ROZHODNUTÍ EVROPSKÉ CENTRÁLNÍ BANKY
ze dne 26. září 2013
o dodatečných opatřeních týkajících se refinančních operací Eurosystému a způsobilosti zajištění
(ECB/2013/35)
(2013/645/EU)
RADA GUVERNÉRŮ EVROPSKÉ CENTRÁLNÍ BANKY,
s ohledem na Smlouvu o fungování Evropské unie, a zejména na čl. 127 odst. 2 první odrážku této smlouvy,
s ohledem na statut Evropského systému centrálních bank a Evropské centrální banky, a zejména na čl. 3.1 první odrážku a články 12.1, 14.3 a 18.2 tohoto statutu,
s ohledem na obecné zásady ECB/2011/14 ze dne 20. září 2011 o nástrojích a postupech měnové politiky Eurosystému (1) a na rozhodnutí ECB/2013/6 ze dne 20. března 2013 o pravidlech týkajících se používání vlastních nekrytých bankovních dluhopisů zaručených státem jako zajištění při operacích měnové politiky Eurosystému (2),
vzhledem k těmto důvodům:
(1)
Podle článku 18.1 statutu Evropského systému centrálních bank a Evropské centrální banky mohou Evropská centrální banka (ECB) a národní centrální banky členských států, jejichž měnou je euro (dále jen „národní centrální banky“), provádět úvěrové operace s úvěrovými institucemi a ostatními účastníky trhu s tím, že úvěry jsou dostatečně zajištěny. Standardní podmínky, za nichž jsou ECB a národní centrální banky připraveny provádět úvěrové operace, včetně kritérií, podle kterých se určuje způsobilost zajištění pro účely úvěrových operací Eurosystému, jsou stanoveny v příloze I obecných zásad ECB/2011/14 a rozhodnutí ECB/2013/6.
(2)
Obecnými zásadami ECB/2013/4 ze dne 20. března 2013 o dodatečných dočasných opatřeních týkajících se refinančních operací Eurosystému a způsobilosti zajištění a o změně obecných zásad ECB/2007/9 (3) a rozhodnutím ECB/2013/22 ze dne 5. července 2013 o dočasných opatřeních týkajících se způsobilosti obchodovatelných dluhových nástrojů vydaných nebo plně zaručených Kyperskou republikou (4) byla zavedena dodatečná dočasná opatření týkající se způsobilosti zajištění pro úvěrové operace Eurosystému.
(3)
Podle oddílu 1.6 přílohy I obecných zásad ECB/2011/14 může Rada guvernérů kdykoli měnit nástroje, podmínky, kritéria a postupy provádění operací měnové politiky Eurosystému.
(4)
Dne 17. července 2013 se Rada guvernérů rozhodla dále posílit svůj rámec kontroly rizik, a to tak, že upravila kritéria způsobilosti a srážky uplatňované na zajištění přijímané při operacích měnové politiky Eurosystému a přijala některá dodatečná opatření za účelem zlepšení celkové soudržnosti rámce a jeho praktického uplatňování.
(5)
Rozhodnutí uvedená ve 4. bodu odůvodnění by měla být zakotvena v rozhodnutí ECB,
PŘIJALA TOTO ROZHODNUTÍ:
Článek 1
Změny a doplnění některých ustanovení obecných zásad ECB/2011/14
1. Pravidla pro provádění operací měnové politiky Eurosystému a kritéria způsobilosti zajištění stanovená v tomto rozhodnutí se uplatňují ve spojení s ostatními právními akty Eurosystému, které se týkají nástrojů a postupů měnové politiky Eurosystému, a zejména s obecnými zásadami ECB/2011/14.
2. V případě rozporu mezi tímto rozhodnutím a obecnými zásadami ECB/2011/14 nebo opatřeními přijatými k jejich provedení na vnitrostátní úrovni má přednost toto rozhodnutí. Nestanoví-li toto rozhodnutí jinak, uplatňují národní centrální banky nadále všechna ustanovení obecných zásad ECB/2011/14 v nezměněné podobě.
Článek 2
Žádosti o informace
1. Jako součást rámce měnové politiky uvedeného v kapitole 1 přílohy I obecných zásad ECB/2011/14 si Eurosystém vyhrazuje právo vyžádat si veškeré relevantní informace potřebné k plnění úkolů a dosažení cílů týkajících se operací měnové politiky a tyto informace obdržet.
2. Tímto právem není dotčeno jakékoli jiné stávající zvláštní právo Eurosystému vyžádat si informace v souvislosti s operacemi měnové politiky.
Článek 3
Obecná kritéria způsobilosti obchodovatelných aktiv
1. Následující odstavce musí být vykládány ve spojení s obecnými požadavky Eurosystému na způsobilost obchodovatelných aktiv uvedenými v odstavci 1 oddílu 6.2.1.1. přílohy I obecných zásad ECB/2011/14 a s opatřeními ke kontrole rizika pro obchodovatelná aktiva uvedenými v oddílu 6.4.2 přílohy I obecných zásad ECB/2011/14.
2. Každý způsobilý dluhový nástroj musí:
a)
i)
znít na pevnou a bezpodmínečně stanovenou částku jistiny (5) nebo
ii)
znít na bezpodmínečně stanovenou částku jistiny, která je na fixní bázi vázána v určitém čase pouze na jeden inflační index eurozóny, přičemž nesmí obsahovat žádné jiné složité struktury (6), a
b)
i)
mít kupón s pevnou sazbou, s nulovou sazbou nebo s odstupňovanou sazbou a s předem vymezeným kupónovým rozvrhem a předem definovanými kupónovými hodnotami, které nemohou vést k zápornému peněžnímu toku, nebo
ii)
mít kupón s proměnlivou sazbou, který nemůže vést k zápornému peněžnímu toku a který má následující strukturu: kupónová sazba = (referenční sazba * l) ± x, s tím, že f ≤ kupónová sazba ≤ c, přičemž:
1.
