ДИРЕКТИВА 2010/42/ЕС НА КОМИСИЯТА
от 1 юли 2010 година
за прилагане на Директива 2009/65/ЕО на Европейския парламент и на Съвета по отношение на някои разпоредби за сливанията на фондове, структурите от типа главно-захранващо ПКИПЦК и процедурата за уведомяване
(текст от значение за ЕИП)
ЕВРОПЕЙСКАТА КОМИСИЯ,
като взе предвид Договора за функционирането на Европейския съюз,
Като взе предвид Директива 2009/65/ЕО на Европейския парламент и на Съвета от 13 юли 2009 година относно координацията на законовите, подзаконовите и административните разпоредби относно предприятията за колективно инвестиране в прехвърлими ценни книжа (ПКИПЦК) (1), и по-специално член 43, параграф 5, член 60, параграф 6, букви а) и в), член 61, параграф 3, член 62, параграф 4, член 64, параграф 4, буква а) и член 95, параграф 1 от нея,
като има предвид, че:
(1)
Информацията, която съгласно член 43, параграф 1 от Директива 2009/65/ЕО трябва да бъде предоставяна на притежателите на дялове при сливане, следва да отразява различните потребности на притежателите на дялове на сливащото се ПКИПЦК и на поемащото ПКИПЦК и да им помогне по-добре да разберат положението.
(2)
От сливащото се ПКИПЦК или от поемащото ПКИПЦК следва да не се изисква да включват в информационния документ друга информация освен посочената в член 43, параграф 3 от Директива 2009/65/ЕО и в членове 3-5 от настоящата директива. Сливащото се ПКИПЦК или поемащото ПКИПЦК може обаче да добавят друга значима информация в контекста на предложеното сливане.
(3)
Когато към информационния документ по член 43, параграф 1 от Директива 2009/65/ЕО има и кратко обобщение, това не освобождава ПКИПЦК от задължението да избягва употребата на дълги или специализирани обяснения в останалата част от информационния документ.
(4)
При изготвянето на информацията, която трябва да бъде предоставена на притежателите на дялове на поемащото ПКИПЦК съгласно член 43, параграф 1 от Директива 2009/65/ЕО, следва да се предполага, че тези притежатели на дялове вече са достатъчно запознати с характеристиките на поемащото ПКИПЦК, с правата, които имат по отношение на това предприятие, и с начина му на функциониране. Следователно информацията трябва да бъде съсредоточена върху извършването на сливането и потенциалното му въздействие върху поемащото ПКИПЦК.
(5)
Начинът, по който на притежателите на дялове се предоставя информация съгласно членове 43 и 64 от Директива 2009/65/ЕО, следва да се хармонизира. Целта на посочената информация е да се даде възможност на притежателите на дялове да вземат информирано решение дали да продължат да инвестират или да поискат откупуване на дяловете им, когато дадено ПКИПЦК участва в сливане, преобразува се в захранващо ПКИПЦК или сменя главното си ПКИПЦК. Притежателите на дялове следва да знаят за гореспоменатата значителна промяна, която ще настъпи по отношение на съответното ПКИПЦК, и да могат да прочетат информацията. Затова информацията следва да бъде изпратена лично до притежателите на дялове на хартия или на друг траен носител като електронната поща. Използването на електронни средства би трябвало да даде възможност на ПКИПЦК да предоставят информация при по-ниски разходи. С настоящата директива не следва от ПКИПЦК да се изисква да информират пряко притежателите на дялове в тях, защото трябва да се отчитат особеностите в някои държави-членки, в които ПКИПЦК или управляващите ги дружества не могат пряко да се свързват с притежателите на дялове - заради нормативни разпоредби или по практически причини. ПКИПЦК следва също така да могат да предоставят информацията, като я предават на депозитара или на посредници, при условие че всички притежатели на дялове ще получат информацията своевременно. С настоящата директива следва да се хармонизира само начинът, по който на притежателите на дялове се предоставя информация съгласно членове 43 и 64 от Директива 2009/65/ЕО. Държавите-членки могат да уредят предоставянето на друг вид информация на притежателите на дялове посредством разпоредби на национално равнище.
(6)
В споразумението между главното ПКИПЦК и захранващото ПКИПЦК следва да се отчитат специфичните потребности на захранващото ПКИПЦК, което инвестира най-малко 85 % от активите си в главното ПКИПЦК, като същевременно трябва да продължи да изпълнява всичките си задължения като ПКИПЦК. Затова чрез споразумението следва да се гарантира, че главното ПКИПЦК своевременно предоставя на захранващото ПКИПЦК цялата информация, която е необходима на захранващото ПКИПЦК, за да спазва собствените си задължения. В споразумението следва да се уредят и другите права и задължения на двете страни.
(7)
Държавите-членки следва да не изискват споразумението между главното и захранващото ПКИПЦК съгласно член 60, параграф 1, първата алинея да обхваща други елементи освен посочените в глава VIII от Директива 2009/65/ЕО и в членове 8-14 от настоящата директива. Споразумението обаче може да обхваща и други елементи, ако главното и захранващото ПКИПЦК се договорят за това.
(8)
Когато договореностите между главното и захранващото ПКИПЦК за деловите им отношения не се различават от клаузите, важащи за всички притежатели на дялове на главното ПКИПЦК, които не са от захранващото ПКИПЦК, и когато тези договорености са изложени в проспекта на главното ПКИПЦК, следва да не е необходимо споразумението между главното и захранващото ПКИПЦК да повтаря тези стандартни клаузи за деловите отношения, а да може да се позовава на съответните части от проспекта на главното ПКИПЦК - така ще се помогне на предприятията да спестят разходи и ще се намали административната тежест.
(9)
В споразумението между главното и захранващото ПКИПЦК следва да се предвиждат подходящи процедури за отговор на запитванията и жалбите от страна на притежателите на дялове, за да се поеме кореспонденцията, която погрешно е била изпратена до главното ПКИПЦК вместо до захранващото или обратно.
(10)
За да спестяват транзакционните разходи и да избягват неблагоприятните последици от данъчна гледна точка, главното и захранващото ПКИПЦК може да се договорят за прехвърляне на активи в натура, освен ако това е забранено от националното законодателство или е несъвместимо с правилника на фонда или с учредителните документи на главното или захранващото ПКИПЦК. Възможността към главното ПКИПЦК да се прехвърлят активи в натура би трябвало да бъде особено полезна за онези захранващи ПКИПЦК, които вече са извършвали дейност като ПКИПЦК, включително като захранващо ПКИПЦК за различни главни ПКИПЦК, за да избегнат транзакционните разходи, възникващи при продажбата на активи, в които са инвестирали както захранващото, така и главното ПКИПЦК. Ако желае, захранващото ПКИПЦК следва също така да може да получава активи в натура от главното ПКИПЦК, защото това може да спомогне за намаляване на транзакционните разходи и за избягване на неблагоприятните последици от данъчна гледна точка. Прехвърлянето на активи в натура към захранващото ПКИПЦК следва да не е ограничено само до случаите на ликвидация, сливане или разделяне на главното ПКИПЦК, а да е възможно и при други условия.
(11)
За да се съхрани необходимата гъвкавост, като същевременно се отчитат максимално интересите на инвеститорите, всяко захранващо ПКИПЦК, което е получило активи чрез прехвърляне на активи в натура, следва да може или да прехвърли някои или всички тези активи към главното си ПКИПЦК с негово съгласие, или да продаде активите срещу парични средства, които да инвестира в главното ПКИПЦК.
(12)
Поради особеностите на структурата от типа главно-захранващо ПКИПЦК е необходимо споразумението между главното и захранващото ПКИПЦК да съдържа - във връзка с колизията на правни норми - правила, с които се прави изключение от разпоредбите на членове 3 и 4 от Регламент (ЕО) № 593/2008 на Европейския парламент и на Съвета от 17 юни 2008 година относно приложимото право към договорни задължения (Рим I) (2), така че приложимото право за това споразумение да бъде или правото на държавата-членка, в която е установено захранващото ПКИПЦК, или на държавата-членка, в която е установено главното ПКИПЦК. Страните следва да бъдат свободни да оценяват предимствата и недостатъците на двата варианта и да вземат предвид дали главното ПКИПЦК има няколко захранващи ПКИПЦК и дали те са установени само в една или в няколко държави-членки.
(13)
В случаите на ликвидация, сливане или разделяне на главното ПКИПЦК, за които Директива 2009/65/ЕО предвижда правото на притежателите на дялове на захранващото ПКИПЦК да поискат откупуване на дяловете им, захранващото ПКИПЦК следва да не възпрепятства ползването на това право, спирайки временно обратното изкупуване или откупуването на дялове, освен ако това спиране се налага от изключителни обстоятелства с цел защита на интересите на притежателите на дялове или е предписано от компетентните органи.
(14)
Като се има предвид, че сливането или разделянето на дадено главно ПКИПЦК може в рамките на 60 дни да бъде завършено и да породи действие, срокът за захранващото ПКИПЦК да поиска и получи одобрение за новите си инвестиционни намерения и да даде на притежателите на дялове в захранващото ПКИПЦК правото да искат обратно изкупуване или откупуване на дяловете си в рамките на 30 дни може в някои изключителни случаи да се окаже твърде кратък, за да може захранващото ПКИПЦК да установи със сигурност колко от притежателите на дялове в него ще поискат откупуване. При такива обстоятелства захранващото ПКИПЦК следва да бъде задължено по принцип да поиска главното ПКИПЦК да откупи всичките му дялове. За да се избягват ненужните транзакционни разходи, все пак захранващото ПКИПЦК следва да може да използва и други средства, за да гарантира, че притежателите на дялове в него могат да се възползват от правото си да искат откупуване, като едновременно с това му се позволява да намали транзакционните разходи или да избягва други отрицателни последици. По-специално, захранващото ПКИПЦК следва да поиска одобрение възможно най-скоро. Освен това захранващото ПКИПЦК следва например да не бъде задължено да иска откупуване, стига притежателите на дялове в него да решат да не използват тази възможност. Когато захранващото ПКИПЦК иска главното ПКИПЦК да откупи дяловете му, то следва да обмисли дали откупуването в натура може да намали транзакционните разходи и да спомогне за избягване на други неблагоприятни последици.
(15)
Споразумението за обмен на информация между депозитарите на главното ПКИПЦК и на захранващото ПКИПЦК следва да позволява на депозитара на захранващото ПКИПЦК да получава цялата информация и всички документи, от които се нуждае, за да може да изпълнява задълженията си. Като се имат предвид особеностите на това споразумение, то следва да съдържа същите правила във връзка с колизията на правни норми, както и споразумението между главното и захранващото ПКИПЦК, с които правила да се допуска изключение от членове 3 и 4 от Регламент Рим I. Споразумението за обмен на информация следва обаче да не изисква нито от депозитара на главното ПКИПЦК, нито от депозитара на захранващото ПКИПЦК да извършват задачи, които са забранени или не са предвидени в националното законодателство на съответната държава-членка по произход.
(16)
С уведомяването за нередностите, които депозитарът на главното ПКИПЦК открива при изпълнението на задълженията си на депозитар съгласно националното законодателство на своята държава-членка по произход, се цели да бъде защитено захранващото ПКИПЦК. Затова не следва да се изисква уведомяване за нередности, които не оказват отрицателно въздействие върху захранващото ПКИПЦК. Когато нередностите във връзка с главното ПКИПЦК оказват отрицателно въздействие върху захранващото ПКИПЦК, захранващото ПКИПЦК следва да бъде информирано също така дали и как са отстранени нередностите. Затова депозитарът на главното ПКИПЦК следва да информира депозитара на захранващото ПКИПЦК за това, как главното ПКИПЦК е отстранило или предлага да отстрани съответната нередност. Ако депозитарът на захранващото ПКИПЦК не е убеден, че решението е в интерес на притежателите на дялове на захранващото ПКИПЦК, той следва да незабавно да уведоми за това захранващото ПКИПЦК.
(17)
Споразумението за обмен на информация между одиторите на главното ПКИПЦК и на захранващото ПКИПЦК следва да позволява на одитора на захранващото ПКИПЦК да получава цялата информация и всички документи, от които се нуждае, за да може да изпълнява задълженията си. Като се имат предвид особеностите на това споразумение, то следва да съдържа същите правила във връзка с колизията на правни норми, както и споразумението между главното и захранващото ПКИПЦК, с които правила да се допуска изключение от членове 3 и 4 от Регламент Рим I.
(18)
Обхватът на информацията, до която следва да бъде осигурен достъп по електронен път съгласно член 91, параграф 3 от Директива 2009/65/ЕО, следва да бъде уточнен, за да се гарантира правната сигурност по въпроса каква информация следва да бъде включена.
(19)
За да се осигури общ подход за предоставянето на достъп на компетентните органи на приемащата държава-членка на ПКИПЦК по електронен път до документите по член 93, параграф 2 от Директива 2009/65/ЕО, трябва да се изисква всяко ПКИПЦК или управляващото го дружество да определи интернет страница, на която тези документи да се публикуват в широко употребяван електронен формат. Необходимо е също така да се определи процедура, чрез която компетентните органи на държавата-членка, приемаща ПКИПЦК, ще бъдат уведомявани по електронен път за промените в тези документи съгласно член 93, параграф 7 от посочената директива.
(20)
За да се даде възможност на ПКИПЦК и управляващите ги дружества да се приспособят към новите изисквания за метода и начина на предоставяне на информация на притежателите на дялове в случаите по членове 7 и 29, на държавите-членки следва да се даде по-дълъг срок за транспониране на тези изисквания в националните им правни системи. Това е особено важно в случаите, когато ПКИПЦК или управляващите ги дружества поради нормативни разпоредби или по практически причини не могат да информират пряко притежателите на дялове. ПКИПЦК с безналични акции на приносител следва да могат да подготвят всички мерки, които са необходими, за да се гарантира, че притежателите на дялове получават информацията в случаите по членове 8 и 32. ПКИПЦК с налични акции на приносител следва да могат да ги преобразуват в поименни акции или безналични акции на приносител, ако искат да могат да се слеят, да се преобразуват в захранващо ПКИПЦК или да сменят главното си ПКИПЦК.
(21)
По специализираните въпроси бяха извършени консултации с Европейския комитет на регулаторите на ценни книжа, създаден с Решение 2009/77/ЕО на Комисията (3).
(22)
Мерките, предвидени в настоящата директива, са съгласувани със становището на Европейския комитет по ценни книжа,
ПРИЕ НАСТОЯЩАТА ДИРЕКТИВА:
ГЛАВА I
ОБЩИ РАЗПОРЕДБИ
Член 1
Предмет
С настоящата директива се установяват подробни правила за прилагането на член 43, параграф 5, член 60, параграф 6, букви а) и в), член 61, параграф 3, член 62, параграф 4, член 64, параграф 4, буква а) и член 95, параграф 1 от Директива 2009/65/ЕО.
Член 2
Определения
За целите на настоящата директива се прилагат следните определения:
1.
„Преструктуриране на портфейла“ означава значително изменение на състава на портфейла на ПКИПЦК.
2.
„Синтетични индикатори за риска и възвръщаемостта“ са синтетичните индикатори по смисъла на член 8 от Регламент (ЕС) № 583/ от 1 юли 2010 г. за прилагане на Директива 2009/65/ЕО на Европейския парламент и на Съвета по отношение на ключовата информация за инвеститорите и условията, които трябва да бъдат изпълнени при предоставяне на ключовата информация за инвеститорите или на проспекта посредством траен носител, различен от хартия, или интернет страница (4).
ГЛАВА II
СЛИВАНИЯ НА ПКИПЦК
РАЗДЕЛ 1
Съдържание на информацията за сливането
Член 3
Общи правила за съдържанието на информацията, която трябва да се предоставя на притежателите на дялове
1. Държавите-членки изискват информацията, която трябва да се предоставя на притежателите на дялове съгласно член 43, параграф 1 от Директива 2009/65/ЕО, да бъде написана кратко и да не е на специализиран език, така че притежателите на дялове да могат да направят информирана преценка на въздействието на предложеното сливане върху инвестицията им.
При предложено презгранично сливане сливащото се ПКИПЦК и поемащото ПКИПЦК съответно обясняват с разбираеми думи всички свързани с другото ПКИПЦК условия или процедури, които се различават от обикновено прилаганите в другата държава-членка.
2. Информацията, която трябва да се предоставя на притежателите на дялове в сливащото се ПКИПЦК, трябва да отговаря на потребностите на инвеститорите, които не са предварително запознати с характеристиките на поемащото ПКИПЦК или с начина му на функциониране. С тази информация вниманието на инвеститорите трябва да се привлече към ключовата информация за инвеститорите за поемащото ПКИПЦК и да се подчертае, че е желателно да бъде прочетена.
3. Информацията, която трябва да се предоставя на притежателите на дялове на поемащото ПКИПЦК, трябва да бъде съсредоточена върху извършването на сливането и потенциалното му въздействие върху поемащото ПКИПЦК.
