NAŘÍZENÍ KOMISE V PŘENESENÉ PRAVOMOCI (EU) 2015/585
ze dne 18. prosince 2014,
kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 575/2013, pokud jde o regulační technické normy vymezující období krytí rizika marží
(Text s významem pro EHP)
EVROPSKÁ KOMISE,
s ohledem na Smlouvu o fungování Evropské unie,
s ohledem na nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 575/2013 ze dne 26. června 2013 o obezřetnostních požadavcích na úvěrové instituce a investiční podniky a o změně nařízení (EU) č. 648/2012 (1), a zejména na čl. 304 odst. 5 čtvrtý pododstavec uvedeného nařízení,
vzhledem k těmto důvodům:
(1)
Rámec pro výpočet období krytí rizika marží používaných pro výpočet kapitálových požadavků členů clearingového systému pro expozice vůči jejich klientům by měl být vhodný jak pro instituce používající metodu interního modelu, tak pro instituce používající standardizované metody. Měl by rovněž odrážet změny podmínek na trhu, aby představoval správný obezřetnostní přístup, aniž by zároveň na tyto instituce uvaloval nepřiměřenou provozní zátěž.
(2)
Ačkoli se definice likvidačních období používaných ústředními protistranami liší od definice období krytí rizika marží používaných členy clearingového systému pro účely výpočtu kapitálových požadavků pro expozice vůči jejich klientům, ve své podstatě jsou oba pojmy velmi podobné. Likvidační období totiž odrážejí změny podmínek na trhu a zohledňují období pro uzavření smluv a transakcí. Odhady likvidačních období provedené ústředními protistranami by proto měly sloužit jako zástupný ukazatel období krytí rizika marží pro účely výpočtu kapitálových požadavků členů clearingového systému pro expozice vůči jejich klientům.
(3)
Používání likvidačních období by navíc zajistilo komplexní pokrytí všech druhů produktů a transakcí uvedených v čl. 301 odst. 1 nařízení (EU) č. 575/2013, u nichž clearing provádějí ústřední protistrany, a mělo by navíc tu výhodu, že by nevyžadovalo aktualizace tohoto nařízení v přenesené pravomoci, kdykoli by ústřední protistrana začala provádět clearing nového druhu produktu či transakce.
(4)
Na rozdíl od období krytí rizika marží zahrnují někdy likvidační období zveřejňovaná ústředními protistranami dodatečná období, jež mají umožnit novaci pozic vůči členovi clearingového systému, u něhož nedošlo k selhání. Jelikož jsou tato dodatečná období specifikem likvidačních období a neodrážejí rozdíly v riziku, jež členové clearingového systému podstupují, není nutné, aby byla doplňována k období krytí rizika marží, která mohou instituce použít při výpočtu svých kapitálových požadavků pro expozice vůči klientovi, pokud jednají jako členové clearingového systému.
(5)
Aby se zajistilo, že tyto odhady budou podléhat schválení ze strany orgánů dohledu, měla by být jako zástupné ukazatele pro období krytí rizika marží při výpočtu kapitálových požadavků členů clearingového systému pro expozice vůči jejich klientům povolena pouze likvidační období odhadovaná způsobilými ústředními protistranami, jak jsou definovány v čl. 4 odst. 1 bodě 88 nařízení (EU) č. 575/2013.
(6)
Jelikož cílem období krytí rizika marží je zachytit změny tržní hodnoty skupiny transakcí se započtením v období od poslední výměny kolaterálu, jenž pokrývá skupinu transakcí se započtením s protistranou, u níž došlo k selhání, do okamžiku, kdy se transakce uzavřou a provede se opětovné zajištění (re-hedging) výsledného tržního rizika, a jelikož trhy mohou být v některé kalendářní dny uzavřeny, měla by být období krytí rizika marží vyjádřena v obchodních dnech. Zajistí se tak, že kapitálové požadavky k těmto transakcím budou plně odrážet rizika, jimž je instituce během období krytí rizika marží vystavena. Je proto vhodné stanovit, že období krytí rizika marží používané pro účely čl. 304 odst. 3 nařízení (EU) č. 575/2013 trvá minimálně pět obchodních dní, tj. déle než minimálních pět dní stanovených v tomto článku. Minimální období krytí rizika marží by se tak sjednotilo s ustanoveními části třetí hlavy II kapitoly 6 oddílu 6 nařízení (EU) č. 575/2013, která se týkají požadavků na použití metody interního modelu.
