KOMMISSIONENS DIREKTIV 2010/42/EU
af 1. juli 2010
om gennemførelse af Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2009/65/EF for så vidt angår visse bestemmelser om fusioner af fonde, master-feeder-strukturer og anmeldelsesprocedure
(EØS-relevant tekst)
EUROPA-KOMMISSIONEN HAR -
under henvisning til traktaten om Den Europæiske Unions funktionsmåde,
under henvisning til Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2009/65/EF af 13. juli 2009 om samordning af love og administrative bestemmelser om visse institutter for kollektiv investering i værdipapirer (investeringsinstitutter) (1), særlig artikel 43, stk. 5, artikel 60, stk. 6, litra a) og c), artikel 61, stk. 3, artikel 62, stk. 4, artikel 64, stk. 4, litra a), og artikel 95, stk. 1, og
ud fra følgende betragtninger:
(1)
De oplysninger, der skal gives til deltagerne, jf. artikel 43, stk. 1, i direktiv 2009/65/EF, i forbindelse med en fusion, bør afspejle de forskellige behov hos det ophørende og det forsættende investeringsinstituts deltagere og bidrage til, at de forstår sagen.
(2)
Det bør ikke kræves, at det ophørende og det fortsættende investeringsinstitut medtager andre oplysninger i informationsdokumentet end dem, der er omhandlet i artikel 43, stk. 3, i direktiv 2009/65/EF og artikel 3, 4 og 5 i nærværende direktiv. Det ophørende og det fortsættende investeringsinstitut kan dog supplere med andre oplysninger, der er relevante i forbindelse med den påtænkte fusion.
(3)
Selv om informationsdokumentet, jf. artikel 43, stk. 1, i direktiv 2009/65/EF, ledsages af et resumé, fritages investeringsinstitutterne ikke fra kravet om at undgå lange eller tekniske forklaringer i den øvrige del af informationsdokumentet.
(4)
I de oplysninger, der skal gives til det fortsættende investeringsinstituts deltagere, jf. artikel 43, stk. 1, i direktiv 2009/65/EF, bør det antages, at de pågældende deltagere i forvejen er rimelig bekendte med det fortsættende investeringsinstituts karakteristika, deres rettigheder i forhold til investeringsinstituttet og dets driftsmåde. Oplysningerne bør derfor fokusere på, hvordan fusionen foregår, og hvilke konsekvenser den kan have for det fortsættende investeringsinstitut.
(5)
Måden, hvorpå oplysningerne, jf. artikel 43 og 64 i direktiv 2009/65/EF, gives til deltagerne, bør harmoniseres. Oplysningerne har til formål at sætte deltagerne i stand til på et kvalificeret grundlag at vurdere, om de ønsker at fortsætte deres investering eller at forlange indløsning, når et investeringsinstitut indgår i en fusion, konverteres til et feeder-institut eller ændrer master-institut. Deltagerne bør have kendskab til, at sådanne større ændringer af investeringsinstitutter er i gang, og de bør have mulighed for at læse oplysningerne. Derfor bør oplysningerne stiles til deltagerne personligt enten i papirform eller på et andet varigt medium, f.eks. e-mail. Investeringsinstitutterne bør ved anvendelse af elektroniske midler kunne give oplysningerne på en omkostningseffektiv måde. Der bør i nærværende direktiv ikke fastsættes krav om, at investeringsinstitutterne informerer deres deltagere direkte, idet der bør tages behørigt hensyn til særlige forhold i visse medlemsstater, hvor investeringsinstitutterne eller deres administrationsselskaber af juridiske eller praktiske grunde ikke eri stand til at kontakte deltagerne direkte. Investeringsinstitutterne bør endvidere være i stand til at give oplysningerne ved at videregive dem til depositarer eller formidlere, forudsat at det sikres, at alle deltagere får oplysningerne i tide. Dette direktiv bør kun harmonisere måden, hvorpå oplysningerne, jf. artikel 43 og 64 i direktiv 2009/65/EF, gives til deltagerne. Medlemsstaterne kan selv fastsætte nationale regler om, at deltagerne skal have andre typer oplysninger.
(6)
I aftalen mellem master-instituttet og feeder-instituttet bør der tages hensyn til særlige behov hos et feeder-institut, der investerer mindst 85 % af sine aktiver i master-instituttet, samtidig med at det fortsat skal overholde alle krav som et investeringsinstitut. Aftalen bør derfor sikre, at master-instituttet giver feeder-instituttet alle nødvendige oplysninger i tide, så feeder-instituttet kan overholde sine egne forpligtelser. Begge parters øvrige rettigheder og forpligtelser bør også fremgå af aftalen.
(7)
Medlemsstaterne bør ikke forlange, at aftalen mellem master- og feeder-instituttet, jf. artikel 60, stk. 1, første afsnit, i direktiv 2009/65/EF, omfatter andre elementer end dem, der er omhandlet i kapitel VIII i direktiv 2009/65/EF og artikel 8-14 i nærværende direktiv. Aftalen kan dog omfatte andre elementer, hvis master-instituttet og feeder-instituttet fastsætter det.
(8)
Hvis handelsordningerne mellem master-instituttet og feeder-instituttet ikke er forskellige fra dem, der gælder for alle master-instituttets ikke-feeder-deltagere, og hvis de pågældende ordninger er fastlagt i master-instituttets prospekt, bør det ikke kræves, at aftalen mellem master-instituttet og feeder-instituttet skal gentage de pågældende standardhandelsordningen, men den kan krydshenvise til de relevante dele af master-instituttets prospekt for at hjælpe branchen med at spare omkostninger og reducere den administrative byrde.
(9)
Aftalen mellem master-instituttet og feeder-instituttet bør omfatte passende procedurer for håndtering af forespørgsler og klager fra deltagere med henblik på at behandle korrespondance, der ved en fejl er blevet sendt til master-instituttet i steder for feeder-instituttet eller omvendt.
(10)
For at spare transaktionsomkostninger og for at undgå negative skattemæssige konsekvenser kan master-instituttet og feeder-instituttet evt. aftale en overførsel af aktiver i form af naturalier, medmindre det er forbudt ifølge national lovgivning eller er inkompatibelt med master-instituttets eller feeder-instituttets fondsbestemmelser eller vedtægter. Muligheden for at overføre aktiver i form af naturalier til master-instituttet bør især hjælpe de feeder-institutter, der i forvejen har varetaget et investeringsinstituts aktiviteter, herunder et andet master-instituts feeder-institut, for at undgå transaktionsomkostninger som følge af salget af aktiver, som såvel feeder-instituttet som master-instituttet har investeret i. Feeder-instituttet bør endvidere, hvis det ønsker det, være i stand til at modtage aktiver i form af naturalier fra master-instituttet, da det kan hjælpe til at reducere transaktionsomkostningerne og undgå negative skattemæssige konsekvenser. En overførsel af aktiver i form af naturalier til feeder-instituttet bør ikke begrænses til kun at anvendes i tilfælde af master-instituttets likvidation, fusion eller opsplitning.
(11)
For at bevare den nødvendige fleksibilitet og samtidig tage hensyn til investorernes interesse bør et feeder-institut, der har modtaget aktiver ved en overførsel af aktiver i form af naturalier, være i stand til enten at overføre alle eller dele af disse aktiver til sit master-institut, hvis master-instituttet accepterer det, eller at realisere værdierne i kontanter med henblik på at investere kontanter i master-instituttet.
(12)
På grund af master-feeder-strukturens særlige kendetegn er det nødvendigt, at aftalen mellem master-instituttet og feeder-instituttet indeholder lovvalgsregler, der fraviger artikel 3 og 4 i Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EF) nr. 593/2008 af 17. juni 2008 om lovvalgsregler for kontraktlige forpligtelser (Rom I) (2), således at den lov, der finder anvendelse på den pågældende aftale, enten er loven i den medlemsstat, hvor feeder-instituttet er etableret, eller den, hvor master-instituttet er etableret. Det bør være op til parterne at vurdere fordele og ulemper ved valget og tage i betragtning, om master-instituttet har flere feeder-institutter, og om de pågældende feeder-institutter er etableret i én eller flere medlemsstater.
(13)
I tilfælde af en likvidation, fusion eller opsplitning af master-instituttet, hvor direktiv 2009/65/EF giver feeder-instituttets deltagere ret til at forlange indløsning, bør feeder-instituttet ikke undergrave den ret ved midlertidigt at udsætte tilbagekøb eller indløsning, medmindre ekstraordinære omstændigheder kræver det for at beskytte deltagernes interesser eller de kompetente myndigheder giver det instrukser om at gøre det.
(14)
Eftersom en fusion eller opsplitning af et master-institut kan få virkning i løbet af 60 dage, kan feeder-instituttets frist til at ansøge om og få godkendt sine nye investeringsplaner og til at give feeder-instituttets deltagere ret til at forlange tilbagekøb eller indløsning inden for 30 dage under ekstraordinære omstændigheder være for kort til, at feeder-instituttet kan vide med sikkerhed, hvor mange af dets deltagere der vil forlange indløsning. Under sådanne omstændigheder bør feeder-instituttet i princippet være forpligtet til at forlange indløsning af alle sine andele i master-instituttet. For at undgå unødvendige transaktionsomkostninger bør feeder-instituttet dog kunne anvende andre metoder til at sikre, at dets deltagere kan anvende deres ret til at forlange indløsning, samtidig med at det kan nedbringe transaktionsomkostningerne eller undgå andre negative konsekvenser. Feeder-instituttet bør bl.a. ansøge om godkendelse så tidligt som muligt. Endvidere bør feeder-instituttet f.eks. ikke være forpligtet til at forlange indløsning i det omfang, dets egne deltagere vælger ikke at benytte denne mulighed. Når feeder-instituttet forlanger indløsning fra master-instituttet, bør det overveje, om en indløsning i form af naturalier kan nedbringe transaktionsomkostningerne og undgå andre negative konsekvenser.
(15)
Aftalen om udveksling af oplysninger mellem master-instituttets og feeder-instituttets depositarer bør muliggøre, at feeder-instituttets depositar modtager alle relevante oplysninger og dokumenter, vedkommende har brug for for at kunne varetage sine forpligtelser. På grund af denne aftales særlige karakter bør den foreskrive samme lovvalgsregler som dem, der er fastlagt i aftalen mellem master-instituttet og feeder-instituttet, som fraviger artikel 3 og 4 i Rom I-forordningen. Aftalen om udveksling af oplysninger bør imidlertid indeholde krav om, at hverken master-instituttets og feeder-instituttets depositar varetager opgaver, der er forbudte eller ikke er foreskrevet i deres hjemlands nationale lovgivning.
(16)
Indberetningen af uregelmæssigheder, som master-instituttets depositar konstaterer i forbindelse med gennemførelsen af sit hverv som depositar i henhold til sit hjemlands nationale lovgivning, har til formål at beskytte feeder-instituttet. Der bør derfor ikke kræves indberetning, hvis de pågældende uregelmæssigheder ikke har negative konsekvenser for feeder-instituttet. Hvis uregelmæssigheder vedrørende master-instituttet har negative konsekvenser for feeder-instituttet, bør feeder-instituttet også orienteres om, hvorvidt og hvordan uregelmæssighederne er blevet klaret. Master-instituttets depositar bør derfor oplyse feeder-instituttets depositar om, hvordan master-instituttet har klaret eller agter at klare uregelmæssigheden. Hvis feeder-instituttets depositar ikke finder, at løsningen er i feeder-instituttets deltageres interesse, bør den pågældende straks indberette sin holdning til feeder-instituttet.
(17)
Aftalen om udveksling af oplysninger mellem master-instituttets og feeder-instituttets revisorer bør muliggøre, at feeder-instituttets revisor modtager alle relevante oplysninger og dokumenter, vedkommende har brug for for at kunne varetage sine forpligtelser. På grund af denne aftales særlige karakter bør den foreskrive samme lovvalgsregler som dem, der er fastlagt i aftalen mellem master-instituttet og feeder-instituttet, som fraviger artikel 3 og 4 i Rom I-forordningen.
(18)
Omfanget af de oplysninger, der skal gives elektronisk adgang til, jf. artikel 91, stk. 3, i direktiv 2009/65/EF, bør specificeres, for at der kan herske retssikkerhed med hensyn til, hvilke kategorier af oplysninger der skal være omfattet.
(19)
For at skabe fælles rammer for, hvordan de kompetente myndigheder i investeringsinstituttets værtsland bør have elektronisk adgang til de dokumenter, der er omhandlet i artikel 93, stk. 2, i direktiv 2009/65/EF, er det nødvendigt at kræve, at hver enkelt investeringsinstitut eller dets administrationsselskab udpeger et websted, hvor sådanne dokumenter foreligger i et almindelig anvendt elektronisk format. Det er endvidere nødvendigt at fastsætte en procedure for elektronisk meddelelse om ændringer af sådanne dokumenter til de kompetente myndigheder i investeringsinstituttets værtsland, jf. samme direktivs artikel 93, stk. 7.
(20)
For at investeringsinstitutterne og deres administrationsselskaber har mulighed for at tilpasse sig til de nye krav til, hvordan der gives oplysninger til deltagerne i tilfælde omhandlet i artikel 7 og 29 i direktiv 2009/65/EF, bør medlemsstaterne have en længere frist til at gennemføre kravene i deres nationale lovgivning. Dette er især vigtigt i de tilfælde, hvor investeringsinstitutterne eller deres administrationsselskaber af juridiske eller praktiske grunde ikke er i stand til at orientere deltagerne direkte. Investeringsinstitutter med dematerialiserede ihændehaveraktier bør være i stand til at træffe alle fornødne foranstaltninger til at sikre, at deltagerne får oplysningerne i de tilfælde, der omhandlet i nævnte artikel 8 og 32. Investeringsinstitutter med ikke-dematerialiserede ihændehaveraktier bør være i stand til at konvertere dem til registrerede aktier eller dematerialiserede ihændehaveraktier, hvis de ønsker at kunne indgå i en fusion, konverteres til et feeder-institut eller ændre master-institut.
(21)
Det Europæiske Værdipapirtilsynsudvalg, der er nedsat ved Kommissionens afgørelse 2009/77/EF (3), er blevet hørt om tekniske spørgsmål.
(22)
Foranstaltningerne i dette direktiv er i overensstemmelse med udtalelse fra Det Europæiske Værdipapirudvalg -
VEDTAGET DETTE DIREKTIV:
KAPITEL I
ALMINDELIGE BESTEMMELSER
Artikel 1
Genstand
I dette direktiv fastsættes gennemførelsesbestemmelser til artikel 43, stk. 5, artikel 60, stk. 6, litra a) og c), artikel 61, stk. 3, artikel 62, stk. 4, artikel 64, stk. 4, litra a), og artikel 95, stk. 1, i direktiv 2009/65/EF.
Artikel 2
Definitioner
I dette direktiv forstås ved:
1)
»rebalancering af porteføljen«: en markant ændring af et investeringsinstituts porteføljesammensætning
2)
»syntetiske risk/reward-indikatorer«: syntetiske indikatorer som omhandlet i artikel 8 i Kommissionens forordning (EU) nr. 583/2010 af 1. juli 2010 om gennemførelse af Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2009/65/EF for så vidt angår central investorinformation og de betingelser, der skal opfyldes, når central investorinformation eller prospektet udleveres på et andet varigt medium end papir eller via et websted] (4).
KAPITEL II
FUSIONER AF INVESTERINGSINSTITUTTER
AFDELING 1
Indholdet af fusionsoplysningerne
Artikel 3
Almindelige bestemmelser om, hvilke oplysninger der skal gives til deltagerne
1. Medlemsstaterne kræver, at de oplysninger, der skal gives til deltagerne, jf. artikel 43, stk. 1, i direktiv 2009/65/EF, foreligger i skriftlig form, er kortfattede og er affattet i et ikke-teknisk sprog, således at deltagerne på et kvalificeret grundlag kan vurdere den påtænkte fusions konsekvenser for deres investering.
Ved en grænseoverskridende fusion skal det ophørende og det fortsættende investeringsinstitut hver især med simple formuleringer forklare alle vilkår eller procedurer i forbindelse med det andet investeringsinstitut, som er anderledes end dem, der almindeligvis anvendes i den anden medlemsstat.
2. De oplysninger, der skal gives til det ophørende investeringsinstituts deltagere, skal opfylde behovene hos investorer, der ikke i forvejen har kendskab til det fortsættende investeringsinstituts karakteristika og dets driftsmåde. Oplysningerne skal henlede opmærksomheden på det fortsættende investeringsinstituts centrale investorinformation og understrege, at den helst skal læses.
3. De oplysninger, der skal gives til det fortsættende investeringsinstituts deltagere, skal fokusere på, hvordan fusionen foregår, og hvilke konsekvenser den kan have for det fortsættende investeringsinstitut.
Artikel 4
Særlige bestemmelser om, hvilke oplysninger der skal gives til deltagerne
1. Medlemsstaterne kræver, at de oplysninger, der skal gives til det ophørende investeringsinstituts deltagere, jf. artikel 43, stk. 3, litra b), i direktiv 2009/65/EF, også omfatter følgende:
a)
nærmere oplysninger om eventuelle forskelle i det ophørende investeringsinstituts deltageres rettigheder, før og efter at den påtænkte fusion er trådt i kraft
b)
en sammenligning mellem forskellene, hvis det ophørende og det fortsættende investeringsinstituts centrale investorinformation viser syntetiske risk/reward-indikatorer i forskellige kategorier eller peger på forskellige væsentlige risici i den ledsagende beskrivelse med ord
c)
en sammenligning mellem gebyrer, honorarer og udgifter hos begge investeringsinstitutter på grundlag af de beløb, der er angivet i deres respektive centrale investorinformation
d)
hvis det ophørende investeringsinstitut anvender et resultatbetinget honorar, en forklaring om, hvordan dette anvendes, indtil fusionen er trådt i kraft
e)
hvis det fortsættende investeringsinstitut anvender et resultatbetinget honorar, en forklaring om, hvordan dette efterfølgende vil blive anvendt for at sikre fair behandling af de deltagere, der før havde andele i det ophørende investeringsinstitut
f)
nærmere oplysninger om, hvordan omkostningerne fordeles, i tilfælde, hvor omkostninger forbundet med forberedelsen og gennemførelsen af fusionen i henhold til artikel 46 i direktiv 2009/65/EF kan påføres det ophørende eller det fortsættende investeringsinstitut eller nogle af deres deltagere
g)
en forklaring om, hvorvidt det ophørende investeringsinstituts administrationsselskab eller investeringsselskab agter at foretage en rebalancering af porteføljen, før fusionen er trådt i kraft.
2. Medlemsstaterne kræver, at de oplysninger, der skal gives til det fortsættende investeringsinstituts deltagere, jf. artikel 43, stk. 3, litra b), i direktiv 2009/65/EF, også omfatter en forklaring om, hvorvidt det fortsættende investeringsinstituts administrationsselskab eller investeringsselskab forventer, at fusionen får væsentlige konsekvenser for det fortsættende investeringsinstituts portefølje, og hvorvidt det agter at foretage en rebalancering af porteføljen, før eller efter at fusionen er trådt i kraft.
