ROZHODNUTÍ KOMISE
ze dne 23. července 2013
o státní podpoře SA.35062 (13/N-2), kterou Portugalsko poskytlo společnosti Caixa Geral de Depósitos
(oznámeno pod číslem C(2013) 4801)
(Pouze anglické znění je závazné)
(Text s významem pro EHP)
(2014/767/EU)
EVROPSKÁ KOMISE,
s ohledem na Smlouvu o fungování Evropské unie, a zejména na čl. 108 odst. 2 první pododstavec této smlouvy,
s ohledem na Dohodu o evropském hospodářském prostoru, a zejména na čl. 62 odst. 1 písm. a) uvedené dohody,
poté, co vyzvala členské státy a ostatní zúčastněné strany k podání připomínek v souladu s výše uvedenými ustanoveními (1),
vzhledem k těmto důvodům:
1. POSTUP
(1)
Dne 28. června 2012 oznámila Portugalská republika (dále jen „Portugalsko“) rekapitalizační opatření ve prospěch společnosti Caixa Geral de Depósitos, S.A (dále jen „CGD“ nebo „banka“).
(2)
Dne 18. července 2012 přijala Komise rozhodnutí ve věci SA.35062 (12/NN) (dále jen „rozhodnutí o podpoře na záchranu“) (2), kterým schválila rekapitalizaci společnosti CGD provedenou dne 29. června 2012 jako podporu na záchranu.
(3)
E-mailem ze dne 27. září 2012 Portugalsko Komisi informovalo, že společnost Caixa Geral Finance Limited (dále jen „CGDF“), přidružený podnik společnosti CGD, vyplatí další den dividendy držitelům časově neomezených nekumulativních preferenčních akcií.
(4)
Dne 28. září 2012 společnost CGDF dividendy skutečně vyplatila.
(5)
Dne 18. prosince 2012 přijala Komise rozhodnutí ve věci SA.35062 (12/NN) (dále jen „rozhodnutí o zahájení řízení“) (3), kterým zahájila formální vyšetřovací řízení týkající se zneužití podpory na záchranu podle článku 16 nařízení Rady (ES) č. 659/1999 ze dne 22. března 1999, kterým se stanoví prováděcí pravidla k článku 108 smlouvy o fungování Evropské unie (4).
(6)
Zveřejněním uvedeného rozhodnutí Komise zúčastněné strany vyzvala, aby se vyjádřily k jejímu předběžnému závěru, že výplata dividend představuje porušení podmínek rozhodnutí o podpoře na záchranu, neobdržela však žádné související připomínky.
(7)
Kvůli naléhavosti případu Portugalsko výjimečně souhlasí s tím, aby bylo toto rozhodnutí přijato v angličtině.
2. POPIS
2.1. Příjemce
(8)
CGD je bankovní skupina, která je plně ve vlastnictví Portugalska. Ke dni 31. prosince 2012 vlastnila celková čistá aktiva (podle účetních pravidel) (5) ve výši 116,9 miliardy EUR a její celkové čisté úvěrové portfolio ke dni 31. prosince 2012 činilo 74,7 miliardy EUR. Činnosti této banky zahrnují mimo jiné celostátní i mezinárodní komerční bankovnictví (zejména ve Španělsku, v portugalsky mluvících částech Afriky, v Macau a v Brazílii), investiční bankovnictví, správu aktiv, poskytování specializovaných úvěrů a pojišťovnictví.
(9)
V roce 2012 měla skupina CGD vedoucí postavení ve většině obchodních oblastí, v nichž působí na domácím portugalském trhu (zejména úvěry a zálohy pro klienty, vklady klientů, pojištění, leasing, investiční bankovnictví a správa aktiv).
Tabulka 1
Hlavní finanční údaje společnosti CGD (podle účetních pravidel)
31.12.2012
Celková aktiva (v miliardách EUR)
116,9
Úvěry pro klienty (v miliardách EUR)
74,7
Retailové vklady (v miliardách EUR) (*)
71,4
Velkoobchodní tržní financování celkem (v miliardách EUR) (**)
35,2
Zaměstnanci, celá skupina
23 028
Počet poboček, celá skupina
1 293
Podíl na vnitrostátním trhu pro vklady
28,1 %
Podíl na vnitrostátním úvěrovém trhu
21,3 %
2.2. Události, které vedly k opatřením podpory
(10)
Od počátku krize státního dluhu měla společnost CGD problémy se získáváním přístupu na velkoobchodní finanční trhy. Potíže se projevily nejprve u přístupu na trhy střednědobého a dlouhodobého kapitálu a postupně se rozšířily i na trhy krátkodobých peněžních prostředků.
(11)
V důsledku toho musela společnost CGD snížit své spoléhání se na velkoobchodní financování a v prvním čtvrtletí roku 2010 aktivovala svůj plán likvidity, přičemž se snažila a) nalézt alternativní zdroje financování, především prostřednictvím zajištěného financování; b) zvětšit soubor způsobilého zajištění, který je přijatelný pro ECB; c) prodat nestrategická aktiva a d) předložit investorům a protistranám doklady o vlastní úvěruschopnosti.
(12)
Podle plánu hospodářské a finanční pomoci, který byl dohodnut mezi Portugalskem, Komisí, ECB a MMF, měla společnost CGD předložit finanční a kapitálový plán pro období 2011-2015, jenž měl podléhat čtvrtletnímu přezkumu. První verze finančního a kapitálového plánu byla předložena dne 26. července 2011 a byla předmětem následných revizí.
(13)
Co se týká solventnosti, ke dni 31. prosince 2011 činil poměr kmenového kapitálu tier 1 společnosti CGD vypočítaný podle pravidel rámce Basilej II 9,48 %. Cílem finančního a kapitálového plánu bylo dosáhnout do 31. prosince 2012 mimo jiné poměru kmenového kapitálu tier 1 ve výši 10 % podle pravidel rámce Basilej II v souladu s požadavky memoranda o porozumění, které bylo podepsáno mezi portugalskou vládou na straně jedné a MMF, Komisí a ECB na straně druhé. Podle doporučení Evropského orgánu pro bankovnictví (EBA) byl finanční a kapitálový plán aktualizován s ohledem na výši kapitálu, která má být držena ode dne 30. června 2012, s cílem uspokojit potřeby kapitálu, jež byly vypočítány podle výše státního dluhu a dluhů obcí u banky (dále jen „rezerva na státní dluh“), a potřebu kapitálu vyplývající ze zátěžových testů, které provedl orgán EBA (dále jen „požadavky orgánu EBA“).
(14)
Podle znění finančního a kapitálového plánu z května 2012 a na základě doporučení orgánu EBA byla zjištěna potřeba navýšit kapitál o 1,650 miliardy EUR.
2.3. Opatření podpory
(15)
Rekapitalizační opatření, která Portugalsko provedlo jako jediný akcionář společnosti CGD, spočívala v
i)
úpisu nově emitovaných kmenových akcií (dále jen „navýšení kapitálu“) v hodnotě 750 milionů EUR a
ii)
úpisu konvertibilních nástrojů (dále jen „CoCos“) vydaných společností CGD v hodnotě 900 milionů EUR, které jsou pro účely solventnosti podle požadavků orgánu EBA způsobilé jako kmenový kapitál tier 1.
(16)
Podrobný popis opatření podpory je uveden v 12. až 25. bodě odůvodnění rozhodnutí o podpoře na záchranu.
2.4. Formální vyšetřovací řízení týkající se zneužití podpory
(17)
Jak je uvedeno v 31. bodě odůvodnění rozhodnutí o podpoře na záchranu, Portugalsko se zavázalo, že zajistí, aby CGD (jakožto skupina) uplatňovala omezení týkající se chování, která odpovídala omezením vztahujícím se na banky, jež jsou rekapitalizovány v rámci nového režimu rekapitalizace úvěrových institucí v Portugalsku (6), včetně mimo jiné:
-
zákazu vyplácení dividend,
-
zákazu vyplácení kupónů a úroků z hybridních nástrojů a podřízených dluhových nástrojů, jež nevlastní Portugalsko, pokud neexistuje právní povinnost provést tuto platbu.
(18)
Dne 28. září 2012 vyplatila společnost CGDF, přidružený podnik společnosti CGD, bez předchozího schválení Komisí dividendy z časově neomezených nekumulativních preferenčních akcií ve výši 405 415 EUR. Tato částka odpovídá 0,025 % kapitálu, který byl vložen dne 29. června 2012.
(19)
V rozhodnutí o zahájení řízení zastávala Komise předběžný názor, že se na výplaty dividend, které společnost CGDF uskutečnila dne 28. září 2012, vztahuje zákaz vyplácení dividend, jenž platil pro společnost CGD podle rozhodnutí o podpoře na záchranu, a že výplata dividend představuje zneužití poskytnuté podpory na záchranu.
3. RESTRUKTURALIZACE SPOLEČNOSTI CGD
(20)
Společnost CGD předložila plán restrukturalizace, který obsahoval čtyři hlavní prvky:
-
snížení podílu cizích zdrojů v rozvaze skupiny CGD („deleveraging“) odprodejem pojištění a zbývajících nestrategických účastí a rovněž likvidací vedlejších aktiv,
-
zvýšení její provozní efektivnosti,
-
restrukturalizace činnosti společnosti CGD ve Španělsku,
-
splacení nástrojů CoCos v hodnotě 900 milionů EUR během období restrukturalizace.
Snížení podílu cizích zdrojů
(21)
Společnost CGD usilovala o snížení podílu cizích zdrojů v rozvaze již před navýšením kapitálu v červnu 2012. V období od prosince 2010 do června 2012 snížila banka svou bilanční sumu přibližně o 8,2 miliardy EUR (účetní pravidla).
(22)
Plán restrukturalizace počítá s dalším úsilím o snížení podílu cizích zdrojů. Plán předpokládá odprodej pojištění, společnosti Caixa Seguros, a jiných nestrategických účastí a rovněž likvidaci vedlejších aktiv, aby se společnost CGD mohla lépe zaměřit na své hlavní činnosti v oblasti retailového bankovnictví a uvolnit finanční prostředky, které následně posílí kmenový kapitál banky. Společnost CGD usiluje o další snížení podílu cizích zdrojů v rozvaze skupiny, a to o vedlejší aktiva v hodnotě [10-20] miliard EUR, což v porovnání s konsolidovanou rozvahou v prosinci 2012 (podle účetních pravidel) představuje snížení o [10-20] %. Prodej pojištění představuje důležitý prvek procesu snižování podílu cizích zdrojů a přispěje k tomuto snížení částkou ve výši přibližně […] (***) miliard EUR. Prodej zbývajících nestrategických účastí přispěje částkou ve výši [0-5] miliard EUR, splacení dluhu bývalé Banco Português de Negócios (dále jen „BPN“) částkou ve výši [0-5] miliard EUR a likvidace vedlejších aktiv ve Španělsku částkou ve výši [0-5] miliard EUR. Přibližně dvě třetiny vedlejšího portfolia ([10-20] miliard EUR) budou zlikvidovány do konce roku 2017 a zbytek tohoto portfolia bude zlikvidován po roce 2017.
(23)
Společnost Caixa Seguro má v Portugalsku vedoucí postavení na trhu, přičemž její tržní podíl v prosinci 2012 dosahoval 31 % v oblasti životního pojištění a 26 % v oblasti neživotního pojištění, včetně všeobecné pojišťovny poskytující životní i neživotní pojištění a specializovaných pojišťoven působících v oblasti zdravotního pojištění a pojištění automobilů. Ke dni 31. prosince 2012 připadalo na společnost Caixa Seguros 9,2 % konsolidovaných čistých aktiv společnosti CGD a tato společnost vytvořila čistý příjem ve prospěch akcionářů společnosti CGD ve výši 89,7 milionu EUR, a to na základě objemu přímého pojistného, který v roce 2012 dosáhl 3 195 milionů EUR.
(24)
Společnost CGD bude společnost Caixa Seguros restrukturalizovat, aby zlepšila její prodejnost a usnadnila proces prodeje. Společnost CGD může […]. Při procesu prodeje budou přípustné veškeré možné kombinace, které mohou sahat od […]. Plán restrukturalizace společnosti CGD předpokládá, že […].
(25)
Společnost CGD odprodá rovněž veškeré své zbývající nestrategické účasti v kotovaných portugalských společnostech do […], a tím sníží podíl cizích zdrojů ve své rozvaze přibližně o dalších [200-250] milionů EUR. Společnost CGD již odprodala většinu nestrategických účastí, což zajistilo výnosy ve výši přibližně 450 milionů EUR.
(26)
Společnost CGD mimoto zamýšlí postupně zlikvidovat portfolio aktiv, které vyplývá z dluhu zkrachovalé společnosti Banco Português de Negócios („BPN“) (7), v nominální hodnotě [0-5] miliardy EUR a s hodnotou čistých aktiv ve výši přibližně [0-5] miliardy EUR. Podle příslušného splátkového kalendáře se hodnota čistých aktiv do konce roku 2017 sníží o [40-50] % na [0-5] miliard EUR.
(27)
Společnost CGD zlikviduje rovněž vedlejší úvěrové portfolio, které pochází z jejích činností v oblasti retailového a velkoobchodního bankovnictví ve Španělsku. Toto portfolio má hodnotu ve výši přibližně [0-5] miliard EUR.
Provozní efektivnost
(28)
Druhým hlavním prvkem plánu restrukturalizace je zvýšení provozní efektivnosti banky. Společnost CGD přijala již v roce 2011 a 2012 opatření k optimalizaci nákladové základny a v porovnání s finančními údaji z období před krizí snížila mzdové náklady i prodejní, správní a režijní náklady svých vnitrostátních činností.
(29)
Společnost CGD bude v tomto úsilí o optimalizaci pokračovat dalším snižováním provozních nákladů v období restrukturalizace. Hlavní páky k dosažení dalších úspor představuje snížení počtu zaměstnanců banky a nové sjednání smluvně zajišťovaných služeb. Podle plánu restrukturalizace bude společnost CGD v období restrukturalizace pokračovat ve snižování svých mzdových nákladů a usilovat o jejich snížení o [5-10] % a v prosinci 2013 předpokládá mzdové náklady ve výši [500-550] milionů EUR a v prosinci 2017 ve výši [450-500] milionů EUR. Pokud jde o počet zaměstnanců, v Portugalsku se jejich počet sníží o [5-10] %. Zatímco v prosinci 2012 pracovalo v oblasti vnitrostátních činností v rámci retailového bankovnictví 9 401 zaměstnanců, do prosince 2017 chce společnost CGD tento počet snížit na [8 500 - 9 000] osob.
