ДЕЛЕГИРАН РЕГЛАМЕНТ (ЕС) № 486/2012 НА КОМИСИЯТА
от 30 март 2012 година
за изменение на Регламент (ЕО) № 809/2004 по отношение на формата и съдържанието на проспекта, основния проспект, резюмето и окончателните условия, както и по отношение на изискванията за оповестяване
(текст от значение за ЕИП)
ЕВРОПЕЙСКАТА КОМИСИЯ,
като взе предвид Договора за функционирането на Европейския съюз,
като взе предвид Директива 2003/71/ЕО на Европейския парламент и на Съвета от 4 ноември 2003 г. относно проспекта, който следва да се публикува, когато публично се предлагат ценни книжа или когато се допускат ценни книжа до търгуване, и за изменение на Директива 2001/34/ЕО (1), и по-специално член 5, параграф 5 и член 7, параграф 1 от нея,
като има предвид, че:
(1)
В Регламент (ЕО) № 809/2004 на Комисията от 29 април 2004 година относно прилагането на Директива 2003/71/ЕО на Европейския парламент и на Съвета по отношение на информацията, съдържаща се в проспектите, както и формата, включването чрез препратка и публикуването на подобни проспекти и разпространяването на реклами (2) се посочва подробната информация, която трябва да се съдържа в проспектите за различните видове ценни книжа, за да се спази член 5, параграф 1 от Директива 2003/71/ЕО.
(2)
В резултат на Директива 2004/109/ЕО на Европейския парламент и на Съвета от 15 декември 2004 година относно хармонизиране изискванията за прозрачност по отношение на информацията за издателите, чиито ценни книжа са допуснати за търгуване на регулиран пазар, и за изменение на Директива 2001/34/ЕО (3), Директива 2010/73/ЕС на Европейския парламент и на Съвета от 24 ноември 2010 година за изменение на Директива 2003/71/ЕО относно проспекта, който следва да се публикува, когато публично се предлагат ценни книжа или когато се допускат ценни книжа до търгуване, и за изменение на Директива 2004/109/ЕО относно хармонизиране изискванията за прозрачност по отношение на информацията за издателите, чиито ценни книжа са допуснати за търгуване на регулиран пазар (4) заличи в член 10 от Директива 2003/71/ЕО изискването към емитента да предоставя годишно документ, съдържащ или препращащ към цялата информация, публикувана в рамките на 12-те месеца, предшестващи издаването на проспекта. Това изменение следва да бъде отразено в Регламент (ЕО) № 809/2004.
(3)
С Директива 2010/73/ЕС се увеличи от 50 000 EUR на 100 000 EUR прагът на задължението за публикуване на проспект, установен в член 3 от Директива 2003/71/ЕО. Това изменение следва също да бъде отразено в Регламент (ЕО) № 809/2004.
(4)
С Директива 2010/73/ЕС бяха въведени нови разпоредби с цел да се повиши защитата на инвеститорите, да се намали административната тежест за дружествата при набирането на капитал на пазарите на ценни книжа в ЕС и да се увеличи ефикасността на изискванията за проспектите, което налага приемането на изменения на Регламент (ЕС) № 809/2004 по отношение на формата на окончателните условия на основния проспект, формата на резюмето на проспекта, както и подробното съдържание и специфичната форма на ключовата информация, която трябва да се съдържа в резюмето.
(5)
За да се избегне присъствието в окончателните условия на все още неодобрена от компетентните органи информация, основният проспект следва да съдържа цялата информация, която е била известна на емитент при съставянето и до одобрението му.
(6)
Следва да се предвиди възможност основният проспект да съдържа варианти във връзка с информацията, изисквана от съответните списъци на елементите и модулите на обявите за ценни книжа. На следващ етап, в окончателните условия чрез препратка към съответните раздели на основния проспект или възпроизвеждане на информацията следва да се определи кои варианти са приложими към дадената емисия. Следва да се позволи включването в окончателните условия на известна допълнителна информация, която не е свързана с обявата за ценни книжа, но се смята за полезна за инвеститорите. Тази допълнителна информация следва да бъде уточнена в настоящия регламент.
