ROZHODNUTÍ KOMISE
ze dne 3. září 2013
Státní podpora SA.32554 (09/C)
Podpora Rakouska na restrukturalizaci podniku Hypo Group Alpe Adria
(oznámeno pod číslem C(2013) 5648)
(Pouze německé znění je závazné)
(Text s významem pro EHP)
(2014/341/EU)
EVROPSKÁ KOMISE,
s ohledem na Smlouvu o fungování Evropské unie, a zejména na čl. 108 odst. 2 této smlouvy,
s ohledem na Dohodu o Evropském hospodářském prostoru, a zejména na čl. 62 odst. 1 písm. a) této dohody,
poté, co členské státy a další zúčastněné subjekty byly vyzvány na základě výše uvedených ustanovení k vyjádření stanoviska (1),
vzhledem k těmto důvodům:
1. ŘÍZENÍ
(1)
V prosinci 2008 obdržel podnik Hypo Group Alpe Adria (dále jen „HGAA“ nebo „banka“) od Rakouské republiky na základě rakouského režimu mimořádné podpory určené bankám (2) (dále jen „režim mimořádné podpory určené bankám“) částku ve výši 900 milionů EUR jako majetkovou účast tier 1 (3).
(2)
Dne 29. dubna 2009 předložilo Rakousko Komisi plán na oživení podniku HGAA.
(3)
Svým rozhodnutím ze dne 12. května 2009 ve věci podpory N 254/2009 („úvodní rozhodnutí z roku 2009“) (4) zahájila Komise formální vyšetřovací řízení podle článku 16 nařízení Rady (ES) č. 659/1999 ze dne 22. března 1999, kterým se stanoví prováděcí pravidla k článku 108 Smlouvy o fungování Evropské unie (5), jelikož měla pochybnosti o tom, zda podpora na restrukturalizaci, kterou Německo poskytlo v prosinci 2008 společnosti BayernLB, většinovému akcionáři podniku HGAA, byla slučitelná s vnitřním trhem. V témže rozhodnutí položila Komise otázku, zda se v případě podniku HGAA jedná o banku, která je v zásadě zdravá.
(4)
Podnik HGAA byl 23. prosince 2009 zestátněn. V této souvislosti schválila Komise svým rozhodnutím ze dne 23. prosince 2009 ve věcech státní podpory C 16/2009 a N 698/2009 (6) (dále jen „rozhodnutí o záchraně z prosince 2009“) na základě čl. 107 odst. 3 písm. b) Smlouvy o fungování Evropské unie (dále jen „SFEU“) předběžně - tzn. než bude předložen důvěryhodný plán restrukturalizace - několik opatření podpory. Stejným rozhodnutím rozšířila Komise formální vyšetřovací řízení na další opatření podpory Rakouska ve prospěch podniku HGAA.
(5)
Dne 22. června 2010 Komise opětovně rozšířila formální vyšetřovací řízení. Důvodem byla především skutečnost, že v přepracovaném plánu restrukturalizace pro podnik HGAA, který byl předložen dne 16. dubna 2010, nebylo prokázáno, jak by mělo být zajištěno obnovení životaschopnosti banky a dosaženo přiměřeného sdílení zátěže a jak by měla být v dostatečné míře podchycena narušení hospodářské soutěže, jež mohou být důsledkem poskytování státní podpory. Komise dále prodloužila platnost schválení podpory, kterou svým usnesením o záchraně z prosince 2009 prohlásila předběžně až do okamžiku ukončení kontroly plánu restrukturalizace za slučitelnou s vnitřním trhem (dále jen „rozhodnutí o prodloužení z roku 2010“) (7).
(6)
Dne 29. prosince 2010 oznámilo Rakousko další opatření ve prospěch podniku HGAA ve formě záruky za aktiva ve výši 200 milionů EUR. Toto opatření podpory bylo schváleno rozhodnutím Komise ze dne 19. července 2011 ve věcech podpor SA.32172 (2011/NN) a SA.32554 (2009/C) (8) (dále jen „rozhodnutí o záchraně z července 2011“).
(7)
Dne 7. února 2011 informovala Komise Rakousko a Německo o tom, že řízení ve věci podpory N 698/2009 (9) týkající se podniku HGAA bylo odděleno od řízení ve věci podpory C 16/2009 týkající se podniku BayernLB. Řízení týkající se podniku HGAA bylo poté zaevidováno jako věc podpory SA.32554 (2009/C). Toto rozhodnutí pojednává výhradně o věci podpory SA.32554 (2009/C).
(8)
Dne 21. dubna 2011 Rakousko předložilo plán restrukturalizace podniku HGAA.
(9)
Dne 3. prosince 2012 oznámilo Rakousko další opatření podpory ve prospěch podniku HGAA ve formě kapitálového vkladu Rakouské republiky v rámci jednotlivých akcií a státní záruky na druhořadé půjčky vydané podnikem HGAA. Oznámení obsahovalo řadu závazků pro podnik HGAA. Tato opatření byla dočasně schválena rozhodnutím Komise ze dne 5. prosince 2012 ve věci podpory SA.32554 (2009/C) (10) (dále jen „rozhodnutí o záchraně z prosince 2012“). Schválení bylo spojeno s určitými závazky Rakouska. Rakousko však tyto závazky splnilo jen zčásti.
(10)
Dne 5. října 2012 podalo Rakousko žalobu na zrušení rozhodnutí ze dne 25. července 2012 ve věci podpory SA.28487 (C 16/2009 ex N 254/2009) (11) týkající se podniku BayernLB. Toto rozhodnutí bylo později zrušeno a nahrazeno rozhodnutím Komise ze dne 5. února 2013 (12) (dále jen „rozhodnutí o podniku BayernLB“).
(11)
Řízení je podrobně popsáno v úvodním rozhodnutí z roku 2009, rozhodnutí o záchraně z prosince 2009, rozhodnutí o prodloužení z roku 2010, rozhodnutí o záchraně z července 2011 a také v rozhodnutí o záchraně z prosince 2012.
(12)
Jednotlivé plány restrukturalizace podniku HGAA a jejich odpovídající změny byly v období od července 2010 do srpna 2013 předmětem četných jednání a telekonferencí, jakož i jiných forem výměn informací mezi představiteli Rakouska, banky a útvarů Komise.
(13)
Dne 29. června 2013 oznámilo Rakousko plán restrukturalizace, v němž byla předpokládána likvidace podniku HGAA; tento plán byl dne 27. srpna 2013 doplněn.
2. POPIS
2.1. ZVÝHODNĚNÁ BANKA
(14)
Podnik HGAA je finanční skupina s celosvětovou působností a se sídlem v Klagenfurtu (Korutany), odkud jsou kontrolovány a řízeny bankovní a leasingové obchody včetně likvidované části přes podnik Hypo Alpe Adria Bank-International (dále jen „HBInt“). Podnik HBInt vykonává ve skupině centrální funkce, jako je controlling a sestavování rozvahy skupiny, řízení rizik, právní záležitosti a dodržování předpisů, řízení likvidity, emisní obchody a refinancování dceřiných společností podniku HGAA.
(15)
Koncem roku 2012 činila bilanční suma podniku HGAA celkem 33,8 miliardy EUR a rizikově vážená aktiva činila zhruba 21 miliard EUR.
(16)
100 % vlastníkem podniku HGAA je Rakouská republika (13).
(17)
K 31. prosinci 2008 byl podnik HGAA prostřednictvím svých bankovních a/nebo leasingových dceřiných společností zastoupen v těchto dvanácti zemích: Rakousko, Slovinsko, Itálie, Německo, Maďarsko, Bulharsko, Chorvatsko, Srbsko, Bosna a Hercegovina, Černá Hora, Ukrajina a Bývalá jugoslávská republika Makedonie.
(18)
V Rakousku působí podnik HGAA v současnosti jako společnost HBA. Kromě toho je podnik HGAA zastoupen ve Slovinsku (prostřednictvím HBS a leasingové společnosti HLS), v Chorvatsku (prostřednictvím HBC a integrované leasingové společnosti HAALC), v Bosně a Hercegovině (prostřednictvím obou bank HBFBiH a - v Republice srbské - HBRS včetně leasingové společnosti HLRS), v Srbsku (prostřednictvím HBSE) a Černé Hoře (prostřednictvím HBM) (dále společně jen „země jihovýchodní Evropy“ (SEE - jihovýchodní Evropa)).
(19)
U mnoha odvětvových účastí a finančních dceřiných společností banky byl zahájen proces likvidace. Italský podnik HBI ukončil svou novou obchodní činnost k 1. červenci 2013. K ostatním dceřiným společnostem, které mají být dány do likvidace, patří chorvatská leasingová společnost HLC a chorvatská likvidační společnost H-ABDUCO vzniklá z převodu aktiv banky, rakouská leasingová společnost HLA, německá leasingová společnost HLG, v Černé Hoře leasingová společnost HLM a likvidační společnost HDM vzniklá z převodu aktiv banky, maďarská leasingová společnost HLHU, bulharská leasingová společnost HLBG, makedonská leasingová společnost HLMK, ukrajinská leasingová společnost HLUA, v Bosně a Hercegovině leasingová společnost HETABiH a likvidační společnost BORA vzniklá z převodu aktiv banky, srbské leasingové společnosti HLSE a HRSE, obě slovinské společnosti TCK a TCV, které vznikly z převodu bankovních a leasingových obchodů, a italská leasingová společnost HLI (14). Likvidace společnosti Alpe Adria Privatbank v Lichtenštejnsku byla již ukončena.
(20)
Následující body odůvodnění obsahují přehledné informace o stále činných podnicích skupiny.
(21)
Rakouská dceřiná společnost HBA poskytuje bankovní služby privátní, firemní a institucionální klientele. Nabízí všechny klasické bankovní služby všeobecné banky. Společnost HBA má silné regionální vazby na Korutany a její další pobočky se nacházejí ve Vídni a Salcburku. Její podíl na rakouském trhu činí méně než […] (15) % podle aktiv a přibližně […] % podle vkladů.
(22)
Ve Slovinsku je skupina zastoupena bankou HBS (podíl na trhu zhruba […] % podle aktiv a […] % podle vkladů). Leasingová společnost HLS se soustřeďuje na leasing movitého majetku a realizuje i vybrané obchody v oblasti pronájmu nemovitostí.
(23)
Chorvatská HBC je všeobecná banka (podíl na trhu zhruba […] % podle aktiv a […] % podle vkladů). HAALC je leasingová společnost a její podíl na trhu představuje zhruba […] % z objemu nových transakcí v oblasti financování.
(24)
V Bosně a Hercegovině působí dvě různé banky: HBRS v Republice srbské (podíl na trhu zhruba […] % podle aktiv a […] % podle vkladů) a HBFBiH ve Federaci Bosny a Hercegoviny (podíl na trhu zhruba […] % podle aktiv). Leasingová společnost HLRS, která je vlastnictvím společnosti HBRS, disponuje podílem na trhu zhruba […] % z objemu nových transakcí v oblasti financování.
(25)
Tržní podíl společnosti HBM v Černé Hoře činí přibližně […] % podle aktiv. Leasingové obchody, které jsou z banky generovány, představují podíl na trhu ve výši […] %.
(26)
Těžiště činnosti srbského podniku HBSE leží v segmentu privátní a firemní klientely (podíl na trhu zhruba […] % podle aktiv a […] % podle vkladů).
2.2. OPATŘENÍ PODPORY
Prosinec 2008 - opatření společnosti BayernLB a státní opatření v rámci rakouského režimu mimořádné podpory určené bankám
(27)
V roce 2008 obdržel podnik HGAA podporu od svých tehdejších podílníků, společnosti BayernLB a Rakouské republiky.
-
V prosinci 2008 získal podnik HGAA kapitálovou injekci ve výši 700 milionů EUR od společnosti BayernLB, svého tehdejšího většinového akcionáře, který sám obdržel v témže měsíci státní podporu od spolkové země Bavorsko.
-
Dne 29. prosince 2008 získal podnik HGAA na základě režimu mimořádné podpory určené bankám od Rakouské republiky majetkovou účast ve výši 900 milionů EUR (kapitál tier 1), jakož i záruky likvidity ve výši 1,35 miliardy EUR na emise půjček.
Prosinec 2009 - státní rekapitalizace a záruky
(28)
V rámci svého zestátnění obdržel podnik HGAA následující podpory:
-
časově omezenou záruku Rakouska ve výši 100 milionů EUR v souladu s podmínkami pro banky v tísni podle režimu mimořádné podpory určené bankám,
-
kapitálová injekce Rakouska ve výši 450 milionů EUR v souladu s podmínkami pro banky v tísni podle režimu mimořádné podpory určené bankám.
Leden 2011 - záruka na aktiva
(29)
Z důvodu potřeby dalších odpisů poskytlo Rakousko podniku HGAA na období od 31. prosince 2010 do 30. června 2013 záruku na aktiva ve výši 200 milionů EUR.
Prosinec 2012 - státní rekapitalizace a záruka
(30)
V souladu s rozhodnutím rakouského orgánu finančního dozoru musel podnik HGAA splnit k 31. prosinci 2012 vyšší kapitálovou kvótu, která činila 12,04 %. Z tohoto důvodu přijaly rakouské úřady ve prospěch podniku HGAA následující opatření:
-
navýšení kapitálu ve výši 500 milionů EUR koupí jednotlivých akcií a
-
státní záruka na druhořadé kapitálové nástroje tier 2 s nominální hodnotou 1 miliarda EUR.
(31)
Podrobný popis banky a doposud schválených opatření podpory je obsažen v 17. až 19. bodu odůvodnění úvodního rozhodnutí, ve 13. až 15. a 27. až 40. bodu odůvodnění rozhodnutí o záchraně z prosince 2009, v 15. až 19. bodě odůvodnění rozhodnutí o záchraně z července 2011 a v 10. až 12. bodě odůvodnění rozhodnutí o záchraně z prosince 2012.
2.3. DOSUD NEPOSKYTNUTÁ DOPLŇKOVÁ OPATŘENÍ PODPORY
(32)
Plán restrukturalizace předpokládá pro období 2013-2017, že pro likvidovanou část skupiny bude zapotřebí další kapitál ve výši zhruba 2,6 miliardy EUR (základní scénář), podle pesimistického scénáře pak 4,7 miliardy EUR a podle zátěžového scénáře 5,4 miliardy EUR. Za předpokladu, že kapitál bude k dispozici v likvidní formě, byly by podle základního scénáře zapotřebí likvidní prostředky ve výši 2,5 miliardy EUR, a na základě odhadů by tato částka v pesimistickém zátěžovém scénáři vzrostla do roku 2017 na částku 3,3 miliardy EUR. (Pokud by kapitálová opatření neměla vliv na likviditu, byla by případně nezbytná vyšší likvidní opatření.)
(33)
Rakousko požádalo preventivně Komisi o schválení státních podpor, které by mohly být zapotřebí pro pokrytí další potřeby kapitálu nebo likvidity takovým způsobem, aby byly dodrženy veškeré požadavky právních předpisů upravujících dohled nebo aby byly kryty ztráty. Výše poskytnutého kapitálu se omezí na částku nutnou pro dodržení regulačních požadavků ohledně minimálního kapitálu, kterou musí potvrdit příslušný orgán dohledu.
2.4. PŘÍSPĚVEK DŘÍVĚJŠÍCH PODÍLNÍKŮ PODNIKU HGAA
(34)
Před zestátněním podniku HGAA byly jeho vlastníky společnost BayernLB (67,08 %), země Korutany prostřednictvím společnosti Kärntner Landesholding (12,42 %), pojišťovna Grazer Wechselseitige Versicherung AG („GRAWE“) (20,48 %) a zaměstnanecká nadace Hypo Alpe Adria (0,02 %).
(35)
Všichni vlastníci postoupili svá práva podílníků tím, že své podíly odprodali za symbolickou cenu ve výši jednoho eura Rakousku.
(36)
Společnost BayernLB se vzdala všech svých vlastnických práv, mimo jiné i na již splacený kapitál tier 2 ve výši 300 milionů EUR, a zprostila podnik HGAA povinnosti splatit zpět již dříve poskytnuté úvěry ve výši 525 milionů EUR (16).
(37)
Pro zajištění likvidity podniku HGAA dala společnost BayernLB v prosinci 2009 opět k dispozici ukončenou likviditní linku ve výši […] EUR. Kromě toho bylo dohodnuto, že podnik HGAA si může částku ve výši […] EUR, kterou mu poskytla společnost BayernLB v rámci financování uvnitř skupiny, ponechat až do 31. prosince 2013. V roce 2014 by podniku HGAA zůstaly finanční prostředky společnosti BayernLB ve výši […] EUR, v roce 2015 pak finanční prostředky ve výši […] EUR. Na tyto částky dává Rakousko záruku pro případ rozdělení banky nebo hospodářsky srovnatelného opatření, po kterém není zajištěna životaschopnost podniku HGAA (17).
(38)
Společnost BayernLB poskytla podniku HGAA již v roce 2008 kapitál ve výši 700 milionů EUR, který byl mezitím zcela vyčerpán, protože byl v plném rozsahu použit na krytí ztrát.
(39)
Společnost GRAWE upsala nekonvertibilní kapitál tier 1 (majetková účast) ve výši 30 milionů EUR s dividendou ve výši 6 % p.a. od roku 2013 (bude-li dosaženo zisku). Dne 30. května 2011 klesla po snížení kapitálu nominální hodnota majetkové účasti na 9 milionů EUR.
