РЕШЕНИЕ НА КОМИСИЯТА
от 29 юни 2011 година
относно държавни помощи SA.32504 (2011/N) и № C 11/10 (ex N 667/09), отпуснати от Ирландия за Anglo Irish Bank и Irish Nationwide Building Society
(нотифицирано под номер C(2011) 4432)
(само текстът на английски език е автентичен)
(текст от значение за ЕИП)
(2012/269/ЕС)
КОМИСИЯТА НА ЕВРОПЕЙСКИТЕ ОБЩНОСТИ,
като взе предвид Договора за функционирането на Европейския съюз, и по-специално член 108, параграф 2, първа алинея от него,
като взе предвид Споразумението за Европейското икономическо пространство, и по-специално член 62, параграф 1, буква а) от него,
като покани заинтересованите страни да представят мненията си в съответствие с горепосочените разпоредби (1),
като има предвид, че:
1. ПРОЦЕДУРА
1.1. Anglo Irish Bank
(1)
С решение от 14 януари 2009 г. Комисията временно одобри рекапитализацията на Anglo Irish Bank (наричано по-долу „Anglo“) (2). Въпросната рекапитализация не беше осъществена, тъй като вместо това Ирландия реши да национализира Anglo. С решение от 16 февруари 2009 г. Комисията заключи, че национализацията не включва държавна помощ (3).
(2)
С решение от 26 юни 2009 г. Комисията разреши отпускането на спешна помощ за Anglo под формата на капиталова инжекция в размер на 4 милиарда евро (4 000 милиона) за период от шест месеца въз основа на член 87, параграф 3, буква б) от Договора за създаване на Европейската общност, като Комисията взе под внимание ангажимента на Ирландия да ѝ предостави план за преструктуриране до края на ноември 2009 г. (4)
(3)
На 30 ноември 2009 г. Ирландия изпрати на Комисията план за преструктуриране (5), изготвен от Anglo (наричан по-долу „първоначалният план за преструктуриране на Anglo“). На 24 ноември и на 18 декември 2009 г. Комисията изпрати на Ирландия искания за информация относно първоначалния план за преструктуриране на Anglo.
(4)
На 17 февруари 2010 г. Ирландия уведоми Комисията за намерението си да направи допълнителна капиталова инжекция в Anglo в размер на 10,44 милиарда евро (наричано по-долу „втората рекапитализация“).
(5)
С решение от 31 март 2010 г. (6) Комисията временно одобри втората рекапитализация до вземане на окончателното ѝ решение относно плана за преструктуриране на Anglo. В споменатото решение Комисията реши също така да открие процедурата, определена в член 108, параграф 2 от Договора за функционирането на Европейския съюз (наричан по-долу „Договора“) относно първоначалния план за преструктуриране на Anglo и свързаните мерки за помощ от страна на Ирландия (наричано по-долу „решение за откриване“). Решението за откриване беше публикувано в Официален вестник на Европейския съюз на 7 август 2010 г. Комисията покани заинтересованите страни да представят мненията си относно помощта. Не бяха представени мнения от трети страни.
(6)
На 31 май 2010 г. Ирландия представи преразгледан план за преструктуриране на Anglo Irish Bank (наричан по-долу „вторият план за преструктуриране на Anglo“).
(7)
На 2 юни 2010 г. Комисията изпрати на Ирландия искане за информация относно втория план за преструктуриране на Anglo. Тези въпроси бяха обсъдени на среща на 24 юни 2010 г. между длъжностни лица от Комисията, ирландските органи и представители на Anglo. Освен това ирландските органи отговориха на поставените въпроси в писмен вид на 9 и на 12 юли 2010 г.
(8)
На 28 юни 2010 г. Ирландия уведоми Комисията за друга капиталова инжекция в размер до 10 054 милиона евро за Anglo (наричана по-долу „третата рекапитализация“) (7).
(9)
С решение от 10 август 2010 г. (8) Комисията временно одобри третата рекапитализация до вземане от нея на окончателното решение относно окончателния план за преструктуриране на Anglo.
(10)
На 31 август 2010 г. Ирландия представи ново предложение на Комисията относно преструктурирането на Anglo, предвиждащо разделяне и ликвидация на банката за период от десет години.
(11)
Ирландският министър на финансите обяви на 30 септември 2010 г., че в светлината на подробната оценка на възможностите за развитие на Anglo неговото преобразуване ще изисква общо сумарна капиталова инжекция в размер на 29,3 милиарда евро според основните прогнози и още 5 милиарда евро при неблагоприятен сценарий.
(12)
На 26 октомври 2010 г. Ирландия представи план за уреждане на финансовите задължения на Anglo (наричан по-долу „третият план за преструктуриране на Anglo“), в който подробно се обяснява как ще бъде осъществено уреждането на финансовите задължения на дружеството, представено за пръв път в нейното писмото от 31 август 2010 г.
(13)
През следващите седмици от службите на Комисията поискаха известни разяснения и на 29 октомври 2010 г. потърсиха допълнителна информация. Ирландските органи отговориха под формата на множество обменени електронни писма и конферентни разговори.
(14)
На 8 декември 2010 г. Ирландия уведоми Комисията за допълнителна рекапитализация в размер на 4 946 милиона евро (наричана по-долу „четвъртата рекапитализация“) и държавните гаранции по отношение на определени пасиви в полза на Anglo.
(15)
С решение от 21 декември 2010 г. (9) Комисията временно одобри четвъртата рекапитализация и гаранциите по отношение на определени пасиви в полза на Anglo до одобряването на окончателния план за преструктуриране на Anglo.
1.2. Irish Nationwide Building Society
(16)
С решение от 30 март 2010 г. Комисията временно одобри рекапитализация на Irish Nationwide Building Society (наричано по-долу „INBS“) в размер на 2,7 милиарда евро за период от шест месеца, считано от датата на осъществяване на рекапитализацията (22 декември 2009 г.), или - ако Ирландия представи план за преструктуриране преди тази дата - до приемане от страна на Комисията на окончателното решение относно плана за преструктуриране на INBS (наричана по-долу „първата рекапитализация на INBS“) (10).
(17)
Ирландският министър на финансите освен това обяви на 30 март 2010 г., че предвид намаляването на баланса на INBS в резултат на прехвърлянията към National Asset Management Agency (Националната агенция за управление на активи) (наричано по-долу „NAMA“) тази институция няма бъдеще като независимо самостоятелно дружество.
(18)
На 22 юни 2010 г. Ирландия изпрати на Комисията план за преструктуриране на INBS (наричан по-долу „план за преструктуриране на INBS“). Този план предвижда управлението на дружеството да продължи на базата на действащо предприятие в очакване на продажба на търговски купувач.
(19)
През следващите седмици Ирландия уведоми Комисията неофициално, че разглежда други варианти за бъдещето на INBS. По-специално Ирландия планира да провери какви са нагласите на пазара за придобиване на части от INBS.
(20)
На 30 септември 2010 г. ирландският министър на финансите направи публично изявление относно положението на ирландския банков сектор и обяви, че INBS има нужда от допълнителна рекапитализация в размер на 2,7 милиарда евро (което означава, че общата рекапитализация е в размер на 5,4 милиарда евро). Комисията беше уведомена за тази капиталова инжекция (наричана по-долу „втора рекапитализация на INBS“) на 12 октомври 2010 г.
(21)
С решение от 21 декември 2010 г. Комисията временно одобри втората рекапитализация на INBS за период от шест месеца или - ако Ирландия представи план за преструктуриране преди 31 януари 2011 г. - до приемане от Комисията на окончателно решение относно плана за преструктуриране на тази банка (11).
1.3. Съвместна процедура
(22)
На 28 ноември 2010 г. беше постигнато споразумение между Ирландия и Европейския съюз, Европейската централна банка (наричана по-долу „ЕЦБ“) и Международния валутен фонд относно Програма за подпомагане за Ирландия (наричана по-долу „Програма за подпомагане“). Ирландия се съгласи да предприеме, като част от Програмата за подпомагане, определени мерки за рекапитализиране и реорганизиране на банките в рамките на Програма за възстановяване на банковата система (наричана по-долу „Програма за банковата система“). В контекста на Програмата за банковата система Меморандумът за икономическите и финансовите политики (наричан по-долу „МИФП“) предвижда мерките, които са необходими за възстановяване жизнеспособността на финансовия сектор в Ирландия (12). Точка 10 от МИФП гласи, че: „ще бъдат предприети бързи и решителни действия за разрешаване на проблемите на Anglo Irish Bank (Anglo) и Irish Nationwide Building Society (INBS) по начин, който да предпазва вложителите и засилва банковата система. С оглед на това до края на януари 2011 г. ще представим на Европейската комисия преразгледано предложение, разработено в сътрудничество с МВФ, за разрешаване на проблемите на Anglo и INBS“ (13).
(23)
На 12 януари 2011 г. Ирландия предостави информация на Комисията по отношение на планираната продажба на депозити от Anglo и INBS. На 2 февруари 2011 г. и 21 февруари 2011 г. беше предоставена допълнителна информация относно процеса на продажба.
(24)
На 16 януари 2011 г. Ирландия представи на Комисията информация по отношение на предвиденото преобразуване на стопанските дейности на Anglo и INBS. На 31 януари 2011 г. Ирландия уведоми Комисията за съвместен план за преструктуриране и уреждане на финансовите задължения на Anglo и INBS (наричан по-долу „съвместен план за преструктуриране“).
(25)
На 5 април 2011 г. Ирландия актуализира съвместния план за преструктуриране, като включи въздействието на прехвърлянията на депозити и на облигации на NAMA, които са осъществени междувременно, и като замести прогнозните резултати и баланси на Anglo и INBS за 2010 г. с действителните, които междувременно са станали известни. На 21 април 2010 г. беше получена още една актуализация.
2. ОПИСАНИЕ НА ПОМОЩТА
2.1. Бенефициерите и техните затруднения
2.1.1. Anglo Irish Bank
(26)
От гледна точка на сума на баланса Anglo е една от най-големите банки, които работят в Ирландия. Към 31 декември 2010 г. нейният баланс възлиза на 72,2 милиарда евро (14) и кредитен портфейл в размер на […] (15) милиарда евро. От гледна точка на своя бизнес модел Anglo представлява „специализирана“ банка в кредитиране на операции с търговски недвижими имоти основно на три пазара: Ирландия, Обединеното кралство и Съединените американски щати. От началото на финансовата криза Anglo отчете тежки загуби, главно предизвикани от разходи от обезценка на търговския ѝ кредитен портфейл. Anglo беше национализирана от Ирландия на […] 2009 г.
(27)
Подробно описание на Anglo и на нейните затруднения е представено в раздели 2.2 и 2.3 от решението за откриване от 31 март 2010 г.
(28)
Бизнес моделът на Anglo се оказа неустойчив и доведе до безпрецедентни финансови затруднения и загуби в контекста на глобалната финансова криза. Бизнес моделът на Anglo беше прекомерно съсредоточен върху кредитирането на търговско имущество и доведе до прекалено големи експозиции на този сектор от икономиката, който беше особено сериозно засегнат от финансовата криза: цените на търговското имущество се понижиха от най-високата до най-ниската точка с повече от 62 % в Ирландия, 37 % в Обединеното кралство и 45 % в Съединените американски щати (16). Освен това отпускането на заеми от страна на Anglo беше финансирано отчасти от финансирането на едро - източник на финансиране, чието използване беше преустановено в резултат на финансовата криза.
(29)
Управлението на риска не беше достатъчно развито в Anglo и позволи неконтролирано нарастване на баланса, в съчетание с рискови практики на кредитиране (като предоставяне на заеми с голямо съотношение на заема към стойността на предоставения като обезпечение имот и отпускане на заеми с определен период, през който се заплаща само лихвата), по-специално през годините на ирландския имотен бум. През периода 1984-2008 г. балансът на банката нарастваше с общ темп на растеж от приблизително 30 % годишно, като през 2008 г. достигна сума на баланса […] милиарда евро. Съотношението на заемите към депозитите (наричано по-долу „LtD“) нарасна от 100 % преди 1990 г. на средно 217 % през периода 2008-2009 г.
(30)
Anglo получи четири рекапитализации, мярка за облекчаване на активите, благодарение на която прехвърли около 35 милиарда евро обезценени заеми на NAMA, и държавни гаранции за повечето от своите пасиви (вж. съображение 66).
2.1.2. INBS
(31)
Подробно описание на INBS беше посочено в раздел 2.1 от решение на Комисията от 30 март 2010 г. относно първата рекапитализация на INBS. По тази причина в настоящия раздел е представено само кратко обобщение.
(32)
INBS е строително дружество с обща сума на баланса от 12,1 милиарда евро към 31 декември 2010. Преди финансовата криза то беше шестата по големина ирландска финансова институция от гледна точка на баланса. То предлага на своите членове традиционни банкови продукти на дребно (а именно спестовни влогове и ипотеки). През годините преди финансовата криза INBS агресивно разшири своите дейности в областта на рисковото кредитиране на търговско имущество, което се превърна в основната му дейност. INBS осъществяваше дейност предимно в Ирландия, където разполагаше с клонова мрежа от 50 клона и 40 агента, и в Обединеното кралство, в което нямаше клонове.
(33)
Стойността на кредитния портфейл на INBS към 31 декември 2010 г. беше 1,9 милиарда евро след прехвърляне на 8,5 милиарда евро заеми на NAMA (17). Депозитите на дребно възлизаха на 3,9 милиарда евро към 31 декември 2010 г. INBS отчете загуба от 3,3 милиарда евро през 2009 г.
(34)
Затрудненията на INBS бяха предизвикани от прекалено голямата му експозиция на недобре гарантирани заеми за ирландско търговско имущество (приблизително 80 % от общия кредитен портфейл на INBS). Следователно когато финансовата криза удари и цените на имуществото, особено цените на търговското имущество, се понижиха драматично както в Ирландия, така и в Обединеното кралство, INBS беше в значителна степен изложено на загуби в своя кредитен портфейл. Тези загуби го принудиха на направи значителни обезценки през 2009 и 2010 г.
(35)
INBS получи две рекапитализации - мярка за облекчаване на активите, която му даде възможност да прехвърли около 8,9 милиарда евро обезценени заеми за търговско имущество на NAMA, и държавни гаранции за повечето от неговите пасиви (вж. съображение 67).
(36)
Преди първата рекапитализация от Ирландия INBS беше собственост на своите членове. В резултат на първата рекапитализация на INBS държавата пое пълен контрол върху банката. Следователно членовете изгубиха своя контрол върху INBS, както и всички икономически права на собственост.
2.2. Отделните планове за преструктуриране
2.2.1. Първоначалният план за преструктуриране на Anglo
(37)
Първоначалният план за преструктуриране на Anglo беше изпратен на Комисията на 30 ноември 2009 г. Подробно описание на първоначалния план за преструктуриране на Anglo е представен в раздел 2.4 от решението за откриване, в което Комисията изрази редица съмнения относно съответствието на този план с условията, определени в съобщението относно преструктурирането (18). По-специално Комисията подложи на съмнение способността на плана да доведе до възстановяване на дългосрочната жизнеспособност на Anglo, да ограничи до минимум разходите за преструктуриране и да ограничи нарушаването на конкуренцията. По тази причина Комисията откри по отношение на този план процедурата, предвидена в член 108, параграф 2 от Договора. Същевременно Комисията поиска да бъде представен преразгледан план за преструктуриране в срок до 31 май 2010 г.
2.2.2. Вторият план за преструктуриране на Anglo
(38)
На 31 май 2010 г. Ирландия представи преразгледан план за преструктуриране, в който беше посочен в значителна степен променен подход към преструктурирането на Anglo.
(39)
Както беше поискано в решението за откриване, вторият план за преструктуриране на Anglo представи редица възможни сценарии за преструктуриране: i) ликвидация на 100 % от Anglo за период от 12 месеца; ii) ликвидация на 100 % от Anglo за период от 10 години; iii) ликвидация на 100 % от Anglo за период от 20 години; iv) стабилизиране на цялата Anglo и запазването ѝ като действащо предприятие; както и v) разделяне, включващо ликвидация на 80 % от Anglo чрез създаването на дружество за управление на активи, като останалата част ще продължи да осъществява стопанска дейност (оздравена банка).
(40)
Сценарият с разделянето, посочен в точка v) от съображение 39, беше представен като предпочитаният вариант на ирландските органи. Според този сценарий дружеството за управление на активи ще държи „активите с по-ниско качество“, които няма да бъдат прехвърлени на NAMA или на оздравената банка (портфейл от 13,6 милиарда евро при разделянето), и ще се управлява с цел увеличаване до максимум на стойностите на възстановяване на активите, като същевременно се сведе до минимум финансирането от държавата. Дружеството за управление на активи няма да осъществява каквато и да било нова стопанска дейност и ще бъде ликвидирано през 2020 г.
(41)
Оздравената банка ще стане значително по-малка търговска банка, притежавана от държавата, която може да поддържа дългосрочна жизнеспособност със силно намалена сума на баланса и по-нисък рисков профил. Планирано е оздравената банка да бъде приватизирана в рамките на петгодишен срок, като се предвижда частично връщане на държавата на инвестициите ѝ в Anglo.
2.2.3. Третият план за преструктуриране на Anglo
(42)
На 26 октомври 2010 г., въз основа на представените на 31 август 2010 г. материали, Ирландия представи значително преработено предложение за преструктурирането на Anglo. Третият план за преструктуриране на Anglo очертава общите насоки на разделяне на Anglo на две независими от юридическа гледна точка държавни дружества, а именно - Банка за финансиране и Банка за възстановяване, което да доведе до ликвидация на Anglo за период от приблизително десет години. Ще е необходима допълнителна държавна помощ под формата на капиталови инжекции, продължаване на финансирането от Централната банка и подробна структура от държавни гаранции през жизнения цикъл на двете банки. Планът предвижда капиталово изискване в размер на 29,3 милиарда евро при базовия случай и 34 милиарда евро - при неблагоприятния сценарий.
(43)
Ирландия отбеляза, че новият подход към преструктурирането на Anglo, който предвижда, че тя ще престане да отпуска заеми, е предизвикан от влошаващата се пазарна обстановка. Според Ирландия условията за финансиране на Anglo и отношението към държавата (суверен) са се влошили след представянето на втория план за преструктуриране на Anglo, докато отстъпките по заемите, прехвърлени на NAMA, и загубите по кредитния портфейл, който не е прехвърлен на NAMA, бяха по-високи от очакваното.
2.2.4. Планът за преструктуриране на INBS
(44)
Планът за преструктуриране на INBS беше представен на Комисията на 22 юни 2010 г. В съответствие с поисканото в първото решение за рекапитализация на INBS, в плана за преструктуриране на INBS бяха разгледани няколко варианта за банката: i) преструктуриране и продължаване на стопанската дейност с цел продажбата ѝ около 2013 г.; ii) незабавна ликвидация; или iii) постепенна ликвидация, която да приключи към 2020 г. Продажбата изисква най-малко подпомагане от държавата в допълнение към вече предоставените от държавата 2,7 милиарда евро към момента на представянето на плана.
(45)
По време на подготовката за продажба е планирано INBS да се превърне в малка спестовно-кредитна институция. То ще прехвърли значителна част от съществуващия си търговски кредитен портфейл на NAMA и ще преустанови търговското кредитиране, като ще предоставя само жилищни ипотечни заеми и спестовни сметки за клиентите си.
(46)
Планът за преструктуриране на INBS не предвижда никакви конкретни мерки за ограничаване на нарушаването на конкуренцията, създадено от помощта.
2.3. Съвместният план за преструктуриране на Anglo и INBS
2.3.1. Описание на съвместния план за преструктуриране
(47)
На 31 януари 2011 г. Ирландия представи на Комисията съвместния план за преструктуриране и уреждане на финансовите задължения на Anglo и INBS. Съвместният план за преструктуриране предвижда, след като бъдат продадени съответните им депозитни портфейли, сливане на Anglo и INBS в едно дружество (наричано по-долу „слятото дружество“), което ще бъде лицензирано, напълно регулирано и 100 % собственост на държавата. Съвместният начален баланс след сливането ще възлиза на [60-70] милиарда евро.
(48)
Слятото дружество ще: i) уреди наследения портфейл от заеми за търговско имущество на Anglo за период от десет години чрез обратни изкупувания и продажби; ii) уреди ипотечния портфейл за дейности на дребно на INBS за период от […] години […]; и iii) разчита […]. Слятатата банка ще притежава само малко количество депозити и няма да се занимава с предоставянето на каквито и да било нови заеми или други дейности.
(49)
Слятото дружество ще притежава различни записи на заповед, използвани за рекапитализацията както на Anglo, така и на INBS. Всички записи на заповед ще се уреждат в съответствие с техния график за плащане (19). […]. Слятото дружество ще има също така малък подчинен дълг, който ще отговаря на сумата, която не успее да изкупи в рамките на последващите мероприятия за управление на пасивите.
(50)
Целта на предложения съвместен план за преструктуриране е да избегне риска от по-нататъшни загуби от отпускането на нови заеми, да управлява ефективното уреждане на кредитните портфейли и да поддържа изискванията за държавна помощ на минимално равнище. Обединяването на двата кредитни портфейла в едно слято дружество осигурява синергия по отношение на възможности, инфраструктура и процеси.
2.3.1.1. Депозити
(51)
В съответствие с Програмата за подпомагане Ирландия се задължи преди сливането да прехвърли депозитите (които са записани в пасивите на баланса) и облигациите на NAMA (които са записани в активите на баланса) на Anglo и INBS на жизнеспособни институции в открит процес. Беше представена покана за представяне на предложения за пакета от облигации на NAMA и депозити. Продажбата на около 12,2 милиарда евро депозити и около 15,9 милиарда евро облигации на NAMA и на двете дружества беше осъществена (20) на 24 февруари 2011 г.
(52)
За разлика от минали версии на плановете за преструктуриране на Anglo слятото дружество по принцип няма да държи депозити за финансиране на неговите активи, а вместо това ще напусне пазара на депозити.
(53)
Въпреки това, в съответствие с ангажиментите (вж. раздел 2.2.5.1), слятото дружество ще има право да държи малка сума корпоративни депозити като гаранция за заемите, предоставени на няколко корпоративни институции (наследени обезпечени или депозити, свързани със сметки на заемополучатели). Съвместният план за преструктуриране приема, че максималната сума на депозитите ще бъде 1 милиард евро към момента на сливането.
2.3.1.2. Финансиране
(54)
Съвместният план за преструктуриране се базира на следните допускания:
i)
[…];
ii)
падежът на съществуващото финансиране на едро в размер на […] милиарда евро ще настъпи съгласно съществуващите графици (по-голямата част в рамките на четири години), […].
2.3.1.3. Гаранции
(55)
Слятото дружество изисква широк набор от държавни гаранции (вж. също така съображение 69), обхващащи следните експозиции:
i)
държавна гаранция за все още неуредените депозити и облигации - тази гаранция ще е необходима за целия срок на съвместния план за преструктуриране и понастоящем е предоставена по схемата за гарантиране на допустимите пасиви (наричана по-долу „схемата за ГДП“). След изтичане на срока на схемата за ГДП гаранцията ще трябва да бъде предоставена на специална база;
ii)
държавна гаранция за ИНБ (Ирландска национална банка) по отношение на необезпечената част от СПОЛ (спешната помощ за осигуряване на ликвидност) за Anglo/INBS, което ще осигури достъп на слятото дружество до необходимото финансиране от ИНБ /СПОЛ […];
iii)
държавна гаранция по отношение на определени пасиви за неговите задбалансови сделки, услуги и възможности за сделки […] (21).
(56)
Според съвместния план за преструктуриране слятото дружество няма да извършва никакви плащания за държавните гаранции освен гаранциите по депозити (50 базисни пункта) за срока на схемата за ГДП и по вече гарантираните неуредени облигации (за които ще се плаща такса в размер 95-125 базисни пункта през срока на схемата за ГДР до настъпването на падежа им).
2.3.1.4. Капитал
(57)
В базовия случай съвместният план за преструктуриране приема, че няма да е необходим никакъв допълнителен капитал освен този, който действително е влят до момента, а именно 34,7 милиарда евро (29,3 милиарда евро за Anglo и 5,4 милиарда евро за INBS) (22). Тези суми отговарят на сумите, които вече са разрешени съгласно четирите решения за оздравяване на Anglo и двете решения за оздравяване на INBS (23). Съвместният план за преструктуриране предвижда, че при неблагоприятен сценарий (свързан с особено високи нива на обезценка и загуби при освобождаването от заеми) изискванията за капитал ще нараснат до 38 милиарда евро, което означава допълнителен капитал в размер на 3,3 милиарда евро […] през периода на прилагане на плана (а именно десет години). Освен риска от по-високите нива на обезценка и загубите от освобождаване от заеми, съвместният план за преструктуриране посочва също така няколко допълнителни риска, които биха могли да доведат до прибягване от страна на слятото дружество до […] 3,3 милиарда евро капитал при неблагоприятния сценарий.
2.3.1.5. Основни допълнителни рискове, свързани със съвместния план за преструктуриране
(58)
Първо, в съвместния план за преструктуриране е посочен риск от увеличение на разходите за финансиране и риск, свързан с обменните курсове. […] (24). Като цяло слятото дружество ще има нужда от около […] финансиране от централната банка към момента на сливането. Тази нужда от финансиране постепенно ще намалява до […]. Ако не може да се разчита на финансиране от централната банка в планираната степен и за предвидения срок (25), слятото дружество ще трябва да разчита на други източници на финансиране, ако такива съществуват, които може да са по-скъпи.
(59)
Освен това част от активите на слятото дружество са дългосрочни активи с фиксиран лихвен процент (обикновено записи на заповед), които се финансират чрез много краткосрочно финансиране […].
(60)
[…].
(61)
Освен това съвместният план за преструктуриране подчертава рисковете, свързани със затрудненията на слятото дружество при осъществяване на неговата стопанска дейност на базата на действащо предприятие, докато е в процес на преобразуване […]. Накрая процесът на сливане може да доведе до завишени оперативни рискове, които от своя страна изискват допълнителен капитал.
(62)
Трудно е да се прецени каква е вероятността от осъществяване на практика на тези рискове. Тези рискове и несигурностите не са включени в очакваните нужди от капитал в неблагоприятния сценарий.
2.3.2. Ангажиментите
(63)
Ирландия пое редица ангажименти, свързани със слятото дружество, с цел по-специално да се ограничи нарушаването на конкуренцията от държавното подпомагане, получено от Anglo и INBS. Споменати ангажименти са изложени в тяхната цялост като приложение I към настоящото решение. За целите на настоящото решение Комисията е направила неизчерпателно обобщение в съображения 63-66.
i)
срок на ангажиментите: освен ако е предвидено друго, всички ангажименти, поети от Ирландия, ще останат в сила и ще са приложими до пълното и цялостно уреждане на активите на слятото дружество, включително записи на заповед;
ii)
забрана за развиване на нови дейности и за навлизане на нови пазари: слятото дружество няма да развива никакви нови дейности и няма да навлиза на нови пазари, т.е. слятото дружество няма да осъществява каквито и да било дейности, различни от дейностите, които съответстват на управлението на уреждането на финансовите задължения във връзка с наследения кредитен портфейл на Anglo и INBS (включително продажба на заеми, по целесъобразност, с цел увеличаване до максимум на стойностите на възстановяване). По-специално слятото дружество ще поддържа и ще използва своето разрешение за осъществяване на банкова дейност само доколкото това е необходимо за уреждането на кредитните портфейли и няма да го използва за развиване на нови дейности. […];
iii)
управление на съществуващи активи: слятото дружество ще управлява съществуващите търговски активи по такъв начин, че да се увеличи до максимум нетната настояща стойност (наричана по-долу „ННС“) на активите в съответствие с обичайната търговска практика. По-специално ако даден клиент не може да спази сроковете на заема си, слятото дружество ще преструктурира условията по заема, само ако подобно преструктуриране ще доведе до повишаване на ННС на заема (т.е. ако ННС на паричните потоци, които могат да се очакват от преструктурирането, е по-висока от настоящата стойност на паричните потоци, които могат да се очакват от ликвидацията). Накратко, слятото дружество ще управлява своя търговски портфейл от активи по същия начин, както частният управител на активи би управлявал уреждането на финансовите задължения по аналогичен портфейл.