(30)
Vyšší provozní efektivnosti společnosti CGD bude dále dosaženo optimalizací sítě poboček, a to omezením sítě vnitrostátních poboček o [5-10] % z 840 poboček v červnu 2012 na [750-800] poboček do […]. Uzavření [70-80] poboček v Portugalsku v období od června 2012 do […] je součástí pravidelného procesu optimalizace za účelem přehodnocení a racionalizace přítomnosti společnosti CGD v oblasti vnitrostátního retailového bankovnictví a očekává se, že to povede k ročním úsporám ve výši [0-5] milionů EUR. Uzavřeno již bylo nebo se postupně uzavírá 58 poboček, zbývajících [10-20] poboček bude uzavřeno do […].
(31)
Provozní efektivnost společnosti CGD se zlepší rovněž zvýšením příjmů ze služeb a provizí, které v roce 2012 přispěly k celkovým čistým provozním příjmům přibližně 25 %, zatímco v portugalském bankovním sektoru činil příslušný podíl v průměru 29 %. Společnost CGD zavede nové struktury poplatků s cílem lépe sladit své zdroje příjmů se zdroji svých protějšků.
Restrukturalizace činností ve Španělsku
(32)
Třetí hlavní prvek plánu restrukturalizace se týká restrukturalizace bankovních operací ve Španělsku. Zatímco obecně si mezinárodní operace společnosti CGD v současnosti vedou mnohem lépe než vnitrostátní činnosti a významně přispívají k celkové výkonnosti banky, činnosti společnosti CGD ve Španělsku jsou ztrátové. Společnost CGD zahájila činnost v oblasti retailového bankovnictví ve Španělsku v roce 1991 poté, co získala společnosti Banco de Extremadura a Chase Manhattan España a posléze v roce 1995 společnost Banco Simeón. Tyto činnosti v oblasti retailového bankovnictví jsou v současnosti ve Španělsku provozovány prostřednictvím dceřiného podniku společnosti CGD s názvem Banco Caixa Geral (dále jen „BCG“). V roce 2007 zahájila společnost CGD rovněž činnost v oblasti velkoobchodního bankovnictví, která byla vykonávána v pobočce, kterou společnost CGD ve Španělsku zřídila a která se zaměřila na projekty v oblasti nemovitostí, související projektové financování a syndikované úvěry. Zatímco činnostem společnosti CGD v oblasti retailového bankovnictví ve Španělsku se v minulém desetiletí stěží dařilo dosáhnout hranice rentability, u činností v oblasti velkoobchodního bankovnictví byla situace ještě horší. Činnost v oblasti velkoobchodního bankovnictví, která byla zahájena těsně před finanční krizí, vykazovala velmi špatné výsledky a v poměrně krátkém časovém období do prosince 2012 dosáhla značných ztrát ve výši přibližně 250 milionů EUR. Velkoobchodní bankovnictví bude zcela ukončeno a […].
(33)
Společnost CGD však považuje Španělsko za klíčový trh, na němž chce zachovat svou přítomnost, zejména s cílem podpořit vývozní činnost portugalských malých a středních podniků. Činnost v oblasti retailového bankovnictví ve Španělsku bude proto zachována, ačkoli v mnohem menším měřítku. V zájmu opětovného dosažení ziskovosti činnosti se počet poboček sníží o [47-52] %, z 209 poboček v červnu 2012 na [100-110] poboček ke dni […]. Počet zaměstnanců podílejících se na činnostech ve Španělsku se sníží o [46-49] %, z 974 zaměstnanců v červnu 2012 na [500-523] zaměstnanců ke dni […].
(34)
Pokud jde o geografické pokrytí, společnost BCG zaměří svou činnost v oblasti retailového bankovnictví na oblast Galície, Castilla y León, Asturie a Extremadury, zachová pouze omezenou přítomnost v hlavních centrech přeshraničního obchodu (Madrid a Katalánsko) a velmi omezenou přítomnost s [0-5] pobočkami v každém regionu v oblastech, které mají významné přeshraniční vztahy a slouží jako důležitý zdroj financování španělských činností, a to v Baskicku, Andalusii, Aragónu a Valencii.
Splacení nástrojů CoCos
(35)
Cílem čtvrtého hlavního prvku plánu restrukturalizace, splacení nástrojů CoCos v hodnotě 900 milionů EUR během období restrukturalizace, je snížení průměrných nákladů společnosti CGD na financování. Splacení nástrojů CoCos by společnosti CGD mělo umožnit snížení podílu cizích zdrojů v rozvaze a zvýšení provozní ziskovosti. Zejména odprodej pojištění by měl uvolnit regulatorní kapitál, a tudíž umožnit předčasné splacení.
(36)
S cílem dosáhnout rovnováhy mezi cílem týkajícím se snižování průměrných nákladů financování na straně jedné a cílem spočívajícím v zachování dostatečné kapitálové rezervy na straně druhé plán restrukturalizace stanoví, že na splacení nástrojů CoCos použije společnost CGD v účetním období 2014 [50-60] % svého nadměrného kapitálu (tj. kapitálu převyšujícího použitelný požadavek na minimální kapitál podle evropských a portugalských právních předpisů (včetně pilíře 1 a 2) a kapitálovou rezervu ve výši [100-150] bazických bodů), v účetním období 2015 a v případě potřeby v dalších letech použije společnost CGD na splacení nástrojů CoCos [90-100] % svého nadměrného kapitálu.
(37)
V tabulce 2 jsou uvedeny hlavní finanční výhledy založené na účetních pravidlech, které jsou obsaženy v plánu restrukturalizace společnosti CGD:
Tabulka 2
Klíčové finanční údaje společnosti CGD pro období 2011-2017
Výsledovka
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
Vývoj v období 2012-2017 (%)
Hlavní
Celkem
Hlavní
Celkem
Hlavní
Celkem
Hlavní
Celkem
Hlavní
Celkem
Hlavní
Celkem
Hlavní
Celkem
Hlavní
Celkem
Zisk před zdaněním
-90
- 545
- 303
- 367
(…)
(…)
(…)
(…)
(…)
(…)
(…)
(…)
(…)
(…)
[…]
[…]
Poměr nákladů k výnosům
57 %
54 %
52 %
52 %
[70-80] %
[60-70] %
[60-70] %
[60-70] %
[40-50] %
[40-50] %
[40-50] %
[40-50] %
[40-50] %
[40-50] %
- [20-30]
- [20-30]
Zaměstnanci
17 502
23 205
17 296
23 028
[1 000 -20 000 ]
[1 000 -20 000 ]
[1 000 -20 000 ]
[1 000 -20 000 ]
[1 000 -20 000 ]
[1 000 -20 000 ]
[1 000 -20 000 ]
[1 000 -20 000 ]
[1 000 -20 000 ]
[1 000 -20 000 ]
[0-5]
- [20-30]
Pobočka
1 344
1 344
1 293
1 293
[1 000 -1 500 ]
[1 000 -1 500 ]
[1 000 -1 500 ]
[1 000 -1 500 ]
[1 000 -1 500 ]
[1 000 -1 500 ]
[1 000 -1 500 ]
[1 000 -1 500 ]
[1 000 -1 500 ]
[1 000 -1 500 ]
- [0-5]
- [0-5]
ROE
-2,5 %
-7,4 %
-5,5 %
-6,3 %
[…] %
[…] %
[…] %
[…] %
[…] %
[…] %
[…] %
[…] %
[…] %
[…] %
[…]
[…]
Rozvaha
2011
2012
2015
2017
Vývoj v období 2012-2017 (%)
Aktiva
Celkem
Hlavní
Vedlejší
Celkem
Hlavní
Vedlejší
Celkem
Hlavní
Vedlejší
Celkem
Hlavní
Vedlejší
Celkem
Hlavní
Vedlejší
Úvěry klientům (netto)
78 248
75 095
3 153
74 713
71 338
3 375
[70 000 -75 000 ]
[65 000 -70 000 ]
[1 500 -2 000 ]
[70 000 -75 000 ]
[70 000 -75 000 ]
[1 000 -1 500 ]
- [0-5] %
- [0-5]
- [60-70]
Nesplácené půjčky
4 800
4 727
72
6 551
6 427
124
[10 000 -15 000 ]
[9 500 -10 000 ]
[400-450]
[10 000 -15 000 ]
[10 000 -15 000 ]
[500-550]
[60-70] %
[60-70]
[300-350]
Aktiva celkem
120 642
103 262
17 380
116 857
100 333
16 523
[100 000 -150 000 ]
[95 000 -100 000 ]
[8 500 -9 000 ]
[100 000 -150 000 ]
[100 000 -150 000 ]
[5 000 -10 000 ]
- [5-10] %
[0-5]
- [60-70]
Rizikově vážená aktiva
69 021
66 207
2 813
68 315
65 963
2 352
[65 000 -70 000 ]
[60 000 -65 000 ]
[1 000 -1 500 ]
[65 000 -70 000 ]
[65 000 -70 000 ]
[1 000 -1 500 ]
[0-5] %
[0-5]
- [50-60]
Pasiva
2011
2012
2015
2017
Vývoj v období 2012-2017 (%)
Celkem
Hlavní
Vedlejší
Celkem
Hlavní
Vedlejší
Celkem
Hlavní
Vedlejší
Celkem
Hlavní
Vedlejší
Celkem
Hlavní
Vedlejší
Centrální banka
9 013
9 013
0
10 300
10 300
0
[5 000 -10 000 ]
[5 000 -10 000 ]
[0-5]
[2 000 -2 500 ]
[2 000 -2 500 ]
[0-5]
- [70-80] %
- [70-80]
-
Závazky vůči klientům
70 587
64 030
6 557
71 404
65 545
5 859
[70 000 -75 000 ]
[65 000 -70 000 ]
[3 500 -4 000 ]
[75 000 -80 000 ]
[70 000 -75 000 ]
[1 500 -2 000 ]
[5-10] %
[10-20]
- [70-80]
Pasiva celkem
120 642
114 085
6 557
116 857
110 997
5 859
[100 000 -150 000 ]
[100 000 -150 000 ]
[3 500 -4 000 ]
[100 000 -150 000 ]
[100 000 -150 000 ]
[1 500 -2 000 ]
- [5-10] %
- [0-5]
- [70-80]
Poměr úvěrů k vkladům
122 %
117 %
n.a.
114 %
109 %
n.a.
[100-150] %
[100-150] %
n.a.
[90-100] %
[90-100] %
n.a.
- [10-20] %
- [10-20]
EBA CT1
n.a.
n.a.
n.a.
9,5 %
9,6 %
9,5 %
[5-10] %
[10-20] %
[5-10] %
[10-20] %
[10-20] %
[5-10] %
[10-20] %
[10-20]
[0-5]
4. STANOVISKO PORTUGALSKÝCH ORGÁNŮ
4.1. Stanovisko portugalských orgánů k plánu restrukturalizace
(38)
Portugalsko považuje navýšení kapitálu za státní podporu, zejména vzhledem k současné situaci na trhu a skutečnosti, že navýšení kapitálu bylo provedeno současně s úpisem nástrojů CoCos.
(39)
Portugalsko uznává, že úpis nástrojů CoCos představuje státní podporu, a to vzhledem ke skutečnosti, že podmínky úpisu byly v souladu s podmínkami, jež jsou stanoveny v novém režimu rekapitalizace, který představuje státní podporu (8).
(40)
Portugalsko uvedlo, že společnost CGD má pro portugalský finanční systém systémový význam, že opatření byla nezbytná k tomu, aby kapitál společnosti CGD odpovídal potřebám kapitálu, jak byly zjištěny v hodnocení portugalské centrální banky Banco de Portugal (dále jen „BdP“) a trojky, a že podmínky opatření podpory společně s podmínkami uvedenými v závazcích týkajících se restrukturalizace společnosti CGD obsahují dostatečné záruky proti možnému zneužití a narušení hospodářské soutěže.
4.2. Stanovisko portugalských orgánů k řízení o zneužití podpory
(41)
Portugalsko nepovažuje platby pro držitele časově neomezených nekumulativních preferenčních akcií za výplatu dividend, nýbrž za vyplacení kupónů, které mohou být vyplaceny, existuje-li právní povinnost tak učinit.
(42)
Portugalsko uvedlo, že podle základních podmínek časově neomezených nekumulativních preferenčních akcií by nevyplacení dividend bance znemožnilo zpětný odkup nebo splacení rovnocenných či podřízených závazků, a to až do dne čtvrté po sobě následující výplaty dividend, k němuž jsou dividendy vyplaceny v plné výši. Portugalsko se domnívá, že zpětný odkup nástrojů CoCos, s ohledem na nějž obdrželo výslovný závazek ze strany společnosti CGD, představuje takovýto zpětný odkup rovnocenných nebo podřízených závazků.
(43)
Portugalsko potvrdilo, že souhlasilo s výplatou dividend na základě předpokladů, že jejich nevyplacení by společnosti CGD znemožnilo zpětný odkup nástrojů CoCos v následujících dvanácti měsících, a že pokud by během pětiletého období veřejné investice nebyly vyplaceny žádné dividendy, nemohla by společnost CGD nástroje CoCos odkoupit vůbec, aniž by porušila smluvní povinnosti. Podle názoru Portugalska by tato prodleva nebyla slučitelná s prvořadou povinností minimalizovat výši a dobu trvání státní podpory poskytnuté společnosti CGD. Portugalsko se proto domnívá, že tyto okolnosti vedly fakticky k tomu, že výplata dividend byla právně závazná.
4.3. Závazky portugalských orgánů
(44)
Portugalsko přijalo řadu závazků týkajících se plánu restrukturalizace (dále jen „závazky“), které jsou připojeny k tomuto rozhodnutí.
(45)
Aby bylo zajištěno řádné plnění jednotlivých závazků, zavázaly se portugalské orgány jmenovat kontrolního správce (dále jen „kontrolní správce“), který bude sledovat veškeré závazky, jež přijaly portugalské orgány a společnost CGD vůči Komisi.
5. POSOUZENÍ
5.1. Existence státní podpory
(46)
V čl. 107 odst. 1 Smlouvy je stanoveno, že podpory poskytované v jakékoli formě státem nebo ze státních prostředků, které narušují nebo mohou narušit hospodářskou soutěž tím, že zvýhodňují určité podniky nebo určitá odvětví výroby, jsou, pokud ovlivňují obchod mezi členskými státy, neslučitelné s vnitřním trhem.
(47)
Hodnocení opatření jakožto státní podpory vyžaduje, aby byly kumulativně splněny tyto podmínky: a) opatření musí být financováno ze státních prostředků; b) musí poskytovat selektivní výhodu, která může zvýhodnit určité podniky nebo určitá odvětví výroby; c) opatření narušuje nebo může narušit hospodářskou soutěž a může ovlivnit obchod mezi členskými státy.