(7)
V souladu s čl. 304 odst. 3 a 4 nařízení (EU) č. 575/2013 mohou instituce při výpočtu kapitálových požadavků pro své expozice vůči klientovi použít kratší období krytí rizika marží, avšak pouze pokud jednají jako členové clearingového systému. Proto se pravidla pro období krytí rizika marží, která podle těchto ustanovení mohou instituce použít, neuplatní, pokud instituce vypočítávají své kapitálové požadavky pro expozice vůči klientům, ale nejednají v případě těchto expozic jako členové clearingového systému. Nezáleží přitom na tom, zda tyto instituce uplatňují metodu interního modelu, či nikoli, ani na tom, zda je u příslušných expozic vůči klientům clearing prováděn centrálně, či nikoli.
(8)
Toto nařízení vychází z návrhů regulačních technických norem, které Komisi předložil Evropský orgán pro bankovnictví.
(9)
Evropský orgán pro bankovnictví uskutečnil otevřené veřejné konzultace o návrzích regulačních technických norem, z nichž toto nařízení vychází, analyzoval potenciální související náklady a přínosy a požádal o stanovisko skupinu subjektů působících v bankovnictví zřízenou podle článku 37 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 1093/2010 (2),
PŘIJALA TOTO NAŘÍZENÍ:
Článek 1
1. Období krytí rizika marží pro skupiny transakcí se započtením, která instituce mohou použít po účely čl. 304 odst. 3 až 4 nařízení (EU) č. 575/2013, musejí být stanovena v souladu s odstavci 2 a 3 tohoto článku.
2. Pokud příslušná skupina transakcí se započtením zahrnuje transakce, jejichž clearing provádí způsobilá ústřední protistrana definovaná v čl. 4 odst. 1 bodě 88 nařízení (EU) č. 575/2013, představuje období krytí rizika marží, jež může instituce použít, to z následujících období, které je delší:
a)
pět obchodních dnů;
b)
nejdelší likvidační období smluv nebo transakcí, jež jsou součástí skupiny transakcí se započtením, zveřejněné v souladu s čl. 10 odst. 1 písm. b) bodem vi) nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) č. 153/2013 (3) způsobilou ústřední protistranou, která provádí clearing těchto smluv nebo transakcí.
Pro účely prvního pododstavce písm. b), zahrnuje-li zveřejněné likvidační období dodatečné období za účelem novace pozic vůči členovi clearingového systému, u něhož nedošlo k selhání, se toto dodatečné období nezahrnuje do období, které instituce použijí jako období krytí rizika marží.
3. Pokud příslušná skupina transakcí se započtením zahrnuje transakce, jejichž clearing neprovádí způsobilá ústřední protistrana definovaná v čl. 4 odst. 1 bodě 88 nařízení (EU) č. 575/2013, je délka období krytí rizika marží, jež může instituce použít, nejméně deset obchodních dnů.
Článek 2
Toto nařízení vstupuje v platnost dvacátým dnem po vyhlášení v Úředním věstníku Evropské unie.
Toto nařízení je závazné v celém rozsahu a přímo použitelné ve všech členských státech.
V Bruselu dne 18. prosince 2014.
