ROZHODNUTÍ KOMISE
ze dne 21. prosince 2005,
kterým se spojení označuje za slučitelné se společným trhem a fungováním Dohody o EHP
(Věc COMP/M.3696 - E.ON/MOL)
(oznámeno pod číslem K(2005) 5593)
(Pouze anglické znění je závazné)
(Text s významem pro EHP)
(2006/622/ES)
Komise dne 21. prosince 2005 přijala rozhodnutí ohledně spojení podniků podle nařízení Rady (ES) č. 139/2004 ze dne 20. ledna 2004 o kontrole spojování podniků (nařízení ES o spojování) (1), a zejména podle čl. 8 odst. 2 uvedeného nařízení. Znění celého rozhodnutí bez důvěrných údajů je v původním jazyce řízení a v pracovních jazycích Komise uvedeno na internetové stránce Generálního ředitelství pro hospodářskou soutěž: http://ec.europa.eu/comm/competition/index_en.html
I. SHRNUTÍ
(1)
V rámci tohoto případu společnost E.ON (Německo) získala dvě dceřinné společnosti podniku MOL, maďarské integrované petrochemické společnosti, jejichž předmětem podnikání je velkoobchod s plynem, jeho uvádění na trh, obchodování s ním a jeho skladování. MOL nabídla společnosti E.ON dvouletou opci na prodej svých dceřinných společností, které se zabývají přepravou plynu.
(2)
Společnost MOL měla v Maďarsku již před touto transakcí téměř výlučnou kontrolu nad přístupem ke zdrojům zemního plynu a nad plynárenskou infrastrukturou. MOL vlastní síť pro přepravu plynu, veškerá maďarská zařízení pro jeho skladování a má téměř monopolní postavení na velkoobchodních trzích s plynem. Již v současné době má společnost MOL možnost výlučné kontroly zdrojů plynu (jak dováženého, tak pocházejícího z domácí produkce) a plynárenské infrastruktury. Toto postavení nyní převezme společnost E.ON.
(3)
Zásadní změna, kterou přinese navrhovaná transakce, se týká skutečnosti, že společnost E.ON má v Maďarsku, na rozdíl od společnosti MOL, silné postavení na maloobchodním trhu s dodávkami plynu a elektrické energie. Na základě této transakce tudíž vznikne vertikálně integrovaný hospodářský subjekt, který bude, s výjimkou podnikání společnosti MOL v oblasti přepravy plynu a jeho výroby, kontrolovat dodávky plynu a elektrické energie v Maďarsku.
(4)
Z šetření, která Komise provedla na trhu, vyplynulo, že vzhledem k téměř výlučné kontrole nového hospodářského subjektu nad zdroji zemního plynu (pocházejícími většinou z Ruska) dostupnými v Maďarsku a vzhledem k jeho vertikální integraci na trzích s plynem a elektrickou energií by transakce vedla k závažnému riziku omezení ostatních soutěžitelů v přístupu na navazující trh s plynem a elektrickou energií. Jak bylo uvedeno, společnost E.ON je na rozdíl od společnosti MOL činná na navazujícím velkoobchodním trhu s plynem i v oblasti maloobchodního prodeje a distribuce plynu a elektrické energie (prostřednictvím kontroly, kterou vykonává nad dvěma ze šesti regionálních společností pro distribuci plynu a nad třemi ze šesti regionálních společností pro distribuci elektrické energie) i v oblasti výroby elektrické energie. To by vedlo ke změně motivace nového hospodářského subjektu vůči soutěžitelům na navazujících trzích. Tento nový hospodářský subjekt by tedy měl schopnost i motivaci diskriminovat ostatní soutěžitele na navazujících trzích v odvětví plynu a elektrické energie.
(5)
Společnost E.ON, aby předešla obavám soutěžitelů vyjádřeným v průběhu řízení, předložila dne 20. října 2005 soubor závazků. Pozměněné závazky předložila společnost E.ON dne 16. listopadu 2005. Konečné závazky byly předloženy dne 8. prosince 2005. Komise se domnívá, že závazky, které se po provedení tržního testu oproti původní nabídce společnosti E.ON podstatně zlepšily, reagují na výhrady třetích stran, pokud jde o potřebu zajistit dostatečné množství plynu na maďarském velkoobchodním trhu za cenu a za podmínek, které umožňují třetím stranám účinně soutěžit s novým hospodářským subjektem na navazujících trzích s plynem a elektrickou energií v Maďarsku.
(6)
Navrhuje se proto přijmout rozhodnutí o schválení s podmínkami a povinnostmi podle čl. 8 odst. 2 nařízení o spojování podniků.
II. DŮVODOVÁ ZPRÁVA
A. STRANY
(7)
E.ON Ruhrgas International AG (dále jen „E.ON“) patří do skupiny společností E.ON, energetické skupiny v soukromém vlastnictví se zaměřením na dodávky elektrické energie a plynu.
(8)
MOL Hungarian Oil and Gas (dále jen „MOL“, Maďarsko) je integrovaná petrochemická skupina, která podniká primárně v Maďarsku na trzích se zemním plynem, ropou, pohonnými hmotami a chemickými látkami. Jedná se o veřejnou společnost kótovanou na burze cenných papírů v Budapešti. Maďarský stát stále vlastní 12 % základního kapitálu a zlatou akcii.
B. POPIS PŘÍPADU
(9)
Tento případ se týká spojení podniků, na jehož základě E.ON získává kontrolu na společnostmi MOL Földgázellátó Rt. (dále jen „MOL WMT“) a MOL Földgáztároló Rt. (dále jen „MOL Storage“). E.ON rovněž získá podíly MOL v Panrusgáz Magyar-Orosz Gázipari Rt. (dále jen „Panrusgáz“), což je společný podnik tvořený společnostmi OAO Gazprom (Rusko) a MOL.
(10)
E.ON touto transakcí nezískává Mol Földgázszállító Rt. (dále jen „MOL Transmission“), další dceřinnou společnost, nad kterou společnost MOL vykonává výlučnou kontrolu. Společnosti MOL byla místo toho poskytnuta prodejní opce, podle které může MOL v příštích dvou letech požadovat, aby společnost E.ON koupila podíl ve výši 25 % + 1 nebo 75 % - 1 v MOL Transmission.
(11)
Společnost MOL si navíc udržela kontrolu nad obchodní činností při výzkumu a výrobě plynu (MOL upstream gas Exploration and Production division (dále jen MOL E & P)). Částí této transakce však společnosti MOL a MOL WMT uzavřely dlouhodobou dohodu o dodávkách plynu vyrobeného společností MOL E & P (dále jen „dohoda o dodávkách“).
C. RELEVANTNÍ TRHY
RELEVANTNÍ TRHY SE ZEMNÍM PLYNEM
a) Relevantní trhy výrobků
(12)
S ohledem na specifika maďarských trhů se zemním plynem Komise identifikovala tyto relevantní trhy výrobků v odvětví zemního plynu:
i)
Přeprava plynu;
ii)
Distribuce plynu;
iii)
Skladování plynu;
iv)
Dodávky plynu obchodníkům;
v)
Dodávky plynu regionálním distribučním společnostem (dále jen „RDS“);
vi)
Dodávky plynu velkým elektrárnám;
vii)
Dodávky plynu velkým průmyslovým zákazníkům (s hodinovou spotřebou vyšší než 500 m3/h);
viii)
Dodávky plynu malým zákazníkům v odvětví průmyslu a obchodu (s hodinovou spotřebou nižší než 500 m3/h); a
ix)
Dodávky plynu domácnostem.
(13)
Od 1. července 2004 si podle maďarského práva mohou všichni zákazníci, s výjimkou domácností, vybrat vlastního dodavatele. Domácnosti budou mít tuto možnost nejpozději od 1. července 2007.
(14)
Maďarské odvětví zemního plynu představuje hybridní model, v němž vedle regulované části trhu (neboli „trhu veřejných služeb“), která je důsledkem dřívějšího režimu v maďarském plynárenství, zároveň existuje liberalizovaná část trhu (neboli „otevřená část trhu“). V rámci regulované části trhu má poskytovatel veřejné služby (MOL WMT) právními předpisy stanovenou povinnost zcela pokrýt poptávku RDS po zemním plynu pro účely veřejné služby, zatímco RDS mají povinnost odebírat zemní plyn pro zákazníky v rámci veřejné služby výlučně od poskytovatele veřejné služby (za regulované ceny). RDS, dodavatelé v rámci veřejné služby, mají výlučné právo a povinnost poskytovat svým zákazníkům nacházejícím se na jejich území dodávky za regulované ceny. Způsobilí zákazníci si mohou zvolit, že budou i nadále zásobováni v rámci smlouvy o poskytování veřejné služby svým původním dodavatelem zemního plynu (příslušná RDS nebo poskytovatel veřejné služby, MOL WMT, pokud byly zákazníkovi dodávky poskytovány přímo společností MOL WMT) nebo že ukončí smlouvu o poskytování veřejné služby a nakoupit požadovaný zemní plyn od jiného obchodníka nebo si jej dovézt přímo. Očekává se, že v červenci 2007 tento hybridní model skončí.
(15)
Šetření na trhu potvrdila, že v Maďarsku existuje oddělený trh výrobků pro dodávky obchodníkům, na němž dovozci/výrobci prodávají zemní plyn obchodníkům a obchodníci si jej prodávají navzájem za účelem dalších dodávek na otevřené části trhu. V rámci regulované části trhu mají RDS povinnost nakoupit zemní plyn pro účely veřejné služby od poskytovatele veřejné služby (MOL WMT).
b) Zeměpisný trh
(16)
Šetření v tomto případě prokázala, že všechny dotčené trhy jsou v rozsahu své působnosti národními trhy, s výjimkou distribuce zemního plynu a dodávek plynu domácnostem; tyto trhy jsou v současné době, pokud jde o rozsah působnosti, podnárodní (tj. jsou omezené na konkrétní distribuční oblasti v rámci Maďarska).
RELEVANTNÍ TRH S ELEKTŘINOU
a) Relevantní trhy výrobků
(17)
Komise identifikovala s ohledem na specifika maďarských trhů tyto relevantní trhy výrobků v odvětví elektrické energie:
i)
Přenos elektřiny;
ii)
Distribuce elektřiny;
iii)
Zajištění rovnováhy soustavy;
iv)
Velkoobchodní dodávky elektřiny obchodníkům;
v)
Velkoobchodní dodávky elektřiny poskytovateli veřejné služby;
vi)
Velkoobchodní dodávky elektřiny RDS;
vii)
Maloobchodní dodávky elektřiny středním a velkým zákazníkům v odvětví průmyslu a obchodu;
viii)
Maloobchodní dodávky elektřiny malým zákazníkům v odvětví průmyslu a obchodu; a
ix)
Maloobchodní dodávky elektřiny domácnostem.
