SMĚRNICE EVROPSKÉHO PARLAMENTU A RADY 2012/6/EU
ze dne 14. března 2012,
kterou se mění směrnice Rady 78/660/EHS o ročních účetních závěrkách některých forem společností, pokud jde o mikrosubjekty
(Text s významem pro EHP)
EVROPSKÝ PARLAMENT A RADA EVROPSKÉ UNIE,
s ohledem na Smlouvu o fungování Evropské unie, a zejména na čl. 50 odst. 1 této smlouvy,
s ohledem na návrh Evropské komise,
s ohledem na stanovisko Evropského hospodářského a sociálního výboru (1),
v souladu s řádným legislativním postupem (2),
vzhledem k těmto důvodům:
(1)
Evropská rada ve svých závěrech ze zasedání ve dnech 8. a 9. března 2007 zdůraznila, že snížení administrativní zátěže je důležité pro podporu evropského hospodářství a že ke snížení administrativní zátěže v Evropské unii je nezbytné intenzivní společné úsilí.
(2)
Účetnictví bylo označeno za jednu z klíčových oblastí, v nichž by bylo možno snížit administrativní zátěž společností v Unii.
(3)
Doporučení Komise 2003/361/ES (3) definuje mikropodniky a malé a střední podniky. Konzultace s členskými státy však naznačily, že velikostní kritéria pro mikropodniky uvedené v tomto doporučení mohou být pro potřeby účetnictví příliš vysoké. Proto by měla být zavedena podskupina mikropodniků, tzv. „mikrosubjekty“, která zahrne společnosti s nižšími velikostními kritérii pro celkovou bilanční sumu a čistý obrat, než jsou kritéria stanovená pro mikropodniky.
(4)
Mikrosubjekty se ve většině případů zabývají podnikáním na místní nebo regionální úrovni bez přeshraniční činnosti nebo s omezenou přeshraniční činností. Kromě toho hrají důležitou úlohu při vytváření nových pracovních míst, podpoře výzkumu a rozvoji a vytváření nových hospodářských činností.
(5)
Mikrosubjekty mají na splnění náročných požadavků stanovených právními předpisy omezené zdroje. Navzdory tomu často podléhají stejným pravidlům finančního výkaznictví jako větší společnosti. Tato pravidla pro ně představují zátěž, která není úměrná jejich velikosti, a je proto pro nejmenší společnosti ve srovnání s většími společnostmi nepřiměřená. Proto by mělo být možné osvobodit mikrosubjekty od některých povinností, které pro ně mohou představovat zbytečně náročnou administrativní zátěž. Mikrosubjekty by však měly i nadále podléhat veškerým vnitrostátním povinnostem ohledně vedení záznamů, které zachycují jejich obchodní transakce a finanční situaci.
(6)
Vzhledem k tomu, že počty podniků, na něž se budou vztahovat velikostní kritéria stanovená touto směrnicí, budou v jednotlivých členských státech značně odlišné a že činnosti mikrosubjektů neovlivňují přeshraniční obchod ani fungování vnitřního trhu nebo je ovlivňují jen omezeně, měly by členské státy při provádění této směrnice na vnitrostátní úrovni zohlednit rozdílný dopad těchto kritérií.
(7)
Členské státy by měly při rozhodování o tom, jak nebo zda zavést režim pro mikrosubjekty v souvislosti se směrnicí Rady 78/660/EHS (4), zohlednit konkrétní podmínky a potřeby svých vlastních trhů.
(8)
Mikrosubjekty musí brát v úvahu výnosy a náklady účetního období, k němuž se vztahují, bez ohledu na datum přijetí či platby těchto výnosů nebo nákladů. Výpočet nákladů a příjmů příštích období a výdajů a výnosů příštích období však může být pro mikrosubjekty zatěžující. Členským státům by proto mělo být povoleno osvobodit mikrosubjekty od povinnosti vypočítávat a vykazovat tyto položky pouze v tom rozsahu, v jakém se toto osvobození vztahuje na náklady jiné, než jsou náklady na pořízení surovin a materiálů a polotovarů vlastní výroby, na úpravy hodnot, na osobní náklady a na daně. Tak by bylo možné snížit administrativní zatížení související s propočtem poměrně malých zůstatků.
