PROVÁDĚCÍ ROZHODNUTÍ RADY
ze dne 7. prosince 2010
o poskytnutí finanční pomoci Unie Irsku
(2011/77/EU)
RADA EVROPSKÉ UNIE,
s ohledem na Smlouvu o fungování Evropské unie,
s ohledem na nařízení Rady (EU) č. 407/2010 ze dne 11. května 2010 o zavedení evropského mechanismu finanční stabilizace (1), a zejména na čl. 3 odst. 3 uvedeného nařízení,
vzhledem k těmto důvodům:
(1)
Irsko se v nedávné době ocitlo pod zvyšujícím se tlakem na finančních trzích, který je dán narůstajícími obavami o udržitelnost irských veřejných financí s ohledem na komplexní opatření veřejné podpory pro oslabený finanční sektor. Domácí bankovní systém byl do příliš vysoké míry zapojen do realitních a stavebních projektů a v důsledku kolapsu těchto odvětví utrpěl značné ztráty. Současná hospodářská a bankovní krize má dramatické dopady i na irské veřejné finance, což ještě znásobuje dopad recese. Pokles daňových příjmů a nárůst cyklických výdajů, zejména v důsledku zvyšující se nezaměstnanosti, přispěly k vysokému schodku veřejných financí a prudkému nárůstu dluhu ve srovnání s příznivým stavem před krizí a navzdory provedení pěti významných souborů opatření pro fiskální konsolidaci od poloviny roku 2008. Podpůrná opatření pro bankovní sektor, včetně významných kapitálových injekcí, značně přispěly ke zhoršení stavu veřejných financí. Současné obavy na trhu odrážejí zejména skutečnost, že platební schopnost irského státu a bankovního systému jsou nyní během krize neoddělitelně spjaty; vedly k prudkému nárůstu výnosů irských státních dluhopisů, zatímco domácí bankovní systém je prakticky odříznut od mezinárodního tržního financování.
(2)
Z důvodu tohoto vážného hospodářského a finančního narušení způsobeného mimořádnými událostmi, na něž vláda neměla vliv, irské orgány dne 21. listopadu 2010 oficiálně požádaly o finanční pomoc od Evropské unie, členských států, jejichž měnou je euro, a Mezinárodního měnového fondu, která by umožnila návrat hospodářství k udržitelnému růstu, zajištění řádného fungování bankovního systému a zabezpečení finanční stability v Unii a v eurozóně. Dne 28. listopadu 2010 bylo ve věci souboru komplexních politických opatření na období let 2010-2013 dosaženo dohody na technické úrovni.
(3)
Návrh hospodářského a finančního ozdravného programu (dále jen „program“) předložený Radě a Komisi usiluje o znovuobnovení důvěry finančních trhů v irský bankovní sektor a veřejné finance, což by hospodářství umožnilo návrat k udržitelnému růstu. Program obsahuje ke splnění těchto cílů tři hlavní prvky. Zaprvé, strategii pro finanční sektor, která zahrnuje zásadní redukci, oddlužení a reorganizaci bankovního sektoru doplněné o přiměřenou rekapitalizaci v nezbytném rozsahu. Zadruhé, ambiciózní strategii fiskální konsolidace založenou na národním plánu obnovy pro roky 2011-2014 zveřejněném irskými orgány dne 24. listopadu 2010. Plán stanoví podrobná opatření k fiskální konsolidaci zaměřená na stabilní snižování hrubého veřejného dluhu ve střednědobém výhledu. Irské orgány se zavázaly snížit schodek pod 3 % HDP do roku 2015, což je prodloužená lhůta, kterou Rada stanovila dne 7. prosince 2010. Zatřetí, program na základě národního plánu obnovy vytyčuje ambiciózní plán strukturální reformy, která se má týkat zejména trhu práce, s cílem usnadnit ozdravení a posílit růstový potenciál hospodářství. Na podporu tohoto náročného souboru politik žádají irské orgány finanční pomoc od Unie a členských států, jejichž měnou je euro, a pomoc v rámci bilaterálních půjček od Spojeného království, Švédska, Dánska a Mezinárodního měnového fondu.
(4)
Fiskální korekce uvedená v doporučení Rady ze dne 7. prosince 2010 s cílem odstranit nadměrný schodek v Irsku na základě současných projekcí Komise týkajících se růstu nominálního HDP (1,4 % v roce 2011, 2,7 % v roce 2012 a 3,8 % v roce 2013) odpovídá úpravě poměru veřejného dluhu k HDP ve výši 98,9 % v roce 2010, 113,5 % v roce 2011, 120,0 % v roce 2012 a 121,8 % v roce 2013. Poměr veřejného dluhu k HDP by se tedy v roce 2013 měl stabilizovat a poté se začít snižovat, bude-li dále pokračovat snižování schodku. Na dynamiku dluhu mají vliv některé operace, které ovlivňují dluh, avšak nikoli schodek, a které by měly zvýšit poměr veřejného dluhu k HDP o 5,3 procentního bodu HDP v roce 2011 a 0,8 procentního bodu HDP v roce 2012 a v roce 2013 tento poměr o 1,3 procentního bodu HDP snížit. Tyto operace zahrnují navrhované kapitálové injekce do bankovního sektoru v roce 2011, snižování hotovostních rezerv a rozdíly mezi časově rozlišenými a hotovostními platbami úroků.
