DEN EUROPÆISKE CENTRALBANKS AFGØRELSE
af 14. december 2011
om yderligere midlertidige foranstaltninger vedrørende Eurosystemets refinansieringstransaktioner og belånbar sikkerhed
(ECB/2011/25)
(2011/870/EU)
STYRELSESRÅDET FOR DEN EUROPÆISKE CENTRALBANK HAR -
under henvisning til traktaten om Den Europæiske Unions funktionsmåde, særlig artikel 127, stk. 2, første led,
under henvisning til statutten for Det Europæiske System af Centralbanker og Den Europæiske Centralbank, særlig artikel 3.1 første led, og artikel 18.2, og
ud fra følgende betragtninger:
(1)
I henhold til artikel 18.1 i statutten for Det Europæiske System af Centralbanker og Den Europæiske Centralbank kan Den Europæiske Centralbank (ECB) og de nationale centralbanker i medlemsstater, der har euroen som valuta, (herefter »NCB’er«) udføre lånetransaktioner med kreditinstitutter og andre markedsdeltagere, hvor lån ydes imod passende sikkerhed. De generelle betingelser, hvorunder ECB og NCB’erne er rede til at indgå i lånetransaktioner, herunder kriterierne for afgørelse af belånbarheden af sikkerheder med hensyn til Eurosystemets lånetransaktioner, er fastlagt i bilag I til retningslinje ECB/2000/7 af 31. august 2000 om Eurosystemets pengepolitiske instrumenter og procedurer (1) (herefter »Dokumentationsgrundlaget«).
(2)
Styrelsesrådet traf den 8. december 2011 afgørelse om yderligere forbedrede kreditstøtteforanstaltninger for at støtte bankers udlån og likviditet i pengemarkedet i euroområdet. I overensstemmelse med den afgørelse og for at forbedre likviditetsforsyningen til modparter for Eurosystemets pengepolitiske operationer bør der gives mulighed for at opsige eller ændre visse langfristede refinansieringstransaktioner før deres udløbstidspunkt, og der bør ske en udvidelse af kriterierne for afgørelse af brugbarheden af aktiver stillet som sikkerhed for Eurosystemets pengepolitiske operationer.
(3)
Der er behov for, at sådanne foranstaltninger gælder midlertidigt, indtil Styrelsesrådet vurderer, at det finansielle systems stabilitet giver mulighed for anvendelsen af Eurosystemets generelle rammer for pengepolitiske operationer -
TRUFFET FØLGENDE AFGØRELSE:
Artikel 1
Yderligere foranstaltninger vedrørende refinansieringstransaktioner og belånbar sikkerhed
1. Reglerne for gennemførelsen af Eurosystemets pengepolitiske operationer og belånbarhedskriterierne for sikkerhed fastlagt i denne afgørelse skal gælde i sammenhæng med Dokumentationsgrundlaget.
2. I tilfælde af uoverensstemmelse mellem denne afgørelse og Dokumentationsgrundlaget, således som dette er gennemført nationalt af NCB’erne, har førstnævnte forrang. NCB’erne skal fortsat anvende alle bestemmelser i Dokumentationsgrundlaget som hidtil, medmindre andet følger af denne afgørelse.
Artikel 2
Mulighed for at bringe til ophør eller ændre langfristede refinansieringstransaktioner
Eurosystemet kan træffe beslutning om, at modparter under visse betingelser kan reducere beløbet på eller bringe visse langfristede refinansieringstransaktioner til ophør før deres udløbstidspunkt.
Artikel 3
Godkendelse af visse yderligere værdipapirer af asset-backed typen
1. Udover værdipapirer af asset-backed typen (»asset-backed securities«), der kan anvendes i henhold til kapitel 6 i Dokumentationsgrundlaget, skal værdipapirer af asset-backed typen, hvis underliggende aktiver enten kun omfatter pantesikrede boliglån eller kun lån til små og mellemstore virksomheder, være belånbare som sikkerhed for Eurosystemets pengepolitiske operationer, selvom disse værdipapirer af asset-backed typen ikke opfylder kreditvurderingskravene i henhold til afsnit 6.3.2. i Dokumentationsgrundlaget, men ellers opfylder alle belånbarhedskriterier for værdipapirer af asset-backed typen i henhold til Dokumentationsgrundlaget, forudsat at de har den næstbedste vurdering svarende til Eurosystemets mindste tærskelværdi for kreditkvalitetstrin 2 på Eurosystemets harmoniserede ratingskala, som nævnt i afsnit 6.3.1. i Dokumentationsgrundlaget, på udstedelsestidspunktet og på et hvilket som helst tidspunkt herefter. De skal også opfylde alle følgende krav:
a)
aktiver, der genererer pengestrømme, og som er sikkerhed for værdipapirer af asset-backed typen, skal tilhøre samme aktivklasse, det vil sige at aktivpuljen udelukkende skal bestå af enten pantesikrede boliglån (»residential mortgages«) eller lån til små og mellemstore virksomheder, og en sammensætning af aktiver fra forskellige aktivklasser må ikke forekomme
b)
aktiver, der genererer pengestrømme, og som er sikkerhed for værdipapirer af asset-backed typen, må ikke bestå af lån, som:
i)
på tidspunktet for udstedelsen af værdipapir af asset-backed typen er misligholdt, eller
ii)
på noget tidspunkt er strukturerede, syndikerede eller gearede (»leveraged loans«)
c)
modparten, som stiller et værdipapir af asset-backed typen som sikkerhed, eller enhver tredjepart med hvilken denne har tætte forbindelser, må ikke agere som en rentehedgeudbyder i forhold til værdipapiret af asset-backed typen
d)
transaktionsdokumenterne for værdipapir af asset-backed typen skal indeholde bestemmelser om kontinuerlig servicering.
