РЕШЕНИЕ НА КОМИСИЯТА
от 18 юни 2010 година
за освобождаване на Banque de France от прилагането на Регламент (ЕО) № 1060/2009 на Европейския парламент и на Съвета относно агенциите за кредитен рейтинг
(нотифицирано под номер C(2010) 3853)
(текст от значение за ЕИП)
(2010/342/ЕС)
ЕВРОПЕЙСКАТА КОМИСИЯ,
като взе предвид Договора за функционирането на Европейския съюз,
като взе предвид Регламент (ЕО) № 1060/2009 на Европейския парламент и на Съвета от 16 септември 2009 г. относно агенциите за кредитен рейтинг (1), и по-специално член 2, параграф 4 от него,
като взе предвид искането, отправено от Франция,
като има предвид, че:
(1)
На 27 ноември 2009 г. Франция отправи до Комисията искане съгласно член 2, параграф 4 от Регламент (ЕО) № 1060/2009 за освобождаване на присъдените от Banque de France кредитни рейтинги от прилагането на Регламент (ЕО) № 1060/2009.
(2)
Упражняваната от Banque de France дейност във Франция е регулирана с разпоредбите на „Code monétaire et financier“, изменен със Закон № 2008-776 от 4 август 2008 г. (2) Съгласно член L.141-6 от „Code monétaire et financier“ Banque de France има право да получава цялата необходима информация от участниците на пазара, за да може да извършва основните си функции. В „Contrat de service public entre l’Etat et la Banque de France“ (3) (наричан по-долу „Договорът“), който се подновява на всеки три години, изрично се посочва, че една от дейностите, които Banque de France се задължава да осигурява, е присъждането на кредитни рейтинги.
(3)
Banque de France е изготвила свой собствен кодекс на поведение (4) (наричан по-долу „Кодексът“), който се основава предимно на Основните правила на кодекса на поведение на агенциите за кредитен рейтинг, издаден от Международната организация на комисиите за ценни книжа (IOSCO).
(4)
Съгласно член 2, параграф 2, буква г) от Регламент (ЕО) № 1060/2009 трябва да бъдат изпълнени четири условия за освобождаването на присъдените от Banque de France кредитни рейтинги от прилагането на посочения регламент:
(5)
Първо, кредитните рейтинги не могат да се заплащат от оценяваното предприятие. В точка 1.3 от Кодекса се предвижда, че Banque de France не получава никакво възнаграждение от оценяваните предприятия за присъдения им кредитен рейтинг, за който са уведомени. В точка 2.2 от Кодекса се посочва, че потребителите (кредитни институции, клиенти на FIBEN - „Fichier Bancaire des Entreprises“) на кредитните рейтинги са тези, които заплащат за услугата съгласно публично оповестена тарифа.
(6)
Второ, кредитните рейтинги не могат да се оповестяват публично. В точка 1.5 от Кодекса се предвижда, че кредитните рейтинги не се оповестяват публично. Достъпът е правно ограничен до определени категории участници, изброени в Кодекса, които преди да получат достъп до кредитния рейтинг, трябва да бъдат идентифицирани от Banque de France.
(7)
Трето, кредитните рейтинги трябва да са присъдени в съответствие с принципите, стандартите и процедурите, гарантиращи необходимата добросъвестност и независимост на дейностите по определяне на кредитен рейтинг, както е предвидено в Регламент (ЕО) № 1060/2009. Съгласно разпоредбите на „Code monétaire et financier“, и по-специално членове L.142-9 и L.164-2 рейтинговите анализатори и служителите на Banque de France са длъжни да спазват принципа на професионалната тайна, както и правилата относно конфликтите на интереси, които са включени в правилата на професионалната етика и във финансовия етичен кодекс на Banque de France, одобрени от Министерството на икономиката, финансите и промишлеността. Освен това в правилника за служителите на Banque de France се съдържат разпоредби, които имат ясно определена цел да предпазят служителите от ситуации на конфликт на интереси. Banque de France подлежи на механизми за вътрешен контрол, които се прилагат от независим контролен орган по етиката и неговите служители, отговорни за съблюдаването на прилагането на етичния кодекс, или посредством колегиалната структура на управлението на банката. Тези механизми представляват ефикасно средство за контрол на спазването на правилата за добросъвестност и независимост. Тъй като тези изисквания са заложени в законодателството, в случай че те не бъдат спазени, могат да бъдат наложени санкции. Освен това в Кодекса са установени необходимите разпоредби относно процедурите и подходящите стандарти за гарантиране на: i) добросъвестността и качеството на процеса на присъждане на кредитен рейтинг (включително процеса на вземане на решения, проследяемостта на решенията и процедурата за контрол на качеството), ii) съответните процедури за прозрачност и комуникация (в това число и правилата за достъп до кредитни рейтинги, оповестяване на методите и развитие на дейностите по определяне на кредитен рейтинг) и iii) мерките за предотвратяване на всякакви конфликти на интереси (включително и задължителна надлежна проверка от страна на анализаторите, както и функционирането на националните и регионалните комитети за определяне на кредитни рейтинги).