(5)
Z posouzení Komise provedeného ve spolupráci s Evropskou centrální bankou (ECB) vyplývá, že Irsko potřebuje v období od prosince 2010 do konce roku 2013 finanční prostředky v celkové výši 85 miliard EUR. Navzdory značné fiskální úpravě může část chybějících finančních prostředků státu během programového období dosáhnout až 50 miliard EUR. To předpokládá sazby za refinancování dlouhodobého úvěru, u něhož nastává doba splatnosti, ve výši 0 % do konce roku 2011, 20 % v roce 2012 a 80 % v roce 2013. Konzervativní předpoklady týkající se refinancování jsou provedeny rovněž s ohledem na krátkodobý dluh. Strategie pro finanční sektor obsažená v programu udržitelného znovunastolení důvěry v irský bankovní systém zahrnuje režim na podporu bankovního sektoru do výše 35 miliard EUR. Součástí tohoto režimu je okamžitá kapitálová injekce ve výši 10 miliard EUR pro vybrané banky, aby jejich kapitálový ukazatel core tier 1 dosáhl 12 %, jakož i financování včasných opatření na podporu oddlužení a zohlednění snížené hodnoty dodatečných půjček, které mají být převedeny Agentuře pro správu národních aktiv (National Asset Management Agency, NAMA). Další případná kapitálová opatření ve výši 25 miliard EUR by měla zajistit, aby byly banky schopné uspokojit současné a budoucí kapitálové požadavky. Skutečné potřeby financování mohou být nicméně výrazně nižší, a to zejména v případě, že se tržní podmínky významně zlepší a během programového období nedojde k neočekávaným vážným bankovním ztrátám.
(6)
Program bude financován prostřednictvím příspěvků z externích zdrojů a finančních rezerv Irska. Pomoc Unie Irsku by v rámci evropského mechanismu finanční stabilizace zavedeného nařízením (EU) č. 407/2010 dosáhla výše 22,5 miliardy EUR. Tato pomoc bude součástí celkové podpory, kterou Irsku poskytnou jeho evropští partneři a jejíž výše dosáhne až 45 miliard EUR. Kromě podpory od evropského mechanismu finanční stabilizace budou půjčky od partnerských zemí Irska v Unii zahrnovat příspěvky z evropského nástroje finanční stability (17,7 miliardy EUR) a bilaterální podporu od Spojeného království, Švédska a Dánska (celkem 4,8 miliardy EUR). Irsko navíc požádalo Mezinárodní měnový fond o půjčku ve výši 19,5 miliardy zvláštních práv čerpání (přibližně 22,5 miliardy EUR) v rámci rozšířené finanční facility. Příspěvek Irska by činil 17,5 miliardy EUR a pocházel ze stávající hotovostní rezervy ministerstva financí a z příspěvků z národního důchodového rezervního fondu. Podpora evropského mechanismu finanční stabilizace musí být dodána za podobných podmínek, jako jsou podmínky Mezinárodního měnového fondu.
(7)
Rada by měla pravidelně přezkoumávat hospodářské politiky prováděné Irskem, a to zejména v souvislosti s ročními přezkumy aktualizace programu stability Irska a provádění národního programu reforem, jakož i v rámci postupu při nadměrném schodku.
(8)
Finanční pomoc Unie by měla řídit Komise. Zvláštní podmínky hospodářské politiky sjednané s Irskem by měly být stanoveny v memorandu o porozumění o zvláštní ekonomické podmíněnosti (dále jen „memorandum o porozumění“). Podrobné finanční podmínky by měly být stanoveny v dohodě o půjčce.
(9)
Komise v konzultaci s ECB by měla pravidelně ověřovat plnění podmínek hospodářské politiky, na něž je pomoc vázána, prostřednictvím misí a pravidelného čtvrtletního podávání zpráv orgány Irska.
(10)
V průběhu provádění programu by Komise měla poskytovat další politické poradenství a technickou pomoc v konkrétních oblastech.
(11)
Operace, které finanční pomoc Unie pomáhá financovat, musí být slučitelné s politikami Unie a být v souladu s právem Unie. Intervence ve prospěch finančních institucí musí být vykonávány v souladu s pravidly Unie v oblasti hospodářské soutěže. Komise ve spolupráci s ECB a MMF zamýšlí zapojit členské státy podle potřeby do návrhu a provádění obezřetnostního hodnocení likvidity (PLAR) a do vypracovávání strategie pro budoucí strukturu, fungování a životaschopnost irských úvěrových institucí.
(12)
Měla by být poskytnuta pomoc za účelem podpory úspěšného provedení programu,
PŘIJALA TOTO ROZHODNUTÍ:
Článek 1
1. Unie poskytne Irsku půjčku ve výši maximálně 22,5 miliardy EUR s průměrnou splatností maximálně 7,5 roku.
2. Finanční pomoc je k dispozici po dobu tří let od prvního dne po vstupu tohoto rozhodnutí v platnost.
3. Komise poskytne Irsku finanční pomoc Unie v nejvýše třinácti splátkách. Splátka může být vyplacena v jedné nebo více tranších. Splatnost tranší v rámci první splátky může být delší než maximální průměrná splatnost uvedená v odstavci 1. V takových případech se splatnost dalších tranší stanoví tak, aby bylo po vyplacení všech splátek dosaženo maximální průměrné splatnosti uvedené v odstavci 1.
4. První splátka bude uvolněna v závislosti na vstupu dohody o půjčce a memoranda o porozumění v platnost. Každé další uvolnění půjčky závisí na příznivém čtvrtletním hodnocení toho, jak Irsko dosahuje souladu s obecnými podmínkami hospodářské politiky vymezenými tímto rozhodnutím a memorandem o porozumění, provedeném Komisí v konzultaci s ECB.
5. Irsko uhradí skutečné náklady Unie na financování za každou tranši plus marži ve výši 292,5 bazického bodu; výsledkem budou podmínky odpovídající podmínkám Mezinárodního měnového fondu.
6. Kromě toho budou Irsku účtovány náklady uvedené v článku 7 nařízení (EU) č. 407/2010.
7. Pokud je to k financování půjčky nutné, povoluje se obezřetné použití úrokových swapů s protistranami s nejvyšší úvěrovou kvalitou.
8. Komise rozhodne o výši a vyplacení dalších splátek. Komise rovněž rozhodne o výši tranší.
Článek 2
1. Pomoc řídí Komise v souladu se závazky Irska a doporučeními Rady, zejména s doporučeními určenými Irsku v souvislosti s prováděním jeho národního programu reforem a prováděním Paktu o stabilitě a růstu.