(9)
Zveřejňování ročních účetních závěrek může být pro mikrosubjekty zatěžující. Zároveň je ale nutné, aby členské státy zajistily soulad s touto směrnicí. Členským státům by proto mělo být povoleno osvobodit mikrosubjekty od obecného požadavku zveřejňování, jsou-li údaje z rozvahy řádně poskytnuty v souladu s vnitrostátním právem nejméně jednomu určenému příslušnému orgánu a předány do registru hospodářských subjektů, aby bylo možné získat na požádání jejich kopii. V tomto případě by se neměl uplatňovat článek 47 směrnice 78/660/EHS, pokud jde o povinnost zveřejňovat veškeré účetní dokumenty v souladu s čl. 3 odst. 5 směrnice 2009/101/ES (5).
(10)
Cílem této směrnice je dát členským státům možnost vytvořit mikrosubjektům v účetním výkaznictví velmi jednoduché prostředí. Používání reálných hodnot může vyústit v potřebu zveřejnění podrobných údajů, aby se vysvětlilo, na jakém základě byla reálná hodnota některých položek stanovena. Vzhledem k tomu, že režim mikrosubjektů stanoví velmi omezené zveřejňování informací prostřednictvím komentářů k účetní závěrce, uživatelé účetních závěrek mikrosubjektů by nevěděli, zda částky uváděné v rozvaze a ve výsledovce zahrnují reálné hodnoty. Aby tedy v tomto směru měli tito uživatelé jistotu, neměly by členské státy povolovat ani nařizovat mikrosubjektům využívajícím kterékoli z osvobození jim dostupných podle této směrnice, aby při sestavování účetní závěrky používaly jako základ reálnou hodnotu. Mikrosubjekty, které si přejí nebo potřebují používat reálnou hodnotu, tak budou nadále moci činit v rámci jiných režimů podle této směrnice, jestliže členský stát takové používání povolí nebo nařídí.
(11)
Členské státy by měly při rozhodování o tom, jak nebo zda zavést režim pro mikrosubjekty v působnosti směrnice 78/660/EHS zajistit, aby mikrosubjekty, které mají být konsolidovány podle směrnice Rady 83/349/EHS o konsolidovaných účetních závěrkách (6), využívaly pro tyto účely dostatečně podrobné účetní údaje a aby výjimky stanovené v této směrnici neměly vliv na povinnost sestavovat konsolidované účetní závěrky v souladu se směrnicí 83/349/EHS.
(12)
Jelikož cíle této směrnice, totiž snížit administrativní zátěž mikrosubjektů, nemůže být uspokojivě dosaženo na úrovni členských států, a proto jej může být z důvodu jeho účinků lépe dosaženo na úrovni Unie, může Unie přijmout opatření v souladu se zásadou subsidiarity stanovenou v článku 5 Smlouvy o Evropské unii. V souladu se zásadou proporcionality stanovenou v uvedeném článku nepřekračuje tato směrnice rámec toho, co je nezbytné k dosažení tohoto cíle.
(13)
Směrnice 78/660/EHS by proto měla být odpovídajícím způsobem změněna,
PŘIJALY TUTO SMĚRNICI:
Článek 1
Změny směrnice 78/660/EHS
Směrnice 78/660/EHS se mění takto:
1)
Vkládá se nový článek, který zní:
„Článek 1a
1. Členské státy mohou stanovit osvobození od některých povinností podle této směrnice v souladu s odstavci 2 a 3 pro společnosti, které k rozvahovému dni nepřekročí limity dvou z těchto tří kritérií (mikrosubjekty):
a)
celková bilanční suma: 350 000 EUR;
b)
čistý obrat: 700 000 EUR;
c)
průměrný počet zaměstnanců v průběhu účetního období: 10.