3. Medlemsstaterne kræver, at de oplysninger, der skal gives i henhold til artikel 43, stk. 3, litra c), i direktiv 2009/65/EF, også omfatter følgende:
a)
nærmere oplysninger om, hvordan en eventuel periodeafgrænsningspost i de respektive investeringsinstitutter behandles
b)
angivelse af, hvordan der kan fås adgang til den uafhængige revisors eller depositarens rapport, jf. artikel 42, stk. 3, i direktiv 2009/65/EF.
4. Medlemsstaterne kræver, at hvis vilkårene for den påtænkte fusion omfatter bestemmelser om et kontant beløb, jf. artikel 2, stk. 1, litra p), nr. i) og ii), i direktiv 2009/65/EF, skal de oplysninger, der skal gives til det ophørende investeringsinstituts deltagere, omfatte nærmere oplysninger om et sådant påtænkt beløb, herunder hvornår og hvordan det ophørende investeringsinstituts deltagere modtager det kontante beløb.
5. Medlemsstaterne kræver, at de oplysninger, der skal gives i henhold til artikel 43, stk. 3, litra d), i direktiv 2009/65/EF, omfatter følgende:
a)
proceduren for at anmode deltagere om at godkende fusionsforslaget og de foranstaltninger, der træffes for at orientere dem om resultatet, hvis det er relevant i henhold til den nationale lovgivning for det pågældende investeringsinstitut
b)
nærmere oplysninger om eventuelle planer om udsættelse af handel med andele, for at fusionen kan gennemføres effektivt
c)
datoen for, hvornår fusionen træder i kraft, jf. artikel 47, stk. 1, i direktiv 2009/65/EF.
6. Medlemsstaterne sikrer, at hvis fusionsforslaget i henhold til den nationale lovgivning for det pågældende investeringsinstitut skal godkendes af deltagerne, kan oplysningerne omfatte en anbefaling fra administrationsselskabet eller investeringsselskabets bestyrelse om, hvordan fusionen skal foregå.
7. Medlemsstaterne kræver, at de oplysninger, der skal gives til det ophørende investeringsinstituts deltagere omfatter følgende:
a)
tidsrummet, hvor deltagerne fortsat skal kunne tegne andele og forlange indløsning af andele i det ophørende investeringsinstitut
b)
tidspunktet for, hvornår de deltagere, der ikke benytter sig af deres rettigheder i henhold til artikel 45, stk. 1, i direktiv 2009/65/EF inden den relevante frist, skal kunne udøve deres rettigheder som deltagere i det fortsættende investeringsinstitut
c)
en forklaring om, at hvis fusionsforslaget i henhold til den nationale lovgivning skal godkendes af det ophørende investeringsinstituts deltagere og forslaget godkendes af det fornødne flertal, bliver de deltagere, der stemmer imod forslaget eller ikke stemmer, og som ikke benytter sig af deres rettigheder i henhold til artikel 45, stk. 1, i direktiv 2009/65/EF inden den relevante frist, deltagere i det fortsættende investeringsinstitut.
8. Hvis der findes et resumé af fusionsforslagets hovedpunkter i begyndelsen af informationsdokumentet, skal det indeholde krydshenvisninger til de dele af informationsdokumenter, hvor der findes yderligere oplysninger.
Artikel 5
Central investorinformation
1. Medlemsstaterne sikrer, at en ajourført udgave af det fortsættende investeringsinstituts centrale investorinformation gives til det ophørende investeringsinstituts eksisterende deltagere.
2. Det fortsættende investeringsinstituts centrale investorinformation gives til det fortsættende investeringsinstituts eksisterende deltagere, hvis den er blevet ændret med henblik på den påtænkte fusion.
Artikel 6
Nye deltagere
Mellem det tidspunkt, hvor informationsdokumenter, jf. artikel 43, stk. 1, i direktiv 2009/65/EF, gives til deltagerne, og det tidspunkt, hvor fusionen træder i kraft, skal informationsdokumentet og det fortsættende investeringsinstituts opdaterede centrale investorinformation gives til alle, der ønsker at købe eller tegne andele i enten det ophørende eller det fortsættende investeringsinstitut, eller som beder om at få kopier af investeringsinstitutternes fondsbestemmelser eller vedtægter, prospekt eller centrale investorinformation.
AFDELING 2
Metode til udlevering af oplysningerne
Artikel 7
Metode til udlevering af oplysningerne til deltagerne
1. Medlemsstaterne sikrer, at det ophørende og det fortsættende investeringsinstitut giver deltagerne oplysningerne, jf. artikel 43, stk. 1, i direktiv 2009/65/EF, på papir eller på et andet varigt medium.
2. Hvis oplysningerne skal udleveres til alle eller visse deltagere på et andet varigt medium end papir, skal følgende betingelser opfyldes:
a)
Udleveringen af oplysningerne skal foregå på en måde, der er passende i forhold til, hvordan forretningerne mellem deltageren og det ophørende og det fortsættende investeringsselskab eller, hvis det er relevant, det pågældende administrationsselskab udføres eller skal udføres.
b)
Den deltager, som oplysningerne skal gives til, skal specifikt vælge at få oplysningerne på et andet varigt medium end papir, når den pågældende får valget mellem oplysninger på papir eller på et andet varigt medium.
3. Ved anvendelsen af stk. 1 og 2 anses udlevering af oplysninger ved hjælp af elektronisk kommunikation for at være foregået på en måde, der er passende i forhold til, hvordan forretningsrelationerne mellem det ophørende og det fortsættende investeringsselskab eller deres respektive administrationsselskaber og deltageren videreføres eller skal videreføres, hvis der er dokumentation for, at deltageren har adgang til internettet med jævne mellemrum. Hvis deltageren opgiver en e-mail-adresse med henblik på de pågældende forretninger, betragtes det som en sådan dokumentation.
KAPITEL III
MASTER-FEEDER-STRUKTURER
AFDELING 1
Aftale mellem feeder- og master-institut og interne regler om god forretningsskik
Underafdeling 1
Indholdet af aftalen mellem master-institut og feeder-institut
Artikel 8
Adgang til oplysninger
Medlemsstaterne kræver, at aftalen mellem master-instituttet og feeder-instituttet, jf. artikel 60, stk. 1, første afsnit, i direktiv 2009/65/EF, omfatter følgende med hensyn til adgang til oplysninger:
a)
bestemmelser om, hvordan og hvornår master-instituttet giver feeder-instituttet en kopi af sine fondsbestemmelser eller vedtægter, sit prospekt og sin centrale investorinformation eller eventuelle ændringer heraf
b)
bestemmelser om, hvordan og hvornår master-instituttet oplyser feeder-instituttet om delegering af investeringsforvaltnings- og risikostyringsopgaver til tredjemand, jf. artikel 13 i direktiv 2009/65/EF
c)
hvis det er relevant, bestemmelser om, hvordan og hvornår master-instituttet giver feeder-instituttet interne operationelle dokumenter, f.eks. sin risikostyringsproces og sine rapporter om overholdelse af reglerne
d)
bestemmelser om, hvilke nærmere oplysninger om master-instituttets overtrædelser af lovgivning, fondsbestemmelser eller vedtægter og aftalen mellem master-instituttet og feeder-instituttet master-instituttet skal meddele feeder-instituttet, samt hvordan og hvornår
e)
bestemmelser om, hvordan og hvornår master-instituttet - når feeder-instituttet anvender finansielle afledte instrumenter til hedgingformål - oplyser feeder-instituttet om sin faktiske eksponering i forhold til finansielle afledte instrumenter, så feeder-instituttet kan beregne sin egen samlede eksponering, jf. artikel 58, stk. 2, andet afsnit, litra a), i direktiv 2009/65/EF
f)
en erklæring om, at master-instituttet oplyser feeder-instituttet om eventuelle andre aftaler om udveksling af oplysninger, der er indgået med tredjemand, og, hvis det er relevant, hvordan og hvornår master-instituttet giver feeder-instituttet adgang til sådanne andre aftaler om udveksling af oplysninger.
Artikel 9
Feeder-instituttets investerings- og afhændelsesgrundlag
Medlemsstaterne kræver, at aftalen mellem master-instituttet og feeder-instituttet, jf. artikel 60, stk. 1, første afsnit, i direktiv 2009/65/EF, omfatter følgende med hensyn til feeder-instituttets investerings- og afhændelsesgrundlag:
a)
en erklæring om, hvilke af master-instituttets aktieklasser der er til rådighed for feeder-instituttets investeringer
b)
de gebyrer og udgifter, der skal afholdes af feeder-instituttet, og nærmere oplysninger om master-instituttets eventuelle nedslag på eller eftergivelse af gebyrer eller udgifter
c)
hvis det er relevant, betingelserne for, at en første eller efterfølgende overførsel af aktiver i form af naturalier fra feeder-instituttet til master-instituttet kan foretages.
Artikel 10
Standardhandelsordninger
Medlemsstaterne kræver, at aftalen mellem master-instituttet og feeder-instituttet, jf. artikel 60, stk. 1, første afsnit, i direktiv 2009/65/EF, omfatter følgende med hensyn til standardhandelsordninger:
a)
koordinering af hyppigheden og timingen af beregningen af nettoværdien og offentliggørelsen af andeles priser
b)
koordinering af feeder-instituttets fremsendelse af handelsordrer, herunder, hvis det er relevant, transferagenters eller andre tredjemænds rolle
c)
hvis det er relevant, eventuelle ordninger, der er nødvendige for at tage hensyn til, at et af investeringsinstitutterne eller dem begge handles på et sekundært marked eller er opført på dets liste
d)
hvis det nødvendigt, andre relevante foranstaltninger med henblik på at sikre overholdelse af kravene i artikel 60, stk. 2, i direktiv 2009/65/EF
e)
hvis feeder-instituttet og master-instituttets andele udstedes i forskellige valutaer, grundlaget for omregningen af handelsordrer
f)
afviklingsperioder og nærmere oplysninger om betalinger i forbindelse med køb eller tegning og tilbagekøb eller indløsning af master-instituttets andele, og, når det sker efter aftale parterne imellem, vilkårene for, at master-instituttet kan afvikle krav om indløsning ved en overførsel af aktiver i form af naturalier til feeder-instituttet, navnlig i de tilfælde, der er omhandlet i artikel 60, stk. 4 og 5, i direktiv 2009/65/EF
g)
procedurer for at sikre, at forespørgsler og klager fra deltagere håndteres på passende vis
h)
hvis master-instituttets fondsbestemmelser eller vedtægter og prospekt giver det visse rettigheder eller beføjelser i forhold til deltagerne og master-instituttet vælger at begrænse eller give afkald på udøvelsen af alle eller visse af sådanne rettigheder og beføjelser i forhold til feeder-instituttet, en erklæring om vilkårene for dette.
Artikel 11
Begivenheder, der påvirker handelsordninger
Medlemsstaterne kræver, at aftalen mellem master-instituttet og feeder-instituttet, jf. artikel 60, stk. 1, første afsnit, i direktiv 2009/65/EF, omfatter følgende med hensyn til begivenheder, der påvirker handelsordninger:
a)
bestemmelser om, hvordan og hvornår investeringsinstitutterne giver meddelelse om midlertidig udsættelse og genoptagelse af tilbagekøb, indløsning, køb eller tegning af deres egne andele
b)
ordninger for meddelelse om og løsning på prisfastsættelsesfejl i master-instituttet.
Artikel 12
Standardordninger for revisionsberetningen
Medlemsstaterne kræver, at aftalen mellem master-instituttet og feeder-instituttet, jf. artikel 60, stk. 1, første afsnit, i direktiv 2009/65/EF, omfatter følgende med hensyn til standardordninger for revisionsberetningen:
a)
hvis feeder-instituttet og master-instituttet har samme regnskabsår, koordinering af udarbejdelsen af deres periodiske beretninger
b)
hvis feeder-instituttet og master-instituttet har forskellige regnskabsår, ordninger, som sikrer, at feeder-instituttet får de fornødne oplysninger fra master-instituttet, der sætter det i stand til at udarbejde sine periodiske beretninger til tiden, og at master-instituttets revisor kan udarbejde en ad hoc-beretning på afslutningsdatoen for feeder-instituttet, jf. artikel 62, stk. 2, i direktiv 2009/65/EF.
Artikel 13
Ændringer af eksisterende ordninger
Medlemsstaterne kræver, at aftalen mellem master-instituttet og feeder-instituttet, jf. artikel 60, stk. 1, første afsnit, i direktiv 2009/65/EF, omfatter følgende med hensyn til ændringer af eksisterende ordninger:
a)
bestemmelser om, hvordan og hvornår master-instituttet skal underrette om påtænkte eller gennemførte ændringer af sine fondsbestemmelser eller vedtægter, sit prospekt og sin centrale investorinformation, hvis disse er forskellige fra de standardordninger for underretning af deltagere, der er fastlagt i master-instituttets fondsbestemmelser, vedtægter eller prospekt
b)
bestemmelser om, hvordan og hvornår master-instituttet skal underrette om en planlagt eller foreslået likvidation, fusion eller opsplitning
c)
bestemmelser om, hvordan og hvornår master- og/eller feeder-instituttet skal underrette om, at det er ophørt eller vil ophøre med at opfylde betingelserne for at være et feeder-institut eller et master-institut
d)
bestemmelser om, hvordan og hvornår master- og/eller feeder-instituttet skal underrette om, at det agter at udskifte sit administrationsselskab, sin depositar, sin revisor eller en tredjemand, der har mandat til at varetage investeringsforvaltnings- og risikostyringsopgaver
e)
bestemmelser om, hvordan og hvornår der skal underrettes om andre ændringer af eksisterende ordninger, som master-instituttet tager initiativ til.
Artikel 14
Lovvalg
1. Medlemsstaterne sikrer, at aftalen mellem master-instituttet og feeder-instituttet, jf. artikel 60, stk. 1, første afsnit, i direktiv 2009/65/EF, hvis feeder-instituttet og master-instituttet er etableret i samme medlemsstat, foreskriver, at den pågældende medlemsstats lovgivning finder anvendelse på aftalen, og at begge parter er enige om, at den pågældende medlemsstats domstole har enekompetence.
2. Medlemsstaterne sikrer, at aftalen mellem master-instituttet og feeder-instituttet, jf. artikel 60, stk. 1, første afsnit, i direktiv 2009/65/EF, hvis feeder-instituttet og master-instituttet ikke er etableret i samme medlemsstat, foreskriver, at gældende lovgivning enten er lovgivningen i den medlemsstat, hvor feeder-instituttet er etableret, eller lovgivningen i den medlemsstat, hvor master-instituttet er etableret, og at begge parter er enige om, at det er domstolene i den medlemsstat, hvis lovgivning de har bestemt er gældende for aftalen, der har enekompetence.
Underafdeling 2
Indholdet af de interne regler om god forretningsskik
Artikel 15
Interessekonflikter
Medlemsstaterne sikrer, at administrationsselskabets interne regler om god forretningsskik, jf. artikel 60, stk. 1, tredje afsnit, i direktiv 2009/65/EF, omfatter relevante foranstaltninger til at afbøde interessekonflikter, der evt. kan opstå mellem feeder-instituttet og master-instituttet eller mellem feeder-instituttet og andre af master-instituttets deltagere, for så vidt som sådanne interessekonflikter ikke i tilstrækkelig grad imødegås ved foranstaltninger, som administrationsselskabet anvender for at opfylde kravene i artikel 12, stk. 1, litra b), og artikel 14, stk. 1, litra d), i direktiv 2009/65/EF og i kapitel III i Kommissionens direktiv 2010/43/EU af 1. juli 2010 om gennemførelse af Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2009/65/EF for så vidt angår organisatoriske krav, interessekonflikter, god forretningsskik, risikostyring og indholdet af aftalen mellem en depositar og et administrationsselskab (5).
Artikel 16
Feeder-instituttets investerings- og afhændelsesgrundlag
Medlemsstaterne sikrer, at administrationsselskabets interne regler om god forretningsskik, jf. artikel 60, stk. 1, tredje afsnit, i direktiv 2009/65/EF, omfatter følgende med hensyn til feeder-instituttets investerings- og afhændelsesgrundlag:
a)
en erklæring om, hvilke af master-instituttets aktieklasser der er til rådighed for feeder-instituttets investeringer
b)
de gebyrer og udgifter, der skal afholdes af feeder-instituttet, og nærmere oplysninger om master-instituttets eventuelle nedslag på eller refusion af gebyrer eller udgifter
c)
hvis det er relevant, betingelserne for, at en første eller efterfølgende overførsel af aktiver i form af naturalier fra feeder-instituttet til master-instituttet kan foretages.
Artikel 17
Standardhandelsordninger
Medlemsstaterne sikrer, at administrationsselskabets interne regler om god forretningsskik, jf. artikel 60, stk. 1, tredje afsnit, i direktiv 2009/65/EF, omfatter følgende med hensyn til standardhandelsordninger:
a)
koordinering af hyppigheden og timingen af beregningen af nettoværdien og offentliggørelsen af andeles priser
b)
koordinering af feeder-instituttets fremsendelse af handelsordrer, herunder, hvis det er relevant, transferagenters eller andre tredjemænds rolle
c)
hvis det er relevant, eventuelle ordninger, der er nødvendige for at tage hensyn til, at et af investeringsinstitutterne eller dem begge er noteret eller handles på et sekundært marked
d)
relevante foranstaltninger med henblik på at sikre overholdelse af kravene i artikel 60, stk. 2, i direktiv 2009/65/EF
e)
hvis feeder-instituttet og master-instituttet udsteder i forskellige valutaer, grundlaget for omregningen af handelsordrer
f)
afviklingsperioder og nærmere oplysninger om betalinger i forbindelse med master-instituttets køb og indløsning af andele, og, når det sker efter aftale parterne imellem, vilkårene for, at master-instituttet kan afvikle krav om indløsning ved en overførsel af aktiver i form af naturalier til feeder-instituttet, navnlig i de tilfælde, der er omhandlet i artikel 60, stk. 4 og 5, i direktiv 2009/65/EF
g)
hvis master-instituttets fondsbestemmelser eller vedtægter og prospekt giver det visse rettigheder eller beføjelser i forhold til deltagerne og master-instituttet vælger at begrænse eller give afkald på udøvelsen af alle eller visse af sådanne rettigheder og beføjelser i forhold til feeder-instituttet, en erklæring om vilkårene for dette.
Artikel 18
Begivenheder, der påvirker handelsordninger
Medlemsstaterne sikrer, at administrationsselskabets interne regler om god forretningsskik, jf. artikel 60, stk. 1, tredje afsnit, i direktiv 2009/65/EF, omfatter følgende med hensyn til begivenheder, der påvirker handelsordninger:
a)
bestemmelser om, hvordan og hvornår investeringsinstitutterne giver meddelelse om midlertidig udsættelse og genoptagelse af tilbagekøb, indløsning eller tegning af andele
b)
ordninger for meddelelse om og løsning på prisfastsættelsesfejl i master-instituttet.