(48)
Z důvodů uvedených ve 33. až 42. bodě odůvodnění rozhodnutí o podpoře na záchranu již Komise konstatovala, že opatření představují státní podporu ve smyslu čl. 107 odst. 1 Smlouvy. Rekapitalizační opatření spočívající v úpisu nových kmenových akcií v hodnotě 750 milionů EUR a v úpisu nástrojů CoCos v hodnotě 900 milionů EUR provedlo Portugalsko, a zahrnují tudíž státní prostředky. Opatření poskytla společnosti CGD selektivní výhodu a umožnila jí navýšit kapitál za příznivějších podmínek, než by bylo možné získat na trhu. CGD je mezinárodně působící banka, která soutěží s dalšími bankami v Portugalsku a v jiných zemích. Výhoda, která jí byla poskytnuta, proto může ovlivnit obchod uvnitř Unie a narušit hospodářskou soutěž.
5.2. Slučitelnost podpory s vnitřním trhem
(49)
Co se týká slučitelnosti podpory, která byla poskytnuta společnosti CGD, s vnitřním trhem, Komise musí za prvé určit, zda lze podporu posoudit podle čl. 107 odst. 3 písm. b) Smlouvy, tj. zda podpora napravuje vážnou poruchu v portugalském hospodářství. Poté musí Komise s použitím tohoto právního základu posoudit, zda jsou navrhovaná opatření v souladu s vnitřním trhem.
5.2.1. Právní základ slučitelnosti podpory
(50)
Podle čl. 107 odst. 3 písm. b) Smlouvy je Komise oprávněna prohlásit podporu za slučitelnou s vnitřním trhem, pokud má „napravit vážnou poruchu v hospodářství některého členského státu“.
(51)
Pokud jde o portugalské hospodářství, existence vážné poruchy byla potvrzena při schválení různých opatření, která portugalské orgány přijaly v boji proti finanční krizi, ze strany Komise. Komise zejména ve svém posledním schválení prodloužení portugalského režimu rekapitalizace (9) uznala, že i nadále existuje hrozba vážné poruchy v portugalském hospodářství a že státní podpora bank je vhodná k nápravě této poruchy. Komise bere na vědomí, že v době, kdy byla opatření podpory provedena, čelil portugalský bankovní systém vážným potížím v důsledku skutečnosti, že některé portugalské banky byly vysoce zadlužené, měly vysoký poměr úvěrů k vkladům a musely se vypořádat s rostoucím podílem nesplácených půjček. Komise bere rovněž na vědomí, že Portugalsko dostává od členských států eurozóny finanční pomoc, jejíž část je vyhrazena na podporu portugalských bank (10).
(52)
Vzhledem k systémovému významu společnosti CGD, která je v Portugalsku přední bankou, a k významu jejích úvěrových činností pro portugalské hospodářství Komise uznává, že nesplnění vyšších kapitálových požadavků z její strany by mělo pro portugalské hospodářství vážné důsledky.
(53)
Vzhledem k současné situaci portugalského hospodářství a rozšířenému nedostatečnému přístupu bank na mezinárodní trhy a trhy velkoobchodního financování se Komise domnívá, že jsou splněny požadavky nezbytné k tomu, aby byla státní podpora schválena podle čl. 107 odst. 3 písm. b) Smlouvy.
5.2.2. Slučitelnost podpory se sdělením o restrukturalizaci a sdělením o prodloužení
(54)
Veškerá opatření označená za státní podporu byla provedena v rámci restrukturalizace společnosti CGD. Sdělení Komise o návratu k životaschopnosti a hodnocení restrukturalizačních opatření ve finančním sektoru v současné krizi podle pravidel pro státní podporu (dále jen „sdělení o restrukturalizaci“) (11) stanoví pravidla vztahující se na poskytování podpory na restrukturalizaci finančním institucím v současné krizi. Ve sdělení o restrukturalizaci je uvedeno, že aby byla restrukturalizace finanční instituce v současné finanční krizi slučitelná s vnitřním trhem podle čl. 107 odst. 3 písm. b) Smlouvy, musí i) vést k obnovení životaschopnosti banky, ii) zahrnovat dostatečný vlastní příspěvek příjemce (sdílení nákladů) a zajistit, aby byla podpora omezena na nezbytné minimum, a iii) obsahovat dostatečná opatření omezující narušení hospodářské soutěže.
(55)
Bez ohledu na požadavky uvedené ve sdělení o restrukturalizaci je v bodě 14 sdělení Komise o použití pravidel pro poskytování státní podpory ve prospěch bank v souvislosti s finanční krizí od 1. ledna 2012 (dále jen „sdělení o prodloužení z roku 2011“) (12) stanoveno, že „při posuzování dlouhodobé životaschopnosti bank vezme Komise plně v úvahu prvky, které naznačují, že banky by mohly být v dlouhodobém výhledu životaschopné i bez výrazné restrukturalizace, zejména v případech, kdy nedostatek kapitálu souvisí především s krizí důvěry ve státní dluhy, kapitálové vklady z veřejných prostředků jsou omezeny na výši nutnou pro kompenzaci ztrát způsobených uváděním [evropských] státních dluhopisů na trh bankami, které jsou jinak životaschopné, a kdy z analýzy vyplývá, že příslušné banky nepodstupovaly při nákupu státních dluhů nepřiměřené riziko“.
(56)
V této souvislosti Komise podotýká, že potřeby společnosti CGD v oblasti kapitálu v zásadě souvisely s krizí důvěry ve státní dluhy Portugalska. Ačkoli nebyly způsobeny přímo dopadem uvádění státních dluhopisů na trh, jejich příčina byla srovnatelná, jelikož orgán EBA vyžadoval, aby banky v souvislosti s objemem státních dluhopisů v rozvaze vytvořily kapitálovou rezervu (tzv. „rezerva na státní dluhopisy“), a jelikož se v důsledku toho zvýšily požadavky na minimální kapitál.
(57)
Z celkového požadavku na kapitálovou rezervu společnosti CGD ve výši 1 650 milionů EUR, který stanovil orgán EBA a který vedl k potřebě státní podpory v této výši, připadala na expozici vůči portugalským státním dluhopisům částka ve výši 1 073 milionů EUR (65 %). Analýza Komise rovněž ukázala, že společnost CGD nepodstupovala při nákupu státních dluhopisů nepřiměřené riziko. Portfolio státních dluhopisů bylo získáno prostřednictvím transakcí typu „carry trade“ (financovaných z jednoletých půjček ECB). Ačkoli tyto transakce mohly být za určitých okolností považovány za nadprůměrně rizikové, získané dluhopisy představovaly způsobilý kolaterál a příslušné ratingové hodnocení bylo značně vyšší než investiční stupeň (AA- v případě Portugalska).
(58)
Z těchto důvodů provede Komise příslušné posouzení podle bodu 14 sdělení o prodloužení z roku 2011.
Obnovení životaschopnosti
(59)
Jak Komise uvedla ve sdělení o restrukturalizaci, dotyčný členský stát musí předložit komplexní plán restrukturalizace, z nějž je patrné, jak bude obnovena dlouhodobá životaschopnost příjemce bez státní podpory, a to v přiměřené lhůtě nepřesahující pět let. Dlouhodobé životaschopnosti je dosaženo, je-li banka schopna soutěžit na kapitálovém trhu na základě svých vlastních schopností a v souladu s požadavky vyplývajícími z příslušných právních předpisů. Aby tak mohla banka činit, musí být - s přihlédnutím ke svému rizikovému profilu - schopna pokrýt veškeré své náklady a vykazovat přiměřenou návratnost vlastního kapitálu. Obnovení životaschopnosti by mělo vycházet hlavně z interních opatření a být založeno na hodnověrném plánu restrukturalizace.
(60)
Portugalsko předložilo plán restrukturalizace společnosti CGD s pětiletým časovým horizontem do roku 2017, který prokazoval obnovení životaschopnosti na konci období restrukturalizace.
(61)
V bodě 10 sdělení o restrukturalizaci se vyžaduje, aby navrhovaná restrukturalizační opatření napravila problémy příjemce. V této souvislosti bere Komise na vědomí, že se plán restrukturalizace zabývá hlavním problémem společnosti CGD, tj. celkově nedostatečnou ziskovostí vnitrostátních bankovních operací, které představují 80 % její činnosti. Slabé výsledky vnitrostátních činností společnosti CGD mohou být jen částečně vyrovnány kladnými výsledky u mezinárodních operací společnosti CGD, ačkoli ty v minulosti vykazovaly a vykazují i v současnosti v průměru kladnou návratnost použitého kapitálu (ROCE). V roce 2012 dosáhly například bankovní činnosti v Angole ROCE ve výši [50-60] %, v Mosambiku ve výši [20-30] %, v Jižní Africe ve výši [20-30] % a v Macau ve výši [20-30] %. Pro srovnání, bankovní činnosti společnosti CGD v Portugalsku dosáhly v roce 2012 ROCE ve výši -[10-20] %. Jelikož mezinárodní činnosti sice přispívají kladně k celkové ekonomické situaci skupiny CGD, avšak představují malou část činnosti, zaměřuje se plán restrukturalizace na zvýšení ziskovosti vnitrostátních operací.
(62)
Komise hodnotí kladně skutečnost, že společnost CGD přijala opatření k snížení mzdových a správních nákladů ještě před obdržením státní podpory. Současná makroekonomická situace a vyhlídky domácího bankovního trhu však vyžadují rozhodnější přístup, jako je snaha o optimalizaci, jak je uvedeno v plánu restrukturalizace. Cílené snížení počtu zaměstnanců banky vedoucí k snížení počtu pracovníků v Portugalsku v oblasti bankovnictví z 9 401 na [8 500-9 000] osob v období restrukturalizace, a tudíž předpokládané snížení mzdových nákladů o [5-10] %, představuje vhodný způsob dosažení potřebných úspor, zejména s přihlédnutím ke skutečnosti, že dojde rovněž k významnému snížení rozpočtu na správní náklady.
(63)
Analýza Komise týkající se sítě poboček společnosti CGD původně ukázala, že existuje prostor pro zlepšení, pokud jde o pobočky s jednoznačně nedostatečnými výsledky. Pravidelný proces hodnocení poboček, který společnost CGD nyní zavedla, představuje vhodný přístup ke sledování výkonnosti maloobchodní sítě, aby bylo možno v případě potřeby upravit přítomnost na domácím trhu. V plánu restrukturalizace společnost CGD stanovila, že vnitrostátní síť poboček omezí o [5-10] % a uzavře [70-80] z celkem 840 poboček. Podle názoru Komise tato cílená redukce přizpůsobuje přítomnost společnosti CGD na domácím trhu náležitě tržním požadavkům, přičemž celkově zachovává odpovídající úroveň služeb poskytovaných klientům.
(64)
Komise bere rovněž na vědomí, že vyšší provozní efektivnosti společnosti CGD bude dosaženo i zvýšením příjmu ze služeb a provizí po zavedení nových struktur poplatků. Tento vyšší příjem z poplatků a provizí se jeví jako odůvodněný vzhledem k tomu, že na straně jedné je podíl provizí ve výsledovce společnosti CGD v porovnání s průměrem v portugalském bankovním sektoru poměrně nízký a na straně druhé má banka plnou kontrolu nad použitelnými strukturami poplatků.
(65)
Co se týká snižování podílu cizích zdrojů v rozvaze, Komise bere na vědomí, že plán restrukturalizace společnosti CGD je náležitě vyvážený a zamezuje vytvoření negativních dopadů na oživení portugalského hospodářství, ačkoli související opatření celkově představují částku ve výši [10-20] miliard EUR, což odpovídá snížení bilanční sumy o [10-20] %. Pokud by společnost CGD jakožto největší portugalská banka jednoduše snížila výši rozpočtu určeného na úvěry, mohla by přispět k úvěrové krizi a poškodit reálnou ekonomiku. Tomuto výsledku zabránila skutečnost, že hlavní zdroje snah společnosti CGD o snížení podílu cizích zdrojů nesouvisejí s výší úvěrů, které mohou být poskytnuty portugalskému hospodářství. Odprodejem pojištění, prodejem zbývajících nestrategických účastí, splacením dluhu bývalé společnosti BPN a likvidací vedlejších úvěrů ve Španělsku nebyla úvěrová kapacita společnosti CGD nepříznivě dotčena. Snahy o snížení podílu cizích zdrojů jsou proto náležitě zacílené, jelikož společnosti CGD umožňují zaměřit se na hlavní činnost v oblasti retailového bankovnictví a uvolňují finanční prostředky, které mohou posílit kmenový kapitál banky, a současně zamezují možným negativním dopadům snížení podílu cizích zdrojů na portugalské hospodářství.
(66)
Komise bere na vědomí rovněž závazek společnosti CGD vůči portugalské vládě týkající se přidělení částky ve výši 30 milionů EUR ročně do fondu, který bude investovat do vlastního kapitálu malých a středních podniků a podniků se střední tržní kapitalizací s cílem zajistit financování pro reálnou ekonomiku v Portugalsku. Tyto investice nebudou zahrnovat nabývání majetkových účastí v konkurenčních podnicích a Komise se domnívá, že nepředstavují ani činnosti narušující trh ve smyslu bodu 23 sdělení o restrukturalizaci. Tento závazek neobsahuje nic, co by mohlo společnosti CGD poskytnout další výhodu, a Komise proto nemusí v tomto rozhodnutí status uvedeného závazku blíže posuzovat.
(67)
Co se týká odprodeje pojišťovacích činností společnosti CGD, společnost Caixa Seguros je nutné restrukturalizovat s cílem zlepšit její prodejnost, jak je uvedeno v plánu restrukturalizace společnosti CGD. Společnost CGD navrhla k uskutečnění prodeje společnosti Caixa Seguros v období restrukturalizace přiměřený přístup.
(68)
Změna u bankovních operací společnosti CGD ve Španělsku představuje významný prvek plánu společnosti CGD k dosažení celkově kladného zisku v krátkém časovém horizontu. Zejména vzhledem ke skutečnosti, že činnosti ve Španělsku nebyly ziskové již určitou dobu a přispívaly negativně k situaci společnosti ještě před začátkem finanční krize, je k řešení tohoto problému zapotřebí rozhodný přístup.
(69)
V plánu restrukturalizace uvedla společnost CGD jak upřednostňovanou možnost ukončit velkoobchodní činnosti ve Španělsku a maloobchodní činnosti restrukturalizovat a zachovat v menším měřítku, tak i alternativy, konkrétně úplné ukončení činnosti, zbavení se těchto činností ve formě odprodeje nebo výměny aktiv, jejich postupnou likvidaci nebo hledání partnera pro společný podnik. Všechny tyto alternativy však mají určité stinné stránky a podle očekávání by vedly k značným kapitálovým ztrátám. Společnost CGD proto dospěla k závěru, že z ekonomického hlediska je nejlepší možností restrukturalizace španělských činností.
