РЕШЕНИЕ НА КОМИСИЯТА
от 29 юни 2011 година
относно държавни помощи SA.32504 (2011/N) и № C 11/10 (ex N 667/09), отпуснати от Ирландия за Anglo Irish Bank и Irish Nationwide Building Society
(нотифицирано под номер C(2011) 4432)
(само текстът на английски език е автентичен)
(текст от значение за ЕИП)
(2012/269/ЕС)
КОМИСИЯТА НА ЕВРОПЕЙСКИТЕ ОБЩНОСТИ,
като взе предвид Договора за функционирането на Европейския съюз, и по-специално член 108, параграф 2, първа алинея от него,
като взе предвид Споразумението за Европейското икономическо пространство, и по-специално член 62, параграф 1, буква а) от него,
като покани заинтересованите страни да представят мненията си в съответствие с горепосочените разпоредби (1),
като има предвид, че:
1. ПРОЦЕДУРА
1.1. Anglo Irish Bank
(1)
С решение от 14 януари 2009 г. Комисията временно одобри рекапитализацията на Anglo Irish Bank (наричано по-долу „Anglo“) (2). Въпросната рекапитализация не беше осъществена, тъй като вместо това Ирландия реши да национализира Anglo. С решение от 16 февруари 2009 г. Комисията заключи, че национализацията не включва държавна помощ (3).
(2)
С решение от 26 юни 2009 г. Комисията разреши отпускането на спешна помощ за Anglo под формата на капиталова инжекция в размер на 4 милиарда евро (4 000 милиона) за период от шест месеца въз основа на член 87, параграф 3, буква б) от Договора за създаване на Европейската общност, като Комисията взе под внимание ангажимента на Ирландия да ѝ предостави план за преструктуриране до края на ноември 2009 г. (4)
(3)
На 30 ноември 2009 г. Ирландия изпрати на Комисията план за преструктуриране (5), изготвен от Anglo (наричан по-долу „първоначалният план за преструктуриране на Anglo“). На 24 ноември и на 18 декември 2009 г. Комисията изпрати на Ирландия искания за информация относно първоначалния план за преструктуриране на Anglo.
(4)
На 17 февруари 2010 г. Ирландия уведоми Комисията за намерението си да направи допълнителна капиталова инжекция в Anglo в размер на 10,44 милиарда евро (наричано по-долу „втората рекапитализация“).
(5)
С решение от 31 март 2010 г. (6) Комисията временно одобри втората рекапитализация до вземане на окончателното ѝ решение относно плана за преструктуриране на Anglo. В споменатото решение Комисията реши също така да открие процедурата, определена в член 108, параграф 2 от Договора за функционирането на Европейския съюз (наричан по-долу „Договора“) относно първоначалния план за преструктуриране на Anglo и свързаните мерки за помощ от страна на Ирландия (наричано по-долу „решение за откриване“). Решението за откриване беше публикувано в Официален вестник на Европейския съюз на 7 август 2010 г. Комисията покани заинтересованите страни да представят мненията си относно помощта. Не бяха представени мнения от трети страни.
(6)
На 31 май 2010 г. Ирландия представи преразгледан план за преструктуриране на Anglo Irish Bank (наричан по-долу „вторият план за преструктуриране на Anglo“).
(7)
На 2 юни 2010 г. Комисията изпрати на Ирландия искане за информация относно втория план за преструктуриране на Anglo. Тези въпроси бяха обсъдени на среща на 24 юни 2010 г. между длъжностни лица от Комисията, ирландските органи и представители на Anglo. Освен това ирландските органи отговориха на поставените въпроси в писмен вид на 9 и на 12 юли 2010 г.
(8)
На 28 юни 2010 г. Ирландия уведоми Комисията за друга капиталова инжекция в размер до 10 054 милиона евро за Anglo (наричана по-долу „третата рекапитализация“) (7).
(9)
С решение от 10 август 2010 г. (8) Комисията временно одобри третата рекапитализация до вземане от нея на окончателното решение относно окончателния план за преструктуриране на Anglo.
(10)
На 31 август 2010 г. Ирландия представи ново предложение на Комисията относно преструктурирането на Anglo, предвиждащо разделяне и ликвидация на банката за период от десет години.
(11)
Ирландският министър на финансите обяви на 30 септември 2010 г., че в светлината на подробната оценка на възможностите за развитие на Anglo неговото преобразуване ще изисква общо сумарна капиталова инжекция в размер на 29,3 милиарда евро според основните прогнози и още 5 милиарда евро при неблагоприятен сценарий.
(12)
На 26 октомври 2010 г. Ирландия представи план за уреждане на финансовите задължения на Anglo (наричан по-долу „третият план за преструктуриране на Anglo“), в който подробно се обяснява как ще бъде осъществено уреждането на финансовите задължения на дружеството, представено за пръв път в нейното писмото от 31 август 2010 г.
(13)
През следващите седмици от службите на Комисията поискаха известни разяснения и на 29 октомври 2010 г. потърсиха допълнителна информация. Ирландските органи отговориха под формата на множество обменени електронни писма и конферентни разговори.
(14)
На 8 декември 2010 г. Ирландия уведоми Комисията за допълнителна рекапитализация в размер на 4 946 милиона евро (наричана по-долу „четвъртата рекапитализация“) и държавните гаранции по отношение на определени пасиви в полза на Anglo.
(15)
С решение от 21 декември 2010 г. (9) Комисията временно одобри четвъртата рекапитализация и гаранциите по отношение на определени пасиви в полза на Anglo до одобряването на окончателния план за преструктуриране на Anglo.
1.2. Irish Nationwide Building Society
(16)
С решение от 30 март 2010 г. Комисията временно одобри рекапитализация на Irish Nationwide Building Society (наричано по-долу „INBS“) в размер на 2,7 милиарда евро за период от шест месеца, считано от датата на осъществяване на рекапитализацията (22 декември 2009 г.), или - ако Ирландия представи план за преструктуриране преди тази дата - до приемане от страна на Комисията на окончателното решение относно плана за преструктуриране на INBS (наричана по-долу „първата рекапитализация на INBS“) (10).
(17)
Ирландският министър на финансите освен това обяви на 30 март 2010 г., че предвид намаляването на баланса на INBS в резултат на прехвърлянията към National Asset Management Agency (Националната агенция за управление на активи) (наричано по-долу „NAMA“) тази институция няма бъдеще като независимо самостоятелно дружество.
(18)
На 22 юни 2010 г. Ирландия изпрати на Комисията план за преструктуриране на INBS (наричан по-долу „план за преструктуриране на INBS“). Този план предвижда управлението на дружеството да продължи на базата на действащо предприятие в очакване на продажба на търговски купувач.
(19)
През следващите седмици Ирландия уведоми Комисията неофициално, че разглежда други варианти за бъдещето на INBS. По-специално Ирландия планира да провери какви са нагласите на пазара за придобиване на части от INBS.
(20)
На 30 септември 2010 г. ирландският министър на финансите направи публично изявление относно положението на ирландския банков сектор и обяви, че INBS има нужда от допълнителна рекапитализация в размер на 2,7 милиарда евро (което означава, че общата рекапитализация е в размер на 5,4 милиарда евро). Комисията беше уведомена за тази капиталова инжекция (наричана по-долу „втора рекапитализация на INBS“) на 12 октомври 2010 г.
(21)
С решение от 21 декември 2010 г. Комисията временно одобри втората рекапитализация на INBS за период от шест месеца или - ако Ирландия представи план за преструктуриране преди 31 януари 2011 г. - до приемане от Комисията на окончателно решение относно плана за преструктуриране на тази банка (11).
1.3. Съвместна процедура
(22)
На 28 ноември 2010 г. беше постигнато споразумение между Ирландия и Европейския съюз, Европейската централна банка (наричана по-долу „ЕЦБ“) и Международния валутен фонд относно Програма за подпомагане за Ирландия (наричана по-долу „Програма за подпомагане“). Ирландия се съгласи да предприеме, като част от Програмата за подпомагане, определени мерки за рекапитализиране и реорганизиране на банките в рамките на Програма за възстановяване на банковата система (наричана по-долу „Програма за банковата система“). В контекста на Програмата за банковата система Меморандумът за икономическите и финансовите политики (наричан по-долу „МИФП“) предвижда мерките, които са необходими за възстановяване жизнеспособността на финансовия сектор в Ирландия (12). Точка 10 от МИФП гласи, че: „ще бъдат предприети бързи и решителни действия за разрешаване на проблемите на Anglo Irish Bank (Anglo) и Irish Nationwide Building Society (INBS) по начин, който да предпазва вложителите и засилва банковата система. С оглед на това до края на януари 2011 г. ще представим на Европейската комисия преразгледано предложение, разработено в сътрудничество с МВФ, за разрешаване на проблемите на Anglo и INBS“ (13).
(23)
На 12 януари 2011 г. Ирландия предостави информация на Комисията по отношение на планираната продажба на депозити от Anglo и INBS. На 2 февруари 2011 г. и 21 февруари 2011 г. беше предоставена допълнителна информация относно процеса на продажба.
(24)
На 16 януари 2011 г. Ирландия представи на Комисията информация по отношение на предвиденото преобразуване на стопанските дейности на Anglo и INBS. На 31 януари 2011 г. Ирландия уведоми Комисията за съвместен план за преструктуриране и уреждане на финансовите задължения на Anglo и INBS (наричан по-долу „съвместен план за преструктуриране“).
(25)
На 5 април 2011 г. Ирландия актуализира съвместния план за преструктуриране, като включи въздействието на прехвърлянията на депозити и на облигации на NAMA, които са осъществени междувременно, и като замести прогнозните резултати и баланси на Anglo и INBS за 2010 г. с действителните, които междувременно са станали известни. На 21 април 2010 г. беше получена още една актуализация.
2. ОПИСАНИЕ НА ПОМОЩТА
2.1. Бенефициерите и техните затруднения
2.1.1. Anglo Irish Bank
(26)
От гледна точка на сума на баланса Anglo е една от най-големите банки, които работят в Ирландия. Към 31 декември 2010 г. нейният баланс възлиза на 72,2 милиарда евро (14) и кредитен портфейл в размер на […] (15) милиарда евро. От гледна точка на своя бизнес модел Anglo представлява „специализирана“ банка в кредитиране на операции с търговски недвижими имоти основно на три пазара: Ирландия, Обединеното кралство и Съединените американски щати. От началото на финансовата криза Anglo отчете тежки загуби, главно предизвикани от разходи от обезценка на търговския ѝ кредитен портфейл. Anglo беше национализирана от Ирландия на […] 2009 г.
(27)
Подробно описание на Anglo и на нейните затруднения е представено в раздели 2.2 и 2.3 от решението за откриване от 31 март 2010 г.
(28)
Бизнес моделът на Anglo се оказа неустойчив и доведе до безпрецедентни финансови затруднения и загуби в контекста на глобалната финансова криза. Бизнес моделът на Anglo беше прекомерно съсредоточен върху кредитирането на търговско имущество и доведе до прекалено големи експозиции на този сектор от икономиката, който беше особено сериозно засегнат от финансовата криза: цените на търговското имущество се понижиха от най-високата до най-ниската точка с повече от 62 % в Ирландия, 37 % в Обединеното кралство и 45 % в Съединените американски щати (16). Освен това отпускането на заеми от страна на Anglo беше финансирано отчасти от финансирането на едро - източник на финансиране, чието използване беше преустановено в резултат на финансовата криза.
(29)
Управлението на риска не беше достатъчно развито в Anglo и позволи неконтролирано нарастване на баланса, в съчетание с рискови практики на кредитиране (като предоставяне на заеми с голямо съотношение на заема към стойността на предоставения като обезпечение имот и отпускане на заеми с определен период, през който се заплаща само лихвата), по-специално през годините на ирландския имотен бум. През периода 1984-2008 г. балансът на банката нарастваше с общ темп на растеж от приблизително 30 % годишно, като през 2008 г. достигна сума на баланса […] милиарда евро. Съотношението на заемите към депозитите (наричано по-долу „LtD“) нарасна от 100 % преди 1990 г. на средно 217 % през периода 2008-2009 г.
(30)
Anglo получи четири рекапитализации, мярка за облекчаване на активите, благодарение на която прехвърли около 35 милиарда евро обезценени заеми на NAMA, и държавни гаранции за повечето от своите пасиви (вж. съображение 66).
2.1.2. INBS
(31)
Подробно описание на INBS беше посочено в раздел 2.1 от решение на Комисията от 30 март 2010 г. относно първата рекапитализация на INBS. По тази причина в настоящия раздел е представено само кратко обобщение.
(32)
INBS е строително дружество с обща сума на баланса от 12,1 милиарда евро към 31 декември 2010. Преди финансовата криза то беше шестата по големина ирландска финансова институция от гледна точка на баланса. То предлага на своите членове традиционни банкови продукти на дребно (а именно спестовни влогове и ипотеки). През годините преди финансовата криза INBS агресивно разшири своите дейности в областта на рисковото кредитиране на търговско имущество, което се превърна в основната му дейност. INBS осъществяваше дейност предимно в Ирландия, където разполагаше с клонова мрежа от 50 клона и 40 агента, и в Обединеното кралство, в което нямаше клонове.
(33)
Стойността на кредитния портфейл на INBS към 31 декември 2010 г. беше 1,9 милиарда евро след прехвърляне на 8,5 милиарда евро заеми на NAMA (17). Депозитите на дребно възлизаха на 3,9 милиарда евро към 31 декември 2010 г. INBS отчете загуба от 3,3 милиарда евро през 2009 г.
(34)
Затрудненията на INBS бяха предизвикани от прекалено голямата му експозиция на недобре гарантирани заеми за ирландско търговско имущество (приблизително 80 % от общия кредитен портфейл на INBS). Следователно когато финансовата криза удари и цените на имуществото, особено цените на търговското имущество, се понижиха драматично както в Ирландия, така и в Обединеното кралство, INBS беше в значителна степен изложено на загуби в своя кредитен портфейл. Тези загуби го принудиха на направи значителни обезценки през 2009 и 2010 г.
(35)
INBS получи две рекапитализации - мярка за облекчаване на активите, която му даде възможност да прехвърли около 8,9 милиарда евро обезценени заеми за търговско имущество на NAMA, и държавни гаранции за повечето от неговите пасиви (вж. съображение 67).
(36)
Преди първата рекапитализация от Ирландия INBS беше собственост на своите членове. В резултат на първата рекапитализация на INBS държавата пое пълен контрол върху банката. Следователно членовете изгубиха своя контрол върху INBS, както и всички икономически права на собственост.
2.2. Отделните планове за преструктуриране
2.2.1. Първоначалният план за преструктуриране на Anglo
(37)
Първоначалният план за преструктуриране на Anglo беше изпратен на Комисията на 30 ноември 2009 г. Подробно описание на първоначалния план за преструктуриране на Anglo е представен в раздел 2.4 от решението за откриване, в което Комисията изрази редица съмнения относно съответствието на този план с условията, определени в съобщението относно преструктурирането (18). По-специално Комисията подложи на съмнение способността на плана да доведе до възстановяване на дългосрочната жизнеспособност на Anglo, да ограничи до минимум разходите за преструктуриране и да ограничи нарушаването на конкуренцията. По тази причина Комисията откри по отношение на този план процедурата, предвидена в член 108, параграф 2 от Договора. Същевременно Комисията поиска да бъде представен преразгледан план за преструктуриране в срок до 31 май 2010 г.
2.2.2. Вторият план за преструктуриране на Anglo
(38)
На 31 май 2010 г. Ирландия представи преразгледан план за преструктуриране, в който беше посочен в значителна степен променен подход към преструктурирането на Anglo.
(39)
Както беше поискано в решението за откриване, вторият план за преструктуриране на Anglo представи редица възможни сценарии за преструктуриране: i) ликвидация на 100 % от Anglo за период от 12 месеца; ii) ликвидация на 100 % от Anglo за период от 10 години; iii) ликвидация на 100 % от Anglo за период от 20 години; iv) стабилизиране на цялата Anglo и запазването ѝ като действащо предприятие; както и v) разделяне, включващо ликвидация на 80 % от Anglo чрез създаването на дружество за управление на активи, като останалата част ще продължи да осъществява стопанска дейност (оздравена банка).
(40)
Сценарият с разделянето, посочен в точка v) от съображение 39, беше представен като предпочитаният вариант на ирландските органи. Според този сценарий дружеството за управление на активи ще държи „активите с по-ниско качество“, които няма да бъдат прехвърлени на NAMA или на оздравената банка (портфейл от 13,6 милиарда евро при разделянето), и ще се управлява с цел увеличаване до максимум на стойностите на възстановяване на активите, като същевременно се сведе до минимум финансирането от държавата. Дружеството за управление на активи няма да осъществява каквато и да било нова стопанска дейност и ще бъде ликвидирано през 2020 г.
(41)
Оздравената банка ще стане значително по-малка търговска банка, притежавана от държавата, която може да поддържа дългосрочна жизнеспособност със силно намалена сума на баланса и по-нисък рисков профил. Планирано е оздравената банка да бъде приватизирана в рамките на петгодишен срок, като се предвижда частично връщане на държавата на инвестициите ѝ в Anglo.
2.2.3. Третият план за преструктуриране на Anglo
(42)
На 26 октомври 2010 г., въз основа на представените на 31 август 2010 г. материали, Ирландия представи значително преработено предложение за преструктурирането на Anglo. Третият план за преструктуриране на Anglo очертава общите насоки на разделяне на Anglo на две независими от юридическа гледна точка държавни дружества, а именно - Банка за финансиране и Банка за възстановяване, което да доведе до ликвидация на Anglo за период от приблизително десет години. Ще е необходима допълнителна държавна помощ под формата на капиталови инжекции, продължаване на финансирането от Централната банка и подробна структура от държавни гаранции през жизнения цикъл на двете банки. Планът предвижда капиталово изискване в размер на 29,3 милиарда евро при базовия случай и 34 милиарда евро - при неблагоприятния сценарий.
(43)
Ирландия отбеляза, че новият подход към преструктурирането на Anglo, който предвижда, че тя ще престане да отпуска заеми, е предизвикан от влошаващата се пазарна обстановка. Според Ирландия условията за финансиране на Anglo и отношението към държавата (суверен) са се влошили след представянето на втория план за преструктуриране на Anglo, докато отстъпките по заемите, прехвърлени на NAMA, и загубите по кредитния портфейл, който не е прехвърлен на NAMA, бяха по-високи от очакваното.
2.2.4. Планът за преструктуриране на INBS
(44)
Планът за преструктуриране на INBS беше представен на Комисията на 22 юни 2010 г. В съответствие с поисканото в първото решение за рекапитализация на INBS, в плана за преструктуриране на INBS бяха разгледани няколко варианта за банката: i) преструктуриране и продължаване на стопанската дейност с цел продажбата ѝ около 2013 г.; ii) незабавна ликвидация; или iii) постепенна ликвидация, която да приключи към 2020 г. Продажбата изисква най-малко подпомагане от държавата в допълнение към вече предоставените от държавата 2,7 милиарда евро към момента на представянето на плана.
(45)
По време на подготовката за продажба е планирано INBS да се превърне в малка спестовно-кредитна институция. То ще прехвърли значителна част от съществуващия си търговски кредитен портфейл на NAMA и ще преустанови търговското кредитиране, като ще предоставя само жилищни ипотечни заеми и спестовни сметки за клиентите си.
(46)
Планът за преструктуриране на INBS не предвижда никакви конкретни мерки за ограничаване на нарушаването на конкуренцията, създадено от помощта.
2.3. Съвместният план за преструктуриране на Anglo и INBS
2.3.1. Описание на съвместния план за преструктуриране
(47)
На 31 януари 2011 г. Ирландия представи на Комисията съвместния план за преструктуриране и уреждане на финансовите задължения на Anglo и INBS. Съвместният план за преструктуриране предвижда, след като бъдат продадени съответните им депозитни портфейли, сливане на Anglo и INBS в едно дружество (наричано по-долу „слятото дружество“), което ще бъде лицензирано, напълно регулирано и 100 % собственост на държавата. Съвместният начален баланс след сливането ще възлиза на [60-70] милиарда евро.
(48)
Слятото дружество ще: i) уреди наследения портфейл от заеми за търговско имущество на Anglo за период от десет години чрез обратни изкупувания и продажби; ii) уреди ипотечния портфейл за дейности на дребно на INBS за период от […] години […]; и iii) разчита […]. Слятатата банка ще притежава само малко количество депозити и няма да се занимава с предоставянето на каквито и да било нови заеми или други дейности.
(49)
Слятото дружество ще притежава различни записи на заповед, използвани за рекапитализацията както на Anglo, така и на INBS. Всички записи на заповед ще се уреждат в съответствие с техния график за плащане (19). […]. Слятото дружество ще има също така малък подчинен дълг, който ще отговаря на сумата, която не успее да изкупи в рамките на последващите мероприятия за управление на пасивите.
(50)
Целта на предложения съвместен план за преструктуриране е да избегне риска от по-нататъшни загуби от отпускането на нови заеми, да управлява ефективното уреждане на кредитните портфейли и да поддържа изискванията за държавна помощ на минимално равнище. Обединяването на двата кредитни портфейла в едно слято дружество осигурява синергия по отношение на възможности, инфраструктура и процеси.
2.3.1.1. Депозити
(51)
В съответствие с Програмата за подпомагане Ирландия се задължи преди сливането да прехвърли депозитите (които са записани в пасивите на баланса) и облигациите на NAMA (които са записани в активите на баланса) на Anglo и INBS на жизнеспособни институции в открит процес. Беше представена покана за представяне на предложения за пакета от облигации на NAMA и депозити. Продажбата на около 12,2 милиарда евро депозити и около 15,9 милиарда евро облигации на NAMA и на двете дружества беше осъществена (20) на 24 февруари 2011 г.
(52)
За разлика от минали версии на плановете за преструктуриране на Anglo слятото дружество по принцип няма да държи депозити за финансиране на неговите активи, а вместо това ще напусне пазара на депозити.
(53)
Въпреки това, в съответствие с ангажиментите (вж. раздел 2.2.5.1), слятото дружество ще има право да държи малка сума корпоративни депозити като гаранция за заемите, предоставени на няколко корпоративни институции (наследени обезпечени или депозити, свързани със сметки на заемополучатели). Съвместният план за преструктуриране приема, че максималната сума на депозитите ще бъде 1 милиард евро към момента на сливането.
2.3.1.2. Финансиране
(54)
Съвместният план за преструктуриране се базира на следните допускания:
i)
[…];
ii)
падежът на съществуващото финансиране на едро в размер на […] милиарда евро ще настъпи съгласно съществуващите графици (по-голямата част в рамките на четири години), […].
2.3.1.3. Гаранции
(55)
Слятото дружество изисква широк набор от държавни гаранции (вж. също така съображение 69), обхващащи следните експозиции:
i)
държавна гаранция за все още неуредените депозити и облигации - тази гаранция ще е необходима за целия срок на съвместния план за преструктуриране и понастоящем е предоставена по схемата за гарантиране на допустимите пасиви (наричана по-долу „схемата за ГДП“). След изтичане на срока на схемата за ГДП гаранцията ще трябва да бъде предоставена на специална база;
ii)
държавна гаранция за ИНБ (Ирландска национална банка) по отношение на необезпечената част от СПОЛ (спешната помощ за осигуряване на ликвидност) за Anglo/INBS, което ще осигури достъп на слятото дружество до необходимото финансиране от ИНБ /СПОЛ […];
iii)
държавна гаранция по отношение на определени пасиви за неговите задбалансови сделки, услуги и възможности за сделки […] (21).
(56)
Според съвместния план за преструктуриране слятото дружество няма да извършва никакви плащания за държавните гаранции освен гаранциите по депозити (50 базисни пункта) за срока на схемата за ГДП и по вече гарантираните неуредени облигации (за които ще се плаща такса в размер 95-125 базисни пункта през срока на схемата за ГДР до настъпването на падежа им).
2.3.1.4. Капитал
(57)
В базовия случай съвместният план за преструктуриране приема, че няма да е необходим никакъв допълнителен капитал освен този, който действително е влят до момента, а именно 34,7 милиарда евро (29,3 милиарда евро за Anglo и 5,4 милиарда евро за INBS) (22). Тези суми отговарят на сумите, които вече са разрешени съгласно четирите решения за оздравяване на Anglo и двете решения за оздравяване на INBS (23). Съвместният план за преструктуриране предвижда, че при неблагоприятен сценарий (свързан с особено високи нива на обезценка и загуби при освобождаването от заеми) изискванията за капитал ще нараснат до 38 милиарда евро, което означава допълнителен капитал в размер на 3,3 милиарда евро […] през периода на прилагане на плана (а именно десет години). Освен риска от по-високите нива на обезценка и загубите от освобождаване от заеми, съвместният план за преструктуриране посочва също така няколко допълнителни риска, които биха могли да доведат до прибягване от страна на слятото дружество до […] 3,3 милиарда евро капитал при неблагоприятния сценарий.
2.3.1.5. Основни допълнителни рискове, свързани със съвместния план за преструктуриране
(58)
Първо, в съвместния план за преструктуриране е посочен риск от увеличение на разходите за финансиране и риск, свързан с обменните курсове. […] (24). Като цяло слятото дружество ще има нужда от около […] финансиране от централната банка към момента на сливането. Тази нужда от финансиране постепенно ще намалява до […]. Ако не може да се разчита на финансиране от централната банка в планираната степен и за предвидения срок (25), слятото дружество ще трябва да разчита на други източници на финансиране, ако такива съществуват, които може да са по-скъпи.
(59)
Освен това част от активите на слятото дружество са дългосрочни активи с фиксиран лихвен процент (обикновено записи на заповед), които се финансират чрез много краткосрочно финансиране […].
(60)
[…].
(61)
Освен това съвместният план за преструктуриране подчертава рисковете, свързани със затрудненията на слятото дружество при осъществяване на неговата стопанска дейност на базата на действащо предприятие, докато е в процес на преобразуване […]. Накрая процесът на сливане може да доведе до завишени оперативни рискове, които от своя страна изискват допълнителен капитал.
(62)
Трудно е да се прецени каква е вероятността от осъществяване на практика на тези рискове. Тези рискове и несигурностите не са включени в очакваните нужди от капитал в неблагоприятния сценарий.
2.3.2. Ангажиментите
(63)
Ирландия пое редица ангажименти, свързани със слятото дружество, с цел по-специално да се ограничи нарушаването на конкуренцията от държавното подпомагане, получено от Anglo и INBS. Споменати ангажименти са изложени в тяхната цялост като приложение I към настоящото решение. За целите на настоящото решение Комисията е направила неизчерпателно обобщение в съображения 63-66.
i)
срок на ангажиментите: освен ако е предвидено друго, всички ангажименти, поети от Ирландия, ще останат в сила и ще са приложими до пълното и цялостно уреждане на активите на слятото дружество, включително записи на заповед;
ii)
забрана за развиване на нови дейности и за навлизане на нови пазари: слятото дружество няма да развива никакви нови дейности и няма да навлиза на нови пазари, т.е. слятото дружество няма да осъществява каквито и да било дейности, различни от дейностите, които съответстват на управлението на уреждането на финансовите задължения във връзка с наследения кредитен портфейл на Anglo и INBS (включително продажба на заеми, по целесъобразност, с цел увеличаване до максимум на стойностите на възстановяване). По-специално слятото дружество ще поддържа и ще използва своето разрешение за осъществяване на банкова дейност само доколкото това е необходимо за уреждането на кредитните портфейли и няма да го използва за развиване на нови дейности. […];
iii)
управление на съществуващи активи: слятото дружество ще управлява съществуващите търговски активи по такъв начин, че да се увеличи до максимум нетната настояща стойност (наричана по-долу „ННС“) на активите в съответствие с обичайната търговска практика. По-специално ако даден клиент не може да спази сроковете на заема си, слятото дружество ще преструктурира условията по заема, само ако подобно преструктуриране ще доведе до повишаване на ННС на заема (т.е. ако ННС на паричните потоци, които могат да се очакват от преструктурирането, е по-висока от настоящата стойност на паричните потоци, които могат да се очакват от ликвидацията). Накратко, слятото дружество ще управлява своя търговски портфейл от активи по същия начин, както частният управител на активи би управлявал уреждането на финансовите задължения по аналогичен портфейл.
Що се отнася до ипотечните активи на слятото дружество, mutatis mutandis ще се прилагат същите задължения, които важат за търговските задължения;
iv)
забрана за придобивания: слятото дружество няма да придобива или приема участия в никаква друга фирма освен с предварителното съгласие на Комисията;
v)
забрана за купони и прибягване до подчинен дълг и хибридни капиталови инструменти: слятото дружество няма да изплаща купони или да прибягва до подчинени дългови инструменти и хибридни капиталови инструменти, освен ако е правно задължено да направи това;
vi)
горна граница на отпускането на нови заеми: нетният търговски кредитен портфейл на слятото дружество няма да надвишава прогнозите в съвместния план за преструктуриране с повече от […] в нито една отделна година през периода на плана. Що се отнася до портфейла от ипотечни заеми, слятото дружество ще ограничи по-нататъшните траншове до сумите, за които са поети ангажименти по договор, и суми, произтичащи от преструктурирането на съществуващи ипотечни заеми. Горната граница на общата сума на по-нататъшните ипотечни траншове се определя на максимум […] за периода, започващ на 1 януари 2011 г. и приключващ на 31 декември 2012 г., и […] годишно след това;
vii)
в допълнение към търговския кредитен портфейл ще се прилагат така също следните поети ангажименти по отношение на кредитирането:
а)
поети като ангажименти по договор, но все още неизплатени суми: слятото дружество ще има право да отпуска средства по заеми, по които са поети ангажименти по договор, но все още не са изплатени. Тези плащания обаче няма да превишават обща сума в размер на […] за целия период на съвместния план за преструктуриране по отношение на кредитния портфейл на слятото дружество;
б)
допълнително финансиране на съществуващи заемополучатели: слятото дружество не може да предоставя допълнително финансиране, за което не са поети ангажименти по договор към момента на одобряване на съвместния план за преструктуриране (в съответствие с ангажимента, посочен в подточка ii).
