ROZHODNUTÍ KOMISE
ze dne 3. září 2013
Státní podpora SA.32554 (09/C)
Podpora Rakouska na restrukturalizaci podniku Hypo Group Alpe Adria
(oznámeno pod číslem C(2013) 5648)
(Pouze německé znění je závazné)
(Text s významem pro EHP)
(2014/341/EU)
EVROPSKÁ KOMISE,
s ohledem na Smlouvu o fungování Evropské unie, a zejména na čl. 108 odst. 2 této smlouvy,
s ohledem na Dohodu o Evropském hospodářském prostoru, a zejména na čl. 62 odst. 1 písm. a) této dohody,
poté, co členské státy a další zúčastněné subjekty byly vyzvány na základě výše uvedených ustanovení k vyjádření stanoviska (1),
vzhledem k těmto důvodům:
1. ŘÍZENÍ
(1)
V prosinci 2008 obdržel podnik Hypo Group Alpe Adria (dále jen „HGAA“ nebo „banka“) od Rakouské republiky na základě rakouského režimu mimořádné podpory určené bankám (2) (dále jen „režim mimořádné podpory určené bankám“) částku ve výši 900 milionů EUR jako majetkovou účast tier 1 (3).
(2)
Dne 29. dubna 2009 předložilo Rakousko Komisi plán na oživení podniku HGAA.
(3)
Svým rozhodnutím ze dne 12. května 2009 ve věci podpory N 254/2009 („úvodní rozhodnutí z roku 2009“) (4) zahájila Komise formální vyšetřovací řízení podle článku 16 nařízení Rady (ES) č. 659/1999 ze dne 22. března 1999, kterým se stanoví prováděcí pravidla k článku 108 Smlouvy o fungování Evropské unie (5), jelikož měla pochybnosti o tom, zda podpora na restrukturalizaci, kterou Německo poskytlo v prosinci 2008 společnosti BayernLB, většinovému akcionáři podniku HGAA, byla slučitelná s vnitřním trhem. V témže rozhodnutí položila Komise otázku, zda se v případě podniku HGAA jedná o banku, která je v zásadě zdravá.
(4)
Podnik HGAA byl 23. prosince 2009 zestátněn. V této souvislosti schválila Komise svým rozhodnutím ze dne 23. prosince 2009 ve věcech státní podpory C 16/2009 a N 698/2009 (6) (dále jen „rozhodnutí o záchraně z prosince 2009“) na základě čl. 107 odst. 3 písm. b) Smlouvy o fungování Evropské unie (dále jen „SFEU“) předběžně - tzn. než bude předložen důvěryhodný plán restrukturalizace - několik opatření podpory. Stejným rozhodnutím rozšířila Komise formální vyšetřovací řízení na další opatření podpory Rakouska ve prospěch podniku HGAA.
(5)
Dne 22. června 2010 Komise opětovně rozšířila formální vyšetřovací řízení. Důvodem byla především skutečnost, že v přepracovaném plánu restrukturalizace pro podnik HGAA, který byl předložen dne 16. dubna 2010, nebylo prokázáno, jak by mělo být zajištěno obnovení životaschopnosti banky a dosaženo přiměřeného sdílení zátěže a jak by měla být v dostatečné míře podchycena narušení hospodářské soutěže, jež mohou být důsledkem poskytování státní podpory. Komise dále prodloužila platnost schválení podpory, kterou svým usnesením o záchraně z prosince 2009 prohlásila předběžně až do okamžiku ukončení kontroly plánu restrukturalizace za slučitelnou s vnitřním trhem (dále jen „rozhodnutí o prodloužení z roku 2010“) (7).
(6)
Dne 29. prosince 2010 oznámilo Rakousko další opatření ve prospěch podniku HGAA ve formě záruky za aktiva ve výši 200 milionů EUR. Toto opatření podpory bylo schváleno rozhodnutím Komise ze dne 19. července 2011 ve věcech podpor SA.32172 (2011/NN) a SA.32554 (2009/C) (8) (dále jen „rozhodnutí o záchraně z července 2011“).
(7)
Dne 7. února 2011 informovala Komise Rakousko a Německo o tom, že řízení ve věci podpory N 698/2009 (9) týkající se podniku HGAA bylo odděleno od řízení ve věci podpory C 16/2009 týkající se podniku BayernLB. Řízení týkající se podniku HGAA bylo poté zaevidováno jako věc podpory SA.32554 (2009/C). Toto rozhodnutí pojednává výhradně o věci podpory SA.32554 (2009/C).
(8)
Dne 21. dubna 2011 Rakousko předložilo plán restrukturalizace podniku HGAA.
(9)
Dne 3. prosince 2012 oznámilo Rakousko další opatření podpory ve prospěch podniku HGAA ve formě kapitálového vkladu Rakouské republiky v rámci jednotlivých akcií a státní záruky na druhořadé půjčky vydané podnikem HGAA. Oznámení obsahovalo řadu závazků pro podnik HGAA. Tato opatření byla dočasně schválena rozhodnutím Komise ze dne 5. prosince 2012 ve věci podpory SA.32554 (2009/C) (10) (dále jen „rozhodnutí o záchraně z prosince 2012“). Schválení bylo spojeno s určitými závazky Rakouska. Rakousko však tyto závazky splnilo jen zčásti.
(10)
Dne 5. října 2012 podalo Rakousko žalobu na zrušení rozhodnutí ze dne 25. července 2012 ve věci podpory SA.28487 (C 16/2009 ex N 254/2009) (11) týkající se podniku BayernLB. Toto rozhodnutí bylo později zrušeno a nahrazeno rozhodnutím Komise ze dne 5. února 2013 (12) (dále jen „rozhodnutí o podniku BayernLB“).
(11)
Řízení je podrobně popsáno v úvodním rozhodnutí z roku 2009, rozhodnutí o záchraně z prosince 2009, rozhodnutí o prodloužení z roku 2010, rozhodnutí o záchraně z července 2011 a také v rozhodnutí o záchraně z prosince 2012.
(12)
Jednotlivé plány restrukturalizace podniku HGAA a jejich odpovídající změny byly v období od července 2010 do srpna 2013 předmětem četných jednání a telekonferencí, jakož i jiných forem výměn informací mezi představiteli Rakouska, banky a útvarů Komise.
(13)
Dne 29. června 2013 oznámilo Rakousko plán restrukturalizace, v němž byla předpokládána likvidace podniku HGAA; tento plán byl dne 27. srpna 2013 doplněn.
2. POPIS
2.1. ZVÝHODNĚNÁ BANKA
(14)
Podnik HGAA je finanční skupina s celosvětovou působností a se sídlem v Klagenfurtu (Korutany), odkud jsou kontrolovány a řízeny bankovní a leasingové obchody včetně likvidované části přes podnik Hypo Alpe Adria Bank-International (dále jen „HBInt“). Podnik HBInt vykonává ve skupině centrální funkce, jako je controlling a sestavování rozvahy skupiny, řízení rizik, právní záležitosti a dodržování předpisů, řízení likvidity, emisní obchody a refinancování dceřiných společností podniku HGAA.
(15)
Koncem roku 2012 činila bilanční suma podniku HGAA celkem 33,8 miliardy EUR a rizikově vážená aktiva činila zhruba 21 miliard EUR.
(16)
100 % vlastníkem podniku HGAA je Rakouská republika (13).
(17)
K 31. prosinci 2008 byl podnik HGAA prostřednictvím svých bankovních a/nebo leasingových dceřiných společností zastoupen v těchto dvanácti zemích: Rakousko, Slovinsko, Itálie, Německo, Maďarsko, Bulharsko, Chorvatsko, Srbsko, Bosna a Hercegovina, Černá Hora, Ukrajina a Bývalá jugoslávská republika Makedonie.
(18)
V Rakousku působí podnik HGAA v současnosti jako společnost HBA. Kromě toho je podnik HGAA zastoupen ve Slovinsku (prostřednictvím HBS a leasingové společnosti HLS), v Chorvatsku (prostřednictvím HBC a integrované leasingové společnosti HAALC), v Bosně a Hercegovině (prostřednictvím obou bank HBFBiH a - v Republice srbské - HBRS včetně leasingové společnosti HLRS), v Srbsku (prostřednictvím HBSE) a Černé Hoře (prostřednictvím HBM) (dále společně jen „země jihovýchodní Evropy“ (SEE - jihovýchodní Evropa)).
(19)
U mnoha odvětvových účastí a finančních dceřiných společností banky byl zahájen proces likvidace. Italský podnik HBI ukončil svou novou obchodní činnost k 1. červenci 2013. K ostatním dceřiným společnostem, které mají být dány do likvidace, patří chorvatská leasingová společnost HLC a chorvatská likvidační společnost H-ABDUCO vzniklá z převodu aktiv banky, rakouská leasingová společnost HLA, německá leasingová společnost HLG, v Černé Hoře leasingová společnost HLM a likvidační společnost HDM vzniklá z převodu aktiv banky, maďarská leasingová společnost HLHU, bulharská leasingová společnost HLBG, makedonská leasingová společnost HLMK, ukrajinská leasingová společnost HLUA, v Bosně a Hercegovině leasingová společnost HETABiH a likvidační společnost BORA vzniklá z převodu aktiv banky, srbské leasingové společnosti HLSE a HRSE, obě slovinské společnosti TCK a TCV, které vznikly z převodu bankovních a leasingových obchodů, a italská leasingová společnost HLI (14). Likvidace společnosti Alpe Adria Privatbank v Lichtenštejnsku byla již ukončena.
(20)
Následující body odůvodnění obsahují přehledné informace o stále činných podnicích skupiny.
(21)
Rakouská dceřiná společnost HBA poskytuje bankovní služby privátní, firemní a institucionální klientele. Nabízí všechny klasické bankovní služby všeobecné banky. Společnost HBA má silné regionální vazby na Korutany a její další pobočky se nacházejí ve Vídni a Salcburku. Její podíl na rakouském trhu činí méně než […] (15) % podle aktiv a přibližně […] % podle vkladů.
(22)
Ve Slovinsku je skupina zastoupena bankou HBS (podíl na trhu zhruba […] % podle aktiv a […] % podle vkladů). Leasingová společnost HLS se soustřeďuje na leasing movitého majetku a realizuje i vybrané obchody v oblasti pronájmu nemovitostí.
(23)
Chorvatská HBC je všeobecná banka (podíl na trhu zhruba […] % podle aktiv a […] % podle vkladů). HAALC je leasingová společnost a její podíl na trhu představuje zhruba […] % z objemu nových transakcí v oblasti financování.
(24)
V Bosně a Hercegovině působí dvě různé banky: HBRS v Republice srbské (podíl na trhu zhruba […] % podle aktiv a […] % podle vkladů) a HBFBiH ve Federaci Bosny a Hercegoviny (podíl na trhu zhruba […] % podle aktiv). Leasingová společnost HLRS, která je vlastnictvím společnosti HBRS, disponuje podílem na trhu zhruba […] % z objemu nových transakcí v oblasti financování.
(25)
Tržní podíl společnosti HBM v Černé Hoře činí přibližně […] % podle aktiv. Leasingové obchody, které jsou z banky generovány, představují podíl na trhu ve výši […] %.
(26)
Těžiště činnosti srbského podniku HBSE leží v segmentu privátní a firemní klientely (podíl na trhu zhruba […] % podle aktiv a […] % podle vkladů).
2.2. OPATŘENÍ PODPORY
Prosinec 2008 - opatření společnosti BayernLB a státní opatření v rámci rakouského režimu mimořádné podpory určené bankám
(27)
V roce 2008 obdržel podnik HGAA podporu od svých tehdejších podílníků, společnosti BayernLB a Rakouské republiky.
-
V prosinci 2008 získal podnik HGAA kapitálovou injekci ve výši 700 milionů EUR od společnosti BayernLB, svého tehdejšího většinového akcionáře, který sám obdržel v témže měsíci státní podporu od spolkové země Bavorsko.
-
Dne 29. prosince 2008 získal podnik HGAA na základě režimu mimořádné podpory určené bankám od Rakouské republiky majetkovou účast ve výši 900 milionů EUR (kapitál tier 1), jakož i záruky likvidity ve výši 1,35 miliardy EUR na emise půjček.
Prosinec 2009 - státní rekapitalizace a záruky
(28)
V rámci svého zestátnění obdržel podnik HGAA následující podpory:
-
časově omezenou záruku Rakouska ve výši 100 milionů EUR v souladu s podmínkami pro banky v tísni podle režimu mimořádné podpory určené bankám,
-
kapitálová injekce Rakouska ve výši 450 milionů EUR v souladu s podmínkami pro banky v tísni podle režimu mimořádné podpory určené bankám.
Leden 2011 - záruka na aktiva
(29)
Z důvodu potřeby dalších odpisů poskytlo Rakousko podniku HGAA na období od 31. prosince 2010 do 30. června 2013 záruku na aktiva ve výši 200 milionů EUR.
Prosinec 2012 - státní rekapitalizace a záruka
(30)
V souladu s rozhodnutím rakouského orgánu finančního dozoru musel podnik HGAA splnit k 31. prosinci 2012 vyšší kapitálovou kvótu, která činila 12,04 %. Z tohoto důvodu přijaly rakouské úřady ve prospěch podniku HGAA následující opatření:
-
navýšení kapitálu ve výši 500 milionů EUR koupí jednotlivých akcií a
-
státní záruka na druhořadé kapitálové nástroje tier 2 s nominální hodnotou 1 miliarda EUR.
(31)
Podrobný popis banky a doposud schválených opatření podpory je obsažen v 17. až 19. bodu odůvodnění úvodního rozhodnutí, ve 13. až 15. a 27. až 40. bodu odůvodnění rozhodnutí o záchraně z prosince 2009, v 15. až 19. bodě odůvodnění rozhodnutí o záchraně z července 2011 a v 10. až 12. bodě odůvodnění rozhodnutí o záchraně z prosince 2012.
2.3. DOSUD NEPOSKYTNUTÁ DOPLŇKOVÁ OPATŘENÍ PODPORY
(32)
Plán restrukturalizace předpokládá pro období 2013-2017, že pro likvidovanou část skupiny bude zapotřebí další kapitál ve výši zhruba 2,6 miliardy EUR (základní scénář), podle pesimistického scénáře pak 4,7 miliardy EUR a podle zátěžového scénáře 5,4 miliardy EUR. Za předpokladu, že kapitál bude k dispozici v likvidní formě, byly by podle základního scénáře zapotřebí likvidní prostředky ve výši 2,5 miliardy EUR, a na základě odhadů by tato částka v pesimistickém zátěžovém scénáři vzrostla do roku 2017 na částku 3,3 miliardy EUR. (Pokud by kapitálová opatření neměla vliv na likviditu, byla by případně nezbytná vyšší likvidní opatření.)
(33)
Rakousko požádalo preventivně Komisi o schválení státních podpor, které by mohly být zapotřebí pro pokrytí další potřeby kapitálu nebo likvidity takovým způsobem, aby byly dodrženy veškeré požadavky právních předpisů upravujících dohled nebo aby byly kryty ztráty. Výše poskytnutého kapitálu se omezí na částku nutnou pro dodržení regulačních požadavků ohledně minimálního kapitálu, kterou musí potvrdit příslušný orgán dohledu.
2.4. PŘÍSPĚVEK DŘÍVĚJŠÍCH PODÍLNÍKŮ PODNIKU HGAA
(34)
Před zestátněním podniku HGAA byly jeho vlastníky společnost BayernLB (67,08 %), země Korutany prostřednictvím společnosti Kärntner Landesholding (12,42 %), pojišťovna Grazer Wechselseitige Versicherung AG („GRAWE“) (20,48 %) a zaměstnanecká nadace Hypo Alpe Adria (0,02 %).
(35)
Všichni vlastníci postoupili svá práva podílníků tím, že své podíly odprodali za symbolickou cenu ve výši jednoho eura Rakousku.
(36)
Společnost BayernLB se vzdala všech svých vlastnických práv, mimo jiné i na již splacený kapitál tier 2 ve výši 300 milionů EUR, a zprostila podnik HGAA povinnosti splatit zpět již dříve poskytnuté úvěry ve výši 525 milionů EUR (16).
(37)
Pro zajištění likvidity podniku HGAA dala společnost BayernLB v prosinci 2009 opět k dispozici ukončenou likviditní linku ve výši […] EUR. Kromě toho bylo dohodnuto, že podnik HGAA si může částku ve výši […] EUR, kterou mu poskytla společnost BayernLB v rámci financování uvnitř skupiny, ponechat až do 31. prosince 2013. V roce 2014 by podniku HGAA zůstaly finanční prostředky společnosti BayernLB ve výši […] EUR, v roce 2015 pak finanční prostředky ve výši […] EUR. Na tyto částky dává Rakousko záruku pro případ rozdělení banky nebo hospodářsky srovnatelného opatření, po kterém není zajištěna životaschopnost podniku HGAA (17).
(38)
Společnost BayernLB poskytla podniku HGAA již v roce 2008 kapitál ve výši 700 milionů EUR, který byl mezitím zcela vyčerpán, protože byl v plném rozsahu použit na krytí ztrát.
(39)
Společnost GRAWE upsala nekonvertibilní kapitál tier 1 (majetková účast) ve výši 30 milionů EUR s dividendou ve výši 6 % p.a. od roku 2013 (bude-li dosaženo zisku). Dne 30. května 2011 klesla po snížení kapitálu nominální hodnota majetkové účasti na 9 milionů EUR.
(40)
Společnost GRAWE dala kromě toho do 31. prosince 2013 k dispozici zajištěnou likviditu ve výši 100 milionů EUR (50 milionů EUR bylo jištěno rakouskými dluhopisy a 50 milionů EUR jinými aktivy, která mohla být použita k převodu krytých dluhopisů).
(41)
Spolková země Korutany přispěla v prosinci 2009 k záchraně banky následujícími opatřeními:
-
kapitálová injekce ve výši 200 milionů EUR ve dvou krocích. Korutany převedly kapitál tier 2 ve výši 50 milionů EUR na majetkovou účast tier 1 ve výši zhruba 31 milionů EUR a 150 milionů EUR vložily jako majetkovou účast. Ta je spojena s šestiprocentní dividendou závislou na zisku, která by byla poprvé splatná v rozpočtovém roce 2013. Celková částka dříve poskytnuté majetkové účasti ve výši 181 milionů EUR mezitím klesla v důsledku snížení kapitálu na 55 milionů EUR,
-
likviditní opatření v přibližné výši 200 milionů EUR, která země Korutany dává k dispozici v rámci stávajících obchodních vztahů.