(7)
В окончателните условия не следва да се изменя или заменя съдържаща се в основния проспект информация, тъй като всяка нова информация, която би могла да повлияе върху инвеститорската оценка на емитента и ценните книжа, следва да бъде включена в допълнение или в нов основен проспект, представени за одобрение на компетентните органи. В окончателните условия не следва да се съдържа и ново описание или платежни условия спрямо включените в проспекта.
(8)
Резюмето следва да предостави на инвеститорите ключовата информация, както се изисква в член 5, параграф 2 от Директива 2003/71/ЕО. За тази цел в резюмето за дадената емисия следва да се комбинира информацията от резюмето на основния проспект, която се отнася за нея, със съответните части на окончателните условия. Резюмето на дадената емисия следва да се приложи към окончателните условия.
(9)
За ценните книжа, свързани или прикрепени към базисен актив, основният проспект следва да съдържа цялата информация относно неговия вид, известна към датата на одобряването на проспекта. Това означава, че в окончателните условия следва да бъдат включени само специфични подробности във връзка с този базисен актив, тъй като изборът на съответния базисен актив може да бъде повлиян от пазарните условия.
(10)
Разпоредбите по формата и съдържанието на резюмето на проспекта следва да бъдат установени така, че аналогичната информация винаги да се намира на една и съща позиция във всички резюмета с оглед на лесното съпоставяне на сходни продукти. Когато някоя рубрика не се прилага за даден проспект, тя следва да фигурира в резюмето с означението „не се прилага“.
(11)
Резюмето следва да бъде самостоятелна част от проспекта. Когато емитентът, лицето, предлагащо ценните книжа, или лицето, кандидатстващо за допускане до търгуване на регулиран пазар, не са длъжни да включат резюме в проспекта, но желаят да включат обобщаващ раздел, те не следва да го озаглавяват „Резюме“, освен ако не съблюдават всички изисквания за оповестяване при резюметата. Резюметата следва да бъдат написани на ясен език, а информацията - предоставена достъпно.
(12)
С оглед подобряване ефикасността на пазарите на ценни книжа в Съюза и намаляване на административните разходи за емитентите при набирането на капитал, следва да бъде въведен пропорционален режим на оповестяване, както е предвидено в член 7, параграф 2, буква ж) от Директива 2003/71/ЕО, за оферти на акции на съществуващите акционери, които да могат да ги запишат или да продадат правото на записване на акциите.
(13)
В съответствие с член 7, параграф 2, буква д) от Директива 2003/71/ЕО, пропорционалният режим на оповестяване следва подходящо да отчита размера на емитентите, в частност посочените в член 1, параграф 2, буква й) от Директива 2003/71/ЕО кредитни институции, емитиращи ценни книжа, различни от акции, които изберат да съблюдават изискванията в Директива 2003/71/ЕО, малките и средните предприятия и дружествата с ограничена пазарна капитализация. Въпреки това, емитентите следва да имат право да избират между списъците с приложими изисквания и пълният режим за оповестяване.
(14)
Пропорционалните режими на оповестяване следва да отчитат необходимостта от подобряване на инвеститорската защита и количеството вече оповестена на пазарите информация.
(15)
Когато съгласно Директива 2003/71/ЕО не се изисква проспект, рекламите са тези, които следва да информират инвеститорите, освен ако емитентът, лицето, предлагащо ценните книжа, или лицето, кандидатстващо за допускане до търгуване на регулиран пазар, не изберат да публикуват проспект, съобразен с Директива 2003/71/ЕО и с настоящия регламент.
(16)
С оглед необходимостта от предоставяне на емитентите на преходен период за приспособяване към новите изисквания, въведени от настоящия регламент, той следва да се прилага само за проспектите и основните проспекти, одобрени от компетентните органи на датата на влизането му в сила или след това.