referenční sazbou může být v určitém čase jen jedna z těchto sazeb:
a)
sazba peněžního trhu v eurech (např. EURIBOR, LIBOR) nebo obdobné indexy;
b)
sazba swapů s konstantní splatností (např. indexy CMS, EIISDA, EUSA);
c)
výnos jednoho státního dluhopisu v eurozóně, jehož splatnost nepřesahuje jeden rok, nebo index několika státních dluhopisů v eurozóně, jejichž splatnost nepřesahuje jeden rok, nebo
d)
inflační index eurozóny sestavovaný Eurostatem nebo národním statistickým úřadem členského státu (např. HISC);
přičemž se v případě, že je splácení jistiny vázáno na referenční sazbu, musí jednat o tutéž referenční sazbu jako v písmenu a) bodu ii), a
2.
f (spodní hranice), c (horní hranice), l (faktor snížení/zvýšení páky („leveraging/deleveraging factor“)) a x (marže) jsou, pokud jsou dány, číselné hodnoty, které jsou předem pevně stanoveny k okamžiku emise a které se mohou časem měnit, kde f, c a x jsou větší než nula nebo rovny nule a l je větší než nula po celou dobu životnosti aktiva. V případě kupónů s proměnlivou sazbou, u nichž je referenční sazbou inflační index, se l rovná jedné.
3. Veškeré struktury nezahrnuté v odstavci 2 jsou nezpůsobilé. Seznam vyloučených kupónových struktur uvedený v oddílu 6.2.1.1 odst. 1 druhém pododst. přílohy I obecných zásad ECB/2011/14 se tudíž považuje za nepoužitelný. Aktiva, která byla na seznamu způsobilých aktiv ke dni vstupu tohoto rozhodnutí v platnost a která se stanou nezpůsobilými na základě odstavce 2, zůstávají způsobilá po dobu dvanácti měsíců od vstupu tohoto rozhodnutí v platnost.
4. Způsobilost aktiva, pokud se týká jeho kupónové struktury, se v případě kupónu s odstupňovanou sazbou - ať už pevnou, či proměnlivou - hodnotí s ohledem na celou dobu životnosti aktiva s přihlédnutím k budoucímu i minulému vývoji.
5. Způsobilé kupóny nesmějí mít žádné volitelné prvky na straně emitenta, tj. nesmějí umožňovat změny v kupónové struktuře po celou dobu životnosti aktiva - s přihlédnutím k budoucímu i minulému vývoji, které závisejí na rozhodnutí emitenta.
6. Druhý odstavec oddílu 6.7 přílohy I obecných zásad ECB/2011/14 se přestane používat.
Článek 4
Dodatečné kritérium způsobilosti cenných papírů krytých hypotečními úvěry na komerční účely
Aniž jsou dotčena kritéria způsobilosti uvedená v odstavci 2 oddílu 6.2.1.1 přílohy I obecných zásad ECB/2011/14, aktiva, která vytvářejí peněžní toky zajišťující cenné papíry kryté hypotečními úvěry na komerční účely, nesmějí zahrnovat úvěry, které jsou v kterémkoli okamžiku strukturované, syndikované nebo s vysokou finanční pákou. Pro účely tohoto článku mají pojmy „strukturovaný úvěr“, „syndikovaný úvěr“ a „úvěr s vysokou finanční pákou“ stejný význam jako v čl. 3 odst. 6 bodech 4 až 6 obecných zásad ECB/2013/4.
Článek 5
Zvláštní kritéria způsobilosti krytých dluhopisů
1. Následující odstavce musí být vykládány ve spojení s dodatečnými kritérii způsobilosti krytých dluhopisů uvedenými v odstavci 3 oddílu 6.2.1.1 přílohy I obecných zásad ECB/2011/14.
2. Pro účely odst. 3 písm. b) oddílu 6.2.1.1 přílohy I obecných zásad ECB/2011/14 se subjekt považuje za součást konsolidované skupiny nebo za subjekt přidružený ke stejnému centrálnímu subjektu, existuje-li mezi zúčastněnými subjekty úzké propojení ve smyslu oddílu 6.2.3.2. Příslušnost ke stejné skupině nebo přidružení ke stejnému centrálnímu subjektu se určuje v době, kdy jsou cenné papíry kryté aktivy s přednostním vypořádáním převedeny do souboru zajišťovacích aktiv krytého dluhopisu v souladu se směrnicí Evropského parlamentu a Rady 2006/48/ES ze dne 14. června 2006 o přístupu k činnosti úvěrových institucí a o jejím výkonu (7).
3. Na kryté dluhopisy, které byly na seznamu způsobilých aktiv k 30. březnu 2013, se vztahuje ochrana předchozího stavu do 28. listopadu 2014. Ochrana předchozího stavu se může vztahovat i na navyšované emise těchto krytých dluhopisů za předpokladu, že od 31. března 2013 nejsou do souboru zajišťovacích aktiv doplňovány cenné papíry kryté aktivy, které nesplňují požadavky uvedené v odst. 3 písm. a) až c) oddílu 6.2.1.1 přílohy I obecných zásad ECB/2011/14.
4. Odstavci 1 až 3 nejsou dotčena pravidla stanovená rozhodnutím ECB/2013/6, která se týkají používání vlastních nekrytých bankovních dluhopisů zaručených státem jako zajištění při operacích měnové politiky Eurosystému.