(42)
Následující tabulka nabízí přehled původních částek majetkové účasti, kterou podnik HGAA získal (včetně HBInt), a jejích současné výše. Je zapotřebí poukázat na to, že s majetkovou účastí nejsou spojena žádná hlasovací práva. Všechny akcie s hlasovacím právem drží Rakouská republika.
Tabulka 1
Přehled majetkové účasti
Majetková účast, rozdělená podle dřívějších podílníků
Původní částka (v EUR)
Po snížení kapitálu a jiných opatřeních (přeměna apod.)
GRAWE
30 000 000
9 170 369
Země Korutany
30 772 982
9 406 653
Země Korutany
150 000 000
45 851 845
Mezisoučet
210 772 982
64 428 867
Rakouská republika
900 000 000
275 111 073
Celkem
1 110 772 982
339 539 940
(43)
Podnik HGAA odkoupil různé hybridní a jiné kapitálové nástroje výrazně pod nominální hodnotou nebo je celkově vypověděl, a tím zvýšil vlastní kapitál: V dubnu 2012 uskutečnil podnik HGAA transakci, která vedla ke zvýšení kapitálu tier 1 o 153 milionů EUR. V srpnu 2012 vypověděl několik hybridních nástrojů a vytvořil tak další kapitál ve výši 23,5 milionů EUR. V prosinci 2012 nabídl zpětný odkup dalších kapitálových nástrojů, který vedl k mimořádnému zisku ve výši […] EUR.
(44)
V důsledku ztrát podniku HGAA přišli navíc majitelé kapitálových nástrojů (majetkové účasti a další hybridní kapitálové nástroje) o výplatu dividend nebo kuponů závislých na zisku. Za roky 2009 a 2010 si tudíž podnik HGAA mohl ponechat více než […] EUR.
2.5. DŮVODY OBTÍŽÍ PODNIKU HGAA
(45)
Obtíže podniku HGAA vyplývají v první řadě z agresivní strategie růstu opírající se o výhodné státem garantované financování.
(46)
Podnik HGAA vsadil výrazně na rychlý růst a působení na trzích zemí jihovýchodní Evropy. Na četné nové trhy vstupoval především v letech 2000 až 2007. V důsledku toho se bilanční suma podniku HGAA zvýšila z 9,8 miliardy EUR (31. prosince 2002) na 43,3 miliardy EUR (31. prosince 2008).
Tabulka 2
Expanze podniku HGAA, rozděleno podle zemí a oblasti činnosti
(47)
Strategii expanze umožnily nízké náklady na financování, které se opíraly o státní záruky země Korutany (ručení za ztrátu, Ausfallhaftung), které vzrostly z 4,9 miliardy (31. prosince 2002) na 20,7 miliardy EUR (31. prosince 2009). Přístup k výhodným finančním prostředkům vedl k tomu, že podnik HGAA zanedbával tvorbu vkladů na místní úrovni.
(48)
Rychlé rozšiřování bilance na trzích zemí jihovýchodní Evropy a výhodné státem garantované financování se postaraly o krátkodobé zisky. Od roku 2002 do roku 2006 dosahoval podnik HGAA každý rok zisků (vyjma roku 2004). Obchodní model však zakrýval základní rizika ohledně snižování kvality aktiv a refinancování, takže banka opomenula zavést potřebné prověřování a vytvořit postupy vnitřní kontroly a řízení rizik, které byly nezbytné pro to, aby byla schopná reagovat na změněné potřeby po expanzi. Strategie banky se zaměřovala na zvyšování objemu obchodování, což mělo za následek, že banka podstupovala vysoká rizika, zejména u projektů v oblasti nemovitostí a cestovního ruchu, a hospodářská a provozní rizika byla systematicky vyhodnocována chybně. Jelikož chyběly přiměřené kontrolní mechanismy, byla banka kromě toho náchylná k podvodům, což vedlo k několika trestněprávním vyšetřováním. V průběhu času její portfolio trpělo mimo jiné v důsledku chybějícího řádného zajištění rostoucí měrou významným podílem nesplácených úvěrů. V mnoha případech bylo obtížné nebo nemožné odprodat základní jistoty, v důsledku čehož bylo nutné provést rozsáhlé odpisy.
(49)
Kromě toho podstupovala banka další rizika v oblasti splátek, protože podstatná část jejích úvěrů pro soukromé osoby a malé a střední podniky v zemích jihovýchodní Evropy byla vedena v euru nebo švýcarských francích. Tato rizika se zčásti projevila po zhodnocení - zejména švýcarského franku - vůči místním měnám.
(50)
S ohledem na rizikový profil vyplývající z jejího okruhu cílových klientů a portfolia jednala banka s nedostatečným kapitálem, i když se pohybovala v tehdy platných mezích podle právních předpisů o dozoru. Po zhoršení situace se tento faktor stal velmi rychle problémem. Z jednoho výpočtu uvedeného v předloženém plánu likvidace vyplývá, že poměr kapitálu banky by bez opatření podpory byl od roku 2013 záporný, a to jak u kapitálu tier 1 […], tak i u vlastního kapitálu celkem […]. Tento výpočet je fiktivní do té míry, že drastické zmenšení nebo likvidace banky by v tomto případě byly nezbytné ještě dříve. Podle Rakouska by likvidace ohrozila stabilitu finančního systému v Rakousku, zejména z důvodu převzetí ručení spolkovou zemí Korutany, která by asi vyvolala příslušný scénář, ale i v těch zemích jihovýchodní Evropy, v nichž má podnik HGAA významný podíl na trhu.
(51)
Banka si příliš pozdě uvědomila, že její obchodní model nefunguje, a zareagovala příliš pomalu, což bylo způsobeno zčásti komplexní strukturou skupiny a zčásti tím, že správa tak velké a heterogenní skupiny je obtížná.
(52)
Ještě na začátku […] se kvalita aktiv jevila v souvislosti s novými obchody stále jako problematická a s přihlédnutím k přiměřeným rizikovým a kapitálovým nákladům zůstaly marže nepřiměřené.
(53)
Dříve předložené plány restrukturalizace nemohly prokázat, že podnik HGAA bude moci existovat jako nezávislý, životaschopný podnik.
(54)
Podklady předložené Rakouskem, které tvoří základ tohoto rozhodnutí (18), obsahují navíc základní scénáře, z nichž vychází, že hospodářský výsledek skupiny bude v celém období 2013-2017 záporný a že kromě toho by mohla potřeba kapitálu vzrůst o dalších […] EUR. Obzvláště ve „scénáři vedení“, který neobsahuje žádná vhodná opatření k omezení případných narušení hospodářské soutěže, jsou pro rok 2017 předpokládány pouze nízké zisky […]; předtím budou jistě zaznamenány ztráty. Nadto nejsou v této prognóze brány v úvahu potenciální náklady na prodloužení záruk i po roce 2013.
2.6. ČÁSTEČNÉ SPLNĚNÍ ZÁVAZKŮ
(55)
V rozhodnutí o záchraně z prosince 2012 schválila Komise opatření, která Rakousko oznámilo, z hlediska určitých závazků tohoto členského státu, které by měly zajistit, aby narušení hospodářské soutěže byla pokud možno omezena. Závazky se zaměřily na obchodní činnosti banky, například ohledně výše výnosů, rizikových kategorií klientů a splatností, a měly by přispět k tomu, že dojde k omezení rizikového chování, a tím ke snížení možnosti rozšířit obchodování na úkor soutěžitelů.
(56)
V lednu 2013 sdělilo Rakousko Komisi, že z hospodářských důvodů není banka v souvislosti s některými dceřinými společnosti schopna splnit veškeré dané závazky. Zejména poukázalo na omezení v souvislosti s úvěry v cizích měnách, úkol omezit úvěrové závazky na veřejný sektor a korporátní klientelu (úvěry pouze klientům s ratingem minimálně […]), které podle Rakouska nebylo možné zrealizovat v zemích jihovýchodní Evropy, a - s ohledem na společnost HBA - na omezení veřejných finančních závazků na […].
3. PLÁN LIKVIDACE
(57)
Dne 29. června 2013 Rakousko předložilo plán likvidace, podle kterého má proběhnout řízená likvidace podniku HGGA, takže zůstane dostatek času na odprodej potenciálně životaschopných aktiv, zatímco zbývající aktiva budou časem zlikvidována.
(58)
V důsledku plánu likvidace se sníží bilanční suma HGAA ze 43,3 miliardy EUR koncem roku 2008 na 6,56 miliardy EUR v roce 2017, tzn. o 85 %. V témže období se o 85 % sníží i rizikově vážená aktiva, a sice z 32,8 miliardy EUR koncem roku 2008 na 4,75 miliardy EUR.
(59)
Strategie likvidace platí pro tři zbývající součásti podniku HGGA: i) pro rakouskou banku (HBA), ii) síť SEE a iii) likvidovanou část.
(60)
Likvidace bude řízena z ústředí skupiny, kde mezitím byla provedena celá řada zlepšení, mimo jiné v oblasti řízení rizik, výkaznictví, oceňování jistot a ratingových řízení (19).
(61)
Hlavním bodem plánu likvidace je uzavření již zahájeného prodeje společnosti HBA a zvýšení atraktivity sítě SEE, aby nejpozději k 30. červnu 2015 mohly být všechny subjekty SEE odprodány. K tomuto účelu Rakousko přijalo celou řadu závazků v oblasti nového obchodování, aby v případě, že části SEE nebudou prodány, bylo zajištěno adekvátní vyrovnání rizik a životaschopnosti.
(62)
Tak bude podnik HGAA poskytovat nové hypotéky soukromým klientům v zásadě pouze s úrokovou sazbou ve výši […]% nebo vyšší, interní matrice nákladů refinancování musí být u každého nového závazku v přiměřeném vztahu k situaci refinancování příslušné pobočky nebo dceřiné společnosti, a […] budou - s určitými výjimkami - udělovány pouze klientům, u nichž jen dán […].
PRODEJ HBA
(63)
Dne 31. května 2013 byla se společností Anadi Financial Holdings Pte. Ltd. podepsána smlouva o prodeji všech podílů společnosti HBA. S provedením transakce se v současnosti počítá do 31. prosince 2013 (20).
(64)
Až do realizace prodeje se bude společnost HBA i nadále soustředit na svou pozici regionální banky v Korutanech s pobočkami ve Vídni a Salcburku. Banka je již výrazně zredukována; problematické portfolio v hodnotě 1,99 miliardy EUR bylo vyčleněno již před 31. prosincem 2011. Bilanční suma společnosti HBA činila k 31. prosinci 2012 4,15 miliardy EUR (oproti bilanční sumě ve výši 7,05 miliardy EUR k 31. prosinci 2008).
SÍŤ SEE
(65)
Obchodní činnost sítě SEE byla již značně zmenšena koncentrací na klíčové trhy a klíčové kompetence ve Slovinsku, Chorvatsku, Bosně a Hercegovině, Srbsku a Černé Hoře. Kromě toho odepsaly obchodovatelné subjekty v těchto zemích při převodu portfolia 2,4 miliardy EUR. Pro rok 2013 se předpokládá další odprodej v hodnotě […] EUR, který musí ještě schválit místní orgány dozoru. Bilanční suma celé sítě SEE, která k 31. prosinci 2012 činila 10,11 miliardy EUR, klesne po dokončení dalšího plánovaného transferu portfolia na částku nižší než […] EUR, tzn. zhruba na […] % bilanční sumy k 31. prosinci 2008 (14,8 miliardy EUR).
(66)
Dále byly provedeny změny obchodní strategie v zemích SEE. Díky orientaci na drobné živnostníky, maloobchodníky a malé a střední podniky se má zlepšit prodejnost podniků SEE. Změna je zjištěna i u strategie financování. Subjekty SEE na místě se soustřeďují silněji na objevování místních zdrojů financování a méně na žádosti o prostředky skupiny. Nové obchodní činnosti jsou již plně financovány z místních zdrojů.
(67)
Ve Slovinsku se bankovní obchodování soustřeďuje na […] a […] segment […] s cílem […]. Je výrazně omezován […]. […] má být zcela opuštěn, přičemž banka ale zůstane dále aktivní v […].
(68)
V Chorvatsku chce banka budovat svůj […], aby […]. V […] se zaměřuje silněji na […]. […] se zaměřuje na […] v malé míře.
(69)
V Bosně a Hercegovině se bude obchodní činnost v rostoucí míře zaměřovat […] ve spojení s důslednou […], lepší […] a […]. […] je omezován. Těžiště […].
(70)
V Srbsku se pozornost soustředí na […] s cílem najít […]. Pokud jde o […], leží těžiště na […], jakož i na […]. V […] se banka snaží svou činnost i u výnosných portfolií […].
(71)
V Černé Hoře se soustřeďuje […] a na […] […].
(72)
Díky nové orientaci a změně obchodní strategie bank SEE se mají jejich šance na prodej postupně zvyšovat. V důsledku plánu likvidace má být síť SEE odprodána celá nebo po částech do 30. června 2015. Prodej proběhne v otevřeném, transparentním řízení, v němž se investoři mohou rozhodnout pro převzetí celé sítě SEE nebo její části.
(73)
Části sítě SEE, které k 30. červnu 2015 nenajdou žádného kupce, ukončí od tohoto data nové obchodování a stanou se součástí likvidované části (21).
LIKVIDOVANÁ ČÁST
(74)
Cílem je provést likvidaci všech subjektů a portfolií, které byly zařazeny do likvidované části, co nejrychleji.
(75)
Likvidace obchodování v Itálii byla již zahájena. Likvidace má probíhat řízeně, aby se předešlo tomu, že vklady budou stahovány ukvapeně (22).
(76)
Mimo to zahrnuje likvidovaná část všechna další portfolia, která byla určena k likvidaci (včetně podniků, které zastavily nové obchodování, jako dceřiné společnosti v Makedonii, na Ukrajině, v Bulharsku, Německu a Maďarsku), jakož i podíly v průmyslových podnicích a podnicích v cestovním ruchu.
(77)
Likvidovaná část zahrnuje zejména:
i)
podnik HBI,
ii)
nestrategické majetkové účasti (v průmyslu a cestovním ruchu),
iii)
finanční hodnoty určené k likvidaci, tzn. a) portfolio společnosti HBInt, jakož i stávající portfolia a linie refinancování pro dceřiné společnosti (zejména podnik HBI a v zemích SEE); b) portfolia vyčleněná z některých dceřiných společností, jako jsou podnik HBI a banky SEE nebo leasingové společnosti; c) likvidované leasingové společnosti,
iv)
společnosti s menšinovým podílem Norica a HBInt Credit Management (CM) (23).
(78)
Do roku 2017 bude kumulovaná potřeba kapitálu (v první řadě z důvodu odpisů účetní hodnoty subjektů určených k odprodeji, z důvodu dalších ztrát u jednotlivých portfolií a z důvodu potřebného refinancování) podle základního scénáře činit podle odhadů zhruba 2,6 miliardy EUR a podle pesimistického zátěžového scénáře až 5,4 miliardy EUR. Plán likvidace vychází mimo to z potřeby další likvidity, jejíž výše závisí na tom, zda bude poskytnuta jako kapitál v hotovosti nebo jako záruka. Pokud by byl kapitál poskytnut v likvidní formě, činila by potřeba další likvidity podniku HGAA do roku 2017 odhadem 2,5 miliardy EUR (základní scénář), případně 3,3 miliardy EUR (pesimistický zátěžový scénář) (24).
(79)
Jelikož jsou podle Rakouska v současné době ještě ověřovány různé možnosti, mohou se tyto odhady ještě změnit. Například je ověřováno zřízení společnosti pro správu majetku bez bankovní licence, na kterou by podnik HGAA mohl převést aktiva určená k likvidaci. Takový převod by měl dopad na okamžik, ke kterému by byl kapitál potřeba.
ZÁVAZKY RAKOUSKA
(80)
Rakousko se zavázalo, že se postará o to, aby plán likvidace předložený dne 29. června 2013 ve znění pozměněném sdělením Rakouska ze dne 27. srpna 2013, jakož i závazky obsažené v příloze byly prováděny v plné míře a v souladu s harmonogramem stanoveným v uvedené příloze.
4. DŮVODY, KTERÉ VEDLY K ZAHÁJENÍ VYŠETŘOVACÍHO ŘÍZENÍ
(81)
Komise poukazuje na to, že formální vyšetřovací řízení podle čl. 108 odst. 2 SFEU v souvislosti se slučitelností podpory na restrukturalizaci ve prospěch podniku HGAA s vnitřním trhem zahájila z toho důvodu, že na základě starších plánů restrukturalizace vážně pochybovala o tom, že podnik HGAA je schopen obnovit svou dlouhodobou životaschopnost. Komise pochybovala navíc o tom, že bylo zajištěno přiměřené sdílení zátěže a že narušení hospodářské soutěže byla dostatečně omezena.
(82)
Komise opakovaně zpochybnila schopnost podniku HGAA obnovit jeho životaschopnost (25) a vyjádřila vážné pochybnosti ohledně obchodního modelu (26). Komise navíc pochybovala o tom, že by byl podnik HGAA schopen dosáhnout pro svůj kapitál dostatečného protiplnění, což je předpoklad pro životaschopnost banky (27). Již ve svém rozhodnutí o záchraně z prosince 2009 vyzvala Komise členský stát k tomu, aby jako možnost vzal v úvahu řízenou likvidaci banky (28).
(83)
Komise při kontrole životaschopnosti vyjádřila pochybnosti zejména ohledně strategie financování (29), kvality aktiv, jakož (30) i interní kontrolní struktury (31). Ve svém rozhodnutí o záchraně z prosince 2012 vyjádřila Komise v 37. bodě odůvodnění pochybnosti o kvalitě nového obchodování podniku HGAA.
(84)
Pokud jde o sdílení zátěže, je jak v úvodním rozhodnutí z roku 2009 (32), tak i v rozhodnutí o záchraně z prosince 2009 (33) poznamenáno, že společnost BayernLB a ostatní dřívější vlastníci podniku HGAA (GRAWE a země Korutany) možná nenesli přiměřený podíl na zátěži. Úvodní rozhodnutí z roku 2009 poukazuje ve 102. bodě odůvodnění na chybějící podíl vlastníků hybridního kapitálu podniku HGAA na sdílení zátěže.