(17)
Поради това Регламент (ЕО) № 809/2004 следва да бъде съответно изменен,
ПРИЕ НАСТОЯЩИЯ РЕГЛАМЕНТ:
Член 1
Изменения на Регламент (ЕО) № 809/2004
Регламент (ЕО) № 809/2004 се изменя, както следва:
1)
В член 1 се заличава точка 3.
2)
В член 2 се добавя следната точка13:
„13.
„емисия на права“ е всяка емисия на права в полза на съществуващите акционери за записване на нови акции. „Емисия на права“ също включва и емисиите, при които тези законово установени права са отменени и заменени от инструмент или разпоредба, предоставящи почти еквивалентни права на съществуващите акционери, когато тези права отговарят на следните условия:
а)
акционерите се ползват от правата безплатно;
б)
акционерите имат право да запишат нови акции пропорционално на дела си, а при други ценни книжа, които дават право на участие в емитирането на акции - пропорционално на правата си по базисните акции;
в)
правата на записване са негоцируеми и прехвърлими, а ако не са - в края на периода на предлагане акциите, възникващи от правата, се продават в полза на акционерите, които не са се възползвали от тези права;
г)
емитентът е в състояние, по отношение на правата по буква б), да налага ограничения или изключения и да взима решенията, които смята за подходящи, по отношение на обратно изкупените акции, частичните права и националните правни или регулаторни изисквания на всяка държава или територия;
д)
минималният период за записване на акциите е подобен на срока за упражняване на законово установеното право на преференциално изкупуване, установен в член 29, параграф 3 от Директива 77/91/ЕИО на Съвета (5);
е)
след срока за упражняването им правата изтичат.
3)
В глава I се добавя следният член 2а:
„Член 2а
Категории информация в основния проспект и окончателните условия
1. Категориите в приложение ХХ определят степента на гъвкавост при предоставянето на информацията в основния проспект или в окончателните условия. Категориите са:
а)
„Категория А“ означава, че съответната информация трябва да е вече включена в основния проспект. Тя не може да не бъде оставена за попълване по-късно в окончателните условия.
б)
„Категория Б“ означава, че основният проспект съдържа всички общи принципи във връзка с изискваната информация и за попълване в окончателните условия могат да останат само подробностите, които не са известни по време на одобрението на основния проспект.
в)
„Категория В“ означава, че основният проспект може да съдържа празни полета за по-късно попълване на информацията, която не е била известна към датата на одобряване на основния проспект. Такава информация се включва в окончателните условия.
2. Когато са налице условията по член 16, параграф 1 от Директива 2003/71/ЕО, се изисква допълнение.
Когато тези условия не са налице, емитентът, лицето, предлагащо ценните книжа, или лицето, кандидатстващо за допускане до търгуване на регулиран пазар, я обявяват.“
4)
Член 3 се заменя със следния текст:
„Член 3
Минимална информация, която следва да бъде включена в проспекта
Проспектът се изготвя, като се използва даден списък и модул от настоящия регламент или комбинация от тях.
Проспектът съдържа информационните точки по приложения I-XVII и ХХ-XXIX, в зависимост от вида емитент или емисии и ценни книжа. По силата на член 4а, параграф 1, компетентният орган не изисква проспектът да съдържа информационни точки, които не са включени в приложения I-XVII или ХХ-XXIX.
За да се осигури спазване на задължението, посочено в член 5, параграф 1 от Директива 2003/71/ЕО, компетентният орган на държавата-членка по произход, когато одобрява даден проспект в съответствие с член 13 от посочената директива, може да изиска в зависимост от конкретния случай информацията предоставена от емитента, лицето, предлагащо ценните книжа, или лицето, кандидатстващо за допускане до търгуване на регулиран пазар, да бъде попълнена за всяка информационна точка.
