GEDELEGEERDE VERORDENING (EU) 2015/3 VAN DE COMMISSIE
van 30 september 2014
houdende aanvulling van Verordening (EG) nr. 1060/2009 van het Europees Parlement en de Raad met technische reguleringsnormen inzake de openbaarmakingsvereisten voor gestructureerde financieringsinstrumenten
(Voor de EER relevante tekst)
DE EUROPESE COMMISSIE,
Gezien het Verdrag betreffende de werking van de Europese Unie,
Gezien Verordening (EG) nr. 1060/2009 van het Europees Parlement en de Raad van 16 september 2009 inzake ratingbureaus (1), en met name artikel 8 ter, lid 3, derde alinea,
Overwegende hetgeen volgt:
(1)
Overeenkomstig artikel 8 ter van Verordening (EG) nr. 1060/2009 moeten beleggers voldoende informatie ontvangen over de kwaliteit en prestaties van de onderliggende activa van gestructureerde financieringsinstrumenten om hen in staat te stellen een weloverwogen beoordeling van de kredietwaardigheid ervan te verrichten. Dit zou ook de afhankelijkheid van beleggers van kredietratings verminderen en de uitgifte van ongevraagde kredietratings bevorderen.
(2)
Deze verordening is van toepassing op alle financiële instrumenten of andere activa die voortvloeien uit een securitisatietransactie of -regeling als bedoeld in artikel 4, lid 1, punt 61), van Verordening (EU) nr. 575/2013 van het Europees Parlement en de Raad (2), op voorwaarde dat de uitgevende instelling, de initiator of de sponsor, in de Unie is gevestigd en daar zijn statutaire zetel heeft. Deze verordening heeft dan ook alleen betrekking op financiële instrumenten of andere activa die voortvloeien uit een transactie of regeling waarbij het kredietrisico van een vordering of pool van vorderingen wordt onderverdeeld en de in dat artikel bedoelde kenmerken heeft. In overeenstemming met genoemde verordening moet een vordering die aanleiding geeft tot een directe betalingsverplichting voor een transactie of regeling die wordt gebruikt om materiële activa te financieren of te beheren, dan ook niet worden beschouwd als een vordering in het kader van een securitisatie, zelfs als de transactie of regeling betalingsverplichtingen met een verschillende rangorde met zich meebrengt.
(3)
Het toepassingsgebied van deze verordening is niet beperkt tot de uitgifte van gestructureerde financieringsinstrumenten in de vorm van effecten maar omvat ook andere financiële instrumenten en activa die resulteren uit een securitisatietransactie of -regeling, zoals geldmarktinstrumenten, waaronder door activa gedekte programma’s inzake commercial paper. Daarnaast is deze verordening van toepassing op gestructureerde financieringsinstrumenten met en zonder kredietratings die zijn toegekend door een ratingbureau dat in de Unie staat geregistreerd. Ook particuliere en bilaterale transacties vallen binnen het toepassingsgebied van deze verordening, evenals transacties die niet aan het publiek worden aangeboden of tot de handel op een gereglementeerde markt worden toegelaten.
(4)
Deze verordening bevat gestandaardiseerde openbaarmakingstemplates voor een aantal activacategorieën. Onverminderd het toepassingsgebied van deze verordening en totdat de ESMA rapportageverplichtingen heeft ontwikkeld en de Commissie deze heeft vastgesteld, zijn deze gestandaardiseerde openbaarmakingstemplates en alle rapportageverplichtingen in het kader van deze verordening alleen van toepassing op gestructureerde financieringsinstrumenten met onderliggende activa die zijn opgenomen in de lijst met onderliggende activacategorieën van deze verordening en die bovendien geen particulier of bilateraal karakter hebben.
(5)
Uitgevende instellingen, initiators en sponsors die deze verordening naleven, dienen te voldoen aan nationale en Uniewetgeving inzake de bescherming van de vertrouwelijkheid van informatiebronnen of de verwerking van persoonsgegevens om potentiële inbreuken op die wetgeving te voorkomen.
(6)
De uitgevende instelling, de initiator en de sponsor mogen een entiteit benoemen die belast is met het aanleveren van informatie voor de website die de ESMA zal opzetten in overeenstemming met artikel 8 ter, lid 4, van Verordening (EG) nr. 1060/2009 („de website van de gestructureerde financieringsinstrumenten”). Het uitbesteden van de rapportageverplichting aan een andere entiteit, bijvoorbeeld een beheerder, is ook mogelijk, echter onverminderd de verantwoordelijkheid van de uitgevende instelling, initiator en sponsor krachtens deze verordening.