(85)
Ve 41. bodě odůvodnění rozhodnutí o prodloužení z roku 2010 byly vyjádřeny pochybnosti o tom, zda kapitál, který podniku HGAA poskytlo Rakousko, bude podle podmínek rakouské úpravy dostatečně protiplněn, protože Rakousko na banku pohlíželo jako na banku v zásadě zdravou, a banka tak mohla profitovat z nižších sazeb než banka v potížích.
(86)
Pokud jde o narušení hospodářské soutěže, vyjádřila Komise na základě dřívějších plánů restrukturalizace, které Rakousko předložilo, pochybnosti o tom, zda bude snížení bilanční sumy stačit (34), a opakovaně požadovala opatření týkající se hospodářské soutěže (35). S ohledem na neustále narůstající výši podpory požadovala Komise opakovaně dodatečná opatření, která by omezila narušení hospodářské soutěže (36).
5. PŘIPOMÍNKY TŘETÍCH STRAN
(87)
Připomínky třetích stran nebyly podány.
6. PŘIPOMÍNKY PŘEDLOŽENÉ RAKOUSKEM
(88)
Připomínky předložené Rakouskem se v podstatné míře dotýkají naložení se zárukou, kterou Rakouská republika poskytla společnosti BayernLB. Podle rozhodnutí Komise ze dne 25. července 2012 ve věci SA. 28487 (C 16/2009) (37) o podpoře restrukturalizace pro společnost BayernLB představuje záruka Rakouské republiky na likviditu ve výši 2,638 miliardy EUR, která měla v souladu se závazkem společnosti BayernLB v rámci záchranné operace v roce 2009 zůstat v podniku HGAA, státní podporu ve prospěch společnosti BayernLB, která je slučitelná s vnitřním trhem, a proto může být schválena. Dne 5. října 2012 podalo Rakousko žalobu (38) na zrušení tohoto rozhodnutí mimo jiné s tím, že Komise neodůvodnila, proč je na opatření pohlíženo jako na slučitelné s vnitřním trhem, a že opatření nepředstavuje žádnou podporu ve prospěch společnosti BayernLB.
(89)
Rakousko se zavazuje, že se postará o to, aby byl seznam závazků v příloze dodržen v plné míře.
7. POSOUZENÍ Z HLEDISKA PRAVIDEL V OBLASTI STÁTNÍCH PODPOR
Při posouzení podpory na restrukturalizaci musí být zohledněny všechny podpory, které byly podniku HGAA uděleny od roku 2008.
7.1. EXISTENCE STÁTNÍ PODPORY
(90)
Podle čl. 107 odst. 1 SFEU jsou podpory poskytované v jakékoli formě státem nebo ze státních prostředků, které narušují nebo mohou narušit hospodářskou soutěž tím, že zvýhodňují určité podniky nebo určitá odvětví výroby, neslučitelné s vnitřním trhem, pokud ovlivňují obchod mezi členskými státy.
(91)
Opatření je třeba označit za státní podporu, pokud jsou splněny následující předpoklady: i) opatření je financováno ze státních prostředků, ii) zvýhodňuje určité podniky nebo určitá odvětví výroby, iii) zvýhodnění je selektivní a iv) opatření narušuje hospodářskou soutěž nebo hrozí, že naruší hospodářskou soutěž, a může ovlivnit obchod mezi členskými státy. Opatření je označeno za státní podporu pouze tehdy, jsou-li tyto předpoklady splněny bez výjimky.
(92)
Podle 51. až 56. bodu odůvodnění rozhodnutí o schválení režimu mimořádné podpory určené bankám představují státní podporu všechna opatření poskytnutá v rámci režimu. Komise dále připomíná, že ve 48. až 53. bodě odůvodnění rozhodnutí o záchraně z roku 2009, ve 25. bodě odůvodnění rozhodnutí o záchraně z července 2011 a v 16. bodě odůvodnění rozhodnutí o záchraně z prosince 2012 konstatovala, že u opatření podpory uvedených v písmenech a) a b) jsou splněny předpoklady čl. 107 odst. 1 SFEU, a proto tato opatření představují státní podporu. Jak je dále objasněno, setrvává Komise u tohoto názoru.
a) Opatření udělená Rakouskem v rámci režimu mimořádné podpory určené bankám
(93)
Veškerá opatření udělená v rámci režimu mimořádné podpory určené bankám, tzn. kapitálová injekce ve výši 900 milionů EUR a záruky ve výši 1,35 miliardy EUR, které byly poskytnuty v roce 2008, představují podle 51. až 56. bodu odůvodnění rozhodnutí o schválení režimu podporu.
b) Další opatření udělená Rakouskem
(94)
Kromě režimu mimořádné podpory určené bankám schválilo Rakousko kapitálovou injekci ve výši 450 milionů EUR, (mezitím ukončenou) záruku na aktiva ve výši 100 milionů EUR, záruku na aktiva ve výši 200 milionů EUR, navýšení kapitálu ve výši 500 milionů EUR koupí akcií a záruku na druhořadé kapitálové nástroje tier 2 s nominální hodnotou 1 miliarda EUR.
(95)
Jak kapitálová injekce, tak záruky jsou poskytovány ze státních prostředků ve smyslu čl. 107 odst. 1 SFEU. Jsou určeny ve prospěch jednoho podniku, a jsou tudíž selektivní. Kromě toho jsou poskytovány za podmínek, které by podniku HGAA nebyly na trzích nabídnuty, což Rakousko nepopírá. Vzhledem k tomu, že podnik HGAA působí ve finančním sektoru, v němž panuje intenzivní mezinárodní hospodářská soutěž, je každé zvýhodnění, které je tomuto podniku uděleno ze státních prostředků, schopno ohrozit obchod v Unii a narušit hospodářskou soutěž. Tato zjištění byla vyjádřena již v 16. bodě odůvodnění rozhodnutí o záchraně z prosince 2012 a toto rozhodnutí je potvrzuje.
c) Rekapitalizace prostřednictvím společnosti BayernLB
(96)
Společnost BayernLB obdržela v roce 2008 kapitálovou injekci od spolkové země Bavorsko a část prostředků použila na rekapitalizaci své dceřiné společnosti HGAA. Podle 124. bodu odůvodnění rozhodnutí o společnosti BayernLB tvoří kapitálová injekce od spolkové země Bavorsko v plné výši podporu pro společnost BayernLB. Vzhledem k tomu, že podpora udělená v rámci opatření nemůže být vyplacena dvakrát, dospěla Komise k závěru, že rekapitalizace podniku HGAA společností BayernLB nepředstavuje státní podporu ve prospěch HGAA. Dále se zdá, že společnost BayernLB jednala v době rekapitalizace podniku HGAA v souladu s tržními úvahami ve prospěch jistoty své investice do své dceřiné společnosti a že rozhodnutí o rekapitalizaci podniku HGAA nelze připisovat členskému státu.
d) Možná budoucí opatření podpory
(97)
Rakousko usiluje o schválení opatření podpory, s jejichž pomocí má být pokryta popřípadě vyplynuvší potřeba kapitálu a likvidity, která by v rámci zátěžového scénáře mohla činit 5,4 miliardy EUR kapitálu a 3,3 miliardy EUR likvidity. Tato případná budoucí opatření podpory pro likvidaci podniku HGAA budou poskytnuta ze státních prostředků ve smyslu čl. 107 odst. 1 SFEU. Budou poskytnuta jedinému podniku, a jsou tudíž selektivní. Jelikož jsou poskytnuta za podmínek, které by podniku HGAA nebyly na trzích nabídnuty, představují zvýhodnění. Vzhledem k tomu, že podnik HGAA působí ve finančním sektoru, v němž panuje intenzivní mezinárodní hospodářská soutěž, je každé zvýhodnění, které je tomuto podniku uděleno ze státních prostředků, schopno ohrozit obchod v Unii a narušit hospodářskou soutěž.
Závěr k celkové výši podpor
(98)
Podpory, které Rakousko poskytlo podniku HGAA pomocí posílení kapitálu, činí celkem 3,15 miliardy EUR (včetně záruk na aktiva ve výši 300 milionů EUR, které mají stejný vliv jako kapitálová injekce). Tato částka představuje vzhledem k roku 2008 přibližně 9,6 % rizikově vážených aktiv podniku HGAA. Podnik HGAA navíc obdržel celkovou částku ve výši 1,35 miliardy EUR ve formě záruk. Dále usiluje Rakousko o schválení opatření podpory, která by mohla být za určitých okolností nezbytná, aby mohla být v rámci likvidace podniku HGAA pokryta další potřeba kapitálu, která by v zátěžovém scénáři mohla činit až 5,4 miliardy EUR. To by mohlo vést k celkové částce u kapitálu a záruk aktiv ve výši 8,55 miliardy EUR, což odpovídá 26 % rizikově vážených aktiv. Dále Rakousko požádalo o schválení případných budoucích likvidních opatření ve výši 3,3 miliardy EUR.
7.2. SLUČITELNOST PODPORY S VNITŘNÍM TRHEM
7.2.1. Použitelnost čl. 107 odst. 3 písm. b) SFEU
(99)
Podle čl. 107 odst. 3 písm. b) SFEU mohou být státní podpory pokládány za slučitelné s vnitřním trhem, mají-li „napravit vážnou poruchu v hospodářství některého členského státu“.
(100)
Navzdory pomalému hospodářskému zotavení, které započalo začátkem roku 2010, zastává Komise názor, že předpoklady pro schválení státních podpor podle čl. 107 odst. 3 písm. b) SFEU jsou vzhledem k přetrvávajícímu tlaku na finančních trzích dále plněny. V červenci 2013 potvrdila Komise tento názor ve svém sdělení o použití pravidel pro poskytování státní podpory ve prospěch bank v souvislosti s finanční krizí od 1. srpna 2013 (39).
(101)
Rakouská národní banka již při dřívější příležitosti konstatovala, že podnik HGAA je systémově důležitá banka, významná pro finanční trh v Rakousku a v jihovýchodní Evropě, a toto stanovisko potvrdila v dopise ze dne 3. prosince 2012. Bez opatření podpory by orgán dozoru podnik HGAA z důvodu jeho porušení kapitálových požadavků možná uzavřel.
(102)
Uzavření banky, kterou členský stát považuje za systémově důležitou stejně jako podnik HGAA, provedené za takových okolností, by mohlo přímo poškodit finanční trhy a tím celé hospodářství členského státu. Vzhledem k současné nestabilní situaci na finančních trzích proto Komise vychází při svém hodnocení státních podpor v bankovním sektoru i nadále z čl. 107 odst. 3 písm. b) SFEU.
7.2.2. Slučitelnost opatření podpory s vnitřním trhem
(103)
Všechna opatření označená za státní podporu byla poskytnuta v rámci restrukturalizace a likvidace podniku HGAA. Ve sdělení o návratu k životaschopnosti a hodnocení restrukturalizačních opatření ve finančním sektoru v současné krizi podle pravidel pro státní podporu (40) (dále jen „sdělení o restrukturalizaci“) je stanoveno, za kterých předpokladů smí být finančním institucím poskytnuty v rámci současné krize restrukturalizační a likvidační opatření. Podle sdělení o restrukturalizaci je restrukturalizace finanční instituce v rámci současné krize podle čl. 107 odst. 3 písm. b) SFEU slučitelná s vnitřním trhem, když i) vede k obnovení životaschopnosti banky, ii) je stanoven dostatečný vlastní příspěvek příjemce (sdílení zátěže) a je zajištěno, že podpora je omezena na nezbytné minimum, a iii) jsou přijata dostatečná opatření k omezení narušení hospodářské soutěže.
Obnovení životaschopnosti
(104)
Jak Komise stanovila ve sdělení o restrukturalizaci, musí příslušný členský stát předložit rozsáhlý plán restrukturalizace, z něhož vychází, jak má být dlouhodobá životaschopnost dotčené instituce obnovena bez státních podpor v přiměřeném období a nejpozději do pěti let. Podle 13. bodu odůvodnění sdělení o restrukturalizaci se dlouhodobé životaschopnosti dosáhne tehdy, je-li banka schopna soutěžit na kapitálovém trhu na základě svých vlastních schopností a v souladu s požadavky vyplývajícími z příslušných právních předpisů. Pro tento účel musí být banka schopna pokrýt všechny náklady a - s přihlédnutím ke svému rizikovému profilu - musí vykazovat přiměřenou návratnost vlastního kapitálu. Podle 14. bodu odůvodnění sdělení o restrukturalizaci dlouhodobá životaschopnost vyžaduje, aby byla každá získaná státní podpora buď v určité lhůtě splacena, nebo aby za ni bylo poskytnuto protiplnění podle normálních tržních podmínek, čímž se zajistí, aby jakákoliv forma dodatečné státní podpory byla ukončena.
(105)
Z dosud předložených plánů restrukturalizace podniku HGAA nevyplývá, že lze obnovit životaschopnost celé skupiny.
(106)
Komise dále konstatuje, že výhodné podmínky financování, které se opírají o záruky udělené zemí Korutany, časem skončí a že rychlý proces dohánění vývoje v národních hospodářstvích zemí jihovýchodní Evropy již skončil.
(107)
Banka není proto schopna zaplatit za svůj kapitál přiměřené protiplnění nebo státní kapitál splatit, aby se do konce období restrukturalizace vrátila do životaschopného stavu. Nezdá se tak možné, že by životaschopnost podniku HGAA jako nezávislého podniku mohla být obnovena. Z výše uvedených skutečností Komise vyvozuje, že její námitky k obnově životaschopnosti nebyly vyvráceny.
(108)
Jak uvádí bod 9 sdělení o restrukturalizaci, měly by plány restrukturalizace obsahovat srovnání s jinými možnostmi, jako je rozdělení nebo převzetí jinou bankou. Nemůže-li být životaschopnost banky obnovena, měl by plán restrukturalizace uvádět, jak lze provést řízenou likvidaci banky. Podle 21. bodu odůvodnění by se mělo vždy uvažovat o řízené likvidaci banky v obtížích či jejím prodeji v dražbě, pokud nelze věrohodně obnovit její dlouhodobou životaschopnost.
(109)
Rakouské úřady předložily plán likvidace, který předpokládá takovou strategii řízené likvidace. Předložený plán předpokládá odprodej obchodovatelných subjektů, rakouské banky HBA (v jejím případě už byla podepsána kupní smlouva) a sítě SEE ve veřejném prodeji nejpozději do konce června 2015. Všechny části, které zůstanou, se stanou předmětem kontrolovaného a řízeného procesu likvidace. V této souvislosti souhlasí Rakousko s tím, že italský subjekt HBI zastavil k 1. červenci 2013 nové obchodování. Pokud by odprodej obchodovatelných subjektů SEE do 30. června 2015 nebyl možný, ukončí i ony nové obchodování a přejdou do likvidace. V důsledku toho již nebude podnik HGAA k 30. červnu 2015 působit ve finančním sektoru.
(110)
Odprodej obchodovatelných subjektů probíhá v rámci nepodmíněných, transparentních a otevřených řízení, při nichž mají všichni zájemci na trhu možnost předložit pro subjekty nabídku. Těmito soutěžními postupy bude zajištěno, že tržní cenu vytvoří nejlepší nabídka, takže budou vyloučeny podpory pro kupujícího (41). Zjistí-li Komise, že existují podpory pro kupujícího, odděleně prověří slučitelnost příslušné podpory s vnitřním trhem.
(111)
V souvislosti s otázkou, zda by subjekty určené k odprodeji mohly tvořit hospodářskou kontinuitu podniku HGAA, a opatření podpory by tak za určitých okolností mohla představovat podporu pro tyto subjekty, konstatuje Komise především, že není ještě jasné, zda bude síť SEE prodána jako celek jednomu kupci nebo zda části současné sítě získá více kupců.
(112)
Pro stanovení hospodářské kontinuity musí být zohledněny mimo jiné následující faktory: předmět transferu, cena transferu, totožnost podílníků nebo majitelů získaného a původního podniku nebo ekonomická logika transakce (42).
(113)
Komise především konstatuje, že udělené podpory nebyly určeny k vyřešení problémů jednotlivých obchodovatelných subjektů v Rakousku nebo v jihovýchodní Evropě, nýbrž problémů podniku HGAA jako skupiny. Jádro obchodní činnosti podniku HGAA netvoří ani jedna z dceřiných společností v zemích jihovýchodní Evropy, ani společnost HBA a subjekty určené k prodeji představují jen část aktiv podniku HGAA. Kromě toho se obchodní model subjektů určených k odprodeji odlišuje od obchodního modelu podniku HGAA, který byl mezinárodní bankovní skupinou, jež se zejména na základě záruk poskytnutých zemí Korutany opírala o výhodné podmínky financování a soustředila se na rychlou expanzi díky potenciálu vyrovnávání hospodářské úrovně. V budoucnosti nebude financování dceřiných společností SEE probíhat na základě státních záruk, nýbrž se bude opírat o místní (a tím i dražší) zdroje financování, takže vzhledem k maržím a řízení rizik bude nutný obezřetnější postup. Zatímco se podnik HGAA soustředil spíše na velké podniky a určité hlavní klienty, budou se subjekty určené k odprodeji soustředit na obchody malých a středních podniků. V praxi to znamená, že subjekty určené k odprodeji budou zaměřené na nové stálé klienty.
(114)
Komise dále konstatuje, že cílem prodeje obchodovatelných subjektů je maximalizovat hodnotu aktiv podniku HGAA před jejich likvidací v zájmu věřitelů.
(115)
S ohledem na předmět převodu, skutečnosti, že podílníci podniku HGAA a subjektů určených k odprodeji nemohou být totožní, stejně jako s ohledem na ekonomickou logiku transakce prodeje zastává Komise názor, že již nebude existovat kontinuita ekonomické činnosti podniku HGAA, jakmile budou obchodovatelné subjekty prodány a podnik HGAA již nebude existovat.
(116)
Podle plánu likvidace mají být určitá aktiva z obchodovatelných subjektů určených k prodeji vyčleněna. Toto vyčlenění zlepší jak kapacitu financování těchto subjektů, tak i průměrnou kvalitu aktiv zbývající bilance, a tím přispěje k prodejnosti příslušných subjektů.
(117)
Podle 21. bodu odůvodnění sdělení o restrukturalizaci navíc může být přijatelným způsobem dosažení životaschopnosti i vytvoření samostatné „dobré banky“ kombinací „dobrých“ aktiv a pasiv existující banky, pokud tento nový subjekt nemůže nadměrným způsobem narušit hospodářskou soutěž. V tomto ohledu by bylo přijatelným řešením vytvoření holdingu SEE nebo transfer určitých aktiv ze společnosti HBInt na holding SEE s cílem vytvořit životaschopný a prodejný bankovní subjekt SEE (43).