Що се отнася до ипотечните активи на слятото дружество, mutatis mutandis ще се прилагат същите задължения, които важат за търговските задължения;
iv)
забрана за придобивания: слятото дружество няма да придобива или приема участия в никаква друга фирма освен с предварителното съгласие на Комисията;
v)
забрана за купони и прибягване до подчинен дълг и хибридни капиталови инструменти: слятото дружество няма да изплаща купони или да прибягва до подчинени дългови инструменти и хибридни капиталови инструменти, освен ако е правно задължено да направи това;
vi)
горна граница на отпускането на нови заеми: нетният търговски кредитен портфейл на слятото дружество няма да надвишава прогнозите в съвместния план за преструктуриране с повече от […] в нито една отделна година през периода на плана. Що се отнася до портфейла от ипотечни заеми, слятото дружество ще ограничи по-нататъшните траншове до сумите, за които са поети ангажименти по договор, и суми, произтичащи от преструктурирането на съществуващи ипотечни заеми. Горната граница на общата сума на по-нататъшните ипотечни траншове се определя на максимум […] за периода, започващ на 1 януари 2011 г. и приключващ на 31 декември 2012 г., и […] годишно след това;
vii)
в допълнение към търговския кредитен портфейл ще се прилагат така също следните поети ангажименти по отношение на кредитирането:
а)
поети като ангажименти по договор, но все още неизплатени суми: слятото дружество ще има право да отпуска средства по заеми, по които са поети ангажименти по договор, но все още не са изплатени. Тези плащания обаче няма да превишават обща сума в размер на […] за целия период на съвместния план за преструктуриране по отношение на кредитния портфейл на слятото дружество;
б)
допълнително финансиране на съществуващи заемополучатели: слятото дружество не може да предоставя допълнително финансиране, за което не са поети ангажименти по договор към момента на одобряване на съвместния план за преструктуриране (в съответствие с ангажимента, посочен в подточка ii).
Като изключение от посочената забрана слятото дружество може да отпуска малки допълнителни суми на съществуващи регулаторни групи, ако това отговаря на ангажимента по подточка iii):
-
абсолютно е наложително да се запази стойността на обезпечението по заема (например да се покрият разходите за поддържане на обезпечението, застраховка, данък, гаранция, неплатежоспособност или съдебни разноски), или
-
по друг начин е свързано с повишаване на очакваната възстановителна стойност на заем или друг актив на база ННС (например посрещане на съществено важни нужди от инвестиционен оборотен капитал или нужди от ликвидност на основната стопанска дейност),
-
слятото дружество може да предоставя такова допълнително финансиране, само:
-
ако въпросната номинална експозиция е по-малка от […], допълнителното финансиране няма да надвишава […] от номиналната експозиция,
-
ако въпросната номинална експозиция е между […] и […], допълнителното финансиране няма да надвишава […],
-
ако въпросната номинална експозиция надвишава […], допълнителното финансиране няма да надвишава […] от номиналната експозиция;
в)
нови заемополучатели: слятото дружество може да отпуска средства на нов заемополучател (или група от заемополучатели, наречена също така „регулаторна група“), само ако са изпълнени следните условия:
-
постъпленията се използват за намаляване на експозицията на съществуващ заемополучател или регулаторна група,
-
сделката като цяло не повишава общата нетна експозиция на слятото дружество,
-
новото кредитиране повишава очакваните възстановителни стойности (измерени чрез ННС) в сравнение с други стратегии за преструктуриране или реализиране на обезпечението, както и
-
лихвата не се капитализира („натрупване на лихвата“);
viii)
специфични ангажименти за кредитиране в ипотечния портфейл: слятото дружество няма да има право да предоставя финансиране, за което не е поет ангажимент по договор към момента на одобрение на съвместния план за преструктуриране. Като изключение от това правило, когато балансът по заема превиши стойността на ипотекираното имущество, слятото дружество може да улесни обратното му изкупуване чрез продажба на имуществото, като предостави допълнително финансиране на продавача, което ще даде възможност за погасяване на неуредения баланс, ако предоставянето на финансиране не противоречи на ангажимента по подточка iii);
ix)
допълнителни изключения в национален интерес: по изключение и в национален интерес Ирландия може да определи допълнителни изключения от ограниченията за кредитиране, посочени в подточки vii) и viii), които може да са необходими за повишаване на очакваните възстановителни стойности на база ННС. Тези решения подлежат на предварително одобрение от Комисията;
х)
депозити - прехвърляне на депозитите на Anglo и INBS: след прехвърляне на наследените депозити на Anglo и INBS в слятото дружество ще останат определени категории депозити и сметки, които не са включени в прехвърлянето. Общата сума на депозитите от съществуващи клиенти към датата на сливането в нито един момент няма да надвишава […] милиарда евро. Слятото дружество ще намалява своите депозити горе-долу със същия процент, с който се урежда общият нетен кредитен портфейл. Освен това депозитният портфейл на слятото дружество няма да надвишава прогнозите от съвместния план за преструктуриране с повече от 200 милиона евро в който и да било момент. Категориите депозити, запазени от слятото дружество, са посочени в следните букви а) - з):
а)
депозити, които към момента на прехвърляне на наследените депозити на Anglo и INBS на жизнеспособни институции се държат от или от името на някое дъщерно предприятие на Anglo или INBS, с изключение на дъщерното предприятие на Anglo на остров Ман;
б)
гаранционни сметки (в полза на Anglo или INBS, или което и да било друго лице) и депозити, свързани или отнасящи се до регулаторна група от Anglo или INBS, или сметки, обвързани с основния лихвен процент към момента на прехвърлянето на депозитите на Anglo и INBS на две други ирландски банки (26);
в)
депозити, деноминирани във валути, различни от евро, щатски долари (USD) или лири стерлинги (GBP), към момента на прехвърляне на депозитите. При настъпване на падежа им те няма да бъдат заменени;
г)
депозити, които са държани или отчетени в клонове в Джърси, в Дюселдорф, Германия, или във Виена, Австрия. При настъпване на падежа им те няма да бъдат заменени;
д)
всички сметки с отрицателни салда;
е)
сметки за вътрешен контрол;
ж)
сметки, когато сметката или клиентът, с когото е свързана сметката, е получил известие за разследване от полицията, от орган, занимаващ се с измами или разследвания; и
з)
всички сметки на INBS, които са обозначени в счетоводните записи на прехвърлителя с клон „[…]“;
xi)
контролиращо доверено лице: слятото дружество ще назначи контролиращо доверено лице, което подлежи на одобрение от Комисията, което ще следи за спазването от слятото дружество на ангажиментите, посочени в приложение I. Контролиращото доверено лице ще бъде назначено за период от три години.
(64)
Ирландия ще гарантира спазването от страна на слятото дружество на ангажиментите, посочени в приложение I. Ирландия ще представя редовни доклади за мерките, които са предприети с цел спазване на посочените ангажименти. Първият доклад следва да бъде представен на Комисията в срок шест месеца от датата на съобщаване на настоящото решение и след това на всеки шест месеца.
2.4. Държавни мерки, оценени в настоящото решение
(65)
Както Anglo, така и INBS са получили значителна сума държавна помощ. След сливането слятото дружество ще се възползва също така от няколко държавни мерки. Тези мерки са представени в настоящия раздел (вж. също така таблица 1).
(66)
През срока на оздравителния период Anglo получи няколко мерки за държавна помощ, които са били одобрени от Комисията в различните решения, свързани с настоящото дело (27), и които са посочени в букви а) - х) от настоящото съображение и съображения 67, 68 и 69:
а)
държавна гаранция по схемата за ФПКИ, обхващаща депозитите на Anglo (на дребно, търговски, институционални и междубанкови), обезпечени облигации, главен дълг и подчинен срочен дълг за периода от 1 октомври 2008 г. до 30 септември 2010 г. (28);
б)
първа рекапитализация на Anglo в размер на 4 милиарда евро (29);
в)
държавни гаранции по схемата за ГДП, обхващащи депозити, главни необезпечени сертификати за депозит, главни необезпечени търговски книжа, главни необезпечени облигации и полици (30);
г)
мярка за облекчаване на активите под формата на прехвърляне на 35 милиарда евро (31) обезценени заеми за търговско имущество на NAMA със средна отстъпка от [50-70] % (32);
д)
втора рекапитализация в размер на 10,44 милиарда евро, от които Ирландия реално е отпуснала 10,3 милиарда евро (33);
е)
трета рекапитализация в размер на 10 054 милиона евро (от които 8 580 милиона евро са отпуснати при одобряването, а останалата част - 1 474 милиона евро - са влети заедно с четвъртата капиталова инжекция (вж. мярка з) (34);
ж)
гаранция на текущите пасиви на Anglo след повторното прилагане на схемата за ГДП, за да обхване такива ценни книжа, по-специално търговски ценни книжа, сертификати за депозит, междубанкови депозити и корпоративни депозити с падеж от по-малко от три месеца (обхванатата сума е около […] милиарда евро към 31 декември 2010 г.) (35);
з)
беше отпусната допълнителна рекапитализация в размер на 4 946 милиона евро, за да бъдат покрити допълнителните загуби в резултат на ускореното прехвърляне на обезценените заеми за застрояване на имоти на NAMA и загуби от кредитния портфейл, който не е бил прехвърлен на NAMA, до […]. Останалото салдо от третата рекапитализация (мярка е) в размер на 1 474 милиона евро вече е влято заедно с 4 946 милиарда евро (36);
и)
гаранция по определени задбалансови сделки, обхващаща сума, която се изчислява приблизително на […] милиарда евро (37).
(67)
По време на оздравителния период INBS е получило следните мерки й) - о), които са одобрени от Комисията:
й)
гаранция по схемата за ФПКИ, обхващаща депозитите на INBS (на дребно, търговски, институционални и междубанкови), обезпечени облигации, главен дълг и подчинен срочен дълг за периода от 1 октомври 2008 г. до 30 септември 2010 г. (38);
к)
първа рекапитализация в размер на 2,7 милиарда евро (39);
л)
държавни гаранции по схемата за ГДП, обхващащи депозити, главни необезпечени сертификати за депозит, главни необезпечени търговски книжа, главни необезпечени облигации и полици (40);
м)
мярка за облекчение на активите под формата на прехвърляне на 8,9 милиарда евро (41) обезценени заеми за търговско имущество на NAMA със средна отстъпка от 64 % (42);
н)
държавна гаранция за текущите пасиви на INBS след повторното прилагане на схемата за ГДП, за да обхване такива ценни книжа, по-специално търговски книжа, сертификати за депозит, междубанкови депозити и корпоративни депозити с падеж от по-малко от три месеца (обхванатата сума към 31 декември 2010 г. е около […] милиона евро) (43);
о)
втора рекапитализация в размер на 2,7 милиарда евро (44).
(68)
В допълнение към мерките за държавна помощ а) - о), включени в съображения 66 и 67, Anglo и INBS преди сливането са получили допълнителни мерки за оздравяване п) и р):
п)
Anglo е получило държавна гаранция за част от СПОЛ, предоставена на Anglo от ИНБ от март 2009 г. до сливането с INBS. Тази гаранция обхваща до […] милиарда евро от СПОЛ (45);
р)
INBS също е получило държавна гаранция за част от СПОЛ, предоставена на INBS от ИНБ от 24 февруари 2011 г. до сливането с Anglo. Тази гаранция обхваща до […] милиарда евро.
(69)
След сливането на слятото дружество ще бъдат предоставени следните мерки с) - х):
с)
държавна гаранция за останалите депозити на клиенти в максимален размер […] милиарда евро;
т)
продължение на държавната гаранция за задбалансови сделки, обхващаща сума в размер приблизително на […] милиарда евро;
у)
държавна гаранция като част от СПОЛ, предоставена от ИНБ на слятото дружество, която по същество съчетава и двете гаранции за СПОЛ, предоставени поотделно на Anglo и на INBS. Тази гаранция се изчислява на до […] милиарда евро към момента на започване на сливането, като след това ще намалява […];
ф)
допълнителна рекапитализация, […], за покриване на допълнителни загуби в случай на допълнителни затруднения в размер на 3,3 милиарда евро;
х)
държавна гаранция за неуреденото финансиране на едро, покрито по схемата за ГДП, което е прехвърлено от Anglo на слятото дружество, обхващаща сума в размер на […] милиарда евро (46).
2.4.1. Оздравителни мерки, които са одобрени от Комисията
(70)
Що се отнася до мерки а) - о), посочени в съображения 66 и 67, те вече са били оценени от Комисията в рамките на предишни решения, касаещи Anglo и INBS, и са определени като оздравителна помощ. Освен оздравителните мерки Ирландия уведоми Комисията за допълнителни мерки, предвидени да направят възможно преобразуването на Anglo и INBS - мерки п) - х), посочени в съображения 68 и 69.
(71)
По отношение на мерките, които вече са одобрени от Комисията (а именно мерки а) - о), посочени в съображения 66 и 67), следва да се отбележи, че гаранционната схема за ФПКИ от 30 септември 2010 г. вече не е в сила (мерки а) и й), посочени в съображения 66 и 67) и е заместена от схемата за ГДП и повторното прилагане на схемата за ГДП към текущи пасиви (мерки в), ж), л) и н), посочени в съображения 66 и 67). След сливането тези схеми ще бъдат заместени от индивидуални държавни гаранции (мерки р) и х), посочени в съображение 69), когато схемата за ГДП повече няма да съществува (вж. съображения 77 и 81).
(72)
Що се отнася до мерки г) и м), посочени в съображения 66 и 67, прехвърлянето на […] заеми на NAMA беше осъществено през ноември 2010 г. при средна отстъпка от 62 % за Anglo и 64 % за INBS.
(73)
Заедно с четвъртата рекапитализация Anglo получи също така държавна гаранция за своите задбалансови сделки (мярка и), посочена в съображение 66). Тази гаранция, за която Anglo не плаща такса, по същество дава сигурност на контрагентите на Anglo по сделки с деривативни инструменти (главно договори за хеджиране) и клирингови споразумения.
2.4.2. Допълнителни оздравителни мерки
(74)
Anglo и INBS са получили допълнителни оздравителни мерки преди сливането и, следователно, действително преструктуриране (мерки п) и р), посочени в съображение 68). От март 2009 г. до сливането Anglo вече е получило СПОЛ от ИНБ, която отчасти е гарантирана от държавата (мярка п). Гарантираната от държавата част от СПОЛ се е променяла - от […] милиарда евро през септември 2010 г. до […] милиарда евро през март 2011 г. Anglo заплаща на ИНБ лихва, която се състои от базовия лихвен процент на ЕЦБ (понастоящем 125 базисни пункта) плюс […] базисни пункта (наричани по-долу „бп“) за СПОЛ, но не плаща такса за гаранцията.
(75)
INBS е получило също така държавна гаранция за част от СПОЛ, предоставена от ИНБ (мярка р), посочена в съображение 68). Като цяло INBS е получило държавна гаранция за своята СПОЛ в размер на […] милиарда евро от 24 февруари 2011 г. нататък до сливането с Anglo. INBS също плаща лихва на ИНБ, състояща се от основния лихвен процент на ЕЦБ (понастоящем 125 бп) плюс […] бп за СПОЛ, но не плаща такса за държавната гаранция.
2.4.3. Мерки за слятото дружество
(76)
Слятото дружество […] от няколко държавни гаранции и капиталова инжекция в размер на 3,3 милиарда евро при неблагоприятния случай (мерки с) - х), посочени в съображение 69).
(77)
Слятото дружество ще се възползва от държавна гаранция за депозитите, които ще му бъдат прехвърлени от Anglo и INBS (мярка с), посочена в съображение 69). Максималният размер на тези депозити ще бъде 1,05 милиарда евро. По-специално те се състоят от депозити, които или са обезпечени, или са свързани със сметка на заемополучателя, която е прехвърлена към слятото дружество, и по тази причина те не са били прехвърлени от страна на Anglo и INBS. Слятото дружество ще плаща фиксирана такса от 50 бп за срока на схемата за ГДП, а след това - нищо.
(78)
Слятото дружество ще се възползва също така от мярка, отпусната на Anglo преди сливането, а именно продължаване на държавната гаранция за задбалансови сделки в размер, който приблизително е изчислен на около […] милиарда евро (47) (мярка т), посочена в съображение 69). Слятото дружество няма да плаща такса за тази гаранция.
(79)
С цел да се финансира преобразуването на Anglo и INBS в съвместния план за преструктуриране се предвижда слятото дружество да се възползва от държавна гаранция за част от СПОЛ, която ще получи (мярка у), посочена в съображение 69). Като цяло, при започване на сливането слятото дружество ще има достъп до СПОЛ в размер до […] милиарда евро, като сумата ще намалява след това […]. Слятото дружество ще заплаща на ИНБ лихва в размер на […] бп за финансирането в евро и […] бп за финансирането в чуждестранна валута, но няма да плаща такса за държавната гаранция.
(80)
Според съвместния план за преструктуриране […] в случай на допълнително влошаване на неговото финансово положение (неблагоприятен случай - мярка ф), посочена в съображение 69). В такъв случай […] до 3,3 милиарда евро капитал […]. Този подход ще гарантира, че слятото дружество изпълнява съответните минимални регулаторни капиталови изисквания, определени от ирландския финансов регулатор (понастоящем 8 % коефициент на адекватност на общия капитал).
(81)
Накрая, слятото дружество ще се възползва от държавна гаранция за съществуващото финансиране на едро в размер на около 3 милиарда евро, което ще бъде прехвърлено от Anglo на слятото дружество (мярка х), посочена в съображение 69). Слятото дружество ще плаща такса между 95 и 125 бп през срока на схемата за ГДП и няма да плаща такса след това.
Обзор на мерките, предоставени на Anglo, INBS и слятото дружество (посочени в съображения 66-69)
Мерки, предоставени на Аnglo, Банката за възстановяване и Банката за финансиране
№
Вид мярка
Сума (в млрд. евро)
Възнаграждение
Одобрени оздравителни мерки
Аnglo Irish Вапк
а
Гаранция по схемата за ФПКИ
Най-висока - […] млрд. евро към септември 2008 г. (48)
Фиксирана такса 18,5 бп, покачване до 32 бп
б
Първа рекапитализация
4 милиарда евро
Без възнаграждение
в
Гаранция по схемата за ГДП
[…] милиарда евро (49)
Препоръка на ЕЦБ + 40 бп (50)
г
Мярка за облекчаване на активи - прехвърляне на допустими заеми на NAMA
Прехвърлени 35 милиарда евро
-
д
Втора рекапитализация
10,44 милиарда (51) евро(10,3 милиарда евро)
Няма възнаграждение
е
Трета рекапитализация
10 054 милиона евро
Няма възнаграждение
ж
Гаранция за текущи пасиви
около […] милиарда евро към декември 2010 г.
160 бп към декември 2010 г. (50)
з
Четвърта рекапитализация
4 946 милиона евро
Няма възнаграждение
и
Гаранция за определени задбалансови пасиви
Изчислен брутен максимум […] милиарда евро (52)
Няма такса
Irish Nationwide Building Society
й
Гаранция по схемата за ФПКИ
Най-висока - […] млрд. евро към октомври 2008 г. (48)
Фиксирана такса 18,5 бп, покачване до 25,6 бп
к
Първа рекапитализация
2,7 милиарда евро
Обезпечава правата върху нетните излишни активи на дружеството
л
Гаранция по схемата за ГДП
[…] милиарда EUR (49)
Препоръка на ЕЦБ + 40 бп (50)
м
Мярка за облекчаване на активите - прехвърляне на допустими заеми на NAMA
Прехвърлени 8,9 милиарда евро
-
н
Гаранция за текущи пасиви
около[…] милиона евро към декември 2010 г.
160 бп към декември 2010 г. (50)
о
Втора рекапитализация
2,7 милиарда евро
Няма възнаграждение
Допълнителни оздравителни мерки
Anglo Irish Bank
п
Гаранция за спешна помощ за осигуряване на ликвидност
Най-висока гаранция […] млрд. евро до 16.3.2011 г. (53)
,[…] няма такса за гаранцията
Irish Nationwide Building Society
р
Гаранция за спешна помощ за осигуряване на ликвидност
Гарантирани […] милиарда евро
[…], няма такса за гаранцията
Мерки за преструктуриране
Слято дружество
с
Продължаване на гаранцията за останалите депозити
Макс. […] милиарда евро
Гарантирани за срока на уреждането, първо от ГДП, а след нейното изтичане - на специална база при 50 бп
т
Продължаване на гаранцията за задбалансовите сделки
Изчислено на около […] милиарда евро (52)
Няма такса
у
Продължаване на гаранцията за спешната помощ за осигуряване на ликвидност или друг подобен механизъм
Изчислено на до […] милиарда евро
3
ф
Рекапитализация в неблагоприятния случай
3,2 милиарда евро
Няма възнаграждение
х
Гаранция за неуреденото финансиране на едро, покрито от ГДП
около […] милиарда
Такса в съответствие с ГДП за нейния срок, след това няма такса
3. ОСНОВАНИЯ ЗА ОТКРИВАНЕ НА ПРОЦЕДУРАТА
(82)
Комисията откри официална процедура по разследване във връзка с първоначалния план за преструктуриране на Anglo на 31 март 2010 г. чрез приемането на решение за откриване. Оттогава на няколко пъти Ирландия в значителна степен измени плана за преструктуриране на Anglo, преди да представи съвместния план за преструктуриране на Anglo и INBS на 31 януари 2011 г. Повечето от изразените съмнения в решението за откриване (вж. раздел 4.3.1 от споменатото решение (54)) се отнасяха по-специално до първоначалния план за преструктуриране на Anglo, който беше основан на допускането, че Anglo ще бъде разделено на оздравена банка и банка с проблемни активи. Следователно споменатите съмнения вече не са от значение, тъй като Anglo няма да предприема нови дейности, а вместо това ще бъде слято с INBS и с течение на времето ще се съсредоточи върху уреждането на своя кредитен портфейл.
(83)
За целите на изчерпателността обаче в раздел 3.1 е представено обобщение на съмненията, които Комисията изрази в своето решение за откриване.
3.1. Решение за откриване
(84)
Комисията изрази съмнения по отношение на възстановяването на жизнеспособността на оздравената банка (наричана също в решението за откриване „Новото дружество“) и организираната ликвидация на банката с проблемни активи (наричана също в решението за откриване „Старата Anglo“), тъй като към момента на приемане на решението нямаше достатъчно информация относно бизнес плановете на двете дружества. Комисията изрази съмнения също така дали е достатъчна приблизителната оценка на обезценките на заемите, които са прехвърлени на NAMA, и на тези, които не са прехвърлени на NAMA. Освен това макроикономическите допускания, предвидени в първоначалния план за преструктуриране на Anglo, изглеждаха непълни и следователно породиха съмнения относно основателността им. Комисията изрази съмнения също така по отношение на определени нови дейности, които оздравената банка би могла да осъществява в области, в които няма никакъв предишен опит. Комисията изрази съмнения също така дали на база на плана ще могат да бъдат покрити нуждите от финансиране и ликвидност на оздравената банка.
(85)
Що се отнася до споделянето на тежестта и собственото участие на Anglo, Комисията постави под въпрос дали е достатъчно собственото участие в преструктурирането на самото Anglo, предвид факта, че оздравената банка ще се разширява с нови дейности - нещо, което ще изисква значителни инвестиции. Освен това Комисията подчерта, че в първоначалния план за преструктуриране на Anglo ирландските органи не са разгледали въпроса дали Anglo би могла да участва в своето преструктуриране чрез продажбата на активи или с други средства.
(86)
По отношение на мерките за ограничаване на нарушаването на конкуренцията, предизвикано от голямата държавна помощ, предоставена на Anglo, Комисията отбеляза, че се съмнява, че представените в плана мерки са достатъчни, за да се компенсира нарушаващото въздействие на помощта за Anglo.
4. МНЕНИЯ НА ЗАИНТЕРЕСОВАНИ СТРАНИ
(87)
Комисията не получи никакви мнения от трети страни в резултат на публикуването на решението за откриване в Официален вестник на Европейския съюз.
5. МНЕНИЕ НА ИРЛАНДИЯ
(88)
Ирландия не представи никакво мнение относно решението за откриване, но вместо това изпрати втория план за преструктуриране на Anglo, а след това третия план за преструктуриране на Anglo на 26 октомври 2010 г.
(89)
Третият план за преструктуриране вече е заменен със съвместния план за преструктуриране, представен от Ирландия на 31 януари 2011 г.
6. ОЦЕНКА
6.1. Наличие на помощ
(90)
Необходимо е да се направи преценка дали мерките, които се съдържат в съвместния план за преструктуриране, представляват държавна помощ. Член 107, параграф 1 от Договора предвижда, че всяка помощ, предоставена от държава-членка или чрез ресурси на държава-членка, под каквато и да било форма, която нарушава или заплашва да наруши конкуренцията чрез поставяне в по-благоприятно положение на определени предприятия или производството на някои стоки, доколкото засяга търговията между държавите-членки, е несъвместима с вътрешния пазар.
6.1.1. Мерки, които са били временно одобрени
(91)
По отношение на мерките, които вече са били временно одобрени от Комисията като оздравителна помощ в предишните ѝ решения във връзка с Anglo и INBS (а именно мерки а) - о), посочени в съображения 66 и 67), Комисията вече е заключила, че тези мерки представляват държавна помощ в полза на Anglo и INBS. В резултат на това в настоящото решение не е необходимо да се прави повторна преценка дали те представляват държавна помощ.
(92)
Мерките, които трябва да бъдат преценени в настоящото решение, за да се определи дали представляват държавна помощ, вече са описани в съображения 68 и 69. Съответните мерки са: за Anglo - мярка п), за INBS - мярка р), а за слятото дружество - мерки с) - х). В тази връзка следва да се отбележи, че Ирландия приема, че мерките представляват държавна помощ.
6.1.2. Държавни ресурси
(93)
Мерки п) - х), посочени в съображения 68 и 69, са финансирани с държавни ресурси, тъй като мерките се състоят от държавни гаранции и преки безвъзмездни средства, отпуснати от държавата, и по тази причина следва да се считат за държавна помощ.
6.1.3. Селективност
(94)
Необходимо е също така да се прецени дали мерките, посочени в съображения 66-69, дават на бенефициера или на бенефициерите на държавната помощ селективно предимство. Въпросните мерки са селективни, тъй като те облагодетелстват единствено Anglo, INBS и слятото дружество.
6.1.4. Предимство
(95)
Мерките, посочени в съображения 66-69, осигуряват предимство както на Anglo, така и на INBS за икономическата дейност, която те осъществяват преди сливането, а техният правоприемник - слятото дружество - след това.
(96)
Anglo се възползва от държавна гаранция, обхващаща […] милиарда евро от СПОЛ, която тя получава от ИНБ (мярка п), посочена в съображение 68) и която дава възможност на Anglo да финансира активите си. Тази гаранция представлява предимство за Anglo, тъй като подобна гаранция не би била на разположение на пазара и […]. Освен това държавната гаранция за СПОЛ се предоставя, без да трябва Anglo да плаща възнаграждение за нея. Тази липса на възнаграждение представлява допълнително предимство за Anglo, тъй като по този начин тя избягва разходите, свързани с гаранцията.