Článek 6
Dodatečné vysoké úvěrové standardy pro obchodovatelná aktiva
1. Na hodnocení obchodovatelných aktiv (s výjimkou cenných papírů krytých aktivy) ze strany externí ratingové instituce, jak je uvedeno v oddílu 6.3.2 písm. a) přílohy I obecných zásad ECB/2011/14, se vztahují tyto podmínky:
i)
Nejméně jedno hodnocení ze strany akceptované externí ratingové instituce (8) týkající se emise nebo, neexistuje-li rating emise od téže externí ratingové instituce, programu/série emisí, v jejichž rámci je dané aktivum vydáno, musí splňovat práh úvěrové kvality stanovený Eurosystémem (9). V souladu s oddílem 6.3.1 přílohy I obecných zásad ECB/2011/14 ECB zveřejňuje práh úvěrové kvality pro všechny akceptované externí ratingové instituce (10). Jestliže pro tutéž emisi, popřípadě program/sérii emisí existuje více hodnocení ze strany externích ratingových institucí, použije se nejlepší dostupné ratingové hodnocení (tj. nejlepší dostupné hodnocení emise, případně programu/série emisí ze strany externí ratingové instituce). Pokud nejlepší dostupné ratingové hodnocení emise, popřípadě programu/série emisí nesplňuje práh úvěrové kvality stanovený Eurosystémem, není aktivum způsobilé, i když existuje přijatelná záruka podle oddílu 6.3.2 písm. c) přílohy I obecných zásad ECB/2011/14. V případě, že pro emisi, popřípadě program/sérii emisí neexistuje hodnocení úvěrového rizika externí ratingovou institucí, vyžaduje se pro způsobilost aktiva, aby práh úvěrové kvality stanovený Eurosystémem splňovalo nejlepší dostupné hodnocení ze strany externí ratingové instituce pro emitenta nebo ručitele (je-li záruka přijatelná podle oddílu 6.3.2 písm. c) přílohy I obecných zásad ECB/2011/14).
ii)
V případě ratingů emise a programu/série emisí ze strany externí ratingové instituce se pro účely stanovení vysokých úvěrových standardů pro obchodovatelná aktiva nerozlišuje podle původní splatnosti aktiva. Přijatelný je každý rating, který externí ratingová instituce přidělila emisi nebo programu/sérii emisí a který splňuje práh úvěrové kvality stanovený Eurosystémem. Pokud jde o rating emitenta/ručitele externí ratingovou institucí, závisí přijatelnost hodnocení úvěrového rizika ze strany externí ratingové instituce na původní splatnosti aktiva. Rozlišuje se mezi krátkodobými aktivy (tj. aktivy s původní splatností do 390 dnů) a dlouhodobými aktivy (tj. aktivy s původní splatností delší než 390 dnů). V případě krátkodobých aktiv jsou přijatelné krátkodobé i dlouhodobé ratingy emitentů a dlouhodobé ratingy ručitelů na základě pravidla nejlepšího hodnocení. V případě dlouhodobých aktiv jsou přijatelné jen dlouhodobé ratingy emitentů nebo ručitelů ze strany externí ratingové instituce.
2. Práh úvěrové kvality platný pro cenné papíry kryté aktivy, na něž se vztahuje zpravodajská povinnost týkající se údajů o úvěrech, jak je vymezeno v rámci Eurosystému pro hodnocení úvěrového rizika v oddílu 6.3.2 písm. b) (hodnocení cenných papírů krytých aktivy ze strany externí ratingové instituce) přílohy I obecných zásad ECB/2011/14, při emisi i po dobu životnosti cenného papíru krytého aktivy odpovídá stupni úvěrové kvality 2 na harmonizované ratingové stupnici Eurosystému („single A“ (11)). Ostatní požadavky na základě oddílu 6.3.2 písm. b) (hodnocení cenných papírů krytých aktivy ze strany externí ratingové instituce) přílohy I obecných zásad ECB/2011/14 zůstávají nezměněny.
3. Na cenné papíry kryté aktivy, které nesplňují zpravodajské požadavky týkající se údajů o úvěrech, se budou i nadále vztahovat požadavky hodnocení uvedené v oddílu 6.3.2 písm. b) (hodnocení cenných papírů krytých aktivy ze strany externí ratingové instituce) přílohy I obecných zásad ECB/2011/14.
4. Pokud neexistuje hodnocení úvěrového rizika ze strany externí ratingové instituce pro emisi (případně program/sérii emisí), lze vysoké úvěrové standardy pro obchodovatelná aktiva s výjimkou cenných papírů krytých aktivy stanovit na základě záruk poskytnutých finančně zdravými ručiteli ve smyslu oddílu 6.3.2 písm. c) přílohy I obecných zásad ECB/2011/14. Finanční zdraví ručitele se hodnotí na základě dlouhodobých ratingů ručitele ze strany externí ratingové instituce, jež splňují práh úvěrové kvality stanovený Eurosystémem. Záruka musí splňovat požadavky vymezené v oddílu 6.3.2 písm. c) bodech i) až iv) přílohy I obecných zásad ECB/2011/14.
Článek 7
Stanovení srážek
Hodnocení úvěrového rizika, které se používá pro účely určení způsobilosti aktiv v souladu s oddíly 6.3.2 a 6.3.3 přílohy I obecných zásad ECB/2011/14, se použije při stanovení příslušné srážky podle oddílu 6.4.1 přílohy I obecných zásad ECB/2011/14.
Článek 8
Kategorie srážek a srážky uplatňované na obchodovatelná a neobchodovatelná aktiva
1. Kategorie likvidity pro obchodovatelná aktiva, jak jsou vymezeny v opatřeních Eurosystému ke kontrole rizika pro obchodovatelná aktiva v tabulce 6 oddílu 6.4.2 přílohy I obecných zásad ECB/2011/14, se v rámci uvedeného oddílu označují jako kategorie srážek, přičemž nedochází ke změnám v přiřazení způsobilých aktiv do příslušných kategorií.
2. Úrovně srážek při ocenění, které se uplatňují u obchodovatelných aktiv a které jsou vymezeny v opatřeních Eurosystému ke kontrole rizika v tabulce 7 oddílu 6.4.2 přílohy I obecných zásad ECB/2011/14, se nahrazují srážkami vymezenými v příloze I tohoto rozhodnutí.
3. Srážka uplatňovaná na cenné papíry kryté aktivy zahrnuté do kategorie srážek V podle oddílu 6.4.2 písm. d) přílohy I obecných zásad ECB/2011/14 činí 10 % bez ohledu na jejich splatnost či kupónovou strukturu.