Artikel 19
Standardordninger for revisionsberetningen
Medlemsstaterne sikrer, at administrationsselskabets interne regler om god forretningsskik, jf. artikel 60, stk. 1, tredje afsnit, i direktiv 2009/65/EF, omfatter følgende med hensyn til standardordninger for revisionsberetningen:
a)
hvis feeder-instituttet og master-instituttet har samme regnskabsår, koordinering af udarbejdelsen af deres periodiske beretninger
b)
hvis feeder-instituttet og master-instituttet har forskellige regnskabsår, ordninger, som sikrer, at feeder-instituttet får de fornødne oplysninger fra master-instituttet, der sætter det i stand til at udarbejde sine periodiske beretninger til tiden, og at master-instituttets revisor kan udarbejde en ad hoc-beretning på afslutningsdatoen for feeder-instituttet, jf. artikel 62, stk. 2, i direktiv 2009/65/EF.
AFDELING 2
Master-instituttets likvidation, fusion eller opsplitning
Underafdeling 1
Procedure i tilfælde af en likvidation
Artikel 20
Ansøgning om godkendelse
1. Medlemsstaterne kræver, at feeder-instituttet senest 2 måneder efter den dato, hvor master-instituttet underrettede det om sin bindende beslutning om at træde i likvidation, fremsender følgende til sine kompetente myndigheder:
a)
hvis feeder-instituttet agter at investere mindst 85 % af sine aktiver i andele i et andet master-institut, jf. artikel 60, stk. 4, litra a), i direktiv 2009/65/EF:
i)
sin ansøgning om godkendelse af den pågældende investering
ii)
sin ansøgning om godkendelse af de foreslåede ændringer af sine fondsbestemmelser eller vedtægter
iii)
ændringerne af sit prospekt og sin centrale investorinformation, jf. henholdsvis artikel 74 og 82 i direktiv 2009/65/EF
iv)
de øvrige dokumenter, som kræves i henhold til artikel 59, stk. 3, i direktiv 2009/65/EF
b)
hvis feeder-instituttet agter at konvertere til et investeringsinstitut, der ikke er et feeder-institut, jf. artikel 60, stk. 4, litra b), i direktiv 2009/65/EF:
i)
sin ansøgning om godkendelse af de foreslåede ændringer af sine fondsbestemmelser eller vedtægter
ii)
ændringerne af sit prospekt og sin centrale investorinformation, jf. henholdsvis artikel 74 og 82 i direktiv 2009/65/EF
c)
en meddelelse om, at feeder-instituttet agter at træde i likvidation, hvis dette er tilfældet.
2. Uanset stk. 1 skal feeder-instituttet, hvis master-instituttet har underrettet feeder-instituttet om sin bindende beslutning om at træde i likvidation mere end 5 måneder, inden likvidationens begyndelse, senest tre måneder inden nævnte dato til sine kompetente myndigheder fremsende sin ansøgning eller meddelelse i henhold til stk. 1, litra a), b) eller c).
3. Feeder-instituttet underretter sine deltagere om, at det agter hurtigst muligt at træde i likvidation.
Artikel 21
Godkendelse
1. Feeder-instituttet underrettes senest 15 arbejdsdage efter, at samtlige dokumenter omhandlet i artikel 20, stk. 1, litra a) eller b), er blevet fremsendt, om, hvorvidt de kompetente myndigheder har givet de ønskede godkendelser.
2. Når feeder-instituttet har modtaget de kompetente myndigheders godkendelse, jf. stk. 1, underretter det master-instituttet herom.
3. Feeder-instituttet træffer de fornødne foranstaltninger til at opfylde kravene i artikel 64 i direktiv 2009/65/EF hurtigst muligt efter, at de kompetente myndigheder har givet de fornødne godkendelser i henhold til artikel 20, stk. 1, litra a), i nærværende direktiv.
4. Hvis udlodningen af likvidationsprovenuet fra master-instituttet skal foretages før den dato, hvor feeder-instituttet skal begynde at investere i enten et andet master-institut, jf. artikel 20, stk. 1, litra a), eller i overensstemmelse med sine nye investeringsmål og sin nye investeringspolitik, jf. artikel 20, stk. 1, litra b), giver feeder-instituttets kompetente myndigheder deres godkendelse på følgende betingelser:
a)
Feeder-instituttet modtager likvidationsprovenuet:
i)
i kontanter eller
ii)
dele af eller hele provenuet som en overførsel af aktiver i form af naturalier, hvis feeder-instituttet ønsker det, og hvis aftalen mellem feeder-instituttet og master-instituttet eller de interne regler om god forretningsskik og den bindende beslutning om at træde i likvidation foreskriver dette.
b)
Eventuelle kontanter, der besiddes eller modtages i overensstemmelse med dette stykke, må kun af hensyn til en effektiv likviditetsstyring reinvesteres før den dato, hvor feeder-instituttet skal begynde at investere i enten et andet master-institut eller i overensstemmelse med sine nye investeringsmål og sin nye investeringspolitik.
Når første afsnit, litra a), nr. ii), finder anvendelse, kan feeder-instituttet når som helst realisere en valgfri del af de aktiver, der er overført i form af naturalier, i kontanter.
Underafdeling 2
Procedure i tilfælde af en fusion eller opsplitning
Artikel 22
Ansøgning om godkendelse
1. Medlemsstaterne kræver, at feeder-instituttet senest 1 måned efter den dato, hvor feeder-instituttet modtog oplysningerne om den påtænkte fusion eller opsplitning, jf. artikel 60, stk. 5, andet afsnit, i direktiv 2009/65/EF, fremsender følgende til sine kompetente myndigheder:
a)
hvis feeder-instituttet agter at fortsætte med at være feeder-institut for det samme master-institut:
i)
sin ansøgning om godkendelse heraf
ii)
hvis det er relevant, sin ansøgning om godkendelse af de foreslåede ændringer af sine fondsbestemmelser eller vedtægter
iii)
hvis det er relevant, ændringerne af sit prospekt og sin centrale investorinformation, jf. henholdsvis artikel 74 og 82 i direktiv 2009/65/EF
b)
hvis feeder-instituttet agter at blive et feeder-institut for et andet master-institut, der er et resultat af den påtænkte fusion eller opsplitning af master-instituttet, eller hvis feeder-instituttet agter at investere mindst 85 % af sine aktiver i andele i et andet master-institut, der ikke er et resultat af fusionen eller opsplitningen:
i)
sin ansøgning om godkendelse af den pågældende investering
ii)
sin ansøgning om godkendelse af de foreslåede ændringer af sine fondsbestemmelser eller vedtægter
iii)
ændringerne af sit prospekt og sin centrale investorinformation, jf. henholdsvis artikel 74 og 82 i direktiv 2009/65/EF
iv)
de øvrige dokumenter, som kræves i henhold til artikel 59, stk. 3, i direktiv 2009/65/EF
c)
hvis feeder-instituttet agter at konvertere til et investeringsinstitut, der ikke er et feeder-institut, jf. artikel 60, stk. 4, litra b), i direktiv 2009/65/EF:
i)
sin ansøgning om godkendelse af de foreslåede ændringer af sine fondsbestemmelser eller vedtægter
ii)
ændringerne af sit prospekt og sin centrale investorinformation, jf. henholdsvis artikel 74 og 82 i direktiv 2009/65/EF
d)
en meddelelse om, at feeder-instituttet agter at træde i likvidation, hvis dette er tilfældet.
2. Ved anvendelsen af stk. 1, litra a) og b), bør følgende tages i betragtning:
Ved »fortsætter med at være feeder-institut for det samme master-institut« refereres der til tilfælde, hvor:
a)
master-instituttet er det fortsættende institut i en påtænkt fusion
b)
master-instituttet skal videreføres uden væsentlige ændringer som et af de investeringsinstitutter, der er resultatet af en påtænkt opsplitning.
Ved »bliver et feeder-institut for et andet master-institut, der er et resultat af den påtænkte fusion eller opsplitning af master-instituttet« refereres der til tilfælde, hvor:
a)
feeder-instituttet er det fortsættende institut, og feeder-instituttet bliver som følge af fusionen deltager i det fortsættende institut
b)
feeder-instituttet bliver deltager i et investeringsinstitut, som er et resultat af en opsplitning og er væsentligt forskelligt fra master-instituttet.
3. Uanset stk. 1 skal feeder-instituttet, hvis master-instituttet har givet feeder-instituttet oplysningerne omhandlet i artikel 43 i direktiv 2009/65/EF eller sammenlignelige oplysninger mere end 4 måneder før den påtænkte gennemførelsesdato, senest 3 måneder inden den påtænkte gennemførelsesdato for master-instituttets fusion eller opsplitning til sine kompetente myndigheder fremsende sin ansøgning eller meddelelse i henhold til stk. 1, litra a), b), c) eller d) i nærværende artikel.
4. Feeder-instituttet underretter sine deltagere og master-instituttet om, at det agter hurtigst muligt at træde i likvidation.
Artikel 23
Godkendelse
1. Feeder-instituttet underrettes senest 15 arbejdsdage efter, at samtlige dokumenter omhandlet i artikel 22, stk. 1, litra a), b) eller c), er blevet fremsendt, om, hvorvidt de kompetente myndigheder har givet de ønskede godkendelser.
2. Når feeder-instituttet har modtaget oplysning om de kompetente myndigheders godkendelse, jf. stk. 1, underretter det master-instituttet herom.
3. Feeder-instituttet træffer de fornødne foranstaltninger til at opfylde kravene i artikel 64 i direktiv 2009/65/EF hurtigst muligt efter, at det er blevet oplyst om, at de kompetente myndigheder har givet de fornødne godkendelser i henhold til artikel 22, stk. 1, litra b), i nærværende direktiv.
4. I tilfælde som omhandlet i artikel 22, stk. 1, litra b) og c), i nærværende direktiv skal feeder-instituttet udøve retten til at forlange tilbagekøb eller indløsning af sine andele i master-instituttet, jf. artikel 60, stk. 5, og artikel 45, stk. 1, i direktiv 2009/65/EF, hvis master-instituttets kompetente myndigheder ikke har givet de fornødne godkendelser, der kræves i henhold til artikel 22, stk. 1, i nærværende direktiv, senest den arbejdsdag, der går forud for den sidste dag, hvor feeder-instituttet kan forlange tilbagekøb eller indløsning af sine andele i master-instituttet, inden fusionen eller opsplitningen gennemføres.
Feeder-instituttet udøver ligeledes denne rette for at sikre, at dets egne deltageres ret til at forlange tilbagekøb eller indløsning af deres andele i feeder-instituttet, jf. artikel 64, stk. 1, litra d), i direktiv 2009/65/EF, ikke påvirkes.
Inden feeder-instituttet udøver den ret, der er omhandlet i første afsnit, skal det overveje disponible alternative løsninger, der kan være med til at undgå eller reducere transaktionsomkostninger eller andre negative konsekvenser for dets egne deltagere.
5. Hvis feeder-instituttet forlanger tilbagekøb eller indløsning af sine andele i master-instituttet, skal det modtage:
a)
tilbagekøbs- eller indløsningsprovenuet i kontanter eller
b)
dele af eller hele tilbagekøbs- eller indløsningsprovenuet som en overførsel i form af naturalier, hvis feeder-instituttet ønsker det, og hvis aftalen mellem feeder-instituttet og master-instituttet foreskriver dette.
Når første afsnit, litra b), finder anvendelse, kan feeder-instituttet når som helst realisere en valgfri del af de overførte aktiver, i kontanter.
6. Feeder-instituttets kompetente myndigheder giver deres godkendelse, forudsat at eventuelle kontanter, der besiddes eller modtages i overensstemmelse med stk. 5, kun af hensyn til en effektiv likviditetsstyring må reinvesteres før den dato, hvor feeder-instituttet skal begynde at investere i enten det nye master-institut eller i overensstemmelse med sine nye investeringsmål og sin nye investeringspolitik.
AFDELING 3
Depositarer og revisorer
Underafdeling 1
Depositarer
Artikel 24
Indholdet af aftalen om informationsudveksling mellem depositarer
Aftalen om informationsudveksling mellem master-instituttets depositar og feeder-instituttets depositar, jf. artikel 61, stk. 1, i direktiv 2009/65/EF, skal omfatte følgende:
a)
angivelse af, hvilke dokumenter og kategorier af oplysninger de to depositarer skal udveksle rutinemæssigt, og om den ene depositar skal give de pågældende oplysninger og dokumenter til den anden eller de skal udleveres efter anmodning
b)
angivelse af, hvordan og hvornår, herunder relevante frister, master-instituttets depositar skal sende oplysninger til feeder-instituttets depositar
c)
koordinering af begge depositarers involvering i operationelle anliggender, for så vidt som det er relevant i forhold til deres respektive forpligtelser i henhold til national lovgivning, herunder:
i)
proceduren for beregning af hvert investeringsinstituts nettoværdi, herunder eventuelle foranstaltninger, der er relevante som beskyttelse mod markedstiming, jf. artikel 60, stk. 2, i direktiv 2009/65/EF
ii)
behandlingen af instrukser fra feeder-instituttet om at købe, tegne eller forlange tilbagekøb eller indløsning af andele i master-instituttet og afviklingen af sådanne transaktioner, herunder eventuelle ordninger med henblik på overførsel af aktiver i form af naturalier
d)
koordinering af procedurer for afslutninger på regnskabsår
e)
bestemmelser om, hvilke nærmere oplysninger om master-instituttets overtrædelser af lovgivning, fondsbestemmelser eller vedtægter master-instituttets depositar skal meddele feeder-instituttets depositar, samt hvordan og hvornår
f)
proceduren for håndtering af ad hoc-anmodninger om bistand indbyrdes mellem depositarerne
g)
bestemmelser om, hvilke specifikke mulige begivenheder depositarerne skal meddele hinanden på ad hoc-basis, samt hvordan og hvornår.
Artikel 25
Lovvalg
1. Medlemsstaterne sikrer, at aftalen mellem master-instituttets depositar og feeder-instituttets depositar, hvis feeder-instituttet og master-instituttet har indgået en aftale i overensstemmelse med artikel 60, stk. 1, i direktiv 2009/65/EF, foreskriver, at den medlemsstats lovgivning, der finder anvendelse på aftalen, jf. artikel 14 i nærværende direktiv, også finder anvendelse på aftalen om informationsudveksling mellem de to depositarer, og at begge depositarer er enige om, at den pågældende medlemsstats domstole har enekompetence.
2. Medlemsstaterne sikrer, at aftalen mellem master-instituttets depositar og feeder-instituttets depositar, hvis aftalen mellem feeder-instituttet og master-instituttet er blevet erstattet af interne regler om god forretningsskik, jf. artikel 60, stk. 1, tredje afsnit, i direktiv 2009/65/EF, foreskriver, at den lov, der finder anvendelse på aftalen om informationsudveksling mellem de to depositarer, enten er lovgivningen i den medlemsstat, hvor feeder-instituttet er etableret, eller lovgivningen i den medlemsstat, hvor master-instituttet er etableret, hvis det der er tale om forskellige medlemsstater, og at begge depositarer er enige om, at det er domstolene i den medlemsstat, hvis lovgivning der er gældende for aftalen, der har enekompetence.
Artikel 26
Indberetning af uregelmæssigheder fra master-instituttets depositar
Uregelmæssigheder omhandlet i artikel 61, stk. 2, i direktiv 2009/65/EF, som master-instituttets depositar får kendskab til ved varetagelsen af sine opgaver i henhold til national lovgivning, og som kan have negative konsekvenser for feeder-instituttet, omfatter bl.a.:
a)
fejl i beregningen af master-instituttets nettoværdi
b)
fejl i transaktioner eller afvikling vedrørende feeder-instituttets køb, tegning eller krav om tilbagekøb eller indløsning af andele i master-instituttet
c)
fejl i udbetaling eller kapitalisering af afkast fra master-instituttet eller i beregningen af tilbageholdt skat i den forbindelse
d)
brud på master-instituttets investeringsmål, -politik eller -strategi som beskrevet i dets fondsbestemmelser eller vedtægter, prospekt eller centrale investorinformation
e)
overtrædelser af investerings- og låntagningslofter, der er fastlagt i national lovgivning eller i fondsbestemmelser, vedtægter, prospekt eller central investorinformation.
Underafdeling 2
Revisorer
Artikel 27
Aftale om informationsudveksling mellem revisorer
1. Aftalen om informationsudveksling mellem master-instituttets revisor og feeder-instituttets revisor, jf. artikel 62, stk. 1, i direktiv 2009/65/EF, skal omfatte følgende:
a)
angivelse af, hvilke dokumenter og kategorier af oplysninger de to revisorer skal udveksle rutinemæssigt
b)
angivelse af, om den ene revisor skal give de pågældende oplysninger og dokumenter omhandlet i litra a) til den anden eller de skal udleveres efter anmodning
c)
angivelse af, hvordan og hvornår, herunder relevante frister, master-instituttets revisor skal sende oplysninger til feeder-instituttets revisor
d)
koordinering af revisorernes involvering i de respektive investeringsinstitutters procedurer for afslutninger på regnskabsår
e)
angivelse af, hvad der skal betragtes som uregelmæssigheder, der oplyses om i master-instituttets revisors revisionsberetning, jf. artikel 62, stk. 2, andet afsnit, i direktiv 2009/65/EF
f)
bestemmelser om, hvordan og hvornår ad hoc-anmodninger om bistand indbyrdes mellem revisorer skal håndteres, herunder en anmodning om yderligere oplysninger om uregelmæssigheder, der oplyses om i master-instituttets revisors revisionsberetning.
2. Aftalen omhandlet i stk. 1 skal omfatte bestemmelser om udarbejdelsen af revisionsberetningerne omhandlet i artikel 62, stk. 2, og artikel 73 i direktiv 2009/65/EF og om, hvordan og hvornår revisionsberetningen skal forelægges for master-instituttet og udkast til den for feeder-instituttets revisor.
3. Hvis feeder-instituttet og master-instituttet ikke har samme dato for afslutning på regnskabsåret, skal aftalen omhandlet i stk. 1 omfatte bestemmelser om, hvordan og hvornår master-instituttets revisor skal udarbejde ad hoc-beretningen, jf. artikel 62, stk. 2, første afsnit, i direktiv 2009/65/EF og sende den og udkast til den til feeder-instituttets revisor.
Artikel 28
Lovvalg
1. Medlemsstaterne sikrer, at aftalen mellem master-instituttets revisor og feeder-instituttets revisor, hvis feeder-instituttet og master-instituttet har indgået en aftale i overensstemmelse med artikel 60, stk. 1, i direktiv 2009/65/EF, foreskriver, at den medlemsstats lovgivning, der finder anvendelse på aftalen, jf. artikel 14 i nærværende direktiv, også finder anvendelse på aftalen om informationsudveksling mellem de to revisorer, og at begge revisorer er enige om, at den pågældende medlemsstats domstole har enekompetence.
2. Medlemsstaterne sikrer, at aftalen mellem master-instituttets revisor og feeder-instituttets revisor, hvis aftalen mellem feeder-instituttet og master-instituttet er blevet erstattet af interne regler om god forretningsskik, jf. artikel 60, stk. 1, tredje afsnit, i direktiv 2009/65/EF, foreskriver, at den lov, der finder anvendelse på aftalen om informationsudveksling mellem de to revisor, enten er lovgivningen i den medlemsstat, hvor feeder-instituttet er etableret, eller lovgivningen i den medlemsstat, hvor master-instituttet er etableret, hvis det der er tale om forskellige medlemsstater, og at begge revisorer er enige om, at det er domstolene i den medlemsstat, hvis lovgivning der er gældende for aftalen, der har enekompetence.