2. I stk. 1 har udtrykkene »små virksomheder« og »mellemstore virksomheder« samme betydning som i Kommissionens henstilling 2003/361/EF af 6. maj 2003 om definitionen af mikrovirksomheder, små og mellemstore virksomheder (2).
Artikel 4
Godkendelse af visse yderligere gældsfordringer
1. En NCB kan som sikkerhed for Eurosystemets pengepolitiske operationer modtage gældsfordringer, som ikke opfylder Eurosystemets belånbarhedskriterier.
2. NCB’erne fastlægger belånbarhedskriterier og risikostyringsforanstaltninger for modtagelse af gældsfordringer i henhold til stk. 1. Sådanne belånbarhedskriterier og risikostyringsforanstaltninger er underlagt Styrelsesrådets forudgående godkendelse.
Artikel 5
Afsluttende bestemmelser
Denne afgørelse træder i kraft den 19. december 2011.
Udfærdiget i Frankfurt am Main, den 14. december 2011.
EUROOPAN KESKUSPANKIN PÄÄTÖS,
annettu 14 päivänä joulukuuta 2011,
eurojärjestelmän rahoitusoperaatioihin sekä vakuuskelpoisuuteen liittyvistä väliaikaisista lisätoimenpiteistä
(EKP/2011/25)
(2011/870/EU)
EUROOPAN KESKUSPANKIN NEUVOSTO, joka
ottaa huomioon Euroopan unionin toiminnasta tehdyn sopimuksen ja erityisesti sen 127 artiklan 2 kohdan ensimmäisen luetelmakohdan,
ottaa huomioon Euroopan keskuspankkijärjestelmän ja Euroopan keskuspankin perussäännön ja erityisesti sen 3.1 artiklan ensimmäisen luetelmakohdan ja 18.2 artiklan,
sekä katsoo seuraavaa:
(1)
Euroopan keskuspankkijärjestelmän ja Euroopan keskuspankin perussäännön 18.1 artiklassa määrätään, että Euroopan keskuspankki (EKP) ja niiden jäsenvaltioiden kansalliset keskuspankit, joiden rahayksikkö on euro, voivat tehdä luottotoimia luottolaitosten ja muiden markkinaosapuolten kanssa ja että luottoa annettaessa vakuuksien on oltava riittävät. Eurojärjestelmän rahapolitiikan välineistä ja menettelyistä 31 päivänä elokuuta 2000 annettujen suuntaviivojen EKP/2000/7 (1) liitteessä I (jäljempänä ’yleisasiakirja’) määritellään yleisehdot, mukaan lukien luotonannossa käytettävien vakuuksien vakuuskelpoisuusehdot, joiden perusteella EKP ja kansalliset keskuspankit ovat valmiita toteuttamaan luottotoimia.
(2)
EKP:n neuvosto päätti 8 päivänä joulukuuta 2011 tehostettua luottotukea koskevista lisätoimenpiteistä pankkien antolainauksen ja likviditeetin edistämiseksi euroalueen rahamarkkinoilla. Mainitun päätöksen mukaisesti ja likviditeetin tarjoamisen tehostamiseksi eurojärjestelmän rahapoliittisten operaatioiden vastapuolille olisi mahdollistettava tiettyjen pitkäaikaisten rahoitusoperaatioiden päättäminen tai muuttaminen ennen eräpäivää sekä väljennettävä ehtoja, joiden perusteella määritetään eurojärjestelmän rahapoliittisissa operaatioissa vakuutena käytettävien omaisuuserien vakuuskelpoisuus.
(3)
Tällaisia toimenpiteitä olisi sovellettava väliaikaisesti, kunnes EKP:n neuvosto katsoo, että rahoitusjärjestelmän vakaus sallii eurojärjestelmän rahapoliittisia operaatioita koskevien säännösten normaalin soveltamisen,
ON HYVÄKSYNYT TÄMÄN PÄÄTÖKSEN:
1 artikla
Rahoitusoperaatioihin ja vakuuskelpoisuuteen liittyvät lisätoimenpiteet
1. Tässä päätöksessä vahvistetuttuja eurojärjestelmän rahapoliittisia operaatioita ja vakuuskelpoisuutta koskevia sääntöjä sovelletaan yhdessä yleisasiakirjan kanssa.