Когато в съответствие с член 5, параграф 2 от Директива 2003/71/ЕО от емитентът, лицето, предлагащо ценните книжа, или лицето, кандидатстващо за допускане до търгуване на регулиран пазар, се изисква да включи в проспекта резюме, при одобряването на проспекта в съответствие с член 13 от посочената директива и в зависимост от конкретния случай, компетентният орган на държавата членка по произход може да изиска определена информация, предоставена в проспекта, също да бъде включена в резюмето.“
5)
Член 4а се изменя, както следва:
а)
в параграф 2 въвеждащото изречение от първа алинея се заменя със следното:
„Компетентният орган основава свое искане по параграф 1, първа алинея върху изискванията в точка 20.1 от приложение I, точка 15.1 от приложение ХХIII, точка 20.1 от приложение XXV, точка 11.1 от приложение XXVII и точка 20.1 от приложение XXVIII по отношение на съдържанието на финансовата информация и приложимите счетоводни и одиторски принципи, като е възможно всякакво налагащо се поради следните фактори изменение:“;
б)
в параграф 4 буква а) се заменя със следното:
„а)
цялостната стопанска дейност при изготвянето на проспекта не е представена точно във финансовата информация за минали периоди, изисквана по точка 20.1 от приложение I, точка 15.1 от приложение ХХIII, точка 20.1 от приложение XXV, точка 11.1 от приложение XXVII и точка 20.1 от приложение XXVIII;“
в)
параграф 6 се заменя със следното:
„6. За целите на параграф 5 от настоящия член, както и на точка 20.2 от приложение I, точка 15.2 от приложение ХХIII и точка 20.2 от приложение XXV, значително общо изменение означава разлика над 25 %, във връзка с един или повече показатели за размера на дейността на емитента, в ситуацията на емитента.“
6)
В членове 7, 8, 12, 16 и 21, както и в приложения IV, V, VII-X, XII, ХIII, ХV и ХVIII, числото „50 000“ се заменя със „100 000“.
7)
В член 9 се добавя следният втори параграф:
„Точка 3 от приложение VI не се прилага, когато държава-членка действа като гарант.“
8)
В член 21 се добавя следният параграф 3:
„3. Ако са изпълнени съответните условия по членове 26а, 26б и 26в, емитентът, лицето, предлагащо ценните книжа, или лицето, кандидатстващо за допускане до търгуване на регулиран пазар, могат да изберат да съставят проспект в съответствие с приложимите списъци в приложения XXIII-XXIX вместо, както е посочено във втората алинея, със списъците, посочени в приложения I, III, IV, IX, X и XI.
Когато емитентът, лицето, предлагащо ценните книжа, или лицето, кандидатстващо за допускане до търгуване на регулиран пазар, направят такъв избор:
а)
позоваването на приложение I в приложение ХVIII се чете като позоваване на приложение ХХIII или XXV;
б)
позоваването на приложение III в приложение ХVIII се чете като позоваване на приложение ХХIV;
в)
позоваването на приложение IV в приложение ХVIII се чете като позоваване на приложение ХХIV;
г)
позоваването на приложение IX в приложение ХVIII се чете като позоваване на приложение ХХVII;
д)
позоваването на приложение X в приложение ХVIII се чете като позоваване на приложение XXVIII;
е)
позоваването на приложение XI в приложение ХVIII се чете като позоваване на приложение XXIX.“
9)
Член 22 се изменя, както следва:
а)
параграф 1 се заменя със следното:
„1. Основният проспект се изготвя чрез използването на някой от предвидените в настоящия регламент списък и модул или на комбинация от тях, в зависимост от комбинациите различни видове ценни книжа, изложени в приложение ХVIII.
Основният проспект съдържа информационните точки по приложения I-XVII, ХХ и ХХIII-XXIX, в зависимост от вида емитент и ценни книжа, в съответствие със списъците и модулите в настоящия регламент. Компетентният орган не изисква основният проспект да съдържа информационни точки, които не са включени в приложения I-ХVII, приложение ХХ или приложения ХХIII-XXIX.