(40)
Společnost GRAWE dala kromě toho do 31. prosince 2013 k dispozici zajištěnou likviditu ve výši 100 milionů EUR (50 milionů EUR bylo jištěno rakouskými dluhopisy a 50 milionů EUR jinými aktivy, která mohla být použita k převodu krytých dluhopisů).
(41)
Spolková země Korutany přispěla v prosinci 2009 k záchraně banky následujícími opatřeními:
-
kapitálová injekce ve výši 200 milionů EUR ve dvou krocích. Korutany převedly kapitál tier 2 ve výši 50 milionů EUR na majetkovou účast tier 1 ve výši zhruba 31 milionů EUR a 150 milionů EUR vložily jako majetkovou účast. Ta je spojena s šestiprocentní dividendou závislou na zisku, která by byla poprvé splatná v rozpočtovém roce 2013. Celková částka dříve poskytnuté majetkové účasti ve výši 181 milionů EUR mezitím klesla v důsledku snížení kapitálu na 55 milionů EUR,
-
likviditní opatření v přibližné výši 200 milionů EUR, která země Korutany dává k dispozici v rámci stávajících obchodních vztahů.
(42)
Následující tabulka nabízí přehled původních částek majetkové účasti, kterou podnik HGAA získal (včetně HBInt), a jejích současné výše. Je zapotřebí poukázat na to, že s majetkovou účastí nejsou spojena žádná hlasovací práva. Všechny akcie s hlasovacím právem drží Rakouská republika.
Tabulka 1
Přehled majetkové účasti
Majetková účast, rozdělená podle dřívějších podílníků
Původní částka (v EUR)
Po snížení kapitálu a jiných opatřeních (přeměna apod.)
GRAWE
30 000 000
9 170 369
Země Korutany
30 772 982
9 406 653
Země Korutany
150 000 000
45 851 845
Mezisoučet
210 772 982
64 428 867
Rakouská republika
900 000 000
275 111 073
Celkem
1 110 772 982
339 539 940
(43)
Podnik HGAA odkoupil různé hybridní a jiné kapitálové nástroje výrazně pod nominální hodnotou nebo je celkově vypověděl, a tím zvýšil vlastní kapitál: V dubnu 2012 uskutečnil podnik HGAA transakci, která vedla ke zvýšení kapitálu tier 1 o 153 milionů EUR. V srpnu 2012 vypověděl několik hybridních nástrojů a vytvořil tak další kapitál ve výši 23,5 milionů EUR. V prosinci 2012 nabídl zpětný odkup dalších kapitálových nástrojů, který vedl k mimořádnému zisku ve výši […] EUR.
(44)
V důsledku ztrát podniku HGAA přišli navíc majitelé kapitálových nástrojů (majetkové účasti a další hybridní kapitálové nástroje) o výplatu dividend nebo kuponů závislých na zisku. Za roky 2009 a 2010 si tudíž podnik HGAA mohl ponechat více než […] EUR.
2.5. DŮVODY OBTÍŽÍ PODNIKU HGAA
(45)
Obtíže podniku HGAA vyplývají v první řadě z agresivní strategie růstu opírající se o výhodné státem garantované financování.
(46)
Podnik HGAA vsadil výrazně na rychlý růst a působení na trzích zemí jihovýchodní Evropy. Na četné nové trhy vstupoval především v letech 2000 až 2007. V důsledku toho se bilanční suma podniku HGAA zvýšila z 9,8 miliardy EUR (31. prosince 2002) na 43,3 miliardy EUR (31. prosince 2008).
Tabulka 2
Expanze podniku HGAA, rozděleno podle zemí a oblasti činnosti
(47)
Strategii expanze umožnily nízké náklady na financování, které se opíraly o státní záruky země Korutany (ručení za ztrátu, Ausfallhaftung), které vzrostly z 4,9 miliardy (31. prosince 2002) na 20,7 miliardy EUR (31. prosince 2009). Přístup k výhodným finančním prostředkům vedl k tomu, že podnik HGAA zanedbával tvorbu vkladů na místní úrovni.
(48)
Rychlé rozšiřování bilance na trzích zemí jihovýchodní Evropy a výhodné státem garantované financování se postaraly o krátkodobé zisky. Od roku 2002 do roku 2006 dosahoval podnik HGAA každý rok zisků (vyjma roku 2004). Obchodní model však zakrýval základní rizika ohledně snižování kvality aktiv a refinancování, takže banka opomenula zavést potřebné prověřování a vytvořit postupy vnitřní kontroly a řízení rizik, které byly nezbytné pro to, aby byla schopná reagovat na změněné potřeby po expanzi. Strategie banky se zaměřovala na zvyšování objemu obchodování, což mělo za následek, že banka podstupovala vysoká rizika, zejména u projektů v oblasti nemovitostí a cestovního ruchu, a hospodářská a provozní rizika byla systematicky vyhodnocována chybně. Jelikož chyběly přiměřené kontrolní mechanismy, byla banka kromě toho náchylná k podvodům, což vedlo k několika trestněprávním vyšetřováním. V průběhu času její portfolio trpělo mimo jiné v důsledku chybějícího řádného zajištění rostoucí měrou významným podílem nesplácených úvěrů. V mnoha případech bylo obtížné nebo nemožné odprodat základní jistoty, v důsledku čehož bylo nutné provést rozsáhlé odpisy.
(49)
Kromě toho podstupovala banka další rizika v oblasti splátek, protože podstatná část jejích úvěrů pro soukromé osoby a malé a střední podniky v zemích jihovýchodní Evropy byla vedena v euru nebo švýcarských francích. Tato rizika se zčásti projevila po zhodnocení - zejména švýcarského franku - vůči místním měnám.
(50)
S ohledem na rizikový profil vyplývající z jejího okruhu cílových klientů a portfolia jednala banka s nedostatečným kapitálem, i když se pohybovala v tehdy platných mezích podle právních předpisů o dozoru. Po zhoršení situace se tento faktor stal velmi rychle problémem. Z jednoho výpočtu uvedeného v předloženém plánu likvidace vyplývá, že poměr kapitálu banky by bez opatření podpory byl od roku 2013 záporný, a to jak u kapitálu tier 1 […], tak i u vlastního kapitálu celkem […]. Tento výpočet je fiktivní do té míry, že drastické zmenšení nebo likvidace banky by v tomto případě byly nezbytné ještě dříve. Podle Rakouska by likvidace ohrozila stabilitu finančního systému v Rakousku, zejména z důvodu převzetí ručení spolkovou zemí Korutany, která by asi vyvolala příslušný scénář, ale i v těch zemích jihovýchodní Evropy, v nichž má podnik HGAA významný podíl na trhu.
(51)
Banka si příliš pozdě uvědomila, že její obchodní model nefunguje, a zareagovala příliš pomalu, což bylo způsobeno zčásti komplexní strukturou skupiny a zčásti tím, že správa tak velké a heterogenní skupiny je obtížná.
(52)
Ještě na začátku […] se kvalita aktiv jevila v souvislosti s novými obchody stále jako problematická a s přihlédnutím k přiměřeným rizikovým a kapitálovým nákladům zůstaly marže nepřiměřené.
(53)
Dříve předložené plány restrukturalizace nemohly prokázat, že podnik HGAA bude moci existovat jako nezávislý, životaschopný podnik.
(54)
Podklady předložené Rakouskem, které tvoří základ tohoto rozhodnutí (18), obsahují navíc základní scénáře, z nichž vychází, že hospodářský výsledek skupiny bude v celém období 2013-2017 záporný a že kromě toho by mohla potřeba kapitálu vzrůst o dalších […] EUR. Obzvláště ve „scénáři vedení“, který neobsahuje žádná vhodná opatření k omezení případných narušení hospodářské soutěže, jsou pro rok 2017 předpokládány pouze nízké zisky […]; předtím budou jistě zaznamenány ztráty. Nadto nejsou v této prognóze brány v úvahu potenciální náklady na prodloužení záruk i po roce 2013.
2.6. ČÁSTEČNÉ SPLNĚNÍ ZÁVAZKŮ
(55)
V rozhodnutí o záchraně z prosince 2012 schválila Komise opatření, která Rakousko oznámilo, z hlediska určitých závazků tohoto členského státu, které by měly zajistit, aby narušení hospodářské soutěže byla pokud možno omezena. Závazky se zaměřily na obchodní činnosti banky, například ohledně výše výnosů, rizikových kategorií klientů a splatností, a měly by přispět k tomu, že dojde k omezení rizikového chování, a tím ke snížení možnosti rozšířit obchodování na úkor soutěžitelů.
(56)
V lednu 2013 sdělilo Rakousko Komisi, že z hospodářských důvodů není banka v souvislosti s některými dceřinými společnosti schopna splnit veškeré dané závazky. Zejména poukázalo na omezení v souvislosti s úvěry v cizích měnách, úkol omezit úvěrové závazky na veřejný sektor a korporátní klientelu (úvěry pouze klientům s ratingem minimálně […]), které podle Rakouska nebylo možné zrealizovat v zemích jihovýchodní Evropy, a - s ohledem na společnost HBA - na omezení veřejných finančních závazků na […].
3. PLÁN LIKVIDACE
(57)
Dne 29. června 2013 Rakousko předložilo plán likvidace, podle kterého má proběhnout řízená likvidace podniku HGGA, takže zůstane dostatek času na odprodej potenciálně životaschopných aktiv, zatímco zbývající aktiva budou časem zlikvidována.
(58)
V důsledku plánu likvidace se sníží bilanční suma HGAA ze 43,3 miliardy EUR koncem roku 2008 na 6,56 miliardy EUR v roce 2017, tzn. o 85 %. V témže období se o 85 % sníží i rizikově vážená aktiva, a sice z 32,8 miliardy EUR koncem roku 2008 na 4,75 miliardy EUR.
(59)
Strategie likvidace platí pro tři zbývající součásti podniku HGGA: i) pro rakouskou banku (HBA), ii) síť SEE a iii) likvidovanou část.
(60)
Likvidace bude řízena z ústředí skupiny, kde mezitím byla provedena celá řada zlepšení, mimo jiné v oblasti řízení rizik, výkaznictví, oceňování jistot a ratingových řízení (19).
(61)
Hlavním bodem plánu likvidace je uzavření již zahájeného prodeje společnosti HBA a zvýšení atraktivity sítě SEE, aby nejpozději k 30. červnu 2015 mohly být všechny subjekty SEE odprodány. K tomuto účelu Rakousko přijalo celou řadu závazků v oblasti nového obchodování, aby v případě, že části SEE nebudou prodány, bylo zajištěno adekvátní vyrovnání rizik a životaschopnosti.
(62)
Tak bude podnik HGAA poskytovat nové hypotéky soukromým klientům v zásadě pouze s úrokovou sazbou ve výši […]% nebo vyšší, interní matrice nákladů refinancování musí být u každého nového závazku v přiměřeném vztahu k situaci refinancování příslušné pobočky nebo dceřiné společnosti, a […] budou - s určitými výjimkami - udělovány pouze klientům, u nichž jen dán […].
PRODEJ HBA
(63)
Dne 31. května 2013 byla se společností Anadi Financial Holdings Pte. Ltd. podepsána smlouva o prodeji všech podílů společnosti HBA. S provedením transakce se v současnosti počítá do 31. prosince 2013 (20).
(64)
Až do realizace prodeje se bude společnost HBA i nadále soustředit na svou pozici regionální banky v Korutanech s pobočkami ve Vídni a Salcburku. Banka je již výrazně zredukována; problematické portfolio v hodnotě 1,99 miliardy EUR bylo vyčleněno již před 31. prosincem 2011. Bilanční suma společnosti HBA činila k 31. prosinci 2012 4,15 miliardy EUR (oproti bilanční sumě ve výši 7,05 miliardy EUR k 31. prosinci 2008).
SÍŤ SEE
(65)
Obchodní činnost sítě SEE byla již značně zmenšena koncentrací na klíčové trhy a klíčové kompetence ve Slovinsku, Chorvatsku, Bosně a Hercegovině, Srbsku a Černé Hoře. Kromě toho odepsaly obchodovatelné subjekty v těchto zemích při převodu portfolia 2,4 miliardy EUR. Pro rok 2013 se předpokládá další odprodej v hodnotě […] EUR, který musí ještě schválit místní orgány dozoru. Bilanční suma celé sítě SEE, která k 31. prosinci 2012 činila 10,11 miliardy EUR, klesne po dokončení dalšího plánovaného transferu portfolia na částku nižší než […] EUR, tzn. zhruba na […] % bilanční sumy k 31. prosinci 2008 (14,8 miliardy EUR).
(66)
Dále byly provedeny změny obchodní strategie v zemích SEE. Díky orientaci na drobné živnostníky, maloobchodníky a malé a střední podniky se má zlepšit prodejnost podniků SEE. Změna je zjištěna i u strategie financování. Subjekty SEE na místě se soustřeďují silněji na objevování místních zdrojů financování a méně na žádosti o prostředky skupiny. Nové obchodní činnosti jsou již plně financovány z místních zdrojů.
(67)
Ve Slovinsku se bankovní obchodování soustřeďuje na […] a […] segment […] s cílem […]. Je výrazně omezován […]. […] má být zcela opuštěn, přičemž banka ale zůstane dále aktivní v […].
(68)
V Chorvatsku chce banka budovat svůj […], aby […]. V […] se zaměřuje silněji na […]. […] se zaměřuje na […] v malé míře.
(69)
V Bosně a Hercegovině se bude obchodní činnost v rostoucí míře zaměřovat […] ve spojení s důslednou […], lepší […] a […]. […] je omezován. Těžiště […].
(70)
V Srbsku se pozornost soustředí na […] s cílem najít […]. Pokud jde o […], leží těžiště na […], jakož i na […]. V […] se banka snaží svou činnost i u výnosných portfolií […].
(71)
V Černé Hoře se soustřeďuje […] a na […] […].
(72)
Díky nové orientaci a změně obchodní strategie bank SEE se mají jejich šance na prodej postupně zvyšovat. V důsledku plánu likvidace má být síť SEE odprodána celá nebo po částech do 30. června 2015. Prodej proběhne v otevřeném, transparentním řízení, v němž se investoři mohou rozhodnout pro převzetí celé sítě SEE nebo její části.
(73)
Části sítě SEE, které k 30. červnu 2015 nenajdou žádného kupce, ukončí od tohoto data nové obchodování a stanou se součástí likvidované části (21).
LIKVIDOVANÁ ČÁST
(74)
Cílem je provést likvidaci všech subjektů a portfolií, které byly zařazeny do likvidované části, co nejrychleji.
(75)
Likvidace obchodování v Itálii byla již zahájena. Likvidace má probíhat řízeně, aby se předešlo tomu, že vklady budou stahovány ukvapeně (22).
(76)
Mimo to zahrnuje likvidovaná část všechna další portfolia, která byla určena k likvidaci (včetně podniků, které zastavily nové obchodování, jako dceřiné společnosti v Makedonii, na Ukrajině, v Bulharsku, Německu a Maďarsku), jakož i podíly v průmyslových podnicích a podnicích v cestovním ruchu.
(77)
Likvidovaná část zahrnuje zejména:
i)
podnik HBI,
ii)
nestrategické majetkové účasti (v průmyslu a cestovním ruchu),
iii)
finanční hodnoty určené k likvidaci, tzn. a) portfolio společnosti HBInt, jakož i stávající portfolia a linie refinancování pro dceřiné společnosti (zejména podnik HBI a v zemích SEE); b) portfolia vyčleněná z některých dceřiných společností, jako jsou podnik HBI a banky SEE nebo leasingové společnosti; c) likvidované leasingové společnosti,
iv)
společnosti s menšinovým podílem Norica a HBInt Credit Management (CM) (23).
(78)
Do roku 2017 bude kumulovaná potřeba kapitálu (v první řadě z důvodu odpisů účetní hodnoty subjektů určených k odprodeji, z důvodu dalších ztrát u jednotlivých portfolií a z důvodu potřebného refinancování) podle základního scénáře činit podle odhadů zhruba 2,6 miliardy EUR a podle pesimistického zátěžového scénáře až 5,4 miliardy EUR. Plán likvidace vychází mimo to z potřeby další likvidity, jejíž výše závisí na tom, zda bude poskytnuta jako kapitál v hotovosti nebo jako záruka. Pokud by byl kapitál poskytnut v likvidní formě, činila by potřeba další likvidity podniku HGAA do roku 2017 odhadem 2,5 miliardy EUR (základní scénář), případně 3,3 miliardy EUR (pesimistický zátěžový scénář) (24).
(79)
Jelikož jsou podle Rakouska v současné době ještě ověřovány různé možnosti, mohou se tyto odhady ještě změnit. Například je ověřováno zřízení společnosti pro správu majetku bez bankovní licence, na kterou by podnik HGAA mohl převést aktiva určená k likvidaci. Takový převod by měl dopad na okamžik, ke kterému by byl kapitál potřeba.
ZÁVAZKY RAKOUSKA
(80)
Rakousko se zavázalo, že se postará o to, aby plán likvidace předložený dne 29. června 2013 ve znění pozměněném sdělením Rakouska ze dne 27. srpna 2013, jakož i závazky obsažené v příloze byly prováděny v plné míře a v souladu s harmonogramem stanoveným v uvedené příloze.