AFDELING 4
Metode til udlevering af oplysningerne til deltagerne
Artikel 29
Metode til udlevering af oplysningerne til deltagerne
Medlemsstaterne sikrer, at feeder-instituttet giver deltagerne oplysningerne omhandlet i artikel 64, stk. 1, i direktiv 2009/65/EF på samme måde som foreskrevet i artikel 7 i nærværende direktiv.
KAPITEL IV
ANMELDELSESPROCEDURE
Artikel 30
Omfanget de oplysninger, medlemsstaterne skal give adgang til i henhold til artikel 91, stk. 3, i direktiv 2009/65/EF
1. Medlemsstaterne sikrer, at der er adgang til følgende kategorier af oplysninger om de relevante love og administrative bestemmelser i henhold til artikel 91, stk. 3, i direktiv 2009/65/EF:
a)
definitionen af »markedsføringen (…) af andele i investeringsinstitutter« eller det tilsvarende juridiske udtryk anvendt i national lovgivning eller i praksis
b)
krav til markedsføringsmateriales indhold, form og præsentationsmåde, herunder alle obligatoriske advarsler og restriktioner for anvendelse af bestemte ord eller udtryk
c)
nærmere oplysninger om eventuel supplerende information, der kræves oplyst over for investorer, jf. dog kapitel IX i direktiv 2009/65/EF
d)
nærmere oplysninger om eventuelle undtagelser fra regler eller krav vedrørende ordninger med hensyn til markedsføring, som gælder i den pågældende medlemsstat for bestemte investeringsinstitutter, bestemte aktieklasser i investeringsinstitutter eller bestemte investorkategorier
e)
krav vedrørende indberetning eller fremsendelse af oplysninger til den pågældende medlemsstats kompetente myndigheder og proceduren for indgivelse af opdaterede versioner af krævede dokumenter
f)
krav vedrørende honorarer eller andre beløb, der skal betales til de kompetente myndigheder eller andre lovfæstede organer i den pågældende medlemsstat, enten når markedsføringen begynder eller efterfølgende med regelmæssige mellemrum
g)
krav vedrørende foranstaltninger til sikring af deltagernes muligheder, jf. artikel 92 i direktiv 2009/65/EF
h)
betingelser for, at et investeringsinstitut i en anden medlemsstat kan afbryde markedsføring af andele af et investeringsinstitut i den pågældende medlemsstat
i)
nærmere oplysninger om indholdet af den information, en medlemsstat kræver, skal indgå i anmeldelsesbrevets del B, jf. artikel 1 i Kommissionens forordning (EU) nr. 584/2010 af 1. juli 2010 om gennemførelse af Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2009/65/EF for så vidt angår form og indhold af standardmodellen til anmeldelse og erklæring om investeringsinstituttet, brug af elektronisk kommunikation mellem kompetente myndigheder i forbindelse med anmeldelser og procedurer i forbindelse med kontroller og undersøgelser på stedet samt udveksling af oplysninger mellem kompetente myndigheder (6)
j)
den e-mail-adresse, der er angivet med henblik på anvendelsen af artikel 32.
2. Medlemsstaterne giver oplysningerne omhandlet i stk. 1 i form af en beskrivelse med ord eller en kombination af en beskrivelse med ord og en række henvisninger eller link til kildedokumenter.
Artikel 31
Adgang til dokumenter for et investeringsinstituts værtsland
1. Medlemsstaterne kræver, at investeringsinstitutterne sikrer, at der er adgang til et elektronisk eksemplar af alle dokumenter, der er omhandlet i artikel 93, stk. 2, i direktiv 2009/65/EF, på investeringsinstituttets websted eller på et websted hos det administrationsselskab, der administrerer det pågældende investeringsinstitut, eller på et andet websted, som investeringsinstituttet har angivet i det anmeldelsesbrev, det har fremsendt i henhold til artikel 93, stk. 1, i direktiv 2009/65/EF, eller eventuelle opdateringer af det. Alle dokumenter, der gives adgang til på et websted, skal forelægges i et almindelig anvendt elektronisk format.
2. Medlemsstaterne kræver, at investeringsinstitutterne sikrer, at investeringsinstituttets værtsland har adgang til webstedet omhandlet i stk. 1.
Artikel 32
Opdatering af dokumenter
1. De kompetente myndighed angiver en e-mail-adresse, hvortil sendes anmeldelser af opdateringer og ændringer af dokumenterne omhandlet i artikel 93, stk. 2, i direktiv 2009/65/EF, jf. artikel 93, stk. 7, i samme direktiv.
2. Medlemsstaterne tillader, at investeringsinstitutterne anmelder opdateringer og ændringer af dokumenterne omhandlet i artikel 93, stk. 2, i direktiv 2009/65/EF, jf. artikel 93, stk. 7, i direktiv 2009/65/EF, pr. e-mail, som sendes til e-mail-adressen omhandlet i stk. 1.
En e-mail, der anmelder en sådan opdatering eller ændring, kan enten indeholde en beskrivelse af opdateringen eller ændringen eller en ny version af dokumentet som en vedhæftet fil.
3. Medlemsstaterne kræver, at dokumenter, der er vedhæftet en e-mail som omhandlet i stk. 2, fremsendes af investeringsinstituttet i et almindelig anvendt elektronisk format.
Artikel 33
Udvikling af fælles edb-systemer
1. For at give de kompetente myndigheder i investeringsinstituttets værtsland lettere adgang til oplysningerne eller dokumenterne omhandlet i artikel 93, stk. 1, 2 og 3, i direktiv 2009/65/EF, jf. artikel 93, stk. 7, i samme direktiv, kan medlemsstaternes kompetente myndigheder koordinere, at der oprettes avancerede edb- og centrallagersystemer, der er fælles for alle medlemsstater.
2. Koordineringen mellem medlemsstaterne omhandlet i stk. 1 foregår i Det Europæiske Værdipapirtilsynsudvalg.
KAPITEL V
AFSLUTTENDE BESTEMMELSER
Artikel 34
Gennemførelse
1. Medlemsstaterne sætter de nødvendige love og administrative bestemmelser i kraft for at efterkomme dette direktiv senest den 30. juni 2011.
De sætter dog de nødvendige love og administrative bestemmelser i kraft for at efterkomme artikel 7 og 29 senest den 31. december 2013.
De tilsender straks Kommissionen disse bestemmelser med en sammenligningstabel, som viser sammenhængen mellem de pågældende bestemmelser og dette direktiv.
Bestemmelserne skal ved vedtagelsen indeholde en henvisning til dette direktiv eller skal ved offentliggørelsen ledsages af en sådan henvisning. De nærmere regler for henvisningen fastsættes af medlemsstaterne.
2. Medlemsstaterne tilsender Kommissionen de vigtigste nationale bestemmelser, som de udsteder på det område, der er omfattet af dette direktiv.
Artikel 35
Ikrafttrædelse
Dette direktiv træder i kraft på tyvendedagen efter offentliggørelsen i Den Europæiske Unions Tidende.
Artikel 36
Adressater
Dette direktiv er rettet til medlemsstaterne.
Udfærdiget i Bruxelles, den 1. juli 2010.
KOMISSION DIREKTIIVI 2010/42/EU,
annettu 1 päivänä heinäkuuta 2010,
Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivin 2009/65/EY täytäntöönpanosta rahastojen sulautumisia, master-feeder-rakenteita ja ilmoitusmenettelyä koskevien tiettyjen säännösten osalta
(ETA:n kannalta merkityksellinen teksti)
EUROOPAN KOMISSIO, joka
ottaa huomioon Euroopan unionin toiminnasta tehdyn sopimuksen,
ottaa huomioon siirtokelpoisiin arvopapereihin kohdistuvaa yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavia yrityksiä (yhteissijoitusyritykset) koskevien lakien, asetusten ja hallinnollisten määräysten yhteensovittamisesta 13 päivänä heinäkuuta 2009 annetun Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivin 2009/65/EY (1) ja erityisesti sen 43 artiklan 5 kohdan, 60 artiklan 6 kohdan a ja c alakohdan, 61 artiklan 3 kohdan, 62 artiklan 4 kohdan, 64 artiklan 4 kohdan a alakohdan ja 95 artiklan 1 kohdan,
sekä katsoo seuraavaa:
(1)
Yhteissijoitusyritysten sulautumista koskevissa tiedoissa, jotka on direktiivin 2009/65/EY 43 artiklan 1 kohdan mukaan annettava osuudenhaltijoille, olisi otettava huomioon sulautuvan ja vastaanottavan yhteissijoitusyrityksen osuudenhaltijoiden erilaiset tarpeet, ja kyseisten tietojen perusteella osuudenhaltijoiden olisi voitava ymmärtää kyseinen asia helpommin.
(2)
Sulautuvalta yhteissijoitusyritykseltä tai vastaanottavalta yhteissijoitusyritykseltä ei saisi vaatia muiden kuin direktiivin 43 artiklan 3 kohdassa ja tämän direktiivin 3-5 artiklassa tarkoitettujen tietojen sisällyttämistä sulautumista koskevaan tiedotteeseen. Sulautuva yhteissijoitusyritys tai vastaanottava yhteissijoitusyritys voi kuitenkin sisällyttää siihen muita olennaisia tietoja, jotka liittyvät ehdotettuun sulautumiseen.
(3)
Jos direktiivin 2009/65/EY 43 artiklan 1 kohdan mukaista tiedotetta täydennetään tiivistelmällä, yhteissijoitusyritystä ei saisi kuitenkaan vapauttaa velvollisuudesta välttää pitkien tai teknisten selitysten käyttöä tiedotteen muissa osissa.
(4)
Vastaanottavan yhteissijoitusyrityksen osuudenhaltijoille direktiivin 2009/65/EY artiklan 43 artiklan 1 kohdan mukaisesti annettavien tietojen olisi perustuttava siihen oletukseen, että osuudenhaltijat ovat jo kohtuullisen hyvin perillä vastaanottavan yhteissijoitusyrityksen ominaispiirteistä, yhteissijoitusyritykseen liittyvistä oikeuksistaan ja yhteissijoitusyrityksen toimintatavasta. Sen vuoksi tiedoissa olisi keskityttävä siihen, miten sulautuminen toteutetaan ja miten se voi vaikuttaa vastaanottavaan yhteissijoitusyritykseen.
(5)
Tapa, jolla direktiivin 2009/65/EY 43 ja 64 artiklan mukaiset tiedot annetaan osuudenhaltijoille, olisi yhdenmukaistettava. Tietojen tarkoituksena on antaa osuudenhaltijoille mahdollisuus tehdä tietoihin perustuva päätös siitä, haluavatko ne jatkaa sijoittamista tai pyytää lunastusta, kun yhteissijoitusyritys on sulautumisen osapuoli, muuntuu feeder-yhteissijoitusyritykseksi tai vaihtaa master-yhteissijoitusyritystä. Osuudenhaltijoiden olisi oltava tietoisia siitä, että yhteissijoitusyrityksessä on tapahtumassa edellä mainittu merkittävä muutos, ja niillä olisi oltava mahdollisuus lukea asiaa koskevat tiedot. Sen vuoksi tiedot olisi osoitettava osuudenhaltijoille henkilökohtaisesti ja annettava niille joko paperia tai muuta pysyvää välinettä, kuten sähköpostia käyttäen. Sähköisiä välineitä käyttämällä yhteissijoitusyrityksen olisi voitava antaa tiedot kustannustehokkaalla tavalla. Tässä direktiivissä ei saisi edellyttää, että yhteissijoitusyritykset antavat tiedot suoraan osuudenhaltijoilleen, vaan direktiivissä olisi otettava asianmukaisesti huomioon sellaisten jäsenvaltioiden erityispiirteet, joissa yhteissijoitusyritykset tai niiden rahastoyhtiöt eivät voi oikeudellisista tai käytännön syistä ottaa suoraan yhteyttä osuudenhaltijoihin. Lisäksi yhteissijoitusyritysten olisi voitava antaa tiedot toimittamalla ne säilytysyhteisölle tai välittäjille, mikäli on varmistettu, että kaikki osuudenhaltijat saavat tiedot oikea-aikaisesti. Tässä direktiivissä olisi yhdenmukaistettava ainoastaan se, millä tavoin direktiivin 2009/65/EY 43 ja 64 artiklan mukaiset tiedot annetaan osuudenhaltijoille. Jäsenvaltiot voivat säännellä kansallisilla säännöillä muuntyyppisten tietojen antamista osuudenhaltijoille.
(6)
Master-yhteissijoitusyrityksen ja feeder-yhteissijoitusyrityksen välisessä sopimuksessa olisi otettava huomioon, mitä erityistarpeita on feeder-yhteissijoitusyrityksellä, joka sijoittaa vähintään 85 prosenttia varoistaan master-yhteissijoitusyritykseen ja jonka on edelleen täytettävä kaikki yhteissijoitusyritystä koskevat velvoitteet. Sen vuoksi kyseisellä sopimuksella olisi varmistettava, että master-yhteissijoitusyritys antaa feeder-yhteissijoitusyritykselle kaikki tarpeelliset tiedot oikea-aikaisesti, jotta feeder-yhteissijoitusyritys voisi noudattaa omia velvoitteitaan. Sopimuksessa olisi lisäksi määrättävä kummankin sopimuspuolen muista oikeuksista ja velvollisuuksista.
(7)
Jäsenvaltiot eivät saisi edellyttää, että direktiivin 2009/65/EY 60 artiklan 1 kohdan ensimmäisen alakohdan mukaisessa master-yhteissijoitusyrityksen ja feeder-yhteissijoitusyrityksen välisessä sopimuksessa määrätään muista kuin direktiivin 2009/65/EY VIII luvussa ja tämän direktiivin 8-14 artiklassa tarkoitetuista seikoista. Sopimuksen soveltamisalaan voi kuitenkin kuulua muitakin seikkoja, jos master-yhteissijoitusyritys ja feeder-yhteissijoitusyritys niin määräävät.
(8)
Jos master-yhteissijoitusyrityksen ja feeder-yhteissijoitusyrityksen väliset kaupankäyntijärjestelyt eivät poikkea niistä, joita sovelletaan kaikkiin master-yhteissijoitusyrityksen osuudenhaltijoihin, jotka eivät ole feeder-yhteissijoitusyrityksen osuudenhaltijoita, ja jos kyseiset järjestelyt on vahvistettu master-yhteissijoitusyrityksen tarjousesitteessä, kyseisiä kaupankäyntiin liittyviä vakiojärjestelyjä ei ole tarpeen toistaa master-yhteissijoitusyrityksen ja feeder-yhteissijoitusyrityksen välisessä sopimuksessa, vaan siinä voidaan viitata master-yhteissijoitusyrityksen tarjousesitteen asianomaisiin kohtiin, jotta alan toimijat voisivat säästää kustannuksissa ja vähentää hallinnollista rasitusta.
(9)
Master-yhteissijoitusyrityksen ja feeder-yhteissijoitusyrityksen väliseen sopimukseen olisi sisällyttävä asianmukaiset menettelyt osuudenhaltijoiden esittämien tiedustelujen ja valitusten käsittelemiseksi, jotta voidaan käsitellä kirjeenvaihtoa, joka on erehdyksessä lähetetty feeder-yhteissijoitusyrityksen sijasta master-yhteissijoitusyritykselle tai päinvastoin.
(10)
Säästääkseen kaupankäyntikuluissa ja välttääkseen kielteiset verovaikutukset master-yhteissijoitusyritys ja feeder-yhteissijoitusyritys voivat olla halukkaita sopimaan apporttina tehtävästä siirrosta, jollei sitä ole kielletty kansallisessa lainsäädännössä tai jollei se ole ristiriidassa master-yhteissijoitusyrityksen tai feeder-yhteissijoitusyrityksen rahastosääntöjen tai perustamisasiakirjojen kanssa. Mahdollisuuden antaminen apportin siirtämiseen master-yhteissijoitusyritykselle tulisi auttaa erityisesti niitä feeder-yhteissijoitusyrityksiä, jotka ovat jo harjoittaneet toimintaa yhteissijoitusyrityksenä, esimerkiksi toisen master-yhteissijoitusyrityksen feeder-yhteissijoitusyrityksenä, välttämään sellaisten varojen myynnistä aiheutuvia kaupankäyntikuluja, joihin sekä feeder-yhteissijoitusyritys että master-yhteissijoitusyritys ovat sijoittaneet. Lisäksi feeder-yhteissijoitusyrityksen olisi halutessaan voitava vastaanottaa master-yhteissijoitusyritykseltä apportteja, koska tämä voi auttaa vähentämään kaupankäyntikuluja ja välttämään kielteisiä verovaikutuksia. Feeder-yhteissijoitusyritykselle apporttina tehtävä siirto ei saisi rajoittua tapauksiin, joissa on kyse master-yhteissijoitusyrityksen purkamisesta, sulautumisesta tai jakautumisesta, vaan sen olisi oltava mahdollinen myös muissa olosuhteissa.
(11)
Jotta voidaan säilyttää tarpeellinen joustavuus ja ottaa samalla huomioon sijoittajien edut, feeder-yhteissijoitusyrityksellä, jolle on siirretty varoja apporttina, olisi oltava mahdollisuus siirtää kaikki kyseiset varat tai osa niistä master-yhteissijoitusyritykselleen, jos kyseinen master-yhteissijoitusyritys suostuu siihen, tai muuttaa kyseiset varat käteisvaroiksi voidakseen sijoittaa ne master-yhteissijoitusyritykseen.
(12)
Master-feeder-rakenteen erityispiirteiden vuoksi on tarpeen, että master-yhteissijoitusyrityksen ja feeder-yhteissijoitusyrityksen välisessä sopimuksessa vahvistetaan lainvalintasäännöt, jotka poikkeavat sopimusvelvoitteisiin sovellettavasta laista (Rooma I) 17 päivänä kesäkuuta 2008 annetun Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksen (EY) N:o 593/2008 (2) 3 ja 4 artiklasta siten, että kyseiseen sopimukseen olisi sovellettava sen jäsenvaltion lakia, johon feeder-yhteissijoitusyritys on sijoittautunut, tai sen jäsenvaltion lakia, johon master-yhteissijoitusyritys on sijoittautunut. Sopimuspuolten olisi voitava vapaasti arvioida valinnan etuja ja haittoja ja ottaa huomioon, onko master-yhteissijoitusyrityksellä useita feeder-yhteissijoitusyrityksiä ja ovatko kyseiset feeder-yhteissijoitusyritykset sijoittautuneet yhteen vai useampaan jäsenvaltioon.
(13)
Kun on kyse master-yhteissijoitusyrityksen purkamisesta, sulautumisesta tai jakautumisesta, jonka yhteydessä feeder-yhteissijoitusyrityksen osuudenhaltijoilla on direktiivin 2009/65/EY mukaan oikeus pyytää lunastusta, feeder-yhteissijoitusyritys ei saisi heikentää kyseistä oikeutta takaisinoston tai lunastuksen väliaikaisella keskeytyksellä, jollei sen ole poikkeuksellisten olosuhteiden vuoksi tehtävä niin suojellakseen osuudenhaltijoiden etuja tai jolleivät asianomaiset toimivaltaiset viranomaiset määrää sitä tekemään niin.