За да се осигури спазване на задължението, посочено в член 5, параграф 1 от Директива 2003/71/ЕО, компетентният орган на държавата-членка по произход, когато одобрява даден проспект в съответствие с член 13 от посочената директива, може да изиска в зависимост от конкретния случай информацията, предоставена от емитента, лицето, предлагащо ценните книжа, или лицето, кандидатстващо за допускане до търгуване на регулиран пазар, да бъде попълнена за всяка информационна точка.
Когато в съответствие с член 5, параграф 2 от Директива 2003/71/ЕО от емитента, лицето, предлагащо ценните книжа, или лицето, кандидатстващо за допускане до търгуване на регулиран пазар, се изисква да включи в основния проспект резюме, при одобряването на този основен проспект в съответствие с член 13 от настоящата директива и в зависимост от конкретния случай, компетентният орган на държавата-членка по произход може да изиска определена информация, предоставена в основния проспект, също да бъде включена в резюмето.“;
б)
вмъква се следният параграф 1а:
„1а. Основният проспект може да съдържа варианти по отношение на информация, категоризирана като категория А, категория Б или категория В, изисквана от съответните списъци за обяви за ценни книжа и модули и посочена в приложение XX. На следващ етап, в окончателните условия чрез препратка към съответните раздели на основния проспект или възпроизвеждане на информацията следва да се определи кои варианти са приложими към дадената емисия.“;
в)
параграф 4 се заменя със следното:
„4. Окончателните условия, приложени към основния проспект, съдържат само следното:
а)
в рамките на различните списъци за обяви за ценни книжа, в съответствие с които се съставя основният проспект - информационните точки в категория Б или категория В, изброени в приложение XX. Когато някоя точка не е приложима за даден проспект, тя фигурира в окончателните условия с означението „не се прилага“;
б)
на доброволна основа - всякаква „допълнителна информация“, както е описано в приложение ХХI;
в)
всяко възпроизвеждане на вече съдържащ се в основния проспект вариант или препратка към такъв вариант, приложим към дадената емисия.
Окончателните условия не могат да изменят или заменят информация от основния проспект.“;
г)
в член 5 се вмъква следният параграф 1а:
„1а.
Раздел, съдържащ образец, „форма на окончателните условия“, който се подава за всяка емисия.“;
д)
в параграф 7 се добавя следната втора алинея:
„Когато емитентът трябва да изготви допълнение във връзка с информацията в основния проспект по отношение на някои конкретни аспекти, правото на инвеститорите да оттеглят своите съгласия по член 16, параграф 2 от Директива 2003/71/ЕО се прилага само към съответните емисии, а не към всички емисии на ценни книжа в основния проспект.“
10)
Член 24 се заменя със следния текст:
„Член 24
Съдържание на резюмето на проспекта, на основния проспект и на емисията
1. Емитентът, лицето, предлагащо ценните книжа, или лицето, кандидатстващо за допускането до търгуване на регулиран пазар определя подробното съдържание на резюмето по член 5, параграф 2 от Директива 2003/71/ЕО в съответствие с настоящия член.
Резюмето съдържа ключовите информационни точки по приложение XXII. Когато някоя точка не се прилага за даден проспект, тя фигурира в резюмето с означението „не се прилага“. Дължината на резюмето е в зависимост от сложността на емитента и предлаганите ценни книжа, но не надхвърля по-дългото от двете - 7 % от дължината на дадения проспект или 15 страници. Резюмето не съдържа препратки към други части на проспекта.
Подреждането на разделите и рубриките от приложение XXII е задължително. Резюметата се пишат на ясен език, като ключовата информацията се представя достъпно и разбираемо. Когато в съответствие с член 5, параграф 2 от Директива 2003/71/ЕО емитентът не е длъжен да включи резюме в проспекта, но включва обобщаващ раздел, той не го озаглавява „Резюме“, освен ако не съблюдава всички изисквания за оповестяване при резюметата в настоящия член и приложение XXII.