2. Členské státy mohou společnosti uvedené v odstavci 1 osvobodit od některé nebo od všech těchto povinností:
a)
povinnost vykazovat „náklady a příjmy příštích období“ a „výdaje a výnosy příštích období“ podle článků 18 a 21;
b)
využije-li členský stát možnosti podle písmene a) tohoto odstavce, může povolit uvedeným společnostem, pouze ve vztahu k jiným nákladům stanoveným v odst. 3 písm. b) bodě vi), aby se odchýlily od čl. 31 odst. 1 písm. d), pokud jde o povinnost vykazovat „náklady a příjmy příštích období“ a „výdaje a výnosy příštích období“, za předpokladu, že tato skutečnost bude zveřejněna v komentáři k účetní závěrce anebo v souladu s písmenem c) tohoto odstavce na konci rozvahy;
c)
povinnost vypracovat komentář k účetní závěrce podle článků 43, 44 a 45, pokud jsou informace, jež vyžaduje článek 14 a čl. 43 odst. 1 bod 13 této směrnice a čl. 22 odst. 2 směrnice 77/91/EHS (7), uvedeny na konci rozvahy;
d)
povinnost vypracovat výroční zprávu podle článku 46 této směrnice, pokud jsou informace požadované podle čl. 22 odst. 2 směrnice 77/91/EHS uvedeny v komentáři k účetní závěrce anebo v souladu s písmenem c) tohoto odstavce na konci rozvahy;
e)
povinnost zveřejňovat roční účetní závěrku podle článků 47 až 50a, pokud jsou údaje z rozvahy v ní obsažené řádně poskytnuty v souladu s vnitrostátním právem alespoň jednomu příslušnému orgánu, který určí dotčený členský stát. Není-li příslušným orgánem ústřední rejstřík, obchodní rejstřík nebo podnikový rejstřík, jak jsou uvedeny v čl. 3 odst. 1 směrnice 2009/101/ES (8), je příslušný orgán povinen poskytnout tyto údaje příslušnému rejstříku.
3. Členské státy mohou společnostem uvedeným v odstavci 1 povolit:
a)
sestavit případně pouze zkrácenou rozvahu, ve které jsou odděleně vykázány alespoň ty položky, které jsou v článcích 9 a 10 označeny písmeny. Použije-li se odst. 2 písm. a) tohoto článku, vylučují se z rozvahy položky E části „aktiva“ a D části „pasiva“ článku 9 nebo položky E a K článku 10;
b)
sestavit pouze zkrácenou výsledovku, ve které jsou odděleně vykázány alespoň tyto položky:
i)
čistý obrat;
ii)
ostatní výnosy;
iii)
náklady na suroviny a materiál a polotovary vlastní výroby;
iv)
osobní náklady;
v)
úpravy hodnot;
vi)
ostatní náklady;
vii)
daň;
viii)
zisk nebo ztráta.
4. Členské státy nepovolí ani nenařídí, aby se oddíl 7a vztahoval na kterékoli mikrosubjekty využívající kterákoli z osvobození uvedených v odstavcích 2 a 3.
5. V případě společností uvedených v odstavci 1 se roční účetní závěrky sestavené v souladu s odstavci 2, 3 a 4 považují za účetní závěrky podávající pravdivý a věrný obraz podle požadavků čl. 2 odst. 3, takže čl. 2 odst. 4 a 5 se na tyto účetní závěrky nevztahuje.
6. Pokud k rozvahovému dni společnost překročí nebo přestane překračovat limity dvou ze tří kritérií uvedených v odstavci 1, ovlivní tato skutečnost použití odchylky uvedené v odstavcích 2, 3 a 4 jen tehdy, jestliže nastane jak v běžném, tak v předchozím účetním období.
7. Pokud jde o členské státy, které nepřijaly euro, vypočte se částka v národní měně odpovídající částkám uvedeným v odstavci 1 pomocí směnného kurzu zveřejněného v Úředním věstníku Evropské unie v den vstupu v platnost směrnice, kterou se tyto částky stanoví.
8. Celková bilanční suma uvedená v odst. 1 písm. a) sestává buď z aktiv uvedených v čl. 9 části „aktiva“ položkách A až E, nebo aktiv uvedených v čl. 10 položkách A až E. Použije-li se odst. 2 písm. a) tohoto článku, celková bilanční suma uvedená v odst. 1 písm. a) sestává buď z aktiv uvedených v čl. 9 části „aktiva“ položkách A až D, nebo aktiv uvedených v čl. 10 položkách A až D.