(18)
Maďarské odvětví elektrické energie rovněž představuje hybridní model, včetně regulované a otevřené části trhu. Všichni zákazníci, s výjimkou domácností, se dne 1. července 2004 staly způsobilými zákazníky. Domácnosti budou způsobilými zákazníky od 1. července 2007. Způsobilí zákazníci mají stejně jako v plynárenském odvětví právo, nikoli však povinnost, změnit dodavatele; mohou tedy zůstat u příslušného regionálního dodavatele v rámci smlouvy o poskytování veřejné služby. V porovnání s plynárenským odvětvím však existuje více zákazníků, kteří přešli na otevřenou část trhu s elektřinou. V červnu 2005 představovala otevřená část trhu 32 % celkové maďarské spotřeby elektřiny.
b) Zeměpisné trhy s elektřinou
(19)
Většina dotčených trhů v tomto případě představuje v rozsahu své působnosti vnitrostátní trhy, s výjimkou distribuce plynu a zásobování domácností elektřinou; tyto trhy jsou v současné době, pokud jde o rozsah působnosti, oblastní (tj. jsou omezené na konkrétní distribuční oblasti v rámci Maďarska).
D. POSOUZENÍ HOSPODÁŘSKÉ SOUTĚŽE
TRHY S PLYNEM
a) MOL WMT má dominantní postavení v oblasti velkoobchodních dodávek plynu v Maďarsku
(20)
Vzhledem k svému předchozímu postavení zákonem stanoveného monopolu má MOL WMT v Maďarsku dominantní postavení v oblasti velkoobchodních dodávek plynu RDS a obchodníkům. I když má MOL WMT na regulované části trhu nadále práva vyplývající z bývalého monopolu, šetření Komise prokázala existenci významných překážek pro vstup na otevřenou část maďarského trhu se zemním plynem. Hlavní překážka, které čelí zájemci o vstup na trh v Maďarsku, je obtížný přístup ke zdrojům zemního plynu v konkurenčním prostředí a nedostatečná likvidita maďarského velkoobchodního trhu s plynem.
(21)
Společnost MOL WMT kontroluje zejména přístup k domácím zdrojům zemního plynu a ke konkurenčním dovozům a tuto kontrolu si udrží.
(22)
Maďarská výroba zemního plynu není zanedbatelná a v roce 2004 představovala přibližně 3 mld. m3, což je přibližně 20 % celkové vnitrostátní spotřeby zemního plynu. Šetření rovněž prokázala, že v porovnání s dováženým zemním plynem je maďarský plyn konkurenceschopný.
(23)
I když E.ON na základě navrhované transakce nezískává společnost MOL E & P, uzavřely jako součást této transakce společnosti MOL E & P a MOL WMT na dobu 10 let dohodu o dodávkách domácího zemního plynu vyrobeného společností MOL E & P Podle podmínek vyplývajících z této dohody o dodávkách se množství zemního plynu, které má být dodáno společností MOL E & P společnosti MOL WMT stanoví s odkazem na předpoklady výroby společnosti MOL E & P Komise zjistila, že třetí strany nebudou mít k dispozici žádný zemní plyn z domácích zdrojů […], neboť nasmlouvané množství odpovídá předpokládanému množství vyrobenému společností MOL E & P, a že množství, které budou mít třetí strany k dispozici po zbývající dobu platnosti smlouvy, bude činit nejvýše [27-37 %] předpokladané výroby společnosti MOL E & P.
(24)
Dovozy představují 80 % celkové maďarské spotřeby zemního plynu a očekává se, že se zvýší, neboť domácí produkce se snižuje. Zemní plyn se dováží před dva vstupní body: východní vstupní bod (Beregovo na hranici s Ukrajinou) a západní vstupní bod (HAG na hranici s Rakouskem).
(25)
Šetření prokázala, že veškerý zemní plyn dovážený do Maďarska - a jediný konkurenceschopný zdroj zemního plynu - je plyn z Ruska (tj. dodávaný společností Gazprom) nebo zemní plyn ze zemí SNS (zejména z Turkmenistánu), který se přepravuje přes Rusko a Ukrajinu (tj. prostřednictvím tranzitních plynovodů kontrolovaných společností Gazprom). Neočekává se, že by v Maďarsku byly k dispozici alternativní zdroje zemního plynu před rokem 2012, kdy se zahájí provoz plynovodu NABUCCO (který bude dopravovat zemní plyn ze Středního východu a Kaspické oblasti).
(26)
Společnost MOL měla před liberalizací monopol na dovoz zemního plynu do Maďarska. Za účelem zajištění dodávek zemního plynu uzavřela společnost MOL WMT dlouhodobé dohody o dodávkách v délce […] (až do […]) se společnostmi Panrusgáz, Gaz de France (dále jen „GdF“), E.ON a Bothli-Trade (společnost Bothli-Trade postoupila tuto smlouvu společnosti EMFESZ, která je dosud jediným novým účastníkem na maďarském trhu se zemním plynem). Zemní plyn, který společnost MOL WMT nakoupila od E.ON a GdF a který byl dovezen přes západní vstupní bod, je vlastně ruský zemní plyn a je přibližně o [27-37 %] dražší než zemní plyn nakoupený od společnosti Gazprom prostřednictvím společnosti Panrusgáz nebo od společnosti EMFESZ.
(27)
Šetření na trhu prokázala, že v současné době je obtížné, aby noví účastníci na trhu získali přístup k ruskému plynu paralelně se stávajícími smlouvami společnosti MOL WMT. Zdá se, že společnost Gazprom nemá motivaci prodávat „více“ zemního plynu určeného k vývozu do Maďarska, než kolik je nezbytné k pokrytí „mezery v dodávkách“ mezi očekávaným zvýšením maďarské poptávky a poptávky, kterou v současné době uspokojují stávající dlouhodobé dohody MOL WMT.
(28)
Společnost Gazprom již poskytuje prostřednictvím společnosti Panrusgáz, jejího společného podniku se společností MOL, dodávky takového množství zemního plynu, které pokrývá téměř veškerou potřebu Maďarska. Komise je toho názoru, že k účinné soutěži se společností MOL WMT není možné nakupovat zemní plyn od společnosti Gazprom. Společnost Gazprom jednak nemá motivaci na tom, aby prodávala jinému obchodníkovi zemní plyn za nižší cenu, protože by toto množství jednoduše nahradilo množství, které již na maďarský trh prodává. Zadruhé, zemní plyn, který by společnost Gazprom prodala za vyšší cenu, by v Maďarsku nebyl konkurenceschopný.
(29)
Společnost MOL WMT navíc požívá vůči ostatním novým účastníkům na trhu významných výhod, pokud jde o zabezpečení dodávek, náklady na přepravu a skladování zemního plynu, a to zejména díky široké základně zákazníků a významnému objemu prodejů. MOL WMT bude tyto výhody požívat i nadále.
(30)
Z těchto důvodů má společnost MOL WMT ještě před touto transakcí dominantní postavení na různých maďarských velkoobchodních trzích se zemním plynem (dodávky plynu RDS, dodávky plynu obchodníkům, dodávky plynu elektrárnám).
b) Dopad na maďarské trhy se zemním plynem
Dodávky zemního plynu
- Nový hospodářský subjekt bude mít schopnost i motivaci odepřít přístup k velkoobchodu se zemním plynem svým konkurentům (RDS a obchodníkům) na trhu s dodávkami zemního plynu malým zákazníkům v odvětví průmyslu a obchodu
(31)
Zásadní změna, kterou transakce přináší, je skutečnost, že E.ON, na rozdíl od společnosti MOL, působí prostřednictvím RDS v oblasti maloobchodních dodávek zemního plynu malým zákazníkům v odvětví průmyslu a obchodu. V důsledku spojení se tedy vytvoří vertikálně integrovaná společnost, která působí jak v oblasti velkoobchodu, tak maloobchodu se zemním plynem. Tento nový hospodářský subjekt bude mít pravděpodobně ihned po transakci schopnost i zájem omezit své stávající i potenciální konkurenty na navazujícím trhu s dodávkami zemního plynu malým zákazníkům v odvětví průmyslu a obchodu, neboť soutěžitelé budou při velkoobchodním prodeji zemního plynu vázáni na nový hospodářský subjekt.
(32)
Po provedeném spojení bude nová hospodářský subjekt schopen znemožnit přístup k zemnímu plynu a různými způsoby svým konkurentům zvýšit náklady. Na regulované části trhu, kde jsou ceny regulovány by nový hospodářský subjekt mohl uplatňovat jinou než cenovou diskriminaci (jako je např. zpoždění dodávek, snížení kvality poskytované služby, nedostatečná flexibilita, neochota vyjednávat apod.). Na otevřené části trhu by mohla přímo obchodníkům zvýšit velkoobchodní cenu zemního plynu a/nebo uplatňovat jinou než cenovou diskriminaci.
(33)
E.ON má prostřednictvím svých RDS [15-25 %] podíl na trhu s dodávkami zemního plynu malým zákazníkům v odvětví průmyslu a obchodu. Z analýzy Komise vyplývá, že se v právním prostředí bude zájem nového hospodářského subjektu na zvýšení nákladů konkurentů a na optimální strategii omezení přístupu na trh pravděpodobně vyvíjet.
i)
Ihned po provedení transakce po dobu, po kterou budou regulovány jak maloobchodní ceny plynu pro malé zákazníky v odvětví průmyslu a obchodu, tak velkoobchodní ceny, bude mít nový hospodářský subjekt motivaci zvýšit nákladů konkurenčních RDS prostřednictvím jiné než cenové diskriminace. Současně je pravděpodobné, že zvýší velkoobchodní cenu zemního plynu dodávaného nezávislým obchodníkům, aby znovu přilákal zákazníky, kteří si zvolili otevřenou část trhu.
ii)
V červenci 2007: se očekává, že dojde k potlačení regulovaných cen. Způsobilí zákazníci pak budou muset přejít na otevřenou část trhu. Je pravděpodobné, že nový hospodářský subjekt bude mít motivaci omezit přístupu všech svých navazujících konkurentů na trh s dodávkami zemního plynu malým zákazníkům v odvětví průmyslu a obchodu a komerčním zákazníkům, a to buď zvýšením ceny zemního plynu, nebo snížením kvality dodávek, podle toho, co je výhodnější.
(34)
V důsledku toho je pravděpodobné, že dojde k vyloučení konkurentů nového hospodářského subjektu z trhu, což mu umožní získat větší tržní sílu na trhu s dodávkami zemního plynu malým zákazníkům v odvětví průmyslu a obchodu. Je možné, že toto omezení vstupu odradí potencionální účastníky od vstupu na tento trh, protože nebudou předpokládat, že by mohli získat takové postavení, aby mohli uzavřít s novým hospodářským subjektem smlouvu o dodávkách zemního plynu za podobných podmínek, jaké mají pobočky společnosti E.ON. Komise se proto domnívá, že spojení značně naruší hospodářskou soutěž na trhu s dodávkami zemního plynu malým zákazníkům v odvětví průmyslu a obchodu.
- Nový hospodářský subjekt bude mít schopnost i motivaci odepřít přístup k velkoobchodu se zemním plynem svým konkurentům (RDS a obchodníkům) na trhu s dodávkami zemního plynu
(35)
Společnost E.ON má v současné době v Maďarsku podíl ve výši okolo [15-25 %] na trhu s dodávkami zemního plynu domácnostem. Stejně jako na trhu s dodávkami zemního plynu malým zákazníkům v odvětví průmyslu a obchodu bude nový hospodářský subjekt mít schopnost i zájem omezit přístup k zemnímu plynu svým navazujícím konkurentům na trhu s dodávkami domácnostem, čímž značně naruší hospodářskou soutěž.