Член 4
Специални правила за съдържанието на информацията, която трябва да се предоставя на притежателите на дялове
1. Държавите-членки изискват информацията, която трябва да се предоставя на притежателите на дялове на сливащото се ПКИПЦК съгласно член 43, параграф 3, буква б) от Директива 2009/65/ЕО, да включва също така:
а)
подробни сведения за различията в правата на притежателите на дялове в сливащото се ПКИПЦК преди и след пораждането на действие от предложеното сливане;
б)
ако в ключовата информация за инвеститорите по отношение на сливащото се и на поемащото ПКИПЦК синтетичните индикатори за риска и възвръщаемостта са изразени в различни категории или разкриват различни съществени рискове в обяснителния текст - посочване на разликите;
в)
съпоставка на всички такси, комисиони и други разходи за двете ПКИПЦК въз основа на обявените суми в съответните им документи с ключова информация за инвеститорите;
г)
ако сливащото се ПКИПЦК събира такса, свързана с резултатите, - обяснение за начина, по който тази такса ще се прилага до пораждането на действие от сливането;
д)
ако поемащото ПКИПЦК събира такса, свързана с резултатите, - обяснение за начина, по който тази такса ще бъде събирана впоследствие, за да се осигури справедливо третиране на онези притежатели на дялове, които преди това са имали дялове в сливащото се ПКИПЦК;
е)
в случаите, в които член 46 от Директива 2009/65/ЕО допуска разходите, свързани с подготовката и извършването на сливането, да бъдат за сметка или на сливащото се, или на поемащото ПКИПЦК, или на притежателите на дялове в тях - подробни сведения за начина, по който ще бъдат разпределяни тези разходи;
ж)
обяснение дали управляващото или инвестиционното дружество на сливащото се ПКИПЦК възнамерява да предприеме преструктуриране на портфейла преди пораждането на действие от сливането.
2. Държавите-членки изискват информацията, която трябва да се предоставя на притежателите на дялове в поемащото ПКИПЦК съгласно член 43, параграф 3, буква б) от Директива 2009/65/ЕО, да съдържа и обяснение дали управляващото или инвестиционното дружество на поемащото ПКИПЦК очаква сливането да окаже значително въздействие върху портфейла на поемащото ПКИПЦК и дали то възнамерява да предприеме преструктуриране на портфейла преди или след пораждането на действие от сливането.
3. Държавите-членки изискват информацията, която трябва да се предоставя съгласно член 43, параграф 3, буква в) от Директива 2009/65/ЕО, да включва и:
а)
подробни сведения за начина, по който ще се третират всички начислени доходи в съответното ПКИПЦК;
б)
указание за начина, по който може да се получи докладът на независимия одитор или депозитара по член 42, параграф 3 от Директива 2009/65/ЕО.
4. Държавите-членки изискват - ако условията на предложеното сливане включват разпоредби за парично плащане съгласно член 2, параграф 1, буква п), подточки i) и ii) от Директива 2009/65/ЕО - информацията, която трябва да се предоставя на притежателите на дялове на сливащото се ПКИПЦК, да съдържа подробни сведения за предложеното плащане, включително кога и как притежателите на дялове на сливащото се ПКИПЦК ще получат плащането.
5. Държавите-членки изискват информацията, която трябва да се предоставя съгласно член 43, параграф 3, буква г), да включва и:
а)
когато това е предвидено в националното законодателство, приложимо за дадено ПКИПЦК - процедурата, по която от притежателите на дялове ще бъде поискано да одобрят предложението за сливане, и начина, по който ще бъдат уведомени за резултата;
б)
подробни сведения за всякакво планирано спиране на търгуването с дялове с цел ефективно извършване на сливането;
в)
датата, на която сливането ще породи действие в съответствие с член 47, параграф 1 от Директива 2009/65/ЕО.
6. Държавите-членки гарантират, че в случаите, в които съгласно националното законодателство, приложимо за дадено ПКИПЦК, предложението за сливане трябва да бъде одобрено от притежателите на дялове, информацията може да съдържа препоръка от съответното управляващо дружество или от съвета на директорите на инвестиционното дружество относно начина за действие.
7. Държавите-членки изискват информацията, която трябва да се предоставя на притежателите на дялове в сливащото се ПКИПЦК, да включва:
а)
срока, в рамките на който притежателите на дялове ще могат да продължат да записват дялове и да искат откупуване на дялове от сливащото се ПКИПЦК;
б)
времето, когато притежателите на дялове, които не се възползват от правата си по член 45, параграф 1 от Директива 2009/65/ЕО в съответния срок, ще могат да упражняват правата си като притежатели на дялове на поемащото ПКИПЦК;
в)
обяснение, че в случаите, когато предложението за сливане трябва да бъде одобрено от притежателите на дялове в сливащото се ПКИПЦК съгласно националното законодателство и когато предложението е одобрено с необходимото мнозинство, онези притежатели на дялове, които гласуват срещу предложението или не гласуват въобще и които не се възползват от правата си по член 45, параграф 1 от Директива 2009/65/ЕО в съответния срок, стават притежатели на дялове в поемащото ПКИПЦК.
8. Ако в началото на информационния документ има кратко обобщение на основните елементи от предложението за сливане, в това обобщение трябва да има позоваване на съответните части от информационния документ, в които се предоставя повече информация.
Член 5
Ключова информация за инвеститорите
1. Държавите-членки гарантират, че на съществуващите притежатели на дялове в сливащото се ПКИПЦК се предоставя актуализирана ключова информация за инвеститорите относно поемащото ПКИПЦК.
2. Ключовата информация за инвеститорите относно поемащото ПКИПЦК се предоставя на съществуващите притежатели на дялове в поемащото ПКИПЦК, когато тази информация е била изменена за целите на предложеното сливане.
Член 6
Нови притежатели на дялове
В периода между датата, на която на притежателите на дялове се предоставя информационният документ съгласно член 43, параграф 1 от Директива 2009/65/ЕО, и датата, от която сливането поражда действие, информационният документ и актуализираната ключова информация за инвеститорите относно поемащото ПКИПЦК се предоставят на всяко лице, което купи или запише дялове от сливащото се или от поемащото дружество или поиска копия от правилника на фонда или учредителните документи, проспекта или ключовата информация за инвеститорите относно някое от двете ПКИПЦК.
РАЗДЕЛ 2
Метод за предоставяне на информацията
Член 7
Метод за предоставяне на информацията на притежателите на дялове
1. Държавите-членки гарантират, че сливащото се и поемащото ПКИПЦК предоставят на притежателите на дялове информацията по член 43, параграф 1 от Директива 2009/65/ЕО на хартиен носител или на друг траен носител.
2. Когато информацията трябва да бъде предоставена на всички или на някои от притежателите на дялове на траен носител, различен от хартия, трябва да се изпълнят следните условия:
а)
предоставянето на информацията трябва да бъде целесъобразно в контекста, в който протичат или ще протичат деловите отношения между притежателя на дялове и сливащото се или поемащото ПКИПЦК или - в съответните случаи - съответното управляващо дружество;
б)
когато на притежателя на дялове, на когото ще се предоставя информацията, е било отправено предложение да направи избор между информация на хартиен носител или друг траен носител и той изрично е избрал предоставянето на информацията на посочения друг траен носител.
3. За целите на параграфи 1 и 2 предоставянето на информация чрез средства за електронни съобщения се счита за подходящо за контекста, в който протичат или ще протичат деловите отношения между притежателя на дялове и сливащото се или поемащото ПКИПЦК или съответните управляващи дружества, когато има доказателства, че клиентът има редовен достъп до интернет. Предоставянето на адрес на електронната поща от страна на притежателя на дялове за целите на деловите му отношения със съответното предприятие се счита за такова доказателство.
ГЛАВА III
СТРУКТУРИ ОТ ТИПА ГЛАВНО-ЗАХРАНВАЩО ПКИПЦК
РАЗДЕЛ 1
Споразумение и вътрешни правила за дейността между захранващото ПКИПЦК и главното ПКИПЦК
Подраздел 1
Съдържание на споразумението между главното ПКИПЦК и захранващото ПКИПЦК
Член 8
Достъп до информация
Държавите-членки изискват в споразумението между главното ПКИПЦК и захранващото ПКИПЦК по член 60, параграф 1, първа алинея от Директива 2009/65/ЕО да се предвижда следното по отношение на достъпа до информация:
а)
как и кога главното ПКИПЦК ще предостави на захранващото ПКИПЦК копие от правилника на фонда или учредителните документи, проспекта и ключовата информация за инвеститорите или от всички техни изменения;
б)
как и кога главното ПКИПЦК информира захранващото ПКИПЦК за делегирането на трети страни на функциите по управлението на инвестициите и управлението на риска съгласно член 13 от Директива 2009/65/ЕО;
в)
в съответните случаи - как и кога главното ПКИПЦК предоставя на захранващото ПКИПЦК документите за вътрешните операции, например документите за процедурата си по управление на риска и докладите по спазване на изискванията;
г)
какви подробни сведения за нарушенията от страна на главното ПКИПЦК на законодателството, правилника на фонда или учредителните документи и споразумението между главното и захранващото ПКИПЦК ще предоставя главното ПКИПЦК на захранващото ПКИПЦК и как и кога ще се извършва това;
д)
когато захранващото ПКИПЦК използва деривативни финансови инструменти с цел хеджиране - как и кога главното ПКИПЦК ще предоставя на захранващото ПКИПЦК информация за действителните си експозиции в деривативни финансови инструменти, за да може захранващото ПКИПЦК да изчисли собствената си обща експозиция, както предвижда член 58, параграф 2, втора алинея, буква а) от Директива 2009/65/ЕО;
е)
текст, съгласно който главното ПКИПЦК трябва да информира захранващото ПКИПЦК за всякакви други споразумения за обмен на информация, сключени с трети страни, и - в съответните случаи - указание как и кога главното ПКИПЦК ще предоставя тези споразумения за обмен на информация на захранващото ПКИПЦК.
Член 9
Принципи на инвестиране и оттегляне на инвестициите от страна на захранващото ПКИПЦК
По отношение на принципите на инвестиране и оттегляне на инвестициите от страна на захранващото ПКИПЦК държавите-членки изискват споразумението между главното ПКИПЦК и захранващото ПКИПЦК по член 60, параграф 1, първа алинея от Директива 2009/65/ЕО да включва следното:
а)
списък на класовете акции на главното ПКИПЦК, в които може да инвестира захранващото ПКИПЦК;
б)
таксите и разходите, които трябва да плаща захранващото ПКИПЦК, и подробни сведения за отстъпките или преотстъпването на такси или разходи от главното ПКИПЦК;
в)
в съответните случаи - условията, при които може да се прави първоначално или последващо прехвърляне на активи в натура от захранващото към главното ПКИПЦК.
Член 10
Стандартни клаузи за деловите отношения
По отношение на стандартните клаузи за деловите отношения държавите-членки изискват споразумението между главното ПКИПЦК и захранващото ПКИПЦК по член 60, параграф 1, първа алинея от Директива 2009/65/ЕО да предвижда следното:
а)
координиране на честотата и сроковете за извършване на процедурата по изчисляване на нетната стойност на активите и публикуването на цените на дяловете;
б)
координиране на предаването на поръчките за покупка/продажба от страна на захранващото ПКИПЦК, включително - в съответните случаи - ролята на посредника, отговарящ за администрирането на ценните книжа, или на всяко друго трето лице;
в)
в съответните случаи - всякакви клаузи, необходими за отчитането на факта, че ценните книжа на едно от двете или на двете ПКИПЦК са регистрирани или се търгуват на вторичен пазар;
г)
при необходимост - други целесъобразни мерки, с които да се осигури спазването на изискванията на член 60, параграф 2 от Директива 2009/65/ЕО;
д)
когато дяловете на захранващото и на главното ПКИПЦК са деноминирани в различни парични единици - принципите за преизчисляване на поръчките за покупка/продажба;
е)
циклите за извършване и подробни сведения за плащанията във връзка с покупка или записване и с обратно изкупуване или откупуване на дялове на главното ПКИПЦК, включително - когато това е договорено между страните - условията, при които главното ПКИПЦК може да удовлетвори исканията за откупуване чрез прехвърляне на активи в натура към захранващото ПКИПЦК, по-специално в случаите по член 60, параграфи 4 и 5 от Директива 2009/65/ЕО;
ж)
процедури, с които се осигурява целесъобразна обработка и отговор на запитванията и жалбите от притежателите на дялове;
з)
когато правилникът на фонда или учредителните документи и проспектът на главното ПКИПЦК му дават известни права или правомощия по отношение на притежателите на дялове и когато главното ПКИПЦК реши да ограничи или да се откаже от упражняването на всички или част от тези права и правомощия по отношение на захранващото ПКИПЦК - условията, при които извършва това.
Член 11
Събития, които засягат клаузите за деловите отношения
По отношение на събитията, които засягат клаузите за деловите отношения, държавите-членки изискват споразумението между главното ПКИПЦК и захранващото ПКИПЦК по член 60, параграф 1, първа алинея от Директива 2009/65/ЕО да предвижда следното:
а)
начина и сроковете, съгласно които всяко от двете ПКИПЦК уведомява относно временното спиране и възобновяването на обратното изкупуване, откупуването, покупката или записването на дялове от съответното ПКИПЦК;
б)
клаузи относно уведомяването за грешки при определянето на цените в главното ПКИПЦК и относно отстраняването на тези грешки.
Член 12
Стандартни клаузи за одитния доклад
По отношение на стандартните клаузи за одитния доклад държавите-членки изискват споразумението между главното ПКИПЦК и захранващото ПКИПЦК по член 60, параграф 1, първата алинея от Директива 2009/65/ЕО да предвижда следното:
а)
когато отчетните години на захранващото ПКИПЦК и на главното ПКИПЦК съвпадат - клаузи за координирано изготвяне на периодичните им отчети;
б)
когато отчетната година на захранващото ПКИПЦК не съвпада с тази на главното ПКИПЦК - клаузи, съгласно които захранващото ПКИПЦК да получава всякаква необходима информация от главното ПКИПЦК, за да може да изготвя периодичните си отчети в срок, и които гарантират, че одиторът на главното ПКИПЦК може да изготви ад хок доклад към датата на приключване на захранващото ПКИПЦК съгласно член 62, параграф 2, първата алинея от Директива 2009/65/ЕО.
Член 13
Изменения на постоянните клаузи
Държавите-членки изискват споразумението между главното ПКИПЦК и захранващото ПКИПЦК по член 60, параграф 1, първата алинея от Директива 2009/65/ЕО да включва следното във връзка с измененията на постоянните клаузи:
а)
начина и сроковете за подаване на уведомлението, което главното ПКИПЦК трябва да направи при ефективни изменения на фондовия си правилник или учредителните си документи, проспекта и ключовата информация за инвеститорите, ако тези условия се различават от стандартните клаузи за уведомяване на притежателите на дялове, установени във фондовия правилник, учредителните документи или проспекта на главното ПКИПЦК;
б)
начина и сроковете за подаване на уведомлението от страна на главното ПКИПЦК за планирани или предложени ликвидация, сливане или разделяне;
в)
начина и сроковете за подаване на уведомление от страна на някое от двете ПКИПЦК, че вече не отговаря или ще престане да отговаря на изискванията за захранващо ПКИПЦК или съответно за главно ПКИПЦК;
г)
начина и сроковете за подаване на уведомление от страна на някое от двете ПКИПЦК, че възнамерява да смени управляващото си дружество, депозитара си, одитора си или всяка трета страна, която е упълномощена да изпълнява функции по управление на инвестициите или управление на риска;
д)
начина и сроковете за подаване на уведомление за други изменения в постоянните клаузи, за което главното ПКИПЦК поема ангажимент.
Член 14
Избор на приложимо право
1. Държавите-членки гарантират, че когато захранващото и главното ПКИПЦК са установени в една и съща държава-членка, в споразумението между главното и захранващото ПКИПЦК по член 60, параграф 1, първата алинея от Директива 2009/65/ЕО се предвижда спрямо споразумението да се прилага правото на същата държава-членка и също така и двете страни да приемат изключителната компетентност на съдилищата на същата държава-членка.
2. Държавите-членки гарантират, че когато захранващото и главното ПКИПЦК са установени в различни държави-членки, в споразумението между главното и захранващото ПКИПЦК по член 60, параграф 1, първата алинея от Директива 2009/65/ЕО се предвижда приложимото право да бъде или правото на държавата-членка, в която е установено захранващото ПКИПЦК, или правото на държавата-членка, в която е установено главното ПКИПЦК, а също така и двете страни да приемат изключителната компетентност на съдилищата на държавата-членка, чието право са приели за приложимо спрямо споразумението.