(118)
Problém kvality aktiv, který vyplývá jak ze starého portfolia, tak i z rizikových aktivit z novější doby, by nemohl být vyřešen na základě narůstajících rizikových nákladů a snižování hodnoty u pokračujícího podniku. Z tohoto důvodu pokládá Komise plán likvidace předložený Rakouskem, podle kterého mají být problémová aktiva v rostoucí míře převáděna na likvidovaný subjekt, za přiměřenou strategii.
(119)
Co se týká financování předpokládaného v plánu likvidace, budou se subjekty určené k odprodeji stále více soustřeďovat na místní zdroje financování a pokusí se snížit svou závislost na refinancování prostřednictvím podniku HGAA. Komise tuto změnu strategie financování vítá. Konstatuje, že bude existovat další finanční závazek podniku HGAA vůči subjektům určeným k odprodeji.
(120)
Plán likvidace dále předpokládá výrazné omezení leasingových obchodů podniku HGAA, které byly jedním z hlavních důvodů jeho problémů, jelikož leasing vykazuje v poměru k rizikům s ním spojeným a související potřebě financování srovnatelně nízkou ziskovost. Toto omezení přispěje rovněž pozitivně k prodejnosti obchodovatelných subjektů.
(121)
Komise z toho vyvozuje, že životaschopnost podniku HGAA nelze obnovit a že Rakouskem navržená strategie jeho řízené likvidace je vhodným prostředkem pro vyřešení jeho situace, neboť životaschopnost banky jako takovou nelze obnovit.
Vlastní příspěvek a sdílení zátěže
(122)
Sdělení o restrukturalizaci uvádí, že je nezbytné, aby příjemce podpory poskytl přiměřený vlastní příspěvek, aby byla podpora omezena na minimum a narušení hospodářské soutěže tak bylo drženo na co nejnižší úrovni a byl omezen morální hazard. Za tímto účelem sdělení předpokládá, že i) by měly být omezeny jak restrukturalizační náklady, tak i výše podpory a ii) že je potřeba poskytnout značný vlastní příspěvek.
(123)
Ve sdělení o restrukturalizaci je dále stanoveno, že banka by měla k financování restrukturalizace použít nejprve své vlastní zdroje, aby bylo možné omezit výši podpory na minimum. Náklady související s restrukturalizací by neměl nést pouze stát, ale i ti, kteří do banky vložili své investice. Tohoto cíle bude dosaženo zejména tak, že dojde k převzetí ztrát dostupným kapitálem.
(124)
Všichni dřívější akcionáři podniku HGAA prodali své akcie Rakouské republice za symbolickou cenu jednoho eura, čímž se snížilo nebezpečí, že z opatření podpory budou mít prospěch dřívější akcionáři. Dřívější vlastníci dali podniku HGAA také k dispozici kapitál nebo likviditu, takže ztráty mohly být kryty a likvidita vylepšena.
(125)
Většinovým akcionářem byla v době tohoto prodeje společnost BayernLB. Ta přispěla celkem kapitálem zhruba 1,5 miliardy EUR a zároveň se vzdala dalších vlastnických práv, dokonce i dozoru nad dalším protiplněním. Celkově dala společnost BayernLB podniku HGAA k dispozici likviditu ve výši zhruba 4,3 miliardy EUR. Tato společnost dále utrpěla při prodeji svých akcií podniku HGAA značnou ztrátu z odpisů, což přispívá k tomu, že v souladu s bodem 22 sdělení o restrukturalizaci je omezován morální hazard.
(126)
Komise je tudíž názoru, že dřívější vlastník, společnost BayernLB, je značnou a přiměřenou měrou zapojena do sdílení zátěže.
(127)
Výsledek započatého právního sporu o zpětnou platbu nesplacených půjček společnosti BayernLB nemá na tento závěr žádný vliv. Pokud společnost BayernLB tento proces prohraje, bude do sdílení zátěže zapojena ještě výrazněji. Pokud proces vyhraje, na sdílení zátěže prověřovaném v tomto rozhodnutí se nezmění nic.
(128)
Příspěvek společnosti GRAWE spočívá jak v kapitálových, tak v likviditních opatřeních. Kapitál v původní výši 30 milionů EUR, který do podniku HGAA přinesla společnost GRAWE, se v důsledku rozhodnutí Rakouské republiky jakožto jediného akcionáře banky použít kapitál k pokrytí ztrát (snížení kapitálu) snížil mezitím na 9 milionů EUR. Společnost GRAWE dala podniku HGAA k dispozici i likviditu.
(129)
Na základě těchto úvah dospívá Komise k závěru, že společnost GRAWE je v dostatečné míře zapojena do sdílení zátěže.
(130)
Pokud jde o zemi Korutany, konstatuje Komise, že ta je do sdílení zátěže zapojena díky kapitálovému vkladu, který v důsledku snížení kapitálu mezitím výrazně klesl.
(131)
Na základě těchto úvah dospívá Komise k závěru, že země Korutany je v dostatečné míře zapojena do sdílení zátěže.
(132)
To, že společnost GRAWE a země Korutany obdrží za majetkovou účast vyšší protiplnění než společnost BayernLB za kapitál, který do podniku vložila, je proto odůvodněné, že společnost BayernLB dala k dispozici jiné kapitálové nástroje. Na rozdíl od společnosti GRAWE a země Korutany nepřinesla společnost BayernLB žádnou majetkovou účast, nýbrž se vzdala všech práv z kapitálových nástrojů a části likvidity. Do sdílení zátěže je tudíž zapojena silněji, což se jeví jako přiměřené, protože před získáním podniku HGAA Rakouskou republikou byla jeho dominantním vlastníkem.
(133)
Je také zapotřebí vysvětlit, zda za majetkovou účast, kterou Rakousko v podniku HGAA získalo v rámci režimu mimořádné podpory určené bankám, bylo uhrazeno dostatečné protiplnění. Je třeba připomenout, že v tomto režimu jsou předpokládány dvě úrokové sazby závisející na tom, zda podporovaná banka je banka v potížích nebo v zásadě zdravá banka. Podnik HGAA Rakousko označilo za banku v zásadě zdravou, a proto zaplatilo nižší protiplnění, než kdyby byl označen za banku v potížích.
(134)
K tomuto bodu Komise uvádí, že veškerá majetková účast, která je ještě k dispozici, zůstává u společnosti HBInt ‚a tím u likvidované části podniku HGAA. Jelikož likvidovaná část na trhu již nepůsobí a životaschopnost podniku HGAA nelze obnovit (proto probíhá jeho likvidace), konstatuje Komise, že toto nižší protiplnění lze v tomto případě akceptovat.
(135)
Zaměstnanecká nadace Alpe Adria byla se svým podílem ve výši 0,02 % nejmenším vlastníkem podniku HGAA. Když v prosinci 2009 získala podnik HGAA Rakouská republika, byl za jedno euro prodán i její podíl. Vzhledem k plné ztrátě akcionářských práv bez jakéhokoli protiplnění je podle názoru Komise její zapojení do sdílení zátěže dostatečné, zejména s ohledem na její malou velikost v porovnání s jinými vlastníky.
(136)
Podnik HGAA podnikl řadu kroků, aby vlastníky hybridního kapitálu zapojil do sdílení zátěže tím, že tyto nástroje prodal zpět výrazně pod nominální hodnotou nebo je celkově splatil, což mělo značný vliv na vlastní prostředky.
(137)
Komise dále konstatuje, že u mnohých těchto hybridních a kapitálových nástrojů probíhá výplata dividend, případně kuponů pouze tehdy, když je vykázán zisk. Jelikož banka nebyla v posledních letech zisková, neobdrželi vlastníci těchto nástrojů žádné odpovídající platby. Navíc budou pro platby dividend a kuponů v budoucnosti platit omezení. Podle názoru Komise jsou vlastníci těchto nástrojů na základě toho dostatečně zapojeni do sdílení zátěže.
(138)
Z těchto důvodů dospěla Komise k závěru, že plán likvidace podniku HGAA předpokládá přiměřené sdílení zátěže.
Omezení narušení hospodářské soutěže
(139)
Kromě toho oddíl 4 sdělení o restrukturalizaci požaduje, aby plán restrukturalizace obsahoval opatření pro omezení narušení hospodářské soutěže. Tato opatření by měla být přizpůsobena narušení hospodářské soutěže na těch trzích, na nichž příjemce podpory bude po restrukturalizaci působit. V tomto případě musí být zajištěno, aby subjekty, které na trhu dále působí, dokud nebudou prodány, nepoužily získané státní prostředky tak, že by to poškodilo soutěžitele, a aby nejednaly v rozporu s hospodářskou soutěží.
(140)
Za tímto účelem Rakousko přislíbilo provést obchodní omezení stanovená v oddíle 4 přílohy, která zajistí, že až do prodeje budou narušení hospodářské soutěže, která vyplývají z existence a činnosti obchodovatelných subjektů, udržována na co nejnižší úrovni.
(141)
Způsob a forma opatření hospodářské soutěže se řídí dvěma kritérii: zaprvé výší podpory a rovněž podmínkami a okolnostmi, za kterých byla podpora udělena, a zadruhé charakteristikou trhů, na nichž bude příjemce podpory působit.
(142)
Komise poukazuje na to, že podnik HGAA obdržel státní podpory ve výši 3,15 miliardy EUR ve formě kapitálu a záruk na aktiva a ve výši 1,35 miliardy EUR ve formě záruk likvidity a že v budoucnosti možná obdrží pro účely procesu likvidace ještě další státní podpory ve výši až 5,4 miliardy EUR ve formě kapitálu a 3,3 miliardy EUR ve formě likvidity.
(143)
Celková částka podpory v kapitálu a zárukách na aktiva činí 8,55 miliardy EUR a odpovídá částce cca 26 % rizikově vážených aktiv podniku HGAA, která k 31. prosinci 2008 činila 32,8 miliardy EUR. Částka udělené podpory je tudíž velmi vysoká a vyžaduje odpovídající opatření.
(144)
Podle 35. bodu odůvodnění sdělení o restrukturalizaci by měla strukturální opatření jako například odprodeje podporovat vstup soutěžitelů na trh, současně by však měla stanovit, že odchod proběhne v zájmu finanční stability v přiměřené době.
(145)
Komise konstatuje, že plán likvidace stanovuje řízenou likvidaci, po které podnik HGAA nejpozději dne 30. června 2015 již nebude aktivním aktérem na trzích, ale bude již jen uskutečňovat obchodování, pro které se do té doby nenajde žádný kupec.
(146)
Pokud jde o další činnost subjektů SEE až do jejich prodeje, poskytlo Rakousko celou řadu závazků pro nové obchodování těchto podniků, s jejichž pomocí mají být v době do jejich prodeje omezována možná narušení hospodářské soutěže.
(147)
V této souvislosti hodnotí Komise pozitivně zejména omezení pro nové obchodování, k nimž se Rakousko a podnik HGAA zavázaly. Po zohlednění rizikových nákladů a nákladů financování by mělo být u nového obchodování docíleno výnosu minimálně […] % p.a. Tímto minimálním výnosem u nového obchodování bude zajištěno, že obchodovatelné subjekty nebudou razit cenovou politiku, která by byla v rozporu s hospodářskou soutěží, zároveň však přispějí k dlouhodobé životaschopnosti. V tomto smyslu se banka zavazuje k omezení doby platnosti nového obchodování, aby transformace splatnosti působila na ziskovost pouze v omezené míře. […] (44) […]. Pro […] Rakousko dále přislíbilo, že obchody znějící na […] budou omezeny na klienty s ratingem minimálně […] a celkovým objemem ve výši […] EUR. Tím se snižují rizika spojená s oslabením kurzu a rozsahem, v jakém banka v tomto segmentu trhu působí. Stručně řečeno slouží obě tato omezení k zajištění dlouhodobé ziskovosti a k omezení konkurenceschopnosti dotčených podniků.
(148)
Jako pozitivní hodnotí Komise dále závazky zlepšeného řízení rizik, zejména to, že všechny rizikové položky v hodnotě vyšší než […] EUR ročně budou nově oceněny a retailové obchody a obchody v oblasti veřejných financí budou prováděny pouze s klienty, jejichž rating bude minimálně […] (45). Tyto závazky zajišťují, že obchody budou vedeny obezřetně a dotčené podniky se nebudou řídit žádnými strategiemi riskantních obchodů. Obchody budou vedeny tak, aby bylo dosaženo vyváženého poměru mezi nezbytnou ziskovostí a patřičnou kontrolou rizik. Současně bude pomocí závazků vyloučena agresivní strategie expanze na trhu.
(149)
Komise oceňuje pozitivně dvojí účel závazků vyjádřených ve 147. a 148. bodě odůvodnění. Na jedné straně přispívají k tomu, že se zvyšují šance na odprodej, protože nejsou uskutečňovány žádné příliš riskantní obchody, a na druhou stranu snižují narušení hospodářské soutěže tím, že je omezováno agresivní chování a nové obchodování.
(150)
Podle plánu likvidace budou všechny obchodovatelné části podniku HGAA zlikvidovány nebo prodány. Rakousko rozhodně přislíbilo, že společnost HBA bude prodána do 30. června 2014 a síť SEE (jako celek nebo po částech) do 30. června 2015. Poté bude zastaveno nové obchodování a podnik HGAA trh opustí, protože veškeré činnosti budou buď zlikvidované, nebo budou transparentním způsobem prodány třetím osobám. Tento proces prodeje a likvidace přispívá výraznou měrou k omezení narušení hospodářské soutěže, která jsou způsobena podporou, protože podnik HGAA jako takový z trhu zmizí.
(151)
Podle názoru Komise ospravedlňuje stále nestabilní situace na finančních trzích, zejména v zemích SEE, skutečně dlouhou lhůtu (30. června 2015) pro prodej subjektů v těchto zemích. Komise konstatuje, že obchody v Rakousku byly již prodány, a že, pokud prodej nebude dokončen do 30. června 2014, budou zlikvidovány i tyto obchody.
(152)
Úhrnem Komise konstatuje, že se zbývající bilanční suma a rizikově vážená aktiva podniku HGAA sníží do roku 2017 zhruba o 85 % (pokud se prodej uskuteční podle plánu).
(153)
Navíc k těmto dalekosáhlým opatřením přislíbilo Rakousko, že zakáže odkazy na státní podporu pro účely reklamy a agresivní obchodní praktiky. Komise také vítá zákaz převzetí, který zajistí, že státní podpora nebude využita k převzetí soutěžitele, nýbrž bude sloužit svému stanovenému účelu, a sice k financování procesu likvidace.
(154)
Komise s politováním konstatuje, že Rakousko splnilo své závazky, které dalo v rámci rozhodnutí o záchraně z prosince 2012, jen zčásti. Nedodržení některých těchto závazků, které měly pouze omezené trvání, bude však podle názoru Komise vyváženo plným rozdělením a likvidací banky.
(155)
S přihlédnutím k závazkům a s ohledem na přiměřenost vlastního příspěvku a sdílení zátěže uvedené ve 122. až 138. bodě odůvodnění zastává Komise názor, že existují dostatečné záruky pro to, aby případná narušení hospodářské soutěže byla navzdory vysoké částce podpory poskytnuté podniku HGAA omezena.
ZÁVĚRY
(156)
S ohledem na závazky Rakouska dospěla Komise k závěru, že strategie likvidace je v souladu se sdělením o restrukturalizaci, podpora na likvidaci je omezena na nezbytné minimum a narušení hospodářské soutěže jsou udržována na co nejnižší úrovni. Tato podpora na likvidaci je tudíž podle čl. 107 odst. 3 písm. b) SFEU slučitelná s vnitřním trhem,
PŘIJALA TOTO ROZHODNUTÍ:
Článek 1
1. Státní podpory představují následující opatření:
a)
rekapitalizace ve výši 900 milionů EUR v rámci režimu mimořádné podpory určené bankám;
b)
rekapitalizace ve výši 450 milionů EUR v rámci režimu mimořádné podpory určené bankám;
c)
záruky ve výši 1,35 miliardy EUR v rámci režimu mimořádné podpory určené bankám;
d)
záruka na aktiva ve výši 100 milionů EUR;
e)
záruka na aktiva ve výši 200 milionů EUR;
f)
rekapitalizace ve výši 500 milionů EUR;
g)
státní záruka na druhořadé kapitálové nástroje tier 2 s nominální hodnotou 1 miliarda EUR;
h)
možný budoucí kapitál pro likvidaci podniku HGAA ve výši až 5,4 miliardy EUR;
i)
možná budoucí likvidita pro likvidaci podniku HGAA ve výši až 3,3 miliardy EUR.
2. Státní podpory uvedené v odstavci 1 jsou s ohledem na závazky uvedené v příloze slučitelné s vnitřním trhem.
Článek 2
Rakousko zaručuje, že plán likvidace, který byl předložen dne 29. června 2013 a doplněn dne 27. srpna 2013, včetně závazků uvedených v příloze, bude proveden v plném rozsahu.
Článek 3
Toto rozhodnutí je určeno Rakouské republice.
V Bruselu dne 3. září 2013.
DECISIONE DELLA COMMISSIONE
del 3 settembre 2013
Aiuto di stato SA.32554 (09/C)
Aiuto alla ristrutturazione al quale l’Austria ha dato esecuzione in favore di Hypo Group Alpe Adria
[notificata con il numero C(2013) 5648]
(Il testo in lingua tedesca è il solo facente fede)
(Testo rilevante ai fini del SEE)
(2014/341/UE)
LA COMMISSIONE EUROPEA
visto il trattato sul funzionamento dell’Unione europea, in particolare l’articolo 108, paragrafo 2,
visto l’accordo sullo Spazio economico europeo, in particolare l’articolo 62, paragrafo 1, lettera a),
dopo aver dato agli Stati membri e alle altre parti interessate la possibilità di presentare le loro osservazioni conformemente agli articoli sopra indicati (1),
considerando quanto segue:
1. PROCEDIMENTO
(1)
Nel dicembre 2008 Hypo Group Alpe Adria (in appresso «HGAA» o «la banca») ha ricevuto 900 milioni di EUR di capitale di classe 1 a titolo di fondi propri (Partizipationskapital) (2) dalla Repubblica d’Austria sulla base del pacchetto di misure di salvataggio per gli istituti finanziari in Austria (3) (in appresso «il pacchetto di misure di salvataggio per gli istituti finanziari»).
