KOMMISSIONENS AFGØRELSE
af 15. september 2010
om Letlands planlagte statsstøtte C 26/09 (ex N 289/09) til omstruktureringen af AS Parex banka
(meddelt under nummer K(2010) 6202)
(Kun den engelske udgave er autentisk)
(EØS-relevant tekst)
(2011/364/EU)
EUROPA-KOMMISSIONEN HAR -
under henvisning til traktaten om Den Europæiske Unions funktionsmåde, særlig artikel 108, stk. 2, første afsnit,
under henvisning til aftalen om Det Europæiske Økonomiske Samarbejdsområde, særlig artikel 62, stk. 1, litra a),
efter at have opfordret interesserede parter til at fremsætte deres bemærkninger i henhold til ovennævnte bestemmelser (1), og
ud fra følgende betragtninger:
1. SAGSFORLØB
(1)
Den 10. november 2008 anmeldte Letland en pakke foranstaltninger til fordel for AS Parex banka (i det følgende benævnt »Parex banka«), som skulle understøtte det finansielle systems stabilitet, og denne pakke blev godkendt den 24. november 2008 (2) (i det følgende benævnt »første redningsbeslutning«), på grundlag af Letlands løfte om at fremsende en omstruktureringsplan for Parex banka inden for seks måneder. Den 26. januar 2009 underrettede Letland Kommissionen om flere ændringer til støtteforanstaltningerne for Parex banka. Disse ændringer blev godkendt den 11. februar 2009 (3) (i det følgende benævnt »anden redningsbeslutning«). Den 29. marts 2009 underrettede Letland Kommissionen om, at der var behov for yderligere ændringer af rekapitaliseringsforanstaltningen. Disse ændringer blev godkendt ved Kommissionens beslutning af 11. maj 2009 (4) (i det følgende benævnt »tredje redningsbeslutning«).
(2)
Den 11. maj 2009 anmeldte Letland en omstruktureringsplan for Parex banka. Den 5. juni 2009 sendte Kommissionen en anmodning om oplysninger til de lettiske myndigheder. Den 15. juni 2009 blev der afholdt et møde mellem de lettiske myndigheder og Kommissionen. Letland besvarede delvist anmodningen om oplysninger i en skrivelse af 7. juli 2009.
(3)
I en skrivelse af 29. juli 2009 underrettede Kommissionen Letland om, at den havde besluttet at indlede proceduren i henhold til EUF-traktatens artikel 108, stk. 2, (5) (i det følgende benævnt »beslutningen om at indlede proceduren«) vedrørende omstruktureringsstøtteforanstaltningerne.
(4)
Beslutningen om at indlede proceduren blev offentliggjort i EU-Tidende den 6. oktober 2009, og interesserede parter blev opfordret til at fremsætte deres bemærkninger til de foreslåede omstruktureringsstøtteforanstaltninger senest én måned fra datoen for offentliggørelse. Kommissionen modtog ingen bemærkninger fra interesserede parter. Efter fristens udløb modtog Kommissionen imidlertid skrivelser af 15. juni og 13. juli 2010 fra Valerijs Kargins og Viktors Krasovickis, de tidligere majoritetsaktionærer i Parex banka (i det følgende benævnt »de tidligere majoritetsaktionærer«). Endvidere modtog Kommissionen skrivelser fra medlemmer af det lettiske parlament dateret den 22. juni og 1. juli 2010.
(5)
I en skrivelse af 12. august 2009 anmodede de lettiske myndigheder om, at fristen for indsendelse af yderligere oplysninger i beslutningen om at indlede proceduren blev forlænget til den 15. oktober 2009. De 4. september 2009 fremlagde de en revideret omstruktureringsplan for Parex banka sammen med yderligere oplysninger som svar på beslutningen om at indlede proceduren. Den reviderede omstruktureringsplan blev opdateret igen den 22. september 2009, og der blev fremsendt yderligere oplysninger. De lettiske myndigheder og Kommissionen afholdt møder den 11. og 17. september 2009.
(6)
Desuden fremsendte Letland yderligere oplysninger og præciseringer den 11. september, 6. og 26. oktober, 9. og 23. december 2009, 19. februar og 2. marts 2010.
(7)
Den 12. og 26. oktober 2009 fremsendte Letland oplysninger om en potentiel ændring i omstruktureringsstrategien for Parex banka. Den 22. marts 2010 blev der afholdt et møde mellem de lettiske myndigheder og Kommissionen. I en skrivelse af 31. marts 2010 fremsendte Letland en ny version af Parex bankas omstruktureringsplan dateret den 31. marts 2010, som senere blev suppleret af oplysninger indsendt den 14. maj, 9., 12., 17. og 21. juni 2010.
(8)
Kommissionen anmodede den 10. maj 2010 om yderligere oplysninger, hvilket Letland besvarede i en skrivelse af 7. juli 2010. Med denne skrivelse fremsendte Letland også en opdateret version af omstruktureringsplanen af 31. marts 2010. Omstruktureringsplanen blev senere ændret den 18. og 27. august 2010 (i det følgende benævnt »den endelige omstruktureringsplan«).
(9)
I skrivelser af 2., 18. og 27. august og 2. september 2010 fremsendte Letland yderligere præciseringer vedrørende de tilsagn, der skulle gives. Den 3. september 2010 modtog Kommissionen en endelig liste over tilsagn.
(10)
Den 2. september 2010 underrettede de lettiske myndigheder Kommissionen om, at de undtagelsesvist accepterer, at denne afgørelse vedtages på engelsk.
2. BESKRIVELSE
2.1. STØTTEMODTAGEREN OG DENS VANSKELIGHEDER
(11)
Parex banka var Letlands næststørste bank med samlede aktiver på 3,4 mia. LVL (4,9 mia. EUR) pr. 31. december 2008. I slutningen af 2007, før krisen, havde banken den største andel (18 %) af Letlands indlånsmarked og den tredjestørste andel (12 %) af udlånsmarkedet. (6) Derfor betragtede de lettiske myndigheder den som værende af systemisk betydning for det finansielle system.
(12)
Parex banka udbød en lang række forskellige bankprodukter direkte samt gennem specialiserede datterselskaber, herunder udlån, betalingskort, leasing, formueforvaltning og værdipapirhandel. Ud over bankaktiviteterne i Letland havde Parex banka et datterselskab i Litauen og Schweiz (AP Anlage & Privatbank AG) samt afdelinger i Estland, Sverige og Tyskland, en formueforvalter for Østersøområdet og flere leasingselskaber, som drev virksomhed i Fællesskabet af Uafhængige Stater (i det følgende benævnt »SNG«).
(13)
Parex banka blev stiftet i 1992. Bankens majoritetsaktionærer var to personer, som før statens indgreb ejede 84,83 % af bankens aktiekapital. Som resultat af Parex bankas problemer blev den delvist nationaliseret gennem erhvervelse af alle de tidligere majoritetsaktionærers aktier til en symbolsk købspris på 2 LVL (ca. 3 EUR) (7). I april 2009 indgik Den Europæiske Bank for Genopbygning og Udvikling (i det følgende benævnt »EBRD«) en aktiekøbsaftale, ifølge hvilken EBRD ville erhverve 25 % af aktiekapitalen i Parex banka plus én aktie. (8)
(14)
Selv om Parex banka historisk set havde været en rentabel institution med en stærk bankvirksomhed i Letland, valgte bankens ledelse en uhensigtsmæssig forretningsstrategi og traf nogle meget risikable beslutninger over for den skarpe konkurrence fra mere avancerede datterselskaber af udenlandske banker. Især blev Parex banka i stigende grad involveret i SNG-markederne og havde en for stor vægtning af store, kortfristede indlån fra udlændinge. Finanskrisen ramte vækstmarkederne hårdt, herunder SNG-landene, og der verserede rygter om Parex bankas evne til at refinansiere sine syndikerede lån, som ville forfalde i februar 2009. Kombinationen af disse begivenheder betød, at indskyderne mistede tilliden til banken, herunder især de udenlandske kunder, hvilket forårsagede et stormløb mod banken. Dette stormløb nåede sit højdepunkt, da 100 mio. EUR hver dag blev trukket ud af banken, og dette blev ikke standset af den delvise nationalisering af banken. Det resulterede i et fald i bankens indlån på 36 % i forhold til slutningen af 2007, hvilket skabte en alvorlig likviditetskrise. For at forhindre en yderligere udstrømning af indeståender indførte den lettiske tilsynsmyndighed, finans- og kapitalmarkedskommissionen, restriktioner på hævninger.
(15)
I 2008 var de konsoliderede tab 131 mio. LVL (185 mio. EUR) sammenlignet med et overskud på 40 mio. LVL (58 mio. EUR) i 2007. I slutningen af 2008 beløb den samlede aktionærkapital sig til 77 mio. LVL, eller 65 % under end det foregående år, hvilket primært skyldtes større hensættelser til dækning af tab på udlån og tab på værdipapirporteføljen. Kapitalgrundlaget for Parex banka på virksomheds- og på koncernniveau (9) var kun henholdsvis 4,1 % og 3,1 %. Derfor var Parex banka ikke længere i stand til at opfylde lovgivningens solvenskrav.
2.2. DE ALLEREDE GODKENDTE REDNINGSFORANSTALTNINGER
(16)
Parex banka ansøgte om hjælp fra staten i starten af november 2008. Efter nationaliseringen besluttede Letland at gennemføre redningsforanstaltninger, som midlertidigt stabiliserede Parex banka. Generelt godkendte Europa-Kommissionen midlertidigt følgende som redningsstøtte: i) en likviditetsfacilitet på op til 1,5 mia. LVL, ii) statsgarantier for eksisterende syndikerede lån på 775 mio. EUR og nye lån udstedt til refinansiering af et syndikeret lån på 275 mio. EUR, og iii) rekapitaliseringsforanstaltninger, som hjalp Parex banka til at nå et kapitalgrundlag på 11 % i redningsfasen (10).
2.3. OMSTRUKTURERINGSPLANERNE
2.3.1. DEN FØRSTE OMSTRUKTURERINGSPLAN
(17)
Den 11. maj 2009 indsendte Letland en omstruktureringsplan for Parex banka som opfølgning på de første rekapitaliseringsforanstaltninger (i det følgende benævnt »første omstruktureringsplan«), som er beskrevet nærmere i afsnit 2.4 i beslutningen om at indlede proceduren.
(18)
Planen indeholdt en foreløbig analyse af Parex bankas forretning, de planlagte omstruktureringsforanstaltninger, dens fremtidige forretningsstrategi og foranstaltningerne til at genetablere bankens rentabilitet.
(19)
Planen dækkede perioden fra 2009 til 2013. Virksomheds-, detail- og formueforvaltningsaktiviteter (11) blev betragtet som Parex bankas fremtidige nøglesegmenter. Planen omfattede gennemførelsen af en ny strategi, hvor Parex banka sigtede mod at blive en førende bank i hele Østersøområdet. Alle »ikke-baltiske« aktiviteter blev betragtet som ikke-nøgleaktiviteter. Planen udelukkede imidlertid afhændelse deraf på kort til mellemlang sigt.
(20)
Den beskrevne forretningsstrategi omfattede attraktive renter og en aggressiv markedsføringsstrategi, som skulle støtte Parex bankas vækst og genvinde de tabte indlån. I planen antoges det, at Parex bank også efter omstruktureringsperioden ville være afhængig af statens likviditetsforanstaltninger.
2.3.2. DEN REVIDEREDE OMSTRUKTURERINGSPLAN
(21)
Den 4. september 2009 indsendte Letland en revideret omstruktureringsplan, som efterfølgende blev ændret den 22. september 2009. Denne plan skulle besvare de tvivlsspørgsmål, som Kommissionen havde rejst i beslutningen om at indlede proceduren.
(22)
Udgangspunktet for den reviderede strategi for Parex banka var også opbygning af en stærk baltisk forretning inden for virksomheds-, detail- og formueforvaltningsaktiviteter. Ifølge den reviderede plan ville Parex banka kunne tilbagebetale alle statens likviditetsforanstaltninger inden udgangen af omstruktureringsperioden.
(23)
I modsætning til den første omstruktureringsplan omfattede den reviderede plan imidlertid en nedsættelse af Parex bankas balance ved at fokusere på nøglesegmenter. Et af hovedpunkterne var en indskrænkning af Parex bankas udlånsvirksomhed.
(24)
Endvidere indeholdt planen muligheden for at udskille ikke-nøgleaktiviteter. Da Letland senere godkendte denne strategiske ændring, var det nødvendigt at udarbejde en ny version af omstruktureringsplanen i overensstemmelse dermed.
2.3.3. DEN ENDELIGE OMSTRUKTURERINGSPLAN
(25)
Ifølge den endelige omstruktureringsplan var det primære strategiske mål at privatisere banken igen ved salg til en strategisk investor, hvilket ville frigøre banken fra statens finansieringsordninger, samtidig med at bankens langsigtede rentabilitet ville blive sikret. Letland har allerede tiltrukket EBRD som en stærk, anerkendt ekstern investor med tilstrækkelige finansielle ressourcer og et langsigtet engagement (se betragtning (13)).
(26)
I den endelige omstruktureringsplan tages der udgangspunkt i en opsplitning af Parex bankas aktiver mellem en nyetableret bank, AS Citadele banka (i det følgende benævnt »Citadele banka«), den såkaldte »gode bank« (good bank), som vil fokusere på traditionel bankvirksomhed, og en såkaldt »nødlidende bank« (bad bank) (Parex banka), […] (12).
(27)
For at genetablere bankens langsigtede rentabilitet vil nøgleaktiviteterne blive udskilt fra ikke-nøgleaktiviteterne og urentable engagementer. Den foreslåede omstrukturering er baseret på et scenarie, hvor de »gode« aktiviteter bliver udskilt, og der etableres en bank med et robust kapitalgrundlag under lettisk tilsyn og med fokus på Østersøområdet. Alle nøgleaktiver og nogle ikke-nøgleaktiver (herunder især gode SNG-lån) overføres fra Parex banka til en nyetableret bank. De resterende ikke-nøgleaktiviteter og misligholdte aktiver (lån, værdipapirer og tilbagetaget fast ejendom) vil forblive i Parex banka, […].
(28)
Tabel 1 viser strukturen i Citadele banka og Parex banka efter opsplitningen.
Tabel 1
Aktionærstruktur efter opsplitningen
(29)
Letland har allerede taget de første skridt til at gennemføre udskilningsscenariet. Den nye bank, Citadele banka, blev indregistreret den 30. juni 2010, og de fleste aktiver blev overført den 1. august 2010 (13). I princippet skulle den fulde operationelle opsplitning af Citadele banka og Parex banka være gennemført senest 12 måneder efter overførslen.
(30)
Således vil følgende aktiver og passiver blive overført fra Parex banka til Citadele banka:
-
Gode baltiske lån ([mellem 300 og 800] mio. LVL)
-
Gode SNG-lån ([mellem 50 og 350] mio. LVL)
-
Afdelinger i Sverige og Tyskland
-
Indlån relateret til formueforvaltningsaktiviteterne
(31)
Følgende aktiver og passiver vil forblive i Parex banka:
-
Misligholdte baltiske lån ([mellem 200 og 800] mio. LVL) (14)
-
Lån til eksisterende aktionærer ([…] mio. LVL)
-
SNG-leasingdatterselskaber
-
Misligholdte SNG-lån ([mellem 50 og 350] mio. LVL)
(32)
Tabel 2 viser de aktiver, der overføres til Citadele banka, og dem, der forbliver i Parex banka, samt nedsættelsen af balancen i forhold til perioden før krisen, som anslået i den endelige omstruktureringsplan og ændret den 27. august 2010:
Tabel 2
Opsplitning af aktiver mellem Citadele banka og Parex banka
(i tusind LVL)
Parex banka - 2008
Parex banka - 2009
Parex banka - 31.7.2010 (15)
Citadele banka
Parex banka efter opsplitningen (16)
Aktiver
Likvide beholdninger og indeståender i centralbanker
79 154
136 769
131 693
119 783
30 876
Tilgodehavender fra kreditinstitutter
228 752
189 321
227 741
245 069
5 583
Lån
1 744 871
1 429 466
1 355 831
748 457
627 471
Værdipapirer
941 293
405 800
356 439
224 735
130 936
Investeringer i datterselskaber
51 442
72 725
81 691
5 530
51 962
Andre aktiver
323 797
220 097
75 584
45 604
52 747
Aktiver i alt
3 369 309
2 484 501
2 228 978
1 389 179
899 576
Passiver
Letlands centralbank
587 183
140 449
-
-
-
Kreditinstitutter
129 584
50 865
27 295
41 571
51 703
Konsortium
544 673
381 271
163 402
-
163 402
Statskassen
676 398
622 048
692 454
131 000
458 454
Kundeindlån
1 225 488
911 318
1 006 202
928 686
75 314
Euroobligation
88 712
87 489
113 136
109 244
-
Ansvarlig lånekapital (eksisterende aktionærer)
52 848
52 857
52 863
-
52 878
Ansvarlig lånekapital (staten)
-
37 338
37 338
50 270
-
Ansvarlig lånekapital (EBRD)
-
12 932
12 932
Andre passiver
35 556
31 458
34 754
30 280
21 522
Passiver i alt
3 340 442
2 328 025
2 140 376
1 291 051
823 274
Egenkapital
28 867
156 476
88 602
98 127 (17)
76 302
I alt
3 369 309
2 484 501
2 228 978
1 389 179
899 576
Delingsforhold, herunder overførslen af investeringer i det litauiske datterselskab, i AP Anlage & Privatbank AG og indeståender i den tyske afdeling (18)
64 %
36 %
For Parex banka - 2008
44 %
(33)
Citadele bankas strategi er at sikre langsigtet rentabilitet med udgangspunkt i opbygning af en stærk forretning i Østersøområdet, som fokuserer på Letland i de tre primære forretningssegmenter: virksomheds-, detail- og formueforvaltningsaktiviteter (19). Formueforvaltningsaktiviteterne vil imidlertid kun forblive i Citadele banka som en nøgleaktivitet, såfremt banken afhændes inden den […]. Hvis dette ikke sker, vil formueforvaltningsaktiviteten blive afhændet separat inden denne dato.
(34)
Citadele banka vil ikke beskæftige sig med SNG-udlån, hvorfor de gode SNG-lån ikke er en del af nøgleforretningen. Der vil ikke ske nye udlån i dette segment, og den eksisterende portefølje vil blive afhændet inden den […].
(35)
Parex bankas tilstedeværelse i Litauen og Estland var meget mindre end i Letland. Citadele banka planlægger også at bevare en begrænset tilstedeværelse på disse markeder i fremtiden.
(36)
Hvad angår de to svenske og tyske afdelinger, der modtager indlån, og som blev overført til Citadele Banka, forklarede Letland, at en væsentlig del af finansieringen fra Østersøområdet er udtømt som følge af stormløbet på banken. Desuden er det vanskeligt i Letlands nuværende makroøkonomiske situation at tiltrække finansiering udefra. De samlede indlån fra baltiske borgere er væsentligt mindre end udlånsporteføljen, hvorimod Parex bankas største konkurrenter modtager finansiering fra deres moderselskaber med hjemsted i andre lande (primært Sverige). Derfor skal Citadele banka fastholde et finansieringsgrundlag i udlandet (i Sverige og Tyskland).
(37)
Citadele banka agter at tage hånd om de problemer, der tvang Parex banka til at søge om statsstøtte, og genetablere den langsigtede rentabilitet ved hjælp af de nedenfor beskrevne tiltag.
(38)
Ændring i ledelsesstil og virksomhedsledelse: Før nationaliseringen var Parex bankas beslutningsprocesser centraliseret hos hovedejerne. Citadele banka vil følge den nyligt vedtagne forbedrede virksomhedsledelse. Den omfatter en række procedurer for bestyrelsen og tilsynsrådet, som har til formål at sikre høje standarder for virksomhedsledelse. Citadele bankas hovedprincipper for god virksomhedsledelse er: skarp adskillelse mellem ejere og ledelse, sikring af aktionærernes rettigheder, offentliggørelse og gennemsigtighed, bestyrelsens ansvar og opbygning samt fremme af etisk og ansvarlig beslutningstagning.
(39)
Bedre risikostyring: Parex bankas ledelse har gennemgået og styrket risikostyringen og -kontrollen i banken både på virksomheds- og operationelt niveau på tværs af alle primære risikokategorier (markeds- og kreditrisici samt operationelle risici). Især vil kreditrisikokontrollen i Citadele banka blive væsentligt omstruktureret for at ændre Parex bankas tidligere fremgangsmåde, nemlig udlån med sikkerhedsstillelse med de dermed forbundne usikre værdiansættelser, til pengestrømsbaserede vurderinger af låntagerens tilbagebetalingsevne. Risikostyring er en vigtig del af Citadele bankas ledelsesproces. Risikostyringen i Citadele banka forvaltes af en uafhængig enhed. Desuden deltager tilsynsrådet i Citadele banka i tilsynet med risikostyringen og har udpeget et af sine medlemmer til at være ansvarlig for tilsynet med risikostyringen, den interne revision og compliance. Der udarbejdes månedlige risikorapporter til tilsynsrådet, som opfatter en opdatering om kreditrisikoen og compliance i banken.
(40)
Nedsættelse af balancen med fokus på nøglesegmenter: Citadele bankas nøgleforretning vil være i Østersøområdet, og ledelsen vil fokusere på at skabe rentabilitet igen for Citadele banka i denne region. Ikke-nøgleporteføljen af gode SNG-lån vil blive overført til Citadele banka, men vil blive solgt inden den […]. Ved at ændre fokus på nøgleaktiviteterne og ved at reducere balancen betydeligt, vil Citadele banka blive rentabel på en bæredygtig måde.
(41)
Stabilisering af likviditetspositionen: Strategien for Citadele banka er at udvikle en bæredygtig finansieringsmodel med lav risiko ved at mindske afhængigheden af engrosfinansiering, forlænge løbetidsprofilen og diversificere finansieringskilderne gennem en øget andel af de langfristede kundeindlån i Citadele bankas finansieringsgrundlag. Indlånene i Citadele banka er ikke underlagt begrænsninger med hensyn til udtræk fra de lettiske tilsynsmyndigheder.
(42)
Rentabilitet i nøglesegmentet igen i 2011: Citadele banka planlægger at nedbringe administrationsomkostningerne og personaleudgifterne samt andre omkostninger. De administrative omkostninger i Parex banka er allerede reduceret med 39 % eller 32 mio. LVL i 2009. Citadele bankas omkostninger i forhold til indtægter forventes at blive reduceret yderligere til [mellem 35 og 55] % i 2014. Det vil blive sikret gennem […] nedskæringer i personaleudgifterne samt ved at revidere forskellige processer i Citadele banka. For at nedbringe driftsomkostningerne og blive finansielt stabil vil Citadele banka videreføre de tiltag, som Parex banka allerede har iværksat for at genoprette omkostningsstrukturen gennem optimering af afdelingsnetværket, […] og andre omkostningsbesparende tiltag. Omkostningsbesparelserne vil blive suppleret af forskellige indtægtsskabende initiativer og fokus på styring af aktivkvaliteten for at styrke egenkapitalforrentningen.
(43)
Ifølge prognoserne i den endelige omstruktureringsplan ville Citadele banka i basisscenariet kunne forvente at blive rentabel igen allerede i 2011 og fortsat forbedre sine resultater frem til 2015. I 2014 ville Citadele banka opnå en egenkapitalforrentning på [mellem 18 og 28] %. Endvidere illustrerer tabel 3 de vigtigste resultatindikatorer for Citadele banka for årene 2010-2014. Virkningerne af de omstruktureringstiltag, som bankens ledelse iværksætter, vil vise sig i nøgletallene for 2014 med en omkostningsprocent på [mellem 35 og 55] % og en egenkapitalforrentning på [mellem 18 og 28] %. Der ville blive opbygget en mere solid kapitalstruktur med en egenkapitalandel på [mellem 8 og 14] % i 2015.
Tabel 3
De vigtigste finansielle resultatindikatorer for Citadele banka i basisscenariet for 2010-2014
Aug.-dec. 2010
2011
2012
2013
2014
Omkostningsanalyse
Driftsudgifter/samlet indkomst
[…] %
[…] %
[…] %
[…] %
[35-55] %
Værdiforringelse/nettoudlån
[…] %
[…] %
[…] %
[…] %
[1-3] %
Rentabilitet
Årets resultat i mio. LVL
[tab]
[overskud]
[overskud]
[overskud]
[overskud]
Egenkapitalforrentning
[-] %
[…] %
[…] %
[…] %
[18-28] %
Balance
Samlede aktiver (mio. LVL)
[…]
[…]
[…]
[…]
[1,400-1,650]
Indlån/samlede aktiver
[…] %
[…] %
[…] %
[…] %
[…] %
Udlån/kundeindlån
[…] %
[…] %
[…] %
[…] %
[50-80] %
Egenkapital/samlede aktiver
[…] %
[…] %
[…] %
[…] %
[9-13] %
Kapitalgrundlag
[10-14] %
[11-15] %
[12-16] %
[14-19] %
[16-20] %
(44)
I det værst tænkelige scenarie forventes Citadele banka at blive rentabel igen i 2013 og styrke resultatet yderligere i 2014. I 2014 ville banken opnå en egenkapitalforrentning på [ 0] %. (20) Planen viser, at kapitalprocenterne for Citadele banka og for hele den konsoliderede koncern i det værst tænkelige scenarie fortsat ville være langt over minimumskravene ifølge lovgivningen. Tabel 4 viser Citadele vigtigste finansielle resultatindikatorer for 2010-2014 i det værst tænkelige scenarie.
Tabel 4
De vigtigste finansielle resultatindikatorer for Citadele banka i det værst tænkelige scenarie for 2010-2014
Aug.-dec. 2010
2011
2012
2013
2014
Omkostningsanalyse
Driftsudgifter/samlet indkomst
[…] %
[…] %
[…] %
[…] %
[45-60] %
Rentabilitet
Årets resultat i mio. LVL
[tab]
[tab]
[tab]
[overskud]
[overskud]
Egenkapitalforrentning
-
[…] %
[ 0] %
Balance
Udlån/kundeindlån
[…] %
[…] %
[…] %
[…] %
[40-60] %
Kapitalgrundlag
[ 8] %
[ 8] %
[ 8] %
[ 8] %
[ 8] %
(45)
Ifølge resultaterne af en stresstest af Citadele banka (se tabel 5) udført af den lettiske centralbank vil der ikke være behov for yderligere kapital for at opfylde minimumskapitalkravene inden udgangen af 2015 med kapitalgrundlaget på [ 8 %].