Подраздел 2
Съдържание на вътрешните правила за дейността
Член 15
Конфликти на интереси
Държавите-членки гарантират, че вътрешните правила за дейността на управляващото дружество, посочени в член 60, параграф 1, третата алинея от Директива 2009/65/ЕО, съдържат целесъобразни мерки за смекчаване на конфликтите на интереси, които може да възникнат между захранващото и главното ПКИПЦК или между захранващото ПКИПЦК и други притежатели на дялове на главното ПКИПЦК, доколкото тези конфликти на интереси не са достатъчно добре преодолени чрез мерките, прилагани от управляващото дружество с цел спазване на изискванията на член 12, параграф 1, буква б) и член 14, параграф 1, буква г) от Директива 2009/65/ЕО и глава III от Директива 2010/43/ЕС на Комисията от 1 юли 2010 г. за прилагане на Директива 2009/65/ЕО на Европейския парламент и на Съвета по отношение на организационните изисквания, конфликтите на интереси, правилата за поведение, управлението на риска и съдържанието на споразуменията между депозитар и управляващо дружество (5).
Член 16
Принципи на инвестирането и оттеглянето на инвестициите от страна на захранващото ПКИПЦК
Държавите-членки гарантират, че вътрешните правила за дейността, посочени в член 60, параграф 1, третата алинея от Директива 2009/65/ЕО, съдържат най-малко следното по отношение на принципите на инвестирането и оттеглянето на инвестициите от страна на захранващото ПКИПЦК:
а)
списък на класовете акции на главното ПКИПЦК, в които може да инвестира захранващото ПКИПЦК;
б)
таксите и разходите, които трябва да плаща захранващото ПКИПЦК, и подробни сведения за отстъпките или преотстъпването на такси или разходи от главното ПКИПЦК
в)
в съответните случаи - условията, при които може да се извършва първоначално или последващо прехвърляне на активи в натура от захранващото към главното ПКИПЦК.
Член 17
Стандартни клаузи за деловите отношения
Държавите-членки гарантират, че вътрешните правила за дейността на управляващото дружество, посочени в член 60, параграф 1, третата алинея от Директива 2009/65/ЕО, предвиждат най-малко следното по отношение на стандартните клаузи за деловите отношения:
а)
координиране на честотата и сроковете за извършване на процедурата по изчисляване на нетната стойност на активите и публикуването на цените на дяловете на ПКИПЦК;
б)
координиране на предаването на поръчките за покупка/продажба от страна на захранващото ПКИПЦК, включително - в съответните случаи - ролята на посредника, отговарящ за администрирането на ценните книжа, или на всяко друго трето лице;
в)
в съответните случаи - всякакви клаузи, необходими за отчитането на факта, че ценните книжа на едно от двете или на двете ПКИПЦК са регистрирани или се търгуват на вторичен пазар;
г)
целесъобразни мерки, с които да се осигури спазването на изискванията на член 60, параграф 2 от Директива 2009/65/ЕО;
д)
когато дяловете на захранващото и на главното ПКИПЦК са деноминирани в различни парични единици - принципите за преизчисляване на поръчките за покупка/продажба;
е)
циклите за извършване и подробни сведения за плащанията във връзка с покупка или записване на дялове на главното ПКИПЦК, включително - когато това е договорено между страните - условията, при които главното ПКИПЦК може да удовлетворява исканията за откупуване чрез прехвърляне на активи в натура към захранващото ПКИПЦК, по-специално в случаите по член 60, параграфи 4 и 5 от Директива 2009/65/ЕО;
ж)
когато правилникът на фонда или учредителните документи и проспектът на главното ПКИПЦК му дават известни права или правомощия по отношение на притежателите на дялове и когато главното ПКИПЦК реши да ограничи или да се откаже от упражняването на всички или част от тези права и правомощия по отношение на захранващото ПКИПЦК - условията, при които извършва това.
Член 18
Събития, които засягат клаузите за деловите отношения
Държавите-членки гарантират, че вътрешните правила за дейността на управляващото дружество, посочени в член 60, параграф 1, третата алинея от Директива 2009/65/ЕО, предвиждат най-малко следното по отношение на събитията, които засягат клаузите за деловите отношения:
а)
начина и сроковете, съгласно които всяко от двете ПКИПЦК уведомява относно временното спиране и възобновяването на обратното изкупуване, откупуването или записването на дялове от ПКИПЦК;
б)
клаузи относно уведомяването за грешки при определянето на цените в главното ПКИПЦК и относно отстраняването на тези грешки.
Член 19
Стандартни клаузи за одитния доклад
Държавите-членки изискват вътрешните правила за дейността на управляващото дружество, посочени в член 60, параграф 1, третата алинея от Директива 2009/65/ЕО, да включват най-малко следното по отношение на стандартните клаузи за одитния доклад:
а)
когато отчетните години на захранващото ПКИПЦК и на главното ПКИПЦК съвпадат - клаузи за координирано изготвяне на периодичните им отчети;
б)
когато отчетната година на захранващото ПКИПЦК не съвпада с тази на главното ПКИПЦК - клаузи, съгласно които захранващото ПКИПЦК да получава всякаква необходима информация от главното ПКИПЦК, за да може да изготвя периодичните си отчети в срок, и които гарантират, че одиторът на главното ПКИПЦК може да изготви ад хок доклад към датата на приключване на захранващото ПКИПЦК съгласно член 62, параграф 2, първа алинея от Директива 2009/65/ЕО.
РАЗДЕЛ 2
Ликвидация, сливане или разделяне на главното ПКИПЦК
Подраздел 1
Процедури в случай на ликвидация
Член 20
Заявление за одобрение
1. Държавите-членки изискват от захранващото ПКИПЦК в срок най-много два месеца от датата, на която главното ПКИПЦК го е информирало за задължителното решение за ликвидация, да представи следното пред компетентните органи:
а)
когато захранващото ПКИПЦК възнамерява да инвестира най-малко 85 % от активите си в дялове на друго главно ПКИПЦК съгласно член 60, параграф 4, буква а) от Директива 2009/65/ЕО:
i)
заявлението си за одобрение за посочената инвестиция;
ii)
заявлението си за одобрение на предложените изменения на фондовите му правила или учредителния му документ;
iii)
измененията на проспекта си и на ключовата информация за инвеститорите съгласно член 74 и съответно член 82 от Директива 2009/65/ЕО;
iv)
другите документи, изисквани по член 59, параграф 3 от Директива 2009/65/ЕО;
б)
когато захранващото ПКИПЦК възнамерява да се преобразува в ПКИПЦК, което не е захранващо ПКИПЦК, съгласно член 60, параграф 4, буква б) от Директива 2009/65/ЕО:
i)
заявлението си за одобрение на предложените изменения на фондовите му правила или учредителния му документ;
ii)
измененията на проспекта си и на ключовата информация за инвеститорите съгласно член 74 и съответно член 82 от Директива 2009/65/ЕО;
в)
когато захранващото ПКИПЦК възнамерява да открие производство по ликвидация - уведомление за това намерение.
2. Като изключение от разпоредбите на параграф 1, когато главното ПКИПЦК е информирало захранващото ПКИПЦК за задължителното си решение за откриване на производство по ликвидация повече от пет месеца преди датата, на която ще започне производството по ликвидация, захранващото ПКИПЦК подава пред компетентните органи заявление или уведомление съгласно параграф 1, буква а), б) или в) не по-късно от три месеца преди съответната дата.
3. Захранващото ПКИПЦК информира своевременно притежателите на дялове в него за планираното откриване на производство по ликвидация.
Член 21
Одобрение
1. Захранващото ПКИПЦК трябва да бъде информирано в срок от 15 работни дни от подаването на всички документи, посочени в член 20, параграф 1, съответно буква а) или б), дали компетентните органи са издали исканите одобрения.
2. Когато получи одобрението на компетентните органи по параграф 1, захранващото ПКИПЦК информира главното ПКИПЦК за това.
3. Захранващото ПКИПЦК взема необходимите мерки, за да спази изискванията на член 64 от Директива 2009/65/ЕО възможно най-бързо, след като компетентните органи издадат необходимите одобрения по член 20, параграф 1, буква а) от настоящата директива.
4. Когато приходите от ликвидацията на главното ПКИПЦК трябва да бъдат изплатени преди датата, на която захранващото ПКИПЦК ще започне да инвестира или в друго главно ПКИПЦК съгласно член 20, параграф 1, буква а), или според новите си инвестиционни цели и стратегия съгласно член 20, параграф 1, буква б), компетентните органи по отношение на захранващото ПКИПЦК издават одобрение при следните условия:
а)
захранващото ПКИПЦК получава приходите от ликвидацията:
i)
като парично плащане; или
ii)
една част или всички приходи се получават чрез прехвърляне на активи в натура, когато захранващото ПКИПЦК пожелае това и когато това е предвидено в споразумението между захранващото и главното ПКИПЦК или във вътрешните правила за дейността и в задължителното решение за ликвидация;
б)
всякакви парични средства, държани или получени съгласно настоящия параграф, може да се реинвестират само с цел ефективно управление на паричните средства преди датата, на която захранващото ПКИПЦК ще започне да инвестира или в друго главно ПКИПЦК, или според новите си инвестиционни цели и стратегия.
Когато се прилага първата алинея, буква а), подточка ii), захранващото ПКИПЦК може по всяко време да продаде срещу парични средства каквато и да е част от тези активи, прехвърлени в натура.
Подраздел 2
Процедури в случай на сливане или разделяне
Член 22
Заявление за одобрение
1. Държавите-членки изискват от захранващото ПКИПЦК в едномесечен от датата, на която захранващото ПКИПЦК е получило информацията за планираното сливане или разделяне съгласно член 60, параграф 5 от Директива 2009/65/ЕО, да представи следното пред компетентните органи:
а)
когато захранващото ПКИПЦК възнамерява да продължи да бъде захранващо ПКИПЦК на същото главно ПКИПЦК:
i)
заявлението си за одобрение на това намерение;
ii)
в съответните случаи - заявлението си за одобрение на предложените изменения на фондовите му правила или учредителния му документ;
iii)
в съответните случаи - измененията на проспекта си и на ключовата информация за инвеститорите съгласно член 74 и съответно член 82 от Директива 2009/65/ЕО;
б)
когато захранващото ПКИПЦК възнамерява да стане захранващо ПКИПЦК на друго главно ПКИПЦК, създадено в резултат на предложеното сливане или разделяне на главното ПКИПЦК, или когато захранващото ПКИПЦК възнамерява да инвестира най-малко 85 % от активите си в дялове на друго главно ПКИПЦК, което не е създадено в резултат на сливането или разделянето:
i)
заявлението си за одобрение на посочената инвестиция;
ii)
заявлението си за одобрение на предложените изменения на фондовите му правила или учредителния му документ;
iii)
измененията на проспекта си и на ключовата информация за инвеститорите съгласно член 74 и съответно член 82 от Директива 2009/65/ЕО;
iv)
другите документи, изисквани по член 59, параграф 3 от Директива 2009/65/ЕО;
в)
когато захранващото ПКИПЦК възнамерява да се преобразува в ПКИПЦК, което не е захранващо ПКИПЦК, съгласно член 60, параграф 4, буква б) от Директива 2009/65/ЕО:
i)
заявлението си за одобрение на предложените изменения на фондовите му правила или учредителния му документ;
ii)
измененията на проспекта си и на ключовата информация за инвеститорите съгласно членове съответно 74 и 82 от Директива 2009/65/ЕО;
г)
когато захранващото ПКИПЦК възнамерява да открие производство по ликвидация - уведомление за това намерение.
2. За целите на параграф 1, букви а) и б) следва да се има предвид следното:
Изразът „да продължи да бъде захранващо ПКИПЦК на същото главно ПКИПЦК“ се отнася до случаите, в които:
а)
главното ПКИПЦК е поемащото ПКИПЦК при предложено сливане;
б)
главното ПКИПЦК ще продължи съществуването си без съществени промени като едно от ПКИПЦК, които ще бъдат създадени в резултат на предложено разделяне.
Изразът „да стане захранващо ПКИПЦК на друго главно ПКИПЦК, създадено в резултат на сливането или разделянето на главното ПКИПЦК“ се отнася до случаите, в които:
а)
главното ПКИПЦК е сливащото се ПКИПЦК, а захранващото ПКИПЦК става притежател на дялове на поемащото ПКИПЦК поради сливането;
б)
захранващото ПКИПЦК става притежател на дялове на ПКИПЦК, което е създадено в резултат на разделяне и което се различава съществено от главното ПКИПЦК.
3. Като изключение от разпоредбите на параграф 1, в случаите когато главното ПКИПЦК е предоставило на захранващото ПКИПЦК информацията по член 43 от Директива 2009/65/ЕО или сходна информация повече от четири месеца преди предложената дата, на която сливането или разделянето ще породи действие, захранващото ПКИПЦК подава пред компетентните органи заявление или уведомление съгласно параграф 1, буква а), б) в) или г) от настоящия член не по-късно от три месеца преди предложената дата, на която сливането или разделянето на главното ПКИПЦК ще породи действие.
4. Захранващото ПКИПЦК информира своевременно своите притежатели на дялове и главното ПКИПЦК за намерението си да започне производство по ликвидация.
Член 23
Одобрение
1. Захранващото ПКИПЦК трябва да бъде информирано в срок от 15 работни дни от подаването на всички документи, посочени съответно в член 22, параграф 1, букви а)-в), дали компетентните органи са издали исканите одобрения.
2. Когато получи информация, че компетентните органи са издали одобрение по параграф 1, захранващото ПКИПЦК информира главното ПКИПЦК за това.
3. След като захранващото ПКИПЦК е било информирано, че компетентните органи са издали необходимите одобрения по член 22, параграф 1, буква б) от настоящата директива, захранващото ПКИПЦК взема своевременно необходимите мерки, за да спази изискванията на член 64 от Директива 2009/65/ЕО.
4. В случаите по член 22, параграф 1, букви б) и в) от настоящата директива захранващото ПКИПЦК трябва да упражни правото си да поиска обратно изкупуване или откупуване на дяловете му в главното ПКИПЦК съгласно член 60, параграф 5, трета алинея и член 45, параграф 1 от Директива 2009/65/ЕО, когато компетентните органи по отношение на захранващото ПКИПЦК не са издали необходимите одобрения, изисквани по член 22, параграф 1 от настоящата директива, до работния ден, предхождащ последния ден, в който захранващото ПКИПЦК може да поиска обратно изкупуване или откупуване на дяловете му в главното ПКИПЦК, преди пораждането на действие от сливането или разделянето.
Захранващото ПКИПЦК трябва да упражни това право и за да гарантира, че не се накърнява правото на притежателите на дялове в него да искат обратно изкупуване или откупуване на дяловете им в захранващото ПКИПЦК съгласно член 64, параграф 1, буква г) от Директива 2009/65/ЕО.
Преди да упражни правото си съгласно първата алинея, захранващото ПКИПЦК проучва възможните алтернативни решения, които могат да спомогнат да се избегнат или намалят транзакционните разходи или други отрицателни последици за притежателите на дялове в него.
5. Когато захранващото ПКИПЦК иска обратно изкупуване или откупуване на дяловете му в главното ПКИПЦК, то получава приходите по един от следните начини:
а)
приходите от обратното изкупуване или откупуването под формата на парично плащане;
б)
една част или всички приходи от обратното изкупуване или откупуването под формата на прехвърляне на активи в натура, ако захранващото ПКИПЦК поиска това и ако това е предвидено в споразумението между захранващото и главното ПКИПЦК.
Когато се прилага първата алинея, буква б), захранващото ПКИПЦК може по всяко време да продаде срещу парични средства каквато и да е част от тези прехвърлени активи.
6. Компетентните органи по отношение на захранващото ПКИПЦК издават одобрение, при условие че всякакви парични средства, държани или получени съгласно параграф 5, може да се реинвестират само с цел ефективно управление на паричните средства преди датата, на която захранващото ПКИПЦК ще започне да инвестира или в новото главно ПКИПЦК, или според новите си инвестиционни цели и стратегия.
РАЗДЕЛ 3
Депозитари и одитори
Подраздел 1
Депозитари
Член 24
Съдържание на споразумението за обмен на информация между депозитарите
Посоченото в член 61, параграф 1 от Директива 2009/65/ЕО споразумение за обмен на информация между депозитара на главното ПКИПЦК и депозитара на захранващото ПКИПЦК предвижда:
а)
документите и категориите информация, които ще бъдат редовно обменяни между двата депозитара, и указание дали тези документи и информация се предоставят от единия депозитар на другия или се предоставят при поискване;
б)
начина и времето, в т.ч. всякакви крайни срокове, за предаване на информацията от депозитара на главното ПКИПЦК до депозитара на захранващото ПКИПЦК;
в)
координацията на функциите на двата депозитара - като се отчитат съответните им задължения по националното законодателство - по оперативни въпроси, в т.ч.:
i)
процедурата за изчисляване на нетната стойност на активите на всяко от двете ПКИПЦК, включително всякакви целесъобразни мерки за предпазване от пазарна игра чрез прогнозиране на общите пазарни тенденции (market timing), съгласно член 60, параграф 2 от Директива 2009/65/ЕО;
ii)
обработката на указанията от страна на захранващото ПКИПЦК за покупка, записване и подаване на искане за обратно изкупуване или откупуване на дялове в главното ПКИПЦК, както и извършването на тези операции, включително всякакви клаузи за прехвърляне на активи в натура;
г)
координацията на годишното счетоводно приключване;
д)
какви подробни сведения за нарушенията на законодателството и правилника на фонда или учредителния документ от страна на главното ПКИПЦК ще представя депозитарът на главното ПКИПЦК на депозитара на захранващото ПКИПЦК, както и указание за начина и сроковете за предаването на тази информация;
е)
процедурата за отговор на исканията за съдействие по конкретен повод от единия депозитар към другия;
ж)
посочване на определени непредвидени събития, за които депозитарите трябва да се уведомяват взаимно в съответните случаи, и за начина и сроковете за това уведомяване.