2)
V článku 5 se odstavec 1 nahrazuje tímto:
„1. Odchylně od čl. 4 odst. 1 a 2 mohou členské státy stanovit zvláštní uspořádání účetní závěrky investičních společností a finančních holdingových společností, pokud takové uspořádání poskytne o těchto společnostech rovnocenný obraz jako uspořádání podle čl. 2 odst. 3. Členské státy neumožní osvobození stanovená v článku 1a v případě investičních společností nebo finančních holdingových společností.“
3)
Článek 53a se nahrazuje tímto:
„Článek 53a
Členské státy neumožní osvobození stanovená v článcích 1a, 11 a 27, v čl. 43 odst. 1 bodech 7a a 7b a článcích 46, 47 a 51 v případě společností, jejichž cenné papíry jsou přijaty k obchodování na regulovaném trhu ve smyslu čl. 4 odst. 1 bodu 14 směrnice 2004/39/ES.“
Článek 2
Provedení
1. Členské státy uvedou v účinnost právní a správní předpisy nezbytné k dosažení souladu s touto směrnicí, pokud a jakmile se rozhodnou využít kterékoli možnosti stanovené v článku 1a směrnice 78/660/EHS, přičemž zohlední zejména situaci na vnitrostátní úrovni v souvislosti s počtem společností, které splňují velikostní kritéria stanovená v odstavci 1 uvedeného článku. Neprodleně sdělí Komisi znění těchto předpisů.
Tyto předpisy přijaté členskými státy musí obsahovat odkaz na tuto směrnici nebo musí být takový odkaz učiněn při jejich úředním vyhlášení. Způsob odkazu si stanoví členské státy.
2. Členské státy sdělí Komisi znění hlavních ustanovení vnitrostátních právních předpisů, které přijmou v oblasti působnosti této směrnice.
Článek 3
Zpráva
Do 10. dubna 2017 předloží Komise Evropskému parlamentu, Radě a Evropskému hospodářskému a sociálnímu výboru zprávu o situaci mikrosubjektů, přičemž zohlední zejména situaci na vnitrostátní úrovni, pokud jde o počet společností odpovídajících velikostním kritériím a o snížení administrativní zátěže díky výjimce z požadavku zveřejňování.
Článek 4
Vstup v platnost
Tato směrnice vstupuje v platnost dvacátým dnem po vyhlášení v Úředním věstníku Evropské unie.
Článek 5
Určení
Tato směrnice je určena členským státům.
Ve Štrasburku dne 14. března 2012.
DIRECTIVE 2012/6/EU OF THE EUROPEAN PARLIAMENT AND OF THE COUNCIL
of 14 March 2012
amending Council Directive 78/660/EEC on the annual accounts of certain types of companies as regards micro-entities
(Text with EEA relevance)
THE EUROPEAN PARLIAMENT AND THE COUNCIL OF THE EUROPEAN UNION,
Having regard to the Treaty on the Functioning of the European Union, and in particular Article 50(1) thereof,
Having regard to the proposal from the European Commission,
Having regard to the opinion of the European Economic and Social Committee (1),
Acting in accordance with the ordinary legislative procedure (2),
Whereas:
(1)
The European Council of 8 and 9 March 2007 underlined in its conclusions that reducing administrative burdens is important for boosting Europe's economy and that a strong joint effort to reduce administrative burdens within the European Union is necessary.
(2)
Accounting has been identified as one of the key areas in which administrative burdens for companies within the Union may be reduced.
(3)
Commission Recommendation 2003/361/EC (3) defines micro, small and medium-sized enterprises. However, consultations with Member States have indicated that the size criteria for micro-enterprises in that Recommendation may be too high for accounting purposes. Therefore, a sub-group of micro-enterprises, so-called "micro-entities", should be introduced to cover companies with lower size criteria for balance sheet total and net turnover than those laid down for micro-enterprises.
(4)
Micro-entities are in most cases engaged in business at local or regional level with no or limited cross-border activity. In addition, they play an important role in creating new jobs, fostering research and development and creating new economic activities.
(5)
Micro-entities have limited resources with which to comply with demanding regulatory requirements. However, they are often subject to the same financial reporting rules as larger companies. Those rules place on them a burden which is not in proportion to their size and is therefore disproportionate for the smallest enterprises as compared to larger ones. Therefore, it should be possible to exempt micro-entities from certain obligations that may impose on them an unnecessarily onerous administrative burden. However, micro-entities should still be subject to any national obligation to keep records showing their business transactions and financial position.
(6)
Given that the numbers of companies to which the size criteria set in this Directive will apply will vary greatly from one Member State to another, and given that the activities of micro-entities have no bearing, or only a limited bearing, on cross-border trade or the functioning of the internal market, Member States should take into account the differing impact of those criteria when implementing this Directive at national level.
(7)
Member States should take into account the specific conditions and needs of their own markets when making decisions about how or whether to implement a micro-entity regime within the context of Council Directive 78/660/EEC (4).