(2)
Il 29 aprile 2009 l’Austria ha trasmesso alla Commissione un piano di redditività per HGAA.
(3)
Con decisione del 12 maggio 2009 nel caso N 254/2009 («decisione di avvio del procedimento del 2009») (4) la Commissione ha avviato il procedimento di indagine formale ai sensi dell’articolo 16 del regolamento (CE) n. 659/1999 del Consiglio, del 22 marzo 1999, recante modalità di applicazione dell’articolo 108 del trattato sul funzionamento dell’Unione europea (5), poiché nutriva dubbi circa la compatibilità con il mercato interno dell’aiuto alla ristrutturazione concesso dalla Germania all’azionista di maggioranza di HGAA BayernLB nel dicembre 2008. Nella stessa decisione la Commissione ha posto la questione se HGAA fosse una banca fondamentalmente sana.
(4)
HGAA è stata nazionalizzata il 23 dicembre 2009. In tale contesto sono state provvisoriamente autorizzate diverse misure di aiuto da parte della Commissione con decisione del 23 dicembre 2009 relativa agli aiuti di Stato C 16/2009 e N 698/2009 (6) (in appresso «decisione sul salvataggio del dicembre 2009») ai sensi dell’articolo 107, paragrafo 3, lettera b), del trattato sul funzionamento dell’Unione europea («TFUE») fino alla presentazione di un piano di ristrutturazione definitivo. Con la stessa decisione la Commissione ha esteso il procedimento di indagine formale ad altre misure di aiuto cui l’Austria ha dato esecuzione in favore di HGAA.
(5)
Il 22 giugno 2010 la Commissione ha ulteriormente esteso il procedimento di indagine formale, in particolare a causa dell’incapacità del piano di ristrutturazione modificato per HGAA, presentato il 16 aprile 2010, di indicare come sarebbe stata ripristinata la redditività della banca e attuata un’adeguata condivisione degli oneri nonché in che modo sarebbero state mitigate le distorsioni della concorrenza causate dagli aiuti. La Commissione ha altresì prorogato l’autorizzazione dell’aiuto provvisoriamente ritenuto compatibile con il mercato interno con la decisione sul salvataggio del dicembre 2009 fino alla conclusione della verifica del piano di ristrutturazione (in appresso «decisione di proroga del 2010») (7).
(6)
Il 29 dicembre 2010 l’Austria ha annunciato un’ulteriore misura in favore di HGAA sotto forma di garanzia sulle attività dell’ammontare di 200 milioni di EUR. Detta misura di aiuto è stata autorizzata con decisione della Commissione del 19 luglio 2011 relativa agli aiuti di Stato SA.32172 (2011/NN) e SA.32554 (2009/C) (8) (in appresso «decisione sul salvataggio del 2011»).
(7)
Il 7 febbraio 2011 la Commissione ha informato l’Austria e la Germania della decisione di separare il procedimento relativo all’aiuto di Stato N 698/2009 (9) riguardante HGAA dal procedimento relativo all’aiuto di Stato C 16/2009 riguardante. A seguito di tale decisione, il procedimento riguardante HGAA è stato registrato come procedimento relativo all’aiuto di Stato SA.32554 (2009/C). La presente decisione si riferisce soltanto al procedimento relativo all’aiuto di Stato SA.32554 (2009/C).
(8)
Il 21 aprile 2011 l’Austria ha presentato un nuovo piano di ristrutturazione per HGAA.
(9)
Il 3 dicembre 2012 l’Austria ha annunciato un’ulteriore misura di aiuto in favore di HGAA sotto forma di ricapitalizzazione tramite l’emissione di azioni ordinarie sottoscritte dalla Repubblica d’Austria e di una garanzia statale sui prestiti subordinati concessi da HGAA. La notifica ha riferito una serie di obblighi in capo a HGAA. Dette misure sono state temporaneamente autorizzate con decisione della Commissione del 5 dicembre 2012 relativa all’aiuto di Stato SA.32554 (2009/C) (10) (in appresso «decisione sul salvataggio del 2012»). L’autorizzazione è stata concessa a fronte di taluni impegni da parte dell’Austria. Tuttavia, l’Austria ha solo parzialmente ottemperato a tali impegni.
(10)
Il 5 ottobre 2012 l’Austria ha proposto ricorso per l’annullamento della decisione della Commissione del 25 giugno 2012 relativa all’aiuto di Stato SA.28487 (C 16/2009 ex N 254/2009) (11) riguardante BayernLB. Tale decisione è stata successivamente abrogata e sostituita dalla decisione della Commissione del 5 febbraio 2013 (12) (in appresso «decisione BayernLB»).
(11)
Per la descrizione dettagliata del procedimento si rimanda alla decisione di avvio del procedimento del 2009, alla decisione sul salvataggio del dicembre 2009, alla decisione di proroga del 2010, alla decisione sul salvataggio del luglio 2011 e alla decisione sul salvataggio del dicembre 2012.
(12)
I singoli piani di ristrutturazione riguardanti HGAA e le relative modifiche sono stati oggetto di discussione in occasione di numerosi incontri, conferenze telefoniche e altri scambi di informazioni tra i rappresentanti delle autorità austriache, della banca e della Commissione nel periodo compreso tra luglio 2010 e agosto 2013.
(13)
Il 29 giugno 2013 l’Austria ha annunciato un piano di ristrutturazione che prevedeva la liquidazione di HGAA; il piano è stato successivamente completato il 27 agosto 2013.
2. DESCRIZIONE
2.1. LA BANCA BENEFICIARIA
(14)
HGAA è un gruppo finanziario attivo a livello internazionale con sede a Klagenfurt (Carinzia), da dove vengono controllate e gestite le operazioni bancarie e di leasing, comprese le attività in liquidazione relative a Hypo Alpe Adria Bank-International (in appresso «HBInt»). HBInt svolge funzioni centrali a livello di gruppo, quali attività di controllo e bilancio a livello consolidato, gestione del rischio, contabilità e compliance, gestione della liquidità, emissione titoli e rifinanziamento delle società controllate di HGAA.
(15)
Alla fine del 2012 il totale dello stato patrimoniale di HGAA era pari a 33,8 miliardi di EUR e le attività ponderate per il rischio della banca (risikogewichteten Aktiva, RWA) ammontavano a circa 21 miliardi di EUR.
(16)
La Repubblica d’Austria ha il pieno controllo (100 %) di HGAA (13).
(17)
Al 31 dicembre 2008 HGAA era presente tramite le sue controllate bancarie o di leasing nei seguenti dodici paesi: Austria, Slovenia, Italia, Germania, Ungheria, Bulgaria, Croazia, Serbia, Bosnia-Erzegovina, Montenegro, Ucraina e nell’ex Repubblica iugoslava di Macedonia.
(18)
Attualmente HGAA è attiva in Austria con HBA. È altresì presente in Slovenia (con HBS e la società di leasing HLS), Croazia (con HBC e la società di leasing integrata HAALC), Bosnia-Erzegovina (con entrambi gli istituti di credito HBFBiH e, nella Repubblica Serba di Bosnia-Erzegovina, HBRS, compresa la società di leasing HLRS), Serbia (con HBSE) e Montenegro (con HBM) [collettivamente «l’Europa sudorientale» (South Eastern Europe, SEE)].
(19)
È stata avviata una procedura di liquidazione per numerose partecipazioni industriali e controllate della banca. L’italiana HBI ha interrotto la sua nuova attività il 1o luglio 2013. Fra le altre società in liquidazione figurano la società di leasing croata HLC e la società in liquidazione croata H-ABDUCO costituita dal trasferimento di attività bancarie, la società di leasing austriaca HLA, la società di leasing tedesca HLG, in Montenegro la società di leasing HLM e la società in liquidazione HDM costituita dal trasferimento di attività bancarie, la società di leasing ungherese HLHU, la società di leasing bulgara HLBG, la società di leasing macedone HLMK, la società di leasing ucraina HLUA, in Bosnia-Erzegovina la società di leasing Chetai e la società in liquidazione BORA costituita dal trasferimento di attività bancarie, le società di leasing serbe HLSE e HRSE, entrambe le società slovene TCK e TCV, costituite dal trasferimento di attività bancarie e di leasing, nonché la società italiana di leasing HLI. (14) Alpe Adria Privatbank del Liechtenstein è già stata liquidata.
(20)
I considerando seguenti riportano una panoramica delle unità aziendali ancora attive.
(21)
La controllata austriaca HBA offre servizi bancari a privati, imprese e istituzioni. Offre tutti i servizi classici di una banca universale. HBA ha una forte presenza in Carinzia con ulteriori filiali a Vienna e Salisburgo. La sua quota di mercato in Austria è di poco inferiore al […] (15) % di attività e si attesta sul […]% di depositi.
(22)
In Slovenia il gruppo è presente con la banca HBS (quota di mercato di circa il […]% di attività e […]% di depositi). La società di leasing HLS effettua attività di leasing mobiliare e operazioni immobiliari selezionate.
(23)
La società croata HBC è una banca universale (quota di mercato di circa il […]% di attività e […]% di depositi). HAALC è una società di leasing con una quota di mercato di circa il […]% di volume di finanziamenti nuovo.
(24)
In Bosnia-Erzegovina operano due diverse banche: HBRS nella Repubblica serba di Bosnia-Erzegovina (quota di mercato di circa il […]% di attività e […]% di depositi) e HBFBiH nella Federazione di Bosnia-Erzegovina (quota di mercato di circa il […]% di attività). La società di leasing HLRS, di proprietà di HBRS, ha una quota di mercato di circa il […]% di volume di finanziamenti nuovo.
(25)
La quota di mercato di HBM in Montenegro è pari a circa il […]% di attività. La società di leasing costituita dalla banca ha una quota di mercato di circa il […]%.
(26)
Le principali attività della società serba HBSE riguardano principalmente privati e imprese (quota di mercato di circa il […]% di attività e […]% di depositi).
2.2. MISURE DI AIUTO
Dicembre 2008 - Misure di BayernLB e misure statali nell’ambito del pacchetto di misure di salvataggio per gli istituti finanziari austriaco
(27)
Nel 2008 HGAA ha ottenuto il sostegno dei suoi soci dell’epoca, BayernLB e la Repubblica d’Austria.
-
Nel dicembre 2008 HGAA è stata oggetto di una ricapitalizzazione del valore di 700 milioni di EUR da parte di BayernLB, suo azionista di maggioranza dell’epoca, che a sua volta era stata beneficiaria di aiuti di Stato da parte del Libero Stato della Baviera nel corso dello stesso mese.
-
Il 29 dicembre 2008 HGAA ha ricevuto 900 milioni di EUR di capitale di classe 1 a titolo di fondi propri (Partizipationskapital) e garanzie di liquidità del valore di 1,35 miliardi di EUR in emissioni di titoli sulla base del pacchetto di misure di salvataggio per gli istituti finanziari della Repubblica d’Austria.
Dicembre 2009 - Ricapitalizzazione statale e garanzie
(28)
Nell’ambito della nazionalizzazione HGAA ha beneficiato dei seguenti aiuti:
-
una garanzia sulle attività temporanea da parte dell’Austria di 100 milioni di EUR alle condizioni per le banche in difficoltà nell’ambito del pacchetto di misure di salvataggio per gli istituti finanziari,
-
una ricapitalizzazione da parte dell’Austria di 450 milioni di EUR alle condizioni applicate alle banche in difficoltà nell’ambito del pacchetto di misure di salvataggio per gli istituti finanziari.
Gennaio 2011 - Garanzia sulle attività
(29)
In considerazione di una nuova necessità di ammortamento l’Austria ha concesso a HGAA una garanzia sulle attività dell’ammontare di 200 milioni di EUR per il periodo compreso tra il 31 dicembre 2010 e il 30 giugno 2013.
Dicembre 2012 - Ricapitalizzazione statale e garanzie
(30)
Una decisione dell’autorità di vigilanza austriaca ha imposto a HGAA di rispettare un coefficiente patrimoniale più elevato del 12,04 % entro il 31 dicembre 2012. A tal fine, il sostegno accordato dalle autorità austriache a HGAA ha compreso due misure:
-
un aumento di capitale di 500 milioni di EUR sotto forma di sottoscrizione di azioni ordinarie, e
-
una garanzia statale su strumenti di capitale subordinati di classe 2 con valore nominale di un miliardo di EUR.
(31)
Una descrizione dettagliata della banca e delle misure di aiuto finora accordate è riportata nei considerando da 17 a 19 della decisione di avvio del procedimento, nei considerando da 13 a 15 e da 27 a 40 della decisione sul salvataggio del dicembre 2009, nonché nei considerando da 15 a 19 della decisione sul salvataggio del luglio 2011 e nei considerando da 10 a 12 della decisione sul salvataggio del dicembre 2012.
2.3. MISURE DI AIUTO ULTERIORI NON ANCORA CONCESSE
(32)
Per le attività destinate a essere ristrutturate il piano di ristrutturazione ha previsto per il periodo 2013-2017 un ulteriore fabbisogno di capitale di circa 2,6 miliardi di EUR (scenario di base), che aumenta in previsione a 4,7 miliardi di EUR in caso di scenario pessimistico e a 5,4 miliardi di EUR in caso di scenario di stress. Ipotizzando che il capitale sia apportato sotto forma di liquidità, il fabbisogno aggiuntivo di liquidità di HGAA in caso di scenario di base sarebbe pari a 2,5 miliardi di EUR e si prevede aumenti in caso di scenario pessimistico a 3,3 miliardi di EUR entro il 2017. (Qualora le misure accordate non prevedano l’apporto di capitale sotto forma di liquidità, si renderebbe eventualmente necessaria una liquidità maggiore.)
(33)
In via precauzionale l’Austria ha richiesto alla Commissione di approvare aiuti di Stato che potrebbero essere necessari a coprire il bisogno aggiuntivo di capitale o liquidità in modo tale da garantire il rispetto dei requisiti minimi di legge o la copertura delle perdite. L’ammontare del capitale concesso è limitato all’importo necessario a soddisfare i requisiti minimi di capitale, che devono essere confermati dall’autorità di vigilanza competente.
2.4. CONTRIBUTO DEGLI EX SOCI DI HGAA
(34)
Prima di essere nazionalizzata, HGAA era di proprietà dei seguenti soci: BayernLB (67,08 %), Land della Carinzia tramite Kärntner Landesholding (12,42 %), Grazer Wechselseitige Versicherung AG («GRAWE») (20,48 %) e Mitarbeiterstiftung Hypo Alpe Adria (0,02 %).
(35)
Tutti i titolari hanno ceduto i propri diritti di soci attraverso la vendita delle proprie quote all’Austria al prezzo simbolico di un euro.
(36)
BayernLB ha rinunciato a tutti i suoi diritti di socio, ivi compresi i fondi supplementari già versati (capitale di classe 2) di 300 milioni di EUR, e ha esonerato HGAA dall’obbligo del rimborso di crediti per 525 milioni di EUR precedentemente concessi (16).
(37)
Per garantire la liquidità di HGAA BayernLB ha nuovamente emesso una linea di liquidità scaduta nel dicembre 2009 pari a […] EUR. È stata altresì concordata la possibilità per HGAA di mantenere il finanziamento infragruppo di […] EUR fino al 31 dicembre 2013. BayernLB manterrà i propri finanziamenti pari a […] EUR all’interno di HGAA nel 2014 e a […] EUR nel 2015. Tali importi vengono garantiti dall’Austria in caso di scissione di HGAA ovvero di adozione di una misura economica analoga che non sia in grado di assicurare la sussistenza della banca (17).
(38)
BayernLB ha effettuato una ricapitalizzazione di HGAA di 700 milioni di EUR già nel 2008. Il capitale apportato, utilizzato per la copertura delle perdite, si è nel frattempo interamente esaurito.
(39)
GRAWE ha sottoscritto capitale non convertibile di classe 1 a titolo di fondi propri (Partizipationskapital) del valore di 30 milioni di EUR con un dividendo annuo del 6 % dal 2013 in caso di conseguimento di utili. Il 30 maggio 2011 il valore nominale dei fondi propri (Partizipationskapital) è stato abbassato a 9 milioni di EUR in seguito a una riduzione di capitale.
(40)
GRAWE ha altresì contribuito con un importo pari a 100 milioni di EUR di liquidità fino al 31 dicembre 2013. La liquidità messa a disposizione è stata interamente garantita (50 milioni di EUR coperti da titoli di debito austriaci e i rimanenti 50 milioni di EUR da altre attività patrimoniali autorizzate all’emissione di titoli di debito garantiti).
(41)
Il Land della Carinzia ha contribuito all’operazione di salvataggio della banca nel dicembre 2009 attraverso le seguenti misure:
-
ricapitalizzazione di 200 milioni di EUR in due fasi. La Carinzia ha convertito 50 milioni di EUR di capitale di classe 2 in circa 31 milioni di EUR di capitale di classe 1 e ha apportato un contributo di 150 milioni di EUR sotto forma di fondi propri (Partizipationskapital). Questi fondi propri producono un dividendo dipendente dagli utili del 6 %, esigibile per la prima volta nell’esercizio 2013. L’importo complessivo dei fondi propri inizialmente apportati, pari a 181 milioni di EUR, è nel frattempo sceso a 55 milioni di EUR a causa di una riduzione di capitale;
-
misure di liquidità pari a circa 200 milioni di EUR stanziati dal Land della Carinzia nell’ambito di rapporti commerciali esistenti.
(42)
La tabella seguente offre una panoramica degli importi originari del Partizipationskapital apportato a HGAA (interamente conferito in HBInt) e del valore attuale relativo. È opportuno ricordare che i detentori di quote di fondi propri (Partizipationkapital) non hanno diritto di voto. Tutte le azioni con diritto di voto sono detenute dalla Repubblica d’Austria.
Tabella 1
Panoramica sul capitale di partecipazione (Partizipationskapital)
Fondi propri (Partizipationskapital), suddivisi per ex soci
Importo originario (in EUR)
Importo successivo alla riduzione di capitale e alle altre misure (conversione ecc.)
GRAWE
30 000 000
9 170 369
Land della Carinzia
30 772 982
9 406 653
Land della Carinzia
150 000 000
45 851 845
Totale parziale
210 772 982
64 428 867
Repubblica d’Austria
900 000 000
275 111 073
Totale
1 110 772 982
339 539 940
(43)
HGAA ha rimborsato numerosi strumenti di capitale ibridi di altra natura decisamente inferiori al valore nominale o li ha revocati aumentando in tal modo la sua base di capitale: nell’aprile 2012 HGAA ha effettuato una transazione che ha portato a un aumento di 153 milioni di EUR del capitale di classe 1. Nell’agosto 2012 ha annunciato l’emissione di alcuni strumenti ibridi, con un conseguente rafforzamento della base di capitale di ulteriori 23,5 milioni di EUR. Nel dicembre 2012 HGAA ha offerto il riscatto di ulteriori strumenti di capitale, che ha portato a un utile straordinario di […] EUR.