Член 25
Избор на приложимо право
1. Държавите-членки гарантират, че когато захранващото и главното ПКИПЦК са сключили споразумение по член 60, параграф 1 от Директива 2009/65/ЕО, в споразумението между техните депозитари се предвижда, че правото на държавата-членка, което се прилага спрямо посоченото споразумение съгласно член 14 от настоящата директива, се прилага и спрямо споразумението за обмен на информация между депозитарите и че и двата депозитара приемат изключителната компетентност на съдилищата на съответната държава-членка;
2. Държавите-членки гарантират, че когато споразумението между захранващото и главното ПКИПЦК е заменено с вътрешни правила за дейността съгласно член 60, параграф 1, третата алинея от Директива 2009/65/ЕО, в споразумението между техните депозитари се предвижда, че правото, приложимо спрямо споразумението за обмен на информация между двата депозитара, е или правото на държавата-членка, в която е установено захранващото ПКИПЦК, или правото на държавата-членка, в която е установено главното ПКИПЦК, и че и двата депозитара приемат изключителната компетентност на съдилищата на държавата-членка, чието право е приложимо спрямо споразумението за обмен на информация.
Член 26
Уведомяване за нередности от депозитара на главното ПКИПЦК
Нередностите, посочени в член 61, параграф 2 от Директива 2009/65/ЕО, които депозитарът на главното ПКИПЦК открива при изпълнението на функциите си съгласно националното законодателство и които може да окажат отрицателно въздействие върху захранващото ПКИПЦК, включват (списъкът не е изчерпателен):
а)
грешки в изчисленията на нетната стойност на активите на главното ПКИПЦК;
б)
грешки при операциите по покупка, записване или искане за обратно изкупуване или откупуване на дялове в главното ПКИПЦК или грешки при уреждането на плащанията по тях;
в)
грешки при изплащането или капитализирането на доходи от главното ПКИПЦК или грешки в изчисленията на всякакви такси, удържани във връзка с тези доходи;
г)
неспазване на инвестиционните цели, политика или стратегия на главното ПКИПЦК, описани в правилника на фонда или в учредителния документ, проспекта или ключовата информация за инвеститорите;
д)
неспазване на ограниченията за инвестиране или получаване на кредити, които са посочени в националното законодателство или в правилника на фонда, учредителния документ, проспекта или ключовата информация за инвеститорите.
Подраздел 2
Одитори
Член 27
Споразумение за обмен на информация между одиторите
1. Посоченото в член 62, параграф 1 от Директива 2009/65/ЕО споразумение за обмен на информация между одитора на главното ПКИПЦК и одитора на захранващото ПКИПЦК обхваща следното:
а)
документите и категориите информация, които ще бъдат редовно обменяни между двамата одитори;
б)
указание дали информацията или документите по буква а) се предоставят от единия одитор на другия или се предоставят при поискване;
в)
начина и времето, в т.ч. всякакви крайни срокове, за предаване на информацията от одитора на главното ПКИПЦК до одитора на захранващото ПКИПЦК;
г)
координацията на участието на всеки одитор в годишното счетоводно приключване за съответното ПКИПЦК;
д)
проблемите, които ще се смятат за нередности, посочени в одитния доклад на одитора на главното ПКИПЦК за целите на член 62, параграф 2, втората алинея от Директива 2009/65/ЕО;
е)
начина и сроковете за отговор на исканията за съдействие по конкретен повод от единия одитор към другия, включително по отношение на искането за допълнителна информация във връзка с нередностите, посочени в одитния доклад на одитора на главното ПКИПЦК.
2. Посоченото в параграф 1 споразумение съдържа разпоредби за изготвянето на одитните доклади по член 62, параграф 2 и член 73 от Директива 2009/65/ЕО и за начина и сроковете за предоставяне на одитния доклад за главното ПКИПЦК и проектите на този доклад на одитора на захранващото ПКИПЦК.
3. Когато датите за годишното счетоводно приключване на захранващото ПКИПЦК и главното ПКИПЦК се различават, в споразумението по параграф 1 се посочват начинът и сроковете за изготвяне на ад хок доклад от одитора на главното ПКИПЦК, както изисква член 62, параграф 2, първата алинея от Директива 2009/65/ЕО, и за предоставянето на доклада и проектите му на одитора на захранващото ПКИПЦК.
Член 28
Избор на приложимо право
1. Държавите-членки гарантират, че когато захранващото и главното ПКИПЦК са сключили споразумение по член 60, параграф 1 от Директива 2009/65/ЕО, в споразумението между техните одитори се предвижда, че правото на държавата-членка, което се прилага спрямо посоченото споразумение съгласно член 14 от настоящата директива, се прилага и спрямо споразумението за обмен на информация между одиторите и че и двамата одитори приемат изключителната компетентност на съдилищата на съответната държава-членка.
2. Държавите-членки гарантират, че когато споразумението между захранващото и главното ПКИПЦК е заменено с вътрешни правила за дейността съгласно член 60, параграф 1, третата алинея от Директива 2009/65/ЕО, в споразумението между техните одитори се предвижда, че правото, приложимо спрямо споразумението за обмен на информация между двамата одитори, е или правото на държавата-членка, в която е установено захранващото ПКИПЦК, или правото на държавата-членка, в която е установено главното ПКИПЦК (ако е друга), и че и двамата одитори приемат изключителната компетентност на съдилищата на държавата-членка, чието право е приложимо спрямо споразумението за обмен на информация.
РАЗДЕЛ 4
Начин на предоставяне на информацията на притежателите на дялове
Член 29
Начин на предоставяне на информацията на притежателите на дялове
Държавите-членки гарантират, че захранващото ПКИПЦК предоставя на притежателите на дялове информацията съгласно член 64, параграф 1 от Директива 2009/65/ЕО по начина, който е предвиден в член 7 от настоящата директива.
ГЛАВА IV
ПРОЦЕДУРА ЗА УВЕДОМЯВАНЕ
Член 30
Обхват на информацията, до която държавите-членки трябва да осигурят достъп съгласно член 91, параграф 3 от Директива 2009/65/ЕО
1. Държавите-членки гарантират, че съгласно член 91, параграф 3 от Директива 2009/65/ЕО е осигурен достъп до следните категории информация относно съответните законови, подзаконови и административни разпоредби:
а)
определението на термина „предлагане на дялове на ПКИПЦК“ или на еквивалентния законов термин съгласно националното законодателство или според практиката;
б)
изискванията за съдържанието, формата и начина на представяне на маркетинговите послания, включително всички задължителни предупреждения и ограничения относно употребата на някои думи или изрази;
в)
без да се засягат разпоредбите на глава IХ от Директива 2009/65/ЕО - подробности по отношение на всякаква допълнителна информация, която трябва да се оповестява пред инвеститорите;
г)
подробни сведения за допусканите изключения от правилата или изискванията за предлагането на дялове, приложими в съответната държава-членка за някои ПКИПЦК, някои класове акции на ПКИПЦК или някои категории инвеститори;
д)
изискванията за отчитане или предаване на информация на компетентните органи на съответната държава-членка и процедурата за представяне на актуализирани версии на изискваните документи;
е)
изискванията за плащане на такси или други парични суми на компетентните органи или на всеки друг определен от закона орган в съответната държава-членка при започването на предлагането на дялове или след това, периодично;
ж)
изискванията във връзка с възможностите, които трябва да бъдат предоставени на притежателите на дялове съгласно член 92 от Директива 2009/65/ЕО;
з)
условията за прекратяване на предлагането на дялове на ПКИПЦК в съответната държава-членка от ПКИПЦК, установено в друга държава-членка;
i)
подробното съдържание на информацията, която съответната държава-членка изисква да се включва в част Б от уведомителното писмо съгласно член 1 от Регламент (ЕС) № 584/2010 на Комисията от 1 юли 2010 г. за прилагане на Директива 2009/65/ЕО на Европейския парламент и на Съвета по отношение на формата и съдържанието на стандартното уведомително писмо и уверението относно ПКИПЦК, използването на електронни съобщения между компетентните органи за уведомяване и процедурите за проверка на място и разследване и обмена на информация между компетентните органи (6);
й)
адреса на електронната поща, посочен за целите на член 32.
2. Държавите-членки представят информацията по параграф 1 под формата на описателен текст или под формата на съчетание от описателен текст и редица позовавания или препратки към документите - източник на информацията.
Член 31
Достъп на приемащата ПКИПЦК държава-членка до документи
1. Държавите-членки изискват от всяко ПКИПЦК да осигури наличието на всички документи по член 93, параграф 2 от Директива 2009/65/ЕО в електронен формат на своята интернет страница или на интернет страницата на управляващото дружество на ПКИПЦК или на друга интернет страница, посочена от ПКИПЦК в уведомителното писмо, представено съгласно член 93, параграф 1 от Директива 2009/65/ЕО, или в актуализиран вариант на това писмо. Всички документи, публикувани на интернет страница, трябва да бъдат в широко употребяван електронен формат.
2. Държавите-членки изискват от всяко ПКИПЦК да осигури достъп на приемащата държава-членка до интернет страницата по параграф 1.
Член 32
Актуализиране на документите
1. Компетентните органи посочват адрес на електронната поща, на който да им бъдат изпращани уведомленията за актуализирането и изменението на документите, посочени в член 93, параграф 2 от Директива 2009/65/ЕО, в съответствие с член 93, параграф 7 от посочената директива.
2. Държавите-членки разрешават на ПКИПЦК да подават уведомления за всички актуализации и изменения на документите, посочени в член 93, параграф 2 от Директива 2009/65/ЕО, в съответствие с член 93, параграф 7 от Директива 2009/65/ЕО, чрез електронно писмо, изпращано на адреса по параграф 1.
В електронното писмо, с което се подава уведомление за актуализиране или изменение на даден документ, може да се опише извършената актуализация или изменение или да се прикачи съответният актуализиран или изменен документ.
3. Държавите-членки изискват всеки документ, прикачван към електронното писмо по параграф 2, да бъде представян от ПКИПЦК в широко използван електронен фомат.
Член 33
Разработване на общи системи за обработка на данни
1. За да улеснят достъпа на компетентните органи на държавата-членка, приемаща ПКИПЦК, до информацията или документите по член 93, параграфи 1, 2 и 3 от Директива 2009/65/ЕО за целите на член 93, параграф 7 от посочената директива, компетентните органи на държавите-членки може да координират създаването на сложни системи за обработка и централизирано съхранение на електронни данни, които да бъдат общи за всички държави-членки.
2. Координацията между държавите-членки по параграф 1 се извършва в рамките на Европейския комитет на регулаторите на ценни книжа.
ГЛАВА V
ЗАКЛЮЧИТЕЛНИ РАЗПОРЕДБИ
Член 34
Транспониране
1. Държавите-членки въвеждат в сила необходимите законови, подзаконови и административни разпоредби, за да се съобразят с настоящата директива, в срок до 30 юни 2011 г.
Въпреки това срокът за въвеждане в сила на законовите, подзаконовите и административните разпоредби, необходими за изпълнението на членове 7 и 29, е 31 декември 2013 г.
Те незабавно предават на Комисията текстовете на посочените разпоредби и таблица на съответствието между посочените разпоредби и настоящата директива.
Когато държавите-членки приемат посочените разпоредби, в тях се съдържа позоваване на настоящата директива или то се извършва при официалното им публикуване. Условията и редът на позоваване се определят от държавите-членки.
2. Държавите-членки съобщават на Комисията текста на основните разпоредби от националното законодателство, които те приемат в областта, уредена с настоящата директива.
Член 35
Влизане в сила
Настоящата директива влиза в сила на двадесетия ден след публикуването ѝ в Официален вестник на Европейския съюз.
Член 36
Адресати
Адресати на настоящата директива са държавите-членки.
Съставено в Брюксел на 1 юли 2010 година.
DIRECTIVA 2010/42/UE A COMISIEI
din 1 iulie 2010
de punere în aplicare a Directivei 2009/65/CE a Parlamentului European și a Consiliului în ceea ce privește anumite dispoziții referitoare la fuziunile fondurilor, structurile de tip „master-feeder” și procedura de notificare
(Text cu relevanță pentru SEE)
COMISIA EUROPEANĂ,
având în vedere Tratatul privind funcționarea Uniunii Europene,
având în vedere Directiva 2009/65/CE a Parlamentului European și a Consiliului din 13 iulie 2009 de coordonare a actelor cu putere de lege și a actelor administrative privind organismele de plasament colectiv în valori mobiliare (OPCVM) (1), în special articolul 43 alineatul (5), articolul 60 alineatul (6) literele (a) și (c), articolul 61 alineatul (3), articolul 62 alineatul (4), articolul 64 alineatul (4) litera (a) și articolul 95 alineatul (1),
întrucât:
(1)
Informațiile care trebuie furnizate deținătorilor de titluri de participare, în conformitate cu articolul 43 alineatul (1) din Directiva 2009/65/CE, în cazul unei fuziuni trebuie să reflecte nevoile diferite ale deținătorilor de titluri ale OPCVM-ului absorbit și ale celui absorbant și să îi ajute să înțeleagă situația.
(2)
OPCVM-ul absorbit și OPCVM-ul absorbant nu trebuie să fie obligate să includă în documentul informativ alte informații decât cele menționate la articolul 43 alineatul (3) din Directiva 2009/65/CE și la articolele 3-5 din prezenta directivă. OPCVM-ul absorbit și OPCVM-ul absorbant pot însă să adauge alte informații care prezintă importanță în contextul fuziunii propuse.
(3)
Completarea documentului informativ întocmit în temeiul articolului 43 alineatul (1) din Directiva 2009/65/CE cu un rezumat nu trebuie să scutească OPCVM-ul de obligația de a evita utilizarea unor explicații lungi sau tehnice în restul documentului informativ.
(4)
Informațiile care trebuie furnizate deținătorilor de titluri de participare ale OPCVM-ului absorbant în temeiul articolului 43 alineatul (1) din Directiva 2009/65/CE trebuie să plece de la ipoteza că aceștia sunt deja destul de familiarizați cu caracteristicile OPCVM-ului absorbant, drepturile de care dispun raportat la acesta și modalitatea sa de funcționare. Prin urmare, documentul trebuie să se concentreze pe operațiunea de fuziune și impactul său potențial asupra OPCVM-ului absorbant.
(5)
Trebuie armonizat modul în care sunt prezentate investitorilor informațiile prevăzute la articolele 43 și 64 din Directiva 2009/65/CE. Aceste informații trebuie să permită deținătorilor de titluri de participare să decidă în cunoștință de cauză dacă doresc să investească în continuare sau să ceară răscumpărarea atunci când un OPCVM este parte la o fuziune, se transformă într-un OPCVM de tip „feeder” sau își schimbă OPCVM-ul de tip „master”. Deținătorii de titluri de participare trebuie să aibă cunoștință de schimbarea majoră prin care trece OPCVM-ul și să fie în măsură să citească informațiile. Din acest motiv, informațiile trebuie adresate personal deținătorilor de titluri de participare fie pe hârtie, fie pe alt suport durabil, precum mesajul electronic (e-mail). Utilizarea mijloacelor electronice trebuie să permită OPCVM-ului să furnizeze informațiile cu costuri mai mici. Prezenta directivă nu trebuie să impună OPCVM-urilor obligația să informeze în mod direct deținătorii de titluri de participare, dar trebuie să țină seama de situația specială din anumite state membre în care OPCVM-urile sau societățile lor de administrare, din motive juridice sau practice, nu pot contacta în mod direct deținătorii de titluri. De asemenea, OPCVM-urile trebuie să aibă posibilitatea să furnizeze informațiile transmițându-le depozitarului sau intermediarilor, cu condiția să se garanteze faptul că toți deținătorii de titluri de participare primesc informațiile în timp util. Prezenta directivă trebuie să armonizeze doar modul în care sunt prezentate informațiile deținătorilor de titluri de participare în conformitate cu articolele 43 și 64 din Directiva 2009/65/CE. Statele membre pot reglementa furnizarea altor tipuri de informații către deținătorii de titluri de participare prin norme naționale.
(6)
Acordul dintre OPCVM-ul de tip „master” și OPCVM-ul de tip „feeder” trebuie să țină seama de nevoile specifice ale OPCVM-ului de tip „feeder”, care investește cel puțin 85 % din activele sale în OPCVM-ul de tip „master”, conformându-se în același timp tuturor obligațiilor ce îi revin în calitate de OPCVM. Prin urmare, acordul trebuie să garanteze că OPCVM-ul de tip „master” furnizează OPCVM-ului de tip „feeder” toate informațiile necesare în timp util pentru a-i permite acestuia să își respecte propriile obligații. Acordul trebuie să prevadă și celelalte drepturi și obligații ale celor două părți.
