Směrnice Evropského parlamentu A Rady 98/31/ES
ze dne 22. června 1998,
kterou se mění směrnice Rady 93/6/EHS o kapitálové přiměřenosti investičních podniků a úvěrových institucí
EVROPSKÝ PARLAMENT A RADA EVROPSKÉ UNIE,
s ohledem na Smlouvu o založení Evropského společenství, a zejména na první a třetí větu čl. 57 odst. 2 této smlouvy,
s ohledem na návrh Komise, [1]
s ohledem na stanovisko Hospodářského a sociálního výboru, [2]
s ohledem na stanovisko Evropského měnového institutu [3]
souladu s postupem stanoveným v článku 189b Smlouvy, [4]
(1) vzhledem k tomu, že rizika spojená s obchodováním s komoditami a komoditními deriváty jsou v současné době předmětem směrnice Rady 89/647/EHS ze dne 18. prosince 1989 o ukazateli kapitálové přiměřenosti úvěrových institucí; [5] že tržní rizika spojená s dotyčnými pozicemi nejsou však směrnicí 89/647/EHS přesně zachycena; že je nezbytné rozšířit koncepci "obchodního portfolia" na pozice v komoditách nebo komoditních derivátech, které jsou drženy k obchodním účelům a jsou vystaveny zejména tržním rizikům; že ohledně krytí komoditních rizik z celkové podnikatelské činnosti institucí musí této směrnici dotyčné instituce vyhovovat; že Společenství zaznamenává se vzrůstajícím znepokojením případy závažných podvodů, za které odpovídají někteří obchodníci s komoditními termínovými smlouvami a které ohrožují nahlížení veřejnosti na termínové obchody a jejich integritu; že je žádoucí, aby Komise zvážila vymezení příslušného právního rámce pro dohled, aby se těmto podvodným praktikám v budoucnu zabránilo;
(2) vzhledem k tomu, že směrnice Rady 93/6/EHS ze dne 15. března 1993 o kapitálové přiměřenosti investičních podniků a úvěrových institucí [6] stanoví standardizovanou metodu výpočtu kapitálových požadavků pro tržní rizika investičních podniků a úvěrových institucí; že instituce vyvinuly své vlastní systémy řízení rizika (interní modely), kterými lze tržní rizika investičních podniků a úvěrových institucí měřit přesněji než standardizovanými metodami; že použití přesnějších metod měření rizika by se mělo podporovat;
(3) vzhledem k tomu, že použití takových interních modelů pro účely výpočtu kapitálových požadavků vyžaduje přísné interní kontrolní mechanismy a mělo by podléhat úřednímu schválení a dohledu příslušných orgánů; vzhledem k tomu, že trvalá spolehlivost výsledků výpočtů na základě interního modelu by měla být ověřena zpětným testováním;
(4) vzhledem k tomu, že je vhodné, aby příslušné orgány směly povolovat požadavky marže pro termínové obchody a opce obchodované na burze, a na přechodné období i na mimoburzovních (OTC) trzích, přičemž tyto požadavky by byly použity náhradou za kapitálové požadavky vypočítané pro uvedené nástroje v souladu s touto směrnicí, pokud by to nemělo za následek kapitálový požadavek nižší než kapitálový požadavek vypočítaný podle jiných metod předepsaných touto směrnicí; použití tohoto ustanovení nevyžaduje, aby instituce používající toto ustanovení musely rovnocennost požadavků marže a kapitálových požadavků vypočítaných podle ostatních metod této směrnice průběžně prověřovat;
(5) vzhledem k tomu, že pravidla přijatá na širší mezinárodní úrovni mohou na podporu používání propracovanějších metod řízení rizika založených na interních modelech snížit kapitálové požadavky pro úvěrové instituce třetích zemí; že tyto úvěrové instituce konkurují investičním podnikům a úvěrovým institucím se sídlem ve členských státech; že pro investiční podniky a úvěrové instituce se sídlem ve členských státech může podobné podněty pro vývoj a používání interních modelů poskytnout pouze pozměněné znění směrnice 93/6/EHS;
(6) vzhledem k tomu, že pro účely výpočtu kapitálových požadavků ve vztahu k tržnímu riziku by pozice ve zlatě a derivátech zlata měly být posuzovány jako pozice devizové;
(7) vzhledem k tomu, že emise podřízeného dluhu by neměla automaticky vyloučit emitentovy akcie ze zahrnutí do portfolia, jehož specifické vážené riziko je 2 % podle přílohy I bodu 33 ke směrnici 93/6/EHS;
(8) vzhledem k tomu, že je tato směrnice v souladu s prací mezinárodního fóra bankovního dohledu pro výkon dohledu nad tržními riziky a pozicemi v komoditách a komoditních derivátech;