Като изключение от посочената забрана слятото дружество може да отпуска малки допълнителни суми на съществуващи регулаторни групи, ако това отговаря на ангажимента по подточка iii):
-
абсолютно е наложително да се запази стойността на обезпечението по заема (например да се покрият разходите за поддържане на обезпечението, застраховка, данък, гаранция, неплатежоспособност или съдебни разноски), или
-
по друг начин е свързано с повишаване на очакваната възстановителна стойност на заем или друг актив на база ННС (например посрещане на съществено важни нужди от инвестиционен оборотен капитал или нужди от ликвидност на основната стопанска дейност),
-
слятото дружество може да предоставя такова допълнително финансиране, само:
-
ако въпросната номинална експозиция е по-малка от […], допълнителното финансиране няма да надвишава […] от номиналната експозиция,
-
ако въпросната номинална експозиция е между […] и […], допълнителното финансиране няма да надвишава […],
-
ако въпросната номинална експозиция надвишава […], допълнителното финансиране няма да надвишава […] от номиналната експозиция;
в)
нови заемополучатели: слятото дружество може да отпуска средства на нов заемополучател (или група от заемополучатели, наречена също така „регулаторна група“), само ако са изпълнени следните условия:
-
постъпленията се използват за намаляване на експозицията на съществуващ заемополучател или регулаторна група,
-
сделката като цяло не повишава общата нетна експозиция на слятото дружество,
-
новото кредитиране повишава очакваните възстановителни стойности (измерени чрез ННС) в сравнение с други стратегии за преструктуриране или реализиране на обезпечението, както и
-
лихвата не се капитализира („натрупване на лихвата“);
viii)
специфични ангажименти за кредитиране в ипотечния портфейл: слятото дружество няма да има право да предоставя финансиране, за което не е поет ангажимент по договор към момента на одобрение на съвместния план за преструктуриране. Като изключение от това правило, когато балансът по заема превиши стойността на ипотекираното имущество, слятото дружество може да улесни обратното му изкупуване чрез продажба на имуществото, като предостави допълнително финансиране на продавача, което ще даде възможност за погасяване на неуредения баланс, ако предоставянето на финансиране не противоречи на ангажимента по подточка iii);
ix)
допълнителни изключения в национален интерес: по изключение и в национален интерес Ирландия може да определи допълнителни изключения от ограниченията за кредитиране, посочени в подточки vii) и viii), които може да са необходими за повишаване на очакваните възстановителни стойности на база ННС. Тези решения подлежат на предварително одобрение от Комисията;
х)
депозити - прехвърляне на депозитите на Anglo и INBS: след прехвърляне на наследените депозити на Anglo и INBS в слятото дружество ще останат определени категории депозити и сметки, които не са включени в прехвърлянето. Общата сума на депозитите от съществуващи клиенти към датата на сливането в нито един момент няма да надвишава […] милиарда евро. Слятото дружество ще намалява своите депозити горе-долу със същия процент, с който се урежда общият нетен кредитен портфейл. Освен това депозитният портфейл на слятото дружество няма да надвишава прогнозите от съвместния план за преструктуриране с повече от 200 милиона евро в който и да било момент. Категориите депозити, запазени от слятото дружество, са посочени в следните букви а) - з):
а)
депозити, които към момента на прехвърляне на наследените депозити на Anglo и INBS на жизнеспособни институции се държат от или от името на някое дъщерно предприятие на Anglo или INBS, с изключение на дъщерното предприятие на Anglo на остров Ман;
б)
гаранционни сметки (в полза на Anglo или INBS, или което и да било друго лице) и депозити, свързани или отнасящи се до регулаторна група от Anglo или INBS, или сметки, обвързани с основния лихвен процент към момента на прехвърлянето на депозитите на Anglo и INBS на две други ирландски банки (26);
в)
депозити, деноминирани във валути, различни от евро, щатски долари (USD) или лири стерлинги (GBP), към момента на прехвърляне на депозитите. При настъпване на падежа им те няма да бъдат заменени;
г)
депозити, които са държани или отчетени в клонове в Джърси, в Дюселдорф, Германия, или във Виена, Австрия. При настъпване на падежа им те няма да бъдат заменени;
д)
всички сметки с отрицателни салда;
е)
сметки за вътрешен контрол;
ж)
сметки, когато сметката или клиентът, с когото е свързана сметката, е получил известие за разследване от полицията, от орган, занимаващ се с измами или разследвания; и
з)
всички сметки на INBS, които са обозначени в счетоводните записи на прехвърлителя с клон „[…]“;
xi)
контролиращо доверено лице: слятото дружество ще назначи контролиращо доверено лице, което подлежи на одобрение от Комисията, което ще следи за спазването от слятото дружество на ангажиментите, посочени в приложение I. Контролиращото доверено лице ще бъде назначено за период от три години.
(64)
Ирландия ще гарантира спазването от страна на слятото дружество на ангажиментите, посочени в приложение I. Ирландия ще представя редовни доклади за мерките, които са предприети с цел спазване на посочените ангажименти. Първият доклад следва да бъде представен на Комисията в срок шест месеца от датата на съобщаване на настоящото решение и след това на всеки шест месеца.
2.4. Държавни мерки, оценени в настоящото решение
(65)
Както Anglo, така и INBS са получили значителна сума държавна помощ. След сливането слятото дружество ще се възползва също така от няколко държавни мерки. Тези мерки са представени в настоящия раздел (вж. също така таблица 1).
(66)
През срока на оздравителния период Anglo получи няколко мерки за държавна помощ, които са били одобрени от Комисията в различните решения, свързани с настоящото дело (27), и които са посочени в букви а) - х) от настоящото съображение и съображения 67, 68 и 69:
а)
държавна гаранция по схемата за ФПКИ, обхващаща депозитите на Anglo (на дребно, търговски, институционални и междубанкови), обезпечени облигации, главен дълг и подчинен срочен дълг за периода от 1 октомври 2008 г. до 30 септември 2010 г. (28);
б)
първа рекапитализация на Anglo в размер на 4 милиарда евро (29);
в)
държавни гаранции по схемата за ГДП, обхващащи депозити, главни необезпечени сертификати за депозит, главни необезпечени търговски книжа, главни необезпечени облигации и полици (30);
г)
мярка за облекчаване на активите под формата на прехвърляне на 35 милиарда евро (31) обезценени заеми за търговско имущество на NAMA със средна отстъпка от [50-70] % (32);
д)
втора рекапитализация в размер на 10,44 милиарда евро, от които Ирландия реално е отпуснала 10,3 милиарда евро (33);
е)
трета рекапитализация в размер на 10 054 милиона евро (от които 8 580 милиона евро са отпуснати при одобряването, а останалата част - 1 474 милиона евро - са влети заедно с четвъртата капиталова инжекция (вж. мярка з) (34);
ж)
гаранция на текущите пасиви на Anglo след повторното прилагане на схемата за ГДП, за да обхване такива ценни книжа, по-специално търговски ценни книжа, сертификати за депозит, междубанкови депозити и корпоративни депозити с падеж от по-малко от три месеца (обхванатата сума е около […] милиарда евро към 31 декември 2010 г.) (35);
з)
беше отпусната допълнителна рекапитализация в размер на 4 946 милиона евро, за да бъдат покрити допълнителните загуби в резултат на ускореното прехвърляне на обезценените заеми за застрояване на имоти на NAMA и загуби от кредитния портфейл, който не е бил прехвърлен на NAMA, до […]. Останалото салдо от третата рекапитализация (мярка е) в размер на 1 474 милиона евро вече е влято заедно с 4 946 милиарда евро (36);
и)
гаранция по определени задбалансови сделки, обхващаща сума, която се изчислява приблизително на […] милиарда евро (37).
(67)
По време на оздравителния период INBS е получило следните мерки й) - о), които са одобрени от Комисията:
й)
гаранция по схемата за ФПКИ, обхващаща депозитите на INBS (на дребно, търговски, институционални и междубанкови), обезпечени облигации, главен дълг и подчинен срочен дълг за периода от 1 октомври 2008 г. до 30 септември 2010 г. (38);
к)
първа рекапитализация в размер на 2,7 милиарда евро (39);
л)
държавни гаранции по схемата за ГДП, обхващащи депозити, главни необезпечени сертификати за депозит, главни необезпечени търговски книжа, главни необезпечени облигации и полици (40);
м)
мярка за облекчение на активите под формата на прехвърляне на 8,9 милиарда евро (41) обезценени заеми за търговско имущество на NAMA със средна отстъпка от 64 % (42);
н)
държавна гаранция за текущите пасиви на INBS след повторното прилагане на схемата за ГДП, за да обхване такива ценни книжа, по-специално търговски книжа, сертификати за депозит, междубанкови депозити и корпоративни депозити с падеж от по-малко от три месеца (обхванатата сума към 31 декември 2010 г. е около […] милиона евро) (43);
о)
втора рекапитализация в размер на 2,7 милиарда евро (44).
(68)
В допълнение към мерките за държавна помощ а) - о), включени в съображения 66 и 67, Anglo и INBS преди сливането са получили допълнителни мерки за оздравяване п) и р):
п)
Anglo е получило държавна гаранция за част от СПОЛ, предоставена на Anglo от ИНБ от март 2009 г. до сливането с INBS. Тази гаранция обхваща до […] милиарда евро от СПОЛ (45);
р)
INBS също е получило държавна гаранция за част от СПОЛ, предоставена на INBS от ИНБ от 24 февруари 2011 г. до сливането с Anglo. Тази гаранция обхваща до […] милиарда евро.
(69)
След сливането на слятото дружество ще бъдат предоставени следните мерки с) - х):
с)
държавна гаранция за останалите депозити на клиенти в максимален размер […] милиарда евро;
т)
продължение на държавната гаранция за задбалансови сделки, обхващаща сума в размер приблизително на […] милиарда евро;
у)
държавна гаранция като част от СПОЛ, предоставена от ИНБ на слятото дружество, която по същество съчетава и двете гаранции за СПОЛ, предоставени поотделно на Anglo и на INBS. Тази гаранция се изчислява на до […] милиарда евро към момента на започване на сливането, като след това ще намалява […];
ф)
допълнителна рекапитализация, […], за покриване на допълнителни загуби в случай на допълнителни затруднения в размер на 3,3 милиарда евро;
х)
държавна гаранция за неуреденото финансиране на едро, покрито по схемата за ГДП, което е прехвърлено от Anglo на слятото дружество, обхващаща сума в размер на […] милиарда евро (46).
2.4.1. Оздравителни мерки, които са одобрени от Комисията
(70)
Що се отнася до мерки а) - о), посочени в съображения 66 и 67, те вече са били оценени от Комисията в рамките на предишни решения, касаещи Anglo и INBS, и са определени като оздравителна помощ. Освен оздравителните мерки Ирландия уведоми Комисията за допълнителни мерки, предвидени да направят възможно преобразуването на Anglo и INBS - мерки п) - х), посочени в съображения 68 и 69.
(71)
По отношение на мерките, които вече са одобрени от Комисията (а именно мерки а) - о), посочени в съображения 66 и 67), следва да се отбележи, че гаранционната схема за ФПКИ от 30 септември 2010 г. вече не е в сила (мерки а) и й), посочени в съображения 66 и 67) и е заместена от схемата за ГДП и повторното прилагане на схемата за ГДП към текущи пасиви (мерки в), ж), л) и н), посочени в съображения 66 и 67). След сливането тези схеми ще бъдат заместени от индивидуални държавни гаранции (мерки р) и х), посочени в съображение 69), когато схемата за ГДП повече няма да съществува (вж. съображения 77 и 81).
(72)
Що се отнася до мерки г) и м), посочени в съображения 66 и 67, прехвърлянето на […] заеми на NAMA беше осъществено през ноември 2010 г. при средна отстъпка от 62 % за Anglo и 64 % за INBS.
(73)
Заедно с четвъртата рекапитализация Anglo получи също така държавна гаранция за своите задбалансови сделки (мярка и), посочена в съображение 66). Тази гаранция, за която Anglo не плаща такса, по същество дава сигурност на контрагентите на Anglo по сделки с деривативни инструменти (главно договори за хеджиране) и клирингови споразумения.
2.4.2. Допълнителни оздравителни мерки
(74)
Anglo и INBS са получили допълнителни оздравителни мерки преди сливането и, следователно, действително преструктуриране (мерки п) и р), посочени в съображение 68). От март 2009 г. до сливането Anglo вече е получило СПОЛ от ИНБ, която отчасти е гарантирана от държавата (мярка п). Гарантираната от държавата част от СПОЛ се е променяла - от […] милиарда евро през септември 2010 г. до […] милиарда евро през март 2011 г. Anglo заплаща на ИНБ лихва, която се състои от базовия лихвен процент на ЕЦБ (понастоящем 125 базисни пункта) плюс […] базисни пункта (наричани по-долу „бп“) за СПОЛ, но не плаща такса за гаранцията.
(75)
INBS е получило също така държавна гаранция за част от СПОЛ, предоставена от ИНБ (мярка р), посочена в съображение 68). Като цяло INBS е получило държавна гаранция за своята СПОЛ в размер на […] милиарда евро от 24 февруари 2011 г. нататък до сливането с Anglo. INBS също плаща лихва на ИНБ, състояща се от основния лихвен процент на ЕЦБ (понастоящем 125 бп) плюс […] бп за СПОЛ, но не плаща такса за държавната гаранция.
2.4.3. Мерки за слятото дружество
(76)
Слятото дружество […] от няколко държавни гаранции и капиталова инжекция в размер на 3,3 милиарда евро при неблагоприятния случай (мерки с) - х), посочени в съображение 69).
(77)
Слятото дружество ще се възползва от държавна гаранция за депозитите, които ще му бъдат прехвърлени от Anglo и INBS (мярка с), посочена в съображение 69). Максималният размер на тези депозити ще бъде 1,05 милиарда евро. По-специално те се състоят от депозити, които или са обезпечени, или са свързани със сметка на заемополучателя, която е прехвърлена към слятото дружество, и по тази причина те не са били прехвърлени от страна на Anglo и INBS. Слятото дружество ще плаща фиксирана такса от 50 бп за срока на схемата за ГДП, а след това - нищо.
(78)
Слятото дружество ще се възползва също така от мярка, отпусната на Anglo преди сливането, а именно продължаване на държавната гаранция за задбалансови сделки в размер, който приблизително е изчислен на около […] милиарда евро (47) (мярка т), посочена в съображение 69). Слятото дружество няма да плаща такса за тази гаранция.
(79)
С цел да се финансира преобразуването на Anglo и INBS в съвместния план за преструктуриране се предвижда слятото дружество да се възползва от държавна гаранция за част от СПОЛ, която ще получи (мярка у), посочена в съображение 69). Като цяло, при започване на сливането слятото дружество ще има достъп до СПОЛ в размер до […] милиарда евро, като сумата ще намалява след това […]. Слятото дружество ще заплаща на ИНБ лихва в размер на […] бп за финансирането в евро и […] бп за финансирането в чуждестранна валута, но няма да плаща такса за държавната гаранция.
(80)
Според съвместния план за преструктуриране […] в случай на допълнително влошаване на неговото финансово положение (неблагоприятен случай - мярка ф), посочена в съображение 69). В такъв случай […] до 3,3 милиарда евро капитал […]. Този подход ще гарантира, че слятото дружество изпълнява съответните минимални регулаторни капиталови изисквания, определени от ирландския финансов регулатор (понастоящем 8 % коефициент на адекватност на общия капитал).
(81)
Накрая, слятото дружество ще се възползва от държавна гаранция за съществуващото финансиране на едро в размер на около 3 милиарда евро, което ще бъде прехвърлено от Anglo на слятото дружество (мярка х), посочена в съображение 69). Слятото дружество ще плаща такса между 95 и 125 бп през срока на схемата за ГДП и няма да плаща такса след това.
Обзор на мерките, предоставени на Anglo, INBS и слятото дружество (посочени в съображения 66-69)
Мерки, предоставени на Аnglo, Банката за възстановяване и Банката за финансиране
№
Вид мярка
Сума (в млрд. евро)
Възнаграждение
Одобрени оздравителни мерки
Аnglo Irish Вапк
а
Гаранция по схемата за ФПКИ
Най-висока - […] млрд. евро към септември 2008 г. (48)
Фиксирана такса 18,5 бп, покачване до 32 бп
б
Първа рекапитализация
4 милиарда евро
Без възнаграждение
в
Гаранция по схемата за ГДП
[…] милиарда евро (49)
Препоръка на ЕЦБ + 40 бп (50)
г
Мярка за облекчаване на активи - прехвърляне на допустими заеми на NAMA
Прехвърлени 35 милиарда евро
-
д
Втора рекапитализация
10,44 милиарда (51) евро(10,3 милиарда евро)
Няма възнаграждение
е
Трета рекапитализация
10 054 милиона евро
Няма възнаграждение
ж
Гаранция за текущи пасиви
около […] милиарда евро към декември 2010 г.
160 бп към декември 2010 г. (50)
з
Четвърта рекапитализация
4 946 милиона евро
Няма възнаграждение
и
Гаранция за определени задбалансови пасиви
Изчислен брутен максимум […] милиарда евро (52)
Няма такса
Irish Nationwide Building Society
й
Гаранция по схемата за ФПКИ
Най-висока - […] млрд. евро към октомври 2008 г. (48)
Фиксирана такса 18,5 бп, покачване до 25,6 бп
к
Първа рекапитализация
2,7 милиарда евро
Обезпечава правата върху нетните излишни активи на дружеството
л
Гаранция по схемата за ГДП
[…] милиарда EUR (49)
Препоръка на ЕЦБ + 40 бп (50)
м
Мярка за облекчаване на активите - прехвърляне на допустими заеми на NAMA
Прехвърлени 8,9 милиарда евро
-
н
Гаранция за текущи пасиви
около[…] милиона евро към декември 2010 г.
160 бп към декември 2010 г. (50)
о
Втора рекапитализация
2,7 милиарда евро
Няма възнаграждение
Допълнителни оздравителни мерки
Anglo Irish Bank
п
Гаранция за спешна помощ за осигуряване на ликвидност
Най-висока гаранция […] млрд. евро до 16.3.2011 г. (53)
,[…] няма такса за гаранцията
Irish Nationwide Building Society
р
Гаранция за спешна помощ за осигуряване на ликвидност
Гарантирани […] милиарда евро
[…], няма такса за гаранцията
Мерки за преструктуриране
Слято дружество
с
Продължаване на гаранцията за останалите депозити
Макс. […] милиарда евро
Гарантирани за срока на уреждането, първо от ГДП, а след нейното изтичане - на специална база при 50 бп
т
Продължаване на гаранцията за задбалансовите сделки
Изчислено на около […] милиарда евро (52)
Няма такса
у
Продължаване на гаранцията за спешната помощ за осигуряване на ликвидност или друг подобен механизъм
Изчислено на до […] милиарда евро
3
ф
Рекапитализация в неблагоприятния случай
3,2 милиарда евро
Няма възнаграждение
х
Гаранция за неуреденото финансиране на едро, покрито от ГДП
около […] милиарда
Такса в съответствие с ГДП за нейния срок, след това няма такса
3. ОСНОВАНИЯ ЗА ОТКРИВАНЕ НА ПРОЦЕДУРАТА
(82)
Комисията откри официална процедура по разследване във връзка с първоначалния план за преструктуриране на Anglo на 31 март 2010 г. чрез приемането на решение за откриване. Оттогава на няколко пъти Ирландия в значителна степен измени плана за преструктуриране на Anglo, преди да представи съвместния план за преструктуриране на Anglo и INBS на 31 януари 2011 г. Повечето от изразените съмнения в решението за откриване (вж. раздел 4.3.1 от споменатото решение (54)) се отнасяха по-специално до първоначалния план за преструктуриране на Anglo, който беше основан на допускането, че Anglo ще бъде разделено на оздравена банка и банка с проблемни активи. Следователно споменатите съмнения вече не са от значение, тъй като Anglo няма да предприема нови дейности, а вместо това ще бъде слято с INBS и с течение на времето ще се съсредоточи върху уреждането на своя кредитен портфейл.
(83)
За целите на изчерпателността обаче в раздел 3.1 е представено обобщение на съмненията, които Комисията изрази в своето решение за откриване.
3.1. Решение за откриване
(84)
Комисията изрази съмнения по отношение на възстановяването на жизнеспособността на оздравената банка (наричана също в решението за откриване „Новото дружество“) и организираната ликвидация на банката с проблемни активи (наричана също в решението за откриване „Старата Anglo“), тъй като към момента на приемане на решението нямаше достатъчно информация относно бизнес плановете на двете дружества. Комисията изрази съмнения също така дали е достатъчна приблизителната оценка на обезценките на заемите, които са прехвърлени на NAMA, и на тези, които не са прехвърлени на NAMA. Освен това макроикономическите допускания, предвидени в първоначалния план за преструктуриране на Anglo, изглеждаха непълни и следователно породиха съмнения относно основателността им. Комисията изрази съмнения също така по отношение на определени нови дейности, които оздравената банка би могла да осъществява в области, в които няма никакъв предишен опит. Комисията изрази съмнения също така дали на база на плана ще могат да бъдат покрити нуждите от финансиране и ликвидност на оздравената банка.
(85)
Що се отнася до споделянето на тежестта и собственото участие на Anglo, Комисията постави под въпрос дали е достатъчно собственото участие в преструктурирането на самото Anglo, предвид факта, че оздравената банка ще се разширява с нови дейности - нещо, което ще изисква значителни инвестиции. Освен това Комисията подчерта, че в първоначалния план за преструктуриране на Anglo ирландските органи не са разгледали въпроса дали Anglo би могла да участва в своето преструктуриране чрез продажбата на активи или с други средства.
(86)
По отношение на мерките за ограничаване на нарушаването на конкуренцията, предизвикано от голямата държавна помощ, предоставена на Anglo, Комисията отбеляза, че се съмнява, че представените в плана мерки са достатъчни, за да се компенсира нарушаващото въздействие на помощта за Anglo.
4. МНЕНИЯ НА ЗАИНТЕРЕСОВАНИ СТРАНИ
(87)
Комисията не получи никакви мнения от трети страни в резултат на публикуването на решението за откриване в Официален вестник на Европейския съюз.
5. МНЕНИЕ НА ИРЛАНДИЯ
(88)
Ирландия не представи никакво мнение относно решението за откриване, но вместо това изпрати втория план за преструктуриране на Anglo, а след това третия план за преструктуриране на Anglo на 26 октомври 2010 г.
(89)
Третият план за преструктуриране вече е заменен със съвместния план за преструктуриране, представен от Ирландия на 31 януари 2011 г.
6. ОЦЕНКА
6.1. Наличие на помощ
(90)
Необходимо е да се направи преценка дали мерките, които се съдържат в съвместния план за преструктуриране, представляват държавна помощ. Член 107, параграф 1 от Договора предвижда, че всяка помощ, предоставена от държава-членка или чрез ресурси на държава-членка, под каквато и да било форма, която нарушава или заплашва да наруши конкуренцията чрез поставяне в по-благоприятно положение на определени предприятия или производството на някои стоки, доколкото засяга търговията между държавите-членки, е несъвместима с вътрешния пазар.
6.1.1. Мерки, които са били временно одобрени
(91)
По отношение на мерките, които вече са били временно одобрени от Комисията като оздравителна помощ в предишните ѝ решения във връзка с Anglo и INBS (а именно мерки а) - о), посочени в съображения 66 и 67), Комисията вече е заключила, че тези мерки представляват държавна помощ в полза на Anglo и INBS. В резултат на това в настоящото решение не е необходимо да се прави повторна преценка дали те представляват държавна помощ.
(92)
Мерките, които трябва да бъдат преценени в настоящото решение, за да се определи дали представляват държавна помощ, вече са описани в съображения 68 и 69. Съответните мерки са: за Anglo - мярка п), за INBS - мярка р), а за слятото дружество - мерки с) - х). В тази връзка следва да се отбележи, че Ирландия приема, че мерките представляват държавна помощ.
6.1.2. Държавни ресурси
(93)
Мерки п) - х), посочени в съображения 68 и 69, са финансирани с държавни ресурси, тъй като мерките се състоят от държавни гаранции и преки безвъзмездни средства, отпуснати от държавата, и по тази причина следва да се считат за държавна помощ.
6.1.3. Селективност
(94)
Необходимо е също така да се прецени дали мерките, посочени в съображения 66-69, дават на бенефициера или на бенефициерите на държавната помощ селективно предимство. Въпросните мерки са селективни, тъй като те облагодетелстват единствено Anglo, INBS и слятото дружество.
6.1.4. Предимство
(95)
Мерките, посочени в съображения 66-69, осигуряват предимство както на Anglo, така и на INBS за икономическата дейност, която те осъществяват преди сливането, а техният правоприемник - слятото дружество - след това.
(96)
Anglo се възползва от държавна гаранция, обхващаща […] милиарда евро от СПОЛ, която тя получава от ИНБ (мярка п), посочена в съображение 68) и която дава възможност на Anglo да финансира активите си. Тази гаранция представлява предимство за Anglo, тъй като подобна гаранция не би била на разположение на пазара и […]. Освен това държавната гаранция за СПОЛ се предоставя, без да трябва Anglo да плаща възнаграждение за нея. Тази липса на възнаграждение представлява допълнително предимство за Anglo, тъй като по този начин тя избягва разходите, свързани с гаранцията.
(97)
По същата причина държавната гаранция за СПОЛ, която INBS е получило от 24 февруари 2011 г. нататък, в размер на […] милиарда евро представлява предимство за INBS (мярка р), посочена в съображение 68).
(98)
Що се отнася до мерките в полза на слятото дружество, то ще се възползва от продължение на няколко държавни гаранции, а именно за останалите депозити (мярка с), посочена в съображение 68), за задбалансовите сделки (мярка т), посочена в съображение 69), за СПОЛ (мярка у), посочена в съображение 69) и за съществуващото финансиране на едро (мярка х), посочена в съображение 69). Слятото дружество заплаща само такса за гаранция […], депозитите и финансирането на едро за срока на схемата за ГДП (след това няма да се заплаща такса), но не плаща такса за други гаранции. Тези гаранции предоставят предимство на слятото дружество, като му помагат да гарантира, че слятото дружество няма да изпадне в неизпълнение на своите задължения. Наистина организираното преобразуване не би било възможно без нужното финансиране под формата на гарантирана СПОЛ, без останалите депозити и останалото финансиране на едро и без гаранцията за неговите задбалансови сделки. Освен това фактът, че слятото дружество не трябва да плаща такса за няколко от тези гаранции, му дава допълнително предимство, тъй като по този начин избягва по-високите разходи за финансиране и следователно по-големи загуби.
(99)
Накрая, при настъпване на неблагоприятния случай […] 3,3 милиарда евро за покриване на допълнителни загуби в резултат на уреждането на неговия кредитен портфейл. […] Рекапитализацията […] представлява предимство за слятото дружество, тъй като тя гарантира, че то ще изпълнява съответните регулаторни капиталови изисквания през периода на преобразуване. […].
6.1.5. Нарушаване на конкуренцията и въздействие върху търговията между държавите-членки
(100)
Следва да се заключи, че мерки п) - х), посочени в съображения 66 и 67, могат да нарушат конкуренцията и да засегнат търговията между държавите-членки.
(101)
Както е посочено в раздел 6.1.4, без мерките за подпомагане от държавата както Anglo, така и INBS биха изпаднали в неизпълнение и изцяло биха напуснали пазарите, на които са работили. В резултат на изключително голямата сума на държавното подпомагане те са продължили да функционират на депозитния пазар (до прехвърлянето на техните депозити на Allied Irish Bank и Irish Life & Permanent през февруари 2011 г.) и - в силно ограничена степен - на пазара на отпускане на заеми за търговско имущество и пазара на жилищни ипотеки (обслужване на съществуващи заеми). Следователно въпросното държавно подпомагане е нарушило конкуренцията. На тези пазари Anglo и INBS са се конкурирали не само с ирландски банки, но също така с чуждестранни дружества, които работят в Ирландия. Anglo работеше също така (както във връзка с депозитите, така и на търговското кредитиране) в Обединеното кралство и следователно се е конкурирало с местните дружества от Обединеното кралство и дружества от други държави-членки на споменатия пазар. Следва да се отбележи обаче, че дейността на тези две дружества все повече се е свивала през последните няколко години, като по този начин и отрицателното въздействие върху конкуренцията и търговията е намалено.
(102)
Що се отнася до слятото дружество, то ще осъществява определени ограничени икономически дейности на пазар, на който има действащи както ирландски, така и чуждестранни банки. По-специално на него ще му бъде разрешено да запази малка част от депозитите и да отпуска определени заеми на съществуващите си клиенти, за да повиши ННС на въпросните заеми в съответствие с поетите от Ирландия ангажименти (вж. раздел 2.3.2). Без мерките за държавно подпомагане то не би могло да осъществява въпросните дейности. Следва да се отбележи, че тъй като балансът на слятото дружество ще бъде намален в резултат на неговото преобразуване, нарушението на конкуренцията и въздействието върху търговията ще бъдат значително по-слаби поради силно ограничените операции, които слятото дружество ще продължи да осъществява на конкурентните пазари.
6.1.6. Прилагане на принципа на пазарния инвеститор
(103)
Накрая, принципът на инвеститора в условията на пазарна икономика не се прилага по отношение на мерките, посочени в съображения 66-69, тъй като те са част от значителен пакет от оздравителни мерки в полза на Anglo и INBS. В допълнение, дори този принцип да беше приложим, въпросните мерки не отговарят на нормалното пазарно поведение. Никой инвеститор в условията на пазарна икономика не би приложил всички тези мерки, за да оздрави Anglo и INBS и след това да ги слее с цел уреждане на кредитния портфейл, тъй като шансовете за възстановяване на неговата инвестиция са незначителни (общите рекапитализации, предоставени на Anglo и INBS заедно, възлизат на 34,7 милиарда евро в базовия случай). Никой пазарен оператор, поставен в сходно положение като държавата, не би могъл да осигури необходимия капитал и финансиране, за да улесни преобразуването на Anglo и INBS. Предвид пазарната ситуация и търсенето на ирландски активи и пасиви не би било възможно даден пазарен оператор да получи такова финансиране.