2. Резюмето на основен проспект може да съдържа следната информация:
а)
информация, съдържаща се в основния проспект;
б)
варианти за информацията, изисквана от обявите за ценни книжа и съответните модули;
в)
варианти за информацията, изисквана от обявите за ценни книжа и съответните модули, оставена да бъде попълнена по-късно в окончателните условия.
3. Резюмето на емисия предоставя ключовата информация от резюмето на основния проспект, заедно с релевантните части от окончателните условия. Резюмето на емисия включва следното:
а)
само тази информация от резюмето на основния проспект, която се отнася за емисията;
б)
само вариантите в основния проспект, които се отнасят за емисията, както са определени в окончателните условия;
в)
посочената в окончателните условия релевантна информация, която не е била попълнена в основния проспект.
Когато окончателните условия се отнасят до няколко ценни книжа, които се различават само в някои много ограничени подробности като например емисионната цена или падежа, едно-единствено резюме на емисия може да се прикрепи за всички тези ценни книжа, при условие че информацията относно различните ценни книжа е ясно разграничена.
За резюмето на емисия важат същите изисквания, като за окончателните условия, към които то се прикрепя.“
11)
В член 25, параграф 5 се добавя следната трета алинея:
„Независимо от всичко, не се изисква ново предоставяне на окончателните условия и прикрепено към тях резюме на емисия за предлагания на ценни книжа преди изготвянето на ново резюме или на допълнение към него.“
12)
В член 26 параграф 5 се заменя със следното:
„5. Окончателните условия се представят като отделен документ или се включват в основния проспект. Те се изготвят в лесна за анализ и схващане форма.
Точките от съответния списък и модулите за обяви за ценни книжа, включени в основния проспект, не се възпроизвеждат в окончателните условия.
Емитентът, лицето, предлагащо ценните книжа, или лицето, кандидатстващо за допускане до търгуване на регулиран пазар, могат да включат в окончателните условия всяка допълнителна информация от посочената в приложение XXI.
В окончателните условия се добавя ясна и добре видима бележка, в която се посочва, че:
а)
окончателните условия са изготвени за целите на член 5, параграф 4 от Директива 2003/71/ЕО и трябва да бъдат разглеждани във връзка с основния проспект и допълненията към него;
б)
основният проспект и допълненията към него са публикувани в съответствие с член 14 от Директива 2003/71/ЕО;
в)
основният проспект и окончателните условия трябва да бъдат разглеждани свързано с оглед на получаване на пълната информация;
г)
резюмето на дадената емисия е приложено към окончателните условия.
Окончателните условия могат да включват подпис на законния представител на емитента или на лицето, което отговаря за проспекта, съгласно приложимото национално законодателство - или и на двамата.
5а. Окончателните условия и резюмето на дадена емисия се съставят на езика на одобрения вариант на образеца на окончателните условия на основния проспект и резюмето на основния проспект.
При съобщаването на окончателните условия на компетентния орган на приемащата държава-членка, или ако има повече от една приемаща държава-членка, на компетентните органи на приемащите държави-членки, в съответствие с член 5, параграф 4 от Директива 2003/71/ЕО, за тях, както и за прикрепеното резюме се прилагат следните езикови правила:
а)
когато в съответствие с член 19 от Директива 2003/71/ЕО резюмето на основния проспект трябва да се преведе, приложимите към него изисквания във връзка с превода важат и за прикрепеното към окончателните условия резюме за дадената емисия;
б)
когато в съответствие с член 19 от Директива 2003/71/ЕО основният проспект трябва да се преведе, приложимите към него изисквания във връзка с превода важат и за окончателните условия и прикрепеното към тях резюме за дадената емисия.