(97)
По същата причина държавната гаранция за СПОЛ, която INBS е получило от 24 февруари 2011 г. нататък, в размер на […] милиарда евро представлява предимство за INBS (мярка р), посочена в съображение 68).
(98)
Що се отнася до мерките в полза на слятото дружество, то ще се възползва от продължение на няколко държавни гаранции, а именно за останалите депозити (мярка с), посочена в съображение 68), за задбалансовите сделки (мярка т), посочена в съображение 69), за СПОЛ (мярка у), посочена в съображение 69) и за съществуващото финансиране на едро (мярка х), посочена в съображение 69). Слятото дружество заплаща само такса за гаранция […], депозитите и финансирането на едро за срока на схемата за ГДП (след това няма да се заплаща такса), но не плаща такса за други гаранции. Тези гаранции предоставят предимство на слятото дружество, като му помагат да гарантира, че слятото дружество няма да изпадне в неизпълнение на своите задължения. Наистина организираното преобразуване не би било възможно без нужното финансиране под формата на гарантирана СПОЛ, без останалите депозити и останалото финансиране на едро и без гаранцията за неговите задбалансови сделки. Освен това фактът, че слятото дружество не трябва да плаща такса за няколко от тези гаранции, му дава допълнително предимство, тъй като по този начин избягва по-високите разходи за финансиране и следователно по-големи загуби.
(99)
Накрая, при настъпване на неблагоприятния случай […] 3,3 милиарда евро за покриване на допълнителни загуби в резултат на уреждането на неговия кредитен портфейл. […] Рекапитализацията […] представлява предимство за слятото дружество, тъй като тя гарантира, че то ще изпълнява съответните регулаторни капиталови изисквания през периода на преобразуване. […].
6.1.5. Нарушаване на конкуренцията и въздействие върху търговията между държавите-членки
(100)
Следва да се заключи, че мерки п) - х), посочени в съображения 66 и 67, могат да нарушат конкуренцията и да засегнат търговията между държавите-членки.
(101)
Както е посочено в раздел 6.1.4, без мерките за подпомагане от държавата както Anglo, така и INBS биха изпаднали в неизпълнение и изцяло биха напуснали пазарите, на които са работили. В резултат на изключително голямата сума на държавното подпомагане те са продължили да функционират на депозитния пазар (до прехвърлянето на техните депозити на Allied Irish Bank и Irish Life & Permanent през февруари 2011 г.) и - в силно ограничена степен - на пазара на отпускане на заеми за търговско имущество и пазара на жилищни ипотеки (обслужване на съществуващи заеми). Следователно въпросното държавно подпомагане е нарушило конкуренцията. На тези пазари Anglo и INBS са се конкурирали не само с ирландски банки, но също така с чуждестранни дружества, които работят в Ирландия. Anglo работеше също така (както във връзка с депозитите, така и на търговското кредитиране) в Обединеното кралство и следователно се е конкурирало с местните дружества от Обединеното кралство и дружества от други държави-членки на споменатия пазар. Следва да се отбележи обаче, че дейността на тези две дружества все повече се е свивала през последните няколко години, като по този начин и отрицателното въздействие върху конкуренцията и търговията е намалено.
(102)
Що се отнася до слятото дружество, то ще осъществява определени ограничени икономически дейности на пазар, на който има действащи както ирландски, така и чуждестранни банки. По-специално на него ще му бъде разрешено да запази малка част от депозитите и да отпуска определени заеми на съществуващите си клиенти, за да повиши ННС на въпросните заеми в съответствие с поетите от Ирландия ангажименти (вж. раздел 2.3.2). Без мерките за държавно подпомагане то не би могло да осъществява въпросните дейности. Следва да се отбележи, че тъй като балансът на слятото дружество ще бъде намален в резултат на неговото преобразуване, нарушението на конкуренцията и въздействието върху търговията ще бъдат значително по-слаби поради силно ограничените операции, които слятото дружество ще продължи да осъществява на конкурентните пазари.
6.1.6. Прилагане на принципа на пазарния инвеститор
(103)
Накрая, принципът на инвеститора в условията на пазарна икономика не се прилага по отношение на мерките, посочени в съображения 66-69, тъй като те са част от значителен пакет от оздравителни мерки в полза на Anglo и INBS. В допълнение, дори този принцип да беше приложим, въпросните мерки не отговарят на нормалното пазарно поведение. Никой инвеститор в условията на пазарна икономика не би приложил всички тези мерки, за да оздрави Anglo и INBS и след това да ги слее с цел уреждане на кредитния портфейл, тъй като шансовете за възстановяване на неговата инвестиция са незначителни (общите рекапитализации, предоставени на Anglo и INBS заедно, възлизат на 34,7 милиарда евро в базовия случай). Никой пазарен оператор, поставен в сходно положение като държавата, не би могъл да осигури необходимия капитал и финансиране, за да улесни преобразуването на Anglo и INBS. Предвид пазарната ситуация и търсенето на ирландски активи и пасиви не би било възможно даден пазарен оператор да получи такова финансиране.
6.1.7. Идентифициране на бенефициера на помощта
(104)
Ирландия възнамерява да въведе нови мерки за помощ (мерки с) - х), посочени в съображение 69), за да улесни преобразуването на Anglo и INBS. Тези мерки ще дадат възможност за сливането на Anglo и INBS в едно юридическо лице. Основната цел на слятото дружество е уреждането на кредитните портфейли на Anglo и на INBS с цел да се увеличи до максимум възвръщаемостта и да се намалят разходите за ирландския данъкоплатец.
(105)
Съгласно съвместния план за преструктуриране слятото дружество ще отпуска заеми в ограничена степен, както се изисква от съществуващи договорни задължения и също така само за да се гарантира запазването на ННС на кредитния портфейл. По този начин се ограничават до минимум ситуациите, в които то се конкурира с други банки. Според Ирландия слятото дружество ще реализира своите активи само при настъпване на техния падеж или чрез продажбата им на пазара. Слятото дружество ще използва постъпленията от тези продажби за погасяване на своите дългове, когато последните стават изискуеми, и за финансиране на текущите си оперативни разходи, както и всички запазени стари пасиви. По тази причина следва да се заключи, че слятото дружество след сливането ще продължи да осъществява определени ограничени икономически дейности и следователно следва да се счита за бенефициер на мерките за държавна помощ.
(106)
По отношение на Anglo и INBS преди предвиденото сливане и двете дружества са могли да продължат да функционират с помощта на държавни гаранции за пасивите им, рекапитализации и мерки за облекчаване на активите (мерки а) - о), посочени в съображения 67 и 68). Следователно Anglo и INBS са бенефициери на тези мерки.
6.1.8. Заключение
(107)
Въз основа на горното следва да се заключи, че мерки а) - х), посочени в съображения 68 и 69, представляват държавна помощ.
6.2. Размер на помощта
6.2.1. Рекапитализации на Anglo и INBS
(108)
Anglo и INBS са получили индивидуална държавна помощ под формата на няколко рекапитализации. Anglo е получила общо 29,3 милиарда евро чрез четири капиталови инжекции (55). INBS е получило общо 5,4 милиарда евро чрез две капиталови инжекции.
6.2.2. Мярка за обезценени активи за Anglo и INBS
(109)
И Anglo, и INBS са участвали в NAMA (мерки г) и м), посочени в съображения 66 и 67). Що се отнася до размера на помощта, включена в мярката за обезценените активи, а именно прехвърлянето на активи към NAMA, следва да се отбележи, че в бележка под линия 2 към параграф 20, буква а) от Съобщението относно обезценените активи (наричано по-долу „СОА“) (56) размерът на помощта при мярка за облекчаване на активите се определя като разликата между трансферната стойност на активите и пазарната цена. Много трудно е обаче да се прецени пазарната стойност на обхванатите активи, тъй като повечето от тях са заеми, които не се търгуват. Освен това действителният размер на помощта може да се определи само след приключване на оценяването от страна на Ирландия на активите, които са ѝ били прехвърлени, в съответствие с решението на Комисията по дело N 725/09 (57), което ще доведе до окончателни заключения във връзка с размера на въпросната помощ. В този контекст информацията относно размера на помощта, свързана с първия и с втория транш по заемите, прехвърлени на NAMA, е била предоставена на разположение на Комисията, докато информацията за окончателните траншове все още се очаква.
(110)
Редица заключения могат да бъдат направени въз основа на наличната информация, която е на разположение за първия и втория транш, прехвърлени на NAMA. Първо, първият транш от заемите за търговско имущество, които Anglo е прехвърлило на NAMA, са с номинална стойност от 9 251 милиона евро. Този трансфер съдържа помощ в размер на 870 милиона евро, която представлява 9,4 % от прехвърлените номинални салда на заемите. Второ, във втория транш Anglo е прехвърлило заеми с номинална стойност 6 747 милиона евро на NAMA. Това прехвърляне съдържа помощ в размер на 427 милиона евро и представлява 6,3 % от прехвърлените номинални салда на заемите. Следователно средният процент на помощта за номиналните салда на заемите за двата транша е 7,9 %. При прилагане на този среден процент към все още неуредените траншове (19 милиарда евро) размерът на помощта за тези траншове би бил приблизително 1,5 милиарда евро. Следователно общият размер на държавната помощ, свързана с прехвърлянето на заемите на Anglo за търговско имущество, за целите на развитието и свързаните заеми на NAMA може да се оцени на около 2 797 милиона евро (58).
(111)
С първия транш INBS прехвърли салда на заеми с номинална стойност 669 милиона евро. Това прехвърляне съдържаше помощ в размер на 70 милиона евро, което представлява 10,5 % от прехвърлените номинални салда на заемите. Като част от втория транш INBS прехвърли салда на заеми с номинална стойност 591 милиона евро. При това прехвърляне размерът на помощта беше 43,7 милиона евро, което представлява 7,4 % от прехвърлените номинални салда на заеми. Следователно средният процент на помощта за номиналните салда на заемите за двата транша е 9 %. При прилагане на този среден процент към все още неуредените траншове (7,7 милиарда евро) размерът на помощта за тези траншове би бил приблизително 693 милиона евро. Следователно общият размер на държавната помощ, свързана с прехвърлянето на заемите на INBS за търговско имущество, за целите на развитието и свързаните заеми на NAMA може да се оцени на около 806 милиона евро (59).
(112)
Макар че точният размер на държавната помощ за все още неуредените траншове ще стане известен на по-късен етап, не е необходимо да се знае точният размер на помощта, която се съдържа в тези последни траншове, за да се прецени съвместимостта на съвместния план за преструктуриране с Договора, тъй като: i) в решението си относно NAMA (60) Комисията вече е одобрила начина, по който ще бъде определена трансферната цена; ii) никаква евентуална промяна в размера на помощта няма да засегне оценката на Комисията на помощта в това решение предвид големите суми, които вече са обвързани, и факта, че Anglo и INBS напълно ще напуснат пазара; и iii) по-специално увеличената помощ не би довела до задълбочаване на нарушението на конкуренцията, породено от преобразуването на слятото дружество, тъй като това няма да означава, че слятото дружество ще осъществява повече конкурентни дейности.
6.2.3. Гаранции за Anglo и INBS
(113)
Anglo и INBS са участвали също така в гаранционните схеми за ФПКИ и ГДП (мерки а), в), ж), й), л) и н), посочени в съображения 66 и 67). Размерът на обхванатите пасиви за всяка институция по двете схеми се е променял с течение на времето. Например - в случая на Anglo - обхванатите пасиви по схемата за ФПКИ са достигнали най-високата си стойност […] милиарда евро през септември 2008, намалели са до […] милиарда евро към 30 юни 2010 г., отчасти в резултат на въвеждането на ГДП. Освен това пасивите на Anglo, покрити от ГДП, са намалели до […] милиарда евро към 31 март 2011 г. от най-високата им стойност […] милиарда евро към 30 юни 2010 г. в резултат на прехвърлянето на неговите депозити на Allied Irish Banks. При INBS се наблюдава същата тенденция.
(114)
Освен това както Anglo, така и INBS са получили държавни гаранции за текущи пасиви и СПОЛ, докато Anglo е получила също така държавна гаранция […] за своите задбалансови пасиви.
(115)
Следва да се отбележи, че по отношение на дружествата с финансови затруднения, ако дадена банка не може да набере достатъчно количество негарантиран дълг, за да покрие всички свои нужди от финансиране, елементът на помощ в рамките на подобни гаранции може да достигне равнището на тяхната номинална стойност. Очевидно такъв е бил случаят, когато Anglo и INBS са започнали да използват ФПКИ през 2008 г. и ГДП, гаранцията за текущи пасиви през 2010 г. и гаранцията за тяхната СПОЛ, като Anglo е получило също така държавна гаранция за своите задбалансови пасиви. В това отношение съществува значително припокриване между различните гаранции, по-специално схемата за ФПКИ и ГДП, което може да доведе до двойно отчитане. В същото време сумите, които са обхванати по различните гаранции, са се променяли във времето (схема за ФПКИ, ГДП и СПОЛ). Следва да се напомни също така, че участието на тези две банки в схеми за държавни гаранции не е отчетено при изчислението на помощта, отнасяща се до техните рисково претеглени активи (наричани по-долу „РПА“), за да се установи дали е необходимо задълбочено преструктуриране. От друга страна, елементът на помощ в гаранциите ще бъде взет предвид в контекста на преструктурирането. По тези причини Комисията не е отчела размера на помощта, свързана с посочените държавни гаранции.
6.2.4. Мерки за помощ за слятото дружество
(116)
Слятото дружество […] допълнителен капитал в размер на 3,3 милиарда евро, ако настъпи неблагоприятният сценарий.
(117)
Слятото дружество се възползва също така от държавни гаранции за останалите си депозити, като гаранцията е с максимален размер от 1 милиард евро, за задбалансовите си сделки, като гаранцията се изчислява на брутна максимална сума от […], и продължаване на държавната гаранция за СПОЛ или друг подобен механизъм, който може да получи, която се изчислява на до […] при започване на сливането. За целите на изчисляването на размера на държавната помощ Комисията счита, че по отношение на гаранциите, които са предоставени на слятото дружество, се прилага обосновката, посочена в съображение 115.
6.2.5. Заключения относно размера на помощта
(118)
Въз основа на горното следва да се заключи, че Anglo е получило държавна помощ под формата на рекапитализации и мерки за облекчаване на активите в размер на най-малко 32 милиарда евро (43,9 % от РПА). INBS е получило държавна помощ под формата на рекапитализации и мярка за облекчаване на активите в размер на най-малко 6,2 милиарда евро (59 % от РПА). Тези равнища значително надвишават прага от 2 %, посочен в съобщението относно рекапитализацията (61) и СОА.
(119)
Накрая следва да се заключи, че общият размер на разглежданата държавна помощ, като се съберат сумите на рекапитализациите и на мерките за облекчаване на активите в полза на Anglo и INBS, както и рекапитализациите на слятото дружество в неблагоприятния случай, може да бъде оценен на най-малко 41,5 милиарда евро (62).
6.3. Съвместимост на помощта
(120)
При оценяване на съвместимостта на съвместния план за преструктуриране на Anglo и INBS първо следва да се прецени дали е приложим член 107, параграф 3, буква б) от Договора, преди да се определи дали съвместният план за преструктуриране отговаря на изискванията на съобщението относно рекапитализациите и на съобщението относно преструктурирането.
6.3.1. Правно основание за оценката на съвместимостта
(121)
С член 107, параграф 3, буква б) от Договора се дава възможност на Комисията да декларира дадена помощ за съвместима с вътрешния пазар, ако тя е предназначена „за преодоляването на сериозни затруднения в икономиката на държава-членка“. В това отношение от последното тримесечие на 2008 г. пазарните условия са трудни в целия свят. По-специално Ирландия беше засегната много сериозно от финансовата криза. Икономическият спад в съчетание с понижението на цените на имуществото и експозицията на ирландските банки на заемите за земя и застрояване на имоти доведоха до значителни обезценки за ирландските банки. Ирландските банки се сблъскаха също така с непрестанни затруднения при получаването на финансиране и капитал от пазарите поради несигурността, свързана с пазарите на имущество в Ирландия. В резултат на това ирландската държава (суверен) също беше подложена на натиск, което в крайна сметка доведе до програмата за подпомагане.
(122)
Комисията е потвърдила, че световната финансова криза може да създаде сериозни затруднения за икономиката на дадена държава-членка и че мерките за подпомагане на банки са подходящи за преодоляване на въпросните затруднения. Това становище е потвърдено в съобщението относно банките (63), съобщението относно рекапитализацията, СОА и съобщението относно преструктурирането. Що се отнася до ирландската икономика, това беше потвърдено в различните решения на Комисията по отношение на одобряване на мерките, които Ирландия предприема за справяне с финансовата криза (64).
(123)
Предвид специфичните обстоятелства в Ирландия, в съчетание с подобреното, но все още нестабилизирано положение на финансовите пазари, Комисията счита, че мерките могат да бъдат разгледани съгласно член 107, параграф 3, буква б) от Договора.
6.3.2. Оценка на съвместимостта
(124)
Anglo, INBS и слятото дружество са се възползвали и ще се възползват от няколко мерки за държавна помощ, чиято съвместимост не е оценявана преди това от Комисията. Те включват държавната гаранция за СПОЛ за Anglo и INBS (мерки п) и р), посочени в съображение 68) и държавните гаранции и рекапитализацията в неблагоприятния случай […] (мерки с) - х), посочени в съображение 69). Освен това Anglo и INBS са получили мерки, които Комисията е определила за съвместими като оздравителна помощ (мерки а) - о), посочени в съображения 66 и 67), които обаче сега ще трябва да бъдат оценени, за да се определи съвместимостта им като помощ за преструктуриране. Необходимо е да се прецени съвместимостта на тези мерки и на съвместния план за преструктуриране в контекста на съобщението относно банките и съобщението относно преструктурирането.
(125)
Макар че Anglo и INBS са се възползвали от мерки за облекчаване на активите, като са прехвърлили активи на NAMA, преобразуването на Anglo и INBS само по себе си не поражда държавна помощ под формата на мярка за облекчаване на активите. Всички активи и пасиви на Anglo и INBS ще бъдат слети в едно дружество само за целите на цялостното уреждане на техните финансови задължения. Следователно не е необходимо да се прави оценка на сливането и преобразуването на капиталите по СОА.
6.3.3. Прилагането на съобщението относно банките и на съобщението относно рекапитализацията към мерки п) - х), посочени в съображения 68 и 69
(126)
В съответствие с точка 15 от съобщението относно банките, за да бъде една помощ или схема за помощ съвместима с член 107, параграф 3, буква б) от Договора, тя трябва да отговаря на общите критерии за съвместимост по член 107, параграф 3 от Договора, което предполага спазване на следните условия:
i)
уместност: помощта трябва да бъде добре насочена, за да може да постигне по ефективен начин целта за преодоляване на сериозни затруднения в икономиката. Случаят не би бил такъв, ако мярката не е уместна за преодоляване на затрудненията;
ii)
необходимост: мярката за помощ трябва, по своя размер и форма, да е необходима за постигането на целта. Това изискване предполага, че тя трябва да бъде в минималния необходим размер за постигане на целта и да е в най-подходящата форма за преодоляване на затрудненията;
iii)
пропорционалност: положителното въздействие на мярката трябва да бъде правилно балансирано спрямо нарушаването на конкуренцията, за да може нарушаването на конкуренцията да бъде ограничено до необходимия минимум за постигане на целите на мярката.
(127)
Тези общи критерии се прилагат както за рекапитализациите, така и за гаранциите. Тези три принципа от съобщението относно банките са доразвити в съобщението относно рекапитализацията, като се казва, че рекапитализациите могат да допринесат за възстановяването на финансовата стабилност. По-специално точка 6 от съобщението относно рекапитализацията гласи, че рекапитализациите могат да се окажат подходяща ответна реакция на проблемите на финансовите институции, изправени пред несъстоятелност.
i) Уместност на мерките
(128)
Целта на рекапитализацията на слятото дружество в неблагоприятния случай (мярка ф), посочена в съображение 69) е да гарантира, че дружеството разполага с достатъчен капитал, за да изпълни регулаторните капиталови изисквания към него, като същевременно урежда кредитните портфейли на Anglo и INBS. Капиталовата инжекция представлява най-ефективната и лесна мярка за справяне с потенциалния недостиг на капитал, който може да настъпи в неблагоприятния случай, тъй като тя пряко подобрява коефициента на адекватност на общия капитал на слятото дружество.
(129)
[…]
(130)
Целта на държавните гаранции, предоставени на Anglo и INBS за СПОЛ, която получават (мерки п) и р), посочени в съображение 68) и на слятото дружество за останалите му депозити (мярка с), посочена в съображение 69), неговото финансиране на едро (мярка х), посочена в съображение 69), държавната гаранция за СПОЛ, която получава (мярка у), посочена в съображение 69), и задбалансовите пасиви (мярка т), посочена в съображение 69), е да се гарантира, че финансирането, което слятото дружество получава, е сигурно и че то няма да изпадне в неизпълнение. Това финансиране е необходимо, за да се гарантира, че Anglo и INBS разполагат с достатъчно финансиране, за да покрият активите си, докато финансирането, което слятото дружество получава, с течение на времето ще му позволи да уреди кредитните портфейли на Anglo и INBS. […].
(131)
Рекапитализацията на слятото дружество в неблагоприятния случай е уместна, тъй като тя изпълнява по ефективен начин своята цел да гарантира съответствието на слятото дружество с неговите регулаторни капиталови изисквания. Следователно мярката ефективно постига целта за предотвратяване изпадането в неизпълнение на слятото дружество.
(132)
Мерки с използване на гаранции са уместни, тъй като те гарантират, че Anglo и INBS преди сливането и слятото дружество след сливането разполагат с достатъчно финансиране, за да изпълняват своите задачи, като същевременно предотвратяват потенциално изпадане в неизпълнение на слятото дружество.
(133)
Освен това различните мерки за държавна помощ гарантират запазването на финансовата стабилност на Ирландия.
ii) Необходимост - ограничаване на помощта до минимум
(134)
В съответствие със съобщението относно банките мярката за помощ трябва, по своя размер и форма, да е необходима за постигане на целта на помощта. Това изискване предполага, че капиталовата инжекция и гаранциите трябва да са в минимален размер, който е необходим за постигането на целта. В тази връзка може да се отбележи, че капиталова инжекция ще има само в неблагоприятния случай и тя ще бъде ограничена до сума в размер на 3,3 милиарда евро. С рекапитализацията ще се гарантира, че слятото дружество ще изпълнява съответните регулаторни капиталови изисквания. Що се отнася до държавните гаранции, с тях ще се гарантира, че слятото дружество ще разполага с финансиране, за да изпълни своите задължения като действащо предприятие.
(135)
По отношение на възнаграждението, което слятото дружество трябва да заплати за рекапитализацията, държавата няма да получи фиксирано възнаграждение за рекапитализацията. Anglo, INBS и слятото дружество не плащат също така такса за гаранцията за СПОЛ, а слятото дружество не плаща такса също така за гаранцията за задбалансовите пасиви. Слятото дружество спира да плаща също така таксата за гаранцията за финансирането на едро след изтичането на схемата за ГДП.
(136)
Що се отнася до рекапитализацията, в точки 15 и 44 от съобщението относно рекапитализацията е обяснено, че в надлежно обосновани случаи може да се приеме по-ниско краткосрочно възнаграждение от банки в затруднено положение, при условие че липсата на възнаграждение ще бъде отразена в плана за преструктуриране. Слятото дружество по същество представлява механизъм за преобразуване, който улеснява преобразуването на Anglo и INBS. То няма да осъществява никакви други икономически дейности освен необходимите за уреждане на кредитния портфейл. Ирландия е осигурила необходимите ангажименти в това отношение (вж. раздел 2.3.2). Anglo и INBS ще изчезнат от ирландските пазари на заеми и депозити. Може да се заключи, че тази форма на преструктуриране компенсира липсата на възнаграждение. Накрая, Anglo и INBS са били изцяло национализирани и съответните им акционери са изгубили своите права и дялове и в двете институции. В резултат на това всички потенциални постъпления, които бъдат реализирани при прекратяване преобразуването на слятото дружество, ще бъдат изцяло в полза на държавата.
(137)
В точка 26 от съобщението относно банките се приема, че за схемите за гарантиране следва да се заплаща адекватна такса. Таксата следва да се доближава възможно най-много до това, което би могло да се смята за пазарна цена, като се вземат предвид обаче потенциалните затруднения на бенефициерите да покрият сумите, които би могло правомерно да бъдат таксувани. Съгласно съображение 135 следва да се отбележи, че слятото дружество ще бъде натоварено с преобразуването на Anglo и INBS. Предвид тези обстоятелства следва да се заключи, че неплащането на такса за гаранцията от страна на слятото дружество е обосновано.
(138)
Следва да се заключи, че рекапитализацията на слятото дружество в неблагоприятния случай и държавните гаранции за Anglo, INBS и слятото дружество са необходими, за да се гарантира капиталовата адекватност на последното и да се осигури наличието на достатъчно финансиране, като се намали също така евентуалният риск от изпадане на слятото дружество в неизпълнение. Що се отнася до възнаграждението за мерките за помощ, за да се поддържа помощта в минимален размер, липсата на възнаграждение е обоснована предвид преобразуването на Anglo и INBS от слятото дружество.
iii) Пропорционалност - мерки за ограничаване на разпространяването на отрицателните последици
(139)
Слятото дружество ще гарантира преобразуването на Anglo и INBS и че в резултат на това и двете институции ще напуснат ирландските пазари на депозити и заеми. Както е установено в съображение 105, слятото дружество ще осъществява определени ограничени икономически дейности с оглед уреждането на кредитните портфейли на Anglo и INBS. Комисията отбелязва с одобрение, че Ирландия е поела необходимите ангажименти, за да гарантира, че икономическите дейности, осъществявани от слятото дружество, ще бъдат ограничени до минимум. Слятото дружество ще отпуска заеми единствено с оглед на управлението на наследените от Anglo и INBS кредитни портфейли (преструктуриране на заеми, запазване на стойността на обезпеченията), като това ще подлежи на строги ограничения. Слятото дружество няма да приема никакви депозити и няма да се обвързва с нови дейности. Следователно нарушението на конкуренцията, предизвикано от големия размер на помощта за Anglo, INBS и слятото дружество, ще бъде ограничено.
(140)
Следва да се заключи, че: i) рекапитализацията на слятото дружество в неблагоприятния случай и гаранциите са уместни, за да се гарантира преобразуването на Anglo и INBS; ii) Anglo и INBS ще напуснат ирландските пазари на депозити и заеми; iii) фактът, че инвестициите в Anglo, INBS и слятото дружество няма да донесат каквото и да било възнаграждение или положителна възвръщаемост е обоснован предвид обстоятелствата по случая; и iv) взети са достатъчно мерки за ограничаване на разпространяването на отрицателните последици за други конкуренти.
6.3.4. Прилагане на съобщението относно преструктурирането
(141)
В съобщението относно преструктурирането са изложени правилата за държавна помощ, които са приложими при преструктуриране на финансови институции в условията на настоящата финансова криза. Според съобщението относно преструктурирането, за да бъде съвместимо преструктурирането на дадена финансова институция с член 107, параграф 3, буква б) от Договора в контекста на настоящата финансова криза, трябва да:
i)
води до възстановяване на жизнеспособността на банката или до организираното ликвидиране на банката;
ii)
включва достатъчен собствен принос на бенефициера (споделяне на тежестта);
iii)
съдържа достатъчни мерки за ограничаване на нарушението на конкуренцията.
6.3.4.1. Организирано преобразуване на слятото дружество
(142)
Целта на съвместния план за преструктуриране е организираното преобразуване на Anglo и INBS от страна на слятото дружество. Следователно не е необходимо да се прави оценка на жизнеспособността на слятото дружество.