Tabel 5
Resultatet af stresstesten for Citadele banka
Ny bank
Referencescenarie
Behov for yderligere hensættelser, mio. LVL
Behov for yderligere kapital, mio. LVL
Kapitalgrundlag i %
2010
[…]
[…]
[…]
2011
[…]
[…]
[…]
2012
[…]
[…]
[…]
2013
[…]
[…]
[…]
2014
[…]
[…]
[…]
(46)
Efter opsplitningen vil Parex banka (inkl. dens datterselskaber) være placeret i […]. Den vil sælge og afvikle alle sine aktiver i perioden 2010-2017. Parex bankas vigtigste opgave vil være at inddrive det størst mulige beløb fra de aktiver, den har fået overført i sin levetid, hvilket til prognoseformål antages at være otte år. Parex banka vil dermed undgå behovet for et brandudsalg af en portefølje eller en realisering af sikkerhed under tidspres. Parex banka vil fokusere på misligholdte lån sammen med allerede tilbagetaget fast ejendom. Derfor er Parex bankas primære aktiviteter at iværksatte procedurer til inddrivelse af aktiver og derefter forvalte og frasælge aktiver på en ordentlig måde, så hurtigt som muligt og på rimelige betingelser.
(47)
Efter opsplitningen vil hverken Parex banka eller dens datterselskaber deltage i nye økonomiske aktiviteter, medmindre dette er nødvendigt for dens hovedopgave med at forvalte overførte aktiver og sælge dem. Parex banka vil især stoppe med at oprette nye lån. Den kan imidlertid opdele visse aktiver i separate datterselskaber med henblik på forvaltning (salg).
(48)
Med hensyn til finansiering af SNG-leasingselskaberne vil Parex banka forsøge at afhænde disse selskaber. Som nævnt ovenfor foretages der ikke nye udlån, herunder leasing, og hvis der ikke findes nogen køber, forventes de eksisterende leasingporteføljer at være afviklet fuldt ud inden den […]. En væsentlig del af leasingporteføljerne er […].
(49)
Disse tiltag forventes tilsammen at ville skabe ny likviditet i Parex banka, hvorefter banken vil begynde at tilbagebetale statens indlån. Den kapital, der er investeret i banken, vil på grundlag af de finansielle prognoser imidlertid ikke blive inddrevet af staten.
(50)
Ifølge omstruktureringsplanen vil Parex banka kun opfylde kapitalkravet frem til […].
(51)
Parex banka har lidt under et vedvarende stormløb fra indlånskunder. Derfor er indlånsgrundlaget i øjeblikket væsentligt mindre end før krisen. Udlånsaktiviteterne var også meget begrænsede som følge af manglen på finansiering. De lettiske myndigheder har forpligtet sig til at sætte et loft over Citadele bankas udlåns- og indlånsaktiviteter i de relevante geografiske segmenter (se afsnit 2.5 nedenfor). Loftet over udlåns- og indlånsaktiviteterne vil ikke tillade en større stigning end [mellem 9 og 13] % årligt fra den allerede reducerede tilstedeværelse på markedet.
(52)
Ifølge omstruktureringsplanen skal Citadele bankas forretningsaktiviteter reduceres i forhold til Parex banka før krisen. Dette vil til dels ske ved frasalg af visse aktiver (de gode SNG-lån og formueforvaltningsaktiviteterne, hvis disse sælges uden om Citadele banka). Endvidere har Letland forpligtet sig til at privatisere Citadele banka inden den 31. december 2014.
(53)
Som følge af nationaliseringen blev de tidligere majoritetsaktionærer i Parex banka fjernet (se betragtning (13)). Efter statens og EBRD's efterfølgende rekapitalisering af Parex banka blev minoritetsaktionærerne udvandet (fra 15,2 % før til 3,7 % den 7. juli 2010).
2.4. OMSTRUKTURERINGSSTØTTEFORANSTALTNINGERNE
(54)
Ifølge den endelige omstruktureringsplan vil den eksisterede redningsstøtte blive forlænget over omstruktureringsperioden og fordelt mellem den nyetablerede bank, Citadele banka, og Parex banka. Der er planer om yderligere statsstøtte ud over den, banken allerede har modtaget.
(55)
Den planlagte likviditetsstøtte i form af statsindlån i både Citadele banka og Parex banka vil ikke overstige de 1,5 mia. LVL, som blev godkendt som den maksimale redningsstøtte i form af likviditetsstøtte til Parex banka før opsplitningen. (21) I basisscenariet og det værst tænkelige scenarie bør statens indlån i Citadele banka være tilbagebetalt inden 2012. I det bedst tænkelige scenarie bør statens indlån være tilbagebetalt inden 2011. Statens indlån i Parex banka er fortsat ikke tilbagebetalt ved udgangen af omstruktureringsperioden i basisscenariet og det værst tænkelige scenarie. De ubetalte beløb svinger fra [0-100] mio. LVL (basisscenariet) til [100-200] mio. LVL (det værst tænkelige scenarie). Tilbagebetalingen kan ske før, hvis låntagere og deres aktiver sælges. Udeståenderne i de forskellige scenarier er vist i tabel 6.
Tabel 6
Statens likviditetsforanstaltninger (udeståender ultimo)
Citadele banka
mio. LVL
1.8.2010
31.12.2010
31.12.2011
31.12.2012
31.12.2013
31.12.2014
Basisscenariet
131
143
36
0
-
-
Det bedst tænkelige scenarie
131
143
-
-
-
-
Det værst tænkelige scenarie
131
143
36
0
-
-
Parex banka
mio. LVL
1.8.2010
31.12.2010
31.12.2011
31.12.2012
31.12.2013
31.12.2014
31.12.2015
31.12.2016
31.12.2017
Basisscenariet
[400-550]
[400-550]
[400-550]
[250-400]
[250-400]
[150-400]
[150-400]
[100-250]
[0-100]
Det bedst tænkelige scenarie
[400-550]
[400-550]
[400-550]
[250-400]
[250-400]
[150-400]
[150-400]
[100-250]
0
Det værst tænkelige scenarie
[400-550]
[400-550]
[400-550]
[250-400]
[250-400]
[150-400]
[150-400]
[100-250]
[100-200]
(56)
Afkastet på likviditeten blev fastlagt i den anden redningsbeslutning på grundlag af Den Europæiske Centralbanks henstilling af 20. oktober 2008 om statsgarantier for bankgæld. Ifølge omstruktureringsplanen vil prisfastsættelsen for både Citadele banka og Parex banka ske på grundlag af statens finansieringsomkostninger (22) plus et tillæg på 50 basispoint. Endvidere vil der blive indført en bonus for Citadele banka fra april 2011, som vil blive hævet med op til 15 basispoint pr. kvartal, der skal tilskynde banken til at refinansiere sig selv på markederne.
(57)
De beregnede omkostninger ved statens likviditetsstøtte sammenlignet med kundeindlån i Citadele banka er vist i tabel 7.
Tabel 7
Omkostningerne ved statens indlån i Citadele banka sammenlignet med omkostningerne ved kundeindlån
%
2010
2011
2012
2013
Omkostninger ved likviditetsstøtte
9,6
5,4
6,5
7,9
Omkostninger ved kundeindlån
[…]
[…]
[…]
[…]
(58)
Efter opsplitningen vil de eksisterende garantier til Parex bankas syndikerede långivere, som godkendt i den første og anden redningsbeslutning, forblive i Parex banka sammen med syndikerede lån. Ifølge omstruktureringsplanen vil de udløbe den 31. december 2011 uden krav om, at regeringen skal indløse sin garanti.
(59)
I marts 2010 underskrev Parex banka en aftale med Den Europæiske Investeringsbank (i det følgende benævnt »EIB«) om et kredittilsagn på op til 100 mio. EUR, der skal anvendes til at finansiere små og mellemstore virksomheder. Dette kredittilsagn skal overføres til Citadele banka. EIB kræver en statsgaranti for denne finansiering, så længe Citadele banka har en lav klassifikation.
(60)
Citadele banka kan også få brug for yderligere statsgarantier eller likviditet på op til 88 mio. LVL (126 mio. EUR) vedrørende de udestående euroobligationer, som udløber i maj 2011.
(61)
Prisfastsættelsen for statsgarantier blev godkendt i den anden redningsbeslutning. (23) Hvad angår prisfastsættelsen af de potentielle yderligere statsgarantier, som indgår i omstruktureringsplanen, vil den følge den eksisterende statsgaranti (1,048 %) plus et trinvist forhøjet tillæg på 12,5 basispoint, som vil blive indført og øget med 12,5 basispoint ved udgangen af hvert kvartal.
(62)
I omstruktureringsplanen tages der udgangspunkt i, at den egenkapital (kernekapital), som allerede er indskudt i Parex banka i redningsperioden, vil forblive i Parex banka.
(63)
Ifølge omstruktureringsplanen vil der ikke være behov for yderligere kapital fra staten, bortset fra:
a)
Kapitalisering på 103 mio. LVL ved konvertering af statsindlån til egenkapital i Citadele banka på opsplitningstidspunktet. Afkastet på denne kapital bør skaffes ved det salg af Citadele banka, som Letland har forpligtet sig til at gennemføre inden udgangen af 2014.
b)
Kapitalisering ved konvertering af nogle af statens indlån og renten på disse indlån i Parex banka i 2010-2013 op til højst 210,7 mio. LVL i basisscenariet og 218,7 mio. LVL i det værst tænkelige scenarie. Parex banka skal betale […] % i årlig rente på statens indlån kapitaliseret efter opsplitningen frem til 31. december 2013. Fra og med 2014 vil de kapitaliserede statsindlån blive omkostningsført til […] %.
(64)
De respektive beløb for kernekapitalen, som staten skal overføre til Parex banka i de forskellige scenarier, er vist i tabel 8 og 9.
Tabel 8
Beregnet kapitalisering af statsindlån i Parex banka
mio. LVL
31.7.2010
31.12.2010
31.12.2011
31.12.2012
31.12.2013
31.12.2014
31.12.2015
31.12.2016
31.12.2017
Basisscenariet
-
-
[10-30]
[30-60]
[0-20]
-
-
-
-
Det bedst tænkelige scenarie
-
-
[10-30]
[30-60]
[0-20]
-
-
-
-
Det værst tænkelige scenarie
-
-
[10-30]
[30-60]
[0-20]
-
-
-
-
Tabel 9
Udskudt/kapitalisereret statslig kapitalandel i Parex banka
mio. LVL
31.7.2010
31.12.2010
31.12.2011
31.12.2012
31.12.2013
31.12.2014
31.12.2015
31.12.2016
31.12.2017
Basisscenariet
-
[0-10]
[20-40]
[20-40]
[20-40]
-
-
-
-
Det bedst tænkelige scenarie
-
[0-10]
[20-40]
[20-40]
[20-40]
-
-
-
-
Det værst tænkelige scenarie
-
[0-10]
[20-40]
[20-40]
[20-40]
-
-
-
-
(65)
Letland har forpligtet sig til at sikre, at det maksimale samlede kapitalbeløb overført til Parex banka ikke overstiger 218,7 mio. LVL, og at det ikke, hverken direkte eller indirekte, indskyder yderligere kapital i nogen som helst form i Parex banka efter udgangen af […].
(66)
Parex bankas beregnede tilbagebetaling af hovedstolen af statens indlån og rente er vist i tabel 10.
Tabel 10
Parex bankas beregnede tilbagebetaling af hovedstolen af statens indlån og rente
i mio. LVL
Basisscenariet
Det værst tænkelige scenarie
Tilbagebetaling af hovedstol på statens indlån
[…]
[…]
Tilbagebetaling af rente på statens indlån
[…]
[…]
I alt
[…]
[…]
(67)
Redningsstøtten i form af ansvarlig indskudskapital (supplerende kapital) vil blive overført til Citadele banka. Afkastet blev fastsat i den anden og tredje redningsbeslutning (24) på grundlag af Den Europæiske Centralbanks henstillinger af 20. november 2008 om prisfastsættelse af rekapitaliseringsinstrumenter. I december 2009 var den faste rente for den ansvarlige indskudskapital […] %, og efter februar 2010 blev den hævet til […] %.
(68)
Staten vil ikke yde nogen supplerende kapital til Parex banka i forbindelse med eller efter opsplitningen.
(69)
Som beskrevet i betragtning (27)-(32), vil visse aktiver blive overført fra Parex banka til Citadele banka, som vil videreføre nogle af Parex bankas aktiviteter, mens ikke-nøgleaktiviteter og misligholdte aktiver vil forblive i Parex banka. Hvad angår værdien af de aktiver, der forbliver i Parex banka, vil et forsigtigt skøn baseret på det værst tænkelige scenarie lande på tab for staten på [200-400] mio. LVL og [50-300] mio. LVL i basisscenariet. Tabene ville svare til ca. [20-50] % af aktivernes bogførte værdi (på 814 mio. LVL) i det værst tænkelige scenarie og ca. […] % i basisscenariet. Hvis hensættelserne også indregnes, ville diskonteringen af den nominelle værdi af aktiverne være endnu større.
(70)
De respektive overslag over de udestående forpligtelser og statens tabte egenkapital efter realisering af aktiverne i Parex banka er vist i tabel 11.
Tabel 11
Udestående forpligtelser og statens tabte egenkapital efter realisering af aktiverne i Parex banka
mio. LVL
Basisscenariet
Udestående statsindlån
[0-100]
Statens rekapitalisering
[…]
I alt
[50-300]
Det værst tænkelige scenarie
Udestående statsindlån
[100-200]
Statens rekapitalisering
[…]
I alt
[200-400]
2.5. LETLANDS TILSAGN
(71)
For at Kommissionen kan konkludere, at omstruktureringsstøtten til Citadele banka og Parex banka er forenelig med det indre marked, fremsendte Letland den 3. september 2010 et dokument med tilsagn til Europa-Kommissionen underskrevet af Letland, Citadele banka og Parex banka, som indeholder tilsagn, der har til formål at sikre fuld gennemførelse af omstruktureringsplanen og begrænsning af den konkurrencefordrejning, der skabes i forbindelse med omstruktureringsstøtte (i det følgende benævnt »tilsagnene«). De vigtigste tilsagn er beskrevet nedenfor.
2.5.1. TILSAGN VEDRØRENDE CITADELE BANKA
(72)
Tilsagn om frasalg af SNG-lånene. Citadele banka skal frasælge eller bevirke frasalg af SNG-lånene inden den […] til en køber og på salgsbetingelser, der godkendes af Kommissionen. For at gennemføre frasalget skal Citadele banka finde en køber og indgå en endelig købsaftale for salget af SNG-lån senest den […]. Hvis Citadele banka ikke har indgået en sådan aftale inden denne dato, skal den give frasalgsadministratoren et eksklusivt mandat til at sælge SNG-lånene inden den […].
(73)
Tilsagn om frasalg af formueforvaltningsaktiviteterne. Formueforvaltningsaktiviteterne skal frasælges inden den […] som en going concern til en køber og på salgsbetingelser, der godkendes af Kommissionen. Til dette formål skal følgende ske senest den […]:
a)
Letland skal finde en køber og indgå en endelig bindende salgs- og købsaftale om salget af 100 % af dens kapitalandel i Citadele banka, herunder formueforvaltningsaktiviteterne, eller
b)
Citadele banka skal finde en køber og indgå en endelig bindende salgs- og købsaftale om salg af formueforvaltningsaktiviteterne uafhængigt af resten af Citadele banka.
Hvis formueforvaltningsaktiviteterne ikke frasælges sammen med Citadele banka eller separat inden den […], skal Citadele banka give frasalgsadministratoren et eksklusivt mandat til at sælge formueforvaltningsaktiviteterne uafhængigt af resten af Citadele banka inden den […].
(74)
Opretholdelse af rentabilitet, omsættelighed og konkurrenceevne. Indtil salget af formueforvaltningsaktiviteterne er gennemført, skal Citadele banka opretholde rentabiliteten, omsætteligheden og konkurrenceevnen for aktiviteterne i overensstemmelse med god forretningspraksis og skal så vidt muligt minimere risikoen for tab af konkurrenceevne.
(75)
Opretholdelse af adskillelsen. Indtil salget af formueforvaltningsaktiviteterne er gennemført, skal Citadele banka holde disse adskilt fra de aktiviteter, den skal beholde, og sikre, at nøglemedarbejderne i dette segment ikke deltager i nogen af de tilbageværende aktiviteter og omvendt. Citadele banka skal udpege en »hold separate manager« til at føre tilsyn med forvaltningen af formueforvaltningsaktiviteterne under tilsyn af den tilsynsførende. Denne »hold separate manager« skal forvalte formueforvaltningsaktiviteterne uafhængigt af forretningen og i forretningens bedste interesse med henblik på at sikre den fortsatte rentabilitet, omsættelighed og konkurrenceevne samt uafhængigheden af de aktiviteter, der skal beholdes i Citadele banka.
(76)
Tilsagn om salg af Citadele banka. Letland skal sælge eller bevirke salg af Citadele banka inden den 31. december 2015 til en køber og på salgsbetingelser, der godkendes af Kommissionen. For at gennemføre salget skal Citadele banka finde en køber og indgå en endelig købsaftale for salget af Citadele banka senest den 31. december 2014. For at opfylde dette tilsagn skal Letland sælge alle de aktier, staten direkte eller indirekte ejer (herunder gennem offentlige virksomheder) i Citadele banka. Hvis Letland ikke har indgået en sådan aftale inden den 31. december 2014, skal Letland give frasalgsadministratoren et eksklusivt mandat til at sælge Citadele banka inden den 31. december 2015.
(77)
Lofter på nye udlån og indlån i de baltiske lande. I Letland, Litauen og Estland skal Citadele banka og dens tilknyttede virksomheder begrænse:
a)
deres nye bruttoudlån med hensyn til mængde og markedsandele i forhold til den samlede låneportefølje i Citadele banka og AB »Citadele« bankas (25) og
b)
deres indlån med hensyn til mængde og markedsandele
til de maksimale tilladte beløb, der er angivet i tabel 12-17.
Det lettiske marked
Tabel 12
Udlånslofter i Letland
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Nye udlån under nøgleaktiviteterne, brutto (mio. LVL)
[28-40]
[115-165]
[120-175]
[130-190]
[145-210]
[160-230]
Markedsandel for lån under nøgleaktiviteterne (uden SNG-lån) med hensyn til andel af låneporteføljen i forhold til samlede lån i Letland (%)
[ 5] %
[ 6] %
[ 6] %
[ 6] %
[ 7] %
[ 7] %
Nye udlån under privat kapitalforvaltning (PKF) (26) (mio. LVL)
[0-4]
[9-13]
[9,5-14]
[10-15]
[11-17]
[12,5-18]
Tabel 13
Indlånslofter i Letland
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Indlån under nøgleaktiviteterne (uden PKF-indlån) (mio. LVL)
[550-790]
[600-860]
[660-950]
[720-1045]
[795-1150]
[875-1260]
Markedsandel for indlån under nøgleaktiviteterne (%)
[ 7] %
[ 8] %
[ 8] %
[ 8] %
[ 8] %
[ 8] %
PKF-indlån (mio. LVL)
[340-490]
[405-585]
[375-540]
[410-590]
[440-630]
[475-685]
Markedsandele for PKF-indlån (%)
[ 5] %
[ 5] %
[ 5] %
[ 5] %
[ 5] %
[ 5] %
Det litauiske marked
Tabel 14
Udlånslofter i Litauen
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Nye udlån, brutto (mio. LVL)
[19-27]
[36,5-53]
[40-58]
[44-63]
[48-70]
[53-76]
Markedsandel med hensyn til andel af låneportefølje i forhold til samlede udlån i Litauen (%)
[ 2,5] %
[ 2,5] %
[ 2,5] %
[ 3] %
[ 3] %
[ 3] %
Tabel 15
Samlede indlånslofter i Litauen
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Samlede indlån (mio. LVL)
[115-170]
[130-185]
[140-205]
[155-225]
[170-245]
[190-270]
Markedsandel (%)
[ 3] %
[ 3] %
[ 3] %
[ 4] %
[ 4] %
[ 4] %
Det estiske marked
Tabel 16
Lånelofter i Estland
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Nye udlån, brutto (mio. LVL)
[3,2-4,6]
[7-10]
[7,6-11]
[8-12]
[9-13]
[10-14]
Markedsandel med hensyn til andel af låneportefølje i forhold til samlede udlån i Estland (%)
[ 1,5] %
[ 1,5] %
[ 1,5] %
[ 1,5] %
[ 1,5] %
[ 1,5] %
Tabel 17
Samlede indlånslofter i Estland
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Samlede indlån (mio. LVL)
[85-125]
[95-135]
[105-150]
[115-165]
[125-180]
[135-195]
Markedsandel (%)
[ 1] %
[ 1,5] %
[ 2,5] %
[ 2,5] %
[ 2,5] %
[ 2,5] %
(78)
Indlånslofter for tyske og svenske afdelinger. Citadele banka skal lægge loft over sine indlån i den tyske og svenske afdeling med hensyn til både mængde og de respektive markedsandele til de maksimalt tilladte beløb, der er angivet i tabel 18 og 19.
Tabel 18
Samlede indlånslofter for den tyske afdeling
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Samlede indlån (mio. LVL)
[47-69]
[50-75]
[60-85]
[65-90]
[70-100]
[80-110]
Markedsandel (%)
[ 0,5] %
[ 0,5] %
[ 0,5] %
[ 0,5] %
[ 0,5] %
[ 0,5] %
Tabel 19
Samlede indlånslofter for den svenske afdeling
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Samlede indlån (mio. LVL)
[35-50]
[40-55]
[40-60]
[45-70]
[50-75]
[55-80]
Markedsandel (%)
[ 0,5] %
[ 0,5] %
[ 0,5] %
[ 0,5] %
[ 0,5] %
[ 0,5] %
(79)
Ingen stigning i antallet af afdelinger: Citadele banka må ikke øge det samlede antal afdelinger. Dette forhindrer dog ikke Citadele banka i at omfordele nogle af sine afdelinger.
(80)
De tilsagn, der er beskrevet i betragtning (77)-(79), gælder, indtil statsstøtten i form af likviditetsforanstaltninger fra Letland til Citadele banka er tilbagebetalt fuldt ud, og salget af Citadele banka er gennemført, og tidligst frem til den […]. Hvis formueforvaltningsaktiviteterne sælges uafhængigt af resten af Citadele banka, ophører de lofter vedrørende PKF-lån og -indlån (en del af formueforvaltningsaktiviteterne), der er omtalt i betragtning (77), med at gælde efter gennemførelsen af det separate salg af formueforvaltningsaktiviteterne.
(81)
Afkast vedrørende overtagelsen af værdiforringede aktiver: Citadele banka skal sikre Letland et afkast på overtagelsen af værdiforringede aktiver op til beløbet for de anslåede tab i det værst tænkelige scenarie, svarende til summen af Letlands likviditetsforanstaltninger, som potentielt vil være tabt, når aktiverne er blevet realiseret ([100-200] mio. LVL), og den anslåede samlede kapital, som skal ydes til Parex banka fra overførselsdatoen ([…] mio. LVL). Afkastet skal omkostningsføres i resultatopgørelsen, dvs. før beregningen af årets resultat. Afkastet skal betales hvert år, hvor Citadele bankas kapitalgrundlag på virksomhedsniveau overstiger 12 %, og hvor kapitalgrundlaget på koncernniveau overstiger 8 %, så længe det pågældende beløb ikke vil give Citadele banka et tab i det pågældende år. Dette tilsagn gælder indtil gennemførelsen af salget af Citadele banka.
(82)
Forbud mod erhvervelser. Citadele banka må ikke erhverve hverken finansielle eller ikke-finansielle institutioner, indtil omstruktureringsstøtten i form af likviditetsforanstaltninger fra Letland til Citadele banka er tilbagebetalt fuldt ud, og salget af Citadele banka er gennemført.
(83)
Ingen nye SNG-lån. Indtil salget af SNG-lånene er gennemført, må Citadele banka ikke yde nogen nye lån til kunder fra SNG-landene og kunder, hvis endelige modtagere er fra SNG-landene. Citadele banka og dens tilknyttede virksomheder må kun udbetale lån, hvis den formelle lånekontrakt blev underskrevet før overførselsdatoen. Citadele banka må ikke udbetale mere på eksisterende lån bortset fra situationer, hvor dette er nødvendigt for at bevare eller øge muligheden for, at Citadele eller dens tilknyttede virksomheder får udestående lån tilbagebetalt. Desuden må sådanne udbetalinger ikke overstige 2 % af det foregående års låneportefølje.
2.5.2. TILSAGN VEDRØRENDE PAREX BANKA
(84)
Ingen nye aktiviteter. Parex banka og dens tilknyttede virksomheder må ikke deltage i nogen ny aktiviteter, som ikke er nødvendige for udførelsen af dens primære opgave, som er forvaltning og derefter salg af aktiver.
(85)
Parex banka og dens tilknyttede virksomheder skal ophøre med følgende:
a)
ydelse af nye lån til erhvervs- eller privatkunder, herunder leasinglån. Parex banka og dens tilknyttede virksomheder må kun udbetale penge, hvis den formelle lånekontrakt er blevet underskrevet før overførselsdatoen, eller hvor der ikke er nogen nye penge involveret, og lånet skal anvendes til at omstrukturere lån i forbindelse med aktiver til omstrukturering. Parex banka vil kunne udstede nye lån til sine tilknyttede virksomheder for at forvalte tilbagetaget ejendom, der er stillet som sikkerhed.
b)
yderligere udbetalinger på eksisterende lån, bortset fra situationer, hvor dette er nødvendigt for at bevare eller øge muligheden for, at Parex banka eller dens tilknyttede virksomheder får udestående lån tilbagebetalt, og hvor en yderligere udbetaling er nødvendig for at finansiere reparationer og forbedringer, som er afgørende for den sikrede ejendoms strukturelle integritet. Desuden må sådanne udbetalinger ikke overstige 5 % af det foregående års låneportefølje.
c)
modtagelse af nye indlån fra offentligheden.