(8)
Micro-entities must take account of income and charges relating to the financial year, irrespective of the date of receipt or payment of such income or charges. However, the calculation of prepayments and accrued income and accruals and deferred income can be burdensome for micro-entities. Consequently, Member States should be permitted to exempt micro-entities from calculating and presenting such items, only to the extent that such exemption relates to charges other than the cost of raw materials and consumables, value adjustments, staff costs and tax. In this way, the administrative burden involved in calculating relatively small balances may be reduced.
(9)
Publication of annual accounts can be burdensome for micro-entities. At the same time, Member States need to ensure compliance with this Directive. Accordingly, Member States should be permitted to exempt micro-entities from a general publication requirement, provided that balance sheet information is duly filed, in accordance with national law, with at least one designated competent authority and that the information is transmitted to the business register, so that a copy should be obtainable upon application. In such cases the obligation laid down in Article 47 of Directive 78/660/EEC to publish any accounting document in accordance with Article 3(5) of Directive 2009/101/EC (5), would not apply.
(10)
The aim of this Directive is to enable Member States to create a simple financial reporting environment for micro-entities. The use of fair values can result in the need for detailed disclosures to explain the basis on which the fair value of certain items has been determined. Given that the micro-entity regime provides for very limited disclosure by way of notes on the accounts, the users of the accounts of micro-entities would not know whether the amounts presented in the balance sheet and the profit and loss account incorporate fair values. Accordingly, to provide certainty for such users in this regard, Member States should not permit or require micro-entities using any of the exemptions available to them under this Directive to use the fair valuation basis in drawing up their accounts. Micro-entities that wish or need to use fair value will still be able to do so by using other regimes under this Directive where a Member State permits or requires such use.
(11)
When making decisions about how or whether to implement a micro-entity regime within the scope of Directive 78/660/EEC, Member States should ensure that micro-entities that are to be consolidated under Council Directive 83/349/EEC (6) on consolidated accounts avail themselves of accounting data detailed enough for that purpose and that exemptions in this Directive are without prejudice to the obligation to prepare consolidated accounts in accordance with Directive 83/349/EEC.
(12)
Since the objective of this Directive, namely to reduce the administrative burden for micro-entities, cannot be sufficiently achieved by the Member States, and can therefore by reason of its effect be better achieved at Union level, the Union may adopt measures in accordance with the principle of subsidiarity as set out in Article 5 of the Treaty on European Union. In accordance with the principle of proportionality, as set out in that Article, this Directive does not go beyond what is necessary to achieve that objective.
(13)
Directive 78/660/EEC should therefore be amended accordingly,
HAVE ADOPTED THIS DIRECTIVE:
Article 1
Amendments to Directive 78/660/EEC
Directive 78/660/EEC is hereby amended as follows:
(1)
the following Article is inserted:
"Article 1a
1. Member States may provide for exemptions from certain obligations under this Directive in accordance with paragraphs 2 and 3 in respect of companies which on their balance sheet dates do not exceed the limits of two of the three following criteria (micro-entities):
(a)
balance sheet total: EUR 350 000;
(b)
net turnover: EUR 700 000;
(c)
average number of employees during the financial year: 10.
2. Member States may exempt companies referred to in paragraph 1 from any or all of the following obligations:
(a)
the obligation to present ‧Prepayments and accrued income‧ and ‧Accruals and deferred income‧ in accordance with Articles 18 and 21;
(b)
where a Member State makes use of the option in point (a) of this paragraph, it may permit those companies, only in respect of other charges as referred to in point (b)(vi) of paragraph 3, to depart from Article 31(1)(d) with regard to the recognition of ‧Prepayments and accrued income‧ and ‧Accruals and deferred income‧, provided that this fact is disclosed in the notes on the accounts or, in accordance with point (c) of this paragraph, at the foot of the balance sheet;
(c)
the obligation to draw up notes on the accounts in accordance with Articles 43 to 45, provided that the information required by Article 14 and point (13) of Article 43(1) of this Directive and Article 22(2) of Directive 77/91/EEC (7) is disclosed at the foot of the balance sheet;
(d)
the obligation to prepare an annual report in accordance with Article 46 of this Directive, provided that the information required by Article 22(2) of Directive 77/91/EEC is disclosed in the notes on the accounts or, in accordance with point (c) of this paragraph, at the foot of the balance sheet;
(e)
the obligation to publish annual accounts in accordance with Articles 47 to 50a, provided that the balance sheet information contained therein is duly filed, in accordance with national law, with at least one competent authority designated by the Member State concerned. Whenever the competent authority is not the central register, commercial register or companies register, as referred to in Article 3(1) of Directive 2009/101/EC (8), the competent authority is required to provide the register with the information filed.