(7)
De ESMA dient op haar website een aantal technische rapportage-instructies bekend te maken, onder meer betreffende de doorzending of het formaat van de door de uitgevende instellingen, initiators en sponsors in te dienen bestanden. De ESMA dient deze technische rapportage-instructies te zijner tijd bekend te maken vóór de datum waarop de in deze verordening vastgestelde rapportageverplichtingen van toepassing worden, om uitgevende instellingen, initiators, sponsors en andere partijen voldoende tijd te geven om aan de hand van deze instructies adequate systemen en procedures te ontwikkelen.
(8)
De informatie die in overeenstemming met deze verordening moet worden verstrekt, dient in een standaardformaat te worden verzameld, zodat de gegevens automatisch kunnen worden verwerkt op de website van de gestructureerde financieringsinstrumenten. Ook moet de informatie worden gepubliceerd in een formaat dat gemakkelijk toegankelijk is voor gebruikers van de website van de gestructureerde financieringsinstrumenten. De ESMA dient ervoor te zorgen dat sectoraal bevoegde autoriteiten toegang hebben tot de website van de gestructureerde financieringsinstrumenten, zodat zij de taken kunnen uitvoeren die hun krachtens Verordening (EG) nr. 1060/2009 zijn toegekend.
(9)
Deze verordening is gebaseerd op de ontwerpen van technische reguleringsnormen die door de ESMA aan de Commissie zijn voorgelegd in overeenstemming met artikel 10 van Verordening (EU) nr. 1095/2010 van het Europees Parlement en de Raad (3).
(10)
De ESMA heeft een openbare raadpleging gehouden over de ontwerpen van technische reguleringsnormen waarop deze verordening is gebaseerd, de mogelijke kosten en baten van deze normen geanalyseerd en de Stakeholdergroep effecten en markten geraadpleegd die overeenkomstig artikel 37 van Verordening (EU) nr. 1095/2010 is opgericht.
(11)
De in de Unie gevestigde uitgevende instellingen, initiators en sponsors van een gestructureerd financieringsinstrument dienen een redelijke termijn te krijgen om aanpassingen te doen en de nodige stappen te ondernemen om aan deze verordening te voldoen, en de ESMA dient voldoende tijd te krijgen om de website van de gestructureerde financieringsinstrumenten te ontwikkelen waarop de krachtens deze verordening vereiste informatie openbaar zal worden gemaakt. Deze verordening moet dan ook met ingang van 1 januari 2017 in werking treden. De ESMA moet vóór de datum van inwerkingtreding van deze verordening echter tijdig de noodzakelijke technische rapportage-instructies bekendmaken. Dit is noodzakelijk om de in de Unie gevestigde uitgevende instellingen, initiators en sponsors van een gestructureerd financieringsinstrument voldoende tijd te geven om aan de hand van deze technische instructies adequate systemen en procedures te ontwikkelen die een volledige en correcte rapportage kunnen waarborgen en rekening te houden met verdere ontwikkelingen in de financiële markten in de Unie,
HEEFT DE VOLGENDE VERORDENING VASTGESTELD:
Artikel 1
Toepassingsgebied
Deze verordening is van toepassing op gestructureerde financieringsinstrumenten waarvan de uitgevende instelling, de initiator of de sponsor in de Unie is gevestigd en die zijn uitgegeven na de datum waarop deze verordening in werking is getreden.
Artikel 2
Rapporterende entiteit
1. De uitgevende instelling, de initiator en de sponsor van een gestructureerd financieringsinstrument kunnen een of meer rapporterende entiteiten aanwijzen die de informatie die op grond van de artikelen 3 en 4, en artikel 5, lid 3, van deze verordening vereist is, op de website bedoeld in artikel 8 ter, lid 4, van Verordening (EG) nr. 1060/2009 („de website van de gestructureerde financieringsinstrumenten”) publiceren. Deze entiteiten publiceren de vereiste informatie op de website van de gestructureerde financieringsinstrumenten in overeenstemming met de artikelen 4 tot en met 7 van deze verordening.
2. De uitgevende instelling, de initiator of de sponsor van een gestructureerd financieringsinstrument die een entiteit of entiteiten als bedoeld in lid 1 heeft aangewezen, zal de ESMA onverwijld op de hoogte stellen van de entiteit die overeenkomstig dit lid is aangewezen. Deze aanwijzing laat de verantwoordelijkheid van de uitgevende instelling, de initiator en de sponsor om te voldoen aan artikel 8 ter van Verordening (EG) nr. 1060/2009 onverlet.