4. DŮVODY, KTERÉ VEDLY K ZAHÁJENÍ VYŠETŘOVACÍHO ŘÍZENÍ
(81)
Komise poukazuje na to, že formální vyšetřovací řízení podle čl. 108 odst. 2 SFEU v souvislosti se slučitelností podpory na restrukturalizaci ve prospěch podniku HGAA s vnitřním trhem zahájila z toho důvodu, že na základě starších plánů restrukturalizace vážně pochybovala o tom, že podnik HGAA je schopen obnovit svou dlouhodobou životaschopnost. Komise pochybovala navíc o tom, že bylo zajištěno přiměřené sdílení zátěže a že narušení hospodářské soutěže byla dostatečně omezena.
(82)
Komise opakovaně zpochybnila schopnost podniku HGAA obnovit jeho životaschopnost (25) a vyjádřila vážné pochybnosti ohledně obchodního modelu (26). Komise navíc pochybovala o tom, že by byl podnik HGAA schopen dosáhnout pro svůj kapitál dostatečného protiplnění, což je předpoklad pro životaschopnost banky (27). Již ve svém rozhodnutí o záchraně z prosince 2009 vyzvala Komise členský stát k tomu, aby jako možnost vzal v úvahu řízenou likvidaci banky (28).
(83)
Komise při kontrole životaschopnosti vyjádřila pochybnosti zejména ohledně strategie financování (29), kvality aktiv, jakož (30) i interní kontrolní struktury (31). Ve svém rozhodnutí o záchraně z prosince 2012 vyjádřila Komise v 37. bodě odůvodnění pochybnosti o kvalitě nového obchodování podniku HGAA.
(84)
Pokud jde o sdílení zátěže, je jak v úvodním rozhodnutí z roku 2009 (32), tak i v rozhodnutí o záchraně z prosince 2009 (33) poznamenáno, že společnost BayernLB a ostatní dřívější vlastníci podniku HGAA (GRAWE a země Korutany) možná nenesli přiměřený podíl na zátěži. Úvodní rozhodnutí z roku 2009 poukazuje ve 102. bodě odůvodnění na chybějící podíl vlastníků hybridního kapitálu podniku HGAA na sdílení zátěže.
(85)
Ve 41. bodě odůvodnění rozhodnutí o prodloužení z roku 2010 byly vyjádřeny pochybnosti o tom, zda kapitál, který podniku HGAA poskytlo Rakousko, bude podle podmínek rakouské úpravy dostatečně protiplněn, protože Rakousko na banku pohlíželo jako na banku v zásadě zdravou, a banka tak mohla profitovat z nižších sazeb než banka v potížích.
(86)
Pokud jde o narušení hospodářské soutěže, vyjádřila Komise na základě dřívějších plánů restrukturalizace, které Rakousko předložilo, pochybnosti o tom, zda bude snížení bilanční sumy stačit (34), a opakovaně požadovala opatření týkající se hospodářské soutěže (35). S ohledem na neustále narůstající výši podpory požadovala Komise opakovaně dodatečná opatření, která by omezila narušení hospodářské soutěže (36).
5. PŘIPOMÍNKY TŘETÍCH STRAN
(87)
Připomínky třetích stran nebyly podány.
6. PŘIPOMÍNKY PŘEDLOŽENÉ RAKOUSKEM
(88)
Připomínky předložené Rakouskem se v podstatné míře dotýkají naložení se zárukou, kterou Rakouská republika poskytla společnosti BayernLB. Podle rozhodnutí Komise ze dne 25. července 2012 ve věci SA. 28487 (C 16/2009) (37) o podpoře restrukturalizace pro společnost BayernLB představuje záruka Rakouské republiky na likviditu ve výši 2,638 miliardy EUR, která měla v souladu se závazkem společnosti BayernLB v rámci záchranné operace v roce 2009 zůstat v podniku HGAA, státní podporu ve prospěch společnosti BayernLB, která je slučitelná s vnitřním trhem, a proto může být schválena. Dne 5. října 2012 podalo Rakousko žalobu (38) na zrušení tohoto rozhodnutí mimo jiné s tím, že Komise neodůvodnila, proč je na opatření pohlíženo jako na slučitelné s vnitřním trhem, a že opatření nepředstavuje žádnou podporu ve prospěch společnosti BayernLB.
(89)
Rakousko se zavazuje, že se postará o to, aby byl seznam závazků v příloze dodržen v plné míře.
7. POSOUZENÍ Z HLEDISKA PRAVIDEL V OBLASTI STÁTNÍCH PODPOR
Při posouzení podpory na restrukturalizaci musí být zohledněny všechny podpory, které byly podniku HGAA uděleny od roku 2008.
7.1. EXISTENCE STÁTNÍ PODPORY
(90)
Podle čl. 107 odst. 1 SFEU jsou podpory poskytované v jakékoli formě státem nebo ze státních prostředků, které narušují nebo mohou narušit hospodářskou soutěž tím, že zvýhodňují určité podniky nebo určitá odvětví výroby, neslučitelné s vnitřním trhem, pokud ovlivňují obchod mezi členskými státy.
(91)
Opatření je třeba označit za státní podporu, pokud jsou splněny následující předpoklady: i) opatření je financováno ze státních prostředků, ii) zvýhodňuje určité podniky nebo určitá odvětví výroby, iii) zvýhodnění je selektivní a iv) opatření narušuje hospodářskou soutěž nebo hrozí, že naruší hospodářskou soutěž, a může ovlivnit obchod mezi členskými státy. Opatření je označeno za státní podporu pouze tehdy, jsou-li tyto předpoklady splněny bez výjimky.
(92)
Podle 51. až 56. bodu odůvodnění rozhodnutí o schválení režimu mimořádné podpory určené bankám představují státní podporu všechna opatření poskytnutá v rámci režimu. Komise dále připomíná, že ve 48. až 53. bodě odůvodnění rozhodnutí o záchraně z roku 2009, ve 25. bodě odůvodnění rozhodnutí o záchraně z července 2011 a v 16. bodě odůvodnění rozhodnutí o záchraně z prosince 2012 konstatovala, že u opatření podpory uvedených v písmenech a) a b) jsou splněny předpoklady čl. 107 odst. 1 SFEU, a proto tato opatření představují státní podporu. Jak je dále objasněno, setrvává Komise u tohoto názoru.
a) Opatření udělená Rakouskem v rámci režimu mimořádné podpory určené bankám
(93)
Veškerá opatření udělená v rámci režimu mimořádné podpory určené bankám, tzn. kapitálová injekce ve výši 900 milionů EUR a záruky ve výši 1,35 miliardy EUR, které byly poskytnuty v roce 2008, představují podle 51. až 56. bodu odůvodnění rozhodnutí o schválení režimu podporu.
b) Další opatření udělená Rakouskem
(94)
Kromě režimu mimořádné podpory určené bankám schválilo Rakousko kapitálovou injekci ve výši 450 milionů EUR, (mezitím ukončenou) záruku na aktiva ve výši 100 milionů EUR, záruku na aktiva ve výši 200 milionů EUR, navýšení kapitálu ve výši 500 milionů EUR koupí akcií a záruku na druhořadé kapitálové nástroje tier 2 s nominální hodnotou 1 miliarda EUR.
(95)
Jak kapitálová injekce, tak záruky jsou poskytovány ze státních prostředků ve smyslu čl. 107 odst. 1 SFEU. Jsou určeny ve prospěch jednoho podniku, a jsou tudíž selektivní. Kromě toho jsou poskytovány za podmínek, které by podniku HGAA nebyly na trzích nabídnuty, což Rakousko nepopírá. Vzhledem k tomu, že podnik HGAA působí ve finančním sektoru, v němž panuje intenzivní mezinárodní hospodářská soutěž, je každé zvýhodnění, které je tomuto podniku uděleno ze státních prostředků, schopno ohrozit obchod v Unii a narušit hospodářskou soutěž. Tato zjištění byla vyjádřena již v 16. bodě odůvodnění rozhodnutí o záchraně z prosince 2012 a toto rozhodnutí je potvrzuje.
c) Rekapitalizace prostřednictvím společnosti BayernLB
(96)
Společnost BayernLB obdržela v roce 2008 kapitálovou injekci od spolkové země Bavorsko a část prostředků použila na rekapitalizaci své dceřiné společnosti HGAA. Podle 124. bodu odůvodnění rozhodnutí o společnosti BayernLB tvoří kapitálová injekce od spolkové země Bavorsko v plné výši podporu pro společnost BayernLB. Vzhledem k tomu, že podpora udělená v rámci opatření nemůže být vyplacena dvakrát, dospěla Komise k závěru, že rekapitalizace podniku HGAA společností BayernLB nepředstavuje státní podporu ve prospěch HGAA. Dále se zdá, že společnost BayernLB jednala v době rekapitalizace podniku HGAA v souladu s tržními úvahami ve prospěch jistoty své investice do své dceřiné společnosti a že rozhodnutí o rekapitalizaci podniku HGAA nelze připisovat členskému státu.
d) Možná budoucí opatření podpory
(97)
Rakousko usiluje o schválení opatření podpory, s jejichž pomocí má být pokryta popřípadě vyplynuvší potřeba kapitálu a likvidity, která by v rámci zátěžového scénáře mohla činit 5,4 miliardy EUR kapitálu a 3,3 miliardy EUR likvidity. Tato případná budoucí opatření podpory pro likvidaci podniku HGAA budou poskytnuta ze státních prostředků ve smyslu čl. 107 odst. 1 SFEU. Budou poskytnuta jedinému podniku, a jsou tudíž selektivní. Jelikož jsou poskytnuta za podmínek, které by podniku HGAA nebyly na trzích nabídnuty, představují zvýhodnění. Vzhledem k tomu, že podnik HGAA působí ve finančním sektoru, v němž panuje intenzivní mezinárodní hospodářská soutěž, je každé zvýhodnění, které je tomuto podniku uděleno ze státních prostředků, schopno ohrozit obchod v Unii a narušit hospodářskou soutěž.
Závěr k celkové výši podpor
(98)
Podpory, které Rakousko poskytlo podniku HGAA pomocí posílení kapitálu, činí celkem 3,15 miliardy EUR (včetně záruk na aktiva ve výši 300 milionů EUR, které mají stejný vliv jako kapitálová injekce). Tato částka představuje vzhledem k roku 2008 přibližně 9,6 % rizikově vážených aktiv podniku HGAA. Podnik HGAA navíc obdržel celkovou částku ve výši 1,35 miliardy EUR ve formě záruk. Dále usiluje Rakousko o schválení opatření podpory, která by mohla být za určitých okolností nezbytná, aby mohla být v rámci likvidace podniku HGAA pokryta další potřeba kapitálu, která by v zátěžovém scénáři mohla činit až 5,4 miliardy EUR. To by mohlo vést k celkové částce u kapitálu a záruk aktiv ve výši 8,55 miliardy EUR, což odpovídá 26 % rizikově vážených aktiv. Dále Rakousko požádalo o schválení případných budoucích likvidních opatření ve výši 3,3 miliardy EUR.
7.2. SLUČITELNOST PODPORY S VNITŘNÍM TRHEM
7.2.1. Použitelnost čl. 107 odst. 3 písm. b) SFEU
(99)
Podle čl. 107 odst. 3 písm. b) SFEU mohou být státní podpory pokládány za slučitelné s vnitřním trhem, mají-li „napravit vážnou poruchu v hospodářství některého členského státu“.
(100)
Navzdory pomalému hospodářskému zotavení, které započalo začátkem roku 2010, zastává Komise názor, že předpoklady pro schválení státních podpor podle čl. 107 odst. 3 písm. b) SFEU jsou vzhledem k přetrvávajícímu tlaku na finančních trzích dále plněny. V červenci 2013 potvrdila Komise tento názor ve svém sdělení o použití pravidel pro poskytování státní podpory ve prospěch bank v souvislosti s finanční krizí od 1. srpna 2013 (39).
(101)
Rakouská národní banka již při dřívější příležitosti konstatovala, že podnik HGAA je systémově důležitá banka, významná pro finanční trh v Rakousku a v jihovýchodní Evropě, a toto stanovisko potvrdila v dopise ze dne 3. prosince 2012. Bez opatření podpory by orgán dozoru podnik HGAA z důvodu jeho porušení kapitálových požadavků možná uzavřel.
(102)
Uzavření banky, kterou členský stát považuje za systémově důležitou stejně jako podnik HGAA, provedené za takových okolností, by mohlo přímo poškodit finanční trhy a tím celé hospodářství členského státu. Vzhledem k současné nestabilní situaci na finančních trzích proto Komise vychází při svém hodnocení státních podpor v bankovním sektoru i nadále z čl. 107 odst. 3 písm. b) SFEU.
7.2.2. Slučitelnost opatření podpory s vnitřním trhem
(103)
Všechna opatření označená za státní podporu byla poskytnuta v rámci restrukturalizace a likvidace podniku HGAA. Ve sdělení o návratu k životaschopnosti a hodnocení restrukturalizačních opatření ve finančním sektoru v současné krizi podle pravidel pro státní podporu (40) (dále jen „sdělení o restrukturalizaci“) je stanoveno, za kterých předpokladů smí být finančním institucím poskytnuty v rámci současné krize restrukturalizační a likvidační opatření. Podle sdělení o restrukturalizaci je restrukturalizace finanční instituce v rámci současné krize podle čl. 107 odst. 3 písm. b) SFEU slučitelná s vnitřním trhem, když i) vede k obnovení životaschopnosti banky, ii) je stanoven dostatečný vlastní příspěvek příjemce (sdílení zátěže) a je zajištěno, že podpora je omezena na nezbytné minimum, a iii) jsou přijata dostatečná opatření k omezení narušení hospodářské soutěže.
Obnovení životaschopnosti
(104)
Jak Komise stanovila ve sdělení o restrukturalizaci, musí příslušný členský stát předložit rozsáhlý plán restrukturalizace, z něhož vychází, jak má být dlouhodobá životaschopnost dotčené instituce obnovena bez státních podpor v přiměřeném období a nejpozději do pěti let. Podle 13. bodu odůvodnění sdělení o restrukturalizaci se dlouhodobé životaschopnosti dosáhne tehdy, je-li banka schopna soutěžit na kapitálovém trhu na základě svých vlastních schopností a v souladu s požadavky vyplývajícími z příslušných právních předpisů. Pro tento účel musí být banka schopna pokrýt všechny náklady a - s přihlédnutím ke svému rizikovému profilu - musí vykazovat přiměřenou návratnost vlastního kapitálu. Podle 14. bodu odůvodnění sdělení o restrukturalizaci dlouhodobá životaschopnost vyžaduje, aby byla každá získaná státní podpora buď v určité lhůtě splacena, nebo aby za ni bylo poskytnuto protiplnění podle normálních tržních podmínek, čímž se zajistí, aby jakákoliv forma dodatečné státní podpory byla ukončena.
(105)
Z dosud předložených plánů restrukturalizace podniku HGAA nevyplývá, že lze obnovit životaschopnost celé skupiny.
(106)
Komise dále konstatuje, že výhodné podmínky financování, které se opírají o záruky udělené zemí Korutany, časem skončí a že rychlý proces dohánění vývoje v národních hospodářstvích zemí jihovýchodní Evropy již skončil.
(107)
Banka není proto schopna zaplatit za svůj kapitál přiměřené protiplnění nebo státní kapitál splatit, aby se do konce období restrukturalizace vrátila do životaschopného stavu. Nezdá se tak možné, že by životaschopnost podniku HGAA jako nezávislého podniku mohla být obnovena. Z výše uvedených skutečností Komise vyvozuje, že její námitky k obnově životaschopnosti nebyly vyvráceny.
(108)
Jak uvádí bod 9 sdělení o restrukturalizaci, měly by plány restrukturalizace obsahovat srovnání s jinými možnostmi, jako je rozdělení nebo převzetí jinou bankou. Nemůže-li být životaschopnost banky obnovena, měl by plán restrukturalizace uvádět, jak lze provést řízenou likvidaci banky. Podle 21. bodu odůvodnění by se mělo vždy uvažovat o řízené likvidaci banky v obtížích či jejím prodeji v dražbě, pokud nelze věrohodně obnovit její dlouhodobou životaschopnost.
(109)
Rakouské úřady předložily plán likvidace, který předpokládá takovou strategii řízené likvidace. Předložený plán předpokládá odprodej obchodovatelných subjektů, rakouské banky HBA (v jejím případě už byla podepsána kupní smlouva) a sítě SEE ve veřejném prodeji nejpozději do konce června 2015. Všechny části, které zůstanou, se stanou předmětem kontrolovaného a řízeného procesu likvidace. V této souvislosti souhlasí Rakousko s tím, že italský subjekt HBI zastavil k 1. červenci 2013 nové obchodování. Pokud by odprodej obchodovatelných subjektů SEE do 30. června 2015 nebyl možný, ukončí i ony nové obchodování a přejdou do likvidace. V důsledku toho již nebude podnik HGAA k 30. červnu 2015 působit ve finančním sektoru.
(110)
Odprodej obchodovatelných subjektů probíhá v rámci nepodmíněných, transparentních a otevřených řízení, při nichž mají všichni zájemci na trhu možnost předložit pro subjekty nabídku. Těmito soutěžními postupy bude zajištěno, že tržní cenu vytvoří nejlepší nabídka, takže budou vyloučeny podpory pro kupujícího (41). Zjistí-li Komise, že existují podpory pro kupujícího, odděleně prověří slučitelnost příslušné podpory s vnitřním trhem.
(111)
V souvislosti s otázkou, zda by subjekty určené k odprodeji mohly tvořit hospodářskou kontinuitu podniku HGAA, a opatření podpory by tak za určitých okolností mohla představovat podporu pro tyto subjekty, konstatuje Komise především, že není ještě jasné, zda bude síť SEE prodána jako celek jednomu kupci nebo zda části současné sítě získá více kupců.