2. Komise v konzultaci s ECB se s irskými orgány dohodne na zvláštních podmínkách hospodářské politiky, na něž je finanční pomoc vázána a jež jsou stanoveny v článku 3. Tyto podmínky se stanoví v memorandu o porozumění, které podepíší Komise a irské orgány, v souladu se závazky a doporučeními uvedenými v odstavci 1 tohoto článku. Podrobné finanční podmínky budou stanoveny v dohodě o půjčce, která bude uzavřena s Komisí.
3. Komise v konzultaci s ECB pravidelně ověřuje plnění podmínek hospodářské politiky, na něž je pomoc vázána, a podává zprávu Hospodářskému a finančnímu výboru před uvolněním každé splátky. Za tímto účelem irské orgány plně spolupracují s komisí a s ECB a poskytují jim všechny potřebné informace. Komise informuje Hospodářský a finanční výbor o případném refinancování výpůjček nebo změně finančních podmínek.
4. Irsko přijme a provede doplňková konsolidační opatření za účelem zajištění makrofinanční stability, jsou-li během programu pomoci taková opatření nezbytná. Před přijetím veškerých těchto doplňkových opatření irské orgány konzultují Komisi a ECB.
Článek 3
1. Ozdravný hospodářský a finanční program (dále jen „program“) vypracovaný irskými orgány se schvaluje.
2. Každá další splátka se vyplatí na základě uspokojivého plnění programu, který bude zahrnut do programu stability Irska, do národního programu reforem, a zejména specifických podmínek hospodářské politiky stanovených v memorandu o porozumění. Tyto podmínky zahrnují mimo jiné opatření stanovená v odstavcích 4 až 9 tohoto článku.
3. Aby mohlo Irsko do roku 2015 snížit schodek pod 3 % HDP, nesmí schodek veřejných financí překročit 10,6 % předpokládaného HDP v roce 2011, 8,6 % HDP v roce 2012 a 7,5 % HDP v roce 2013. Plánovaný trend ročních schodků nezahrnuje možný přímý vliv případných opatření na podporu bank v rámci vládní strategie pro finanční sektor stanovené v memorandu o hospodářské a finanční politice a upřesněné v memorandu o porozumění. Tento postup je v souladu s předběžným stanoviskem Komise (Eurostatu) k účetní evidenci úhrady úroků ze směnek splatných bance Anglo Irish Bank podle metodiky ESA 95 (2), a dojde-li ke změně tohoto stanoviska, bude postup korekce schodku revidován.
4. Opatření stanovená v odstavcích 7, 8 a 9 Irsko přijme před koncem uvedeného roku, přičemž přesné lhůty pro roky 2011-2013 budou stanoveny v memorandu o porozumění. V případě, že se objeví ohrožení cílových hodnot schodku uvedených v odstavci 3, musí být Irsko připraveno přijmout doplňková konsolidační opatření ke snížení deficitu do roku 2015 pod 3 % HDP.
5. Jak se uvádí v memorandu o porozumění, Irsko za účelem znovunastolení důvěry ve finanční sektor odpovídajícím způsobem rekapitalizuje, urychleně oddluží a řádně restrukturalizuje bankovní systém. V tomto smyslu Irsko vyvine a dohodne s Komisí, ECB a MMF strategii pro budoucí strukturu, fungování a životaschopnost irských úvěrových institucí, která určí, jak zajistit, že budou moci působit bez další státní podpory. Irsko provede zejména tato opatření:
a)
zajistí případnou rekapitalizaci bank Allied Irish Banks, Bank of Ireland, Educational Building Society a Irish Life and Permanent prostřednictvím vlastního kapitálu, a tak zabezpečí udržení požadavku na minimální kapitálový ukazatel core tier 1 ve výši 10,5 % v závislosti na výsledcích Obezřetnostního přezkumu kapitálové přiměřenosti (Prudential Capital Adequacy Review) na rok 2011;
b)
v co nejkratším možném časovém rámci ukončí své majetkové účasti v bankách, které nabylo během krize, s ohledem na finanční stabilitu a veřejné finance;
c)
provede zvláštní plán pro řešení problémů bank Anglo Irish Bank a Irish Nationwide Building Society s cílem minimalizovat kapitálové ztráty plynoucí z výsledného řešení situace těchto neživotaschopných úvěrových institucí;
d)
do konce roku 2010 předloží Oireachtasu (parlamentu) návrh zákonů o finanční stabilizaci a restrukturalizaci úvěrových institucí, který bude řešit mimo jiné sdílení zátěže podřízenými držiteli dluhopisů;
e)
do konce března 2011 předloží Oireachtasu návrh zákonů o zvláštním rozpouštěcím režimu pro banky a stabevní společnosti a zdokonalené postupy pro včasný zásah Irské centrální banky v bankách, které se ocitnou v potížích.
6. Irsko přijme do konce roku 2010 tato opatření:
schválí rozpočet na rok 2011 zahrnující opatření k fiskální konsolidaci v celkové výši 6 miliard EUR s cílem snížit schodek veřejných financí v časovém rámci uvedeném v odstavci 3. Rozpočet musí zahrnovat příjmová opatření za účelem získání alespoň 1,4 miliard EUR v roce 2011, která zahrnují snížení daňových pásem a úlev na dani z příjmu fyzických osob, nebo rovnocenná opatření, která by v roce 2011 přinesla 945 milionů EUR; snížení úlev na důchodové dani a srážek souvisejících s důchody za účelem získání 155 milionů EUR v roce 2011; omezení celkových daňových výdajů, což v roce 2011 přinese 220 milionů EUR; zvýšení spotřebních daní a různá daňová opatření za účelem získání 80 milionů EUR v roce 2011. Kromě toho bude v rozpočtu uvedeno, že vláda navrhne jednorázová a jiná opatření, pomocí nichž získá v roce 2011 alespoň 700 milionů EUR. Rozpočet bude rovněž zahrnovat snížení běžných výdajů v roce 2011 alespoň o 2,09 miliard EUR, včetně: omezení výdajů na sociální ochranu, snížení počtu zaměstnanců ve veřejném sektoru, progresivní snížení stávajících důchodů státních zaměstnanců v průměru o 4 %, další úspory na výdajích včetně snížení výdajů na zboží a služby a jiných transferových plateb a snížení o alespoň 1,8 miliard EUR v oblasti veřejných kapitálových výdajů oproti stávajícím plánům na rok 2011. Za výjimečných okolností mohou být v úzké spolupráci s Komisí zvážena jiná opatření přinášející srovnatelné úspory.