Емитентът предоставя тези преводи и окончателните условия на компетентния орган на приемащата държава-членка или, ако има повече от една приемаща държава-членка, на компетентните органи на приемащите държави-членки.“
13)
Вмъква се следната глава IIIа:
„ГЛАВА IIIа
ПРОПОРЦИОНАЛЕН РЕЖИМ НА ОПОВЕСТЯВАНЕ
Член 26а
Приложим списък за емисиите на права
1. Приложимите списъци в приложения ХХIII и XXIV се прилагат към емисиите на права, при условие че емитентът притежава акции от същия клас, които вече са допуснати до търгуване на регулиран пазар или МСТ съгласно определеното в точка 15 от член 4, параграф 1 от Директива 2004/39/ЕО на Европейския парламент и на Съвета (6).
2. Емитентите, чиито акции от същия клас вече са допуснати до търгуване на МСТ, може да използват списъците в приложения XXIII и XXIV, само когато правилата на тази МСТ съдържат следното:
а)
разпоредби, които изискват от емитентите да публикуват годишни финансови отчети и одитни доклади в срок до шест месеца след края на всяка финансова година, финансови отчети за полугодието в срок до четири месеца след края на първото полугодие на финансовата година и да направят публично достояние вътрешна информация, както е определена в член 1, първи параграф, точка 1 от Директива 2003/6/ЕО и по силата на член 6 от посочената директива;
б)
разпоредби, които изискват от емитентите да предоставят докладите и информацията по буква а) на разположение на обществеността чрез публикуването им на своите уебсайтове;
в)
разпоредби за предотвратяване на злоупотребата с вътрешна информация и манипулирането на пазара в съответствие с Директива 2003/6/ЕО.
3. Изявление в началото на проспекта ясно посочва, че емисията на права е предназначена за акционерите на емитента и че равнището на оповестяване на проспекта съответства на този вид емисия.
Член 26б
Приложими списъци за малките и средните предприятия и дружествата с ограничена пазарна капитализация
Приложимите списъци в приложения XXV-XXVIII се прилагат, когато ценните книжа, емитирани от малки и средни предприятия и дружества с ограничена пазарна капитализация, се предлагат публично или са допуснати до търгуване на регулиран пазар, намиращ се или функциониращ в държава-членка.
Независимо от това, малките и средните предприятия и дружествата с ограничена пазарна капитализация могат по усмотрение да съставят проспект в съответствие със списъците в приложения I-XVII и XX-XXIV.
Член 26в
Приложими изисквания за емисиите на кредитните институции по член 1, параграф 2, буква й) от Директива 2003/71/ЕО
Кредитните институции по член 1, параграф 2, буква й) от Директива 2003/71/ЕО, емитиращи ценни книжа и изготвящи проспект в съответствие с член 1, параграф 3 от посочената директива, могат по усмотрение да включат в проспекта финансова информация за последната финансова година или за по-кратък период, през който емитентът е извършвал стопанска дейност, в съответствие с приложение XXIX към настоящия регламент.
14)
Член 27 се заличава.
15)
В член 34 се добавя следният втори параграф:
„Когато съгласно Директива 2003/71/ЕО не се изисква проспект, рекламите са тези, които следва да предупредят инвеститорите, освен ако емитентът, лицето, предлагащо ценните книжа, или лицето, кандидатстващо за допускане до търгуване на регулиран пазар, не избере да публикува проспект, съобразен с Директива 2003/71/ЕО и с настоящия регламент.“
16)
В член 35 параграф 5а се заменя със следното:
„5а. Емитентите от трети държави не подлежат на изискването по приложение I, точка 20.1; приложение IV, точка 13.1; приложение VII, точка 8.2; приложение Х, точка 20.1; приложение XI, точка 11.1; приложение XXIII, точка 15.1; приложение XXV, точка 20.1; приложение XXVI, точка 13.1; приложение XXVIII, точка 20.1; или приложение XXIX, точка 11, за преизчисляване на финансовата информация за минали периоди, включена в проспекта и обхващаща финансовите години преди тези с начало 1 януари 2015 г. или след това; или на изискването по приложение VII, точка 8.2.а; приложение IX, точка 11.1; приложение Х, точка 20.1.а; приложение XXVII, точка 11.1; или приложение XXVIII, точка 20.1, за предоставяне на описание на различията между Международните стандарти за финансово отчитане, приети с Регламент (ЕО) № 1606/2002, и счетоводните принципи, в съответствие с които е съставена съответната информация за финансовите години, предхождащи тези с начало 1 януари 2015 г. или след това, при условие че финансовата информация за минали периоди е подготвена в съответствие с общоприетите счетоводни принципи на Република Индия.“
17)
В приложение V точка 4.7 се заменя със следното:
4.7. Номиналният лихвен процент и разпоредбите относно дължимата лихва:
-
датата, от която лихвата става дължима и датите на падеж на лихвените плащания,
-
срокът на валидност на лихвените вземания и погасяването на главницата.