(70)
Komise se domnívá, že restrukturalizace španělských činností v současné makroekonomické situaci bude problematická, současně však uznává, že by alternativní přístupy mohly být nákladnější. Komise hodnotí kladně, že velkoobchodní činnosti byly ukončeny a že společnost BCG každopádně zlikviduje významné portfolio vedlejších aktiv plynoucích ze španělských činností, významně omezí svou přítomnost ve Španělsku přibližně o [50-60] % a zkoumá možnosti úspor nákladů využíváním služeb, které jsou dostupné ve skupině.
(71)
Podle názoru Komise je však nutné posílit cíl spočívající v dosažení pozitivních změn u činností ve Španělsku co nejdříve. Z tohoto důvodu považuje Komise za nezbytné, aby Portugalsko přijalo závazek, že společnost BCG buď do […] splní klíčové ukazatele výkonnosti uvedené v bodě 4.2.7.3.1.5 závazků uvedených v příloze, co se týká příslušných prahových hodnot mzdových a správních nákladů, poměru nákladů k výnosům, financování, vkladů, nových úvěrů, čistého rozpětí a nesplácených půjček, nebo v případě, že těchto ukazatelů nedosáhne, nové podnikání ve Španělsku zastaví a všechny španělské činnosti ukončí. S ohledem na tuto záruku a neexistenci alternativ v krátkodobém horizontu Komise uznává plán týkající se dosažení pozitivních výsledků u činností v oblasti retailového bankovnictví ve Španělsku jako součást plánu restrukturalizace společnosti CGD.
(72)
Komise se rovněž domnívá, že plán restrukturalizace společnosti CGD je hodnověrný, a to i v případě, že by současná složitá ekonomická situace v Portugalsku trvala déle, než se předpokládá v základním scénáři. Společnost CGD předpokládá, že se rizikové úvěry v období restrukturalizace dále zvýší z již nyní vysoké úrovně 12 % na [10-20] % na konci roku 2017. Banka předpokládá rovněž zvýšení rezerv na rizikové úvěry na [50-60] %. Lze mít za to, že tento ukazatel krytí je v souladu s ukazatelem u ostatních portugalských bank, které neobdržely státní kapitál, například Banco Espirito Santo nebo Banco Santander Totta. Ukazatel krytí ve společnosti CGD je nutno posoudit na základě skutečnosti, že banka má tradičně silnou pozici jako poskytovatel hypoték ve Španělsku, a má tudíž ve svém úvěrovém portfoliu vysoký podíl hypoték s průměrným poměrem mezi úvěrem a hodnotou ve výši přibližně [70-80] %. S přihlédnutím k těmto faktorům se zdá, že krytí rizikových úvěrů ve výši [50-60] % je přiměřené, pokud jde o uhrazení budoucích ztrát společnosti CGD z úvěrů v období restrukturalizace.
(73)
Komise bere rovněž na vědomí, že všechna opatření uvedená v plánu restrukturalizace jsou motivována obnovením životaschopnosti společnosti CGD a vedou k uspokojivé úrovni ziskovosti, jak naznačuje návratnost vlastního kapitálu (ROE) ve výši [5-10] % u bankovních činností společnosti CGD v Portugalsku, která představuje cíl ke dni 31. prosince 2017, a rovněž ROE ve výši [5-10] % u konsolidovaných výsledků všech činností skupiny CGD ke dni 31. prosince 2017.
Podpora omezená na minimum, vlastní příspěvek a sdílení nákladů
(74)
Ve sdělení o restrukturalizaci je uvedeno, že je nezbytný přiměřený příspěvek příjemce, aby byla podpora omezena na minimum a zabráněno narušení hospodářské soutěže a morálnímu hazardu. Za tímto účelem se v něm stanoví, že i) je nutno omezit restrukturalizační náklady i výši podpory a ii) je nezbytný významný vlastní příspěvek.
(75)
Plán restrukturalizace společnosti CGD neobsahuje žádné prvky, které by naznačovaly, že podpora převyšuje prostředky, jež jsou nezbytné k obnovení dlouhodobé životaschopnosti. Jak je popsáno v 13. bodě odůvodnění, nedostatek kapitálu, který bylo nutno odstranit, byl stanoven na základě memoranda o porozumění schváleného mezi portugalskou vládou na straně jedné a MMF, ECB a Komisí na straně druhé.
(76)
Podle bodu 34 sdělení o restrukturalizaci je jednou z nejvhodnějších možností, jak omezit narušení hospodářské soutěže, patřičné protiplnění za případnou státní intervenci. Komise v této souvislosti bere na vědomí, že za kapitál poskytnutý ve formě nástrojů CoCos bylo poskytnuto patřičné protiplnění v souladu s pokyny Komise a ECB (13). Protiplnění za nástroje CoCos začíná ve výši 8,5 % v prvním roce a postupem času se bude zvyšovat, přičemž za celé investiční období bude průměrná roční výše protiplnění činit 9,2 %. Mechanismus navýšení bude společnost CGD vybízet k ukončení státní intervence.
(77)
Komise bere na vědomí, že podle plánu restrukturalizace a souvisejících závazků použije společnost CGD nadměrný kapitál k úplnému splacení nástrojů CoCos (viz oddíl 5 závazků).
(78)
Na splacení nástrojů CoCos v hodnotě 900 milionů EUR použije společnost CGD v roce 2014 [50-60] % svého nadměrného kapitálu a v roce 2015 a v následujících letech [90-100] % nadměrného kapitálu. Mechanismus splácení snižuje kapitálovou rezervu, kterou může společnost CGD držet ve své rozvaze, a tudíž zajišťuje, aby byla podpora po celé období restrukturalizace omezena na nezbytné minimum.
(79)
Dále je důležité uvést, že odprodej pojištění uvolní regulatorní kapitál, a tudíž učiní pravděpodobnějším, že společnost CGD bude mít nadměrný kapitál, který lze použít k splacení nástrojů CoCos, a přispěje tak k restrukturalizačním nákladům vlastními prostředky.
(80)
Komise však podotýká, že společnost CGD nedodržela zákaz vyplacení dividend, nýbrž vyplatila dividendy ve výši 405 415 EUR v rozporu se závazkem, který Portugalsko přijalo v souvislosti s rozhodnutím o podpoře na záchranu.
(81)
Zákaz vyplácení dividend a kupónů má zamezit odlivu finančních prostředků, a tudíž zajistit splacení podpory a omezení státní podpory na nezbytné minimum. Za tímto účelem by mělo být pokud možno vyloučeno, aby ze státní podpory měli případný prospěch akcionáři banky a držitelé hybridních kapitálových nástrojů a podřízených dluhových nástrojů.
(82)
Jelikož společnost CGD byla s to vyplatit dividendy, bylo prokázáno, že výše podpory nebyla omezena na nezbytné minimum. Informace, které společnost CGD poskytla v průběhu vyšetřovacího řízení týkajícího se zneužití podpory, nezměnily hodnocení Komise uvedené v rozhodnutí o zahájení řízení, že se platby pokládají za výplatu dividend, na niž se vztahuje zákaz vyplácení dividend stanovený v rozhodnutí o podpoře na záchranu, nebo že musí existovat právní povinnost provést platbu, jež by umožnila výplatu dividend podle rozhodnutí o podpoře na záchranu.
(83)
Komise vyvozuje závěr, že opatření podpory ve výši 1 650 milionů EUR byla omezena na nezbytné minimum s výjimkou částky ve výši 405 425 EUR, která byla použita na vyplacení dividend. V této souvislosti Komise bere na vědomí zejména závazek společnosti CGD splatit Portugalsku částku odpovídající výplatě dividend, a tudíž částku, o níž poskytnutá podpora překročila nezbytné minimum. Vzhledem k tomuto závazku se má za to, že podpora je omezena na nezbytné minimum.
(84)
Komise bere rovněž na vědomí, že se Portugalsko zavázalo dodržovat zákaz vyplácení dividend, kupónů a úroků (viz bod 6.7 závazků).
(85)
V bodě 24 sdělení o restrukturalizaci je dále stanoveno, že prostředkem k dosažení sdílení nákladů je i patřičné protiplnění za státní kapitál. Jak je uvedeno v 76). bodě odůvodnění, Komise se domnívá, že za kapitál poskytnutý ve formě nástrojů CoCos bylo poskytnuto patřičné protiplnění.
(86)
Komise bere rovněž na vědomí, že společnost CGD již provedla opatření k snížení nákladů, zejména snížila počet zaměstnanců a omezila síť poboček v Portugalsku, a bude v těchto opatřeních pokračovat, čímž přispívá k restrukturalizačním nákladům prostřednictvím interních opatření.
(87)
Z těchto důvodů vyvozuje Komise závěr, že plán restrukturalizace zajišťuje, aby byla podpora omezena na nezbytné minimum, a předpokládá přiměřený vlastní příspěvek a sdílení nákladů.
Omezení narušení hospodářské soutěže
(88)
V oddíle 4 sdělení o restrukturalizaci se vyžaduje, aby plán restrukturalizace obsahoval opatření omezující narušení hospodářské soutěže. Tato opatření by měla být přizpůsobena konkrétním podmínkám na trzích, na kterých banka, jež přijala státní podporu, působí po restrukturalizaci. Povaha a forma takových opatření bude záležet na dvou kritériích: zaprvé na výši podpory a podmínkách a okolnostech, za kterých byla podpora udělena, a zadruhé na vlastnostech trhu či trhů, na kterých bude příjemce působit. Komise musí přihlédnout i k rozsahu vlastního příspěvku příjemce a sdílení nákladů v období restrukturalizace.
(89)
Komise připomíná, že společnost CGD obdržela státní podporu ve formě kapitálových injekcí a nástrojů CoCos v hodnotě 1 650 milionů EUR. Výše podpory odpovídá 2,3 % rizikově vážených aktiv společnosti CGD (14), což je poměrně nízká hodnota. Jelikož za nástroje CoCos je poskytnuto patřičné protiplnění, jsou k omezení narušení hospodářské soutěže zapotřebí pouze mírná opatření.
(90)
K omezení narušení hospodářské soutěže přispěje přiměřené omezení velikosti společnosti CGD z hlediska bilanční sumy, geografického pokrytí a počtu zaměstnanců. Zatímco odprodej společnosti Caixa Seguros a omezení velikosti a restrukturalizace činnosti ve Španělsku přispějí k obnovení životaschopnosti banky, zbývající snížení bilanční sumy se považuje za vhodné v porovnání s narušením hospodářské soutěže vyplývajícím z podpory.
(91)
Kromě těchto strukturálních opatření přijalo Portugalsko rovněž řadu omezení týkajících se chování. Komise bere na vědomí závazky týkající se chování uvedené v oddíle 6 závazků, jako je zákaz uvádět v reklamě státní podporu a zákaz agresivních obchodních praktik, které společnosti CGD zabrání v tom, aby podporu využila k tržnímu chování, které narušuje hospodářskou soutěž. Komise vítá zejména zákaz akvizic, který zajišťuje, že státní podpora nebude použita k převzetí konkurentů, nýbrž že bude sloužit zamýšlenému účelu, tj. obnovení životaschopnosti společnosti CGD.
(92)
Komise se celkově domnívá, že existují dostatečné záruky, které omezují možné narušení hospodářské soutěže, zejména vzhledem k použití bodu 14 sdělení o prodloužení z roku 2011 v důsledku událostí, které vedly k potřebě státní podpory, a to rezervy na státní dluhopisy vyžadované orgánem EBA.
5.3. Monitorování
(93)
Podle oddílu 5 sdělení o restrukturalizaci musí být pravidelně předkládány zprávy, aby Komise mohla ověřit, že je plán restrukturalizace řádně prováděn.
(94)
Řádné provádění plánu restrukturalizace a úplné a řádné plnění všech závazků obsažených v příloze týkající se závazků bude navíc průběžně sledovat nezávislý, dostatečně kvalifikovaný kontrolní správce.
ZÁVĚR
Vzhledem k závazkům, které Portugalsko přijalo, se vyvozuje závěr, že podpora na restrukturalizaci je omezena na nezbytné minimum, že je dostatečně odstraněno narušení hospodářské soutěže a že předložený plán restrukturalizace je schopen obnovit dlouhodobou životaschopnost společnosti CGD. Podpora na restrukturalizaci by proto měla být prohlášena za slučitelnou s vnitřním trhem podle čl. 107 odst. 3 písm. b) Smlouvy,
PŘIJALA TOTO ROZHODNUTÍ:
Článek 1
Státní podpora spočívající v úpisu nově emitovaných kmenových akcií společnosti CGD v hodnotě 750 milionů EUR ze strany Portugalska a v úpisu konvertibilních nástrojů vydaných společností CGD v hodnotě 900 milionů EUR ze strany Portugalska je vzhledem k závazkům uvedeným v příloze slučitelná s vnitřním trhem.
Článek 2
Portugalsko zajistí, aby byl plán restrukturalizace, který byl předložen dne 15. října 2012 a doplněn podáním ze dne 19. července 2013, plně proveden, včetně závazků uvedených v příloze a v souladu s harmonogramem stanoveným ve zmíněné příloze.
Článek 3
Do dvou měsíců od oznámení tohoto rozhodnutí předloží Portugalsko Komisi informace o opatřeních přijatých k dosažení souladu s tímto rozhodnutím.
Článek 4
Toto rozhodnutí je určeno Portugalské republice.
V Bruselu dne 23. července 2013.
ROZHODNUTIE KOMISIE
z 23. júla 2013
o štátnej pomoci SA.35062 (13/N-2), ktorú uplatnilo Portugalsko pre spoločnosť Caixa Geral de Depósitos
[oznámené pod číslom C(2013) 4801]
(Iba anglické znenie je autentické)
(Text s významom pre EHP)
(2014/767/EÚ)
EURÓPSKA KOMISIA,
so zreteľom na Zmluvu o fungovaní Európskej únie, a najmä na jej článok 108 ods. 2 prvý pododsek,
so zreteľom na Dohodu o Európskom hospodárskom priestore, a najmä na jej článok 62 ods. 1 písm. a),
po vyzvaní členských štátov a iných zainteresovaných strán, aby predložili pripomienky v súlade s uvedenými ustanoveniami (1),
keďže:
1. POSTUP
(1)
Dňa 28. júna 2012 Portugalská republika (ďalej len „Portugalsko“) oznámila rekapitalizačné opatrenia spoločnosti Caixa Geral de Depósitos, S.A (ďalej len „CGD“ alebo „banka“).