7. Irsko přijme během roku 2011 tato opatření v souladu s podrobnostmi uvedenými v memorandu o porozumění:
a)
provede 10 % snížení platů pro začínající zaměstnance ve veřejném sektoru. Irská vláda by měla rovněž zvážit vhodnou úpravu, a to i v souvislosti se mzdovými náklady ve veřejném sektoru, která by kompenzovala potenciální nedostatek prostředků plynoucí z plánovaných úspor získaných zefektivněním správy a snížením počtu zaměstnanců ve veřejném sektoru;
b)
schválí rozpočet na rok 2012 zahrnující opatření k fiskální konsolidaci v celkové výši alespoň 3,6 miliardy EUR s cílem snížit schodek veřejných financí v časovém rámci uvedeném v čl. 1 odst. 3. Návrh rozpočtu bude zahrnovat zejména příjmová opatření k získání 1,5 miliardy EUR za celý rok, mimo jiné pomocí snížení daňových pásem a úlev na dani z příjmu fyzických osob, snížení daňových úlev u důchodů ze soukromých penzijních systémů, omezení celkových daňových výdajů, nové majetkové daně, reformy daně z kapitálových příjmů a kapitálových investic a zvýšení uhlíkové daně. Rozpočet zajistí snížení výdajů v roce 2012 ve výši 2,1 miliardy EUR, včetně omezení sociálních výdajů, snížení počtu zaměstnanců ve veřejném sektoru, úpravy důchodů státních zaměstnanců a dalších výdajů stanovených v programu a snížení kapitálových výdajů;
c)
dokončí nezávislé posouzení přenesení odpovědnosti za poskytování vodohospodářských služeb z místních orgánů na vodárenské podniky a přípraví prováděcí návrhy s cílem zahájení plnění v letech 2012-2013;
d)
přijme právní předpisy k zvýšení věkové hranice pro odchod do důchodu na 66 let v roce 2014, na 67 let v roce 2021 a na 68 let v roce 2028 za účelem zajištění dlouhodobé udržitelnosti veřejných financí. Důchodové nároky pro nové zaměstnance ve veřejném sektoru budou reformovány s účinností od roku 2011. Reforma bude zahrnovat přezkoumání předčasného odchodu do důchodu v případě určitých kategorií zaměstnanců ve veřejném sektoru a indexaci důchodů ve vztahu ke spotřebitelským cenám. Výše důchodů bude vycházet z průměrných příjmů během celé doby zaměstnání. Důchodový věk nových zaměstnanců bude vázán na důchodový věk pro pobírání státního důchodu;
e)
přijme opatření na posílení důvěryhodnosti rozpočtové strategie a rozpočtového rámce. Irsko přijme a bude uplatňovat fiskální pravidlo, že jakékoli další neplánované příjmy v letech 2011-2015 budou určeny na snížení schodku a dluhu. Irsko zřídí radu pro rozpočet podle návrhu v národním plánu obnovy na období 2011-2014, která bude poskytovat nezávislé hodnocení rozpočtové situace a vládních prognóz. Irsko také přijme zákon o fiskální odpovědnosti, který zavede střednědobý výdajový rámec se závaznými víceletými stropy v každé výdajové oblasti. Při tom se přihlédne k případným revizím reforem správy ekonomických záležitostí na úrovni Unie a bude se stavět na již prováděných reformách;
f)
přijme změny právních předpisů za účelem odstranění překážek obchodu a hospodářské soutěže v chráněných odvětvích, včetně právnické profese, lékařských služeb a lékárnictví;
g)
provede rekapitalizaci irských domácích bank na původní úroveň kapitálového ukazatele core tier 1 ve výši 12 % se zohledněním snížené hodnoty dodatečných půjček, které mají být převedeny agentuře NAMA, a financování včasného oddlužení uvolněním 10 miliard EUR do systému. Rekapitalizace proběhne pomocí vlastního kapitálu (nebo odpovídajících nástrojů pro Educational Building Society);
h)
zavede právní předpisy na reformu minimální mzdy takovým způsobem, který podpoří tvorbu nových pracovních příležitostí a zamezí deformacím způsobeným minimálními mzdami v jednotlivých odvětvích, a po dohodě s Komisí provede nezávislé přezkoumání rámcových dohod o registrovaném zaměstnání a předpisů o zaměstnanosti;
i)
provede reformu systému dávek v nezaměstnanosti za účelem zvýšení pobídek pro rychlý nástup do zaměstnání. Posílí aktivační opatření lepším určováním potřeb osob hledajících zaměstnání, zvýšením povinností a zavedením sankcí pro zajištění toho, aby příjemci hledali zaměstnání nebo se školili. To vše by mělo být účinněji sledováno. Bude zaveden mechanismus sankcí, který způsobí účinné snížení příjmů, aniž by byl příliš penalizační;
j)
zveřejní důkladný přezkum režimu osobního zadlužení a začne pracovat na reformě právních předpisů, která uvede do rovnováhy zájmy věřitelů a dlužníků;
k)
připraví zprávu o nezávislém posouzení odvětví elektřiny a plynu, která by mohla vypomoci s veřejným financováním a zlepšit hospodářskou soutěž. Výsledky tohoto posouzení irské orgány konzultují s Komisí, aby mohly stanovit vhodné cíle;
l)
za účelem posílení hospodářské soutěže na otevřených trzích se uskuteční reforma právních předpisů, jejíž výsledkem bude vytvoření přesvědčivě odrazujících opatření s možností ukládání pokut a dalších sankcí v případech narušení hospodářské soutěže. Orgány na ochranu hospodářské soutěže budou kromě toho vyzvány, aby určily odvětví, která jsou v praxi mimo působnost práva hospodářské soutěže, a stanovily postupy pro řešení těchto případů;
m)
na podporu růstu odvětví maloobchodu provede vláda studii o prozkoumání ekonomického dopadu odstranění současného omezení velikosti maloobchodních zařízení s cílem podpořit hospodářskou soutěž a snížit spotřebitelské ceny. Realizace politiky, která vyplyne ze studie, bude konzultována s Komisí.