(7)
Statele membre nu trebuie să impună ca acordul dintre OPCVM-ul de tip „master” și OPCVM-ul de tip „feeder”, încheiat în conformitate cu articolul 60 alineatul (1) primul paragraf din Directiva 2009/65/CE, să acopere alte elemente decât cele menționate în capitolul VIII din Directiva 2009/65/CE și la articolele 8-14 din prezenta directivă. Acordul poate însă acoperi și alte elemente, dacă OPCVM-ul de tip „master” și OPCVM-ul de tip „feeder” convin asupra lor.
(8)
În cazul în care prevederile în materie de tranzacționare convenite între OPCVM-ul de tip „master” și OPCVM-ul de tip „feeder” nu diferă de cele aplicabile tuturor deținătorilor de titluri de participare care nu sunt de tipul „feeder” ai OPCVM-ului de tip „master” și atunci când aceste prevederi figurează în prospectul OPCVM-ului de tip „master”, nu este necesar ca acordul dintre OPCVM-ul de tip „master” și OPCVM-ul de tip „feeder” să reproducă respectivele prevederi standard în materie de tranzacționare, ci acesta poate face trimitere la părțile relevante din prospectul OPCVM-ului de tip „master” pentru a permite sectorului realizarea de economii și reducerea sarcinii administrative.
(9)
Acordul dintre OPCVM-ul de tip „master” și OPCVM-ul de tip „feeder” trebuie să conțină proceduri corespunzătoare pentru tratarea cererilor și a reclamațiilor deținătorilor de titluri de participare în vederea gestionării corespondenței care a fost trimisă în mod eronat OPCVM-ului de tip „master” în locul OPCVM-ului de tip „feeder” sau viceversa.
(10)
Pentru a realiza economii la nivelul costurilor tranzacțiilor și a evita consecințele fiscale negative, OPCVM-ul de tip „master” și OPCVM-ul de tip „feeder” ar putea dori să convină asupra unui transfer al activelor în natură, cu condiția ca acest lucru să nu fie interzis de legislația națională sau să fie incompatibil cu regulile fondului sau documentele constitutive ale OPCVM-ului de tip „feeder” sau ale OPCVM-ului de tip „master”. Posibilitatea de a transfera active în natură OPCVM-ului de tip „master” poate prezenta un interes deosebit pentru OPCVM-urile de tip „feeder” care desfășurau deja operațiuni în calitate de OPCVM-uri, inclusiv în calitate de OPCVM-uri de tip „feeder” ale unui alt OPCVM de tip „master”, în vederea evitării costurilor de tranzacție rezultând din vânzarea activelor în care au investit atât OPCVM-ul de tip „feeder”, cât și OPCVM-ul de tip „master”. OPCVM-ul de tip „feeder” trebuie să aibă la rândul său posibilitatea de a primi, în cazul în care dorește acest lucru, active în natură de la OPCVM-ul de tip „master”, având în vedere că acest fapt ar putea reduce costurile de tranzacție și ar putea duce la evitarea consecințelor fiscale negative. Transferul de active în natură la OPCVM-ul de tip „feeder” nu trebuie limitat la cazurile de lichidare, fuziune sau divizare a OPCVM-ului de tip „master”, ci trebuie să fie posibil și în alte circumstanțe.
(11)
Pentru a conserva flexibilitatea necesară, ținând în același timp cont de interesul investitorilor, un OPCVM de tip „feeder” care a primit active printr-un transfer de active în natură trebuie să aibă posibilitatea fie de a transfera o parte sau totalitatea activelor respective OPCVM-ului de tip „master”, dacă OPCVM-ul de tip „master” este de acord, fie de a vinde activele în schimbul numerarului pentru a investi banii astfel obținuți în OPCVM-ul de tip „master”.
(12)
Datorită particularităților structurii de tip „master-feeder”, acordul dintre OPCVM-ul de tip „master” și OPCVM-ul de tip „feeder” trebuie să conțină norme în materie de conflict de legi care derogă de la articolele 3 și 4 din Regulamentul (CE) nr. 593/2008 al Parlamentului European și al Consiliului din 17 iunie 2008 privind legea aplicabilă obligațiilor contractuale (Roma I) (2), astfel încât legea aplicabilă acestui acord să fie legea statului membru unde este stabilit OPCVM-ul de tip „feeder” sau legea statului membru unde este stabilit OPCVM-ul de tip „master”. Părțile trebuie să aibă libertatea de a evalua avantajele și dezavantajele alegerii pe care o fac și de a lua în considerare faptul că OPCVM-ul de tip „master” are mai multe OPCVM-uri de tip „feeder” și că respectivele OPCVM-uri de tip „feeder” sunt stabilite într-un singur stat membru sau în mai multe.
(13)
În cazul lichidării, fuziunii sau divizării OPCVM-ului de tip „master” atunci când Directiva 2009/65/CE acordă deținătorilor de titluri de participare la OPCVM-ul de tip „feeder” dreptul de a cere răscumpărarea, OPCVM-ul de tip „feeder” nu trebuie să împiedice exercitarea acestui drept prin suspendarea temporară a răscumpărării, decât în cazul în care este nevoit să procedeze astfel din motive excepționale, în vederea protejării intereselor deținătorilor de titluri de participare, sau dacă acest lucru este cerut de autoritățile competente.
(14)
Având în vedere că o fuziune sau o divizare a OPCVM-ului de tip „master” poate intra în vigoare în termen de 60 de zile, termenul limită în care OPCVM-ul de tip „feeder” trebuie să ceară și să obțină aprobarea noilor sale intenții de investiții și să acorde deținătorilor săi de titluri de participare dreptul de a cere răscumpărarea în termen de 30 de zile se poate dovedi în anumite cazuri excepționale prea scurt pentru a permite OPCVM-ului de tip „feeder” să afle cu precizie câți dintre deținătorii săi de titluri vor cere răscumpărarea. În astfel de circumstanțe, OPCVM-ul de tip „feeder” trebuie să aibă în principiu obligația de a cere răscumpărarea tuturor titlurilor de participare ale OPCVM-ului de tip „master” pe care le deține. Pentru a evita costurile de tranzacție inutile, OPCVM-ul de tip „feeder” trebuie să aibă posibilitatea de a utiliza și alte mijloace pentru a garanta că deținătorii săi de titluri de participare își pot exercita dreptul de a cere răscumpărarea, care să permită în același timp reducerea costurilor de tranzacționare și evitarea altor consecințe negative. OPCVM-ul de tip „feeder” trebuie să ceară cât mai rapid aprobarea. În plus, OPCVM-ul de tip „feeder” nu trebuie să fie obligat să ceară răscumpărarea în măsura în care propriii săi deținători de titluri de participare decid să nu utilizeze această facilitate. În cazul în care OPCVM-ul de tip „feeder” cere răscumpărarea de la OPCVM-ul de tip „master”, el trebuie să ia în considerare măsura în care răscumpărarea în natură ar putea reduce costurile de tranzacție și ar putea ajuta la evitarea altor consecințe negative.
(15)
Acordul de schimb de informații dintre depozitarul OPCVM-ului de tip „master” și al OPCVM-ul de tip „feeder” trebuie să permită depozitarului OPCVM-ului de tip fedeer să obțină toate informațiile și documentele relevante de care are nevoie pentru a-și putea îndeplini obligațiile. Având în vedere particularitățile acestui acord, acesta trebuie să conțină aceleași norme în materie de conflict de legi care derogă de la articolele 3 și 4 din Regulamentul Roma I ca acordul dintre OPCVM-ul de tip „master” și OPCVM-ul de tip „feeder”. Acordul de schimb de informații nu trebuie însă să oblige nici depozitarul OPCVM-ului de tip „master” și nici depozitarul OPCVM-ului de tip „feeder” să desfășoare activități care sunt interzise sau nu sunt prevăzute în legislația națională a statelor membre de origine.
(16)
Raportarea neregulilor pe care depozitarul OPCVM-ului de tip „master” le descoperă în cursul exercitării funcției sale de depozitar în temeiul legislației naționale din statul membru de origine vizează protejarea OPCVM-ului de tip „feeder”. Din acest motiv, raportarea nu trebuie să fie obligatorie atunci când neregulile respective nu au consecințe negative asupra OPCVM-ului de tip „feeder”. Atunci când neregulile legate de OPCVM-ul de tip „master” au consecințe negative asupra OPCVM-ului de tip „feeder”, acesta din urmă trebuie, de asemenea, să fie informat cu privire la remedierea sau nu a neregulilor, iar în caz afirmativ cu privire la modul de remediere a acestora. Prin urmare, depozitarul OPCVM-ului de tip „master” trebuie să informeze depozitarul OPCVM-ului de tip „feeder” cu privire la modul în care OPCVM-ul de tip „master” a remediat sau își propune să remedieze neregulile. Dacă depozitarul OPCVM-ului de tip „feeder” nu este de părere că soluția este în interesul deținătorilor de titluri de participare ale OPCVM-ului de tip „feeder”, el trebuie să anunțe în mod prompt OPCVM-ul de tip „feeder” cu privire la opinia sa.
(17)
Acordul de schimb de informații dintre auditorul OPCVM-ului de tip „master” și al OPCVM-ul de tip „feeder” trebuie să permită auditorului OPCVM-ului de tip fedeer să obțină toate informațiile și documentele relevante de care are nevoie pentru a-și putea îndeplini obligațiile. Având în vedere particularitățile acestui acord, acesta trebuie să conțină aceleași norme în materie de conflict de legi care derogă de la articolele 3 și 4 din Regulamentul Roma I ca acordul dintre OPCVM-ul de tip „master” și OPCVM-ul de tip „feeder”.
(18)
Natura informațiilor care urmează să fie puse la dispoziție prin mijloace electronice în conformitate cu articolul 91 alineatul (3) din Directiva 2009/65/CE trebuie precizată pentru a asigura certitudinea juridică cu privire la categoriile de informații care trebuie incluse.
(19)
Pentru a stabili o abordare comună referitoare la modul în care documentele menționate la articolul 93 alineatul (2) din Directiva 2009/65/CE trebuie puse la dispoziția autorităților competente din statul membru gazdă prin mijloace electronice, este necesar ca fiecare OPCVM sau societatea sa de administrare să desemneze site-ul web unde sunt disponibile aceste documente într-un format electronic utilizat în mod curent. De asemenea, trebuie definită o procedură pentru notificarea electronică a modificării acestor documente către autoritățile competente ale statului membru gazdă al OPCVM-ului, în conformitate cu articolul 93 alineatul (7) din respectiva directivă.
(20)
Pentru a permite OPCVM-urilor și societăților de administrare să se adapteze noilor cerințe referitoare la metodele și modalitățile de furnizare de informații către deținătorii de titluri de participare în cazurile menționate la articolele 7 și 29, trebuie să se acorde statelor membre o perioadă mai lungă de timp pentru transpunerea acestor cerințe în sistemele juridice naționale. Acest lucru prezintă o importanță deosebită în cazurile în care OPCVM-urile sau societățile lor de administrare nu pot, din motive tehnice sau legale, să informeze direct deținătorii de titluri de participare. OPCVM-urile cu acțiuni dematerializate la purtător trebuie să aibă posibilitatea de a institui toate dispozițiile necesare pentru a garanta că deținătorii de titluri de participare primesc informațiile în cazurile specificate la articolele 8 și 32. OPCVM-urile cu acțiuni materializate la purtător trebuie să aibă posibilitatea de a le transforma în acțiuni nominative sau în acțiuni dematerializate la purtător, dacă doresc să fuzioneze, să se transforme într-un OPCVM de tip „feeder” sau să schimbe OPCVM-ul de tip „master”.
(21)
Comitetul autorităților europene de reglementare a piețelor valorilor mobiliare, instituit prin Decizia 2009/77/CE a Comisiei (3), a fost consultat în vederea obținerii unui aviz tehnic.
(22)
Măsurile prevăzute de prezenta directivă sunt conforme cu avizul Comitetului european pentru valori mobiliare,
ADOPTĂ PREZENTA DIRECTIVĂ:
CAPITOLUL I
GENERALITĂŢI
Articolul 1
Obiect
Prezenta directivă prevede norme detaliate de implementare a articolelor 43 alineatul (5), 60 alineatul (6) literele (a) și (c), 61 alineatul (3), 62 alineatul (4), 64 alineatul (4) litera (a) și 95 alineatul (1) din Directiva 2009/65/CE.
Articolul 2
Definiții
În sensul prezentei directive, se aplică următoarele definiții:
1.
„reechilibrarea portofoliului” înseamnă o modificare semnificativă a compoziției portofoliului unui OPCVM;
2.
„indicatori sintetici de risc și de randament” înseamnă indicatori sintetici în sensul articolului 8 din Regulamentul (UE) nr. 583/2010 al Comisiei din 1 iulie 2010 de punere în aplicare a Directivei 2009/65/CE a Parlamentului European și a Consiliului în ceea ce privește informațiile cheie destinate investitorilor și condițiile care trebuie îndeplinite pentru furnizarea informațiilor cheie destinate investitorilor sau a prospectului pe un suport durabil altul decât hârtia sau prin intermediul unui site web (4).
CAPITOLUL II
FUZIUNI ALE OPCVM-URILOR
SECȚIUNEA 1
Conținutul informațiilor referitoare la fuziune
Articolul 3
Norme generale privind conținutul informațiilor care trebuie furnizate deținătorilor de titluri de participare
(1) Statele membre solicită ca informațiile care trebuie furnizate deținătorilor de titluri de participare conform articolului 43 alineatul (1) din Directiva 2009/65/CE să fie redactate concis, într-un limbaj nontehnic care să le permită deținătorilor de titluri de participare să stabilească în cunoștință de cauză care este impactul fuziunii propuse asupra investiției lor.
În cazul în care fuziunea propusă este transfrontalieră, OPCVM-ul absorbit și OPCVM-ul absorbant trebuie să explice fiecare, într-un limbaj simplu, condițiile sau procedurile referitoare la celălalt OPCVM care diferă de cele utilizate în mod curent în celălalt stat membru.
(2) Informațiile care trebuie furnizate deținătorilor de titluri de participare ale OPCVM-ului absorbit trebuie să răspundă necesităților investitorilor care nu au cunoștințe prealabile despre caracteristicile OPCVM-ului absorbant sau despre modul de funcționare al acestuia. Ele trebuie să atragă atenția asupra informațiilor cheie destinate investitorilor ale OPCVM-ului absorbant și să sublinieze utilitatea citirii acestora.
(3) Informațiile care trebuie furnizate deținătorilor de titluri de participare ale OPCVM-ului absorbant trebuie să se axeze pe realizarea fuziunii și pe impactul potențial al acesteia asupra OPCVM-ului absorbant.
Articolul 4
Norme specifice privind conținutul informațiilor care trebuie furnizate deținătorilor de titluri de participare
(1) Statele membre solicită ca informațiile care trebuie furnizate în conformitate cu articolul 43 alineatul (3) litera (b) din Directiva 2009/65/CE deținătorilor de titluri de participare ale OPCVM-ului absorbit să includă totodată:
(a)
detalii privind diferențele dintre drepturilor deținătorilor de titluri ale OPCVM-ului absorbit înainte și după efectuarea fuziunii propuse;
(b)
dacă informațiile cheie destinate investitorilor ale OPCVM-ului absorbit și cele ale OPCVM-ului absorbant conțin indicatorii sintetici de risc și de randament în categorii diferite sau identifică riscuri semnificative diferite în descrierea care le însoțește, o comparație a acestor diferențe;
(c)
o comparație a tuturor taxelor, comisioanelor și cheltuielilor pentru ambele OPCVM-uri, pe baza sumelor indicate în informațiile cheie pentru investitori ale fiecăruia;
(d)
dacă OPCVM-ul absorbit aplică un comision de performanță, o explicație a modului în care acesta va fi aplicat până în momentul în care fuziunea va intra în vigoare;
(e)
dacă OPCVM-ul absorbant aplică un comision de performanță, modul în care acesta va fi aplicat ulterior pentru a asigura tratamentul echitabil al deținătorilor de titluri care dețineau anterior titluri ale OPCVM-ului absorbit;
(f)
în cazurile în care articolul 46 din Directiva 2009/65/CE permite imputarea costurilor aferente pregătirii și realizării fuziunii fie OPCVM-ului absorbit, fie OPCVM-ului absorbant, fie deținătorilor titlurilor de participare ale acestora, detalii privind modul în care trebuie alocate aceste costuri;
(g)
explicații privind eventuala intenție a societății de administrare sau a societății de investiții a OPCVM-ului absorbit de a efectua o reechilibrare a portofoliului înainte de fuziune.
(2) Statele membre solicită ca informațiile care trebuie furnizate în conformitate cu articolul 43 alineatul (3) litera (b) din Directiva 2009/65/CE deținătorilor de titluri de participare ale OPCVM-ului absorbant să precizeze dacă societatea de administrare sau de investiții a OPCVM-ului absorbant estimează că fuziunea va avea un impact semnificativ asupra portofoliului OPCVM-ului absorbant și dacă intenționează să efectueze o reechilibrare a portofoliului, înainte sau după fuziune.