(112)
Pro stanovení hospodářské kontinuity musí být zohledněny mimo jiné následující faktory: předmět transferu, cena transferu, totožnost podílníků nebo majitelů získaného a původního podniku nebo ekonomická logika transakce (42).
(113)
Komise především konstatuje, že udělené podpory nebyly určeny k vyřešení problémů jednotlivých obchodovatelných subjektů v Rakousku nebo v jihovýchodní Evropě, nýbrž problémů podniku HGAA jako skupiny. Jádro obchodní činnosti podniku HGAA netvoří ani jedna z dceřiných společností v zemích jihovýchodní Evropy, ani společnost HBA a subjekty určené k prodeji představují jen část aktiv podniku HGAA. Kromě toho se obchodní model subjektů určených k odprodeji odlišuje od obchodního modelu podniku HGAA, který byl mezinárodní bankovní skupinou, jež se zejména na základě záruk poskytnutých zemí Korutany opírala o výhodné podmínky financování a soustředila se na rychlou expanzi díky potenciálu vyrovnávání hospodářské úrovně. V budoucnosti nebude financování dceřiných společností SEE probíhat na základě státních záruk, nýbrž se bude opírat o místní (a tím i dražší) zdroje financování, takže vzhledem k maržím a řízení rizik bude nutný obezřetnější postup. Zatímco se podnik HGAA soustředil spíše na velké podniky a určité hlavní klienty, budou se subjekty určené k odprodeji soustředit na obchody malých a středních podniků. V praxi to znamená, že subjekty určené k odprodeji budou zaměřené na nové stálé klienty.
(114)
Komise dále konstatuje, že cílem prodeje obchodovatelných subjektů je maximalizovat hodnotu aktiv podniku HGAA před jejich likvidací v zájmu věřitelů.
(115)
S ohledem na předmět převodu, skutečnosti, že podílníci podniku HGAA a subjektů určených k odprodeji nemohou být totožní, stejně jako s ohledem na ekonomickou logiku transakce prodeje zastává Komise názor, že již nebude existovat kontinuita ekonomické činnosti podniku HGAA, jakmile budou obchodovatelné subjekty prodány a podnik HGAA již nebude existovat.
(116)
Podle plánu likvidace mají být určitá aktiva z obchodovatelných subjektů určených k prodeji vyčleněna. Toto vyčlenění zlepší jak kapacitu financování těchto subjektů, tak i průměrnou kvalitu aktiv zbývající bilance, a tím přispěje k prodejnosti příslušných subjektů.
(117)
Podle 21. bodu odůvodnění sdělení o restrukturalizaci navíc může být přijatelným způsobem dosažení životaschopnosti i vytvoření samostatné „dobré banky“ kombinací „dobrých“ aktiv a pasiv existující banky, pokud tento nový subjekt nemůže nadměrným způsobem narušit hospodářskou soutěž. V tomto ohledu by bylo přijatelným řešením vytvoření holdingu SEE nebo transfer určitých aktiv ze společnosti HBInt na holding SEE s cílem vytvořit životaschopný a prodejný bankovní subjekt SEE (43).
(118)
Problém kvality aktiv, který vyplývá jak ze starého portfolia, tak i z rizikových aktivit z novější doby, by nemohl být vyřešen na základě narůstajících rizikových nákladů a snižování hodnoty u pokračujícího podniku. Z tohoto důvodu pokládá Komise plán likvidace předložený Rakouskem, podle kterého mají být problémová aktiva v rostoucí míře převáděna na likvidovaný subjekt, za přiměřenou strategii.
(119)
Co se týká financování předpokládaného v plánu likvidace, budou se subjekty určené k odprodeji stále více soustřeďovat na místní zdroje financování a pokusí se snížit svou závislost na refinancování prostřednictvím podniku HGAA. Komise tuto změnu strategie financování vítá. Konstatuje, že bude existovat další finanční závazek podniku HGAA vůči subjektům určeným k odprodeji.
(120)
Plán likvidace dále předpokládá výrazné omezení leasingových obchodů podniku HGAA, které byly jedním z hlavních důvodů jeho problémů, jelikož leasing vykazuje v poměru k rizikům s ním spojeným a související potřebě financování srovnatelně nízkou ziskovost. Toto omezení přispěje rovněž pozitivně k prodejnosti obchodovatelných subjektů.
(121)
Komise z toho vyvozuje, že životaschopnost podniku HGAA nelze obnovit a že Rakouskem navržená strategie jeho řízené likvidace je vhodným prostředkem pro vyřešení jeho situace, neboť životaschopnost banky jako takovou nelze obnovit.
Vlastní příspěvek a sdílení zátěže
(122)
Sdělení o restrukturalizaci uvádí, že je nezbytné, aby příjemce podpory poskytl přiměřený vlastní příspěvek, aby byla podpora omezena na minimum a narušení hospodářské soutěže tak bylo drženo na co nejnižší úrovni a byl omezen morální hazard. Za tímto účelem sdělení předpokládá, že i) by měly být omezeny jak restrukturalizační náklady, tak i výše podpory a ii) že je potřeba poskytnout značný vlastní příspěvek.
(123)
Ve sdělení o restrukturalizaci je dále stanoveno, že banka by měla k financování restrukturalizace použít nejprve své vlastní zdroje, aby bylo možné omezit výši podpory na minimum. Náklady související s restrukturalizací by neměl nést pouze stát, ale i ti, kteří do banky vložili své investice. Tohoto cíle bude dosaženo zejména tak, že dojde k převzetí ztrát dostupným kapitálem.
(124)
Všichni dřívější akcionáři podniku HGAA prodali své akcie Rakouské republice za symbolickou cenu jednoho eura, čímž se snížilo nebezpečí, že z opatření podpory budou mít prospěch dřívější akcionáři. Dřívější vlastníci dali podniku HGAA také k dispozici kapitál nebo likviditu, takže ztráty mohly být kryty a likvidita vylepšena.
(125)
Většinovým akcionářem byla v době tohoto prodeje společnost BayernLB. Ta přispěla celkem kapitálem zhruba 1,5 miliardy EUR a zároveň se vzdala dalších vlastnických práv, dokonce i dozoru nad dalším protiplněním. Celkově dala společnost BayernLB podniku HGAA k dispozici likviditu ve výši zhruba 4,3 miliardy EUR. Tato společnost dále utrpěla při prodeji svých akcií podniku HGAA značnou ztrátu z odpisů, což přispívá k tomu, že v souladu s bodem 22 sdělení o restrukturalizaci je omezován morální hazard.
(126)
Komise je tudíž názoru, že dřívější vlastník, společnost BayernLB, je značnou a přiměřenou měrou zapojena do sdílení zátěže.
(127)
Výsledek započatého právního sporu o zpětnou platbu nesplacených půjček společnosti BayernLB nemá na tento závěr žádný vliv. Pokud společnost BayernLB tento proces prohraje, bude do sdílení zátěže zapojena ještě výrazněji. Pokud proces vyhraje, na sdílení zátěže prověřovaném v tomto rozhodnutí se nezmění nic.
(128)
Příspěvek společnosti GRAWE spočívá jak v kapitálových, tak v likviditních opatřeních. Kapitál v původní výši 30 milionů EUR, který do podniku HGAA přinesla společnost GRAWE, se v důsledku rozhodnutí Rakouské republiky jakožto jediného akcionáře banky použít kapitál k pokrytí ztrát (snížení kapitálu) snížil mezitím na 9 milionů EUR. Společnost GRAWE dala podniku HGAA k dispozici i likviditu.
(129)
Na základě těchto úvah dospívá Komise k závěru, že společnost GRAWE je v dostatečné míře zapojena do sdílení zátěže.
(130)
Pokud jde o zemi Korutany, konstatuje Komise, že ta je do sdílení zátěže zapojena díky kapitálovému vkladu, který v důsledku snížení kapitálu mezitím výrazně klesl.
(131)
Na základě těchto úvah dospívá Komise k závěru, že země Korutany je v dostatečné míře zapojena do sdílení zátěže.
(132)
To, že společnost GRAWE a země Korutany obdrží za majetkovou účast vyšší protiplnění než společnost BayernLB za kapitál, který do podniku vložila, je proto odůvodněné, že společnost BayernLB dala k dispozici jiné kapitálové nástroje. Na rozdíl od společnosti GRAWE a země Korutany nepřinesla společnost BayernLB žádnou majetkovou účast, nýbrž se vzdala všech práv z kapitálových nástrojů a části likvidity. Do sdílení zátěže je tudíž zapojena silněji, což se jeví jako přiměřené, protože před získáním podniku HGAA Rakouskou republikou byla jeho dominantním vlastníkem.
(133)
Je také zapotřebí vysvětlit, zda za majetkovou účast, kterou Rakousko v podniku HGAA získalo v rámci režimu mimořádné podpory určené bankám, bylo uhrazeno dostatečné protiplnění. Je třeba připomenout, že v tomto režimu jsou předpokládány dvě úrokové sazby závisející na tom, zda podporovaná banka je banka v potížích nebo v zásadě zdravá banka. Podnik HGAA Rakousko označilo za banku v zásadě zdravou, a proto zaplatilo nižší protiplnění, než kdyby byl označen za banku v potížích.
(134)
K tomuto bodu Komise uvádí, že veškerá majetková účast, která je ještě k dispozici, zůstává u společnosti HBInt ‚a tím u likvidované části podniku HGAA. Jelikož likvidovaná část na trhu již nepůsobí a životaschopnost podniku HGAA nelze obnovit (proto probíhá jeho likvidace), konstatuje Komise, že toto nižší protiplnění lze v tomto případě akceptovat.
(135)
Zaměstnanecká nadace Alpe Adria byla se svým podílem ve výši 0,02 % nejmenším vlastníkem podniku HGAA. Když v prosinci 2009 získala podnik HGAA Rakouská republika, byl za jedno euro prodán i její podíl. Vzhledem k plné ztrátě akcionářských práv bez jakéhokoli protiplnění je podle názoru Komise její zapojení do sdílení zátěže dostatečné, zejména s ohledem na její malou velikost v porovnání s jinými vlastníky.
(136)
Podnik HGAA podnikl řadu kroků, aby vlastníky hybridního kapitálu zapojil do sdílení zátěže tím, že tyto nástroje prodal zpět výrazně pod nominální hodnotou nebo je celkově splatil, což mělo značný vliv na vlastní prostředky.
(137)
Komise dále konstatuje, že u mnohých těchto hybridních a kapitálových nástrojů probíhá výplata dividend, případně kuponů pouze tehdy, když je vykázán zisk. Jelikož banka nebyla v posledních letech zisková, neobdrželi vlastníci těchto nástrojů žádné odpovídající platby. Navíc budou pro platby dividend a kuponů v budoucnosti platit omezení. Podle názoru Komise jsou vlastníci těchto nástrojů na základě toho dostatečně zapojeni do sdílení zátěže.
(138)
Z těchto důvodů dospěla Komise k závěru, že plán likvidace podniku HGAA předpokládá přiměřené sdílení zátěže.
Omezení narušení hospodářské soutěže
(139)
Kromě toho oddíl 4 sdělení o restrukturalizaci požaduje, aby plán restrukturalizace obsahoval opatření pro omezení narušení hospodářské soutěže. Tato opatření by měla být přizpůsobena narušení hospodářské soutěže na těch trzích, na nichž příjemce podpory bude po restrukturalizaci působit. V tomto případě musí být zajištěno, aby subjekty, které na trhu dále působí, dokud nebudou prodány, nepoužily získané státní prostředky tak, že by to poškodilo soutěžitele, a aby nejednaly v rozporu s hospodářskou soutěží.
(140)
Za tímto účelem Rakousko přislíbilo provést obchodní omezení stanovená v oddíle 4 přílohy, která zajistí, že až do prodeje budou narušení hospodářské soutěže, která vyplývají z existence a činnosti obchodovatelných subjektů, udržována na co nejnižší úrovni.
(141)
Způsob a forma opatření hospodářské soutěže se řídí dvěma kritérii: zaprvé výší podpory a rovněž podmínkami a okolnostmi, za kterých byla podpora udělena, a zadruhé charakteristikou trhů, na nichž bude příjemce podpory působit.
(142)
Komise poukazuje na to, že podnik HGAA obdržel státní podpory ve výši 3,15 miliardy EUR ve formě kapitálu a záruk na aktiva a ve výši 1,35 miliardy EUR ve formě záruk likvidity a že v budoucnosti možná obdrží pro účely procesu likvidace ještě další státní podpory ve výši až 5,4 miliardy EUR ve formě kapitálu a 3,3 miliardy EUR ve formě likvidity.
(143)
Celková částka podpory v kapitálu a zárukách na aktiva činí 8,55 miliardy EUR a odpovídá částce cca 26 % rizikově vážených aktiv podniku HGAA, která k 31. prosinci 2008 činila 32,8 miliardy EUR. Částka udělené podpory je tudíž velmi vysoká a vyžaduje odpovídající opatření.
(144)
Podle 35. bodu odůvodnění sdělení o restrukturalizaci by měla strukturální opatření jako například odprodeje podporovat vstup soutěžitelů na trh, současně by však měla stanovit, že odchod proběhne v zájmu finanční stability v přiměřené době.
(145)
Komise konstatuje, že plán likvidace stanovuje řízenou likvidaci, po které podnik HGAA nejpozději dne 30. června 2015 již nebude aktivním aktérem na trzích, ale bude již jen uskutečňovat obchodování, pro které se do té doby nenajde žádný kupec.
(146)
Pokud jde o další činnost subjektů SEE až do jejich prodeje, poskytlo Rakousko celou řadu závazků pro nové obchodování těchto podniků, s jejichž pomocí mají být v době do jejich prodeje omezována možná narušení hospodářské soutěže.
(147)
V této souvislosti hodnotí Komise pozitivně zejména omezení pro nové obchodování, k nimž se Rakousko a podnik HGAA zavázaly. Po zohlednění rizikových nákladů a nákladů financování by mělo být u nového obchodování docíleno výnosu minimálně […] % p.a. Tímto minimálním výnosem u nového obchodování bude zajištěno, že obchodovatelné subjekty nebudou razit cenovou politiku, která by byla v rozporu s hospodářskou soutěží, zároveň však přispějí k dlouhodobé životaschopnosti. V tomto smyslu se banka zavazuje k omezení doby platnosti nového obchodování, aby transformace splatnosti působila na ziskovost pouze v omezené míře. […] (44) […]. Pro […] Rakousko dále přislíbilo, že obchody znějící na […] budou omezeny na klienty s ratingem minimálně […] a celkovým objemem ve výši […] EUR. Tím se snižují rizika spojená s oslabením kurzu a rozsahem, v jakém banka v tomto segmentu trhu působí. Stručně řečeno slouží obě tato omezení k zajištění dlouhodobé ziskovosti a k omezení konkurenceschopnosti dotčených podniků.
(148)
Jako pozitivní hodnotí Komise dále závazky zlepšeného řízení rizik, zejména to, že všechny rizikové položky v hodnotě vyšší než […] EUR ročně budou nově oceněny a retailové obchody a obchody v oblasti veřejných financí budou prováděny pouze s klienty, jejichž rating bude minimálně […] (45). Tyto závazky zajišťují, že obchody budou vedeny obezřetně a dotčené podniky se nebudou řídit žádnými strategiemi riskantních obchodů. Obchody budou vedeny tak, aby bylo dosaženo vyváženého poměru mezi nezbytnou ziskovostí a patřičnou kontrolou rizik. Současně bude pomocí závazků vyloučena agresivní strategie expanze na trhu.
(149)
Komise oceňuje pozitivně dvojí účel závazků vyjádřených ve 147. a 148. bodě odůvodnění. Na jedné straně přispívají k tomu, že se zvyšují šance na odprodej, protože nejsou uskutečňovány žádné příliš riskantní obchody, a na druhou stranu snižují narušení hospodářské soutěže tím, že je omezováno agresivní chování a nové obchodování.
(150)
Podle plánu likvidace budou všechny obchodovatelné části podniku HGAA zlikvidovány nebo prodány. Rakousko rozhodně přislíbilo, že společnost HBA bude prodána do 30. června 2014 a síť SEE (jako celek nebo po částech) do 30. června 2015. Poté bude zastaveno nové obchodování a podnik HGAA trh opustí, protože veškeré činnosti budou buď zlikvidované, nebo budou transparentním způsobem prodány třetím osobám. Tento proces prodeje a likvidace přispívá výraznou měrou k omezení narušení hospodářské soutěže, která jsou způsobena podporou, protože podnik HGAA jako takový z trhu zmizí.
(151)
Podle názoru Komise ospravedlňuje stále nestabilní situace na finančních trzích, zejména v zemích SEE, skutečně dlouhou lhůtu (30. června 2015) pro prodej subjektů v těchto zemích. Komise konstatuje, že obchody v Rakousku byly již prodány, a že, pokud prodej nebude dokončen do 30. června 2014, budou zlikvidovány i tyto obchody.
(152)
Úhrnem Komise konstatuje, že se zbývající bilanční suma a rizikově vážená aktiva podniku HGAA sníží do roku 2017 zhruba o 85 % (pokud se prodej uskuteční podle plánu).
(153)
Navíc k těmto dalekosáhlým opatřením přislíbilo Rakousko, že zakáže odkazy na státní podporu pro účely reklamy a agresivní obchodní praktiky. Komise také vítá zákaz převzetí, který zajistí, že státní podpora nebude využita k převzetí soutěžitele, nýbrž bude sloužit svému stanovenému účelu, a sice k financování procesu likvidace.