8. Irsko přijme během roku 2012 tato opatření v souladu s podrobnostmi uvedenými v memorandu o porozumění:
a)
schválí rozpočet na rok 2013 zahrnující opatření k fiskální konsolidaci v celkové výši alespoň 3,1 miliardy EUR s cílem snížit schodek veřejných financí v časovém rámci uvedeném v čl. 3 odst. 3. Rozpočet bude zahrnovat zejména opatření na straně příjmů, které by se měly zvýšit alespoň o 1,1 miliardy EUR (se zahrnutím prostředků převedených z roku 2012), včetně snížení daňových pásem a úlev na dani z příjmu fyzických osob, snížení daňových úlev u důchodů ze soukromých penzijních systémů, omezení celkových daňových výdajů a zavedení majetkové daně. Rozpočet rovněž stanoví snížení výdajů v roce 2013 alespoň o 2 miliardy EUR, včetně omezení sociálních výdajů, snížení počtu zaměstnanců ve veřejném sektoru, úpravy důchodů zaměstnanců ve veřejném sektoru, zredukování ostatních programových výdajů a snížení kapitálových výdajů;
b)
předloží Oireachtasu právní předpisy na reformu režimu osobního zadlužení za účelem lepší rovnováhy zájmů věřitelů a dlužníků.
9. S cílem zajistit bezproblémové zavádění podmínek programu a napomoci udržitelné nápravě nevyvážeností ude Komise průběžně poskytuje poradenství a pomoc v oblasti fiskálních reforem, reforem finančního trhu a strukturálních reforem. V rámci pomoci poskytnuté Irsku bude spolu s Mezinárodním měnovým fondem a ve spolupráci s ECB periodicky přezkoumává účinnost a ekonomický a sociální dopad dohodnutých opatření a doporučuje potřebné korekce s cílem podpořit růst a tvorbu pracovních příležitostí, zajistit nezbytnou fiskální konsolidaci a minimalizovat škodlivé sociální dopady, zejména pokud jde o nejzranitelnější členy irské společnosti.
Článek 4
Irsko otevře pro řízení finanční pomoci Unie zvláštní účet u Irské centrální banky.
Článek 5
Toto rozhodnutí je určeno Irsku.
Článek 6
Toto rozhodnutí bude zveřejněno v Úředním věstníku Evropské unie.
V Bruselu dne 7. prosince 2010.
COUNCIL IMPLEMENTING DECISION
of 7 December 2010
on granting Union financial assistance to Ireland
(2011/77/EU)
THE COUNCIL OF THE EUROPEAN UNION,
Having regard to the Treaty on the Functioning of the European Union,
Having regard to Council Regulation (EU) No 407/2010 of 11 May 2010 establishing a European financial stabilisation mechanism (1), and in particular Article 3(3) thereof,
Whereas:
(1)
Ireland has recently come under increasing pressure in financial markets, reflecting rising concerns about the sustainability of the Irish public finances in view of comprehensive public support measures to the weakened financial sector. Due to its excessive exposure to real estate and construction projects, the domestic banking system has experienced large losses in the aftermath of the collapse of those sectors. The current crisis in the economic and banking sectors has also had a dramatic impact on Ireland’s public finances, compounding the impact of the recession. Falling tax revenue and an increase in cyclical expenditure, in particular due to rising unemployment, have contributed to a high general government deficit and a steep increase in debt, compared to the favourable pre-crisis positions and despite the implementation of five important fiscal consolidation packages since mid-2008. Support measures for the banking sector, including significant capital injections, have added greatly to the deterioration in the public finance position. Current market concerns primarily reflect the fact that the solvency of the Irish sovereign and the banking system have become inextricably linked in the crisis; they have led to a steep increase in Irish sovereign bond yields, while the domestic banking system is effectively cut off from international market funding.
(2)
In view of this severe economic and financial disturbance caused by exceptional occurrences beyond the control of the government, the Irish authorities officially requested financial assistance from the European Union, the Member States whose currency is the euro and the International Monetary Fund (IMF) on 21 November 2010 with a view to supporting the return of the economy to sustainable growth, ensuring a properly-functioning banking system and safeguarding financial stability in the Union and in the euro zone. On 28 November 2010, an agreement at technical level was reached in respect of a comprehensive policy package for the period 2010-2013.
(3)
The draft economic and financial adjustment programme (the ‘Programme’) submitted to the Council and the Commission aims at restoring financial market confidence in the Irish banking sector and the sovereign, enabling the economy to return to sustainable growth. To achieve these goals, the Programme contains three main elements. First, a financial sector strategy which comprises fundamental downsizing, deleveraging and reorganisation of the banking sector, complemented by appropriate recapitalisation to the extent needed. Second, an ambitious fiscal consolidation strategy, building on the National Recovery Plan 2011-2014 published by the Irish authorities on 24 November 2010. The plan sets out detailed fiscal consolidation measures aiming at putting gross public debt on a firm downward path in the medium term. The authorities are committed to reducing the deficit to below 3 % of GDP by 2015, the revised deadline set by the Council on 7 December 2010. Third, also building on the National Recovery Plan, the Programme sets out an ambitious structural reform agenda, notably in the labour market, with a view to facilitating adjustment and strengthening the economy’s growth potential. In support of this ambitious policy package, the Irish authorities are requesting financial assistance from the Union and the Member States whose currency is the euro, and bilateral loans from the United Kingdom, Sweden, Denmark and the IMF.