(2)
Komisia prijala 18. júla 2012 rozhodnutie vo veci SA.35062 (12/NN) (ďalej len „rozhodnutie o záchrane“) (2), ktorým sa povoľuje rekapitalizácia CGD, ktorá bola poskytnutá 29. júna 2012 ako pomoc na záchranu.
(3)
E-mailom z 27. septembra 2012 Portugalsko informovalo Komisiu o tom, že spoločnosť Caixa Geral Finance Limited (ďalej len „CGDF“), pridružený subjekt CGD, nasledujúci deň vyplatí dividendy držiteľom časovo neobmedzených prioritných akcií.
(4)
CGDF vyplatila 28. septembra 2012 dividendy.
(5)
Komisia prijala 18. decembra 2012 rozhodnutie vo veci SA.35062 (12/NN) (ďalej len „rozhodnutie o začatí konania“) (3), ktorým sa inicioval postup formálneho preskúmania vo veci zneužitia pomoci na záchranu podľa článku 16 nariadenia Rady č. 659/1999 z 22. marca 1999 ustanovujúcim podrobné pravidlá na vykonávanie článku 108 zmluvy o fungování Evropské unie (4).
(6)
Uverejnením uvedeného rozhodnutia Komisia vyzvala zainteresované strany, aby predložili pripomienky k jej predbežnému záveru o tom, že výplata dividend predstavovala porušenie podmienok rozhodnutia o záchrane, neboli jej však doručené žiadne súvisiace pripomienky.
(7)
Portugalsko výnimočne z dôvodov naliehavosti akceptuje, aby bolo toto rozhodnutie prijaté v anglickom jazyku.
2. OPIS
2.1. Príjemca
(8)
CGD je banková skupina v úplnom vlastníctve Portugalska. K 31. decembru 2012 skupina vlastnila (na základe účtovného rámca) (5) celkové čisté aktíva vo výške 116,9 miliardy EUR a k 31. decembru 2012 portfólio celkových čistých úverov vo výške 74,7 miliardy EUR. Činnosti banky okrem iného zahŕňajú celoštátne a medzinárodné komerčné bankovníctvo (najmä v Španielsku, v portugalsky hovoriacich častiach Afriky, Macau a v Brazílii), investičné bankovníctvo, správu aktív, špecializované úvery a poisťovacie činnosti.
(9)
V roku 2012 mala skupina CGD vedúcu pozíciu vo väčšine oblastí podnikania, ktoré prevádzkovala na domácom portugalskom trhu (najmä úvery a preddavky zákazníkom, vklady zákazníkov, poistenie, lízing, investičné bankovníctvo a správa aktív).
Tabuľka 1
Hlavné finančné ukazovatele CGD (na základe účtovného rámca)
31.12.2012
Celkové aktíva (v miliardách EUR)
116,9
Úvery poskytnuté zákazníkom (v miliardách EUR)
74,7
Retailové vklady (v miliardách EUR) (*)
71,4
Celkové finančné prostriedky z iných zdrojov, ako sú štandardné vklady (v miliardách EUR) (**)
35,2
Zamestnanci, skupina spolu
23 028
Počet pobočiek, skupina spolu
1 293
Podiel na vkladoch na vnútroštátnom trhu
28,1 %
Podiel na úveroch na vnútroštátnom trhu
21,3 %
2.2. Udalosti, ktoré vyvolali opatrenia pomoci
(10)
Od začiatku krízy štátneho dlhu zažívala CGD ťažkosti v prístupe k veľkoobchodným trhom. Ťažkosti sa začali v prístupe k strednodobým a dlhodobým kapitálovým trhom a postupne sa rozšírili na krátkodobé peňažné trhy.
(11)
V dôsledku toho musela CGD obmedziť svoje spoliehanie sa na financovanie z iných zdrojov, ako sú štandardné vklady, a aktivovala svoj plán podmienenej likvidity v prvom štvrťroku 2010 a následne sa snažila a) nájsť alternatívne zdroje financovania, najmä prostredníctvom kolateralizovaného financovania; b) zväčšiť súbor oprávnených kolaterálov, ktorý by bol prijateľný pre ECB; c) predať nestrategické aktíva; a d) predkladať investorom a protistranám vlastné úverové osvedčenia.
(12)
V rámci plánu hospodárskej a finančnej pomoci, na ktorom sa dohodlo Portugalsko, Komisia, ECB a MMF, bola CGD požiadaná, aby predložila plán financovania a kapitálový plán (ďalej len „PFKP“) na obdobie rokov 2011 - 2015, ktorý mal podliehať štvrťročnému preskúmaniu. Prvé znenie PFKP bolo predložené 26. júla 2011 a bolo predmetom revízií.
(13)
Pokiaľ ide o platobnú schopnosť, pomer vlastného kapitálu Tier 1 (ďalej len „CT1“) CGD, vypočítaný v súlade s pravidlami Bazilej II, sa k 31. decembru 2011 rovnal 9,48 %. Cieľom PFKP bolo okrem iného dosiahnuť 10 % pomer CT1 do 31. decembra 2012 podľa pravidiel Bazilej II v súlade s požiadavkami memoranda o porozumení (ďalej len „MoP“) podpísaného medzi portugalskou vládou na jednej strane a MMF, Komisiou a ECB. Na základe odporúčania Európskeho orgánu pre bankovníctvo (ďalej len „EBA“) bol PFKP aktualizovaný, pokiaľ ide o úroveň kapitálu v držbe počnúc 30. júnom 2012, s cieľom splniť kapitálové potreby vypočítané na základe výšky štátneho dlhu a dlhu miestnej samosprávy v držbe banky (ďalej len „rezerva pre štátny dlh“) a kapitálovú potrebu vyplývajúcu z vykonania stresového testovania EBA (ďalej len „požiadavky EBA“).
(14)
Podľa znenia PFKP z mája 2012 a na základe odporúčania EBA bola identifikovaná potreba zvýšiť jej kapitál o 1,650 miliardy EUR.
2.3. Opatrenia pomoci
(15)
Rekapitalizačné opatrenia, ktoré vykonalo Portugalsko ako jediný akcionár CGD, pozostávali z
i)
upísania novoemitovaných kmeňových akcií (ďalej len „zvýšenie kapitálu“) vo výške 750 miliónov EUR a
ii)
upísanie konvertibilných nástrojov (ďalej len „CoCos“) emitovaných CGD vo výške 900 miliónov EUR, ktoré sú použiteľné na účely solventnosti ako CT1 podľa požiadaviek EBA.
(16)
Podrobný opis opatrení pomoci je uvedený v odôvodneniach 12 až 25 rozhodnutia o záchrane.
2.4. Postup formálneho preskúmania vo veci zneužitia pomoci
(17)
Ako sa stanovuje v odôvodnení 31 rozhodnutia o záchrane, Portugalsko sa zaviazalo zabezpečiť, aby CGD (ako skupina) uplatnila etické zásady rovnocenné tým, ktoré sa uplatňujú na banky, ktoré sú rekapitalizované podľa Novej rekapitalizačnej schémy úverových inštitúcií v Portugalsku (6), ktoré okrem iného zahŕňajú:
-
zákaz výplaty dividend;
-
zákaz výplat kupónov a úrokov z hybridných nástrojov a podriadeného dlhu, ktoré nie sú v držbe Portugalska a v prípade, že neexistuje zákonný záväzok vykonať túto platbu.
(18)
Dňa 28. septembra 2012 CGDF, pridružený subjekt CGD vyplatila bez schválenia Komisie dividendy z časovo neobmedzených prioritných akcií vo výške 405 415 EUR. Uvedená suma zodpovedá 0,025 % kapitálu, ktorý bol poskytnutý 29. júna 2012.
(19)
V rozhodnutí o začatí konania Komisia predbežne usúdila, že na výplaty dividend zo strany CGDF z 28. septembra 2012 sa vzťahuje zákaz výplaty dividend, ktorý sa na CGD vzťahuje podľa rozhodnutia o záchrane a že výplaty dividend predstavujú zneužitie udelenej pomoci na záchranu.
3. REŠTRUKTURALIZÁCIA CGD
(20)
CGD predložila reštrukturalizačný plán, ktorý obsahuje štyri hlavné prvky:
-
zníženie pákového efektu súvahy skupiny CGD predajom vetvy poistenia a zvyšných nestrategických majetkových účastí, ako aj zníženie vedľajších aktív;
-
zvýšenie jej prevádzkovej efektívnosti;
-
reštrukturalizáciu prevádzok CGD v Španielsku;
-
splatenie 900 miliónov EUR CoCos počas reštrukturalizačného obdobia.
Zníženie pákového efektu
(21)
CGD už vyvinula úsilie na zníženie pákového efektu svojej súvahy pred zvýšením kapitálu v júni 2012. Od decembra 2010 do júna 2012 banka znížila výšku svojej súvahy približne o 8,2 miliardy EUR (účtovný rámec).
(22)
V reštrukturalizačnom pláne sa stanovuje ďalšie úsilie o zníženie pákového efektu. Plánuje sa predaj vetvy poistenia, Caixa Seguros a ostatných nestrategických majetkových účastí, ako aj zníženie vedľajších aktív, aby sa CGD mohla lepšie zamerať na svoje základné operácie retailového bankovníctva a uvoľniť finančné prostriedky, ktorými sa následne posilní základný kapitál banky. Cieľom CGD je ďalej znižovať zadlženie súvahy skupiny o [10 - 20] miliárd EUR vedľajších aktív, čo sa v porovnaní s konsolidovanou súvahou v decembri 2012 (na základe účtovných rámcov) pretaví do zníženia o [10 - 20] %. Predaj podnikania v poisťovníctve je dôležitou súčasťou znižovania pákového efektu a prispeje k zníženiu približne […] (***) miliardami EUR. Predaj zvyšných nestrategických majetkových účastí prispeje [0 - 5] miliardami EUR, splatenie dlhu bývalej Banco Português de Negócios (ďalej len „BPN“) [0 - 5] miliardami EUR a zníženie vedľajších úverov v Španielsku [0 - 5] miliardami EUR. Okrem toho približne dve tretiny vedľajšieho portfólia ([10 - 20] miliárd EUR) sa znížia do konca roka 2017, pričom zvyšok vedľajšieho portfólia sa zníži po roku 2017.
(23)
Caixa Seguros má vedúce postavenie na trhu v Portugalsku s celkovými trhovými podielmi v decembri 2012 na úrovni 31 % v životnom poistení a 26 % v neživotnom poistení vrátane mnohostranného poisťovacieho subjektu pre životné a neživotné poistenie, ako aj subjektov špecializovaného poistenia najmä v zdravotnom poistení a poistení osobných motorových vozidiel. K 31. decembru 2012 Caixa Seguros predstavovala 9,2 % konsolidovaných čistých aktív CGD a vyprodukovala čisté príjmy priraditeľné akcionárom CGD vo výške 89,7 milióna EUR na základe objemu priameho poistného, ktoré v roku 2012 dosiahlo 3 195 miliónov EUR.
(24)
CGD bude reštrukturalizovať Caixa Seguros s cieľom zlepšiť jej predajnosť a zjednodušiť proces predaja. CGD môže […]. Proces predaja umožní všetky možné kombinácie, ktoré by sa moli líšiť od […]. V reštrukturalizačnom pláne CGD sa predpokladá, že […].
(25)
CGD takisto predá všetky svoje zvyšné nestrategické majetkové účasti v kótovaných portugalských korporáciách do […], čím sa zníži pákový efekt jej súvahy približne o ďalších [200 - 250] miliónov EUR. CGD už predala väčšinu svojich nestrategických majetkových účastí, čím sa vytvorili výnosy približne vo výške 450 miliónov EUR.
(26)
CGD okrem toho plánuje postupne odbúrať portfólio aktív, ktoré pochádza z dlhu zlyhanej Banco Português de Negócios (ďalej len „BPN“) (7) s nominálnou hodnotou [0 - 5] miliárd EUR a čistou hodnotou aktív približne [0 - 5] miliárd EUR. Podľa súvisiaceho plánu splácania sa hodnota čistých aktív zníži do konca roka 2017 o [40 - 50] % na [0 - 5] miliárd EUR.
(27)
Nakoniec, CGD odbúra portfólio vedľajších úverov, ktoré pochádzali z jej operácií retailového a veľkoobchodného bankovníctva v Španielsku. Výška uvedeného portfólia je približne [0 - 5] miliárd EUR.
Prevádzková účinnosť
(28)
Druhým hlavným prvkom reštrukturalizačného plánu je zvýšenie prevádzkovej účinnosti banky. CGD už prijala v rokoch 2011 a 2012 opatrenia na optimalizáciu nákladovej základne a v porovnaní s finančnými údajmi pred krízou znížila náklady práce, ako aj odbytové, všeobecné a administratívne náklady svojich domácich prevádzok.
(29)
CGD bude pokračovať v uvedenom úsilí optimalizácie ďalším znižovaním prevádzkových nákladov počas reštrukturalizačného obdobia. Zníženie počtu zamestnancov banky a opätovné rokovanie o zmluvných službách sú hlavnými pákami na dosiahnutie ďalších úspor. Podľa reštrukturalizačného plánu bude CGD ďalej znižovať svoje náklady práce počas reštrukturalizačného obdobia s cieľovým znížením o [5 - 10] % a plánovanými nákladmi práce vo výške [500 - 550] miliónov EUR k decembru 2013 a [450 - 500] miliónov EUR k decembru 2017. Z hľadiska počtu zamestnancov sa počet zamestnancov v Portugalsku zníži o [5 - 10] %. Zatiaľ čo v decembri 2012 pracovalo v oblasti domáceho retailového bankovníctva 9 401 zamestnancov, CGD plánuje znížiť uvedený počet do decembra 2017 na [8 500 - 9 000].
(30)
Zvýšenie prevádzkovej účinnosti CGD sa okrem toho dosiahne optimalizáciou siete pobočiek, zredukovaním domácej siete pobočiek o [5 - 10] % z 840 pobočiek v júni 2012 na [750 - 800] pobočiek v […]. Zatvorenie [70 - 80] pobočiek v Portugalsku od júna 2012 do […] je súčasťou pravidelného procesu optimalizácie na prehodnotenie a racionalizáciu domácej retailovej stopy CGD a očakáva sa, že z neho vyplynú ročné úspory vo výške [0 - 5] miliónov EUR. Už bolo zavretých alebo sa práve zatvára 58 pobočiek, zvyšných [10 - 20] pobočiek bude zatvorených do […].