(143)
В съвместния план за преструктуриране е представено организираното преобразуване на Anglo и INBS на базата на подпомагане от държавата. Наследените кредитни портфейли на двете банки ще бъдат уредени за период от десет години. Ирландия е изчислила необходимите капиталови инжекции при […], за да се гарантира, че слятото дружество няма да изпадне в неизпълнение. Освен това слятото дружество ще се възползва от държавни гаранции, за да осъществи операциите, които са необходими за уреждане на активите на Anglo и INBS.
(144)
Следователно условията за организирано уреждане на активите на слятото дружество са налице.
6.3.4.2. Собствен принос/споделяне на тежестта
(145)
В съобщението относно преструктурирането е отбелязано, че за ограничаване на помощта до минимум и за справяне с нарушенията на конкуренцията и моралния риск е необходим съответен принос от страна на бенефициера. За тази цел: с) следва да бъдат ограничени както разходите за преструктуриране, така и размерът на помощта; и б) е необходим значителен собствен принос.
а) Ограничаване на разходите за преструктурирането и размера на помощта
(146)
Според принципите на съобщението относно преструктурирането размерът на помощта следва да бъде ограничен до минимум и банките първо да използват своите собствени ресурси за финансиране на преструктурирането.
(147)
Ирландия е решила Anglo и INBS да не осъществяват своите дейности с оглед на огромните загуби, претърпени от двете институции, и с оглед на несигурността за пазара, с която ще бъде свързано продължаването на техните дейности. По-специално държавата ще бъде изложена на риск от необходимостта непрекъснато да трябва да влива капитали в Anglo и INBS, докато и двете банки функционират, за да се покриват загубите и да се гарантира изпълнението от страна и на двете институции на новите капиталови изисквания, определени от финансовия регулатор. С избора за преобразуване на двете банки Ирландия преустановява пазарните спекулации във връзка с Anglo и INBS и внася яснота за стойността на държавното подпомагане за тях.
(148)
Това решение от страна на Ирландия в съчетание с ангажиментите, очертани в раздел 2.3.2, ще гарантира, че помощта няма да се използва за развиването на нови дейности, което би изисквало капитал и финансиране, като по този начин ще допринесе за ограничаване до минимум на размера на помощта. По-специално слятото дружество няма да отпуска нови заеми и ще ограничи своите дейности до управлението на наследения кредитен портфейл на Anglo и INBS при строги ограничения.
(149)
Като част от преобразуването на Anglo и INBS Ирландия е решила да слее двете дружества, за да управлява само един механизъм за преобразуване. Това решение има потенциал за реализиране на синергии от гледна точка на уреждане на кредитните портфейли и управлението на човешките ресурси и финансирането. Макар и ограничени, подобни синергии ще улеснят уреждането на активите. […] Сливането на двете дружества в конкретния случай ограничава капитала, който Ирландия трябва да влее в тези банки.
(150)
В по-общ план сливането на двете банки ще опрости структурата на преобразуването и има възможност да намали структурните разходи, макар и в ограничена степен.
(151)
Като алтернативен вариант Ирландия би могла да разгледа възможността за незабавна ликвидация на Anglo и INBS. Комисията обаче счита, че ликвидацията би била по-скъпа от организираното преобразуване и би изискала повече държавна помощ. […].
(152)
Що се отнася до търговските заеми, които са прехвърлени на слятото дружество от Anglo, съвместният план за преструктуриране предвижда обезценки на номиналната стойност на […] (65). По отношение на нивата на отстъпка, които са изчислени от пазарните консултанти на Anglo през май 2010 г., разпродажбата с голяма отстъпка на заемите, които не са прехвърлени на NAMA от Anglo, би била свързана с много по-големи загуби, отколкото организираното уреждане на кредитния портфейл ([…]) (66). Като цяло загубите, които биха били реализирани в случай на незабавна ликвидация на Anglo, биха били по-големи от тези, които ще донесат заемите при уреждането им в продължение на дълъг период. Следва да се подчертае, че що се отнася по-специално до ирландските заеми, не е имало сделка в размера, обсъждан в настоящото решение. Следователно всички цифри представляват изчисления, основани на преценките на експерти, и при бърза продажба изобщо не е сигурно, че ще може да се намери купувач за толкова огромен обем активи, дори и на много ниски цени.
(153)
Постъпленията от продажбата на активите в процес на ликвидация биха били разпределени за погасяване на задълженията към притежателите на облигации с преимуществени права, вложителите и гарантираното от държавата финансиране от ЕЦБ/ИНБ. […].
(154)
В случая на Anglo около […] милиарда евро необезпечен дълг не е обхванат от държавната гаранция (67). […]. Останалата част от необезпечения дълг на Anglo (приблизително 3 милиарда евро) е гарантирана от държавата и съответните притежатели на дълга ще получат номиналната стойност от държавата. Като цяло, в случай на ликвидация, притежателите на необезпечени облигации с преимуществени права ще допринесат по този начин за загубите с нетна сума с максимален размер […] милиарда. Тази сума е по-малка от допълнителните загуби, които биха били реализирани в резултат на разпродажбата на активите на Anglo с голяма отстъпка.
(155)
Освен това в случай на ликвидация притежателите на подчинен дълг ще трябва да приемат загуби. Тъй като подчинените дългове през последните години са изкупени обратно, а останалите неуредени подчинени дългове са в малък размер, тези загуби не биха могли да компенсират допълнителната държавна помощ, която е необходима за погасяване на задълженията към други притежатели на дълг с по-големи преимуществени права (68).
(156)
В заключение може да се каже, че бързата ликвидация на кредитния портфейл, ако приемем, че е осъществима, което въобще не е сигурно, ще доведе разходи за Ирландия, които са по-високи от разходите, които ще бъдат направени при предвиденото уреждане на активите на Anglo и INBS за десетгодишен период, при което по-лесните за продаване активи ще бъдат продадени първи, докато активите, за които няма пазарно търсене, ще бъдат задържани за няколко години.
(157)
За INBS важат подобни съображения, както и за Anglo по отношение на наследения търговски кредитен портфейл на банката (прехвърлен на NAMA почти изцяло). По-голямата част от пасивите на INBS също са гарантирани от Ирландия (69).
(158)
Що се отнася до наследения ипотечен портфейл на INBS, в плана за преструктуриране на INBS Ирландия отбеляза, че, на база на качеството на портфейла и наличните пазарни данни за сделки с подобни активи с по-високо качество в Ирландия и Обединеното кралство, […], има основания да се очакват големи отстъпки по всички краткосрочни сделки, отнасящи се до ипотечния портфейл на INBS.
(159)
Съвместният план за преструктуриране предвижда общи загуби по ипотечния портфейл на INBS приблизително от […] на база на обезценки от […]. Ако ипотечният портфейл трябва да бъде продаден през 2011 г., […]. Ползата от организираното преобразуване на INBS би могла да бъде по-малка, ако за ипотечния портфейл се предложи по-голяма отстъпка от очакваното. Въпреки това е вероятно отстъпката да бъде […].
(160)
Следва да се заключи, че организираното преобразуване на Anglo и INBS - посредством слято дружество - ограничава разходите за преструктиране и размера на държавната помощ до необходимия минимум.
б) Значителен собствен принос
(161)
Принципите на собствения принос на банката бенефициер на етапа на преструктуриране изискват: i) банката бенефициер да използва във възможно най-голяма степен своите собствени ресурси за финансиране на преструктурирането, например чрез продажбата на активи; и ii) разходите, свързани с преструктурирането, също да бъдат адекватно понесени от тези, които са инвестирали в банката, чрез покриване на загуби с наличния капитал и чрез заплащане на подходящо възнаграждение за интервенциите от страна на държавата. Споделянето на тежестта преследва две цели: да се ограничат нарушенията на конкуренцията и да се понижи моралният риск (70).
i) Собствен принос на въпросните институции
(162)
В рамките на настоящото преобразуване на Anglo и INBS собственият принос на двете институции за тяхното преструктуриране е увеличен до максимум, тъй като всички активи са определени за продажба, а постъпленията изцяло ще бъдат насочени към финансиране на преобразуването. Стойността на активите обаче е обезценена в такава степен, че постъпленията от тяхната продажба са незначителни поради вливането на капитал в двете банки.
(163)
В допълнение и двете банки са продали своите депозитни портфейли.
ii) Споделяне на тежестта от акционерите и подчинените кредитори
(164)
Що се отнася до споделянето на тежестта, съобщението относно преструктурирането изисква разходите за преструктуриране да не се понасят единствено от държавата, а също така от предишните инвеститори и бившите акционери на банката.
(165)
По-специално в случая на Anglo частните акционери са били напълно „заличени“ и банката е била изцяло национализирана.
(166)
По отношение на INBS преди рекапитализацията от държавата INBS беше собственост на своите членове. По-специално „членовете, притежаващи дялове“ (лица, които притежават депозитна сметка в INBS), имаха право на всеки излишък на активи, реализиран в случай на премахване на взаимния статут (преобразуване на INBS в обикновена банка), ликвидация или прекратяване. В резултат на първата рекапитализация на INBS държавата е поела пълен контрол върху INBS чрез емитирането на специални инвестиционни акции, след което членовете изгубиха всички свои права върху излишъците на активи, реализирани в полза на държавата (например в случай на продажба на INBS). В резултат на това икономическите права на членовете, притежаващи дялове, бяха напълно „заличени“.
(167)
Следователно както акционерите на Anglo, така и членовете на INBS са допринесли във възможно най-голяма степен, като са предоставили на държавата контрола и собствеността на институциите.
(168)
Притежателите на подчинен дълг също са допринесли в значителна степен за преструктурирането чрез две операции по управление на пасивите (наричани по-долу „ОУП“) в Anglo и една в INBS. Двете ОУП в Anglo, които бяха извършени съответно през август 2009 г. и декември 2010 г., изясниха огромните загуби за притежателите на облигации, генерираха печалби преди данъчно облагане приблизително 3,5 милиарда евро и предоставиха на банката допълнителен основен капитал от първи ред (71). INBS извърши ОУП през 2009 г., в рамките на която притежателите на облигации обмениха своите ценни книжа при отстъпка от 42 % спрямо номиналната стойност, като по този начин освободиха 112 милиона евро основен собствен капитал от първи ред за институцията.
(169)
Като цяло слятото дружество ще притежава 500 милиона евро подчинени пасиви (към 31 декември 2010 г.), което е значително по-малко от подчинения дълг на Anglo и INBS към 31 декември 2008 г. (съответно 5 милиарда евро и 300 милиона евро), което показва огромните загуби, поети от притежателите на подчинени облигации. Освен това Ирландия е поела ангажимент слятото дружество да не плаща купони или прибягва до подчинен дълг и хибридни капиталови инструменти, освен ако е задължено по закон да направи това.
(170)
Предвид извънредно големия размер на държавната помощ, която тези две институции са получили в сравнение с големината им и съответните разходи за държавата, има основания да се направи преценка дали не може да се постигне споделяне на тежестта от кредиторите с преимуществени права. В този контекст в Ирландия притежателите на облигации с преимуществени права имат същото ниво на предимство като титулярите на депозитни сметки. […]. Както вече беше посочено, ликвидацията на банките би довела до значително по-голямо изискване за държавна помощ и евентуални разходи за данъкоплатеца. До момента Комисията не е получила каквото и да било подробно предложение относно това как кредиторите с преимуществени права могат да бъдат накарани да участват […] в споделянето на тежестта, без това да увеличава разходите на държавата във връзка с преобразуването.
(171)
Като цяло следва да се заключи, че в условията на настоящата правна рамка собственият принос на Anglo и INBS за тяхното организирано преобразуване отговаря на условията, определени в съобщението относно преструктурирането.
6.3.4.3. Мерки за ограничаване на нарушението на конкуренцията
(172)
Съобщението относно преструктурирането предвижда, че мерките за ограничаване на нарушението трябва да бъдат функция от размера на помощта и от присъствието на подпомаганата институция на пазарите след преструктурирането.
(173)
Както е описано преди това в раздел 6.2.5, сумата, получена от Anglo, INBS и техния правоприемник - слятото дружество, е необичайно голяма както като абсолютна сума, така и спрямо големината и РПА на институциите. Това отразява размера на неплатежоспособността на тези институции.
(174)
В същото време нарушението на конкуренцията е ограничено, тъй като институциите почти напълно ще напуснат всички пазари, на които са работили. Търговските дейности на слятото дружество ще бъдат ограничени в максималната възможна степен въз основа на ангажиментите, поети от Ирландия, както е описано в раздел 2.3.2. То ще уреди наследения кредитен портфейл на Anglo и INBS и няма да започва нови дейности. То ще преустанови също така приемането на депозити (72). Всички ангажименти, поети от Ирландия, ще останат в сила и ще се прилагат до пълното уреждане на всички активи.
(175)
В следващите съображения е обяснено защо ангажиментите, поети от Ирландия, гарантират ограничаването до минимум нарушенията на конкуренцията.
(176)
Комисията одобрява факта, че Ирландия е поела ангажимент слятото дружество да не развива нови дейности и да не навлиза на нови пазари. Слятото дружество единствено ще уреди наследения кредитен портфейл на Anglo и на INBS и ще бъде ликвидирано веднага след като наследените активи бъдат напълно уредени.
(177)
Освен това слятото дружество няма да има право да придобива други фирми или дялове в такива, като по този начин то няма да може да използва държавните ресурси за разширяване на своите дейности.
(178)
Слятото дружество няма да отпуска кредити на нови клиенти и ще ограничи своите дейности по кредитиране до управлението на наследения кредитен портфейл на Anglo и INBS. Като такова слятото дружество активно ще управлява този кредитен портфейл по такъв начин, че да се увеличи до максимум ННС на капиталите, което е нормална търговска практика за всички банки, които функционират на принципа на действащото предприятие.
(179)
По отношение на търговския кредитен портфейл активното управление може да наложи също така отпускането на ограничени допълнителни заеми за даден заемополучател, за да завърши или подобри дадено имущество, когато това запазва или увеличава ННС на активите. Въпреки това подобно активно управление е ограничено от факта, че търговският кредитен портфейл на слятото дружество не може на надвишава прогнозите в съвместния план за преструктуриране с повече от […] през нито една отделна година през периода на плана. Освен това споменатата обща горна граница на увеличението на търговския кредитен портфейл се допълва от няколко допълнителни горни граници, които се прилагат за конкретни заемополучатели съгласно описаното в раздел 2.3.2.
(180)
Освен това Ирландия пое ангажимент да не се отпускат допълнителни ипотечни жилищни заеми във връзка с наследения ипотечен портфейл на INBS (освен ако банката е задължена по договор да направи това). Ипотечният портфейл ще се управлява с оглед увеличаване до максимум на ННС, а отпускането на нови заеми ще бъде строго ограничено, като отпускането на допълнителни жилищни ипотечни траншове ще бъде ограничено до 20 милиона евро за периода 2011-2012 г. и до 5 милиона евро годишно след това. Тези горни граници (средна годишна стойност от 10 милиона евро през 2011 и 2012 г. и 5 милиона евро годишно след това) възлизат на по-малко 1 % от номиналната стойност на ипотечния портфейл на слятото дружество и следователно не му дават възможност да разширява своите дейност на ипотечния пазар.
(181)
Като цяло горната граница на кредитния портфейл и поетите от Ирландия ангажименти ще гарантират благоразумното управление на наследените кредитни портфейли на Anglo и INBS с цел увеличаване до максимум на тяхната възвръщаемост и недопускане на обвързването на слятото дружество в наистина нови дейности по отпускане на заеми на нови или съществуващи клиенти. По този начин търговските дейности на слятото дружество ще бъдат ограничени до необходимия минимум, а поетите от Ирландия ангажименти ще гарантират, че дейностите на слятото дружество няма да пораждат значителни опасения относно нарушаването на конкуренцията.
(182)
В съответствие с програмата за подпомагане продажбата на около 12,2 милиарда евро депозити на Anglo и INBS и около 15,9 милиарда евро облигации на двете дружества на NAMA беше осъществена на 24 февруари 2011 г. (вж. раздел 2.3.1.1).
(183)
Слятото дружество е запазило обаче депозити в размер до 1 милиард евро към датата на прехвърлянето на депозитите.
(184)
По-специално част от тези корпоративни депозити се държат като гаранция за заеми, които са отпуснати на няколко корпоративни институции (сметки с автоматично прехвърляне над определена сума). Поддържането на тези депозити е част от договорните споразумения за отпускане на заеми между институциите и някои от техните клиенти и като такова е част организираното уреждане на кредитните портфейли на Anglo и INBS. Дейностите на слятото дружество обаче ще бъдат ограничени, тъй като то няма да приема депозити от нови клиенти и депозитите, които ще продължи да държи, постепенно ще бъдат обратно изкупени.
(185)
Слятото дружество ще намалява останалите в него депозити горе-долу със същите темпове, с които се ликвидират свързаните с тях активи (или, ако няма свързани активи, горе-долу със същите темпове, с които се ликвидира общият нетен кредитен портфейл). Освен това Ирландия е поела ангажимент, че депозитният портфейл на слятото дружество в нито един момент няма да надвишава прогнозите в съвместния план за преструктуриране с повече от 200 милиона евро.
(186)
В заключение търговските дейности на слятото дружество на депозитния пазар значително са намалени и строго ограничени до необходимия минимум за организираното уреждане на наследените кредитни портфейли на Anglo и INBS. Следователно поетите от Ирландия ангажименти ще гарантират, че свързаните с депозити дейности на слятото дружество няма да доведат до значително нарушаване на конкуренцията на ирландския депозитен пазар.
(187)
Следва да се заключи, че извънредно големите суми на държавната помощ не водят до излишно нарушаване на конкуренцията, тъй като те са компенсирани от съответното значително намаляване на пазарното присъствие. Мерките за справяне с нарушението на конкуренцията изпълняват изискванията на Съобщението относно преструктурирането, тъй като слятото дружество няма да се занимава с нови дейности и ще преустанови приемането на депозити, а неговите дейности по предоставяне на заеми ще бъдат ограничени до нормалното управление и уреждане на наследения кредитен портфейл на Anglo и INBS. Слятото дружество в крайна сметка напълно ще напусне ирландските пазари на заеми и депозити и следователно повече няма да нарушава конкуренцията. Освен това слятото дружество ще спазва забрана за придобивания.
6.3.4.4. Мониторинг
(188)
В точка 46 от съобщението относно преструктурирането е посочено, че държавите-членки следва да представят редовни подробни доклади, за да се проверява правилното прилагане на плана за преструктуриране. Следователно Ирландия следва да изпраща на Комисията подобни доклади на всеки шест месеца, считано от датата на нотифициране на настоящото решение.
(189)
В случая с преструктурирането на Anglo и INBS ще бъде назначено също така контролиращо доверено лице за период от три години, което ще наблюдава прилагането на ангажиментите, поети от Ирландия. Контролиращото доверено лице ще отговаря за мониторинга на всички ангажименти (вж. приложение II). По-специално контролиращото доверено лице редовно ще следи дали слятото дружество управлява наследения кредитен портфейл на Anglo и INBS в съответствие с условията на поетите ангажименти и ще гарантира, че управлението на кредитните портфейли на Anglo и INBS няма да доведе до нарушаване на конкуренцията на пазара.
6.3.4.5. Заключение
(190)
Следва да се заключи, че съвместният план за преструктуриране на Anglo и INBS изпълнява изискванията на Съобщението относно преструктурирането. Планът предвижда организирано уреждане на активите на Anglo и INBS. Собственият принос на банките е достатъчен, а споделянето на тежестта е значително и държавната помощ е ограничена до минимум. Мерките за справяне с нарушаването на конкуренцията са подходящи и, накрая, ще се извършва надлежен мониторинг.
7. ЗАКЛЮЧЕНИЕ
(191)
Мерките а) - х), посочени в съображения 66-69 и изброени в таблица 1, се считат за помощ за преструктуриране. По отношение на мерките за помощ, обхванати от решението за откриване от 31 март 2010 г., Комисията счита - съгласно член 7, параграф 3 от Регламент (ЕО) № 659/1999 от 22 март 1999 г. за установяване на подробни правила за прилагането на член 93 от Договора за ЕО (73) -, че тези мерки са съвместими с вътрешния пазар в съответствие с член 107, параграф 3, буква б) от ДФЕС. Що се отнася до останалите мерки, включени в настоящото решение, Комисията - съгласно член 4, параграф 3 от Регламент (ЕО) № 659/1999 - не повдига възражения по отношение на тези мерки, тъй като те са съвместими с вътрешния пазар съгласно член 107, параграф 3, буква б),
ПРИЕ НАСТОЯЩОТО РЕШЕНИЕ:
Член 1
Следната помощ, която Ирландия е отпуснала в полза на Anglo Irish Bank и Irish Nationwide Building Society или която възнамерява да отпусне в полза на слятото дружество от тези две банки, е съвместима с вътрешния пазар с оглед на поетите от Ирландия ангажименти, посочени в приложение I:
а)
[…] рекапитализации на Anglo Irish Bank в размер на 29,44 милиарда евро;
б)
отпуснати рекапитализации на Irish Nationwide Building Society в размер на 5,4 милиарда евро;
в)
предоставени държавни гаранции за Anglo Irish Bank, включително гаранционна схема за кредитните институции (ФПКИ), гаранционна схема за допустими пасиви (ГДП), спешна помощ за осигуряване на ликвидност (СПОЛ) и гаранции за текущи пасиви и задбалансови пасиви;
г)
предоставени държавни гаранции за Irish Nationwide Building Society, включително ФПКИ, ГДП, СПОЛ и гаранции за текущи пасиви;
д)
приложена мярка за облекчаване на активите за Anglo Irish Bank, а именно прехвърляне на допустими заеми към National Assets Management Agency (NAMA) в размер на 35 милиарда евро;
е)
приложена мярка за облекчаване на активите на Irish Nationwide Building Society, а именно прехвърляне на допустими заеми към NAMA в размер на 8,9 милиарда евро;
ж)
[…] рекапитализация на слятото дружество в размер на 3,3 милиарда евро в неблагоприятния случай;
з)
планирани гаранции за слятото дружество за неговото финансиране на едро, депозити и задбалансови пасиви.
Член 2
В срок два месеца от нотифицирането на настоящото решение Ирландия уведомява Комисията за мерките, които са предприети за съобразяване с него. Освен това, считано от датата на нотифициране на настоящото решение, Ирландия представя подробни шестмесечни доклади относно мерките, които са предприети за съобразяване с него.
Член 3
Адресат на настоящото решение е Ирландия.
Съставено в Брюксел на 29 юни 2011 година.
DECIZIA COMISIEI
din 29 iunie 2011
privind ajutoarele de stat nr. SA.32504 (2011/N) și C 11/10 (ex N 667/09) puse în aplicare de Irlanda în favoarea Anglo Irish Bank și Irish Nationwide Building Society
[notificată cu numărul C(2011) 4432]
(Numai versiunea în limba engleză este autentică)
(Text cu relevanță pentru SEE)
(2012/269/UE)
COMISIA EUROPEANĂ,
având în vedere Tratatul privind funcționarea Uniunii Europene și, în special, articolul 108 alineatul (2) primul paragraf,
având în vedere Acordul privind Spațiul Economic European și, în special, articolul 62 alineatul (1) litera (a),
după ce părțile interesate au fost invitate să își prezinte observațiile în conformitate cu dispozițiile susmenționate (1),
întrucât:
1. PROCEDURĂ
1.1. Anglo Irish Bank
(1)
Prin Decizia din 14 ianuarie 2009, Comisia a aprobat temporar o recapitalizare a Anglo Irish Bank (denumită în continuare „Anglo”) (2). Având în vedere că nu s-a pus în aplicare recapitalizarea întrucât Irlanda a decis, în schimb, să naționalizeze Anglo. Prin Decizia din 16 februarie 2009, Comisia a concluzionat că naționalizarea nu a implicat un ajutor de stat (3).
(2)
Prin decizia din 26 iunie 2009, Comisia a autorizat un ajutor de urgență în favoarea Anglo sub forma unei injecții de capital în valoare de 4 miliarde EUR (4 000 de milioane) în temeiul articolului 87 alineatul (3) litera (b) din Tratatul de instituire a Comunității Europene pentru o perioadă de șase luni și Comisia a luat notă de angajamentul Irlandei de a comunica un plan de restructurare Comisiei până la sfârșitul lunii noiembrie 2009 (4).
(3)
La 30 noiembrie 2009, Irlanda a notificat un plan de restructurare Comisiei (5) (denumit în continuare „planul inițial de restructurare a Anglo”) elaborat de Anglo. La 24 noiembrie și 18 decembrie 2009, Comisia a transmis Irlandei solicitări de informații în ceea ce privește planul inițial de restructurare Anglo.
(4)
La 17 februarie 2010, Irlanda a notificat Comisia cu privire la intenția sa de a injecta în Anglo un capital suplimentar de până la 10,44 miliarde EUR (denumită în continuare „a doua recapitalizare”).
(5)
Prin Decizia din 31 martie 2010 (6), Comisia a aprobat temporar cea de a doua recapitalizare până la decizia sa finală privind planul de restructurare a Anglo. Comisia a decis, de asemenea, prin decizia respectivă, să inițieze procedura prevăzută la articolul 108 alineatul (2) din Tratatul privind funcționarea Uniunii Europene (denumit în continuare „tratatul”) privind planul inițial de restructurare Anglo și măsurile asociate de ajutor ale Irlandei (denumită în continuare „decizia de inițiere”). Decizia de inițiere a fost publicată în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene la 7 august 2010. Comisia a invitat părțile interesate să își prezinte observațiile cu privire la ajutor. Țările terțe nu au furnizat niciun fel de observații.
(6)
La 31 mai 2010, Irlanda a prezentat un plan revizuit de restructurare a societății Anglo Irish Bank (denumit în continuare „al doilea plan de restructurare Anglo”).
(7)
La 2 iunie 2010, Comisia a transmis o solicitare de informații Irlandei cu privire la cel de al doilea plan de restructurare Anglo. Aceste întrebări au fost discutate în cadrul unei reuniuni organizate la 24 iunie 2010 între funcționarii Comisiei, autoritățile irlandeze și reprezentanții Anglo. De asemenea, autoritățile irlandeze au răspuns în scris la aceste întrebări în datele de 9 și 12 iulie 2010.
(8)
La 28 iunie 2010, Irlanda a notificat Comisia cu privire la o altă injecție de capital de până la 10 054 milioane EUR în favoarea Anglo (denumită în continuare „a treia recapitalizare”) (7).
(9)
Prin Decizia din 10 august 2010 (8), Comisia a aprobat temporar cea de a treia recapitalizarea până la decizia sa finală privind planul final de restructurare Anglo.
(10)
La 31 august 2010, Irlanda a prezentat Comisiei o nouă propunere de restructurare a Anglo, care prevedea separarea și lichidarea progresivă a băncii pe o perioadă de 10 ani.
(11)
În lumina unei evaluări detaliate a perspectivelor Anglo, ministrul irlandez de finanțe a anunțat la 30 septembrie 2010 că rezoluția Anglo va necesita în total o injecție de capital cumulat de 29,3 miliarde EUR, conform proiecțiilor de bază, și alte 5 miliarde EUR în cadrul unui scenariu de criză.
(12)
La 26 octombrie 2010, Irlanda a prezentat un plan de lucru pentru Anglo (denumit în continuare „al treilea plan de restructurare Anglo”), care explică în detaliu modul în care va implementa activitatea entității prezentată pentru prima dată în documentele sale transmise la 31 august 2010.
(13)
În săptămânile următoare, serviciile Comisiei au solicitat unele clarificări, precum și informații suplimentare la 29 octombrie 2010. Autoritățile irlandeze au răspuns printr-un schimb de e-mailuri și apeluri în conferință.