6.1.7. Идентифициране на бенефициера на помощта
(104)
Ирландия възнамерява да въведе нови мерки за помощ (мерки с) - х), посочени в съображение 69), за да улесни преобразуването на Anglo и INBS. Тези мерки ще дадат възможност за сливането на Anglo и INBS в едно юридическо лице. Основната цел на слятото дружество е уреждането на кредитните портфейли на Anglo и на INBS с цел да се увеличи до максимум възвръщаемостта и да се намалят разходите за ирландския данъкоплатец.
(105)
Съгласно съвместния план за преструктуриране слятото дружество ще отпуска заеми в ограничена степен, както се изисква от съществуващи договорни задължения и също така само за да се гарантира запазването на ННС на кредитния портфейл. По този начин се ограничават до минимум ситуациите, в които то се конкурира с други банки. Според Ирландия слятото дружество ще реализира своите активи само при настъпване на техния падеж или чрез продажбата им на пазара. Слятото дружество ще използва постъпленията от тези продажби за погасяване на своите дългове, когато последните стават изискуеми, и за финансиране на текущите си оперативни разходи, както и всички запазени стари пасиви. По тази причина следва да се заключи, че слятото дружество след сливането ще продължи да осъществява определени ограничени икономически дейности и следователно следва да се счита за бенефициер на мерките за държавна помощ.
(106)
По отношение на Anglo и INBS преди предвиденото сливане и двете дружества са могли да продължат да функционират с помощта на държавни гаранции за пасивите им, рекапитализации и мерки за облекчаване на активите (мерки а) - о), посочени в съображения 67 и 68). Следователно Anglo и INBS са бенефициери на тези мерки.
6.1.8. Заключение
(107)
Въз основа на горното следва да се заключи, че мерки а) - х), посочени в съображения 68 и 69, представляват държавна помощ.
6.2. Размер на помощта
6.2.1. Рекапитализации на Anglo и INBS
(108)
Anglo и INBS са получили индивидуална държавна помощ под формата на няколко рекапитализации. Anglo е получила общо 29,3 милиарда евро чрез четири капиталови инжекции (55). INBS е получило общо 5,4 милиарда евро чрез две капиталови инжекции.
6.2.2. Мярка за обезценени активи за Anglo и INBS
(109)
И Anglo, и INBS са участвали в NAMA (мерки г) и м), посочени в съображения 66 и 67). Що се отнася до размера на помощта, включена в мярката за обезценените активи, а именно прехвърлянето на активи към NAMA, следва да се отбележи, че в бележка под линия 2 към параграф 20, буква а) от Съобщението относно обезценените активи (наричано по-долу „СОА“) (56) размерът на помощта при мярка за облекчаване на активите се определя като разликата между трансферната стойност на активите и пазарната цена. Много трудно е обаче да се прецени пазарната стойност на обхванатите активи, тъй като повечето от тях са заеми, които не се търгуват. Освен това действителният размер на помощта може да се определи само след приключване на оценяването от страна на Ирландия на активите, които са ѝ били прехвърлени, в съответствие с решението на Комисията по дело N 725/09 (57), което ще доведе до окончателни заключения във връзка с размера на въпросната помощ. В този контекст информацията относно размера на помощта, свързана с първия и с втория транш по заемите, прехвърлени на NAMA, е била предоставена на разположение на Комисията, докато информацията за окончателните траншове все още се очаква.
(110)
Редица заключения могат да бъдат направени въз основа на наличната информация, която е на разположение за първия и втория транш, прехвърлени на NAMA. Първо, първият транш от заемите за търговско имущество, които Anglo е прехвърлило на NAMA, са с номинална стойност от 9 251 милиона евро. Този трансфер съдържа помощ в размер на 870 милиона евро, която представлява 9,4 % от прехвърлените номинални салда на заемите. Второ, във втория транш Anglo е прехвърлило заеми с номинална стойност 6 747 милиона евро на NAMA. Това прехвърляне съдържа помощ в размер на 427 милиона евро и представлява 6,3 % от прехвърлените номинални салда на заемите. Следователно средният процент на помощта за номиналните салда на заемите за двата транша е 7,9 %. При прилагане на този среден процент към все още неуредените траншове (19 милиарда евро) размерът на помощта за тези траншове би бил приблизително 1,5 милиарда евро. Следователно общият размер на държавната помощ, свързана с прехвърлянето на заемите на Anglo за търговско имущество, за целите на развитието и свързаните заеми на NAMA може да се оцени на около 2 797 милиона евро (58).
(111)
С първия транш INBS прехвърли салда на заеми с номинална стойност 669 милиона евро. Това прехвърляне съдържаше помощ в размер на 70 милиона евро, което представлява 10,5 % от прехвърлените номинални салда на заемите. Като част от втория транш INBS прехвърли салда на заеми с номинална стойност 591 милиона евро. При това прехвърляне размерът на помощта беше 43,7 милиона евро, което представлява 7,4 % от прехвърлените номинални салда на заеми. Следователно средният процент на помощта за номиналните салда на заемите за двата транша е 9 %. При прилагане на този среден процент към все още неуредените траншове (7,7 милиарда евро) размерът на помощта за тези траншове би бил приблизително 693 милиона евро. Следователно общият размер на държавната помощ, свързана с прехвърлянето на заемите на INBS за търговско имущество, за целите на развитието и свързаните заеми на NAMA може да се оцени на около 806 милиона евро (59).
(112)
Макар че точният размер на държавната помощ за все още неуредените траншове ще стане известен на по-късен етап, не е необходимо да се знае точният размер на помощта, която се съдържа в тези последни траншове, за да се прецени съвместимостта на съвместния план за преструктуриране с Договора, тъй като: i) в решението си относно NAMA (60) Комисията вече е одобрила начина, по който ще бъде определена трансферната цена; ii) никаква евентуална промяна в размера на помощта няма да засегне оценката на Комисията на помощта в това решение предвид големите суми, които вече са обвързани, и факта, че Anglo и INBS напълно ще напуснат пазара; и iii) по-специално увеличената помощ не би довела до задълбочаване на нарушението на конкуренцията, породено от преобразуването на слятото дружество, тъй като това няма да означава, че слятото дружество ще осъществява повече конкурентни дейности.
6.2.3. Гаранции за Anglo и INBS
(113)
Anglo и INBS са участвали също така в гаранционните схеми за ФПКИ и ГДП (мерки а), в), ж), й), л) и н), посочени в съображения 66 и 67). Размерът на обхванатите пасиви за всяка институция по двете схеми се е променял с течение на времето. Например - в случая на Anglo - обхванатите пасиви по схемата за ФПКИ са достигнали най-високата си стойност […] милиарда евро през септември 2008, намалели са до […] милиарда евро към 30 юни 2010 г., отчасти в резултат на въвеждането на ГДП. Освен това пасивите на Anglo, покрити от ГДП, са намалели до […] милиарда евро към 31 март 2011 г. от най-високата им стойност […] милиарда евро към 30 юни 2010 г. в резултат на прехвърлянето на неговите депозити на Allied Irish Banks. При INBS се наблюдава същата тенденция.
(114)
Освен това както Anglo, така и INBS са получили държавни гаранции за текущи пасиви и СПОЛ, докато Anglo е получила също така държавна гаранция […] за своите задбалансови пасиви.
(115)
Следва да се отбележи, че по отношение на дружествата с финансови затруднения, ако дадена банка не може да набере достатъчно количество негарантиран дълг, за да покрие всички свои нужди от финансиране, елементът на помощ в рамките на подобни гаранции може да достигне равнището на тяхната номинална стойност. Очевидно такъв е бил случаят, когато Anglo и INBS са започнали да използват ФПКИ през 2008 г. и ГДП, гаранцията за текущи пасиви през 2010 г. и гаранцията за тяхната СПОЛ, като Anglo е получило също така държавна гаранция за своите задбалансови пасиви. В това отношение съществува значително припокриване между различните гаранции, по-специално схемата за ФПКИ и ГДП, което може да доведе до двойно отчитане. В същото време сумите, които са обхванати по различните гаранции, са се променяли във времето (схема за ФПКИ, ГДП и СПОЛ). Следва да се напомни също така, че участието на тези две банки в схеми за държавни гаранции не е отчетено при изчислението на помощта, отнасяща се до техните рисково претеглени активи (наричани по-долу „РПА“), за да се установи дали е необходимо задълбочено преструктуриране. От друга страна, елементът на помощ в гаранциите ще бъде взет предвид в контекста на преструктурирането. По тези причини Комисията не е отчела размера на помощта, свързана с посочените държавни гаранции.
6.2.4. Мерки за помощ за слятото дружество
(116)
Слятото дружество […] допълнителен капитал в размер на 3,3 милиарда евро, ако настъпи неблагоприятният сценарий.
(117)
Слятото дружество се възползва също така от държавни гаранции за останалите си депозити, като гаранцията е с максимален размер от 1 милиард евро, за задбалансовите си сделки, като гаранцията се изчислява на брутна максимална сума от […], и продължаване на държавната гаранция за СПОЛ или друг подобен механизъм, който може да получи, която се изчислява на до […] при започване на сливането. За целите на изчисляването на размера на държавната помощ Комисията счита, че по отношение на гаранциите, които са предоставени на слятото дружество, се прилага обосновката, посочена в съображение 115.
6.2.5. Заключения относно размера на помощта
(118)
Въз основа на горното следва да се заключи, че Anglo е получило държавна помощ под формата на рекапитализации и мерки за облекчаване на активите в размер на най-малко 32 милиарда евро (43,9 % от РПА). INBS е получило държавна помощ под формата на рекапитализации и мярка за облекчаване на активите в размер на най-малко 6,2 милиарда евро (59 % от РПА). Тези равнища значително надвишават прага от 2 %, посочен в съобщението относно рекапитализацията (61) и СОА.
(119)
Накрая следва да се заключи, че общият размер на разглежданата държавна помощ, като се съберат сумите на рекапитализациите и на мерките за облекчаване на активите в полза на Anglo и INBS, както и рекапитализациите на слятото дружество в неблагоприятния случай, може да бъде оценен на най-малко 41,5 милиарда евро (62).
6.3. Съвместимост на помощта
(120)
При оценяване на съвместимостта на съвместния план за преструктуриране на Anglo и INBS първо следва да се прецени дали е приложим член 107, параграф 3, буква б) от Договора, преди да се определи дали съвместният план за преструктуриране отговаря на изискванията на съобщението относно рекапитализациите и на съобщението относно преструктурирането.
6.3.1. Правно основание за оценката на съвместимостта
(121)
С член 107, параграф 3, буква б) от Договора се дава възможност на Комисията да декларира дадена помощ за съвместима с вътрешния пазар, ако тя е предназначена „за преодоляването на сериозни затруднения в икономиката на държава-членка“. В това отношение от последното тримесечие на 2008 г. пазарните условия са трудни в целия свят. По-специално Ирландия беше засегната много сериозно от финансовата криза. Икономическият спад в съчетание с понижението на цените на имуществото и експозицията на ирландските банки на заемите за земя и застрояване на имоти доведоха до значителни обезценки за ирландските банки. Ирландските банки се сблъскаха също така с непрестанни затруднения при получаването на финансиране и капитал от пазарите поради несигурността, свързана с пазарите на имущество в Ирландия. В резултат на това ирландската държава (суверен) също беше подложена на натиск, което в крайна сметка доведе до програмата за подпомагане.
(122)
Комисията е потвърдила, че световната финансова криза може да създаде сериозни затруднения за икономиката на дадена държава-членка и че мерките за подпомагане на банки са подходящи за преодоляване на въпросните затруднения. Това становище е потвърдено в съобщението относно банките (63), съобщението относно рекапитализацията, СОА и съобщението относно преструктурирането. Що се отнася до ирландската икономика, това беше потвърдено в различните решения на Комисията по отношение на одобряване на мерките, които Ирландия предприема за справяне с финансовата криза (64).
(123)
Предвид специфичните обстоятелства в Ирландия, в съчетание с подобреното, но все още нестабилизирано положение на финансовите пазари, Комисията счита, че мерките могат да бъдат разгледани съгласно член 107, параграф 3, буква б) от Договора.
6.3.2. Оценка на съвместимостта
(124)
Anglo, INBS и слятото дружество са се възползвали и ще се възползват от няколко мерки за държавна помощ, чиято съвместимост не е оценявана преди това от Комисията. Те включват държавната гаранция за СПОЛ за Anglo и INBS (мерки п) и р), посочени в съображение 68) и държавните гаранции и рекапитализацията в неблагоприятния случай […] (мерки с) - х), посочени в съображение 69). Освен това Anglo и INBS са получили мерки, които Комисията е определила за съвместими като оздравителна помощ (мерки а) - о), посочени в съображения 66 и 67), които обаче сега ще трябва да бъдат оценени, за да се определи съвместимостта им като помощ за преструктуриране. Необходимо е да се прецени съвместимостта на тези мерки и на съвместния план за преструктуриране в контекста на съобщението относно банките и съобщението относно преструктурирането.
(125)
Макар че Anglo и INBS са се възползвали от мерки за облекчаване на активите, като са прехвърлили активи на NAMA, преобразуването на Anglo и INBS само по себе си не поражда държавна помощ под формата на мярка за облекчаване на активите. Всички активи и пасиви на Anglo и INBS ще бъдат слети в едно дружество само за целите на цялостното уреждане на техните финансови задължения. Следователно не е необходимо да се прави оценка на сливането и преобразуването на капиталите по СОА.
6.3.3. Прилагането на съобщението относно банките и на съобщението относно рекапитализацията към мерки п) - х), посочени в съображения 68 и 69
(126)
В съответствие с точка 15 от съобщението относно банките, за да бъде една помощ или схема за помощ съвместима с член 107, параграф 3, буква б) от Договора, тя трябва да отговаря на общите критерии за съвместимост по член 107, параграф 3 от Договора, което предполага спазване на следните условия:
i)
уместност: помощта трябва да бъде добре насочена, за да може да постигне по ефективен начин целта за преодоляване на сериозни затруднения в икономиката. Случаят не би бил такъв, ако мярката не е уместна за преодоляване на затрудненията;
ii)
необходимост: мярката за помощ трябва, по своя размер и форма, да е необходима за постигането на целта. Това изискване предполага, че тя трябва да бъде в минималния необходим размер за постигане на целта и да е в най-подходящата форма за преодоляване на затрудненията;
iii)
пропорционалност: положителното въздействие на мярката трябва да бъде правилно балансирано спрямо нарушаването на конкуренцията, за да може нарушаването на конкуренцията да бъде ограничено до необходимия минимум за постигане на целите на мярката.
(127)
Тези общи критерии се прилагат както за рекапитализациите, така и за гаранциите. Тези три принципа от съобщението относно банките са доразвити в съобщението относно рекапитализацията, като се казва, че рекапитализациите могат да допринесат за възстановяването на финансовата стабилност. По-специално точка 6 от съобщението относно рекапитализацията гласи, че рекапитализациите могат да се окажат подходяща ответна реакция на проблемите на финансовите институции, изправени пред несъстоятелност.
i) Уместност на мерките
(128)
Целта на рекапитализацията на слятото дружество в неблагоприятния случай (мярка ф), посочена в съображение 69) е да гарантира, че дружеството разполага с достатъчен капитал, за да изпълни регулаторните капиталови изисквания към него, като същевременно урежда кредитните портфейли на Anglo и INBS. Капиталовата инжекция представлява най-ефективната и лесна мярка за справяне с потенциалния недостиг на капитал, който може да настъпи в неблагоприятния случай, тъй като тя пряко подобрява коефициента на адекватност на общия капитал на слятото дружество.
(129)
[…]
(130)
Целта на държавните гаранции, предоставени на Anglo и INBS за СПОЛ, която получават (мерки п) и р), посочени в съображение 68) и на слятото дружество за останалите му депозити (мярка с), посочена в съображение 69), неговото финансиране на едро (мярка х), посочена в съображение 69), държавната гаранция за СПОЛ, която получава (мярка у), посочена в съображение 69), и задбалансовите пасиви (мярка т), посочена в съображение 69), е да се гарантира, че финансирането, което слятото дружество получава, е сигурно и че то няма да изпадне в неизпълнение. Това финансиране е необходимо, за да се гарантира, че Anglo и INBS разполагат с достатъчно финансиране, за да покрият активите си, докато финансирането, което слятото дружество получава, с течение на времето ще му позволи да уреди кредитните портфейли на Anglo и INBS. […].
(131)
Рекапитализацията на слятото дружество в неблагоприятния случай е уместна, тъй като тя изпълнява по ефективен начин своята цел да гарантира съответствието на слятото дружество с неговите регулаторни капиталови изисквания. Следователно мярката ефективно постига целта за предотвратяване изпадането в неизпълнение на слятото дружество.
(132)
Мерки с използване на гаранции са уместни, тъй като те гарантират, че Anglo и INBS преди сливането и слятото дружество след сливането разполагат с достатъчно финансиране, за да изпълняват своите задачи, като същевременно предотвратяват потенциално изпадане в неизпълнение на слятото дружество.
(133)
Освен това различните мерки за държавна помощ гарантират запазването на финансовата стабилност на Ирландия.
ii) Необходимост - ограничаване на помощта до минимум
(134)
В съответствие със съобщението относно банките мярката за помощ трябва, по своя размер и форма, да е необходима за постигане на целта на помощта. Това изискване предполага, че капиталовата инжекция и гаранциите трябва да са в минимален размер, който е необходим за постигането на целта. В тази връзка може да се отбележи, че капиталова инжекция ще има само в неблагоприятния случай и тя ще бъде ограничена до сума в размер на 3,3 милиарда евро. С рекапитализацията ще се гарантира, че слятото дружество ще изпълнява съответните регулаторни капиталови изисквания. Що се отнася до държавните гаранции, с тях ще се гарантира, че слятото дружество ще разполага с финансиране, за да изпълни своите задължения като действащо предприятие.
(135)
По отношение на възнаграждението, което слятото дружество трябва да заплати за рекапитализацията, държавата няма да получи фиксирано възнаграждение за рекапитализацията. Anglo, INBS и слятото дружество не плащат също така такса за гаранцията за СПОЛ, а слятото дружество не плаща такса също така за гаранцията за задбалансовите пасиви. Слятото дружество спира да плаща също така таксата за гаранцията за финансирането на едро след изтичането на схемата за ГДП.
(136)
Що се отнася до рекапитализацията, в точки 15 и 44 от съобщението относно рекапитализацията е обяснено, че в надлежно обосновани случаи може да се приеме по-ниско краткосрочно възнаграждение от банки в затруднено положение, при условие че липсата на възнаграждение ще бъде отразена в плана за преструктуриране. Слятото дружество по същество представлява механизъм за преобразуване, който улеснява преобразуването на Anglo и INBS. То няма да осъществява никакви други икономически дейности освен необходимите за уреждане на кредитния портфейл. Ирландия е осигурила необходимите ангажименти в това отношение (вж. раздел 2.3.2). Anglo и INBS ще изчезнат от ирландските пазари на заеми и депозити. Може да се заключи, че тази форма на преструктуриране компенсира липсата на възнаграждение. Накрая, Anglo и INBS са били изцяло национализирани и съответните им акционери са изгубили своите права и дялове и в двете институции. В резултат на това всички потенциални постъпления, които бъдат реализирани при прекратяване преобразуването на слятото дружество, ще бъдат изцяло в полза на държавата.
(137)
В точка 26 от съобщението относно банките се приема, че за схемите за гарантиране следва да се заплаща адекватна такса. Таксата следва да се доближава възможно най-много до това, което би могло да се смята за пазарна цена, като се вземат предвид обаче потенциалните затруднения на бенефициерите да покрият сумите, които би могло правомерно да бъдат таксувани. Съгласно съображение 135 следва да се отбележи, че слятото дружество ще бъде натоварено с преобразуването на Anglo и INBS. Предвид тези обстоятелства следва да се заключи, че неплащането на такса за гаранцията от страна на слятото дружество е обосновано.
(138)
Следва да се заключи, че рекапитализацията на слятото дружество в неблагоприятния случай и държавните гаранции за Anglo, INBS и слятото дружество са необходими, за да се гарантира капиталовата адекватност на последното и да се осигури наличието на достатъчно финансиране, като се намали също така евентуалният риск от изпадане на слятото дружество в неизпълнение. Що се отнася до възнаграждението за мерките за помощ, за да се поддържа помощта в минимален размер, липсата на възнаграждение е обоснована предвид преобразуването на Anglo и INBS от слятото дружество.
iii) Пропорционалност - мерки за ограничаване на разпространяването на отрицателните последици
(139)
Слятото дружество ще гарантира преобразуването на Anglo и INBS и че в резултат на това и двете институции ще напуснат ирландските пазари на депозити и заеми. Както е установено в съображение 105, слятото дружество ще осъществява определени ограничени икономически дейности с оглед уреждането на кредитните портфейли на Anglo и INBS. Комисията отбелязва с одобрение, че Ирландия е поела необходимите ангажименти, за да гарантира, че икономическите дейности, осъществявани от слятото дружество, ще бъдат ограничени до минимум. Слятото дружество ще отпуска заеми единствено с оглед на управлението на наследените от Anglo и INBS кредитни портфейли (преструктуриране на заеми, запазване на стойността на обезпеченията), като това ще подлежи на строги ограничения. Слятото дружество няма да приема никакви депозити и няма да се обвързва с нови дейности. Следователно нарушението на конкуренцията, предизвикано от големия размер на помощта за Anglo, INBS и слятото дружество, ще бъде ограничено.
(140)
Следва да се заключи, че: i) рекапитализацията на слятото дружество в неблагоприятния случай и гаранциите са уместни, за да се гарантира преобразуването на Anglo и INBS; ii) Anglo и INBS ще напуснат ирландските пазари на депозити и заеми; iii) фактът, че инвестициите в Anglo, INBS и слятото дружество няма да донесат каквото и да било възнаграждение или положителна възвръщаемост е обоснован предвид обстоятелствата по случая; и iv) взети са достатъчно мерки за ограничаване на разпространяването на отрицателните последици за други конкуренти.
6.3.4. Прилагане на съобщението относно преструктурирането
(141)
В съобщението относно преструктурирането са изложени правилата за държавна помощ, които са приложими при преструктуриране на финансови институции в условията на настоящата финансова криза. Според съобщението относно преструктурирането, за да бъде съвместимо преструктурирането на дадена финансова институция с член 107, параграф 3, буква б) от Договора в контекста на настоящата финансова криза, трябва да:
i)
води до възстановяване на жизнеспособността на банката или до организираното ликвидиране на банката;
ii)
включва достатъчен собствен принос на бенефициера (споделяне на тежестта);
iii)
съдържа достатъчни мерки за ограничаване на нарушението на конкуренцията.
6.3.4.1. Организирано преобразуване на слятото дружество
(142)
Целта на съвместния план за преструктуриране е организираното преобразуване на Anglo и INBS от страна на слятото дружество. Следователно не е необходимо да се прави оценка на жизнеспособността на слятото дружество.
(143)
В съвместния план за преструктуриране е представено организираното преобразуване на Anglo и INBS на базата на подпомагане от държавата. Наследените кредитни портфейли на двете банки ще бъдат уредени за период от десет години. Ирландия е изчислила необходимите капиталови инжекции при […], за да се гарантира, че слятото дружество няма да изпадне в неизпълнение. Освен това слятото дружество ще се възползва от държавни гаранции, за да осъществи операциите, които са необходими за уреждане на активите на Anglo и INBS.
(144)
Следователно условията за организирано уреждане на активите на слятото дружество са налице.
6.3.4.2. Собствен принос/споделяне на тежестта
(145)
В съобщението относно преструктурирането е отбелязано, че за ограничаване на помощта до минимум и за справяне с нарушенията на конкуренцията и моралния риск е необходим съответен принос от страна на бенефициера. За тази цел: с) следва да бъдат ограничени както разходите за преструктуриране, така и размерът на помощта; и б) е необходим значителен собствен принос.
а) Ограничаване на разходите за преструктурирането и размера на помощта
(146)
Според принципите на съобщението относно преструктурирането размерът на помощта следва да бъде ограничен до минимум и банките първо да използват своите собствени ресурси за финансиране на преструктурирането.
(147)
Ирландия е решила Anglo и INBS да не осъществяват своите дейности с оглед на огромните загуби, претърпени от двете институции, и с оглед на несигурността за пазара, с която ще бъде свързано продължаването на техните дейности. По-специално държавата ще бъде изложена на риск от необходимостта непрекъснато да трябва да влива капитали в Anglo и INBS, докато и двете банки функционират, за да се покриват загубите и да се гарантира изпълнението от страна и на двете институции на новите капиталови изисквания, определени от финансовия регулатор. С избора за преобразуване на двете банки Ирландия преустановява пазарните спекулации във връзка с Anglo и INBS и внася яснота за стойността на държавното подпомагане за тях.
(148)
Това решение от страна на Ирландия в съчетание с ангажиментите, очертани в раздел 2.3.2, ще гарантира, че помощта няма да се използва за развиването на нови дейности, което би изисквало капитал и финансиране, като по този начин ще допринесе за ограничаване до минимум на размера на помощта. По-специално слятото дружество няма да отпуска нови заеми и ще ограничи своите дейности до управлението на наследения кредитен портфейл на Anglo и INBS при строги ограничения.
(149)
Като част от преобразуването на Anglo и INBS Ирландия е решила да слее двете дружества, за да управлява само един механизъм за преобразуване. Това решение има потенциал за реализиране на синергии от гледна точка на уреждане на кредитните портфейли и управлението на човешките ресурси и финансирането. Макар и ограничени, подобни синергии ще улеснят уреждането на активите. […] Сливането на двете дружества в конкретния случай ограничава капитала, който Ирландия трябва да влее в тези банки.
(150)
В по-общ план сливането на двете банки ще опрости структурата на преобразуването и има възможност да намали структурните разходи, макар и в ограничена степен.
(151)
Като алтернативен вариант Ирландия би могла да разгледа възможността за незабавна ликвидация на Anglo и INBS. Комисията обаче счита, че ликвидацията би била по-скъпа от организираното преобразуване и би изискала повече държавна помощ. […].
(152)
Що се отнася до търговските заеми, които са прехвърлени на слятото дружество от Anglo, съвместният план за преструктуриране предвижда обезценки на номиналната стойност на […] (65). По отношение на нивата на отстъпка, които са изчислени от пазарните консултанти на Anglo през май 2010 г., разпродажбата с голяма отстъпка на заемите, които не са прехвърлени на NAMA от Anglo, би била свързана с много по-големи загуби, отколкото организираното уреждане на кредитния портфейл ([…]) (66). Като цяло загубите, които биха били реализирани в случай на незабавна ликвидация на Anglo, биха били по-големи от тези, които ще донесат заемите при уреждането им в продължение на дълъг период. Следва да се подчертае, че що се отнася по-специално до ирландските заеми, не е имало сделка в размера, обсъждан в настоящото решение. Следователно всички цифри представляват изчисления, основани на преценките на експерти, и при бърза продажба изобщо не е сигурно, че ще може да се намери купувач за толкова огромен обем активи, дори и на много ниски цени.
(153)
Постъпленията от продажбата на активите в процес на ликвидация биха били разпределени за погасяване на задълженията към притежателите на облигации с преимуществени права, вложителите и гарантираното от държавата финансиране от ЕЦБ/ИНБ. […].
(154)
В случая на Anglo около […] милиарда евро необезпечен дълг не е обхванат от държавната гаранция (67). […]. Останалата част от необезпечения дълг на Anglo (приблизително 3 милиарда евро) е гарантирана от държавата и съответните притежатели на дълга ще получат номиналната стойност от държавата. Като цяло, в случай на ликвидация, притежателите на необезпечени облигации с преимуществени права ще допринесат по този начин за загубите с нетна сума с максимален размер […] милиарда. Тази сума е по-малка от допълнителните загуби, които биха били реализирани в резултат на разпродажбата на активите на Anglo с голяма отстъпка.
(155)
Освен това в случай на ликвидация притежателите на подчинен дълг ще трябва да приемат загуби. Тъй като подчинените дългове през последните години са изкупени обратно, а останалите неуредени подчинени дългове са в малък размер, тези загуби не биха могли да компенсират допълнителната държавна помощ, която е необходима за погасяване на задълженията към други притежатели на дълг с по-големи преимуществени права (68).
(156)
В заключение може да се каже, че бързата ликвидация на кредитния портфейл, ако приемем, че е осъществима, което въобще не е сигурно, ще доведе разходи за Ирландия, които са по-високи от разходите, които ще бъдат направени при предвиденото уреждане на активите на Anglo и INBS за десетгодишен период, при което по-лесните за продаване активи ще бъдат продадени първи, докато активите, за които няма пазарно търсене, ще бъдат задържани за няколко години.
(157)
За INBS важат подобни съображения, както и за Anglo по отношение на наследения търговски кредитен портфейл на банката (прехвърлен на NAMA почти изцяло). По-голямата част от пасивите на INBS също са гарантирани от Ирландия (69).
(158)
Що се отнася до наследения ипотечен портфейл на INBS, в плана за преструктуриране на INBS Ирландия отбеляза, че, на база на качеството на портфейла и наличните пазарни данни за сделки с подобни активи с по-високо качество в Ирландия и Обединеното кралство, […], има основания да се очакват големи отстъпки по всички краткосрочни сделки, отнасящи се до ипотечния портфейл на INBS.
(159)
Съвместният план за преструктуриране предвижда общи загуби по ипотечния портфейл на INBS приблизително от […] на база на обезценки от […]. Ако ипотечният портфейл трябва да бъде продаден през 2011 г., […]. Ползата от организираното преобразуване на INBS би могла да бъде по-малка, ако за ипотечния портфейл се предложи по-голяма отстъпка от очакваното. Въпреки това е вероятно отстъпката да бъде […].
(160)
Следва да се заключи, че организираното преобразуване на Anglo и INBS - посредством слято дружество - ограничава разходите за преструктиране и размера на държавната помощ до необходимия минимум.