(36)
Vzhledem k tomu, že budou domácnosti způsobilými zákazníky v červenci 2007, tj. pouze 18 měsíců po přijetí tohoto rozhodnutí, se Komise v tomto případě domnívá, že k hlavním protisoutěžním účinkům vyplývajícím z tohoto spojení dojde po tomto datu.
(37)
Je pravděpodobné, že spojení bude mít vedle těchto budoucích protisoutěžních účinků i okamžité účinky tím, že i) oslabí konkurenční maloobchodníky na sousedních a úzce souvisejících trzích s dodávkami zemního plynu malým zákazníkům v odvětví průmyslu a obchodu (kteří jsou možnými účastníky na trhu s dodávkami plynu domácnostem); a ii) odradí potenciální nové účastníky na trhu od přípravy vstupu na trh (neboť vstup na trh musí být připraven s dostatečným předstihem).
- Nový hospodářský subjekt získá dominantní postavení na trhu s dodávkami zemního plynu velkým průmyslovým zákazníkům
(38)
MOL WMT a RDS byly pouze nepřímí konkurenti na trhu s dodávkami zemního plynu velkým průmyslovým zákazníkům, neboť MOL WMT může na regulované části trhu dodávat pouze zákazníkům přímo napojeným na síť pro přepravu plynu. RDS mají navíc povinnost odebírat zemní plyn od společnosti MOL WMT. Jen málo zákazníků dosud mohlo na otevřené části trhu získat od obchodníků, jako je např. společnost EMFESZ, lepší nabídky, protože regulované ceny jsou nadále poměrně nízké.
(39)
Od července 2007 v případě velkých průmyslových podniků tento hybridní model regulovaných cen zmizí. Ačkoli by společnost MOL WMT jako velký obchodník se zemním plynem mohla získat více velkých průmyslových zákazníků napojených na distribuční sítě, v důsledku spojení nový hospodářský subjekt vedle značného portfolia zákazníků společností MOL WMT a E.ON (v případě E.ON prostřednictvím kontrolovaných RDS (KÖGÁZ, DDGÁZ) a pravděpodobně prostřednictvím FŐGÁZ, o níž má privilegované informace) ihned získá značnou základnu zákazníků (kombinovaný podíl na trhu ve výši přibližně [40-50 %] oproti stávajícímu konkurentu EMFESZ a potenciálním účastníkům na trhu.
(40)
Z těchto důvodů se Komise domnívá, že spojení, které povede ke vzniku dominantního postavení, značně naruší hospodářskou soutěž na trhu s dodávkami zemního plynu velkým průmyslovým zákazníkům.
Skladování plynu
(41)
MOL Storage je jedinou společností, která v Maďarsku může nabízet služby spočívající ve skladování plynu. Přístup ke skladování je nutný, aby mohli všechni dodavatelí zemního plynu podnikat na velkoobchodních a maloobchodních trzích, zejména aby mohl zvládat sezónní fluktuace v zákaznické poptávce. Komise se domnívá, že v důsledku spojení bude mít nový hospodářský subjekt schopnost i zájem posilovat svou strategii omezující vstup na trh tak, že bude jednat diskriminačním způsobem při udělování přístupových práv ke skladům, a to i za předpokladu, že ceny za skladovací služby budou plně regulovány (jak vyžaduje usnesení maďarského energetického úřadu, kterým se tato transakce schvaluje).
(42)
Nový hospodářský subjekt může rovněž kontrolovat rozvoj nových skladovacích kapacit v Maďarsku, a to vzhledem ke i) kupní opci společnosti MOL Storage na nákup vyčerpaných polí od společnosti MOL E & P; a ii) zájmu společnosti MOL podpořit MOL Storage v prodeji vyčerpaných polí získaných od společnosti MOL E & P, a to vzhledem k jeho zbývajícímu 25 % podílu akcií MOL Storage.
Přeprava plynu
(43)
Společnost MOL Transmission vlastní a spravuje vysokotlakou rozvodnou síť v Maďarsku. Minoritní podíl 25 % + 1 akcie, který by společnost MOL získala ve společnosti MOL WMT znamená zájem společnosti MOL Transmission posílit strategii omezování vstupu na trh prostřednictvím diskriminačního chování při přidělování přístupových práv k přepravní síti na úkor navazujících konkurentů společnosti E.ON.
TRHY S ELEKTŘINOU
(44)
Ze šetření, která Komise provedla na trhu, vyplynuly rovněž obavy o hospodářskou soutěž na různých trzích s elektřinou související s vertikální integrací činností společnosti MOL WMT na základním trhu s dodávkami zemního plynu velkým elektrárnám s aktivitami společnosti E.ON na navazujícím trhu s výrobou elektrické energie/velkoobchodem a maloobchodem s elektrickou energií.
(45)
I když společnost MOL nepodniká na trzích s elektřinou, realizovala společnost E.ON od roku 1995 v Maďarsku významné investice v odvětví elektrické energie. Skupina v současné době působí v oblasti výroby elektrické energie prostřednictvím malé elektrárny na zemní plyn v městě Debrecen (95 MW) a v oblasti velkoobchodních a maloobchodních dodávek, neboť vlastní tři ze šesti elektrárenských RDS a společnost pro obchod s elektřinou E.ON EK. E.ON navíc kontroluje různé společnosti podnikající v oblasti maloobchodních dodávek elektřiny do sousedních zemí.
(46)
Společnost MOL WMT měla ještě před touto transakcí dominantní postavení na trhu s dodávkami zemního plynu velkým elektrárnám. Transakce znamená zásadní změnu v tom směru, že nový hospodářský subjekt má nejen schopnost, ale nyní pravděpodobně i zájem využít svého postavení strážce zdrojů zemního plynu v Maďarsku a omezit své stávající i budoucí konkurenty na souvisejících trzích s velkoobchodními dodávkami elektřiny obchodníkům, maloobchodními dodávkami elektřiny malým zákazníkům v odvětví průmyslu a obchodu a maloobchodními dodávkami elektřiny domácnostem.
Výroba elektrické energie/velkoobchod
(47)
Celková maďarská kapacita výroby je v roce 2005 přibližně 8 000 MW na rozdíl od maximální výše, která v roce 2004 činila 6 350 MW. Maďarská výroba elektrické energie je rozdělena mezi jadernou energii (1 800 MW instalované kapacity) a lignitové, plynové a uhelné elektrárny (57 000 MW instalované kapacity). Téměř 40 % elektrické energie spotřebované v Maďarsku se vyrábí v jaderné elektrárně Paksi, zbývajících 60 % se hlavně vyrábí v elektrárnách spalujících uhlovodíky (lignit, plyn a uhlí) a část se dováží. Většina kapacity velkých elektráren je obsazena na základě dlouhodobých dohod o odběru elektrické energie s MVM, maďarským dominantním elektrárenským podnikem a poskytovatelem veřejné služby. Ze šetření na trhu vyplynulo, že celková kapacita obsazená na základě dohod o odběru elektrické energie v roce 2005 představuje 4 000-5 000 MW.
(48)
Odhaduje se, že do roku 2020 vznikne v Maďarsku potřeba nové velké kapacity výroby elektrické energie (5 000 MW nebo 60 % stávající instalované kapacity), která by nahradila staré elektrárny (3 500 MW) a uspokojila zvyšující se poptávku. Maďarská kapacita výroby elektrické energie by se měla rovněž zvýšit z 8 000 MW na přibližně 10 500 MW.
(49)
Šetření trhu, které v Maďarsku provedla Komise ohledně stávajících nových projektů elektráren, ukázala, že opakovaným palivem většiny nových elektráren bude zemní plyn. Maďarský energetický regulatorní orgány se domnívá, že plynové elektrárny by mohly představovat až 60 % nové výrobní kapacity.
(50)
Dovozy elektrické energie do Maďarska zásadně uskutečňují obchodníci s elektrickou energií za účelem tranzitu nebo dodávek určených středním a velkým zákazníkům. Společnost MVM je poskytovatelem veřejné služby a v roce 2004 uskutečnila [30-40 %] dovozů elektrické energie. Společnost E.ON byla před obchodníky s elektrickou energií druhým největší dovozcem s výší dovozů [10-20 %]. Podle studie z roku 2005 provedené společností MAVIR, operátorem v oblasti přenosu elektrické energie, se očekává, že se dovozy elektrické energie do Maďarska v průběhu příštích deseti let sníží, zatímco se celková poptávka po elektrické energii v Maďarsku zvýší. Podíl dovozů elektrické energie na celkové poptávce by se tedy snížil, zatímco podíl domácí výroby by se zvýšil.
(51)
Společnost MOL WMT měla ještě před touto transakcí dominantní postavení na trhu s dodávkami zemního plynu velkým elektrárnám. Nový hospodářský subjekt bude po provedení transakce schopna stanovit podmínky dodávek zemního plynu do konkurenčních elektráren (ceny, pravidla nominace, pokuty „ber nebo pla“ (take-or-pay penalties), možnost přerušení apod.) a různými způsoby diskriminovat konkurenční výrobce energie.
(52)
Šetření Komise prokázala, že je pravděpodobné, že společnost E.ON bude bezprostředně po transakci k posílení svého postavení jak v oblasti výroby elektrické energie, tak v oblasti velkoobchodních a maloobchodních dodávek v Maďarsku uplatňovat dvě strategie.
(53)
Pokud jde o nové elektrárny, je pravděpodobné, že společnost E.ON zvýší cenu zemního plynu dodávaného do konkurenčních plynových elektráren, aby tyto konkurenty odradila od stavby nových plynových elektráren a zvýhodnila vlastní projekty nových elektráren. Tato strategie by byla pro společnost E.ON zajímavá, a to vzhledem k značnému zájmu na výrazném rozšíření maďarské výrobní kapacity elektrické energie. Společnost E.ON může rovněž diskriminovat plynové elektrárny, které elektřinu nedodávají jejím navazujícím pobočkám pro maloobchod s elektrickou energií. Tato strategie by byla racionální z hlediska hospodárnosti, neboť by společnosti E.ON umožnila určitý stupeň kontroly nad výrobou elektrické energie/velkoobchodním trhem a doplňkovou konkurenční výhodu na maloobchodním trhu s elektrickou energií.
(54)
Pokud jde o stávající elektrárny, je pravděpodobné, že nový hospodářský subjekt bude uskutečňovat stejnou strategii omezování vstupu na trh, který by omezila jejich konkureční schopnost na otevřené části trhu týkající se výroby/velkoobchodu a případně je donutila k opuštění trhu. Několik účastníků na trhu vyjádřilo své obavy, že společnost E.ON by se potom mohla zaměřit na získání jejich aktiv.
(55)
V budoucnu, kdy dojde k liberalizaci regulativního rámce charakterizovaného větší dostupností kapacity výroby elektrické energie na otevřené části trhu (a větším podílem společnosti E.ON na výrobě energie), budou výše uvedené strategie k omezování přístupu na trh ještě účinnější, a tudíž škodlivé. Mohly by narušit hospodářskou soutěž plynových elektráren na trhu a omezit vývoj konkurenceschopného trhu s výrobou/velkoobchodem elektřinou.