4. Na vlastní kryté dluhopisy se vztahuje dodatečná srážka při ocenění. Tato dodatečná srážka je aplikována přímo na hodnotu celé emise dluhového nástroje v podobě snížení ceny při ocenění o a) 8 % v případě vlastních krytých dluhopisů stupně úvěrové kvality 1 a 2 a b) 12 % v případě v případě vlastních krytých dluhopisů stupně úvěrové kvality 3. „Vlastními krytými dluhopisy“ se pro tyto účely rozumí kryté bankovní dluhopisy vydané protistranou nebo subjekty, s nimiž je tato protistrana úzce propojena, které protistrana nebo s ní úzce propojené subjekty používají v rozsahu přesahujícím 75 % nesplacené nominální hodnoty těchto dluhopisů.
5. Úrovně srážek při ocenění, které se uplatňují u neobchodovatelných aktiv a které jsou vymezeny v opatřeních Eurosystému ke kontrole rizika v tabulce 9 oddílu 6.4.3 přílohy I obecných zásad ECB/2011/14, se nahrazují srážkami vymezenými v příloze II tohoto rozhodnutí.
6. Srážka při ocenění uplatňovaná u neobchodovatelných klientských dluhových nástrojů krytých hypotékou podle oddílu 6.4.3.2 přílohy I obecných zásad ECB/2011/14 činí 39,5 % jejich nesplacené nominální hodnoty.
Článek 9
Prostředky nápravy v případě neplnění a z důvodu obezřetnosti
1. Prostředky nápravy, které musí příslušná smluvní či veřejnoprávní úprava uplatňovaná národní centrální bankou zajistit, jak je uvedeno v oddílu 1.7 přílohy II obecných zásad ECB/2011/14, se řídí podmínkami vymezenými v následujících odstavcích.
2. V případě neplnění nebo z důvodu obezřetnosti je národní centrální banka oprávněna využít následující prostředky:
a)
dočasně nebo úplně vyloučit anebo omezit přístup protistrany k operacím na volném trhu;
b)
dočasně nebo úplně vyloučit anebo omezit přístup protistrany ke stálým facilitám Eurosystému;
c)
ukončit všechny probíhající smlouvy a transakce;
d)
požadovat urychlenou realizaci pohledávek, které nejsou dosud splatné nebo jsou podmíněné;
e)
použít vklady protistrany u národní centrální banky k vyrovnání pohledávek za touto protistranou;
f)
pozastavit plnění povinností vůči této protistraně až do vyrovnání jejího dluhu.
3. V případě neplnění může být národní centrální banka dále oprávněna využít následující prostředky:
a)
požadovat úroky z prodlení;
b)
požadovat odškodnění za ztráty vzniklé v důsledku neplnění protistrany.
4. Z důvodu obezřetnosti může být dále národní centrální banka oprávněna odmítnout aktiva poskytnutá příslušnou protistranou jako zajištění při úvěrových operacích Eurosystému, omezit použití takových aktiv nebo u nich uplatnit dodatečné srážky.
5. Národní centrální banka musí být vždy v takovém právním postavení, aby mohla bez zbytečného odkladu realizovat veškerá aktiva přijatá jako zajištění a tím pokrýt výši poskytnutého úvěru, pokud protistrana urychleně nevyrovná záporný zůstatek.
6. S cílem zajistit jednotné provádění přijatých opatření může Rada guvernérů ECB rozhodnout o opatřeních k nápravě včetně dočasného nebo úplného vyloučení anebo omezení přístupu k operacím na volném trhu či stálým facilitám Eurosystému.
Článek 10
Upřesnění definice zemí EHP
1. Pro účely rámce Eurosystému pro zajištění země EHP zahrnují všechny členské státy EU bez ohledu na to, zda formálně přistoupily k EHP, či nikoli, a Island, Lichtenštejnsko a Norsko.
2. Definice zemí EHP uvedená v dodatku 2 k příloze I obecných zásad ECB/2011/14 (Slovníček pojmů) se považuje za příslušně změněnou.
Článek 11
Úprava uplatňování zpravodajské povinnosti týkající se údajů o úvěrech ve vztahu k cenným papírům krytým aktivy
1. Aniž je dotčen odstavec 2 oddílu 6.2.1.1 přílohy I obecných zásad ECB/2011/14 a její dodatek 8, může Eurosystém v jednotlivých případech jako způsobilé zajištění přijmout cenné papíry kryté aktivy, u nichž je výsledné hodnocení po skončení příslušného přechodného období nižší než A1, za podmínky poskytnutí náležitého zdůvodnění, proč nebylo dosaženo požadovaného výsledného hodnocení. V případě každého náležitého zdůvodnění Rada guvernérů stanoví maximální přípustnou odchylku a časový horizont, v němž lze takovou odchylku tolerovat. Časový horizont představuje určité období, v němž musí být kvalita údajů týkajících se cenných papírů krytých aktivy zlepšena.
2. Úplný seznam náležitých zdůvodnění, přípustných odchylek a období, po které lze odchylky tolerovat, se zveřejňuje na internetových stránkách ECB a obsahuje mimo jiné popis aktiv z dřívější doby („legacy assets“) a v minulosti zavedených IT systémů („legacy IT systems“).
Článek 12
Vstup v platnost a použití
1. Toto rozhodnutí vstupuje v platnost dnem 1. října 2013.
2. Čl. 8 odst. 4 představuje výjimku a použije se od 1. listopadu 2013.
Ve Frankfurtu nad Mohanem dne 26. září 2013.