(86)
Parex banka og dens tilknyttede virksomheder skal udfase eller frasælge alle leasingaktiviteter inden den […].
(87)
Det maksimale samlede kapitalbeløb overført direkte eller indirekte til Parex banka fra Letland i nogen som helst form må ikke overstige 218,7 mio. LVL. Letland må hverken direkte eller indirekte indskyde yderligere kapital i nogen som helst form i Parex banka efter den […].
2.5.3. ANDRE TILSAGN
(88)
Forbud mod udbetaling af udbytte og kuponrente. Citadele banka, Parex banka og deres tilknyttede virksomheder må ikke udbetale udbytte eller kuponrente på eksisterende kapitalinstrumenter (herunder præferenceaktier, B-aktier og supplerende kapitalinstrumenter) til investorer eller udøve nogen call-optioner i forbindelse dermed, medmindre de er juridisk forpligtet dertil. Dette tilsagn gælder imidlertid ikke for kapital, som Letland direkte eller indirekte ejer, eller for kapital, Citadele banka og Parex banka ejer i deres tilknyttede virksomheder.
(89)
Ingen omtale af statsstøtte i reklamer. Citadele banka og Parex banka må ikke anvende statsstøtte, statsejerskab eller nogen konkurrencemæssige fordele, som på nogen måde måtte opstår som følge af denne støtte eller dette ejerskab, til reklameformål.
(90)
De tilsagn, der er beskrevet i betragtning (88)-(89), gælder for Citadele banka, indtil statsstøtten i form af likviditetsforanstaltninger fra Letland til Citadele banka er tilbagebetalt fuldt ud, og salget af Citadele banka er gennemført.
(91)
Opsplitning af Citadele banka og Parex banka: Citadele banka og Parex banka skal være opsplittet fuldt ud senest den 1. august 2011, bortset fra visse it-aktiviteter samt forvaltning og administration af SNG-lånene. Der skal betales et markedsorienteret gebyr for sidstnævnte tjeneste.
(92)
Administratorer. Der skal udpeges en tilsynsførende til at udføre de funktioner, der er beskrevet i afsnit F i tilsagnene.
(93)
Hvis enten Letland eller Citadele banka ikke har indgået en bindende købsaftale én måned før udgangen af de perioder, der er nævnt i betragtning (72), (73) og (76), skal der udpeges en frasalgsadministrator til at udføre de funktioner, der er beskrevet i afsnit F i tilsagnene.
(94)
Administratorerne skal være uafhængige af Citadele banka, Parex banka og Letland, have de nødvendige kvalifikationer til at opfylde mandatet, og må ikke være eller blive udsat for en interessekonflikt.
(95)
Kommissionen har skønsbeføjelser til at godkende eller afvise de foreslåede administratorer samt godkende det foreslåede mandat med de ændringer, den finder nødvendige for, at administratorerne kan opfylde deres forpligtelser.
(96)
Administratoren/administratorerne vil påtage sig de angivne opgaver for at sikre opfyldelse af tilsagnene. Kommissionen kan på eget initiativ eller på anmodning fra administratoren, Letland, Citadele banka eller Parex banka give ordrer eller instruktioner til administratoren for at sikre opfyldelse af de betingelser og forpligtelser, der er beskrevet i denne afgørelse og i tilsagnene.
3. BEGRUNDELSE FOR AT INDLEDE DEN FORMELLE UNDERSØGELSESPROCEDURE
(97)
Kommissionen indledte den formelle undersøgelsesprocedure for den første omstruktureringsplan, der blev indsendt den 11. maj 2009 i denne sag, fordi den bl.a. var i tvivl om, hvorvidt den første omstruktureringsplan var tilstrækkelig til at sikre genetablering af bankens rentabilitet på længere sigt uden yderligere statsstøtte.
(98)
Mere specifikt stod det ikke klart, hvordan og hvornår Parex banka igen ville kunne overholde de relevante lovkrav. Den første plan omtalte heller ikke i tilstrækkelig grad de risikofaktorer (herunder eksponeringen for ikke-OECD-låntagere), der blev identificeret i den due diligence-rapport, der blev indsendt med omstruktureringsplanen. Desuden syntes den første plan at være baseret på temmelig optimistiske antagelser vedrørende de fremtidige driftsbetingelser. Kommissionen tvivlede på, hvordan banken ville have kunnet håndtere ophævelsen af restriktionerne på træk af indeståender. Uanset likviditetsbegrænsningerne syntes den første plan at være bygget på en udvidelsesstrategi for alle udlånssegmenter og indeholdt ikke nogen oplysninger om afskaffelse eller væsentlig reduktion af de mere risikoprægede aktiviteter, såsom långivning til personer med store nettoformuer i SNG-landene. Hvad angår de daværende forudsigelser om større indlånsmængder og indlånsskabende aktiviteter, var der tvivl om, hvorvidt planen var realistisk og omkostningseffektiv. Endvidere havde de lettiske myndigheder ikke på daværende tidspunkt fremsendt resultaterne af stresstesten. I beslutningen om at indlede proceduren opfordrede Kommissionen derfor de lettiske myndigheder til at genoverveje den overordnede foreslåede forretningsstrategi for Parex banka.
(99)
Planen indeholdt en forretningsudvidelsesstrategi, som primært syntes at være bygget på en aggressiv prisfastsættelses- og markedsføringspolitik for at genvinde tabte markedsandele og udnytte bankens konkurrencemæssige fordel fra statsstøtten. Den omfattede imidlertid ikke tilstrækkelige foranstaltninger til begrænsning af konkurrencefordrejninger.
(100)
Med hensyn til spørgsmål om byrdefordeling/eget bidrag indeholdt den første plan ikke klare oplysninger om det fulde statsstøttebeløb, som var påkrævet, og Parex bankas eget bidrag. Kommissionen tvivlede på, om den første plan var fokuseret på at begrænse støtten til et minimum. I alle scenarier ville banken, selv ved udgangen af omstruktureringsperioden, fortsat være afhængig af statens likviditetsfaciliteter eller garantier. I denne forbindelse skulle Kommissionen også undersøge nærmere, hvorvidt Parex bankas finansieringsbehov kunne reduceres ved at fokusere mere på nøgleaktiviteter og en yderligere generel reduktion i bankens størrelse.
4. BEMÆRKNINGER FRA INTERESSEREDE PARTER
(101)
Der blev ikke modtaget nogen bemærkninger fra interesserede tredjeparter inden for fristen med hensyn til beslutningen om at indlede proceduren.
5. BEMÆRKNINGER FRA LETLAND
(102)
Som svar på beslutningen om at indlede proceduren fremsendte de lettiske myndigheder en revideret omstruktureringsplan dateret den 4. september 2009, hvori de agtede at besvare nogle af Kommissionens tvivlsspørgsmål ved at ændre omstruktureringsstrategien for Parex banka. Planens indhold er beskrevet i afsnit 3.2. Efter at den endelige beslutning om opsplitning af Parex banka blev truffet, blev denne plan imidlertid erstattet af den endelige omstruktureringsplan indsendt den 7. juli 2010.
6. ANDRE BEMÆRKNINGER
(103)
Efter fristens udløb modtog Kommissionen skrivelser dateret den 15. juni og 13. juli 2010 fra de tidligere majoritetsaktionærer i Parex banka. Endvidere modtog Kommissionen skrivelser fra medlemmer af det lettiske parlament dateret den 22. juni og 1. juli 2010. Skrivelserne af 15. juni og 13. juli 2010 vedrørte primært valget mellem at omstrukturere banken ved at udskille enten det »gode« eller det »dårlige«. Skrivelserne af 22. juni og 1. juli fokuserede på de konsekvenser, den valgte strategi for Parex banka og de løbende lovgivningsmæssige initiativer, kan få i betragtning af Letlands retssystem.
(104)
Kommissionen bemærker, at den, hvor det har været relevant, har inddraget indholdet i disse skrivelser i sin vurdering af den endelige omstruktureringsplan, i det omfang de var relevante og spørgsmålet henhørte under dens kompetence.
7. VURDERING
7.1. EKSISTENSEN AF STATSSTØTTE
(105)
Kommissionen skal vurdere, om den pågældende foranstaltning udgør statsstøtte. I henhold til EUF-traktatens artikel 107, stk. 1, er statsstøtte eller støtte, som ydes ved hjælp af statsmidler under enhver tænkelig form, og som fordrejer eller truer med at fordreje konkurrencevilkårene ved at begunstige visse virksomheder eller vise produktioner, uforenelig med det indre marked, i det omfang den påvirker samhandelen mellem medlemsstaterne.
(106)
Kommissionen bemærker, at den allerede i den første redningsbeslutning (27) konkluderede, at de redningsforanstaltninger i form af garanti, likviditetsstøtte og rekapitalisering ydet til Parex banka, som blev opretholdt efter opsplitningen af Parex banka i omstruktureringsfasen, udgør statsstøtte. Kommissionen har ingen grund til at ændre sin tidligere vurdering i denne henseende. På samme måde udgør disse foranstaltninger også statsstøtte til Citadele banka, fordi de begunstiger en væsentlig del af den økonomiske virksomhed, som tidligere blev udført af Parex banka, og som videreføres af Citadele banka.
(107)
Med hensyn til de støtteforanstaltninger, der er beskrevet i betragtning (63) og (69), gennemfører Letland disse med henblik på omstrukturering af Parex banka, som var og til dels fortsat er involveret i grænseoverskridende og internationale aktiviteter. Citadele banka, som overtager Parex bankas økonomiske aktiviteter, er og vil også fortsat være aktiv på markeder, der er åbne for international konkurrence. Derfor vil en fordel på grund af statsmidler berøre konkurrencen i banksektoren og have en indvirkning på samhandelen i Unionen. Endvidere er de pågældende foranstaltninger selektive, fordi de kun begunstiger Citadele banka og Parex banka og finansieres af statsmidler. I den aktuelle situation med en finanskrise og i lyset af Parex bankas økonomiske vanskeligheder ville en markedsøkonomisk investor ikke have ydet sådanne foranstaltninger på tilsvarende vilkår.
(108)
Hvad angår kapitaliseringsforanstaltningerne, vurderes det endvidere, at en markedsøkonomisk investor forventer et afkast, som står i et rimeligt forhold til den risiko, som den pågældende investering synes at indebære. Dette gælder navnlig Citadele banka, som i øjeblikket ikke er kreditvurderet, og som er opstået ud af den kriseramte bank i forbindelse med omstruktureringen.
(109)
Kommissionen mener, at overførslen af aktiver fra Parex banka til Citadele banka, som blev gennemført i forbindelse med udskilning af de »gode« aktiviteter (se betragtning (69)), er overtagelse af værdiforringede aktiver, fordi den nyetablerede bank (Citadele banka) fritages for byrden med potentielle tab på ikke-nøgleaktiver og misligholdte aktiver, som forbliver i Parex banka. Dette giver dermed Citadele banka mulighed for at undgå kapitalforringelse. Derfor giver den pågældende foranstaltning Citadele banka en fordel.
(110)
Overførslen af værdiforringede aktiver er finansieret af statsmidler, idet Letland ifølge den endelige omstruktureringsplan vil yde kapital til Parex banka på op til 218,7 mio. LVL frem til […], hvilket sammen med de udestående indlån på [100-200] mio. LVL muligvis ikke vil blive tilbagebetalt ved udgangen af den planlagte […] periode (se tabel 11 ovenfor).
(111)
I lyset af ovenstående mener Kommissionen, at yderligere rekapitalisering på tidspunktet for opsplitning i form af et kapitalindskud i Citadele banka på 103 mio. LVL og konverteringen af statsindlån og rente på disse indlån i Parex banka ved opsplitningen og derefter (se betragtning (63) ovenfor) og overførslen af værdiforringede aktiver (se betragtning (69) ovenfor) også udgør statsstøtte i henhold til EUF-traktatens artikel 107, stk. 1.
7.2. STØTTENS FORENELIGHED
7.2.1. RETSGRUNDLAG FOR VURDERINGEN AF STØTTENS FORENELIGHED
(112)
EUF-traktatens artikel 107, stk. 3, litra b), giver Kommissionen beføjelse til at betragte støtte som forenelig med det indre marked, hvis den kan »afhjælpe en alvorlig forstyrrelse i en medlemsstats økonomi«. Som allerede beskrevet i beslutningen om at indlede proceduren, mener Kommissionen, at EUF-traktatens artikel 107, stk. 3, litra b), kan finde anvendelse på denne sag som følge af Parex bankas systemiske relevans, og at de anmeldte støtteforanstaltninger bør vurderes på dette grundlag.
(113)
På grundlag af de tre meddelelser (28), som blev vedtaget under den aktuelle finanskrise, og som allerede var gældende, da beslutningen blev truffet, blev sagen i beslutningen om at indlede proceduren foreløbigt vurderet i overensstemmelse med principperne i rammebestemmelserne for statsstøtte til redning og omstrukturering af kriseramte virksomheder (29) under hensyntagen til den særlige situation affødt af den systemiske krise på finansmarkederne.
(114)
Selv om der i beslutningen om at indlede proceduren blev henvist til rammebestemmelserne for statsstøtte til redning og omstrukturering af kriseramte virksomheder, har Kommissionen i betragtning 49 i meddelelsen om genoprettelse af rentabiliteten i finanssektoren under den nuværende krise og vurdering af omstruktureringsforanstaltninger på grundlag af statsstøttereglerne (i det følgende benævnt »omstruktureringsmeddelelsen«) (30) præciseret, at den ved vurderingen af omstruktureringsstøtte, den får anmeldt frem til senest den 31. december 2010, vil anvende omstruktureringsmeddelelsen i stedet for rammebestemmelserne for statsstøtte til redning og omstrukturering af kriseramte virksomheder.
(115)
Hvad angår overførslen af værdiforringede aktiver, bør dette også vurderes på grundlag af meddelelsen om behandlingen af værdiforringede aktiver i Fællesskabets banksektor (31) (i det følgende benævnt »meddelelsen om værdiforringede aktiver«).
(116)
Det blev allerede i forbindelse med første redningsbeslutning (hvilket senere bl.a. blev bekræftet i beslutningen om at indlede proceduren) konkluderet, at Parex banka er en kriseramt institution, hvorfor en omfattende omstrukturering af banken var nødvendig.
7.2.2. FORANSTALTNINGERNES FORENELIGHED MED MEDDELELSEN OM VÆRDIFORRINGEDE AKTIVER
(117)
Som tidligere påpeget i betragtning (109), (108) og (111), kan transaktionen vedrørende overførsel af aktiverne fra Parex banka til Citadele banka betragtes som overførsel af værdiforringede aktiver. Staten vil overtage en betydelig del af tabene fra ikke-nøgleaktiver og misligholdte aktiver.
(118)
De nærmere betingelser for overførsler af værdiforringede aktiver er fastlagt i meddelelsen om værdiforringede aktiver. Ifølge meddelelsens afsnit 5.2 bør overførsel af værdiforringede aktiver sikre fuld gennemsigtighed og åbenhed ex ante og resultere i en overordnet kohærens i byrdefordelingen samt derefter en korrekt værdiansættelse af aktiverne og et korrekt afkast til staten, således at det sikres, at aktionærerne får tilsvarende del i ansvaret, og at konkurrencen ikke fordrejes uforholdsmæssigt.
(119)
Generelt er det sådan, at hvor denne sag afviger fra lignende transaktioner (32), er det på en positiv måde, eftersom Letland ikke vil finansiere alle tab fra den værdiforringede portefølje. I stedet finansieres der kun op til et maksimalt beløb og i det omfang det er nødvendigt for, at Parex banka kan opfylde kapitalkravet frem til […]. I scenarier, hvor aktiver opsplittes, og hvor de »gode« aktiviteter udskilles, som det er tilfældet i denne sag bæres tabsbyrden på ikke-nøgleaktiver og misligholdte aktiver også delvist af de tidligere majoritetsaktionærer og de eksisterende minoritetsaktionærer. Denne metode vurderes også positivt i forbindelse med statsstøtte, da den til en vis grad begrænser behovet for en fuld værdiansættelse af værdiforringelsernes størrelse.
(120)
I henhold til meddelelsen om værdiforringede aktiver bør overførselsprisen og afkastet vurderes. I denne sag står det klart, at den bogførte værdi af de aktiver, der forblev i Parex banka, er højere end markedsværdien og derfor udgør statsstøtte til Citadele banka, som allerede fastslået i betragtning (109)-(111).
(121)
Ifølge afsnit 23 og 41 i meddelelsen om værdiforringede aktiver bør overførselsprisen i forbindelse med foranstaltninger, der går ud på opkøb af aktiver, være baseret på deres reelle økonomiske værdi. I et scenarie, hvor de »gode« aktiviteter udskilles, bør banken i princippet derfor dække forskellen mellem overførselsværdien og den reelle økonomiske værdi. Hvis dette ikke er muligt for at afværge teknisk insolvens skal forskellen udlignes, f.eks. gennem en tilbagebetalingsklausul.
(122)
I denne sag og som allerede beskrevet i betragtning (69), ville en forsigtig fremgangsmåde baseret på det værst tænkelige scenarie give staten et tab på [mellem 100 og 400] mio. LVL, mens der ville være tab for staten på […] mio. LVL i basisscenariet. I lyset af at de fleste lån er sikrede, synes disse værdiansættelser af aktivernes reelle økonomiske værdi i de finansielle prognoser ikke at være for optimistiske. Hvis Citadele banka var i stand til at finansiere disse tab fuldt ud, ville foranstaltningen svare til en overførsel af aktiver til den reelle økonomiske værdi.
(123)
Endvidere mener Kommissionen, at Citadele banka i overensstemmelse med afsnit 5.2 i meddelelsen om værdiforringede aktiver bør betale et korrekt afkast til staten på hjælpeforanstaltningen i form af overførslen af værdiforringede aktiver.
(124)
Opkrævning af et afkast (herunder, hvor det er relevant, tilbagebetaling) tjener et dobbelt formål: at sikre byrdefordeling og lige konkurrencevilkår (dvs. begrænse konkurrencefordrejninger).
(125)
I lyset af den vurderede virkning af overførslen af værdiforringede aktiver og det anslåede resultat for året (se tabel 3 og 4 ovenfor) mener Kommissionen, at Citadele banka ikke vil kunne betale det krævede afkast (herunder fuld tilbagebetaling) for overførslen af værdiforringede aktiver og samtidig genoprette rentabiliteten. Det anslåede resultat bør imidlertid gøre den i stand til at betale noget af det pågældende afkast, når banken igen bliver rentabel og opnår et tilstrækkeligt kapitalgrundlag.
(126)
Derfor glæder Kommissionen sig over Letlands tilsagn om, at Citadele banka skal betale afkast til staten på overførslen af værdiforringede aktiver op til beløbet for de anslåede tab i det værst tænkelige scenarie, hvilket er summen af statens indlån, som vil være tabt, når aktiverne er blevet realiseret ([mellem 100 og 200] mio. LVL), og statens rekapitaliseringsforanstaltninger ([…] mio. LVL). Betalingen af afkastet vil blive omkostningsført i resultatopgørelsen, dvs. før beregningen af årets resultat, og skal betales hvert år, hvor Citadele bankas kapitalgrundlag overstiger 12 % op til et beløb, som ikke vil påføre Citadele banka et tab i det relevante år. Dette tilsagn gælder indtil gennemførelsen af salget af Citadele banka (se betragtning (81)). Samlet set finder Kommissionen, at denne mekanisme i videst muligt omfang sikrer et bidrag fra Citadele banka til udgifterne ved […].
(127)
Eftersom afkastet og tilbagebetalingen imidlertid ikke må nå op det niveau, der er fastlagt i meddelelsen om værdiforringede aktiver, kræves der i punkt 41 i meddelelsen om værdiforringede aktiver en gennemgribende omstrukturering. Denne omstrukturering skal navnlig omfatte en væsentlig reduktion i den kriseramte banks størrelse for at kompensere for, at Citadele banka ikke bærer tabene fuldt ud og ikke betaler et fuldt tilstrækkeligt afkast.
(128)
For at konkludere, om omstruktureringen er tilstrækkelig, skal denne vurderes i forhold til formålene med afkastet og tilbagebetalingen, dvs. byrdefordeling og begrænsning af konkurrencefordrejninger. Det skal navnlig bestemmes, hvorvidt der er opnået en tilstrækkelig byrdefordeling med andre midler, og hvorvidt konkurrencefordrejningerne er begrænset, ved at vurdere Citadele bankas position på markedet og størrelse. Denne vurdering skal tage hensyn til de andre støtteforanstaltninger, der har begunstiget Parex banka og Citadele banka, og som er beskrevet i det afsnit i denne afgørelse, hvor støtteforanstaltningernes forenelighed med omstruktureringsmeddelelsen analyseres (se betragtning (144) og følgende).
(129)
Efter opsplitningen vil Parex banka være adskilt fra og organisatorisk uafhængig af Citadele banka, som det kræves i afsnit 5.6 i meddelelsen om værdiforringede aktiver.
(130)
Kommissionen finder afslutningsvis, at den foreliggende sag er forenelig med meddelelsen om værdiforringede aktiver.
7.2.3. FORENELIGHED MED OMSTRUKTURERINGSMEDDELELSEN
(131)
Omstruktureringsmeddelelsen beskriver de statsstøtteregler, der finder anvendelse på omstruktureringen af finansielle institutioner i den aktuelle krise. For at være forenelig med EUF-traktatens artikel 107, stk. 3, litra b), skal omstruktureringen af en finansiel institution under den aktuelle finanskrise:
i)
føre til genoprettelse af den langsigtede rentabilitet,
ii)
omfatte et tilstrækkeligt eget bidrag fra støttemodtageren (byrdefordeling),
iii)
indeholde tilstrækkelige foranstaltninger til begrænsning af konkurrencefordrejninger.
(132)
I afsnit 2 i omstruktureringsmeddelelsen anføres det, at medlemsstaten skal fremlægge en omfattende og detaljeret omstruktureringsplan baseret på et sammenhængende koncept. Den bør påvise, hvordan banken hurtigst muligt vil genoprette sin langsigtede rentabilitet uden statsstøtte. Planen bør også identificere årsagerne til bankens vanskeligheder og bankens egne svagheder og vise, hvordan de foreslåede omstruktureringsforanstaltninger kan afhjælpe bankens problemer.
(133)
I overensstemmelse med kravene i afsnit 11 i omstruktureringsmeddelelsen er Letlands endelige omstruktureringsplan sammenhængende, omfattende og detaljeret. Den indeholder detaljerede oplysninger om forretningsmodellen, de underliggende antagelser og de resulterende finansielle prognoser. I overensstemmelse med meddelelsens afsnit 10 identificerer planen også årsagerne til Parex bankas vanskeligheder, navnlig ledelsens valg af en uhensigtsmæssig forretningsstrategi og nogle meget risikable beslutninger (se afsnit 2.1 og betragtning (38)-(42) i denne afgørelse). De omstruktureringsaktiviteter, som er beskrevet i den endelige plan, identificerer bankens svagheder. På denne måde er spørgsmålene vedrørende den oprindeligt anmeldte omstruktureringsplan, som beskrevet i beslutningen om at indlede proceduren, besvaret i den endelige omstruktureringsplan.
(134)
Mere specifikt vedrørende forretningsmodellens fokus, som var et af de største problemer, der blev fremhævet i beslutningen om at indlede proceduren, vil Citadele banka ifølge den endelige omstruktureringsplan i stedet rette sit fokus mod forretningsaktiviteter i Østersøområdet. Derfor vil Citadele banka koncentrere sig om sine nøgleaktiviteter, mens den vil trække sig ud af de områder, der forværrede bankens finansielle vanskeligheder. Navnlig vurderes det at være positivt, at al SNG-leasing (herunder datterselskaber) og misligholdte SNG-lån forbliver i Parex banka. Med hensyn til de gode SNG-lån har Letland, selv om de blev overført til Citadele banka, givet tilsagn om, at de vil blive frasolgt, og at ingen nye lån vil blive oprettet (se betragtning (72) og (83)). Endvidere vil formueforvaltningsaktiviteterne blive frasolgt enten uafhængigt af Citadele banka inden den […] eller solgt med Citadele bank, hvis en investor til hele banken findes inden denne dato (se betragtning (73) i denne afgørelse).
(135)
Endvidere vil den nye Citadele banka, som Kommissionen beskrev i beslutningen om at indlede proceduren, blive meget mindre, end Parex banka var før krisen. Den reducerede størrelse skyldes især den opsplitning og det frasalg, der vil blive gennemført. Den aggressive udvikling i udlåns- og indlånsmarkederne, som den første omstruktureringsplan beskriver, er blevet nedjusteret efter et forsigtigt skøn i den endelige omstruktureringsplan og vil blive begrænset ifølge Letlands tilsagn (se betragtning (77) og (78) i denne afgørelse).
(136)
Ændringerne i ledelsesstil (større aktionærer og bestyrelsesmedlemmer er allerede blevet udskiftet) og virksomhedsledelsen i Citadele banka samt den styrkede risikostyring og -kontrol i banken opfattes alle positivt. Parex banka har allerede nedbragt sine administrative omkostninger med 39 %. Det forventes, at Citadele bankas omkostninger i forhold til indtægterne vil falde til [mellem 35 og 55] % i 2014, primært takket være optimeringen af afdelingsnetværket og personaleudgifterne.
(137)
Ifølge kravene i afsnit 12-15 i omstruktureringsmeddelelsen bør den endelige omstruktureringsplan også påvise, hvordan banken hurtigst muligt vil genoprette sin langsigtede rentabilitet. Banken bør primært kunne sikre et passende afkast af egenkapitalen, samtidig med at den er i stand til at dække alle sine omkostninger ved normal drift og overholde de relevante tilsynskrav.
(138)
For det første indeholder omstruktureringsplanen detaljerede finansielle data og prognoser for perioden 2006-2015 med oplysninger om bankens indtægter, omkostninger, overskud og kapitalposition. Kommissionen mener, at prognoserne for basisscenariet er baseret på rimelige underliggende makroøkonomiske antagelser (de er mindre optimistiske end European Economic Forecast fra foråret 2010).