(14)
Koska master-yhteissijoitusyrityksen sulautuminen tai jakautuminen voi tulla voimaan 60 päivän kuluessa, määräaika, jonka kuluessa feeder-yhteissijoitusyrityksen on haettava hyväksyntää uusille sijoitussuunnitelmilleen ja saatava kyseinen hyväksyntä sekä myönnettävä osuudenhaltijoilleen oikeus pyytää 30 päivän kuluessa takaisinostoa tai lunastusta, voi poikkeuksellisissa olosuhteissa olla niin lyhyt, että feeder-yhteissijoitusyritys ei ehdi saa varmuutta siitä, kuinka moni sen osuudenhaltijoista aikoo pyytää lunastusta. Tällaisissa olosuhteissa feeder-yhteissijoitusyrityksen olisi periaatteessa pyydettävä kaikkien master-yhteissijoitusyrityksessä olevien osuuksiensa lunastamista. Tarpeettomien kaupankäyntikulujen välttämiseksi feeder-yhteissijoitusyrityksen olisi kuitenkin voitava käyttää muita keinoja sen varmistamiseksi, että sen osuudenhaltijat voivat käyttää oikeutta pyytää lunastusta, ja samalla sen olisi voitava vähentää kaupankäyntikuluja tai välttää muita kielteisiä vaikutuksia. Feeder-yhteissijoitusyrityksen olisi ennen kaikkea haettava hyväksyntää niin pian kuin mahdollista. Feeder-yhteissijoitusyritystä ei saisi myöskään velvoittaa pyytämään lunastusta, jos sen omat osuudenhaltijat päättävät olla hyödyntämättä tätä mahdollisuutta. Jos feeder-yhteissijoitusyritys pyytää lunastusta master-yhteissijoitusyritykseltä, sen olisi harkittava, voidaanko kaupankäyntikuluja vähentää ja muut kielteiset vaikutukset välttää pyytämällä lunastus apporttina.
(15)
Master-yhteissijoitusyrityksen ja feeder-yhteissijoitusyrityksen säilytysyhteisöjen välisessä tietojen vaihtoa koskevassa sopimuksessa feeder-yhteissijoitusyrityksen säilytysyhteisölle olisi annettava mahdollisuus saada kaikki olennaiset tiedot ja asiakirjat, jotka se tarvitsee tehtäviensä suorittamiseen. Kyseisen sopimuksen erityisluonteen vuoksi siinä olisi vahvistettava samat Rooma I -asetuksen 3 ja 4 artiklasta poikkeavat lainvalintasäännöt kuin master-yhteissijoitusyrityksen ja feeder-yhteissijoitusyrityksen välisessä sopimuksessa. Tietojen vaihtoa koskevassa sopimuksessa ei saisi kuitenkaan vaatia master-yhteissijoitusyrityksen säilytysyhteisöä eikä feeder-yhteissijoitusyrityksen säilytysyhteisöä suorittamaan tehtäviä, jotka on kielletty tai joista ei ole säädetty niiden kotijäsenvaltion kansallisessa lainsäädännössä.
(16)
Niiden sääntöjenvastaisuuksien ilmoittamisella, jotka master-yhteissijoitusyrityksen säilytysyhteisö havaitsee suorittaessaan kotijäsenvaltionsa kansallisen lainsäädännön mukaisia säilytystehtäviään, pyritään suojelemaan feeder-yhteissijoitusyritystä. Sen vuoksi ilmoittamista ei saisi vaatia, jos sääntöjenvastaisuudet eivät vaikuta kielteisesti feeder-yhteissijoitusyritykseen. Jos master-yhteissijoitusyritykseen liittyvät sääntöjenvastaisuudet vaikuttavat kielteisesti feeder-yhteissijoitusyritykseen, jälkimmäiselle olisi ilmoitettava myös, onko sääntöjenvastaisuudet selvitetty ja millä tavoin ne on selvitetty. Sen vuoksi master-yhteissijoitusyrityksen säilytysyhteisön olisi ilmoitettava feeder-yhteissijoitusyrityksen säilytysyhteisölle, miten master-yhteissijoitusyritys on selvittänyt tai ehdottaa selvittävänsä sääntöjenvastaisuuden. Jos feeder-yhteissijoitusyrityksen säilytysyhteisö ei ole vakuuttunut siitä, että ratkaisu on feeder-yhteissijoitusyrityksen osuudenhaltijoiden etujen mukainen, sen olisi viipymättä ilmoitettava näkemyksensä feeder-yhteissijoitusyritykselle.
(17)
Master-yhteissijoitusyrityksen ja feeder-yhteissijoitusyrityksen tilintarkastajien välisessä tietojen vaihtoa koskevassa sopimuksessa feeder-yhteissijoitusyrityksen tilintarkastajalle olisi annettava mahdollisuus saada kaikki olennaiset tiedot ja asiakirjat, jotka se tarvitsee tehtäviensä suorittamiseen. Sopimuksen erityisluonteen vuoksi siinä olisi vahvistettava samat Rooma I -asetuksen 3 ja 4 artiklasta poikkeavat lainvalintasäännöt kuin master-yhteissijoitusyrityksen ja feeder-yhteissijoitusyrityksen välisessä sopimuksessa.
(18)
Olisi määritettävä niiden tietojen laajuus, jotka on direktiivin 2009/65/EY 91 artiklan 3 kohdan mukaan annettava sähköisessä muodossa saataville, jotta annettaisiin oikeusvarmuus siitä, mitä kyseisiin tietoihin olisi sisällytettävä.
(19)
Jotta voitaisiin luoda yhteinen lähestymistapa siihen, miten direktiivin 2009/65/EY 93 artiklan 2 kohdassa tarkoitetut asiakirjat olisi annettava sähköisessä muodossa yhteissijoitusyrityksen vastaanottavan jäsenvaltion toimivaltaisten viranomaisten saataville, on tarpeen vaatia, että kukin yhteissijoitusyritys tai sen rahastoyhtiö nimeää verkkosivuston, jolla tiedot annetaan saataville yleisesti käytetyssä sähköisessä muodossa. Lisäksi on tarpeen vahvistaa menettely, jolla näiden asiakirjojen muutoksista ilmoitetaan mainitun direktiivin 93 artiklan 7 kohdan mukaisesti sähköisessä muodossa yhteissijoitusyrityksen vastaanottavan jäsenvaltion toimivaltaisille viranomaisille.
(20)
Jotta yhteissijoitusyritykset ja niiden rahastoyhtiöt voisivat sopeutua uusiin vaatimuksiin, jotka koskevat menetelmää ja tapaa, joilla osuudenhaltijoille annetaan tietoja 7 ja 29 artiklassa tarkoitetuissa tapauksissa, jäsenvaltioille olisi annettava enemmän aikaa saattaa kyseiset vaatimukset osaksi kansallisia oikeusjärjestelmiään. Tämä on erityisen tärkeää sellaisissa tapauksissa, joissa yhteissijoitusyritykset tai niiden rahastoyhtiöt eivät voi oikeudellisista tai käytännön syistä antaa tietoja suoraan osuudenhaltijoille. Yhteissijoitusyritysten, joilla on arvo-osuusmuotoisia haltijaosakkeita, olisi voitava tehdä kaikki tarpeelliset järjestelyt sen varmistamiseksi, että osuudenhaltijat saavat tiedot 8 ja 32 artiklassa tarkoitetuissa tapauksissa. Yhteissijoitusyritysten, joilla on fyysisiä haltijaosakkeita, olisi voitava muuntaa ne rekisteröidyiksi osakkeiksi tai arvo-osuusmuotoisiksi haltijaosakkeiksi, jos ne haluavat mahdollisesti sulautua, muuntua feeder-yhteissijoitusyritykseksi tai vaihtaa master-yhteissijoitusyritystä.
(21)
Komission päätöksellä 2009/77/EY (3) perustettua Euroopan arvopaperimarkkinavalvojien komiteaa on kuultu teknisistä kysymyksistä.
(22)
Tässä direktiivissä säädetyt toimenpiteet ovat Euroopan arvopaperikomitean lausunnon mukaiset,
ON HYVÄKSYNYT TÄMÄN DIREKTIIVIN:
I LUKU
YLEISET SÄÄNNÖKSET
1 artikla
Kohde
Tässä direktiivissä vahvistetaan yksityiskohtaiset säännöt direktiivin 2009/65/EY 43 artiklan 5 kohdan, 60 artiklan 6 kohdan a ja c alakohdan, 61 artiklan 3 kohdan, 62 artiklan 4 kohdan, 64 artiklan 4 kohdan a alakohdan ja 95 artiklan 1 kohdan täytäntöön panemiseksi.
2 artikla
Määritelmät
Tässä direktiivissä tarkoitetaan
1.
”sijoitussalkun sijoituspainotusten muutoksella” yhteissijoitusyrityksen sijoitussalkun koostumuksen merkittävää muuttamista;
2.
”synteettisillä riski- ja hyötyindikaattoreilla” täytäntöönpanosta sijoittajalle annettavien avaintietojen osalta ja avaintietojen tai tarjousesitteen toimittamisessa muuta pysyvää välinettä kuin paperia käyttäen tai verkkosivuston välityksellä noudatettavien ehtojen osalta 1 päivänä heinäkuuta 2010 annetun komission asetuksen (EU) N:o 583/2010 (4) 8 artiklassa tarkoitettuja synteettisiä indikaattoreita.
II LUKU
YHTEISSIJOITUSYRITYSTEN SULAUTUMISET
1 JAKSO
Sulautumista koskevien tietojen sisältö
3 artikla
Osuudenhaltijoille annettavien tietojen sisältöä koskevat yleiset säännöt
1. Jäsenvaltioiden on edellytettävä, että osuudenhaltijoille direktiivin 2009/65/EY 43 artiklan 1 kohdan mukaisesti annettavat tiedot kirjoitetaan tiivistetysti yleiskielellä, jotta osuudenhaltijat voivat tehdä tietoihin perustuvan arvion ehdotetun sulautumisen vaikutuksista sijoituksiinsa.
Jos ehdotetaan rajat ylittävää sulautumista, sulautuvan yhteissijoitusyrityksen ja vastaanottavan yhteissijoitusyrityksen on kummankin selitettävä helppotajuisesti toiseen yhteissijoitusyritykseen liittyvät käsitteet tai menettelyt, jotka poikkeavat kyseisessä toisessa jäsenvaltiossa yleisesti käytetyistä käsitteistä ja menettelyistä.
2. Sulautuvan yhteissijoitusyrityksen osuudenhaltijoille annettavien tietojen on oltava niiden sijoittajien tarpeiden mukaisia, joilla ei ole ennakkotietoja vastaanottavan yhteissijoitusyrityksen ominaisuuksista tai toimintatavasta. Tiedoissa on kiinnitettävä sijoittajien huomio vastaanottavan yhteissijoitusyrityksen sijoittajalle annettaviin avaintietoihin ja tähdennettävä sitä, että niiden lukeminen on suotavaa.
3. Vastaanottavan yhteissijoitusyrityksen osuudenhaltijoille annettavissa avaintiedoissa on keskityttävä siihen, miten sulautuminen tapahtuu ja miten se mahdollisesti vaikuttaa vastaanottavaan yhteissijoitusyritykseen.
4 artikla
Osuudenhaltijoille annettavien tietojen sisältöä koskevat erityissäännöt
1. Jäsenvaltioiden on edellytettävä, että vastaanottavan yhteissijoitusyrityksen osuudenhaltijoille direktiivin 2009/65/EY 43 artiklan 3 kohdan b alakohdan mukaisesti annettaviin tietoihin sisältyvät seuraavat tiedot:
a)
tiedot siitä, mitä eroja on sulautuvan yhteissijoitusyrityksen osuudenhaltijoiden oikeuksissa ennen ehdotetun sulautumisen voimaantuloa ja sen jälkeen;
b)
jos sulautuvan yhteissijoitusyrityksen ja vastaanottavan yhteissijoitusyrityksen sijoittajalle annettavissa avaintiedoissa synteettiset riski- ja hyötyindikaattorit esitetään eri luokissa tai niihin liittyvässä sanallisessa selvityksessä yksilöidyt merkittävät riskit ovat erilaisia, näiden erojen vertailu;
c)
molempien yhteissijoitusyritysten maksujen, palkkioiden ja kulujen vertailu niiden sijoittajalle annettavissa avaintiedoissa esitettyjen määrien perusteella;
d)
jos sulautuva yhteissijoitusyritys soveltaa tulosperusteista palkkiota, selvitys siitä, miten kyseistä palkkiota sovelletaan siihen asti, kun sulautuminen tulee voimaan;
e)
jos vastaanottava yhteissijoitusyritys soveltaa tulosperusteista palkkiota, selvitys siitä, miten kyseistä palkkiota sovelletaan myöhemmin niiden osuudenhaltijoiden oikeudenmukaisen kohtelun varmistamiseksi, joilla on aiemmin ollut osuuksia sulautuvassa yhteissijoitusyrityksessä;
f)
sellaisissa tapauksissa, joissa sulautumisen valmisteluun ja toteuttamiseen liittyviä kustannuksia voidaan direktiivin 2009/65/EY 46 artiklan mukaan veloittaa sulautuvalta tai vastaanottavalta yhteissijoitusyritykseltä tai niiden osuudenhaltijoilta, tiedot siitä, miten kyseiset kustannukset jaetaan;
g)
selvitys siitä, aikooko sulautuvan yhteissijoitusyrityksen rahastoyhtiö tai sijoitusyhtiö toteuttaa sijoitussalkun sijoituspainotusten muutoksen ennen sulautumisen voimaantuloa.
2. Jäsenvaltioiden on edellytettävä, että vastaanottavan yhteissijoitusyrityksen osuudenhaltijoille direktiivin 2009/65/EY 43 artiklan 3 kohdan b alakohdan mukaisesti annettaviin tietoihin sisältyy myös selvitys siitä, odottaako vastaanottavan yhteissijoitusyrityksen rahastoyhtiö tai sijoitusyhtiö sulautumisen vaikuttavan merkittävästi vastaanottavan yhteissijoitusyrityksen sijoitussalkkuun ja aikooko se toteuttaa sijoitussalkun sijoituspainotusten muutoksen ennen sulautumisen voimaantuloa tai sen jälkeen.
3. Jäsenvaltioiden on edellytettävä, että direktiivin 2009/65/EY 43 artiklan 3 kohdan c alakohdan mukaisesti annettaviin tietoihin sisältyvät myös seuraavat tiedot:
a)
tiedot siitä, miten kummankin yhteissijoitusyrityksen siirtosaamisia on määrä käsitellä;
b)
ilmoitus siitä, miten direktiivin 2009/65/EY 42 artiklan 3 kohdassa tarkoitettu riippumattoman tilintarkastajan tai säilytysyhteisön kertomus on saatavissa.
4. Jäsenvaltioiden on edellytettävä, että jos ehdotetun sulautumisen ehtoihin sisältyy määräyksiä direktiivin 2009/65/EY 2 artiklan 1 kohdan p alakohdan i ja ii alakohdan mukaisesta rahavastikkeesta, sulautuvan yhteissijoitusyrityksen osuudenhaltijoille annettaviin tietoihin on sisällytettävä tiedot ehdotetusta vastikkeesta, mukaan luettuina tiedot siitä, milloin ja miten sulautuvan yhteissijoitusyrityksen osuudenhaltijat saavat kyseisen rahavastikkeen.
5. Jäsenvaltioiden on edellytettävä, että direktiivin 2009/65/EY 43 artiklan 3 kohdan d alakohdan mukaisesti annettaviin tietoihin sisältyvät seuraavia seikkoja koskevat tiedot:
a)
menettely, jolla osuudenhaltijoita pyydetään hyväksymään sulautumisehdotus, sekä järjestelyt, joilla osuudenhaltijoille ilmoitetaan tuloksesta, jos nämä tiedot ovat kyseistä yhteissijoitusyritystä koskevan kansallisen lainsäädännön mukaan merkityksellisiä;
b)
osuuksilla käytävän kaupan suunnitellut keskeytykset, joissa tavoitteena on sulautumisen tehokas toteuttaminen;
c)
direktiivin 2009/65/EY 47 artiklan 1 kohdan mukainen sulautumisen voimaantulon ajankohta.
6. Jäsenvaltioiden on varmistettava, että tapauksissa, joissa sulautumisehdotukseen on kyseistä yhteissijoitusyritystä koskevan kansallisen lainsäädännön mukaan saatava osuudenhaltijoiden hyväksyntä, tiedot voivat sisältää rahastoyhtiön antaman tai sijoitusyhtiön hallituksen antaman suosituksen tähän liittyvästä toimintatavasta.
7. Jäsenvaltioiden on edellytettävä, että sulautuvan yhteissijoitusyrityksen osuudenhaltijoille annettaviin tietoihin sisältyvät seuraavat tiedot:
a)
ajanjakso, jonka aikana osuudenhaltijat voivat jatkaa sulautuvan yhteissijoituksen osuuksien merkitsemistä ja lunastusten pyytämistä;
b)
ajanjakso, jonka aikana osuudenhaltijat, jotka eivät käytä direktiivin 2009/65/EY 45 artiklan 1 kohdan mukaisia oikeuksiaan asetetun määräajan kuluessa, voivat käyttää oikeuksiaan vastaanottavan yhteissijoitusyrityksen osuudenhaltijoina;
c)
selvitys siitä, että sellaisissa tapauksissa, joissa sulautumisehdotukseen on kansallisen lainsäädännön mukaan saatava sulautuvan yhteissijoitusyrityksen osuudenhaltijoiden hyväksyntä ja joissa ehdotus hyväksytään tarvittavalla enemmistöllä, osuudenhaltijoista, jotka äänestävät ehdotusta vastaan tai pidättyvät äänestyksestä ja jotka eivät käytä direktiivin 2009/65/EY 45 artiklan 1 kohdan mukaisia oikeuksiaan asetetun määräajan kuluessa, tulee vastaanottavan yhteissijoitusyrityksen osuudenhaltijoita.
8. Jos kyseisen tiedotteen alussa esitetään tiivistelmä sulautumisehdotuksen keskeisistä kohdista, siinä on viitattava tiedotteen niihin osiin, joissa annetaan lisätietoja.
5 artikla
Sijoittajalle annettavat avaintiedot
1. Jäsenvaltioiden on varmistettava, että vastaanottavan yhteissijoitusyrityksen sijoittajalle annettavista avaintiedoista annetaan ajantasainen versio sulautuvan yhteissijoitusyrityksen olemassa oleville osuudenhaltijoille.
2. Jos vastaanottavan yhteissijoitusyrityksen sijoittajalle annettavia avaintietoja on muutettu ehdotetun sulautumisen vuoksi, kyseiset tiedot on annettava vastaanottavan yhteissijoitusyrityksen olemassa oleville osuudenhaltijoille.
