РЕШЕНИЕ НА ЕВРОПЕЙСКАТА ЦЕНТРАЛНА БАНКА
от 14 декември 2011 година
относно допълнителни временни мерки по отношение на операции по рефинансиране на Евросистемата и допустимост на обезпечения
(ЕЦБ/2011/25)
(2011/870/ЕС)
УПРАВИТЕЛНИЯТ СЪВЕТ НА ЕВРОПЕЙСКАТА ЦЕНТРАЛНА БАНКА,
като взе предвид Договора за функционирането на Европейския съюз, и по-специално член 127, параграф 2, първо тире от него,
като взе предвид Устава на Европейската система на централните банки и на Европейската централна банка, и по-специално член 3.1, първо тире и член 18.2 от него,
като има предвид, че:
(1)
Съгласно член 18.1 от Устава на Европейската система на централните банки Европейската централна банка (ЕЦБ) и националните централни банки на държавите-членки, чиято валута е еврото (наричани по-долу „НЦБ“), могат да осъществяват кредитни операции с кредитните институции и други участници на пазара, при които предоставянето на заеми се основава на адекватни обезпечения. Общите условия, при които ЕЦБ и НЦБ са готови да извършват кредитни операции, включително критериите, определящи допустимостта на обезпечения за целите на кредитни операции на Евросистемата, са установени в приложение I към Насоки ЕЦБ/2000/7 от 31 август 2000 г. относно инструментите и процедурите на паричната политика на Евросистемата (1) (наричани по-долу „обща документация“).
(2)
На 8 декември 2011 г. Управителният съвет взе решение относно допълнителни мерки за засилена кредитна подкрепа, за да насърчи банковото кредитиране и ликвидността на паричния пазар в еврозоната. Съгласно това решение и за да насърчи предоставянето на ликвидност на контрагенти по операциите на паричната политика на Евросистемата, следва да се уреди възможност за прекратяване или изменяне на определени операции по дългосрочно рефинансиране преди падежа и да се разширят критериите за определяне на допустимостта на активи, използвани като обезпечение в операции по паричната политика на Евросистемата.
(3)
Тези мерки е необходимо да се прилагат временно, докато Управителният съвет счете, че стабилността на финансовата система позволява прилагането на общата рамка на Евросистемата за операциите по паричната политика,
ПРИЕ НАСТОЯЩОТО РЕШЕНИЕ:
Член 1
Допълнителни мерки по отношение на операции по рефинансиране и допустими обезпечения
1. Правилата за извършване на операции по паричната политика на Евросистемата и критериите за допустимост на обезпечения, установени в настоящото решение, се прилагат във връзка с общата документация.
2. В случай на несъответствие между настоящото решение и общата документация, въведена на национално ниво от НЦБ, решението има предимство. НЦБ продължават да прилагат всички разпоредби от общата документация без изменение, освен ако не е предвидено друго в настоящото решение.
Член 2
Възможност за прекратяване или изменяне на операции по дългосрочно рефинансиране
Евросистемата може да реши, че при определени условия контрагентите могат да намалят размера или да прекратят определени операции по дългосрочно рефинансиране преди падежа.
Член 3
Допускане на определени допълнителни ценни книжа, обезпечени с активи
1. В допълнение към обезпечените с активи ценни книжа, допустими съгласно глава 6 от общата документация, обезпечените с активи ценни книжа, чиито базови активи включват или единствено жилищни ипотеки, или заеми за малки и средни предприятия (МСП), са допустими като обезпечение за операциите по паричната политика на Евросистемата, дори ако тези обезпечени с активи ценни книжа не удовлетворяват изискванията за кредитна оценка по раздел 6.3.2 от общата документация, но иначе отговарят на всички критерии за допустимост, приложими към обезпечените с активи ценни книжа съгласно общата документация, при условие че те имат втора най-добра оценка, съответстваща поне на минималния праг на Евросистемата със степен на кредитно качество 2 по хармонизираната рейтингова скала на Евросистемата, както е посочено в раздел 6.3.1 от общата документация, при емитирането им и след това. Те също така следва да отговарят на всяко от следните изисквания:
а)
активите, генериращи паричен поток, които обезпечават ценните книжа, обезпечени с активи, принадлежат към същия клас активи, т.е. пулът от активи включва единствено жилищни ипотеки или единствено заеми към МСП, и няма смесване на активи от различни класове активи;
б)
активите, генериращи паричен поток, които обезпечават ценните книжа, обезпечени с активи, не включват заеми, които:
i)
към момента на емитиране на обезпечените с активи ценни книжа са необслужвани; или
ii)
във всеки един момент са структурирани, синдикирани или представляват заеми към предприятия с високо равнище на дълг (leveraged loans);
в)
контрагентът, предоставящ като обезпечение обезпечени с активи ценни книжа, или трето лице, с което има тесни връзки, не може да предоставя хеджиране на лихвени проценти по отношение на обезпечената с активи ценна книга;
г)
документите на сделката с обезпечените с активи ценни книжа съдържат разпоредби за приемственост в обслужването.