(9) vzhledem k tomu, že pro zajištění harmonického provádění této směrnice je nezbytné opatřit volitelný přechodný kapitálový režim pro investiční podniky a úvěrové instituce, které se podílejí významným způsobem na komoditních obchodech, mají diverzifikované portfolio komodit a které ještě nejsou schopny používat modely výpočtu kapitálových požadavků souvisejících s komoditním rizikem;
(10) vzhledem k tomu, že tato směrnice je nejvhodnějším prostředkem k dosažení zamýšlených cílů a k dosažení těchto cílů nepřesahuje nezbytné hranice,
PŘIJALY TUTO SMĚRNICI:
Článek 1
Směrnice 93/6/EHS se mění takto:
1. Článek 2 se mění takto:
a) bod 6 písmeno a) a bod 6 písmeno b) úvodní věty a podbody i) a ii) se nahrazují tímto:
"a) z jejích vlastnických pozic ve finančních nástrojích, komoditách a komoditních derivátech, které jsou drženy pro opětovný prodej a/nebo které jsou institucí převzaty se záměrem krátkodobě využít skutečných a/nebo očekávaných rozdílů mezi kupní a prodejní cenou nebo jiných výkyvů v ceně či úrokové sazbě, a z pozic ve finančních nástrojích, komoditách a komoditních derivátech, které jsou výsledkem porovnaných makléřských transakcí pro příkazce (matched principal broking), nebo z pozic, jimiž jsou zajišťovány jiné části obchodního portfolia;
b) z rizik plynoucích z nevyrovnaných transakcí, neúplných dodávek a mimoburzovních (OTC) odvozených nástrojů uvedených v příloze II odstavcích 1, 2, 3 a 5, z rizik plynoucích z dohod o zpětném odkoupení a půjček cenných papírů a komodit, které se týkají cenných papírů nebo komodit zahrnutých podle písm. a) v obchodním portfoliu a uvedených v příloze II odstavci 4, a - za předpokladu souhlasu příslušných orgánů - z rizik plynoucích z dohod o zpětném odprodeji a z výpůjček cenných papírů a komodit uvedených v příloze II odstavci 4, které splňují buď následující podmínky podbodů i), ii), iii) a v), nebo následující podmínky iv) a v):
i) rizikové pozice jsou denně hodnoceny v tržních cenách postupem stanoveným v příloze II;
ii) záruka se v souladu s pravidly, s nimiž souhlasí příslušné orgány, upraví tak, aby zohledňovala podstatné změny v hodnotě cenných papírů nebo komodit, které jsou předmětem dotyčných transakcí či smluv";
b) body 15 a 16 se nahrazují tímto:
"15. "opční list (warrant)"; je cenný papír, který držitele opravňuje k zakoupení podkladových aktiv za smluvenou cenu, a to až do doby uplynutí platnosti opčního listu, včetně posledního dne jeho platnosti. Může být likvidován dodáním dotyčných podkladových aktiv nebo platbou v hotovosti;
16. "financování kapitálu"; jsou pozice, u nichž byl fyzický kapitál prodán termínově (forwards) a náklady financování byly zablokovány až do data termínovaného prodeje";
c) v bodu 17 se první pododstavec nahrazuje tímto:
"17. "dohoda o zpětném odkoupení"; a "dohoda o zpětném odprodeji"; je jakákoli dohoda, ve které instituce nebo druhá smluvní strana převádí cenné papíry nebo komodity nebo ručené právní nároky na cenné papíry nebo komodity, pokud je tato záruka poskytována uznávanou burzou, která je držitelem práv na tyto cenné papíry nebo komodity, a pokud dohoda instituci nedovoluje současně převést nebo zastavit určitý cenný papír nebo komoditu najednou více než jedné straně, a to s ohledem na závazek zpětného odkupu těchto cenných papírů nebo komodit (nebo náhradních cenných papírů či komodit stejného druhu) za stanovenou cenu a k datu určenému nebo které má být určeno převodcem, přičemž u instituce, jež cenné papíry či komodity zcizuje, jde o dohodu o zpětném odkoupení, a u instituce, na niž jsou cenné papíry či komodity převáděny, jde o dohodu o zpětném odprodeji";
d) bod 18 se nahrazuje tímto:
"18. "půjčky cenných papírů nebo komodit" a "výpůjčky cenných papírů nebo komodit" jsou jakékoli transakce, jimiž instituce nebo druhá smluvní strana převádí cenné papíry nebo komodity coby protihodnotu odpovídajících záruk, a tento převod je spojen se závazkem vypůjčitele vrátit k nějakému budoucímu datu nebo na požádání převodce cenné papíry či komodity stejné hodnoty, přičemž u instituce převádějící cenné papíry či komodity jde o půjčku cenných papírů či komodit a u instituce, na kterou jsou cenné papíry či komodity převáděny, jde o výpůjčku cenných papírů či komodit.