6 artikla
Uudet osuudenhaltijat
Niiden päivien välisenä aikana, joina direktiivin 2009/65/EY 43 artiklan 1 kohdan mukainen tiedote annetaan osuudenhaltijoille ja sulautuminen tulee voimaan, kyseinen tiedote ja ajantasainen versio vastaanottavan yhteissijoitusyrityksen sijoittajalle annettavista avaintiedoista on annettava jokaiselle henkilölle, joka ostaa tai merkitsee joko sulautuvan tai vastaanottavan yhteissijoitusyrityksen osuuksia tai pyytää saada kopiot jommankumman yhteissijoitusyrityksen rahastosäännöistä, perustamisasiakirjoista, tarjousesitteestä tai sijoittajalle annettavista avaintiedoista.
2 JAKSO
Menetelmä, jolla tiedot annetaan
7 artikla
Menetelmä, jolla tiedot annetaan osuudenhaltijoille
1. Jäsenvaltioiden on varmistettava, että sulautuva ja vastaanottava yhteissijoitusyritys antavat osuudenhaltijoille direktiivin 2009/65/EY 43 artiklan 1 kohdan mukaiset tiedot paperia tai muuta pysyvää välinettä käyttäen.
2. Jos tiedot annetaan kaikille tai tietyille osuudenhaltijoille muuta pysyvää välinettä kuin paperia käyttäen, seuraavien edellytysten on täytyttävä:
a)
tietojen antaminen on asianmukaista siinä yhteydessä, jossa osuudenhaltijan ja sulautuvan tai vastaanottavan yhteissijoitusyrityksen tai tapauksen mukaan asianomaisen rahastoyhtiön välinen liiketoiminta toteutetaan tai on tarkoitus toteuttaa;
b)
osuudenhaltija, jolle tiedot on määrä antaa ja jolle tarjotaan mahdollisuus saada ne joko paperilla tai muulla pysyvällä välineellä, erityisesti valitsee muun pysyvän välineen kuin paperin.
3. Edellä 1 ja 2 kohtaa sovellettaessa tietojen antaminen sähköisen viestinnän avulla on katsottava asianmukaiseksi siinä yhteydessä, jossa sulautuvan yhteissijoitusyrityksen, vastaanottavan yhteissijoitusyrityksen tai niiden rahastoyhtiöiden ja osuudenhaltijan välinen liiketoiminta toteutetaan tai on tarkoitus toteuttaa, jos on näyttöä siitä, että osuudenhaltijalla on säännöllinen pääsy internetiin. Tällaisena näyttönä pidetään sitä, että osuudenhaltija antaa sähköpostiosoitteen kyseisen liiketoiminnan toteuttamista varten.
III LUKU
MASTER-FEEDER-RAKENTEET
1 JAKSO
Feeder-yhteissijoitusyrityksen ja master-yhteissijoitusyrityksen välinen sopimus ja sisäiset liiketoiminnan harjoittamista koskevat säännöt
1 alajakso
Master-yhteissijoitusyrityksen ja feeder-yhteissijoitusyrityksen välisen sopimuksen sisältö
8 artikla
Tietojen saanti
Jäsenvaltioiden on edellytettävä, että direktiivin 2009/65/EY 60 artiklan 1 kohdan ensimmäisessä alakohdassa tarkoitetussa master-yhteissijoitusyrityksen ja feeder-yhteissijoitusyrityksen välisessä sopimuksessa on seuraavaa tietojen saantia koskevat määräykset:
a)
määräys siitä, miten ja milloin master-yhteissijoitusyritys antaa feeder-yhteissijoitusyritykselle kopion rahastonsäännöistään tai perustamisasiakirjoistaan sekä tarjousesitteestään ja sijoittajalle annettavista avaintiedoistaan tai näiden mahdollisista muutoksista;
b)
määräys siitä, miten ja milloin master-yhteissijoitusyritys ilmoittaa feeder-yhteissijoitusyritykselle direktiivin 2009/65/EY 13 artiklan mukaisesta sijoitustenhoito- ja riskienhallintatehtävien siirtämisestä kolmansille osapuolille;
c)
tarvittaessa määräys siitä, miten ja milloin master-yhteissijoitusyritys antaa feeder-yhteissijoitusyritykselle sisäiset toiminta-asiakirjat, kuten riskienhallintamenettelynsä ja vaatimustenmukaisuuskertomuksensa;
d)
määräys siitä, mitä tietoja master-yhteissijoitusyrityksen on ilmoitettava feeder-yhteissijoitusyritykselle tapauksista, joissa master-yhteissijoitusyritys on rikkonut lakia, rahastosääntöjä tai perustamisasiakirjoja ja master-yhteissijoitusyrityksen ja feeder-yhteissijoitusyrityksen välistä sopimusta, ja miten ja milloin kyseiset tiedot on annettava;
e)
jos feeder-yhteissijoitusyritys käyttää rahoitusjohdannaisia suojaustarkoituksessa, määräys siitä, miten ja milloin master-yhteissijoitusyritys antaa feeder-yhteissijoitusyritykselle tiedot master-yhteissijoitusyritykseen rahoitusjohdannaisten vuoksi kohdistuvasta tosiasiallisesta riskistä, jotta feeder-yhteissijoitusyritys voisi laskea oman kokonaisriskinsä direktiivin 2009/65/EY 58 artiklan 2 kohdan toisen alakohdan a alakohdan mukaisesti;
f)
ilmoitus siitä, että master-yhteissijoitusyritys tiedottaa feeder-yhteissijoitusyritykselle muista mahdollisista tietojen vaihtoa koskevista järjestelyistä, jotka on tehty kolmansien osapuolten kanssa, sekä tarvittaessa ilmoitus siitä, miten ja milloin master-yhteissijoitusyritys antaa kyseiset muut tietojen vaihtoa koskevat järjestelyt feeder-yhteissijoitusyrityksen saataville.
9 artikla
Feeder-yhteissijoitusyrityksen sijoitustoiminnan ja divestoinnin perusedellytykset
Jäsenvaltioiden on edellytettävä, että direktiivin 2009/65/EY 60 artiklan 1 kohdan ensimmäisessä alakohdassa tarkoitetussa master-yhteissijoitusyrityksen ja feeder-yhteissijoitusyrityksen välisessä sopimuksessa on seuraavia feeder-yhteissijoitusyrityksen sijoitustoiminnan ja divestoinnin perusedellytyksiä koskevat määräykset:
a)
ilmoitus siitä, mihin master-yhteissijoitusyrityksen osakelajeihin feeder-yhteissijoitusyritys voi sijoittaa;
b)
maksut ja kulut, joista feeder-yhteissijoitusyrityksen on vastattava, sekä tiedot master-yhteissijoitusyrityksen mahdollisesti antamista maksujen ja kulujen alennuksista tai palautuksista;
c)
tarvittaessa ehdot, joilla apporttina tehtävä siirto voidaan tehdä ensimmäisen kerran tai myöhemmin feeder-yhteissijoitusyritykseltä master-yhteissijoitusyritykselle.
10 artikla
Kaupankäyntiin liittyvät vakiojärjestelyt
Jäsenvaltioiden on edellytettävä, että direktiivin 2009/65/EY 60 artiklan 1 kohdan ensimmäisessä alakohdassa tarkoitetussa master-yhteissijoitusyrityksen ja feeder-yhteissijoitusyrityksen välisessä sopimuksessa on seuraavia kaupankäyntiin liittyviä vakiojärjestelyjä koskevat määräykset:
a)
varojen nettoarvon laskemisen ja osuuksien hintojen julkistamisen aikavälin ja ajoituksen koordinointi;
b)
feeder-yhteissijoitusyrityksen kaupankäyntitoimeksiantojen välittämisen koordinointi, tarvittaessa mukaan luettuna omistustietojen ylläpitäjien tai muiden kolmansien osapuolten rooli;
c)
tarvittaessa järjestelyt, joita tarvitaan sen seikan huomioon ottamiseksi, että jompikumpi yhteissijoitusyrityksistä tai kumpikin niistä on listattu tai kaupankäynnin kohteena jälkimarkkinoilla;
d)
tarvittaessa muut asianmukaiset toimenpiteet, joilla voidaan varmistaa direktiivin 2009/65/EY 60 artiklan 2 kohdan vaatimusten noudattaminen;
e)
jos feeder-yhteissijoitusyrityksen ja master-yhteissijoitusyrityksen osuudet ilmaistaan eri valuuttoina, valuuttojen muuntamisperusteet kaupankäyntitoimeksiantojen yhteydessä;
f)
master-yhteissijoitusyrityksen osuuksien ostojen tai merkintöjen ja takaisinostojen tai lunastusten selvitysjaksot ja maksutiedot, mukaan luettuina sopimuspuolten mahdollisesti sopimat ehdot, joilla master-yhteissijoitusyritys voi maksaa lunastuspyynnöt feeder-yhteissijoitusyritykselle apporttina tehtävänä siirtona, erityisesti direktiivin 2009/65/EY 60 artiklan 4 ja 5 kohdassa tarkoitetuissa tapauksissa;
g)
menettelyt, joilla varmistetaan osuudenhaltijoiden esittämien tiedustelujen ja valitusten asianmukainen käsittely;
h)
jos master-yhteissijoitusyrityksen rahastosäännöissä tai perustamisasiakirjoissa ja tarjousesitteessä annetaan sille tiettyjä oikeuksia ja valtuuksia osuudenhaltijoihin nähden ja master-yhteissijoitusyritys päättää rajoittaa joidenkin tai kaikkien tällaisten oikeuksien ja valtuuksien käyttöä tai luopua joidenkin tai kaikkien niiden käytöstä feeder-yhteissijoitusyritykseen nähden, selvitys tällaista rajoittamista tai luopumista koskevista ehdoista.
11 artikla
Kaupankäyntijärjestelyihin vaikuttavat tapahtumat
Jäsenvaltioiden on edellytettävä, että direktiivin 2009/65/EY 60 artiklan 1 kohdan ensimmäisessä alakohdassa tarkoitetussa master-yhteissijoitusyrityksen ja feeder-yhteissijoitusyrityksen välisessä sopimuksessa on seuraavia kaupankäyntijärjestelyihin vaikuttavia tapahtumia koskevat määräykset:
a)
määräys siitä, miten ja milloin jompikumpi yhteissijoitusyrityksistä ilmoittaa osuuksiensa takaisinoston, lunastuksen, oston tai merkinnän väliaikaisesta keskeyttämisestä ja uudelleen aloittamisesta;
b)
järjestelyt, joilla ilmoitetaan master-yhteissijoitusyrityksessä esiintyvistä hinnoitteluvirheistä ja niiden korjaamisesta.
12 artikla
Tilintarkastuskertomukseen liittyvät vakiojärjestelyt
Jäsenvaltioiden on edellytettävä, että direktiivin 2009/65/EY 60 artiklan 1 kohdan ensimmäisessä alakohdassa tarkoitetussa master-yhteissijoitusyrityksen ja feeder-yhteissijoitusyrityksen välisessä sopimuksessa on seuraavia tilintarkastuskertomukseen liittyviä vakiojärjestelyjä koskevat määräykset:
a)
jos feeder-yhteissijoitusyrityksellä ja master-yhteissijoitusyrityksellä on sama tilikausi, niiden määräaikaiskatsausten laadinnan koordinointi;
b)
jos feeder-yhteissijoitusyrityksellä ja master-yhteissijoitusyrityksellä on eri tilikaudet, järjestelyt, joilla feeder-yhteissijoitusyritys saa master-yhteissijoitusyritykseltä kaikki tarvittavat tiedot, joiden avulla se voi laatia määräaikaiskatsauksensa ajoissa, ja joilla varmistetaan, että master-yhteissijoitusyrityksen tilintarkastaja voi laatia erillisen kertomuksen feeder-yhteissijoitusyrityksen tilinpäätöspäivältä direktiivin 2009/65/EY 62 artiklan 2 kohdan ensimmäisen alakohdan mukaisesti.
13 artikla
Pysyvien järjestelyjen muutokset
Jäsenvaltioiden on edellytettävä, että direktiivin 2009/65/EY 60 artiklan 1 kohdan ensimmäisessä alakohdassa tarkoitetussa master-yhteissijoitusyrityksen ja feeder-yhteissijoitusyrityksen välisessä sopimuksessa on seuraavia pysyvien järjestelyjen muutoksia koskevat määräykset:
a)
määräys siitä, miten ja milloin master-yhteissijoitusyrityksen on ilmoitettava rahastosääntöjensä tai perustamisasiakirjojensa sekä tarjousesitteensä ja sijoittajalle annettavien avaintietojensa ehdotetuista ja voimaantulleista muutoksista, jos kyseiset tiedot poikkeavat osuudenhaltijoille ilmoittamiseen liittyvistä vakiojärjestelyistä, jotka vahvistetaan master-yhteissijoitusyrityksen rahastosäännöissä, perustamisasiakirjoissa tai tarjousesitteessä;
b)
määräys siitä, miten ja milloin master-yhteissijoitusyrityksen on ilmoitettava suunnitellusta tai ehdotetusta purkamisesta, sulautumisesta tai jakautumisesta;
c)
määräys siitä, miten ja milloin master-yhteissijoitusyrityksen tai feeder-yhteissijoitusyrityksen on ilmoitettava, että se ei enää täytä tai tule täyttämään master-yhteissijoitusyrityksenä tai feeder-yhteissijoitusyrityksenä toimimiselle asetettuja ehtoja;
d)
määräys siitä, miten ja milloin jommankumman yhteissijoitusyrityksen on ilmoitettava aikomuksestaan vaihtaa rahastoyhtiötä, säilytysyhteisöä, tilintarkastajaa tai kolmatta osapuolta, joka on valtuutettu suorittamaan sijoitustenhoito- tai riskienhallintatehtäviä;
e)
määräys siitä, miten ja milloin on annettava muita pysyvien järjestelyjen muutoksia koskevat ilmoitukset, jotka master-yhteissijoitusyritys sitoutuu antamaan.
14 artikla
Sovellettavan lain valinta
1. Jäsenvaltioiden on varmistettava, että jos feeder-yhteissijoitusyritys ja master-yhteissijoitusyritys ovat sijoittautuneet samaan jäsenvaltioon, direktiivin 2009/65/EY 60 artiklan 1 kohdan ensimmäisessä alakohdassa tarkoitetussa master-yhteissijoitusyrityksen ja feeder-yhteissijoitusyrityksen välisessä sopimuksessa määrätään, että kyseiseen sopimukseen sovelletaan kyseisen jäsenvaltion lakia ja että molemmat sopimuspuolet tunnustavat kyseisen jäsenvaltion tuomioistuinten yksinomaisen toimivallan.
2. Jäsenvaltioiden on varmistettava, että jos feeder-yhteissijoitusyritys ja master-yhteissijoitusyritys ovat sijoittautuneet eri jäsenvaltioihin, direktiivin 2009/65/EY 60 artiklan 1 kohdan ensimmäisessä alakohdassa tarkoitetussa master-yhteissijoitusyrityksen ja feeder-yhteissijoitusyrityksen välisessä sopimuksessa määrätään, että sovellettavana lakina on joko sen jäsenvaltion laki, johon feeder-yhteissijoitusyritys on sijoittautunut, tai sen jäsenvaltion laki, johon master-yhteissijoitusyritys on sijoittautunut, ja että molemmat sopimuspuolet tunnustavat sen jäsenvaltion tuomioistuinten yksinomaisen toimivallan, jonka lain ne ovat määränneet sopimukseen sovellettavaksi laiksi.
2 alajakso
Sisäisten liiketoiminnan harjoittamista koskevien sääntöjen sisältö
15 artikla
Eturistiriidat
Jäsenvaltioiden on varmistettava, että direktiivin 2009/65/EY 60 artiklan 1 kohdan kolmannessa alakohdassa tarkoitetut rahastoyhtiön sisäiset liiketoiminnan harjoittamista koskevat säännöt sisältävät asianmukaisia toimenpiteitä sellaisten eturistiriitojen vähentämiseksi, joita voi syntyä feeder-yhteissijoitusyrityksen ja master-yhteissijoitusyrityksen välillä tai feeder-yhteissijoitusyrityksen ja master-yhteissijoitusyrityksen muiden osuudenhaltijoiden välillä, jos eturistiriitoihin ei puututa riittävästi niillä toimenpiteillä, joita rahastoyhtiö soveltaa täyttääkseen Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivin 2009/65/EY täytäntöönpanosta organisaatiovaatimusten, eturistiriitojen, liiketoiminnan harjoittamisen, riskienhallinnan sekä säilytysyhteisön ja rahastoyhtiön välisen sopimuksen sisällön osalta 1 päivänä heinäkuuta 2010 annetun komission direktiivin 2010/43/EU (5) 12 artiklan 1 kohdan b alakohdan ja 14 artiklan 1 kohdan d alakohdan vaatimukset.
16 artikla
Feeder-yhteissijoitusyrityksen sijoitustoiminnan ja divestoinnin perusedellytykset
Jäsenvaltioiden on varmistettava, että direktiivin 2009/65/EY 60 artiklan 1 kohdan kolmannessa alakohdassa tarkoitetuissa rahastoyhtiön sisäisissä liiketoiminnan harjoittamista koskevissa säännöissä on ainakin seuraavia feeder-yhteissijoitusyrityksen sijoitustoiminnan ja divestoinnin perusedellytyksiä koskevat säännöt:
a)
ilmoitus siitä, mihin master-yhteissijoitusyrityksen osakelajeihin feeder-yhteissijoitusyritys voi sijoittaa;
b)
maksut ja kulut, joista feeder-yhteissijoitusyrityksen on vastattava, sekä master-yhteissijoitusyrityksen mahdollisesti antamat maksujen ja kulujen alennukset tai palautukset;
c)
tarvittaessa ehdot, joilla apporttina tehtävä siirto voidaan tehdä ensimmäisen kerran tai myöhemmin feeder-yhteissijoitusyritykseltä master-yhteissijoitusyritykselle.
17 artikla
Kaupankäyntiin liittyvät vakiojärjestelyt
Jäsenvaltioiden on varmistettava, että direktiivin 2009/65/EY 60 artiklan 1 kohdan kolmannessa alakohdassa tarkoitetuissa rahastoyhtiön sisäisissä liiketoiminnan harjoittamista koskevissa säännöissä on ainakin seuraavia kaupankäyntiin liittyviä vakiojärjestelyjä koskevat säännöt:
a)
varojen nettoarvon laskemisen ja osuuksien hintojen julkistamisen aikavälin ja ajoituksen koordinointi;
b)
feeder-yhteissijoitusyrityksen kaupankäyntitoimeksiantojen välittämisen koordinointi, tarvittaessa mukaan luettuna omistustietojen ylläpitäjien tai muiden kolmansien osapuolten rooli;
c)
tarvittaessa järjestelyt, jotka tarvitaan sen seikan huomioon ottamiseksi, että jompikumpi yhteissijoitusyrityksistä tai kumpikin niistä on listattu tai on kaupankäynnin kohteena jälkimarkkinoilla;
d)
asianmukaiset toimenpiteet, joilla varmistetaan direktiivin 2009/65/EY 60 artiklan 2 kohdan vaatimusten noudattaminen;
e)
jos feeder-yhteissijoitusyrityksen ja master-yhteissijoitusyrityksen osuudet ilmaistaan eri valuuttoina, valuuttojen muuntamisperusteet kaupankäyntitoimeksiantojen yhteydessä;
f)
master-yhteissijoitusyrityksen osuuksien ostojen ja lunastusten selvitysjaksot ja maksutiedot, mukaan luettuina sopimuspuolten mahdollisesti sopimat ehdot, joilla master-yhteissijoitusyritys voi maksaa lunastuspyynnöt feeder-yhteissijoitusyritykselle apporttina tehtävänä siirtona, erityisesti direktiivin 2009/65/EY 60 artiklan 4 ja 5 kohdassa tarkoitetuissa tapauksissa;
g)
jos master-yhteissijoitusyrityksen rahastosäännöissä tai perustamisasiakirjoissa ja tarjousesitteessä annetaan sille tiettyjä oikeuksia ja valtuuksia osuudenhaltijoihin nähden ja master-yhteissijoitusyritys päättää rajoittaa joidenkin tai kaikkien tällaisten oikeuksien ja valtuuksien käyttöä tai luopua joidenkin tai kaikkien niiden käytöstä feeder-yhteissijoitusyritykseen nähden, selvitys tällaista rajoittamista tai luopumista koskevista ehdoista.