(139)
Citadele banka forventer et overskud igen i 2011 og har forbedret sit årsresultat gennem hele omstruktureringsperioden. I 2014 er det planen, at egenkapitalforrentningen skal ligge på [mellem 18 og 28] %, hvilket synes at være et passende afkast under normale markedsvilkår i Letland. Dette ville svare til den historiske egenkapitalforrentning på 28 % i 2006 og på 20 % i 2007. Citadele bankas og koncernens kapitalprocenter ligger langt over minimumskravene ifølge lovgivningen. I lyset af bankens stabile forretningsmodel og Parex bankas tidligere resultater med hensyn til dens nøgleaktiviteter, mener Kommissionen ud fra de foreliggende oplysninger, at de fremlagte prognoser er realistiske.
(140)
For det andet mener Kommissionen i lyset af centralbankens stresstest (se betragtning (45)), at Citadele banka vil kunne modstå et stressscenarie uden at have behov for yderligere støtte. Stressscenariet viser, at banken opfylder kapitalkravene i lovgivningen. Endvidere viser den følsomhedsanalyse, der er anvendt i stresstesten, at en meget svingende økonomi ikke bør bringe bankens rentabilitet i fare.
(141)
For det tredje vil restriktioner på træk på indeståender ikke gælde for Citadele banka, og alle andre lovkrav vil blive opfyldt. Med hensyn til restriktioner på træk på indeståender har en stor del af de primære indskydere indvilliget i at beholde deres indeståender i banken i en vis periode efter ophævelsen af restriktionerne. Disse indeståender er blevet effektivt overført til Citadele banka (som vist i tabel 2). Endvidere hilser Kommissionen den foreslåede finansieringsmodel med lav risiko velkommen, som i høj grad afhænger af mere langfristet finansiering, hvorved der tages fat om den eksisterende løbetidskløft mellem passiver og aktiver.
(142)
Endelig fremgår det af planen, at Citadele banka vil tilbagebetale statens likviditetsforanstaltninger inden den 31. december 2012, selv i det værst tænkelige scenarie. Dette fjerner den tvivl, Kommissionen rejste i betragtning 80 i beslutningen om at indlede proceduren, om at banken fortsat ville være afhængig af statens likviditet efter omstruktureringsperioden. Endvidere bemærker Kommissionen, at den kapital på 103 mio. LVL, som staten indskød i Citadele banka på datoen for opsplitningen, vil blive »indløst« i overensstemmelse med Letlands tilsagn om salget af Citadele banka inden den 31. december 2014 (se betragtning (76)).
(143)
I lyset af ovenstående mener Kommissionen, at Citadele bankas nye forretningsmodel er rentabel og bæredygtig på lang sigt. Derfor vil den omstrukturerede bank kunne konkurrere på markedet ved egen hjælp i overensstemmelse med de relevante lovkrav, og dens rentabilitet vil ikke være truet, selv ikke under stærkt ændrede rammebetingelser. Derfor mener Kommissionen, at Parex bankas omstruktureringsplan opfylder kravene i omstruktureringsmeddelelsen med hensyn til genoprettelse af bankens langsigtede rentabilitet.
(144)
Ifølge afsnit 3 i omstruktureringsmeddelelsen skal banker og deres interessenter bidrage så meget som muligt til omstruktureringen for at begrænse støtten til et minimum samt begrænse konkurrencefordrejninger og »moral hazard«. Dette krav betyder, at banker skal bruge deres egne ressourcer til at finansiere omstruktureringen, f.eks. ved at sælge aktiver, mens interessenterne bør absorbere bankens tab, hvor det er muligt. Omstruktureringsstøtte er i henhold til afsnit 23 i omstruktureringsmeddelelsen begrænset til de omkostninger, der er nødvendige for at genoprette rentabiliteten.
(145)
Den endelige omstruktureringsplan har i modsætning til den første plan, der blev indsendt den 11. maj 2009, et klart fokus og bevæger sig væk fra den udviklingsstrategi, der oprindeligt blev udstukket for Parex banka. Denne målrettede fremgangsmåde bidrog til at begrænse den nødvendige støtte. I denne forbindelse anses de foreslåede frasalg og nedsættelsen af Citadele bankas balance samt placeringen af Parex banka i […] alle for positive. Navnlig vil overskuddet fra salget af aktiverne finansiere en del af omstruktureringsomkostningerne og begrænse den nødvendige støtte. Kommissionen fremhæver, at de lettiske myndigheder har givet en detaljeret tidsplan for de planlagte frasalg og indvilliget i at udpege en tilsynsførende og en frasalgsadministrator for at sikre opfyldelse af tilsagnene. Endvidere bemærker Kommissionen med hensyn til bidraget til omstruktureringsomkostningerne gennem interne ressourcer genereret af banken, at banken gennemfører omfattende omkostningsbesparelser.
(146)
Kommissionen finder, at de foranstaltninger, der allerede er gennemført, og dem, som Letland har givet tilsagn om, sikrer, at der bruges egne midler, og at indehaverne af privat kapital i Parex banka i tilstrækkeligt omfang bidrager til omstruktureringen.
(147)
De tidligere majoritetsaktionærers byrde kan påvises ved Letlands overtagelse af alle deres aktier i Parex banka til en symbolsk pris på 2 LVL. De er blevet fjernet, og det kan derfor konkluderes, at de har taget deres del af ansvaret for Parex bankas situation. Ud over fjernelsen af de tidligere majoritetsaktionærer er minoritetsaktionærernes andele blevet udvandet betydeligt som følge af statens og EBRD's rekapitalisering af banken. Deres ejerskab er blevet udvandet fra 15,2 % til 3,7 %, og de vil forblive i Parex banka efter opsplitningen ([…]). Disse foranstaltninger sender et værdifuldt signal mod moral hazard.
(148)
Endvidere vil de eksisterende aktionærers ansvarlige indskudskapital være efterstillede forpligtelser i Parex banka. Det vurderes ikke, at realiseringen af aktiverne i Parex banka i basisscenariet vil generere et tilstrækkeligt overskud til at dække mere end bankens privilegerede forpligtelser. Da den ansvarlige indskudskapital udløber i perioden 2015-2018, og staten vil kun støtte kapitalen i Parex banka […], samtidig med, at den modtager et tilstrækkeligt afkast for statens indlån, er det sandsynligt, at ejerne af den ansvarlige indskudskapital vil bære tabet på den kapital, de har investeret […].
(149)
Moral hazard-problemet løses på passende vis gennem bankens tidligere kapitalejeres eget bidrag. Derfor indeholder Parex bankas omstruktureringsplan betingelser for passende byrdefordeling og eget bidrag til omstruktureringen. Den endelige omstruktureringsplan er derfor forenelig med afsnit 3 i omstruktureringsmeddelelsen.
(150)
I afsnit 4 i omstruktureringsmeddelelsen kræves det, at omstruktureringsplanen indeholder foranstaltninger til begrænsning af konkurrencefordrejninger og sikring af en konkurrencedygtig banksektor. Endvidere bør disse foranstaltninger sikre, at statsstøtten ikke bruges til at finansiere konkurrencebegrænsende adfærd.
(151)
Kommissionen mener, at den pakke foranstaltninger, der indgår i den endelige omstruktureringsplan, udgør en væsentlig forbedring i forhold til den oprindelige omstruktureringsplan, som besvarer de tvivlsspørgsmål, der rejses i beslutningen om at indlede proceduren. I lyset af de betydelige frasalg og markedstærskler samt bankens nedskæringer (se tabel 20) mener Kommissionen, at planen udgør en passende pakke af foranstaltninger, som vil bidrage til at opretholde lige konkurrencevilkår og konkurrencedygtige markeder. Den første strategi i den anmeldte plan, som var baseret på udvidelse af forretningen, og som der i beslutningen om at indlede proceduren blev sat store spørgsmålstegn ved, er blevet ændret, og den endelige omstruktureringsplan er baseret på en væsentlig reduktion af bankens størrelse med hensyn til både balancesum og markedsandele på nøglemarkederne.
Tabel 20
Indskrænkning og reduktion af Citadele bankas tilstedeværelse på nøglemarkederne
Aktiver i Citadele banka i forhold til Parex banka før krisen
Citadele banka ved udgangen af omstruktureringsperioden,
ultimo 2014
(inkl. vækst)
Nedsættelse af markedsandelen på nøgleudlånsmarkederne ved udgangen af omstruktureringsperioden
(inkl. vækst)
Nedsættelse af markedsandelen på indlånsmarkederne (nøgleaktiviteter og formueforvaltningsaktiviteter) ved udgangen af omstruktureringsperioden (inkl. vækst)
Efter opsplitningen: 44 %
(samlede aktiver reduceres med 1,9 mia. EUR).
Hvis frasalget af SNG-lån indregnes (ultimo […]): [35-50] %
(samlede aktiver reduceres med [1,6-2,3] mia. EUR).
[40-55] % (reduceres med [1,9-2,3] mia. EUR)
Markedsandel før krisen på 11,7 % i forhold til [ 7] % i 2014 (underlagt loft): Markedstilstedeværelse reduceres med [50-60] %
Markedsandel før krisen på 20 % (33) i forhold til [ 13] % (faldende til [ 10] % inden 2015): Markedstilstedeværelse reduceres med [55-65] %
(152)
Omstruktureringen af banken omfatter en betydelig reduktion af bankens tilstedeværelse i nøglemarkedssegmenterne. For det første vil Citadele banka som konsekvens af gennemførelsen af omstruktureringsforanstaltninger reducere sine samlede aktiver med ca. 60 % og sin markedstilstedeværelse på alle nøglemarkeder med mere end 50 % i forhold til Parex banka før krisen. Bankens reducerede markedstilstedeværelse samt de planlagte frasalg vil frigøre de respektive markedssegmenter for konkurrenterne. For det andet, og som allerede nævnt i afsnit 2.5, vil Citadele banka enten blive solgt af Letland inden den 31. december 2014 eller af en frasalgsadministrator inden den 31. december 2015, og formueforvaltningsaktiviteterne vil blive solgt inden den […] (enten sammen med Citadele banka eller separat), hvilket vil give konkurrenter, som måske har lidt skade, mulighed for at byde på disse aktiviteter. Salget kan betragtes som en foranstaltning til begrænsning af konkurrencefordrejninger. (34)
(153)
Foranstaltningerne til begrænsning af konkurrencefordrejninger vurderes at være tilstrækkelige, også på grund af den ret begrænsede absolutte størrelse af banken, som skal omstruktureres (ca. 2,2 mia. EUR). Efter omstruktureringen er det kun bankens nøgleaktiviteter, der vil være tilbage. De vigtigste vil være Citadele bankas tilstedeværelse i Letland, hvis marked allerede er temmelig koncentreret og domineret af en række udenlandske banker. (35) Citadele bankas markedsandel, som er underlagt en tærskel på ca. [4-7] % for lån og [7-10] % for indlån (se betragtning (77)), kan betragtes som en passende reduktion af potentielle konkurrencefordrejninger, når det sammenlignes med markedsandelen på 12 % af udlånsmarkedet og 20 % af indlånsmarkedet før krisen.
(154)
Bankens tilstedeværelse på andre geografiske markeder er begrænset og vil blive underlagt tærskler for yderligere at begrænse potentielle konkurrencefordrejninger, så markedsandelene ikke overstiger [ 4] % på det litauiske udlåns- og indlånsmarked, [ 1,5] % på det estiske udlånsmarked og [ 2,5] % på det estiske indlånsmarked og [ 0,5] % på det svenske og tyske indlånsmarked (se betragtning (77) og (78)). Disse tærskler giver banken begrænset vækst på disse markeder, således at den kan diversificere sine finansieringskilder. Det er vanskeligt i Letlands nuværende makroøkonomiske situation at tiltrække ekstern finansiering. De samlede indlån fra lettiske borgere er væsentligt mindre end den samlede udlånsportefølje i denne medlemsstat. Bankens største konkurrenter modtager finansiering fra deres moderselskaber etableret i udlandet. Derfor accepteres det, at Citadele banka er nødt til at bevare noget af sit finansieringsgrundlag i udlandet (én afdeling i Sverige og én i Tyskland) for at diversificere sit finansieringsgrundlag. I lyset af bankens begrænsede tilstedeværelse på disse markeder og nødvendigheden af diversificeret finansiering for bankens rentabilitet, finder Kommissionen, at de aftalte tærskler på disse markeder er passende.
(155)
Kommissionen hilser også forbuddet mod at reklamere med statsstøtten velkommen, hvilket forhindrer, at Citadele banka kan bruge støtten til konkurrencebegrænsende adfærd, og forbuddet mod køb, hvilket også sikrer, at statsstøtten ikke bruges til at overtage konkurrenter. Endvidere vil Citadele banka ikke øge antallet af afdelinger.
(156)
Efter opsplitningen vil Parex banka og dens datterselskaber være […] i sin levetid, som forventes at være otte år. Denne periode vurderes at være passende for at kunne gennemføre procedurer for inddrivelse af aktier og frasalg af aktiver, samtidig med at man undgår et brandudsalg.
(157)
Selv om Parex banka vil beholde sin banklicens, vil hverken banken eller dens datterselskaber få tilladelse til at udføre andre aktiviteter end dem, der er nødvendige for at forvalte og sælge de tildelte aktiver. Parex banka vil navnlig ophøre med at oprette nye lån og modtage indlån fra offentligheden (se betragtning (84) og (85)). Endvidere vil den udfase eller sælge sine leasingaktiviteter inden den […].
(158)
Letland har givet tilsagn om at begrænse den yderligere kapital i forhold til tid ([…]) og beløb (op til 218,7 mio. LVL) (se ovenstående betragtning (87)).
(159)
I lyset af ovenstående mener Kommissionen, at støtten til Parex banka (efter opsplitningen) er begrænset til det minimumsbeløb, der er nødvendigt for […], hvorfor uforholdsmæssige konkurrencefordrejninger undgås.
(160)
Foranstaltningernes omfang og art, navnlig de betydelige nedskæringer og reduktionen af markedstilstedeværelsen kombineret med det foreslåede salg inden for en rimelig tidshorisont af Citadele banka og Parex banka, er således tilstrækkelige og passende til at undgå uforholdsmæssige konkurrencefordrejninger. Desuden vil omfanget af omstruktureringen kombineret med salget af Citadele banka være tilstrækkelig til at kompensere for de konkurrencefordrejninger, som eventuelt vil følge af potentielt utilstrækkeligt afkast og utilstrækkelig tilbagebetaling.
(161)
I afsnit 46 i omstruktureringsmeddelelsen kræves det, at medlemsstaten fremsender periodiske detaljerede rapporter, for at Kommissionen kan kontrollere, at omstruktureringsplanen gennemføres korrekt. Derfor gav de lettiske myndigheder tilsagn om hver sjette måned fra datoen for denne afgørelse at fremsende sådanne rapporter til Kommissionen for både Citadele banka og Parex banka.
(162)
Letland har givet tilsagn om at udpege en tilsynsførende, som skal føre tilsyn med opfyldelsen af tilsagnene og fremsende rapporter til Kommissionen.
(163)
Kommissionen mener, at Parex bankas omstruktureringsplan, som er beskrevet i punkt 2 i denne afgørelse, er forenelig med EUF-traktatens artikel 107, stk. 3, litra b), og opfylder kravene i omstruktureringsmeddelelsen med hensyn til rentabilitet, byrdefordeling og foranstaltninger til afhjælpning af konkurrencefordrejninger.
(164)
Letland har undtagelsesvist accepteret, at denne afgørelse vedtages på engelsk -
VEDTAGET DENNE AFGØRELSE:
Artikel 1
Under henvisning til omstruktureringsplanen og Republikken Letlands tilsagn anses den omstruktureringsstøtte, som Letland yder AS Parex banka og AS Citadele banka, for at være forenelig med det indre marked i medfør af artikel 107, stk. 3, litra b), i traktaten om Den Europæiske Unions funktionsmåde.
Artikel 2
Denne afgørelse er rettet til Republikken Letland.
Udfærdiget i Bruxelles, den 15. september 2010.
KOMISSION PÄÄTÖS,
annettu 15 päivänä syyskuuta 2010,
valtiontuesta C 26/09 (ex N 289/09), jonka Latvia aikoo myöntää AS Parex bankan rakenneuudistukseen
(tiedoksiannettu numerolla K(2010) 6202)
(Ainoastaan englanninkielinen teksti on todistusvoimainen)
(ETA:n kannalta merkityksellinen teksti)
(2011/364/EU)
EUROOPAN KOMISSIO, joka
ottaa huomioon Euroopan unionin toiminnasta tehdyn sopimuksen ja erityisesti sen 108 artiklan 2 kohdan ensimmäisen alakohdan,
ottaa huomioon Euroopan talousalueesta tehdyn sopimuksen ja erityisesti sen 62 artiklan 1 kohdan a alakohdan,
on mainittujen artiklojen mukaisesti kehottanut asianomaisia esittämään huomautuksensa (1),
sekä katsoo seuraavaa:
1. MENETTELY
(1)
Latvia ilmoitti komissiolle 10 päivänä marraskuuta 2008 AS Parex bankan (jäljempänä ”Parex banka”) hyväksi myönnettävästä toimenpidepaketista, jonka tarkoituksena oli tukea rahoitusjärjestelmän vakautta ja jonka komissio hyväksyi 24 päivänä marraskuuta 2008 (2) (jäljempänä ”ensimmäinen pelastamista koskeva päätös”) sillä perusteella, että Latvia sitoutui toimittamaan Parex bankan rakenneuudistussuunnitelman kuuden kuukauden kuluessa. Latvia ilmoitti komissiolle 26 päivänä tammikuuta 2009 useista muutoksista Parex bankalle myönnettyyn julkiseen tukeen. Muutokset hyväksyttiin 11 päivänä helmikuuta 2009 (3) (jäljempänä ”toinen pelastamista koskeva päätös”). Latvia ilmoitti komissiolle 29 päivänä maaliskuuta 2009 tarpeesta tehdä uusia muutoksia pääomanpohjan vahvistamista koskevaan toimenpiteeseen. Nämä muutokset hyväksyttiin 11 päivänä toukokuuta 2009 tehdyllä komission päätöksellä (4) (jäljempänä ”kolmas pelastamista koskeva päätös”).
(2)
Latvia ilmoitti Parex bankan rakenneuudistussuunnitelmasta 11 päivänä toukokuuta 2009. Latvian viranomaisille lähetettiin tietopyyntö 5 päivänä kesäkuuta 2009. Latvian viranomaisten ja komission kesken pidettiin kokous 15 päivänä kesäkuuta 2009. Latvia vastasi tietopyyntöön osittain 7 päivänä heinäkuuta 2009 päivätyllä kirjeellä.
(3)
Komissio ilmoitti Latvialle 29 päivänä heinäkuuta 2009 päivätyllä kirjeellä päättäneensä aloittaa SEUT-sopimuksen 108 artiklan 2 kohdan mukaisen menettelyn (5) (jäljempänä ”aloituspäätös”) rakenneuudistustukitoimenpiteistä.
(4)
Aloituspäätös julkaistiin Euroopan unionin virallisessa lehdessä6 päivänä lokakuuta 2009 ja asianomaisia pyydettiin esittämään huomautuksensa ehdotetuista rakenneuudistustukitoimenpiteistä kuukauden kuluessa julkaisemispäivästä. Komissio ei saanut asianomaisilta huomautuksia. Määräajan päätyttyä komissio sai kuitenkin 15 päivänä kesäkuuta 2010 ja 13 päivänä heinäkuuta 2010 päivätyt kirjeet Valerijs Karginsilta ja Viktors Krasovickisilta, Parex bankan entisiltä enemmistöosakkailta (jäljempänä ”entiset enemmistöosakkaat”). Lisäksi komissio sai 22 päivänä kesäkuuta 2010 ja 1 päivänä heinäkuuta 2010 päivätyt kirjeet Latvian parlamentin jäseniltä.
(5)
Latvian viranomaiset pyysivät 12 päivänä elokuuta 2009 päivätyllä kirjeellä pidentämään aloituspäätöksessä asetettua lisätietojen toimittamisen määräaikaa 15 päivään lokakuuta 2009. Viranomaiset esittivät 4 päivänä syyskuuta 2009 Parex bankan tarkistetun rakenneuudistussuunnitelman sekä lisätietoja vastauksena aloituspäätökseen. Tarkistettua rakenneuudistussuunnitelmaa päivitettiin 22 päivänä syyskuuta 2009 ja samalla annettiin lisätietoja. Latvian viranomaisten ja komission kesken pidettiin kokoukset 11 ja 17 päivänä syyskuuta 2009.
(6)
Lisäksi Latvia toimitti lisätietoja ja selvennyksiä 11 päivänä syyskuuta 2009, 6 päivänä lokakuuta 2009, 26 päivänä lokakuuta 2009, 9 päivänä joulukuuta 2009, 23 päivänä joulukuuta 2009, 19 päivänä helmikuuta 2010 ja 2 päivänä maaliskuuta 2010.
(7)
Latvia antoi 12 ja 26 päivänä lokakuuta 2009 tietoja mahdollisesta Parex bankan rakenneuudistusstrategiaan tehtävästä muutoksesta. Komission ja Latvian viranomaisten kesken pidettiin kokous 22 päivänä maaliskuuta 2010. Latvia toimitti 31 päivänä maaliskuuta 2010 päivätyllä kirjeellä 31 päivänä maaliskuuta 2010 päivätyn uuden version Parex bankan rakenneuudistussuunnitelmasta, jota täydennettiin myöhemmin 14 päivänä toukokuuta 2010, 9 päivänä kesäkuuta 2010, 12 päivänä kesäkuuta 2010, 17 päivänä kesäkuuta 2010 ja 21 päivänä kesäkuuta 2010 päivätyillä kirjeillä.
(8)
Komissio pyysi lisätietoja 10 päivänä toukokuuta 2010. Latvia vastasi 7 päivänä heinäkuuta 2010 päivätyllä kirjeellä. Tässä kirjeessä Latvia toimitti myös päivitetyn version 31 päivänä maaliskuuta 2010 päivätystä rakenneuudistussuunnitelmasta. Rakenneuudistussuunnitelmaa muutettiin vielä tämän jälkeen 18 ja 27 päivänä elokuuta 2010 (jäljempänä ”lopullinen rakenneuudistussuunnitelma”).
(9)
Latvia selvensi annettavia sitoumuksia 2 päivänä elokuuta 2010, 18 päivänä elokuuta 2010, 27 päivänä elokuuta 2010 ja 2 päivänä syyskuuta 2010 päivätyillä kirjeillä. Komissio sai 3 päivänä syyskuuta 2010 lopullisen luettelon sitoumuksista.
(10)
Latvian viranomaiset ilmoittivat komissiolle 2 päivänä syyskuuta 2010 hyväksyvänsä poikkeuksellisesti sen, että tämä päätös annetaan englannin kielellä.
2. KUVAUS
2.1. TUENSAAJA JA SEN VAIKEUDET
(11)
Parex banka oli Latvian toiseksi suurin pankki, ja 31 päivänä joulukuuta 2008 sen tase oli 3,4 miljardia Latvian latia (4,9 miljardia euroa). Vuoden 2007 lopussa ennen kriisiä sillä oli suurin osuus (18 prosenttia) maan talletusmarkkinoista ja kolmanneksi suurin osuus (12 prosenttia) maan antolainausmarkkinoista. (6) Näin ollen Latvian viranomaiset pitivät sitä rahoitusjärjestelmän kannalta merkittävänä.
(12)
Parex banka tarjosi laajaa valikoimaa pankkituotteita sekä suoraan että erikoistuneiden tytäryhtiöiden kautta, mukaan luettuina antolainaus, maksukorttipalvelut, leasing, varainhoito ja arvopaperinvälitys. Latvian pankkitoiminnan lisäksi Parex bankalla oli tytärpankit Liettuassa ja Sveitsissä (AP Anlage & Privatbank AG) sekä sivuliikkeet Virossa, Ruotsissa ja Saksassa, koko Baltian alueen varainhoitaja ja useita Itsenäisten valtioiden yhteisössä (jäljempänä ”IVY”) toimivia leasingyhtiöitä.
(13)
Parex banka perustettiin vuonna 1992, ja sen enemmistöomistajina oli kaksi yksityishenkilöä, jotka omistivat ennen valtion väliintuloa 84,83 prosentin osuuden pankin osakepääomasta. Ongelmiensa johdosta Parex banka kansallistettiin osittain ostamalla entisten enemmistöosakkaiden koko omistusosuus nimelliseen 2 Latvian latin (noin 3 euron) kokonaishintaan (7). Huhtikuussa 2009 Euroopan jälleenrakennus- ja kehityspankki (jäljempänä ”EBRD”) teki osakkeenostosopimuksen, jonka mukaan EBRD ostaisi Parex bankan osakepääomasta 25 prosenttia ja yhden osakkeen päälle. (8)
(14)
Vaikka Parex banka on ollut aiemmin tuottava pankkilaitos, jonka pankkitoiminnalla oli Latviassa vankka asema, pankin johto valitsi epäasianmukaisen liiketoimintastrategian ja teki muutamia suuren riskin sisältäviä päätöksiä tiukassa kilpailussa ulkomaisten pankkien pitkälle erikoistuneiden tytäryhtiöiden kanssa. Parex banka lisäsi toimintaansa erityisesti IVY-maiden markkinoilla ja perusti toimintansa liiaksi suuriin, lyhytaikaisiin muiden maiden asukkaiden talletuksiin. Finanssikriisi vaikutti pahoin kehittyviin markkinoihin, myös IVY-maihin, ja Parex bankan kyvystä jälleenrahoittaa sen helmikuussa 2009 erääntyvät syndikoidut lainat alkoi kiertää huhuja. Näiden tapahtumien seurauksena tallettajien luottamus menetettiin, ja etenkin muiden maiden asukkaat alkoivat nostaa talletuksiaan pankista. Pankkipaon aikana pankista virtasi pahimmillaan päivittäin pois jopa 100 miljoonaa euroa, eikä pakoa saatu pysäytettyä pankin osittaisella kansallistamisella. Tämän tuloksena talletukset vähenivät 36 prosenttia vuoden 2007 loppuun verrattuna, mikä aiheutti pahan likviditeettikriisin. Talletusten poisviennin jatkumisen estämiseksi Latvian sääntelyviranomainen, rahoitus- ja pääomamarkkinoiden valvontakomissio (Finanšu un kapitāla tirgus komisija), asetti nostorajoituksia.