(4)
Under the Commission’s current projections for nominal GDP growth (1,4 % in 2011, 2,7 % in 2012 and 3,8 % in 2013), the fiscal adjustment path specified in Council Recommendation of 7 December 2010 with a view to bringing to an end the situation of an excessive deficit in Ireland is consistent with a path for the debt-to-GDP ratio of 98,9 % in 2010, 113,5 % in 2011, 120,0 % in 2012 and 121,8 % in 2013. The debt-to-GDP ratio would therefore be stabilised in 2013 and be placed on a declining path thereafter, assuming further progress in the reduction of the deficit. Debt dynamics are affected by several below-the-line operations, which are projected to increase the debt-to-GDP ratio by 5,3 percentage points (pps.) of GDP in 2011 and 0,8 pps. of GDP in 2012, and to reduce it by 1,3 pps. of GDP in 2013. These include projected capital injections into banks in 2011, reductions in cash reserves, and differences between accrued and cash interest payments.
(5)
The assessment by the Commission, in liaison with the European Central Bank (ECB), is that Ireland needs financing of a total amount of EUR 85 billion (85 000 million) over the period from December 2010 to the end of 2013. Notwithstanding the significant fiscal adjustment, the financing gap for the sovereign may amount to EUR 50 billion over the period of the Programme. This assumes roll-over rates for maturing long-term debt of 0 % until the end of 2011, 20 % in 2012, and 80 % in 2013. Conservative roll-over assumptions are also made regarding short-term debt. The financial sector strategy contained in the Programme to restore confidence in the Irish banking system on a sustainable basis contains a banking support scheme of up to EUR 35 billion. This comprises an immediate capital injection of up to EUR 10 billion into selected banks to bring their core tier 1 capital ratio to 12 %, while also funding early measures to support deleveraging and taking account of haircuts on the additional loans to be transferred to the National Asset Management Agency (NAMA). Further provisions of contingency capital of EUR 25 billion should provide assurance that banks are able to meet current and future capital requirements. Actual funding needs may, however, be substantially lower, in particular if market conditions improve significantly and no severe unexpected banking losses materialise during the period of the Programme.
(6)
The Programme would be financed through contributions from external sources and the use of Irish financial buffers. The Union’s assistance to Ireland would reach up to EUR 22,5 billion under the European financial stabilisation mechanism (EFSM) established by Regulation (EU) No 407/2010. This would be part of total support provided by Ireland’s European partners amounting to EUR 45 billion. Further to the support from the EFSM, loans from Ireland’s partner countries in the Union would include contributions from the European Financial Stability Facility (EUR 17,7 billion), and bilateral lending support from the United Kingdom, Sweden, and Denmark (EUR 4,8 billion in total). In addition, Ireland has requested a loan from the IMF of 19,5 billion Special Drawing Rights (equivalent to around EUR 22,5 billion) under an Extended Fund Facility. The Irish contribution would be EUR 17,5 billion, and would come from the use of the existing Treasury cash reserve and contributions from the National Pensions Reserve Fund. The support from the EFSM needs to be supplied on terms and conditions similar to those of the IMF.
(7)
The Council should review on a regular basis the economic policies implemented by Ireland, in particular in the context of the annual reviews of Ireland’s update of the stability programme and implementation of the National Reform Programme, as well as under the excessive deficit procedure.
(8)
The Union financial assistance should be managed by the Commission. The specific economic policy conditions agreed with Ireland should be laid down in a Memorandum of Understanding on Specific Economic Conditionality (the ‘Memorandum of Understanding’). The detailed financial terms should be laid down in a Loan Facility Agreement.
(9)
The Commission, in consultation with the ECB, should verify at regular intervals that the economic policy conditions attached to the assistance are fulfilled, through missions and regular reporting by the Irish authorities, on a quarterly basis.
(10)
Throughout the implementation of the Programme, the Commission should provide additional policy advice and technical assistance in specific areas.
(11)
The operations which the Union financial assistance helps to finance must be compatible with Union policies and comply with the law of the Union. Interventions in support of financial institutions must be carried out in accordance with the Union’s rules on competition. The Commission, working together with the ECB and the IMF, intends to involve Member States as appropriate in the design and implementation of the prudential liquidity assessment (PLAR) and in the development of the strategy for the future structure, functioning and viability of Irish credit institutions.
(12)
The assistance should be provided with a view to supporting the successful implementation of the Programme,
HAS ADOPTED THIS DECISION:
Article 1
1. The Union shall make available to Ireland a loan amounting to a maximum of EUR 22,5 billion, with a maximum average maturity of 7½ years.
2. The financial assistance shall be made available during 3 years starting from the first day after the entry into force of this Decision.
3. The Union financial assistance shall be made available by the Commission to Ireland in a maximum of 13 instalments. An instalment may be disbursed in one or several tranches. The maturities of the tranches under the first instalment may be longer than the maximum average maturity referred to in paragraph 1. In such cases, the maturities of further tranches shall be set so that the maximum average maturity referred to in paragraph 1 be achieved once all instalments have been disbursed.
4. The first instalment shall be released subject to the entry into force of the Loan Agreement and the Memorandum of Understanding. Any subsequent loan releases shall be conditional upon a favourable quarterly assessment by the Commission, in consultation with the ECB, of Ireland’s compliance with the general economic policy conditions as defined by this Decision and the Memorandum of Understanding.
5. Ireland shall pay the actual cost of funding of the Union for each tranche plus a margin of 292,5 basis points, which results in conditions similar to those of the IMF support.