18 artikla
Kaupankäyntijärjestelyihin vaikuttavat tapahtumat
Jäsenvaltioiden on varmistettava, että direktiivin 2009/65/EY 60 artiklan 1 kohdan kolmannessa alakohdassa tarkoitetuissa rahastoyhtiön sisäisissä liiketoiminnan harjoittamista koskevissa säännöissä on ainakin seuraavia kaupankäyntijärjestelyihin vaikuttavia tapahtumia koskevat säännöt:
a)
säännöt siitä, miten ja milloin kumpikin yhteissijoitusyritys ilmoittaa osuuksiensa takaisinoston, lunastuksen, oston tai merkinnän väliaikaisesta keskeyttämisestä ja uudelleen aloittamisesta;
b)
järjestelyt, joilla ilmoitetaan master-yhteissijoitusyrityksessä esiintyvistä hinnoitteluvirheistä ja niiden korjaamisesta.
19 artikla
Tilintarkastuskertomukseen liittyvät vakiojärjestelyt
Jäsenvaltioiden on varmistettava, että direktiivin 2009/65/EY 60 artiklan 1 kohdan kolmannessa alakohdassa tarkoitetuissa rahastoyhtiön sisäisissä liiketoiminnan harjoittamista koskevissa säännöissä on ainakin seuraavia tilintarkastuskertomukseen liittyviä vakiojärjestelyjä koskevat säännöt:
a)
jos feeder-yhteissijoitusyrityksellä ja master-yhteissijoitusyrityksellä on sama tilikausi, niiden määräaikaiskatsausten laadinnan koordinointi;
b)
jos feeder-yhteissijoitusyrityksellä ja master-yhteissijoitusyrityksellä on eri tilikaudet, järjestelyt, joilla feeder-yhteissijoitusyritys saa master-yhteissijoitusyritykseltä kaikki tarvittavat tiedot, joiden avulla se voi laatia määräaikaiskatsauksensa ajoissa, ja joilla varmistetaan, että master-yhteissijoitusyrityksen tilintarkastaja voi laatia erillisen kertomuksen feeder-yhteissijoitusyrityksen tilinpäätöspäivältä direktiivin 2009/65/EY 62 artiklan 2 kohdan ensimmäisen alakohdan mukaisesti.
2 JAKSO
Master-yhteissijoitusyrityksen purkaminen, sulautuminen tai jakautuminen
1 alajakso
Purkamiseen liittyvät menettelyt
20 artikla
Hyväksyntää koskeva hakemus
1. Jäsenvaltioiden on edellytettävä, että feeder-yhteissijoitusyritys toimittaa toimivaltaisille viranomaisilleen viimeistään kahden kuukauden kuluttua päivästä, jona master-yhteissijoitusyritys on ilmoittanut sille purkamista koskevasta sitovasta päätöksestä, seuraavat asiakirjat:
a)
jos feeder-yhteissijoitusyritys aikoo direktiivin 2009/65/EY 60 artiklan 4 kohdan a alakohdan mukaisesti sijoittaa vähintään 85 prosenttia varoistaan toisen master-yhteissijoitusyrityksen osuuksiin,
i)
kyseisen sijoituksen hyväksyntää koskeva hakemus;
ii)
feeder-yhteissijoitusyrityksen rahastosääntöihin tai perustamisasiakirjoihin ehdotettujen muutosten hyväksyntää koskeva hakemus;
iii)
feeder-yhteissijoitusyrityksen tarjousesitteen muutokset direktiivin 2009/65/EY 74 artiklan mukaisesti ja sen sijoittajalle annettavien avaintietojen muutokset mainitun direktiivin 82 artiklan mukaisesti;
iv)
muut direktiivin 2009/65/EY 59 artiklan 3 kohdassa vaaditut asiakirjat;
b)
jos feeder-yhteissijoitusyritys aikoo direktiivin 2009/65/EY 60 artiklan 4 kohdan b alakohdan mukaisesti muuntua yhteissijoitusyritykseksi, joka ei ole feeder-yhteissijoitusyritys,
i)
feeder-yhteissijoitusyrityksen rahastosääntöihin tai perustamisasiakirjoihin ehdotettujen muutosten hyväksyntää koskeva hakemus;
ii)
feeder-yhteissijoitusyrityksen tarjousesitteen muutokset direktiivin 2009/65/EY 74 artiklan mukaisesti ja sen sijoittajalle annettavien avaintietojen muutokset kyseisen direktiivin 82 artiklan mukaisesti;
c)
jos feeder-yhteissijoitusyritys suunnittelee omaa purkamistaan, ilmoitus tästä suunnitelmasta.
2. Poiketen siitä, mitä 1 kohdassa säädetään, feeder-yhteissijoitusyrityksen on siinä tapauksessa, että master-yhteissijoitusyritys on ilmoittanut sille purkamista koskevasta sitovasta päätöksestään yli viisi kuukautta ennen sitä päivää, jona purkaminen aloitetaan, toimitettava toimivaltaisille viranomaisilleen hakemuksensa tai ilmoituksensa 1 kohdan a, b tai c alakohdan mukaisesti viimeistään kolme kuukautta ennen kyseistä päivää.
3. Feeder-yhteissijoitusyrityksen on ilmoitettava osuudenhaltijoilleen purkamistaan koskevasta suunnitelmastaan ilman tarpeetonta viivytystä.
21 artikla
Hyväksyntä
1. Feeder-yhteissijoitusyritykselle on ilmoitettava 15 työpäivän kuluessa siitä, kun kaikki 20 artiklan 1 kohdan a tai b alakohdassa tarkoitetut asiakirjat on toimitettu, ovatko toimivaltaiset viranomaiset antaneet vaaditut hyväksynnät.
2. Saadessaan 1 kohdan mukaisen toimivaltaisten viranomaisten hyväksynnän, feeder-yhteissijoitusyrityksen on ilmoitettava siitä master-yhteissijoitusyritykselle.
3. Feeder-yhteissijoitusyrityksen on toteutettava tarvittavat toimenpiteet direktiivin 2009/65/EY 64 artiklan noudattamiseksi mahdollisimman pian sen jälkeen, kun toimivaltaiset viranomaiset ovat antaneet tarvittavat, tämän direktiivin 20 artiklan 1 kohdan a alakohdan mukaiset hyväksynnät.
4. Jos master-yhteissijoitusyrityksen purkamisen tuotto maksetaan ennen sitä päivää, jona feeder-yhteissijoitusyritys alkaa sijoittaa toiseen master-yhteissijoitusyritykseen 20 artiklan 1 kohdan a alakohdan mukaisesti tai noudattaen uusia sijoitustavoitteitaan ja -politiikkaansa 20 artiklan 1 kohdan b alakohdan mukaisesti, feeder-yhteissijoitusyrityksen toimivaltaisten viranomaisten on annettava hyväksyntä seuraavin ehdoin:
a)
feeder-yhteissijoitusyritys saa purkamisen tuoton
i)
käteisenä; tai
ii)
koko tuoton tai osan siitä apporttina tehtävänä siirtona, jos feeder-yhteissijoitusyritys niin haluaa ja jos feeder-yhteissijoitusyrityksen ja master-yhteissijoitusyrityksen välisessä sopimuksessa tai sisäisissä liiketoiminnan harjoittamista koskevissa säännöissä ja purkamista koskevassa sitovassa päätöksessä niin määrätään;
b)
kaikki tämän kohdan mukaisesti hallussa olevat tai saadut käteisvarat voidaan sijoittaa uudelleen pelkästään tehokkaan kassanhallinnan vuoksi ennen sitä päivää, jona feeder-yhteissijoitusyritys alkaa sijoittaa toiseen master-yhteissijoitusyritykseen tai alkaa sijoittaa uusia sijoitustavoitteitaan ja -politiikkaansa noudattaen.
Ensimmäisen alakohdan a alakohdan ii alakohtaa sovellettaessa feeder-yhteissijoitusyritys voi realisoida minkä tahansa osan varoista, jotka on siirretty apporttina.
2 alajakso
Sulautumiseen tai jakautumiseen liittyvät menettelyt
22 artikla
Hyväksyntää koskeva hakemus
1. Jäsenvaltioiden on edellytettävä, että feeder-yhteissijoitusyritys toimittaa toimivaltaisille viranomaisilleen viimeistään yhden kuukauden kuluttua siitä päivästä, jona feeder-yhteissijoitusyritys on saanut direktiivin 2009/65/EY 60 artiklan 5 kohdan toisen alakohdan mukaisesti tiedot suunnitellusta sulautumisesta tai jakautumisesta, seuraavat asiakirjat:
a)
jos feeder-yhteissijoitusyritys aikoo jatkaa master-yhteissijoitusyrityksen feeder-yhteissijoitusyrityksenä,
i)
jatkamisen hyväksyntää koskeva hakemus;
ii)
tarvittaessa feeder-yhteissijoitusyrityksen rahastosääntöihin tai perustamisasiakirjoihin ehdotettujen muutosten hyväksyntää koskeva hakemus;
iii)
tarvittaessa feeder-yhteissijoitusyrityksen tarjousesitteen muutokset direktiivin 2009/65/EY 74 artiklan mukaisesti ja sen sijoittajalle annettavien avaintietojen muutokset kyseisen direktiivin 82 artiklan mukaisesti;
b)
jos feeder-yhteissijoitusyritys aikoo tulla sellaisen toisen master-yhteissijoitusyrityksen feeder-yhteissijoitusyritykseksi, joka syntyy master-yhteissijoitusyrityksen ehdotetun sulautumisen tai jakautumisen tuloksena, tai jos feeder-yhteissijoitusyritys aikoo sijoittaa vähintään 85 prosenttia varoistaan sellaisen toisen master-yhteissijoitusyrityksen osuuksiin, joka ei ole syntynyt kyseisen sulautumisen tai jakautumisen tuloksena,
i)
kyseisen sijoituksen hyväksyntää koskeva hakemus;
ii)
feeder-yhteissijoitusyrityksen rahastosääntöihin tai perustamisasiakirjoihin ehdotettujen muutosten hyväksyntää koskeva hakemus;
iii)
feeder-yhteissijoitusyrityksen tarjousesitteen muutokset direktiivin 2009/65/EY 74 artiklan mukaisesti ja sijoittajalle annettavien avaintietojen muutokset mainitun direktiivin 82 artiklan mukaisesti;
iv)
muut direktiivin 2009/65/EY 59 artiklan 3 kohdassa vaaditut asiakirjat;
c)
jos feeder-yhteissijoitusyritys aikoo direktiivin 2009/65/EY 60 artiklan 4 kohdan b alakohdan mukaisesti muuntua yhteissijoitusyritykseksi, joka ei ole feeder-yhteissijoitusyritys,
i)
feeder-yhteissijoitusyrityksen rahastosääntöihin tai perustamisasiakirjoihin ehdotettujen muutosten hyväksyntää koskeva hakemus;
ii)
feeder-yhteissijoitusyrityksen tarjousesitteen muutokset direktiivin 2009/65/EY 74 artiklan mukaisesti ja sen sijoittajalle annettavien avaintietojen muutokset mainitun direktiivin 82 artiklan mukaisesti;
d)
jos feeder-yhteissijoitusyritys suunnittelee omaa purkamistaan, ilmoitus tästä suunnitelmasta.
2. Edellä 1 kohdan a ja b alakohtaa sovellettaessa on otettava huomioon seuraavat seikat:
Ilmaisulla ”jatkaa saman master-yhteissijoitusyrityksen feeder-yhteissijoitusyrityksenä” tarkoitetaan tapauksia, joissa
a)
master-yhteissijoitusyritys on ehdotetussa sulautumisessa vastaanottavana yhteissijoitusyrityksenä;
b)
master-yhteissijoitusyritys jatkaa ilman olennaisia muutoksia yhtenä ehdotetun jakautumisen tuloksena syntyvänä yhteissijoitusyrityksenä.
Ilmaisulla ”tulee sellaisen toisen master-yhteissijoitusyrityksen feeder-yhteissijoitusyritykseksi, joka syntyy master-yhteissijoitusyrityksen ehdotetun sulautumisen tai jakautumisen tuloksena” tarkoitetaan tapauksia, joissa
a)
master-yhteissijoitusyritys on sulautuvana yhteissijoitusyrityksenä ja feeder-yhteissijoitusyrityksestä tulee sulautumisen johdosta vastaanottavan yhteissijoitusyrityksen osuudenhaltija;
b)
feeder-yhteissijoitusyrityksestä tulee sellaisen yhteissijoitusyrityksen osuudenhaltija, joka syntyy jakautumisen tuloksena ja poikkeaa olennaisesti master-yhteissijoitusyrityksestä.
3. Poiketen siitä, mitä 1 kohdassa säädetään, feeder-yhteissijoitusyrityksen on sellaisissa tapauksissa, joissa master-yhteissijoitusyritys on antanut direktiivin 2009/65/EY 43 artiklassa tarkoitetut tai vastaavat tiedot feeder-yhteissijoitusyritykselle yli neljä kuukautta ennen ehdotettua voimaantulopäivää, toimitettava toimivaltaisille viranomaisilleen hakemuksensa tai ilmoituksensa tämän artiklan 1 kohdan a, b, c tai d alakohdan mukaisesti viimeistään kolme kuukautta ennen ehdotettua master-yhteissijoitusyrityksen sulautumisen tai jakautumisen voimaantulopäivää.
4. Feeder-yhteissijoitusyrityksen on ilmoitettava osuudenhaltijoilleen ja master-yhteissijoitusyritykselle purkamistaan koskevasta suunnitelmastaan ilman tarpeetonta viivytystä.
23 artikla
Hyväksyntä
1. Feeder-yhteissijoitusyritykselle on ilmoitettava 15 työpäivän kuluessa siitä, kun kaikki 22 artiklan 1 kohdan a-c alakohdassa tarkoitetut asiakirjat on toimitettu, ovatko toimivaltaiset viranomaiset antaneet vaaditut hyväksynnät.
2. Saadessaan tiedon siitä, että toimivaltaiset viranomaiset ovat antaneet 1 kohdan mukaisen hyväksynnän, feeder-yhteissijoitusyrityksen on ilmoitettava siitä master-yhteissijoitusyritykselle.
3. Kun feeder-yhteissijoitusyritykselle on ilmoitettu siitä, että toimivaltaiset viranomaiset ovat antaneet tarvittavat, tämän direktiivin 22 artiklan 1 kohdan b alakohdan mukaiset hyväksynnät, feeder-yhteissijoitusyrityksen on toteutettava direktiivin 2009/65/EY 64 artiklan noudattamisen edellyttämät toimenpiteet ilman tarpeetonta viivytystä.
4. Tämän direktiivin 22 artiklan 1 kohdan b ja c alakohdassa tarkoitetuissa tapauksissa feeder-yhteissijoitusyritys käyttää direktiivin 2009/65/EY 60 artiklan 5 kohdan kolmannen alakohdan ja 45 artiklan 1 kohdan mukaista oikeutta pyytää master-yhteissijoitusyrityksessä olevien osuuksiensa takaisinostoa ja lunastusta, jos feeder-yhteissijoitusyrityksen toimivaltaiset viranomaiset eivät ole antaneet tämän direktiivin 22 artiklan 1 kohdassa vaadittuja hyväksyntöjä viimeistään sinä työpäivänä, joka edeltää viimeistä päivää, jona feeder-yhteissijoitusyritys voi pyytää master-yhteissijoitusyrityksessä olevien osuuksiensa takaisinostoa ja lunastusta ennen sulautumisen tai jakautumisen voimaantuloa.
Lisäksi feeder-yhteissijoitusyritys käyttää kyseistä oikeutta varmistaakseen, että sen omilla osuudenhaltijoilla säilyy oikeus vaatia direktiivin 2009/65/EY 64 artiklan 1 kohdan d alakohdan mukaisesti feeder-yhteissijoitusyrityksessä olevien osuuksiensa takaisinostoa tai lunastusta.
Ennen kuin feeder-yhteissijoitusyritys käyttää ensimmäisessä alakohdassa mainittua oikeutta, sen on harkittava käytettävissä olevia vaihtoehtoisia ratkaisuja, joiden avulla voidaan mahdollisesti välttää sen omille osuudenhaltijoille koituvat kaupankäyntikulut ja muut kielteiset vaikutukset tai vähentää niitä.
5. Jos feeder-yhteissijoitusyritys pyytää master-yhteissijoitusyrityksessä olevien osuuksiensa takaisinostoa tai lunastusta, sen on saatava jokin seuraavista:
a)
takaisinoston tai lunastuksen tuotto käteisenä;
b)
takaisinoston tai lunastuksen koko tuotto tai osa siitä apporttina tehtävänä siirtona, jos feeder-yhteissijoitusyritys niin haluaa ja jos asiasta on määrätty feeder-yhteissijoitusyrityksen ja master-yhteissijoitusyrityksen välisessä sopimuksessa.
Ensimmäisen alakohdan b alakohtaa sovellettaessa feeder-yhteissijoitusyritys voi milloin tahansa realisoida minkä tahansa osan siirretyistä varoista.
6. Feeder-yhteissijoitusyrityksen toimivaltaisten viranomaisten on annettava hyväksyntä sillä ehdolla, että kaikki 5 kohdan mukaisesti hallussa olevat tai saadut käteisvarat voidaan sijoittaa uudelleen pelkästään tehokkaan kassanhallinnan vuoksi ennen sitä päivää, jona feeder-yhteissijoitusyritys alkaa sijoittaa uuteen master-yhteissijoitusyritykseen tai alkaa sijoittaa uusia sijoitustavoitteitaan ja -politiikkaansa noudattaen.