REGLAMENTO DELEGADO (UE) 2015/585 DE LA COMISIÓN
de 18 de diciembre de 2014
por el que se completa el Reglamento (UE) no 575/2013 del Parlamento Europeo y del Consejo en lo que se refiere a las normas técnicas de regulación para la especificación de los períodos de riesgo del margen
(Texto pertinente a efectos del EEE)
LA COMISIÓN EUROPEA,
Visto el Tratado de Funcionamiento de la Unión Europea,
Visto el Reglamento (UE) no 575/2013 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 26 de junio de 2013, sobre los requisitos prudenciales de las entidades de crédito y las empresas de inversión, y por el que se modifica el Reglamento (UE) no 648/2012 (1), y, en particular, su artículo 304, apartado 5, párrafo cuarto,
Considerando lo siguiente:
(1)
El marco para el cálculo de los períodos de riesgo del margen (PRM) utilizados para computar los requisitos de fondos propios aplicables a los miembros compensadores por las exposiciones frente a sus clientes debe ser adecuado tanto para las entidades que utilicen el método de los modelos internos (MMI) como para las que utilicen los métodos normalizados. Asimismo, debe reflejar la evolución de las condiciones del mercado, a fin de que pueda constituir un enfoque prudencialmente sólido, sin que, al mismo tiempo, se imponga una excesiva carga operativa a dichas entidades.
(2)
Si bien la definición de períodos de liquidación utilizada por las entidades de contrapartida central (ECC) no es idéntica a la definición de PRM empleada por los miembros compensadores a efectos de calcular sus requisitos de fondos propios por las exposiciones frente a sus clientes, son, sin embargo, muy similares en sustancia. En efecto, los períodos de liquidación reflejan las variaciones de las condiciones del mercado y tienen en cuenta los períodos de liquidación de los contratos y operaciones. Las estimaciones de las ECC de los períodos de liquidación deben, por tanto, servir de aproximación para los PRM a efectos del cálculo de los requisitos de fondos propios aplicables a los miembros compensadores por las exposiciones frente a sus clientes.
(3)
La utilización de los períodos de liquidación garantizaría también una cobertura exhaustiva de todos los tipos de productos y operaciones mencionados en el artículo 301, apartado 1, del Reglamento (UE) no 575/2013 que son compensados por las ECC y tendría el beneficio añadido de que no serían necesarias actualizaciones del presente Reglamento delegado cada vez que una ECC comenzase a compensar un nuevo tipo de producto u operación.
(4)
A diferencia de los PRM, los períodos de liquidación divulgados por las ECC incluyen a veces períodos adicionales para permitir la novación de posiciones a un miembro compensador que no haya incurrido en impago. Dado que esos períodos adicionales son específicos de los períodos de liquidación y no reflejan ninguna diferencia en los riesgos en que incurren los miembros compensadores, no es necesario que se añadan a los PRM que las entidades pueden utilizar para el cálculo de los requisitos de fondos propios por sus exposiciones frente a un cliente cuando actúen como miembros compensadores.
(5)
Con el fin de garantizar que dichas estimaciones se sometan a la aprobación de las autoridades de supervisión, solo los períodos de liquidación estimados por las entidades de contrapartida central cualificadas, tal como se definen en el artículo 4, apartado 1, punto 88, del Reglamento (UE) no 575/2013, deben poder utilizarse como aproximación a los PRM a efectos del cálculo de los requisitos de fondos propios aplicables a los miembros compensadores por las exposiciones frente a sus clientes.
(6)
Dado que el PRM tiene por objeto identificar la evolución registrada en el valor de mercado del conjunto de operaciones compensables durante el tiempo transcurrido desde el último intercambio de garantías reales que cubran dicho conjunto de operaciones compensables con una contraparte en situación de impago y hasta que se liquiden las operaciones y vuelva cubrirse el riesgo de mercado resultante, y, habida cuenta de que los mercados pueden cerrarse en determinados días naturales, conviene que los PRM se expresen en días hábiles. De este modo se garantizará que los requisitos de fondos propios para dichas operaciones reflejen plenamente los riesgos a los que la entidad esté expuesta durante el PRM. Por consiguiente, conviene disponer que el límite mínimo del PRM que se utilice a efectos del artículo 304, apartado 3, del Reglamento (UE) no 575/2013 sea equivalente a cinco días hábiles, es decir, superior al mínimo de cinco días establecido en dicho artículo. El límite mínimo del PRM estaría, pues, en consonancia con las disposiciones establecidas en la sección 6 del capítulo 6 del título II de la tercera parte del Reglamento (UE) no 575/2013 que abarcan los requisitos para la utilización del MMI.