б) Значителен собствен принос
(161)
Принципите на собствения принос на банката бенефициер на етапа на преструктуриране изискват: i) банката бенефициер да използва във възможно най-голяма степен своите собствени ресурси за финансиране на преструктурирането, например чрез продажбата на активи; и ii) разходите, свързани с преструктурирането, също да бъдат адекватно понесени от тези, които са инвестирали в банката, чрез покриване на загуби с наличния капитал и чрез заплащане на подходящо възнаграждение за интервенциите от страна на държавата. Споделянето на тежестта преследва две цели: да се ограничат нарушенията на конкуренцията и да се понижи моралният риск (70).
i) Собствен принос на въпросните институции
(162)
В рамките на настоящото преобразуване на Anglo и INBS собственият принос на двете институции за тяхното преструктуриране е увеличен до максимум, тъй като всички активи са определени за продажба, а постъпленията изцяло ще бъдат насочени към финансиране на преобразуването. Стойността на активите обаче е обезценена в такава степен, че постъпленията от тяхната продажба са незначителни поради вливането на капитал в двете банки.
(163)
В допълнение и двете банки са продали своите депозитни портфейли.
ii) Споделяне на тежестта от акционерите и подчинените кредитори
(164)
Що се отнася до споделянето на тежестта, съобщението относно преструктурирането изисква разходите за преструктуриране да не се понасят единствено от държавата, а също така от предишните инвеститори и бившите акционери на банката.
(165)
По-специално в случая на Anglo частните акционери са били напълно „заличени“ и банката е била изцяло национализирана.
(166)
По отношение на INBS преди рекапитализацията от държавата INBS беше собственост на своите членове. По-специално „членовете, притежаващи дялове“ (лица, които притежават депозитна сметка в INBS), имаха право на всеки излишък на активи, реализиран в случай на премахване на взаимния статут (преобразуване на INBS в обикновена банка), ликвидация или прекратяване. В резултат на първата рекапитализация на INBS държавата е поела пълен контрол върху INBS чрез емитирането на специални инвестиционни акции, след което членовете изгубиха всички свои права върху излишъците на активи, реализирани в полза на държавата (например в случай на продажба на INBS). В резултат на това икономическите права на членовете, притежаващи дялове, бяха напълно „заличени“.
(167)
Следователно както акционерите на Anglo, така и членовете на INBS са допринесли във възможно най-голяма степен, като са предоставили на държавата контрола и собствеността на институциите.
(168)
Притежателите на подчинен дълг също са допринесли в значителна степен за преструктурирането чрез две операции по управление на пасивите (наричани по-долу „ОУП“) в Anglo и една в INBS. Двете ОУП в Anglo, които бяха извършени съответно през август 2009 г. и декември 2010 г., изясниха огромните загуби за притежателите на облигации, генерираха печалби преди данъчно облагане приблизително 3,5 милиарда евро и предоставиха на банката допълнителен основен капитал от първи ред (71). INBS извърши ОУП през 2009 г., в рамките на която притежателите на облигации обмениха своите ценни книжа при отстъпка от 42 % спрямо номиналната стойност, като по този начин освободиха 112 милиона евро основен собствен капитал от първи ред за институцията.
(169)
Като цяло слятото дружество ще притежава 500 милиона евро подчинени пасиви (към 31 декември 2010 г.), което е значително по-малко от подчинения дълг на Anglo и INBS към 31 декември 2008 г. (съответно 5 милиарда евро и 300 милиона евро), което показва огромните загуби, поети от притежателите на подчинени облигации. Освен това Ирландия е поела ангажимент слятото дружество да не плаща купони или прибягва до подчинен дълг и хибридни капиталови инструменти, освен ако е задължено по закон да направи това.
(170)
Предвид извънредно големия размер на държавната помощ, която тези две институции са получили в сравнение с големината им и съответните разходи за държавата, има основания да се направи преценка дали не може да се постигне споделяне на тежестта от кредиторите с преимуществени права. В този контекст в Ирландия притежателите на облигации с преимуществени права имат същото ниво на предимство като титулярите на депозитни сметки. […]. Както вече беше посочено, ликвидацията на банките би довела до значително по-голямо изискване за държавна помощ и евентуални разходи за данъкоплатеца. До момента Комисията не е получила каквото и да било подробно предложение относно това как кредиторите с преимуществени права могат да бъдат накарани да участват […] в споделянето на тежестта, без това да увеличава разходите на държавата във връзка с преобразуването.
(171)
Като цяло следва да се заключи, че в условията на настоящата правна рамка собственият принос на Anglo и INBS за тяхното организирано преобразуване отговаря на условията, определени в съобщението относно преструктурирането.
6.3.4.3. Мерки за ограничаване на нарушението на конкуренцията
(172)
Съобщението относно преструктурирането предвижда, че мерките за ограничаване на нарушението трябва да бъдат функция от размера на помощта и от присъствието на подпомаганата институция на пазарите след преструктурирането.
(173)
Както е описано преди това в раздел 6.2.5, сумата, получена от Anglo, INBS и техния правоприемник - слятото дружество, е необичайно голяма както като абсолютна сума, така и спрямо големината и РПА на институциите. Това отразява размера на неплатежоспособността на тези институции.
(174)
В същото време нарушението на конкуренцията е ограничено, тъй като институциите почти напълно ще напуснат всички пазари, на които са работили. Търговските дейности на слятото дружество ще бъдат ограничени в максималната възможна степен въз основа на ангажиментите, поети от Ирландия, както е описано в раздел 2.3.2. То ще уреди наследения кредитен портфейл на Anglo и INBS и няма да започва нови дейности. То ще преустанови също така приемането на депозити (72). Всички ангажименти, поети от Ирландия, ще останат в сила и ще се прилагат до пълното уреждане на всички активи.
(175)
В следващите съображения е обяснено защо ангажиментите, поети от Ирландия, гарантират ограничаването до минимум нарушенията на конкуренцията.
(176)
Комисията одобрява факта, че Ирландия е поела ангажимент слятото дружество да не развива нови дейности и да не навлиза на нови пазари. Слятото дружество единствено ще уреди наследения кредитен портфейл на Anglo и на INBS и ще бъде ликвидирано веднага след като наследените активи бъдат напълно уредени.
(177)
Освен това слятото дружество няма да има право да придобива други фирми или дялове в такива, като по този начин то няма да може да използва държавните ресурси за разширяване на своите дейности.
(178)
Слятото дружество няма да отпуска кредити на нови клиенти и ще ограничи своите дейности по кредитиране до управлението на наследения кредитен портфейл на Anglo и INBS. Като такова слятото дружество активно ще управлява този кредитен портфейл по такъв начин, че да се увеличи до максимум ННС на капиталите, което е нормална търговска практика за всички банки, които функционират на принципа на действащото предприятие.
(179)
По отношение на търговския кредитен портфейл активното управление може да наложи също така отпускането на ограничени допълнителни заеми за даден заемополучател, за да завърши или подобри дадено имущество, когато това запазва или увеличава ННС на активите. Въпреки това подобно активно управление е ограничено от факта, че търговският кредитен портфейл на слятото дружество не може на надвишава прогнозите в съвместния план за преструктуриране с повече от […] през нито една отделна година през периода на плана. Освен това споменатата обща горна граница на увеличението на търговския кредитен портфейл се допълва от няколко допълнителни горни граници, които се прилагат за конкретни заемополучатели съгласно описаното в раздел 2.3.2.
(180)
Освен това Ирландия пое ангажимент да не се отпускат допълнителни ипотечни жилищни заеми във връзка с наследения ипотечен портфейл на INBS (освен ако банката е задължена по договор да направи това). Ипотечният портфейл ще се управлява с оглед увеличаване до максимум на ННС, а отпускането на нови заеми ще бъде строго ограничено, като отпускането на допълнителни жилищни ипотечни траншове ще бъде ограничено до 20 милиона евро за периода 2011-2012 г. и до 5 милиона евро годишно след това. Тези горни граници (средна годишна стойност от 10 милиона евро през 2011 и 2012 г. и 5 милиона евро годишно след това) възлизат на по-малко 1 % от номиналната стойност на ипотечния портфейл на слятото дружество и следователно не му дават възможност да разширява своите дейност на ипотечния пазар.
(181)
Като цяло горната граница на кредитния портфейл и поетите от Ирландия ангажименти ще гарантират благоразумното управление на наследените кредитни портфейли на Anglo и INBS с цел увеличаване до максимум на тяхната възвръщаемост и недопускане на обвързването на слятото дружество в наистина нови дейности по отпускане на заеми на нови или съществуващи клиенти. По този начин търговските дейности на слятото дружество ще бъдат ограничени до необходимия минимум, а поетите от Ирландия ангажименти ще гарантират, че дейностите на слятото дружество няма да пораждат значителни опасения относно нарушаването на конкуренцията.
(182)
В съответствие с програмата за подпомагане продажбата на около 12,2 милиарда евро депозити на Anglo и INBS и около 15,9 милиарда евро облигации на двете дружества на NAMA беше осъществена на 24 февруари 2011 г. (вж. раздел 2.3.1.1).
(183)
Слятото дружество е запазило обаче депозити в размер до 1 милиард евро към датата на прехвърлянето на депозитите.
(184)
По-специално част от тези корпоративни депозити се държат като гаранция за заеми, които са отпуснати на няколко корпоративни институции (сметки с автоматично прехвърляне над определена сума). Поддържането на тези депозити е част от договорните споразумения за отпускане на заеми между институциите и някои от техните клиенти и като такова е част организираното уреждане на кредитните портфейли на Anglo и INBS. Дейностите на слятото дружество обаче ще бъдат ограничени, тъй като то няма да приема депозити от нови клиенти и депозитите, които ще продължи да държи, постепенно ще бъдат обратно изкупени.
(185)
Слятото дружество ще намалява останалите в него депозити горе-долу със същите темпове, с които се ликвидират свързаните с тях активи (или, ако няма свързани активи, горе-долу със същите темпове, с които се ликвидира общият нетен кредитен портфейл). Освен това Ирландия е поела ангажимент, че депозитният портфейл на слятото дружество в нито един момент няма да надвишава прогнозите в съвместния план за преструктуриране с повече от 200 милиона евро.
(186)
В заключение търговските дейности на слятото дружество на депозитния пазар значително са намалени и строго ограничени до необходимия минимум за организираното уреждане на наследените кредитни портфейли на Anglo и INBS. Следователно поетите от Ирландия ангажименти ще гарантират, че свързаните с депозити дейности на слятото дружество няма да доведат до значително нарушаване на конкуренцията на ирландския депозитен пазар.
(187)
Следва да се заключи, че извънредно големите суми на държавната помощ не водят до излишно нарушаване на конкуренцията, тъй като те са компенсирани от съответното значително намаляване на пазарното присъствие. Мерките за справяне с нарушението на конкуренцията изпълняват изискванията на Съобщението относно преструктурирането, тъй като слятото дружество няма да се занимава с нови дейности и ще преустанови приемането на депозити, а неговите дейности по предоставяне на заеми ще бъдат ограничени до нормалното управление и уреждане на наследения кредитен портфейл на Anglo и INBS. Слятото дружество в крайна сметка напълно ще напусне ирландските пазари на заеми и депозити и следователно повече няма да нарушава конкуренцията. Освен това слятото дружество ще спазва забрана за придобивания.
6.3.4.4. Мониторинг
(188)
В точка 46 от съобщението относно преструктурирането е посочено, че държавите-членки следва да представят редовни подробни доклади, за да се проверява правилното прилагане на плана за преструктуриране. Следователно Ирландия следва да изпраща на Комисията подобни доклади на всеки шест месеца, считано от датата на нотифициране на настоящото решение.
(189)
В случая с преструктурирането на Anglo и INBS ще бъде назначено също така контролиращо доверено лице за период от три години, което ще наблюдава прилагането на ангажиментите, поети от Ирландия. Контролиращото доверено лице ще отговаря за мониторинга на всички ангажименти (вж. приложение II). По-специално контролиращото доверено лице редовно ще следи дали слятото дружество управлява наследения кредитен портфейл на Anglo и INBS в съответствие с условията на поетите ангажименти и ще гарантира, че управлението на кредитните портфейли на Anglo и INBS няма да доведе до нарушаване на конкуренцията на пазара.
6.3.4.5. Заключение
(190)
Следва да се заключи, че съвместният план за преструктуриране на Anglo и INBS изпълнява изискванията на Съобщението относно преструктурирането. Планът предвижда организирано уреждане на активите на Anglo и INBS. Собственият принос на банките е достатъчен, а споделянето на тежестта е значително и държавната помощ е ограничена до минимум. Мерките за справяне с нарушаването на конкуренцията са подходящи и, накрая, ще се извършва надлежен мониторинг.
7. ЗАКЛЮЧЕНИЕ
(191)
Мерките а) - х), посочени в съображения 66-69 и изброени в таблица 1, се считат за помощ за преструктуриране. По отношение на мерките за помощ, обхванати от решението за откриване от 31 март 2010 г., Комисията счита - съгласно член 7, параграф 3 от Регламент (ЕО) № 659/1999 от 22 март 1999 г. за установяване на подробни правила за прилагането на член 93 от Договора за ЕО (73) -, че тези мерки са съвместими с вътрешния пазар в съответствие с член 107, параграф 3, буква б) от ДФЕС. Що се отнася до останалите мерки, включени в настоящото решение, Комисията - съгласно член 4, параграф 3 от Регламент (ЕО) № 659/1999 - не повдига възражения по отношение на тези мерки, тъй като те са съвместими с вътрешния пазар съгласно член 107, параграф 3, буква б),
ПРИЕ НАСТОЯЩОТО РЕШЕНИЕ:
Член 1
Следната помощ, която Ирландия е отпуснала в полза на Anglo Irish Bank и Irish Nationwide Building Society или която възнамерява да отпусне в полза на слятото дружество от тези две банки, е съвместима с вътрешния пазар с оглед на поетите от Ирландия ангажименти, посочени в приложение I:
а)
[…] рекапитализации на Anglo Irish Bank в размер на 29,44 милиарда евро;
б)
отпуснати рекапитализации на Irish Nationwide Building Society в размер на 5,4 милиарда евро;
в)
предоставени държавни гаранции за Anglo Irish Bank, включително гаранционна схема за кредитните институции (ФПКИ), гаранционна схема за допустими пасиви (ГДП), спешна помощ за осигуряване на ликвидност (СПОЛ) и гаранции за текущи пасиви и задбалансови пасиви;
г)
предоставени държавни гаранции за Irish Nationwide Building Society, включително ФПКИ, ГДП, СПОЛ и гаранции за текущи пасиви;
д)
приложена мярка за облекчаване на активите за Anglo Irish Bank, а именно прехвърляне на допустими заеми към National Assets Management Agency (NAMA) в размер на 35 милиарда евро;
е)
приложена мярка за облекчаване на активите на Irish Nationwide Building Society, а именно прехвърляне на допустими заеми към NAMA в размер на 8,9 милиарда евро;
ж)
[…] рекапитализация на слятото дружество в размер на 3,3 милиарда евро в неблагоприятния случай;
з)
планирани гаранции за слятото дружество за неговото финансиране на едро, депозити и задбалансови пасиви.
Член 2
В срок два месеца от нотифицирането на настоящото решение Ирландия уведомява Комисията за мерките, които са предприети за съобразяване с него. Освен това, считано от датата на нотифициране на настоящото решение, Ирландия представя подробни шестмесечни доклади относно мерките, които са предприети за съобразяване с него.
Член 3
Адресат на настоящото решение е Ирландия.
Съставено в Брюксел на 29 юни 2011 година.
DECYZJA KOMISJI
z dnia 29 czerwca 2011 r.
w sprawie pomocy państwa nr SA.32504 (2011/N) i C 11/10 (ex N 667/09) udzielonej przez Irlandię na rzecz Anglo Irish Bank i Irish Nationwide Building Society
(notyfikowana jako dokument nr C(2011) 4432)
(Jedynie tekst w języku angielskim jest autentyczny)
(Tekst mający znaczenie dla EOG)
(2012/269/UE)
KOMISJA EUROPEJSKA,
uwzględniając Traktat o funkcjonowaniu Unii Europejskiej, w szczególności jego art. 108 ust. 2 akapit pierwszy,
uwzględniając Porozumienie o Europejskim Obszarze Gospodarczym, w szczególności jego art. 62 ust. 1 lit. a),
po wezwaniu zainteresowanych stron do przedstawienia uwag zgodnie z przywołanymi artykułami (1),
a także mając na uwadze, co następuje:
1. PROCEDURA
1.1. Anglo Irish Bank
(1)
Decyzją z dnia 14 stycznia 2009 r. Komisja tymczasowo zatwierdziła rekapitalizację Anglo Irish Bank (zwanego dalej „Anglo”) (2). Wspomnianej rekapitalizacji nie wdrożono, ponieważ Irlandia postanowiła zamiast tego przeprowadzić nacjonalizację Anglo. Decyzją z dnia 16 lutego 2009 r. Komisja stwierdziła, że nacjonalizacja nie wiąże się z udzieleniem pomocy państwa (3).
(2)
Decyzją z dnia 26 czerwca 2009 r. Komisja zatwierdziła pomoc nadzwyczajną na rzecz Anglo, mającą formę zastrzyku kapitałowego w wysokości 4 mld EUR (4 000 mln) na podstawie art. 87 ust. 3 lit. b) Traktatu ustanawiającego Wspólnotę Europejską, na okres sześciu miesięcy i odnotowała zobowiązanie Irlandii do powiadomienia Komisji o planie restrukturyzacji do końca listopada 2009 r. (4).
(3)
Dnia 30 listopada 2009 r. Irlandia powiadomiła Komisję o przygotowanym przez Anglo planie restrukturyzacji (5) (zwanym dalej „wstępnym planem restrukturyzacji Anglo”). Dnia 24 listopada i 18 grudnia 2009 r. Komisja wysłała Irlandii wnioski o udzielenie informacji w sprawie wstępnego planu restrukturyzacji Anglo.
(4)
Dnia 17 lutego 2010 r. Irlandia powiadomiła Komisję o zamiarze wniesienia do Anglo dodatkowego kapitału w wysokości do 10,44 mld EUR (zwanego dalej „drugą rekapitalizacją”).
(5)
Decyzją z dnia 31 marca 2010 r. (6) Komisja zatwierdziła tymczasowo drugą rekapitalizację do czasu podjęcia przez nią ostatecznej decyzji w sprawie planu restrukturyzacji Anglo. We wspomnianej decyzji (zwanej dalej „decyzją w sprawie wszczęcia postępowania”) Komisja postanowiła także wszcząć postępowanie określone w art. 108 ust. 2 Traktatu o funkcjonowaniu Unii Europejskiej (zwanego dalej „Traktatem”) dotyczące wstępnego planu restrukturyzacji Anglo i związanych z nim środków pomocy udzielonych przez Irlandię. Decyzję w sprawie wszczęcia postępowania opublikowano w Dzienniku Urzędowym Unii Europejskiej dnia 7 sierpnia 2010 r. Komisja zaprosiła zainteresowane strony do zgłaszania uwag w sprawie przedmiotowej pomocy. Nie wpłynęły żadne uwagi od osób trzecich.
(6)
Dnia 31 maja 2010 r. Irlandia przedstawiła zrewidowany plan restrukturyzacji Anglo Irish Bank (zwany dalej „drugim planem restrukturyzacji Anglo”).
(7)
Dnia 2 czerwca 2010 r. Komisja wysłała Irlandii wniosek o udzielenie informacji w sprawie drugiego planu restrukturyzacji Anglo. Przedmiotowe kwestie omówiono dnia 24 czerwca 2010 r. na posiedzeniu urzędników Komisji, władz irlandzkich i przedstawicieli Anglo. Ponadto w dniach 9 i 12 lipca 2010 r. władze irlandzkie przedstawiły na piśmie odpowiedź na wspomniane pytania.
(8)
Dnia 28 czerwca 2010 r. Irlandia powiadomiła Komisję o kolejnym zastrzyku kapitałowym na rzecz Anglo w wysokości do 10 054 mln EUR (zwanym dalej „trzecią rekapitalizacją”) (7).
(9)
Decyzją z dnia 10 sierpnia 2010 r. (8) Komisja tymczasowo zatwierdziła trzecią rekapitalizację aż do podjęcia przez nią ostatecznej decyzji w sprawie ostatecznego planu restrukturyzacji Anglo.
(10)
Dnia 31 sierpnia 2010 r. Irlandia przedstawiła Komisji nowy wniosek dotyczący restrukturyzacji Anglo, w którym określono podział i ewentualną likwidację banku na przestrzeni dziesięciu lat.
(11)
W świetle szczegółowej oceny perspektyw Anglo irlandzki minister finansów ogłosił dnia 30 września 2010 r., że postępowanie naprawcze w stosunku do Anglo wymagałoby łącznie zastrzyku kapitałowego w wysokości 29,3 mld EUR w oparciu o prognozy podstawowe i dodatkowych 5 mld EUR w ramach scenariusza warunków skrajnych.
(12)
Dnia 26 października 2010 r. Irlandia przedłożyła plan restrukturyzacji Anglo (zwany dalej „trzecim planem restrukturyzacji Anglo”), wyjaśniający szczegółowo sposób zrealizowania przez nią restrukturyzacji podmiotu, który przedstawiła po raz pierwszy w piśmie z dnia 31 sierpnia 2010 r.
(13)
W kolejnych tygodniach służby Komisji wniosły o wyjaśnienia i dnia 29 października 2010 r. zażądały dodatkowych informacji. Władze irlandzkie odpowiedziały w szeregu wiadomości e-mail i podczas konferencji telefonicznych.
(14)
Dnia 8 grudnia 2010 r. Irlandia powiadomiła Komisję o dodatkowej rekapitalizacji w wysokości 4 946 mln EUR (zwanej dalej „czwartą rekapitalizacją”) i o gwarancji państwa na rzecz Anglo w odniesieniu do niektórych zobowiązań.
(15)
Decyzją z dnia 21 grudnia 2010 r. (9) Komisja zatwierdziła tymczasowo czwartą rekapitalizację i gwarancje w odniesieniu do niektórych zobowiązań na rzecz Anglo do czasu zatwierdzenia ostatecznego planu restrukturyzacji Anglo.
1.2. Irish Nationwide Building Society
(16)
Decyzją z dnia 30 marca 2010 r. Komisja zatwierdziła tymczasowo rekapitalizację Irish Nationwide Building Society (zwanej dalej „INBS”) w wysokości 2,7 mld EUR na okres sześciu miesięcy od dnia wprowadzenia w życie rekapitalizacji (dnia 22 grudnia 2009 r.) lub - w przypadku przedstawienia przez Irlandię planu restrukturyzacji przed tą datą - do czasu przyjęcia przez Komisję ostatecznej decyzji w sprawie planu restrukturyzacji INBS (zwanego dalej „pierwszą rekapitalizacją INBS”) (10).
(17)
Ponadto dnia 30 marca 2010 r. irlandzki minister finansów ogłosił, że w świetle zmniejszenia bilansu INBS, wynikającego z przeniesienia aktywów na krajowej agencji ds. zarządzania aktywami (zwanej dalej „NAMA”), omawiana instytucja nie miała przyszłości jako jednostka samodzielna.
(18)
Dnia 22 czerwca 2010 r. Irlandia powiadomiła Komisję o planie restrukturyzacji INBS (zwanym dalej „planem restrukturyzacji INBS”). Plan ten przewiduje nieprzerwane zarządzanie przedsiębiorstwem na zasadzie kontynuacji działalności w oczekiwaniu na jej sprzedaż nabywcy.
(19)
W kolejnych tygodniach Irlandia nieoficjalnie poinformowała Komisję, że poddaje ocenie inne warianty dotyczące przyszłości INBS. Planowała ona w szczególności zbadać zapotrzebowanie rynkowe na nabycie części INBS.
(20)
Dnia 30 września 2010 r. irlandzki minister finansów złożył publiczne oświadczenie dotyczące sytuacji irlandzkiego sektora bankowego i ogłosił, że INBS potrzebuje dodatkowej rekapitalizacji w wysokości 2,7 mld EUR (prowadzącej do całkowitej rekapitalizacji w wysokości 5,4 mld EUR). O omawianym zastrzyku kapitałowym (zwanym dalej „drugą rekapitalizacją INBS”) powiadomiono Komisję dnia 12 października 2010 r.
(21)
Decyzją z dnia 21 grudnia 2010 r. Komisja tymczasowo zatwierdziła drugą rekapitalizację INBS na okres sześciu miesięcy lub - w przypadku przedstawienia przez Irlandię planu restrukturyzacji przed dniem 31 stycznia 2011 r. - do czasu przyjęcia przez Komisję ostatecznej decyzji w sprawie planu restrukturyzacji tego banku (11).
1.3. Wspólne postępowanie
(22)
Dnia 28 listopada 2010 r. Irlandia osiągnęła porozumienie z Unią Europejską, Europejskim Bankiem Centralnym (zwanym dalej „EBC”) i Międzynarodowym Funduszem Walutowym w sprawie programu wsparcia na rzecz Irlandii (zwanego dalej „programem wsparcia”). W zakresie programu wsparcia Irlandia zgodziła się podjąć określone środki służące rekapitalizacji i reorganizacji banku w ramach programu poprawy systemu bankowego (zwanego dalej „programem pomocy dla systemu bankowego”). W kontekście programu pomocy dla systemu bankowego protokół dotyczący polityki gospodarczej i finansowej (Memorandum of Economic and Financial Policies, zwany dalej „MEFP”) określa środki konieczne do przywrócenia rentowności sektora finansowego w Irlandii (12). Pkt 10 MEFP przewiduje, że: „zostaną podjęte szybkie i zdecydowane działania mające na celu rozwiązanie sytuacji Anglo Irish Bank (Anglo) i Irish Nationwide Building Society (INBS) tak, aby chronić deponentów i wzmocnić system bankowy. W tym celu do końca stycznia 2011 r. przedstawiony zostanie Komisji Europejskiej zmieniony wniosek opracowany we współpracy z MFW, mający na celu rozwiązanie Anglo i INBS” (13).
(23)
Dnia 12 stycznia 2011 r. Irlandia przedstawiła Komisji informacje dotyczące planowanej sprzedaży depozytów przez Anglo i INBS. Dalsze informacje dotyczące procesu sprzedaży przedstawiono dnia 2 lutego 2011 r. i 21 lutego 2011 r.
(24)
Dnia 16 stycznia 2011 r. Irlandia przedstawiła Komisji informacje dotyczące planowanego postępowania naprawczego w stosunku do działalności Anglo i INBS. Dnia 31 stycznia 2011 r. Irlandia powiadomiła Komisję o wspólnym planie restrukturyzacji Anglo i INBS (zwanym dalej „wspólnym planem restrukturyzacji”).
(25)
Dnia 5 kwietnia 2011 r. Irlandia zaktualizowała wspólny plan restrukturyzacji, włączając wpływ depozytów i przeniesienia obligacji na NAMA, które miało miejsce w międzyczasie, oraz zastępując prognozy dotyczące wyników i bilansów Anglo i INBS za rok 2010 faktycznymi wynikami i bilansami, które stały się do tego czasu wiadome. Kolejną aktualizację otrzymano dnia 21 kwietnia 2010 r.
2. OPIS ŚRODKA POMOCY
2.1. Beneficjenci i ich trudności
2.1.1. Anglo Irish Bank
(26)
Pod względem wielkości bilansu Anglo jest jednym z największych banków działających w Irlandii. Na dzień 31 grudnia 2010 r. wielkość jego bilansu wynosiła 72,2 mld EUR (14), a portfela pożyczek - […] (15) mld EUR. Jeżeli chodzi o model działalności gospodarczej, Anglo był bankiem „ubezpieczycielem obligacji’ specjalizującym się w pożyczkach na zakup nieruchomości komercyjnych na trzech głównych rynkach: w Irlandii, Zjednoczonym Królestwie i Stanach Zjednoczonych. Od początku kryzysu finansowego Anglo zarejestrował znaczne straty spowodowane głównie obciążeniami związanymi z utratą wartości portfela pożyczek komercyjnych. Irlandia przeprowadziła nacjonalizację Anglo dnia […] 2009 r.
(27)
Szczegółowy opis Anglo i jego trudności przedstawiono w sekcjach 2.2 i 2.3 decyzji w sprawie wszczęcia postępowania z dnia 31 marca 2010 r.
(28)
Model działalności gospodarczej Anglo okazał się nietrwały i doprowadził do bezprecedensowych trudności i strat finansowych w kontekście światowego kryzysu finansowego. Model działalności gospodarczej Anglo koncentrował się zbytnio na pożyczek na zakup nieruchomości komercyjnych i doprowadził do nadmiernej ekspozycji na wspomniany sektor gospodarki, dla którego kryzys finansowy okazał się szczególnie dotkliwy: ceny nieruchomości komercyjnych spadły w porównaniu z najwyższym poziomem o ponad 62 % w Irlandii, 37 % w Zjednoczonym Królestwie i 45 % w Stanach Zjednoczonych (16). Ponadto kredyty udzielane przez Anglo finansowano częściowo z hurtowych źródeł finansowania, które wyczerpały się w wyniku kryzysu finansowego.
(29)
Zarządzanie ryzykiem w Anglo nie było wystarczająco rozwinięte i pozwoliło na niekontrolowany wzrost sumy bilansowej w połączeniu z ryzykownymi praktykami w zakresie udzielania kredytów (takimi jak udzielanie kredytów o wysokiej relacji zadłużenia do zabezpieczenia i kredytów, przy których spłacane na bieżąco raty obejmują wyłącznie odsetki), w szczególności w latach dobrej koniunktury w sektorze nieruchomości w Irlandii. W latach 1984-2008 bilans banku rósł zgodnie ze skumulowanym wskaźnikiem wzrostu wynoszącym ok. 30 % rocznie, osiągając sumę bilansową wynoszącą […] mld EUR w 2008 r. Stosunek pożyczek do depozytów wzrósł ze 100 % przed 1990 r. do średnio 217 % w latach 2008-2009.
(30)
Anglo skorzystało z czterech rekapitalizacji, środka na rzecz ratowania aktywów, który pozwolił mu na przeniesienie na NAMA kredytów ze stwierdzoną utratą wartości na kwotę ok. 35 mld EUR i gwarancji państwa dla większości jego zobowiązań (zob. motyw 66).
2.1.2. INBS
(31)
Szczegółowy opis INBS przedstawiono w sekcji 2.1 decyzji Komisji z dnia 30 marca 2010 r. dotyczącej pierwszej rekapitalizacji INBS. W niniejszej sekcji przedstawiono więc krótkie streszczenie.