ROZHODNUTIE EURÓPSKEJ CENTRÁLNEJ BANKY
z 26. septembra 2013
o dodatočných opatreniach týkajúcich sa refinančných operácií Eurosystému a akceptovateľnosti zábezpeky
(ECB/2013/35)
(2013/645/EÚ)
RADA GUVERNÉROV EURÓPSKEJ CENTRÁLNEJ BANKY,
so zreteľom na Zmluvu o fungovaní Európskej únie, a najmä na jej článok 127 ods. 2 prvú zarážku,
so zreteľom na Štatút Európskeho systému centrálnych bánk a Európskej centrálnej banky, a najmä na jeho článok 3.1 prvú zarážku, článok 12.1, článok 14.3 a článok 18.2,
so zreteľom na usmernenie ECB/2011/14 z 20. septembra 2011 o nástrojoch a postupoch menovej politiky Eurosystému (1) a rozhodnutie ECB/2013/6 z 20. marca 2013 o pravidlách používania vlastných nekrytých bankových dlhopisov so štátnou zárukou ako zábezpeky v operáciách menovej politiky Eurosystému (2),
keďže:
(1)
Podľa článku 18.1 Štatútu Európskeho systému centrálnych bánk a Európskej centrálnej banky Európska centrálna banka (ECB) a národné centrálne banky členských štátov, ktorých menou je euro (ďalej len „národné centrálne banky“), môžu uskutočňovať úverové operácie s úverovými inštitúciami a inými účastníkmi trhu, pričom sa požičiavanie zabezpečuje na základe dostatočnej zábezpeky. Štandardné podmienky, za ktorých sú ECB a národné centrálne banky pripravené uskutočňovať úverové operácie vrátane kritérií určujúcich akceptovateľnosť zábezpeky na účely úverových operácií Eurosystému, sú uvedené v prílohe I k usmerneniu ECB/2011/14 a v rozhodnutí ECB/2013/6.
(2)
V usmernení ECB/2013/4 z 20. marca 2013 o dodatočných dočasných opatreniach týkajúcich sa refinančných operácií Eurosystému a akceptovateľnosti zábezpeky, ktorým sa mení a dopĺňa usmernenie ECB/2007/9 (3) a v rozhodnutí ECB/2013/22 z 5. júla 2013 o dočasných opatreniach týkajúcich sa akceptovateľnosti obchodovateľných dlhových nástrojov, ktoré vydala Cyperská republika, alebo za ktoré Cyperská republika ručí v plnom rozsahu (4) sa ustanovili dodatočné dočasné opatrenia, ktoré sa týkajú akceptovateľnosti zábezpeky na účely úverových operácií Eurosystému.
(3)
Podľa oddielu 1.6 prílohy I k usmerneniu ECB/2011/14 môže Rada guvernérov nástroje, podmienky, kritériá a postupy vykonávania operácií menovej politiky Eurosystému kedykoľvek meniť.
(4)
Dňa 17. júla 2013 Rada guvernérov rozhodla o ešte väčšom posilnení svojho rámca pre kontrolu rizika tak, že upravila kritériá akceptovateľnosti a zrážky, ktoré sa uplatňujú na zábezpeku akceptovanú v operáciách menovej politiky Eurosystému a prijala určité dodatočné opatrenia na zlepšenie celkového súladu rámca a jeho praktického vykonávania.
(5)
Rozhodnutia uvedené v odôvodnení 4 by sa mali stať súčasťou rozhodnutia ECB,
PRIJALA TOTO ROZHODNUTIE:
Článok 1
Zmeny a doplnenia určitých ustanovení usmernenia ECB/2011/14
1. Pravidlá vykonávania operácií menovej politiky Eurosystému a kritériá akceptovateľnosti zábezpeky uvedené v tomto rozhodnutí sa uplatňujú v spojení s ostatnými právnymi aktmi Eurosystému, ktoré sa týkajú nástrojov a postupov menovej politiky Eurosystému, a najmä v spojení s usmernením ECB/2011/14.
2. V prípade akéhokoľvek rozporu medzi týmto rozhodnutím a usmernením ECB/2011/14 a/alebo opatreniami, ktorými sa usmernenie ECB/2011/14 implementovalo na vnútroštátnej úrovni, má prednosť toto rozhodnutie. Národné centrálne banky naďalej uplatňujú všetky ustanovenia usmernenia ECB/2011/14 v nezmenenej podobe, pokiaľ nie je v tomto rozhodnutí ustanovené inak.
Článok 2
Žiadosti o informácie
1. Ako súčasť rámca menovej politiky uvedeného v kapitole 1 prílohy I k usmerneniu ECB/2011/14 si Eurosystém vyhradzuje právo vyžiadať si a prijať všetky relevantné informácie potrebné na plnenie svojich úloh a dosahovanie svojich cieľov vo vzťahu k operáciám menovej politiky.
2. Týmto právom nie sú dotknuté žiadne ďalšie osobitné práva Eurosystému vyžiadať si informácie týkajúce sa operácií menovej politiky.
Článok 3
Všeobecné kritériá akceptovateľnosti pre obchodovateľné aktíva
1. Nasledujúce odseky sa vykladajú v spojení so všeobecnými požiadavkami Eurosystému na akceptovateľnosť obchodovateľných aktív uvedenými v oddiele 6.2.1.1. ods. 1 prílohy I k usmerneniu ECB/2011/14 a s opatreniami na kontrolu rizika pre obchodovateľné aktíva uvedenými v oddiele 6.4.2 prílohy I k usmerneniu ECB/2011/14.
2. Každý akceptovateľný dlhový nástroj má:
a)
i)
pevne stanovenú výšku istiny neviazanú na nijaké podmienky (5), alebo
ii)
výšku istiny neviazanú na nijaké podmienky, ktorá je pevne viazaná v určitom čase iba na jeden index inflácie eurozóny a neobsahuje žiadne iné zložité štruktúry (6) a
b)
i)
kupóny s pevnou sadzbou, nulové kupóny alebo kupóny s viacstupňovou sadzbou s vopred stanoveným kalendárom a s vopred stanovenými kupónovými hodnotami, ktoré nemôžu viesť k zápornému toku hotovosti, alebo
ii)
kupón s pohyblivou sadzbou, ktorý nemôže viesť k zápornému toku hotovosti a má takúto štruktúru: sadzba kupónu = (referenčná sadzba * l) ± x, s tým, že f ≤ sadzba kupónu ≤ c, pričom:
1.