3. Member States may permit companies referred to in paragraph 1:
(a)
to draw up only an abridged balance sheet showing separately at least those items preceded by letters in Articles 9 or 10, where applicable. In cases where point (a) of paragraph 2 applies, items E under ‧Assets‧ and D under ‧Liabilities‧ in Article 9 or items E and K in Article 10 shall be excluded from the balance sheet;
(b)
to draw up only an abridged profit and loss account showing separately at least the following items, where applicable:
(i)
net turnover;
(ii)
other income;
(iii)
cost of raw materials and consumables;
(iv)
staff costs;
(v)
value adjustments;
(vi)
other charges;
(vii)
tax;
(viii)
profit or loss.
4. Member States shall not permit or require the application of Section 7a to any micro-entity making use of any of the exemptions provided for in paragraphs 2 and 3.
5. In respect of companies referred to in paragraph 1, annual accounts drawn up in accordance with paragraphs 2, 3 and 4 shall be regarded as giving the true and fair view required by Article 2(3), and consequently Article 2(4) and (5) shall not apply to such accounts.
6. Where on its balance sheet date a company exceeds or ceases to exceed the limits of two of the three criteria set out in paragraph 1, that fact shall affect the application of the derogation provided for in paragraphs 2, 3 and 4 only if it occurs in both the current and the preceding financial year.
7. In the case of those Member States which have not adopted the euro, the amount in national currency equivalent to the amounts specified in paragraph 1 shall be that obtained by applying the exchange rate published in the Official Journal of the European Union on the date of the entry into force of any Directive setting those amounts.
8. The balance sheet total referred to in point (a) of paragraph 1 shall consist either of the assets referred to in items A to E under ‧Assets‧ in Article 9 or the assets referred to in items A to E in Article 10. If point (a) of paragraph 2 applies, the balance sheet total referred to in point (a) of paragraph 1 shall consist either of the assets referred to in items A to D under ‧Assets‧ in Article 9 or the assets referred to in items A to D in Article 10.
(2)
in Article 5, paragraph 1 is replaced by the following:
"1. By way of derogation from Article 4(1) and (2), Member States may prescribe special layouts for the annual accounts of investment companies and of financial holding companies provided that those layouts give a view of these companies equivalent to that provided for in Article 2(3). Member States shall not make available the exemptions set out in Article 1a in respect of investment companies or financial holding companies.";
(3)
Article 53a is replaced by the following:
"Article 53a
Member States shall not make the exemptions set out in Articles 1a, 11 and 27, points (7a) and (7b) of Article 43(1) and Articles 46, 47 and 51 available in respect of companies whose securities are admitted to trading on a regulated market within the meaning of point (14) of Article 4(1) of Directive 2004/39/EC.".
Article 2
Transposition
1. Member States shall bring into force the laws, regulations and administrative provisions necessary to comply with this Directive if and when they decide to make use of any option provided for in Article 1a of Directive 78/660/EEC, taking into account in particular the situation at national level regarding the number of companies covered by the size criteria laid down in paragraph 1 of that Article. They shall forthwith communicate to the Commission the text of those provisions.
When Member States adopt those provisions, they shall contain a reference to this Directive or be accompanied by such a reference on the occasion of their official publication. Member States shall determine how such reference is to be made.
2. Member States shall communicate to the Commission the text of the main provisions of national law which they adopt in the field covered by this Directive.
Article 3
Report
Not later than 10 April 2017 the Commission shall submit to the European Parliament, the Council and the European Economic and Social Committee a report on the situation of micro-entities taking account in particular of the situation at national level regarding the number of companies covered by the size criteria and the reduction of administrative burdens resulting from the exemption from the publication requirement.
Article 4
Entry into force
This Directive shall enter into force on the twentieth day following that of its publication in the Official Journal of the European Union.
Article 5
Addressees
This Directive is addressed to the Member States.
Done at Strasbourg, 14 March 2012.