(3) Statele membre solicită ca informațiile care trebuie furnizate în conformitate cu articolul 43 alineatul (3) litera (c) din Directiva 2009/65/CE să includă totodată:
(a)
detalii privind modul în care vor fi tratate veniturile acumulate în fiecare OPCVM;
(b)
o indicare a modului în care poate fi obținut raportul auditorului independent sau al depozitarului, menționate la articolul 42 alineatul (3) din Directiva 2009/65/CE.
(4) Statele membre solicită ca, dacă printre condițiile fuziunii se numără o plată în numerar în conformitate cu articolul 2 alineatul (1) litera (p) punctele (i) și (ii) din Directiva 2009/65/CE, informațiile care trebuie furnizate deținătorilor de titluri de participare ale OPCVM-ului absorbit să conțină detalii referitoare la plata propusă, inclusiv momentul și modul în care deținătorii de titluri de participare ale OPCVM-ului absorbit vor primi plata în numerar.
(5) Statele membre solicită ca informațiile care trebuie furnizate în conformitate cu articolul 43 alineatul (3) litera (d) să includă:
(a)
dacă există prevederi în acest sens în legea națională aplicabilă OPCVM-ului în cauză, procedura prin care deținătorii de titluri de participare vor fi invitați să aprobe propunerea de fuziune și modalitățile prin care aceștia vor fi informați cu privire la rezultate;
(b)
detalii privind orice eventuală suspendare a tranzacționării titlurilor pentru a permite efectuarea în bune condiții a fuziunii;
(c)
data la care fuziunea va intra în vigoare în conformitate cu articolul 47 alineatul (1) din Directiva 2009/65/CE.
(6) Statele membre se asigură că, în cazurile în care, potrivit legislației naționale aplicabile unui OPCVM, propunerea de fuziune trebuie aprobată de deținătorii de titluri, informațiile pot conține o recomandare din partea societății de administrare sau a consiliului de administrație al societății de investiții cu privire la opțiunea care trebuie făcută.
(7) Statele membre solicită ca informațiile care trebuie furnizate deținătorilor de titluri de participare ale OPCVM-ului absorbit să includă:
(a)
perioada în care deținătorii de titluri de participare pot continua să subscrie și să ceară răscumpărarea titlurilor OPCVM-ului absorbit;
(b)
momentul în care deținătorii de titluri de participare care nu își exercită drepturile conferite prin articolul 45 alineatul (1) din Directiva 2009/65/CE în termenul prescris își vor putea exercita drepturile în calitate de deținători de titluri de participare ale OPCVM-ului absorbant;
(c)
precizarea că, în cazurile în care, potrivit legislației naționale, propunerea de fuziune trebuie aprobată de deținătorii de titluri de participare ale OPCVM-ului absorbit și aceasta este aprobată cu majoritatea necesară, deținătorii de titluri care votează împotriva propunerii sau care nu votează deloc și nu își exercită drepturile conferite prin articolul 45 alineatul (1) din Directiva 2009/65/CE în termenul prescris vor deveni deținători de titluri de participare ale OPCVM-ului absorbant.
(8) Dacă la începutul documentului de informare este furnizat un rezumat al punctelor cheie ale propunerii de fuziune, acesta trebuie să conțină trimiteri la părțile din documentul de informare unde se găsesc informații suplimentare.
Articolul 5
Informații cheie destinate investitorilor
(1) Statele membre se asigură că deținătorilor de titluri de participare ale OPCVM-ului absorbit li se furnizează o versiune actualizată a informaților cheie destinate investitorilor ale OPCVM-ului absorbant.
(2) Informațiile cheie destinate investitorilor ale OPCVM-ului absorbant trebuie furnizate deținătorilor de titluri de participare ale OPCVM-ului absorbant în cazul în care au fost modificate în scopul fuziunii propuse.
Articolul 6
Noi deținători de titluri de participare
Între data la care documentul de informare prevăzut la articolul 43 alineatul (1) din Directiva 2009/65/CE este furnizat deținătorilor de titluri de participare și data la care fuziunea intră în vigoare, documentul de informare și informațiile cheie actualizate destinate investitorilor ale OPCVM-ului absorbant trebuie furnizate fiecărei persoane care cumpără sau subscrie titluri de participare ale OPCVM-ului absorbit sau ale OPCVM-ului absorbant sau care solicită copii ale regulilor fondului sau ale documentelor constitutive, ale prospectului sau ale informațiilor cheie destinate investitorilor ale oricărui OPCVM.
SECȚIUNEA 2
Modalitatea de furnizare a informațiilor
Articolul 7
Modalitatea de furnizare a informațiilor către deținătorii de titluri de participare
(1) Statele membre se asigură că OPCVM-ul absorbit și cel absorbant furnizează deținătorilor de titluri de participare informațiile prevăzute la articolul 43 alineatul (1) din Directiva 2009/65/CE pe hârtie sau un alt suport durabil.
(2) Atunci când informațiile urmează să fie furnizate tuturor sau anumitor deținători de titluri de participare pe un alt suport durabil decât hârtia, trebuie îndeplinite următoarele condiții:
(a)
furnizarea informațiilor este adecvată contextului în care se desfășoară sau urmează să se desfășoare afacerile dintre deținătorul de titluri de participare și OPCVM-ul absorbit sau cel absorbant sau, dacă este cazul, societatea de administrare pertinentă;
(b)
deținătorul de titluri de participare căruia i se furnizează informațiile respective alege în mod expres furnizarea acestora pe un alt suport durabil decât hârtia atunci când are opțiunea de a alege între informații pe suport de hârtie sau informații pe alt suport durabil.
(3) În aplicarea alineatelor (1) și (2), furnizarea de informații prin intermediul comunicării electronice se consideră adaptată contextului în care se desfășoară sau urmează să se desfășoare afacerile dintre OPCVM-ul absorbit și cel absorbant sau societățile de administrare ale acestora și deținătorul de titluri de participare în cazul în care există dovezi că deținătorul de titluri de participare are acces constant la internet. Dovada se poate face prin furnizarea de către deținătorul de titluri de participare a unei adrese de e-mail pentru derularea afacerii respective.
CAPITOLUL III
STRUCTURI DE TIP „MASTER-FEEDER”
SECȚIUNEA 1
Acordul și regulile interne de conduită dintre OPCVM-ul de tip „feeder” și OPCVM-ul de tip „master”
Subsecţiunea 1
Conținutul acordului dintre OPCVM-ul de tip „master” și OPCVM-ul de tip „feeder”
Articolul 8
Accesul la informații
Statele membre solicită ca acordul încheiat între OPCVM-ul de tip „master” și OPCVM-ul de tip „feeder” menționat la articolul 60 alineatul (1) primul paragraf din Directiva 2009/65/CE să includă următoarele elemente referitoare la accesul la informații:
(a)
modul și momentul în care OPCVM-ul de tip „master” îi furnizează OPCVM-ului de tip „feeder” o copie a regulilor fondului sau a documentelor sale constitutive, a prospectului și a informațiilor cheie destinate investitorilor și orice modificare a acestora;
(b)
modul și momentul în care OPCVM-ul de tip „master” informează OPCVM-ul de tip „feeder” cu privire la delegarea funcțiilor de administrare a investițiilor și de administrare a riscului către părți terțe în conformitate cu articolul 13 din Directiva 2009/65/CE;
(c)
dacă este cazul, modul și momentul în care OPCVM-ul de tip „master” îi furnizează OPCVM-ului de tip „feeder” documente operaționale interne, cum ar fi procedurile de administrare a riscurilor și rapoartele de conformitate;
(d)
detaliile referitoare la încălcarea de către OPCVM-ul de tip „master” a legislației, a regulilor fondului sau a documentelor constitutive și a acordului dintre OPCVM-ul de tip „master” și OPCVM-ul de tip „feeder” pe care OPCVM-ul de tip „master” trebuie să le furnizeze OPCVM-ului de tip „feeder” și modalitatea și termenul în care acestea vor fi furnizate;
(e)
atunci când OPCVM-ul de tip „feeder” utilizează instrumente financiare derivate în scopul acoperirii, modul și momentul în care OPCVM-ul de tip „master” îi furnizează OPCVM-ului de tip „feeder” informații privind expunerea sa reală la instrumentele financiare derivate, pentru a-i permite OPCVM-ului de tip „feeder” să își calculeze propria expunere globală în conformitate cu articolul 58 alineatul (2) al doilea paragraf litera (a) din Directiva 2009/65/CE;
(f)
precizarea că OPCVM-ul de tip „master” trebuie să informeze OPCVM-ul de tip „feeder” cu privire la orice alt acord de schimb de informații încheiat cu părți terțe și, dacă este cazul, modul și momentul în care OPCVM-ul de tip „master” pune la dispoziția OPCVM-ului de tip „feeder” celelalte acorduri asupra schimbului de informații.
Articolul 9
Principii de cumpărare și cesionare de titluri de către OPCVM-ul de tip „feeder”
Statele membre solicită ca acordul încheiat între OPCVM-ul de tip „master” și OPCVM-ul de tip „feeder” menționat la articolul 60 alineatul (1) primul paragraf din Directiva 2009/65/CE să includă următoarele elemente referitoare la principiile de cumpărare și cesionare de titluri de către OPCVM-ul de tip „feeder”:
(a)
o listă a categoriilor de acțiuni ale OPCVM-ului de tip „master” în care poate investi OPCVM-ul de tip „feeder”;
(b)
comisioanele și cheltuielile care urmează să fie suportate de OPCVM-ul de tip „feeder” și detalii referitoare la eventualele reduceri sau cedări ale comisioanelor sau cheltuielilor de către OPCVM-ul de tip „master”;
(c)
dacă este cazul, condițiile în care poate fi efectuat un transfer inițial sau ulterior de active în natură de la OPCVM-ul de tip „feeder” la OPCVM-ul de tip „master”.
Articolul 10
Prevederi standard în materie de tranzacționare
Statele membre solicită ca acordul încheiat între OPCVM-ul de tip „master” și OPCVM-ul de tip „feeder” menționat la articolul 60 alineatul (1) primul paragraf din Directiva 2009/65/CE să includă următoarele elemente referitoare la prevederile standard în materie de tranzacționare:
(a)
coordonarea frecvenței și a momentului calculării valorii activului net, precum și a publicării prețurilor titlurilor de participare;
(b)
coordonarea transmiterii ordinelor de tranzacționare de către OPCVM-ul de tip „feeder”, inclusiv, dacă este cazul, rolul agenților de transfer sau al oricărei alte părți terțe;
(c)
dacă este cazul, eventualele măsuri necesare pentru a lua în calcul faptul că unul sau ambele OPCVM-uri sunt cotate sau tranzacționate pe o piață secundară;
(d)
dacă este necesar, alte măsuri adecvate pentru a asigura respectarea cerințelor de la articolul 60 alineatul (2) din Directiva 2009/65/CE;
(e)
dacă titlurile OPCVM-ului de tip „feeder” și cele ale OPCVM-ului de tip „master” sunt denominate în monede diferite, baza pentru conversia ordinelor de tranzacționare;
(f)
ciclurile de decontare și detaliile plății pentru achizițiile sau subscrierile și răscumpărările de titluri de participare ale OPCVM-ului de tip „master” inclusiv, dacă acestea sunt convenite între părți, condițiile în care OPCVM-ul de tip „master” poate deconta cererile de răscumpărare printr-un transfer de active în natură către OPCVM-ul de tip „feeder”, în special în cazurile menționate la articolul 60 alineatele (4) și (5) din Directiva 2009/65/CE;
(g)
procedurile care garantează că cererile și reclamațiile deținătorilor de titluri de participare sunt tratate așa cum se cuvine;
(h)
atunci când regulile fondului sau documentele constitutive și prospectul OPCVM-ului de tip „master” îi conferă acestuia anumite drepturi sau prerogative în relație cu deținătorii de titluri de participare, iar OPCVM-ul de tip „master” alege să limiteze sau să renunțe la exercitarea tuturor sau a oricăruia dintre aceste drepturi și prerogative în relație cu OPCVM-ul de tip „feeder”, o expunere a condițiilor acestei limitări sau renunțări.
Articolul 11
Evenimente care afectează prevederile în materie de tranzacționare
Statele membre solicită ca acordul încheiat între OPCVM-ul de tip „master” și OPCVM-ul de tip „feeder” menționat la articolul 60 alineatul (1) primul paragraf din Directiva 2009/65/CE să includă următoarele elemente referitoare la evenimentele care afectează prevederile în materie de tranzacționare:
(a)
modalitatea și momentul în care oricare dintre OPCVM-uri notifică suspendarea temporară și reluarea răscumpărării, achiziționării sau a subscrierii propriilor titluri de participare;
(b)
măsurile luate pentru notificarea și remedierea erorilor de stabilire a prețurilor la nivelul OPCVM-ului de tip „master”.
Articolul 12
Prevederi standard referitoare la raportul de audit
Statele membre solicită ca acordul încheiat între OPCVM-ul de tip „master” și OPCVM-ul de tip „feeder” menționat la articolul 60 alineatul (1) primul paragraf din Directiva 2009/65/CE să includă următoarele elemente referitoare la prevederile standard privind raportul de audit:
(a)
atunci când exercițiul contabil al OPCVM-ului de tip „feeder” și cel al OPCVM-ului de tip „master” coincid, coordonarea prezentării rapoartelor lor periodice;
(b)
atunci când OPCVM-ul de tip „feeder” și OPCVM-ul de tip „master” au exerciții contabile diferite, prevederile necesare pentru ca OPCVM-ul de tip „feeder” să obțină de la OPCVM-ul de tip „master” toate informațiile necesare pentru a-i permite să își prezinte rapoartele periodice la timp și pentru ca auditorul OPCVM-ului de tip „master” să fie în măsură să întocmească un raport ad hoc la data închiderii exercițiului pentru OPCVM-ul de tip „feeder”, în conformitate cu articolul 62 alineatul (2) primul paragraf din Directiva 2009/65/CE.
Articolul 13
Modificarea prevederilor existente
Statele membre solicită ca acordul încheiat între OPCVM-ul de tip „master” și OPCVM-ul de tip „feeder” menționat la articolul 60 alineatul (1) primul paragraf din Directiva 2009/65/CE să includă următoarele elemente referitoare la modificarea prevederilor existente:
(a)
modalitatea și momentul notificării pe care OPCVM-ul de tip „master” trebuie să o dea cu privire la modificările propuse sau efective ale regulilor fondului sau ale documentelor constitutive, ale prospectului și ale informațiilor cheie destinate investitorilor, dacă aceste detalii diferă de prevederile standard pentru notificarea deținătorilor de titluri de participare incluse în regulile fondului, documentele constitutive sau prospectul OPCVM-ului de tip „master”;
(b)
modalitatea și momentul notificării de către OPCVM-ul de tip „master” a unei lichidări, fuziuni sau divizări planificate sau propuse;
(c)
modalitatea și momentul notificării de către oricare dintre OPCVM-uri a faptului că nu mai îndeplinește sau că nu va mai îndeplini condițiile pentru a fi un OPCVM de tip „master”, respectiv un OPCVM de tip „feeder”;
(d)
modalitatea și momentul notificării de către oricare dintre OPCVM-uri a intenției de a înlocui societatea de administrare, depozitarul, auditorul sau orice terță parte care este mandatată să îndeplinească funcții de administrare a investițiilor sau de administrare a riscului;
(e)
modalitatea și momentul notificării altor modificări ale prevederilor existente pe care OPCVM-ul de tip „master” se angajează să o furnizeze.
Articolul 14
Alegerea legislației aplicabile
(1) Statele membre trebuie să se asigure că atunci când OPCVM-ul de tip „feeder” și OPCVM-ul de tip „master” sunt stabilite în același stat membru, acordul dintre OPCVM-ul de tip „feeder” și OPCVM-ul de tip „master” menționat la articolul 60 alineatul (1) primul paragraf din Directiva 2009/65/CE prevede că legislația aplicabilă acordului este legislația acelui stat membru și că părțile convin asupra competenței exclusive a instanțelor din acel stat membru.
(2) Statele membre trebuie să se asigure că atunci când OPCVM-ul de tip „feeder” și OPCVM-ul de tip „master” sunt stabilite în state membre diferite, acordul dintre OPCVM-ul de tip „feeder” și OPCVM-ul de tip „master” menționat la articolul 60 alineatul (1) primul paragraf din Directiva 2009/65/CE prevede că legislația aplicabilă acordului este fie legislația statului membru în care este stabilit OPCVM-ul de tip „feeder”, fie cea a statului membru al OPCVM-ului de tip „master” și că părțile convin asupra competenței exclusive a instanțelor din statul membru a cărui legislație este aplicabilă acordului.