(14)
La 8 decembrie 2010, Irlanda a notificat Comisiei o recapitalizare suplimentară de 4 946 milioane EUR (denumită în continuare „a patra recapitalizare”), precum și garanții de stat în ceea ce privește anumite pasive în favoarea Anglo.
(15)
Prin Decizia din 21 decembrie 2010 (9), Comisia a aprobat temporar a patra recapitalizare și garanțiile privind anumite pasive în favoarea Anglo până la aprobarea planului final de restructurare Anglo.
1.2. Irish Nationwide Building Society
(16)
Prin Decizia din 30 martie 2010, Comisia a aprobat temporar o recapitalizare în valoare de 2,7 miliarde EUR a societății Irish Nationwide Building Society (denumită în continuare „INBS”) pentru o perioadă de șase luni de la data punerii în aplicare a recapitalizării (22 decembrie 2009) sau, în cazul în care Irlanda prezenta un plan de restructurare anterior acestei date, până când Comisia adoptă o decizie finală privind planul de restructurare INBS (denumită în continuare „prima recapitalizare a INBS”) (10).
(17)
În plus, la 30 martie 2010, ministrul irlandez de finanțe a anunțat că, având în vedere reducerea bilanțului INBS care rezultă din transferurile către Agenția națională de management al activelor (denumită în continuare „NAMA”), instituția respectivă nu avea un viitor ca entitate independentă autonomă.
(18)
La 22 iunie 2010, Irlanda a comunicat Comisiei un plan de restructurare pentru INBS (denumit în continuare „planul de restructurare INBS”). Acest plan prevede gestionarea permanentă a societății în temeiul principiului continuității activității în așteptarea unei vânzări către un comerciant.
(19)
În săptămânile următoare, Irlanda a informat neoficial Comisia că evaluează și alte opțiuni pentru viitorul INBS. Mai precis, Irlanda intenționa să testeze apetitul pieței pentru achiziția unor părți din INBS.
(20)
La 30 septembrie 2010, ministrul irlandez de finanțe a făcut o declarație publică privind situația sectorului bancar irlandez și a anunțat că INBS are nevoie de o recapitalizare suplimentară în valoare de 2,7 miliarde EUR (conducând la o recapitalizare totală de 5,4 miliarde EUR). Această injecție de capital (denumită în continuare „a doua recapitalizare a INBS”) a fost notificată Comisiei la 12 octombrie 2010.
(21)
Prin Decizia din 21 decembrie 2010, Comisia a aprobat temporar cea de a doua recapitalizare a INBS pentru o perioadă de șase luni sau, în cazul în care Irlanda a prezentat un plan de restructurare înainte de 31 ianuarie 2011, până când Comisia adoptă o decizie finală privind planul de restructurare a băncii respective (11).
1.3. Procedura comună
(22)
La 28 noiembrie 2010, s-a încheiat un acord între Irlanda, Uniunea Europeană, Banca Centrală Europeană (denumită în continuare „BCE”) și Fondul Monetar Internațional privind un program de sprijin pentru Irlanda (denumit în continuare „Programul de sprijin”). În cadrul programului de sprijin, Irlanda a convenit să ia anumite măsuri de recapitalizare și reorganizare a băncii în cadrul unui program de redresare a sistemului bancar (denumit în continuare „Programul privind sistemul bancar”). În cadrul programului privind sistemul bancar, Memorandumul cu privire la politicile economice și financiare (denumit în continuare „MPEF”) stabilește măsurile necesare pentru reabilitarea sectorului financiar din Irlanda (12). Punctul 10 din MPEF prevede următoarele: „se vor adopta măsuri rapide și decisive pentru identificarea unei soluții privind statutul Anglo Irish Bank (Anglo) și al Irish Nationwide Building Society (INBS) într-o manieră care să protejeze deponenții și să consolideze sistemul bancar. În acest sens, până la sfârșitul lunii ianuarie 2011, vom prezenta Comisiei Europene o propunere revizuită elaborată în colaborare cu FMI privind soluția identificată pentru Anglo și INBS” (13).
(23)
La 12 ianuarie 2011, Irlanda a furnizat Comisiei informații cu privire la planul de vânzare a depozitelor de către Anglo și INBS. La 2 februarie 2011 și 21 februarie 2011 au fost prezentate informații suplimentare referitoare la procesul de vânzare.
(24)
La 16 ianuarie 2011, Irlanda a prezentat Comisiei informații cu privire la soluția avută în vedere privind activitățile Anglo și INBS. La 31 ianuarie 2011, Irlanda a comunicat Comisiei o restructurare comună și un plan de lucru pentru Anglo și INBS (denumit în continuare „planul comun de restructurare”).
(25)
La 5 aprilie 2011, Irlanda a actualizat planul comun de restructurare prin includerea impactului depozitelor și transferurilor de obligațiuni NAMA care au avut loc între timp și prin înlocuirea rezultatelor previziunilor și bilanțurilor Anglo și INBS pentru anul 2010 cu cele reale, devenite, între timp, cunoscute. La 21 aprilie 2010, s-a primit o nouă actualizare.
2. DESCRIEREA AJUTORULUI
2.1. Beneficiarii și dificultățile acestora
2.1.1. Anglo Irish Bank
(26)
După cum se poate constata din amploarea bilanțului, Anglo este una dintre cele mai mari bănci care operează în Irlanda. Începând cu 31 decembrie 2010, bilanțul acesteia s-a ridicat la 72,2 miliarde EUR (14), iar portofoliul de credite la […] (15) miliarde EUR. În ceea ce privește modelul său de afaceri, Anglo era o bancă de tip „monoline” specializată în credite imobiliare comerciale pe trei piețe principale: Irlanda, Regatul Unit și Statele Unite ale Americii. De la declanșarea crizei financiare, Anglo a înregistrat pierderi masive datorate, în principal, comisioanelor pentru depreciere privind portofoliul său de credite comerciale. Anglo a fost naționalizată de Irlanda la […] 2009.
(27)
O descriere detaliată a Anglo și a dificultăților sale a fost furnizată în secțiunile 2.2 și 2.3 din decizia de inițiere din 31 martie 2010.
(28)
Modelul de afaceri Anglo s-a dovedit a fi lipsit de durabilitate și a condus la dificultăți și pierderi financiare fără precedent în contextul crizei financiare globale. Modelul financiar Anglo s-a concentrat excesiv asupra creditelor imobiliare comerciale și a determinat expuneri excesive pentru sectorul economic respectiv, deosebit de afectat în timpul crizei financiare: prețurile la bunurile imobiliare comerciale s-au prăbușit cu peste 62 % în Irlanda, 37 % în Regatul Unit și 45 % în Statele Unite ale Americii (16). În plus, creditele Anglo au fost finanțate parțial prin finanțări interbancare, o sursă de finanțare care s-a epuizat ca urmare a crizei financiare.
(29)
Gestionarea riscurilor în cadrul Anglo nu a fost suficient dezvoltată, permițând o creștere necontrolată a bilanțului, combinată cu practici de creditare riscante (cum ar fi o rată ridicată de creditare raportată la valoarea garanției și creditarea bazată exclusiv pe dobândă), în special în anii de boom imobiliar din Irlanda. Între 1984 și 2008, bilanțul băncii a crescut la o rată compusă de creștere de aproximativ 30 % pe an, ajungând la un bilanț de […] miliarde EUR în 2008. Raportul împrumuturi/depozite (denumit în continuare „LtD”) a crescut de la 100 % înainte de 1990, la o medie de 217 % în perioada 2008-2009.
(30)
Anglo a beneficiat de patru recapitalizări, o măsură de salvare a activelor care i-a permis să transfere aproximativ 35 de miliarde EUR în împrumuturi depreciate către NAMA și garanții de stat pentru majoritatea pasivelor sale (a se vedea considerentul 66).
2.1.2. INBS
(31)
În secțiunea 2.1 din Decizia Comisiei din 30 martie 2010 privind prima recapitalizare a INBS, s-a prezentat o descriere detaliată a INBS. Prin urmare, în prezenta secțiune este inclus un rezumat succint.
(32)
INBS este o societate de construcții care, la 31 decembrie 2010, a înregistrat un bilanț total de 12,1 miliarde EUR. Înainte de criza financiară, ocupa poziția a șasea în topul celor mai mari instituții financiare din Irlanda în termeni de mărime a bilanțului. Aceasta oferea membrilor săi produse bancare tradiționale pentru persoane fizice (și anume, economii și credite ipotecare). În anii care au precedat criza financiară, INBS și-a intensificat în mod agresiv activitățile prin acordarea de credite imobiliare comerciale riscante, aceasta devenind principala sa activitate. INBS și-a desfășurat activitatea în principal în Irlanda, unde avea o rețea de 50 de sucursale și 40 de agenți de sucursale, și în Regatul Unit, unde nu avea nicio sucursală.
(33)
Portofoliul de credite al INBS la 31 decembrie 2010 se ridica la 1,9 miliarde EUR în urma transferului de credite în valoare de 8,5 miliarde EUR către NAMA (17). Depozitele persoanelor fizice însumau 3,9 miliarde EUR la 31 decembrie 2010. INBS a înregistrat o pierdere de 3,3 miliarde EUR în 2009.
(34)
Dificultățile INBS au fost cauzate de supraexpunerea sa la credite imobiliare comerciale irlandeze insuficient subscrise (aproximativ 80 % din totalul portofoliului de credite INBS). În consecință, atunci când criza financiară a lovit, iar prețurile imobiliare, în special cele la proprietățile comerciale, au scăzut dramatic atât în Irlanda, cât și în Regatul Unit, INBS era deosebit de expusă la pierderi în portofoliul său de credite. Aceste pierderi au forțat-o să acumuleze deprecieri semnificative în 2009 și 2010.
(35)
INBS a beneficiat de două recapitalizări, de o măsură de salvare a activelor, care a făcut posibil un transfer de aproximativ 8,9 miliarde EUR reprezentând credite imobiliare comerciale depreciate către NAMA și garanții de stat pentru majoritatea pasivelor sale (a se vedea considerentul 67).
(36)
Înainte de prima recapitalizare de către Irlanda, INBS era deținută de membrii săi. Ca urmare a primei recapitalizări a INBS, statul a preluat controlul deplin al băncii. Astfel, membrii au pierdut controlul INBS, precum și toate drepturile de proprietate economică.
2.2. Planurile individuale de restructurare
2.2.1. Planul inițial de restructurare Anglo
(37)
Planul inițial de restructurare Anglo a fost notificat Comisiei la data de 30 noiembrie 2009. Descrierea completă a planului inițial de restructurare Anglo este disponibilă la secțiunea 2.4 din decizia de inițiere, în care Comisia a exprimat o serie de rezerve legate de conformitatea planului cu condițiile prevăzute în Comunicarea privind restructurarea (18). În special, Comisia a pus sub semnul întrebării dacă planul va determina reabilitarea pe termen lung a Anglo, va reduce la minim costurile de restructurare și va limita denaturările concurenței. Prin urmare, Comisia a inițiat procedura prevăzută la articolul 108 alineatul (2) din Tratat în ceea ce privește acest plan. În același timp, Comisia a solicitat prezentarea unui plan de restructurare revizuit până la 31 mai 2010.
2.2.2. Al doilea plan de restructurare Anglo
(38)
La 31 mai 2010, Irlanda a prezentat un plan revizuit de restructurare, care stabilește o abordare semnificativ revizuită a restructurării Anglo.
(39)
După cum s-a solicitat în decizia de inițiere, al doilea plan de restructurare Anglo a prezentat o serie de scenarii posibile de restructurare: (i) lichidarea Anglo în proporție de 100 % într-o perioadă de 12 luni; (ii) lichidarea treptată a Anglo în proporție de 100 % într-o perioadă de 10 ani; (iii) lichidarea treptată a Anglo în proporție de 100 % într-o perioadă de 20 de ani; (iv) stabilizarea Anglo în ansamblul său și continuitatea activității; și (v) o separare care să includă lichidarea treptată a 80 % din Anglo prin înființarea unei societăți de administrare a activelor, restul continuându-și activitatea (o bancă bună).
(40)
Scenariul separării, la care se face referire la punctul (v) din considerentul 39, a fost prezentat ca fiind opțiunea preferată de autoritățile irlandeze. În cadrul acestui scenariu, societatea de administrare a activelor ar deține „active de calitate inferioară”, care nu ar fi transferate NAMA sau băncii bune (portofoliu de 13,6 miliarde EUR în momentul separării), și ar fi gestionată să maximizeze valorile de recuperare a activelor, reducând, totodată, la minim finanțarea din partea statului. Societatea de administrare a activelor nu ar desfășura nicio activitate nouă și ar fi lichidată în 2020.
(41)
Banca bună ar deveni o bancă comercială deținută de stat de dimensiuni mult mai mici, care ar putea asigura viabilitatea pe termen lung printr-un bilanț redus drastic cu profil de risc mai scăzut. Era preconizată privatizarea băncii bune în termen de cinci ani, oferind statutului o parte din randamentul investiției sale în Anglo.
2.2.3. Al treilea plan de restructurare a Anglo
(42)
La 26 octombrie 2010, dezvoltându-și comunicarea din 31 august 2010, Irlanda a prezentat o propunere revizuită substanțial privind restructurarea Anglo. Al treilea plan de restructurare Anglo stabilește liniile generale ale divizării Anglo în două entități aflate în proprietatea statului și independente din punct de vedere juridic, și anume, o bancă de finanțare și o bancă de recuperare, care ar determina lichidarea treptată a Anglo pe o perioadă de aproximativ 10 ani. Ar fi necesare ajutoare de stat suplimentare sub formă de injecții de capital, o finanțare persistentă din partea Băncii Centrale, precum și o structură complexă de garanții de stat pe durata de viață a celor două bănci. Planul prevedea o cerință de capital de 29,3 miliarde EUR în cazul de bază și de 34 de miliarde EUR în cazul de criză.
(43)
Irlanda a arătat că noua abordare a restructurării Anglo, care prevede că aceasta ar înceta să acționeze drept creditor, a fost declanșată de deteriorarea condițiilor de piață. Aceasta a susținut că se înrăutățiseră condițiile de finanțare pentru Anglo și sentimentul față de stat (suveran) după prezentarea celui de al doilea plan de restructurare a Anglo, deși reducerile la creditele transferate către NAMA și pierderile din portofoliul de credite non-NAMA au fost mai ridicate decât se preconizase.
2.2.4. Planul de restructurare a INBS
(44)
Planul de restructurare a INBS a fost prezentat Comisiei la 22 iunie 2010. În conformitate cu solicitările din prima decizie de recapitalizare a INBS, planul de restructurare a INBS a explorat mai multe opțiuni pentru bancă: (i) restructurare și continuarea activității cu scopul de a o vinde în jurul anului 2013; (ii) lichidare imediată; sau (iii) lichidare treptată care să se finalizeze până în 2020. Vânzarea a impus un sprijin minim din partea statului, în plus față de cele 2,7 miliarde EUR deja acordate de stat la data prezentării planului.
(45)
În pregătirea pentru vânzare, INBS trebuia să devină o mică instituție de economii și împrumut. Aceasta ar transfera o parte importantă a portofoliului său existent de credite comerciale către NAMA și ar înceta acordarea de credite comerciale, oferind clienților săi numai credite ipotecare pentru locuințe și conturi de economii.
(46)
Planul de restructurare INBS nu a prevăzut măsuri speciale axate pe limitarea denaturării concurenței create de ajutor.
2.3. Planul comun de restructurare privind Anglo și INBS
2.3.1. Descrierea planului comun de restructurare
(47)
La 31 ianuarie 2011, Irlanda a prezentat Comisiei planul comun de restructurare și de lucru privind Anglo și INBS. Planul comun de restructurare prevede fuziunea Anglo și INBS, după vânzarea portofoliilor lor de depozite, într-o singură entitate (denumită în continuare „entitatea rezultată în urma concentrării”) care va fi autorizată, pe deplin reglementată și 100 % în proprietatea statului. Bilanțul comun de deschidere ulterior fuziunii va fi de [60-70] miliarde EUR.
(48)
Entitatea rezultată în urma concentrării: (i) va gestiona portofoliul moștenit de credite comerciale al Anglo pe o perioadă de 10 ani prin răscumpărări și vânzări; (ii) va gestiona portofoliul de credite ipotecare retail INBS pe o perioadă de […] ani […]; și (iii) se va baza pe […]. Banca rezultată în urma concentrării se va ocupa doar de un număr mic de depozite și nu se va angaja în noi activități de creditare sau de altă natură.
(49)
Entitatea rezultată în urma concentrării va deține diversele bilete la ordin utilizate pentru recapitalizarea Anglo, precum și INBS. Toate biletele la ordin vor fi soluționate în conformitate cu schema lor de plată (19). […]. Entitatea rezultată în urma concentrării prezintă, de asemenea, o cantitate mică de datorii subordonate, care va corespunde cuantumului pe care nu va reuși să îl răscumpere în cadrul exercițiilor succesive de administrare a pasivelor.
(50)
Obiectivul planului comun de restructurare propus este de a se evita riscul unor pierderi suplimentare de noi credite, de a gestiona eficient portofoliile de credite și de a menține cerințele privind ajutoarele de stat la un nivel minim. Gestionarea celor două portofolii de credite în cadrul unei entități unice rezultate în urma concentrării face posibile sinergii în ceea ce privește capacitățile, infrastructura și procesele.
2.3.1.1. Depozite
(51)
În conformitate cu Programul de sprijin, Irlanda s-a angajat să transfere, înainte de fuziune, depozitele (înregistrate în partea de pasive a bilanțului) și obligațiunile NAMA (înregistrate în partea de active a bilanțului) aparținând Anglo și INBS către instituții viabile printr-un proces deschis. Au fost solicitate oferte privind pachetul de obligațiuni și depozite NAMA. Vânzarea de depozite în valoare de circa 12,2 miliarde EUR și de obligațiuni NAMA în valoare de circa 15,9 miliarde EUR de la ambele entități a fost finalizată (20) la 24 februarie 2011.
(52)
Spre deosebire de versiunile anterioare ale planurilor de restructurare a Anglo, entitatea fuzionat nu va deține, în principiu, depozite pentru finanțarea activelor sale, însă va ieși, în schimb, de pe piața depozitelor.
(53)
Cu toate acestea, în conformitate cu angajamentele sale (a se vedea secțiunea 2.2.5.1), entității fuzionate i se va permite să păstreze o cantitate mică de depozite ale persoanelor juridice, deținute ca garanție pentru creditele acordate mai multor instituții corporative (patrimoniu asigurat sau depozite legate de conturile debitorului). Planul comun de restructurare presupune existența unei sume maxime de 1 miliard EUR în depozite la momentul fuziunii.
2.3.1.2. Finanțare
(54)
Planul comun de restructurare se bazează pe următoarele prezumții:
(i)
[…];
(ii)
finanțare interbancară existentă de […] miliarde EUR care să ajungă la scadență, conform schemelor existente (majoritatea în termen de patru ani), […].
2.3.1.3. Garanții
(55)
Entitatea rezultată în urma concentrării necesită un set complet de garanții de stat (a se vedea, de asemenea, considerentul 69), care să acopere următoarele expuneri:
(i)
o garanție de stat pentru depozite și obligațiuni încă restante. Această garanție ar fi necesară pentru întreaga durată a planului comun de restructurare și, în prezent, este prevăzută în cadrul Schemei de garantare a pasivelor eligibile (denumită în continuare „schema ELG”). După expirarea schemei ELG, garanția va trebui să fie furnizată în regim ad-hoc;
(ii)
o garanție de stat către CBI pentru partea negarantată a ELA la Anglo/INBS, care să permită entității rezultate în urma concentrării să acceseze finanțarea CBI/ELA, dacă este cazul […];
(iii)
o garanție de stat pentru anumite pasive privind operațiunile sale extrabilanțiere, serviciile și capacitățile tranzacționale [….] (21).
(56)
În cadrul planului comun de restructurare, entitatea rezultată în urma concentrării nu va plăti pentru garanțiile de stat, cu excepția garanțiilor la depozite (50 puncte de bază) pe durata schemei ELG și la obligațiuni deja garantate, dar neachitate (pentru care se va achita un comision cuprins între 95 și 125 de puncte de bază pe durata schemei ELG până ajung la maturitate).
2.3.1.4. Capitalul
(57)
În cazul de bază, planul comun de restructurare prevede că nu va fi necesar un capital suplimentar în afara celui injectat efectiv până în prezent, respectiv 34,7 miliarde EUR (29,3 miliarde EUR pentru Anglo și 5,4 miliarde EUR pentru INBS) (22). Aceste cuantumuri corespund sumelor deja autorizate în cadrul celor patru decizii de salvare a Anglo și a celor două decizii de salvare a INBS (23). Planul comun de restructurare indică faptul că, într-un scenariu de criză (care implică, în special, deprecieri și pierderi mai mari în ceea ce privește cesiunile de credite), cerințele de capital ar crește până la 38 de miliarde EUR, ceea ce înseamnă un capital suplimentar de 3,3 miliarde EUR […] în perioada planului (și anume 10 ani). Pe lângă riscul unor deprecieri și pierderi mai mari în ceea ce privește cesiunile de credite, planul comun de restructurare identifică, de asemenea, mai multe riscuri suplimentare care ar putea determina entitatea rezultată în urma concentrării să recurgă la […] 3,3 miliarde EUR capital într-un caz de criză.
2.3.1.5. Principalele riscuri suplimentare asociate planului comun de restructurare
(58)
În primul rând, planul comun de restructurare identifică riscul unei creșteri a costului finanțării și un risc asociat cursului de schimb. […] (24). În total, entitatea rezultată în urma concentrării va trebui să acceseze aproximativ […] din finanțarea Băncii Centrale în momentul fuziunii. Această necesitate de finanțare va scădea treptat până la […]. În cazul în care dependența de finanțarea din partea Băncii Centrale nu este realizabilă în măsura și pe durata proiectată (25), entitatea rezultată în urma concentrării va trebui să se bazeze pe alte surse de finanțare, dacă acestea există, care ar putea fi mai scumpe.
(59)
Mai mult decât atât, unele dintre activele entității rezultate în urma concentrării sunt active pe termen lung cu o rată fixă a dobânzii (de regulă, bilete la ordin), finanțate pe termen foarte scurt […].
(60)
[…].
(61)
În plus, planul comun de restructurare evidențiază riscurile ce pot apărea ca urmare a dificultăților cu care se va confrunta entitatea creată prin fuzionare în ceea ce privește desfășurarea activității în baza principiului privind continuitatea activității atât timp cât se află în modul de soluționare. […]. În fine, procesul de fuziune ar putea determina o creștere a riscurilor operaționale, care, la rândul lor, ar putea necesita capital suplimentar.
(62)
Probabilitatea materializării unor astfel de riscuri este dificil de evaluat. Aceste riscuri si incertitudini nu au fost incluse în nevoile de capital preconizate în cazul scenariului de criză.
2.3.2. Angajamentele
(63)
Irlanda a prezentat o serie de angajamente referitoare la entitatea rezultată în urma concentrării pentru a limita în mod specific denaturarea concurenței care rezultă din sprijinul de stat primit de Anglo și INBS. Aceste angajamente sunt anexate integral la prezenta decizie, în anexa I. În sensul prezentei decizii, Comisia a furnizat un rezumat neexhaustiv la considerentele 63-66.
(i)
Durata angajamentelor. În cazul în care nu se prevede altfel, toate angajamentele acordate de Irlanda vor rămâne valabile și aplicabile până la când activele entității rezultate în urma concentrării sunt gestionate integral, inclusiv biletele la ordin.
(ii)
Interdicția de a dezvolta noi activități și de a intra pe piețe noi. Entitatea rezultată în urma concentrării nu va dezvolta activități noi și nu va intra pe piețe noi, adică nu va desfășura activități, altele decât cele necesare pentru gestionarea portofoliului de credite moștenite ale Anglo și INBS (inclusiv vânzări de împrumuturi, acolo unde este cazul, pentru maximizarea valorilor de recuperare). În special, entitatea rezultată în urma concentrării va menține și va utiliza licența sa bancară numai atât timp cât este necesar pentru gestionarea portofoliilor de credite și nu o va utiliza pentru dezvoltarea de noi activități. […].
(iii)
Administrarea activelor existente. Entitatea rezultată în urma concentrării va administra activele comerciale existente în așa fel încât să maximizeze valoarea actualizată netă (denumită în continuare „VAN”) a activelor, în conformitate cu practica comercială normală. Concret, dacă un client nu poate respecta condițiile de împrumut, entitatea rezultată în urma concentrării va restructura condițiile de creditare doar în cazul în care această restructurare ar conduce la creșterea VAN a împrumutului (adică, în cazul în care valoarea actualizată netă a fluxurilor de numerar preconizate a fi obținute în urma restructurării este mai mare decât valoarea actualizată a fluxurilor de numerar preconizate a fi obținute în urma lichidării). În concluzie, entitatea rezultată în urma concentrării își va gestiona portofoliul de active comerciale în același mod în care un manager de active private ar administra procesul de gestionare a unui portofoliu similar.
În ceea ce privește activele ipotecare ale entității rezultate în urma concentrării, se aplică, mutatis mutandis, aceleași obligații valabile în cazul activelor comerciale.
(iv)
Interdicția achizițiilor. Entitatea rezultată în urma concentrării va achiziționa sau va deține participații în cadrul unei firme numai cu acordul prealabil al Comisiei.
(v)
Interdicția privind cupoanele și invitația de participare la procedura de ofertare privind creanța subordonată și instrumentele hibride de capital. Entitatea rezultată în urma concentrării nu va plăti cupoane și nu va recurge la procedura de ofertare privind instrumentele de creanțe subordonate și instrumentele hibride de capital, în afara cazului în care este obligată prin lege să facă acest lucru.
(vi)
Plafonarea noilor credite. Portofoliul de credite comerciale nete ale entității rezultate în urma concentrării nu va depăși previziunile din planul comun de restructurare cu mai mult de […] în orice an din perioada de valabilitate a planului. În ceea ce privește portofoliul de credite ipotecare, entitatea rezultată în urma concentrării va limita avansurile suplimentare la sume angajate prin contract și la cuantumuri care reies din cadrul restructurării facilităților ipotecare existente. Valoarea totală agregată a avansurilor ipotecare suplimentare este plafonată la un maxim de […] pentru perioada care începe la 1 ianuarie 2011 și se încheie la 31 decembrie 2012 și la […] pe an ulterior.
(vii)
În plus, următoarele angajamente de creditare se vor aplica și în cazul portofoliului de credite comerciale:
(a)
sume angajate prin contract, dar încă neplătite: entitatea rezultată în urma concentrării va putea avansa fonduri în baza unor facilități de împrumut angajate prin contract, dar încă neplătite. Totuși, aceste plăți nu vor depăși o sumă cumulată de […] pe întreaga durată a planului comun de restructurare în ceea ce privește portofoliul de credite al entității rezultate în urma concentrării;
(b)
finanțare suplimentară pentru debitorii existenți: entitatea rezultată în urma concentrării nu poate acorda o finanțare suplimentară care nu este angajată prin contract la momentul aprobării planului comun de restructurare [în conformitate cu angajamentul la care se face referire la punctul (ii)].