(8)
Четвърто, кредитните рейтинги не трябва да се отнасят до финансови инструменти, издадени от държавата-членка, чиято е съответната централна банка. В точка 1.1 от Кодекса се предвижда, че изготвените от Banque de France кредитни рейтинги се отнасят до нефинансови дружества. Те се отнасят до дружества, установени на континенталната територия на Франция и на френските „départements d’Outre-Mer“ (отвъдморски територии), като последните попадат в обхвата на „Institut d’émission des départements d’outre-mer“ (IEDOM). В Договора се предвижда, че изготвените от Banque de France кредитни рейтинги се отнасят до дружества. Следователно Banque de France не присъжда кредитни рейтинги, които се отнасят до публично предлагани финансови инструменти, емитирани от държавните органи на Франция или от друга държава-членка.
(9)
С оглед на гореизложените съображения 2-8 условията, изброени в член 2, параграф 2, буква г) от Регламент (ЕО) № 1060/2009, могат да се смятат за изпълнени от Banque de France по отношение на присъждането на кредитни рейтинги.
(10)
Следователно Регламент (ЕО) № 1060/2009 следва да не се прилага по отношение на присъждането на кредитни рейтинги от Banque de France.
(11)
Мерките, предвидени в настоящото решение, са в съответствие със становището на Европейския комитет по ценни книжа,
ПРИЕ НАСТОЯЩОТО РЕШЕНИЕ:
Член 1
Banque de France попада в обхвата на член 2, параграф 2, буква г) от Регламент (ЕО) № 1060/2009.
Регламент (ЕО) № 1060/2009 не се прилага по отношение на присъжданите от Banque de France кредитни рейтинги.
Член 2
Адресати на настоящото решение са държавите-членки.
Съставено в Брюксел на 18 юни 2010 година.
DECYZJA KOMISJI
z dnia 18 czerwca 2010 r.
w sprawie zwolnienia Banque de France ze stosowania rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (WE) nr 1060/2009 w sprawie agencji ratingowych
(notyfikowana jako dokument nr C(2010) 3853)
(Tekst mający znaczenie dla EOG)
(2010/342/UE)
KOMISJA EUROPEJSKA,
uwzględniając Traktat o funkcjonowaniu Unii Europejskiej,
uwzględniając rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (WE) nr 1060/2009 z dnia 16 września 2009 r. w sprawie agencji ratingowych (1), w szczególności jego art. 2 ust. 4,
uwzględniając wniosek złożony przez Francję,
a także mając na uwadze, co następuje:
(1)
Dnia 27 listopada 2009 r. Francja złożyła do Komisji, zgodnie z art. 2 ust. 4 rozporządzenia (WE) nr 1060/2009, wniosek dotyczący zwolnienia ratingów kredytowych wystawianych przez Banque de France ze stosowania rozporządzenia (WE) nr 1060/2009.
(2)
Banque de France jest regulowany we Francji przez „Code monétaire et financier” (kodeks monetarno-finansowy) zmieniony ustawą nr 2008-776 z dnia 4 sierpnia 2008 r. (2). Artykuł L. 141-6 „Code monétaire et financier” zezwala Banque de France na otrzymywanie od uczestników rynku wszelkich informacji niezbędnych do pełnienia jego zasadniczych funkcji. „Contrat de service public entre l’Etat et la Banque de France” (3) („Umowa świadczenia usługi publicznej między państwem a Banque de France”, zwana dalej „umową”), przedłużana co trzy lata, wyraźnie określa wystawianie ratingów kredytowych przez Banque de France jako jeden z głównych rodzajów działalności gwarantowanych przez Banque de France.
(3)
Banque de France ustanowił swój własny kodeks postępowania (4) (zwany dalej „kodeksem”) zasadniczo na podstawie kodeksu postępowania dla agencji ratingowych wydanego przez Międzynarodową Organizację Komisji Papierów Wartościowych (IOSCO).
(4)
Zgodnie z art. 2 ust. 2 lit. d) rozporządzenia (WE) nr 1060/2009, w celu zwolnienia ratingów kredytowych wystawianych przez Banque de France ze stosowania wymienionego rozporządzenia ocenie należy poddać cztery elementy.