(32)
INBS jest oszczędnościową kasą mieszkaniową, której suma bilansowa na dzień 31 grudnia 2010 r. wynosiła 12,1 mld EUR. Przed kryzysem finansowym była to szósta co do wielkości irlandzka instytucja finansowa pod względem wielkości bilansu. Oferowała swoim członkom tradycyjne detaliczne produkty bankowe (mianowicie oszczędności i hipoteki). W latach poprzedzających kryzys finansowy INBS zintensyfikowała w sposób agresywny swoje działania w dziedzinie ryzykownych pożyczek na zakup nieruchomości komercyjnych, które stały się jej główną działalnością. INBS prowadziła działalność głównie w Irlandii, gdzie miała sieć składającą się z 50 oddziałów i 40 agencji, oraz w Zjednoczonym Królestwie, gdzie nie miała oddziałów.
(33)
Portfel pożyczek INBS na dzień 31 grudnia 2010 r. miał wartość 1,9 mld EUR po przeniesieniu na NAMA pożyczek o wartości 8,5 mld EUR (17). Depozyty detaliczne na dzień 31 grudnia 2010 r. wynosiły 3,9 mld EUR. W 2009 r. INBS odnotowała stratę w wysokości 3,3 mld EUR.
(34)
Trudności INBS były spowodowane jej nadmierną ekspozycją na irlandzkie pożyczki na zakup nieruchomości komercyjnych posiadające słabe gwarancje (ok. 80 % wszystkich pożyczek INBS). W rezultacie, gdy nastąpił kryzys finansowy i ceny nieruchomości, w szczególności ceny nieruchomości komercyjnych, spadły drastycznie zarówno w Irlandii, jak i w Zjednoczonym Królestwie, INBS była w znacznym stopniu eksponowana na straty w portfelu pożyczek. Wspomniane straty zmusiły ją do dokonania znacznych odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości w 2009 i 2010 r.
(35)
INBS skorzystała z dwóch rekapitalizacji, środka na rzecz ratowania aktywów, który pozwolił jej na przeniesienie na NAMA pożyczek na zakup nieruchomości komercyjnych ze stwierdzoną utratą wartości na kwotę ok. 8,9 mld EUR i gwarancji państwa na większość zobowiązań (zob. motyw 67).
(36)
Zanim Irlandia przeprowadziła pierwszą rekapitalizację INBS stanowiła własność swoich członków. W wyniku pierwszej rekapitalizacji INBS państwo objęło pełną kontrolę nad bankiem. Członkowie stracili zatem kontrolę nad INBS i wszystkie prawa własności.
2.2. Indywidualne plany restrukturyzacji
2.2.1. Wstępny plan restrukturyzacji Anglo
(37)
O wstępnym planie restrukturyzacji Anglo powiadomiono Komisję dnia 30 listopada 2009 r. Szczegółowy opis wstępnego planu restrukturyzacji Anglo można znaleźć w sekcji 2.4 decyzji w sprawie wszczęcia postępowania, w której Komisja podniosła szereg wątpliwości co do faktu, czy omawiany plan spełnia warunki określone w komunikacie w sprawie restrukturyzacji (18). Komisja zakwestionowała w szczególności fakt, czy plan doprowadzi do przywrócenia długoterminowej rentowności Anglo, ograniczy do minimum koszty restrukturyzacji i zakłócenia konkurencji. Komisja wszczęła zatem postępowanie przewidziane w art. 108 ust. 2 Traktatu w odniesieniu do wspomnianego planu. Jednocześnie Komisja zwróciła się o przedstawienie do dnia 31 maja 2010 r. zrewidowanego planu restrukturyzacji.
2.2.2. Drugi plan restrukturyzacji Anglo
(38)
Dnia 31 maja 2010 r. Irlandia przedstawiła zrewidowany plan restrukturyzacji, w którym określono znacznie zmienione podejście do restrukturyzacji Anglo.
(39)
Zgodnie z wymogami zawartymi w decyzji w sprawie wszczęcia postępowania w drugim planie restrukturyzacji Anglo przedstawiono szereg możliwych wariantów restrukturyzacji: (i) likwidacja 100 % Anglo w ciągu 12 miesięcy; (ii) likwidacja 100 % Anglo w ciągu 10 lat; (iii) likwidacja 100 % Anglo w ciągu 20 lat; (iv) stabilizacja całego Anglo i kontynuacja działalności; oraz (v) podział obejmujący likwidację 80 % Anglo poprzez stworzenie spółki zarządzającej aktywami, podczas gdy pozostała część prowadziłaby nadal działalność (bank zachowujący dobre aktywa).
(40)
Scenariusz polegający na podziale, o którym mowa w ppkt (v) motywu 39, przedstawiono jako wariant preferowany przez władze irlandzkie. W omawianym scenariuszu spółka zarządzająca aktywami posiadałaby „aktywa niższej jakości”, które nie zostałyby przeniesione na NAMA lub na bank zachowujący dobre aktywa (portfel o wartości 13,6 mld EUR przy podziale) i którymi by zarządzano w celu maksymalizowania wartości odzyskiwania aktywów przy minimalizowaniu finansowania państwowego. Spółka zarządzająca aktywami nie prowadziłaby żadnej nowej działalności i zostałaby zlikwidowana w 2020 r.
(41)
Bank zachowujący dobre aktywa stałby się znacznie mniejszym bankiem komercyjnym będącym własnością państwa, który mógłby zapewnić długoterminową rentowność ze znacznie zmniejszonym bilansem posiadającym niższy profil ryzyka. Zamierzano sprywatyzować bank zachowujący dobre aktywa w ciągu pięciu lat, zapewniając państwu częściowy zwrot jego inwestycji w Anglo.
2.2.3. Trzeci plan restrukturyzacji Anglo
(42)
Dnia 26 października 2010 r. w ramach dopracowania pisma z dnia 31 sierpnia 2010 r. Irlandia przedstawiła znacząco zrewidowany wniosek w sprawie restrukturyzacji Anglo. Trzeci plan restrukturyzacji Anglo określa zarys podziału Anglo na dwa niezależne pod względem prawnym podmioty będące własnością państwa, mianowicie Funding Bank i Recovery Bank, co doprowadziłoby do likwidacji Anglo w ciągu około dziesięciu lat. W okresie istnienia obydwu banków potrzebna byłaby dalsza pomoc państwa w postaci zastrzyków kapitałowych, ciągłego finansowania Central Bank i wszechstronnej struktury gwarancji państwa. W planie przewidziano wymóg kapitałowy w wysokości 29,3 mld EUR w scenariuszu podstawowym i 34 mld EUR w warunkach skrajnych.
(43)
Irlandia wskazała, że nowe podejście do restrukturyzacji Anglo, które przewiduje zaprzestanie przez niego działalności jako kredytodawca, zostało podyktowane pogarszającą się sytuacją rynkową. Argumentowała, że warunki finansowania dla Anglo i nastroje wobec państwa (dłużnika typu państwo) pogorszyły się od czasu przedstawienia drugiego planu restrukturyzacji Anglo, podczas gdy dyskonto przy pożyczkach przenoszonych na NAMA i straty przy portfelu pożyczek nieprzenoszonych na NAMA były wyższe niż oczekiwano.
2.2.4. Plan restrukturyzacji INBS
(44)
Dnia 22 czerwca 2010 r. przedstawiono Komisji plan restrukturyzacji INBS. Zgodnie z wymogami decyzji w sprawie pierwszej rekapitalizacji INBS w planie restrukturyzacji INBS zbadano kilka wariantów dla banku: (i) restrukturyzację i kontynuację działalności z zamiarem sprzedania go około 2013 r.; (ii) natychmiastową likwidację; lub (iii) stopniową likwidację do 2020 r. Sprzedaż wymagała najniższej kwoty pomocy państwa oprócz 2,7 mld EUR, które w chwili przedstawienia planu zostały już zapewnione przez państwo.
(45)
W ramach przygotowań do sprzedaży INBS miała się stać małą instytucją oszczędnościową i kredytową. Miała przenieść dużą część istniejącego portfela pożyczek komercyjnych na NAMA, zaprzestać udzielania pożyczek komercyjnych i oferować swoim klientom jedynie kredyty hipoteczne i rachunki oszczędnościowe.
(46)
Plan restrukturyzacji INBS nie przewidywał żadnych szczególnych środków mających na celu ograniczenie zakłócenia konkurencji stworzonego przez pomoc.
2.3. Wspólny plan restrukturyzacji Anglo i INBS
2.3.1. Opis wspólnego planu restrukturyzacji
(47)
Dnia 31 stycznia 2011 r. Irlandia przedstawiła Komisji wspólny plan restrukturyzacji Anglo i INBS. Wspólny plan restrukturyzacji przewiduje połączenie Anglo i INBS - po sprzedaży ich odpowiednich portfeli depozytów - w jeden podmiot (zwany dalej „podmiotem powstałym w wyniku połączenia”), który będzie licencjonowany, w pełni regulowany i w 100 % własnością państwa. Wspólny bilans otwarcia po połączeniu wyniesie [60-70] mld EUR.
(48)
Podmiot powstały w wyniku połączenia: (i) zrestrukturyzuje odziedziczony portfel pożyczek Anglo na zakup nieruchomości komercyjnych w ciągu 10 lat za pośrednictwem wykupu i sprzedaży; (ii) zrestrukturyzuje portfel detalicznych kredytów hipotecznych INBS w ciągu […] lat; i (iii) będzie polegał na […]. Bank powstały w wyniku połączenia będzie posiadał jedynie niewielką liczbę depozytów i nie będzie angażował się w jakiekolwiek nowe kredyty ani żadną inną działalność.
(49)
Podmiot powstały w wyniku połączenia będzie posiadać różne weksle zwykłe, które wykorzystano w celu rekapitalizowania zarówno Anglo, jak i INBS. Wszystkie weksle zwykłe zostaną uregulowane zgodnie z harmonogramem ich płatności (19). […]. Podmiot powstały w wyniku połączenia będzie również posiadać niewielką kwotę długu podporządkowanego odpowiadającego kwocie, której nie jest w stanie odkupić w ramach kolejnych procesów zarządzania pasywami.
(50)
Celem proponowanego wspólnego planu restrukturyzacji jest uniknięcie ryzyka dalszych strat z nowych kredytów, skuteczne zarządzanie reorganizacją portfela pożyczek i utrzymanie minimalnych wymogów dotyczących pomocy państwa. Restrukturyzacja dwóch portfeli pożyczek w jeden podmiot powstały w wyniku połączenia umożliwia synergie w odniesieniu do zdolności, infrastruktury i procesów.
2.3.1.1. Depozyty
(51)
Zgodnie z programem wsparcia Irlandia zobowiązała się przenieść przed połączeniem depozyty (które zaksięgowano w bilansie po stronie pasywów) i obligacje NAMA (które zaksięgowano w bilansie po stronie aktywów) Anglo i INBS na wiarygodne instytucje w ramach procesu otwartego. Zaproszono do składania ofert na pakiet obligacji i depozytów NAMA. Sprzedaż depozytów o wartości ok. 12,2 mld EUR i obligacji NAMA o wartości ok. 15,9 mld EUR obu podmiotów zakończono (20) dnia 24 lutego 2011 r.
(52)
W przeciwieństwie do poprzednich wersji planów restrukturyzacji Anglo podmiot powstały w wyniku połączenia nie będzie co do zasady wykorzystywał depozytów do sfinansowania swoich aktywów, opuści zamiast tego rynek terminowy.
(53)
Zgodnie ze zobowiązaniami (zob. sekcja 2.2.5.1) podmiot powstały w wyniku połączenia będzie mógł jednak zachować niewielką liczbę depozytów korporacyjnych, które są utrzymywane jako gwarancja pożyczek udzielonych kilku instytucjom korporacyjnym (zabezpieczony zapis lub depozyty związane z rachunkami kredytobiorców). Wspólny plan restrukturyzacji zakłada, że w chwili połączenia depozyty będą miały maksymalną wartość 1 mld EUR.
2.3.1.2. Finansowanie
(54)
Wspólny plan restrukturyzacji opiera się na następujących założeniach:
(i)
[…]
(ii)
Istniejące hurtowe źródła finansowania o wartości […] mld EUR mają zapadalność zgodną z istniejącymi harmonogramami (większość w ciągu czterech lat), […].
2.3.1.3. Gwarancje
(55)
Podmiot powstały w wyniku połączenia wymaga kompleksowego zestawu gwarancji państwa (zob. też motyw 69, obejmujących następujące ekspozycje:
(i)
gwarancja państwa udzielona na niespłacone depozyty i obligacje. Wspomniana gwarancja byłaby potrzebna na cały okres obowiązywania planu restrukturyzacji i obecnie zapewniono ją na podstawie systemu gwarancji dla kwalifikowanych zobowiązań (Eligible Liabilities Guarantee Scheme, zwanego dalej „systemem ELG”). Po wygaśnięciu systemu ELG gwarancje byłyby udzielane w razie potrzeby;
(ii)
gwarancja państwa dla CBI na niezabezpieczoną część awaryjnego wsparcia płynnościowego dla Anglo/INBS, która umożliwiłoby podmiotowi powstałemu w wyniku połączenia dostęp w miarę potrzeb do finansowania z CBI/awaryjnego wsparcia płynnościowego […];
(iii)
gwarancja państwa na niektóre zobowiązania w przypadku transakcji pozabilansowych, usług i zdolności do zawierania transakcji […] (21).
(56)
W ramach wspólnego planu restrukturyzacji podmiot powstały w wyniku połączenia nie będzie dokonywać żadnych płatności na rzecz gwarancji państwa, oprócz gwarancji dla depozytów (50 punktów bazowych) przez okres obowiązywania systemu ELG i już gwarantowanych niespłaconych obligacji (dla których będzie uiszczana opłata w wysokości 95-125 punktów bazowych przez okres obowiązywania systemu ELG aż do ich zapadalności).
2.3.1.4. Kapitał
(57)
W scenariuszu podstawowym wspólny plan restrukturyzacji zakłada, że nie będzie wymagać się żadnego dodatkowego kapitału poza kapitałem faktycznie dotychczas wniesionym, mianowicie 34,7 mld EUR (29,3 mld EUR w przypadku Anglo i 5,4 mld EUR w przypadku INBS) (22). Wspomniane kwoty odpowiadają kwotom, na które już zezwolono na podstawie czterech decyzji ratunkowych na rzecz Anglo i dwóch decyzji ratunkowych na rzecz INBS (23). Wspólny plan restrukturyzacji wskazuje, że w scenariuszu warunków skrajnych (oznaczającym w szczególności wyższe utraty wartości i straty przy zbyciu pożyczek) wymogi kapitałowe wzrosną do 38 mld EUR, co oznacza dodatkowy kapitał w wysokości 3,3 mld EUR […] w okresie obowiązywania planu (tj. dziesięć lat). Oprócz ryzyka większej utraty wartości i straty przy zbyciu pożyczek wspólny plan restrukturyzacji wyróżnia także kilka dodatkowych zagrożeń, które mogłyby doprowadzić do skorzystania przez podmiot powstały w wyniku połączenia z […] kapitału w wysokości 3,3 mld EUR w scenariuszu warunków skrajnych.
2.3.1.5. Główne dodatkowe zagrożenia związane ze wspólnym planem restrukturyzacji
(58)
Po pierwsze wspólny plan restrukturyzacji wyróżnia ryzyko wzrostu kosztów sfinansowania i ryzyko walutowe. […] (24). Ogółem podmiot powstały w wyniku połączenia będzie musiał uzyskać dostęp do ok. […] finansowania Central Bank w chwili połączenia. Wspomniane zapotrzebowanie na finansowanie stopniowo zmaleje do […]. Jeżeli wsparcie z finansowania Central Bank jest niewykonalne w planowanym zakresie i okresie (25), podmiot powstały w wyniku połączenia będzie musiał skorzystać z innych źródeł finansowania, jeżeli istnieją, co może być bardziej kosztowne.
(59)
Ponadto niektóre aktywa podmiotu powstałego w wyniku połączenia to aktywa długoterminowe ze stałą stopą oprocentowania (zazwyczaj weksle zwykłe), które finansuje się przy pomocy bardzo krótkoterminowego finansowania […].
(60)
[…].
(61)
Ponadto we wspólnym planie restrukturyzacji podkreślono zagrożenia związane z trudnościami podmiotu powstałego w wyniku połączenia w prowadzeniu działalności przy założeniu kontynuacji działalności w trakcie postępowania naprawczego. […]. Proces połączenia może też prowadzić do większego ryzyka operacyjnego, co z kolei może wymagać dalszego kapitału.
(62)
Trudno ocenić prawdopodobieństwo wystąpienia omawianych zagrożeń. Wspomniane zagrożenia i niepewności nie zostały włączone do oczekiwanego zapotrzebowania w zakresie kapitału w scenariuszu warunków skrajnych.
2.3.2. Zobowiązania
(63)
Irlandia przedstawiła szereg zobowiązań związanych z podmiotem powstałym w wyniku połączenia w celu konkretnego ograniczenia zakłócenia konkurencji wynikającego z pomocy państwa otrzymanej przez Anglo i INBS. Wspomniane zobowiązania dołączono do niniejszej decyzji w całości w załączniku I. Dla celów niniejszej decyzji Komisja przedstawiła niewyczerpujące podsumowanie w motywach 63-66.
(i)
Okres obowiązywania zobowiązań: o ile nie stwierdzono inaczej, wszystkie zobowiązania podjęte przez Irlandię zostają utrzymane w mocy i mają zastosowanie aż do momentu przeprowadzenia pełnej restrukturyzacji aktywów podmiotu powstałego w wyniku połączenia, w tym weksli zwykłych.
(ii)
Zakaz rozwijania nowych rodzajów działalności i wchodzenia na nowe rynki: podmiot powstały w wyniku połączenia nie będzie podejmował jakichkolwiek nowych rodzajów działalności ani wchodził na nowe rynki, co oznacza, że podmiot ten nie będzie prowadził żadnych innych działań niż działania zgodne z zarządzaniem restrukturyzacją odziedziczonego portfela pożyczek Anglo i INBS (w tym w stosownych przypadkach sprzedażą pożyczek w celu maksymalizacji wartości odzyskanych kwot). W szczególności podmiot powstały w wyniku połączenia zachowa i będzie stosował swoją licencję na prowadzenie działalności bankowej tylko przez okres niezbędny do zrestrukturyzowania portfeli pożyczek i nie będzie jej stosował do rozwijania nowych rodzajów działalności. […].
(iii)
Zarządzanie istniejącymi aktywami: podmiot powstały w wyniku połączenia będzie zarządzał istniejącymi aktywami handlowymi w sposób umożliwiający maksymalizację wartości bieżącej netto aktywów zgodnie ze standardową praktyką handlową. W szczególności, jeżeli klient nie może spełnić warunków udzielonej mu pożyczki, podmiot powstały w wyniku połączenia przekształci warunki udzielenia pożyczek wyłącznie wtedy, gdy taka restrukturyzacja będzie prowadzić do zwiększenia wartości bieżącej netto pożyczki (tzn. jeżeli wartość bieżąca netto przepływów środków pieniężnych, jakiej można oczekiwać w wyniku restrukturyzacji, jest wyższa niż bieżąca wartość przepływów środków pieniężnych, jakich można oczekiwać w wyniku likwidacji). Podsumowując, podmiot powstały w wyniku połączenia będzie zarządzał swoim portfelem aktywów handlowych w taki sam sposób, w jaki restrukturyzacją podobnego portfela zarządzałby prywatny podmiot zarządzający aktywami.
Jeżeli chodzi o aktywa hipoteczne podmiotu powstałego w wyniku połączenia, stosuje się odpowiednio te same zobowiązania, które mają zastosowanie do aktywów handlowych.
(iv)
Zakaz przejmowania: podmiot powstały w wyniku połączenia nie będzie przejmował żadnych innych firm lub nabywał w nich udziałów, chyba że nastąpi to za uprzednią zgodą Komisji.
(v)
Zakaz wypłacania kuponów i korzystania z opcji kupna podporządkowanych instrumentów dłużnych i hybrydowych instrumentów kapitałowych: podmiot powstały w wyniku połączenia nie będzie wypłacał kuponów ani korzystał z opcji kupna podporządkowanych instrumentów dłużnych i hybrydowych instrumentów kapitałowych, chyba że zostanie do tego zobowiązany obowiązującymi przepisami prawa.
(vi)
Ograniczenie udzielania nowych pożyczek: portfel pożyczek komercyjnych netto podmiotu powstałego w wyniku połączenia nie będzie przekraczał prognoz w ramach wspólnego planu restrukturyzacji o więcej niż […] w każdym roku w okresie realizacji planu. Jeżeli chodzi o portfel kredytów hipotecznych, podmiot powstały w wyniku połączenia ograniczy dalsze należności z tytułu kwot zaangażowanych na mocy umowy i kwot powstałych w ramach restrukturyzacji istniejących instrumentów hipotecznych. Zagregowaną sumę dalszych należności z tytułu hipoteki ogranicza się do maksymalnie […] w okresie począwszy od dnia 1 stycznia 2011 r. do dnia 31 grudnia 2012 r., a następnie do […] w każdym kolejnym roku.
(vii)
Ponadto do portfela pożyczek komercyjnych będą miały zastosowanie następujące zobowiązania pożyczkowe:
a)
kwoty zaangażowane na mocy umowy, ale jeszcze nie wypłacone: podmiot powstały w wyniku połączenia będzie mógł dokonywać zaliczkowych wypłat w ramach instrumentów pożyczkowych zaangażowanych na mocy umowy, ale jeszcze nie wypłaconych. Wartość tych płatności nie przekroczy jednak łącznej kwoty […] przez cały okres obowiązywania wspólnego planu restrukturyzacji w odniesieniu do portfela pożyczek podmiotu powstałego w wyniku połączenia;
b)
dodatkowe finansowanie dla istniejących kredytobiorców: podmiot powstały w wyniku połączenia może nie zapewniać dodatkowego finansowania, które nie było zaangażowane na mocy umowy w momencie zatwierdzania wspólnego planu restrukturyzacji (zgodnie ze zobowiązaniem, o którym mowa w ppkt (ii)).
W drodze wyjątku od tego zakazu podmiot powstały w wyniku połączenia może finansować niewielkie dodatkowe kwoty dla istniejących grup regulacyjnych, jeżeli spełnia zobowiązanie zawarte w ppkt (iii):
-
bezwzględnie konieczne jest zachowanie wartości zabezpieczenia pożyczki (np. w celu pokrycia kosztów utrzymania zabezpieczenia, ubezpieczenia, podatku, zastawu, nadwyżki aktywów nad zobowiązaniami lub obsługi prawnej), bądź
-
wiąże się to poza tym ze zwiększeniem oczekiwanej wartości możliwych do odzyskania kwot pożyczki lub innych aktywów w oparciu o wartość bieżącą netto (np. spełnienie kluczowych potrzeb przedsiębiorstwa bazowego w zakresie inwestycyjnego kapitału obrotowego lub płynności),
-
podmiot powstały w wyniku połączenia może zapewnić wspomniane dodatkowe finansowanie jedynie w przypadku:
-
jeżeli wartość nominalna ekspozycji jest niższa niż […], dodatkowe finansowanie nie przekroczy […] wartości nominalnej ekspozycji,
-
jeżeli wartość nominalna ekspozycji mieści się w przedziale między […] a […], dodatkowe finansowanie nie przekroczy […],
-
jeżeli wartość nominalna ekspozycji przekracza […], dodatkowe finansowanie nie przekroczy […] wartości nominalnej ekspozycji;
c)
nowi kredytobiorcy: podmiot powstały w wyniku połączenia może udzielić pożyczki nowemu kredytobiorcy (lub grupie kredytobiorców, zwanej także „grupą regulacyjną”) jedynie w przypadku spełnienia następujących warunków:
-
dochody wykorzystuje się do zmniejszenia ekspozycji istniejącego kredytobiorcy lub grupy regulacyjnej,
-
transakcja ogółem nie zwiększa całkowitej ekspozycji netto dla podmiotu powstałego w wyniku połączenia,
-
nowa pożyczka zwiększa oczekiwane wartości kwot możliwych do odzyskania (mierzone według wartości bieżącej netto) w porównaniu z innymi strategiami restrukturyzacji lub zamknięcia dostępu, i
-
nie dochodzi do aktywowania odsetek („transakcja rolowana odsetek”).
(viii)
Szczególne zobowiązania pożyczkowe w ramach portfela kredytów hipotecznych: podmiot powstały w wyniku połączenia nie będzie mógł zapewniać finansowania, które nie było zaangażowane na mocy umowy w momencie zatwierdzania wspólnego planu restrukturyzacji. W drodze wyjątku od wspomnianej reguły podmiot powstały w wyniku połączenia może - w przypadku gdy saldo pożyczki przekracza wartość nieruchomości stanowiącej zabezpieczenie kredytu - ułatwić jej spłatę poprzez odsprzedaż nieruchomości, zapewniając sprzedawcy dodatkowe finansowanie umożliwiające mu spłatę salda należności, jeżeli finansowanie jest zgodne ze zobowiązaniem w ppkt (iii).
(ix)
Dalsze wyjątki leżące w interesie narodowym: w drodze wyjątku i w interesie narodowym Irlandia może ustalić, że konieczne jest zastosowanie dalszych wyjątków od ograniczeń w zakresie pożyczek określonych w ppkt (vii) i (viii) w celu zwiększenia oczekiwanych wartości kwot możliwych do odzyskania w oparciu o wartość bieżącą netto. Takie ustalenia wymagają wcześniejszego zatwierdzenia przez Komisję.
(x)
Depozyty - przeniesienie depozytów Anglo i INBS: po przeniesieniu odziedziczonych depozytów Anglo i INBS podmiot powstały w wyniku połączenia będzie dysponował niektórymi kategoriami depozytów i rachunków nieuwzględnionych przy przeniesieniu. Całkowita kwota depozytów od istniejących klientów w dniu połączenia w żadnym momencie nie przekroczy […] mld EUR. Podmiot powstały w wyniku połączenia będzie zmniejszać swoje depozyty zasadniczo w takim samym tempie, w jakim będzie postępować restrukturyzacja ogólnego portfela pożyczek netto. Ponadto portfel depozytów podmiotu powstałego w wyniku połączenia nie przekroczy w żadnym momencie prognoz wspólnego planu restrukturyzacji o więcej niż 200 mln EUR. Kategorie depozytów zachowanych przez podmiot powstały w wyniku połączenia wymieniono w lit. a)-h):
a)
depozyty, które w chwili przeniesienia odziedziczonych depozytów Anglo i INBS na rentowne instytucje, znajdują się w posiadaniu Anglo lub INBS bądź spółki zależnej Anglo lub INBS, oprócz spółki zależnej Anglo znajdującej się na Wyspie Man (Isle of Man);
b)
rachunki zabezpieczone (na rzecz Anglo lub INBS bądź jakiejkolwiek innej osoby) i depozyty odnoszące się do grupy regulacyjnej w ramach Anglo lub INBS lub związane z nią bądź rachunki indeksowego funduszu obligacyjnego w momencie przeniesienia depozytów Anglo i INBS na dwa inne irlandzkie banki (26);
c)
depozyty denominowane w walutach innych niż euro, dolary amerykańskie lub funty szterlingi w momencie przeniesienia depozytów. Nie będą one zastępowane w miarę ich zapadalności;
d)
depozyty utrzymywane lub zaksięgowane w oddziałach na Jersey, w Dusseldorfie w Niemczech i w Wiedniu w Austrii. Nie będą one zastępowane w miarę ich zapadalności;
e)
jakikolwiek rachunek o ujemnym saldzie;
f)
rachunki kontroli wewnętrznej;
g)
rachunki, w przypadku których rachunek lub klient, z którym związany jest rachunek, były przedmiotem powiadomienia o wszczęciu postępowania przez jakikolwiek organ policji, organ zwalczający nadużycia finansowe lub organ śledczy; oraz
h)
wszystkie rachunki INBS określone w ewidencji księgowej jednostki przekazującej jako należące do oddziału „[…]”.
(xi)
Powiernik monitorujący: podmiot powstały w wyniku połączenia wyznaczy, z zastrzeżeniem uzyskania zgody Komisji, powiernika monitorującego, który będzie weryfikował, czy podmiot powstały w wyniku połączenia przestrzega zobowiązań określonych w załączniku I. Powiernik monitorujący zostanie powołany na okres trzech lat.
(64)
Irlandia zapewni spełnienie przez podmiot powstały w wyniku połączenia zobowiązań określonych w załączniku I. Irlandia będzie przedstawiać regularne sprawozdania w sprawie środków podjętych w celu wywiązania się z tych zobowiązań. Pierwsze sprawozdanie zostanie przedstawione Komisji nie później niż sześć miesięcy od daty notyfikacji niniejszej decyzji, a kolejne będą przekazywane co pół roku.
2.4. Środki państwowe poddane ocenie w niniejszej decyzji
(65)
Zarówno Anglo, jak i INBS otrzymały znaczną pomoc państwa. Po połączeniu podmiot powstały w wyniku połączenia również będzie korzystał z kilku środków państwowych. W niniejszej sekcji przedstawiono wspomniane środki (zob. też tabela 1).