(7)
De conformidad con el artículo 304, apartados 3 y 4, del Reglamento (UE) no 575/2013, para el cálculo de los requisitos de fondos propios por sus exposiciones frente a clientes las entidades solo podrán aplicar PRM más breves en el caso de que actúen en calidad de miembros compensadores. Por lo tanto, las normas sobre los PRM que las entidades pueden utilizar con arreglo a dichas disposiciones no son aplicables en el caso de las entidades que calculen los requisitos de fondos propios por las exposiciones frente a un cliente, pero que no actúen como miembros compensadores para dichas exposiciones. Ello se entiende con independencia de que tales entidades apliquen o no el MMI, y con independencia de que las exposiciones frente a clientes sean objeto o no de compensación central.
(8)
El presente Reglamento se basa en el proyecto de normas técnicas de regulación presentados por la Autoridad Bancaria Europea a la Comisión.
(9)
La Autoridad Bancaria Europea ha llevado a cabo consultas públicas abiertas sobre el proyecto de normas técnicas de regulación en que se basa el presente Reglamento, ha analizado los costes y beneficios potenciales conexos y ha recabado el dictamen del Grupo de partes interesadas del sector bancario establecido de conformidad con el artículo 37 del Reglamento (UE) no 1093/2010 del Parlamento Europeo y del Consejo (2).
HA ADOPTADO EL PRESENTE REGLAMENTO:
Artículo 1
1. Los períodos de riesgo del margen (PRM) de un conjunto de operaciones compensables que las entidades podrán utilizar a efectos del artículo 304, apartados 3 y 4, del Reglamento (UE) no 575/2013 se determinarán de conformidad con lo dispuesto en los apartados 2 y 3 del presente artículo.
2. En el caso de que el conjunto de operaciones compensables de que se trate incluya operaciones compensadas con una entidad de contrapartida central cualificada, tal como se define en el artículo 4, apartado 1, punto 88, del Reglamento (UE) no 575/2013, los PRM que las entidades podrán utilizar serán los más prolongados de los dos períodos siguientes:
a)
cinco días hábiles;
b)
el período de liquidación más largo de los contratos u operaciones incluido en el conjunto de operaciones compensables, tal como se divulgó, de conformidad con lo dispuesto en el artículo 10, apartado 1, letra b), inciso vi), del Reglamento Delegado (UE) no 153/2013 de la Comisión (3), por la entidad de contrapartida central cualificada por la que sean compensados dichos contratos u operaciones.
A efectos de la letra b) del párrafo primero, cuando el período de liquidación divulgado incluya un período adicional a efectos de la novación de las posiciones a un miembro compensador que no haya incurrido en impago, el período que han de utilizar las entidades en calidad de PRM excluirá ese período adicional.
3. En el caso de que el conjunto de operaciones compensables incluya operaciones no compensadas por una entidad de contrapartida central cualificada, tal como se define en el artículo 4, apartado 1, punto 88, del Reglamento (UE) no 575/2013, los PRM que las entidades podrán utilizar serán de al menos diez días hábiles.
Artículo 2
El presente Reglamento entrará en vigor el vigésimo día siguiente al de su publicación en el Diario Oficial de la Unión Europea.
El presente Reglamento será obligatorio en todos sus elementos y directamente aplicable en cada Estado miembro.
Hecho en Bruselas, el 18 de diciembre de 2014.