(15)
Vuonna 2008 konsolidoitujen tappioiden määrä oli 131 miljoonaa Latvian latia (185 miljoonaa euroa), kun vuonna 2007 voittoa oli saatu 40 miljoonaa Latvian latia (58 miljoonaa euroa). Vuoden 2008 lopussa pankin oma pääoma oli 65 prosenttia edellistä vuotta pienempi, 77 miljoonaa Latvian latia, lähinnä lisääntyneiden luottotappiovarausten ja arvopaperisalkusta aiheutuneiden tappioiden takia. Parex bankan vakavaraisuussuhde oli yksin tarkasteltuna vain 4,1 prosenttia ja koko konsernin tasolla vain 3,1 prosenttia (9). Parex banka ei näin ollen pystynyt enää täyttämään lainsäädäntöön perustuvia vakavaraisuusvaatimuksia.
2.2. AIEMMIN HYVÄKSYTYT PELASTAMISTOIMET
(16)
Parex banka haki valtiontukea marraskuun alussa vuonna 2008. Parex bankan kansallistamisen jälkeen Latvia päätti toteuttaa pelastamistoimia, joilla Parex bankan tilanne saatiin vakautettua tilapäisesti. Euroopan komissio hyväksyi pelastamistukena väliaikaisesti kaikkiaan i) enintään 1,5 miljardin Latvian latin suuruisen maksuvalmiusjärjestelyn; ii) valtion takaukset, jotka kattoivat olemassa olevat 775 miljoonan euron syndikoidut lainat sekä 275 miljoonan euron syndikoidun lainan jälleenrahoittamiseksi myönnetyt uudet lainat, ja iii) pääoman vahvistamista koskevat toimenpiteet, joiden avulla Parex bankan vakavaraisuussuhde nousi pelastamistoimien yhteydessä 11 prosenttiin. (10)
2.3. RAKENNEUUDISTUSSUUNNITELMA
2.3.1. ALKUPERÄINEN RAKENNEUUDISTUSSUUNNITELMA
(17)
Latvia esitti 11 päivänä toukokuuta 2009 ensimmäisen pääoman vahvistamista koskevan toimenpiteen jatkona Parex bankan rakenneuudistussuunnitelman (jäljempänä ”alkuperäinen rakenneuudistussuunnitelma”), jonka sisältöä on kuvattu tarkemmin aloituspäätöksen 2.4 kohdassa.
(18)
Suunnitelmaan sisältyivät alustava analyysi Parex bankan liiketoiminnasta, suunnitellut rakenneuudistustukitoimenpiteet, Parex bankan tuleva liiketoimintastrategia ja toimenpiteet elinkelpoisuuden palauttamiseksi.
(19)
Suunnitelma kattoi ajanjakson 2009-2013. Yrityspankkitoiminta, vähittäispankkitoiminta ja varainhoitotoiminta (11) arvioitiin Parex bankan tuleviksi keskeisiksi liiketoiminta-alueiksi. Suunnitelmassa esitettiin sellaisen uuden strategian täytäntöönpano, jolla Parex banka pyrkisi koko Baltian alueen johtavaksi pankiksi. Kaikki Baltian alueen ulkopuolinen toiminta katsottiin toissijaiseksi. Suunnitelma ei kuitenkaan sisältänyt niiden mahdollista myyntiä lyhyellä tai keskipitkällä aikavälillä.
(20)
Suunniteltu liiketoimintastrategia sisälsi houkuttelevia suhdelukuja ja aggressiivisen markkinointistrategian, jolla pyritään tukemaan Parex bankan kasvua ja saamaan menetetty talletuspohja takaisin. Suunnitelmassa oletettiin, että Parex banka olisi riippuvainen maksuvalmiuden turvaamiseen tähtäävistä valtion toimenpiteistä myös rakenneuudistuskauden jälkeen.
2.3.2. TARKISTETTU RAKENNEUUDISTUSSUUNNITELMA
(21)
Latvia toimitti 4 päivänä syyskuuta 2009 tarkistetun rakenneuudistussuunnitelman, jota muutettiin myöhemmin 22 päivänä syyskuuta 2009. Tämän suunnitelman tarkoituksena oli ottaa huomioon epäilyt, joita komissio esitti aloituspäätöksessä.
(22)
Myös Parex bankan tarkistettu strategia perustui Baltian alueen vankan toiminnan kehittämiseen yrityspankki-, vähittäispankki- ja varainhoitotoiminnan aloilla. Tarkistetun suunnitelman mukaan Parex banka pystyisi maksamaan takaisin kaikki maksuvalmiuden turvaamiseen tähtäävät valtion toimenpiteet rakenneuudistuskauden loppuun mennessä.
(23)
Toisin kuin alkuperäisessä rakenneuudistussuunnitelmassa, tarkistetun suunnitelman mukaan Parex bankan tase kuitenkin pienenisi keskeisiin liiketoiminta-alueisiin keskittymisen vuoksi. Etenkin Parex bankan antolainausta karsittaisiin.
(24)
Lisäksi suunnitelmassa viitattiin mahdollisuuteen yhtiöittää muut kuin keskeiset liiketoiminta-alat. Kun Latvia hyväksyi tämän strategisen muutoksen myöhemmässä vaiheessa, oli rakenneuudistussuunnitelmasta laadittava uusi tämän mukainen versio.
2.3.3. LOPULLINEN RAKENNEUUDISTUSSUUNNITELMA
(25)
Lopullisen rakenneuudistussuunnitelman mukaan strategisena päätavoitteena on palauttaa pankki yksityiselle sektorille myymällä se strategiselle sijoittajalle, joka vapauttaa pankin valtion rahoitusjärjestelyistä ja varmistaa samalla sen pitkän aikavälin elinkelpoisuuden. Latvia on jo houkutellut EBRD:a vahvana ja maineikkaana ulkoisena sijoittajana, jolla on riittävästi rahavaroja ja joka voi sitoutua pitkäaikaisesti (ks. johdanto-osan (13) kappale).
(26)
Lopullisen rakenneuudistussuunnitelman mukaan Parex bankan omaisuus jaetaan kahtia vasta perustetulle pankille nimeltä AS Citadele banka (jäljempänä ”Citadele banka”), joka on niin sanottu ”hyvä pankki” ja keskittyy perinteiseen pankkitoimintaan, ja niin sanotulle ”huonolle pankille” (Parex banka), […] (12).
(27)
Pitkän aikavälin elinkelpoisuuden palauttamiseksi ydinpankki erotetaan toissijaisista omaisuuseristä ja järjestämättömistä saamisista. Ehdotettu rakenneuudistus perustuu ”hyvän lopputuloksen” skenaarioon, jossa perustetaan pankki, jolla on Latvian sääntelyviranomaisen valvonnassa oleva kestävä pääomapohja ja joka keskittyy Baltian alueeseen. Kaikki keskeiset omaisuuserät ja osa toissijaisista omaisuuseristä (etenkin IVY-maiden sovitusti hoidetut lainat) siirretään Parex bankalta vasta perustetulle pankille. Muut toissijaiset omaisuuserät ja järjestämättömät saamiset (lainat, arvopaperit ja takaisin otetut kiinteistöt) säilyvät Parex bankalla, […].
(28)
Taulukossa 1 havainnollistetaan Citadele bankan ja Parex bankan rakennetta jakamisen jälkeen.
Taulukko 1
Osakasrakenne jakamisen jälkeen
(29)
Latvia on jo toteuttanut ensitoimet ”hyvän lopputuloksen” skenaarion toteuttamiseksi. Uusi pankki, Citadele banka, rekisteröitiin 30 päivänä kesäkuuta 2010 ja suurin osa omaisuuseristä siirrettiin 1 päivänä elokuuta 2010 (13). Periaatteessa Citadele bankan ja Parex bankan toiminnan täydellinen erottaminen toisistaan on määrä saada päätöksen 12 kuukauden kuluessa omaisuuserien siirtämisestä.
(30)
Näin ollen seuraavat varat ja velat siirretään Parex bankalta Citadele bankalle:
-
Baltian alueen sovitusti hoidetut lainat ([300-800] miljoonaa Latvian latia);
-
IVY-maiden sovitusti hoidetut lainat ([50-350] miljoonaa Latvian latia);
-
sivuliikkeet Ruotsissa ja Saksassa;
-
varainhoitotoimintaan liittyvät talletukset.
(31)
Seuraavat varat ja velat säilyvät Parex bankalla:
-
Baltian alueen järjestämättömät lainat ([200-800] miljoonaa Latvian latia) (14);
-
jäljellä oleville osakkaille annetut lainat ([…] miljoonaa Latvian latia);
-
IVY-maiden leasingtytäryhtiöt;
-
IVY-maiden järjestämättömät lainat ([50-350] miljoonaa euroa).
(32)
Taulukossa 2 on esitetty Citadele bankalle siirrettävät omaisuuserät ja Parex bankalle jäävät omaisuuserät sekä taseen pienentäminen verrattuna kriisiä edeltävään aikaan, siten kuin sitä arvioitiin lopullisessa rakenneuudistussuunnitelmassa ja muutettiin 27 päivänä elokuuta 2010:
Taulukko 2
Omaisuuserien jakaminen Citadele bankan ja Parex bankan välillä
(tuhatta Latvian latia)
Parex banka - 2008
Parex banka - 2009
Parex banka - 31.7.2010 (15)
Citadele banka
Parex banka jaon jälkeen (16)
Varat
Käteisvarat ja talletukset keskuspankeissa
79 154
136 769
131 693
119 783
30 876
Saamiset luottolaitoksilta
228 752
189 321
227 741
245 069
5 583
Lainat
1 744 871
1 429 466
1 355 831
748 457
627 471
Arvopaperit
941 293
405 800
356 439
224 735
130 936
Osakkeet ja osuudet tytäryhtiöissä
51 442
72 725
81 691
5 530
51 962
Muut varat
323 797
220 097
75 584
45 604
52 747
Varat yhteensä
3 369 309
2 484 501
2 228 978
1 389 179
899 576
Velat ja oma pääoma
Latvian keskuspankki
587 183
140 449
-
-
-
Luottolaitokset
129 584
50 865
27 295
41 571
51 703
Syndikaatti
544 673
381 271
163 402
-
163 402
Valtiovarainministeriö
676 398
622 048
692 454
131 000
458 454
Asiakkaiden talletukset
1 225 488
911 318
1 006 202
928 686
75 314
Euro-obligaatiot
88 712
87 489
113 136
109 244
-
Pääomalainat (jäljellä olevat osakkaat)
52 848
52 857
52 863
-
52 878
Pääomalainat (valtio)
-
37 338
37 338
50 270
-
Pääomalainat (EBRD)
-
12 932
12 932
Muut velat
35 556
31 458
34 754
30 280
21 522
Velat yhteensä
3 340 442
2 328 025
2 140 376
1 291 051
823 274
Oma pääoma
28 867
156 476
88 602
98 127 (17)
76 302
Velat ja oma pääoma yhteensä
3 369 309
2 484 501
2 228 978
1 389 179
899 576
Jakosuhde, mukaan luettuna Liettuan tytäryhtiössä sekä AP Anlage & Privatbank AG:ssä olevien osuuksien ja Saksan sivuliikkeen talletusten siirto (18)
64 %
36 %
Suhteessa Parex bankaan vuonna 2008
44 %
(33)
Citadele bankan strategia pitkän aikavälin elinkelpoisuuden varmistamiseksi perustuu vahvan toiminnan kehittämiseen Baltian alueella niin, että painopiste on Latviassa kaikilla keskeisillä liiketoiminta-alueilla eli yrityspankki-, vähittäispankki- ja varainhoitotoiminnassa (19). Varainhoito säilyy kuitenkin Citadele bankan keskeisenä liiketoiminta-alueena vain, jos pankki myydään […] mennessä. Jos myynti ei toteudu, varainhoitotoiminta myydään erillisenä samaan päivämäärään mennessä.
(34)
Citadele banka ei harjoita antolainausta IVY-maissa, joten IVY-maiden sovitusti hoidettujen lainojen salkkua pidetään toissijaisena. Uutta lainaa ei myönnetä tällä segmentillä, ja nykyisestä salkusta luovutaan […] mennessä.
(35)
Parex bankan toiminta Liettuassa ja Virossa oli huomattavasti vähäisempää kuin Latviassa. Myös Citadele banka aikoo säilyttää jatkossa toimintansa vähäisenä näillä markkinoilla.
(36)
Ruotsissa ja Saksassa sijaitsevien, Citadele bankalle siirrettyjen kahden talletuksia vastaanottavan sivuliikkeen osalta Latvia selitti, että talletuspaon vuoksi merkittävä osa pankin Baltiasta peräisin olevasta rahoituksesta on kulunut loppuun. Ulkoisen rahoituksen saaminen on sitä paitsi vaikeaa Latvian nykyisessä makrotaloudellisessa tilanteessa. Baltian maiden asukkaiden kokonaistalletukset ovat huomattavasti alueen lainasalkkua pienemmät, kun taas Parex bankan pääkilpailijat saavat rahoitusta muissa maissa (lähinnä Ruotsissa) sijaitsevilta emoyhtiöiltään. Citadele bankan on siis säilytettävä jonkin verran rahoituspohjaa ulkomailla (Ruotsissa ja Saksassa).
(37)
Citadele banka pyrkii korjaamaan ongelmat, joiden vuoksi Parex banka joutui hakemaan valtiontukea, ja palauttamaan pitkän aikavälin elinkelpoisuuden seuraavilla keskeisillä toimenpiteillä.
(38)
Johtamistavan muuttaminen ja omistajaohjaus: Ennen kansallistamista Parex bankan päätöksenteko oli keskitetty pääomistajille. Citadele banka pyrkii lisäämään vastikään käyttöön otettua omistajaohjausta. Se ottaa käyttöön johtokunnan ja hallintoneuvoston menettelyjä, joilla pyritään varmistamaan laadukas omistajaohjaus. Citadele bankan omistajaohjauksen keskeisiä periaatteita ovat omistuksen ja johdon tiukka erottaminen toisistaan, osakkeenomistajien oikeuksien varmistaminen, tiedonanto ja avoimuus, johtokunnan tehtävät ja rakenne ja eettisen ja vastuullisen päätöksenteon edistäminen.
(39)
Riskienhallinnan vahvistaminen: Parex bankan johto on tarkistanut ja vahvistanut riskienhallintaa ja pankin sisäistä valvontaa sekä yhtiön että toiminnan tasolla kaikissa keskeisissä riskiluokissa (markkina-, luotto- ja toimintariskit). Etenkin luottoriskin valvontaa uudistetaan Citadele bankassa huomattavasti, ja Parex bankan aiemmasta toimintamallista, joka perustuu vakuudelliseen antolainaukseen, jossa vakuusarviointi on lähtökohtaisesti epävarmaa, luovutaan ja siirrytään lainanottajan lainanhoitokyvyn arvioimiseen kassavirran perusteella. Riskienhallinta on oleellinen osa Citadele bankan johtamista. Riskienhallintaa valvoo Citadele bankan sisällä riippumaton yksikkö. Lisäksi Citadele bankan hallintoneuvosto osallistuu riskienhallinnan valvontaan ja on valinnut yhden jäsenistään vastaamaan riskienhallinnan valvonnasta, sisäisistä tarkastuksista ja vaatimusten noudattamisen valvonnasta. Hallintoneuvostolle laaditaan kuukausittain riskiraportit, joissa on ajantasaistetut tiedot luottoriskeistä ja vaatimusten noudattamisesta pankissa.
(40)
Keskeisiin segmentteihin keskittyvä pienempi tase: Citadele bankan toiminta keskittyy Baltian alueelle, ja johdon painopisteenä on Citadele bankan kannattavuuden palauttaminen tällä alueella. Toissijaisena pidetty IVY-maiden sovitusti hoidettujen lainojen salkku siirretään Citadele bankalle, mutta se myydään […] mennessä. Keskittymällä keskeisiin toiminta-alueisiin ja vähentämällä konkreettisesti taseensa kokoa Citadele bankan toiminnasta saadaan kestävällä tavalla kannattavaa.
(41)
Kassatilanteen vakauttaminen: Citadele bankan strategiana on kehittää kestävä ja pieniriskinen rahoitusmalli vähentämällä tukkurahoituksen käyttöä, pidentämällä erääntymisprofiilia ja monipuolistamalla rahoituslähteitä niin, että asiakkaiden pitkäaikaistalletusten osuutta Citadele bankan rahoituspohjassa lisätään. Latvian sääntelyviranomaisen asettamat nostorajoitukset eivät koske Citadele bankassa olevia talletuksia.
(42)
Kannattavuuden palautuminen keskeisellä segmentillä vuoteen 2011 mennessä: Citadele banka suunnittelee vähentävänsä hallintokuluja ja henkilöstömenoja sekä muita hallintokuluja. Parex bankan hallintokulut ovat jo vähentyneet 39 prosenttia eli 32 miljoonaa Latvian latia vuonna 2009. Citadele bankan kulu/tuotto-suhteen odotetaan pienentyvän entisestään ja pysyvän [35-55] prosentissa vuonna 2014. Tämä pienentyminen saadaan aikaan […] karsimalla henkilöstömenoja sekä tarkistamalla Citadele bankan sisäisiä prosesseja. Toimintakulujensa vähentämiseksi ja taloutensa vakauttamiseksi Citadele banka jatkaa Parex bankan jo aloittamia toimia, jolla kustannusrakenne järjestellään uusiksi optimoimalla sivuliikeverkosto, […] ja toteuttamalla muita kustannussäästötoimenpiteitä. Kulujen vähentämistä täydennetään erilaisilla tulojen lisäämiseen tähtäävillä toimilla ja keskittymällä omaisuuden laadun hallintaan oman pääoman tuoton parantamiseksi.
(43)
Lopulliseen rakenneuudistussuunnitelmaan sisältyvien ennusteiden mukaan Citadele bankan elinkelpoisuuden odotetaan palautuvan perusskenaariossa jo vuonna 2011 ja sen tulosten kohenevan jatkuvasti vuoteen 2015 mennessä. Vuonna 2014 Citadele bankan oman pääoman tuotto olisi [18-28] prosenttia. Taulukossa 3 on esitetty Citadele bankan keskeisiä tunnuslukuja vuosina 2010-2014. Pankin johdossa tehtyjen rakenneuudistustoimien vaikutukset näkyvät vuoden 2014 tunnusluvuissa: kulu/tuotto-suhde on [35-55] prosenttia ja oman pääoman tuotto [18-28] prosenttia. Vuonna 2015 pääomarakennetta saadaan lujitettua, ja omavaraisuusaste on [8-14] prosenttia.
Taulukko 3
Citadele bankan keskeiset tunnusluvut perusskenaariossa vuosina 2010-2014
elokuu - joulukuun loppu 2010
Vuoden 2011 loppu
Vuoden 2012 loppu
Vuoden 2013 loppu
Vuoden 2014 loppu
Kuluanalyysi
Toimintamenot/kokonaistulot
[…] %
[…] %
[…] %
[…] %
[35-55] %
Arvonalennukset/nettolainat
[…] %
[…] %
[…] %
[…] %
[1-3] %
Kannattavuus
Nettovoitto (-tappio), miljoonaa Latvian latia
[tappio]
[voitto]
[voitto]
[voitto]
[voitto]
Oman pääoman tuotto
[-] %
[…] %
[…] %
[…] %
[18-28] %
Tase
Taseen loppusumma (miljoonaa Latvian latia)
(…)
(…)
(…)
(…)
[1 400-1 650]
Talletukset/tase
[…] %
[…] %
[…] %
[…] %
[…] %
Lainat / asiakkaiden talletukset
[…] %
[…] %
[…] %
[…] %
[50-80] %
Omavaraisuusaste
[…] %
[…] %
[…] %
[…] %
[9-13] %
Vakavaraisuussuhde
[10-14] %
[11-15] %
[12-16] %
[14-19] %
[16-20] %
(44)
Pahimmassa skenaariossa Citadele bankan kannattavuuden odotetaan palautuvan vuonna 2013 ja tulosten kohenevan lisää vuonna 2014. Vuonna 2014 pankin oman pääoman tuotto olisi [ 0] prosenttia. (20) Suunnitelman mukaan Citadale bankan ja koko konsernin pääomasuhteet pysyisivät selvästi lainsäädännön vähimmäisvaatimusten yläpuolella. Taulukossa 4 esitetään Citadele bankan keskeiset tunnusluvut vuosina 2010-2014 pahimmassa skenaariossa.
Taulukko 4
Citadele bankan keskeiset tunnusluvut pahimmassa skenaariossa vuosina 2010-2014
elokuu - joulukuun loppu vuonna 2010
Vuoden 2011 loppu
Vuoden 2012 loppu
Vuoden 2013 loppu
Vuoden 2014 loppu
Kuluanalyysi
Toimintamenot/kokonaistulot
[…] %
[…] %
[…] %
[…] %
[45-60] %
Kannattavuus
Nettovoitto (-tappio), miljoonaa Latvian latia
[tappio]
[tappio]
[tappio]
[voitto]
[voitto]
Oman pääoman tuotto
-
[…] %
[ 0] %
Tase
Lainat / asiakkaiden talletukset
[…] %
[…] %
[…] %
[…] %
[40-60] %
Vakavaraisuusaste
[ 8] %
[ 8] %
[ 8] %
[ 8] %
[ 8] %
(45)
Latvian keskuspankin Citadele bankalle tekemän stressitestin tulosten mukaan (ks. taulukko 5) lisäpääomaa ei tarvittaisi pääomaa koskevien vähimmäisvaatimusten täyttämiseksi vuoden 2015 loppuun mennessä, jolloin vakavaraisuusaste on [ 8 prosenttia].
Taulukko 5
Citadele bankan stressitestin tulokset
Uusi pankki
Perusskenaario
Tarvittavat lisävaraukset, miljoonaa Latvian latia
Tarvittava lisäpääoma, miljoonaa Latvian latia
Vakavaraisuussuhde
2010
(…)
(…)
(…)
2011
(…)
(…)
(…)
2012
(…)
(…)
(…)
2013
(…)
(…)
(…)
2014
(…)
(…)
(…)
(46)
Jaon jälkeen Parex banka (ja sen tytäryhtiöt) ovat […]. Se myy ja kuluttaa loppuun kaiken omaisuutensa vuosina 2010-2017. Parex bankan päätehtävänä on saada mahdollisimman paljon varoja takaisin sille siirretyistä omaisuuseristä elinikänsä aikana, joksi oletetaan ennusteissa kahdeksan vuotta. Näin Parex banka välttää salkun pakkomyynnin tai vakuuden pikaisen realisoinnin tarpeen. Parex banka keskittyy selvittämään järjestämättömiä lainoja ja jo takaisin otettua kiinteistöomaisuutta. Näin ollen Parex bankan päätehtävänä on suorittaa omaisuuden takaisinottomenettelyjä ja hallinnoida ja realisoida tämän jälkeen omaisuutta järjestelmällisellä tavalla mahdollisimman pian kohtuullisin ehdoin.
(47)
Jaon jälkeen Parex banka ja sen tytäryhtiöt eivät ala harjoittaa uutta taloudellista toimintaa, ellei sen päätehtävänä oleva siirrettyjen omaisuuserien hallinnointi ja myynti tätä edellytä. Parex banka keskeyttää erityisesti uuden antolainauksen. Se voi kuitenkin eriyttää tiettyjä omaisuuseriä erillisille tytäryhtiöille hallinnoitaviksi (myytäviksi).
(48)
Parex banka pyrkii luopumaan IVY-maiden leasingyhtiöiden rahoituksesta. Kuten edellä mainittiin, uusia lainoja - myöskään leasinglainoja - ei anneta, ja jos ostajia ei löydetä, nykyisten leasingsalkkujen oletetaan kuluneen täysin loppuun […] mennessä. Merkittävä osuus leasingsalkuista on […].
(49)
Näillä toimilla odotetaan saatavan likviditeettivirtaa Parex bankaan, jolloin se voi aloittaa valtion talletusten palauttamisen. Talousennusteiden perusteella valtio ei saa kuitenkaan pankkiin sijoittamaansa pääomaa takaisin.
(50)
Rakenneuudistussuunnitelman mukaan Parex banka täyttää pääomaa koskevat vaatimukset vain […] asti.
(51)
Parex banka on kärsinyt jatkuvasta talletuspaosta. Sen tuloksena talletuspohja on tällä hetkellä huomattavasti pienempi kuin ennen kriisiä. Myös antolainaus on vähentynyt merkittävästi rahoituksen puutteen vuoksi. Latvian viranomaiset sitoutuvat asettamaan Citadele bankan antolainaukselle ja talletusten vastaanotolle enimmäisrajat merkityksellisillä maantieteellisillä markkinasegmenteillä (ks. jäljempänä oleva 2.5 kohta). Enimmäisrajojen piiriin kuuluvaa antolainausta ja talletusten vastaanottoa voidaan kasvattaa enintään [9-13] prosenttia vuodessa jo vähennetystä toiminnasta.
(52)
Rakenneuudistussuunnitelman mukaan Citadele bankan liiketoimintaa karsitaan kriisiä edeltäneeseen Parex bankan toimintaan verrattuna. Karsiminen toteutetaan osittain luopumalla tietyistä omaisuuseristä (IVY-maiden sovitusti hoidetut lainat ja varainhoitotoiminta, jos se myydään erillisenä Citadele bankasta). Lisäksi Latvia sitoutuu yksityistämään Citadele bankan 31 päivään joulukuuta 2014 mennessä.
(53)
Kansallistamisen seurauksena Parex bankan entiset enemmistöosakkaat lähtivät yhtiöstä kokonaan (ks. johdanto-osan (13) kappale). Valtion ja EBRD:n tämän jälkeen toteuttaman Parex bankan pääomapohjan vahvistamisen vuoksi vähemmistöosakkaiden osuus pieneni (aiemmasta 15,2 prosentista 3,7 prosenttiin 7 päivänä heinäkuuta 2010).