Subsecţiunea 2
Conținutul regulilor interne de conduită
Articolul 15
Conflictul de interese
Statele membre se asigură că normele interne de conduită ale societății de administrare menționate la articolul 60 alineatul (1) al treilea paragraf din Directiva 2009/65/CE includ măsuri adecvate de limitare a conflictelor de interese care pot apărea între OPCVM-ul de tip „feeder” și OPCVM-ul de tip „master” sau între OPCVM-ul de tip „feeder” și alți deținători de titluri de participare ale OPCVM-ului de tip „master”, în măsura în care aceste conflicte nu sunt abordate într-o manieră suficientă de măsurile aplicate de societatea de administrare pentru a respecta cerințele de la articolul 12 alineatul (1) litera (b) și articolul 14 alineatul (1) litera (d) din Directiva 2009/65/CE și din capitolul III al Directivei 2010/43/UE a Comisiei din 1 iulie 2010 de punere în aplicare a Directivei 2009/65/CE a Parlamentului European și a Consiliului în ceea ce privește cerințele organizatorice, conflictele de interese, regulile de conduită, administrarea riscului și conținutul acordului dintre depozitar și societatea de administrare (5).
Articolul 16
Principii de cumpărare și cesionare de titluri de către OPCVM-ul de tip „feeder”
Statele membre se asigură că regulile interne de conduită ale societății de administrare menționate la articolul 60 alineatul (1) al treilea paragraf din Directiva 2009/65/CE includ cel puțin următoarele elemente referitoare la principiile de cumpărare și cesionare de titluri de către OPCVM-ul de tip „feeder”:
(a)
o listă a categoriilor de acțiuni ale OPCVM-ului de tip „master” în care poate investi OPCVM-ul de tip „feeder”;
(b)
comisioanele și cheltuielile care urmează să fie suportate de OPCVM-ul de tip „feeder” și detalii referitoare la eventualele reduceri sau cedări ale comisioanelor sau cheltuielilor de către OPCVM-ul de tip „master”;
(c)
dacă este cazul, condițiile în care poate fi efectuat un transfer inițial sau ulterior de active în natură de la OPCVM-ul de tip „feeder” la OPCVM-ul de tip „master”.
Articolul 17
Prevederi standard în materie de tranzacționare
Statele membre se asigură că regulile interne de conduită ale societății de administrare menționate la articolul 60 alineatul (1) al treilea paragraf din Directiva 2009/65/CE includ cel puțin următoarele elemente în ceea ce privește prevederile standard în materie de tranzacționare:
(a)
coordonarea frecvenței și a momentului calculării valorii activului net, precum și a publicării prețurilor titlurilor de participare;
(b)
coordonarea transmiterii ordinelor de tranzacționare de către OPCVM-ul de tip „feeder”, inclusiv, dacă este cazul, rolul agenților de transfer sau al oricărei alte părți terțe;
(c)
dacă este cazul, eventualele măsuri necesare pentru a lua în calcul faptul că unul sau ambele OPCVM-uri sunt cotate sau tranzacționate pe o piață secundară;
(d)
măsurile adecvate pentru a asigura respectarea cerințelor de la articolul 60 alineatul (2) din Directiva 2009/65/CE;
(e)
dacă titlurile OPCVM-ului de tip „feeder” și cele ale OPCVM-ului de tip „master” sunt denominate în monede diferite, baza pentru conversia ordinelor de tranzacționare;
(f)
ciclurile de decontare și detaliile plății pentru achizițiile și răscumpărările de titluri de participare ale OPCVM-ului de tip „master”, inclusiv, dacă acestea sunt convenite între părți, condițiile în care OPCVM-ul de tip „master” poate deconta cererile de răscumpărare printr-un transfer de active în natură către OPCVM-ul de tip „feeder”, în special în cazurile menționate la articolul 60 alineatele (4) și (5) din Directiva 2009/65/CE;
(g)
atunci când regulile fondului sau documentele constitutive și prospectul OPCVM-ului de tip „master” îi conferă acestuia anumite drepturi sau prerogative în relație cu deținătorii de titluri de participare, iar OPCVM-ul de tip „master” alege să limiteze sau să renunțe la exercitarea tuturor sau a oricăruia dintre aceste drepturi și prerogative în relație cu OPCVM-ul de tip „feeder”, o expunere a condițiilor acestei limitări sau renunțări.
Articolul 18
Evenimente care afectează prevederile în materie de tranzacționare
Statele membre se asigură că regulile interne de conduită ale societății de administrare menționate la articolul 60 alineatul (1) al treilea paragraf din Directiva 2009/65/CE includ cel puțin următoarele elemente referitoare la evenimentele care afectează prevederile în materie de tranzacționare:
(a)
modalitatea și momentul în care oricare dintre OPCVM-uri notifică suspendarea temporară și reluarea răscumpărării sau a subscrierii propriilor titluri de participare;
(b)
măsurile luate pentru notificarea și remedierea erorilor de stabilire a prețurilor la nivelul OPCVM-ului de tip „master”.
Articolul 19
Prevederi standard referitoare la raportul de audit
Statele membre se asigură că regulile interne de conduită ale societății de administrare menționate la articolul 60 alineatul (1) al treilea paragraf din Directiva 2009/65/CE includ cel puțin următoarele elemente în ceea ce privește prevederile standard referitoare la raportul de audit:
(a)
atunci când exercițiul contabil al OPCVM-ului de tip „feeder” și cel al OPCVM-ului de tip „master” coincid, coordonarea prezentării rapoartelor lor periodice;
(b)
atunci când OPCVM-ul de tip „feeder” și OPCVM-ul de tip „master” au exerciții contabile diferite, prevederile necesare pentru ca OPCVM-ul de tip „feeder” să obțină de la OPCVM-ul de tip „master” toate informațiile necesare pentru a-i permite să își prezinte rapoartele periodice la timp și pentru ca auditorul OPCVM-ului de tip „master” să fie în măsură să întocmească un raport ad hoc la data închiderii exercițiului pentru OPCVM-ul de tip „feeder”, în conformitate cu articolul 62 alineatul (2) primul paragraf din Directiva 2009/65/CE.
SECȚIUNEA 2
Lichidarea, fuziunea sau divizarea OPCVM-ului de tip „master”
Subsecţiunea 1
Proceduri în caz de lichidare
Articolul 20
Cereri de aprobare
(1) Statele membre solicită OPCVM-ului de tip „feeder” să înainteze autorităților competente, în termen de două luni de la data la care OPCVM-ul de tip „master” l-a informat pe acesta în legătură cu decizia obligatorie de lichidare, următoarele:
(a)
dacă OPCVM-ul de tip „feeder” intenționează să investească cel puțin 85 % din activele sale în titluri de participare ale unui alt OPCVM de tip „master”, în conformitate cu articolul 60 alineatul (4) litera (a) din Directiva 2009/65/CE:
(i)
cererea de aprobare a acestei investiții;
(ii)
cererea de aprobare a modificărilor propuse ale regulilor fondului sau ale documentelor sale constitutive;
(iii)
modificările aduse prospectului și informațiilor cheie destinate investitorilor, în conformitate cu articolul 74, respectiv articolul 82 din Directiva 2009/65/CE;
(iv)
celelalte documente prevăzute la articolul 59 alineatul (3) din Directiva 2009/65/CE;
(b)
dacă OPCVM-ul de tip „feeder” intenționează să se transforme într-un OPCVM care nu este un OPCVM de tip „feeder”, în conformitate cu articolul 60 alineatul (4) litera (b) din Directiva 2009/65/CE:
(i)
cererea de aprobare a modificărilor propuse ale regulilor fondului sau ale documentelor sale constitutive;
(ii)
modificările aduse prospectului și informațiilor cheie destinate investitorilor, în conformitate cu articolul 74, respectiv articolul 82 din Directiva 2009/65/CE;
(c)
dacă OPCVM-ul de tip „feeder” intenționează să se lichideze, o notificare a acestei intenții.
(2) Prin derogare de la alineatul (1), dacă OPCVM-ul de tip „master” i-a comunicat OPCVM-ului de tip „feeder” decizia sa obligatorie de a se lichida cu mai mult de cinci luni înainte de data începerii lichidării, OPCVM-ul de tip „feeder” trebuie să înainteze autorităților competente cererea sau notificarea prevăzută la litera (a), (b) sau (c) de la alineatul (1) cu cel puțin trei luni înainte de data respectivă.
(3) OPCVM-ul de tip „feeder” trebuie să își informeze fără întârziere deținătorii de titluri de participare în legătură cu intenția de a se lichida.
Articolul 21
Aprobarea
(1) În termen de 15 zile lucrătoare de la depunerea tuturor documentelor menționate la articolul 20 alineatul (1) litera (a) sau (b), după caz, autoritățile competente trebuie să informeze OPCVM-ul de tip „feeder” dacă au acordat aprobările solicitate.
(2) La primirea aprobării autorităților competente în conformitate cu alineatul (1), OPCVM-ul de tip „feeder” trebuie să notifice acest lucru OPCVM-ului de tip „master”.
(3) OPCVM-ul de tip „feeder” ia toate măsurile necesare pentru a se conforma cerințelor de la articolul 64 din Directiva 2009/65/CE cât mai curând posibil după acordarea aprobărilor prevăzute la articolul 20 alineatul (1) litera (a) din prezenta directivă de către autoritățile competente.
(4) În cazul în care plata veniturilor din lichidarea OPCVM-ului de tip „master” urmează să fie efectuată înainte de data la care OPCVM-ul de tip „feeder” începe să investească fie într-un alt OPCVM de tip „master”, potrivit literei (a) de la articolul 20 alineatul (1), fie conform noilor obiective și noii politici de investiții, potrivit literei (b) de la articolul 20 alineatul (1), autoritățile competente ale OPCVM-ului de tip „feeder” acordă aprobarea cu următoarele condiții:
(a)
OPCVM-ul de tip „feeder” să primească veniturile din lichidare:
(i)
în numerar; sau
(ii)
parțial sau în totalitate ca transfer de active în natură, dacă OPCVM-ul de tip „feeder” dorește acest lucru și dacă acordul dintre OPCVM-ul de tip „feeder” și OPCVM-ul de tip „master” sau regulile interne de conduită și decizia obligatorie de lichidare prevăd acest lucru;
(b)
numerarul deținut sau primit în conformitate cu acest alineat să poată fi reinvestit numai în scopul unei administrări eficiente a numerarului înainte de data la care OPCVM-ul de tip „feeder” urmează să investească fie într-un alt OPCVM de tip „master”, fie conform noilor obiective și noii politici de investiții.
Atunci când se aplică litera (a) punctul (ii) de la primul paragraf, OPCVM-ul de tip „feeder” poate transforma în numerar orice parte a activelor transferate în natură, în orice moment.
Subsecţiunea 2
Proceduri în caz de fuziune sau divizare
Articolul 22
Cereri de aprobare
(1) Statele membre solicită OPCVM-ului de tip „feeder” să înainteze autorităților competente, în termen de o lună de la data la care acesta a fost informat în legătură cu o fuziune sau o divizare planificată, în conformitate cu articolul 60 alineatul (5) al doilea paragraf din Directiva 2009/65/CE, următoarele:
(a)
dacă OPCVM-ul de tip „feeder” intenționează să fie în continuare un OPCVM de tip „feeder” al aceluiași OPCVM de tip „master”:
(i)
cererea de aprobare în acest sens;
(ii)
dacă este cazul, cererea de aprobare a modificărilor propuse ale regulilor fondului sau ale documentelor sale constitutive;
(iii)
dacă este cazul, modificările aduse prospectului și informațiilor cheie destinate investitorilor, în conformitate cu articolul 74, respectiv articolul 82 din Directiva 2009/65/CE;
(b)
dacă OPCVM-ul de tip „feeder” intenționează să devină un OPCVM de tip „feeder” al unui alt OPCVM de tip „master” care rezultă în urma fuziunii sau a divizării propuse a OPCVM-ului de tip „master” sau dacă OPCVM-ul de tip „feeder” intenționează să investească cel puțin 85 % din activele sale în titluri de participare ale unui alt OPCVM de tip „master” care nu rezultă în urma fuziunii sau a divizării:
(i)
cererea de aprobare a acestei investiții;
(ii)
cererea de aprobare a modificărilor propuse ale regulilor fondului sau ale documentelor sale constitutive;
(iii)
modificările aduse prospectului și informațiilor cheie destinate investitorilor, în conformitate cu articolul 74, respectiv articolul 82 din Directiva 2009/65/CE;
(iv)
celelalte documente prevăzute la articolul 59 alineatul (3) din Directiva 2009/65/CE;
(c)
dacă OPCVM-ul de tip „feeder” intenționează să se transforme într-un OPCVM care nu este un OPCVM de tip „feeder”, în conformitate cu articolul 60 alineatul (4) litera (b) din Directiva 2009/65/CE:
(i)
cererea de aprobare a modificărilor propuse ale regulilor fondului sau ale documentelor sale constitutive;
(ii)
modificările aduse prospectului și informațiilor cheie destinate investitorilor, în conformitate cu articolul 74, respectiv articolul 82 din Directiva 2009/65/CE;
(d)
dacă OPCVM-ul de tip „feeder” intenționează să se lichideze, o notificare a acestei intenții.
(2) În aplicarea literelor (a) și (b) de la alineatul (1), trebuie luate în considerare următoarele:
Expresia să fie în continuare un OPCVM de tip „feeder” al aceluiași OPCVM de tip „master” se referă la situațiile în care:
(a)
OPCVM-ul de tip „master” este OPCVM-ul absorbant într-o fuziune propusă;
(b)
OPCVM-ul de tip „master” urmează să continue fără modificări substanțiale ca unul dintre OPCVM-urile rezultate în urma unei divizări propuse.
Expresia să devină un OPCVM de tip „feeder” al unui alt OPCVM de tip «master» care rezultă în urma fuziunii sau a divizării OPCVM-ului de tip „master” se referă la situațiile în care:
(a)
OPCVM-ul de tip „master” este OPCVM-ul absorbit și, în urma fuziunii, OPCVM-ul de tip „feeder” devine un deținător de titluri de participare ale OPCVM-ului absorbant;
(b)
OPCVM-ul de tip „feeder” devine un deținător de titluri de participare ale unui OPCVM rezultat prin divizare care este substanțial diferit de OPCVM-ul de tip „master”.
(3) Prin derogare de la alineatul (1), în situațiile în care OPCVM-ul de tip „master” a furnizat OPCVM-ului de tip „feeder” informațiile menționate la articolul 43 din Directiva 2009/65/CE sau informații comparabile, cu mai mult de patru luni înainte de data efectivă propusă, OPCVM-ul de tip „feeder” trebuie să înainteze autorităților competente cererea sau notificarea prevăzută la una dintre literele (a)-(d) de la alineatul (1) al prezentului articol cu cel puțin trei luni înainte de data efectivă propusă a fuziunii sau a divizării OPCVM-ului de tip „master”.
(4) OPCVM-ul de tip „feeder” trebuie să informeze fără întârziere deținătorii de titluri de participare și OPCVM-ul de tip „master” în legătură cu intenția de a se lichida.
Articolul 23
Aprobarea
(1) În termen de 15 zile lucrătoare de la depunerea tuturor documentelor menționate la articolul 22 alineatul (1) literele (a)-(c), după caz, autoritățile competente trebuie să informeze OPCVM-ul de tip „feeder” dacă au acordat aprobările solicitate.
(2) La primirea informației că autoritățile competente au acordat aprobările în conformitate cu alineatul (1), OPCVM-ul de tip „feeder” trebuie să notifice acest lucru OPCVM-ului de tip „master”.
(3) După primirea de către OPCVM-ul de tip „feeder” a informației că autoritățile competente au acordat aprobările necesare conform articolului 22 alineatul (1) litera (b) din prezenta directivă, OPCVM-ul de tip „feeder” ia toate măsurile necesare pentru a se conforma cerințelor de la articolul 64 din Directiva 2009/65/CE fără întârziere.
(4) În cazurile de la articolul 22 alineatul (1) literele (b) și (c) din prezenta directivă, OPCVM-ul de tip „feeder” își exercită dreptul de a solicita răscumpărarea titlurilor sale de participare la OPCVM-ul de tip „master” în conformitate cu articolul 60 alineatul (5) al treilea paragraf și cu articolul 45 alineatul (1) din Directiva 2009/65/CE, în cazul în care autoritățile competente ale OPCVM-ului de tip „feeder” nu au acordat aprobările necesare prevăzute la articolul 22 alineatul (1) din prezenta directiva până în ziua lucrătoare dinaintea ultimei zile în care OPCVM-ul de tip „feeder” poate cere răscumpărarea titlurilor de participare ale OPCVM-ului de tip „master” înainte de efectuarea fuziunii sau a divizării.
OPCVM-ul de tip „feeder” își exercită de asemenea acest drept pentru a garanta că dreptul deținătorilor propriilor sale titluri de participare de a cere răscumpărarea titlurilor pe care le dețin în OPCVM-ul de tip „feeder” în conformitate cu articolul 64 alineatul (1) litera (d) din Directiva 2009/65/CE nu este afectat.
Înainte de exercitarea dreptului menționat în primul paragraf, OPCVM-ul de tip „feeder” examinează și alte soluții disponibile care pot contribui la evitarea sau la reducerea costurilor de tranzacție sau a altor consecințe negative asupra deținătorilor propriilor titluri de participare.