Ca o excepție de la această interdicție, entitatea rezultată în urma concentrării poate finanța cu mici sume suplimentare grupurile de reglementare existente în cazul în care respectă angajamentul de la punctul (iii):
-
menținerea valorii garanției împrumutului este strict necesară (de exemplu, pentru a acoperi costurile de întreținere a garanției, costurile de asigurare, costurile fiscale, de securitate, de insolvență sau juridice); sau
-
este legată în alt mod de creșterea valorii de recuperare preconizate a unui împrumut sau a unei alte active pe bază VAN (de exemplu, îndeplinirea necesităților esențiale de capital de investiții sau de lichidități ale activității subiacente);
-
entitatea rezultată în urma concentrării poate furniza o astfel de finanțare suplimentară numai dacă:
-
expunerea nominală în cauză este mai mică de […], finanțarea suplimentară nu va depăși […] din expunerea nominală;
-
expunerea nominală în cauză se situează între […] și […], finanțarea suplimentară nu va depăși […];
-
expunerea nominală în cauză depășește […], finanțarea suplimentară nu va depăși […] din expunerea nominală;
(c)
noi debitori: entitatea rezultată în urma concentrării poate acorda împrumuturi unui debitor nou (sau unui grup de debitori, denumit și „grup de reglementare”) numai în cazul în care sunt îndeplinite următoarele condiții:
-
încasările sunt utilizate pentru a reduce expunerea unui debitor existent sau a unui grup de reglementare;
-
per ansamblu, tranzacția nu crește expunerea netă totală a entității rezultate în urma concentrării;
-
noua creditare sporește valorile de recuperare preconizate (măsurate de VAN) comparativ cu alte strategii de restructurare sau lichidare; și
-
dobânda nu este capitalizată („acumularea dobânzii”).
(viii)
Angajamente de creditare specifice în portofoliul ipotecar. Entității rezultate în urma concentrării nu i se va permite să acorde finanțări neangajate prin contract la momentul aprobării planului comun de restructurare. Ca o excepție de la această regulă, entitatea, atunci când soldul creditului depășește valoarea proprietății ipotecate, poate facilita rambursarea acestuia prin vânzarea proprietății, oferind finanțare suplimentară unui vânzător care îi permite să ramburseze soldul restant în cazul în care acordarea finanțării respectă angajamentul de la punctul (iii).
(ix)
Alte excepții în interes național. În mod excepțional și în interesul național, Irlanda poate stabili că sunt necesare excepții suplimentare de la restricțiile de creditare prevăzute la punctele (vii) și (viii) în vederea consolidării valorilor de recuperare preconizate pe baza VAN. Aceste determinări vor fi supuse aprobării prealabile de către Comisie.
(x)
Depozite - transferul depozitelor Anglo și INBS. În urma transferului depozitelor Anglo și INBS moștenite, entitatea rezultată în urma concentrării va rămâne cu anumite categorii de depozite și conturi, neluate în considerare pentru transfer. Valoarea totală a depozitelor de la clienții existenți la data fuziunii nu va depăși în niciun moment suma de […] miliarde EUR. Entitatea rezultată în urma concentrării își va reduce depozitele, în ansamblu, concomitent cu gestionarea portofoliului net de credite, în integralitatea sa. În plus, portofoliul de depozite al entității rezultate în urma concentrării nu va depăși, în niciun moment, previziunile planului comun de restructurare cu mai mult de 200 de milioane EUR. Categoriile de depozite reținute de entitatea rezultată în urma concentrării sunt enumerate la următoarele puncte (a)-(h):
(a)
depozite care, la data transferului depozitelor Anglo și INBS moștenite către instituții viabile, sunt deținute de către sau în numele oricărei filiale Anglo sau INBS, cu excepția filialei Anglo din Insula Man;
(b)
conturi securizate (în favoarea Anglo sau INBS sau a oricărei alte persoane) și depozite asociate sau legate de un grup de reglementare din Anglo sau INBS sau conturile de urmărire a obligațiunilor la data transferului depozitelor Anglo și INBS către alte două bănci irlandeze (26);
(c)
depozite denominate în valute altele decât euro, dolarul american (USD) sau lira sterlină (GBP) la data transferului depozitelor. Acestea nu vor fi înlocuite pe măsură ce ajung la scadență;
(d)
depozite deținute sau rezervate la sucursalele din Jersey, Dusseldorf, Germania sau Viena, Austria. Acestea nu vor fi înlocuite pe măsură ce ajung la scadență;
(e)
orice cont cu sold negativ;
(f)
conturi de control intern;
(g)
conturi, atunci când acesta sau clientul căruia îi este asociat a făcut obiectul unei notificări în cadrul unei anchete a poliției sau a unei autorități de combatere a fraudelor sau de anchetă; și
(h)
toate conturile INBS identificate în evidențele contabile ale Cedentului în funcție de sucursală „[…]”.
(xi)
Administrator-supraveghetor: entitatea rezultată în urma concentrării va desemna un administrator-supraveghetor, sub rezerva aprobării Comisiei, care să verifice respectarea de către entitatea rezultată în urma concentrării a angajamentelor prevăzute la anexa I. Administratorul-supraveghetor va fi desemnat pentru o perioadă de trei ani.
(64)
Irlanda va garanta respectarea de către entitatea rezultată în urma concentrării a angajamentelor prevăzute la anexa I. Irlanda va raporta periodic cu privire la măsurile adoptate în vederea respectării angajamentelor respective. Primul raport va fi transmis Comisiei cel târziu după șase luni de la data notificării prezentei decizii și, ulterior, la intervale de șase luni.
2.4. Evaluarea măsurilor de stat în prezenta decizie
(65)
Atât Anglo, cât și INBS au beneficiat de un ajutor de stat substanțial. În urma concentrării, entitatea rezultată va beneficia, de asemenea, de mai multe măsuri de stat, prezentate în această secțiune (a se vedea, de asemenea, Tabelul 1).
(66)
Pe parcursul perioadei de salvare, Anglo a beneficiat de mai multe măsuri de ajutor de stat aprobate de Comisie în diferitele decizii referitoare la prezentul caz (27), la care se face referire la literele (a)-(v) din acest considerent și la considerentele 67, 68 și 69:
(a)
o garanție de stat în cadrul schemei CIFS care include depozitele Anglo (pentru persoane fizice, comerciale, instituționale si interbancare), obligațiuni garantate, creanțe prioritare și datorii subordonate datate pentru perioada 1 octombrie 2008-30 septembrie 2010 (28);
(b)
o primă recapitalizare a Anglo pentru o sumă de 4 miliarde EUR (29);
(c)
garanții de stat în cadrul schemei ELG care acoperă depozite, certificate de depozit prioritare negarantate, instrumente comerciale prioritare negarantate, obligațiuni și titluri prioritare negarantate (30);
(d)
o măsură de salvare a activelor sub forma unui transfer de 35 de miliarde EUR (31) reprezentând împrumuturi imobiliare comerciale depreciate către NAMA la o rată medie de actualizare de [50-70] % (32);
(e)
o a doua recapitalizare pentru o sumă de 10,44 miliarde EUR, din care 10,3 miliarde EUR acordate efectiv de Irlanda (33);
(f)
o a treia recapitalizare pentru o sumă de 10 054 de milioane EUR [din care 8 580 de milioane EUR acordate în momentul aprobării, în timp ce restul (1 474 de milioane EUR) a fost injectat împreună cu a patra injecție de capital, a se vedea măsura (h) (34);
(g)
o garanție privind pasivele Anglo pe termen scurt în urma reaplicării schemei ELG pentru acoperirea acestor titluri, în special instrumente comerciale, certificate de depozit, depozite interbancare și depozite pentru întreprinderi a căror scadență nu depășește trei luni (suma acoperită este de aproximativ […] miliarde EUR la 31 decembrie 2010) (35);
(h)
o recapitalizare suplimentară de 4 946 milioane EUR a fost acordată pentru acoperirea pierderilor suplimentare rezultate din transferul accelerat al împrumuturilor depreciate de dezvoltare imobiliară către NAMA și a pierderilor din portofoliul de credite non-NAMA până la […]. Soldul rămas din cea de a treia recapitalizare [măsura (f)] în valoare de 1 474 milioane EUR a fost deja injectat împreună cu 4 946 miliarde EUR (36);
(i)
o garanție pentru anumite tranzacții extrabilanțiere care acoperă o sumă estimată la aproximativ […] miliarde EUR (37).
(67)
INBS, în cursul perioadei de salvare, a primit următoarele măsuri enumerate la literele (j)-(o), care au fost aprobate de Comisie:
(j)
o garanție în cadrul schemei CIFS care acoperă depozitele INBS (pentru persoane fizice, comerciale, instituționale și interbancare), obligațiuni garantate, creanțe prioritare și datorii subordonate datate pentru perioada cuprinsă între 1 octombrie 2008-30 septembrie 2010 (38);
(k)
o primă recapitalizare pentru o sumă de 2,7 miliarde EUR (39);
(l)
garanții de stat în cadrul schemei ELG care acoperă depozite, certificate de depozit prioritare negarantate, instrumente comerciale prioritare negarantate, obligațiuni și titluri prioritare negarantate (40);
(m)
o măsură de salvare a activelor sub forma unui transfer de 8,9 miliarde EUR (41) reprezentând împrumuturi imobiliare comerciale depreciate către NAMA la o rată medie de actualizare de 64 % (42);
(n)
o garanție de stat privind pasivele INBS pe termen scurt în urma reaplicării schemei ELG pentru acoperirea acestor titluri, în special instrumente comerciale, certificate de depozit, depozite interbancare și depozite pentru întreprinderi a căror scadență nu depășește trei luni (suma acoperită la 31 decembrie 2010 este de aproximativ […] milioane EUR) (43);
(o)
o a doua recapitalizare pentru o sumă de 2,7 miliarde EUR (44).
(68)
În plus față de măsurile de ajutor de stat de la literele (a)-(o) la care se face referire la considerentele 66 și 67, Anglo și INBS au beneficiat anterior fuziunii și de alte măsuri de ajutor, prezentate la literele (p) și (q):
(p)
Anglo a primit o garanție de stat pentru o parte din ELA acordată Anglo de către CBI din martie 2009, până la fuziunea cu INBS. Această garanție acoperă până la […] miliarde EUR din ELA (45);
(q)
INBS a primit, de asemenea, o garanție de stat pentru o parte din ELA acordată INBS de către CBI din 24 februarie 2011 până la fuziunea cu Anglo. Această garanție acoperă până la […] miliarde EUR.
(69)
În urma concentrării, entitatea rezultată din concentrare va beneficia de următoarele măsuri (r)-(v):
(r)
o garanție de stat pentru restul depozitelor clienților, pentru o sumă maximă de […] miliarde EUR;
(s)
o continuare a garanției de stat privind tranzacțiile extrabilanțiere care acoperă o sumă estimată la aproximativ […] miliarde EUR;
(t)
o garanție de stat pentru o parte din ELA acordată de CBI entității rezultate în urma concentrării, care combină, în esență, ambele garanții privind ELA acordate Anglo și INBS separat. Această garanție este estimată a se ridica până la […] miliarde EUR la începutul concentrării, reducându-se, ulterior, […];
(u)
o recapitalizare suplimentară, […] pentru acoperirea pierderilor suplimentare în caz de criză suplimentar în valoare de 3,3 miliarde EUR;
(v)
o garanție de stat privind finanțarea interbancară restantă acoperită de ELG care a fost transferată de la Anglo la entitatea rezultată în urma concentrării în valoare de […] miliarde EUR (46).
2.4.1. Măsurile de salvare aprobate de Comisie
(70)
În ceea ce privește măsurile menționate la literele (a)-(o) la care se face referire la considerentele 66 și 67, acestea au fost deja evaluate de către Comisie în contextul deciziilor anterioare privind Anglo și INBS și calificate drept ajutor de salvare. În plus față de măsurile de salvare, Irlanda a notificat Comisia cu privire la măsurile suplimentare menite să permită rezoluția Anglo și INBS, măsurile (p)-(v) la care se face referire la considerentele 68 și 69.
(71)
În ceea ce privește măsurile deja aprobate de către Comisie [și anume, măsurile (a)-(o) la care se face referire la considerentele 66 și 67], trebuie subliniat faptul că schema garanției CIFS nu mai este în vigoare de la 30 septembrie 2010 [măsurile (a)-(j) la care se face referire la considerentele 66 și 67] și a fost înlocuită cu schema ELG și reaplicarea schemei ELG la pasivele pe termen scurt [măsurile (c), (g), (l) și (n) la care se face referire la considerentele 66 și 67]. În urma concentrării, aceste scheme vor fi înlocuite prin garanții de stat individuale [măsurile (r) și (v) la care se face referire la considerentul 69], odată ce schema ELG nu mai este în vigoare, a se vedea considerentele 77 și 81.
(72)
În ceea ce privește măsurile (d) și (m) la care se face referire la considerentele 66 și 67, transferul de […] credite către NAMA a fost finalizat în noiembrie 2010 la o marjă medie de depreciere de 62 % pentru Anglo și de 64 % pentru INBS.
(73)
Odată cu cea de a patra recapitalizare, Anglo a primit și o garanție de stat pentru tranzacțiile sale extrabilanțiere [măsura (i) la care se face referire la considerentul 66]. Această garanție, pentru care Anglo nu achită comision, asigură, în esență, partenerii contractuali Anglo în tranzacțiile privind instrumente derivate (în mare parte, contracte de acoperire) și mecanismele de compensare.
2.4.2. Alte măsuri de salvare
(74)
Atât Anglo, cât și INBS, au beneficiat de măsuri suplimentare de salvare înainte de fuziune și, astfel, înainte de restructurarea efectivă [măsurile (p) și (q) la care se face referire la considerentul 68]. Din martie 2009 și până la data concentrării, Anglo primise deja un ELA de la CBI, parțial garantată de stat [măsura (p)]. Partea garantată de stat a ELA a variat, de la […] miliarde EUR în luna septembrie 2010 la […] miliarde EUR în martie 2011. Anglo achită CBI o rată a dobânzii compusă din rata de bază a BCE (în prezent, 125 de puncte de bază) plus […] puncte de bază (denumite în continuare „bps”) pentru ELA, însă nu plătește comision pentru garanție.
(75)
INBS a primit, de asemenea, o garanție de stat pentru o parte din ELA acordată de CBI [măsura (q) la care se face referire la considerentul 68]. În total, INBS a beneficiat de o garanție de stat pentru ELA în valoare de […] miliarde EUR, de la 24 februarie 2011 până la fuziunea cu Anglo. De asemenea, INBS achită CBI o rată a dobânzii compusă din rata de bază a BCE (în prezent, 125 bps) plus […] bps pentru ELA, însă nu plătește comision pentru garanția de stat.
2.4.3. Măsuri privind entitatea rezultată în urma concentrării
(76)
Entitatea rezultată în urma concentrării […] din mai multe garanții de stat și o injecție de capital în valoare de 3,3 miliarde EUR în caz de criză [măsurile (r)-(v) la care se face referire la considerentul 69].
(77)
Entitatea rezultată în urma concentrării va beneficia de o garanție de stat pentru depozitele care îi vor fi transferate atât de la Anglo, cât și de la INBS [măsura (r) la care se face referire la considerentul 69]. Valoarea maximă a acestor depozite va fi de 1,05 miliarde EUR. Acestea sunt alcătuite, în special, din depozite, care sunt fie garantate, fie conectate la contul unui debitor care este transferat entității rezultate în urma concentrării și, prin urmare, nu au fost transferate de la Anglo și INBS. Entitatea rezultată în urma concentrării va achita un comision forfetar de 50 bps pe durata schemei ELG și nimic ulterior.
(78)
Entitatea rezultată în urma concentrării va beneficia, de asemenea, de o măsură acordată Anglo înainte de fuziune, și anume, continuarea garanției de stat privind tranzacțiile extrabilanțiere pentru o sumă estimată la aproximativ […] miliarde EUR (47) [măsura (s) la care se face referire la considerentul 69]. Entitatea rezultată în urma concentrării nu va achita comision pentru această garanție.
(79)
În vederea finanțării reorganizării Anglo și INBS, planul comun de restructurare prevede că entitatea rezultată în urma concentrării va beneficia de o garanție de stat pentru o parte din ELA pe care o va primi [măsura (t) la care se face referire la considerentul 69]. În total, entitatea rezultată în urma concentrării va avea acces la o ELA de până la […] miliarde EUR la începutul concentrării, aceasta reducându-se, ulterior, […]. Entitatea rezultată în urma concentrării va achita CBI o rată a dobânzii de […] bps pentru finanțarea în monedă euro și […] bps pentru finanțarea în valută străină, însă nu va plăti niciun comision pentru garanția de stat.
(80)
În conformitate cu planul comun de restructurare, […] în cazul unei deteriorări ulterioare a poziției sale financiare [cazul de criză - măsura (u) la care se face referire la considerentul 69]. În acest caz, […] până la 3,3 miliarde EUR capital […]. Această abordare va garanta că entitatea rezultată în urma concentrării îndeplinește cerințele minime de capital obligatoriu relevante stabilite de Financial Regulator din Irlanda (organismul de reglementare financiară) (în prezent, o cotă de 8 % din capitalul total).
(81)
În final, entitatea rezultată în urma concentrării va beneficia de o garanție de stat privind finanțarea interbancară existentă de aproximativ 3 miliarde EUR care va fi transferată de la Anglo la entitatea rezultată în urma concentrării [măsura (v) la care se face referire la considerentul 69]. Entitatea rezultată în urma concentrării va achita un comision cuprins între 95 și 125 bps pe durata ELG și niciun alt comision ulterior.
Prezentarea generală a măsurilor acordate în favoarea Anglo, INBS și entității rezultate în urma concentrării (la care se face referire la considerentele 66-69)
Măsurile acordate în favoarea Anglo, Băncii de recuperare și a Băncii de finanțare
Nr.
Tipul măsurii
Sumă (miliarde EUR)
Remunerație
Măsurile de salvare aprobate
Anglo Irish Bank
a
Garanție în temeiul schemei CIFS
Vârf […] mld. EUR în septembrie 2008 (48)
comis. fix 18,5 bps ce urcă la 32 bps
b
Prima recapitalizare
4 mld. EUR
fără remunerație
c
Garanție în temeiul schemei ELG
[…] mld. EUR (49)
recomandarea BCE + 40 bps (50)
d
Măsură de salvare a activelor - transfer de împrumuturi eligibile către NAMA
35 mld. EUR transferate
nu
e
A doua recapitalizare
10,44 mld. EUR (51) (10,3 mld. EUR)
fără remunerație
f
A treia recapitalizare
10 054 mld. EUR
fără remunerație
g
Garanție privind pasivele pe termen scurt
c. […] mld. EUR în decembrie 2010
160 bps în decembrie 2010 (50)
h
A patra recapitalizare
4 946 mil. EUR
fără remunerație
i
Garanție privind anumite passive extrabilanțiere
maximă brută estimată […] mld. EUR (52)
fără comision
Irish Nationwide Building Society
j
Garanție în temeiul schemei CIFS
Vârf […] mld. EUR în octombrie 2008 (48)
comis. fix 18,5 bps ce urcă la 25,6 bps
k
Prima recapitalizare
2,7 mld. EUR
drepturi garantate la activele nete în surplus ale societății
l
Garanție în temeiul schemei ELG
[…] mld. EUR (49)
recomandarea BCE + 40 bps (50)
m
Măsură de salvare a activelor - transfer de împrumuturi eligibile către NAMA
8,9 mld. EUR transferate
nu se aplică
n
Garanție privind pasivele pe termen scurt
c. […] mil. EUR în decembrie 2010
160 bps în decembrie 2010 (50)
o
A doua recapitalizare
2,7 mld. EUR
fără remunerație
Alte măsuri de salvare
Anglo Irish Bank
p
Garanție privind asistența de urgență privind lichiditățile
Vârf garantat […] mld. EUR până la 16 martie 2011 (53)
,[…] fără comision pentru garanțiee
Irish Nationwide Building Society
q
Garanție privind asistența de urgență privind lichiditățile
Garantat […] mld. EUR
[…], fără comision pentru garanție
Măsuri de restructurare
Entitatea rezultată în urma concentrări
r
Continuarea garanției pentru depozitele rămase
max. […] mld. EUR
Garantată pe durata operării, prima dată în cadrul ELG, iar ulterior expirării în regim ad-hoc la 50 bps
s
Continuarea garanției pentru tranzacțiile extrabilanțiere
estimată la circa […] mld. EUR (52)
Fără comision
t
Continuarea garanției pentru asistență de urgență privind lichiditățile sau alte facilități similare
estimată până la […] mld EUR
3
u
Recapitalizarea în caz de criză
3,2 mld. EUR
Fără remunerație
v
Garanție privind finanțarea interbancară ELG restantă
aproximativ […] miliarde EUR
comision conf. cu ELG pentru durată, fără comision ulterior
3. MOTIVELE INIȚIERII PROCEDURII
(82)
La 31 martie 2010, Comisia a inițiat procedura oficială de investigare în ceea ce privește planul inițial de restructurare a Anglo prin adoptarea deciziei de aviz. De atunci, Irlanda a adus de mai multe ori modificări fundamentale planului de restructurare a Anglo, înainte de a prezenta planul comun de restructurare a Anglo și a INBS, la 31 ianuarie 2011. Majoritatea rezervelor exprimate în decizia de inițiere [a se vedea secțiunea 4.3.1 din decizia respectivă (54)] erau specifice planului inițial de restructurare Anglo, care a pornit de la premisa că Anglo ar fi separată într-o bancă bună și o bancă rea. Prin urmare, aceste rezerve nu mai sunt relevante, întrucât Anglo va înceta să întreprindă activități noi și, în schimb, va fuziona cu INBS și se va concentra asupra gestionării în timp a portofoliului său de credite.
(83)
Cu toate acestea, din motive de exhaustivitate, la secțiunea 3.1 este prezentat un rezumat al rezervelor exprimate de Comisie în decizia sa de inițiere.
3.1. Decizia de inițiere
(84)
În ceea ce privește reabilitarea băncii bune (în decizia de inițiere denumită și „NewCo”) și lichidarea ordonată a băncii rele (în decizia de inițiere denumită și „Old Anglo”), Comisia a exprimat o serie de rezerve, deoarece, la data acestei decizii, nu existau suficiente informații cu privire la planurile de afaceri ale celor două entități. De asemenea, Comisia nu avea convingerea că era suficientă estimarea deprecierilor privind atât împrumuturile transferate la NAMA, cât și împrumuturile non-NAMA. În plus, previziunile macroeconomice furnizate în planul inițial de restructurare a Anglo păreau a fi incomplete, ridicând astfel îndoieli în ceea ce privește caracterul lor rezonabil. De asemenea, Comisia și-a exprimat îndoiala cu privire la anumite activități noi pe care banca bună le-ar întreprinde în domeniile în care nu avea nicio experiență anterioară. De asemenea, Comisia a pus sub semnul întrebării dacă necesitățile de finanțare și de lichidități ale băncii bune ar putea fi îndeplinite pe baza planului.
(85)
În ceea privește repartizarea sarcinilor și contribuția proprie a Anglo, Comisia a pus sub semnul întrebării dacă era suficientă contribuția proprie a Anglo la restructurare, având în vedere că banca bună urma să se extindă prin activități noi, ceea ce ar necesita investiții semnificative. În plus, Comisia a subliniat că autoritățile irlandeze nu exploraseră în planul inițial de restructurare a Anglo dacă aceasta ar putea contribui la restructurarea sa prin vânzarea de active sau prin alte mijloace.
(86)
În ceea ce privește măsurile de limitare a denaturării concurenței cauzate de ajutorul masiv de stat acordat Anglo, Comisia a precizat că se îndoiește că măsurile prezentate în plan sunt suficiente pentru a compensa efectele de denaturare ale ajutorului acordat Anglo.
4. OBSERVAȚIILE PĂRȚILOR INTERESATE
(87)
Comisia nu a primit observații de la părțile interesate în urma publicării deciziei de inițiere în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene.
5. OBSERVAȚIILE IRLANDEI
(88)
Irlanda nu a prezentat observații la decizia de inițiere, însă a prezentat al doilea plan de restructurare a Anglo și, ulterior, la 26 octombrie 2010, al treilea plan de restructurare a Anglo.
(89)
Al treilea plan de restructurare este înlocuit acum de planul comun de restructurare prezentat la 31 ianuarie 2011 de către Irlanda.
6. EVALUARE
6.1. Existența ajutorului
(90)
Este necesar să se evalueze dacă măsurile incluse în planul comun de restructurare constituie ajutor de stat. Articolul 107 alineatul (1) din Tratat prevede că este incompatibil cu piața internă orice ajutor acordat de către un stat membru sau prin intermediul resurselor de stat, sub orice formă, care denaturează sau amenință să denatureze concurența prin favorizarea anumitor întreprinderi sau a producției anumitor bunuri, în măsura în care afectează schimburile comerciale dintre statele membre.
6.1.1. Măsuri aprobate deja temporar
(91)
În ceea ce privește măsurile pe care Comisia le-a aprobat deja temporar ca ajutoare de salvare în deciziile sale anterioare referitoare la Anglo și INBS [și anume, măsurile (a)-(o) prevăzute la considerentele 66 și 67], Comisia a concluzionat că aceste măsuri constituie ajutor de stat în favoarea Anglo și INBS. În consecință, nu este necesar să se reevalueze în prezenta decizie dacă acestea constituie ajutor de stat.
(92)
Măsurile care trebuie evaluate în prezenta decizie pentru a se stabili dacă acestea constituie ajutor de stat au fost deja descrise la considerentele 68 și 69. Măsurile relevante sunt: pentru Anglo, măsura (p), pentru INBS, măsura (q) și pentru entitatea rezultată în urma concentrării, măsurile (r)-(v). În acest context, trebuie remarcat că Irlanda acceptă faptul că măsurile constituie ajutor de stat.
6.1.2. Resurse de stat
(93)
Măsurile (p)-(v) la care se face referire la considerentele 68 și 69 sunt finanțate prin resurse de stat, întrucât sunt alcătuite din garanții de stat și subvenții directe finanțate de stat și, prin urmare, trebuie considerate drept ajutoare de stat.
6.1.3. Selectivitate
(94)
De asemenea, este necesar să se evalueze dacă măsurile menționate la considerentele 66-69 conferă un avantaj selectiv beneficiarului sau beneficiarilor ajutorului de stat. Măsurile în cauză sunt selective, întrucât de ele beneficiază numai Anglo, INBS și entitatea rezultată în urma concentrării.
6.1.4. Avantaj
(95)
Măsurile menționate la considerentele 66-69 conferă un avantaj activității economice Anglo și INBS desfășurate de acestea până la fuziune și, ulterior, activității succesoarei acestora, entitatea rezultată în urma concentrării.
(96)
Anglo beneficiază de o garanție de stat care acoperă […] miliarde EUR din ELA, pe care o primește de la CBI [măsura (p) la care se face referire la considerentul 68], și care permite Anglo să își finanțeze activele. Această garanție reprezintă un avantaj pentru Anglo, deoarece nu ar fi disponibilă pe piață și […]. În plus, garanția de stat asupra ELA este acordată fără a fi nevoie ca Anglo să plătească o remunerație pentru aceasta. Faptul că nu există o remunerație reprezintă un avantaj suplimentar pentru Anglo, deoarece evită costurile aferente garanției.
(97)
Din aceleași motive, garanția de stat pentru ELA primită de INBS începând de la 24 februarie 2011 pentru suma de […] miliarde EUR oferă un avantaj INBS [măsura (q) la care se face referire la considerentul 68].
