РЕШЕНИЕ НА КОМИСИЯТА
от 18 юни 2010 година
за освобождаване на Banque de France от прилагането на Регламент (ЕО) № 1060/2009 на Европейския парламент и на Съвета относно агенциите за кредитен рейтинг
(нотифицирано под номер C(2010) 3853)
(текст от значение за ЕИП)
(2010/342/ЕС)
ЕВРОПЕЙСКАТА КОМИСИЯ,
като взе предвид Договора за функционирането на Европейския съюз,
като взе предвид Регламент (ЕО) № 1060/2009 на Европейския парламент и на Съвета от 16 септември 2009 г. относно агенциите за кредитен рейтинг (1), и по-специално член 2, параграф 4 от него,
като взе предвид искането, отправено от Франция,
като има предвид, че:
(1)
На 27 ноември 2009 г. Франция отправи до Комисията искане съгласно член 2, параграф 4 от Регламент (ЕО) № 1060/2009 за освобождаване на присъдените от Banque de France кредитни рейтинги от прилагането на Регламент (ЕО) № 1060/2009.
(2)
Упражняваната от Banque de France дейност във Франция е регулирана с разпоредбите на „Code monétaire et financier“, изменен със Закон № 2008-776 от 4 август 2008 г. (2) Съгласно член L.141-6 от „Code monétaire et financier“ Banque de France има право да получава цялата необходима информация от участниците на пазара, за да може да извършва основните си функции. В „Contrat de service public entre l’Etat et la Banque de France“ (3) (наричан по-долу „Договорът“), който се подновява на всеки три години, изрично се посочва, че една от дейностите, които Banque de France се задължава да осигурява, е присъждането на кредитни рейтинги.
(3)
Banque de France е изготвила свой собствен кодекс на поведение (4) (наричан по-долу „Кодексът“), който се основава предимно на Основните правила на кодекса на поведение на агенциите за кредитен рейтинг, издаден от Международната организация на комисиите за ценни книжа (IOSCO).
(4)
Съгласно член 2, параграф 2, буква г) от Регламент (ЕО) № 1060/2009 трябва да бъдат изпълнени четири условия за освобождаването на присъдените от Banque de France кредитни рейтинги от прилагането на посочения регламент:
(5)
Първо, кредитните рейтинги не могат да се заплащат от оценяваното предприятие. В точка 1.3 от Кодекса се предвижда, че Banque de France не получава никакво възнаграждение от оценяваните предприятия за присъдения им кредитен рейтинг, за който са уведомени. В точка 2.2 от Кодекса се посочва, че потребителите (кредитни институции, клиенти на FIBEN - „Fichier Bancaire des Entreprises“) на кредитните рейтинги са тези, които заплащат за услугата съгласно публично оповестена тарифа.
(6)
Второ, кредитните рейтинги не могат да се оповестяват публично. В точка 1.5 от Кодекса се предвижда, че кредитните рейтинги не се оповестяват публично. Достъпът е правно ограничен до определени категории участници, изброени в Кодекса, които преди да получат достъп до кредитния рейтинг, трябва да бъдат идентифицирани от Banque de France.
(7)
Трето, кредитните рейтинги трябва да са присъдени в съответствие с принципите, стандартите и процедурите, гарантиращи необходимата добросъвестност и независимост на дейностите по определяне на кредитен рейтинг, както е предвидено в Регламент (ЕО) № 1060/2009. Съгласно разпоредбите на „Code monétaire et financier“, и по-специално членове L.142-9 и L.164-2 рейтинговите анализатори и служителите на Banque de France са длъжни да спазват принципа на професионалната тайна, както и правилата относно конфликтите на интереси, които са включени в правилата на професионалната етика и във финансовия етичен кодекс на Banque de France, одобрени от Министерството на икономиката, финансите и промишлеността. Освен това в правилника за служителите на Banque de France се съдържат разпоредби, които имат ясно определена цел да предпазят служителите от ситуации на конфликт на интереси. Banque de France подлежи на механизми за вътрешен контрол, които се прилагат от независим контролен орган по етиката и неговите служители, отговорни за съблюдаването на прилагането на етичния кодекс, или посредством колегиалната структура на управлението на банката. Тези механизми представляват ефикасно средство за контрол на спазването на правилата за добросъвестност и независимост. Тъй като тези изисквания са заложени в законодателството, в случай че те не бъдат спазени, могат да бъдат наложени санкции. Освен това в Кодекса са установени необходимите разпоредби относно процедурите и подходящите стандарти за гарантиране на: i) добросъвестността и качеството на процеса на присъждане на кредитен рейтинг (включително процеса на вземане на решения, проследяемостта на решенията и процедурата за контрол на качеството), ii) съответните процедури за прозрачност и комуникация (в това число и правилата за достъп до кредитни рейтинги, оповестяване на методите и развитие на дейностите по определяне на кредитен рейтинг) и iii) мерките за предотвратяване на всякакви конфликти на интереси (включително и задължителна надлежна проверка от страна на анализаторите, както и функционирането на националните и регионалните комитети за определяне на кредитни рейтинги).