Artikel 3
Te rapporteren informatie
Voor een gestructureerd financieringsinstrument met een van de onderliggende activa als bedoeld in artikel 4 moet de rapporterende entiteit verstrekken op de website van de gestructureerde financieringsinstrumenten de volgende informatie:
a)
informatie over het leningniveau middels de gestandaardiseerde openbaarmakingstemplates die zijn opgenomen in de bijlagen I tot en met VII;
b)
wanneer van toepassing op een gestructureerd financieringsinstrument, de volgende documenten, inclusief een gedetailleerde beschrijving van de prioritering van betalingen van het gestructureerde financieringsinstrument:
i)
het document met het definitieve aanbod of het prospectus, samen met de documenten inzake de afsluiting van de transactie, inclusief eventuele openbare documenten waarnaar in het prospectus wordt verwezen of die de werking van de transactie regelen, met uitzondering van juridische adviezen;
ii)
de overeenkomst inzake de verkoop van activa, de overeenkomst van opdracht, verlenging of overdracht en eventueel een relevante verklaring van vertrouwen;
iii)
de overeenkomsten inzake servicing, backup-servicing, beheer en beheer van liquide middelen;
iv)
de trustakte, akte van verpanding, agentuurovereenkomst, bankovereenkomst, gegarandeerde beleggingsovereenkomst, opgenomen voorwaarden of trustkaderovereenkomst of kaderovereenkomst met definities;
v)
relevante akkoorden tussen kredietverstrekkers, swapdocumentatie, overeenkomsten inzake achtergestelde leningen, leningsovereenkomsten voor startende bedrijven en liquiditeitsfaciliteitovereenkomsten;
vi)
andere onderliggende documentatie die essentieel is voor een goed inzicht in de transactie;
c)
wanneer geen prospectus is opgesteld overeenkomstig Richtlijn 2003/71/EG van het Europees Parlement en de Raad (4), een samenvatting van de transacties of een overzicht van de belangrijkste kenmerken van een gestructureerd financieringsinstrument, waaronder:
i)
de structuur van de transactie;
ii)
de kenmerken van activa, kasstromen, kredietbescherming en liquiditeitssteunkenmerken;
iii)
de stemrechten van de houder van effecten, de relatie tussen houders van effecten en andere pandhouders in een transactie;
iv)
een lijst van alle triggers en gebeurtenissen als bedoeld in de overeenkomstig b) aan de website van de gestructureerde financieringsinstrumenten verstrekte documenten, die een wezenlijk effect kunnen hebben op de prestaties van de gestructureerde financieringsinstrumenten;
v)
de structuurdiagrammen met een overzicht van de transactie, de kasstromen en de eigendomsstructuur;
d)
de beleggersrapporten, met de informatie bedoeld in bijlage VIII.
Artikel 4
Onderliggende activa
De informatievereisten uit artikel 3 zijn van toepassing op gestructureerde financieringsinstrumenten met de volgende onderliggende activa:
a)
woninghypotheken: deze categorie van gestructureerde financieringsinstrumenten omvat gestructureerde financieringsinstrumenten met eersterangshypotheken en niet-eersterangshypotheken en tweede hypotheken. Voor deze categorie gestructureerde financieringsinstrumenten wordt aan de website van de gestructureerde financieringsinstrumenten de in het template van bijlage I vermelde informatie verstrekt;
b)
commerciële hypotheken: deze categorie gestructureerde financieringsinstrumenten omvat gestructureerde financieringsinstrumenten met als onderliggende activa leningen voor detailhandelsruimten of kantoorruimten, ziekenhuisleningen, zorgtehuizen, opslagruimten, hotelleningen, verpleegfaciliteiten, industriële leningen en meergezinswoningen. Voor deze categorie gestructureerde financieringsinstrumenten wordt aan de website van de gestructureerde financieringsinstrumenten de in het template van bijlage II vermelde informatie verstrekt;
c)
leningen aan kleine en middelgrote ondernemingen: voor deze categorie gestructureerde financieringsinstrumenten wordt aan de website van de gestructureerde financieringsinstrumenten de in het template van bijlage III vermelde informatie verstrekt;
d)
autoleningen: voor deze categorie gestructureerde financieringsinstrumenten wordt aan de website van de gestructureerde financieringsinstrumenten de in het template van bijlage IV vermelde informatie verstrekt;
e)
consumentenkredieten: voor deze categorie gestructureerde financieringsinstrumenten wordt aan de website van de gestructureerde financieringsinstrumenten de in het template van bijlage V vermelde informatie verstrekt;
f)
creditcardleningen: voor deze categorie gestructureerde financieringsinstrumenten wordt aan de website van de gestructureerde financieringsinstrumenten de in het template van bijlage VI vermelde informatie verstrekt;
g)
leaseovereenkomsten met personen en/of bedrijven: voor deze categorie gestructureerde financieringsinstrumenten wordt aan de website van de gestructureerde financieringsinstrumenten de in het template van bijlage VII vermelde informatie verstrekt.
