taikyti kredito reitingų agentūra, reitingų ir reitingų nustatymo metodikų kokybės, kredito reitingų atskleidimo, taip pat bendro ir periodinio informacijos apie kredito reitingų nustatymo veiklą atskleidimo srityse Argentinos teisės ir priežiūros sistema turėtų duoti tokių pat rezultatų kaip Reglamentas (EB) Nr. 1060/2009. Tai suteikia lygiavertę apsaugą, t. y. užtikrina kredito reitingų agentūrų sąžiningumą, skaidrumą bei gerą valdymą ir kredito reitingų nustatymo veiklos patikimumą;
(6)
trečioji sąlyga: reguliavimo sistema trečiojoje valstybėje turi būti užkertamas kelias tos trečiosios valstybės priežiūros institucijoms ir kitoms viešosios valdžios institucijoms kištis į kredito reitingų turinį ir jų nustatymo metodikas. CNV yra administracinė institucija, todėl jai taikomas 1972 m. balandžio 3 d. Įstatymas 19.549 ir administracinio proceso teisė. CNV veikia per administracinius teisės aktus, neviršydama jai suteiktų įgaliojimų. Kiek galima įsitikinti, nėra jokių teisinių nuostatų, kurios suteiktų įgaliojimus CNV ar kokiai nors kitai valdžios institucijai daryti įtaką kredito reitingų turiniui ar jų nustatymo metodikai;
(7)
atsižvelgiant į išnagrinėtus veiksnius, galima laikyti, kad Argentinos kredito reitingų agentūrų teisės ir priežiūros sistema atitinka Reglamento (EB) Nr. 1060/2009 5 straipsnio 6 dalies antroje pastraipoje nustatytas sąlygas. Todėl Argentinos kredito reitingų agentūrų teisės ir priežiūros sistema turėtų būti laikoma atitinkančia Reglamentu (EB) Nr. 1060/2009 nustatytą teisės ir priežiūros sistemą. Komisija, gaudama informaciją iš EVPRI, toliau turėtų stebėti Argentinos kredito reitingų agentūrų teisės ir priežiūros sistemos pokyčius ir sąlygų, kuriomis remiantis priimtas šis sprendimas, vykdymą;
(8)
šiame sprendime numatytos priemonės atitinka Europos vertybinių popierių komiteto nuomonę,
PRIĖMĖ ŠĮ SPRENDIMĄ:
1 straipsnis
Taikant Reglamento (EB) Nr. 1060/2009 5 straipsnį, Argentinoje veikianti kredito reitingų agentūrų teisės ir priežiūros sistema laikoma atitinkančia Reglamento (EB) Nr. 1060/2009 reikalavimus.
2 straipsnis
Šis sprendimas įsigalioja dvidešimtą dieną po jo paskelbimo Europos Sąjungos oficialiajame leidinyje.
Priimta Briuselyje 2014 m. balandžio 28 d.