6. In addition, costs referred to in Article 7 of Regulation (EU) No 407/2010 shall be charged to Ireland.
7. If required in order to finance the loan, the prudent use of interest rate swaps with counterparties of the highest credit quality shall be permitted.
8. The Commission shall decide on the size and release of further instalments. The Commission shall decide on the size of the tranches.
Article 2
1. The assistance shall be managed by the Commission in a manner consistent with Ireland’s undertakings and with recommendations by the Council, in particular the Recommendations addressed to Ireland in the context of the implementation of its National Reform Programme as well as in the context of the implementation of the Stability and Growth Pact.
2. The Commission, in consultation with the ECB, shall agree with the Irish authorities the specific economic policy conditions attached to the financial assistance as set out in Article 3. Those conditions shall be laid down in a Memorandum of Understanding to be signed by the Commission and the Irish authorities consistent with the undertakings and recommendations referred to in paragraph 1. The detailed financial terms shall be laid down in a Loan Facility Agreement to be concluded with the Commission.
3. The Commission, in consultation with the ECB, shall verify at regular intervals that the economic policy conditions attached to the assistance are fulfilled, and report to the Economic and Financial Committee before disbursement of each instalment. To this end, the Irish authorities shall cooperate in full with the Commission and the ECB, and shall place all the necessary information at their disposal. The Commission shall keep the Economic and Financial Committee informed of possible refinancing of the borrowings, or restructuring of the financial conditions.
4. Ireland shall adopt and implement additional consolidation measures to ensure macro-financial stability, in case such measures will be necessary during the programme of assistance. The Irish authorities shall consult the Commission and the ECB in advance of the adoption of any such additional measures.
Article 3
1. The economic and financial adjustment programme (the ‘Programme’) prepared by the Irish authorities is hereby approved.
2. The disbursement of each further instalment shall be made on the basis of a satisfactory implementation of the Programme to be included in the Stability Programme of Ireland, in the National Reform Programme and, more particularly, the specific economic policy conditions laid down in the Memorandum of Understanding. These shall include, inter alia, the measures provided for in paragraphs 4 to 9 of this Article.
3. The general government deficit shall not exceed 10,6 % of projected GDP in 2011, 8,6 % of GDP in 2012 and 7,5 % of GDP in 2013, in order to place Ireland on track to reduce the deficit to below 3 % of GDP by 2015. The projected annual deficit path does not incorporate the possible direct effect of potential bank support measures in the context of the government’s financial sector strategy as set out in the Memorandum of Economic and Financial Polices and specified in the Memorandum of Understanding. Further, this path is consistent with the preliminary view of the Commission (Eurostat) on the ESA95 accounting treatment of time of recording of interest payments on promissory notes payable to Anglo Irish Bank (2), such that a revision of that view would result in a revision of the deficit path.
4. Ireland shall adopt the measures specified in paragraphs 7 to 9 before the end of the indicated year, with exact deadlines for the years 2011-2013 being specified in the Memorandum of Understanding. Ireland shall stand ready to take additional consolidation measures to reduce the deficit to below 3 % of GDP by 2015 in case downside risks to the deficit targets specified in paragraph 3 of this Article materialise.
5. With a view to restoring confidence in the financial sector, Ireland shall adequately recapitalise, rapidly deleverage and thoroughly restructure the banking system as set out in the Memorandum of Understanding. In that regard, Ireland shall develop and agree with the European Commission, the ECB and the IMF a strategy for the future structure, functioning and viability of the Irish credit institutions which will identify how to ensure that they are able to operate without further state support. In particular, Ireland shall:
(a)
take action to ensure that Allied Irish Banks, Bank of Ireland, Educational Building Society and Irish Life and Permanent are recapitalised in the form of equity, if needed, so as to ensure that the minimum capital requirement of 10,5 % core tier 1 capital will be maintained, depending on the results of the Prudential Capital Adequacy Review for 2011;
(b)
implement the divestiture of participations in banks acquired during the crisis within the shortest timeframe possible, in a manner compatible with financial stability and public finance considerations;
(c)
implement a specific plan for the resolution of Anglo Irish Bank and Irish Nationwide Building Society, which will seek to minimise capital losses arising from the working out of these non-viable credit institutions;
(d)
by the end of 2010, submit draft legislation to the Oireachtas (Parliament) on financial stabilisation and restructuring of credit institutions which will, inter alia, address burden sharing by subordinated debt bond holders;
(e)
by the end of March 2011, submit draft legislation to the Oireachtas on a special resolution regime for banks and building societies, and improved procedures for early intervention in distressed banks by the Central Bank of Ireland.
6. Ireland shall adopt the following measures before the end of 2010:
Adoption of a budget for 2011 including fiscal consolidation measures in a total amount of EUR 6 billion aiming at a reduction of the general government deficit within the timeframe referred to in paragraph 3. The budget shall include revenue measures to raise at least EUR 1,4 billion in 2011, including a lowering of personal income tax bands and credits or equivalent measures to yield EUR 945 000 000 in 2011; a reduction in pension tax relief and pension related deductions to yield EUR 155 000 000 in 2011; a reduction in general tax expenditures to yield EUR 220 000 000 in 2011; increases in excises and miscellaneous tax measures to raise EUR 80 000 000 in 2011. In addition, the budget shall specify that the government will outline methods to raise at least EUR 700 000 000 in one-off and other measures in 2011. The budget shall also include a reduction of current expenditure in 2011 of at least EUR 2,09 billion, including: social protection expenditure reductions; a reduction of public service employment; a reduction of existing public service pensions on a progressive basis averaging over 4 %; other expenditure savings, including cuts in goods and services spending and in other transfer payments; a reduction of at least EUR 1,8 billion in public capital expenditure against existing plans for 2011. In exceptional circumstances, other measures yielding comparable savings shall be considered, in close consultation with the Commission.