referenčná sadzba je v rovnakom čase len jednou z týchto sadzieb:
a)
úroková miera na peňažnom trhu s eurom (napr. EURIBOR, LIBOR) alebo podobné indexy;
b)
úrokové sadzby swapu s fixnou splatnosťou (napr. CMS, EIISDA, EUSA);
c)
výnos jedného štátneho dlhopisu eurozóny alebo index niekoľkých štátnych dlhopisov eurozóny so splatnosťou najviac jeden rok, alebo
d)
index inflácie eurozóny poskytnutý Eurostatom alebo národným štatistickým orgánom členského štátu (napr. HICP),
pričom musí byť rovnakou referenčnou sadzbou ako je sadzba uvedená v písm. a) bode ii), ak je splatenie istiny viazané na referenčnú sadzbu, a
2.
pokiaľ sú čísla f [najnižšia hodnota (floor)], c [najvyššia hodnota (ceiling)], l [faktor zvýšenia/zníženia pákového efektu (leveraging/deleveraging factor)] a x (marža) k dispozícii, ide o čísla pevné a vopred určené pri emisii, ktoré sa po čase môžu zmeniť, pričom f, c a x sú väčšie ako alebo rovné nule a l je väčšie ako nula počas celej životnosti aktíva. V prípade kupónov s pohyblivou sadzbou, pri ktorých je referenčnou sadzbou index inflácie, sa l rovná jednej.
3. Všetky štruktúry, ktoré nie sú zahrnuté v odseku 2, nie sú akceptovateľné. Preto sa zoznam neprípustných štruktúr kupónov uvedený v oddiele 6.2.1.1. ods. 1 druhom pododseku prílohy I k usmerneniu ECB/2011/14 považuje za neuplatniteľný. Aktíva, ktoré boli na zozname akceptovateľných aktív ku dňu nadobudnutia účinnosti tohto rozhodnutia, a ktoré sa stanú neakceptovateľnými na základe odseku 2, zostanú akceptovateľnými počas dvanástich mesiacov odo dňa nadobudnutia účinnosti tohto rozhodnutia.
4. Ak má kupón viacstupňovú sadzbu, buď pevnú alebo pohyblivú, hodnotenie akceptovateľnosti aktíva, čo sa týka štruktúry jeho kupónu, je založené na období celkovej životnosti aktíva s ohľadom na budúcnosť, ako aj na minulosť.
5. Akceptovateľné kupóny nedávajú emitentovi možnosť voľby, t. j. počas celej životnosti aktíva neumožňujú zmeny v štruktúre kupónu s ohľadom na budúcnosť a na minulosť, ktoré sú závislé od rozhodnutia emitenta.
6. Druhý odsek oddielu 6.7 prílohy I k rozhodnutiu ECB/2011/14 sa prestáva uplatňovať.
Článok 4
Dodatočné kritérium akceptovateľnosti pre cenné papiere zabezpečené hypotekárnymi úvermi na komerčné účely
Bez toho, aby boli dotknuté kritériá akceptovateľnosti uvedené v oddiele 6.2.1.1. ods. 2 prílohy I k usmerneniu ECB/2011/14, aktíva, z ktorých plynú peňažné toky, a ktoré kryjú cenné papiere zabezpečené hypotekárnymi úvermi na komerčné účely, neobsahujú úvery, ktoré sú v ktoromkoľvek okamihu štruktúrované, syndikované alebo majú vysoký pákový efekt. Na účely tohto článku majú pojmy „štruktúrovaný úver“, „syndikovaný úver“ a „úver s vysokým pákovým efektom“ rovnaký význam ako v článku 3 ods. 6 bodoch 4 až 6 usmernenia ECB/2013/4.
Článok 5
Osobitné kritériá akceptovateľnosti pre kryté dlhopisy
1. Nasledujúce odseky sa vykladajú v spojení s dodatočnými kritériami akceptovateľnosti pre kryté dlhopisy uvedené v oddiele 6.2.1.1. ods. 3 prílohy I k usmerneniu ECB/2011/14.
2. Na účely oddielu 6.2.1.1. ods. 3 písm. b) prílohy I k usmerneniu ECB/2011/14 sa subjekt považuje za súčasť konsolidovanej skupiny alebo za pridružený k rovnakému ústrednému subjektu, ak medzi zúčastnenými subjektmi existujú úzke väzby opísané v oddiele 6.2.3.2. Členstvo v rovnakej skupine alebo pridruženie k rovnakému subjektu sa určí v čase prevodu nadriadených podielov cenného papiera krytého aktívami do skupiny aktív zabezpečujúcich krytý dlhopis v súlade so smernicou Európskeho parlamentu a Rady 2006/48/ES zo 14. júna 2006 o začatí a vykonávaní činností úverových inštitúcií (7).
3. Na kryté dlhopisy, ktoré boli na zozname akceptovateľných aktív k 30. marcu 2013, sa vzťahuje obdobie ochrany doterajšieho stavu, a to do 28. novembra 2014. Na navyšované emisie takýchto krytých dlhopisov sa môže tiež vzťahovať obdobie ochrany doterajšieho stavu za predpokladu, že od 31. marca 2013 sa do zabezpečujúcej skupiny aktív nepridávajú cenné papiere kryté dlhopismi, ktoré nespĺňajú požiadavky uvedené v oddiele 6.2.1.1. ods. 3 písm. a) až c) prílohy I k usmerneniu ECB/2011/14.
4. Odsekmi 1 až 3 nie sú dotknuté pravidlá uvedené v rozhodnutí ECB/2013/6 o pravidlách používania vlastných nekrytých bankových dlhopisov so štátnou zárukou ako zábezpeky v operáciách menovej politiky Eurosystému.