2. За целите на параграф 1 термините „малко предприятие“ и „средно предприятие“ имат значението, което им е дадено в Препоръка 2003/361/ЕО на Комисията от 6 май 2003 г. относно определянето на микро-, малките и средните предприятия (2).
Член 4
Допускане на определени допълнителни вземания по кредити
1. НЦБ може да приема като обезпечение за операциите по паричната политика на Евросистемата вземания по кредити, които не удовлетворяват критериите за допустимост на Евросистемата.
2. НЦБ създават критерии за допустимост и мерки за контрол на риска при приемане на вземания по кредити съгласно параграф 1. Такива критерии за допустимост и мерки за контрол на риска се одобряват предварително от Управителния съвет.
Член 5
Заключителни разпоредби
Настоящото решение влиза в сила на 19 декември 2011 г.
Съставено във Франкфурт на Майн на 14 декември 2011 година.
EUROPEISKA CENTRALBANKENS BESLUT
av den 14 december 2011
om ytterligare tillfälliga åtgärder som berör Eurosystemets refinansieringstransaktioner och de säkerheter som godtas
(ECB/2011/25)
(2011/870/EU)
ECB-RÅDET HAR ANTAGIT DETTA BESLUT
med beaktande av fördraget om Europeiska unionens funktionssätt, särskilt artikel 127.2 första strecksatsen,
med beaktande av stadgan för Europeiska centralbankssystemet och Europeiska centralbanken, särskilt artikel 3.1 första strecksatsen och artikel 18.2, och
av följande skäl:
(1)
Artikel 18.1 i stadgan för Europeiska centralbankssystemet och Europeiska centralbanken föreskriver att Europeiska centralbanken (ECB) och de nationella centralbankerna i de medlemsstater som har euron som valuta (nedan kallade nationella centralbanker) får utföra lånetransaktioner med kreditinstitut och andra marknadsaktörer, varvid lån ska lämnas mot tillfredsställande säkerheter. De allmänna villkor enligt vilka ECB och nationella centralbankerna ingår sådana lånetransaktioner, inklusive de kriterier som avgör godtagbarheten av säkerheter vid Eurosystemets lånetransaktioner framgår av bilaga I till riktlinje ECB/2000/7 av den 31 augusti 2000 om Eurosystemets penningpolitiska instrument och förfaranden (1) (nedan kallad den allmänna dokumentationen).
(2)
Den 8 december 2011 beslutade ECB-rådet om ytterligare stödåtgärder för att främja bankernas utlåningsverksamhet och för att öka likviditeten på euroområdets penningmarknad. I enlighet med det beslutet och för att förbättra tillhandahållandet av likviditet till motparterna för Eurosystemets penningpolitiska transaktioner bör man införa en möjlighet att avsluta, eller ändra villkoren för, vissa långfristiga refinansieringstransaktioner före deras sista giltighetsdag samt utvidga de kriterier som avgör huruvida de säkerheter som används för Eurosystemets penningpolitiska transaktioner är godtagbara.
(3)
Dessa åtgärder kommer endast att tillämpas fram till den tidpunkt då ECB-rådet anser att det finansiella systemet återigen är tillräckligt stabilt för att tillåta den vanliga tillämpningen av Eurosystemets penningpolitiska styrsystem.
HÄRIGENOM FÖRESKRIVS FÖLJANDE.