(56)
Strategie společnosti E.ON by bezprostředně po provedení transakce vedla k pomalejšímu a méně konkurenčnímu vývoji nových výrobních kapacit v Maďarsku (v porovnání se situací, kdy by nové elektrárny byly budovány různými účastníky trhu) a bezpochyby k vyšším velkoobchodním cenám. Narušilo by to tedy účinnou hospodářskou soutěž na trhu s výrobou elektrické energie nebo na trhu s velkoobchodními dodávkami elektřiny obchodníkům.
Maloobchod s elektřinou
(57)
Společnost E.ON má v Maďarsku jasné vedoucí postavení na trhu s dodávkami elektrické energie. Jedná se o jedinou skupinu se silným postavením jak na regulované části trhu (3 ze 6 RDS), tak na otevřené části trhu (E.ON EK je jedním ze tří největších obchodníků s elektrickou energií v Maďarsku); její podíl na trhu činí přibližně [40-50 %].
(58)
Strategie společnosti E.ON na trhu s výrobou a velkoobchodním prodejem elektřiny zásadně naruší hospodářskou soutěž na všech trzích s maloobchodními dodávkami elektrické energie. Tento účinek by nejprve vyústil v nekonkurenční vývoj nové kapacity výroby a ve vyšší velkoobchodní ceny. Zadruhé, pravděpodobná strategie nového hospodářského subjektu navázat dodávky zemního plynu na odběr elektrické energie z plynových elektráren by snížila schopnost konkurenčních maloobchodníků s elektrickou energií odebírat konkurenční energii a zvýšila by již tak silné tržní postavení nového hospodářského subjektu v maloobchodu s elektřinou. Šetření trhu provedená Komisí navíc prokázala, že je pravděpodobné, že v Maďarsku budou hrát významnou úlohu zdvojené nabídky (plyn a elektřina). Komise se domnívá, že společnost E.ON bude mít bezprostředně po transakci schopnost i zájem zabránit jakékoli jiné společnosti působící v maloobchodu s elektrickou energií, aby vytvořila zdvojené nabídky; E.ON omezí těmto konkurentům, kteří se pro tuto obchodní strategii rozhodli, přístup ke zdrojům zemního plynu, čímž zásadně naruší hospodářskou soutěž na trzích s dodávkami elektrické energie malým zákazníkům v odvětví průmyslu a obchodu a domácnostem.
E. ZÁVAZKY
(59)
Aby předešla výše uvedeným obavám soutěžitelů na trzích s plynem a elektřinou, předložila společnost E.ON dne 20. října 2005 soubor závazků. Dne 16. listopadu 2005 předložila společnost E.ON pozměněné závazky a dne 8. prosince jejich konečnou verzi. Komise se domnívá, že závazky, které se po provedení tržního testu oproti původní nabídce jednotlivých stran podstatně zlepšily, reagují na výhrady třetích stran, pokud jde o potřebu zajistit dostatečné množství plynu na maďarském velkoobchodním trhu za cenu a za podmínek, které umožňují třetím stranám účinnou hospodářskou soutěž s novým hospodářským subjektem na navazujících trzích s plynem a elektrickou energií v Maďarsku.
ROZDĚLENÍ ZÁVAZKŮ
(60)
Podle těchto závazků se společnost MOL nejprve zbaví zbývající části svého podílu 25 % + 1 akcie ve společnosti MOL Storage a MOL WMT, a to do šesti měsíců od uzavření případu. Společnost MOL navíc nezíská přímé nebo nepřímé minoritní akcie ve společnosti MOL WMT a MOL Storage na dobu 10 let, dokud bude společnost E.ON majoritním vlastníkem akcií těchto společností.
(61)
Skutečnost, že se společnost MOL podle těchto závazků zbaví svého 25 % podílu na akciích MOL Storage a MOL WMT, odstraňuje obavy vyplývající ze strukturálních svazků mezi MOL a E.ON. Tržní test ve velké míře pozitivně reagoval na odstranění strukturálních vazeb mezi stranami.
(62)
Zadruhé, společnost MOL nevyužije podle těchto závazků kupní opci na nákup podílu 25 % + 1 akcie ve společnosti MOL Transmission. Společnost MOL navíc neprodá ani společnosti E.ON ani žádné z jejích poboček po dobu 10 let, dokud bude E.ON majoritním vlastníkem akcií společnosti MOL WMT a MOL Storage, podíl na akciích společnosti MOL Transmission, který by měl za následek získání samostatné nebo společné kontroly společnosti E.ON nad společností MOL Transmission.
(63)
Tato náprava umožní příslušným orgánům hospodářské soutěže přezkoumat vytvoření jakýchkoli strukturálních vazeb mezi novým hospodářským subjektem a společností MOL Transmission (zejména, dojde-li k využití kupní opce) v rámci tržních podmínek, které v současné době na trhu převládají.
UVOLŇOVÁNÍ V ODVĚTVÍ ZEMNÍHO PLYNU A UVOLŇOVÁNÍ SMLOUVY
(64)
E.ON se zavazuje, že bude v Maďarsku provádět program uvolňování v odvětví zemního plynu prostřednictvím internetových aukcí určených pro podniky. Program uvolňování v odvětví zemního plynu předpokládá 8 aukcí za rok s množstvím 1 mld. m3 (v roce 2006, 2007, 2008, 2009, 2010, 2011, 2012 a 2013) a bude trvat po dobu 9 let do července 2015. Maďarský energetický úřad a kontrolní správce budou dohlížet na aukce a na provádění programu uvolňování odvětví zemního plynu.
(65)
Společnost E.ON se navíc zavazuje, že postoupí třetí straně (dále jen „třetí strana“) polovinu smlouvy mezi MOL WMT a MOL E&P na dodávky zemního plynu z domácích zdrojů („smlouva o dodávkách“), a to do šesti měsíců od uzavření případu. V okamžiku, kdy postoupení smlouvy vstoupí v platnost, převezme třetí strana všechna práva a povinnosti společnosti MOL WMT vyplývající z dohody o dodávkách v části, která ji byla postoupena. Postoupení vstoupí v platnost na začátku plynárenského roku 2007 (červenec 2007) a bude platit po celou dobu trvání smlouvy o dodávkách, tj. do července 2015. Část smlouvy o dodávkách, která má být postoupena, představuje přibližně 7,6-10 mld. m3 celkového množství zemního plynu a objemu, který má být uvolněn v prvním roce, činí až 1,2 mld. m3.
(66)
Za účelem řádného posouzení, zda jsou závazky předložené jednotlivými stranami ohledně uvolňování v odvětví zemního plynu a uvolňování smlouvy dostatečné, aby se reagovalo na výhrady ohledně hospodářské soutěže vyjádřené v rámci řízení, přezkoumala Komise podobné stávající programy v různých evropských zemích a provedla tržní test za účasti maďarských operátorů v odvětví plynu a elektřiny.
(67)
Komise dospěla k závěru, že program uvolňování v odvětví zemního plynu a uvolňování smlouvy, který byl navržen stranami a který zapracovává změny a zlepšení navržená zástupci třetí strany reagujícími na tržní test, je dostatečný k odstranění všech výhrad ohledně hospodářské soutěže spojených s transakcí. Kombinace programu na uvolňování odvětví zemního plynu a programu na uvolňování smlouvy především zajistí, aby měli všichni účastníci na trhu (zákazníci nebo obchodníci) možnost uspokojovat potřebu zemního plynu za konkurenční a nediskriminační podmínky a, alespoň pro určitou část, nezávisle na subjektu vzniklého spojením.
(68)
Komise se domnívá, že celkový objem uvolněného zemního plynu bude představovat dostatečné množství plynu na maďarských velkoobchodních trzích se zemním plynem potřebného k tomu, aby se vyvinula účinná hospodářská soutěž na navazujících trzích se zemním plynem a elektrickou energií a zůstala udržitelná. Celkový objem zemního plynu, který má být uvolněn v rámci obou opatření, je v porovnání s jinými stávajícími programy k uvolňování v odvětví zemního plynu značný (2 mld. m3 ročně nebo až 14 % celkové maďarské domácí spotřeby).
(69)
Trvání programu uvolňování v odvětví zemního plynu a uvolňování smlouvy (do července 2015) zajistí, že bude k dispozici dostatečné množství plynu po dostatečně dlouhou dobu, dokud se nezmění tržní struktura a soutěžní podmínky. Cenový mechanismus předpokládaný jak programem k uvolňování odvětví zemního plynu, tak k uvolňování smlouvy navíc zajistí, že úspěšní uchazeči předkládající nabídky získají zemní plyn za stejných soutěžních podmínek (nebo případně lepších, pokud jde o program k uvolňování odvětví zemního plynu) jako nový hospodářský subjekt. Komise se domnívá, že tento mechanismus stanovování cen je zajímavý i pro třetí strany a poskytne dobrý důvod k aktivní účasti na aukcích v rámci programu pro uvolňování odvětví zemního plynu.
(70)
Komise se s ohledem na uvolňování smlouvy domnívá, že program navržený stranami je, pokud jde o jeho hlavní rysy (množství, trvání, cenový mechanismus) a jeho techničtější rysy (velikost dodávek, trvání smlouvy, pravidla flexibility), vypracován vcelku v souladu s kritérii, která jsou k úspěšnému provádění programů k uvolňování odvětví zemního plynu považována za nejrelevantnější. Strany vypracují pod dohledem maďarského energetického úřadu podrobná pravidla účinného provádění aukcí a smluv o dodávkách zemního plynu a předloží je Komisi ke schválení.
(71)
Pokud jde o uvolňování smlouvy, Komise se domnívá, že postoupení části smlouvy třetí straně bude představovat značnou a udržitelnou sílu na maďarských trzích se zemním plynem. Třetí strana bude mít dostatečné dlouhodobé zásoby zemního plynu, aby si vybudovala své postavení na maďarských trzích se zemním plynem a zajistila na nich likviditu.
PŘÍSTUP KE SKLADOVÁNÍ
(72)
Společnost E.ON se zavazuje k tomu, že zákazníkům a obchodníkům se zemním plynem, kteří jej nakoupí přímo prostřednictvím programu uvolňování odvětví zemního plynu nebo uvolňování smluvy, poskytne přístup ke skladovacím kapacitám za regulované ceny a v regulovaných podmínkách. Společnost E.ON se zejména zavazuje, že poskytne přístup k dostatečným skladovacím kapacitám konečným uživatelům a velkoobchodníkům, i když zemní plyn nakupují poprvé (pro nové zákazníky) nebo vytvářejí zvýšenou poptávku po skladovacích kapacitách (neboť stávající rámec právních předpisů zaručuje novému dodavateli pouze převod takových skladovacích kapacit, které odpovídají maximální výši stávající spotřeby stávajících zákazníků).
(73)
Komise se domnívá, že tento závazek je dostatečný k poskytnutí účinného a nediskriminačního přístupu ke skladovacím kapacitám pro příslušné množství zemního plynu a obchodníkům i zákazníkům umožní rozdělovat dodávky získaného zemního plynu podle vlastních potřeb nebo potřeb svých zákazníků. Závazek týkající se skladování přispěje k tomu, aby bylo uvolňování odvětví zemního plynu a smlouvy zajímavé i pro třetí strany.