(44)
Inoltre, i detentori di quote di fondi propri (Partizipationskapital e altri strumenti di capitale ibridi) non hanno ricevuto il pagamento di dividendi o cedole dipendenti da utili a causa delle perdite registrate da HGAA. Nel 2009 e 2010 HGAA ha potuto pertanto trattenere oltre […] EUR.
2.5. CAUSE DELLE DIFFICOLTÀ DI HGAA
(45)
Le difficoltà di HGAA sono da ricondurre in primo luogo a una strategia di crescita aggressiva basata su finanziamenti agevolati garantiti dallo Stato.
(46)
HGAA si è basata in modo massiccio su una crescita rapida e sul recupero dei mercati nei paesi SEE. In particolare, nel periodo compreso tra il 2000 e il 2007 HGAA si è introdotta in numerosi nuovi mercati. Il totale dello stato patrimoniale di HGAA è di conseguenza aumentato da 9,8 miliardi di EUR al 31 dicembre 2002 a 43,3 miliardi di EUR al 31 dicembre 2008.
Tabella 2
Ampliamento di HGAA, suddiviso per Land e ambito di attività
(47)
La strategia di ampliamento si è resa possibile in virtù dei bassi costi di finanziamento di HGAA ottenuti grazie alle garanzie statali del Land della Carinzia (Ausfallshaftung, garanzia austriaca a favore delle banche pubbliche), aumentate da 4,9 miliardi di EUR (al 31 dicembre 2002) a 20,7 miliardi di EUR (al 31 dicembre 2009). L’accesso a strumenti di finanziamento a basso costo ha indotto HGAA a trascurare la costituzione di depositi a livello locale.
(48)
La rapida espansione dei bilanci nei mercati SEE e i finanziamenti a basso costo a garanzia statale hanno reso possibile il conseguimento di utili nel breve periodo. Dal 2002 al 2006 HGAA ha sempre realizzato utili ogni anno, e accezione del 2004. Il modello aziendale ha tuttavia mascherato la presenza di rischi legati al peggioramento della qualità delle attività e del rifinanziamento. Ciò ha indotto la banca a trascurare le necessarie verifiche e lo sviluppo di un’adeguata procedura di controlli interni e gestione dei rischi, che sarebbero stati necessari per far fronte alle nuove esigenze sorte in seguito all’espansione. La banca ha incentrato la propria strategia sull’aumento del volume d’affari, con un conseguente aumento dei rischi cui è stata esposta, in particolare su progetti nel settore immobiliare e turistico, e la sistematica valutazione erronea dei rischi economici e aziendali. L’assenza di meccanismi di controllo adeguati ha inoltre reso la banca vulnerabile alle frodi, rendendola così oggetto di varie indagini penali. Nel corso del tempo il portafoglio della banca è stato interessato in maniera crescente dalla presenza di un numero significativo di crediti in sofferenza, tra le altre cose a causa dell’assenza di adeguate garanzie. In molti casi la cessione delle attività sottostanti si è dimostrata difficile se non impossibile, e ha reso così necessario effettuare consistenti operazioni di ammortamento.
(49)
Inoltre, la concessione di una parte consistente dei suoi crediti a privati o a piccole e medie imprese («PMI») nei paesi SEE in euro o franchi svizzeri ha esposto la banca a considerevoli rischi relativamente al rimborso di tali crediti. Con il successivo apprezzamento, in particolare del franco svizzero, rispetto alle valute locali tali rischi si sono in parte materializzati.
(50)
Considerando il profilo di rischio risultante dalla sua clientela target, la banca ha operato con capitale insufficiente, sebbene entro i limiti di legge vigenti. Questo fattore è divenuto un problema con il peggioramento della situazione. Un calcolo riportato nel piano di liquidazione presentato evidenzia che in assenza di aiuti il coefficiente patrimoniale della banca sarebbe stato negativo dal 2013, sia per il capitale di classe 1 […], sia per la quota di fondi propri nel suo complesso […]. Questo calcolo è fittizio nella misura in cui sarebbe stato necessario provvedere a un drastico ridimensionamento o alla liquidazione della banca in questo caso anche prima. Le autorità austriache sostengono che una liquidazione avrebbe compromesso la stabilità del sistema finanziario in Austria, in particolare in considerazione delle garanzie di responsabilità prestate dal Land della Carinzia che avrebbero prodotto un tale scenario, ma anche nei paesi dell’Europa centrale e orientale nei quali HGAA detiene una significativa quota di mercato.
(51)
La banca ha ammesso troppo tardi il mancato funzionamento del suo modello aziendale e ha reagito troppo lentamente. Ciò è attribuibile in parte alla complessa struttura del gruppo, in parte alla difficoltà di amministrare un gruppo così grande ed eterogeneo.
(52)
Anche all’inizio del […] la qualità delle attività delle nuove operazioni ha continuato a essere problematica e i margini inadeguati tenendo conto di costi dei rischi e del capitale opportuni.
(53)
I piani di ristrutturazione precedentemente trasmessi non sono stati in grado di dimostrare la capacità di HGAA di esistere e operare come impresa indipendente ed economicamente redditizia.
(54)
Inoltre, nella documentazione trasmessa dalle autorità austriache, che costituisce la base della presente decisione (18), gli scenari di base evidenziano un risultato negativo per il gruppo nell’intero periodo 2013-2017 e la possibilità di un aumento del fabbisogno di altri […] EUR. Anche in uno «scenario di gestione» che non prevede misure adeguate per limitare eventuali distorsioni della concorrenza sono previsti utili modesti […] solamente per l’anno 2017. Prima di tale anno, sono previste perdite. Inoltre, questa previsione non tiene conto dei potenziali costi derivanti dalla proroga delle garanzie oltre il 2013.
2.6. RISPETTO PARZIALE DEGLI IMPEGNI
(55)
Nella decisione sul salvataggio del dicembre 2012 la Commissione ha autorizzato le misure annunciate dall’Austria in considerazione di taluni impegni da parte dello Stato membro volti a limitare il più possibile distorsioni della concorrenza. L’obiettivo degli impegni è stato limitare le attività commerciali della banca, ad esempio relativamente all’importo delle rendite, alle categorie di rischio dei clienti e alle scadenze, e contribuire a limitare i comportamenti a rischio e con essi la possibilità di ampliare l’attività a svantaggio della concorrenza.
(56)
Nel gennaio 2013 l’Austria ha comunicato alla Commissione che per motivi economici alcune controllate della banca non erano state in grado di far fronte a tali impegni. In particolare, ha fatto riferimento alle restrizioni relativamente ai crediti in valuta estera, alle disposizioni in materia di restrizioni degli impegni creditizi nei confronti del settore pubblico e delle imprese (crediti esclusivamente a clienti con rating pari ad almeno […]), che secondo le autorità austriache non potevano essere applicati nei paesi SEE, e, relativamente a HBA, alla limitazione degli impegni finanziari pubblici a […].
3. PIANO DI LIQUIDAZIONE
(57)
Il 29 giugno 2013 l’Austria ha presentato un piano di liquidazione che prevede la liquidazione ordinata di HGGA, garantendo un tempo sufficiente per la cessione di attività patrimoniali potenzialmente redditizie, mentre le attività restanti verrebbero liquidate nel corso del tempo.
(58)
In base al piano di liquidazione, il totale dello stato patrimoniale di HGAA dovrebbe scendere da 43,3 miliardi di EUR alla fine del 2008 a 6,56 miliardi di EUR nel 2017, con una riduzione dell’85 %. Nello stesso periodo le attività ponderate per il rischio della banca dovrebbero diminuire anch’esse dell’85 % scendendo da 32,8 miliardi di EUR alla fine del 2008 a 4,75 miliardi di EUR.
(59)
La strategia di liquidazione si applica alle tre componenti fondamentali di HGGA: i) la banca austriaca (HBA), ii) la rete SEE e iii) il segmento delle attività destinate a essere ristrutturate.
(60)
La procedura di liquidazione è guidata a livello centrale di gruppo, nell’ambito del quale sono stati nel frattempo apportati alcuni miglioramenti relativi, ad esempio alla gestione dei rischi, alla comunicazione, alla valutazione delle garanzie e alla procedura di rating (19).
(61)
Il piano di liquidazione è incentrato sul completamento della cessione già avviata di HBA e sulla necessità di accrescere l’attrattiva della rete SEE, affinché tutte le unità SEE possano essere cedute entro il termine massimo del 30 giugno 2015. A tal fine, l’Austria ha acconsentito a una serie di impegni relativamente alle nuove attività volti a garantire un adeguato bilanciamento tra rischi e redditività fintanto che le unità SEE non saranno cedute.
(62)
In particolare, in linea di principio HGAA concederà nuovi prestiti ipotecari a clienti privati solo a un rapporto percentuale tra prestito e valore dell’immobile (LTV, loan-to-value ratio) del […]% o superiore, il costo del finanziamento interno per ciascuno nuovo impegno deve essere commisurato alla situazione di finanziamento della rispettiva filiale o controllata e […], a eccezione di alcuni specifici casi, sarà concesso solo a clienti che presentino […].
CESSIONE DI HBA
(63)
Il 31 maggio 2013 è stato sottoscritto un contratto per la cessione di tutte le quote di HBA con Anadi Financial Holdings Pte. Ltd. Il completamento della transazione è attualmente previsto entro il 31 dicembre 2013 (20).
(64)
Fino al completamento della cessione HBA continuerà a svolgere il ruolo di banca regionale in Carinzia con filiali a Vienna e Salisburgo. La banca è già stata sottoposta a un significativo ridimensionamento. Un portafoglio problematico del valore di 1,99 miliardi di EUR è già stato scorporato prima del 31 dicembre 2011. Al 31 dicembre 2012 il totale dello stato patrimoniale di HBA era pari a 4,15 miliardi di EUR (rispetto al valore corrispondente, registrato al 31 dicembre 2008, di 7,05 miliardi di EUR).
RETE SEE
(65)
L’attività della rete SEE è già stata ridotta in modo significativo concentrando l’operato sui mercati e le competenze principali in Slovenia, Croazia, Bosnia-Erzegovina, Serbia e Montenegro. Inoltre, le unità operative in questi paesi sono state alleggerite di una parte del loro portafoglio del valore di 2,4 miliardi di EUR. Nel 2013 è previsto un ulteriore scorporo di attività del valore di […], soggetto all’approvazione dell’autorità di vigilanza locale. Con il completamento del trasferimento di portafoglio previsto, il totale dello stato patrimoniale dell’intera rete SEE, pari a 10,11 miliardi di EUR al 31 dicembre 2012, scenderà a un valore inferiore a […] EUR, ovvero a circa il […]% del totale dello stato patrimoniale al 31 dicembre 2008 (14,8 miliardi di EUR).
(66)
Sono state altresì apportate modifiche alla strategia aziendale nei paesi SEE, allo scopo di migliorare la trasferibilità delle entità locali nei paesi SEE attraverso attività maggiormente orientate a piccole attività artigianali, commercio al dettaglio e piccole e medie imprese (PMI). Si registra un cambiamento anche nella strategia di finanziamento. Le entità locali nei paesi SEE tendono a rivolgersi sempre di più ai finanziamenti a livello locale facendo meno affidamento sulle risorse del gruppo. Le nuove attività vengono già ora finanziate completamente con risorse locali.
(67)
In Slovenia l’attività bancaria è incentrata sui segmenti […] e […] […] con l’obiettivo di […]. […] saranno ridotte in modo significativo, con un’uscita da […], mentre la banca continuerà le sue attività nel settore […].
(68)
In Croazia la banca intende ampliare il segmento […] con l’obiettivo di […]. Nel settore […] l’attenzione è maggiormente rivolta a […]. Per quanto riguarda […], l’interesse è rivolto in misura minore a […].
(69)
In Bosnia-Erzegovina le attività saranno sempre più incentrate su […] accanto a un conseguente […], migliore […] e […]. Le attività del settore […] saranno ridotte e l’interesse andrà a […].
(70)
In Serbia l’attenzione è rivolta a […] con l’obiettivo di aprire […]. Per quanto riguarda […], le attività sono concentrate su […] e […]. Nel settore […] la banca intende continuare a esprimere il proprio impegno anche con portafogli redditizi […].
(71)
In Montenegro la banca incentra le proprie attività nei settori […] e […] […].
(72)
Il cambiamento di orientamento e strategia aziendale delle banche SEE è volto a migliorare le possibilità di cessione delle banche stesse in futuro. Il piano di liquidazione prevede che la rete SEE sia ceduta interamente o in parti entro il 30 giugno 2015. La cessione avverrà con procedura aperta e trasparente, nell’ambito della quale gli investitori potranno decidere di acquisire l’intera rete SEE o parti di essa.
(73)
Le parti della rete SEE per le quali non venga individuato un acquirente al 30 giugno 2015 cesseranno la propria attività a decorrere da tale data e confluiranno nel gruppo di attività destinate a essere ristrutturate (21).
ATTIVITÀ DESTINATE A ESSERE RISTRUTTURATE
(74)
L’obiettivo delle attività destinate a essere ristrutturate consiste nel ridurre tutte le entità e i portafogli destinati alla liquidazione nel più breve tempo possibile.
(75)
La liquidazione delle attività in Italia è già stata avviata. La procedura di liquidazione deve essere gestita in modo ordinato per evitare il ritiro repentino dei depositi (22).
(76)
Le attività destinate a essere ristrutturate comprendono altresì tutti gli altri portafogli destinati alla liquidazione (comprese le imprese che hanno interrotto le loro nuove attività, come le controllate in Macedonia, Ucraina, Bulgaria, Germania e Ungheria), nonché quote di partecipazione in società del settore industriale e turistico.
(77)
Le attività destinate a essere ristrutturate comprendono in particolare quanto segue:
i)
HBI;
ii)
partecipazioni in imprese non strategiche (nel settore industriale e turistico);
iii)
attività finanziarie da dismettere, ovvero a) il portafoglio di HBInt e i portafogli esistenti da dismettere e le linee di rifinanziamento alle controllate (in particolare a HBI e nei paesi SEE); b) i portafogli scorporati di alcune controllate, come HBI e gli istituti finanziari nei paesi SEE o le società di leasing; c) le società di leasing in liquidazione;
iv)
le società di minoranza Norica e HBInt Credit Management (CM) (23).
(78)
Fino al 2017 il fabbisogno di capitale complessivo stimato si attesta a circa 2,6 miliardi di EUR in caso di scenario di base (prevalentemente a causa degli ammortamenti del valore contabile delle unità da dismettere, di ulteriori perdite sofferte nell’ambito dei singoli portafogli e del rifinanziamento necessario), per salire a 5,4 miliardi di EUR in uno scenario pessimistico. Il piano di liquidazione ipotizza altresì un fabbisogno di liquidità aggiuntivo, il cui importo dipende dall’eventualità che il capitale sia messo a disposizione in contanti o sotto forma di garanzia. Qualora il capitale sia messo a disposizione in contanti, il fabbisogno di liquidità aggiuntivo stimato di HGAA nel 2017 ammonterebbe a 2,5 miliardi di EUR (scenario di base) o 3,3 miliardi di EUR (scenario di stress pessimistico) (24).
(79)
Tuttavia, poiché le autorità austriache ritengono che al momento vi siano ancora diverse opzioni da verificare, queste stime sono ancora soggette a cambiamento. Ad esempio, l’Austria ha annunciato di aver preso in considerazione la costituzione di una società di gestione patrimoniale priva di autorizzazione all’esercizio delle attività bancarie alla quale HGAA potrebbe trasferire le attività da dismettere. Un tale trasferimento influirebbe il momento nel quale si registra il fabbisogno di capitale.
IMPEGNI DELL’AUSTRIA
(80)
L’Austria si è impegnata a dare piena applicazione al piano di liquidazione trasmesso il 9 giugno 2013, nella versione modificata dalla comunicazione dell’Austria del 27 agosto 2013, e agli impegni ivi contenuti, conformemente al calendario indicato nel presente allegato.
4. RAGIONI DELL’AVVIO DEL PROCEDIMENTO
(81)
La Commissione sottolinea che la decisione di avviare il procedimento d’indagine formale di cui all’articolo 108, paragrafo 2, TFUE in relazione alla compatibilità dell’aiuto alla ristrutturazione a favore di HGAA con il mercato interno è stata assunta in considerazione dei seri dubbi da essa nutriti, sulla base dei precedenti piani di ristrutturazione, in merito al fatto che HGAA sia in grado ripristinare la sua redditività a lungo termine. La Commissione ha altresì espresso dubbi sull’esistenza di un’adeguata condivisione degli oneri e di un sufficiente livello di mitigazione delle distorsioni della concorrenza.
(82)
La Commissione ha ripetutamente messo in discussione la capacità di HGAA di ripristinare il proprio livello di redditività (25) ed espresso seri dubbi sul modello aziendale della banca (26). La Commissione ha altresì espresso dubbi sulla capacità di HGAA di conseguire una remunerazione del capitale sufficiente, laddove tale requisito costituisce il presupposto per la redditività di una banca (27). Nella sua decisione sul salvataggio del dicembre 2009 la Commissione aveva già invitato gli Stati membri a prendere in considerazione l’opzione di procedere a una liquidazione della banca a condizioni normali (28).
(83)
In sede di verifica della redditività la Commissione ha sollevato dubbi, in particolare, sulla strategia di finanziamento (29), sulla qualità delle attività (30) e sulla struttura di controllo interna (31). Nella decisione sul salvataggio del dicembre 2012 al considerando 37 la Commissione ha espresso dubbi sulla qualità della nuova attività di HGAA.
(84)
Per quanto attiene alla condivisione degli oneri, sia la decisione di avvio del procedimento del 2009 (32) sia la decisione sul salvataggio del dicembre 2009 (33) evidenziano che BayernLB e gli altri precedenti titolari di HGAA (GRAWE e il Land della Carinzia) non hanno partecipato in modo adeguato alla condivisione degli oneri. Nella decisione di avvio del procedimento del 2009 si fa accenno, al considerando 102, alla mancata partecipazione dei titolari del capitale ibrido di HGAA alla condivisione degli oneri.