2.4. RAKENNEUUDISTUSTOIMENPITEET
(54)
Lopullisen rakenneuudistussuunnitelman mukaan aiempaa pelastamistukea jatketaan rakenneuudistuskauden ajan ja se jaetaan vasta perustetun pankin, Citadele bankan, ja Parex bankan välillä. Jo annetun valtiontuen lisäksi suunnitellaan uutta valtiontukea.
(55)
Valtion talletuksina sekä Citadele bankalle että Parex bankalle annettava suunniteltu maksuvalmiustuki on enintään 1,5 miljardia Latvian latia, joka hyväksyttiin Parex bankalle maksuvalmiustukena annettavan pelastamistuen enimmäismääräksi ennen jakoa. (21) Perusskenaariossa ja pahimmassa skenaariossa Citadele bankassa olevat valtion talletukset on maksettu takaisin vuoteen 2012 mennessä. Parhaassa skenaariossa valtion talletukset olisi maksettu kokonaisuudessaan takaisin vuoteen 2011 mennessä. Parex bankassa olevat valtion talletukset ovat maksamatta rakenneuudistuskauden päättyessä perusskenaariossa ja pahimmassa skenaariossa. Maksamattomien määrien suuruus on vähintään [0-100] miljoonaa Latvian latia (perusskenaario) ja enintään [100-200] miljoonaa Latvian latia (pahin skenaario). Takaisinmaksu voi tapahtua aiemmin, jos tuensaajat tai niiden omaisuus myydään. Eri skenaarioiden avoimet saldot on esitetty taulukossa 6.
Taulukko 6
Maksuvalmiuden turvaamiseen tähtäävät valtion toimet (avoimet saldot vuoden lopussa)
Citadele banka
Miljoonaa Latvian latia
1.8.10
31.12.10
31.12.11
31.12.12
31.12.13
31.12.14
Perusskenaario
131
143
36
0
-
-
Paras skenaario
131
143
-
-
-
-
Pahin skenaario
131
143
36
0
-
-
Parex banka
miljoonaa Latvian latia
1.8.10
31.12.10
31.12.11
31.12.12
31.12.13
31.12.14
31.12.15
31.12.16
31.12.17
Perusskenaario
[400-550]
[400-550]
[400-550]
[250-400]
[250-400]
[150-400]
[150-400]
[100-250]
[0-100]
Paras skenaario
[400-550]
[400-550]
[400-550]
[250-400]
[250-400]
[150-400]
[150-400]
[100-250]
0
Pahin skenaario
[400-550]
[400-550]
[400-550]
[250-400]
[250-400]
[150-400]
[150-400]
[100-250]
[100-200]
(56)
Maksuvalmiuden turvaamiseen tähtäävistä toimenpiteistä maksettava korvaus vahvistettiin toisessa pelastamista koskevassa päätöksessä pankkivelkojen valtiontakauksista 20 päivänä lokakuuta 2008 annettujen Euroopan keskuspankin suositusten perusteella. Rakenneuudistussuunnitelman mukaan sekä Citadele bankan että Parex bankan hinnoittelun määräytymisperusteena ovat valtion rahoituskulut (22), joihin lisätään 50 peruspisteen lisämaksu. Lisäksi Citadele bankan osalta otetaan käyttöön kannustinmaksu, ja huhtikuun 2011 alusta tätä maksua nostetaan enintään 15 peruspistettä kullakin vuosineljänneksellä, minkä tarkoituksena on kannustaa pankkia jälleenrahoittamaan itsensä markkinoilla.
(57)
Valtion maksuvalmiustuen ennustetut kulut verrattuna Citadele bankan asiakkaiden talletusten kuluihin on esitetty taulukossa 7.
Taulukko 7
Citadele bankassa olevien valtion talletusten kulut asiakkaiden talletusten kuluihin verrattuna
prosentteina
vuoden 2010 loppu
vuoden 2011 loppu
vuoden 2012 loppu
vuoden 2013 loppu
Maksuvalmiustuen kulut
9,6 %
5,4 %
6,5 %.
7,9 %
Asiakkaiden talletusten kulut
(…)
(…)
(…)
(…)
(58)
Jaon jälkeen Parex bankan syndikaatin muodostaville lainanantajille annetut aiemmat takaukset, jotka hyväksyttiin ensimmäisessä ja toisessa pelastamista koskevassa päätöksessä, säilyvät Parex bankalla syndikoitujen lainojen ohella. Rakenneuudistussuunnitelman mukaan ne puretaan 31 päivään joulukuuta 2011 mennessä ilman, että hallitusta vaaditaan lunastamaan takaustaan.
(59)
Parex banka allekirjoitti maaliskuussa 2010 Euroopan investointipankin (jäljempänä ”EIP”) kanssa sopimuksen, jossa sovitaan enintään 100 miljoonan euron puiteluotosta, joka voidaan käyttää pienille ja keskisuurille yrityksille myönnettävään rahoitukseen. Puiteluotto on määrä siirtää Citadele bankalle. EIP vaatii tälle rahoitukselle valtion takausta niin pitkäksi aikaa kuin Citadele banka pysyy investointiluokan alla.
(60)
Citadele banka voi tarvita myös muita valtiontakauksia tai likviditeettiä enintään 88 miljoonaa Latvian latia (126 miljoonaa euroa) toukokuussa 2011 erääntyvien maksamatta olevien euro-obligaatioiden osalta.
(61)
Valtion takausten hinnoittelu vastaa toisessa pelastamista koskevassa päätöksessä hyväksyttyä hinnoittelua. (23) Rakenneuudistussuunnitelmaan sisältyvien mahdollisten valtion lisätakausten hinnoittelu tehdään nykyisten valtion takausten perusteella (1,048 prosenttia), johon lisätään käyttöön otettava 12,5 peruspisteen korotettu lisämaksu, jota korotetaan 12,5 peruspistettä jokaisen vuosineljänneksen lopussa.
(62)
Rakenneuudistussuunnitelmassa oletetaan, että Parex bankaan pelastamistoimien yhteydessä lisätty oma pääoma (ensisijainen oma pääoma) säilyy Parex bankassa.
(63)
Rakenneuudistussuunnitelman mukaan valtiolta ei tarvita lisäpääomaa lukuun ottamatta seuraavia:
a.
103 miljoonan Latvian latin suuruinen pääomanlisäys, joka toteutetaan muuttamalla valtion talletukset omaksi pääomaksi Citadele bankassa jaon yhteydessä. Tästä pääomasta on määrä saada korvaus Citadele bankan myynnissä, jonka Latvia on sitoutunut toteuttamaan vuoden 2014 loppuun mennessä;
b.
pääomanlisäys, joka toteutetaan muuttamalla osa Parex bankassa olevista valtion talletuksista ja niiden koroista vuosina 2010-2013 ja jonka suuruus on enintään 210,7 miljoonaa Latvian latia perusskenaariossa ja 218,7 miljoonaa Latvian latia pahimmassa skenaariossa. Parex bankan on määrä maksaa […] prosentin vuosikorko jaon jälkeen pääomaksi muutettavista valtion talletuksista 31 päivään joulukuuta 2013 asti. Vuodesta 2014 lähtien pääomaksi muutetut valtion talletukset vähennetään tuloslaskelmassa […] prosentin tasolla.
(64)
Valtion Parex bankalle antaman ensisijaisen oman pääoman määrät eri skenaarioissa on esitetty taulukoissa 8 ja 9.
Taulukko 8
Parex bankassa olevien valtion talletusten suunniteltu pääomaksi muuttaminen
miljoonaa Latvian latia
31.7.10
31.12.10
31.12.11
31.12.12
31.12.13
31.12.14
31.12.15
31.12.16
31.12.17
Perusskenaario
-
-
[10-30]
[30-60]
[0-20]
-
-
-
-
Paras skenaario
-
-
[10-30]
[30-60]
[0-20]
-
-
-
-
Pahin skenaario
-
-
[10-30]
[30-60]
[0-20]
-
-
-
-
Taulukko 9
Laskennalliset / pääomaksi muutetut valtiovarainministeriön korot Parex bankassa
miljoonaa Latvian latia
31.7.10
31.12.10
31.12.11
31.12.12
31.12.13
31.12.14
31.12.15
31.12.16
31.12.17
Perusskenaario
-
[0-10]
[20-40]
[20-40]
[20-40]
-
-
-
-
Paras skenaario
-
[0-10]
[20-40]
[20-40]
[20-40]
-
-
-
-
Pahin skenaario
-
[0-10]
[20-40]
[20-40]
[20-40]
-
-
-
-
(65)
Latvia sitoutui siihen, että Parex bankalle annettavan pääoman enimmäismäärä ei ole yli 218,7 miljoonaa Latvian latia eikä se anna suoraan tai epäsuorasti Parex bankalle mitään lisäpääomaa missään muodossa […] päätyttyä.
(66)
Taulukossa 10 on esitetty suunnitelma, jonka mukaan Parex bankan olisi maksettava valtion talletusten pääoma ja korot takaisin.
Taulukko 10
Parex bankan suunnitelman mukainen valtion talletusten pääoman ja korkojen takaisinmaksu
miljoonaa Latvian latia
Perusskenaario
Pahin skenaario
Valtion talletuspääoman takaisinmaksu
(…)
(…)
Valtion talletuskoron takaisinmaksu
(…)
(…)
Yhteensä
(…)
(…)
(67)
Toissijaisen lainan muodossa annettava pelastamistuki (toissijainen oma pääoma) siirretään Citadele bankalle. Korvaus vahvistettiin toisessa ja kolmannessa pelastamista koskevassa päätöksessä (24) pääomasijoitusvälineiden hinnoittelusta 20 päivänä marraskuuta 2008 annettujen Euroopan keskuspankin suositusten perusteella. Joulukuusta 2009 lähtien toissijaisen lainan kiinteä korko on […] prosenttia, ja helmikuun 2010 jälkeen sitä korotetaan […] prosenttiin.
(68)
Valtio ei ole antanut eikä anna jatkossakaan toissijaista omaa pääomaa Parex bankalle jaon yhteydessä eikä sen jälkeen.
(69)
Kuten johdanto-osan (27)-(32) kappaleessa kuvataan, tietyt omaisuuserät siirretään Parex bankalta Citadele bankalle, joka jatkaa osaa Parex bankan toiminnasta, kun taas toissijaiset omaisuuserät ja järjestämättömät saamiset säilyvät Parex bankalla. Parex bankalla säilyvien omaisuuserien arvon osalta varovaisesti tehdyn arvion mukaan valtiolle aiheutuisi pahimmassa skenaariossa [200-400] miljoonan Latvian latin tappiot ja perusskenaariossa [50-300] miljoonan Latvian latin tappiot. Tappiot ovat noin [20-50] prosenttia omaisuuserien kirjanpitoarvosta (joka on 814 miljoonaa Latvian latia) pahimmassa skenaariossa ja noin […] prosenttia perusskenaariossa. Jos varaukset otetaan huomioon, omaisuuserien nimellisarvon lasku on vielä suurempi.
(70)
Taulukossa 11 on esitetty arviot maksamatta olevista veloista ja valtion pääomanmenetyksistä Parex bankan omaisuuden realisoinnin jälkeen.
Taulukko 11
Maksamatta olevat velat ja valtion pääomanmenetykset Parex bankan omaisuuden realisoinnin jälkeen
miljoonaa Latvian latia
Perusskenaario
Maksamatta oleva valtion talletus
[0-100]
Valtion toteuttama pääomapohjan vahvistaminen
(…)
Yhteensä
[50-300]
Pahin skenaario
Maksamatta oleva valtion talletus
[100-200]
Valtion toteuttama pääomapohjan vahvistaminen
(…)
Yhteensä
[200-400]
2.5. LATVIAN SITOUMUKSET
(71)
Jotta komissio voisi todeta Citadele bankalle ja Parex bankalle myönnetyn rakenneuudistustuen soveltuvan sisämarkkinoille, Latvia toimitti 3 päivänä syyskuuta 2010 Latvian, Citadele bankan ja Parex bankan allekirjoittaman asiakirjan ”Sitoumukset Euroopan komissiolle”, joka sisälsi sitoumukset, joilla pyritään varmistamaan rakenneuudistussuunnitelman täysimääräinen täytäntöönpano ja rajoittamaan rakenneuudistustuesta aiheutuvaa kilpailun vääristymistä (jäljempänä ”sitoumukset”). Seuraavaksi kuvataan tärkeimpiä sitoumuksia.
2.5.1. CITADELE BANKAA KOSKEVAT SITOUMUKSET
(72)
IVY-maiden lainoista luopumista koskeva sitoumus. Citadele banka luopuu IVY-maiden lainoista tai toteuttaa niiden divestoinnin […] mennessä komission hyväksymälle ostajalle komission hyväksymin ehdoin. Divestoinnin toteuttamiseksi Citadele banka etsii ostajan ja tekee lopullisen sitovan myynti- ja ostosopimuksen IVY-maiden lainoista viimeistään […]. Jos Citadele banka ei ole tehnyt tällaista sopimusta kyseiseen päivämäärään mennessä, se antaa luovutuksesta vastaavalle toimitsijalle yksinoikeuden myydä IVY-maiden lainat […] mennessä.
(73)
Varainhoitotoiminnasta luopumista koskeva sitoumus. Varainhoitotoiminta luovutetaan […] mennessä toimivana liiketoimintana komission hyväksymälle ostajalle komission hyväksymin ehdoin. Tätä varten viimeistään […]
a)
Latvian on löydettävä ostaja ja tehtävä lopullinen sitova myynti- ja ostosopimus, joka koskee sataa prosenttia sen omistusosuudesta Citadele bankassa, varainhoitotoiminta mukaan luettuna, tai
b)
Citadele bankan on löydettävä ostaja ja tehtävä lopullinen sitova myynti- ja ostosopimus varainhoitotoiminnan myynnistä erillisenä muusta Citadele bankasta.
Jos varainhoitotoimintaa ei luovuteta joko Citadele bankan yhteydessä tai siitä erillisenä […] mennessä, Citadele banka antaa luovutuksesta vastaavalle toimitsijalle yksinoikeuden myydä varainhoitotoiminta erillisenä muusta Citadele bankasta […] mennessä.
(74)
Elinkelpoisuuden, markkinoitavuuden ja kilpailukyvyn säilyttäminen. Citadele banka säilyttää varainhoitotoiminnan taloudellisen elinkelpoisuuden, markkinoitavuuden ja kilpailukyvyn hyvien liiketoimintakäytäntöjen mukaisesti varainhoitotoiminnan myynnin toteutumiseen asti ja vähentää sen kilpailupotentiaalin menettämisen riskin mahdollisimman pieneksi.
(75)
Velvollisuus pitää erillisenä. Citadele banka pitää varainhoitotoimintansa erillisenä säilyttämästään muusta liiketoiminnasta varainhoitotoiminnan myynnin toteutumiseen asti ja varmistaa, ettei varainhoitotoiminnan keskeinen henkilöstö osallistu millään tavalla mihinkään muuhun säilytettyyn liiketoimintaan ja päinvastoin. Citadele banka nimittää erillisten omaisuuserien varainhoitajan, joka seuraa varainhoitotoiminnan johtamista valvonnasta vastaavan toimitsijamiehen valvonnassa. Erillisistä omaisuuseristä vastaava varainhoitaja johtaa varainhoitotoimintaa itsenäisesti ja liiketoiminnan edun mukaisesti ja pyrkii näin varmistamaan sen jatkuvan taloudellisen elinkelpoisuuden, markkinoitavuuden ja kilpailukyvyn sekä riippumattomuuden Citadele bankalla säilyneestä muusta liiketoiminnasta.
(76)
Citadele bankan myyntiä koskeva sitoumus. Latvia luopuu Citadele bankasta tai hoitaa sen luovutuksen 31 päivään joulukuuta 2015 mennessä komission hyväksymälle ostajalle komission hyväksymin ehdoin. Luovutuksen hoitamiseksi Latvia etsii ostajan ja tekee lopullisen sitovan myynti- ja ostosopimuksen Citadele bankan myynnistä viimeistään 31 päivänä joulukuuta 2014. Tämän sitoumuksen täyttämiseksi Latvian on myytävä kaikki suoraan ja epäsuorasti (myös julkisten yritysten kautta) omistamansa Citadele bankan osakkeet. Jos Latvia ei ole tehnyt tällaista sopimusta 31 päivään joulukuuta 2014 mennessä, Latvia antaa luovutuksesta vastaavalle toimitsijamiehelle yksinoikeuden Citadele bankan myyntiin 31 päivään joulukuuta 2015 mennessä.
(77)
Uuden antolainauksen ja talletusten enimmäisrajat Baltian maissa. Latviassa, Liettuassa ja Virossa Citadele banka ja sen sidosyhtiöt sitoutuvat pitämään
a)
uuden antolainauksen bruttomäärän ja antolainauksen markkinaosuudet Citadele bankan ja AB ”Citadele” bankasin (25) kokonaislainasalkun osalta sekä
b)
talletusten saldon niiden määrän ja markkinaosuuksien osalta
taulukoissa 12-17 esitettyjen sallittujen enimmäismäärien rajoissa.
Latvian markkinat
Taulukko 12
Antolainauksen enimmäisrajat Latviassa
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Uusien lainojen bruttomäärät keskeisillä segmenteillä (miljoonaa Latvian latia)
[28-40]
[115-165]
[120-175]
[130-190]
[145-210]
[160-230]
Lainojen markkinaosuus keskeisillä segmenteillä (ilman IVY-maiden lainoja) lainasalkun osuutena lainojen kokonaismäärästä Latviassa (%)
[ 5] %
[ 6] %
[ 6] %
[ 6] %
[ 7] %
[ 7] %
Uusien lainojen bruttomäärät yksityisten pääomasijoitusten hallinnoinnin alalla (26) (miljoonaa Latvian latia)
[0-4]
[9-13]
[9,5-14]
[10-15]
[11-17]
[12,5-18]
Taulukko 13
Talletussaldojen enimmäisrajat Latviassa
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Talletussaldo keskeisillä segmenteillä (ilman yksityisten pääomasijoitusten hallinnoinnin alan talletuksia) (miljoonaa Latvian latia)
[550-790]
[600-860]
[660-950]
[720-1045]
[795-1150]
[875-1260]
Talletusten markkinaosuus keskeisillä segmenteillä (%)
[ 7] %
[ 8] %
[ 8] %
[ 8] %
[ 8] %
[ 8] %
Talletussaldo yksityisten pääomasijoitusten hallinnoinnin alalla (miljoonaa Latvian latia)
[340-490]
[405-585]
[375-540]
[410-590]
[440-630]
[475-685]
Talletusten markkinaosuus yksityisten pääomasijoitusten hallinnoinnin alalla (%)
[ 5] %
[ 5] %
[ 5] %
[ 5] %
[ 5] %
[ 5] %
Liettuan markkinat
Taulukko 14
Antolainauksen enimmäisrajat Liettuassa
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Uusien lainojen bruttomäärät (miljoonaa Latvian latia)
[19-27]
[36,5-53]
[40-58]
[44-63]
[48-70]
[53-76]
Lainojen markkinaosuus (ilman IVY-maiden lainoja) lainasalkun osuutena lainojen kokonaismäärästä Liettuassa (%)
[ 2,5] %
[ 2,5] %
[ 2,5] %
[ 3] %
[ 3] %
[ 3] %
Taulukko 15
Talletussaldojen enimmäisrajat Liettuassa
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Talletussaldo yhteensä (miljoonaa Latvian latia)
[115-170]
[130-185]
[140-205]
[155-225]
[170-245]
[190-270]
Markkinaosuus (%)
[ 3] %
[ 3] %
[ 3] %
[ 4] %
[ 4] %
[ 4] %
Viron markkinat
Taulukko 16
Antolainauksen enimmäisrajat Virossa
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Uusien lainojen bruttomäärät (miljoonaa Latvian latia)
[3,2-4,6]
[7-10]
[7,6-11]
[8-12]
[9-13]
[10-14]
Markkinaosuus lainasalkun osuutena lainojen kokonaismäärästä Virossa (%)
[ 1,5] %
[ 1,5] %
[ 1,5] %
[ 1,5] %
[ 1,5] %
[ 1,5] %
Taulukko 17
Talletussaldojen enimmäisrajat Virossa
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Talletussaldo yhteensä
[85-125]
[95-135]
[105-150]
[115-165]
[125-180]
[135-195]
Markkinaosuus (%)
[ 1] %
[ 1,5] %
[ 2,5] %
[ 2,5] %
[ 2,5] %
[ 2,5] %
(78)
Saksan ja Ruotsin sivuliikkeitä koskeva talletusten enimmäisraja. Citadele banka rajaa talletussaldot Saksan ja Ruotsin sivuliikkeissä määrän ja markkinaosuuden osalta taulukoissa 18 ja 19 esitettyihin sallittuihin enimmäismääriin.
Taulukko 18
Talletussaldojen enimmäisrajat Saksan sivuliikkeessä
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Talletussaldo yhteensä (miljoonaa Latvian latia)
[47-69]
[50-75]
[60-85]
[65-90]
[70-100]
[80-110]
Markkinaosuus (%)
[ 0,5] %
[ 0,5] %
[ 0,5] %
[ 0,5] %
[ 0,5] %
[ 0,5] %
Taulukko 19
Talletussaldojen enimmäisrajat Ruotsin sivuliikkeessä
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Talletussaldo yhteensä (miljoonaa Latvian latia)
[35-50]
[40-55]
[40-60]
[45-70]
[50-75]
[55-80]
Markkinaosuus (%)
[ 0,5] %
[ 0,5] %
[ 0,5] %
[ 0,5] %
[ 0,5] %
[ 0,5] %
(79)
Sivuliikkeiden määrää ei lisätä. Citadele banka ei lisää sivuliikkeiden kokonaismäärää. Tämä ei kuitenkaan estä Citadele bankaa sijoittamasta joitakin sivuliikkeitään uudelleen.
(80)
Johdanto-osan (77)-(79) kappaleessa tarkoitettuja sitoumuksia sovelletaan, kunnes sekä Latvian Citadele bankalle maksuvalmiuden turvaamiseen tähtäävien toimenpiteiden muodossa antama valtiontuki on maksettu kokonaan takaisin että Citadele bankan myynti on toteutunut ja enintään […] asti. Jos varainhoitotoiminnot myydään muusta Citadele Bankasta erillisenä, johdanto-osan (77) kappaleessa tarkoitettujen, yksityisten pääomasijoitusten hallinnoinnin (varainhoitotoiminnan osa) alan lainoja ja talletuksia koskevien enimmäisrajojen soveltaminen lakkaa sen jälkeen, kun varainhoitotoiminta on myyty erillisenä.
(81)
Omaisuuseriin kohdistuvaa tukitoimea koskeva korvaus. Citadele banka maksaa Latvialle korvausta omaisuuseriin kohdistuvasta tukitoimesta enintään sen määrän, joka Latvialle arvioidaan aiheutuvan tappioita pahimmassa skenaariossa ja joka on Latvialta saatujen, omaisuuden realisoinnin päättyessä mahdollisesti menetettävien, maksuvalmiuden turvaamiseen tähtäävien toimenpiteiden ([100-200] miljoonaa Latvian latia) ja Parex bankalle siirtämispäivämäärästä lähtien annettavan arvioidun pääoman ([…] miljoonaa Latvian latia) summa. Maksettava korvaus merkitään kuluiksi tuloslaskelmassa ennen vuotuisen nettotulon laskemista. Korvaus on maksettava jokaisena vuonna, jona Citadele bankan vakavaraisuussuhde on yksin tarkasteltuna vähintään 12 prosenttia ja koko konsernin vakavaraisuussuhde on vähintään 8 prosenttia edellyttäen, ettei kyseinen korvaus johda Citadele bankan tappiolliseen tulokseen asianomaisena vuonna. Tätä sitoumusta sovelletaan, kunnes Citadele bankan myynti on suoritettu.
(82)
Yritysostokielto. Citadele banka pidättyy ostamasta rahoitusyrityksiä ja muita yrityksiä, kunnes Latvian Citadele bankalle maksuvalmiuden turvaamiseen tähtäävien toimenpiteiden muodossa antama rakenneuudistustuki on maksettu kokonaan takaisin ja Citadele bankan myynti on suoritettu.
(83)
Ei uusia IVY-maiden lainoja. Citadele banka ei myönnä uusia lainoja IVY-maiden asiakkaille eikä asiakkaille, joiden lopulliset edunsaajat ovat IVY-maista, ennen kuin IVY-maiden lainojen myynti on saatu toteutettua. Citadele banka ja sen sidosyritykset saavat maksaa varoja vain, jos virallinen lainasopimus on allekirjoitettu ennen siirtämispäivämäärää. Citadele banka ei myönnä enää lisää etumaksuja aiemmista lainoista, paitsi jos tämä on välttämätöntä sen todennäköisyyden säilyttämiseksi tai lisäämiseksi, että maksamatta olevat lainat maksetaan takaisin Citadele bankalle tai sen sidosyhtiöille. Lisäksi tällaisten etumaksujen määrä saa olla enintään 2 prosenttia edellisen vuoden lainasalkusta.
2.5.2. PAREX BANKAA KOSKEVAT SITOUMUKSET
(84)
Ei uutta toimintaa. Parex banka ja sen sidosyhtiöt eivät aloita mitään uutta toimintaa, mikä ei ole välttämätöntä sen ensisijaisen tehtävän, omaisuuserien hoidon ja niiden myöhemmän myynnin, kannalta.
(85)
Parex banka ja sen sidosyhtiöt eivät enää
a)
myönnä uusia lainoja - myöskään leasinglainoja - yrityksille eivätkä yksityisille. Parex banka ja sen sidosyhtiöt saavat maksaa varoja vain, jos virallinen lainasopimus on allekirjoitettu ennen siirtämispäivämäärää tai jos uutta rahaa ei ole ja laina otetaan rakenneuudistuksen kohteena oleviin omaisuuseriin liittyvän ottolainauksen järjestelyjä varten. Parex banka voi myöntää uusia lainoja sidosyhtiöilleen takaisinotettujen vakuuksien hallinnoimiseksi;
b)
myönnä uusia etumaksuja aiemmista lainoista, paitsi jos tämä on välttämätöntä sen todennäköisyyden säilyttämiseksi tai lisäämiseksi, että maksamatta olevat lainat maksetaan takaisin Parex bankalle tai sen sidosyhtiöille ja jos uusi etumaksu on välttämätön sellaisten korjausten ja parannusten rahoittamiseksi, jotka ovat oleellisia kiinnitetyn omaisuuden rakenteellisen eheyden kannalta. Lisäksi tällaisten etumaksujen määrä saa olla enintään 5 prosenttia edellisen vuoden lainasalkusta;
c)
ota uusia talletuksia yleisöltä.