Artikel 5
Rapportagefrequentie
1. De informatie bedoeld in artikel 3, onder a) en d), dient ieder kwartaal ter beschikking te worden gesteld, niet later dan één maand na de uiterste datum waarop de rente over het betrokken gestructureerde financieringsinstrument moet worden betaald.
2. De informatie bedoeld in artikel 3, onder b) en c), dient onverwijld ter beschikking te worden gesteld na de uitgifte van een gestructureerd financieringsinstrument.
3. Naast de vereisten als bedoeld in de leden 1 en 2:
a)
wanneer de in artikel 17 van Verordening (EU) nr. 596/2014 van het Europees Parlement en de Raad (5) betreffende handel met voorwetenschap en marktmisbruik vastgestelde vereisten ook van toepassing zijn op een gestructureerd financieringsinstrument, wordt iedere openbaarmaking van informatie overeenkomstig dit artikel door de rapporterende entiteit vervolgens ook onverwijld gepubliceerd op de website van de gestructureerde financieringsinstrumenten;
b)
wanneer punt a) niet van toepassing is, dient de rapporterende entiteit onverwijld iedere significante wijziging of gebeurtenis op de website van de gestructureerde financieringsinstrumenten openbaar te maken in elk van de volgende gevallen:
i)
niet-naleving van de verplichtingen vastgesteld in de documenten die in overeenstemming met artikel 3, onder b), zijn verstrekt;
ii)
structurele kenmerken die van aanzienlijke invloed kunnen zijn op de prestaties van het gestructureerde financieringsinstrument;
iii)
de risicokenmerken van het gestructureerde financieringsinstrument en van de onderliggende activa.
Artikel 6
Rapportageprocedures
1. De rapporterende entiteit dient gegevensbestanden in in overeenstemming met het rapportagesysteem van de website van de gestructureerde financieringsinstrumenten en de technische instructies die de ESMA op haar website zal verstrekken.
2. De ESMA publiceert deze technische instructies uiterlijk op 1 juli 2016 op haar website.
3. De rapporterende entiteit slaat de bestanden die zij naar de website van de gestructureerde financieringsinstrumenten stuurt en die deze website ontvangt, gedurende ten minste vijf jaar in elektronische vorm op. De rapporterende entiteit of de uitgevende instelling, de initiator of de sponsor stelt deze bestanden op verzoek beschikbaar aan de sectoraal bevoegde autoriteiten als bedoeld in artikel 3, lid 1, onder r), van Verordening (EG) nr. 1060/2009.
4. Wanneer de rapporterende entiteit of de uitgevende instelling, de initiator of de sponsor feitelijke fouten vaststelt in de gegevens die aan de website van de gestructureerde financieringsinstrumenten zijn verstrekt, dienen zij de desbetreffende gegevens zonder onnodig uitstel te corrigeren.
Artikel 7
Rapportage tussen de datum van inwerkingtreding en de datum van toepassing
1. Met betrekking tot de gestructureerde financieringsinstrumenten die worden uitgegeven in de periode tussen de datum van inwerkingtreding en de datum van toepassing van deze verordening, voldoen de uitgevende instelling, de initiator en de sponsor aan de in deze verordening gestelde rapportagevereisten alleen voor de gestructureerde financieringsinstrumenten die op de datum van toepassing van de verordening nog uitstaan.
2. De uitgevende instelling, de initiator en de sponsor zijn niet verplicht de krachtens deze verordening vereiste informatie bij te houden tussen de datum van inwerkingtreding en de datum van toepassing van deze verordening.
Artikel 8
Inwerkingtreding
Deze verordening treedt in werking op de twintigste dag na die van de bekendmaking ervan in het Publicatieblad van de Europese Unie.
Zij is van toepassing met ingang van 1 januari 2017.
Artikel 6, lid 2, is echter van toepassing vanaf de datum van inwerkingtreding van deze verordening.
Deze verordening is verbindend in al haar onderdelen en is rechtstreeks toepasselijk in elke lidstaat.
Gedaan te Brussel, 30 september 2014.