(85)
Nel considerando 41 della decisione di proroga del 2010 si esprimono dubbi sul fatto che il capitale apportato dall’Austria a HGAA sia remunerato a sufficienza in base alle norme austriache, in quanto la banca era stata considerata fondamentalmente sana dall’Austria e aveva dunque beneficiato di tassi di remunerazione inferiori rispetto a quelli applicati a una banca in difficoltà.
(86)
In merito alle distorsioni della concorrenza, sulla base dei precedenti piani di ristrutturazione presentati dall’Austria la Commissione ha espresso dubbi in merito al fatto che la riduzione dello stato patrimoniale sia sufficiente (34), e ha ripetutamente richiesto l’applicazione di misure volte a evitare tali distorsioni (35). Per quanto riguarda il continuo aumento dell’ammontare dell’aiuto la Commissione ha ripetutamente richiesto l’approvazione di ulteriori misure tese a limitare le distorsioni della concorrenza (36).
5. OSSERVAZIONI DI TERZI
(87)
Non sono pervenute osservazioni da parte di terzi.
6. OSSERVAZIONI DELL’AUSTRIA
(88)
Le osservazioni dell’Austria riguardano essenzialmente la gestione della garanzia concessa a BayernLB dalla Repubblica d’Austria. Con la decisione del 25 luglio 2012 nel caso SA. 28487 (C 16/2009) (37) relativa all’aiuto alla ristrutturazione in favore di BayernLB, la Commissione ha stabilito che la garanzia di liquidità di 2 638 miliardi di EUR prestata dalla Repubblica d’Austria - che conformemente all’impegno assunto da BayernLB nell’ambito dell’operazione di salvataggio del 2009 sarebbe dovuta rimanere in HGAA - costituisce un aiuto di Stato in favore di BayernLB compatibile con il mercato interno e può pertanto essere autorizzata. Il 5 ottobre 2012 l’Austria ha proposto ricorso (38) per l’annullamento di tale decisione, evidenziando, tra l’altro, che la Commissione aveva omesso di addurre i motivi per cui la misura fosse ritenuta compatibile con il mercato interno e che la misura non costituiva aiuto in favore di BayernLB.
(89)
L’Austria si impegna al pieno rispetto del catalogo degli impegni riportato in allegato.
7. VALUTAZIONE DELL’AIUTO DI STATO
La valutazione dell’aiuto alla ristrutturazione deve tenere conto di tutti gli aiuti concessi a HGAA dal 2008.
7.1. ESISTENZA DI UN AIUTO DI STATO
(90)
Ai sensi dell’articolo 107, paragrafo 1, TFUE sono incompatibili con il mercato interno, nella misura in cui incidano sugli scambi tra Stati membri, gli aiuti concessi dagli Stati, ovvero mediante risorse statali, sotto qualsiasi forma che, favorendo talune imprese o talune produzioni, falsino o minaccino di falsare la concorrenza.
(91)
Una misura deve essere qualificata come aiuto di Stato quando sono soddisfatte le seguenti condizioni: i) è finanziata mediante risorse statali; ii) conferisce un vantaggio che favorisce una determinata impresa o una determinata produzione; iii) detto vantaggio è selettivo e iv) la misura può incidere sugli scambi tra Stati membri e falsare o minacciare di falsare la concorrenza nel mercato interno. Una misura costituisce un aiuto di Stato quando tutte queste condizioni sono soddisfatte.
(92)
Tutte le misure concesse nell’ambito del pacchetto di misure di salvataggio per gli istituti finanziari costituiscono aiuto di Stato ai sensi dei considerando da 51 a 56 della decisione di approvazione del pacchetto. La Commissione ricorda altresì che nei considerando da 48 a 53 della decisione sul salvataggio del 2009, nel considerando 25 della decisione sul salvataggio del luglio 2011 e nel considerando 16 della decisione sul salvataggio del dicembre 2012 aveva già stabilito che i requisiti previsti dall’articolo 107, paragrafo 1, TFUE sono soddisfatti per quanto attiene agli aiuti di cui alle lettere a) e b) e che dette misure costituiscono pertanto aiuto di Stato. La Commissione resta ferma nella sua opinione, come in appresso illustrata.
a) Misure concesse dall’Austria nell’ambito del pacchetto di misure di salvataggio per gli istituti finanziari
(93)
Tutte le misure concesse nell’ambito del pacchetto di misure di salvataggio per gli istituti finanziari, ovvero la ricapitalizzazione di 900 milioni di EUR e le garanzie del valore di 1,35 miliardi di EUR accordate nel 2008, costituiscono aiuto di Stato ai sensi dei considerando da 51 a 56 della decisione di approvazione del pacchetto.
b) Ulteriori misure concesse dall’Austria
(94)
Al di fuori del pacchetto di misure di salvataggio per gli istituti finanziari, l’Austria ha autorizzato una ricapitalizzazione di 450 milioni di EUR, una garanzia sulle attività (nel frattempo estinta) di 100 milioni di EUR, una garanzia sulle attività di oltre 200 milioni di EUR, un aumento di capitale di 500 milioni di EUR a fronte dell’acquisto di azioni e una garanzia su strumenti di capitale subordinati di classe 2 con valore nominale di un miliardo di EUR.
(95)
Sia la ricapitalizzazione, sia le garanzie sono state concesse con risorse statali ai sensi dell’articolo 107, paragrafo 1, TFUE. Sono accordate a un’unica impresa e dunque selettive. Inoltre, sono concesse a condizioni che non verrebbero concesse a HGAA sul mercato, laddove tale aspetto non viene contestato dall’Austria. Considerando che HGAA opera nel settore finanziario, caratterizzato da una forte concorrenza internazionale, ogni vantaggio ottenibile da HGAA dall’utilizzo di risorse statali si presta a incidere sugli scambi all’interno dell’Unione e a falsare la concorrenza. Tali constatazioni sono già state espresse nel considerando 16 della decisione sul salvataggio del dicembre 2012 e trovano conferma nella presente decisione.
c) Ricapitalizzazione ad opera di BayernLB
(96)
BayernLB è stata essa stessa oggetto di ricapitalizzazione nel 2008 da parte del Libero Stato della Baviera e ha impiegato una parte delle risorse ottenute per la ricapitalizzazione della controllata HGAA. In base al considerando 124 della decisione BayernLB, l’intero importo della ricapitalizzazione eseguita dal Libero Stato della Baviera costituisce aiuto in favore di BayernLB. Data l’impossibilità di conteggiare due volte l’importo dell’aiuto concesso nell’ambito di un’unica misura, la Commissione conclude che la ricapitalizzazione di HGAA a opera di BayernLB non costituisce aiuto di Stato in favore di HGAA. Risulta inoltre che al momento della ricapitalizzazione di HGAA BayernLB abbia agito sulla base di considerazioni di economica di mercato al fine di garantire il proprio investimento nella sua controllata e che la decisione di ricapitalizzare HGAA non possa pertanto essere imputata a uno Stato membro.
d) Possibili misure di aiuto future
(97)
L’Austria richiede che siano autorizzate misure di aiuto per coprire l’eventuale fabbisogno di capitale e liquidità pari a 5,4 miliardi di EUR di capitale e 3,3 miliardi di liquidità che potrebbe evidenziarsi in uno scenario di stress. Queste potenziali misure di aiuto future per la liquidazione di HGAA vengono concesse mediante risorse statali ai sensi dell’articolo 107, paragrafo 1, TFUE. Sono accordate a un’unica impresa e sono dunque selettive. Poiché sono concesse a condizioni che non verrebbero offerte a HGAA sul mercato, costituiscono un vantaggio per la banca. Considerando che HGAA opera nel settore finanziario, caratterizzato da una forte concorrenza internazionale, ogni vantaggio ottenibile da HGAA dall’utilizzo di risorse statali si presta a incidere sugli scambi all’interno dell’Unione e a falsare la concorrenza.
Conclusioni relative all’entità complessiva degli aiuti
(98)
L’importo complessivo degli aiuti concessi dall’Austria a HGAA attraverso il rafforzamento del capitale è pari a 3,15 miliardi di EUR (compresi i 300 milioni di EUR di garanzie sulle attività che producono gli stessi effetti di una ricapitalizzazione). Tale ammontare rappresenta circa il 9,6 % delle RWA di HGAA nel 2008. Inoltre, HGAA ha ottenuto garanzie per complessivi 1,35 miliardi di EUR. L’Austria ha altresì richiesto che fossero autorizzate misure di aiuto che avrebbero potuto rendersi necessarie nell’ambito della procedura di liquidazione di HGAA per coprire il fabbisogno aggiuntivo di capitale di 5,4 miliardi di EUR in uno scenario di stress, per un importo complessivo in termini di capitale e garanzie sulle attività di 8,55 miliardi di EUR, pari al 26 % di RWA. Inoltre, l’Austria ha richiesto che fossero autorizzate misure di liquidità potenziali future per complessivi 3,3 miliardi di EUR.
7.2. COMPATIBILITÀ DELL’AIUTO CON IL MERCATO INTERNO
7.2.1. Applicabilità dell’articolo 107, paragrafo 3, lettera b), TFUE
(99)
Ai sensi dell’articolo 107, paragrafo 3, lettera b), TFUE gli aiuti possono considerarsi compatibili con il mercato interno se vengono concessi per «porre rimedio a un grave turbamento dell’economia di uno Stato membro».
(100)
Nonostante la lenta ripresa economica avviata all’inizio del 2010, la Commissione ritiene che continuino a essere rispettati i presupposti alla base della concessione di aiuti di Stato ai sensi dell’articolo 107, paragrafo 3, lettera b), TFUE in considerazione della tensione persistente sui mercati finanziari. Nel luglio 2013 la Commissione ha confermato tale opinione nella sua comunicazione relativa all’applicazione, dal 1o agosto 2013, delle norme in materia di aiuti di Stato alle misure di sostegno alle banche nel contesto della crisi finanziaria (39).
(101)
L’Österreichische Nationalbank (la banca centrale austriaca) ha già sottolineato in una precedente occasione l’importanza di HGAA per i mercati finanziari austriaco e dei paesi dell’Europa sudorientale quale istituto finanziario rilevante per il sistema, confermando tale opinione con lettera del 3 dicembre 2012. In assenza di misure di aiuto, l’autorità di vigilanza avrebbe presumibilmente imposto la chiusura di HGAA a causa della violazione da parte della banca dei requisiti di capitale.
(102)
La chiusura a tali condizioni di un istituto di credito che, come HGAA, è considerato rilevante per il sistema, potrebbe avere ripercussioni negative dirette sui mercati finanziari e dunque sull’intera vita economica di uno Stato membro. In considerazione dell’attuale instabilità dei mercati finanziari, la Commissione continua pertanto a basare la sua valutazione dell’aiuto di Stato nel settore bancario sull’articolo 107, paragrafo 3, lettera b), TFUE.
7.2.2. Compatibilità delle misure di aiuto con il mercato interno
(103)
Tutte le misure individuate come aiuto di Stato sono state concesse nell’ambito dell’attività di ristrutturazione e liquidazione di HGAA. La comunicazione sul ripristino della redditività e la valutazione delle misure di ristrutturazione del settore finanziario nel contesto dell’attuale crisi in conformità alle norme sugli aiuti di Stato (40) («comunicazione sulla ristrutturazione») stabilisce le condizioni alle quali sono applicabili gli aiuti alla ristrutturazione e alla liquidazione degli istituti finanziari nel contesto dell’attuale crisi finanziaria. Conformemente alla comunicazione sulla ristrutturazione, la ristrutturazione di un istituto finanziario nel contesto dell’attuale crisi è compatibile con il mercato interno a norma dell’articolo 107, paragrafo 3, lettera b), TFUE se i) consente di ripristinare la redditività della banca, ii) comprende o prevede un contributo proprio sufficiente del beneficiario (condivisione degli oneri) che limita l’aiuto al minimo necessario e iii) prevede misure sufficienti a limitare le distorsioni della concorrenza.
Ripristino della redditività
(104)
Come stabilito dalla Commissione nella comunicazione sulla ristrutturazione, lo Stato membro interessato è tenuto a presentare un piano di ristrutturazione completo, dal quale si evincano le modalità di ripristino della redditività a lungo termine dell’istituto di credito in questione in assenza di aiuti di Stato entro un lasso di tempo ragionevole ed entro un termine massimo di cinque anni. In base al punto 13 della comunicazione sulla ristrutturazione, la redditività a lungo termine viene raggiunta quando una banca è in grado di competere sul mercato dei capitali in base ai propri meriti in conformità a quanto richiesto dalle relative norme. A tal fine, la banca deve essere in grado di coprire tutti i suoi costi e fornire un adeguato rendimento del capitale, tenendo conto del suo profilo di rischio. In base al punto 14 della comunicazione sulla ristrutturazione, la redditività a lungo termine richiede che qualsiasi aiuto di Stato ricevuto venga rimborsato col tempo, come previsto al momento della concessione dell’aiuto, o remunerato secondo le normali condizioni di mercato, garantendo quindi che cessi qualsiasi forma di aiuto di Stato aggiuntivo.
(105)
I piani di ristrutturazione per HGAA finora presentati non hanno consentito di concludere che sia possibile ripristinare la redditività dell’intero gruppo.
(106)
La Commissione rileva inoltre che le condizioni di finanziamento favorevoli su cui si basano le garanzie concesse dalla Carinzia con il tempo termineranno e si arresterà il rapido processo di recupero delle economie dei paesi dell’Europa sudorientale.
(107)
Di conseguenza, la banca non è in grado di remunerare in modo adeguato il proprio capitale o rimborsare il capitale statale, ripristinando in tal modo la redditività al termine della fase di ristrutturazione. Non sembra pertanto possibile ripristinare la redditività di HGAA come impresa autonoma. Da quanto precedentemente esposto la Commissione constata in conclusione che i dubbi espressi in merito al ripristino della redditività non sono stati dissipati.
(108)
Come illustrato al punto 9 della comunicazione sulla ristrutturazione, i piani di ristrutturazione dovrebbero riportare un confronto con altre opzioni, quali la scissione o l’acquisizione da parte di un’altra banca. Qualora non sia possibile ripristinare la redditività di una banca, il piano di ristrutturazione dovrebbe illustrare come questa può essere liquidata seguendo una procedura ordinata. Il punto 21 stabilisce che la liquidazione ordinata o la vendita all’asta di una banca in difficoltà dovrebbero sempre essere prese in considerazione qualora una banca non possa ripristinare in modo credibile la redditività a lungo termine.
(109)
Le autorità austriache hanno presentato un piano di liquidazione che prevede una tale strategia di liquidazione a condizioni normali. Il piano trasmesso prevede la cessione delle unità operative della banca HBA austriaca (per la quale è stato già sottoscritto un contratto di acquisizione) e della rete SEE tramite procedura pubblica di vendita da esperirsi entro il termine di giugno 2015. Tutte le attività restanti saranno oggetto di una procedura di liquidazione controllata e condotta a condizioni normali. In tale contesto l’Austria si impegna a fare in modo che l’entità italiana HBI interrompa le proprie nuove attività dal 1o luglio 2013. Qualora la cessione delle unità operative SEE non sia possibile entro il 30 giugno 2015, HGAA provvederà a interrompere le nuove attività anche di tali entità e a porle in liquidazione. Di conseguenza, dal 30 giugno 2015 HGAA non sarà più attiva nel settore finanziario.
(110)
La cessione delle unità operative avviene con procedura non soggetta a condizioni, aperta e trasparente, nell’ambito della quale tutti i soggetti interessati partecipanti al mercato hanno la possibilità di sottoporre un’offerta per dette unità. Tale procedura competitiva permette di assicurare la formazione del prezzo sul mercato in base all’offerta migliore, escludendo in questo modo la possibilità di concedere aiuti all’acquirente (41). Qualora la Commissione rilevi la presenza di un aiuto in favore di un acquirente, valuterà la compatibilità di detto aiuto in separata sede.
(111)
In merito all’eventualità che le unità oggetto della cessione rappresentino una continuità economica con HGAA e che le misure di aiuto costituiscano all’occorrenza aiuti in favore di dette unità, la Commissione evidenzia anzitutto che non è ancora chiaro se la rete SEE sarà ceduta interamente a un unico acquirente o se più acquirenti acquisiranno parti della rete attuale.
(112)
Per accertare l’esistenza di una continuità economica devono essere presi in considerazione i seguenti fattori: l’oggetto del trasferimento, il prezzo del trasferimento, l’identità dei soci o dei titolari dell’impresa acquirente e di quella cedente o la logica economica dell’operazione (42).
(113)
La Commissione osserva inizialmente che gli aiuti concessi non erano volti ad affrontare i problemi delle singole unità operative in Austria o Europa sudorientale, bensì i problemi di HGAA come gruppo. Nessuna delle controllate nei paesi SEE, né HBA costituisce il fulcro dell’attività di HGAA e le unità oggetto della cessione rappresentano solo una parte delle sue attività patrimoniali. Il modello aziendale delle unità oggetto della cessione è inoltre diverso da quello di HGAA, un gruppo internazionale operante in condizioni di finanziamento favorevoli, grazie soprattutto alle garanzie concesse dalla Carinzia, e incentrato su una rapida espansione resa possibile dal potenziale di recupero dei mercati emergenti. In futuro il finanziamento delle controllate SEE non dipenderà più da garanzie statali, ma si baserà su fonti di finanziamento locali (e dunque più costose), il che richiederà un approccio più prudente relativamente ai margini e alla gestione del rischio. Mentre HGAA si è concentrata prevalentemente sulle grandi imprese e i clienti principali, le unità oggetto della cessione incentreranno la loro attività sulle PMI. Ciò significa, in pratica, che le unità oggetto della cessione saranno rivolte a una nuova clientela.
(114)
La Commissione rileva inoltre che la cessione di unità operative mira a massimizzare il valore delle attività patrimoniali di HGAA prima della loro liquidazione nell’interesse dei creditori.
(115)
In considerazione dell’oggetto del trasferimento, della circostanza per cui i soci di HGAA e delle unità oggetto della cessione potrebbero non essere gli stessi, nonché della logica economica dell’operazione di cessione, la Commissione ritiene che non vi sarà più continuità economica non appena le unità operative saranno cedute e HGAA cesserà di esistere.
(116)
Il piano di liquidazione prevede che alcune attività patrimoniali siano scorporate dalle unità operative destinate a essere cedute. Tale scorporo ha lo scopo di migliorare sia la capacità di finanziamento delle unità, sia la qualità media delle attività del bilancio restante e in tal modo di contribuire all’alienabilità delle rispettive unità.