(86)
Parex banka ja sen sidosyhtiöt lopettavat kaiken leasingtoiminnan tai luopuvat siitä […] mennessä.
(87)
Latvian missä tahansa muodossa Parex bankalle suoraan tai epäsuorasti antaman pääoman ehdoton enimmäismäärä on 218,7 miljoonaa Latvian latia. Latvia ei anna Parex bankalle suoraan eikä epäsuorasti lisää pääomaa missään muodossa […] jälkeen.
2.5.3. MUUT SITOUMUKSET
(88)
Osinko- ja kuponkikorkokielto. Citadele banka, Parex banka ja niiden sidosyritykset eivät maksa sijoittajille osinkoja tai kuponkikorkoja olemassa olevista pääomasijoitusvälineistä (mukaan luettuina etuosakkeet, B-sarjan osakkeet ja ylemmän ja alemman toissijaisen oman pääoman ehtoiset sijoitusvälineet) tai käytä mitään näihin liittyvää maksukehotusoikeutta, ellei tähän ole lainmukaista velvollisuutta. Tätä sitoumusta ei kuitenkaan sovelleta Latvian suoraan tai epäsuorasti omistamaan pääomaan eikä Citadele bankan ja Parex bankan sidosyhtiöissään omistamaan pääomaan.
(89)
Valtiontukea ei mainita mainonnassa. Citadele banka ja Parex banka eivät käytä valtiontuen myöntämistä, valtion omistajuutta tai mitään muuta tästä tuesta tai omistajuudesta jollain tapaa aiheutuvaa kilpailuetua mainonnassaan.
(90)
Johdanto-osan (88)-(89) kappaleessa mainittuja sitoumuksia sovelletaan Citadele bankaan, kunnes sekä Latvian Citadele bankalle maksuvalmiuden turvaamiseen tähtäävien toimenpiteiden muodossa antama valtiontuki on maksettu kokonaan takaisin että Citadele bankan myynti on suoritettu.
(91)
Citadele bankan ja Parex bankan erottaminen toisistaan. Citadele bankan ja Parex bankan toiminta erotetaan täysin toisistaan viimeistään 1 päivänä elokuuta 2011, lukuun ottamatta muutamia IT-toimintoja ja IVY-maiden lainojen hoitoa ja hallinnointia. Viimeksi mainitusta palvelusta maksetaan markkinaperusteinen korvaus.
(92)
Toimitsijamiehet. Valvonnasta vastaava toimitsijamies nimitetään hoitamaan sitoumusten F osiossa täsmennetyt tehtävät.
(93)
Jos Latvia tai Citadele banka ei ole tehnyt sitovaa myynti- ja ostosopimusta yhtä kuukautta ennen johdanto-osan (72), (73) ja (76) kappaleessa mainittujen määräaikojen päättymistä, nimitetään luovutuksesta vastaava toimitsijamies hoitamaan sitoumusten F osiossa täsmennetyt tehtävät.
(94)
Toimitsijamiehet ovat Citadele bankasta, Parex bankasta ja Latviasta riippumattomia ja riittävän päteviä hoitamaan tehtävänsä, eikä heillä saa olla eikä heille saa tulla eturistiriitoja.
(95)
Komissio voi harkintansa mukaan joko hyväksyä tai hylätä ehdotetut toimitsijamiehet sekä hyväksyä ehdotetun toimeksiannon ja muuttaa toimeksiantoa välttämättömäksi katsomallaan tavalla, jotta toimitsijamiehet voivat täyttää velvollisuutensa.
(96)
Toimitsijamies (toimitsijamiehet) hoitaa (hoitavat) määritetyt tehtävänsä varmistaakseen sitoumusten noudattamisen. Komissio voi omasta aloitteestaan tai toimitsijamiehen, Latvian, Citadele bankan tai Parex bankan pyynnöstä antaa toimitsijamiehelle määräyksiä tai ohjeita, jotta varmistetaan tässä päätöksessä ja sitoumuksissa asetettujen ehtojen ja velvoitteiden noudattaminen.
3. MUODOLLISEN TUTKINTAMENETTELYN ALOITTAMISEN PERUSTEET
(97)
Komissio aloitti muodollisen tutkintamenettelyn tässä tapauksessa 11 päivänä toukokuuta 2009 toimitetusta alkuperäisestä rakenneuudistussuunnitelmasta, koska se epäili muun muassa, ettei alkuperäinen rakenneuudistussuunnitelma ollut riittävä varmistamaan pankin pitkän aikavälin elinkelpoisuuden palautumista ilman valtiontuen jatkamista.
(98)
Tarkemmin sanottuna ei ollut selvää, miten ja milloin Parex banka täyttäisi jälleen asiaan liittyvät lainsäädännön vaatimukset. Alkuperäisessä suunnitelmassa ei myöskään otettu asianmukaisesti huomioon riskitekijöitä (eikä OECD-maiden ulkopuolisten lainanantajien käyttöä), jotka oli eritelty rakenneuudistussuunnitelman mukana toimitetussa due diligence -tarkastuksesta laaditussa kertomuksessa. Lisäksi alkuperäinen suunnitelma vaikutti perustuvan melko optimistisiin oletuksiin tulevista toimintaedellytyksistä. Komissio epäili, miten pankki pystyisi hoitamaan talletusten nostorajoitusten poistamisen. Likviditeettirajoitteista huolimatta alkuperäinen suunnitelma vaikutti perustuvan laajenevaan liiketoimintastrategiaan kaikilla antolainauksen segmenteillä, eikä siinä esitetty luopumista suuren riskin sisältävästä toiminnasta, kuten antolainauksesta IVY-maiden varakkaille yksityishenkilöille, tai tällaisen toiminnan huomattavaa vähentämistä. Tuolloin ennustetun talletusmäärien ja talletusten keruun kasvun osalta epäiltiin, ettei suunnitelma olisi realistinen eikä kustannustehokas. Latvian viranomaiset eivät olleet myöskään toimittaneet tuossa vaiheessa stressitestin tuloksia. Aloituspäätöksessä komissio kehotti näin ollen Latvian viranomaisia harkitsemaan koko Parex bankan ehdotettua liiketoimintastrategiaa uudelleen.
(99)
Suunnitelmassa esitettiin liiketoiminnan laajentamisstrategia, joka vaikutti perustuvan lähinnä aggressiiviseen hinnoitteluun ja markkinointiin menetettyjen markkinaosuuksien takaisin saamiseksi valtiontuesta saatavan kilpailuedun avulla. Siihen ei kuitenkaan sisältynyt asianmukaisia toimenpiteitä kilpailun vääristymisen rajoittamiseksi.
(100)
Vastuunjaon ja oman rahoitusosuuden osalta alkuperäisessä suunnitelmassa ei annettu selkeitä tietoja tarvittavan valtiontuen kokonaismäärästä eikä Parex bankan omasta rahoitusosuudesta. Komissio epäili, ettei alkuperäistä suunnitelmaa ollut kohdistettu siten, että tuen määrä rajoitettiin välttämättömään. Pankki oli kaikissa skenaarioissa vielä rakenneuudistuskauden päättyessäkin riippuvainen valtion maksuvalmiusjärjestelyistä tai takauksista. Tässä yhteydessä komission oli tutkittava myös, missä määrin Parex bankan rahoitustarpeita voitaisiin vähentää keskittymällä enemmän keskeisiin liiketoiminta-alueisiin ja pienentämällä pankin kokoa yleisesti.
4. ASIANOMAISTEN HUOMAUTUKSET
(101)
Asianomaisilta kolmansilta osapuolilta ei saatu huomautuksia aloituspäätöksestä asetetun määräajan kuluessa.
5. LATVIAN HUOMAUTUKSET
(102)
Vastauksena aloituspäätökseen Latvian viranomaiset toimittivat 4 päivänä syyskuuta 2009 päivätyn tarkistetun rakenneuudistussuunnitelman, jossa ne pyrkivät korjaamaan komission esittämiä epäilyjä muuttamalla Parex bankan rakenneuudistusstrategiaa. Suunnitelman sisältö on kuvattu 3.2 kohdassa. Kun lopullinen päätös Parex bankan jakamisesta oli tehty, tämä suunnitelma korvattiin kuitenkin 7 päivänä heinäkuuta 2010 toimitetulla lopullisella rakenneuudistussuunnitelmalla.
6. MUUT HUOMAUTUKSET
(103)
Asetetun määräajan päätyttyä komissio sai 15 päivänä kesäkuuta 2010 ja 13 päivänä heinäkuuta 2010 päivätyt kirjeet Parex bankan entisiltä enemmistöosakkailta. Lisäksi komissio sai Latvian parlamentin jäseniltä kirjeet, jotka oli päivätty 22 päivänä kesäkuuta 2010 ja 1 päivänä heinäkuuta 2010. Edellä mainituissa 15 päivänä kesäkuuta 2010 ja 13 päivänä heinäkuuta 2010 päivätyissä kirjeissä esiin otetut keskeiset seikat liittyivät pankin rakenneuudistusta koskevien skenaarioiden valintaan ”hyvän lopputuloksen” ja ”huonon lopputuloksen” skenaarion välillä. Edellä mainituissa 22 päivänä kesäkuuta 2010 ja 1 päivänä heinäkuuta 2010 päivätyissä kirjeissä keskityttiin vaikutuksiin, joita Parex bankan osalta valitulla strategialla ja käsiteltävinä olevilla lainsäädäntöaloitteilla saattaisi olla Latvian oikeusjärjestelmän kannalta.
(104)
Komissio huomauttaa, että se on ottanut näissä kirjeissä esitetyt seikat tarvittaessa huomioon arvioidessaan lopullista rakenneuudistussuunnitelmaa, siltä osin kuin niillä oli merkitystä asian kannalta ja kuin ne kuuluivat sen toimivaltaan.
7. ARVIOINTI
7.1. TUEN OLEMASSAOLO
(105)
Komission on arvioitava, onko kyseessä oleva toimenpide valtiontukea. SEUT-sopimuksen 107 artiklan 1 kohdassa määrätään, että jäsenvaltion myöntämä taikka valtion varoista muodossa tai toisessa myönnetty tuki, joka vääristää tai uhkaa vääristää kilpailua suosimalla jotakin yritystä tai tuotannonalaa, ei sovellu sisämarkkinoille, siltä osin kuin se vaikuttaa jäsenvaltioiden väliseen kauppaan.
(106)
Komissio huomauttaa todenneensa jo ensimmäisessä pelastamista koskevassa päätöksessä (27), että Parex bankan jaon jälkeen rakenneuudistuskauden ajan jatkettavat, Parex bankalle takausten, maksuvalmiustuen ja pääomapohjan vahvistamisen muodossa myönnetyt pelastamistoimet ovat valtiontukea. Komissiolla ei ole mitään syytä muuttaa aiempaa arviotaan tältä osin. Samoin koska nämä toimenpiteet hyödyttävät merkittävää osaa siitä taloudellisesta toiminnasta, jota Parex banka harjoitti aiemmin ja jota Citadele banka jatkaa, ne ovat myös Citadele bankalle myönnettyä valtiontukea.
(107)
Latvia toteuttaa johdanto-osan (63) ja (69) kappaleessa kuvatut tukitoimenpiteet, jotka on tarkoitettu rajatylittävää ja kansainvälistä toimintaa aiemmin harjoittaneen ja tällaista toimintaa osittain jatkavan Parex bankan rakenneuudistukseen. Myös Citadele banka, joka jatkaa Parex bankan taloudellisen toiminnan harjoittamista, toimii nyt ja myös jatkossa aktiivisesti markkinoilla, joilla vallitsee kansainvälinen kilpailu. Näin ollen valtion varoista mahdollisesti saatava etu vaikuttaisi pankkialan kilpailuun ja unionin sisäiseen kauppaan. Lisäksi kyseessä olevat toimenpiteet ovat valikoivia, sillä ne hyödyttävät ainoastaan Citadele bankaa ja Parex bankaa, ja ne rahoitetaan valtion varoista. Nykyisessä talouskriisissä ja Parex bankan talousvaikeudet huomion ottaen markkinataloussijoittaja ei olisi suostunut vastaaviin toimenpiteisiin verrattavissa olevin ehdoin.
(108)
Lisäksi pääomapohjan vahvistamista koskevien toimenpiteiden osalta katsotaan, että markkinataloussijoittaja odottaa saavansa riittävästi tuottoa suhteessa kyseessä olevaan sijoitukseen liittyvään riskiin. Tämä pätee erityisesti Citadele bankaan, jolla ei ole tällä hetkellä luokitusta ja joka on perustettu erottamalla osa vaikeuksissa olevasta pankista rakenneuudistuksen yhteydessä.
(109)
”Hyvän lopputuloksen” skenaariossa (ks. johdanto-osan (69) kappale) Parex bankalta Citadele bankalle tapahtuva omaisuuserien siirtäminen katsotaan omaisuuseriin kohdistuvaksi tukitoimeksi, koska vasta perustettu pankki (Citadele banka) vapautuu mahdollisista tappioista, joita uhkaa syntyä Parex bankaan jääneistä toissijaisista omaisuuseristä ja järjestämättömistä saamisista. Tämän omaisuuseriin kohdistuvan tukitoimen ansiosta Citadele banka voi puolestaan välttää pääomansa loppuun kulumisen. Kyseessä olevasta toimenpiteestä aiheutuu siis etua Citadele bankalle.
(110)
Omaisuuseriin kohdistuva tukitoimi rahoitetaan valtion varoista, koska lopullisen rakenneuudistussuunnitelman mukaan Latvia antaa Parex bankalle pääomaa enintään 218,7 miljoonaa Latvian latia […] asti ja tätä pääomaa ei, kuten ei myöskään maksamatta olevia [100-200] miljoonan Latvian latin talletuksia, välttämättä makseta takaisin ennakoidun […] ajanjakson päättyessä (ks. edellä oleva taulukko 11).
(111)
Edellä esitetyn perusteella katsotaan, että myös pääomapohjan uusi vahvistaminen jaon yhteydessä Citadele Bankalle annettavan 103 miljoonan Latvian latin suuruisen pääomanlisäyksen muodossa, Parex bankassa olevien valtion talletusten ja näistä talletuksista kertyneiden korkojen muuttaminen pääomaksi jaon jälkeen ja sitä myöhemmin (ks. edellä oleva johdanto-osan (63) kappale) ja omaisuuseriin kohdistuva tukitoimi (ks. edellä oleva johdanto-osan (69) kappale) ovat SEUT-sopimuksen 107 artiklan 1 kohdassa tarkoitettua valtiontukea.
7.2 TUEN SOVELTUMINEN SISÄMARKKINOILLE
7.2.1 OIKEUSPERUSTA TUEN SOVELTUVUUDEN ARVIOIMISEKSI
(112)
SEUT-sopimuksen 107 artiklan 3 kohdan b alakohdan mukaan komissio voi todeta tuen soveltuvan sisämarkkinoille, jos tuki on tarkoitettu ”jäsenvaltion taloudessa olevan vakavan häiriön poistamiseen”. Kuten aloituspäätöksessä todettiin, komission mielestä SEUT-sopimuksen 107 artiklan 3 kohdan b alakohtaa voidaan soveltaa tässä tapauksessa, koska Parex banka on järjestelmän kannalta merkittävä, joten ilmoitettuja tukitoimenpiteitä olisi arvioitava tämän perusteella.
(113)
Nykyisen talouskriisin aikana annettujen ja päätöksenteon hetkellä voimassa olleiden kolmen tiedonannon (28) perusteella tapausta arvioitiin aloituspäätöksessä alustavasti niiden periaatteiden mukaisesti, jotka on asetettu valtiontuesta vaikeuksissa olevien yritysten pelastamiseksi ja rakenneuudistukseksi annetuissa suuntaviivoissa (29), ja samalla otettiin huomioon kansainvälisten rahoitusmarkkinoiden kriisin erityispiirteet.
(114)
Vaikka aloituspäätöksessä viitattiin valtiontuesta vaikeuksissa olevien yritysten pelastamiseksi ja rakenneuudistukseksi annettuihin suuntaviivoihin, komissio selvensi elinkelpoisuuden palauttamisesta ja rahoitusalalla tämänhetkisessä kriisissä toteutettujen rakenneuudistustoimenpiteiden arvioinnista valtiontukisääntöjen perusteella antamansa tiedonannon (jäljempänä ”rakenneuudistustoimenpiteitä koskeva tiedonanto”) (30) 49 kohdassa, että kaikki rahoituslaitoksia koskeva tuki, josta ilmoitetaan komissiolle viimeistään 31 päivänä joulukuuta 2010, arvioidaan pankeille annettuna rakenneuudistustukena soveltaen rakenneuudistustoimenpiteitä koskevaa tiedonantoa valtiontuesta vaikeuksissa olevien yritysten pelastamiseksi ja rakenneuudistukseksi annettujen suuntaviivojen sijasta.
(115)
Myös omaisuuseriin kohdistuvaa tukitoimea on arvioitava arvoltaan alentuneiden omaisuuserien käsittelystä yhteisön pankkisektorilla annetun tiedonannon (31) (jäljempänä ”arvoltaan alentuneita omaisuuseriä koskeva tiedonanto”) perusteella.
(116)
Jo ensimmäisen pelastamista koskevan päätöksen yhteydessä todettiin (ja sama vahvistettiin sittemmin muun muassa aloituspäätöksessä), että Parex banka on vaikeuksissa oleva laitos, ja näin ollen pankin perusteellinen rakenneuudistus oli välttämätön.
7.2.2 TOIMENPITEIDEN YHDENMUKAISUUS ARVOLTAAN ALENTUNEITA OMAISUUSERIÄ KOSKEVAN TIEDONANNON KANSSA
(117)
Kuten edellä johdanto-osan (109), (108) ja (111) kappaleessa todettiin, omaisuuserien siirtämistä Parex bankalta Citadele bankalle voidaan pitää omaisuuseriin kohdistuvana tukitoimena. Valtio ottaa vastattavakseen merkittävän osan tappioista, joita aiheutuu toissijaisista omaisuuseristä ja järjestämättömistä saamisista.
(118)
Omaisuuseriin kohdistuviin tukitoimiin sovellettavat erityiset edellytykset on asetettu arvoltaan alentuneita omaisuuseriä koskevassa tiedonannossa. Tiedonannon 5.2 osion mukaan omaisuuseriin kohdistuvalla tukitoimella on varmistettava ensinnäkin tietojen antaminen etukäteen avoimesti, asianmukainen kustannusten jako, tukikelpoisten varojen oikea arvostus ja valtiolle maksettava asianmukainen korvaus, niin että omaisuuseriin kohdistuvalla tukitoimella varmistetaan osakkeenomistajien vastuu eikä kilpailua väärennetä aiheettomasti.
(119)
Kaiken kaikkiaan niiltä osin, kuin tässä tapauksessa ovat lähtökohtana samankaltaiset liiketoimet (32), niiden toteutustapa on myönteinen, sillä Latvia ei kata kaikkia arvoltaan alentuneesta salkusta aiheutuvia tappioita. Sen sijaan kattaminen varmistetaan vain tiettyyn enimmäismäärään asti ja vain niiltä osin kuin on välttämätöntä, jotta Parex banka täyttää jälleen pääomaa koskevat lainsäädännön vaatimukset, […] asti. Omaisuuserien jakoon perustuvissa skenaarioissa, joissa on valittu ”hyvän lopputuloksen” menetelmä, kuten tässä tapauksessa, myös entiset enemmistöosakkaat ja jäljellä olevat vähemmistöosakkaat vastaavat osittain toissijaisista omaisuuseristä ja järjestämättömistä saamisista aiheutuvien tappioiden kustannuksista. Menetelmä vaikuttaa myönteiseltä valtiontuen kannalta katsottuna, koska siinä rajoitetaan jossain määrin tarvetta arvoltaan alentuneiden omaisuuserien suuruuden täydelliseen arvottamiseen.
(120)
Arvoltaan alentuneita omaisuuseriä koskevan tiedonannon mukaan siirtohinnan ja korvauksen asianmukaisuutta on arvioitava. Käsiteltävänä olevassa tapauksessa on selvää, että Parex bankalle jäävien omaisuuserien kirjanpitoarvo on niiden markkina-arvoa korkeampi, joten se katsotaan Citadele bankalle myönnettäväksi valtiontueksi, kuten johdanto-osan (109)-(111) kappaleessa on jo todettu.
(121)
Arvoltaan alentuneita omaisuuseriä koskevan tiedonannon 23 ja 41 kohdan mukaan omaisuuserien ostoa koskevien toimenpiteiden siirtohinta olisi määritettävä niiden pitkän aikavälin taloudellisen arvon perusteella. ”Hyvän lopputuloksen” skenaariossa hyvän pankin pitäisi siis periaatteessa kattaa siirtoarvon ja todellisen taloudellisen arvon välinen erotus. Jos tämä ei ole mahdollista teknisen maksukyvyttömyyden välttämiseksi, erotus on perittävä takaisin esimerkiksi takaisinperintälausekkeen avulla.
(122)
Kuten johdanto-osan (69) kappaleessa todettiin, nyt käsiteltävänä olevassa tapauksessa pahimpaan skenaarioon perustuvassa varovaisessa toimintamallissa valtiolle aiheutuisi [100-400] miljoonan Latvian latin tappiot ja perusskenaariossa […] miljoonan Latvian latin tappiot. Koska suurin osa lainoista on vakuudellisia, nämä omaisuuserien pitkän aikavälin taloudellista arvoa koskevat rahoitusennusteiden arvotukset eivät vaikuta liian optimistisilta. Jos Citadele banka pystyy kattamaan nämä tappiot täysin, toimenpide vastaa omaisuuserien siirtoa siten, että niiden siirtoarvo vastaa todellista taloudellista arvoa.
(123)
Arvoltaan alentuneita omaisuuseriä koskevan tiedonannon 5.2 osion mukaisesti komissio katsoo lisäksi, että Citadele bankan olisi maksettava asianmukainen korvaus arvoltaan alentuneisiin omaisuuseriin kohdistuvina toimenpiteinä annetusta pääomatuesta.
(124)
Korvauksen (ja tarvittaessa myös takaisinperinnän) vaatimisella on kaksi tavoitetta: varmistetaan vastuunjako ja yhdenvertaiset toimintaedellytykset (eli minimoidaan kilpailun vääristyminen).
(125)
Kun otetaan huomioon omaisuuseriin kohdistuvien tukitoimien arvioitu vaikutus ja odotettu nettotulo (ks. edellä olevat taulukot 3 ja 4), komissio katsoo, ettei Citadele banka pysty maksamaan vaadittua korvausta (eikä takaisinperintä onnistu kokonaan) omaisuuseriin kohdistuvasta tukitoimesta siten, että se säilyttäisi samalla elinkelpoisuutensa. Odotetun nettotulon ansiosta sen pitäisi kuitenkin pystyä maksamaan ainakin osa tästä korvauksesta, kun sen kannattavuus on palautunut ja pääomapohja saatu riittäväksi.
(126)
Komissio on näin ollen tyytyväinen Latvian antamaan sitoumukseen, jonka mukaan Citadele banka maksaa valtiolle omaisuuseriin kohdistuvasta tukitoimesta korvausta, jonka määrä vastaa enintään pahimmassa skenaariossa arvioitujen tappioiden määrää ja joka määritetään laskemalla yhteen omaisuuserien realisoinnin päättyessä menetettävät valtion talletukset ([100-200] miljoonaa Latvian latia) ja valtion pääomapohjan vahvistamista koskevat toimenpiteet ([…] miljoonaa Latvian latia). Maksettu korvaus merkitään menoiksi tuloslaskelmassa ennen vuotuisen nettotuloksen laskemista, ja se on maksettava jokaisena vuonna, jona Citadele bankan varavaraisuussuhde on vähintään 12 prosenttia, ja enintään sellaisena määränä, joka ei johda Citadele bankan tappiolliseen tulokseen asianomaisena vuonna. Tätä sitoumusta sovelletaan Citadele bankan myynnin toteutumiseen asti (ks. johdanto-osan (81) kappale). Komissio on yleisesti sitä mieltä, että tällä mekanismilla varmistetaan mahdollisimman pitkälti Citadele bankan osallistuminen kustannuksin, joita aiheutuu […].
(127)
Koska korvaus ja takaisinperintä eivät kuitenkaan välttämättä yllä alentuneita omaisuuseriä koskevassa tiedonannossa edellytetylle tasolle, alentuneita omaisuuseriä koskevan tiedonannon 41 kohdassa edellytetään laajamittaista rakenneuudistusta. Rakenneuudistukseen on sisällyttävä etenkin ahdingossa olevan pankin koon merkittävä pienentäminen, jotta voidaan kompensoida sitä, ettei Citadele banka vastaa täysin tappioista eikä maksa täysin riittävää korvausta.
(128)
Sen toteamiseksi, onko rakenneuudistus riittävä, sitä on arvioitava korvauksen ja takaisinperinnän tavoitteiden eli vastuunjaon ja kilpailun vääristymisen lieventämisen kannalta. Erityisesti on varmistettava, olisiko riittävä vastuunjako voitu saavuttaa muilla keinoilla ja rajoitetaanko kilpailun vääristymistä, tarkistamalla Citadele bankan markkina-asema ja koko. Arvioinnissa on otettava huomioon muut Parex bankaa ja Citadele bankaa hyödyttäneet tukitoimenpiteet, ja sitä on käsitelty tämän päätöksen siinä osassa, jossa arvioidaan tukitoimenpiteiden yhdenmukaisuutta rakenneuudistustoimenpiteitä koskevan tiedonannon kanssa (ks. johdanto-osan (144) kappale ja sitä seuraavat kappaleet).