Výpůjčka cenných papírů nebo komodit se považuje za profesionální transakci mezi podniky finančního sektoru, pokud druhá smluvní strana podléhá koordinovanému dohledu na úrovni Společenství nebo jde o úvěrovou instituci zóny A ve smyslu směrnice 89/647/EHS nebo je uznávaným investičním podnikem třetí země nebo když je transakce uzavřena s uznávanou institucí zajišťující zúčtování nebo burzou."
2. V čl. 4 odst. 1 prvním pododstavci se body i) a ii) nahrazují tímto:
"i) kapitálových požadavků vypočítaných podle příloh I, II a VI, a popřípadě podle přílohy VIII pro jejich obchody zahrnuté v obchodním portfoliu;
ii) kapitálových požadavků vypočítaných podle příloh III a VII, a popřípadě podle přílohy VIII pro všechny jejich obchodní činnosti"
3. V čl. 5 se odst. 2 nahrazuje tímto:
"2. Odchylně od odstavce 1, instituce, které vypočítávají kapitálové požadavky pro své obchody zahrnuté v obchodním portfoliu podle příloh I a II, a popřípadě podle přílohy VIII, sledují a řídí svou velkou úvěrovou angažovanost v souladu se směrnicí Rady 92/121/EHS s výhradou změn uvedených v příloze VI této směrnice."
4. V čl. 7 odst. 10 a čl. 7 odst. 11 se úvodní věty nahrazují tímto:
"10. V případech, kde není využito práva nevyžadovat splnění požadavků, uvedeného v odstavcích 7 a 9, mohou příslušné orgány za účelem výpočtu kapitálových požadavků stanovených v přílohách I a VIII a výpočtu rizik vůči klientům stanovených v příloze VI na konsolidovaném základě povolit, aby pozice v obchodním portfoliu jedné instituce kompenzovaly pozice v obchodním portfoliu jiné instituce podle pravidel stanovených v přílohách I, VI a VIII.
Mohou rovněž povolit, aby devizové pozice v jedné instituci kompenzovaly devizové pozice v jiné instituci podle pravidel stanovených v příloze III a/nebo příloze VIII. Mohou rovněž povolit, aby komoditní pozice v jedné instituci kompenzovaly komoditní pozice v jiné instituci podle pravidel stanovených v příloze VII a/nebo příloze VIII.
11. Příslušné orgány mohou také povolit kompenzaci pozic obchodního portfolia a devizových nebo komoditních pozic podniků se sídlem ve třetích zemích, pokud jsou současně splněny následující podmínky:"
5. V čl. 8 se odst. 5 nahrazuje tímto:
"5. Příslušné orgány uloží institucím, aby jim okamžitě oznámily jakýkoliv případ, kdy jejich smluvní strany v dohodách o zpětném odkoupení a o zpětném odprodeji nebo v transakcích zahrnujících půjčky a výpůjčky cenných papírů a komodit neplní své závazky. O takových případech a jejich důsledcích na posuzování transakcí uvedených v této směrnici podá Komise Radě zprávu nejpozději do tří let po datu stanoveném v článku 12. Tato zpráva bude také popisovat způsob, jakým instituce plní ty z podmínek bodů i) až v) čl. 2 odst. 6 písm. b), které se na ně vztahují, zejména podmínku uvedenou v bodě v). V této zprávě se rovněž uvedou podrobnosti o jakýchkoli změnách v relativním objemu dosavadních půjček institucí a jejich půjček v rámci dohod o zpětném odkoupení a o zpětném odprodeji a v rámci výpůjček cenných papírů nebo komodit. Jestliže Komise dospěje na základě této zprávy a jiných informací k závěru, že jsou potřebná další ochranná opatření proti zneužití, předloží příslušné návrhy."