3 JAKSO
Säilytysyhteisöt ja tilintarkastajat
1 alajakso
Säilytysyhteisöt
24 artikla
Säilytysyhteisöjen välisen tietojen vaihtoa koskevan sopimuksen sisältö
Direktiivin 2009/65/EY 61 artiklan 1 kohdassa tarkoitetussa master-yhteissijoitusyrityksen säilytysyhteisön ja feeder-yhteissijoitusyrityksen säilytysyhteisön välisessä tietojen vaihtoa koskevassa sopimuksessa on oltava seuraavia seikkoja koskevat määräykset:
a)
määräys siitä, mitä asiakirjoja ja tietoja molempien säilytysyhteisöjen on rutiininomaisesti vaihdettava keskenään ja onko toisen säilytysyhteisön toimitettava kyseiset asiakirjat ja tiedot toiselle vai onko ne annettava pyynnöstä saataville;
b)
määräys siitä, miten ja milloin master-yhteissijoitusyrityksen säilytysyhteisön on toimitettava tietoja feeder-yhteissijoitusyrityksen säilytysyhteisölle, mahdolliset määräajat mukaan luettuina;
c)
koordinointi, jossa sovitetaan yhteen kyseisten säilytysyhteisöjen osallistuminen toiminnallisiin asioihin, ottaen asianmukaisesti huomioon kummankin säilytysyhteisön kansallisen lainsäädännön mukaiset velvoitteet, ja johon sisällytetään seuraavat seikat:
i)
kummankin yhteissijoitusyrityksen varojen nettoarvon laskentamenetelmä, mukaan luettuina asianmukaiset toimenpiteet, joilla voidaan direktiivin 2009/65/EY 60 artiklan 2 kohdan mukaisesti välttää markkinoiden ajoituksen hyväksikäyttäminen;
ii)
niiden määräysten käsittely, joita feeder-yhteissijoitusyritys antaa master-yhteissijoitusyrityksen osuuksien ostamisesta tai merkitsemisestä tai niiden takaisinoston tai lunastuksen pyytämisestä, ja tällaisten liiketoimien selvitys, mukaan luettuina mahdolliset apporttina tehtäviä siirtoja koskevat järjestelyt;
d)
tilinpäätösmenettelyjen koordinointi;
e)
määräys siitä, mitä tietoja master-yhteissijoitusyrityksen säilytysyhteisön on annettava feeder-yhteissijoitusyrityksen säilytysyhteisölle tapauksista, joissa master-yhteissijoitusyritys on rikkonut lakia ja rahastosääntöjä tai perustamisasiakirjoja, ja miten ja milloin kyseiset tiedot on annettava;
f)
määräys siitä, millä menettelyllä käsitellään toisen säilytysyhteisön toiselle esittämiä satunnaisia avunpyyntöjä;
g)
määräys siitä, mistä erityisistä, mahdollisesti toteutuvista tapahtumista toisen säilytysyhteisön on tapauskohtaisesti ilmoitettava toiselle säilytysyhteisölle ja miten ja milloin niistä on ilmoitettava.
25 artikla
Sovellettavan lain valinta
1. Jäsenvaltioiden on varmistettava, että kun feeder-yhteissijoitusyritys ja master-yhteissijoitusyritys ovat tehneet direktiivin 2009/65/EY 60 artiklan 1 kohdan mukaisen sopimuksen, master-yhteissijoitusyrityksen ja feeder-yhteissijoitusyrityksen säilytysyhteisöjen välisessä sopimuksessa määrätään, että kyseiseen sopimukseen tämän direktiivin 14 artiklan mukaisesti sovellettavaa jäsenvaltion lakia sovelletaan myös molempien säilytysyhteisöjen väliseen tietojen vaihtoa koskevaan sopimukseen ja että molemmat säilytysyhteisöt tunnustavat kyseisen jäsenvaltion tuomioistuinten yksinomaisen toimivallan.
2. Jäsenvaltioiden on varmistettava, että jos feeder-yhteissijoitusyrityksen ja master-yhteissijoitusyrityksen välinen sopimus on direktiivin 2009/65/EY 60 artiklan 1 kohdan kolmannen alakohdan mukaisesti korvattu sisäisillä liiketoiminnan harjoittamista koskevilla säännöillä, master-yhteissijoitusyrityksen ja feeder-yhteissijoitusyrityksen säilytysyhteisöjen välisessä sopimuksessa määrätään, että molempien säilytysyhteisöjen väliseen tietojen vaihtoa koskevaan sopimukseen sovelletaan joko sen jäsenvaltion lakia, johon feeder-yhteissijoitusyritys on sijoittautunut, tai sen jäsenvaltion lakia, johon master-yhteissijoitusyritys on sijoittautunut, jos kyseessä on eri jäsenvaltio, ja että molemmat säilytysyhteisöt tunnustavat sen jäsenvaltion tuomioistuinten yksinomaisen toimivallan, jonka lakia tietojen vaihtoa koskevaan sopimukseen sovelletaan.
26 artikla
Master-yhteissijoitusyrityksen säilytysyhteisön ilmoittamat sääntöjenvastaisuudet
Direktiivin 2009/65/EY 61 artiklan 2 kohdassa mainittuihin sääntöjenvastaisuuksiin, jotka master-yhteissijoitusyrityksen säilytysyhteisö havaitsee hoitaessaan kansallisen lain mukaisia tehtäviään ja joilla voi olla kielteinen vaikutus yhteissijoitusyritykseen, kuuluvat ainakin seuraavat:
a)
master-yhteissijoitusyrityksen varojen nettoarvon laskennassa esiintyvät virheet;
b)
feeder-yhteissijoitusyrityksen suorittamaan master-yhteissijoitusyrityksen osuuksien ostoon tai merkintään tai niiden takaisinostoa tai lunastusta koskevaan pyyntöön liittyvissä kaupoissa ja selvityksissä esiintyvät virheet;
c)
virheet, joita esiintyy master-yhteissijoitusyrityksestä saatavien tulojen maksamisessa tai pääomituksessa tai niihin liittyvien lähdeverojen maksamisessa;
d)
master-yhteissijoitusyrityksen rahastosäännöissä, perustamisasiakirjoissa, tarjousesitteessä tai sijoittajalle annettavissa avaintiedoissa esitettyjen sijoitustavoitteiden, -politiikan tai -strategian rikkominen;
e)
kansallisessa laissa, rahastosäännöissä, perustamisasiakirjoissa, tarjousesitteessä tai sijoittajalle annettavissa avaintiedoissa sijoittamiselle ja lainanotolle asetettujen rajojen rikkominen.
2 alajakso
Tilintarkastajat
27 artikla
Tilintarkastajien välinen tietojen vaihtoa koskeva sopimus
1. Direktiivin 2009/65/EY 62 artiklan 1 kohdassa tarkoitetussa master-yhteissijoitusyrityksen tilintarkastajan ja feeder-yhteissijoitusyrityksen tilintarkastajan välisessä tietojen vaihtoa koskevassa sopimuksessa on oltava seuraavia seikkoja koskevat määräykset:
a)
määräys siitä, mitä asiakirjoja ja tietoja molempien tilintarkastajien on rutiininomaisesti vaihdettava keskenään;
b)
määräys siitä, onko toisen tilintarkastajan toimitettava a alakohdassa tarkoitetut asiakirjat ja tiedot toiselle vai onko ne annettava pyynnöstä saataville;
c)
määräys siitä, miten ja milloin master-yhteissijoitusyrityksen tilintarkastajan on toimitettava tietoja feeder-yhteissijoitusyrityksen tilintarkastajalle, mahdolliset määräajat mukaan luettuina;
d)
määräys siitä, miten sovitetaan yhteen tilintarkastajien osallistuminen yhteissijoitusyritysten tilinpäätösmenettelyihin;
e)
määräys siitä, mitä on pidettävä sääntöjenvastaisuuksina, jotka direktiivin 2009/65/EY 62 artiklan 2 kohtaa sovellettaessa tuodaan esiin master-yhteissijoitusyrityksen tilintarkastajan tilintarkastuskertomuksessa;
f)
määräys siitä, miten ja milloin käsitellään toisen tilintarkastajan toiselle esittämiä satunnaisia avunpyyntöjä, muun muassa lisätietojen pyytämistä sääntöjenvastaisuuksia, jotka on tuotu esiin master-yhteissijoitusyrityksen tilintarkastajan tilintarkastuskertomuksessa.
2. Edellä 1 kohdassa tarkoitetussa sopimuksessa on oltava määräykset direktiivin 2009/65/EY 62 artiklan 2 kohdassa ja 73 artiklassa tarkoitettujen tilintarkastuskertomusten laadinnasta sekä siitä, miten ja milloin tilintarkastuskertomus on toimitettava master-yhteissijoitusyritystä varten ja sen luonnokset feeder-yhteissijoitusyrityksen tilintarkastajalle.
3. Jos feeder-yhteissijoitusyrityksellä ja master-yhteissijoitusyrityksellä on eri tilinpäätöspäivät, 1 kohdassa tarkoitetussa sopimuksessa on oltava määräykset siitä, miten ja milloin master-yhteissijoitusyrityksen tilintarkastajan on laadittava direktiivin 2009/65/EY 62 artiklan 2 kohdassa vaadittu erillinen kertomus ja toimitettava kyseinen kertomus ja sen luonnokset on toimitettava feeder-yhteissijoitusyrityksen tilintarkastajalle.
28 artikla
Sovellettavan lain valinta
1. Jäsenvaltioiden on varmistettava, että kun feeder-yhteissijoitusyritys ja master-yhteissijoitusyritys ovat tehneet direktiivin 2009/65/EY 60 artiklan 1 kohdan mukaisen sopimuksen, master-yhteissijoitusyrityksen ja feeder-yhteissijoitusyrityksen tilintarkastajien välisessä sopimuksessa määrätään, että kyseiseen sopimukseen tämän direktiivin 14 artiklan mukaisesti sovellettavaa jäsenvaltion lakia sovelletaan myös molempien tilintarkastajien väliseen tietojen vaihtoa koskevaan sopimukseen ja että molemmat tilintarkastajat tunnustavat kyseisen jäsenvaltion tuomioistuinten yksinomaisen toimivallan.
2. Jäsenvaltioiden on varmistettava, että jos feeder-yhteissijoitusyrityksen ja master-yhteissijoitusyrityksen välinen sopimus on direktiivin 2009/65/EY 60 artiklan 1 kohdan kolmannen alakohdan mukaisesti korvattu sisäisillä liiketoiminnan harjoittamista koskevilla säännöillä, master-yhteissijoitusyrityksen ja feeder-yhteissijoitusyrityksen tilintarkastajien välisessä sopimuksessa määrätään, että molempien tilintarkastajien väliseen tietojen vaihtoa koskevaan sopimukseen sovelletaan joko sen jäsenvaltion lakia, johon feeder-yhteissijoitusyritys on sijoittautunut, tai sen jäsenvaltion lakia, johon master-yhteissijoitusyritys on sijoittautunut, jos kyseessä on eri jäsenvaltio, ja että molemmat tilintarkastajat tunnustavat sen jäsenvaltion tuomioistuinten yksinomaisen toimivallan, jonka lakia tietojen vaihtoa koskevaan sopimukseen sovelletaan.
4 JAKSO
Menetelmä, jolla tiedot annetaan osuudenhaltijoille
29 artikla
Menetelmä, jolla tiedot annetaan osuudenhaltijoille
Jäsenvaltioiden on varmistettava, että feeder-yhteissijoitusyritys antaa direktiivin 2009/65/EY 64 artiklan 1 kohdan mukaiset tiedot osuudenhaltijoille samalla tavoin kuin tämän direktiivin 7 artiklassa säädetään.
IV LUKU
ILMOITUSMENETTELY
30 artikla
Niiden tietojen laajuus, jotka jäsenvaltioiden on direktiivin 2009/65/EY 91 artiklan 3 kohdan mukaisesti annettava saataville
1. Jäsenvaltioiden on varmistettava, että olennaisista laeista, asetuksista ja hallinnollisista määräyksistä annetaan direktiivin 2009/65/EY 91 artiklan 3 kohdan mukaisesti seuraavat tiedot saataville:
a)
määritelmä termistä ”yhteissijoitusyrityksen osuuksien markkinointi” tai vastaavasta oikeudellisesta termistä, joka on vahvistettu kansallisessa lainsäädännössä tai kehittynyt sellaiseksi käytännössä;
b)
mainonnan sisältöä, muotoa ja esittämistapaa koskevat vaatimukset, mukaan luettuina kaikki pakolliset varoitukset ja rajoitukset, jotka koskevat tiettyjen sanojen tai ilmaisujen käyttöä;
c)
tarkennukset lisätiedoista, jotka on annettava sijoittajille, sanotun kuitenkaan rajoittamatta direktiivin 2009/65/EY IX luvun soveltamista;
d)
tiedot markkinointijärjestelyjä koskeviin sääntöihin ja vaatimuksiin liittyvistä poikkeuksista, joita sovelletaan kyseisessä jäsenvaltiossa tiettyihin yhteissijoitusyrityksiin, yhteissijoitusyritysten tiettyihin osakelajeihin tai tiettyihin sijoittajaryhmiin;
e)
vaatimukset, jotka koskevat kertomusten antamista tai tietojen toimittamista kyseisen jäsenvaltion toimivaltaisille viranomaisille, sekä menettely, jolla vaadituista asiakirjoista toimitetaan ajantasaiset versiot;
f)
vaatimukset, jotka koskevat maksujen tai muiden summien maksamista kyseisen jäsenvaltion toimivaltaisille viranomaisille tai muille lakisääteisille elimille markkinoinnin alkaessa tai määräajoin sen jälkeen;
g)
vaatimukset, jotka koskevat osuudenhaltijoita varten direktiivin 2009/65/EY 92 artiklan mukaisesti toteutettavia järjestelyjä;
h)
ehdot, joilla toiseen jäsenvaltioon sijoittautunut yhteissijoitusyritys voi lopettaa yhteissijoitusyrityksen osuuksien markkinoinnin kyseisessä jäsenvaltiossa;
i)
niiden tietojen tarkka sisältö, jotka on jäsenvaltion mukaan sisällytettävä Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivin 2009/65/EY täytäntöönpanosta ilmoituskirjeen vakiomallin ja yhteissijoitusyritystä koskevan todistuksen muodon ja sisällön, toimivaltaisten viranomaisten välisessä ilmoittamisessa käytettävän sähköisen viestinnän sekä paikalla tehtävissä tarkastuksissa ja tutkinnoissa ja toimivaltaisten viranomaisten välisessä tietojen vaihdossa noudatettavien menettelyjen osalta 1 päivänä heinäkuuta 2010 annetun komission asetuksen (EU) No 584/2010 (6) 1 artiklassa tarkoitetun ilmoituskirjeen B osaan;
j)
32 artiklan soveltamiseksi valittu sähköpostiosoite.
2. Jäsenvaltioiden on annettava 1 kohdassa luetelluista tiedoista kirjallinen selostus, johon voidaan liittää viittauksia tai linkkejä lähdeasiakirjoihin.
31 artikla
Yhteissijoitusyrityksen vastaanottavan jäsenvaltion oikeus tutustua asiakirjoihin
1. Jäsenvaltioiden on vaadittava yhteissijoitusyritystä varmistamaan, että jokainen direktiivin 2009/65/EY 93 artiklan 2 kohdassa mainittu asiakirja annetaan saataville sähköisessä muodossa yhteissijoitusyrityksen verkkosivustolla, kyseistä yhteissijoitusyritystä hoitavan rahastoyhtiön verkkosivustolla tai jollakin muulla verkkosivustolla, jonka yhteissijoitusyritys on nimennyt direktiivin 2009/65/EY 93 artiklan 1 kohdan mukaisesti toimitetussa ilmoituskirjeessä tai sen päivityksissä. Kaikkien asiakirjojen, jotka annetaan verkkosivustolla saataville, on oltava yleisesti käytetyssä sähköisessä muodossa.
2. Jäsenvaltioiden on vaadittava yhteissijoitusyritystä varmistamaan, että yhteissijoitusyrityksen vastaanottavalla jäsenvaltiolla on pääsy 1 kohdassa tarkoitetulle verkkosivustolle.
32 artikla
Asiakirjojen päivitykset
1. Toimivaltaisten viranomaisten on ilmoitettava sähköpostiosoite, johon direktiivin 2009/65/EY 93 artiklan 2 kohdassa tarkoitettujen asiakirjojen päivitykset ja muutokset lähetetään mainitun direktiivin 93 artiklan 7 kohdan mukaisesti.
2. Jäsenvaltioiden on sallittava, että yhteissijoitusyritykset ilmoittavat direktiivin 2009/65/EY 93 artiklan 2 kohdassa tarkoitettujen asiakirjojen päivityksistä ja muutoksista mainitun direktiivin 93 artiklan 7 kohdan mukaisesti sähköpostiviestillä, joka lähetetään 1 kohdassa tarkoitettuun sähköpostiosoitteeseen.
Päivitystä tai muutosta koskevassa sähköpostiviestissä voidaan kuvata tehtyä päivitystä tai muutosta tai toimittaa kyseisestä asiakirjasta uusi versio liitteenä.
3. Jäsenvaltioiden on edellytettävä, että yhteissijoitusyritys toimittaa 2 kohdassa tarkoitettuun sähköpostiviestiin liitetyt asiakirjat yleisesti käytetyssä sähköisessä muodossa.
33 artikla
Yhteisten tietojenkäsittelyjärjestelmien kehittäminen
1. Jotta yhteissijoitusyrityksen toimivaltaisten viranomaisten olisi direktiivin 2009/65/EY 93 artiklan 7 kohtaa sovellettaessa helpompi tutustua mainitun direktiivin 93 artiklan 1, 2 ja 3 kohdassa tarkoitettuihin tietoihin tai asiakirjoihin, jäsenvaltioiden toimivaltaiset viranomaiset voivat koordinoida sellaisten kehittyneiden automaattisten tietojenkäsittelyjärjestelmien ja keskitettyjen tallennusjärjestelmien käyttöönoton, jotka ovat yhteisiä kaikille jäsenvaltioille.
2. Edellä 1 kohdassa tarkoitettu jäsenvaltioiden välinen koordinointi on toteutettava Euroopan arvopaperimarkkinavalvojien komiteassa.
V LUKU
LOPPUSÄÄNNÖKSET
34 artikla
Saattaminen osaksi kansallista lainsäädäntöä
1. Jäsenvaltioiden on saatettava tämän direktiivin noudattamisen edellyttämät lait, asetukset ja hallinnolliset määräykset voimaan viimeistään 30 päivänä kesäkuuta 2011.
Niiden on kuitenkin saatettava 7 ja 29 artiklan noudattamisen edellyttämät lait, asetukset ja hallinnolliset määräykset voimaan viimeistään 31 päivänä joulukuuta 2013.
Niiden on viipymättä toimitettava komissiolle kirjallisina nämä säännökset sekä kyseisiä säännöksiä ja tätä direktiiviä koskeva vastaavuustaulukko.
Näissä jäsenvaltioiden antamissa säädöksissä on viitattava tähän direktiiviin tai niihin on liitettävä tällainen viittaus, kun ne virallisesti julkaistaan. Jäsenvaltiot säätävät siitä, miten viittaukset tehdään.
2. Jäsenvaltioiden on toimitettava tässä direktiivissä tarkoitetuista kysymyksistä antamansa keskeiset kansalliset säännökset kirjallisina komissiolle.
35 artikla
Voimaantulo
Tämä direktiivi tulee voimaan kahdentenakymmenentenä päivänä sen jälkeen, kun se on julkaistu Euroopan unionin virallisessa lehdessä.
36 artikla
Osoitus
Tämä direktiivi on osoitettu kaikille jäsenvaltioille.
Tehty Brysselissä 1 päivänä heinäkuuta 2010.