7. Ireland shall adopt the following measures during 2011, in line with specifications in the Memorandum of Understanding:
(a)
a 10 % pay reduction for new entrants to the public service. The Irish government shall also consider an appropriate adjustment, including in relation to the public service wage bill, to compensate for potential shortfalls from projected savings from administrative efficiencies and public service numbers reductions;
(b)
the adoption of a budget for 2012 including fiscal consolidation measures amounting to at least EUR 3,6 billion and aiming at a reduction of the general government deficit within the timeframe referred to in Article 3(3). The draft budget shall, in particular, include revenue measures to yield EUR 1,5 billion in a full year including, inter alia: a lowering of personal income tax bands and credits; a reduction in private pension tax relief; a reduction in general tax expenditure; a new property tax; a reform of capital gains tax and capital acquisitions tax; and, an increase in the carbon tax. The budget shall provide for a reduction of expenditure in 2012 of EUR 2,1 billion including social expenditure reductions; cuts in public sector employment; adjustments in public sector pensions and in other expenditure set out in the Programme; and reductions in capital expenditure;
(c)
the finalisation of an independent assessment of transfer of responsibility for water services provision from local authorities to a water utility, and preparation of proposals for implementation with a view to starting charging in 2012-2013;
(d)
the adoption of legislation to increase the state pension age to 66 years in 2014, 67 in 2021, and 68 in 2028, with a view to enhancing the long-term sustainability of the public finances. Further, pension entitlements for new entrants to the public service shall be reformed with effect from 2011. This shall include a review of accelerated retirement for certain categories of public servants and an indexation of pensions to consumer prices. Pensions shall be based on career average earnings. New entrants’ retirement age shall be linked to the state pension retirement age;
(e)
the adoption of measures reinforcing a credible budgetary strategy and strengthening the budgetary framework. Ireland shall adopt and implement the fiscal rule that any additional unplanned revenues in the period 2011-2015 will be allocated to deficit and debt reduction. In accordance with the proposal set out in the National Recovery Plan 2011-2014, Ireland shall establish a budgetary advisory council to provide an independent assessment of the government’s budgetary position and forecasts. Ireland shall adopt a fiscal responsibility law introducing a medium-term expenditure framework with binding multi-annual ceilings on expenditure in each area. This shall be adopted taking into account any revised economic governance reforms at the level of the Union and shall build on reforms already in place;
(f)
Ireland shall adopt legislative changes to remove restrictions to trade and competition in sheltered sectors including the legal profession, medical services and the pharmacy profession;
(g)
the recapitalisation of Irish domestic banks to an initial level of 12 % core tier 1 capital, taking account of haircuts on the additional loans to be transferred to NAMA, and funding of early deleveraging by making available EUR 10 billion in the system. The recapitalisation shall take the form of equity shares (or equivalent instruments for the Educational Building Society);
(h)
the introduction of legislation to reform the minimum wage in such a way to foster job creation and act to prevent distortions caused by sectoral minimum wages, and undertaking, in agreement with the Commission, an independent review of the framework Registered Employment Agreements and Employment Regulation Orders;
(i)
a reform of the unemployment benefit system to enhance incentives for an early exit from unemployment. Activation measures shall be strengthened by better identifying job seekers’ needs, enhancing engagement, and developing sanctions to ensure job search or training by beneficiaries; this shall be underpinned by more effective monitoring. The sanctions mechanism shall be set to cause an effective loss of income without being excessively penal;
(j)
the publication of an in-depth review of the personal debt regime, and start of work on a reform of legislation which will balance the interests of both creditors and debtors;
(k)
the preparation of a report providing an independent assessment of the electricity and gas sectors to assist with public financing needs, as well as to increase competition. The Irish authorities shall consult with the Commission on the results of this assessment with a view to setting appropriate targets;
(l)
enhancing competition in open markets; legislation shall be reformed to generate more credible deterrence by providing for the possible imposition of fines and other sanctions in competition cases. In addition, the competition authorities will be required to identify sectors which are effectively outside the scope of competition law and identify processes to address those exclusions;
(m)
encouraging growth in the retail sector; the government will conduct a study to examine the economic impact of eliminating the current cap on the size of retail premises with a view to enhancing competition and lowering prices for consumers. Implementation of the policy of the study will be discussed with the Commission.
8. Ireland shall adopt the following measures during 2012, in line with specifications in the Memorandum of Understanding:
(a)
the adoption of a budget for 2013 including fiscal consolidation measures amounting to at least EUR 3,1 billion aiming at a reduction of the general government deficit within the timeframe referred to in Article 3(3). In particular, the budget shall include revenue measures to raise at least EUR 1,1 billion (inclusive of carryover from 2012), including: a lowering of personal income tax bands and credits; a reduction in private pension tax relief; a reduction in general tax expenditures and an introduction of property tax. The budget shall also provide for a reduction in expenditure in 2013 of at least EUR 2 billion, including: social expenditure reductions; a reduction of public service employment; public service pension adjustments; cuts in other expenditure set out in the Programme; and reductions in capital expenditure;
(b)
the submission of legislation to the Oireachtas to reform the personal debt regime with a view to ensuring a better balance of the interests of both creditors and debtors.
9. In order to ensure the smooth implementation of the Programme’s conditionality, and to help to correct imbalances in a sustainable way, the Commission shall provide continued advice and guidance on fiscal, financial market and structural reforms. Within the framework of the assistance to be provided to Ireland, together with the IMF and in liaison with the ECB, it shall periodically review the effectiveness and economic and social impact of the agreed measures, and shall recommend necessary corrections with a view to enhancing growth and job creation, securing the necessary fiscal consolidation and minimising harmful social impacts, particularly regarding the most vulnerable members of Irish society.
Article 4
Ireland shall open a special account with the Central Bank of Ireland for the management of the Union financial assistance.
Article 5
This Decision is addressed to Ireland.
Article 6
This Decision shall be published in the Official Journal of the European Union.
Done at Brussels, 7 December 2010.