6. Vkládá se nový článek 11a, který zní:
"Článek 11a
Až do 31. prosince 2006 mohou členské státy povolovat svým institucím použití minimálních sazeb rozdílových (spread-rate), držení (carry-rate) a přímých (outright-rate), jak jsou stanoveny v následující tabulce, namísto sazeb uvedených v příloze VII odstavcích 13, 14, 17 a 18, pokud podle názoru příslušných orgánů tyto instituce:
i) se ve významném měřítku účastní obchodu s komoditami,
ii) mají diverzifikované komoditní portfolio a
iii) ještě nejsou schopny používat interní modely pro účely výpočtu kapitálového požadavku ke komoditnímu riziku v souladu s přílohou VIII.
Tabulka
| Drahé kovy (kromě zlata) | Základní kovy | Zemědělské produkty (netrvanlivé) | Jiné produkty, včetně energetických |
Sazba držení (%) | 1,0 | 1,2 | 1,5 | 1,5 |
Sazba přímá (%) | 0,3 | 0,5 | 0,6 | 0,6 |
Sazba rozdílová (%) | 8 | 10 | 12 | 15 |
Členské státy sdělí Komisi, jak tento článek využívají."
7. Přílohy I, II, III a V se mění v souladu s přílohou této směrnice a vkládají se nové přílohy VII a VIII.
Článek 2
1. Členské státy uvedou v účinnost právní a správní předpisy nezbytné pro dosažení souladu s touto směrnicí nejpozději do 24 měsíců po dni jejího vstupu v platnost. Neprodleně o nich uvědomí Komisi.
Tato opatření přijatá členskými státy musí obsahovat odkaz na tuto směrnici nebo musí být takový odkaz učiněn při jejich úředním vyhlášení. Způsob odkazu si stanoví členské státy.
2. Členské státy sdělí Komisi znění hlavních ustanovení vnitrostátních právních předpisů, které přijmou v oblasti působnosti této směrnice.
Článek 3
Tato směrnice vstupuje v platnost dnem vyhlášení v Úředním věstníku Evropských společenství.
Článek 4
Tato směrnice je určena členským státům.
V Lucemburku dne 22. června 1998.
DIRECTIVE 98/31/EC OF THE EUROPEAN PARLIAMENT AND OF THE COUNCIL of 22 June 1998 amending Council Directive 93/6/EEC on the capital adequacy of investment firms and credit institutions
THE EUROPEAN PARLIAMENT AND THE COUNCIL OF THE EUROPEAN UNION,
Having regard to the Treaty establishing the European Community, and in particular the first and third sentences of Article 57(2) thereof,
Having regard to the proposal from the Commission (1),
Having regard to the opinion of the Economic and Social Committee (2),
Having regard to the opinion of the European Monetary Institute (3),
Acting in accordance with the procedure laid down in Article 189b of the Treaty (4),
(1) Whereas the risks associated with commodities trading and commodity derivatives are currently subject to Council Directive 89/647/EEC of 18 December 1989 on a solvency ratio for credit institutions (5); whereas, however, the market risks associated with those positions are not captured accurately by Directive 89/647/EEC; whereas it is necessary to extend the concept of the 'trading book` to positions in commodities or commodity derivatives which are held for trading purposes and are subject mainly to market risks; whereas institutions must comply with this Directive as regards the coverage of commodity risks on their overall business; whereas the perpetration of serious fraud by certain commodity futures traders is of growing concern to the Community and a threat to the image and integrity of the futures trading business; whereas it is desirable that the Commission should consider defining an appropriate prudential framework in order to prevent these fraudulent practices in the future;
(2) Whereas Council Directive 93/6/EEC of 15 March 1993 on the capital adequacy of investment firms and credit institutions (6) lays down a standardised method for the calculation of capital requirements for market risks incurred by investment firms and credit institutions; whereas institutions have developed their own risk-management systems (internal models), designed to measure more accurately than the standardised method the market risks incurred by investment firms and credit institutions; whereas the use of more accurate methods of measuring risks should be encouraged;
(3) Whereas the use of such internal models for the purpose of calculating capital requirements requires strict internal control mechanisms and should be subject to recognition and supervision by the competent authorities; whereas the continued reliability of the results of the internal model calculation should be verified by a back-testing procedure;
(4) Whereas it is appropriate that competent authorities may allow margin requirements for exchange-traded futures and options, and on a transitional basis for cleared over-the-counter derivatives of the same nature, to be used as substitutes for the capital requirement calculated for such instruments in accordance with this Directive, provided that this does not lead to a capital requirement which is lower than the capital requirement calculated according to the other methods prescribed in this Directive; whereas the application of this principle does not require that the equivalence between such margin requirements and the capital requirements calculated according to the other methods prescribed in this Directive must be continually verified by the institutions applying this principle;