(154)
Komise s politováním konstatuje, že Rakousko splnilo své závazky, které dalo v rámci rozhodnutí o záchraně z prosince 2012, jen zčásti. Nedodržení některých těchto závazků, které měly pouze omezené trvání, bude však podle názoru Komise vyváženo plným rozdělením a likvidací banky.
(155)
S přihlédnutím k závazkům a s ohledem na přiměřenost vlastního příspěvku a sdílení zátěže uvedené ve 122. až 138. bodě odůvodnění zastává Komise názor, že existují dostatečné záruky pro to, aby případná narušení hospodářské soutěže byla navzdory vysoké částce podpory poskytnuté podniku HGAA omezena.
ZÁVĚRY
(156)
S ohledem na závazky Rakouska dospěla Komise k závěru, že strategie likvidace je v souladu se sdělením o restrukturalizaci, podpora na likvidaci je omezena na nezbytné minimum a narušení hospodářské soutěže jsou udržována na co nejnižší úrovni. Tato podpora na likvidaci je tudíž podle čl. 107 odst. 3 písm. b) SFEU slučitelná s vnitřním trhem,
PŘIJALA TOTO ROZHODNUTÍ:
Článek 1
1. Státní podpory představují následující opatření:
a)
rekapitalizace ve výši 900 milionů EUR v rámci režimu mimořádné podpory určené bankám;
b)
rekapitalizace ve výši 450 milionů EUR v rámci režimu mimořádné podpory určené bankám;
c)
záruky ve výši 1,35 miliardy EUR v rámci režimu mimořádné podpory určené bankám;
d)
záruka na aktiva ve výši 100 milionů EUR;
e)
záruka na aktiva ve výši 200 milionů EUR;
f)
rekapitalizace ve výši 500 milionů EUR;
g)
státní záruka na druhořadé kapitálové nástroje tier 2 s nominální hodnotou 1 miliarda EUR;
h)
možný budoucí kapitál pro likvidaci podniku HGAA ve výši až 5,4 miliardy EUR;
i)
možná budoucí likvidita pro likvidaci podniku HGAA ve výši až 3,3 miliardy EUR.
2. Státní podpory uvedené v odstavci 1 jsou s ohledem na závazky uvedené v příloze slučitelné s vnitřním trhem.
Článek 2
Rakousko zaručuje, že plán likvidace, který byl předložen dne 29. června 2013 a doplněn dne 27. srpna 2013, včetně závazků uvedených v příloze, bude proveden v plném rozsahu.
Článek 3
Toto rozhodnutí je určeno Rakouské republice.
V Bruselu dne 3. září 2013.
DECISIÓN DE LA COMISIÓN
de 3 de septiembre de 2013
Ayuda estatal SA.32554 (09/C)
Ayuda de reestructuración concedida por Austria a Hypo Group Alpe Adria
[notificada con el número C(2013) 5648]
(El texto en lengua alemana es el único auténtico)
(Texto pertinente a efectos del EEE)
(2014/341/UE)
LA COMISIÓN EUROPEA,
Visto el Tratado de Funcionamiento de la Unión Europea y, en particular, su artículo 108, apartado 2,
Visto el Acuerdo sobre el Espacio Económico Europeo y, en particular, su artículo 62, apartado 1, letra a),
Habiendo invitado a los Estados miembros y a otros interesados para que formularan sus observaciones con arreglo a dichas disposiciones (1),
Considerando lo siguiente:
1. PROCEDIMIENTO
(1)
En diciembre de 2008, Hypo Group Alpe Adria (en lo sucesivo, «HGAA» o el «banco») recibió de la República de Austria, sobre la base del régimen austriaco de ayuda de urgencia a bancos (2) (en lo sucesivo, «paquete de medidas de rescate de la banca»), 900 millones EUR de capital Tier 1 sin derecho de voto (Partizipationskapital) (3).
(2)
El 29 de abril de 2009, Austria presentó a la Comisión un plan de viabilidad para HGAA.
(3)
Mediante Decisión de 12 de mayo de 2009 en el asunto de ayuda estatal N 254/2009 («Decisión de incoación de 2009») (4), la Comisión incoó el procedimiento de investigación formal del artículo 16 del Reglamento (CE) no 659/1999 del Consejo de 2 de marzo de 1999 por el que se establecen disposiciones de aplicación del artículo 108 del Tratado de Funcionamiento de la Unión Europea (5), puesto que tenía dudas sobre si la ayuda de reestructuración concedida por Alemania en diciembre de 2008 a BayernLB, el accionista mayoritario de HGAA, era compatible con el mercado interior. En la misma Decisión, la Comisión cuestionaba la solidez de HGAA.
(4)
El 23 de diciembre de 2009 se nacionalizó HGAA. En esta situación, mediante Decisión de 23 de diciembre de 2009 en los asuntos de ayuda estatal C 16/2009 y N 698/2009 (6) (en lo sucesivo, «la Decisión de salvamento de diciembre de 2009») en virtud del artículo 107, apartado 3, letra b), del Tratado de Funcionamiento de la Unión Europea («TFUE»), la Comisión autorizó temporalmente varias medidas de ayuda, es decir, hasta que se propusiera un plan de reestructuración concluyente. En la misma Decisión, la Comisión hizo extensivo el procedimiento de investigación formal a otras medidas de ayuda concedidas por Austria a HGAA.
(5)
El 22 de junio de 2010, la Comisión volvió a ampliar el procedimiento de investigación formal. El principal motivo era que el plan de reestructuración revisado para HGAA, que se había presentado el 16 de abril de 2010, no probaba cómo garantizaría el restablecimiento de la viabilidad del banco y una distribución de las cargas adecuada y cómo se contrarrestarían de manera suficiente los falseamientos de la competencia ocasionados por la ayuda. La Comisión, además, prorrogó la autorización de la ayuda que había declarado temporalmente compatible con el mercado interior en su Decisión de salvamento de diciembre de 2009 hasta que terminara el examen del plan de reestructuración (en lo sucesivo, «Decisión de ampliación de 2010») (7).
(6)
El 29 de diciembre de 2010, Austria comunicó otra medida a favor de HGAA consistente en una garantía de activos por importe de 200 millones EUR. Esta medida de ayuda fue autorizada por la Decisión de la Comisión de 19 de julio de 2011 en los asuntos SA.32172 (2011/NN) y SA.32554 (2009/C) (8) (en lo sucesivo, «Decisión de salvamento de julio de 2011»).
(7)
El 7 de febrero de 2011, la Comisión informó a Austria y Alemania de que el procedimiento en el asunto N 698/2009 (9) relativo a HGAA iba a escindirse del procedimiento en el asunto C 16/2009 relativo a BayernLB. Posteriormente, el procedimiento relativo a HGAA se registró como asunto SA.32554 (2009/C). La presente Decisión se refiere exclusivamente al asunto SA.32554 (2009/C).
(8)
El 21 de abril de 2011, Austria presentó un nuevo plan de reestructuración para HGAA.
(9)
El 3 de diciembre de 2012, Austria notificó una medida de ayuda adicional a favor de HGAA consistente en una aportación de capital por parte de la República de Austria en el marco de acciones de cuota y una garantía estatal sobre los instrumentos de deuda subordinada emitidos por HGAA. La notificación contenía una serie de compromisos para HGAA. Esas medidas fueron autorizadas temporalmente por la Decisión de la Comisión de 5 de diciembre de 2012 en el asunto SA.32554 (2009/C) (10) (en lo sucesivo, «Decisión de salvamento de diciembre de 2012»). La autorización estaba supeditada a determinados compromisos contraídos por Austria. Sin embargo, Austria ha respetado dichos compromisos solo en parte.
(10)
El 5 de octubre de 2012, Austria interpuso un recurso de anulación de la Decisión de 25 de julio de 2012 en el asunto SA.28487 (C 16/2009 ex N 254/2009) (11) relativa a BayernLB. Esa Decisión fue retirada posteriormente y sustituida por la Decisión de la Comisión de 5 de febrero de 2013 (12) (en lo sucesivo, «Decisión BayernLB»).
(11)
Para una descripción detallada del procedimiento, véanse la Decisión de incoación de 2009, la Decisión de salvamento de diciembre de 2009, la Decisión de ampliación de 2010, la Decisión de salvamento de julio de 2011 y la Decisión de salvamento de diciembre de 2012.
(12)
Los diversos planes de reestructuración para HGAA y sus correspondientes modificaciones se discutieron entre julio de 2010 y agosto de 2013 en numerosas reuniones y llamadas telefónicas además de otras formas de intercambios de información entre representantes de Austria, del banco y de los servicios de la Comisión.
(13)
El 29 de junio de 2013, Austria notificó un plan de reestructuración en el que se preveía la liquidación de HGAA. Este plan se completó el 27 de agosto de 2013.
2. DESCRIPCIÓN
2.1. BANCO BENEFICIARIO
(14)
HGAA es un grupo financiero internacional con sede en Klagenfurt (Carintia), desde donde se controlan y gestionan sus actividades bancarias y de arrendamiento a través de Hypo Alpe Adria Bank-International (en lo sucesivo, «HBInt»), incluida la parte a liquidar. HBInt realiza funciones centrales del grupo, incluido el control y la contabilidad del grupo, la gestión global del riesgo, las cuestiones jurídicas y la conformidad, la gestión de la liquidez, la emisión de títulos así como la refinanciación de las filiales de HGAA.
(15)
A finales de 2012, HGAA tenía una balance global de 33 800 millones EUR y unos activos ponderados en función del riesgo (RWA) de aproximadamente 21 000 millones EUR.
(16)
HGAA pertenece al 100 % a la República Austria (13).
(17)
A 31 de diciembre de 2008, HGAA estaba presente a través de filiales bancarias o de arrendamiento en los doce países siguientes: Austria, Eslovenia, Italia, Alemania, Hungría, Bulgaria, Croacia, Serbia, Bosnia y Herzegovina, Montenegro, Ucrania y en la Antigua República Yugoslava de Macedonia.
(18)
Actualmente, HGAA está presente en Austria a través de HBA. Además, también está representado en Eslovenia (con HBS y la sociedad de arrendamiento financiero HLS), Croacia (con HBC y la sociedad de arrendamiento financiero integrada HAALC), Bosnia y Herzegovina (con las dos entidades bancarias HBFBiH y -en la República Srpska- HBRS incluida la sociedad de arrendamiento financiero HLRS), en Serbia (con HBSE) y Montenegro [con HBM) (conjuntamente, «los países del sudeste de Europa» (PSE)].
(19)
Para muchas de las participaciones industriales y filiales financieras del banco se ha iniciado un proceso de liquidación. La italiana HBI cesó sus nuevas actividades el 1 de julio de 2013. Otras filiales en liquidación son la sociedad de arrendamiento financiero croata HLC y la sociedad de separación de activos croata derivada de la transferencia de activos bancarios H-ABDUCO, la sociedad de arrendamiento financiero austriaca HLA, la sociedad de arrendamiento financiero alemana HLG, en Montenegro, la sociedad de arrendamiento financiero HLM y la sociedad de separación de activos derivada de la transferencia de activos bancarios HDM, la sociedad de arrendamiento financiero húngara HLHU, la sociedad de arrendamiento financiero búlgara HLBG, la sociedad de arrendamiento financiero macedonia HLMK, la sociedad de arrendamiento financiero ucraniana HLUA, en Bosnia y Herzegovina, la sociedad de arrendamiento financiero HETABiH y la sociedad de separación de activos derivada de la transferencia de activos bancarios BORA, las sociedades de arrendamiento financiero serbias HLSE y HRSE, las dos sociedades eslovenas TCK y TCV derivadas de la transferencia de actividades bancarias y de arrendamiento financiero, así como la sociedad de arrendamiento financiero italiana HLI (14). Alpe Adria Privatbank de Liechtenstein ya ha sido liquidada.
(20)
Los considerandos siguientes dan una visión general de todas las entidades que todavía siguen en activo.
(21)
La filial austriaca HBA presta servicios bancarios para clientes privados, empresas e instituciones. Ofrece todos los servicios bancarios clásicos de un banco universal. HBA goza de un fuerte arraigo regional en Carintia con oficinas en Viena y Salzburgo. Su cuota de mercado en Austria es algo inferior al […] (15) % en activos y del […] % en depósitos.
(22)
En Eslovenia, el grupo está representado por el banco HBS (cuota de mercado de aproximadamente el […] % en activos y el […] % en depósitos). La sociedad de arrendamiento financiero HLS se concentra en actividades de arrendamiento financiero mobiliarias y también inmobiliarias seleccionadas.
(23)
HBC es un banco croata universal (cuota de mercado de aproximadamente el […] % en activos y el […] % en depósitos). HAALC se dedica al arrendamiento financiero y tiene una cuota de mercado de aproximadamente el […] % en volumen de nueva financiación.
(24)
En Bosnia y Herzegovina están presentes dos bancos distintos: HBRS en la República Srpska (cuota de mercado de aproximadamente el […] % en activos y el […] % en depósitos) y HBFBiH en la Federación de Bosnia y Herzegovina (cuota de mercado de aproximadamente el […] % en activos). La sociedad de arrendamiento financiero HLRS, propiedad de HBRS, tiene una cuota de mercado de aproximadamente el […] % en volumen de nueva financiación.
(25)
La cuota de mercado de HBM en Montenegro asciende a aproximadamente el […] % en activos. El negocio de arrendamiento generado por el banco disfruta de una cuota de mercado del […] %.
(26)
El serbio HBSE se centra en los segmentos de clientes privados y empresas (cuota de mercado de aproximadamente el […] % en activos y el […] % en depósitos).
2.2. MEDIDAS DE AYUDA
Diciembre de 2008 - Medidas de BayernLB y medidas estatales en el marco del paquete de medidas de rescate de la banca austriaco
(27)
En 2008, HGAA recibió apoyo de su entonces accionista, BayernLB, y de la República de Austria.
-
En diciembre de 2008, HGAA recibió una aportación de capital de 700 millones EUR de BayernLB, su por entonces accionista mayoritario, que a su vez había recibido ayuda estatal ese mismo mes del Estado libre de Baviera.
-
El 29 de diciembre de 2008, en virtud del paquete de medidas de rescate de la banca, HGAA recibió de la República de Austria 900 millones EUR en Partizipationskapital (capital Tier 1) y 1 350 millones EUR en garantías de liquidez para emisiones de obligaciones.
Diciembre de 2009 - Recapitalización y garantías estatales
(28)
En el marco de su nacionalización, HGAA recibió las siguientes ayudas:
-
una garantía de activos temporal de 100 millones EUR de Austria en las condiciones previstas para bancos en crisis según el paquete de medidas de rescate de la banca,
-
una aportación de capital de 450 millones EUR de Austria en las condiciones previstas para bancos en crisis según el paquete de medidas de rescate de la banca.
Enero de 2011 - Garantía de activos
(29)
Por necesidades de amortización adicionales, Austria concedió a HGAA, en el período comprendido entre el 31 de diciembre de 2010 y el 30 de junio de 2013, una garantía de activos por valor de 200 millones EUR.
Diciembre de 2012 - Recapitalización y garantías estatales
(30)
En virtud de una decisión de la autoridad de supervisión austriaca, HGAA tenía que cumplir un ratio de capital más elevado, del 12,04 %, a 31 de diciembre de 2012. Para ello, las autoridades austriacas concedieron a HGAA las siguientes medidas:
-
una ampliación de capital de 500 millones EUR mediante la compra de acciones, y
-
una garantía estatal para instrumentos de capital subordinado Tier 2 con un valor nominal de 1 000 millones EUR.
(31)
Para una descripción detallada del banco y de las medidas de ayuda concedidas hasta el momento, véanse los considerandos 17 a 19 de la Decisión de incoación, los considerandos 13 a 15 y 27 a 40 de la Decisión de salvamento de diciembre de 2009, los considerandos 15 a 19 de la Decisión de salvamento de julio de 2011 y los considerandos 10 a 12 de la Decisión de salvamento de diciembre de 2012.
2.3. MEDIDAS DE AYUDA NO CONCEDIDAS TODAVÍA
(32)
El plan de reestructuración prevé durante el período 2013-2017 para la parte a liquidar necesidades de capital adicionales de aproximadamente 2 600 millones EUR (escenario neutro), que en un escenario pesimista ascienden a 4 700 millones EUR y en una hipótesis de estrés a 5 400 millones EUR. Suponiendo que el capital se aporte en forma líquida, las necesidades adicionales de liquidez de HGAA en el escenario neutro ascenderían a 2 500 millones EUR y se estima que alcanzarían los 3 300 millones EUR en una hipótesis de estrés pesimista hasta 2017 (si las medidas de capital no se concedieran en forma líquida, podrían ser necesarias medidas de liquidez por un importe superior.)
(33)
Austria solicitó, por precaución, la autorización de la Comisión para las ayudas estatales que podrían ser necesarias para cubrir las necesidades adicionales de capital o de liquidez de manera que satisfagan todos los requisitos regulatorios o cubran pérdidas. El importe del capital concedido se limitará a lo necesario para respetar las exigencias regulatorias en cuanto al capital mínimo, que deben ser confirmadas por la autoridad de supervisión competente.
2.4. CONTRIBUCIÓN DE LOS ANTIGUOS ACCIONISTAS DE HGAA
(34)
Antes de ser nacionalizado, los propietarios de HGAA eran BayernLB (67,08 %), el Estado de Carintia a través de Kärntner Landesholding (12,42 %), Grazer Wechselseitige Versicherung AG («GRAWE») (20,48 %) y Mitarbeiterstiftung Hypo Alpe Adria (0,02 %).