(66)
W okresie ratowania Anglo otrzymał kilka środków pomocy państwa, które Komisja zatwierdziła w różnych decyzjach w przedmiotowej sprawie (27) i o których mowa w lit. a)-v) niniejszego motywu i motywach 67, 68 i 69:
a)
gwarancję państwa w ramach systemu CIFS obejmującą depozyty Anglo (detaliczne, komercyjne, instytucjonalne i międzybankowe), obligacje zabezpieczone, dług uprzywilejowany i terminowy dług podporządkowany w okresie od dnia 1 października 2008 r. do dnia 30 września 2010 r. (28);
b)
pierwszą rekapitalizację Anglo w wysokości 4 mld EUR (29);
c)
gwarancje państwa w ramach systemu ELG obejmujące depozyty, uprzywilejowane niezabezpieczone certyfikaty depozytowe, uprzywilejowane niezabezpieczone papiery dłużne przedsiębiorstw, uprzywilejowane niezabezpieczone obligacje i weksle (30);
d)
środki na rzecz ratowania aktywów w postaci przeniesienia na NAMA pożyczek na zakup nieruchomości komercyjnych ze stwierdzoną utratą wartości w wysokości 35 mld EUR (31) ze średnim zmniejszeniem wartości w wycenie rzędu [50-70] % (32);
e)
drugą rekapitalizację w wysokości 10,44 mld EUR, z czego 10,3 mld EUR zostało faktycznie przyznane przez Irlandię (33);
f)
trzecią rekapitalizację w wysokości 10 054 mln EUR, w tym 8 580 mln EUR przyznano po zatwierdzeniu, podczas gdy pozostałą część (1 474 mln EUR) wniesiono wraz z czwartym zastrzykiem kapitałowym, zob. środek h) (34);
g)
gwarancję dla zobowiązań krótkoterminowych Anglo po ponownym zastosowaniu systemu ELG w celu pokrycia takich papierów wartościowych, w szczególności papierów dłużnych przedsiębiorstw, certyfikatów depozytowych, depozytów międzybankowych i depozytów korporacyjnych z terminem zapadalności krótszym niż trzy miesiące (na dzień 31 grudnia 2010 r. objęta kwota wynosi ok. […] mld EUR) (35);
h)
przyznano dodatkową rekapitalizację w wysokości 4 946 mln EUR w celu pokrycia kolejnych strat wynikających z przyspieszonego przeniesienia na NAMA pożyczek na inwestycje budowlane ze stwierdzoną utratą wartości i strat portfela pożyczek nienależących do NAMA do […]. Nieuregulowane saldo trzeciej rekapitalizacji (środek f)) w wysokości 1 474 mln EUR zostało już wniesione wraz z 4 946 mld EUR (36);
i)
gwarancję dla niektórych transakcji pozabilansowych obejmującą kwotę szacowaną na ok. […] mld EUR (37).
(67)
INBS podczas okresu ratowania otrzymała następujące środki j)-o), które zostały zatwierdzone przez Komisję:
j)
gwarancję w ramach systemu CIFS obejmującą depozyty INBS (detaliczne, komercyjne, instytucjonalne i międzybankowe) obligacje zabezpieczone, dług uprzywilejowany i terminowy dług podporządkowany w okresie od dnia 1 października 2008 r. do dnia 30 września 2010 r. (38);
k)
pierwszą rekapitalizację w wysokości 2,7 mld EUR (39);
l)
gwarancje państwa w ramach systemu ELG obejmujące depozyty, uprzywilejowane niezabezpieczone certyfikaty depozytowe, uprzywilejowane niezabezpieczone papiery dłużne przedsiębiorstw, uprzywilejowane niezabezpieczone obligacje i weksle (40);
m)
środki na rzecz ratowania aktywów w postaci przeniesienia na NAMA pożyczek na zakup nieruchomości komercyjnych ze stwierdzoną utratą wartości w wysokości 8,9 mld EUR (41) ze średnim zmniejszeniem wartości w wycenie rzędu 64 % (42);
n)
gwarancję państwa dla zobowiązań krótkoterminowych INBS po ponownym zastosowaniu systemu ELG w celu pokrycia papierów wartościowych, w szczególności papierów dłużnych przedsiębiorstw, certyfikatów depozytowych, depozytów międzybankowych i depozytów korporacyjnych z terminem zapadalności krótszym niż trzy miesiące (na dzień 31 grudnia 2010 r. objęta kwota wynosi ok. […] mln EUR) (43);
o)
drugą rekapitalizację w wysokości 2,7 mld EUR (44).
(68)
Oprócz środków pomocy państwa a)-o), o których mowa w motywach 66 i 67, Anglo i INBS otrzymały przed połączeniem dalsze środki pomocy na ratowanie p) i q):
p)
Anglo otrzymał gwarancję państwa dla części awaryjnego wsparcia płynnościowego zapewnionego Anglo przez CBI od marca 2009 r. do połączenia z INBS. Dana gwarancja pokrywa do […] mld EUR awaryjnego wsparcia płynnościowego (45);
q)
INBS otrzymała także gwarancję państwa dla części awaryjnego wsparcia płynnościowego przyznanego INBS przez CBI od dnia 24 lutego 2011 r. do połączenia z Anglo. Dana gwarancja pokrywa do […] mld EUR.
(69)
Po połączeniu podmiot powstały w wyniku połączenia otrzyma następujące środki r)-v):
r)
gwarancję państwa dla pozostałych depozytów klientów na maksymalną kwotę […] mld EUR;
s)
kontynuację gwarancji państwa dla transakcji pozabilansowych obejmujących kwotę szacowaną na ok. […] mld EUR;
t)
gwarancję państwa dla części awaryjnego wsparcia płynnościowego zapewnionego przez CBI podmiotowi powstałemu w wyniku połączenia, zasadniczo łączącą obie gwarancje dla przedmiotowego wsparcia przyznane oddzielnie Anglo i INBS. Dana gwarancja jest szacowana maksymalnie na […] mld EUR na początku połączenia, a następnie zmniejszy się do […];
u)
dodatkową rekapitalizację […] w celu pokrycia dodatkowych strat w przypadku dodatkowych warunków skrajnych w wysokości 3,3 mld EUR;
v)
gwarancję państwa dla niespłaconego finansowania z hurtowych źródeł pokrywanego z ELG, przeniesioną z Anglo na podmiot powstały w wyniku połączenia i obejmującą kwotę […] mld EUR (46).
2.4.1. Środki pomocy na ratowanie zatwierdzone przez Komisję
(70)
Jeżeli chodzi o środki a)-o), o których mowa w motywach 66 i 67, Komisja już je oceniła w kontekście wcześniejszych decyzji dotyczących Anglo i INBS i uznała za pomoc na ratowanie. Poza środkami pomocy na ratowanie Irlandia powiadomiła Komisję o dodatkowych środkach p)-v), o których mowa w motywach 68 i 69, mających na celu umożliwienie postępowania naprawczego w stosunku do Anglo i INBS.
(71)
W odniesieniu do środków zatwierdzonych już przez Komisję (tj. środków a)-o), o których mowa w motywach 66 i 67) należy zauważyć, że system gwarancji CIFS nie obowiązuje już od dnia 30 września 2010 r. (środki a) i j), o których mowa w motywach 66 i 67) i został zastąpiony systemem ELG i ponownym zastosowaniem systemu ELG do zobowiązań krótkoterminowych (środki c), g), l) i n), o których mowa w motywach 66 i 67). Po połączeniu omawiane systemy zostaną zastąpione przez indywidualne gwarancje państwa (środki r) i v), o których mowa w motywie 69), gdy nie będzie już stosowany system ELG (zob. motywy 77 i 81).
(72)
Jeżeli chodzi o środki d) i m), o których mowa w motywach 66 i 67, przenoszenie pożyczek o wartości […] na NAMA zakończono w listopadzie 2010 r. przy średniej redukcji wartości wynoszącej 62 % w przypadku Anglo i 64 % w przypadku INBS.
(73)
Wraz z czwartą rekapitalizacją Anglo otrzymał także gwarancję państwa dla swoich transakcji pozabilansowych (środek i), o którym mowa w motywie 66). Wspomniana gwarancja, za którą Anglo nie uiszcza opłaty, zasadniczo gwarantuje kontrahentom Anglo pewność w przypadku transakcji pochodnych (głównie umowy zabezpieczające) i ustaleń odnoszących się do rozliczeń.
2.4.2. Dalsze środki pomocy na ratowanie
(74)
Anglo i INBS otrzymały dalsze środki pomocy na ratowanie przed połączeniem, a tym samym faktyczną restrukturyzacją (środki p) i q), o których mowa w motywie 68). Od marca 2009 r. do połączenia Anglo otrzymał już od CBI awaryjne wsparcie płynnościowe, które było częściowo gwarantowane przez państwo (środek p)). Gwarantowana przez państwo część awaryjnego wsparcia płynnościowego wahała się od […] mld EUR we wrześniu 2010 r. do […] mld EUR w marcu 2011 r. Anglo płaci CBI odsetki składające się ze stopy bazowej EBC (obecnie 125 punktów bazowych) plus […] punktów bazowych za awaryjne wsparcie płynnościowe, ale nie uiszcza opłaty za gwarancję.
(75)
INBS otrzymała gwarancję państwa dla części awaryjnego wsparcia płynnościowego zapewnionego przez CBI (środek q), o którym mowa w motywie 68). W sumie INBS otrzymała gwarancję państwa dla awaryjnego wsparcia płynnościowego w wysokości […] mld EUR od dnia 24 lutego 2011 r. do połączenia z Anglo. INBS również płaci CBI odsetki składające się ze stopy bazowej EBC (obecnie 125 punktów bazowych) plus […] punktów bazowych za awaryjne wsparcie płynnościowe, ale nie uiszcza opłaty za gwarancję państwa.
2.4.3. Środki dla podmiotu powstałego w wyniku połączenia
(76)
Podmiot powstały w wyniku połączenia […] z kilku gwarancji państwa i zastrzyku kapitałowego w wysokości 3,3, mld EUR w warunkach skrajnych (środki r)-v), o których mowa w motywie 69).
(77)
Podmiot powstały w wyniku połączenia otrzyma gwarancję państwa dla depozytów, które zostaną do niego przeniesione z Anglo i z INBS (środek r), o którym mowa w motywie 69). Maksymalna kwota danych depozytów wyniesie 1,05 mld EUR. Składają się one w szczególności z depozytów zabezpieczonych lub związanych z rachunkiem kredytobiorcy, przenoszonym na podmiot powstały w wyniku połączenia, a zatem nie zostały one przeniesione poza Anglo i INBS. Podmiot powstały w wyniku połączenia będzie uiszczał opłatę ryczałtową w wysokości 50 punktów bazowych przez okres obowiązywania systemu ELG, ale po tym okresie nie będzie uiszczał żadnej opłaty.
(78)
Podmiot powstały w wyniku połączenia będzie także korzystał ze środka przyznanego Anglo przed połączeniem, mianowicie kontynuacji gwarancji państwa dla transakcji pozabilansowych na kwotę szacowaną na ok. […] mld EUR (47) (środek s), o którym mowa w motywie 69). Podmiot powstały w wyniku połączenia nie będzie uiszczał opłaty za przedmiotową gwarancję.
(79)
W celu sfinansowania postępowania naprawczego w stosunku do Anglo i INBS we wspólnym planie restrukturyzacji przewidziano, że podmiot powstały w wyniku połączenia uzyska gwarancję państwa dla części awaryjnego wsparcia płynnościowego, które otrzyma (środek t), o którym mowa w motywie 69). W sumie podmiot powstały w wyniku połączenia uzyska dostęp do awaryjnego wsparcia płynnościowego w wysokości do […] mld EUR na początku połączenia, które zostanie następnie obniżone […]. Podmiot powstały w wyniku połączenia zapłaci CBI odsetki w wysokości […] punktów bazowych na finansowanie EUR i […] punktów bazowych na finansowanie waluty obcej, ale nie będzie uiszczał żadnej opłaty za gwarancję państwa.
(80)
Zgodnie ze wspólnym planem restrukturyzacji […] w przypadku dalszego pogorszenia sytuacji finansowej (warunki skrajne - środek u), o którym mowa w motywie 69). W danym przypadku […] do 3,3 mld EUR kapitału […]. Dane podejście zapewni spełnienie przez podmiot powstały w wyniku połączenia odpowiednich minimalnych wymogów kapitałowych określonych przez irlandzki urząd regulacji usług finansowych (Irish Financial Regulator) (obecnie 8 % całkowitego współczynnika kapitałowego).
(81)
Podmiot powstały w wyniku połączenia skorzysta też z gwarancji państwa dla istniejących hurtowych źródeł finansowania w wysokości ok. 3 mld EUR, które zostaną przeniesione z Anglo na podmiot powstały w wyniku połączenia (środek v), o którym mowa w motywie 69). Podmiot ten będzie uiszczał opłatę w wysokości 95-125 punktów bazowych podczas obowiązywania ELG, a następnie nie będzie uiszczał żadnej opłaty.
Przegląd środków przyznanych Anglo, INBS i podmiotowi powstałemu w wyniku połączenia (o których mowa w motywach 66-69)
Środki przyznane na rzecz Anglo, Recovery Bank i Funding
Nr
Rodzaj środka
kwota (w mld EUR)
wynagrodzeni
Zatwierdzone środki pomocy na ratowanie
Anglo Irish Bank
a
Gwarancja w ramach systemu CIFS
szczyt […] mld EUR we wrześniu 2008 r. (48)
opłata ryczałtowa - 18,5 punktu bazowego wzrastająca do 32 pkt
b
Pierwsza rekapitalizacja
4 mld
brak
c
Gwarancja w ramach systemu ELG
[…] mld EUR (49)
zalecenie EBC + 40 punktów (50)
d
Środek na rzecz ratowania aktywów - przeniesienie kwalifikowalnych pożyczek na NAMA
przekazano 35 mld EUR
n.d.
e
Druga rekapitalizacja
10,44 mld EUR (51) (10,3 mld EUR)
brak
f
Trzecia rekapitalizacja
10 054 mln
brak
g
Gwarancja dla zobowiązań krótkoterminowych
ok. […] mld EUR na grudzień 2010
160 punktów bazowych na grudzień 2010 (50)
h
Czwarta rekapitalizacja
4 946 mln EUR
brak
i
Gwarancja dla niektórych zobowiązań pozabilansowych
szacowana kwota maks. brutto […] mld EUR (52)
brak
Irish Nationwide Building Society
j
Gwarancja w ramach systemu CIFS
szczyt w wysokości […] mld EUR na październik 2008 (48)
opłata ryczałtowa 18,5 punktu bazowego wzrastająca do 25,6 pkt bazowych
k
Pierwsza rekapitalizacja
2,7 mld EUR
Zabezpieczone prawa do nadwyżki netto aktywów spółki
l
Gwarancja w ramach systemu ELG
[…] mld EUR (49)
zalecenie EBC + 40 punktów (50)
m
Środek na rzecz ratowania aktywów - przeniesienie kwalifikowalnych pożyczek na NAMA
przekazano 8,9 mld EUR
n.d.
n
Gwarancja dla zobowiązań krótkoterminowych
ok. […] mln EUR na grudzień 2010
160 punktów bazowych na grudzień 2010 (50)
o
Druga rekapitalizacja
2,7 mld EUR
brak
Dalsze środki pomocy na ratowanie
Anglo Irish Bank
p
Gwarancja dla awaryjnego wsparcia płynnościowego
Gwarantowany szczyt […] mld EUR do 16 marca 2011 (53)
,[…] brak opłaty za
Irish Nationwide Building Society
q
Gwarancja dla awaryjnego wsparcia płynnościowego
Gwarantowane […] mld EUR
[…],brak opłaty za
Środki restrukturyzacyjne
Podmiot powstały w wyniku połączenia
r
Kontynuacja gwarancji dla pozostałych
maks. […] mld EUR
Gwarantowana na okres restrukturyzacji, najpierw w ramach ELG a po jego wygaśnięciu doraźnie w wysokości 50 punktów bazowych
s
Kontynuacja gwarancji dla transakcji pozabilansowych
szacowana na ok. […] mld (52)
brak
t
Kontynuacja gwarancji dla awaryjnego wsparcia płynnościowego lub innego podobnego instrumentu
szacowana na maks […] mld
3
u
Rekapitalizacja w warunkach skrajnych
3,2 mld EUR
brak
v
Gwarancja dla pozostałych hurtowych źródeł finansowania ELG
Ok. […] mld EUR
opłata zgodnie z ELG w jego trakcie, następnie brak opłaty
3. PODSTAWY DO WSZCZĘCIA POSTĘPOWANIA
(82)
Dnia 31 marca 2010 r. Komisja wszczęła formalne postępowanie wyjaśniające w sprawie wstępnego planu restrukturyzacji Anglo wraz z przyjęciem decyzji w sprawie wszczęcia postępowania. Od tego czasu Irlandia kilka razy zasadniczo zmieniła plan restrukturyzacji Anglo przed przedstawieniem w dniu 31 stycznia 2011 r. wspólnego planu restrukturyzacji Anglo i INBS. Większość wątpliwości podniesionych w decyzji w sprawie wszczęcia postępowania (zob. sekcja 4.3.1 wspomnianej decyzji (54)) dotyczyła konkretnie wstępnego planu restrukturyzacji Anglo, który oparto na założeniu, że Anglo zostanie podzielony na bank zachowujący dobre aktywa i bank likwidujący złe aktywa. Wspomniane wątpliwości nie są już istotne, ponieważ Anglo przestanie podejmować nowe działania, zostanie zamiast tego połączony z INBS i skoncentruje się na zrestrukturyzowaniu z czasem swojego portfela pożyczek.
(83)
W celu zapewnienia kompletności w sekcji 3.1 przedstawiono jednak streszczenie wątpliwości podniesionych przez Komisję w decyzji w sprawie wszczęcia postępowania.
3.1. Decyzja w sprawie wszczęcia postępowania
(84)
Komisja wyraziła wątpliwości co do przywrócenia rentowności banku zachowującego dobre aktywa (w decyzji w sprawie wszczęcia postępowania zwanego także „NewCo”) i kontrolowanej likwidacji banku likwidującego złe aktywa (w decyzji w sprawie wszczęcia postępowania zwanego także „Old Anglo”), ponieważ w chwili podejmowania decyzji nie było wystarczających informacji na temat planu operacyjnego obu podmiotów. Komisja wyraziła także wątpliwości, czy oszacowanie utraty wartości zarówno pożyczek przeniesionych na NAMA, jak i pożyczek nieprzeniesionych na NAMA było wystarczające. Ponadto założenia makroekonomiczne przedstawione we wstępnym planie restrukturyzacji Anglo wydawały się być niepełne, powodując wątpliwości co do ich zasadności. Komisja wyraziła też wątpliwości w odniesieniu do niektórych nowych rodzajów działalności, jakie miał podejmować bank zachowujący dobre aktywa w dziedzinach, w których nie miał żadnego wcześniejszego doświadczenia. Komisja wyraziła także wątpliwości, czy w oparciu o plan możliwe było zaspokojenie potrzeb w zakresie finansowania i płynności banku zachowującego dobre aktywa.
(85)
Jeżeli chodzi o podział obciążenia i wkład własny Anglo, Komisja zakwestionowała to, czy wkład własny Anglo do restrukturyzacji był wystarczający wobec faktu, że bank zachowujący dobre aktywa miał podjąć nowe rodzaje działalności, co wymagałoby znacznych inwestycji. Komisja wskazała ponadto że władze irlandzkie nie zbadały we wstępnym planie restrukturyzacji Anglo tego, czy Anglo może przyczynić się do własnej restrukturyzacji, sprzedając aktywa lub przy pomocy innych środków.
(86)
Jeżeli chodzi o środki ograniczające zakłócenie konkurencji spowodowane przez ogromną pomoc państwa udzieloną Anglo, Komisja wyraziła wątpliwości co do faktu, czy środki przedstawione w planie wystarczą, aby skompensować efekt zakłócenia konkurencji spowodowany przyznaniem pomocy na rzecz Anglo.
4. UWAGI ZAINTERESOWANYCH STRON
(87)
Komisja nie otrzymała żadnych uwag stron trzecich po opublikowaniu decyzji o wszczęciu postępowania w Dzienniku Urzędowym Unii Europejskiej.
5. UWAGI ZGŁOSZONE PRZEZ IRLANDIĘ
(88)
Irlandia nie przedstawiła żadnych uwag dotyczących decyzji o wszczęciu postępowania, ale przekazała drugi plan restrukturyzacji Anglo, a następnie trzeci plan restrukturyzacji Anglo w dniu 26 października 2010 r.
(89)
Trzeci plan restrukturyzacji został obecnie zastąpiony przez wspólny plan restrukturyzacji przedstawiony przez Irlandię w dniu 31 stycznia 2011 r.
6. OCENA
6.1. Istnienie pomocy
(90)
Należy ocenić, czy środki przewidziane we wspólnym planie restrukturyzacji stanowią pomoc państwa. Zgodnie z art. 107 ust. 1 Traktatu wszelka pomoc przyznawana przez państwo członkowskie lub przy użyciu zasobów państwowych w jakiejkolwiek formie, która zakłóca lub grozi zakłóceniem konkurencji poprzez sprzyjanie niektórym przedsiębiorstwom lub produkcji niektórych towarów, jest niezgodna z rynkiem wewnętrznym w zakresie, w jakim wpływa na wymianę handlową między państwami członkowskimi.
6.1.1. Środki, które zostały już tymczasowo zatwierdzone
(91)
W odniesieniu do środków już tymczasowo zatwierdzonych przez Komisję jako pomoc na ratowanie w jej wcześniejszych decyzjach w sprawie Anglo i INBS (mianowicie środki a)-o) przedstawione w motywach 66-67) Komisja stwierdziła już, że środki te stanowią pomoc państwa przyznaną na rzecz Anglo i INBS. W związku z tym przeprowadzanie w niniejszej decyzji ponownej oceny w kwestii tego, czy stanowią one pomoc państwa, nie jest konieczne.
(92)
Środki, które należy poddać ocenie w niniejszej decyzji w celu ustalenia, czy stanowią pomoc państwa, zostały już opisane w motywach 68 i 69. Odpowiednie środki to: w przypadku Anglo - środek p), w przypadku INBS - środek q), a w przypadku podmiotu powstałego w wyniku połączenia - środki r)-v). W tym kontekście należy zauważyć, że Irlandia uznaje, iż przedmiotowe środki stanowią pomoc państwa.
6.1.2. Zasoby państwowe
(93)
Środki p)-v), o których mowa w motywach 68 i 69, są finansowane za pomocą zasobów państwowych, ponieważ na środki te składają się gwarancje państwowe oraz dotacje bezpośrednie finansowane przez państwo i w związku z tym należy je uznać za stanowiące pomoc państwa.
6.1.3. Selektywność
(94)
Należy również ocenić, czy środki, o których mowa w motywach 66-69, przynoszą beneficjentowi lub beneficjentom pomocy państwa selektywną korzyść. Przedmiotowe środki mają charakter selektywny, ponieważ przynoszą korzyść wyłącznie Anglo, INBS oraz podmiotowi powstałemu w wyniku połączenia.
6.1.4. Korzyść
(95)
Środki, o których mowa w motywach 66-69, przyznają korzyść dla działalności gospodarczej prowadzonej przez Anglo oraz INBS do momentu ich połączenia, a następnie dla działalności prowadzonej przez podmiot powstały w wyniku tego połączenia.
(96)
Anglo korzysta z gwarancji państwowej w wysokości […] mld EUR w ramach awaryjnego wsparcia płynnościowego otrzymywanego od CBI (środek p), o którym mowa w motywie 68), umożliwiającej Anglo finansowanie swoich aktywów. Taka gwarancja stanowi korzyść przyznaną Anglo, ponieważ w normalnych warunkach nie byłaby ona dostępna na rynku oraz […]. Ponadto środki pochodzące z gwarancji państwowej dla awaryjnego wsparcia płynnościowego są przekazywane Anglo nieodpłatnie. Brak obowiązku zapłaty wynagrodzenia stanowi dalszą korzyść na rzecz Anglo, ponieważ pozwala mu uniknąć kosztów związanych z gwarancją.
(97)
Z tych samych względów gwarancja państwowa w wysokości […] mld EUR dla awaryjnego wsparcia płynnościowego, którą INBS otrzymywała począwszy od dnia 24 lutego 2011 r., stanowi korzyść na rzecz INBS (środek q), o którym mowa w motywie 68).
(98)
W odniesieniu do środków na rzecz podmiotu powstałego w wyniku połączenia, podmiot ten będzie czerpał korzyści z dalszego korzystania z gwarancji państwowych, a mianowicie gwarancji obejmujących pozostałe depozyty (środek r), o którym mowa w motywie 68), transakcje pozabilansowe (środek s), o którym mowa w motywie 69), awaryjne wsparcie płynnościowe (środek t), o którym mowa w motywie 69) oraz istniejące hurtowe źródła finansowania (środek v), o którym mowa w motywie 69). Podmiot powstały w wyniku połączenia uiszcza opłatę za gwarancję […], depozyty oraz hurtowe źródła finansowania wyłącznie w okresie obowiązywania programu ELG (bez konieczności uiszczania jakiejkolwiek opłaty w późniejszym okresie), ale nie uiszcza opłaty za pozostałe gwarancje. Gwarancje te przyznają korzyść podmiotowi powstałemu w wyniku połączenia, przyczyniając się do zagwarantowania, że podmiot ten wywiąże się ze swoich zobowiązań. Przy braku niezbędnego finansowania za pośrednictwem gwarantowanego awaryjnego wsparcia płynnościowego, pozostałych depozytów i pozostałych hurtowych źródeł finansowania oraz przy braku gwarancji dla zobowiązań pozabilansowych tego podmiotu przeprowadzenie kontrolowanego postępowania naprawczego nie byłoby faktycznie możliwe. Ponadto fakt, że podmiot powstały w wyniku połączenia nie musi uiszczać opłaty za szereg wspomnianych gwarancji stanowi dodatkową przyznaną mu korzyść, ponieważ dzięki temu podmiot ten może uniknąć wyższych kosztów finansowania, a w konsekwencji większych strat.
(99)
Wreszcie […] 3,3 mld EUR w scenariuszu warunków skrajnych na pokrycie dalszych strat powstałych w trakcie restrukturyzacji jego portfela pożyczek. […] Rekapitalizacja […] korzyścią udzieloną podmiotowi powstałemu w wyniku połączenia, ponieważ gwarantuje, że wywiąże się on z odpowiednich regulacyjnych wymogów kapitałowych obowiązujących w okresie postępowania naprawczego. […].
6.1.5. Zakłócenie konkurencji i wpływ na wymianę handlową między państwami członkowskimi
(100)
Należy stwierdzić, że środki p)-v), o których mowa w motywach 66 i 67, mogą zakłócić konkurencję i wywrzeć wpływ na wymianę handlową między państwami członkowskimi.
(101)
Jak wskazano w sekcji 6.1.4, bez środków pomocy państwa zarówno Anglo, jak i INBS nie byłyby w stanie wykonać swoich zobowiązań i całkowicie zniknęłyby z rynków, na których prowadziły działalność. Dzięki uzyskaniu bardzo dużej kwoty pomocy państwa mogły one nadal prowadzić działalność na rynku terminowym (do momentu przekazania ich depozytów Allied Irish Bank oraz Irish Life & Permanent w lutym 2011 r.) oraz w bardzo ograniczonym zakresie na rynku pożyczek na zakup nieruchomości komercyjnych oraz na rynku mieszkaniowych kredytów hipotecznych (obsługa istniejących pożyczek). W związku z tym tego rodzaju pomoc państwa zakłóciła konkurencję. Na tych rynkach Anglo i INBS konkurowały nie tylko z bankami irlandzkimi, ale także z podmiotami zagranicznymi prowadzącymi działalność w Irlandii. Anglo prowadził również działalność (w zakresie depozytów i udzielania pożyczek komercyjnych) w Zjednoczonym Królestwie i w związku z tym konkurował z krajowymi podmiotami tego państwa oraz podmiotami z pozostałych państw członkowskich prowadzącymi działalność na tym rynku. Należy jednak zauważyć, że działalność tych dwóch podmiotów na przestrzeni ostatnich kilku lat była stopniowo ograniczana, co zmniejszało negatywny wpływ na konkurencję i handel.
(102)
Jeżeli chodzi o podmiot powstały w wyniku połączenia, będzie on prowadził pewne ograniczone formy działalności gospodarczej na rynku, na którym działalność prowadzą zarówno banki irlandzkie, jak i banki zagraniczne. W szczególności będzie on mógł zachować niewielką ilość depozytów oraz udzielać pewnych pożyczek istniejącym klientom w celu zwiększenia wartości bieżącej netto przedmiotowych pożyczek zgodnie z treścią zobowiązań podjętych przez Irlandię (zob. sekcja 2.3.2). Przy braku środków pomocy państwa nie mógłby on prowadzić wskazanych powyżej działań. Należy zauważyć, że ponieważ bilans podmiotu powstałego w wyniku połączenia zostanie zmniejszony w konsekwencji przeprowadzenia w stosunku do niego postępowania naprawczego, zakłócenie konkurencji oraz wpływ na wymianę handlową zostaną znacznie zmniejszone dzięki istotnemu ograniczeniu działań, jakie podmiot ten będzie mógł nadal prowadzić na rynkach konkurencyjnych.
6.1.6. Zastosowanie testu prywatnego inwestora
(103)
Test prywatnego inwestora nie ma zastosowania do środków, o których mowa w motywach 66-69, ponieważ stanowią one część znacznego pakietu środków pomocy na ratowanie przeznaczonego na rzecz Anglo i INBS. Ponadto nawet gdyby test miał zastosowanie, środki te nie byłyby zgodne z normalnymi zachowaniami rynkowymi. Żaden prywatny inwestor nie zastosowałby wszystkich wspomnianych środków, aby uratować Anglo i INBS, a następnie połączyć oba te podmioty w celu restrukturyzacji ich portfela pożyczek, ponieważ szanse na to, że poniesione przez niego inwestycje zwróciłyby się (łączna kwota rekapitalizacji Anglo i INBS w ramach scenariusza bazowego wynosi 34,7 mld EUR), byłyby niewielkie. Żaden prywatny inwestor, który znalazłby się w podobnej sytuacji, co państwo, nie byłby w stanie zapewnić ilości kapitału i finansowania niezbędnej do usprawnienia postępowania naprawczego w stosunku do Anglo i INBS. Biorąc pod uwagę sytuację rynkową oraz popyt na irlandzkie aktywa i zobowiązania, uzyskanie takiej kwoty finansowania przez operatora rynku nie byłoby możliwe.
6.1.7. Określenie beneficjenta pomocy
(104)
Irlandia zamierza wprowadzić nowe środki pomocy (środki r)-v), o których mowa w motywie 69) w celu usprawnienia postępowania naprawczego w stosunku do Anglo i INBS. Środki te umożliwią połączenie Anglo i INBS w jeden podmiot prawny. Głównym celem podmiotu powstałego w wyniku połączenia jest restrukturyzacja portfela pożyczek Anglo i INBS w celu maksymalizacji zwrotu i ograniczenia kosztów ponoszonych przez podatnika irlandzkiego.