(98)
În ceea ce privește măsurile în favoarea entității rezultate în urma concentrării, această entitate va beneficia de o continuare a mai multor garanții de stat, și anume, pentru depozitele rămase [măsura (r) la care se face referire la considerentul 68], tranzacțiile extrabilanțiere [măsura (s) la care se face referire la considerentul 69 ], ELA [măsura (t) la care se face referire la considerentul 69] și pentru finanțarea interbancară existentă [măsura (v) la care se face referire la considerentul 69 ]. Entitatea rezultată în urma concentrării plătește un comision numai pentru garanția […], depozitele și finanțarea interbancară pe durata schemei ELG (nu se va plăti niciun comision ulterior), însă nu plătește comision pentru celelalte garanții. Acestea oferă un avantaj entității rezultate în urma concentrării, contribuind la asigurarea faptului că entitatea nu se sustrage de la îndeplinirea obligațiilor sale. Într-adevăr, fără finanțarea necesară prin ELA garantată, depozitele și finanțarea interbancară rămase și fără garanția asupra pasivelor sale extrabilanțiere, o reorganizare ordonată nu este posibilă. În plus, faptul că entitatea rezultată în urma concentrării nu trebuie să achite comision pentru mai multe dintre aceste garanții îi oferă un avantaj suplimentar, întrucât se evită costuri mai ridicate de finanțare și, deci, mai multe pierderi.
(99)
În final, […] 3,3 miliarde EUR într-un scenariu de criză pentru a acoperi pierderile suplimentare ca urmare a gestionării portofoliului său de credite. […] Recapitalizarea […] constituie un avantaj pentru entitatea rezultată în urma concentrării, întrucât se asigură că aceasta îndeplinește cerințele privind capitalul obligatoriu în cursul perioadei de reorganizare. […].
6.1.5. Denaturarea concurenței și efectul asupra schimburilor comerciale dintre statele membre
(100)
Trebuie concluzionat că măsurile (p)-(v) la care se face referire la considerentele 66 și 67 sunt în măsură să denatureze concurența și să afecteze schimburile comerciale dintre statele membre.
(101)
După cum se indică la secțiunea 6.1.4, în lipsa măsurilor de ajutor de stat, atât Anglo cât și INBS ar fi dat faliment și ar fi ieșit complet de pe piețele în care erau active. Ca urmare a cuantumului substanțial al ajutorului de stat, acestea au rămas active pe piața depozitelor (până la transferul depozitelor lor către Allied Irish Bank și Irish Life & Permanent în februarie 2011) și într-o măsură foarte limitată pe piața creditelor imobiliare comerciale și pe piața creditelor ipotecare (întreținând creditele existente). Prin urmare, ajutorul de stat a denaturant concurența. Pe acele piețe, Anglo și INBS concurau nu doar cu bănci irlandeze, ci și cu jucători străini care își desfășoară activitatea în Irlanda. Anglo era, de asemenea, activă (atât pentru depozite, cât și pentru credite comerciale) în Regatul Unit și, astfel, concura cu jucători autohtoni din Regatul Unit, precum și cu jucători din alte state membre activi pe piața respectivă. Trebuie remarcat, totuși, că activitatea celor două entități a fost din ce în ce mai limitată în ultimii câțiva ani, reducându-se astfel efectul negativ asupra concurenței și schimburilor comerciale.
(102)
În ceea ce privește entitatea rezultată în urma concentrării, aceasta va desfășura un număr limitat de activități economice pe o piață în care rămân active atât bănci irlandeze, cât și bănci străine. Mai precis, acesteia i se va permite să rețină o cantitate mică de depozite și să acorde credite clienților săi existenți în vederea creșterii VAN a împrumuturilor în cauză, în conformitate cu angajamentele asumate de Irlanda (a se vedea secțiunea 2.3.2). În lipsa măsurilor de ajutor de stat, ea nu ar fi fost în măsură să desfășoare aceste activități. Trebuie menționat că, întrucât bilanțul entității rezultate în urma concentrării va fi redus ca urmare a reorganizării sale, denaturarea concurenței și efectul asupra schimburilor comerciale vor fi substanțial reduse datorită operațiunilor foarte limitate pe care entitatea va continua să le desfășoare pe piețe concurențiale.
6.1.6. Aplicarea principiului investitorului privat în economia de piață
(103)
În final, principiul investitorului privat în economia de piață nu se aplică măsurilor menționate la considerentele 66-69, deoarece acestea fac parte dintr-un pachet substanțial de măsuri de salvare în favoarea Anglo și INBS. În plus, chiar dacă s-ar aplica, aceste măsuri nu sunt în conformitate cu conduita normală pe piață. Niciun investitor în economia de piață nu ar implementa toate aceste măsuri pentru a salva Anglo și INBS și apoi a le fuziona în scopul gestionării portofoliului de credite, întrucât șansele de a-și recupera investițiile (recapitalizările totale acordate Anglo și INBS se ridică, în total, la 34,7 miliarde EUR în cazul de bază) sunt neglijabile. Niciun operator în economia de piață aflat într-o situație similară cu cea a statului nu ar fi putut oferi capitalul și finanțarea necesare facilitării reorganizării Anglo și INBS. Luând în considerare situația de pe piețe și interesul pentru activele și pasivele irlandeze, un operator din piață nu ar putea obține o astfel de finanțare.
6.1.7. Identificarea beneficiarului ajutorului
(104)
Irlanda intenționează să introducă noi măsuri de ajutor [măsurile (r)-(v) la care se face referire la considerentul 69] pentru a facilita soluționarea Anglo și INBS. Acestea vor permite fuzionarea Anglo și INBS într-o entitate juridică unică. Obiectivul principal al entității astfel fuzionate îl reprezintă gestionarea portofoliilor de credite Anglo și INBS cu scopul de a maximiza rentabilitatea și de a reduce costul pentru contribuabilul irlandez.
(105)
În cadrul planului comun de restructurare, entitatea rezultată în urma concentrării va efectua doar activități limitate de creditare impuse de obligațiile contractuale existente și, ulterior, doar pentru a garanta că păstrarea VAN pentru portofoliul de credite, reducând, astfel, la minim situațiile în care este în competiție cu alte bănci. Entitatea rezultată în urma concentrării, conform Irlandei, își va realiza activele pe măsură ce ajung la scadență sau prin vânzarea lor pe piață. Aceasta va utiliza veniturile realizate din aceste vânzări pentru rambursarea creanțelor sale scadente și pentru finanțarea costurilor operaționale continue, precum și a oricăror pasive istorice reținute. Prin urmare, ar trebui concluzionat că entitatea rezultată în urma concentrării va continua să desfășoare o serie de activități economice limitate ulterior fuziunii și, astfel, ar trebui considerată drept beneficiara măsurilor de ajutor de stat.
(106)
În ceea ce privește Anglo și INBS, înainte de fuziunea intenționată, ambele au fost în măsură să continue să funcționeze ajutate prin garanții de stat asupra pasivelor lor, recapitalizări și o măsură de salvare a activelor [măsurile (a)-(o) menționate în considerentele 67 și 68]. Anglo și INBS sunt, prin urmare, beneficiarele acestor măsuri.
6.1.8. Concluzie
(107)
Pe baza celor de mai sus, trebuie concluzionat că măsurile (a)-(v) la care se face referire la considerentele 68 și 69 constituie ajutor de stat.
6.2. Cuantumul ajutorului
6.2.1. Recapitalizările Anglo și INBS
(108)
Atât Anglo cât și INBS au beneficiat de ajutor individual de stat sub forma mai multor recapitalizări. Anglo a beneficiat în total de 29,3 miliarde EUR prin patru injecții de capital (55). INBS a beneficiat în total de 5,4 miliarde EUR prin două injecții de capital.
6.2.2. Măsura activelor depreciate pentru Anglo și INBS
(109)
Atât Anglo, cât și INBS au participat la NAMA [măsurile (d) și (m) menționate în considerentele 66 și 67]. În ceea ce privește cuantumul ajutorului inclus în măsura activelor depreciate, și anume, transferul de active către NAMA, trebuie remarcat faptul că nota de subsol 2 la alineatul (20) litera (a) din Comunicarea privind activele depreciate (denumită în continuare „IAC”) (56) definește cuantumul ajutorului în cadrul unei măsuri de salvare a activelor ca fiind diferența dintre valoarea de transfer a activelor și prețul pieței. Cu toate acestea, este foarte dificil de estimat valoarea de piață a activelor acoperite, întrucât majoritatea lor sunt împrumuturi netranzacționate. În plus, cuantumul efectiv al ajutorului poate fi determinat numai după finalizarea evaluării de către Irlanda a activelor care i-au fost transferate în conformitate cu Decizia Comisiei în cazul N 725/09 (57), care va conduce la concluzii finale cu privire la cuantumul ajutorului în cauză. În acest context, au fost puse la dispoziția Comisiei informații cu privire la cuantumul ajutorului asociat cu prima și a doua tranșă de împrumuturi transferate către NAMA, în timp ce informațiile privind tranșele finale sunt încă așteptate.
(110)
Pot fi formulate o serie de concluzii bazate pe informații disponibile pentru prima și a doua tranșă transferată către NAMA. În primul rând, prima tranșă din împrumuturile imobiliare comerciale pe care Anglo le-a transferat la NAMA a avut o valoare nominală de 9 251 de milioane EUR. Acel transfer a conținut un ajutor în cuantum de 870 de milioane EUR, ceea ce reprezintă 9,4 % din soldurile împrumuturilor nominale transferate. În al doilea rând, în cea de a doua tranșă, Anglo a transferat către NAMA împrumuturi cu o valoare nominală de 6 747 milioane EUR. Acest transfer conținea un ajutor în valoare de 427 de milioane EUR, ceea ce reprezintă 6,3 % din soldurile împrumuturilor nominale transferate. În consecință, procentajul mediu al ajutorului din soldurile împrumuturilor nominale pentru cele două tranșe este de 7,9 %. Atunci când se aplică acest procentaj mediu la tranșele încă neachitate (19 miliarde EUR), valoarea ajutorului pentru aceste tranșe ar fi de aproximativ 1,5 miliarde EUR. În total, cuantumul ajutorului de stat asociat transferului împrumuturilor imobiliare comerciale și de dezvoltare Anglo și împrumuturilor asociate la NAMA poate fi estimat, prin urmare, la aproximativ 2 797 de milioane EUR (58).
(111)
INBS a transferat solduri ale împrumuturilor cu o valoare nominală de 669 de milioane EUR în prima tranșă. Acel transfer conținea un ajutor în valoare de 70 milioane EUR, ceea ce reprezintă 10,5 % din soldurile împrumuturilor nominale transferate. În cadrul celei de-a doua tranșe, INBS a transferat solduri de împrumut cu o valoare nominală de 591 de milioane EUR. Acest transfer a avut drept rezultat un ajutor în valoare de 43,7 milioane EUR, ceea ce reprezintă 7,4 % din soldurile împrumuturilor nominale transferate. În consecință, procentajul mediu al ajutorului din soldurile împrumuturilor nominale pentru cele două tranșe este de 9 %. Atunci când se aplică acel procentaj mediu la tranșele încă neachitate (7,7 miliarde EUR), cuantumul ajutorului asociat poate fi estimat, prin urmare, la aproximativ 693 de milioane EUR. În total, cuantumul ajutorului de stat asociat transferului împrumuturilor imobiliare comerciale și de dezvoltare INBS și împrumuturilor asociate la NAMA poate fi estimat, prin urmare, la aproximativ 806 milioane EUR (59).
(112)
Deși cuantumul exact al ajutorului de stat pentru tranșele încă neachitate va fi verificat într-o etapă ulterioară, nu este necesar să se cunoască valoarea exactă a ajutorului conținut în acele ultime tranșe pentru a se evalua compatibilitatea planului comun de restructurare cu Tratatul deoarece: (i) modul în care va fi determinat prețul de transfer a fost acceptat deja de Comisie în Decizia sa privind NAMA (60); (ii) orice eventuală modificare a cuantumului ajutorului nu va afecta evaluarea Comisiei privind autorul din prezenta decizie, având în vedere sumele considerabile deja implicate și faptul că Anglo și INBS vor ieși complet de pe piață; și (iii) în special, un ajutor majorat nu ar intensifica denaturarea concurenței create prin soluționarea entității rezultate în urma concentrării, deoarece nu ar însemna că aceasta ar desfășura mai multe activități concurențiale.
6.2.3. Garanții pentru Anglo și INBS
(113)
Anglo și INBS au participat, de asemenea, la sistemele de garanții CIFS și ELG [măsurile (a), (c), (g), (j), (l) și (n) menționate în considerentele 66 și 67]. Valoarea datoriilor acoperite pentru fiecare instituție în ambele scheme a fluctuat de-a lungul timpului. De exemplu, în cazul Anglo, creanțele acoperite în schema CIFS au atins vârful de […] miliarde EUR în septembrie 2008, scăzând la […] miliarde EUR la 30 iunie 2010, parțial ca urmare a introducerii ELG. În plus, creanțele Anglo acoperite de ELG, au scăzut la […] miliarde EUR la 31 martie 2011 de la o valoare de vârf de […] miliarde EUR la 30 iunie 2010 ca urmare a transferului depozitelor sale la Allied Irish Banks. Pentru INBS, poate fi observată aceeași tendință.
(114)
În plus, atât Anglo cât și INBS au primit garanții de stat privind pasivele pe termen scurt și ELA, în timp ce Anglo a primit, de asemenea, o garanție de stat de […] la pasivele sale extrabilanțiere.
(115)
Trebuie remarcat că, în ceea ce privește societățile aflate în dificultate financiară, în cazul în care o bancă nu este în măsură să adune o creanță suficientă negarantată pentru acoperirea tuturor necesităților sale de finanțare, elementul de ajutor al unei astfel de garanții ar putea ajunge până la nivelul valorii lor nominale. Aceasta a fost, în mod evident, cazul când Anglo și INBS au început să folosească CIFS în 2008 și ELG, garanția pasivelor pe termen scurt în 2010 și garanția pentru ELA, în timp ce Anglo a primit, de asemenea, o garanție de stat pentru pasivele sale extrabilanțiere. În acest context, a existat o suprapunere semnificativă între diferitele garanții, mai precis, schema CIFS și ELG, care ar putea duce la contabilizare dublă. În același timp, sumele acoperite de diferitele garanții au fluctuat de-a lungul timpului (schema CIFS, ELG și ELA). Trebuie reamintit, de asemenea, faptul că participarea celor două bănci la schemele de garanții de stat nu este luată în considerare pentru calcularea cuantumului ajutorului în raport cu activele lor ponderate la risc (denumite în continuare APR) pentru a se stabili dacă este necesară o restructurare în profunzime. Pe de altă parte, va fi luat în considerare elementul de ajutor din garanții în contextul restructurării. Din aceste motive, Comisia nu a calculat cuantumul ajutorului asociat acestor garanții de stat.
6.2.4. Măsurile de ajutor pentru entitatea rezultată în urma concentrării
(116)
Entitatea rezultată în urma concentrării […] un capital suplimentar de 3,3 miliarde EUR în cazul în care scenariul de criză se concretizează.
(117)
Entitatea rezultată în urma concentrării beneficiază, de asemenea, de garanții de stat la depozitele sale rămase, care se situează la un maximum de 1 miliard EUR, la tranzacțiile sale extrabilanțiere care sunt estimate la un cuantum maxim brut de […], și o continuare a garanției de stat pentru ELA sau pentru altă facilitate similară pe care o primește, care este estimată a se ridica la […] la începutul fuziunii. Pentru calcularea cuantumului ajutorului de stat, Comisia constată că în ceea ce privește garanțiile oferite entității fuzionate, se aplică raționamentul de la considerentul 115.
6.2.5. Concluzie privind cuantumul ajutorului
(118)
Pe baza celor de mai sus, ar trebui să se concluzioneze că Anglo a primit ajutor de stat sub formă de recapitalizări și măsuri de salvare a activelor în cuantum de cel puțin 32 de miliarde EUR (43,9 % din RWA). INBS a primit ajutor de stat sub formă de recapitalizări și măsuri de salvare a activelor în cuantum de cel puțin 6,2 miliarde EUR (59 % din RWA). Aceste niveluri sunt substanțial peste pragul de 2 % indicat în Comunicarea privind recapitalizarea (61) și în IAC.
(119)
În final, ar trebui concluzionat că cuantumul total al ajutorului de stat în cauză, atunci când se adaugă cifrele pentru recapitalizări și pentru măsura de salvare a activelor în favoarea Anglo și INBS, precum și recapitalizarea entității rezultate în urma concentrării într-un scenariu de criză, poate fi estimat la cel puțin 41,5 miliarde EUR (62).
6.3. Compatibilitatea ajutorului
(120)
În evaluarea compatibilității planului comun de restructurare pentru Anglo și INBS, trebuie să se evalueze mai întâi aplicabilitatea articolul 107 alineatul (3) litera (b) din Tratat înainte de se a evalua dacă planul comun de restructurare îndeplinește cerințele Comunicării privind recapitalizarea și ale Comunicării privind restructurarea.
6.3.1. Temeiul juridic pentru evaluarea compatibilității
(121)
Articolul 107 alineatul (3) litera (b) din Tratat permite Comisiei să declare ajutorul compatibil cu piața internă în cazul în care acesta este destinat „să remedieze perturbări grave ale economiei unui Stat Membru”. În această privință, condițiile de piață au fost dificile la nivel mondial începând din ultimul trimestru al anului 2008. Irlanda, în special, a fost grav afectată de criza financiară. Recesiunea economică combinată cu scăderea prețurilor proprietății și expunerea băncilor irlandeze la creditele pentru dezvoltare funciară și imobiliară au condus la deprecieri semnificative pentru băncile irlandeze. Acestea se confruntă, de asemenea, cu dificultăți persistente în obținerea de finanțări și de capital de pe piețe din cauza incertitudinii asociate cu piața imobiliară din Irlanda. Ca urmare, statul irlandez (suveran) este, de asemenea, supus presiunilor, în cele din urmă ducând la Programul de Sprijin.
(122)
Comisia a recunoscut că criza financiară mondială poate crea o perturbare gravă a economiei unui stat membru și că măsurile de sprijin pentru bănci pot remedia această perturbare; acest punct de vedere a fost confirmat în Comunicarea privind sectorul bancar (63), Comunicarea privind recapitalizarea, IAC și Comunicarea privind restructurarea. În ceea ce privește economia irlandeză, s-a confirmat în diverse decizii ale Comisiei aprobarea măsurilor întreprinse de Irlanda pentru combaterea crizei financiare (64).
(123)
Având în vedere circumstanțele specifice din Irlanda, combinate cu situația sa îmbunătățită, dar încă nestabilizată, pe piețele financiare, Comisia consideră că măsurile pot fi examinate în temeiul articolului 107 alineatul (3) litera (b) din Tratat.
6.3.2. Evaluarea compatibilității
(124)
Anglo, INBS și entitatea rezultată în urma concentrării au beneficiat și vor beneficia de mai multe măsuri de ajutor de stat a căror compatibilitate nu a fost anterior evaluată de Comisie. Acestea includ garanția de stat privind ELA atât pentru Anglo, cât și pentru INBS [măsurile (p) și (q) la care se face referire la considerentul 68], precum și garanțiile de stat și recapitalizarea în cazul simulării de criză[…] [măsurile (r)-(v) la care se face referire la considerentul 69]. Mai mult decât atât, Anglo și INBS au primit măsurile care au fost considerate compatibile de către Comisie ca ajutor de salvare [măsurile (a)-(o) la care se face referire la considerentele 66 și 67], dar care acum vor trebui evaluate pentru a stabili compatibilitatea acestora ca ajutor de restructurare. Este necesar să se evalueze compatibilitatea acestor măsuri, precum și planul comun de restructurare în contextul Comunicărilor privind sectorul bancar, privind recapitalizarea și privind restructurarea.
(125)
Deși Anglo și INBS au beneficiat de măsuri de salvare a activelor în timpul transferului activelor la NAMA, reorganizarea Anglo și INBS în sine nu dă naștere unui ajutor de stat sub forma unei măsuri de salvare a activelor. Toate activele și pasivele Anglo și INBS vor fuziona într-o singură entitate exclusiv pentru soluționarea lor în totalitate. Prin urmare, nu este necesar să se evalueze fuziunea și reorganizarea activelor în temeiul IAC.
6.3.3. Aplicarea Comunicării privind sectorul bancar și recapitalizarea la măsurile (p)-(v) la care se face referire la considerentele 68 și 69
(126)
În conformitate cu punctul 15 din Comunicarea privind sectorul bancar, pentru ca un ajutor sau o schemă de ajutoare să fie compatibil(ă) în temeiul articolului 107 alineatul (3) litera (b) din Tratat, trebuie să respecte criteriile generale de compatibilitate în temeiul articolului 107 alineatul (3) din Tratat, care implică îndeplinirea următoarelor condiții:
(i)
oportunitate: ajutorul trebuie să fie bine orientat, pentru a putea realiza efectiv obiectivul de remediere a unei perturbări grave a economiei. Acesta nu ar fi cazul dacă măsura nu ar fi fost oportună pentru a remedia perturbarea;
(ii)
necesitate: măsura de ajutor trebuie, în suma și în forma sa, să fie necesară pentru atingerea obiectivului. Această cerință presupune că trebuie să fie în cuantum minim necesar pentru a atinge obiectivul și să ia forma cea mai adecvată pentru a remedia perturbarea;
(iii)
proporționalitate: efectele pozitive ale măsurii trebuie să fie în echilibru corect cu denaturările concurenței, pentru ca denaturările să fie limitate la minimul necesar pentru a atinge obiectivele măsurii.
(127)
Aceste criterii generale se aplică atât pentru recapitalizările, cât și pentru garanții. Comunicarea privind recapitalizarea dezvoltă în continuare cele trei principii ale Comunicării privind sectorul bancar și afirmă că recapitalizările pot contribui la restabilirea stabilității financiare. În special, Comunicarea privind recapitalizarea stipulează la punctul 6 că recapitalizările ar putea fi un răspuns adecvat la problemele instituțiilor financiare care se confruntă cu insolvența.
(i) Oportunitatea măsurilor
(128)
Recapitalizarea entității rezultate în urma concentrării, în cazul simulării de criză [măsura (u) la care se face referire la considerentul 69], are drept scop asigurarea faptului că dispune de capital suficient pentru a respecta cerințele privind capitalul obligatoriu în timpul lichidării portofoliilor de credite Anglo și INBS. O injecție de capital este măsura cea mai directă și eficientă pentru a face față potențialului deficit de capital care ar putea apărea în cazul simulării de criză, deoarece aceasta îmbunătățește în mod direct cota capitalului total al entității rezultate în urma concentrării.
(129)
[…].
(130)
Garanțiile de stat acordate Anglo și INBS pentru ELA pe care o primesc [măsurile (p) și (q) la care se face referire la considerentul 68] și entității rezultate în urma concentrării pentru restul depozitelor sale [măsura (r) la care se face referire la considerentul 69], finanțarea sa interbancară [măsura (v) la care se face referire la considerentul 69], garanția de stat pentru ELA pe care o primește [măsura (t) la care se face referire la considerentul 69] și pasivele extrabilanțiere [măsura (s) la care se face referire la considerentul 69] urmăresc să asigure că finanțarea pe care o primește entitatea rezultată în urma concentrării este sigură și că aceasta nu va falimenta. Această finanțare este necesară pentru a se asigura că Anglo și INBS au fonduri suficiente pentru a-și acoperi activele, în timp ce finanțarea pe care o primește entitatea rezultată în urma concentrării îi va permite să gestioneze în timp portofoliile de credite ale Anglo și INBS. […].
(131)
Recapitalizarea entității rezultate în urma concentrării într-un caz de simulare de criză este oportună, deoarece își îndeplinește în mod eficient obiectivul de a asigura că entitatea rezultată în urma concentrării este în conformitate cu cerințele privind capitalul obligatoriu. Prin urmare, măsura atinge efectiv obiectivul de prevenire a falimentului entității rezultate în urma concentrării.
(132)
Măsurile de garanție sunt oportune, deoarece asigură că fuziunea prealabilă a Anglo și INBS și fuziunea ulterioară a entității rezultate în urma concentrării dispun de fonduri suficiente pentru a-și îndeplini sarcinile și împiedică un potențial faliment al entității rezultate în urma concentrării.
(133)
Mai mult decât atât, diferitele măsuri de ajutor de stat asigură menținerea stabilității financiare în Irlanda.
(ii) Necesitatea - limitarea ajutorului la minim
(134)
În conformitate cu Comunicarea privind sectorul bancar, măsura de ajutor trebuie, în suma și în forma sa, să fie necesară îndeplinirii obiectivului ajutorului. Această cerință înseamnă că injecția de capital și garanțiile trebuie să fie din suma minimă necesară pentru atingerea obiectivului. În acest context, se poate observa că injecția de capital se va produce numai în cazul simulării de criză și este limitată la o sumă de 3,3 miliarde EUR. Recapitalizarea va asigura că entitatea rezultată în urma concentrării va îndeplini cerințele relevante privind capitalul obligatoriu. În ceea ce privește garanțiile de stat, acestea vor asigura că există fonduri disponibile pentru entitatea rezultată în urma concentrării, astfel încât să își îndeplinească obligațiile conform principiului continuității activității.
(135)
În ceea ce privește remunerația pe care entitatea rezultată în urma concentrării trebuie să o plătească pentru recapitalizare, statul nu va primi nicio remunerație fixă pentru recapitalizare. De asemenea, Anglo, INBS și entitatea rezultată în urma concentrării nu plătesc comision la garanția pentru ELA, iar entitatea rezultată în urma concentrării nu plătește comision pentru garanția privind pasivele extrabilanțiere. În plus, entitatea rezultată în urma concentrării va înceta să plătească comisionul pentru garanția privind depozitele și finanțarea interbancară odată ce schema ELG a expirat.
(136)
În ceea ce privește recapitalizarea, punctele 15 și 44 din Comunicarea privind recapitalizarea explică faptul că, în cazuri justificate corespunzător, poate fi acceptată o remunerație mai mică pe termen scurt pentru băncile aflate în dificultate, cu condiția ca lipsa remunerației să se reflecte în planul de restructurare. Entitatea rezultată în urma concentrării este, în esență, un vehicul de soluționare care va facilita reorganizarea Anglo și INBS. Aceasta nu va efectua alte activități economice în afară de cele necesare pentru a pune la punct portofoliul de credite. Irlanda a oferit angajamentele necesare în acest sens (a se vedea secțiunea 2.3.2). Anglo și INBS vor dispărea de pe piețele irlandeze de creditare și depozitare. Se poate concluziona că restructurarea în această formă compensează lipsa remunerației. În cele din urmă, Anglo și INBS au fost naționalizate complet și acționarii lor și-au pierdut drepturile și interesele în cadrul ambelor instituții. În consecință, orice venituri potențiale realizate la finalizarea procesului de reorganizare a entității rezultate în urma concentrării vor aparține în întregime statului.
(137)
Comunicarea privind sectorul bancar presupune la punctul 26 că, pentru schemele de garantare, trebuie plătit un comision adecvat, care trebuie stabilit cât mai aproape posibil de ceea ce se consideră a fi prețul pieței, însă luând în considerare potențialele dificultăți pentru beneficiari de a suporta sumele care ar putea fi percepute în mod corespunzător. Astfel cum se precizează la considerentul 135, trebuie să se constate că entitatea rezultată în urma concentrării va fi însărcinată cu reorganizarea Anglo și INBS. Având în vedere aceste circumstanțe, trebuie concluzionat că se justifică faptul că entitatea rezultată în urma concentrării nu a plătit un comision pentru garanție.
(138)
Trebuie să se concluzioneze că recapitalizarea entității rezultate în urma concentrării într-un caz de simulare de criză, precum și garanțiile de stat pentru Anglo, INBS și entitatea rezultată în urma concentrării sunt necesare pentru a asigura adecvarea capitalului celei din urmă și pentru a asigura disponibilitatea de fonduri suficiente, reducând, totodată, riscul potențial de faliment al entității rezultate în urma concentrării. În ceea ce privește remunerarea măsurilor de ajutor pentru a menține ajutorul la minim, neachitarea unei remunerații este justificată, având în vedere reorganizarea Anglo și INBS de către entitatea rezultată în urma concentrării.