(5)
Po pierwsze, ratingi kredytowe nie mogą być wypłacane przez oceniany podmiot. Punkt 1.3 kodeksu przewiduje, że Banque de France nie otrzymuje żadnego wynagrodzenia od ocenianych podmiotów w odniesieniu do dotyczącego ich ratingu kredytowego, o którym są one informowane. Zgodnie z pkt 2.2 kodeksu użytkownicy (klienci instytucji kredytowych FIBEN - „Fichier Bancaire des Entreprises”) ratingów kredytowych są jedynymi podmiotami płacącymi za usługę zgodnie z opublikowaną stawką.
(6)
Po drugie, ratingi kredytowe nie mogą być udostępniane publicznie. Zgodnie z pkt 1.5 kodeksu ratingów kredytowych nie należy podawać do wiadomości publicznej. Dostęp jest ograniczony do pewnych kategorii podmiotów wymienionych w kodeksie, których tożsamość musi zostać określona przez Banque de France, zanim otrzymają one dostęp do ratingu kredytowego.
(7)
Po trzecie, ratingi kredytowe muszą być wystawiane zgodnie z zasadami, standardami i procedurami zapewniającymi odpowiednią uczciwość i niezależność działalności w zakresie ratingu kredytowego zgodnie z rozporządzeniem (WE) nr 1060/2009. Przepisy „Code monétaire et financier”, w szczególności art. L.142-9 i L.164-2, gwarantują, że analitycy i agenci pracujący w Banque de France są związani zasadą zachowania tajemnicy zawodowej oraz zasadami w zakresie konfliktów interesów zawartymi w zasadach etyki zawodowej i finansowym kodeksie etycznym Banque de France zatwierdzonym przez ministra ds. gospodarki, finansów i przemysłu. Ponadto regulamin pracowniczy Banque de France zawiera przepisy mające wyraźnie na celu zapobieganie sytuacjom, w których agenci znajdowaliby się lub pozostawaliby w konflikcie interesów. Kontrola wewnętrzna w Banque de France, sprawowana przez niezależnego urzędnika ds. etyki i jego pracowników odpowiedzialnych za sprawdzanie stosowania kodeksu etyki lub przez strukturę kolegialną, całkowicie włączoną w organizację zarządzania Banque de France, stanowi skuteczny środek wzmocnienia przestrzegania tych przepisów dotyczących uczciwości i niezależności działalności. Jako że wymagania te mają podstawy prawne, w przypadku nieprzestrzegania ich można nakładać sankcje. Ponadto kodeks ustanawia niezbędne zasady dotyczące procedur i określa odpowiednie normy w celu zapewnienia: (i) uczciwości i jakości procesu ratingu kredytowego (w tym sformalizowania procesu decyzyjnego, identyfikowalności decyzji i procesu kontroli jakości); (ii) odpowiednich procedur w zakresie przejrzystości i komunikacji (w tym zasad dostępu do ratingów kredytowych, publikowania metod i rozwoju działalności związanej z ratingiem kredytowym); oraz (iii) środków zapobiegających wszelkim konfliktom interesów (w tym należytej staranności przestrzeganej przez analityków, funkcjonowania krajowych i regionalnych komitetów ratingowych).
(8)
Po czwarte, ratingi kredytowe nie mogą odnosić się do instrumentów finansowych wydawanych przez odpowiednie państwa członkowskie tych banków centralnych. Zgodnie z pkt 1.1 kodeksu ratingi kredytowe wystawiane przez Banque de France dotyczą przedsiębiorstw niefinansowych. Odnoszą się one do przedsiębiorstw mających siedzibę we Francji metropolitarnej i we francuskich departamentach zamorskich podlegających „Institut d’émission des départements d’outre-mer” (IEDOM). Kodeks stanowi, że ratingi kredytowe wystawiane przez Banque de France dotyczą przedsiębiorstw. Zatem Banque de France nie wydaje ratingów kredytowych dotyczących publicznych ofert instytucji finansowych wystawianych przez państwo francuskie lub inne państwo członkowskie.
(9)
W świetle czynników przeanalizowanych w motywach 2-8 warunki ustanowione w art. 2 ust. 2 lit. d) rozporządzenia (WE) nr 1060/2009 można uznać za spełnione przez Banque de France w odniesieniu do wystawiania ratingów kredytowych.
(10)
Rozporządzenie (WE) nr 1060/2009 nie powinno stosować się do ratingów kredytowych wystawianych przez Banque de France.
(11)
Środki przewidziane w niniejszej decyzji są zgodne z opinią Europejskiego Komitetu Papierów Wartościowych,
PRZYJMUJE NINIEJSZĄ DECYZJĘ:
Artykuł 1
Banque de France objęty jest zakresem art. 2 ust. 2 rozporządzenia (WE) nr 1060/2009.
Rozporządzenia (WE) nr 1060/2009 nie stosuje się do ratingów kredytowych wystawianych przez Banque de France.
Artykuł 2
Niniejsza decyzja skierowana jest do państw członkowskich.
Sporządzono w Brukseli dnia 18 czerwca 2010 r.