(8)
Четвърто, кредитните рейтинги не трябва да се отнасят до финансови инструменти, издадени от държавата-членка, чиято е съответната централна банка. В точка 1.1 от Кодекса се предвижда, че изготвените от Banque de France кредитни рейтинги се отнасят до нефинансови дружества. Те се отнасят до дружества, установени на континенталната територия на Франция и на френските „départements d’Outre-Mer“ (отвъдморски територии), като последните попадат в обхвата на „Institut d’émission des départements d’outre-mer“ (IEDOM). В Договора се предвижда, че изготвените от Banque de France кредитни рейтинги се отнасят до дружества. Следователно Banque de France не присъжда кредитни рейтинги, които се отнасят до публично предлагани финансови инструменти, емитирани от държавните органи на Франция или от друга държава-членка.
(9)
С оглед на гореизложените съображения 2-8 условията, изброени в член 2, параграф 2, буква г) от Регламент (ЕО) № 1060/2009, могат да се смятат за изпълнени от Banque de France по отношение на присъждането на кредитни рейтинги.
(10)
Следователно Регламент (ЕО) № 1060/2009 следва да не се прилага по отношение на присъждането на кредитни рейтинги от Banque de France.
(11)
Мерките, предвидени в настоящото решение, са в съответствие със становището на Европейския комитет по ценни книжа,
ПРИЕ НАСТОЯЩОТО РЕШЕНИЕ:
Член 1
Banque de France попада в обхвата на член 2, параграф 2, буква г) от Регламент (ЕО) № 1060/2009.
Регламент (ЕО) № 1060/2009 не се прилага по отношение на присъжданите от Banque de France кредитни рейтинги.
Член 2
Адресати на настоящото решение са държавите-членки.
Съставено в Брюксел на 18 юни 2010 година.
KOMMISSIONENS BESLUT
av den 18 juni 2010
om undantag för Banque de France från tillämpningen av Europaparlamentets och rådets förordning (EG) nr 1060/2009 om kreditvärderingsinstitut
[delgivet med nr K(2010) 3853]
(Text av betydelse för EES)
(2010/342/EU)
EUROPEISKA KOMMISSIONEN HAR ANTAGIT DETTA BESLUT
med beaktande av fördraget om Europeiska unionens funktionssätt,
med beaktande av Europaparlamentets och rådets förordning (EG) nr 1060/2009 av den 16 september 2009 om kreditvärderingsinstitut (1), särskilt artikel 2.4,
med beaktande av Frankrikes begäran, och
av följande skäl:
(1)
Den 27 november 2009 lämnade Frankrike in en begäran till kommissionen i enlighet med artikel 2.4 i förordning (EG) nr 1060/2009 om att Banque de Frances kreditvärderingar inte ska omfattas av tillämpningen av förordning (EG) nr 1060/2009.
(2)
Banque de France regleras i Frankrike av ”Code monétaire et financier”, ändrad genom lag nr 2008-776 av den 4 augusti 2008 (2). Enligt artikel L. 141-6 i ”Code monétaire et financier” har Banque de France rätt att få in alla de uppgifter från marknadsaktörerna som krävs för att utforma sina grundläggande uppgifter. I ”Contrat de service public entre l’Etat et la Banque de France” (3) (nedan kallat kontraktet), som förnyas vart tredje år, nämns uttryckligen Banque de Frances utfärdande av kreditbetyg som en av de verksamheter som Banque de France ska säkerställa.
(3)
Banque de France har upprättat en egen uppförandekod (4) (nedan kallad koden) som i allt väsentligt bygger på den uppförandekod för kreditvärderingsinstitut som utfärdats av Internationella organisationen för börstillsynsmyndigheter (International Organisation of Securities Commissions, Iosco).
(4)
Enligt artikel 2.2 d i förordning (EG) nr 1060/2009 finns det fyra faktorer som ska bedömas för att kreditbetyg som utfärdas av Banque de France inte ska omfattas av tillämpningen av den förordningen.