F. ZÁVĚR
(74)
Z výše uvedených důvodů, které byly posouzeny jednotlivě i jako celek, dospěla Komise k závěru, že závazky předložené společností E.ON jsou dostatečnou reakcí na obavy ohledně hospodářské soutěže, které vznikly v souvislosti s tímto spojením podniků.
(75)
Komise ve svém rozhodnutí proto prohlašuje, že oznámená transakce je slučitelná se společným trhem a fungováním dohody o EHP podle čl. 8 odst. 2 nařízení o spojování podniků.
DECISIONE DELLA COMMISSIONE
del 21 dicembre 2005
che dichiara un’operazione di concentrazione compatibile con il mercato comune e il funzionamento dell’accordo SEE
(Caso COMP/M.3696 - E.ON/MOL)
[notificata con il numero C(2005) 5593]
(Il testo in lingua inglese è il solo facente fede)
(Testo rilevante ai fini del SEE)
(2006/622/CE)
Il 21 dicembre 2005, la Commissione ha adottato una decisione in merito ad un’operazione di concentrazione a norma del regolamento (CE) n. 139/2004 del Consiglio, del 20 gennaio 2004, relativo al controllo delle concentrazioni tra imprese («regolamento comunitario sulle concentrazioni») (1), in particolare dell'articolo 8, paragrafo 2. Il testo integrale della decisione, nella versione non riservata, nella lingua facente fede e nelle lingue di lavoro della Commissione, è reperibile sul sito Internet della direzione generale della Concorrenza, al seguente indirizzo: http://ec.europa.eu/comm/competition/index_en.html
I. SINTESI
(1)
Il presente caso riguarda l’acquisizione da parte di E.ON (Germania) di due filiali di MOL, gruppo ungherese integrato che opera nel settore petrolifero e del gas, filiali che sono presenti nei settori della fornitura all'ingrosso, della commercializzazione, degli scambi e dello stoccaggio di gas. MOL ha anche un’opzione di vendita della durata di due anni per vendere a E.ON la sua filiale di trasporto del gas.
(2)
MOL detiene già, prima della transazione, il controllo pressoché esclusivo dell’accesso alle risorse di gas e alle infrastrutture del gas in Ungheria. MOL possiede la rete di trasporto del gas, tutte le infrastrutture ungheresi di stoccaggio del gas e occupa una posizione quasi monopolistica nei mercati della fornitura di gas all'ingrosso. MOL si trova già in una posizione di controllo (gatekeeper) delle risorse del gas (sia importazioni che produzione nazionale) e delle infrastrutture del gas. Questa posizione sarà ora assunta da E.ON.
(3)
Il cambiamento fondamentale derivante dalla transazione proposta è che E.ON, a differenza di MOL, detiene forti posizioni di mercato nella fornitura di gas ed elettricità al dettaglio in Ungheria. Pertanto, ad esclusione delle attività di trasporto e produzione di gas di MOL, la presente transazione creerà un’entità integrata verticalmente lungo la filiera della fornitura di gas ed elettricità in Ungheria.
(4)
Dall’indagine di mercato condotta dalla Commissione risulta che, a causa del controllo quasi esclusivo della nuova entità sulle risorse di gas (perlopiù d'origine russa) disponibili in Ungheria e data la sua integrazione verticale nei mercati del gas e dell'elettricità, la transazione comporterebbe un notevole rischio di preclusione dell'accesso al gas ai suoi concorrenti nei mercati del gas e dell’elettricità a valle. Come è stato menzionato sopra, al contrario di MOL, E.ON opera a valle del mercato del gas all'ingrosso, nella vendita al dettaglio e nella distribuzione di gas ed elettricità (mediante il controllo di due delle sei aziende regionali di distribuzione di gas e di tre delle sei aziende regionali di distribuzione di elettricità), così come nella produzione di elettricità. Ciò condurrebbe a un cambiamento degli interessi della nuova entità nei confronti dei suoi concorrenti a valle. La nuova entità avrebbe pertanto la capacità e l’incentivo necessari ad agire in maniera discriminatoria verso i concorrenti nei mercati a valle, sia nel settore del gas che in quello dell’elettricità.
(5)
Per risolvere i problemi legati alla concorrenza emersi nel corso della procedura, E.ON ha presentato il 20 ottobre 2005 una serie di impegni. Il 16 novembre 2005 E.ON ha presentato una modifica di tali impegni e l’8 dicembre 2005 la versione definitiva. La Commissione ritiene che gli impegni, notevolmente migliorati rispetto alla proposta iniziale di E.ON sulla scorta degli esiti della consultazione di mercato, rispondono alle preoccupazioni espresse da terzi in merito alla necessità di garantire una liquidità sufficiente di gas sul mercato ungherese all’ingrosso a un prezzo e a condizioni che consentano a terzi di porsi in effettiva concorrenza con la nuova entità nei mercati ungheresi del gas e dell’elettricità a valle.
(6)
Si propone pertanto di adottare una decisione di autorizzazione con le condizioni e gli obblighi a norma dell’articolo 8, paragrafo 2, del regolamento sulle concentrazioni.
II. RELAZIONE
A. LE PARTI
(7)
E.ON Ruhrgas International AG («E.ON») fa parte del gruppo di società E.ON, gruppo privato del settore energetico la cui attività verte prevalentemente sulla fornitura di elettricità e di gas.
(8)
MOL Hungarian Oil and Gas («MOL», Ungheria) è un gruppo integrato del settore petrolifero e del gas, che opera soprattutto in Ungheria nei mercati del gas naturale, del petrolio, dei combustibili e dei prodotti chimici. È una società per azioni quotata alla Borsa di Budapest. Lo Stato ungherese detiene ancora il 12 % del capitale azionario, più una golden share.
B. L’OPERAZIONE
(9)
Il presente caso riguarda una concentrazione mediante la quale E.ON acquisisce il controllo di MOL Földgázellátó Rt. («MOL WMT») e di MOL Földgáztároló Rt. («MOL Storage»). E.ON acquisirà inoltre la partecipazione di MOL in Panrusgáz Magyar-Orosz Gázipari Rt. («Panrusgáz»), una joint venture tra OAO Gazprom (Russia) e MOL.
(10)
Mol Földgázszállító Rt. («MOL Transmission»), un’altra filiale totalmente controllata da MOL, non viene acquisita da E.ON nell'ambito della presente transazione. A MOL è invece attribuita un’opzione di vendita grazie alla quale potrà chiedere a E.ON di acquistare una partecipazione del 25 % più un'azione o del 75 % meno un’azione in MOL Transmission nel corso dei prossimi due anni.
(11)
Infine, MOL mantiene il controllo delle sue attività di prospezione e produzione di gas (la divisione a monte MOL Exploration and Production - «MOL E & P»). Pur tuttavia, nel quadro della transazione, MOL e MOL WMT hanno concluso un nuovo accordo a lungo termine per la fornitura del gas prodotto da MOL E & P («accordo di fornitura»).
C. MERCATI DI RIFERIMENTO
MERCATI DI RIFERIMENTO DEL GAS NATURALE
a) Mercati di riferimento dei prodotti
(12)
Tenuto conto delle specificità dei mercati ungheresi del gas, la Commissione ha individuato i seguenti mercati di riferimento dei prodotti nel settore del gas:
i)
trasporto di gas;
ii)
distribuzione di gas;
iii)
stoccaggio di gas;
iv)
fornitura di gas ai commercianti;
v)
distribuzione di gas alle aziende di distribuzione regionale («ADR»);
vi)
fornitura di gas a grandi centrali elettriche;
vii)
fornitura di gas a grandi clienti industriali (con un consumo orario superiore a 500 m3/ora);
viii)
fornitura di gas a piccoli clienti industriali e commerciali (con un consumo orario inferiore a 500 m3/ora);
ix)
fornitura di gas a clienti domestici.
(13)
Dal 1o luglio 2004, tutti i clienti non domestici sono divenuti clienti idonei, liberi di scegliere il proprio fornitore in conformità della legislazione ungherese. I clienti domestici diverranno clienti idonei al più tardi il 1o luglio 2007.
(14)
Il settore del gas naturale ungherese si distingue per il suo carattere ibrido, in cui coesistono un segmento di mercato regolamentato (o «mercato del servizio pubblico»), che deriva dal vecchio regime del gas ungherese, e un segmento di mercato liberalizzato (o «segmento di mercato aperto»). Nel segmento di mercato regolamentato, il grossista del servizio pubblico (MOL WMT) è tenuto per legge a soddisfare l'intera domanda di gas naturale di cui le ADR hanno bisogno per svolgere la propria missione di servizio pubblico, mentre le ADR hanno l’obbligo, per servire i loro clienti del servizio pubblico, di rifornirsi di gas naturale esclusivamente presso il grossista del servizio pubblico (a prezzi regolamentati). Le ADR, fornitori del servizio pubblico, hanno a loro volta il diritto e l’obbligo esclusivi di rifornire i clienti ubicati sul loro territorio a prezzi regolamentati. I clienti idonei possono scegliere tra continuare a rifornirsi, in base ad un contratto di servizio pubblico, presso il loro fornitore storico (l’ADR o il grossista del servizio pubblico, nella fattispecie MOL WMT se il cliente era rifornito direttamente da quest’ultimo), oppure rescindere il contratto di servizio pubblico e acquistare il gas di cui hanno bisogno da un commerciante o importarlo loro stessi. Questo modello ibrido dovrebbe sparire a partire da luglio 2007.
(15)
L’indagine di mercato ha confermato che in Ungheria vi è un mercato dei prodotti distinto per la fornitura di gas ai commercianti, in cui gli importatori/produttori vendono gas ai commercianti e i commercianti si vendono gas l’un l’altro per poi rifornire il segmento di mercato aperto. Nel segmento di mercato regolamentato, le ADR hanno l’obbligo di acquistare dal grossista del sevizio pubblico (MOL WMT) il gas di cui hanno bisogno per svolgere la loro missione di servizio pubblico.
b) Mercati geografici
(16)
Nel presente caso, dall'indagine è emerso che tutti i mercati interessati sono di dimensione nazionale, ad eccezione dei mercati della distribuzione e della fornitura di gas ai clienti domestici, che hanno attualmente una dimensione subnazionale (sono cioè circoscritti entro specifiche zone di distribuzione nel territorio ungherese).
MERCATI DI RIFERIMENTO DELL’ELETTRICITÀ
a) Mercati di riferimento dei prodotti
(17)
Tenuto conto dei tratti distintivi dei mercati ungheresi, la Commissione ha individuato i seguenti mercati di riferimento dei prodotti nel settore dell’elettricità:
i)
trasporto dell’elettricità;
ii)
distribuzione dell’elettricità;
iii)
fornitura di corrente di compensazione;
iv)
fornitura di elettricità all’ingrosso ai commercianti;
v)
fornitura di elettricità all’ingrosso al grossista del servizio pubblico;
vi)
fornitura di elettricità all’ingrosso alle ADR;
vii)
fornitura di elettricità al dettaglio a grandi e medi clienti commerciali e industriali;
viii)
fornitura di elettricità al dettaglio a piccoli clienti commerciali e industriali; e
ix)
fornitura di elettricità al dettaglio a clienti domestici.