(5) Whereas the rules adopted at the wider international level may, in order to encourage more sophisticated risk-management methods based on internal models, lower capital requirements for credit institutions from third countries; whereas those credit institutions compete with investment firms and credit institutions incorporated in the Member States; whereas for investment firms and credit institutions incorporated in the Member States, only an amendment of Directive 93/6/EEC can provide similar incentives for the development and use of internal models;
(6) Whereas for the purpose of calculating market-risk-capital requirements, positions in gold and gold derivatives should be treated in a similar fashion to foreign-exchange positions;
(7) Whereas the issue of subordinated debt should not automatically exclude an issuer's equity from being included in a portfolio qualifying for a 2 % specific-risk weighting according to point 33 of Annex I to Directive 93/6/EEC;
(8) Whereas this Directive is in accordance with the work of an international forum of banking supervisors on the supervisory treatment of market risk and of positions in commodities and commodity derivatives;
(9) Whereas it is necessary to have a transitional capital regime on an optional basis for investment firms and credit institutions undertaking significant commodities business, having a diversified commodity portfolio and being not yet able to use models for the purpose of calculating the commodities risk capital requirement, in order to ensure a harmonious application of this Directive;
(10) Whereas this Directive is the most appropriate means of attaining the objectives sought and does not go beyond what is necessary to achieve those objectives,
HAVE ADOPTED THIS DIRECTIVE:
Article 1
Directive 93/6/EEC is hereby amended as follows:
1. Article 2 is amended as follows:
(a) point 6(a) and the introductory phrase and subpoints (i) and (ii) of point 6(b) shall be replaced by the following:
'(a) its proprietary positions in financial instruments, commodities and commodity derivatives which are held for resale and/or which are taken on by the institution with the intention of benefiting in the short term from actual and/or expected differences between their buying and selling prices, or from other price or interest-rate variations, and positions in financial instruments, commodities and commodity derivatives, arising from matched principal broking, or positions taken in order to hedge other elements of the trading book;
(b) the exposures due to the unsettled transactions, free deliveries and over-the-counter (OTC) derivative instruments referred to in paragraphs 1, 2, 3 and 5 of Annex II, the exposures due to repurchase agreements and securities and commodities lending which are based on securities or commodities included in the trading book as defined in (a) referred to in paragraph 4 of Annex II, those exposures due to reverse repurchase agreements and securities-borrowing and commodities-borrowing transactions described in the same paragraph, provided the competent authorities so approve, which meet either conditions (i), (ii), (iii) and (v) or conditions (iv) and (v) as follows:
(i) the exposures are marked to market daily following the procedures laid down in Annex II;
(ii) the collateral is adjusted in order to take account of material changes in the value of the securities or commodities involved in the agreement or transaction in question, according to a rule acceptable to the competent authorities`;
(b) points 15 and 16 shall be replaced by the following:
'15. "warrant" shall mean a security which gives the holder the right to purchase an underlying at a stipulated price until or at the warrant's expiry date. It may be settled by the delivery of the underlying itself or by cash settlement.
16. "stock financing" shall mean positions where physical stock has been sold forward and the cost of funding has been locked in until the date of the forward sale`;
(c) point 17, first paragraph, shall be replaced by the following:
'17. "repurchase agreement" and "reverse repurchase agreement" shall mean any agreement in which an institution or its counter-party transfers securities or commodities or guaranteed rights relating to title to securities or commodities where that guarantee is issued by a recognised exchange which holds the rights to the securities or commodities and the agreement does not allow an institution to transfer or pledge a particular security or commodity to more than one counter-party at one time, subject to a commitment to repurchase them (or substituted securities or commodities of the same description) at a specified price on a future date specified, or to be specified, by the transferor, being a repurchase agreement for the institution selling the securities or commodities and a reverse repurchase agreement for the institution buying them`;
(d) point 18 shall be replaced by the following:
'18. "securities or commodities lending" and "securities or commodities borrowing" shall mean any transaction in which an institution or its counter-party transfers securities or commodities against appropriate collateral subject to a commitment that the borrower will return equivalent securities or commodities at some future date or when requested to do so by the transferor, that transaction being securities or commodities lending for the institution transferring the securities or commodities and being securities or commodities borrowing for the institution to which they are transferred.