(35)
Todos los propietarios cedieron sus derechos de accionistas al vender sus acciones a Austria por el precio simbólico de un euro.
(36)
BayernLB renunció a todos sus derechos de accionista, incluido al capital complementario existente (capital Tier 2) de 300 millones EUR, y liberó a HGAA de la obligación de devolver 525 millones EUR de créditos concedidos anteriormente (16).
(37)
Para garantizar liquidez a HGAA, BayernLB volvió a emitir una línea de liquidez que ya había emitido en diciembre de 2009 por importe de […] EUR. Además, se acordó que la financiación intragrupo de […] EUR de BayernLB a HGAA se podía mantener hasta el 31 de diciembre de 2013. Para 2014, BayernLB mantendría la financiación por importe de […] EUR en HGAA, y para 2015 por importe de […] EUR. Estos importes están garantizados por Austria en caso de que el banco se escinda o se adopte alguna otra medida económica comparable que no garantice la viabilidad de HGAA (17).
(38)
Ya en 2008, BayernLB aportó capital por valor de 700 millones EUR, que ya se ha agotado totalmente puesto que se utilizó íntegramente para cubrir pérdidas.
(39)
GRAWE suscribió 30 millones EUR de capital Tier 1 (Partizipationskapital) no convertible con unos dividendos de 6 % anuales a partir de 2013 (en caso de que hubiera beneficios). El 30 de mayo de 2011, el valor nominal del capital sin derecho de voto se redujo a 9 millones EUR tras una reducción de capital.
(40)
GRAWE también puso a disposición hasta el 31 de diciembre de 2013 liquidez garantizada por importe de 100 millones EUR (50 millones EUR avalados por obligaciones de deuda austriaca y 50 millones EUR por otros activos elegibles para la emisión de obligaciones garantizadas).
(41)
El Estado de Carintia contribuyó en diciembre de 2009 al rescate bancario mediante:
-
Una aportación de capital de 200 millones EUR en dos tramos. Carintia convirtió 50 millones EUR de capital Tier 2 en aproximadamente 31 millones EUR de capital Tier 1 sin derecho a voto y añadió 150 millones EUR en capital sin derecho a voto. El capital sin derecho a voto tiene un dividendo en función de beneficios del 6 % que vencía por primera vez en el ejercicio 2013. El importe total de 181 millones EUR en capital sin derecho a voto aportado inicialmente se ha reducido entretanto a 55 millones EUR.
-
Medidas de liquidez por importe de aproximadamente 200 millones EUR, aportadas por el Estado de Carintia en el marco de relaciones comerciales existentes.
(42)
El siguiente cuadro ofrece una visión general de las cantidades iniciales de capital sin derecho a voto aportadas a HGAA (incluido HBInt), y sus importes actuales. Hay que señalar que el Partizipationskapital no tiene derecho de voto. Todas las acciones con derecho de voto pertenecen a la República de Austria.
Cuadro 1
Visión general del Partizipationskapital
Partizipationskapital de antiguos accionistas
Importe original (en EUR)
Después de la reducción de capital y otras medidas (conversión, etc.)
GRAWE
30 000 000
9 170 369
Estado de Carintia
30 772 982
9 406 653
Estado de Carintia
150 000 000
45 851 845
Subtotales
210 772 982
64 428 867
República de Austria
900 000 000
275 111 073
Totales
1 110 772 982
339 539 940
(43)
HGAA recompró diversos instrumentos de capital híbridos y de otro tipo claramente por debajo de su valor nominal o los canceló totalmente, incrementando así su base de capital: en abril de 2012, HGAA realizó una transacción que dio lugar a un aumento de 153 millones EUR del capital Tier 1. En agosto de 2012, canceló algunos instrumentos híbridos, generando así otros 23,5 millones EUR de capital. En diciembre de 2012, HGAA propuso una recompra de otros instrumentos de capital, lo que dio lugar a un beneficio extraordinario de […] EUR.
(44)
Además, debido a las pérdidas de HGAA, los titulares de instrumentos de capital propio (Partizipationskapital y otros instrumentos de capital híbridos) no recibieron dividendos en función de beneficios ni cupones. Por tanto, para 2009 y 2010 HGAA pudo conservar más de […] EUR.
2.5. ORIGEN DE LOS PROBLEMAS DE HGAA
(45)
Los problemas de HGAA se debían en primer lugar a una agresiva estrategia de crecimiento basada en financiación barata garantizada por el Estado.
(46)
HGAA apostó masivamente por un crecimiento rápido y la conquista de mercados de los países PSE. Especialmente en el período comprendido entre 2000 y 2007, HGAA entró en numerosos mercados nuevos. Con ello, el balance total de HGAA aumentó de 9 800 millones EUR (a 31 de diciembre de 2002) a 43 300 millones EUR (a 31 de diciembre de 2008).
Cuadro 2
Expansión de HGAA, por país y línea de negocios
(47)
La estrategia de expansión se hizo posible gracias a los bajos costes de financiación debido a las garantías estatales del Estado de Carintia (Ausfallshaftung), que pasó de 4 900 millones (a 31 de diciembre de 2002) a 20 700 millones EUR (a 31 de diciembre de 2009). El acceso a financiación favorable hizo que HGAA descuidara la generación de depósitos locales.
(48)
La rápida expansión del balance en mercados PSE y la favorable financiación con garantía estatal propiciaron los beneficios a corto plazo. Desde 2002 hasta 2006, HGAA tuvo beneficios todos los años (con excepción del 2004). No obstante, el modelo de negocios ocultaba los riesgos subyacentes de deterioro de la calidad de los activos y de la refinanciación, por lo que el banco descuidó la necesaria vigilancia y desarrollo de los procedimientos de control interno y la gestión del riesgo, que hubieran sido precisos para poder reaccionar a las necesidades cambiantes después de la expansión. La estrategia del banco estaba dirigida a incrementar el volumen de negocios y, como consecuencia, el banco asumió elevados riesgos, especialmente en proyectos en el sector inmobiliario y turístico, y los riesgos económicos y empresariales se valoraron erróneamente de manera sistemática. Al faltar mecanismos adecuados de control, el banco además era vulnerable al fraude, lo que ocasionó varias investigaciones penales. Con el tiempo, su cartera, entre otras cosas, por la falta de garantías adecuadas, acusó una elevada proporción de préstamos morosos. En muchos casos resultaba difícil, por no decir imposible, vender los avales subyacentes, lo que necesitó de importantes depreciaciones.
(49)
Además, el banco se expuso a riesgos de reembolso adicionales, puesto que una parte importante de sus créditos se concedieron a particulares y pequeñas y medianas empresas («PYME») en países PSE en euros o francos suizos. Tras la revalorización - especialmente del franco suizo- frente a las divisas locales, estos riesgos se materializaron en parte.
(50)
Habida cuenta del perfil de riesgo resultante de su base de clientes objetivo y de su cartera, el banco estaba operando con capital insuficiente, aun cuando estaba dentro de los límites regulatorios en aquel momento. Este factor se convirtió en un problema en cuanto empeoró la situación. Un cálculo contenido en el plan de liquidación presentado muestra que, sin medidas de ayuda, a partir de 2013 la ratio de capital del banco habría sido negativa, tanto para el capital Tier 1 […] como para el capital propio en su conjunto […]. Este cálculo es ficticio puesto que, en ese caso, habría sido necesaria incluso antes una reducción drástica o la liquidación del banco. A juicio de Austria, una liquidación habría afectado a la estabilidad del sistema financiero del país, especialmente por las responsabilidades asumidas por el Estado de Carintia, que posiblemente se habrían ejecutado en ese escenario y además en algunos países PSE en los que HGAA tiene una cuota de mercado significativa.
(51)
El banco reconoció demasiado tarde que su modelo de negocio no funcionaba y reaccionó demasiado despacio, en parte, por la compleja estructura del grupo y, en parte, por la dificultad de gestionar un grupo tan grande y heterogéneo.
(52)
A principios de […], la calidad de los activos en relación con el nuevo negocio siguió siendo problemática y los márgenes inadecuados, habida cuenta del riesgo y de los costes de capital adecuados.
(53)
Los planes de reestructuración presentados anteriormente no demostraban que HGAA pudiera existir como una empresa independiente y rentable.
(54)
Además, en la documentación presentada por Austria en la que se basa la presente Decisión (18), los escenarios neutros muestran que el resultado del grupo era negativo para todo el período 2013-2017 y además que la necesidad de capital adicional ascendería a […] EUR. Incluso el «escenario de gestión», que no contiene medidas adecuadas para limitar posibles falseamientos de la competencia, solo pronostica unos beneficios modestos de […] para el ejercicio 2017; antes de eso, registra pérdidas. Además en este pronóstico no se tienen en cuenta los costes potenciales de la prórroga de las garantías después del año 2013.
2.6. RESPETO PARCIAL DE LOS COMPROMISOS
(55)
En su Decisión de salvamento de diciembre de 2012, la Comisión autorizó las medidas notificadas por Austria relativas a determinados compromisos del Estado miembro que debían garantizar que los falseamientos de la competencia se limitarían en la medida de lo posible. Los compromisos pretendían limitar las actividades comerciales del banco, por ejemplo, en cuanto a niveles de rentabilidad, categorías de riesgo de clientes y plazos, contribuyendo así a limitar el comportamiento de riesgo y, por tanto, la posibilidad de expansión del negocio en detrimento de los competidores.
(56)
En enero de 2013, Austria comunicó a la Comisión que, por razones económicas, el banco no podía cumplir todos sus compromisos en relación con algunas filiales. Se trataba especialmente de la restricción en lo relativo a préstamos en divisas extranjeras, de la limitación de compromisos de crédito a entidades públicas y empresas (créditos solo a clientes con una calificación de como mínimo […]), que, a juicio de Austria, no podían aplicarse en los países PSE y, en relación con HBA, de la limitación de los compromisos financieros públicos a […].
3. PLAN DE LIQUIDACIÓN
(57)
El 29 de junio de 2013, Austria presentó un plan de liquidación, según el cual HGGA debía ser liquidado ordenadamente, de manera que diera tiempo suficiente a vender los activos potencialmente rentables, mientras los activos restantes se iban liquidando.
(58)
Según el plan de liquidación, el balance total de HGAA se reducirá de 43 300 millones EUR a finales de 2008 hasta 6 560 millones EUR en 2017, es decir un 85 %. En el mismo período, sus activos ponderados en función del riesgo disminuirán un 85 %, pasando de 32 800 millones EUR a finales de 2008 a 4 750 millones EUR.
(59)
La estrategia de liquidación se aplica a los tres componentes restantes de HGGA: i) el banco austriaco (HBA), ii) la red PSE y iii) la parte a liquidar.
(60)
La liquidación se dirigirá desde la central del grupo en la que, entre tanto, se habrá realizado una serie de mejoras, por ejemplo, de la gestión del riesgo, la información, la valoración de avales y procedimientos relativos a la calificación (19).
(61)
El plan de liquidación se centra en culminar la venta de HBA, ya iniciada, y en aumentar el atractivo de la red PSE, para que todas las entidades PSE puedan estar vendidas no más tarde del 30 de junio de 2015. Para ello, Austria ha contraído una serie de obligaciones relativas a cualquier nueva actividad para garantizar el adecuado equilibrio entre riesgo y rentabilidad mientras no se vendan las entidades PSE.
(62)
En particular, HGAA solo desembolsará nuevos préstamos hipotecarios minoristas con un ratio entre préstamo y valor del […] % o superior, la matriz interna de costes de refinanciación en cada nuevo compromiso guardará una relación adecuada con la situación de refinanciación de cada una de las sucursales o filiales y […], aparte de excepciones concretas, solo se facilitarán a clientes que tengan […].
VENTA DE HBA
(63)
El 31 de mayo de 2013, se firmó un contrato con Anadi Financial Holdings Pte. Ltd. para la venta de todas las acciones de HBA. Actualmente se prevé que la transacción termine el 31 de diciembre de 2013 (20).
(64)
Hasta que termine totalmente la venta, HBA seguirá centrándose en su posición como banco regional en Carintia con sucursales en Viena y Salzburgo. El banco ya se ha reducido considerablemente. El 31 de diciembre de 2011 se escindió una cartera problemática por valor de 1 990 millones EUR. El balance total de HBA ascendía a 31 de diciembre de 2012 a 4 150 millones EUR (frente a un balance total de 7 050 millones EUR a 31 de diciembre de 2008).
RED PSE
(65)
La actividad empresarial de la red PSE ya se ha reducido considerablemente mediante la concentración en los mercados y competencias básicas en Eslovenia, Croacia, Bosnia y Herzegovina, Serbia y Montenegro. Además, se liberó a las entidades operativas en esos países mediante la transferencia de una cartera por valor de 2 400 millones EUR. Para 2013 está prevista otra escisión por valor de […] EUR que todavía debe recibir la aprobación de las autoridades de supervisión locales. El balance total de la red PSE en su conjunto, que a 31 de diciembre de 2012 ascendía a 10 110 millones EUR, tras culminar la transferencia de cartera prevista descenderá a menos de […] EUR, es decir a aproximadamente al […] % del balance total a 31 de diciembre de 2008 (14 800 millones EUR).
(66)
Además, ha habido cambios en la estrategia empresarial en los países PSE. Al centrarse en pequeños negocios, el sector minorista y las pequeñas y medianas empresas (PYME), deberán mejorar las posibilidades de venta de las empresas PSE. En su estrategia de financiación también se aprecian cambios. Las entidades PSE se concentran en tener más fuentes de financiación local y depender menos de la financiación del grupo. Las nuevas actividades empresariales ya se financian totalmente con recursos locales.
(67)
En Eslovenia, la actividad bancaria se concentra en […] y […] del segmento […] con el objetivo […]. […] se reducirá considerablemente. […] debe abandonarse totalmente, mientras que el banco seguirá activo en […].
(68)
En Croacia, el banco pretende […], con el objetivo de […]. En […], el objetivo es centrarse más en […]. […] se orienta hacia […] a pequeña escala.
(69)
En Bosnia y Herzegovina, el negocio se concentrará cada vez más en […] en relación con un […] consecuente, un […] mejor y un […]. […] se reducirá. Se hará hincapié en […].
(70)
En Serbia, el interés se centra en […] con el objetivo de […]. Por lo que respecta a […], se hará hincapié en […] y en […]. El banco pretende […], incluso en carteras rentables […].
(71)
En Montenegro se concentra en […] y en […] […].
(72)
Con la reorientación y el cambio de estrategia empresarial de los bancos PSE se pretende mejorar cada vez más las posibilidades de venta. Según el plan de liquidación, la red PSE debe haberse vendido como un todo o en partes para el 30 de junio de 2015. La venta se realizará mediante un procedimiento abierto y transparente, en el que los inversores puedan elegir entre adquirir la totalidad de la red PSE o una parte.
(73)
Las partes de la red PSE para las que no haya comprador a 30 de junio de 2015, a partir de esa fecha cesarán toda nueva actividad y pasarán a la parte a liquidar (21).
PARTE A LIQUIDAR
(74)
El objetivo es reducir todas las entidades y carteras transferidas a la parte a liquidar lo antes posible.
(75)
La liquidación de la actividad en Italia ya ha comenzado. La liquidación debe realizarse en un proceso ordenado con el fin de evitar una retirada precipitada de depósitos (22).
(76)
Además la parte a liquidar comprende todas las demás carteras destinadas a la liquidación (incluidas las empresas que han interrumpido toda nueva actividad como las filiales en Macedonia, Ucrania, Bulgaria, Alemania y Hungría), así como participaciones en empresas industriales y turísticas.
(77)
La parte a liquidar comprende en particular:
i)
HBI,
ii)
participaciones en empresas no estratégicas (en la industria y el turismo),
iii)
valores financieros en liquidación, es decir a) la cartera de HBInt así como las carteras y líneas de refinanciación en liquidación existentes en las filiales (especialmente HBI y en países PSE); b) las carteras segregadas de algunas filiales como HBI y bancos PSE o sociedades de arrendamiento financiero; c) las sociedades de arrendamiento financiero desmanteladas,
iv)
las sociedades minoritarias Norica y HBInt Credit Management (CM) (23).
(78)
Hasta 2017, la necesidad de capital acumulativa (en primer lugar, por amortizaciones del valor contable de las entidades que había que vender, debido a otras pérdidas en diversas carteras y a la necesaria refinanciación) según el escenario neutro se estimaba en unos 2 600 millones EUR y según la hipótesis de estrés pesimista en hasta 5 400 millones EUR. El plan de liquidación asume también esta necesidad de liquidez adicional cuyo importe depende de si el capital se aportará líquido o como garantía. Si el capital se aportara en forma líquida, la necesidad de liquidez adicional de HGAA hasta 2017 ascendería a 2 500 millones EUR (escenario neutro) o a 3 300 millones EUR (hipótesis de estrés pesimista) (24).
(79)
Puesto que, según Austria, aún se están examinando distintas opciones para la parte a liquidar, estas estimaciones todavía pueden cambiar. Por ejemplo, se está estudiando la creación de una sociedad de gestión de activos sin habilitación bancaria a la que HGAA podría transferir activos en liquidación. Esta transferencia tendría consecuencias sobre el momento en el que sería necesario el capital.
COMPROMISOS DE AUSTRIA
(80)
Austria se ha comprometido a velar por que el plan de liquidación presentado el 29 de junio de 2013, en la última versión de la Comunicación de Austria de 27 de agosto de 2013, se aplique en su totalidad, así como los compromisos expuestos en el anexo, y según el calendario establecido en dicho anexo.