(5) Atunci când OPCVM-ul de tip „feeder” cere răscumpărarea titlurilor sale de participare la OPCVM-ul de tip „master”, el primește una dintre următoarele:
(a)
valoarea răscumpărării în numerar;
(b)
valoarea totală sau parțială a răscumpărării ca transfer în natură, dacă OPCVM-ul de tip „feeder” dorește acest lucru și dacă acordul dintre OPCVM-ul de tip „feeder” și OPCVM-ul de tip „master” prevede această posibilitate.
Atunci când se aplică litera (b) de la primul paragraf, OPCVM-ul de tip „feeder” poate transforma în numerar orice parte a activelor transferate, în orice moment.
(6) Autoritățile competente ale OPCVM-ului de tip „feeder” acordă aprobarea cu condiția ca numerarul deținut sau primit în conformitate cu alineatul (5) să poată fi reinvestit numai în scopul unei administrări eficiente a numerarului înainte de data la care OPCVM-ul de tip „feeder” urmează să investească fie în noul OPCVM de tip „master”, fie conform noilor obiective și noii politici de investiții.
SECȚIUNEA 3
Depozitari și auditori
Subsecţiunea 1
Depozitari
Articolul 24
Conținutul acordului de schimb de informații încheiat între depozitari
Acordul asupra schimbului de informații încheiat între depozitarul OPCVM-ului de tip „master” și depozitarul OPCVM-ului de tip „feeder” menționat la articolul 61 alineatul (1) din Directiva 2009/65/CE trebuie să includă următoarele:
(a)
identificarea documentelor și a categoriilor de informații care urmează să fie schimbate în mod curent între depozitari și dacă aceste informații și documente trebuie furnizate de către un depozitar celuilalt depozitar sau puse la dispoziție la cerere;
(b)
modalitatea și momentul transmiterii informațiilor de către depozitarul OPCVM-ului de tip „master” depozitarului OPCVM-ului de tip „feeder”, inclusiv eventualele termene limită aplicabile;
(c)
coordonarea implicării ambilor depozitari, în măsura adecvată având în vedere sarcinile prevăzute de legislația națională a fiecăruia, în chestiuni operaționale, inclusiv:
(i)
procedura de calcul a valorii activului net al fiecărui OPCVM, inclusiv măsurile adecvate de protecție împotriva activităților de sincronizare cu piața (market timing), așa cum se prevede la articolul 60 alineatul (2) din Directiva 2009/65/CE;
(ii)
procesarea instrucțiunilor din partea OPCVM-ului de tip „feeder” de cumpărare, subscriere sau răscumpărare de titluri de participare ale OPCVM-ului de tip „master” și decontarea acestor tranzacții, inclusiv eventualele acorduri referitoare la transferul activelor în natură;
(d)
coordonarea procedurilor contabile la încheierea exercițiului;
(e)
detaliile referitoare la încălcările legislației, ale regulilor fondului sau ale documentelor constitutive de către OPCVM-ul de tip „master” pe care depozitarul OPCVM-ului de tip „master” urmează să le furnizeze depozitarului OPCVM-ului de tip „feeder” și modalitatea și momentul în care acestea vor fi furnizate;
(f)
procedura de tratare a cererilor de asistență ad hoc primite de un depozitar din partea celuilalt depozitar;
(g)
identificarea evenimentelor contingente concrete care trebuie notificate ad hoc de către un depozitar celuilalt depozitar și modalitatea și momentul efectuării acestei notificări.
Articolul 25
Alegerea legislației aplicabile
(1) Statele membre se asigură că atunci când între OPCVM-ul de tip „feeder” și OPCVM-ul de tip „master” a fost încheiat un acord în conformitate cu articolul 60 alineatul (1) din Directiva 2009/65/CE, acordul dintre depozitarul OPCVM-ului de tip „master” și cel al OPCVM-ului de tip „feeder” prevede că legislația statului membru care se aplică acelui acord în conformitate cu articolul 14 din prezenta directivă se aplică și acordului privind schimbul de informații încheiat între depozitari și că depozitarii convin cu privire la competența exclusivă a instanțelor din acel stat membru.
(2) Statele membre se asigură că, în cazurile în care acordul dintre OPCVM-ul de tip „feeder” și OPCVM-ul de tip „master” este înlocuit cu reguli interne de conduită în conformitate cu articolul 60 alineatul (1) al treilea paragraf din Directiva 2009/65/CE, acordul dintre depozitarul OPCVM-ului de tip „master” și cel al OPCVM-ului de tip „feeder” prevede că legislația aplicabilă acordului privind schimbul de informații dintre cei doi depozitari este fie cea a statului membru în care este stabilit OPCVM-ul de tip „feeder”, fie cea a statului membru în care este stabilit OPCVM-ul de tip „master”, atunci când este vorba de două state membre diferite, și că ambii depozitari convin cu privire la competența exclusivă a instanțelor din statul membru a cărui legislație se aplică acordului privind schimbul de informații.
Articolul 26
Raportarea neregulilor de către depozitarul OPCVM-ului de tip „master”
Neregulile menționate la articolul 61 alineatul (2) din Directiva 2009/65/CE pe care depozitarul OPCVM-ului de tip „master” le depistează în cursul exercitării funcției sale în conformitate cu legislația națională și care pot avea un impact negativ asupra OPCVM-ului de tip „feeder” includ, fără a se limita la acestea:
(a)
erori în calcularea valorii activului net al OPCVM-ului de tip „master”;
(b)
erori în tranzacțiile de cumpărare, subscriere sau răscumpărare de titluri de participare ale OPCVM-ului de tip „master” efectuate de către OPCVM-ul de tip „feeder” sau în decontarea acestor tranzacții;
(c)
erori la plata sau capitalizarea veniturilor provenind de la OPCVM-ul de tip „master” sau la calcularea oricărui impozit cu reținere la sursă aferent;
(d)
încălcarea obiectivelor, a politicii sau a strategiei de investiții ale OPCVM-ului de tip „master” descrise în regulile fondului sau în documentele sale constitutive, în prospect sau în informațiile cheie destinate investitorilor;
(e)
încălcarea limitelor de investiții și de împrumut prevăzute de legislația națională sau de regulile fondului, documentele constitutive, prospect sau informațiile cheie destinate investitorilor.
Subsecţiunea 2
Auditori
Articolul 27
Acordul privind schimbul de informații dintre auditori
(1) Acordul asupra schimbului de informații încheiat între auditorul OPCVM-ului de tip „master” și auditorul OPCVM-ului de tip „feeder” menționat la articolul 62 alineatul (1) din Directiva 2009/65/CE trebuie să includă următoarele:
(a)
identificarea documentelor și a categoriilor de informații care urmează să fie schimbate în mod curent între auditori;
(b)
dacă informațiile sau documentele menționate la litera (a) trebuie furnizate de către un auditor celuilalt auditor sau puse la dispoziție la cerere;
(c)
modalitatea și momentul transmiterii informațiilor de către auditorul OPCVM-ului de tip „master” auditorului OPCVM-ului de tip „feeder”, inclusiv eventualele termene limită aplicabile;
(d)
coordonarea implicării fiecărui auditor în procedurile contabile la încheierea exercițiului pentru OPCVM-ul corespunzător;
(e)
identificarea problemelor care trebuie tratate ca nereguli semnalate în raportul de audit al auditorului OPCVM-ului de tip „master”, în aplicarea articolului 62 alineatul (2) al doilea paragraf din Directiva 2009/65/CE;
(f)
modalitatea și momentul tratării cererilor de asistență ad hoc transmise de un auditor celuilalt auditor, inclusiv a cererii de informații suplimentare privind neregulile semnalate în raportul de audit al auditorului OPCVM-ului de tip „master”.
(2) Acordul menționat la alineatul (1) trebuie să includă prevederi referitoare la întocmirea rapoartelor de audit menționate la articolul 62 alineatul (2) și la articolul 73 din Directiva 2009/65/CE și modalitatea și momentul furnizării raportului de audit pentru OPCVM-ul de tip „master” și a proiectelor de raport către auditorul OPCVM-ului de tip „feeder”.
(3) Atunci când OPCVM-ul de tip „feeder” și OPCVM-ul de tip „master” au date diferite de închidere a exercițiului contabil, acordul menționat la alineatul (1) trebuie să includă modalitatea și momentul în care auditorul OPCVM-ului de tip „master” trebuie să întocmească raportul ad hoc menționat la articolul 62 alineatul (2) primul paragraf din Directiva 2009/65/CE și să îl furnizeze, împreună cu proiecte ale acestuia, auditorului OPCVM-ului de tip „feeder”.
Articolul 28
Alegerea legislației aplicabile
(1) Statele membre se asigură că atunci când între OPCVM-ul de tip „feeder” și OPCVM-ul de tip „master” a fost încheiat un acord în conformitate cu articolul 60 alineatul (1) din Directiva 2009/65/CE, acordul dintre auditorul OPCVM-ului de tip „master” și cel al OPCVM-ului de tip „feeder” prevede că legislația statului membru care se aplică acelui acord în conformitate cu articolul 14 din prezenta directivă se aplică și acordului privind schimbul de informații încheiat între auditori și că auditorii convin cu privire la competența exclusivă a instanțelor din acel stat membru.
(2) Statele membre se asigură că, în cazurile în care acordul dintre OPCVM-ul de tip „feeder” și OPCVM-ul de tip „master” este înlocuit cu reguli interne de conduită în conformitate cu articolul 60 alineatul (1) al treilea paragraf din Directiva 2009/65/CE, acordul dintre auditorul OPCVM-ului de tip „master” și cel al OPCVM-ului de tip „feeder” prevede că legislația aplicabilă acordului privind schimbul de informații dintre cei doi auditori este fie cea a statului membru în care este stabilit OPCVM-ul de tip „feeder”, fie cea a statului membru în care este stabilit OPCVM-ul de tip „master”, atunci când este vorba de două state membre diferite, și că ambii auditori convin cu privire la competența exclusivă a instanțelor din statul membru a cărui legislație se aplică acordului privind schimbul de informații.
SECȚIUNEA 4
Modalitatea de furnizare a informațiilor către deținătorii de titluri de participare
Articolul 29
Modalitatea de furnizare a informațiilor către deținătorii de titluri de participare
Statele membre se asigură că OPCVM-ul de tip „feeder” furnizează deținătorilor de titluri de participare informațiile prevăzute la articolul 64 alineatul (1) din Directiva 2009/65/CE în modul prescris la articolul 7 din prezenta directivă.
CAPITOLUL IV
PROCEDURA DE NOTIFICARE
Articolul 30
Informațiile care trebuie puse la dispoziție de statele membre în conformitate cu articolul 91 alineatul (3) din Directiva 2009/65/CE
(1) Statele membre se asigură că următoarele categorii de informații cu privire la actele cu putere de lege și actele administrative aplicabile sunt puse la dispoziție în conformitate cu articolul 91 alineatul (3) din Directiva 2009/65/CE:
(a)
definiția sintagmei „comercializarea titlurilor de participare ale OPCVM-urilor” sau termenul juridic echivalent prevăzut în legislația națională sau utilizat în practică;
(b)
cerințele privind conținutul, formatul și modalitatea de prezentare a informațiilor publicitare, inclusiv toate avertismentele obligatorii și restricțiile referitoare la utilizarea anumitor cuvinte sau sintagme;
(c)
fără a aduce atingere capitolului IX din Directiva 2009/65/CE, detalii referitoare la toate informațiile suplimentare care trebuie furnizate investitorilor;
(d)
detalii privind exonerarea anumitor OPCVM-uri, a anumitor categorii de acțiuni ale OPCVM-urilor sau a anumitor categorii de investitori de la aplicarea normelor sau a cerințelor care guvernează modalitățile de comercializare aplicabile în statul membru respectiv;
(e)
cerințele în materie de raportare sau transmitere de informații către autoritățile competente ale statului membru respectiv și procedura de depunere a versiunilor actualizate ale documentelor necesare;
(f)
cerințele referitoare la taxe sau alte sume plătibile autorităților competente sau oricărui alt organ statutar din statul membru respectiv, fie la începerea comercializării, fie periodic după momentul respectiv;
(g)
cerințe referitoare la mijloacele care trebuie puse la dispoziția deținătorilor de titluri de participare, așa cum se prevede la articolul 92 din Directiva 2009/65/CE;
(h)
condițiile pentru încetarea comercializării titlurilor OPCVM-urilor în acel stat membru de către un OPCVM situat într-un alt stat membru;
(i)
conținutul detaliat al informațiilor în privința cărora statul membru impune includerea în partea B a scrisorii de notificare menționate la articolul 1 din Regulamentul (UE) nr. 584/2010 al Comisiei din 1 iulie 2010 de punere în aplicare a Directivei 2009/65/CE a Parlamentului European și a Consiliului în ceea ce privește forma și conținutul scrisorii standard de notificare și ale atestării OPCVM-ului, utilizarea mijloacelor electronice de comunicare între autoritățile competente în scopul notificării, procedurile de efectuare a verificărilor și a investigațiilor la fața locului și schimbul de informații dintre autoritățile competente (6);
(j)
adresa de e-mail desemnată în scopul articolului 32.
(2) Statele membre oferă informațiile enumerate la alineatul (1) sub forma unei descrieri sau sub forma unei descrieri însoțite de o serie de trimiteri sau linkuri la documentele-sursă.
Articolul 31
Accesul la documente al statului membru gazdă al OPCVM-ului
(1) Statele membre solicită OPCVM-urilor să pună la dispoziție o versiune electronică a fiecăruia dintre documentele menționate la articolul 93 alineatul (2) din Directiva 2009/65/CE pe un site web al OPCVM-ului, pe un site web al societății de administrare care administrează respectivul OPCVM sau pe un alt site web desemnat de OPCVM în scrisoarea de notificare transmisă în conformitate cu articolul 93 alineatul (1) din Directiva 2009/65/CE sau în actualizările acesteia. Orice document pus la dispoziție pe un site web trebuie furnizat într-un format electronic utilizat în mod curent.
(2) Statele membre solicită OPCVM-urilor să se asigure că statul membru gazdă al OPCVM-ului are acces la site-ul web menționat la alineatul (1).
Articolul 32
Actualizarea documentelor
(1) Statele membre indică o adresă de e-mail pentru primirea notificărilor referitoare la actualizările sau modificările documentelor menționate la articolul 93 alineatul (2) din Directiva 2009/65/CE, conform articolului 93 alineatul (7) din directiva respectivă.
(2) Statele membre permit OPCVM-urilor să notifice actualizările sau modificările documentelor menționate la articolul 93 alineatul (2) din Directiva 2009/65/CE, în conformitate cu articolul 93 alineatul (7) din Directiva 2009/65/CE, prin e-mail trimis la adresa de e-mail menționată la alineatul (1).
E-mailul de notificare a unei asemenea actualizări sau modificări poate descrie actualizarea sau modificarea efectuată sau poate conține o nouă versiune a documentului anexată mesajului.
(3) Statele membre solicită ca documentele anexate e-mailului menționat la alineatul (2) să fie furnizate de OPCVM într-un format electronic utilizat în mod curent.
Articolul 33
Dezvoltarea unor sisteme comune de procesare a datelor
(1) Pentru a facilita accesul autorităților competente ale statelor membre gazdă ale OPCVM-urilor la informațiile sau documentele menționate la articolul 93 alineatele (1), (2) și (3) din Directiva 2009/65/CE, în scopul articolului 93 alineatul (7) din directiva respectivă, autoritățile competente ale statelor membre pot coordona instituirea unor sisteme sofisticate de procesare electronică a datelor și de stocare centralizată a acestora, comune tuturor statelor membre.
(2) Coordonarea dintre statele membre menționată la alineatul (1) are loc în cadrul Comitetului autorităților europene de reglementare a piețelor valorilor mobiliare.
CAPITOLUL V
DISPOZIŢII FINALE
Articolul 34
Transpunere
(1) Statele membre pun în aplicare actele cu putere de lege și actele administrative necesare pentru a se conforma prezentei directive până la 30 iunie 2011.
Statele membre pun în aplicare actele cu putere de lege și actele administrative necesare pentru a se conforma articolelor 7 și 29 până la 31 decembrie 2013.
Statele membre comunică de îndată Comisiei textele acestor acte, precum și un tabel de corespondență între respectivele acte și prezenta directivă.
Atunci când statele membre adoptă aceste acte, ele conțin o trimitere la prezenta directivă sau sunt însoțite de o asemenea trimitere la data publicării lor oficiale. Statele membre stabilesc modalitatea de efectuare a acestei trimiteri.
(2) Comisiei îi sunt comunicate de către statele membre textele principalelor dispoziții de drept intern pe care le adoptă în domeniul reglementat de prezenta directivă.
Articolul 35
Intrarea în vigoare
Prezenta directivă intră în vigoare în a douăzecea zi de la data publicării în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene.
Articolul 36
Destinatari
Prezenta directivă se adresează statelor membre.
Adoptată la Bruxelles, 1 iulie 2010.