Artikel 1
Ytterligare åtgärder avseende refinansieringstransaktioner och de säkerheter som godtas
1. De regler för att genomföra Eurosystemets penningpolitiska transaktioner samt kriterierna för de säkerheter som godtas som framgår av detta beslut ska tillämpas tillsammans med bestämmelserna i den allmänna dokumentationen.
2. Om det förekommer diskrepanser mellan detta beslut och den allmänna dokumentationen, såsom denna har genomförts på nationell nivå av de nationella centralbankerna, ska den förra ges tolkningsföreträde. Om inget annat anges i detta beslut ska de nationella centralbankerna fortsätta att tillämpa samtliga regler i den allmänna dokumentationen utan någon förändring.
Artikel 2
Möjlighet att i förtid avsluta, eller ändra villkoren för, långfristiga refinansieringstransaktioner
Eurosystemet kan besluta att motparterna, under vissa förutsättningar, får minska beloppen på, eller helt avsluta, vissa långfristiga refinansieringstransaktioner före förfallodagen.
Artikel 3
Acceptans av ytterligare värdepapper med bakomliggande tillgångar
1. Utöver sådana värdepapper med bakomliggande tillgångar som godtas enligt kapitel 6 i den allmänna dokumentationen ska även sådana värdepapper med bakomliggande tillgångar vars bakomliggande tillgångar inkluderar antingen uteslutande bolån eller uteslutande lån till små och medelstora företag godtas vid Eurosystemets penningpolitiska transaktioner även om dessa värdepapper inte uppfyller de krav på kreditbetyg som framgår av kapitel 6.3.2 i den allmänna dokumentationen men i övrigt uppfyller kraven för värdepapper med bakomliggande tillgångar i den allmänna dokumentationen, förutsatt att de har ett näst bästa kreditbetyg som minst motsvarar Eurosystemets miniminivå på kreditkvalitetssteg 2 i Eurosystemets harmoniserade riskklasskala, enligt vad som framgår i kapitel 6.3.1 i den allmänna dokumentationen, både vid emissionen och därefter. De ska även uppfylla alla följande krav:
a)
De kassaflödesgenererande tillgångarna som utgör basen för värdepapperena med bakomliggande tillgångar ska tillhöra samma tillgångspool, dvs. tillgångarna ska antingen bestå uteslutande av bolån eller uteslutande av lån till små och medelstora företag, och olika tillgångsklasser ska inte blandas.
b)
De kassaflödesgenererande tillgångarna som utgör basen för värdepapperena med bakomliggande tillgångar ska inte innehålla några lån
i)
för vilka, vid tidpunkten då värdepapperena med bakomliggande tillgångar emitteras, betalningsskyldigheten ej fullgjorts, eller
ii)
som vid någon tidpunkt är strukturerade, syndikerade eller högrisklån (s.k. leveraged loans).
c)
Den motpart som lämnar in värdepapper med bakomliggande tillgångar som säkerhet, eller tredje part som denne har nära förbindelser med, får inte vara den som tillhandahåller räntehedgen avseende värdepapperena med bakomliggande tillgångar.
d)
Dokumentationen avseende transaktionen med värdepapperena med bakomliggande tillgångar ska innehålla bestämmelser om kontinuerligt betalningsansvar.
2. I samband med punkt 1 ska termerna ”små företag” och ”medelstora företag” ha samma innebörd som de har i kommissionens rekommendation 2003/361/EG av den 6 maj 2003 om definitionen av mikroföretag samt små och medelstora företag (2).
Artikel 4
Acceptans av ytterligare kreditfordringar
1. En nationell centralbank får godta kreditfordringar som inte uppfyller Eurosystemets krav som säkerhet för Eurosystemets penningpolitiska transaktioner.
2. De nationella centralbankerna ska ta fram kriterier för vilka kreditfordringar som godtas enligt punkt 1 samt riskkontrollåtgärder avseende dessa. Kriterierna för de kreditfordringar som godtas samt riskkontrollåtgärderna ska först godkännas av ECB-rådet.
Artikel 5
Slutbestämmelser
Detta beslut träder i kraft den 19 december 2011.
Utfärdat i Frankfurt am Main den 14 december 2011.