(31)
Nakoniec sa prevádzková účinnosť CGD zlepší zvýšením príjmov zo služieb a provízií, ktoré v roku 2012 prispeli k celkovým čistým prevádzkovým výnosom približne 25 %, pričom príslušný podiel v portugalskom sektore bankovníctva bol v priemere 29 %. CGD zavedie nové štruktúry poplatkov s cieľom lepšie prepojiť svoje zdrojové príjmy s príjmami podobných subjektov na trhu.
Reštrukturalizácia španielskych prevádzok
(32)
Tretí hlavný prvok reštrukturalizačného plánu sa týka reštrukturalizácie bankových prevádzok v Španielsku. Zatiaľ čo sa všeobecne medzinárodným prevádzkam CGD v súčasnosti darí oveľa lepšie ako domácim prevádzkam a dôležitou mierou prispievajú k celkovej výkonnosti banky, prevádzky CGD v Španielsku sú stratové. CGD spustilo svoje retailové prevádzky v Španielsku v roku 1991 akvizíciou Banco de Extremadura a Chase Manhattan España, a potom v roku 1995 Banco Simeón. Uvedené činnosti retailového bankovníctva v súčasnosti fungujú v Španielsku ako dcérska spoločnosť CGD pod názvom Banco Caixa Geral (ďalej len „BCG“). V roku 2007 CGD spustila aj prevádzky veľkoobchodného bankovníctva, ktoré sa vykonávali v pobočke, ktorú CGD zriadila v Španielsku a ktorá bola zameraná na realitné projekty, súvisiace projektové financie a syndikované úvery. Zatiaľ čo retailové prevádzky CGD v Španielsku sotva dokázali preraziť dokonca aj za posledné desaťročie, situácia bola ešte horšia v prípade veľkoobchodných prevádzok. Veľkoobchodné prevádzky, ktoré sa spustili tesne pred finančnou krízou, majú veľmi slabé výsledky a za porovnateľne krátke časové obdobie pridali významné straty, ktoré dosiahli do decembra 2012 približne 250 miliónov EUR. Veľkoobchod sa úplne ukončí a […].
(33)
CGD však považuje Španielsko aj tak za kľúčový trh, v ktorom chce zostať prítomná, najmä na podporu vývozného podnikania portugalských malých a stredných podnikov (ďalej len „MSP“). Retailové prevádzky v Španielsku budú preto pokračovať, aj keď v oveľa menšej miere. S cieľom dosiahnuť v prevádzke opäť ziskovosť sa počet pobočiek zníži o [47 - 52] %, z 209 pobočiek v júni 2012 na [100 - 110] pobočiek v […]. Počet zamestnancov v prevádzkach v Španielsku sa zníži o [46 - 49] %, klesne z 974 zamestnancov v júni 2012 na [500 - 523] zamestnancov k […].
(34)
Z hľadiska geografického pokrytia BCG zameria svoje retailové prevádzky na regióny Galícia, Kastília-León, Astúria a Estremadura, zachová si len zníženú prítomnosť v hlavných strediskách cezhraničného obchodu (Madrid a Katalánsko) a zachová si veľmi malú prítomnosť s [0 - 5] pobočkami v každom regióne v tých oblastiach, ktoré majú relevantné cezhraničné vzťahy a slúžia ako relevantný zdroj financovania pre španielske prevádzky, konkrétne País Vasco, Andalúzia, Aragón a Valencia.
Splatenie Cocos
(35)
Cieľom štvrtého hlavného prvku reštrukturalizačného plánu, splatením 900 miliónov EUR Cocos počas reštrukturalizačného obdobia, je znížiť priemerné náklady na financovanie CGD. Zníženie pákového efektu súvahy a zvýšenie prevádzkovej ziskovosti by malo umožniť CGD odpredať CoCos. Najmä predaj vetvy poistenia by mal uvoľniť regulačný kapitál a umožniť tak predčasné splatenie.
(36)
S cieľom vyvážiť ciele zníženia priemerných nákladov na financovanie na jednej strane a zachovania dostatočnej kapitálovej rezervy na druhej strane sa v reštrukturalizačnom pláne stanovuje, že CGD v účtovnom období 2014 použije [50 - 60] % svojho nadmerného kapitálu (t. j. kapitálu nad príslušnou minimálnou kapitálovou požiadavkou podľa európskeho a portugalského práva (vrátane pilierov 1 a 2) plus kapitálovú rezervu vo výške [100 - 150] bázických bodov) na splatenie CoCos. Vo V účtovnom období 2015 a v prípade potreby v nasledujúcich obdobiach CGD použije [90 - 100] % svojho nadmerného kapitálu na splatenie CoCos.
(37)
Tabuľka 2 znázorňuje hlavné finančné plány na základe účtovných rámcov, ktoré sú súčasťou reštrukturalizačného plánu CGD:
Tabuľka 2
Kľúčové finančné údaje CGD za obdobie rokov 2011 - 2017
P&L
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
Evolution rate 2012¬2017 (%)
Core
Total
Core
Total
Core
Total
Core
Total
Core
Total
Core
Total
Core
Total
Core
Total
Profit before tax
-90
-545
-303
-367
(…)
(…)
(…)
(…)
(…)
(…)
(…)
(…)
(…)
(…)
[…]
[…]
Cost of Income Ratio
57 %
54 %
52 %
52 %
[70-80] %
[60-70] %
[60-70] %
[60-70] %
[40-50] %
[40-50] %
[40-50] %
[40-50] %
[40-50] %
[40-50] %
- [20-30]
- [20-30]
Employees
17 502
23 205
17 296
23 028
[1 000 -20 000 ]
[1 000 -20 000 ]
[1 000 -20 000 ]
[1 000 -20 000 ]
[1 000 -20 000 ]
[1 000 -20 000 ]
[1 000 -20 000 ]
[1 000 -20 000 ]
[1 000 -20 000 ]
[1 000 -20 000 ]
[0-5]
- [20-30]
Branch
1 344
1 344
1 293
1 293
[1 000 -1 500 ]
[1 000 -1 500 ]
[1 000 -1 500 ]
[1 000 -1 500 ]
[1 000 -1 500 ]
[1 000 -1 500 ]
[1 000 -1 500 ]
[1 000 -1 500 ]
[1 000 -1 500 ]
[1 000 -1 500 ]
- [0-5]
- [0-5]
ROE
-2,5 %
-7,4 %
-5,5 %
-6,3 %
[…] %
[…] %
[…] %
[…] %
[…] %
[…] %
[…] %
[…] %
[…] %
[…] %
[…]
[…]
Balance sheet
2011
2012
2015
2017
Evolution rate 2012¬2017 (%)
Assets
Total
Core
Non-core
Total
Core
Non-core
Total
Core
Non-core
Total
Core
Non-core
Total
Core
Non-core
Loans to clients (net)
78 248
75 095
3 153
74 713
71 338
3 375
[70 000 -75 000 ]
[65 000 -70 000 ]
[1 500 -2 000 ]
[70 000 -75 000 ]
[70 000 -75 000 ]
[1 000 -1 500 ]
- [0-5] %
- [0-5]
- [60-70]
NPLs
4 800
4 727
72
6 551
6 427
124
[10 000 -15 000 ]
[9 500 -10 000 ]
[400-450]
[10 000 -15 000 ]
[10 000 -15 000 ]
[500-550]
[60-70] %
[60-70]
[300-350]
Total assets
120 642
103 262
17 380
116 857
100 333
16 523
[100 000 -150 000 ]
[95 000 -100 000 ]
[8 500 -9 000 ]
[100 000 -150 000 ]
[100 000 -150 000 ]
[5 000 -10 000 ]
- [5-10] %
[0-5]
- [60-70]
RWA
69 021
66 207
2 813
68 315
65 963
2 352
[65 000 -70 000 ]
[60 000 -65 000 ]
[1 000 -1 500 ]
[65 000 -70 000 ]
[65 000 -70 000 ]
[1 000 -1 500 ]
[0-5] %
[0-5]
- [50-60]
Liabilities
2011
2012
2015
2017
Evolution rate 2012-2017 (%)
Total
Core
Non-core
Total
Core
Non-core
Total
Core
Non-core
Total
Core
Non-core
Total
Core
Non-core
Central bank
9 013
9 013
0
10 300
10 300
0
[5 000 -10 000 ]
[5 000 -10 000 ]
[0-5]
[2 000 -2 500 ]
[2 000 -2 500 ]
[0-5]
- [70-80] %
- [70-80]
-
Liabilities to clients
70 587
64 030
6 557
71 404
65 545
5 859
[70 000 -75 000 ]
[65 000 -70 000 ]
[3 500 -4 000 ]
[75 000 -80 000 ]
[70 000 -75 000 ]
[1 500 -2 000 ]
[5-10] %
[10-20]
- [70-80]
Total Liabilities
120 642
114 085
6 557
116 857
110 997
5 859
[100 000 -150 000 ]
[100 000 -150 000 ]
[3 500 -4 000 ]
[100 000 -150 000 ]
[100 000 -150 000 ]
[1 500 -2 000 ]
- [5-10] %
- [0-5]
- [70-80]
LTD
122 %
117 %
n.a.
114 %
109 %
n.a.
[100-150] %
[100-150] %
n.a.
[90-100] %
[90-100] %
n.a.
- [10-20] %
- [10-20]
EBA CT1
n.a.
n.a.
n.a.
9,5 %
9,6 %
9,5 %
[5-10] %
[10-20] %
[5-10] %
[10-20] %
[10-20] %
[5-10] %
[10-20] %
[10-20]
[0-5]
4. STANOVISKO PORTUGALSKÝCH ORGÁNOV
4.1. Stanovisko portugalských orgánov k reštrukturalizačnému plánu
(38)
Portugalsko sa domnieva, že navýšenie kapitálu predstavuje štátnu pomoc, najmä so zreteľom na súčasné trhové podmienky a skutočnosť, že zvýšenie kapitálu sa vykonalo súčasne s upísaním CoCos.
(39)
Portugalsko uznáva, že upísanie CoCos predstavuje štátnu pomoc so zreteľom na skutočnosť, že podmienky upísania boli prepojené s podmienkami stanovenými v novej schéme rekapitalizácie, ktorá predstavuje štátnu pomoc (8).
(40)
Portugalsko uvádza, že CGD má systémový význam v rámci portugalského finančného systému, že opatrenia boli veľmi potrebné, aby sa kapitál CGD dostal do súladu s kapitálovými potrebami, ako sa stanovuje v posúdení Centrálnej banky Portugalska, Banco de Portugal (ďalej len „BdP“) a trojky a že podmienky opatrení týkajúcich sa pomoci spolu s podmienkami stanovenými v záväzkoch reštrukturalizácie CGD obsahujú dostatočnú škálu ochranných opatrení proti možným zneužitiam a narušeniu hospodárskej súťaže.
4.2. Stanovisko portugalských orgánov k postupu týkajúcemu sa zneužitia pomoci
(41)
Portugalsko sa domnieva, že platby uskutočnené v prospech držiteľov časovo neobmedzených distribučných prioritných akcií nie sú dividendy ale kupónové platby, ktoré sa môžu vyplatiť, ak sa na to vzťahuje zákonný záväzok.
(42)
Portugalsko uvádza, že podľa podkladových podmienok časovo neobmedzených distribučných prioritných akcií by nevyplatenie dividend bránilo banke v spätnom odkúpení alebo splatení paritných obligácií alebo podradených obligácií až do času po štvrtom nasledujúcom ďalšom dátume výplaty dividend, v ktorom sa dividenda uhradí v celej výške. Portugalsko sa domnieva, že spätné odkúpenie CoCos, za ktoré dostalo výslovný záväzok zo strany CGD, predstavuje takéto spätné odkúpenie paritných obligácií alebo podriadených obligácií.
(43)
Portugalsko potvrdzuje, že dalo svoj súhlas s platbou dividend v súvislosti so svojimi predpokladmi, že ich nevyplatenie by znemožnilo to, aby CGD spätne odkúpilo CoCos počas nasledujúcich 12 mesiacov a ak by sa počas päťročného obdobia verejnej investície nevyplatili žiadne dividendy, CGD by vôbec nemohla spätne odkúpiť CoCos bez porušenia svojich zmluvných záväzkov. Z uhla pohľadu Portugalska bolo toto oneskorenie v rozpore s primárnou povinnosťou minimalizovať výšku a trvanie štátnej pomoci poskytnutej CGD. Portugalsko sa preto domnieva, že z dôvodu uvedených okolností bola výplata dividend de facto právne záväzná.
4.3. Záväzky portugalských orgánov
(44)
Portugalsko prijalo niekoľko záväzkov súvisiacich s plnením reštrukturalizačného plánu (ďalej len „záväzky“), ktoré tvoria prílohu k tomuto rozhodnutiu.
(45)
Ďalej, s cieľom zabezpečiť, aby sa rôzne záväzky riadne plnili, sa portugalské orgány zaväzujú určiť monitorujúceho správcu (ďalej len „monitorujúci správca“) na monitorovanie všetkých záväzkov, ku ktorým sa zaviazali portugalské orgány a CGD voči Komisii.
5. POSÚDENIE
5.1. Existencia štátnej pomoci
(46)
Podľa článku 107 ods. 1 zmluvy, ak nie je zmluvami ustanovené inak, pomoc poskytovaná v akejkoľvek forme členským štátom alebo zo štátnych prostriedkov, ktorá narúša hospodársku súťaž alebo hrozí narušením hospodárskej súťaže tým, že zvýhodňuje určitých podnikateľov alebo výrobu určitých druhov tovaru, je nezlučiteľná s vnútorným trhom, pokiaľ ovplyvňuje obchod medzi členskými štátmi.
(47)
Kvalifikovanie opatrenia ako štátnej pomoci si vyžaduje kumulatívne splnenie týchto podmienok: a) opatrenie musí byť financované zo štátnych zdrojov; b) musí sa udeľovať selektívna výhoda v prospech určitých podnikov alebo výroby určitých tovarov; c) opatrenie musí narúšať alebo hroziť narušením hospodárskej súťaže a mať potenciál ovplyvniť obchod medzi členskými štátmi.
(48)
Komisia už stanovila z dôvodov uvedených v odôvodneniach 33 až 42 rozhodnutia o záchrane, že opatrenia predstavujú štátnu pomoc v zmysle článku 107 ods. 1 zmluvy. Rekapitalizačné opatrenia, ktoré pozostávajú z upísania nových kmeňových akcií vo výške 750 miliónov EUR a upísania CoCos vo výške 900 miliónov EUR, poskytlo Portugalsko, a preto zahŕňajú štátne zdroje. Opatreniami sa priznala selektívna výhoda CGD, pretože sa jej umožnilo zvýšiť svoj kapitál za výhodnejších podmienok, než by sa dosiahli na trhu. CGD je medzinárodne aktívnou bankou a konkuruje iným bankám v Portugalsku a iných krajinách. Výhoda preto môže ovplyvniť trh v rámci Únie a narušiť hospodársku súťaž.