(18)
Il settore ungherese dell’elettricità è anch’esso caratterizzato da un modello ibrido, costituito da un segmento regolamento e uno aperto. Il 1o luglio 2004 tutti gli utenti non domestici sono divenuti utenti idonei. I clienti domestici diverranno clienti idonei il 1o luglio 2007. Come per il settore del gas, i clienti idonei hanno il diritto, ma non l'obbligo, di cambiare fornitore e possono pertanto continuare a rifornirsi presso il loro fornitore regionale nel quadro di un contratto di servizio pubblico. Pur tuttavia, il numero di clienti passati al segmento di mercato aperto è maggiore nel settore dell’elettricità che in quello del gas. In giugno 2005 il segmento aperto rappresentava il 32 % del consumo totale di elettricità in Ungheria.
b) Mercati geografici dell'elettricità
(19)
Nel presente caso, la maggior parte dei mercati interessati è di dimensione nazionale, ad eccezione dei mercati della distribuzione e della fornitura al dettaglio di elettricità ai clienti domestici, che hanno attualmente una dimensione subnazionale (sono cioè circoscritti entro specifiche zone di distribuzione nel territorio ungherese).
D. VALUTAZIONE SOTTO IL PROFILO DELLA CONCORRENZA
MERCATI DEL GAS
a) MOL WMT ha una posizione dominante nel mercato di fornitura di gas all’ingrosso in Ungheria.
(20)
In quanto ex monopolista legale, MOL WMT detiene ora una posizione dominante nel mercato della fornitura di gas all'ingrosso alle ADR e ai commercianti in Ungheria. L’indagine della Commissione ha dimostrato che, finché MOL WMT mantiene i suoi precedenti diritti di monopolio nel segmento regolamentato di mercato, sussisteranno importanti barriere ad ostacolare l’ingresso nel segmento aperto del mercato ungherese del gas. La barriera principale che incontrano le imprese intenzionate ad entrare nel mercato ungherese è la difficoltà di accedere a fonti concorrenziali di gas, unita alla mancanza di liquidità del mercato ungherese del gas all’ingrosso.
(21)
In particolare, MOL WMT controlla e continuerà a controllare l’accesso alle fonti nazionali di gas e ad importazioni concorrenziali.
(22)
La produzione nazionale di gas in Ungheria è tutt’altro che trascurabile, con quasi 3 miliardi di m3 nel 2004, pari a circa il 20 % del consumo totale di gas del paese. Dall’indagine risulta inoltre che il gas ungherese è competitivo rispetto a quello importato.
(23)
Sebbene nell’ambito della transazione proposta E.ON non acquisirà MOL E & P, quest’ultima e MOL WMT hanno concluso un accordo di 10 anni, che rientra nel quadro della transazione, per la fornitura di gas prodotto da MOL E & P. In base a tale accordo, i volumi di gas forniti da MOL E & P a MOL WMT saranno determinati in funzione delle previsioni di produzione di MOL E & P. La Commissione ha rilevato che non vi sarà disponibilità di gas nazionale per terzi (...), in quanto i volumi oggetto del contratto corrispondono alle previsioni di produzione di MOL E & P e le quantità a disposizione di terzi durante il resto del periodo di validità del contratto costituiscono al massimo il 27-37 % delle previsioni di produzione di MOL E & P.
(24)
Le importazioni rappresentano l’80 % del consumo totale di gas in Ungheria e si prevede che aumentino, mentre la produzione nazionale è in calo. Esistono due punti d’ingresso per le importazioni di gas: il punto orientale (Beregovo, sulla frontiera ucraina) e il punto occidentale (HAG, sulla frontiera austriaca).
(25)
Dall’indagine risulta che tutto il gas importato in Ungheria - e l’unica fonte competitiva di gas - è gas russo (ovvero acquistato presso Gazprom) o proveniente da un paese della CSI (in particolare il Turkmenistan), che transita per la Russia e l’Ucraina (in gasdotti controllati da Gazprom). Non si prevede che l’Ungheria possa avvalersi di altre fonti di gas prima del 2012, quando diverrà operativo il gasdotto NABUCCO (che porterà il gas dal Medio Oriente e dalla regione del mar Caspio).
(26)
Prima della liberalizzazione, MOL deteneva il monopolio delle importazioni di gas in Ungheria. Per garantirsi l'approvvigionamento di gas, MOL WMT ha concluso contratti di fornitura a lungo termine della durata massima di (....) [fino al (....)] con Panrusgáz, Gaz de France («GdF»), E.ON e Bothli-Trade (Bothli-Trade ha ceduto il contratto a EMFESZ, attualmente l’unica nuova impresa ad essersi affacciata al mercato del gas ungherese). Il gas che MOL WMT acquista da E.ON e GdF, e importa dal punto d'ingresso occidentale, è fisicamente gas russo il cui prezzo è superiore di circa il (27-37 %) del gas acquistato da Gazprom, via Panrusgáz, o da EMFESZ.
(27)
L’indagine di mercato ha dimostrato quanto sia attualmente difficile per le nuove imprese presenti nel mercato ungherese accedere al gas russo in concomitanza data l'esistenza dei summenzionati contratti stipulati da MOL WMT. Gazprom non ha apparentemente alcun interesse a vendere «più» gas da esportare in Ungheria rispetto alla quantità necessaria a coprire lo scarto tra il futuro aumento della domanda ungherese e la domanda già coperta dai contratti d’importazione a lungo termine stipulati da MOL WMT.
(28)
Gazprom fornisce già, mediante Panrusgáz, la sua joint venture con MOL, quantità di gas che soddisfano la maggior parte del fabbisogno dell’Ungheria. La Commissione ritiene che non sia possibile acquistare gas da Gazprom per competere con MOL WMT. In primo luogo, Gazprom non ha alcun incentivo a vendere a un altro commerciante a un prezzo inferiore, dal momento che le quantità che venderebbe a quest’ultimo andrebbero semplicemente a sostituirsi alle quantità che già vende per il mercato ungherese. In secondo luogo, se Gazprom vendesse del gas a un prezzo più alto, tale gas non sarebbe competitivo in Ungheria.
(29)
MOL WMT, inoltre, gode e continuerà a godere di notevoli vantaggi rispetto a potenziali nuove imprese, in termini di sicurezza di approvvigionamento e di costi di trasporto e stoccaggio, in particolare grazie alla vasta clientela e all'importante volume di vendite.
(30)
È per tali ragioni che MOL WMT, già prima della transazione, occupa una posizione dominante nei vari mercati ungheresi del gas all’ingrosso (fornitura di gas alle ADR, fornitura di gas ai commercianti, fornitura di gas alle centrali elettriche).
b) Ripercussioni nei mercati ungheresi del gas
Fornitura di gas
- La nuova entità avrà la capacità e l’incentivo necessari a precludere l'accesso al gas all’ingrosso ai suoi concorrenti (ADR e commercianti) nel mercato della fornitura di gas ai piccoli clienti industriali e commerciali
(31)
Il cambiamento fondamentale derivante dalla transazione proposta è che E.ON, a differenza di MOL, opera nel settore della fornitura di gas al dettaglio ai piccoli clienti industriali e commerciali mediante le sue ADR. La concentrazione determinerà quindi la creazione di una società integrata verticalmente e operante sia nella vendita di gas all’ingrosso che al dettaglio. Una volta compiuta la transazione, la nuova entità avrà probabilmente la capacità e l’incentivo necessari a precludere l’accesso al gas ai suoi concorrenti reali e potenziali nel mercato a valle della fornitura di gas ai piccoli clienti industriali e commerciali, poiché i concorrenti dovrebbero fare ricorso ad essa per procurarsi il gas all'ingrosso.
(32)
In seguito alla concentrazione, la nuova entità sarà in grado di precludere l'accesso al gas e di aumentare i costi dei suoi concorrenti in vari modi. Nel segmento di mercato regolamentato, in cui i prezzi sono disciplinati, la nuova entità potrebbe praticare una politica discriminatoria basata su elementi diversi dai prezzi (come ritardi nella fornitura, calo della qualità del servizio, mancanza di flessibilità, rifiuto di rinegoziare ecc.). Nel segmento di mercato aperto, potrebbe aumentare direttamente il prezzo del gas all’ingrosso per i commercianti e/o praticare una politica discriminatoria basata su elementi diversi dai prezzi.
(33)
E.ON, attraverso le sue ADR, detiene una quota di mercato pari a circa il (15-25 %) del mercato della fornitura di gas ai piccoli clienti industriali e commerciali. L’analisi della Commissione indica che l’incentivo della nuova entità ad aumentare i costi dei suoi concorrenti e la sua strategia di preclusione subiranno probabilmente un mutamento con il nuovo contesto normativo.
i)
Immediatamente a seguire la transazione: finché sono regolamentati sia i prezzi al dettaglio per i piccoli clienti industriali e commerciali sia i prezzi del gas all’ingrosso, la nuova entità sarà indotta ad aumentare i costi delle ADR concorrenti mediante una politica discriminatoria non basata sui prezzi. È probabile che contemporaneamente aumenti il prezzo del gas venduto all’ingrosso ai commercianti indipendenti, per attrarre i clienti che passano al segmento di mercato aperto.
ii)
Nel luglio 2007: probabile soppressione dei prezzi regolamentati. A questo punto tutti i clienti idonei dovranno passare al segmento di mercato aperto. Può allora verificarsi che la nuova entità sia indotta ad escludere tutti i suoi concorrenti a valle nel mercato della fornitura di gas ai piccoli clienti industriali e commerciali, aumentando il costo del gas o riducendo la qualità della fornitura, a seconda della strategia più vantaggiosa.
(34)
I concorrenti della nuova entità rischiano pertanto di essere emarginati, il che consentirà a quest’ultima di aumentare il proprio potere di mercato nel mercato a valle della fornitura di gas ai piccoli clienti industriali e commerciali. È inoltre probabile che questa preclusione all’accesso agli input dissuada le nuove imprese ad entrare nel mercato, in quanto supporranno di non essere in grado di ottenere forniture di gas dalla nuova entità a condizioni simili a quelle applicabili alle aziende affiliate di E.ON. La Commissione ritiene pertanto che la concentrazione ostacolerà in modo significativo la concorrenza nel mercato della fornitura di gas ai piccoli clienti industriali e commerciali.
- La nuova entità avrà la capacità e l’incentivo necessari a precludere l'accesso al gas all’ingrosso ai suoi concorrenti (ADR e commercianti) nel mercato della fornitura di gas a clienti domestici
(35)
E.ON detiene attualmente una quota di mercato pari a circa il (15-25 %) nel mercato della fornitura di gas ai clienti domestici in Ungheria. Come nel mercato della fornitura di gas ai piccoli clienti industriali e commerciali, la nuova entità avrà la capacità e l’incentivo necessari a precludere l’accesso al gas ai suoi concorrenti a valle nel mercato della fornitura di gas ai clienti domestici, ostacolando così notevolmente la concorrenza.