Securities or commodities borrowing shall be considered an interprofessional transaction when the counter-party is subject to prudential coordination at Community level or is a Zone A credit institution as defined in Directive 89/647/EEC or is a recognised third-country investment firm or when the transaction is concluded with a recognised clearing house or exchange`;
2. in Article 4(1), first subparagraph, points (i) and (ii) shall be replaced by the following:
'(i) the capital requirements, calculated in accordance with Annexes I, II and VI and, as appropriate, Annex VIII, for their trading-book business;
(ii) the capital requirements, calculated in accordance with Annexes III and VII and, as appropriate, Annex VIII, for all of their business activities`.
3. Article 5(2) shall be replaced by the following:
'2. Notwithstanding paragraph 1, those institutions which calculate the capital requirements for their trading-book business in accordance with Annexes I and II, and as appropriate Annex VIII, shall monitor and control their large exposures in accordance with Directive 92/121/EEC subject to the modifications laid down in Annex VI to this Directive`;
4. Article 7(10) and the introductory part of Article 7(11), shall be replaced by the following:
'10. Where the rights of waiver provided for in paragraphs 7 and 9 are not exercised, the competent authorities may, for the purpose of calculating the capital requirements set out in Annexes I and VIII and the exposures to clients set out in Annex VI on a consolidated basis, permit positions in the trading book of one institution to offset positions in the trading book of another institution according to the rules set out in Annexes I, VI and VIII.
In addition, they may allow foreign-exchange positions in one institution to offset foreign-exchange positions in another institution in accordance with the rules set out in Annex III and/or Annex VIII. They may also allow commodities positions in one institution to offset commodities positions in another institution in accordance with the rules set out in Annex VII and/or Annex VIII.
11. The competent authorities may also permit offsetting of the trading book and of the foreign-exchange and commodities positions, respectively, of undertakings located in third countries, subject to the simultaneous fulfilment of the following conditions:`.
5. Article 8(5) shall be replaced by the following:
'5. The competent authorities shall oblige institutions to report to them immediately any case in which their counter-parties in repurchase and reverse repurchase agreements or securities and commodities-lending and securities and commodities-borrowing transactions default on their obligations. The Commission shall report to the Council on such cases and their implications for the treatment of such agreements and transactions in this Directive not more than three years after the date referred to in Article 12. Such report shall also describe the way that institutions meet those of conditions (i) to (v) in Article 2(6)(b) that apply to them, in particular condition (v). Furthermore it shall give details of any changes in the relative volume of institutions' traditional lending and their lending through reverse repurchase agreements and securities-borrowing or commodities-borrowing transactions. If the Commission concludes on the basis of this report and other information that further safeguards are needed to prevent abuse, it shall make appropriate proposals`.
6. The following Article shall be inserted:
'Article 11a
Until 31 December 2006, Member States may authorise their institutions to use the minimum spread, carry and outright rates set out in the following table instead of those indicated in paragraphs 13, 14, 17 and 18 of Annex VII provided that the institutions, in the opinion of their competent authorities:
(i) undertake significant commodities business,
(ii) have a diversified commodities portfolio, and
(iii) are not yet in a position to use internal models for the purpose of calculating the capital requirement on commodities risk in accordance with Annex VIII.
TABLE
Member States shall inform the Commission of the use they make of this Article`.
7. Annexes I, II, III and V shall be amended, and Annexes VII and VIII added in accordance with the Annex to this Directive.
Article 2
1. Member States shall bring into force the laws, regulations and administrative provisions necessary to comply with this Directive not later than 24 months after the date of its entry into force. They shall forthwith inform the Commission thereof.
When Member States adopt these measures, they shall contain a reference to this Directive or shall be accompanied by such reference on the occasion of their official publication. The methods of making such reference shall be laid down by Member States.
2. Member States shall communicate to the Commission the text of the main provisions of domestic law which they adopt in the field governed by this Directive.
Article 3
This Directive shall enter into force on the day of its publication in the Official Journal of the European Communities.
Article 4
This Directive is addressed to the Member States.
Done at Luxembourg, 22 June 1998.