4. MOTIVOS PARA INCOAR EL PROCEDIMIENTO
(81)
La Comisión recuerda que incoó el procedimiento de investigación formal con arreglo al artículo 108, apartado 2, del TFUE con respecto a la compatibilidad de la ayuda de reestructuración a favor de HGAA con el mercado interior porque, sobre la base de los primeros planes de reestructuración, albergaba serias dudas de que HGAA fuera capaz de restablecer su viabilidad a largo plazo. La Comisión dudaba además de que se garantizara una adecuada distribución de las cargas y de que se limitaran suficientemente los falseamientos de la competencia.
(82)
La Comisión ha cuestionado en repetidas ocasiones la capacidad de HGAA de restablecer su viabilidad (25) y expresó serias dudas en cuanto al modelo de negocio (26). La Comisión también dudaba de que HGAA estuviera en condiciones de conseguir una remuneración suficiente para su capital, que es una condición previa para la viabilidad de un banco (27). En su Decisión de salvamento de diciembre de 2009, la Comisión ya había instado al Estado miembro a considerar la posibilidad de una liquidación ordenada del banco (28).
(83)
Al evaluar la viabilidad, la Comisión cuestionaba especialmente la estrategia de financiación (29), la calidad de los activos (30) y la estructura de control interno (31). En el considerando 37 de su Decisión de salvamento de diciembre de 2012, la Comisión manifestó sus dudas sobre la calidad de la nueva actividad de HGAA.
(84)
En cuanto a la distribución de las cargas, tanto en la Decisión de incoación de 2009 (32) como en la Decisión de salvamento de diciembre de 2009 (33) se señala que BayernLB y los demás propietarios anteriores de HGAA (GRAWE y el Estado de Carintia) probablemente no habían asumido una proporción adecuada de la carga. En el considerando 102 de la Decisión de incoación de 2009 se alude a la falta de participación de los propietarios del capital híbrido de HGAA en el reparto de las cargas.
(85)
En el considerando 41 de la Decisión de ampliación de 2010, se manifestaban dudas sobre si el capital que Austria aportó a HGAA se remuneró suficientemente con arreglo a las condiciones del régimen austriaco, puesto que Austria consideró al banco sólido y, por tanto, este se benefició de tipos de remuneración inferiores a los de un banco en crisis.
(86)
En cuanto a los falseamientos de la competencia, sobre la base de los planes de reestructuración anteriores presentados por Austria, la Comisión dudaba de que la reducción del balance total fuera suficiente (34) y exigió en repetidas ocasiones medidas para resolver los falseamientos de la competencia (35). Ante un importe de la ayuda que no paraba de aumentar, en repetidas ocasiones la Comisión exigió medidas adicionales para limitar los falseamientos de la competencia (36).
5. OBSERVACIONES DE TERCEROS
(87)
No se recibieron observaciones de terceros.
6. OBSERVACIONES DE AUSTRIA
(88)
Las observaciones de Austria se refieren esencialmente a la consideración de ayuda estatal de la garantía concedida por la República de Austria a BayernLB. La Comisión concluyó en su Decisión de 25 de julio de 2012 en el asunto SA. 28487 (C 16/2009) (37), relativa a la ayuda de reestructuración a BayernLB, que la garantía de liquidez de la República de Austria por importe de 2 638 millones EUR, que, en el marco de la operación de rescate de 2009, BayernLB se comprometió a que permaneciera en HGAA, constituía una ayuda estatal a BayernLB compatible con el mercado interior y, por tanto, se podía autorizar. El 5 de octubre de 2012, Austria interpuso un recurso (38) de anulación de dicha Decisión alegando, entre otras cosas, que la Comisión no había demostrado por qué la medida debía considerarse compatible con el mercado interior y que la medida no constituía una ayuda a BayernLB.
(89)
Austria se compromete a velar por que los compromisos que figuran en el anexo se respeten en su totalidad.
7. EVALUACIÓN CON ARREGLO A LAS NORMAS SOBRE AYUDAS ESTATALES
En la evaluación de la ayuda de reestructuración deben considerarse todas las ayudas que recibió HGAA desde 2008.
7.1. EXISTENCIA DE AYUDA ESTATAL
(90)
El artículo 107, apartado 1, del TFUE dispone que serán incompatibles con el mercado interior, en la medida en que afecten a los intercambios entre Estados miembros, las ayudas otorgadas por los Estados o mediante fondos estatales, bajo cualquier forma, que falseen o que amenacen falsear la competencia favoreciendo a determinadas empresas o producciones.
(91)
Una medida se considera ayuda estatal si cumple los siguientes requisitos: i) la medida se financia con fondos estatales, ii) concede una ventaja que favorezca a determinadas empresas o producciones, iii) la ventaja es selectiva, y iv) la medida falsea o amenaza falsear la competencia y puede afectar a los intercambios entre Estados miembros. Una medida solo se considerará ayuda estatal si cumple todos estos requisitos sin excepción.
(92)
Los considerandos 51 a 56 de la Decisión por la que se autoriza el paquete de medidas de rescate de la banca confirman que todas las medidas concedidas en el paquete constituyen ayuda estatal. La Comisión recuerda, además, que en los considerandos 48 a 53 de la Decisión de salvamento de 2009, en el considerando 25 de la Decisión de salvamento de julio de 2011 y en el considerando 16 de la Decisión de salvamento de diciembre de 2012, ya estableció que se cumplen las condiciones del artículo 107, apartado 1, del TFUE para las medidas de ayuda contempladas en a) y b) y que, por tanto estas medidas constituyen ayuda estatal. Como se explica a continuación, la Comisión mantiene su opinión.
a) Medidas concedidas por Austria en el marco del paquete de medidas de rescate de la banca
(93)
Todas las medidas concedidas en el marco del paquete de medidas de rescate de la banca, es decir, la ampliación de capital por importe de 900 millones EUR y las garantías por importe de 1 350 millones EUR concedidas en el año 2008, constituyen ayudas con arreglo a los considerandos 51 a 56 de la Decisión por la que se autoriza el paquete de medidas de rescate.
b) Las demás medidas concedidas por Austria
(94)
Aparte del paquete de medidas de rescate de la banca, Austria autorizó una ampliación de capital de 450 millones EUR, una garantía de activos (ya vencida) por importe de 100 millones EUR, una garantía de activos de 200 millones EUR, una ampliación de capital de 500 millones EUR mediante la compra de acciones y una garantía para instrumentos de capital subordinado de un valor nominal de 1 000 millones EUR.
(95)
Tanto la ampliación de capital como las garantías se conceden con fondos estatales, a tenor del artículo 107, apartado 1, del TFUE. Benefician a una única empresa y, por tanto, son selectivos. Además, se conceden en condiciones que HGAA no hubiera conseguido en el mercado, lo que Austria no discute. Puesto que HGAA se dedica al sector financiero, en el que impera una intensa competencia internacional, cada ventaja concedida a HGAA con fondos estatales puede afectar al comercio en la Unión y falsear la competencia. Estas constataciones ya se hicieron en el considerando 16 de la Decisión de salvamento de diciembre de 2012 y se confirman en la presente Decisión.
c) Recapitalización a través de BayernLB
(96)
Por su parte, BayernLB recibió en 2008 una ampliación de capital del Estado libre de Baviera y utilizó una parte para la recapitalización de su filial HGAA. Según el considerando 124 de la Decisión BayernLB, el importe total de la ampliación de capital concedida a BayernLB por el Estado libre de Baviera constituye ayuda. Puesto que el importe de ayuda de una medida no puede pagarse dos veces, la Comisión concluye que la recapitalización de HGAA por BayernLB no constituye ayuda estatal a favor de HGAA. Además, al parecer, en el momento de la recapitalización de HGAA, BayernLB actuó con arreglo a consideraciones de un operador en una economía de mercado que quiere asegurar su inversión en su filial y que la decisión de recapitalizar HGAA no es imputable a un Estado miembro.
d) Posibles medidas de ayuda futuras
(97)
Austria pide que se autoricen medidas de ayuda con las que poder cubrir necesidades de capital y liquidez que podrían surgir, que podrían ascender a 5 400 millones EUR en capital y a 3 300 millones EUR en liquidez en la hipótesis de estrés. Estas posibles medidas de ayuda futuras para la liquidación de HGAA se concederán con fondos estatales, a tenor del artículo 107, apartado 1, del TFUE. Se conceden a una única empresa y, por tanto son selectivas. Puesto que se conceden en condiciones que HGAA no hubiera conseguido en el mercado representan una ventaja. Puesto que HGAA se dedica al sector financiero, en el que impera una intensa competencia internacional, cada ventaja concedidas a HGAA con fondos estatales puede afectar al comercio en la Unión y falsear la competencia.
Conclusión sobre el importe total de las ayudas
(98)
Las ayudas que ha concedido Austria a HGAA mediante la recapitalización ascienden en total a 3 150 millones EUR (incluida la garantía de activos por importe de 300 millones EUR, que tiene los mismos efectos que una ampliación de capital). Esta cantidad representa, para el año 2008, aproximadamente el 9,6 % de los activos ponderados en función del riesgo de HGAA. Además, HGAA ha recibido un importe total de 1 350 millones EUR en garantías. Por otra parte, Austria ha pedido que se autoricen medidas de ayuda, que podrían ser necesarias en ciertas situaciones para cubrir necesidades adicionales de capital en el marco de la liquidación de HGAA que, en una hipótesis de estrés, podrían ascender a 5 400 millones EUR. Esto daría un importe total en capital y garantía de activos de 8 550 millones EUR, de los que el 26 % corresponde a activos ponderados en función del riesgo. Además, Austria solicitó la autorización de posibles medidas de liquidez futuras por importe de 3 300 millones EUR.
7.2. COMPATIBILIDAD DE LA AYUDA CON EL MERCADO INTERIOR
7.2.1. Aplicabilidad del artículo 107, apartado 3, letra b), del TFUE
(99)
Según el artículo 107, apartado 3, letra b), del TFUE, las ayudas estatales pueden considerarse compatibles con el mercado interior si están destinadas a «poner remedio a una grave perturbación en la economía de un Estado miembro».
(100)
A pesar de la lenta recuperación económica que se inició a comienzos de 2010, la Comisión considera que se siguen cumpliendo las condiciones para la autorización de ayudas estatales con arreglo al artículo 107, apartado 3, letra b), del TFUE habida cuenta de la persistencia de las tensiones en los mercados financieros. En julio de 2013, la Comisión confirmó esta opinión en su Comunicación de la Comisión sobre la aplicación, a partir del 1 de agosto de 2013, de la normativa sobre ayudas estatales a las medidas de apoyo en favor de los bancos en el contexto de la crisis financiera (39).
(101)
El banco central de Austria ya señaló en otra ocasión que HGAA era un banco que revestía importancia sistémica para el mercado financiero de Austria y del sudeste de Europa y confirmó esta opinión por carta de 3 de diciembre de 2012. Sin las medidas de ayuda, la autoridad de supervisión posiblemente habría cerrado HGAA por no cumplir las exigencias de capital.
(102)
El cierre en esas condiciones de un banco considerado por un Estado miembro de importancia sistémica, como HGAA, podría afectar directamente a los mercados financieros y, por tanto, a toda la economía de un Estado miembro. Habida cuenta de la inestable situación actual en los mercados financieros, la Comisión sigue basando, por tanto, su evaluación de las ayudas estatales en el sector bancario en el artículo 107, apartado 3, letra b), del TFUE.
7.2.2. Compatibilidad de las medidas de ayuda con el mercado interior
(103)
Todas las medidas consideradas ayudas estatales se concedieron en el marco de la reestructuración y liquidación de HGAA. La Comunicación sobre la recuperación de la viabilidad y la evaluación de las medidas de reestructuración en el sector financiero en la crisis actual con arreglo a las normas sobre ayudas estatales (40) («Comunicación sobre reestructuración») establece en qué condiciones deben concederse ayudas de reestructuración y de liquidación a las instituciones financieras en la crisis actual. Según dicha Comunicación, la reestructuración de una institución financiera en el marco de la crisis actual es compatible con el mercado interior con arreglo al artículo 107, apartado 3, letra b), del TFUE, si i) conduce al restablecimiento de la viabilidad del banco, ii) prevé una aportación propia del beneficiario suficiente (distribución de las cargas) y garantiza que la ayuda se limite al mínimo necesario y iii) contiene suficientes medidas para limitar los falseamientos de la competencia.
Restablecimiento de la viabilidad
(104)
Como señala la Comisión en la Comunicación sobre reestructuración, el Estado miembro de que se trate debe presentar un plan de reestructuración exhaustivo que demuestre cómo recuperará la entidad la viabilidad a largo plazo sin ayuda estatal en un plazo razonable y dentro de un máximo de cinco años. Según el punto 13 de la Comunicación sobre reestructuración, la viabilidad a largo plazo se logra cuando el banco en cuestión sea capaz de competir en el mercado de capitales por sus propios méritos, de conformidad con los requisitos regulatorios pertinentes. Para ello, el banco deberá ser capaz de cubrir todos sus costes y ofrecer un rendimiento adecuado sobre los fondos propios, teniendo en cuenta su perfil de riesgo. Según el punto 14 de la Comunicación sobre reestructuración, la viabilidad a largo plazo exige que toda ayuda estatal recibida o bien se vaya amortizando o bien se amortice con arreglo a condiciones normales del mercado, asegurando así que se pone fin a cualquier tipo de ayuda estatal adicional.
(105)
Los planes de reestructuración para HGAA presentados hasta la fecha no dejan concluir que sea posible restablecer la viabilidad del grupo en su conjunto.
(106)
La Comisión señala además que las favorables condiciones de financiación basadas en las garantías concedidas por Carintia con el tiempo llegarán a su fin y que el proceso de recuperación rápida de las economías del sudeste de Europa ha terminado.
(107)
Por tanto, el banco no está en condiciones de pagar una remuneración adecuada por el capital ni de amortizar el capital estatal, y de restablecer así su viabilidad al término del período de reestructuración. Por tanto, no parece posible restablecer la viabilidad de HGAA como empresa autónoma. Habida cuenta de lo anterior, la Comisión concluye que no se han despejado sus dudas en lo referente al restablecimiento de la viabilidad.
(108)
Como se expone en el punto 9 de la Comunicación sobre reestructuración, los planes de reestructuración deben incluir una comparación con opciones alternativas como la división o absorción por otro banco. En el caso de que no pueda restablecerse la viabilidad de un banco, el plan de reestructuración deberá indicar cómo se puede proceder a una liquidación ordenada. Según el punto 21, la liquidación ordenada o la subasta de un banco en crisis son siempre posibilidades que contemplar cuando no sea previsible que un banco recupere la viabilidad a largo plazo con credibilidad.
(109)
Las autoridades austriacas presentaron un plan de liquidación que prevé una estrategia de liquidación ordenada. El Plan presentado prevé la cesión de las entidades operativas, del HBA austriaco (para las que ya se ha firmado un contrato de compra) y de la red PSE mediante un procedimiento abierto de venta para finales de junio de 2015 como máximo. Todas las partes restantes serán objeto de un proceso de liquidación controlado y ordenado. A este respecto, Austria se compromete a que la entidad italiana HBI no emprenda nuevas actividades a partir del 1 de julio de 2013. Si no fuera posible la cesión de las entidades operativas PSE para el 30 de junio de 2015, en cualquier caso estas cesarán sus nuevas actividades y serán liquidadas. Como resultado, a 30 de junio de 2015, HGAA ya no estará activo en el sector financiero.
(110)
La cesión de las entidades operativas se realizará mediante un procedimiento incondicional, transparente y abierto en el que todos los participantes en el mercado interesados puedan hacer una oferta por las entidades. Mediante un procedimiento competitivo así se garantiza que la mejor oferta representa el precio de mercado, el precio de venta se considera el precio de mercado y puede descartarse la ayuda para el comprador (41). Si la Comisión constatara que existe ayuda para un comprador, examinará por separado la compatibilidad con el mercado interior de la ayuda correspondiente.
(111)
En cuanto a la cuestión de si las entidades que deben cederse puedan constituir una continuidad económica de HGAA y, por tanto, en determinadas circunstancias las medidas de ayuda pueden constituir ayudas para dichas entidades, la Comisión también señala que todavía no está claro si la red PSE en su conjunto se venderá a un único comprador o si varios compradores adquirirán partes de la actual red.
(112)
Para establecer una continuidad económica, pueden valorarse los siguientes elementos: el objeto de la cesión, el precio de la cesión, la identidad de los accionistas o los propietarios de la nueva empresa titular y de la originaria, o la lógica económica de la operación (42).
(113)
La Comisión señala, en primer lugar, que las ayudas concedidas no iban destinadas a resolver los problemas de las entidades operativas en Austria o en el sudeste de Europa, sino los problemas de HGAA como grupo. Ni las filiales en los países PSE ni HBA son el núcleo de la actividad empresarial de HGAA, y las entidades que hay que ceder solo representan una parte de los activos de HGAA. Además, el modelo de negocio de las entidades que hay que ceder se diferencia del modelo de negocio de HGAA, que era un grupo bancario internacional, el cual, basándose ante todo en las garantías concedidas por Carintia, se apoyaba en favorables condiciones de financiación y se centró en una rápida expansión mediante el potencial de recuperación de los mercados en crecimiento. En el futuro, la financiación de las filiales PSE no dependerá de garantías estatales sino que se basará en fuentes de financiación locales (y, por tanto, más caras), lo que exigirá un enfoque más prudente en cuanto a los márgenes y la gestión del riesgo. Mientras que HGAA se centraba más en grandes empresas y determinados grandes clientes, las entidades que se van a ceder se concentrarán en las PYME. En la práctica, eso significa que las entidades que se van a ceder se dirigirán a una nueva base de clientes.