(129)
Jaon jälkeen Parex bankasta tulee erillinen ja organisatorisesti riippumaton Citadele bankasta, kuten arvoltaan alentuneita omaisuuseriä koskevan tiedonannon 5.6 osiossa edellytetään.
(130)
Näin ollen komissio katsoo, että nyt käsiteltävänä oleva tapaus on arvoltaan alentuneita omaisuuseriä koskevan tiedonannon mukainen.
7.2.3 TOIMENPITEEN SOVELTUVUUS RAKENNEUUDISTUSTOIMENPITEITÄ KOSKEVAN TIEDONANNON PERUSTEELLA
(131)
Rakenneuudistustoimenpiteitä koskevassa tiedonannossa esitetään tämänhetkisessä kriisissä rahoituslaitosten rakenneuudistukseen sovellettavat valtiontukisäännöt. Jotta rahoituslaitoksen rakenneuudistus tämänhetkisessä rahoituskriisissä olisi SEUT-sopimuksen 107 artiklan 3 kohdan b alakohdan mukainen, sen
i)
seurauksena pankin pitkän aikavälin elinkelpoisuuden on palauduttava;
ii)
on sisällettävä tuensaajan riittävä oma osallistuminen (vastuunjako);
iii)
on sisällettävä riittävästi toimenpiteitä kilpailun vääristymisen rajoittamiseksi.
(132)
Rakenneuudistustoimenpiteitä koskevan tiedonannon 2 osion mukaan jäsenvaltion on toimitettava johdonmukainen, kattava ja yksityiskohtainen rakenneuudistussuunnitelma. Sen on osoitettava, miten pankki pääsee mahdollisimman pian tilanteeseen, jossa se on pitkällä aikavälillä elinkelpoinen ilman valtion tukea. Suunnitelmassa olisi määritettävä myös pankin vaikeuksien syyt ja pankin omat heikkoudet sekä selostettava, miten ehdotetuilla rakenneuudistustoimenpiteillä ratkaistaan pankin ongelmat.
(133)
Rakenneuudistustoimenpiteitä koskevan tiedonannon 11 kohdassa esitettyjen edellytysten mukaisesti Latvian toimittama lopullinen rakenneuudistussuunnitelma on johdonmukainen, kattava ja yksityiskohtainen. Siinä annetaan yksityiskohtaista tietoa liiketoimintamallista, taustalla olevista oletuksista ja niiden perusteella annettavista rahoitusennusteista. Tiedonannon 10 kohdan mukaisesti suunnitelmassa määritetään myös Parex bankan vaikeuksien syyt, etenkin johdon valitsema epäasianmukainen liiketoimintastrategia ja muutamat suuririskiset päätökset (ks. tämän päätöksen 2.1 osio ja johdanto-osan (38)-(42) kappale). Lopullisessa suunnitelmassa esitetyillä rakenneuudistustoimilla puututaan asianmukaisella tavalla pankin heikkouksiin. Tällä tavoin aloituspäätöksessä esitetyt, alun perin ilmoitettua rakenneuudistussuunnitelmaa koskevat huolet on otettu huomioon lopullisessa rakenneuudistussuunnitelmassa.
(134)
Tarkemmin sanottuna yksi aloituspäätöksen suurimmista huolenaiheista kohdistui liiketoimintamallin painopisteeseen, jonka osalta Citadele banka keskittyy lopullisen rakenneuudistussuunnitelman mukaan perinteiseen pankkitoimintaan Baltian alueella. Näin ollen Citadele banka keskittyy keskeisiin liiketoiminta-alueisiinsa ja vetäytyy niiltä alueilta, jotka pahentavat sen talousvaikeuksia. Erityisen myönteisenä pidetään kaikkien IVY-maiden leasingyhtiöiden (myös tytäryhtiöiden) ja IVY-maiden järjestämättömien lainojen jättämistä Parex bankalle. Vaikka IVY-maiden sovitusti hoidetut lainat siirrettiin Citadele bankalle, Latvia on sitoutunut siihen, että niistä luovutaan ja että joka tapauksessa uusia lainoja ei anneta (ks. johdanto-osan (72) ja (83) kappale). Lisäksi varainhoitotoiminnasta joko luovutaan Citadele bankasta erillisenä […] mennessä tai sen myydään yhdessä Citadele bankan kanssa, jos koko pankille löytyy ostaja kyseiseen päivämäärään mennessä (ks. tämän päätöksen johdanto-osan (73) kappale).
(135)
Lisäksi kuten komissio ilmoitti aloituspäätöksessä, perustettava Citadele banka on kooltaan paljon pienempi kuin Parex banka oli ennen kriisiä. Pienempi koko johtuu erityisesti omaisuuserien jaosta ja toteutettavista divestoinneista. Alkuperäisessä rakenneuudistussuunnitelmassa kaavailtua aggressiivista laajenemista antolainaus- ja talletusmarkkinoilla on tarkistettu lopullisessa rakenneuudistussuunnitelmassa varovasti alaspäin, ja sille asetetaan enimmäisrajat Latvian antamien sitoumusten mukaisesti (ks. tämän päätöksen johdanto-osan (77) ja (78) kappale).
(136)
Citadele bankan johtamistavan muutokset (enemmistöosakkaat ja johtokunnan ja hallintoneuvoston jäsenet on jo vaihdettu), omistajaohjaus ja riskienhallinnan ja pankin sisäisen valvonnan vahvistaminen nähdään myönteisinä. Parex banka on jo vähentänyt hallintokuluja 39 prosenttia. Citadele bankan odotettu kulu/tuotto-suhde laskee [35-55] prosenttiin vuonna 2014 lähinnä sivuliikeverkoston ja henkilöstömenojen optimoinnin ansiosta.
(137)
Rakenneuudistustoimenpiteitä koskevan tiedonannon 12-15 kohdassa asetettujen edellytysten mukaisesti lopullisessa rakenneuudistussuunnitelmassa olisi osoitettava myös, miten pankki pääsee mahdollisimman pian tilanteeseen, jossa se on pitkällä aikavälillä elinkelpoinen ilman valtiontukea. Pankin pitäisi etenkin pystyä saamaan asianmukaista oman pääoman tuottoa, vastaamaan kaikista tavanomaisista toimintakuluista ja täyttämään siihen sovellettavat lainsäädännön vaatimukset.
(138)
Rakenneuudistussuunnitelmassa esitetään ensinnäkin yksityiskohtaiset taloudelliset tiedot ja ennusteet ajanjaksolle 2006-2015 ja annetaan tietoa tuloista, kuluista, arvon alentumisista, voitoista ja pankin pääoma-asemasta. Komission mielestä perusskenaariossa esitetyt ennusteet perustuvat kohtuullisiin makrotaloudellisiin oletuksiin (ne ovat vähemmän optimistisia kuin EU:n kevään 2010 talousennusteessa).
(139)
Citadele banka odottaa saavansa voittoa jälleen vuonna 2011 ja parantavansa jatkuvasti vuotuisia tuloksiaan rakenneuudistuskauden aikana. Vuonna 2014 oman pääoman tuoton suunnitellaan nousevan [18-28] prosentin tasolle, mikä vaikuttaa olevan riittävä tuottotaso Latvian tavanomaisissa markkinaolosuhteissa. Tämä on verrattavissa aiempaan oman pääoman tuottoon, joka oli 28 prosenttia vuonna 2006 ja 20 prosenttia vuonna 2007. Citadele bankan ja koko konsernin pääomasuhteet ylittävät selvästi lainsäädännön vähimmäisvaatimukset. Koska pankin liiketoimintamalli vaikuttaa vakaalta ja kun otetaan huomioon Parex bankan aiemmat tulokset näillä keskeisillä liiketoiminta-alueilla, komission mielestä esitetyt ennusteet ovat annettujen tietojen perusteella toteutumiskelpoiset.
(140)
Toiseksi keskuspankin tekemän stressitestin perusteella (ks. johdanto-osan (45) kappale) komissio on sitä mieltä, että Citadele banka pystyy kestämään stressiskenaarion tarvitsematta lisää tukea. Stressiskenaario osoittaa, että pankki täyttää siihen sovellettavat pääomaa koskevat lainsäädännön vaatimukset. Lisäksi stressitestissä käytetty herkkyysanalyysi osoittaa, ettei talouden toimintaedellytyksissä tapahtuvien merkittävien muutosten pitäisi vaarantaa pankin elinkelpoisuutta.
(141)
Kolmanneksi talletusten nostorajoituksia ei sovelleta Citadele bankaan ja kaikkia muita lainsäädännön vaatimuksia noudatetaan. Talletusten nostorajoitusten osalta suurin osa tärkeimmistä tallettajista on suostunut säilyttämään talletukset pankissa tietyn aikaa rajoitusten poistamisen jälkeen. Nämä talletukset on siirretty tosiasiallisesti Citadele bankalle (kuten taulukossa 2 on esitetty). Lisäksi komissio on tyytyväinen ehdotettuun pienen riskin rahoitusmalliin, joka perustuu suurelta osin pitkäaikaisrahoitukseen, millä korjataan aiempi maturiteettiero velkojen ja varojen välillä.
(142)
Suunnitelman mukaan Citadele banka maksaa valtion maksuvalmiuden turvaamiseen tähtäävät toimenpiteet takaisin 31 päivään joulukuuta 2012 mennessä jopa pahimmassa skenaariossa. Tässä suunnitellussa takaisinmaksussa otetaan huomioon aloituspäätöksen johdanto-osan 80 kappaleessa esitetty huoli siitä, että pankki jatkaisi valtion maksuvalmiusjärjestelyihin tukeutumista rakenneuudistuskauden jälkeen. Lisäksi komissio huomauttaa, että Citadele bankaan omaisuuserien jakamisen yhteydessä sijoitettu 103 miljoonan Latvian latin suuruinen valtion pääoma ”maksetaan takaisin” Citadele bankan myyntiä 31 päivään joulukuuta 2014 mennessä koskevan Latvian sitoumuksen mukaisesti (ks. johdanto-osan (76) kappale).
(143)
Edellä esitetyn perusteella komissio katsoo, että Citadele bankan uusi liiketoimintamalli on elinkelpoinen ja kestävä pitkällä aikavälillä. Rakenneuudistuksen läpi käynyt pankki pystyy siis kilpailemaan markkinoilla omilla ansioillaan sitä koskevat lainsäädännön vaatimukset täyttäen, eivätkä edes toimintaedellytyksissä tapahtuvat merkittävät muutokset vaaranna sen elinkelpoisuutta. Näin ollen Parex bankan rakenneuudistussuunnitelma täyttää komission mielestä rakenneuudistustoimenpiteitä koskevan tiedonannon vaatimukset pitkän aikavälin elinkelpoisuuden palauttamisen osalta.
(144)
Rakenneuudistustoimenpiteitä koskevan tiedonannon 3 osion mukaan pankin ja sen osakkeenomistajien on osallistuttava rakenneuudistuksen kustannuksiin mahdollisimman pitkälti, jotta tuki saadaan vähennettyä välttämättömään, jotta kilpailun vääristymistä voidaan rajoittaa ja jotta moraalikato voidaan estää. Tämä vaatimus merkitsee, että pankit käyttävät omia varojaan rakenneuudistuksen rahoittamiseen esimerkiksi myymällä omaisuuseriä, ja osakkeenomistajien olisi katettava pankin tappiot mahdollisuuksien mukaan. Rakenneuudistustoimenpiteitä koskevan tiedonannon 23 kohdan mukaan rakenneuudistustuki rajoitetaan niihin kustannuksiin, jotka ovat välttämättömiä elinkelpoisuuden palauttamiseksi.
(145)
Toisin kuin 11 päivänä toukokuuta 2009 toimitetussa alkuperäisessä suunnitelmassa, lopullisessa rakenneuudistussuunnitelmassa on selkeä painopiste ja siinä on luovuttu Parex bankalle alun perin kaavaillusta laajentamisstrategiasta. Kohdennetulla toimintamallilla on onnistuttu rajoittamaan tarvittavan tuen määrää. Tältä osin ehdotetut luopumiset, Citadele bankan taseen pienentäminen ja Parex bankan asettaminen […] nähdään myönteisinä. Etenkin omaisuuserien realisoinnista saatavilla tuloilla rahoitetaan osa rakenneuudistuksen kustannuksista ja rajoitetaan tarvittavan tuen määrää. Komissio tuo esiin, että Latvian viranomaiset ovat esittäneet tarkat määräajat suunnitelluille luopumisille ja sitoutuneet nimittämään valvonnasta vastaavan toimitsijamiehen sekä luovutuksista vastaavan toimitsijamiehen varmistaakseen näiden sitoumusten täyttämisen. Lisäksi mitä tulee rakenneuudistuksen kustannuksiin osallistumiseen pankin sisältä saatavilla varoilla, komissio huomauttaa, että pankki toteuttaa laajamittaisia kulujen vähentämiseen tähtääviä toimenpiteitä.
(146)
Jo toteutettujen toimenpiteiden ja Latvian sitoumusten katsotaan varmistavan, että omia varoja käytetään ja että Parex bankan yksityiset pääomaomistajat osallistuvat riittävällä osuudella rakenneuudistukseen.
(147)
Entisten enemmistöosakkaiden vastuunkanto voidaan osoittaa siten, että Latvia osti kaikki niiden omistusosuudet Parex bankassa nimelliseen 2 Latvian latin hintaan. Heidät on siirretty syrjään, ja näin heidän voidaan katsoa vastanneen Parex bankan vararikon seurauksista. Entisten enemmistöosakkaiden poistamisen lisäksi vähemmistöosakkaiden vähemmistöosuudet ovat pienentyneet merkittävästi valtion ja EBRD:n toteuttaman, pankin pääomapohjan vahvistamisen johdosta. Vähemmistöosakkaiden omistusosuus on pienentynyt aiemmasta 15,2 prosentista nykyiseen 3,7 prosenttiin, ja omistukset jäävät Parex bankaan jaon jälkeen ([…]). Nämä toimenpiteet ovat merkittävä signaali moraalikadon torjumiseksi.
(148)
Lisäksi jäljellä olevien osakkeenomistajien toissijaisilla lainoilla on huonompi etuoikeus Parex bankassa. Parex bankan omaisuuserien myynnistä ei saada pahimman skenaarion mukaan riittävästi tuottoa kattamaan pankin muita velkoja kuin niitä, joilla on parempi etuoikeus. Koska toissijaiset lainat erääntyvät kaudella 2015-2018 ja valtio tukee Parex bankan pääomaa vain […] ja saa samaan aikaan riittävän korvauksen valtion talletuksista, toissijaisten lainojen antajat kärsivät todennäköisesti tappioita sijoittamastaan pääomasta […].
(149)
Moraalikatoon puututaan riittävällä tavalla pankin aiempien pääomanomistajien omalla osallistumisella. Näin ollen Parex bankan rakenneuudistussuunnitelma sisältää riittävän vastuunjaon ja riittävän osallistumisen rakenneuudistuksen kustannuksiin. Lopullinen rakenneuudistussuunnitelma on siis yhdenmukainen rakenneuudistustoimenpiteitä koskevan tiedonannon 3 osion kanssa.
(150)
Rakenneuudistustoimenpiteitä koskevan tiedonannon 4 osiossa edellytetään, että rakenneuudistussuunnitelma sisältää toimenpiteitä kilpailun vääristymisen rajoittamiseksi ja pankkialan kilpailukyvyn varmistamiseksi. Lisäksi näillä toimenpiteillä on varmistettava, ettei valtiontuella rahoiteta kilpailunvastaisia menettelyjä.
(151)
Komission mielestä lopulliseen rakenneuudistussuunnitelmaan sisältyvä toimenpidepaketti on merkittävästi alkuperäistä rakenneuudistussuunnitelmaa parempi ja siinä otetaan huomioon aloituspäätöksessä tästä seikasta esitetyt epäilyt. Kun otetaan huomioon merkittävät divestoinnit, markkinoita koskevat enimmäisrajat ja pankin koon pienentäminen (ks. taulukko 20), komission mielestä suunnitelma on asianmukainen toimenpidepaketti, jolla edistetään yhdenvertaisten toimintaedellytysten ja kilpailukykyisten markkinoiden säilymistä. Ilmoitetun suunnitelman alkuperäistä strategiaa, joka perustui liiketoiminnan laajentamiseen ja jota epäiltiin huomattavasti aloituspäätöksessä, on muutettu, ja lopullinen rakenneuudistussuunnitelma perustuu pankin koon merkittävään pienentämiseen sekä kokonaistaseen että sen keskeisten liiketoiminta-alueiden markkinaosuuksien osalta.
Taulukko 20
Citadele bankan koon pienentäminen ja markkinaosuuksien vähentäminen keskeisillä liiketoiminta-alueilla
Citadele bankan tase verrattuna Parex bankaan ennen kriisiä
Citadele banka rakenneuudistuksen päättyessä
vuoden 2014 lopussa
(lisäkasvu mukaan luettuna)
Markkinaosuuden vähentyminen keskeisillä antolainausmarkkinoilla rakenneuudistuksen päättyessä
(lisäkasvu mukaan luettuna)
Markkinaosuuden vähentyminen talletusmarkkinoilla (keskeiset liiketoiminta-alueet ja varainhoitotoiminta) rakenneuudistuksen päättyessä (lisäkasvu mukaan luettuna)
Jaon jälkeen: 44 %
(tase pienentynyt 1,9 miljardia euroa);
Jos IVY-maiden lainoista luopuminen (vuoden […] lopussa) otetaan huomioon: [35-50] %
(tase pienentynyt [1,6-2,3] miljardia euroa)
[40-55] % (pienentynyt [1,9-2,3] miljardia euroa)
Kriisiä edeltänyt markkinaosuus 11,7 % vs. [ 7] % vuonna 2014 (enimmäisraja): markkinaosuus pienentynyt [50-60] %
Kriisiä edeltänyt markkinaosuus 20 % (33) vs. [ 13] % (joka pienenee [ 10] %:iin vuoteen 2015 mennessä): markkinaosuus pienentynyt [55-65] %
(152)
Pankin rakenneuudistukseen sisältyy pankin toiminnan selvä vähentäminen keskeisillä markkinasegmenteillä. Ensinnäkin rakenneuudistustoimenpiteiden toteuttamisen seurauksena Citadele banka pienentää tasettaan noin 60 prosenttia ja osuuttaan kaikilla keskeisillä markkinoilla yli 50 prosenttia verrattuna Parex bankaan ennen kriisiä. Pankin pienentyneet markkinaosuudet ja suunnitellut divestoinnit vapauttavat kyseisiä markkinasegmenttejä kilpailijoille. Toiseksi kuten 2.5 osiossa mainittiin, Citadele bankan myy joko Latvia 31 päivään joulukuuta 2014 mennessä tai luovutuksesta vastaava toimitsijamies 31 päivään joulukuuta 2015 mennessä, ja varainhoitotoiminta myydään […] mennessä (joko osana Citadele bankaa tai siitä erillisenä), jolloin mahdollisesti vahinkoa kärsineet kilpailijat saavat mahdollisuuden tehdä tarjouksen tästä liiketoiminnasta. Myynti voidaan katsoa kilpailun vääristymistä rajoittavaksi toimenpiteeksi. (34)
(153)
Kilpailun vääristymisen rajoittamiseksi toteuttavat toimenpiteet katsotaan riittäviksi myös rakenneuudistuksen kohteena olevan pankin melko pienen kokonaiskoon perusteella (noin 2,2 miljardia euroa). Rakenneuudistuksen jälkeen jäljelle jäävät vain sen keskeiset toiminnot. Tärkeimpiä näistä ovat Citadele bankan toiminta Latvian markkinoilla, jotka ovat jo melko keskittyneitä ja joilla määräävässä asemassa on useita ulkomaisia pankkeja. (35) Citadele bankan markkinaosuuden noin [4-7] prosentin enimmäisrajaa lainoissa ja [7-10] prosentin enimmäisrajaa talletuksissa (ks. johdanto-osan (77) kappale) voidaan pitää riittävänä lieventämään kilpailun mahdollista vääristymistä, kun niitä verrataan sen 12 prosentin markkinaosuuteen antolainauksessa ja noin 20 prosentin markkinaosuuteen talletuksissa ennen kriisiä.
(154)
Pankin toiminta muilla maantieteellisillä markkinoilla on vähäistä ja sille asetetaan enimmäisrajat mahdollisen kilpailun vääristymisen rajoittamiseksi niin, etteivät markkinaosuudet ole yli [ 4] prosenttia Liettuan antolainaus- ja talletusmarkkinoilla, [ 1,5] prosenttia Viron antolainausmarkkinoilla ja [ 2,5] prosenttia Viron talletusmarkkinoilla eivätkä yli [ 0,5] prosenttia Ruotsin ja Saksan talletusmarkkinoilla (ks. johdanto-osan (77) ja (78) kappale). Enimmäisrajat sallivat pienen kasvun kyseisillä markkinoilla, millä vastataan pankin tarpeeseen monipuolistaa rahoituslähteitään. Latvian nykyisen makrotaloudellisen tilanteen vuoksi ulkoista rahoitusta on vaikeaa houkutella. Latviassa asuvien talletukset ovat merkittävästi pienemmät kuin kokonaislainasalkku Latviassa. Pankin pääkilpailijat saavat rahoitusta ulkomailla sijaitsevilta emoyhtiöiltään. Näin ollen on hyväksyttävää, että Citadele bankan on säilytettävä osa rahoituspohjasta ulkomailla (yksi sivuliike sekä Ruotsissa että Saksassa) monipuolistaakseen rahoituspohjaansa. Koska pankin toiminta on noilla markkinoilla vähäistä ja koska rahoituksen monipuolistaminen on välttämätöntä pankin elinkelpoisuuden kannalta, komission mielestä kyseisiä markkinoita koskevat hyväksytyt enimmäisrajat ovat asianmukaiset.
(155)
Komissio on tyytyväinen myös valtiontuen mainostamista koskevaan kieltoon, jolla estetään Citadele bankaa käyttämästä tukea kilpailunvastaiseen menettelyyn markkinoilla, sekä yritysostokieltoon, jolla varmistetaan lisäksi, ettei valtiontukea käytetä kilpailijoiden ostamiseen. Citadele banka ei myöskään lisää sivuliikkeidensä määrää.
(156)
Jaon jälkeen Parex banka ja sen tytäryhtiöt ovat tosiasiallisesti […] sen elinajan, joksi oletetaan kahdeksan vuotta. Tätä ajanjaksoa pidetään asianmukaisena omaisuuden takaisinperintämenettelyjen ja omaisuuseristä luopumisen loppuun saattamiseksi niin, että pakkomyynti vältetään.
(157)
Vaikka Parex banka säilyttää pankkitoimintalupansa, se ja sen tytäryhtiöt eivät saa harjoittaa mitään uutta toimintaa, joka ei ole välttämätöntä niille osoitettujen omaisuuserien hallinnoimiseksi ja myymiseksi. Parex banka lopettaa erityisesti uusien lainojen myöntämisen ja talletusten vastaanottamisen yleisöltä (ks. johdanto-osan (84) ja (85) kappale). Lisäksi se luopuu leasingtoiminnoistaan tai myy ne […] mennessä.
(158)
Latvia on sitoutunut rajaamaan lisäpääoman tiukasti sekä ajallisesti ([…]) että määrällisesti (enintään 218,7 miljoonaa Latvian latia) (ks. edellä oleva johdanto-osan (87) kappale).
(159)
Edellä esitetyn perusteella Parex bankalle (jaon jälkeen) annettavan tuen katsotaan rajoittuvan välttämättömään […] varten ja näin ollen aiheeton kilpailun vääristyminen vältetään.
(160)
Näin ollen toimenpiteiden laajuus ja luonne, etenkin koon merkittävä pienentäminen ja toiminnan vähentäminen yhdistettynä kohtuullisessa ajassa tapahtuvaan myyntiin, joita Citadele bankan ja Parex bankan osalta ehdotetaan, ovat riittäviä ja asianmukaisia, jotta kilpailun aiheeton vääristyminen voidaan välttää. Lisäksi rakenneuudistuksen perusteellisuus yhdistettynä Citadele bankan myyntiin riittävät kompensoimaan kilpailun vääristymisen, jota voi aiheutua mahdollisesti riittämättömistä korvauksista ja takaisinperinnästä.
(161)
Rakenneuudistustoimenpiteitä koskevan tiedonannon 46 kohdassa asetetaan vaatimus, jonka mukaan jäsenvaltioilta tarvitaan säännöllisesti yksityiskohtaisia kertomuksia jotta voidaan tarkistaa, että rakenneuudistussuunnitelma toteutetaan moitteettomasti. Latvian viranomaiset sitoutuivat tämän mukaisesti toimittamaan komissiolle kuuden kuukauden välein tämän päätöksen antamispäivästä lukien tällaiset kertomukset sekä Citadele bankasta että Parex bankasta.
(162)
Latvia on sitoutunut nimittämään valvonnasta vastaavan toimitsijamiehen, joka valvoo sitoumusten noudattamista ja esittää komissiolle kertomuksia.
(163)
Komissio toteaa, että tämän päätöksen 2 osiossa esitelty Parex bankan rakenneuudistussuunnitelma on SEUT-sopimuksen 107 artiklan 3 kohdan b alakohdan mukainen ja täyttää rakenneuudistustoimenpiteitä koskevan tiedonannon vaatimukset elinkelpoisuuden, vastuunjaon ja kilpailun vääristymistä rajoittavien toimenpiteiden osalta.
(164)
Latvia on poikkeuksellisesti suostunut siihen, että tämä päätös annetaan englannin kielellä,
ON HYVÄKSYNYT TÄMÄN PÄÄTÖKSEN:
1 artikla
Kun otetaan huomioon rakenneuudistussuunnitelma ja Latvian tasavallan antamat sitoumukset, rakenneuudistustuen, jonka Latvia myöntää AS Parex bankalle ja AS Citadele bankalle, katsotaan soveltuvan sisämarkkinoille Euroopan unionin toiminnasta tehdyn sopimuksen 107 artiklan 3 kohdan b alakohdassa tarkoitetussa merkityksessä.
2 artikla
Tämä päätös on osoitettu Latvian tasavallalle.
Tehty Brysselissä 15 päivänä syyskuuta 2010.