(117)
Il punto 21 della comunicazione sulla ristrutturazione evidenzia che la creazione di una «good bank» autonoma con una combinazione delle attività e delle passività «buone» di una banca esistente può anche essere un percorso accettabile per il ripristino della redditività, a condizione che tale nuovo soggetto non sia in grado di distorcere in maniera indebita la concorrenza. In tal senso la costituzione di una società finanziaria SEE o il trasferimento di talune attività da HBInt a detta società con l’obiettivo di creare una banca SEE redditizia e alienabile rappresenterebbe una soluzione accettabile (43).
(118)
Il problema della qualità delle attività derivante sia dal vecchio portafoglio, sia dal recente livello di esposizione al rischio potrebbe non trovare soluzione a causa dell’aumento dei costi e delle rettifiche di valore conseguenti alla prosecuzione dell’attività di impresa. Pertanto, la Commissione ritiene che il piano di liquidazione presentato dall’Austria, che prevede di trasferire in modo più significativo le attività problematiche al segmento destinato alla ristrutturazione, rappresenti una strategia adeguata.
(119)
In merito al finanziamento previsto nel piano di liquidazione, le unità destinate alla cessione si concentreranno maggiormente su fonti di finanziamento locali nel tentativo di ridurre la propria dipendenza dal finanziamento da parte di HGAA. La Commissione accoglie positivamente tale modifica nella strategia di finanziamento e osserva che vi sarà un impegno di finanziamento costante da parte di HGAA nei confronti delle unità destinate a essere alienate.
(120)
Il piano di liquidazione prevede inoltre una consistente contrazione delle attività di leasing di HGAA, che hanno rappresentato una delle principali fonti di problemi per la banca in quanto le attività di leasing sono caratterizzate da una redditività relativamente bassa rispetto ai rischi loro associati e al relativo fabbisogno di finanziamento. Detta contrazione contribuirà altresì positivamente all’alienabilità delle unità operative.
(121)
La Commissione conclude che la redditività di HGAA non può essere ripristinata e che la strategia proposta dall’Austria di procedere alla sua liquidazione ordinata rappresenti uno strumento adeguato per la gestione di HGAA, data l’impossibilità di ripristinare la redditività della banca in quanto tale.
Contributo con fondi propri e ripartizione degli oneri
(122)
La comunicazione sulla ristrutturazione sottolinea la necessità di fornire un adeguato contributo proprio da parte del beneficiario per limitare gli aiuti al minimo necessario, limitare le distorsioni della concorrenza ed evitare rischi morali. A tal fine la comunicazione prevede i) la limitazione sia dei costi di ristrutturazione, sia dell’importo degli aiuti e ii) un significativo contributo proprio.
(123)
La comunicazione sulla ristrutturazione prevede altresì che la banca utilizzi innanzi tutto le proprie risorse per finanziare la ristrutturazione affinché l’importo degli aiuti possa essere ridotto al minimo. I costi connessi con la ristrutturazione non devono essere soltanto a carico dallo Stato, ma anche di coloro che hanno investito nella banca. Questo obiettivo è raggiunto in particolare assorbendo le perdite con il capitale disponibile.
(124)
Tutti i precedenti azionisti di HGAA hanno ceduto le loro azioni alla Repubblica d’Austria al prezzo simbolico di un euro, riducendo in tal modo il rischio che le misure di aiuto favoriscano i precedenti azionisti. Anche i soci precedenti hanno messo a disposizione di HGAA capitale o liquidità, consentendo così di coprire le perdite e garantire una maggiore liquidità.
(125)
Al momento di tale cessione BayernLB era azionista di maggioranza. BayernLB ha apportato capitale per un valore complessivo di circa 1,5 miliardi di EUR, rinunciando ad altri diritti di proprietà e persino alla prospettiva di un’ulteriore remunerazione. Complessivamente BayernLB ha apportato a HGAA liquidità pari a circa 4,3 miliardi di EUR. Con la vendita delle sue azioni HGAA, BayernLB ha inoltre subito una significativa perdita per minusvalenza, che ha contribuito a evitare rischi morali in linea con quanto indicato al punto 22 della comunicazione sulla ristrutturazione.
(126)
La Commissione ritiene pertanto che la precedente titolare BayernLB debba partecipare in misura significativa e adeguata alla condivisione degli oneri.
(127)
L’esito della controversia in corso relativa al rimborso dei prestiti in essere a favore di BayernLB non può incidere in alcun modo sulla conclusione di cui sopra. Infatti, se BayernLB dovesse perdere il processo, la sua partecipazione alla condivisione degli oneri sarebbe ancora più significativa; se invece lo vincesse, la condivisione degli oneri oggetto della verifica di cui alla presente decisione non cambierebbe.
(128)
Il contributo di GRAWE è sia in termini di capitale, sia di liquidità. L’apporto di capitale iniziale di 30 milioni di EUR, conferito da GRAWE a HGAA, si è nel frattempo ridotto a 9 milioni di EUR in seguito alla decisione della Repubblica d’Austria, unico azionista della banca, di utilizzare il capitale a copertura delle perdite (riduzione di capitale). Anche GRAWE ha fornito liquidità a HGAA.
(129)
Sulla base delle suddette considerazioni, la Commissione conclude che il livello di condivisione degli oneri da parte di GRAWE sia sufficiente.
(130)
Per quanto riguarda il Land della Carinzia, la Commissione rileva che il Land è tenuto a partecipare agli oneri in seguito al suo apporto di capitale, che nel frattempo si è significativamente ridimensionato a causa della riduzione di capitale.
(131)
Sulla base delle suddette considerazioni, la Commissione conclude che il livello di condivisione degli oneri da parte del Land della Carinzia sia sufficiente.
(132)
La maggiore remunerazione ricevuta da GRAWE e dal Land della Carinzia per i fondi propri (Partizipationskapital) rispetto a BayernLB per il capitale da questa conferito si giustifica pertanto con la motivazione che BayernLB ha messo a disposizione altri strumenti di capitale. A differenza di GRAWE e del Land della Carinzia, BayernLB non ha stanziato fondi propri, ma ha rinunciato a tutti i diritti derivanti dagli strumenti di capitale e a parte della liquidità. BayernLB è così maggiormente coinvolta nella condivisione degli oneri, laddove tale circostanza appare adeguata essendo BayernLB azionista prevalente di HGAA prima dell’acquisizione della banca da parte della Repubblica d’Austria.
(133)
Resta altresì da chiarire se i fondi propri conferiti dall’Austria in HGAA nell’ambito del pacchetto di misure di salvataggio per gli istituti finanziari siano sufficientemente remunerati. È opportuno ricordare che il pacchetto di misure di salvataggio per gli istituti finanziari prevede due tassi di interesse da applicarsi a seconda che la banca beneficiaria degli aiuti sia in difficoltà o fondamentalmente sana. HGAA è stata classificata dall’Austria come una banca fondamentalmente sana e ha corrisposto pertanto una remunerazione inferiore rispetto a quanto avrebbe versato se fosse stata considerata una banca in difficoltà.
(134)
A tale riguardo la Commissione rileva che l’intero Partizipationskapital ancora presente resta a HBInt e dunque alle attività destinate a essere ristrutturate di HGAA. Dato che le attività destinate a essere ristrutturate non sono più attive sul mercato e la redditività di HGAA non può essere ripristinata, motivo per il quale HGAA è posta in liquidazione, la Commissione rileva che nel caso di specie la retribuzione inferiore può essere accettata.
(135)
Con una quota dello 0,02 % Mitarbeiterstiftung Alpe Adria era il socio più piccolo di HGAA. La sua partecipazione è stata anch’essa ceduta per un euro con l’acquisizione di HGAA da parte della Repubblica d’Austria nel 2009. In considerazione della completa perdita di diritti da parte degli azionisti senza alcuna controprestazione, la Commissione ritiene che il loro livello di partecipazione alla condivisione degli oneri sia sufficiente, in particolare tenendo conto delle dimensioni relativamente ridotte delle loro attività rispetto a quelle degli altri titolari.
(136)
HGAA ha intrapreso una serie di azioni per garantire la partecipazione dei titolari di capitale ibrido alla condivisione degli oneri attraverso il rimborso di tali strumenti a un importo considerevolmente inferiore rispetto al valore nominale o la loro totale cancellazione, con effetti significativi sul capitale proprio.
(137)
La Commissione rileva inoltre che molti strumenti ibridi o legati ai fondi propri (Partizipationskapital) generano il pagamento di dividendi o cedole solo con il conseguimento di utili. Data l’assenza di redditività della banca negli ultimi anni, i titolari di tali strumenti non hanno di conseguenza ricevuto alcun pagamento. Inoltre, il pagamento di dividendi e cedole sarà soggetto in futuro a restrizioni. La Commissione ritiene che il livello di condivisione degli oneri da parte dei titolari dei suddetti strumenti sia sufficiente.
(138)
In considerazione delle motivazioni suddette, la Commissione conclude che il piano di liquidazione di HGAA preveda un’adeguata condivisione degli oneri.
Limitazione delle distorsioni della concorrenza
(139)
La sezione 4 della comunicazione sulla ristrutturazione prevede inoltre che il piano di ristrutturazione contenga misure volte a limitare le distorsioni della concorrenza. Tali misure dovrebbero essere adeguate alle distorsioni della concorrenza sui mercati sui quali opera il beneficiario degli aiuti in seguito alla ristrutturazione. Nel caso in questione occorre garantire che le unità ancora attive sul mercato prima di essere cedute non utilizzino le risorse statali ricevute secondo modalità svantaggiose o distorsive della concorrenza.
(140)
A tal fine, l’Austria si impegna al rispetto delle limitazioni di attività illustrate nella sezione 4 dell’allegato che garantiscono che, fino alla cessione, le distorsioni della concorrenza derivanti dall’esistenza e dall’attività delle unità operative siano ridotte al minimo.
(141)
La natura e la forma delle misure sulla concorrenza dipendono da due criteri: anzitutto, l’ammontare dell’aiuto, nonché le condizioni e le circostanze alle quali è stato concesso, e, in secondo luogo, le caratteristiche dei mercati sui quali il beneficiario opererà.
(142)
La Commissione sottolinea che HGAA ha ricevuto aiuti di Stato per 3,15 miliardi di EUR sotto forma di capitale e garanzie sulle attività e 1,35 miliardi di EUR sotto forma di garanzie di liquidità e che è probabile che in futuro, per le finalità previste dalla procedura di liquidazione, riceverà ulteriori aiuti di Stato fino a un importo massimo di 5,4 miliardi di EUR sotto forma di capitale e 3,3 miliardi di EUR sotto forma di liquidità.
(143)
L’importo complessivo in termini di capitale e garanzie sulle attività è pari a 8,55 miliardi di EUR, pari a circa il 26 % di RWA di HGAA che ammontavano a 32,8 miliardi di EUR al 31 dicembre 2008. L’importo dell’aiuto concesso è conseguentemente molto alto e richiede misure corrispondenti.
(144)
Il punto 35 della comunicazione sulla ristrutturazione stabilisce che misure strutturali quali cessioni favoriscono l’ingresso sul mercato di concorrenti consentendo nel contempo che il processo di uscita abbia luogo in tempi adeguati che tutelino la stabilità finanziaria.
(145)
La Commissione osserva che il piano di liquidazione prevede una liquidazione ordinata in base alla quale HGAA cesserà di esistere quale soggetto economico attivo al massimo sui mercati entro il 30 giugno 2015 e dismetterà solo le attività che non saranno state cedute entro tale termine.
(146)
Per quanto riguarda le altre attività delle unità SEE fino alla loro cessione, l’Austria ha presentato una serie di impegni relativi alle nuove attività di tali imprese per evitare possibili distorsioni della concorrenza nel periodo di tempo fino al loro trasferimento.
(147)
In tale contesto, la Commissione vede con favore in particolare le limitazioni poste alle nuove attività rispetto alle quali l’Austria e HGAA si sono impegnate. Dopo aver considerato i costi relativi ai rischi e ai finanziamenti le nuove attività dovrebbero generare una rendita minima annua del […]%. Questa rendita minima derivante dalle nuove attività garantisce contro una politica dei prezzi anticoncorrenziale da parte delle unità operative e assicura tuttavia al tempo stesso un contribuito alla loro redditività a lungo termine. Analogamente, la banca si impegna a una limitazione della durata delle nuove attività affinché i cambiamenti di scadenza producano effetti solo limitati sulla redditività. […] (44) […]. Per quanto riguarda […] l’Austria, si è altresì impegnata a limitare le attività relative a […] a clienti con un rating minimo di […] e un volume complessivo di […] EUR. Un tale impegno consente di ridurre i rischi legati alla svalutazione e restringere il possibile campo di azione della banca in questo segmento di mercato. In sintesi, entrambe le restrizioni servono a garantire la redditività a lungo termine e limitare la competitività delle rispettive imprese.
(148)
La Commissione vede altresì con favore gli impegni rivolti a una migliore gestione dei rischi, in particolare relativamente al fatto che tutte le attività rischiose superiori a […] EUR l’anno siano oggetto di una nuova valutazione e che le nuove attività nell’ambito del settore retail e della finanza pubblica siano effettuate solo con clienti con un rating minimo di […] (45). Questi impegni garantiscono una conduzione prudente delle attività ed escludono l’attuazione di strategie rischiose da parte delle imprese. Le attività sono svolte in modo tale da conseguire un rapporto equilibrato tra la redditività necessaria e l’indispensabile controllo dei rischi. Al tempo stesso, gli impegni escludono una strategia di espansione di mercato aggressiva.
(149)
La Commissione vede con favore gli impegni illustrati ai considerando 147 e 148. Da un lato, essi contribuiscono ad accrescere l’alienabilità in quanto non vengono effettuate operazioni eccessivamente rischiose, dall’altro riducono le distorsioni della concorrenza e limitano le nuove attività.
(150)
Il nuovo piano di liquidazione prevede che tutte le unità operative di HGAA siano liquidate o cedute. L’Austria ha espresso il fermo impegno di cedere HBA entro il termine ultimo del 30 giugno 2014 e la rete SEE (interamente o in parte) entro il termine ultimo del 30 giugno 2015. Successivamente a tali date tutte le nuove attività dovranno essere interrotte e HGAA uscirà dal mercato in quanto tutte le attività saranno liquidate o cedute a terzi con procedure trasparenti. Questo processo di cessione e liquidazione contribuisce in modo significativo a limitare le distorsioni della concorrenza determinate dagli aiuti grazie all’uscita dal mercato di HGAA.
(151)
La Commissione ritiene che la situazione ancora instabile sui mercati finanziari in particolare nei paesi SEE giustifichi la scadenza prolungata (30 giugno 2015) stabilita per la cessione delle unità in questi paesi. Evidenzia che le attività in Austria sono già state cedute e che anche tali attività verranno poste in liquidazione, qualora la vendita non dovesse essere finalizzata entro il 30 giugno 2014.
(152)
La Commissione rileva che il totale dello stato patrimoniale rimanente e le attività ponderate per il rischio della banca (RWA) di HGAA diminuiranno complessivamente nel 2017 di circa l’85 % (a condizione che la cessione avvenga come previsto).
(153)
Oltre a queste misure di ampio raggio l’Austria si è impegnata a introdurre un divieto all’utilizzo di riferimenti agli aiuti di Stato per fini pubblicitari e al ricorso a pratiche commerciali aggressive. La Commissione vede altresì con favore il divieto di acquisizioni con il quale si garantisce che l’aiuto di Stato non sia utilizzato per acquisire concorrenti, ma che persegua il suo scopo originario, ovvero di finanziare la procedura di liquidazione.
(154)
La Commissione deplora che l’Austria abbia ottemperato solo in parte agli obblighi assunti nell’ambito della decisione sul salvataggio del dicembre 2012. La Commissione ritiene tuttavia che il mancato rispetto di uno di questi impegni, di durata limitata, sia compensato dalla completa scissione e dalla liquidazione della banca.
(155)
Considerando gli impegni e alla luce dell’opportunità del contributo proprio e della condivisione degli oneri di cui ai considerando da 122 a 138 la Commissione ritiene che siano state adottate misure sufficienti a limitare possibili distorsioni della concorrenza nonostante l’importo elevato degli aiuti concessi a HGAA.
CONCLUSIONI
(156)
In considerazione degli impegni assunti dall’Austria è possibile concludere che la strategia di liquidazione è in linea con la comunicazione sulla ristrutturazione, gli aiuti alla liquidazione sono limitati al minimo necessario e le distorsioni della concorrenza sono ridotte al minimo. Gli aiuti alla liquidazione sono pertanto compatibili con il mercato interno ai sensi dell’articolo 107, paragrafo 3, lettera b), TFUE.
HA ADOTTATO LA PRESENTE DECISIONE:
Articolo 1
1. Le seguenti misure costituiscono aiuti di Stato:
a)
ricapitalizzazione dell’ammontare di 900 milioni di EUR nell’ambito del pacchetto di misure di salvataggio per gli istituti finanziari;
b)
ricapitalizzazione dell’ammontare di 450 milioni di EUR nell’ambito del pacchetto di misure di salvataggio per gli istituti finanziari;
c)
garanzie dell’ammontare di 1,35 miliardi di EUR nell’ambito del pacchetto di misure di salvataggio per gli istituti finanziari;
d)
garanzia sulle attività dell’ammontare di 100 milioni di EUR;
e)
garanzia sulle attività dell’ammontare di 200 milioni di EUR;
f)
ricapitalizzazione dell’ammontare di 500 milioni di EUR;
g)
garanzia statale su strumenti di capitale subordinati di classe 2 con valore nominale di un miliardo di EUR,
h)
potenziale capitale futuro per la liquidazione di HGAA per un importo massimo pari a 5,4 miliardi di EUR;
i)
potenziale liquidità futura per la liquidazione di HGAA per un importo massimo pari a 3,3 miliardi di EUR.
2. Le misure di aiuto di Stato di cui al paragrafo 1 sono compatibili con il mercato interno in considerazione degli impegni esposti nell’allegato.
Articolo 2
L’Austria garantisce la completa esecuzione del piano di liquidazione presentato il 29 giugno 2013 e integrato il 27 agosto 2013, compresi gli impegni esposti nell’allegato.
Articolo 3
La Repubblica d’Austria è destinataria della presente decisione.
Fatto a Bruxelles, il 3 settembre 2013