(114)
La Comisión constata además que la cesión de las entidades operativas está pensada para maximizar el valor de los activos de HGAA antes de su liquidación en interés de los acreedores.
(115)
Habida cuenta del objeto de la cesión, la circunstancia de que los accionistas de HGAA y las entidades que se cederán no pueden ser los mismos, así como de la lógica económica de la operación de venta, la Comisión considera que ya no habrá ninguna continuidad de la actividad económica de HGAA en cuanto se cedan las entidades operativas y HGAA deje de existir.
(116)
Según el plan de liquidación, determinados activos deben segregarse de las entidades operativas que se cederán. Esta segregación mejorará tanto la capacidad de financiación de las entidades como la calidad media de los activos del balance restante, con lo que contribuirá a las posibilidades de ser cedidas de las entidades en cuestión.
(117)
Según el punto 21 de la Comunicación sobre reestructuración, la creación de un «buen banco» autónomo a partir de una combinación de los activos y pasivos «buenos» de un banco existente puede también ser una senda aceptable hacia la viabilidad, siempre que una nueva entidad de este tipo no esté en condiciones de falsear indebidamente la competencia. A este respecto, sería una solución aceptable la creación de un holding PSE o la cesión de determinados activos de HBInt al holding PSE con el objetivo de crear una entidad bancaria PSE rentable y con posibilidades de ser vendida (43).
(118)
El problema de la calidad de los activos, derivado tanto de la cartera heredada como de compromisos arriesgados más recientes, no podía solucionarse si continuaba la empresa debido a los costes del riesgo y depreciaciones cada vez mayores. Por tanto, la Comisión considera que el plan de liquidación presentado por Austria para transferir cada vez más activos problemáticos a la parte a liquidar, es una estrategia adecuada.
(119)
En cuanto a la financiación prevista en el plan de liquidación, las entidades que se van a ceder se concentrarán cada vez más en fuentes de financiación locales e intentarán limitar su dependencia de la refinanciación por parte de HGAA. La Comisión acoge favorablemente este cambio en la estrategia de financiación. Señala que queda una obligación financiera de HGAA frente a las entidades que se van a ceder.
(120)
Además, el plan de liquidación prevé una reducción importante del negocio de arrendamiento financiero de HGAA, que era una de las razones principales de los problemas de HGAA, puesto que el arrendamiento financiero reporta una rentabilidad escasa en comparación con los riesgos y las necesidades de financiación que lleva aparejadas. Esta reducción contribuirá también positivamente a las posibilidades de ser cedidas de las entidades operativas.
(121)
La Comisión concluye que la viabilidad de HGAA no podrá restablecerse y que la estrategia de una liquidación ordenada de HGAA propuesta por Austria es un medio adecuado para tratar el caso de HGAA, puesto que no puede restablecerse la viabilidad del banco como tal.
Aportación propia y distribución de las cargas
(122)
Según la Comunicación de reestructuración, es necesario que el beneficiario realice una aportación propia adecuada con el fin de limitar al mínimo las ayudas, restringir al máximo los falseamientos de la competencia y evitar el riesgo moral. Con este fin, la Comunicación prevé que i) deben limitarse tanto los costes de reestructuración como el importe de la ayuda y ii) debe realizarse una aportación propia importante.
(123)
La Comunicación sobre reestructuración prevé además que el banco debe utilizar ante todo sus recursos propios para financiar la reestructuración para que la ayuda se pueda limitar al mínimo. Los costes ligados a la reestructuración no solo deben correr por cuenta del Estado sino también de aquellos que han invertido en el banco. Este objetivo se consigue, en particular, absorbiendo las pérdidas con capital disponible.
(124)
Todos los antiguos accionistas de HGAA han vendido sus acciones a la República de Austria por el precio simbólico de un euro, con lo que se ha reducido el riesgo de que las medidas de ayuda beneficien a los antiguos accionistas. Los antiguos propietarios también han aportado capital o liquidez a HGAA, con lo que se pudieron cubrir las pérdidas y mejorar la liquidez.
(125)
El accionista mayoritario en el momento de la venta era BayernLB. BayernLB aportó en total aproximadamente 1 500 millones EUR de capital y renunció al mismo tiempo a otros derechos de propiedad e incluso a las perspectivas de remuneraciones posteriores. En total, BayernLB puso a disposición de HGAA liquidez por importe de aproximadamente 4 300 millones EUR. Además, en la venta de sus acciones de HGAA, BayernLB sufrió una pérdida de amortización considerable, contribuyendo así a abordar el riesgo moral, conforme al punto 22 de la Comunicación sobre reestructuración.
(126)
Por tanto, la Comisión considera que el antiguo propietario BayernLB ha participado de manera importante y adecuada en la distribución de las cargas.
(127)
Está conclusión no se verá afectada por el resultado del litigio en curso sobre el reembolso de los préstamos pendientes a BayernLB Si BayernLB pierde el litigio, su participación en la distribución de las cargas será aún mayor. Si lo gana, la distribución de las cargas examinada en la presente Decisión no cambia.
(128)
La contribución de GRAWE consiste tanto en medidas de capital como de liquidez. La aportación de capital de GRAWE a HGAA por un importe originalmente de 30 millones EUR, se ha reducido entre tanto a 9 millones EUR por una decisión de la República de Austria como accionista único del banco para asignar el capital a la absorción de pérdidas (reducción de capital). GRAWE también puso a disposición de HGAA liquidez.
(129)
Habida cuenta de estas consideraciones, la Comisión concluye que la participación de GRAWE en la distribución de las cargas es suficiente.
(130)
En cuanto al Estado de Carintia, la Comisión señala que participó en la distribución de las cargas mediante la aportación de capital que, entre tanto, se ha reducido considerablemente por la reducción de capital.
(131)
Habida cuenta de estas consideraciones, la Comisión concluye que la participación del Estado de Carintia en la distribución de las cargas es suficiente.
(132)
El hecho de que GRAWE y el Estado de Carintia recibieran por su Partizipationskapital una remuneración superior que BayernLB por su aportación de capital está justificado porque BayernLB utilizó otros instrumentos de capital. A diferencia de GRAWE y el Estado de Carintia, BayernLB no aportó Partizipationskapital, sino que renunció a todos los derechos sobre los instrumentos de capital y a una parte de la liquidez. Por tanto, la participación de BayernLB en la distribución de las cargas ha sido mayor, lo que parece adecuado, puesto que BayernLB era el propietario dominante de HGAA antes de que lo adquiriera la República de Austria.
(133)
Además hay que aclarar si el Partizipationskapital, que Austria aportó a HGAA en el marco del paquete de medidas de rescate de la banca, se remunera adecuadamente. Cabe recordar al respecto que en el paquete de medidas de rescate de la banca se prevén dos tipos de interés, dependiendo de si se trata de un banco en crisis o de un banco sólido. HGAA fue considerado por Austria un banco sólido y, por tanto, pagó una remuneración inferior a la que habría pagado si hubiera sido considerado un banco en crisis.
(134)
A este respecto, la Comisión señala que la totalidad del Partizipationskapital todavía existente permanece en HBInt y, por tanto, en la parte a liquidar de HGAA. Puesto que la parte a liquidar ya no está activa en el mercado y la viabilidad de HGAA no puede restablecerse (razón por la que se va a liquidar el banco), la Comisión señala que, en el presente asunto, puede aceptarse esta baja remuneración.
(135)
Mitarbeiterstiftung Alpe Adria era el propietario menor de HGAA, con una participación del 0,02 %. Su participación también se compró por un euro cuando la República de Austria adquirió HGAA en diciembre de 2009. Habida cuenta de la pérdida total de sus derechos de accionista sin contrapartidas, la Comisión considera suficiente la distribución de las cargas, especialmente si se compara su pequeño tamaño con el de los demás propietarios.
(136)
HGAA ha tomado una serie de medidas para que el propietario del capital híbrido participe en la distribución de las cargas recomprando estos instrumentos claramente por debajo de su valor nominal o sencillamente cancelándolos, lo que ha tenido un considerable efecto capital.
(137)
La Comisión también señala que, en muchos de los instrumentos híbridos y de Partizipationskapital, solo se pagaban dividendos o cupones si se obtenían beneficios. Puesto que en los últimos años el banco no era rentable, los propietarios de estos instrumentos tampoco recibieron los correspondientes pagos. Además, en el futuro habrá restricciones en los pagos de dividendos o cupones. La Comisión considera, por tanto, que los propietarios de estos instrumentos han participado suficientemente en la distribución de las cargas.
(138)
Por estas razones, la Comisión concluye que el plan de liquidación para HGAA prevé una distribución de las cargas adecuada.
Limitación de los falseamientos de la competencia
(139)
Por último, la sección 4 de la Comunicación sobre reestructuración exige que el plan de reestructuración proponga medidas para limitar el falseamiento de la competencia. Estas medidas deben ser específicas para resolver los falseamientos de la competencia en los mercados en los que operará el beneficiario de la ayuda después de la reestructuración. En el presente asunto debe garantizarse que, antes de ser vendidas definitivamente, las entidades que siguen en el mercado no utilicen los fondos estatales recibidos de manera perjudicial para los competidores y no falseen la competencia.
(140)
Para ello, Austria se compromete a las restricciones comerciales expuestas en la sección 4 del anexo, que garantizarán que, hasta la venta, el falseamiento de la competencia resultante de la existencia y de la actividad de las entidades operativas se limitará al máximo.
(141)
La naturaleza y la forma de las medidas de competencia dependerán de dos criterios: en primer lugar, del importe de la ayuda y de las condiciones y circunstancias en las que fue concedida, y, en segundo lugar, de las características de los mercados en los que vaya a operar el banco beneficiario.
(142)
La Comisión señala que HGAA ha recibido ayudas estatales por importe de 3 150 millones EUR consistente en capital y garantía de activos y 1 350 millones EUR en garantías de liquidez y que, más adelante, con el fin de proceder a la liquidación, posiblemente reciba otras ayudas estatales por importe de hasta 5 400 millones EUR en capital y 3 300 millones EUR en liquidez.
(143)
El importe total de la ayuda en capital y garantía de activos asciende a 8 550 millones EUR y corresponde aproximadamente al 26 % de los RWA de HGAA, que a 31 de diciembre de 2008 ascendían a 32 800 millones EUR. Por consiguiente, el importe de la ayuda concedida es muy elevado y exige medidas adecuadas.
(144)
Según el punto 35 de la Comunicación sobre reestructuración, las medidas estructurales, como las cesiones, deben favorecer la entrada de competidores, previendo al mismo tiempo, que se produzcan dentro de un calendario apropiado que mantenga la estabilidad financiera.
(145)
La Comisión señala que el plan de liquidación prevé una liquidación ordenada, según el cual HGAA el 30 de junio de 2015 como máximo ya no será un actor económico activo en los mercados sino que solo liquidará las actividades para las que no haya encontrado comprador hasta entonces.
(146)
En cuanto a las demás actividades de las entidades PSE hasta su venta, Austria ha contraído una serie de compromisos por lo que se refiere a las nuevas operaciones de estas empresas, con los que deberán poderse evitar posibles falseamientos de la competencia en el período comprendido hasta su venta.
(147)
A este respecto, la Comisión juzga especialmente positivas las limitaciones a las que se han comprometido Austria y HGAA en cuanto a las nuevas operaciones. Considerando los costes del riesgo y de financiación en las nuevas operaciones, deberá obtenerse un rendimiento mínimo del […] % anual. Con este rendimiento mínimo para las nuevas operaciones se garantiza que las entidades operativas no apliquen una política de precios contraria a la competencia, a la vez que contribuyen a su viabilidad a largo plazo. En este sentido, el banco se compromete a limitar la duración de las nuevas operaciones con el fin de que la transformación de los plazos solo afecte a la viabilidad de forma limitada. […] (44) […]. Por lo que se refiere a […], Austria hizo un compromiso adicional para limitar a […] el negocio a clientes con una calificación como mínimo de […] y un volumen total de […] EUR. Así se reducen los riesgos vinculados a la devaluación de monedas y el volumen en el que opera el banco en este segmento de mercado. En suma, estas restricciones sirven para garantizar la viabilidad a largo plazo y limitar la capacidad competitiva de las empresas en cuestión.
(148)
La Comisión además juzga positivos los compromisos para una mejor gestión del riesgo, en especial, que todas las posiciones de riesgo superiores a […] EUR se vuelvan a evaluar anualmente y que solo se hagan negocios en el ámbito de los clientes privados y las finanzas públicas con clientes con una calificación como mínimo de […] (45). Estos compromisos garantizan que el comportamiento empresarial será prudente y que las empresas afectadas no seguirán estrategias empresariales arriesgadas. Las operaciones se realizarán de manera que se logre un equilibrio entre la necesaria rentabilidad y el indispensable control del riesgo. Al mismo tiempo, con los compromisos se descarta una expansión agresiva en el mercado.
(149)
La Comisión considera positivo el doble objetivo de los compromisos expuestos en los considerandos 147 y 148. Por una parte, contribuyen a aumentar las posibilidades de venta, puesto que no se realizarán operaciones excesivamente arriesgadas y, por otra, limitan los falseamientos de la competencia, al restringir el comportamiento agresivo y limitar las nuevas operaciones.
(150)
Según el plan de liquidación, todas las partes operativas de HGAA serán liquidadas o vendidas. Austria ha señalado que HBA será vendido para el 30 de junio de 2014, y la red PSE (como un todo o en partes) para el 30 de junio de 2015. Después cesarán las nuevas operaciones y HGAA abandonará el mercado porque todas las actividades o bien serán liquidadas o se habrán vendido a un tercero de forma transparente. Este proceso de liquidación y venta contribuye considerablemente a limitar los falseamientos de la competencia ocasionados por la ayuda, puesto que HGAA como tal desaparecerá del mercado.
(151)
La Comisión considera que la situación en los mercados financieros, que sigue siendo inestable, especialmente en los países PSE, justifica el plazo realmente largo (30 de junio de 2015) para la venta de las entidades en esos países. La Comisión constata que las actividades en Austria ya se han vendido y que esas actividades también serán liquidadas en caso de que no se hayan terminado de vender para el 30 de junio de 2014.
(152)
En conjunto, la Comisión señala que el balance total restante y los RWA de HGAA hasta 2017 se reducirán aproximadamente un 85 % (siempre y cuando la venta transcurra como está previsto).
(153)
Además de estas medidas de gran alcance, Austria se ha comprometido a prohibir que se haga referencia a la ayuda estatal con fines publicitarios y a prohibir prácticas empresariales agresivas. La Comisión también acoge favorablemente la prohibición de llevar a cabo adquisiciones, con la que se garantiza que la ayuda estatal no se utilizará para adquirir competidores, sino que servirá para los fines previstos, es decir, financiar el proceso de liquidación.
(154)
La Comisión lamenta que los compromisos contraídos por Austria en el marco de la Decisión de salvamento de diciembre de 2012 solo se hayan respetado en parte. No obstante, considera que el incumplimiento de algunos de estos compromisos, que tenían una vigencia limitada, se compensa con la división y liquidación total del banco.
(155)
Considerando los compromisos, y habida cuenta de que la aportación propia y la distribución de las cargas expuestas en los considerandos 122 a 138 son adecuadas, la Comisión estima que constituyen salvaguardas suficientes para limitar el falseamiento de la competencia, a pesar del elevado importe de las ayudas concedidas a HGAA.
CONCLUSIONES
(156)
Habida cuenta de los compromisos de Austria, se concluye que la estrategia de liquidación es acorde con la Comunicación sobre reestructuración, la ayuda para la liquidación se limita al mínimo necesario y el falseamiento de la competencia se restringirá en la medida de lo posible. Por tanto, la ayuda para la liquidación con arreglo al artículo 107, apartado 3, letra b), del TFUE, es compatible con el mercado interior.
HA ADOPTADO LA PRESENTE DECISIÓN:
Artículo 1
1. Las siguientes medidas constituyen ayudas estatales:
a)
la recapitalización por importe de 900 millones EUR en el marco del paquete de medidas de rescate de la banca;
b)
la recapitalización por importe de 450 millones EUR en el marco del paquete de medidas de rescate de la banca;
c)
las garantías por importe de 1 350 millones EUR en el marco del paquete de medidas de rescate de la banca;
d)
la garantía de activos por importe de 100 millones EUR;
e)
la garantía de activos por importe de 200 millones EUR;
f)
la recapitalización por importe de 500 millones EUR;
g)
la garantía estatal para instrumentos de capital subordinado Tier 2 con un valor nominal de 1 000 millones EUR;
h)
el posible capital futuro para la liquidación de HGAA por un importe de hasta 5 400 millones EUR;
i)
la posible liquidez futura para la liquidación de HGAA por un importe de hasta 3 300 millones EUR;
2. Habida cuenta de los compromisos del anexo, las ayudas estatales contempladas en el apartado 1 son compatibles con el mercado interior.
Artículo 2
Austria garantiza que el plan de liquidación presentado el 29 de junio de 2013 y completado el 27 de agosto de 2013 se ejecutará íntegramente, incluidos los compromisos del anexo.
Artículo 3
El destinatario de la presente Decisión será la República de Austria.
Hecho en Bruselas, el 3 de septiembre de 2013.