2. Mikäli tämän päätöksen ja yleisasiakirjan säännökset, sellaisina kuin kansalliset keskuspankit ovat panneet ne täytäntöön kansallisella tasolla, poikkeavat toisistaan, sovelletaan ensin mainittuja. Kansalliset keskuspankit soveltavat edelleen kaikkia yleisasiakirjan säännöksiä muuttamattomina, jollei tästä päätöksestä muuta johdu.
2 artikla
Mahdollisuus tiettyjen pitkäaikaisten rahoitusoperaatioiden päättämiseen tai muuttamiseen
Eurojärjestelmä voi päättää, että vastapuolilla on tietyin edellytyksin mahdollisuus pienentää joidenkin pitkäaikaisten rahoitusoperaatioiden määrää tai päättää ne ennen eräpäivää.
3 artikla
Tiettyjen omaisuusvakuudellisten arvopaperien hyväksyminen
1. Sellaisten omaisuusvakuudellisten arvopapereiden lisäksi, jotka ovat yleisartiklan 6 luvun mukaan vakuuskelpoisia, vakuuskelpoisia eurojärjestelmän rahapoliittisissa operaatioissa ovat - siihen katsomatta, täyttävätkö ne yleisasiakirjan 6.3.2 kohdassa vahvistetut luottokelpoisuusvaatimukset - myös sellaiset omaisuusvakuudelliset arvopaperit, joiden vakuutena on ainoastaan joko asuntolainoja tai lainoja pienille ja keskisuurille yrityksille, edellyttäen että ne täyttävät yleisasiakirjan muissa osissa kuin sen 6.3.2 kohdassa vahvistetut omaisuusvakuudellisia arvopapereita koskevat vakuuskelpoisuusvaatimukset sekä että niiden kahden parhaan luokitus on liikkeeseenlaskun yhteydessä sekä aina sen jälkeen vähintään yleisasiakirjan 6.3.1 kohdassa tarkoitettu eurojärjestelmän yhdenmukaistetun luokitusasteikon luokka 2. Niiden on lisäksi täytettävä kaikki seuraavat vaatimukset:
a)
Omaisuusvakuudellisten arvopapereiden vakuutena olevien kassavirtaa synnyttävien omaisuuserien on kuuluttava samaan arvopaperiluokkaan eli omaisuuserien sammioon saa kuulua ainoastaan joko asuntolainoja taikka lainoja pienille ja keskisuurille yrityksille, ja yhdistettyjä arvopaperiluokkia ei saa olla;
b)
omaisuusvakuudellisten arvopapereiden vakuutena olevien kassavirtaa synnyttäviin omaisuuseriin ei saa kuulua lainoja, jotka
i)
ovat järjestämättömiä omaisuusvakuudellisen arvopaperin liikkeeseenlaskun yhteydessä; tai
ii)
ovat syndikoituja, strukturoituja tai vipulainoja minä tahansa ajankohtana;
c)
omaisuusvakuudellisen arvopaperin vakuudeksi toimittava vastapuoli taikka siihen läheisesti sidoksissa oleva osapuoli ei saa toimia korkosuojauksen tarjoajana omaisuusvakuudelliseen arvopaperiin liittyen;
d)
omaisuusvakuudelliseen arvopaperiin liittyvissä sopimusasiakirjoissa on oltava sääntöjä jatkuvuuden hallinnasta.
2. Tässä kohdassa termeillä ’pieni yritys’ ja ’keskisuuriyritys’ on sama merkitys kuin mikroyritysten sekä pienten ja keskisuurten yritysten määritelmästä 6 päivänä toukokuuta 2003 annetussa komission suosituksessa 2003/361/EY (2).
4 artikla
Tiettyjen muiden lainasaamisten hyväksyminen
1. Kansallinen keskuspankki voi hyväksyä eurojärjestelmän rahapoliittisissa operaatioissa vakuudeksi lainasaamisia, jotka eivät täytä eurojärjestelmän vakuuskelpoisuusvaatimuksia.
2. Kansalliset keskuspankit vahvistavat 1 kohdassa tarkoitettujen lainasaamisten hyväksymistä koskevat vakuuskelpoisuusvaatimukset ja riskienhallintamenetelmät. Tällaiset vakuuskelpoisuusvaatimukset ja riskienhallintamenetelmät edellyttävät EKP:n neuvoston ennakkohyväksyntää.
5 artikla
Loppusäännös
Tämä päätös tulee voimaan 19 päivänä joulukuuta 2011.
Tehty Frankfurt am Mainissa 14 päivänä joulukuuta 2011.