(iii) Proporționalitatea - măsuri de limitare a efectelor colaterale negative
(139)
Entitatea rezultată în urma concentrării va asigura reorganizarea Anglo și INBS și, în consecință, cele două instituții vor ieși de pe piețele irlandeze de depozitare și creditare. Astfel cum s-a stabilit la considerentul 105, entitatea rezultată în urma concentrării va desfășura un număr limitat de activități economice în vederea gestionării portofoliilor de credite Anglo și INBS. Comisia constată în mod pozitiv faptul că Irlanda a oferit angajamentele necesare pentru a asigura că activitățile economice desfășurate de entitatea rezultată în urma concentrării vor fi limitate la minim. Împrumuturile acordate de entitatea rezultată în urma concentrării vor fi în contextul unic al gestionării portofoliilor de credite moștenite de la Anglo și INBS (restructurarea creditelor, menținerea valorii garanției) și vor fi supuse unor restricții stricte. Entitatea rezultată în urma concentrării nu va colecta nici depozite și nici nu se va angaja în activități noi. Prin urmare, denaturarea concurenței cauzată de ajutorul masiv acordat Anglo, INBS și entității rezultate în urma concentrării va fi limitată.
(140)
Trebuie să se concluzioneze că: (i) recapitalizarea entității rezultate în urma concentrării într-un caz de simulare de criză și garanțiile sunt oportune pentru a asigura reorganizarea Anglo și INBS; (ii) Anglo și INBS vor ieși de pe piețele irlandeze de depozitare și creditare; (iii) faptul că investițiile în Anglo, INBS și entitatea rezultată în urma concentrării nu vor oferi nicio remunerație sau bilanț pozitiv se justifică în circumstanțele cauzei; și (iv) există suficiente măsuri de limitare a efectelor colaterale negative pentru alți concurenți.
6.3.4. Aplicarea Comunicării privind restructurarea
(141)
Comunicarea privind restructurarea stabilește normele privind ajutoarele de stat aplicabile restructurării instituțiilor financiare în contextul crizei financiare actuale. În conformitate cu Comunicarea privind restructurarea, pentru a fi compatibilă cu articolul 107 alineatul (3) litera (b) din Tratat, restructurarea unei instituții financiare în contextul crizei financiare actuale trebuie:
(i)
să conducă la restabilirea viabilității băncii sau la lichidarea corectă a băncii;
(ii)
să includă contribuții proprii suficiente din partea beneficiarului (repartizarea sarcinilor);
(iii)
să conțină suficiente măsuri de limitare a denaturării concurenței.
6.3.4.1. O reorganizare corectă a entității rezultate în urma concentrării
(142)
Planul comun de restructurare are în vedere o reorganizare corectă a Anglo și INBS de către entitatea rezultată în urma concentrării. Prin urmare, nu este necesară evaluarea viabilității entității rezultate în urma concentrării.
(143)
Planul comun de restructurare prezintă o reorganizare corectă a Anglo și INBS pe baza ajutoarelor de stat. Portofoliile de credite moștenire de la ambele bănci vor fi gestionate pe o perioadă de 10 ani. Irlanda a estimat injecții de capital necesare în […] pentru a proteja entitatea rezultată în urma concentrării împotriva oricărui risc de faliment. În plus, entitatea rezultată în urma concentrării va beneficia de garanții de stat pentru a continua operațiunile necesare gestionării activelor Anglo și INBS.
(144)
În consecință, se pun în aplicare în mod corect condițiile de gestionare a activelor entității rezultate în urma concentrării.
6.3.4.2. Contribuția proprie/repartizarea sarcinilor
(145)
Comunicarea privind restructurarea arată că este necesară o contribuție adecvată din partea beneficiarului pentru limitarea ajutorului la minim și abordarea denaturărilor concurenței și a hazardului moral. În acest scop: (a) trebuie limitate atât costurile de restructurare, cât și cuantumul ajutorului și (b) este necesară o contribuție proprie semnificativă.
(a) Limitarea costurilor de restructurare și a cuantumului ajutorului
(146)
Principiile Comunicării privind restructurarea impun ca valoarea totală a ajutorului să fie limitată la minim și ca băncile să își utilizeze mai întâi propriile resurse pentru finanțarea restructurării.
(147)
Irlanda a decis că Anglo și INBS nu ar trebui să își continue activitatea, având în vedere pierderile masive suferite de ambele instituții și incertitudinea pe care continuarea activităților lor ar transmite-o pieței. În special, statul ar fi supus riscului de a fi nevoit să injecteze în permanență capital în Anglo și INBS, atâta timp cât ambele bănci sunt active, pentru a acoperi pierderile și pentru a asigura că ambele instituții îndeplinesc noile cerințe de capital stabilite de Financial Regulator (organismul de reglementare financiară). Prin alegerea reorganizării ambelor bănci, Irlanda a pus capăt speculațiilor pieței privind Anglo și INBS și a clarificat costul ajutorului de stat pentru acestea.
(148)
Această decizie a Irlandei, împreună cu angajamentele prezentate la secțiunea 2.3.2, vor garanta că ajutorul nu este utilizat pentru dezvoltarea de noi activități, care ar necesita capital și finanțare, contribuind, astfel, la limitarea cuantumului ajutorului la minim. În special, entitatea rezultată în urma concentrării nu se va angaja în noi creditări și își va limita activitățile la gestionarea portofoliului de credite moștenite de la Anglo și INBS, conform unor restricții stricte.
(149)
În cadrul soluționării Anglo și INBS, Irlanda a decis să fuzioneze cele două entități în vederea gestionării unui singur vehicul de soluționare. Această soluție este de natură să creeze sinergii în ceea ce privește modul de gestionare a portofoliilor de credite, resursele umane și gestionarea finanțării. Deși limitate, aceste sinergii vor facilita modul de gestionare a activelor. […] Concentrarea celor două entități în acest caz specific limitează capitalul pe care Irlanda trebuie să îl injecteze în aceste bănci.
(150)
În general, fuzionarea celor două bănci va simplifica structura reorganizării, având potențialul de a reduce costurile structurale, deși într-o măsură limitată.
(151)
Alternativ, Irlanda ar putea lua în considerare o lichidare imediată a Anglo și INBS. Cu toate acestea, Comisia este de părere că o lichidare ar fi mai costisitoare decât o reorganizare ordonată și ar necesita mai multe ajutoare de stat. […].
(152)
În ceea ce privește împrumuturile comerciale transferate către entitatea rezultată în urma concentrării de la Anglo, planul comun de restructurare prevede deprecieri ale valorii nominale a […] (65). Având în vedere nivelurile de reducere estimate de consilierii de piață ai Anglo în mai 2010, vânzarea de urgență a împrumuturilor non-NAMA de la Anglo ar implica pierderi substanțial mai mari decât o gestionare ordonată a portofoliului de credite ([…]) (66). În concluzie, pierderile care ar fi suportate în cazul unei lichidări imediate a Anglo ar implica pierderi mai mari aferente creditelor dacă ar fi gestionate pe o perioadă îndelungată. Trebuie subliniat că, în special în ceea ce privește creditele irlandeze, nu a avut loc nicio tranzacție de amploarea celei prezentate aici. În consecință, toate cifrele sunt estimări bazate pe evaluarea efectuată de experți și, în cazul vânzării rapide, nu există certitudinea că ar putea fi găsit un cumpărător pentru acel volum enorm de active, chiar și la prețuri foarte mici.
(153)
Într-un proces de lichidare, veniturile realizate din vânzarea activelor ar fi distribuite pentru rambursarea deținătorilor de obligațiuni preferențiale, a deponenților și a finanțărilor BCE/CBI garantate de stat. […].
(154)
În Anglo, o creanță negarantată de aproximativ […] miliarde EUR nu este acoperită de garanția de stat (67). […]. Restul creanței negarantate în cadrul Anglo (aproximativ 3 miliarde EUR) este garantat de stat și titularii creanței respective ar fi plătiți la valoarea nominală de către stat. În total, în caz de lichidare, titularii de obligațiuni preferențiale negarantate ar contribui astfel la pierderi cu o sumă netă de cel mult […] miliarde EUR. Această sumă este depășită de pierderile suplimentare care ar rezulta din vânzarea activelor Anglo în regim de urgență.
(155)
În plus, în caz de lichidare, titularii creanței subordonate ar trebui să își asume pierderile. Cu toate acestea, întrucât creanțele subordonate au fost răscumpărate în ultimii ani, iar celelalte creanțe subordonate restante sunt mici, aceste pierderi nu ar compensa ajutorul de stat suplimentar necesar pentru rambursarea celorlalți titulari de creanțe mai preferențiale (68).
(156)
În concluzie, o lichidare rapidă a portofoliului de credite, presupunând că ar fi posibilă - lucru departe de a fi cert - ar presupune un cost pentru Irlanda mai mare decât cheltuielile suportate prin gestionarea timp de 10 ani a activelor Anglo și INBS, avută în vedere, caz în care activele mai ușor de vândut vor fi vândute primele, iar activele pentru care nu există o piață vor fi păstrate pentru mai mulți ani.
(157)
În ceea ce privește INBS, considerentele aplicate sunt similare celor pentru Anglo în ceea ce privește portofoliul moștenit de credite comerciale al băncii (transferat aproape integral către NAMA). Marea majoritate a pasivelor INBS sunt garantate, de asemenea, de Irlanda (69).
(158)
În ceea ce privește portofoliul de credite ipotecare moștenite al INBS, în planul de restructurare INBS, Irlanda a arătat că, pe baza calității portofoliului și a informațiilor de piață disponibile cu privire la tranzacțiile care implică active similare de calitate superioară în Irlanda și Regatul Unit, […], este rezonabil să se anticipeze o reducere importantă la orice tranzacții pe termen scurt în cadrul portofoliului de credite ipotecare al INBS.
(159)
Planul comun de restructurare prevede pierderi totale pentru portofoliul de credite ipotecare al INBS de aproximativ […], pe baza unor deprecieri de […]. În cazul în care portofoliul de credite ipotecare ar urma să fie vândut în 2011, […]. Beneficiul unei reorganizări ordonate a INBS ar putea fi redus în cazul în care s-ar oferi o reducere mai mare decât cea preconizată pentru portofoliul de credite ipotecare. Cu toate acestea, este probabil ca reducerea […].
(160)
Trebuie concluzionat că reorganizarea ordonată a Anglo și INBS prin intermediul unei entități rezultate în urma unei concentrări limitează costurile de restructurare și cuantumul ajutorului de stat la minimul necesar.
(b) Contribuția proprie semnificativă
(161)
Principiile privind contribuția proprie a băncii beneficiare în faza de restructurare impun ca: (i) banca beneficiară să utilizeze, în măsura posibilului, resursele proprii pentru finanțarea restructurării, de exemplu, prin vânzarea de active; și (ii) costurile asociate restructurării să fie, de asemenea, suportate în mod adecvat de cei care au investit în bancă prin absorbția pierderilor cu capital disponibil și prin plata unei remunerații adecvate pentru intervențiile statului. Obiectivul de repartizare a sarcinilor este unul dublu: limitarea denaturării concurenței și abordarea hazardului moral (70).
(i) Contribuția proprie a instituțiilor în cauză
(162)
În prezenta reorganizare a Anglo și INBS, contribuția proprie a ambelor instituții la restructurarea lor este maximizată, deoarece toate activele sunt identificate pentru vânzare și veniturile sunt alocate integral finanțării reorganizării. Cu toate acestea, valoarea activelor este atât de depreciată încât veniturile obținute din vânzarea acestora sunt foarte scăzute față de capitalul injectat în cele două bănci.
(163)
În plus, ambele bănci și-au vândut portofoliile de depozite.
(ii) Repartizarea sarcinilor de către acționari și creditorii subordonați
(164)
În ceea ce privește repartizarea sarcinilor, Comunicarea privind restructurarea prevede că nu doar statul, ci și investitorii din trecut ai băncii și foștii acționari suportă costurile de restructurare.
(165)
În cazul special al Anglo, acționarii privați au fost complet „șterși”, iar banca a fost complet naționalizată.
(166)
În ceea ce privește INBS, înainte de recapitalizarea de către stat, INBS era deținută de către membrii săi. În special „membrii participanți” (persoane care au un cont de depozit la INBS) aveau dreptul la câștiguri din orice excedent de active realizat în caz de demutualizare (transformarea INBS într-o bancă obișnuită), lichidare sau dizolvare. Ca urmare a primei recapitalizări a INBS, statul a preluat controlul deplin al INBS prin emiterea de acțiuni speciale de investiții, în urma căreia membrii și-au pierdut toate drepturile la câștiguri din excedente activelor realizate în beneficiul statului (de exemplu, în cazul vânzării INBS). Prin urmare, drepturile economice ale membrilor participanți au fost complet „șterse”.
(167)
Atât acționarii Anglo, cât și membrii INBS au avut, astfel, o contribuție maximă prin transferul către stat al controlului și al dreptului de proprietate asupra instituțiilor.
(168)
Titularii creanțelor subordonate au contribuit, de asemenea, într-o măsură semnificativă la restructurare prin intermediul a două exerciții de gestionare a pasivelor (denumite în continuare „EGP”) în cadrul Anglo și INBS. Cele două exerciții de gestionare a pasivelor Anglo s-au desfășurat în august 2009 și, respectiv, decembrie 2010, au cristalizat pierderi importante pentru titularii de obligațiuni, au generat profituri înainte de impozitare de aproximativ 3,5 miliarde EUR și au furnizat băncii capital suplimentar de bază de rangul I (71). INBS a desfășurat un EGP în 2009, titularii de obligațiuni schimbându-și titlurile de valoare la o reducere de 42 % la valoarea nominală, eliberând astfel 112 milioane EUR de capital de bază de rangul I pentru instituție.
(169)
În total, entitatea rezultată în urma concentrării va deține 500 de milioane EUR din pasivele subordonate (la 31 decembrie 2010), semnificativ mai puțin decât creanța subordonată deținută de Anglo și INBS la 31 decembrie 2008 (respectiv 5 miliarde EUR și 300 de milioane EUR), ilustrând pierderile masive preluate de titularii obligațiunilor subordonate. În plus, Irlanda s-a angajat că entitatea rezultată în urma concentrării nu va plăti cupoane sau exercita apeluri privind instrumente de creanțe subordonate și instrumente hibrid de capital dacă nu este obligată prin lege să facă acest lucru.
(170)
Având în vedere cuantumul extraordinar de ridicat al ajutorului de stat primit de cele două instituții comparativ cu dimensiunea lor și cu costul corespunzător pentru stat, este justificat să se evalueze dacă repartizarea sarcinilor de către creditorii prioritari nu ar putea fi obținută. În acest context, în Irlanda, titularii de obligațiuni preferențiale se situează la același nivel de prioritate ca titularii de conturi de depozit.[…]. După cum s-a indicat deja, lichidarea băncilor ar avea drept rezultat o cerință de ajutor de stat substanțial mai ridicată și costuri potențiale pentru contribuabil. Până în prezent, Comisia nu a primit nicio propunere detaliată privind modul în care să determine creditorii prioritari să participe […] la repartizarea sarcinilor fără a crește costul reorganizării pentru stat.
(171)
În general, ar trebui să se concluzioneze că, în cadrul juridic actual, contribuția proprie a Anglo și INBS la reorganizarea ordonată a acestora respectă condițiile prevăzute în Comunicarea privind restructurarea.
6.3.4.3. Măsuri de limitare a denaturării concurenței
(172)
Comunicarea privind restructurarea prevede că măsurile de limitare a denaturării trebuie să fie o funcție a cuantumului ajutorului și a prezenței pe piețe a instituției beneficiare a ajutorului în urma restructurării.
(173)
După cum s-a descris anterior în secțiunea 6.2.5, suma primită de Anglo, INBS și succesoarea lor, entitatea rezultată în urma concentrării, este foarte mare atât în sume absolute, cât și în comparație cu dimensiunea și RWA ale instituțiilor. Ea reflectă amploarea falimentului acestor instituții.
(174)
În același timp, denaturarea concurenței este limitată întrucât instituțiile vor ieși aproape complet de pe toate piețele pe care au fost prezente. Activitățile comerciale ale entității rezultate în urma concentrării vor fi limitate, în cea mai mare măsură, de angajamentele furnizate de Irlanda, astfel cum se descrie în secțiunea 2.3.2. Aceasta va lichida portofoliul de credite moștenite de la Anglo și INBS și nu va intra în activități noi. De asemenea, va înceta atragerea de depozite (72). Toate angajamentele furnizate de Irlanda vor rămâne în vigoare și se vor aplica până la încheierea procesului de gestionare a tuturor activelor.
(175)
Considerentele următoare explică motivul pentru care aceste angajamente asumate de Irlanda asigură reducerea la minim a denaturărilor concurenței.
(176)
Comisia constată în mod pozitiv faptul că Irlanda s-a angajat că entitatea rezultată în urma concentrării nu va dezvolta activități noi și nici nu va intra pe piețe noi. Entitatea rezultată în urma concentrării va gestiona exclusiv portofoliul de credite moștenite de la Anglo și INBS, aceasta fiind lichidată odată ce s-a încheiat procesul de gestionare a tuturor activelor moștenite.
(177)
În plus, entității rezultate în urma concentrării nu i se va permite să achiziționeze sau să dețină participații în cadrul altor firme, împiedicând-o să utilizeze resurse de stat pentru extinderea activităților sale.
(178)
Entitatea rezultată în urma concentrării nu va acorda împrumuturi clienților noi și va restricționa activitățile sale de creditare la gestionarea portofoliului de credite moștenite de la Anglo și INBS. Ca atare, entitatea rezultată în urma concentrării va gestiona în mod activ respectivul portofoliu de credite, astfel încât să maximizeze valoarea actualizată netă a activelor, care reprezintă o practică comercială normală pentru toate băncile care țin seama de principiul continuării activității.
(179)
În ceea ce privește portofoliul de credite comerciale, gestionarea activă poate implica și împrumuturi suplimentare limitate pentru un debitor în scopul finalizării sau îmbunătățirii unei proprietăți atunci când păstrează sau crește valoarea actualizată netă a activelor. Totuși, această gestionare activă este limitată, în sensul că portofoliul de credite comerciale ale entității rezultate în urma concentrării nu poate depăși previziunile planului comun de restructurare cu mai mult de […] în orice an din perioada de valabilitate a planului. Mai mult decât atât, această plafonare generală a creșterii portofoliului de credite comerciale este completată de mai multe plafoane suplimentare care se aplică unor debitori specifici, astfel cum se descrie în secțiunea 2.3.2.
(180)
Irlanda s-a angajat, în plus, că nu va fi acordat niciun credit ipotecar suplimentar în legătură cu portofoliul ipotecar moștenit de la INBS (cu excepția cazului în care banca este obligată prin contract să facă acest lucru). Portofoliul ipotecar va fi gestionat astfel încât să maximizeze valoarea sa actualizată netă, noile împrumuturi vor fi strict limitate, avansurile ipotecare ulterioare fiind plafonate la 20 de milioane EUR, pentru perioada 2011-2012, și la 5 milioane EUR pe an ulterior. Valoarea acestor plafoane (medie anuală de 10 milioane EUR în 2011 și 2012 și de 5 milioane EUR pe an ulterior) se ridică la sub 1 % din valoarea nominală a portofoliului ipotecar al entității rezultate în urma concentrării, împiedicând-o, astfel, să își extindă activitățile pe piața creditelor ipotecare.
(181)
Per ansamblu, plafonul portofoliului de credite și angajamentele asumate de Irlanda vor garanta că portofoliile de credite moștenite de la Anglo și INBS sunt gestionate într-un mod prudent vizând maximizarea rentabilității lor, și împiedicând entitatea rezultată în urma concentrării să se angajeze în activități de creditare complet noi împreună cu clienți noi sau existenți. Activitățile comerciale ale entității rezultate în urma concentrării vor fi, astfel, limitate la minimul necesar, iar angajamentele asumate de Irlanda vor garanta că activitățile entității rezultate în urma concentrării nu vor ridica probleme semnificative în ceea ce privește denaturarea concurenței.
(182)
În conformitate cu Programul de sprijin, vânzarea de depozite Anglo și INBS de circa 12,2 miliarde EUR și de obligațiuni NAMA de circa 15,9 miliarde EUR ale ambelor entități a fost finalizată la 24 februarie 2011 (a se vedea secțiunea 2.3.1.1).
(183)
Cu toate acestea, entitatea rezultată în urma concentrării a reținut depozite în valoare de până la 1 miliard EUR la data transferului depozitelor.
(184)
În special, unele dintre aceste depozite ale întreprinderilor sunt reținute ca garanție pentru împrumuturi acordate mai multor întreprinderi (conturi de transfer de venit). Reținerea acestor depozite face parte din acordurile de creditare între instituții și unii dintre clienții lor și, ca atare, face parte din soluționarea ordonată a portofoliilor de împrumuturi Anglo și INBS. Cu toate acestea, activitățile entității rezultate în urma concentrării vor fi limitate, aceasta neatrăgând depozite de la clienți noi, iar depozitele pe care va continua să le rețină vor fi treptat răscumpărate.
(185)
Entitatea rezultată în urma concentrării va reduce depozitele rămase în cadrul său aproape în același ritm cu lichidarea activelor aferente sau conectate ale acestora (sau, dacă nu există active aferente sau conectate, aproape în același ritm cu lichidarea portofoliului general de credite nete). În plus, Irlanda s-a angajat că portofoliul de depozite al entității rezultate în urma concentrării nu va depăși, în niciun moment, previziunile planului comun de restructurare cu mai mult de 200 de milioane EUR.
(186)
În concluzie, activitățile comerciale ale entității rezultate în urma concentrării pe piața depozitelor este substanțial redusă și limitată la minimul necesar pentru gestionarea în mod ordonat a portofoliilor de credite moștenite de la Anglo și INBS. Angajamentele asumate de Irlanda vor garanta, astfel, că activitățile de depunere ale entității rezultate în urma concentrării nu conduc la o denaturare semnificativă a concurenței pe piața irlandeză de depozite.
(187)
Ar trebui să se concluzioneze că cuantumurile extraordinar de ridicate ale ajutoarelor de stat nu determină o denaturare excesivă a concurenței, acestea fiind compensate printr-o reducere semnificativă corespunzătoare a prezenței pe piață. Măsurile care vizează denaturarea concurenței îndeplinesc cerințele din Comunicarea privind restructurarea, deoarece entitatea rezultată în urma concentrării nu va intra în activități noi și va înceta să atragă depozite, în timp ce activitățile sale de creditare se vor limita la gestionarea și soluționarea normală a portofoliului de credite moștenite de la Anglo și INBS. În cele din urmă, entitatea rezultată în urma concentrării va dispărea complet de pe piețele irlandeze de creditare și de depozitare și, prin urmare, nu va mai denatura concurența. În plus, entitatea rezultată în urma concentrării va aplica o interdicție asupra achizițiilor.
6.3.4.4. Monitorizare
(188)
Punctul 46 din Comunicarea privind restructurarea arată că, pentru a verifica aplicarea corespunzătoare a planul de restructurare, sunt necesare rapoarte detaliate periodice din partea statului membru. În consecință, Irlanda trebuie să prezinte Comisiei astfel de rapoarte la fiecare șase luni, începând de la data notificării prezentei decizii.
(189)
În cazul restructurării Anglo și INBS, va fi desemnat, de asemenea, un administrator-supraveghetor, pentru o perioadă de trei ani, în vederea monitorizării punerii în aplicare a angajamentelor asumate de Irlanda. Acesta va răspunde de monitorizarea tuturor angajamentelor (a se vedea anexa II). În special, administratorul supraveghetor va desfășura cu regularitate o activitate de monitorizare pentru a constata dacă entitatea rezultată în urma concentrării gestionează portofoliile de credite moștenite de la Anglo și INBS în conformitate cu termenii angajamentelor și va asigura ca gestionarea portofoliilor de credite ale Anglo și INBS să nu producă denaturarea concurenței pe piață.
6.3.4.5. Concluzie
(190)
Ar trebui concluzionat că planul comun de restructurare Anglo și INBS îndeplinește cerințele prevăzute de Comunicarea privind restructurarea. Planul prevede o soluționare ordonată a activelor Anglo și INBS. Contribuția proprie a băncilor este suficientă, în timp ce repartizarea sarcinilor este substanțială, iar ajutorul de stat este limitat la minim. Măsurile care vizează denaturarea concurenței sunt adecvate și, în final, se va pune în aplicare o monitorizare corespunzătoare.
7. CONCLUZIE
(191)
Măsurile (a)-(v) la care se face referire la considerentele 66-69 și enumerate în Tabelul 1 sunt considerate a fi ajutor pentru restructurare. În ceea ce privește măsurile de ajutor care fac obiectul deciziei de inițiere din 31 martie 2010, Comisia constată, conform articolului 7 alineatul (3) din Regulamentul nr. 659/1999 al Consiliului din 22 martie 1999 de stabilirea normelor de aplicare a articolului 93 din Tratatul CE (73), că aceste măsuri sunt compatibile cu piața internă în temeiul articolului 107 alineatul (3) litera (b) din TFUE. În ceea ce privește celelalte măsuri care fac obiectul prezentei decizii, Comisia, în conformitate cu articolul 4 alineatul (3) din Regulamentul nr. 659/1999, nu ridică obiecții față de aceste măsuri, întrucât sunt compatibile cu piața internă în temeiul articolului 107 alineatul (3) litera (b),
A ADOPTAT PREZENTA DECIZIE:
Articolul 1
Următorul ajutor, pe care Irlanda l-a pus în aplicare în favoarea Anglo Irish Bank și Irish Nationwide Building Society sau pe care intenționează să îl pună în aplicare în favoarea entității rezultate în urma concentrării celor două bănci, este compatibil cu piața internă, în lumina angajamentelor asumate de Irlanda și prevăzute la anexa I:
(a)
[…] recapitalizări ale Anglo Irish Bank în valoare de 29,44 miliarde EUR;
(b)
implementarea unor recapitalizări ale Irish Nationwide Building Society în valoare de 5,4 miliarde EUR;
(c)
implementarea unor garanții de stat pentru Anglo Irish Bank, inclusiv Schema de garanții pentru instituțiile de credit (CIFS), Schema de garanții eligibile privind pasivele (ELG), Asistența de urgență privind lichiditățile (ELA) și garanții privind pasivele pe termen scurt și pasivele extrabilanțiere;
(d)
implementarea de garanții de stat pentru Irish Nationwide Building Society, inclusiv CIFS, ELG, ELA și garanții privind pasivele pe termen scurt;
(e)
implementarea unei măsuri de salvare a activelor pentru Anglo Irish Bank, și anume transferuri de împrumuturi eligibile către Agenția națională pentru gestionarea activelor (NAMA) în valoare de 35 de miliarde EUR;
(f)
implementarea unei măsuri de salvare a activelor pentru Irish Nationwide Building Society, și anume transferuri de împrumuturi eligibile către NAMA în valoare de 8,9 miliarde EUR;
(g)
[…] recapitalizarea entității rezultate în urma concentrării cu 3,3 miliarde EUR într-un caz de criză;
(h)
garanții planificate pentru entitatea rezultată în urma concentrării în ceea ce privește finanțarea sa interbancară, depozitele și pasivele extrabilanțiere.
Articolul 2
Irlanda informează Comisia, în termen de două luni de la notificarea prezentei decizii, cu privire la măsurile adoptate în vederea respectării acesteia. Mai mult decât atât, de la data notificării prezentei decizii, Irlanda prezintă rapoarte semestriale detaliate privind măsurile adoptate în vederea respectării acesteia.
Articolul 3
Prezenta decizie se adresează Irlandei.
Elaborată la Bruxelles, 29 iunie 2011.