(36)
Nel presente caso, dal momento che i clienti domestici diverranno clienti idonei nel luglio 2007, ovvero solo 18 mesi dopo l'adozione della presente decisione, la Commissione ritiene che i principali effetti anticoncorrenziali derivanti dalla concentrazione si manifesteranno a partire da quella data.
(37)
Oltre ai futuri effetti anticoncorrenziali, la concentrazione può peraltro produrre effetti immediati: da una parte, indebolendo i dettaglianti rivali nel mercato contiguo e strettamente collegato della fornitura di gas ai piccoli clienti industriali e commerciali (che hanno probabilmente appena fatto ingresso nel mercato dei clienti domestici); dall’altra parte, dissuadendo le potenziali nuove imprese dal prepararsi a fare ingresso nel mercato (l'ingresso nel mercato deve essere preparato con largo anticipo).
- La nuova entità acquisirà una posizione dominante nella fornitura di gas ai grandi clienti industriali
(38)
MOL WMT e le ADR sono state soltanto concorrenti indirette nel mercato della fornitura di gas ai grandi clienti industriali, dato che nel segmento di mercato regolamentato MOL WMT può rifornire unicamente i clienti direttamente collegati alla rete di trasporto. Le ADR sono inoltre obbligate a rifornirsi di gas presso MOL WMT. Finora sono pochi i clienti che sono riusciti ad ottenere offerte migliori nel segmento di mercato aperto presso dettaglianti come EMFESZ, poiché i prezzi regolamentati sono rimasti molto bassi.
(39)
A partire da luglio 2007 il modello ibrido e i prezzi regolamentati saranno soppressi per i grandi clienti industriali. Sebbene MOL WMT, in quanto impresa commerciante di gas, avrebbe potuto conquistarsi un maggior numero di grandi clienti industriali collegati alle reti di distribuzione, la concentrazione apporta la cospicua clientela di MOL WMT e di E.ON (per quanto riguarda E.ON, mediante le ADR controllate - KÖGÁZ, DDGÁZ - e, probabilmente, mediante FŐGÁZ, di cui possiede informazioni privilegiate). La nuova entità avrà quindi immediatamente accesso a una clientela importante (che rappresenta una quota di mercato cumulativa pari a circa il 40-50 %), in contrapposizione al suo concorrente attuale EMFESZ e ad altre potenziali nuove imprese nel mercato.
(40)
Per le suddette ragioni, la Commissione è del parere che la concentrazione ostacolerà in modo significativo la concorrenza nel mercato della fornitura di gas ai grandi clienti industriali a causa della creazione di una posizione dominante.
Stoccaggio di gas
(41)
MOL Storage è l’unica società in grado di offrire servizi di stoccaggio di gas in Ungheria. L’accesso allo stoccaggio è di vitale importanza per ogni fornitore di gas che voglia operare nei mercati all’ingrosso e al dettaglio, fondamentalmente per poter gestire le fluttuazioni stagionali della domanda dei suoi clienti. La Commissione ritiene che la concentrazione conferisca alla nuova entità la capacità e l’incentivo necessari a potenziare la sua strategia di preclusione dell'accesso agli input, adottando un comportamento discriminatorio all’ora di concedere l’accesso allo stoccaggio, anche nel caso in cui i prezzi dei servizi di stoccaggio fossero completamente regolamentati (come prescritto dalla risoluzione dell’autorità per l’energia ungherese - Magyar Energia Hivatal (MEH) - che ha approvato la transazione).
(42)
La nuova entità potrà inoltre controllare lo sviluppo di nuove capacità di stoccaggio in Ungheria, in considerazione i) dell'opzione di acquisto che possiede MOL Storage su giacimenti esauriti di MOL E & P; ii) dell’interesse di MOL a favorire MOL Storage nella vendita dei giacimenti esauriti di MOL E & P, data la sua partecipazione residua del 25 % in MOL Storage.
Trasporto di gas
(43)
MOL Transmission possiede e gestisce la rete ad alta pressione in Ungheria. La partecipazione minoritaria del 25 % + 1 che MOL manterrebbe in MOL WMT indurrebbe MOL Transmission a potenziare la sua strategia di preclusione dell'accesso agli input a scapito dei concorrenti di E.ON a valle, ad opera di una politica discriminatoria all’ora di concedere l’accesso alla rete di trasporto.
MERCATI DELL’ELETTRICITÀ
(44)
L’indagine di mercato della Commissione ha inoltre messo in evidenza problemi di concorrenza in vari mercati dell’elettricità, derivanti dall'integrazione verticale delle attività di MOL WMT nel mercato a monte della fornitura di gas alle grandi centrali elettriche con le attività di E.ON nei mercati a valle della produzione di elettricità/fornitura all’ingrosso e fornitura al dettaglio di elettricità.
(45)
Mentre MOL non opera nei mercati dell’elettricità, E.ON ha realizzato cospicui investimenti in questo settore in Ungheria a partire dal 1995. Il gruppo è attualmente presente nel settore della produzione con una piccola centrale elettrica a gas situata a Debrecen (95 MW), e nel settore della fornitura all’ingrosso e al dettaglio in quanto proprietaria di tre delle sei ADR dell’elettricità e dell’azienda elettrica E.ON EK. E.ON controlla inoltre varie aziende che operano nel settore della fornitura di elettricità al dettaglio nei paesi confinanti.
(46)
MOL WMT già prima della transazione occupa una posizione dominante nel mercato della fornitura di gas alle grandi centrali elettriche. Il cambiamento fondamentale derivante dalla transazione consiste nel fatto che la nuova entità avrà non solo la capacità ma anche l’incentivo necessari a sfruttare la sua posizione di controllo (gatekeeper) delle risorse del gas in Ungheria, in modo da precludere l’accesso al gas ai suoi concorrenti reali e potenziali nei seguenti mercati a valle: fornitura di elettricità all’ingrosso ai commercianti, fornitura di elettricità al dettaglio ai grandi e medi clienti industriali e commerciali, fornitura di elettricità al dettaglio ai piccoli clienti industriali e commerciali e fornitura di elettricità al dettaglio ai clienti domestici.
Produzione di elettricità/fornitura all’ingrosso
(47)
La capacità di produzione totale in Ungheria si aggirava nel 2005 sugli 8 000 MW, a fronte di un carico di punta di 6 350 MW (nel 2004). La produzione di elettricità in Ungheria è in parte a carico dell’energia nucleare (1 800 MW capacità installata) e in parte delle centrali a lignite, a gas e a carbone (5 700 MW capacità installata). Circa il 40 % dell’elettricità consumata in Ungheria è prodotto dalla centrale nucleare di Paksi, mentre il restante 60 % proviene in prevalenza da centrali elettriche funzionanti a idrocarburi (lignite, gas e carbone) e dalle importazioni. La maggior parte della capacità delle grandi centrali elettriche è riservata a titolo degli accordi a lungo termine di acquisto di elettricità (Power Purchase Agreements - PPA) stipulati con MVM, il grossista storico del servizio pubblico nel settore elettrico in Ungheria. Secondo l’indagine della Commissione, nel 2005 la capacità totale riservata a titolo dei PPA ammontava a 4 000-5 000 MW.
(48)
Si calcola che entro il 2020 l’Ungheria avrà bisogno di nuovi impianti con capacità di produrre 5 000 MW, ovvero il 60 % dell’attuale capacità installata, per sostituire vecchie centrali elettriche (3 500 MW) e per soddisfare l’aumento della domanda. Di conseguenza la capacità di produzione d’elettricità dell'Ungheria dovrebbe aumentare, passando da 8 000 MW a circa 10 500 MW.
(49)
L’indagine di mercato della Commissione sui progetti di costruzione di nuove centrali elettriche in Ungheria ha messo in evidenza che il gas sarà il combustibile dominante nelle nuove centrali elettriche. L’autorità ungherese dell'energia ritiene che le centrali elettriche a gas potrebbero costituire circa il 60 % della nuova capacità di produzione.
(50)
Le importazioni di elettricità in Ungheria sono realizzate prevalentemente dai commercianti di elettricità a fini di transito o per rifornire medi e grandi clienti. MVM, il grossista di servizio pubblico, ha realizzato il [30-40 %] delle importazioni di elettricità nel 2003. E.ON è stato il secondo importatore, in testa agli altri commercianti di elettricità, con il [10-20 %] delle importazioni. Secondo uno studio condotto nel 2005 da MAVIR, l’azienda di trasporto dell'elettricità, le importazioni di elettricità in Ungheria dovrebbero diminuire nei prossimi dieci anni, mentre la domanda complessiva di elettricità nel paese continuerà ad aumentare. È per questo motivo che la quota delle importazioni nella domanda complessiva di elettricità dovrebbe diminuire, mentre quella costituita dalla produzione nazionale dovrebbe aumentare.
(51)
MOL WMT, già prima della transazione, occupa una posizione dominante nel mercato della fornitura di gas alle grandi centrali elettriche. Una volta compiuta la transazione, la nuova entità sarà pertanto in grado di determinare le condizioni di fornitura del gas alle centrali elettriche dei suoi concorrenti (prezzi, norme di designazione, sanzioni per i contratti «take or pay», possibilità di interruzione ecc.) e di operare discriminazioni in vari modi nei confronti dei produttori di elettricità rivali.
(52)
Dall’inchiesta della Commissione è emersa la possibilità che quanto sia probabile che E.ON, subito dopo la transazione, metta in atto due strategie per rafforzare la sua posizione sia nel settore della produzione d’elettricità/fornitura all’ingrosso, sia in quello della fornitura al dettaglio in Ungheria.
(53)
Per quanto riguarda le nuove centrali elettriche, è probabile che E.ON aumenti il costo del gas per le nuove centrali elettriche a gas dei suoi concorrenti, allo scopo di dissuadere questi ultimi dal costruire nuove centrali elettriche a gas, favorendo in tal modo i propri progetti di costruzione di nuove centrali. Questa strategia potrebbe risultare allettante per E.ON, visto il suo grande interesse ad aumentare considerevolmente la sua capacità di produzione di elettricità in Ungheria. E.ON potrebbe inoltre praticare discriminazioni nei confronti delle nuove centrali elettriche a gas che non riforniscono le sue filiali di vendita al dettaglio nel mercato a valle dell’elettricità. Tale strategia sarebbe del tutto logica dal punto di vista economico, in quanto fornirebbe a E.ON un certo grado di controllo sul mercato della produzione di elettricità/fornitura all’ingrosso, oltre a darle ulteriori vantaggi concorrenziali nel mercato della fornitura di elettricità al dettaglio.
(54)
Per quanto concerne le centrali elettriche esistenti, è probabile che la nuova entità applichi la stessa strategia preclusiva, al fine di limitare la capacità competitiva di queste centrali nel segmento aperto del mercato della produzione/fornitura all’ingrosso, inducendole ad abbandonare il mercato. Vari operatori si sono detti preoccupati dal fatto che E.ON potrebbe a quel punto cercare di acquisire le loro parti di patrimonio.