Článok 6
Dodatočné vysoké štandardy na hodnotenie kreditného rizika pre obchodovateľné aktíva
1. Na hodnotenie kreditného rizika akceptovateľných aktív okrem cenných papierov krytých aktívami zo strany ECAI, uvedené v oddiele 6.3.2 písm. a) prílohy I k usmerneniu ECB/2011/14 - Hodnotenie kreditného rizika ECAI, sa vzťahujú tieto kritériá:
i)
Minimálny limit kreditnej kvality Eurosystému (8) musí spĺňať aspoň jedno hodnotenie kreditného rizika od akceptovanej ECAI (9) týkajúce sa buď emisie, alebo programu/série emisií, podľa ktorých je aktívum vydané, ak neexistuje rating emisie od tej istej ECAI. V súlade s oddielom 6.3.1 prílohy I k usmerneniu ECB/2011/14 uverejňuje ECB minimálny limit kreditnej kvality pre všetky akceptované ECAI (10). Ak sú k dispozícii viaceré hodnotenia kreditného rizika od ECAI pre tú istú emisiu, alebo prípadne pre ten istý program/sériu emisií, uplatňuje sa pravidlo prvého z najlepších (t. j. najlepšie hodnotenie kreditného rizika od ECAI pre túto emisiu, alebo prípadne program/sériu emisií). Ak prvé najlepšie hodnotenie kreditného rizika pre emisiu, alebo prípadne program/sériu emisií, nespĺňa minimálny limit kreditnej kvality Eurosystému, aktívum nie je akceptovateľné napriek tomu, že existuje akceptovateľná záruka podľa oddielu 6.3.2 písm. c) prílohy I k usmerneniu ECB/2011/14. V prípade, že neexistuje hodnotenie kreditného rizika od ECAI pre emisiu, alebo prípadne program/sériu emisií, pre akceptovateľnosť aktíva sa vyžaduje, aby minimálny limit kreditnej kvality Eurosystému spĺňalo najlepšie dostupné hodnotenie kreditného rizika od ECAI pre emitenta alebo ručiteľa (ak je záruka akceptovateľná v súlade s oddielom 6.3.2 písm. c) prílohy I k usmerneniu ECB/2011/14).
ii)
V prípade ratingov emisie a programu/série emisií od ECAI sa na účely stanovenia vysokých štandardov na hodnotenie kreditného rizika pre akceptovateľné aktíva nerobí rozlíšenie podľa pôvodnej splatnosti Akceptovateľný je každý rating ECAI pridelený emisii alebo programu/série emisií, ktorý spĺňa minimálny limit kreditnej kvality Eurosytému. Pokiaľ ide o rating emitenta/ručiteľa od ECAI, závisí akceptovateľnosť hodnotenia kreditného rizika zo strany ECAI od pôvodnej splatnosti aktíva. Rozlišuje sa medzi krátkodobými aktívami (t. j. aktívami s pôvodnou splatnosťou do 390 dní) a dlhodobými aktívami (t. j. aktívami s pôvodnou splatnosťou viac ako 390 dní). Pre krátkodobé aktíva sú akceptovateľné krátkodobé ratingy emitentov a dlhodobé ratingy ručiteľov od ECAI, a to na základe pravidla prvého z najlepších. Pre dlhodobé aktíva sú akceptovateľné len dlhodobé ratingy emitentov alebo ručiteľov od ECAI.
2. Minimálny limit kreditnej kvality uplatniteľný na cenné papiere kryté aktívami, na ktoré sa vzťahujú požiadavky na vykazovanie údajov o úveroch, ako je to vymedzené v rámci Eurosystému pre hodnotenie kreditného rizika v oddiele 6.3.2 písm. b) prílohy I k usmerneniu ECB/2011/14, zodpovedá stupňu kreditnej kvality 2 v rámci harmonizovanej ratingovej stupnice Eurosystému („jedno A“ (11)), tak pri emisii ako aj počas životnosti cenného papiera krytého aktívami. Ostatné požiadavky v oddiele 6.3.2 písm. b) prílohy I k usmerneniu ECB/2011/14 - Hodnotenie kreditného rizika cenných papierov krytých aktívami - zostávajú nezmenené.
3. Na cenné papiere kryté aktívami, ktoré nespĺňajú požiadavky na vykazovanie údajov o úveroch, sa vzťahujú požiadavky na hodnotenie kreditného rizika predvídané v oddiele 6.3.2 písm. b) prílohy I k usmerneniu ECB/2011/14 - Hodnotenie kreditného rizika cenných papierov krytých aktívami.
4. Ak chýba hodnotenie kreditného rizika zo strany ECAI pre emisiu (alebo prípadne programu/série emisií), vysoké štandardy na hodnotenie kreditného rizika sa môžu pre obchodovateľné aktíva iné ako cenné papiere kryté aktívami stanoviť na základe záruk poskytnutých bonitnými ručiteľmi, ako je uvedené v oddiele 6.3.2 písm. c) prílohy I k usmerneniu ECB/2011/14. Finančná bonita ručiteľa sa hodnotí na základe dlhodobých ratingov ručiteľa od ECAI, ktoré spĺňajú minimálny limit kreditnej kvality Eurosystému. Záruka musí spĺňať požiadavky uvedené v oddiele 6.3.2 písm. c) body i) až iv) prílohy I k usmerneniu ECB/2011/14.
Článok 7
Stanovenie zrážok
Hodnotenie kreditného rizika používané na účely stanovenia akceptovateľnosti v súlade s oddielmi 6.3.2 a 6.3.3 prílohy I k usmerneniu ECB/2011/14, sa uplatňuje na stanovenie aplikovateľnej zrážky podľa oddielu 6.4.1 prílohy I k usmerneniu ECB/2011/14.
Článok 8
Kategórie zrážok a zrážky pre obchodovateľné a neobchodovateľné aktíva
1. Kategórie likvidity pre obchodovateľné aktíva ako sú uvedené v oddiele 6.4.2 tabuľke 6 prílohy I k usmerneniu ECB/2011/14 - Opatrenia na kontrolu rizika pre obchodovateľné aktíva, sa považujú v rámci uvedeného oddielu za kategórie zrážok, bez zmien v zaradení akceptovateľných aktív do jednotlivých kategórií.
2. Výška oceňovacích zarážok uplatňovaná na obchodovateľné aktíva, ako je uvedená v oddiele 6.4.2 tabuľke 7 prílohy I k usmerneniu ECB/2011/14, sa nahrádza zrážkami ustanovenými v prílohe I k tomuto rozhodnutiu.
3. Zrážka uplatnená na cenné papiere kryté aktívami v kategórii zrážok V, ktorá je uvedená v oddiele 6.4.2 písm. d) prílohy I k usmerneniu ECB/2011/14, je 10 % bez ohľadu na splatnosť alebo štruktúry kupónov.