(5)
För det första får kreditbetyg inte betalas av den kreditvärderade enheten. Enligt punkt 1.3 i koden får Banque de France ingen ersättning från de kreditvärderade enheterna för kreditvärderingen som gäller dem och om vilken de har informerats. Enligt punkt 2.2 i koden är det kreditbetygens användare (kreditvärderingsinstitut som är kunder hos FIBEN - ”Fichier Bancaire des Entreprises”) som ska betala för tjänsten enligt en offentliggjord taxa.
(6)
För det andra får kreditbetyg inte offentliggöras. I punkt 1.5 i koden föreskrivs att kreditbetyg inte får offentliggöras. Tillgång ges enligt lag endast till vissa kategorier av aktörer som förtecknas i koden och som ska identifieras av Banque de France innan de får tillgång till kreditbetyget.
(7)
För det tredje måste kreditbetyg utfärdas enligt principer, normer och förfaranden som säkerställer tillräcklig integritet och oberoende för kreditvärderingsverksamhet enligt förordning (EG) nr 1060/2009. Bestämmelserna i ”Code monétaire et financier”, särskilt artiklarna L.142-9 och L.164-2 säkerställer att analytiker och andra som arbetar för Banque de France omfattas av tystnadsplikt och de regler om intressekonflikter som ingår i de yrkesetiska reglerna och i Banque de Frances finansetiska kod som godkänts av ministern för ekonomi, finans och industri. Dessutom innehåller Banque de Frances tjänsteföreskrifter bestämmelser som uttryckligen syftar till att förhindra att de anställda är eller förblir i situationer som kan ge upphov till intressekonflikt. Banque de France omfattas av interna kontrollmekanismer - som genomförs av en oberoende etikinspektör och dennes personal, som ansvarar för att kontrollera tillämpningen av de etiska reglerna, eller med hjälp av den kollegiala struktur som är fullt ut integrerad i Banque de Frances ledningsorganisation - vilka utgör effektiva medel för att genomdriva efterlevnaden av dessa regler om integritet och oberoende. Eftersom dessa krav är lagstadgade kan det vidtas sanktioner om reglerna inte följs. Koden innehåller dessutom de förfaranderegler som krävs och fastställer lämpliga normer för att säkerställa i) kreditvärderingsprocessens integritet och kvalitet (däribland formaliseringen av beslutskretsloppet, spårbarhet för besluten och kvalitetskontrollprocessen), ii) de relevanta förfarandena för öppenhet och kommunikation (däribland reglerna om tillgång till kreditbetyg, offentliggörande av metoder för och utvecklingen av kreditvärderingsverksamhet) och iii) åtgärderna för att förhindra intressekonflikter (däribland den noggranna omsorg som ska visas av analytiker samt de nationella och regionala kreditvärderingskommittéernas funktionssätt).
(8)
För det fjärde får kreditbetyg inte avse finansiella instrument som utfärdats av respektive centralbankers medlemsstater. Enligt punkt 1.1 i koden ska kreditbetyg som utfärdats av Banque de France avse icke-finansiella företag. De avser företag som är etablerade i Frankrikes europeiska territorium och i de franska utomeuropeiska departement som omfattas av ”Institut d’émission des départements d’outre-mer” (Iedom) Enligt kontraktet ska kreditbetyg som utfärdas av Banque de France avse företag. Därför utfärdar Banque de France inte kreditbetyg för offentliga erbjudanden av finansiella instrument som emitteras av franska staten eller av andra medlemsstater.
(9)
Mot bakgrund av de faktorer som begrundas i skälen 2-8 kan villkoren i artikel 2.2 d i förordning (EG) nr 1060/2009 anses vara uppfyllda av Banque de France när det gäller utfärdande av kreditbetyg.
(10)
Förordning (EG) nr 1060/2009 bör därför inte gälla för Banque de Frances utfärdande av kreditbetyg.
(11)
De åtgärder som föreskrivs i detta beslut är förenliga med yttrandet från Europeiska värdepapperskommittén.
HÄRIGENOM FÖRESKRIVS FÖLJANDE.
Artikel 1
Banque de France omfattas av artikel 2.2 d i förordning (EG) nr 1060/2009.
Förordning (EG) nr 1060/2009 ska inte tillämpas på kreditbetyg utfärdade av Banque de France.
Artikel 2
Detta beslut riktar sig till medlemsstaterna.
Utfärdat i Bryssel den 18 juni 2010.