(55)
Nel futuro quadro normativo liberalizzato, che sarà caratterizzato da una maggiore capacità di produzione dell’elettricità disponibile nel segmento di mercato aperto (e da una quota maggiore di E.ON nel settore della produzione dell’energia), le strategie preclusive di cui sopra saranno ancor più efficaci, dunque più dannose. Ridurrebbero la capacità competitiva delle centrali a gas rivali e limiterebbero le possibilità di sviluppo di un mercato dell’elettricità all’ingrosso concorrenziale.
(56)
La strategia di E.ON determinerebbe uno sviluppo più lento e meno competitivo delle nuove capacità di produzione in Ungheria, il che accadrebbe subito dopo la transazione (rispetto a una situazione in cui le nuove centrali elettriche sarebbero costruite da operatori diversi) e in definitiva a prezzi all’ingrosso dell’elettricità più elevati. La strategia impedirebbe pertanto una vera concorrenza nel mercato della produzione di elettricità/fornitura all’ingrosso ai commercianti.
Fornitura di elettricità al dettaglio
(57)
E.ON è chiaramente il leader del mercato della fornitura di elettricità al dettaglio in Ungheria. È l’unico gruppo che detiene una posizione forte sia nel segmento regolamentato (con tre ADR su sei) sia nel segmento aperto (E.ON EK è uno dei tre maggiori commercianti di elettricità in Ungheria), con una quota di mercato che si aggira intorno al [40-50 %].
(58)
La strategia di E.ON nel mercato della produzione di elettricità/fornitura all’ingrosso ostacolerebbe in modo significativo la concorrenza in tutti i mercati della fornitura di elettricità al dettaglio. Ciò sarebbe dato, in primo luogo, dalla crescita non competitiva delle nuove capacità di produzione e da prezzi all'ingrosso più elevati. In secondo luogo, l’eventuale strategia della nuova entità, mettendo in collegamento la fornitura di gas e l’acquisto di elettricità delle centrali elettriche a gas, ridurrebbe la capacità dei rivenditori di elettricità avversari di procurarsi elettricità a prezzi competitivi e aumenterebbe il potere di mercato, già forte, della nuova entità nel settore della fornitura di elettricità al dettaglio. Da ultimo, l'indagine di mercato della Commissione ha posto in evidenza che le offerte combinate (gas ed elettricità) possono svolgere un ruolo importante in Ungheria. Secondo la Commissione, E.ON avrà, subito dopo la transazione, la capacità e l’incentivo necessari a impedire che ogni altra compagnia operante nel mercato dell’elettricità al dettaglio possa presentare offerte combinate, precludendo l’accesso alle risorse del gas ai concorrenti che desiderino perseguire tale strategia, il che ostacolerà notevolmente la concorrenza nei mercati della fornitura di elettricità ai piccoli clienti industriali, commerciali e domestici.
E. IMPEGNI
(59)
Per risolvere i problemi legati alla concorrenza descritti sopra a proposito dei mercati del gas e dell'elettricità, E.ON ha presentato il 20 ottobre 2005 una serie di impegni. Il 16 novembre 2005, E.ON ha presentato una modifica di tali impegni e l’8 dicembre la versione definitiva. La Commissione ritiene che gli impegni, notevolmente migliorati, in base agli esiti della consultazione di mercato, rispetto alla proposta iniziale delle parti, rispondono alle preoccupazioni espresse da terzi in merito alla necessità di garantire una liquidità sufficiente di gas sul mercato ungherese all’ingrosso a un prezzo e a condizioni che consentano a terzi di porsi in effettiva concorrenza con la nuova entità nei mercati ungheresi del gas e dell’elettricità a valle.
SEPARAZIONE
(60)
In primo luogo, in base agli impegni, MOL cederà la sua partecipazione residua del 25 % + 1 azione in MOL Storage e MOL WMT nei sei mesi successivi alla data di conclusione della transazione. MOL non acquisirà inoltre alcuna quota azionaria di minoranza diretta o indiretta in MOL WMT e MOL Storage per un periodo di dieci anni finché E.ON sarà azionista di maggioranza di queste società.
(61)
La cessione, in base agli impegni, del 25 % della partecipazione di MOL in MOL Storage e MOL WMT elimina ogni problema derivante dai legami strutturali tra MOL e E.ON. Gli attori del mercato consultati hanno ampiamente accolto con favore la soppressione dei legami strutturali tra le parti.
(62)
In secondo luogo, sempre in base agli impegni, MOL non eserciterà l’opzione di vendita riguardo al 25 % + 1 azione che mantiene in MOL Transmission. MOL, inoltre, per un periodo di dieci anni finché E.ON sarà azionista di maggioranza di MOL WMT e MOL Storage, non venderà ad E.ON o ad alcuna delle sue affiliate alcuna partecipazione in MOL Transmission che non sia tale da consentire a E.ON. di acquisire il controllo unico o congiunto di MOL Transmission.
(63)
Questo provvedimento fornirà alle autorità preposte alla concorrenza l’opportunità di esaminare la creazione di ogni legame strutturale tra la nuova entità e MOL Transmission (in particolar modo se l'opzione di vendita è esercitata) in funzione delle condizioni del mercato predominanti in quel momento.
GAS RELEASE E CESSIONE DEL CONTRATTO
(64)
E.ON s’impegna ad attuare un programma di gas release in Ungheria mediante aste tra imprese su Internet. Il programma prevede otto aste annuali da 1 miliardo di m3 di gas (nel 2006, 2007, 2008, 2009, 2010, 2011, 2012 e 2013) e avrà una durata di 9 anni, fino a luglio 2015. L’autorità per l’energia ungherese e un fiduciario per il controllo sorveglieranno le aste e l’attuazione del programma.
(65)
E.ON s’impegna inoltre a cedere a terzi (la «terza parte») metà del contratto concluso tra MOL WMT e MOL E & P per la fornitura di gas nazionale («contratto di fornitura») entro sei mesi dalla data di conclusione della transazione. Nel momento in cui prenderà effetto la cessione del contratto, la terza parte assumerà tutti i diritti e gli obblighi di MOL WMT a titolo del contratto di fornitura per la parte che le è stata ceduta. La cessione prenderà effetto all'inizio dell’esercizio del gas 2007 (luglio 2007) e sarà valida per l’intera durata del contratto di fornitura, ossia fino a luglio 2015. La parte del contratto di fornitura che sarà ceduta rappresenta in totale circa 7,6-10 miliardi di m3 di gas, di cui un volume pari a 1,2 miliardi di m3 da cedersi durante il primo anno.
(66)
Per valutare con esattezza se gli impegni relativi al programma di gas release e alla cessione del contratto presentati dalle parti possono risolvere i problemi di concorrenza emersi durante la procedura, la Commissione ha esaminato programmi analoghi messi in atto in vari paesi europei e ha condotto una consultazione di mercato a cui hanno partecipato operatori ungheresi dei settori del gas e dell'elettricità.
(67)
La Commissione è giunta alla conclusione che il programma di cessione del gas e la cessione del contratto proposti dalle parti, con le modifiche e i miglioramenti suggeriti dai partecipanti alla consultazione di mercato, sono sufficienti per eliminare tutti i problemi di concorrenza derivanti dalla transazione. In particolare, la combinazione del programma di gas release con la cessione del contratto farà sì che tutti gli attori del mercato (clienti o commercianti) siano in grado di coprire il loro fabbisogno di gas a condizioni concorrenziali e non discriminatorie e, almeno per una parte importante di tale fabbisogno, indipendentemente dalla nuova entità.
(68)
La Commissione ritiene che i volumi complessivi di gas che saranno ceduti sono tali da creare una liquidità sufficiente di gas nei mercati ungheresi di gas all’ingrosso, rendendo possibile lo sviluppo di una concorrenza reale e duratura nei mercati del gas e dell’elettricità a valle. Le quantità totali di gas che saranno cedute grazie a questi due provvedimenti sono cospicue rispetto ad altri programmi esistenti di gas release (2 miliardi di m3 su base annuale, o fino al 14 % del consumo totale interno in Ungheria).
(69)
La durata del programma di gas release e di cessione del contratto (fino a luglio 2015) garantirà l’esistenza di una liquidità sufficiente per un periodo sufficientemente lungo, fino a quando non mutino la struttura del mercato e le condizioni della concorrenza. Inoltre, il meccanismo dei prezzi previsto sia per il programma di gas release che per la cessione del contratto garantirà che gli aggiudicatari ottengano il gas a condizioni competitive identiche (o possibilmente migliori, nel caso del programma di gas release) a quelle di cui beneficia la nuova entità. La Commissione è del parere che tale meccanismo dei prezzi sia interessante per gli operatori terzi, inducendoli a partecipare alle aste del programma di gas release.
(70)
La Commissione reputa che il programma di gas release proposto dalle parti sia stato concepito, per quanto concerne gli elementi principali (volumi, durata, meccanismo del prezzo) e gli aspetti propriamente tecnici (dimensione dei lotti, durata dei contratti, norme di flessibilità), in modo ampiamente conforme ai criteri ritenuti più adeguati alla buona riuscita dei programmi di gas release. Le norme dettagliate per lo svolgimento delle aste e per l’esecuzione dei contratti di fornitura di gas saranno elaborate dalle parti con la supervisione dell’autorità per l’energia ungherese e saranno sottoposte all’approvazione della Commissione.
(71)
Per quanto riguarda la cessione del contratto, la Commissione ritiene che la terza parte, cessionario del contratto, rappresenterà una forza concorrenziale importante e duratura nei mercati del gas in Ungheria. Disporrà delle risorse di gas a lungo termine sufficienti a sviluppare la sua posizione nei mercati ungheresi del gas e ad introdurvi liquidità.
ACCESSO ALLO STOCCAGGIO
(72)
E.ON s’impegna a concedere l'accesso a capacità di stoccaggio, a prezzi e condizioni regolamentati, ai clienti e ai commercianti che acquistano direttamente il gas mediante il programma di gas release o una cessione di contratto. E.ON s’impegna in particolare a offrire accesso a installazioni con capacità sufficiente di stoccaggio a suddetti utenti finali e grossisti, anche se acquistano il gas per la prima volta (per i nuovi clienti) o se la loro domanda di stoccaggio va aumentando (dato che il quadro normativo vigente garantisce solo il trasferimento al nuovo fornitore di una capacità di stoccaggio al massimo uguale al consumo attuale dei clienti esistenti).
(73)
La Commissione ritiene che questo impegno sia sufficiente a concedere un accesso effettivo e non discriminatorio alle capacità di stoccaggio per le quantità di gas pertinenti e reputa che consentirà ai commercianti e ai clienti di strutturare il gas acquisito in funzione dei propri bisogni o di quelli dei loro clienti. L’impegno relativo allo stoccaggio contribuirà a rendere allettante per operatori terzi il programma di gas release.
F. CONCLUSIONE
(74)
Per i motivi summenzionati, considerati singolarmente o nell’insieme, la Commissione è giunta alla conclusione che gli impegni presentati da E.ON sono sufficienti a risolvere i problemi di concorrenza sollevati dalla presente concentrazione.
(75)
La decisione della Commissione dichiara pertanto la transazione notificata compatibile con il mercato comune e con il funzionamento dell'accordo SEE a norma dell'articolo 8, paragrafo 2, del regolamento sulle concentrazioni.