4. Kryté dlhopisy na vlastné použitie podliehajú dodatočnej oceňovacej zrážke. Táto doplnková zrážka sa uplatňuje priamo na celú emisiu jednotlivého dlhového nástroja v podobe zníženia ocenenia vo výške a) 8 % pre kryté dlhopisy na vlastné použitie so stupňom kreditnej kvality 1 a 2 a b) 12 % pre kryté dlhopisy na vlastné použitie so stupňom kreditnej kvality 3. Na tieto účely sa pod „krytými dlhopismi na vlastné použitie“ rozumejú kryté bankové dlhopisy emitované buď zmluvnou stranou alebo subjektmi jej blízkymi a použité touto zmluvnou stranou a/alebo subjektmi jej blízkymi v percentuálnom vyjadrení vyššom ako 75 % z nesplatenej nominálnej hodnoty.
5. Výška oceňovacích zarážok uplatňovaná na neobchodovateľné aktíva, ako je uvedená v oddiele 6.4.3 tabuľke 9 prílohy I k usmerneniu ECB/2011/14, sa nahrádza zrážkami ustanovenými v prílohe II k tomuto rozhodnutiu.
6. Oceňovacia zrážka pre neobchodovateľné retailové hypotekárne záložné dlhové nástroje uvedená v oddiele 6.4.3.2 prílohy I k usmerneniu ECB/2011/14, je 39,5 % z ich nesplatenej nominálnej hodnoty.
Článok 9
Opravné prostriedky v prípade zlyhania a z dôvodov obozretnosti
1. Opravné prostriedky ktoré musia príslušné zmluvné alebo regulačné opatrenia uplatňované národnou centrálnou bankou zabezpečiť, ako je to uvedené v oddiele I.7 prílohy II k usmerneniu ECB/2011/14, musia spĺňať podmienky uvedené v nasledujúcich odsekoch.
2. V prípade zlyhania alebo z dôvodov obozretnosti je národná centrálna banka oprávnená uplatniť tieto opravné prostriedky:
a)
pozastaviť, obmedziť alebo vylúčiť prístup zmluvnej strany k obchodom na voľnom trhu;
b)
pozastaviť, obmedziť alebo vylúčiť prístup zmluvnej strany k automatickým operáciám Eurosystému;
c)
ukončiť všetky prebiehajúce dohody a transakcie;
d)
požadovať predčasné splatenie pohľadávok, ktoré nie sú zatiaľ splatné alebo sú viazané;
e)
použiť vklady zmluvnej strany uložené v národnej centrálnej banke na vyrovnanie pohľadávok voči tejto zmluvnej strane;
f)
pozastaviť plnenie povinností voči tejto zmluvnej strane až do uspokojenia pohľadávky voči tejto zmluvnej strane.
3. Navyše môže byť národná centrálna banka oprávnená v prípade zlyhania uplatniť tieto opravné prostriedky:
a)
požadovať sankčné úroky;
b)
požadovať náhradu za straty vzniknuté v dôsledku zlyhania zmluvnej strany.
4. Z dôvodu obozretnosti môže byť navyše národná centrálna banka oprávnená odmietnuť aktíva, obmedziť použitie aktív alebo uplatniť dodatočné zrážky z aktív, ktoré príslušná zmluvná strana poskytla ako zábezpeku v úverových operáciách Eurosystému.
5. Národná centrálna banka musí mať vždy také právne postavenie, ktoré jej umožní bez zbytočného odkladu realizovať všetky aktíva poskytnuté ako zábezpeka, aby mohla zabezpečiť hodnotu poskytnutého úveru, ak zmluvná strana urýchlene nevyrovná svoj záporný zostatok.
6. V záujme zabezpečenia jednotnej implementácie prijatých opatrení, Rada guvernérov ECB môže rozhodnúť o opravných prostriedkoch, vrátane pozastavenia, obmedzenia alebo vylúčenia prístupu z operácií na voľnom trhu alebo z prístupu k automatickým operáciám Eurosystému.
Článok 10
Objasnenie vymedzenia krajín EHP
1. Na účely rámca záruk Eurosystému sa pod krajinami EHP rozumejú všetky členské štáty EÚ bez ohľadu na to, či formálne pristúpili do EHP, spolu s Islandom, Lichtenštajnskom a Nórskom.
2. Vymedzenie krajín EHP uvedené v prílohe I k usmerneniu ECB/2011/14, dodatok 2 (Slovník pojmov) sa považuje za zmenené a doplnené v tomto zmysle.
Článok 11
Úpravy implementácie požiadaviek na údaje o úveroch, ktoré sú podkladovými aktívami cenných papierov krytých aktívami
1. Bez toho, aby boli dotknuté oddiel 6.2.1.1. ods. 2 prílohy I k usmerneniu ECB/2011/14 a dodatok 8 k tejto prílohe, môže Eurosystém prijať ako akceptovateľnú zábezpeku cenné papiere kryté aktívami s bodovým hodnotením nižším ako A1 po skončení príslušného prechodného obdobia po individuálnom posúdení a na základe poskytnutia dostatočného vysvetlenia, prečo nebolo dosiahnuté povinné bodové hodnotenie. Pre každé adekvátne vysvetlenie uvedie Rada guvernérov maximálnu úroveň tolerancie a horizont tolerancie. Horizont tolerancie stanovuje, že kvalita údajov pre cenné papiere kryté aktívami sa musí zlepšiť v stanovenom čase.
2. Úplný zoznam adekvátnych vysvetlení, úrovní a horizontov tolerancie je dostupný na internetovej stránke ECB a obsahuje okrem iného popis neproduktívnych historických aktív a pôvodných systémov informačných technológií.
Článok 12
Nadobudnutie účinnosti a uplatňovanie
1. Toto rozhodnutie nadobúda účinnosť 1. októbra 2013.
2. Výnimkou z uvedeného je, že článok 8 ods. 4 sa uplatňuje od 1. novembra 2013.
Vo Frankfurte nad Mohanom 26. septembra 2013