(105)
W ramach wspólnego planu restrukturyzacji podmiot powstały w wyniku połączenia będzie prowadził wyłącznie ograniczoną akcję kredytową zgodnie z istniejącymi zobowiązaniami umownymi, wyłącznie w celu zapewnienia utrzymania wartości bieżącej netto portfela pożyczek, ograniczając w ten sposób do minimum sytuacje konkurowania z innymi bankami. Według władz irlandzkich podmiot powstały w wyniku połączenia będzie realizował swoje aktywa wyłącznie w miarę ich zapadalności lub poprzez ich sprzedaż na rynku. Podmiot powstały w wyniku połączenia wykorzysta dochody z tych sprzedaży na spłatę długów, gdy te będą stawały się wymagalne, oraz na finansowanie swojej bieżącej działalności operacyjnej i wszelkich zachowanych zobowiązań historycznych. Należy zatem stwierdzić, że podmiot powstały w wyniku połączenia będzie kontynuował prowadzenie pewnych ograniczonych działań gospodarczych po połączeniu i w związku z tym należy go uznać za beneficjenta środków pomocy państwa.
(106)
Jeżeli chodzi o Anglo i INBS, przed planowanym połączeniem oba te podmioty mogły kontynuować działalność dzięki wsparciu w postaci gwarancji państwowych dla ich zobowiązań, rekapitalizacji oraz środków na rzecz ratowania aktywów (środki a)-o), o których mowa w motywach 67 i 68). W związku z tym Anglo i INBS są beneficjentami tych środków.
6.1.8. Wniosek
(107)
W związku z powyższym należy stwierdzić, że środki a)-v), o których mowa w motywach 68 oraz 69, stanowią pomoc państwa.
6.2. Kwota pomocy
6.2.1. Rekapitalizacja Anglo oraz INBS
(108)
Zarówno Anglo, jak i INBS otrzymały indywidualną pomoc państwa w postaci szeregu rekapitalizacji. Za pośrednictwem czterech zastrzyków kapitałowych (55) Anglo otrzymał łącznie kwotę 29,3 mld EUR. INBS otrzymała łączną kwotę w wysokości 5,4 mld EUR za pośrednictwem dwóch zastrzyków kapitałowych.
6.2.2. Środek związany z aktywami o obniżonej wartości na rzecz Anglo i INBS
(109)
Zarówno Anglo, jak i INBS uczestniczyły w NAMA (środki d) i m), o których mowa w motywach 66 i 67). Jeżeli chodzi o kwotę pomocy uwzględnioną w ramach środka związanego z aktywami o obniżonej wartości, mianowicie przekazania aktywów NAMA, należy zauważyć, że w przypisie 2 do pkt 20 lit. a) komunikatu w sprawie aktywów o obniżonej wartości (zwanego dalej „IAC”) (56) kwotę pomocy w ramach środka na rzecz ratowania aktywów definiuje się jako różnicę między wartością przekazania aktywów a ceną rynkową. Oszacowanie wartości rynkowej aktywów objętych tym środkiem jest jednak bardzo trudne, ponieważ większość z nich ma formę pożyczek, które nie są przedmiotem obrotu. Ponadto faktyczną kwotę pomocy można ustalić wyłącznie po zakończeniu przez Irlandię wyceny przekazanych jej aktywów zgodnie z decyzją Komisji w sprawie N 725/09 (57), co pozwoli wyciągnąć ostateczne wnioski dotyczące zaangażowanej kwoty pomocy. W tym kontekście Komisji udostępnione zostały informacje dotyczące kwoty pomocy związanej z pierwszą i drugą transzą pożyczek przekazanych NAMA, natomiast proces udostępniania informacji dotyczących ostatecznych transz jest w toku.
(110)
Na podstawie dostępnych informacji dotyczących pierwszej i drugiej transzy przekazanej NAMA można wyciągnąć szereg wniosków. Po pierwsze, wartość pierwszej transzy pożyczek na zakup nieruchomości komercyjnych przekazanych NAMA przez Anglo wynosiła9 251 mln EUR. W ramach tej operacji przekazano kwotę pomocy w wysokości 870 mln EUR, co stanowi 9,4 % nominalnego salda przekazanych pożyczek. Po drugie, w drugiej transzy Anglo przekazał NAMA pożyczki o wartości nominalnej 6 747 mln EUR. W ramach tej operacji przekazano kwotę pomocy w wysokości 427 mln EUR, co stanowi 6,3 % nominalnego salda przekazanych pożyczek. Średnia procentowa stosunku kwoty pomocy do nominalnego salda pożyczek dla obu transz wynosi zatem 7,9 %. Po zastosowaniu tej średniej procentowej do wciąż niespłaconych transz (19 mld EUR) kwota pomocy dla tych transz wyniosłaby około 1,5 mld EUR. Ogółem kwotę pomocy państwa związaną z przekazaniem NAMA udzielonych przez Anglo pożyczek na zakup nieruchomości komercyjnych i pożyczek na rzecz rozwoju oraz powiązanych pożyczek można w związku z tym oszacować na około 2 797 mln EUR (58).
(111)
INBS przekazała w pierwszej transzy salda pożyczek o wartości nominalnej 669 mln EUR. W ramach tej operacji przekazano kwotę pomocy w wysokości 70 mln EUR, co stanowi 10,5 % nominalnego salda przekazanych pożyczek. W drugiej transzy INBS przekazała salda pożyczek o wartości nominalnej 591 mln EUR. W ramach tej operacji przekazano kwotę pomocy w wysokości 43,7 mln EUR, co stanowi 7,4 % nominalnego salda przekazanych pożyczek. Średnia procentowa stosunku kwoty pomocy do nominalnego salda pożyczek dla obu transz wynosi zatem 9 %. Po zastosowaniu tej średniej procentowej do wciąż niespłaconych transz (7,7 mld EUR), powiązaną kwotę pomocy można oszacować na około 693 mln EUR. Ogółem kwotę pomocy państwa związaną z przekazaniem NAMA udzielonych przez INBS pożyczek na zakup nieruchomości komercyjnych i pożyczek na rzecz rozwoju oraz powiązanych pożyczek można w związku z tym oszacować na około 806 mln EUR (59).
(112)
Chociaż dokładna kwota pomocy państwa dla wciąż niespłaconych transz zostanie zweryfikowana na późniejszym etapie, znajomość dokładnej kwoty pomocy dla tych ostatnich transz nie jest niezbędne do przeprowadzenia oceny zgodności wspólnego planu restrukturyzacji z postanowieniami Traktatu, ponieważ: (i) sposób ustalania ceny stosowanej przy przenoszeniu został już uzgodniony przez Komisję w decyzji w sprawie NAMA (60); (ii) jakiekolwiek potencjalne zmiany wysokości kwoty pomocy nie będą miały wpływu na przeprowadzaną przez Komisję w ramach niniejszej decyzji ocenę, z uwagi na znaczną wysokość już zaangażowanych kwot oraz fakt, że Anglo i INBS w pełni opuszczą rynek; oraz (iii) w szczególności większa kwota pomocy nie zwiększyłaby zakłócenia konkurencji wywołanego postępowaniem naprawczym w stosunku do podmiotu powstałego w wyniku połączenia, gdyż nie oznaczałoby to podjęcia przez podmiot powstały w wyniku połączenia dalszych konkurencyjnych działań.
6.2.3. Gwarancje dla Anglo i INBS
(113)
Anglo oraz INBS brały również udział w systemach gwarancji CIFS oraz ELG (środki a), c), g), j), l) i n), o których mowa w motywach 66 i 67). Kwota zobowiązań każdej instytucji objętych oboma wspomnianymi systemami zmieniała się z biegiem czasu. Na przykład w przypadku Anglo zobowiązania pokryte w ramach systemu CIFS osiągnęły wartość szczytową […] mld EUR we wrześniu 2008 r., obniżając się do […] mld EUR w dniu 30 czerwca 2010 r., częściowo wskutek wprowadzenia systemu ELG. Ponadto kwota zobowiązań Anglo pokrytych w ramach ELG zmniejszyła się do […] mld EUR w dniu 31 marca 2011 r. z wartości szczytowej […] mld EUR odnotowanej w dniu 30 czerwca 2010 r. w wyniku przekazania jego depozytów do Allied Irish Banks. W przypadku INBS można zaobserwować podobną tendencję.
(114)
Co więcej, Anglo i INBS otrzymały gwarancje państwowe dla zobowiązań krótkoterminowych oraz awaryjnego wsparcia płynnościowego, natomiast Anglo otrzymał również gwarancję państwową […] dla swoich zobowiązań pozabilansowych.
(115)
Należy zauważyć, że jeżeli w przypadku przedsiębiorstw w trudnej sytuacji finansowej bank nie jest w stanie zgromadzić zobowiązań nieobjętych gwarancją wystarczających do pokrycia ich wszystkich potrzeb w zakresie finansowania, wartość elementu pomocy w ramach takich gwarancji może wzrosnąć do poziomu ich wartości nominalnej. W oczywisty sposób sytuacja taka miała miejsce, gdy Anglo i INBS zaczęły korzystać z CIFS oraz z ELG w 2008 r., gwarancji dla zobowiązań krótkoterminowych w 2010 r. oraz gwarancji obejmującej ich awaryjne wsparcie płynnościowe, podczas gdy Anglo otrzymał również gwarancję państwową dla swoich zobowiązań pozabilansowych. W tym kontekście zakresy różnych gwarancji w znacznym stopniu się pokrywały, szczególnie w przypadku systemu CIFS i ELG, co mogło doprowadzić do wystąpienia przypadków podwójnego liczenia. Jednocześnie kwoty objęte różnymi gwarancjami podlegały zmianom w miarę upływu czasu (CIFS, system ELG i awaryjne wsparcie płynnościowe). Należy również zaznaczyć, że uczestnictwo tych dwóch banków w systemie gwarancji państwowych nie jest brane pod uwagę przy obliczaniu kwoty pomocy w odniesieniu do ich aktywów ważonych ryzykiem w celu ustalenia, czy zachodzi konieczność przeprowadzenia dogłębnej restrukturyzacji. Natomiast element pomocy w gwarancjach będzie brany pod uwagę w kontekście restrukturyzacji. Z tych względów Komisja nie obliczyła kwoty pomocy związanej z przedmiotowymi gwarancjami państwowymi.
6.2.4. Środki pomocy na rzecz podmiotu powstałego w wyniku połączenia
(116)
Podmiot powstały w wyniku połączenia […] kolejne 3,3 mld EUR środków kapitałowych w przypadku wystąpienia scenariusza warunków skrajnych.
(117)
Podmiot powstały w wyniku połączenia korzysta również z gwarancji państwowych dla jego pozostałych depozytów, których maksymalna wartość może wynieść 1 mld EUR, prowadzonych przez niego transakcji pozabilansowych, których wartość szacuje się na maksymalną kwotę brutto w wysokości […] oraz z dalszej gwarancji państwowej dla awaryjnego wsparcia płynnościowego lub innego podobnego instrumentu, jaki otrzymuje i którego wartość szacuje się na maksymalnie […] w momencie rozpoczęcia połączenia. Do celów związanych z obliczaniem kwoty pomocy państwa Komisja stwierdza, że w przypadku gwarancji udzielanych podmiotowi powstałemu w wyniku połączenia zastosowanie ma tok rozumowania przedstawiony w motywie 115.
6.2.5. Wniosek dotyczący kwoty pomocy
(118)
W związku z powyższym należy stwierdzić, że Anglo otrzymał pomoc państwa w postaci rekapitalizacji oraz środków na rzecz ratowania aktywów w wysokości co najmniej 32 mld EUR (43,9 % aktywów ważonych ryzykiem). INBS otrzymała pomoc państwa w postaci rekapitalizacji oraz środków na rzecz ratowania aktywów w wysokości co najmniej 6,2 mld EUR (59 % aktywów ważonych ryzykiem). Wartości te znacznie przekraczają próg 2 % określony w komunikacie w sprawie dokapitalizowania (61) oraz w IAC.
(119)
Należy też stwierdzić, że wysokość łącznej zaangażowanej kwoty pomocy państwa, po dodaniu wartości rekapitalizacji i środka na rzecz ratowania aktywów przyznanego na rzecz Anglo i INBS, a także wartości rekapitalizacji podmiotu powstałego w wyniku połączenia w ramach scenariusza warunków skrajnych, można oszacować na co najmniej 41,5 mld EUR (62).
6.3. Zgodność pomocy
(120)
Przy ocenianiu zgodności wspólnego planu restrukturyzacji dla Anglo oraz INBS przed przeprowadzeniem oceny w zakresie tego, czy wspólny plan restrukturyzacji spełnia wymagania określone w komunikacie w sprawie dokapitalizowania i komunikacie w sprawie restrukturyzacji, należy sprawdzić, czy zastosowanie mają postanowienia art. 107 ust. 3 lit. b) Traktatu.
6.3.1. Podstawa prawna oceny zgodności
(121)
Artykuł 107 ust. 3 lit. b) Traktatu upoważnia Komisję do uznania zgodności pomocy z rynkiem wewnętrznym, jeżeli ma ona na celu „zaradzenie poważnym zaburzeniom w gospodarce państwa członkowskiego”. W tym względzie należy stwierdzić, że warunki rynkowe panujące na całym świecie od końca ostatniego kwartału 2008 r. były trudne. Zwłaszcza w Irlandii skutki kryzysu finansowego były szczególnie silnie odczuwalne. Pogorszenie koniunktury gospodarczej zbiegło się ze spadkiem cen nieruchomości, a ekspozycja banków irlandzkich na pożyczki na rzecz rozwoju gruntów i nieruchomości doprowadziła w ich przypadku do znacznej utraty wartości. Banki irlandzkie napotykały również utrzymujące się trudności w pozyskiwaniu finansowania oraz kapitału z rynków ze względu na niepewność panującą na rynku nieruchomości w Irlandii. W konsekwencji państwo irlandzkie (dłużnik typu państwo) również znalazło się pod presją, co ostatecznie doprowadziło do wdrożenia programu wsparcia.
(122)
Komisja uznała, że globalny kryzys finansowy może powodować poważne zaburzenia w gospodarce państwa członkowskiego i że środki wspierające banki mogą zaradzić tym zaburzeniom; stanowisko to zostało potwierdzone w komunikacie bankowym (63), komunikacie w sprawie dokapitalizowania, IAC oraz komunikacie w sprawie restrukturyzacji. W odniesieniu do gospodarki irlandzkiej zostało to potwierdzone w różnych wydanych przez Komisję decyzjach zatwierdzających środki podjęte przez Irlandię w celu zwalczania kryzysu finansowego (64).
(123)
Ze względu na szczególne okoliczności w przypadku Irlandii w połączeniu z lepszą, ale jeszcze nieustabilizowaną sytuacją na rynkach finansowych, Komisja jest zdania, że przedmiotowe środki można rozpatrzyć na podstawie art. 107 ust. 3 lit. b) Traktatu.
6.3.2. Ocena zgodności
(124)
Anglo, INBS oraz podmiot powstały w wyniku połączenia skorzystały i będą korzystać z szeregu środków pomocy państwa, których zgodność z rynkiem wewnętrznym nie została jeszcze poddana ocenie przez Komisję. Środki te obejmują gwarancję państwową dla awaryjnego wsparcia płynnościowego przyznaną na rzecz Anglo i INBS (środki p) i q), o których mowa w motywie 68) oraz gwarancje państwowe i rekapitalizację w przypadku scenariusza warunków skrajnych […] (środki r)-v), o których mowa w motywie 69). Anglo i INBS otrzymały też środki, które Komisja uznała za zgodne jako pomoc na ratowanie (środki a)-o), o których mowa w motywach 66 i 67), ale które obecnie trzeba będzie poddać ocenie w celu ustalenia, czy są zgodne jako pomoc na restrukturyzację. Należy ocenić zgodność tych środków i wspólnego planu restrukturyzacji w kontekście komunikatu bankowego, komunikatu w sprawie dokapitalizowania oraz komunikatu w sprawie restrukturyzacji.
(125)
Mimo że Anglo i INBS skorzystały ze środków na rzecz ratowania aktywów podczas przekazywania aktywów NAMA, samo postępowanie naprawcze w stosunku do Anglo i INBS nie prowadzi do powstania pomocy państwa w postaci środka na rzecz ratowania aktywów. Wszystkie aktywa i zobowiązania Anglo i INBS zostaną połączone w ramach jednego podmiotu wyłącznie do celów ich całkowitej restrukturyzacji. W związku z tym nie jest konieczne dokonanie oceny połączenia i postępowania naprawczego w stosunku do aktywów na podstawie IAC.
6.3.3. Zastosowanie postanowień komunikatu bankowego oraz komunikatu w sprawie dokapitalizowania do środków p)-v), o których mowa w motywach 68 i 69
(126)
Zgodnie z pkt 15 komunikatu bankowego, aby pomoc lub program pomocy mógł zostać uznany za zgodny z rynkiem wewnętrznym na mocy art. 107 ust. 3 lit. b) Traktatu, musi spełniać ogólne kryteria zgodności przewidziane w art. 107 ust. 3 Traktatu, co oznacza konieczność zapewnienia zgodności z następującymi warunkami:
(i)
stosownością: pomoc musi być ściśle ukierunkowana, aby umożliwić skuteczne osiągnięcie celu, jakim jest zaradzenie poważnemu zaburzeniu gospodarki. Nie będzie to miało miejsca, jeżeli środek nie będzie odpowiedni do zaradzenia określonemu zaburzeniu;
(ii)
koniecznością: zastosowanie środka pomocy o określonej kwocie i postaci musi być konieczne do osiągnięcia danego celu. Wymóg ten sugeruje, że jego kwota musi stanowić minimalną kwotę niezbędną do osiągnięcia celu, a jego forma musi być najbardziej odpowiednia do zaradzenia zaburzeniu;
(iii)
proporcjonalnością: należy zachować odpowiednią równowagę między pozytywnymi skutkami wynikającymi z zastosowania środka a zakłóceniami konkurencji, tak by zakłócenia te ograniczały się do minimum niezbędnego do osiągnięcia celów leżących u podstaw zastosowania środka.
(127)
Powyższe ogólne kryteria mają zastosowanie zarówno do rekapitalizacji, jak i do gwarancji. W komunikacie w sprawie dokapitalizowania przedstawiono dalsze informacje dotyczące trzech zasad przedstawionych w komunikacie bankowym oraz stwierdzono, że rekapitalizacje mogą przyczynić się do przywrócenia stabilności finansowej. W szczególności w pkt 6 komunikatu w sprawie dokapitalizowania przewidziano, że rekapitalizacja może stanowić właściwą odpowiedź na problemy instytucji finansowych, które znalazły się na skraju upadłości.
(i) Odpowiedniość środków
(128)
Rekapitalizacja podmiotu powstałego w wyniku połączenia w ramach scenariusza warunków skrajnych (środek u), o którym mowa w motywie 69) ma na celu zagwarantowanie, że podmiot ten dysponuje kapitałem wystarczającym do spełnienia obowiązujących go regulacyjnych wymogów kapitałowych w trakcie prowadzenia przez niego restrukturyzacji portfela pożyczek Anglo i INBS. Zastrzyk kapitałowy jest najskuteczniejszym i najbardziej bezpośrednim środkiem służącym rozwiązaniu kwestii potencjalnego niedoboru kapitału, jaki może wystąpić w ramach scenariusza warunków skrajnych, ponieważ pozwala on na uzyskanie bezpośredniej poprawy całkowitego współczynnika kapitałowego podmiotu powstałego w wyniku połączenia.
(129)
[…]
(130)
Gwarancje państwowe udzielane na rzecz Anglo i INBS w stosunku do otrzymywanego przez te podmioty awaryjnego wsparcia płynnościowego (środki p) i q), o których mowa w motywie 68) oraz na rzecz podmiotu powstałego w wyniku połączenia w stosunku do jego pozostałych depozytów (środek r), o którym mowa w motywie 69), w stosunku do jego hurtowych źródeł finansowania (środek v), o którym mowa w motywie 69), gwarancje państwowe w stosunku do otrzymywanego awaryjnego wsparcia płynnościowego (środek t), o którym mowa w motywie 69) oraz w stosunku do zobowiązań pozabilansowych (środek s), o którym mowa w motywie 69) mają na celu zagwarantowanie, że finansowanie otrzymywane przez podmiot powstały w wyniku połączenia jest bezpieczne, a podmiot ten będzie się wywiązywał ze swoich zobowiązań. Finansowanie to jest konieczne do zagwarantowania, że Anglo i INBS dysponują funduszami wystarczającymi do pokrycia ich aktywów, podczas gdy finansowanie otrzymywane przez podmiot powstały w wyniku połączenia umożliwi mu z czasem zrestrukturyzowanie portfeli pożyczek Anglo i INBS. […].
(131)
Zastosowanie rekapitalizacji wobec podmiotu powstałego w wyniku połączenia w przypadku wystąpienia scenariusza warunków skrajnych jest właściwe, ponieważ skutecznie realizuje cel, jakim jest zagwarantowanie, że podmiot powstały w wyniku połączenia spełnia odpowiednie regulacyjne wymogi kapitałowe. Środek służy zatem skutecznej realizacji celu polegającego na zapobieganiu przypadkom niewykonania zobowiązania przez podmiot powstały w wyniku połączenia.
(132)
Zastosowanie środków gwarancyjnych jest właściwe, ponieważ gwarantują one, że Anglo i INBS przed połączeniem oraz podmiot powstały w wyniku połączenia po połączeniu będą dysponowały wystarczającym finansowaniem, aby wykonywać powierzone im zadania, zapobiegając jednocześnie potencjalnym przypadkom niewykonania zobowiązania przez podmiot powstały w wyniku połączenia.
(133)
Ponadto zastosowanie różnych środków pomocy państwa gwarantuje utrzymanie stabilności finansowej w Irlandii.
(ii) Konieczność - ograniczenie pomocy do minimum
(134)
Zgodnie z komunikatem bankowym środek pomocy o określonej kwocie i postaci musi być konieczny do osiągnięcia celu tej pomocy. Wymóg ten oznacza, że wysokość kwot w ramach zastrzyków kapitałowych i gwarancji nie może przekraczać minimalnej kwoty niezbędnej do osiągnięcia tego celu. W tym kontekście należy zauważyć, że zastrzyk kapitałowy będzie mógł zostać zastosowany wyłącznie w przypadku scenariusza warunków skrajnych, a jego kwota jest ograniczona do 3,3 mld EUR. Rekapitalizacja zagwarantuje, że podmiot powstały w wyniku połączenia będzie spełniał odpowiednie regulacyjne wymogi kapitałowe. Jeżeli chodzi o gwarancje państwowe, zapewnią one podmiotowi powstałemu w wyniku połączenia wystarczające fundusze, aby mógł on wywiązywać się ze swoich zobowiązań w zakresie kontynuacji działalności.
(135)
Jeżeli chodzi o wynagrodzenie, jakie podmiot powstały w wyniku połączenia jest zobowiązany uiścić w związku z rekapitalizacją, państwo nie otrzyma żadnej ustalonej kwoty wynagrodzenia z tytułu rekapitalizacji. Anglo, INBS oraz podmiot powstały w wyniku połączenia nie uiszczają również opłaty za gwarancję dla awaryjnego wsparcia płynnościowego, natomiast podmiot powstały w wyniku połączenia nie uiszcza opłaty za gwarancję dla zobowiązań pozabilansowych. Po wygaśnięciu systemu ELG podmiot powstały w wyniku połączenia przestanie również uiszczać opłatę za gwarancję dla hurtowego źródła finansowania oraz depozytów.
(136)
Jeżeli chodzi o kwestię rekapitalizacji, w pkt 15 oraz 44 komunikatu w sprawie dokapitalizowania wyjaśniono, że w należycie uzasadnionych przypadkach od banków znajdujących się w trudnej sytuacji można w krótkim okresie pobierać niższe wynagrodzenie, pod warunkiem że fakt nieuiszczenia wynagrodzenia zostanie uwzględniony w planie restrukturyzacji. Podmiot powstały w wyniku połączenia zasadniczo stanowi narzędzie naprawcze, które ułatwi przeprowadzenie kontrolowanego postępowania naprawczego w stosunku do Anglo i INBS. Nie będzie on prowadził żadnej działalności gospodarczej poza działaniami niezbędnymi do restrukturyzacji portfela pożyczek. Irlandia podjęła konieczne zobowiązania w tym względzie (zob. sekcja 2.3.2). Zarówno Anglo, jak i INBS znikną z irlandzkiego rynku pożyczek oraz rynku terminowego. Można uznać, że taka forma restrukturyzacji rekompensuje fakt nieuiszczenia wynagrodzenia. Anglo i INBS zostały też w pełni znacjonalizowane, a ich odpowiedni akcjonariusze utracili swoje prawa i udziały w obu tych instytucjach. W rezultacie jakiekolwiek potencjalne dochody uzyskane w momencie zakończenia postępowania naprawczego w stosunku do podmiotu powstałego w wyniku połączenia zostaną w całości przekazane na rzecz państwa.
(137)
W pkt 26 komunikatu bankowego przewiduje się konieczność uiszczenia odpowiedniej opłaty w związku z wykorzystaniem systemów gwarancji. Wysokość tej opłaty należy ustalić na poziomie w jak największym stopniu odpowiadającym wartości, którą można uznać za cenę rynkową, uwzględniając jednak potencjalne trudności, jakie beneficjenci mogą napotkać przy uiszczaniu odpowiednio naliczonych kwot. Jak zostało to bardziej szczegółowo wyjaśnione w motywie 135, należy zauważyć, że zadanie postępowania naprawczego w stosunku do Anglo i INBS zostanie powierzone podmiotowi powstałemu w wyniku połączenia. Mając na uwadze te okoliczności, fakt nieuiszczania przez podmiot powstały w wyniku połączenia opłat za gwarancję należy uznać za uzasadniony.
(138)
Należy stwierdzić, że rekapitalizacja podmiotu powstałego w wyniku połączenia w ramach scenariusza warunków skrajnych oraz gwarancje państwowe na rzecz Anglo, INBS i podmiotu powstałego w wyniku połączenia są konieczne, aby zapewnić adekwatność kapitałową tego ostatniego podmiotu oraz zagwarantować dostęp do wystarczającego finansowania, ograniczając jednocześnie potencjalne ryzyko niewykonania zobowiązania przez podmiot powstały w wyniku połączenia. Jeżeli chodzi o wynagrodzenie za przyznanie środków pomocy służące ograniczeniu pomocy do minimum, brak takiego wynagrodzenia uznaje się za uzasadniony, biorąc pod uwagę fakt, że podmiot powstały w wyniku połączenia przeprowadzi postępowanie naprawcze w stosunku do Anglo i INBS.
(iii) Proporcjonalność - środki ograniczające negatywne efekty zewnętrzne
(139)
Podmiot powstały w wyniku połączenia zagwarantuje, że przeprowadzone zostanie postępowanie naprawcze w stosunku do Anglo i INBS i że w konsekwencji oba te podmioty znikną z irlandzkiego rynku terminowego oraz pożyczkowego. Jak ustalono w motywie 105, podmiot powstały w wyniku połączenia będzie prowadził pewne ograniczone formy działalności gospodarczej w celu zrestrukturyzowania portfela pożyczek Anglo i INBS. Komisja z zadowoleniem odnotowuje fakt, że Irlandia podjęła niezbędne zobowiązania, aby zagwarantować, że działalność gospodarcza prowadzona przez podmiot powstały w wyniku połączenia będzie ograniczona do minimum. Pożyczki udzielane przez podmiot powstały w wyniku połączenia będą związane wyłącznie z zarządzaniem odziedziczonymi portfelami pożyczek Anglo i INBS (restrukturyzacja pożyczek, utrzymanie wartości zabezpieczenia) i zostaną poddane ścisłym ograniczeniom. Podmiot powstały w wyniku połączenia nie będzie gromadził żadnych depozytów ani podejmował nowych rodzajów działalności. W konsekwencji zakłócenie konkurencji wywołane przyznaniem znacznej pomocy na rzecz Anglo, INBS i podmiotu powstałego w wyniku połączenia będzie ograniczone.
(140)
Należy stwierdzić, że: (i) rekapitalizacja podmiotu powstałego w wyniku połączenia w przypadku scenariusza warunków skrajnych oraz gwarancje są odpowiednimi środkami, aby zapewnić przeprowadzenie postępowania naprawczego w stosunku do Anglo i INBS; (ii) Anglo i INBS opuszczą irlandzki rynek terminowy i rynek pożyczkowy; (iii) fakt, że inwestycja w Anglo, INBS i podmiot powstały w wyniku połączenia nie przyniesie żadnego wynagrodzenia ani pozytywnego zwrotu, jest uzasadniony okolicznościami rozpatrywanej sprawy; oraz (iv) istnieją wystarczające środki służące ograniczeniu negatywnych efektów zewnętrznych dla pozostałych konkurentów.
6.3.4. Zastosowanie komunikatu o restrukturyzacji
(141)
Komunikat o restrukturyzacji określa zasady pomocy państwa mające zastosowanie do restrukturyzacji instytucji finansowych w ramach obecnego kryzysu finansowego. Zgodnie z komunikatem o restrukturyzacji, aby restrukturyzacja instytucji finansowej w kontekście obecnego kryzysu finansowego była zgodna ze wspólnym rynkiem na mocy art. 107 ust. 3 lit. b) Traktatu, musi:
(i)
prowadzić do przywrócenia rentowności banku lub jego kontrolowanej likwidacji;
(ii)
uwzględniać odpowiednią ilość wkładu własnego beneficjenta (podział obciążenia);
(iii)
uwzględniać odpowiednie środki służące ograniczeniu zakłócenia konkurencji.
6.3.4.1. Kontrolowane postępowanie naprawcze podmiotu powstałego w wyniku połączenia
(142)
Celem wspólnego planu restrukturyzacji jest przeprowadzenie kontrolowanego postępowania naprawczego w stosunku do Anglo i INBS przez podmiot powstały w wyniku połączenia. W związku z tym ocena rentowności podmiotu powstałego w wyniki połączenia nie jest konieczna.