5.2. Zlučiteľnosť pomoci s vnútorným trhom
(49)
Pokiaľ ide o zlučiteľnosť pomoci poskytnutej CGD, Komisia musí najprv určiť, či sa môže pomoc posúdiť podľa článku 107 ods. 3 písm. b) zmluvy, t. j. či sa pomocou napráva závažné narušenie v hospodárstve Portugalska. Komisia musí následne s použitím daného právneho základu posúdiť, či sú navrhované opatrenia v súlade s vnútorným trhom.
5.2.1. Právny základ pre zlučiteľnosť pomoci
(50)
Článkom 107 ods. 3 písm. b) Zmluvy sa Komisia oprávňuje, aby rozhodla o tom, že pomoc je zlučiteľná s vnútorným trhom, ak slúži „na nápravu vážnej poruchy fungovania v hospodárstve členského štátu“.
(51)
V súvislosti s portugalským hospodárstvom bola existencia vážnej poruchy potvrdená v rôznych schváleniach Komisie týkajúcich sa opatrení, ktoré podnikli portugalské orgány v boji proti finančnej kríze. Komisia konkrétne uznala vo svojom najnovšom schválení predĺženia portugalskej rekapitalizačnej schémy (9), že existuje trvajúca hrozba vážneho narušenia portugalského hospodárstva a že štátna podpora bánk je vhodná na nápravu uvedeného narušenia. Komisia uvádza, že portugalský bankový systém čelil závažným ťažkostiam v čase udelenia opatrení týkajúcich sa pomoci z dôvodu skutočnosti, že niektoré z portugalských bánk boli vysoko zadlžené, mali vysoký pomer úverov k vkladom a museli čeliť rastúcemu podielu zlyhaných úverov. Komisia okrem toho uvádza, že Portugalsku sa poskytuje finančná pomoc od členských štátov eurozóny, časť z ktorej je vyhradená na podporu portugalských bánk (10).
(52)
Vzhľadom na systémovú dôležitosť CGD - ktorá je vedúcou bankou v Portugalsku - a význam jej činností poskytovania úverov pre portugalské hospodárstvo Komisia akceptuje, že neuspokojenie sprísnených kapitálových požiadaviek z jej strany by spôsobilo vážne dôsledky pre portugalské hospodárstvo.
(53)
Vzhľadom na súčasnú situáciu portugalského hospodárstva a širokosiahly nedostatočný prístup bánk k medzinárodným a veľkoobchodným trhom financovania sa Komisia domnieva, že požiadavky na to, aby bola schválená štátna pomoc podľa článku 107 ods. 3 písm. b) zmluvy, sú splnené.
5.2.2. Zlučiteľnosť pomoci s oznámením o reštrukturalizácii a predĺžení
(54)
Všetky opatrenia identifikované ako štátna pomoc boli poskytnuté v súvislosti s reštrukturalizáciou CGD. V oznámení Komisie o návrate k životaschopnosti a hodnotení reštrukturalizačných opatrení vo finančnom sektore v podmienkach súčasnej krízy podľa pravidiel štátnej pomoci (ďalej len „oznámenie o reštrukturalizácii“) (11) sa stanovujú pravidlá vzťahujúce sa na udelenie reštrukturalizačnej pomoci finančným inštitúciám v súčasnej kríze. Podľa oznámenia o reštrukturalizácii s cieľom zabezpečiť zlučiteľnosť s vnútorným trhom podľa článku 107 ods. 3 písm. b) zmluvy musí reštrukturalizácia finančnej inštitúcie v kontexte súčasnej finančnej krízy i) viesť k obnoveniu životaschopnosti banky, ii) zahŕňať dostatočný vlastný príspevok príjemcu (rozdelenie bremena) a zabezpečiť, aby bola pomoc obmedzená na nevyhnutné minimum a iii) obsahovať dostatočné opatrenia na minimalizáciu narúšania hospodárskej súťaže.
(55)
Bez toho, aby boli dotknuté požiadavky stanovené v oznámení o reštrukturalizácii, v bode 14 oznámenia Komisie o uplatňovaní pravidiel štátnej pomoci na podporné opatrenia v prospech bánk v súvislosti s finančnou krízou (ďalej len „oznámenie o predĺžení z roku 2011“) (12) od 1. januára 2012 sa spresňuje, že Komisia „vykoná primerané posúdenie dlhodobej životaschopnosti bánk, pričom v plnej miere zohľadní skutočnosti, ktoré naznačujú, že banky by mohli byť z dlhodobého hľadiska životaschopné bez nutnosti výraznej reštrukturalizácie, a to najmä v prípadoch, keď nedostatok kapitálu súvisí najmä s krízou dôvery vo vzťahu k štátnemu dlhu, kapitálová injekcia z verejných zdrojov je obmedzená na sumu, ktorá je potrebná na kompenzáciu strát vyplývajúcich z precenenia [európskych] štátnych dlhopisov zmluvných strán dohody o EHP na aktuálnu trhovú cenu v bankách, ktoré sú inak životaschopné, a keď z analýz vyplýva, že dotknuté banky pri nákupe štátnych dlhových nástrojov nepodstupovali neprimerané riziko.“
(56)
V uvedenom smere Komisia konštatuje, že kapitálové potreby CGD boli v zásade spojené s krízou dôvery týkajúcou sa štátneho dlhu Portugalska. Aj keď neboli priamo spôsobené vplyvom oceňovania štátnych dlhopisov podľa trhovej hodnoty, základná príčina bola porovnateľná, keďže EBA vyžadoval od bánk, aby vytvorili kapitálovú rezervu súvisiacu s výškou štátnych dlhopisov v súvahe (takzvaná „rezerva na štátne dlhopisy“) a v dôsledku toho zvýšil jej minimálne kapitálové požiadavky.
(57)
Z celkovej požiadavky CGD na kapitálovú rezervu vo výške 1 650 miliónov EUR, ktorú stanovil EBA, ktorá viedla k potrebe uvedenej výšky štátnej pomoci, je 1 073 miliónov EUR (65 %) z dôvodu expozície voči portugalskému štátnemu dlhu. Z analýzy Komisie ďalej vyplynulo, že CGD nadmerne neriskovala pri nadobúdaní štátneho dlhu. Portfólio štátneho dlhu bolo nadobudnuté uskutočňovaním transakcií „carry trade“ (financovaných jednoročným financovaním ECB). Aj keď by sa tieto transakcie mohli za určitých okolností považovať za nadpriemerné riskovanie, nadobudnuté dlhopisy predstavovali prípustný kolaterál a príslušné ratingové záznamy boli výrazne nad úrovňou investičného stupňa (AA- pre Portugalsko).
(58)
Z uvedených príčin Komisia uskutoční primerané hodnotenie podľa bodu 14 oznámenia o predĺžení z roku 2011.
Obnovenie životaschopnosti
(59)
Ako Komisia uvádza vo svojom oznámení o reštrukturalizácii, je potrebné, aby príslušný členský štát poskytol komplexný reštrukturalizačný plán, v ktorom sa znázorní, ako bude obnovená dlhodobá životaschopnosť príjemcu bez štátnej pomoci v primeranom časovom období v lehote maximálne päť rokov. Dlhodobá životaschopnosť je dosiahnutá vtedy, keď banka je schopná obstáť v konkurencii na kapitálovom trhu vlastnými silami, a to v súlade s požiadavkami vyplývajúcimi z príslušných právnych predpisov. Na tieto účely musí byť banka schopná pokryť všetky svoje náklady a poskytovať primeranú návratnosť vlastného kapitálu pri zohľadnení rizikového profilu banky. Obnovenie životaschopnosti by sa malo odvíjať najmä od interných opatrení a byť založené na dôveryhodnom reštrukturalizačnom pláne.
(60)
Portugalsko predložilo reštrukturalizačný plán CGD s päťročným časovým horizontom siahajúcim do roku 2017 a znázorňujúcim obnovenie životaschopnosti na konci reštrukturalizačného obdobia.
(61)
V bode 10 oznámenia o reštrukturalizácii sa vyžaduje, aby navrhované reštrukturalizačné opatrenia predstavovali nápravu slabých stránok príjemcu. V uvedených súvislostiach Komisia uvádza, že reštrukturalizačným plánom sa rieši základná slabá stránka CGD, konkrétne celková slabá ziskovosť jej domácich bankových prevádzok, ktoré predstavujú 80 % jej činností. Slabé výsledky domácich činností CGD môžu byť len čiastočne vyvážené kladnou výkonnosťou medzinárodných prevádzok CGD, aj keď v priemere vykazovali v minulosti a v súčasnosti ešte vykazujú pozitívnu výnosnosť investovaného kapitálu (returns on capital employed - ROCE). Napríklad v roku 2012 dosiahli bankové činnosti v Angole ROCE [50 - 60] %, činnosti v Mozambiku ROCE [20 - 30] %, v Južnej Afrike [20 - 30] % a v Macau [20 - 30] %. Na porovnanie bankové činnosti CGD v Portugalsku dosiahli v roku 2012 ROCE -[10 - 20] %. Keďže medzinárodné činnosti kladne prispievajú k celkovej hospodárskej situácii skupiny CGD, ale predstavujú len malú časť jej činností, reštrukturalizačný plán je zameraný na zlepšenie ziskovosti domácich prevádzok.
(62)
Komisia kladne hodnotí, že CGD prijala opatrenia na zníženie svojich nákladov na prácu a administratívnych nákladov predtým, ako jej bola poskytnutá štátna pomoc. Súčasná makroekonomická situácia a výhľady domáceho bankového trhu si však žiadali ráznejší prístup, ako je optimalizačné úsilie, ktoré je stanovené v reštrukturalizačnom pláne. Cieľové zníženie počtu zamestnancov banky, zníženie počtu zamestnancov v Portugalsku v bankovej oblasti z 9 401 na [8 500 - 9 000] počas reštrukturalizačného obdobia, čím sa plánuje zníženie nákladov na prácu o [5 - 10] %, je primeraným prostriedkom na dosiahnutie požadovaných úspor, najmä ak sa zohľadní skutočnosť, že rozpočet na administratívne náklady bude takisto výrazne nižší.
(63)
Z analýzy Komisie týkajúcej sa siete pobočiek CGD spočiatku vyplynul priestor na zlepšenie v prístupe k pobočkám, ktoré zreteľne dosahovali podpriemernú výkonnosť. Proces pravidelného prehodnotenia pobočiek, ktorý CGD teraz zaviedla, je však primeraným prístupom na monitorovanie výkonnosti retailovej siete tak, aby sa mohla nastaviť domáca stopa v prípade potreby. CGD v reštrukturalizačnom pláne stanovila, že zredukuje sieť domácich pobočiek o [5 - 10] % a zavrie [70 - 80] z 840 pobočiek. Z uhla pohľadu Komisie sa plánovanou redukciou náležite upraví domáca prítomnosť CGD podľa trhových požiadaviek a zároveň sa zachová primeraná úroveň služieb pre klientov.
(64)
Komisia ďalej konštatuje, že zlepšenie prevádzkovej účinnosti CGD sa dosiahne aj zvýšením príjmov zo služieb a provízií na základe zavedenia novej štruktúry poplatkov. Zdá sa, že zvýšenie príjmov z poplatkov a provízií je odôvodnený so zohľadnením toho, že podiel provízií vo výkaze príjmov CGD je dosť nízky v porovnaní s priemerom v portugalskom bankovom sektore na jednej strane a tým, že banka má úplnú kontrolu nad príslušnou štruktúrou poplatkov na druhej strane.
(65)
Pokiaľ ide o zníženie pákového efektu súvahy, Komisia uvádza, že reštrukturalizačný plán CGD je dobre vyvážený a dôkladne zabraňuje vytváraniu negatívnych vplyvov na obnovu portugalského hospodárstva, aj keď celkovo súvisiace opatrenia prispievajú až do výšky [10 - 20] miliárd EUR, čo sa rovná zníženiu bilančnej sumy o [10 - 20] %. Ak by CGD ako najväčšia banka Portugalska jednoducho znížila veľkosť úverového rozpočtu, prispelo by to k úverovej kríze a poškodilo reálnu ekonomiku. Uvedenému výsledku sa zabránilo tým, že hlavné zdroje úsilia o zníženie pákového efektu CGD nie sú spojené s výškou úveru, ktorý možno poskytnúť portugalskému hospodárstvu. Kapacita poskytovať úvery CGD nie je ovplyvnená predajom poistného podnikania, predajom zvyšných nestrategických majetkových účastí, splatením dlhu bývalej BPN a ukončením vedľajších úverov v Španielsku. Úsilie o zníženie pákového efektu je dobre cielené, pretože umožňuje CGD zamerať sa na svoje základné operácie retailového bankovníctva a uvoľniť finančné zdroje, ktoré môžu posilniť základný kapitál banky a zároveň zabrániť možným negatívnym účinkom znižovania pákového efektu pre portugalské hospodárstvo.
(66)
V rovnakom zmysle si Komisia všíma záväzok CGD voči portugalskej vláde, že pridelí 30 miliónov EUR ročne do fondu, ktorý bude potom investovať do vlastného majetku MSP a stredne kapitalizovaných korporácií s cieľom zabezpečiť financovanie reálnej ekonomiky v Portugalsku. Tieto investície nebudú predstavovať nadobúdanie majetkových účastí v konkurenčných podnikoch a Komisia sa takisto domnieva, že nepredstavujú činnosti narúšajúce trh v zmysle bodu 23 oznámenia o reštrukturalizácii. Záväzok žiadnym spôsobom nespôsobuje vznik ďalšej výhody pre CGD, a preto Komisia ďalej neuvažuje o stave uvedeného záväzku v tomto rozhodnutí.
(67)
Pokiaľ ide o predaj poistných činností CGD, je potrebné reštrukturalizovať Caixa Seguros s cieľom zlepšiť jej predajnosť, ako sa stanovuje v reštrukturalizačnom pláne CGD. CGD navrhol primeraný prístup na dosiahnutie predaja Caixa Seguros v rámci reštrukturalizačného obdobia.
(68)
Zmena bankových operácií CGD v Španielsku predstavuje významný prvok v pláne CGD na dosiahnutie kladnej celkovej ziskovosti v krátkom časovom rámci. Najmä vzhľadom na skutočnosť, že operácie v Španielsku boli už istý čas neziskové a predstavovali záporný príspevok pred začiatkom finančnej krízy, na boj proti uvedenému problému je potrebný rozhodný prístup.