(143)
We wspólnym planie restrukturyzacji przedstawiono kontrolowane postępowanie naprawcze w stosunku do Anglo i INBS w oparciu o pomoc państwa. Odziedziczone portfele pożyczek obu banków zostaną zrestrukturyzowane w ciągu dziesięciu lat. Irlandia oszacowała kwotę niezbędnych zastrzyków kapitałowych na […] w celu zabezpieczenia podmiotu powstałego w wyniku połączenia przed jakimkolwiek ryzykiem niewykonania zobowiązania. Ponadto podmiot powstały w wyniku połączenia będzie korzystał z gwarancji państwowych w celu prowadzenia działań koniecznych do restrukturyzacji aktywów Anglo i INBS.
(144)
Należy zatem stwierdzić, że istnieją warunki do dokonania kontrolowanej restrukturyzacji aktywów podmiotu powstałego w wyniku połączenia.
6.3.4.2. Wkład własny/podział obciążenia
(145)
Komunikat w sprawie restrukturyzacji wskazuje, że odpowiedni wkład ze strony beneficjenta jest konieczny w celu ograniczenia pomocy do minimum oraz w celu odniesienia się do kwestii zakłóceń konkurencji i pokusy nadużycia. W tym celu: a) należy ograniczyć koszty restrukturyzacji i kwotę pomocy; oraz b) wnieść znaczny wkład własny.
a) Ograniczenie kosztów restrukturyzacji i kwoty pomocy
(146)
Zgodnie z zasadami ustanowionymi w komunikacie w sprawie restrukturyzacji wymaga się, aby kwota pomocy była ograniczona do minimum, a do finansowania restrukturyzacji banki wykorzystywały w pierwszej kolejności środki własne.
(147)
Irlandia zdecydowała, że Anglo i INBS powinny zaprzestać prowadzenia swojej dotychczasowej działalności z uwagi na ogromne straty poniesione przez obie te instytucje oraz ze względu na niepewność, jaką oznaczałoby dla rynku dalsze prowadzenie przez nie działalności. W szczególności państwo byłoby narażone na konieczność ciągłego dokonywania zastrzyków kapitałowych na rzecz Anglo i INBS dopóki oba te banki pozostawałyby aktywne, aby pokryć ponoszone przez nie straty i zagwarantować, że będą one spełniać nowe wymogi kapitałowe określone w rozporządzeniu finansowym. Decydując się na postępowanie naprawcze w stosunku do obu banków, Irlandia zakończyła spekulacje rynkowe w odniesieniu do Anglo i INBS i wyjaśniła kwestię kosztów związanych z przekazaną na ich rzecz pomocą państwa.
(148)
W połączeniu ze zobowiązaniami przedstawionymi w sekcji 2.3.2 powyższa decyzja podjęta przez Irlandię zagwarantuje, że udzielona pomoc nie zostanie wykorzystana do rozwoju nowych rodzajów działalności, które wymagałyby kapitału i finansowania, i przyczyni się tym samym do ograniczenia kwoty pomocy do minimum. Podmiot powstały w wyniku połączenia nie będzie w szczególności udzielał nowych pożyczek i ograniczy swoją działalność do zarządzania odziedziczonymi portfelami pożyczek Anglo i INBS zgodnie ze ściśle określonymi ograniczeniami.
(149)
W ramach postępowania naprawczego w stosunku do Anglo i INBS Irlandia podjęła decyzję o połączeniu tych dwóch podmiotów w celu zarządzania tylko jednym instrumentem naprawczym. Rozwiązanie to prawdopodobnie pozwoli uzyskać synergię w kwestii restrukturyzacji portfeli pożyczek, zasobów ludzkich oraz zarządzania finansowaniem. Chociaż ich zasięg jest ograniczony, tego rodzaju synergie ułatwią restrukturyzację aktywów. […] Połączenie tych dwóch podmiotów w rozpatrywanym przypadku ogranicza ilość kapitału, którą Irlandia musi przekazać na rzecz tych banków.
(150)
Mówiąc bardziej ogólnie, połączenie tych dwóch banków uprości strukturę postępowania naprawczego i potencjalnie będzie mogło również wpłynąć na zmniejszenie kosztów strukturalnych, choć w ograniczonym zakresie.
(151)
Alternatywnie Irlandia mogła rozważyć możliwość natychmiastowej likwidacji Anglo i INBS. Komisja jest jednak zdania, że likwidacja byłaby bardziej kosztowna niż kontrolowane postępowanie naprawcze i wymagałaby większej kwoty w ramach pomocy państwa. […].
(152)
Jeżeli chodzi o pożyczki komercyjne przekazane podmiotowi powstałemu w wyniku połączenia przez Anglo, we wspólnym planie restrukturyzacji przewiduje się utratę wartości nominalnej w wysokości […] (65). Jeżeli chodzi o poziomy dyskonta oszacowane przez doradców Anglo ds. rynku w maju 2010 r., gwałtowna wyprzedaż nieprzekazanych NAMA pożyczek z Anglo przyniosłaby znacznie większe straty niż kontrolowana restrukturyzacja portfela pożyczek ([…]) (66). Ogólnie rzecz biorąc, straty, jakie zostałyby poniesione w przypadku natychmiastowej likwidacji Anglo, byłyby większe niż straty wygenerowane przez pożyczki restrukturyzowane przez dłuższy okres. Należy podkreślić, że w szczególności w odniesieniu do pożyczek irlandzkich nie przeprowadzono żadnej transakcji o wielkości porównywalnej z tą omawianą w niniejszej decyzji. W związku z tym wszystkie liczby stanowią szacunki sporządzone w oparciu o ocenę ekspercką, a w przypadku szybkiej sprzedaży nie jest wcale pewne, czy udałoby się znaleźć nabywcę skłonnego zakupić tak ogromną ilość aktywów, nawet po bardzo niskiej cenie.
(153)
W ramach procesu likwidacji dochody ze sprzedaży aktywów zostałyby podzielone na spłatę uprzywilejowanych właścicieli obligacji, deponentów oraz finansowania z EBC/CBI objętego gwarancją państwową. […].
(154)
W przypadku Anglo około […] mld EUR niezabezpieczonych pożyczek nie jest objętych gwarancją państwową (67). […]. Pozostała część niezabezpieczonego długu w Anglo (około 3 mld EUR) jest objęta gwarancją państwową, a odpowiedni właściciele obligacji zostaną spłaceni po cenie nominalnej przez państwo. Ogółem w przypadku likwidacji uprzywilejowani właściciele obligacji niezabezpieczonych przyczyniliby się w ten sposób do wygenerowania strat, których kwota netto wyniosłaby maksymalnie […] mld EUR. Kwota ta jest niższa niż wysokość dodatkowych strat, które zostałyby poniesione w wyniku gwałtownej wyprzedaży aktywów Anglo.
(155)
Ponadto w przypadku likwidacji właściciele podporządkowanych papierów dłużnych zostaliby zmuszeni do przejęcia strat. Ponieważ jednak długi podporządkowane zostały w ostatnich latach odkupione, a wysokość pozostałych niespłaconych długów podporządkowanych jest niewielka, straty te nie rekompensowałyby dodatkowej pomocy państwa niezbędnej do spłacenia innych, bardziej uprzywilejowanych właścicieli obligacji (68).
(156)
Podsumowując, szybka likwidacja portfela kredytowego - przy założeniu, że byłaby ona opłacalna, co wcale nie jest pewne - skutkowałaby koniecznością poniesienia przez Irlandię wyższych kosztów, niż koszty wygenerowane przez prognozowany dziesięcioletni program restrukturyzacji aktywów Anglo i INBS, w ramach którego łatwiejsze do sprzedaży aktywa byłyby sprzedawane w pierwszej kolejności, podczas gdy aktywa, na które nie byłoby popytu, byłyby przetrzymywane przez kilka lat.
(157)
Jeżeli chodzi o INBS, w odniesieniu do odziedziczonego portfela pożyczek komercyjnych tego banku (prawie w całości przekazanego NAMA) obowiązują podobne ustalenia, co w przypadku Anglo. Zdecydowana większość zobowiązań INBS również jest objęta gwarancjami udzielonymi przez Irlandię (69).
(158)
Jeżeli chodzi o odziedziczony portfel kredytów hipotecznych INBS, w planie restrukturyzacji INBS Irlandia wskazała, że w oparciu o jakość tego portfela oraz dostępne informacje rynkowe dotyczące transakcji obejmujących podobne aktywa o lepszej jakości w Irlandii oraz w Zjednoczonym Królestwie, […], uzasadnione jest oczekiwanie wysokiej stopy dyskonta w odniesieniu do wszelkich transakcji krótkoterminowych związanych z portfelem kredytów hipotecznych INBS.
(159)
W ramach wspólnego planu restrukturyzacji przewiduje się, że łączne straty z tytułu portfela kredytów hipotecznych INBS wyniosą około […], w oparciu o utratę wartości w wysokości […]. Jeżeli portfel kredytów hipotecznych zostałby sprzedany w 2011 r., […]. Korzyści wynikające z kontrolowanego postępowania naprawczego w stosunku do INBS mogłyby być ograniczone, jeżeli za portfel kredytów hipotecznych zaoferowano by wyższą niż oczekiwana stopę dyskonta. Prawdopodobnie jednak stopa dyskonta […].
(160)
Należy stwierdzić, że kontrolowane postępowanie naprawcze w stosunku do Anglo i INBS za pośrednictwem podmiotu powstałego w wyniku połączenia przyczynia się do ograniczenia kosztów restrukturyzacji oraz do zmniejszenia kwoty pomocy państwa do najniższej niezbędnej wartości.
b) Znaczny wkład własny
(161)
W zasadach dotyczących wkładu własnego banku będącego beneficjentem w trakcie restrukturyzacji wymaga się, aby: (i) bank będący beneficjentem w największym możliwym zakresie do finansowania restrukturyzacji wykorzystywał zasoby własne, na przykład poprzez sprzedaż aktywów; oraz (ii) koszty związane z restrukturyzacją były w odpowiednim stopniu ponoszone również przez podmioty inwestujące w bank poprzez pokrycie strat dostępnym kapitałem i uiszczenie odpowiedniego wynagrodzenia z tytułu interwencji państwa. Podział obciążeń ma przyczynić się do osiągnięcia dwóch celów: ograniczenia zakłóceń konkurencji oraz rozwiązania kwestii związanych z pokusą nadużycia (70).
(i) Wkład własny danych instytucji
(162)
W ramach omawianego postępowania naprawczego w stosunku do Anglo i INBS wkład własny obu tych instytucji na rzecz ich restrukturyzacji został zmaksymalizowany, ponieważ wszystkie posiadane przez nie aktywa są przeznaczone na sprzedaż, a dochody z tej sprzedaży są w całości przeznaczane na finansowanie postępowania naprawczego. Wartość tych aktywów uległa jednak tak istotnemu zmniejszeniu, że dochody z ich sprzedaży są niewielkie w porównaniu z wartością zastrzyków kapitałowych zastosowanych w odniesieniu do obu banków.
(163)
Ponadto obydwa banki sprzedały swoje portfele depozytów.
(ii) Podział obciążenia między udziałowców a wierzycieli podporządkowanych
(164)
Jeżeli chodzi o kwestię podziału obciążenia, zgodnie z wymogami zawartymi w komunikacie w sprawie restrukturyzacji koszty restrukturyzacji powinny być ponoszone nie tylko przez państwo, ale również przez dawnych inwestorów i wcześniejszych udziałowców banku.
(165)
W konkretnym przypadku Anglo udziałowcy prywatni zostali całkowicie „usunięci”, a bank został w pełni znacjonalizowany.
(166)
Jeżeli chodzi o bank INBS, przed uzyskaniem rekapitalizacji ze strony państwa stanowił on własność jego członków. W szczególności „członkowie będący udziałowcami” (osoby, które posiadały rachunek depozytowy w INBS) mieli prawo do zysków z wszelkich nadwyżek aktywów uzyskanych w przypadku jego demutualizacji (przekształcenia INBS w zwykły bank), likwidacji lub rozwiązania. Po pierwszej rekapitalizacji INBS państwo przejęło pełną kontrolę nad INBS poprzez wyemitowanie specjalnych akcji inwestycyjnych, w wyniku czego członkowie stracili na korzyść państwa wszystkie prawa do zrealizowanych zysków z nadwyżek aktywów (np. w przypadku sprzedaży INBS). W rezultacie prawa gospodarcze członków będących udziałowcami całkowicie „wygasły”.
(167)
W ten sposób zarówno udziałowcy Anglo, jak i członkowie INBS mieli maksymalny możliwy wkład w restrukturyzację, przekazując na rzecz państwa prawo własności do instytucji oraz kontrolę nad nimi.
(168)
Właściciele podporządkowanych papierów dłużnych również w istotnym zakresie przyczynili się do restrukturyzacji za pośrednictwem dwóch procesów zarządzania zobowiązaniami (zwanych dalej „LME”) w Anglo oraz jednego w INBS. Dwa LME w Anglo przeprowadzono odpowiednio w sierpniu 2009 r. i grudniu 2010 r., precyzując wielkość strat poniesionych przez właścicieli obligacji, generując zysk przed opodatkowaniem w wysokości około 3,5 mld EUR oraz zapewniając dodatkowy kapitał podstawowy Tier I na rzecz banku (71). W ramach LME przeprowadzonego przez INBS w 2009 r. właściciele obligacji wymienili swoje papiery wartościowe przy 42 % stopie dyskonta względem ceny nominalnej, przekazując tym samym na rzecz instytucji 112 mln EUR w postaci kapitału podstawowego Tier I.
(169)
Ogólnie podmiot powstały w wyniku połączenia będzie dysponował zobowiązaniami podporządkowanymi o wartości 500 mln EUR (stan na dzień 31 grudnia 2010 r.), co stanowi znacznie niższą kwotę niż wartość długu podporządkowanego posiadanego przez Anglo i INBS w dniu 31 grudnia 2008 r. (odpowiednio 5 mld EUR i 300 mln EUR), odzwierciedlając ogromne straty poniesione przez właścicieli obligacji podporządkowanych. Ponadto Irlandia zobowiązała się zagwarantować, że podmiot powstały w wyniku połączenia nie będzie wypłacał kuponów ani korzystał z opcji kupna podporządkowanych instrumentów dłużnych lub hybrydowych instrumentów kapitałowych, chyba że zostanie do tego zobowiązany obowiązującymi przepisami prawa.
(170)
Biorąc pod uwagę wyjątkowo dużą kwotę pomocy państwa na rzecz tych dwóch instytucji w stosunku do ich wielkości oraz odpowiadający tej kwocie koszt ponoszony przez państwo, uzasadnione jest przeprowadzenie oceny w kwestii tego, czy niemożliwe było dokonanie podziału obciążenia między wierzycieli uprzywilejowanych. W tym kontekście należy zauważyć, że w Irlandii stopień uprzywilejowania właścicieli obligacji uprzywilejowanych jest taki sam, jak stopień uprzywilejowania posiadaczy rachunków depozytowych. […]. Jak już wskazano, likwidacja banków przyczyniłaby się do znacznego zwiększenia wymogów w zakresie pomocy państwa oraz ostatecznych kosztów ponoszonych przez podatnika. Do tej pory Komisja nie otrzymała żadnej szczegółowej propozycji w kwestii tego, w jaki sposób doprowadzić do uczestnictwa wierzycieli uprzywilejowanych […] w podziale obciążenia bez zwiększania kosztów postępowania naprawczego ponoszonych przez państwo.
(171)
Ogólnie rzecz biorąc, należy stwierdzić, iż w obecnych ramach prawnych wkład własny wnoszony przez Anglo i INBS na rzecz ich kontrolowanego postępowania naprawczego spełnia warunki określone w komunikacie w sprawie restrukturyzacji.
6.3.4.3. Środki ograniczające zakłócenie konkurencji
(172)
Komunikat w sprawie restrukturyzacji stanowi, że środki ograniczające zakłócenie konkurencji muszą stanowić funkcję kwoty pomocy i obecności instytucji będących beneficjentami pomocy na rynkach po zakończeniu restrukturyzacji.
(173)
Jak opisano wcześniej w sekcji 6.2.5, kwota otrzymana przez Anglo, INBS oraz ich następcę, podmiot powstały w wyniku połączenia, jest wyjątkowo duża zarówno w liczbach bezwzględnych, jak i w zestawieniu z wielkością instytucji i jej aktywami ważonymi ryzykiem. Odzwierciedla to skale bankructwa tych instytucji.
(174)
Jednocześnie poziom zakłócenia konkurencji jest ograniczony, ponieważ instytucje te prawie całkowicie znikną ze wszystkich rynków, na których prowadziły działalność. Działalność komercyjna podmiotu powstałego w wyniku połączenia zostanie w największym możliwym stopniu ograniczona dzięki opisanym w sekcji 2.3.2 zobowiązaniom podjętym przez Irlandię. Podmiot ten przeprowadzi restrukturyzację portfela pożyczek Anglo i INBS i nie będzie podejmował żadnych nowych rodzajów działalności. Zaprzestanie on również gromadzenia depozytów (72). Wszystkie podjęte przez Irlandię zobowiązania zostaną utrzymane w mocy i będą miały zastosowanie do momentu, w którym aktywa zostaną w pełni zrestrukturyzowane.
(175)
W poniższych motywach wyjaśniono, w jaki sposób zobowiązania podjęte przez Irlandię zapewniają ograniczenie zakłóceń konkurencji do minimum.
(176)
Komisja z zadowoleniem zauważa, że Irlandia zobowiązała się do tego, iż podmiot powstały w wyniku połączenia nie będzie podejmował nowych rodzajów działalności ani nie będzie wchodził na nowe rynki. Podmiot powstały w wyniku połączenia dokona jedynie restrukturyzacji odziedziczonego portfela pożyczek Anglo i INBS i zostanie zlikwidowany po przeprowadzeniu pełnej restrukturyzacji odziedziczonych aktywów.
(177)
Ponadto podmiot powstały w wyniku połączenia nie będzie uprawniony do nabycia innych przedsiębiorstw lub posiadania w nich udziałów, co uniemożliwi mu wykorzystanie zasobów państwowych do rozszerzenia zakresu swojej działalności.
(178)
Podmiot powstały w wyniku połączenia nie będzie udzielał pożyczek nowym klientom oraz ograniczy prowadzone przez siebie działania w zakresie udzielania pożyczek do zarządzania odziedziczonym portfelem pożyczek Anglo i INBS. Podmiot ten będzie w związku z tym aktywnie zarządzał portfelem pożyczek w taki sposób, by zmaksymalizować wartość bieżącą netto aktywów, co stanowi normalną praktykę handlową stosowaną przez wszystkie banki kontynuujące działalność.
(179)
W odniesieniu do portfela pożyczek komercyjnych aktywne zarządzanie może również oznaczać ograniczone udzielanie dodatkowych kredytów kredytobiorcy do celów wykończenia lub ulepszenia przez niego nieruchomości, o ile pozwoli to utrzymać lub zwiększyć wartość bieżącą netto aktywów. Zakres takiego aktywnego zarządzania jest jednak ograniczony, ponieważ wartość portfela pożyczek komercyjnych podmiotu powstałego w wyniku połączenia nie może przekraczać wartości prognoz przewidzianych we wspólnym planie restrukturyzacji o więcej niż […] w dowolnym pojedynczym roku w ramach okresu objętego planem. Ponadto poza ogólnym ograniczeniem w odniesieniu do zwiększania wartości portfela pożyczek komercyjnych obowiązuje również szereg dodatkowych ograniczeń mających zastosowanie do poszczególnych kredytobiorców, jak opisano w sekcji 2.3.2.
(180)
Ponadto Irlandia zobowiązała się do tego, że w związku z odziedziczonym portfelem kredytów hipotecznych INBS nie będą udzielane żadne dodatkowe kredyty hipoteczne na zakup nieruchomości mieszkalnych (chyba że bank jest do tego zobowiązany na mocy obowiązujących postanowień umownych). Portfel kredytów hipotecznych będzie zarządzany w taki sposób, aby zmaksymalizować jego wartość bieżącą netto, a udzielanie nowych pożyczek będzie ściśle ograniczone, przy czym wartość dalszych należności z tytułu hipoteki ustanowionej na nieruchomości mieszkalnej zostanie ograniczona do 20 mln EUR w latach 2011-2012, oraz do 5 mln EUR w każdym kolejnym roku. Wspomniane ograniczenia (średnia roczna w wysokości 10 mln EUR w latach 2011 i 2012 oraz 5 mln EUR w każdym kolejnym roku) stanowią mniej niż 1 % wartości nominalnej portfela kredytów hipotecznych podmiotu powstałego w wyniku połączenia i w związku z tym uniemożliwiają mu rozszerzanie działalności na rynku kredytów hipotecznych.
(181)
Ogólnie ustanowienie ograniczeń w odniesieniu do portfela pożyczek oraz podjęcie określonych zobowiązań przez Irlandię zagwarantuje, że odziedziczone portfele pożyczek Anglo i INBS będą zarządzane w ostrożny sposób w celu maksymalizacji ich zwrotu, i uniemożliwi podmiotowi powstałemu w wyniku połączenia udzielanie zupełnie nowych pożyczek nowym lub istniejącym klientom. Działalność komercyjna podmiotu powstałego w wyniku połączenia zostanie w ten sposób ograniczona do niezbędnego minimum, a podjęte przez Irlandię zobowiązania zagwarantują, że działania podejmowane przez ten podmiot nie będą budzić poważnych obaw co do kwestii zakłócenia konkurencji.
(182)
Zgodnie z programem wsparcia dnia 24 lutego 2011 r. zakończono sprzedaż depozytów Anglo i INBS o wartości ok. 12,2 mld EUR oraz obligacji NAMA obu tych podmiotów o wartości 15,9 mld EUR (zob. sekcja 2.3.1.1).
(183)
W dniu przekazania depozytów podmiot powstały w wyniku połączenia utrzymywał jednak depozyty o łącznej wartości do 1 mld EUR.
(184)
W szczególności niektóre z tych depozytów przedsiębiorstw są utrzymywane jako gwarancje dla pożyczek udzielonych szeregowi spółek (rachunki zarządzania aktywami pochodzącymi z dochodu na zlecenie klienta, ang. income sweep accounts). Obowiązek utrzymywania tych depozytów wchodzi w zakres ustaleń umownych dotyczących pożyczek poczynionych między instytucjami a częścią ich klientów, i jako taki stanowi element kontrolowanej restrukturyzacji portfeli pożyczek Anglo i INBS. Działania podejmowane przez podmiot powstały w wyniku połączenia będą jednak ograniczone, ponieważ nie będzie on mógł gromadzić depozytów od nowych klientów, a depozyty, które będą przez niego w dalszym ciągu utrzymywane, będą stopniowo spłacane.
(185)
Podmiot powstały w wyniku połączenia będzie zmniejszać wartość utrzymywanych przez siebie depozytów mniej więcej w takim samym tempie, w jakim będzie postępować likwidacja powiązanych lub połączonych z nimi aktywów (lub - w przypadku braku powiązanych lub połączonych aktywów - mniej więcej w takim samym tempie, w jakim będzie postępować likwidacja ogólnego portfela pożyczek netto). Ponadto Irlandia zobowiązała się dopilnować, aby wartość portfela pożyczek podmiotu powstałego w wyniku połączenia w żadnym momencie nie przekroczyła poziomu przewidzianego we wspólnym planie restrukturyzacji o więcej niż 200 mln EUR.
(186)
Podsumowując, zakres działalności komercyjnej prowadzonej przez podmiot powstały w wyniku połączenia na rynku terminowym zostanie drastycznie zmniejszony oraz ograniczony do absolutnego minimum niezbędnego do kontrolowanej restrukturyzacji odziedziczonych portfeli pożyczek Anglo i INBS. W ten sposób zobowiązania podjęte przez Irlandię zagwarantują, że prowadzone przez podmiot powstały w wyniku połączenia działania w zakresie depozytów nie spowodują znacznego zakłócenia konkurencji na irlandzkim rynku terminowym.
(187)
Należy stwierdzić, że wyjątkowo duże kwoty pomocy państwa nie powodują nadmiernego zakłócenia konkurencji, ponieważ są one równoważone odpowiednio dużym ograniczeniem obecności rynkowej. Środki służące ograniczaniu zakłóceń konkurencji spełniają wymagania ustanowione w komunikacie w sprawie restrukturyzacji, ponieważ podmiot powstały w wyniku połączenia nie będzie podejmował nowych rodzajów działalności oraz zaprzestanie gromadzenia depozytów, a jego działania w zakresie udzielania pożyczek będą ograniczały się do normalnego zarządzania odziedziczonym portfelem pożyczek Anglo i INBS oraz jego restrukturyzacji. Podmiot powstały w wyniku połączenia ostatecznie całkowicie zniknie z irlandzkiego rynku pożyczek oraz rynku terminowego i w związku z tym nie będzie już powodował zakłócenia konkurencji. Ponadto w odniesieniu do podmiotu powstałego w wyniku połączenia obowiązywał będzie zakaz przejmowania.
6.3.4.4. Monitorowanie
(188)
W pkt 46 komunikatu w sprawie restrukturyzacji wskazano, że do celów kontroli właściwej realizacji planu restrukturyzacji państwa członkowskie są zobowiązane do przedstawiania szczegółowych, regularnych sprawozdań. Władze irlandzkie powinny zatem przekazywać Komisji takie sprawozdania co sześć miesięcy, począwszy od dnia notyfikowania niniejszej decyzji.
(189)
W przypadku restrukturyzacji Anglo i INBS na okres trzech lat powołany zostanie również powiernik monitorujący, odpowiedzialny za monitorowanie wykonania zobowiązań podjętych przez Irlandię. Powiernik monitorujący będzie odpowiedzialny za monitorowanie wykonania wszystkich zobowiązań (zob. załącznik II). W szczególności powiernik monitorujący będzie regularnie monitorować, czy podmiot powstały w wyniku połączenia zarządza odziedziczonymi portfelami pożyczkowymi Anglo i INBS zgodnie z postanowieniami zobowiązań, oraz zagwarantuje, że proces zarządzania portfelami pożyczek Anglo i INBS nie doprowadzi do zakłócenia konkurencji na rynku.
6.3.4.5. Wniosek
(190)
Należy stwierdzić, że wspólny plan restrukturyzacji opracowany dla Anglo i INBS spełnia wymagania określone w komunikacie w sprawie restrukturyzacji. Plan przewiduje kontrolowaną restrukturyzację aktywów Anglo i INBS. Wkład własny banków jest wystarczający, zakres podziału obciążenia jest znaczny, a pomoc państwa jest ograniczona do minimum. Środki służące ograniczeniu zakłóceń konkurencji są odpowiednie, a właściwy mechanizm monitorowania zostanie wdrożony.
7. WNIOSEK
(191)
Środki a)-v), o których mowa w motywach 66-69 i które zostały wymienione w tabeli 1, uznaje się za pomoc na restrukturyzację. W odniesieniu do środków pomocy objętych decyzją w sprawie wszczęcia postępowania wyjaśniającego z dnia 31 marca 2010 r. Komisja stwierdza, zgodnie z art. 7 ust. 3 rozporządzenia Rady (WE) nr 659/1999 z dnia 22 marca 1999 r. ustanawiającego szczegółowe zasady stosowania art. 93 Traktatu WE (73), że środki te są zgodne z rynkiem wewnętrznym na mocy art. 107 ust. 3 lit. b) TFUE. W odniesieniu do pozostałych środków objętych niniejszą decyzją Komisja, zgodnie z art. 4 ust. 3 rozporządzenia nr 659/1999, nie wnosi żadnych zastrzeżeń w odniesieniu do przedmiotowych środków, ponieważ są one zgodne z rynkiem wewnętrznym na mocy art. 107 ust. 3 lit. b),
PRZYJMUJE NINIEJSZĄ DECYZJĘ:
Artykuł 1
Następujące środki pomocy, które zostały przyznane przez Irlandię na rzecz Anglo Irish Bank oraz Irish Nationwide Building Society lub które zostaną przyznane na rzecz podmiotu powstałego w wyniku połączenia tych dwóch banków, są zgodne z rynkiem wewnętrznym w świetle zobowiązań podjętych przez Irlandię przedstawionych w załączniku I:
a)
[…] rekapitalizacja Anglo Irish Bank w wysokości 29,44 mld EUR;
b)
zrealizowana rekapitalizacja Irish Nationwide Building Society w wysokości 5,4 mld EUR;
c)
gwarancje państwowe zrealizowane na rzecz Anglo Irish Bank, w tym system gwarancji dla instytucji kredytowych (CIFS), system gwarancji dla kwalifikowanych zobowiązań (ELG), awaryjne wsparcie płynnościowe oraz gwarancje dla zobowiązań krótkoterminowych i zobowiązań pozabilansowych;
d)
gwarancje państwowe zrealizowane na rzecz Irish Nationwide Building Society, w tym CIFS, ELG, awaryjne wsparcie płynnościowe oraz gwarancje dla zobowiązań krótkoterminowych;
e)
środek na rzecz ratowania aktywów zrealizowany w odniesieniu do Anglo Irish Bank, mianowicie przekazanie krajowej agencji ds. zarządzania aktywami (NAMA) kwalifikowalnych pożyczek w wysokości 35 mld EUR;
f)
środek na rzecz ratowania aktywów zrealizowany w odniesieniu do Irish Nationwide Building Society, mianowicie przekazanie NAMA kwalifikowalnych pożyczek w wysokości 8,9 mld EUR;
g)
[…] rekapitalizacja podmiotu powstałego w wyniku połączenia w wysokości 3,3 mld EUR w ramach scenariusza warunków skrajnych;
h)
planowane gwarancje dla podmiotu powstałego w wyniku połączenia, obejmujące jego hurtowe źródła finansowania, depozyty oraz zobowiązania pozabilansowe.
Artykuł 2
W terminie dwóch miesięcy od daty notyfikacji niniejszej decyzji Irlandia poinformuje Komisję o środkach podjętych w celu jej wykonania. Ponadto od daty notyfikacji niniejszej decyzji Irlandia przedstawia szczegółowe sprawozdania półroczne zawierające informacje na temat środków podjętych w celu jej wykonania.
Artykuł 3
Niniejsza decyzja skierowana jest do Irlandii.
Sporządzono w Brukseli dnia 29 czerwca 2011 r.