(69)
V reštrukturalizačnom pláne CGD stanovilo svoju uprednostňovanú možnosť ukončiť veľkoobchodné činnosti v Španielsku a reštrukturalizovať a pokračovať v retailových činnostiach v menšom rozsahu, ako aj alternatívy, konkrétne úplné ukončenie prevádzky, zbavenie sa jej buď predajom, alebo majetkovým swapom, jej postupným zatváraním alebo hľadaním partnera do spoločného podniku. Všetky uvedené alternatívy však mali svoje osobitné negatíva a očakávalo sa, že ich výsledkom budú kapitálové straty vo významnom rozsahu. CGD preto dospela k záveru, že reštrukturalizácia španielskych prevádzok je najlepšou možnosťou z ekonomického hľadiska.
(70)
Komisia sa domnieva, že reštrukturalizácia španielskych prevádzok v súčasnom makroekonomickom kontexte bude zložitým podnikom, ale zároveň uznáva, že alternatívne prístupy by mohli byť nákladnejšie. Komisia víta, že veľkoobchodné činnosti boli zastavené a že BCG bude v každom prípade zmenšovať objemné portfólio vedľajších aktív svojich španielskych prevádzok, významne zníži svoju stopu v Španielsku takmer o [50 - 60] % a skúma možnosti na úsporu nákladov využitím služieb, ktoré sú dostupné v skupine.
(71)
Podľa stanoviska Komisie je však potrebné posilniť cieľ dosiahnutia zmeny prevádzok v Španielsku čo najskôr. Z uvedeného dôvodu Komisia považuje za veľmi potrebné, že Portugalsko prijalo záväzok, že BCG buď do […] splní kľúčové ukazovatele výkonnosti vymedzené v oddiele 4.2.7.3.1.5 záväzkov stanovených v prílohe so zreteľom na príslušné hraničné hodnoty nákladov na prácu a administratívnych nákladov, pomeru nákladov k výnosom, financovania, vkladov, nových úverov, čistej marže a nesplácaných úverov, alebo - ak ich nedosiahne - zastaví nové podnikanie v Španielsku a ukončí všetky španielske činnosti. So zreteľom na uvedené ochranné opatrenie a chýbajúce alternatívy v krátkodobom horizonte Komisia prijíma plán na dosiahnutie zmeny činností retailového bankovníctva v Španielsku ako prvok reštrukturalizačného plánu CGD.
(72)
Komisia sa ďalej domnieva, že reštrukturalizačný plán CGD je dôveryhodný aj v prípade, že by mala zložitá hospodárska situácia Portugalska trvať dlhšie, ako sa predpokladá v základnom scenári. CGD predpokladá, že úvery vystavené riziku sa počas reštrukturalizačného obdobia ešte zvýšia z už vysokej úrovne 12 % na [10 - 20] % na konci roka 2017. Banka okrem toho predpokladá zvýšenie zabezpečenia úverov vystavených riziku na [50 - 60] %. Takýto podiel krytia možno považovať za podiel v súlade s podielom ostatných portugalských bánk, ktorým sa neposkytol štátny kapitál, napríklad banky Banco Espirito Santo alebo Banco Santander Totta. Pomer pokrytia CGD sa musí posúdiť v súvislosti s tým, že banka tradične pôsobí ako silný poskytovateľ úverov v Portugalsku, a má preto veľký podiel hypoték vo svojom úverovom portfóliu s priemerným pomerom výšky úveru k hodnote na úrovni približne [70 - 80] %. Ak sa zohľadnia uvedené faktory, pokrytie úverov vystavených riziku na [50 - 60] % sa javí ako primerané na krytie budúcich úverových strát CGD počas reštrukturalizačného obdobia.
(73)
Komisia na záver konštatuje, že všetky opatrenia stanovené v reštrukturalizačnom pláne sú zamerané na obnovu životaschopnosti CGD a dosiahnutie uspokojivej úrovne ziskovosti, ako naznačuje návratnosť kapitálu (return on equity - „ROE“) na úrovni [5 - 10] % pre bankové činnosti CGD v Portugalsku, ktorá je naplánovaná na 31. december 2017, ako aj ROE [5 - 10] % pre konsolidované výsledky všetkých činností skupiny CGD k 31. decembru 2017.
Pomoc obmedzená na minimum, vlastný príspevok a rozdelenie bremena
(74)
V oznámení o reštrukturalizácii sa uvádza, že je potrebný primeraný príspevok od príjemcu, aby sa pomoc obmedzila na minimum a riešilo sa narúšanie hospodárskej súťaže a morálny hazard. V uvedenom zmysle sa v ňom uvádza, že i) náklady na reštrukturalizáciu, ako aj výška pomoci by mali byť obmedzené a ii) je nevyhnutný významný vlastný príspevok.
(75)
Reštrukturalizačný plán CGD neobsahuje žiadne prvky, ktoré naznačujú, že pomoc presahuje prostriedky nevyhnutné na obnovu dlhodobej životaschopnosti. Ako je opísané v odôvodnení (11), nedostatok kapitálu, ktorý bolo potrebné pokryť, bol určený na základe MoP, ktoré bolo dohodnuté medzi portugalskou vládou na jednej strane a MMF, ECB a Komisiou na druhej strane.
(76)
Podľa bodu 34 oznámenia o reštrukturalizácii je primerané ohodnotenie akéhokoľvek štátneho zásahu jedným z najvhodnejších obmedzení narúšania hospodárskej súťaže. Komisia konštatuje, že v uvedenom kontexte sa za kapitál poskytnutý vo forme CoCos platia primerané poplatky, a to v súlade s usmerneniami Komisie a ECB (13). Platenie poplatkov CoCos sa začína na počiatočných 8,5 % za prvý rok a bude postupne v priebehu času rásť, výsledkom čoho je priemerná ročná miera poplatkov na úrovni 9,2 % počas investičného obdobia. Mechanizmom postupného zvyšovania sa CGD bude motivovať, aby prestalo využívať štátnu intervenciu.
(77)
Komisia uvádza, že podľa reštrukturalizačného plánu a súvisiacich záväzkov bude CGD používať svoj nadbytočný kapitál na úplné splatenie CoCos (pozri oddiel 5 záväzkov).
(78)
CGD v roku 2014 použije [50 - 60] % svojho nadmerného kapitálu a [90 - 100] % svojho nadmerného kapitálu v roku 2015 a v nasledujúcich rokoch na splatenie CoCos vo výške 900 miliónov EUR. Mechanizmom splácania sa obmedzuje rezerva kapitálu, ktorú môže mať v držbe CGD vo svojej súvahe a tak sa zabezpečí, že pomoc bude počas reštrukturalizačného obdobia obmedzená na nevyhnutné minimum.
(79)
Ďalej je dôležité uviesť, že predaj poistnej vetvy uvoľní regulačný kapitál a zvýši sa tak pravdepodobnosť, že CGD bude mať nadmerný kapitál, ktorý možno použiť na splatenie CoCos, čím zároveň prispeje na náklady na reštrukturalizáciu vlastnými prostriedkami.
(80)
Komisia však uvádza, že CGD nedodržala zákaz výplaty dividend, ale vyplatila dividendy vo výške 405 415 EUR, čo je v rozpore so záväzkom, ku ktorému sa Portugalsko zaviazalo v rámci rozhodnutia o záchrane.
(81)
Cieľom zákazu výplaty dividend a kupónov je zabrániť odlivu finančných prostriedkov a zabezpečiť tak, aby mohla byť pomoc splatená a teda, aby bola štátna pomoc obmedzená na nevyhnutné minimum. Na uvedený účel by akcionári banky, ako aj držitelia hybridného kapitálu a podriadeného dlhu mali byť v možnom rozsahu vylúčení z prípadného prospechu zo štátnej pomoci.
(82)
Keďže CGD bola v pozícii vyplatiť dividendy, preukázalo sa, že výška pomoci nebola obmedzená na nevyhnutné minimum. Informácie, ktoré CGD poskytla počas postupu preskúmania zneužitia, nezmenili posúdenie Komisie v rozhodnutí o začatí konania, že platby boli klasifikované ako výplaty dividend, na ktoré sa vzťahuje zákaz výplaty dividend z rozhodnutia o záchrane, alebo vykazovali zákonný záväzok uskutočniť úhradu, ktorým by sa umožňovala výplata dividend podľa rozhodnutia o záchrane.
(83)
Komisia dospela k záveru, že opatrenia pomoci vo výške 1 650 miliónov EUR boli obmedzené na nevyhnutné minimum s výnimkou sumy 405 415 EUR, ktoré sa použili na výplatu dividend. V uvedenom zmysle si Komisia všíma najmä záväzok CGD vrátiť Portugalsku sumu rovnajúcu sa výplate dividend, teda sumu, o ktorú udelená pomoc presiahla nevyhnutné minimum. Vzhľadom na záväzok sa pomoc považuje na obmedzenú na nevyhnutné minimum.
(84)
Okrem toho Komisia konštatuje, že Portugalsko sa zaviazalo zakázať výplatu dividend, kupónov a úrokov (pozri oddiel 6.7 záväzkov).
(85)
V bode 24 oznámenia o reštrukturalizácii sa ďalej stanovuje, že primerané poplatky za štátny kapitál takisto predstavujú spôsob dosiahnutia rozdelenia bremena. Ako sa stanovuje v odôvodnení (74), Komisia sa domnieva, že za kapitál poskytnutý vo forme CoCos existujú primerané poplatky.
(86)
Na záver Komisia uvádza, že CGD už vykonala a bude naďalej uplatňovať opatrenia znižovania nákladov, najmä znižovaním počtu svojich zamestnancov a zmenšovaním siete pobočiek v Portugalsku, a prispievať tak na náklady na reštrukturalizáciu pomocou interných opatrení.
(87)
Z uvedených dôvodov Komisia dospela k záveru, že reštrukturalizačným plánom sa zabezpečuje, aby bola pomoc obmedzená na nevyhnutné minimum a zabezpečuje sa primeraný vlastný príspevok a rozdelenie bremena.
Obmedzenie narúšania hospodárskej súťaže
(88)
Nakoniec, oddielom 4 oznámenia o reštrukturalizácii sa vyžaduje, aby reštrukturalizačný plán obsahoval opatrenia na obmedzenie narúšania hospodárskej súťaže. Tieto opatrenia by mali byť robené na mieru, aby sa zabránilo narúšaniam na trhoch, na ktorých prijímajúca banka funguje po reštrukturalizácii. Povaha a forma týchto opatrení závisí od dvoch kritérií: po prvé, výška pomoci a podmienky a okolnosti, za ktorých bola poskytnutá, a po druhé, charakteristika trhov, na ktorých bude príjemca fungovať. Okrem toho musí Komisia zohľadniť rozsah vlastného príspevku príjemcu a rozdelenie bremena počas reštrukturalizačného obdobia.
(89)
Komisia pripomína, že CGD bola poskytnutá štátna pomoc vo forme kapitálových injekcií a CoCos vo výške 1 650 miliónov EUR. Výška pomoci sa rovná 2,3 % rizikovo vážených aktív (RVA) (14) CGD, čo je pomerne málo. Keďže za CoCos existujú primerané poplatky, na obmedzenie možného narúšania hospodárskej súťaže sú potrebné len mierne opatrenia.
(90)
Primerané zmenšenie veľkosti CGD z hľadiska veľkosti súvahy, geografickej stopy a počtu zamestnancov prispejú k obmedzeniu narúšania hospodárskej súťaže. Zatiaľ čo odpredaj Caixa Seguros a zmenšenie veľkosti a reštrukturalizácia španielskej prevádzky prispejú k obnove životaschopnosti banky, zvyšné zníženie bilančnej sumy sa považuje za primerané v porovnaní s narúšaním hospodárskej súťaže pochádzajúcim z pomoci.
(91)
Okrem uvedených štrukturálnych opatrení je Portugalsko zaviazané aj niekoľkými etickými obmedzeniami. Komisia si všíma uvedené záväzky týkajúce sa etických zásad stanovené v oddiele 6 záväzkov, ako je zákaz reklamy týkajúcej sa štátnej podpory a zákaz agresívnych obchodných praktík, čím sa bráni CGD v používaní pomoci na protisúťažné trhové správanie. Konkrétne víta zákaz akvizície, čím sa zabezpečuje, že štátna pomoc sa nepoužije na prevzatie konkurentov, ale že namiesto toho bude slúžiť na plánovaný účel, konkrétne na obnovu životaschopnosti CGD.
(92)
Komisia sa domnieva, že celkovo existujú dostatočné ochranné opatrenia na obmedzenie možného narúšania hospodárskej súťaže, najmä v súvislosti s uplatnením bodu 14 oznámenia o predĺžení z roku 2011 v dôsledku udalostí vedúcich k nevyhnutnosti štátnej pomoci, konkrétne rezervy na štátne dlhopisy EBA.
5.3. Monitorovanie
(93)
Podľa oddielu 5 oznámenia o reštrukturalizácii sa vyžadujú pravidelné správy, aby mohla Komisia overiť, či sa reštrukturalizačný plán riadne plní.
(94)
Okrem toho správne plnenie reštrukturalizačného plánu a úplné a správne plnenie všetkých záväzkov uvedených v záväzkoch bude neustále monitorovať nezávislý monitorujúci správca s dostatočnou kvalifikáciou.
ZÁVER
Vzhľadom na záväzky, ktoré prijalo Portugalsko, sa dospelo k záveru, že reštrukturalizačná pomoc je obmedzená na nevyhnutné minimum, že sa dostatočne reagovalo na narúšanie hospodárskej súťaže a že predložený reštrukturalizačný plán je vhodný na obnovu dlhodobej životaschopnosti CGD. Reštrukturalizačná pomoc by sa mala preto považovať za zlučiteľnú s vnútorným trhom podľa článku 107 ods. 3 písm. b) zmluvy,
PRIJALA TOTO ROZHODNUTIE:
Článok 1
Štátna pomoc predstavujúca upísanie novoemitovaných kmeňových akcií vo výške 750 miliónov EUR od CGD Portugalskom a upísanie konvertibilných nástrojov emitovaných CGD vo výške 900 miliónov EUR Portugalskom je zlučiteľná s vnútorným trhom na základe záväzkov stanovených v prílohe.
Článok 2
Portugalsko zabezpečí, aby sa reštrukturalizačný plán predložený 15. októbra 2012 a doplnený predloženým dokumentom z 19. júla 2013 vykonal v celom rozsahu vrátane záväzkov stanovených v prílohe a v súlade s časovým harmonogramom stanoveným v uvedenej prílohe.
Článok 3
Do dvoch mesiacov od oznámenia tohto rozhodnutia Portugalsko informuje Komisiu o opatreniach prijatých na jeho dodržiavanie.
Článok 4
Toto rozhodnutie je určené Portugalskej republike.
V Bruseli 23. júla 2013