Когато ставката не е фиксирана, се предоставя изявление на вида на базисния инструмент и описание на неговия базисен инструмент и на използвания метод за съотнасянето на базисния инструмент и ставката, като се посочва и къде може да се получи информация относно миналото и бъдещото поведение на базисния инструмент и неговата волатилност.
-
Описание на всеки срив на пазара или при сетълмента, който засяга базисния инструмент,
-
правила за извършване на корекции във връзка със събития, свързани с базисния инструмент.
-
името на оценителя.
Ако ценната книга е деривативен компонент в лихвеното плащане се дава ясно и пълно обяснение, за да могат инвеститорите да разберат как стойността на базисния инструмент (или инструменти) влияе върху стойността на техните инвестиции, особено когато рисковете са най-явни.“
18)
В приложение XIII точка 4.8 се заменя със следното:
4.8. Номиналният лихвен процент и разпоредбите относно дължимата лихва:
-
датата, от която лихвата става дължима и датите на падеж на лихвените плащания,
-
срокът на валидност на лихвените вземания и погасяването на главницата.
Когато ставката не е фиксирана, се предоставя изявление на вида на базисния инструмент, описание на неговия базисен инструмент и на използвания метод за съотнасянето на базисния инструмент и ставката.
-
Описание на всеки срив на пазара или при сетълмента, който засяга базисния инструмент,
-
правила за извършване на корекции във връзка със събития, свързани с базисния инструмент,
-
името на оценителя.“
19)
Добавят се следните приложения XX-XXIX, текстът на които е установен в приложението към настоящия регламент.
Член 2
Преходни разпоредби
1. Разпоредбите на член 1, точка 3, точка 9, букви а)-г), точки 10, 11 и 12 не се прилагат за одобрение на допълнение към одобрен преди 1 юли 2012 година проспект или основен проспект.
2. Когато в съответствие с член 18 от Директива 2003/71/ЕО компетентният орган на държавата-членка по произход предоставя на компетентния орган на приемащата държава-членка сертификат за одобрение на одобрен преди 1 юли 2012 година проспект или основен проспект, той ясно и недвусмислено посочва в сертификата, че проспектът или основният проспект е бил одобрен преди тази дата.
Член 3
Влизане в сила
Настоящият регламент влиза в сила на 1 юли 2012 година.
Той е задължителен в своята цялост и се прилага пряко във всички държави-членки.
Съставено в Брюксел на 30 март 2012 година.
KOMMISSIONENS DELEGERADE FÖRORDNING (EU) nr 486/2012
av den 30 mars 2012
om ändring av förordning (EG) nr 809/2004 i fråga om format och innehåll i prospekt och grundprospekt, sammanfattningar och slutgiltiga villkor samt om upplysningskrav
(Text av betydelse för EES)
EUROPEISKA KOMMISSIONEN HAR ANTAGIT DENNA FÖRORDNING
med beaktande av fördraget om Europeiska unionens funktionssätt,
med beaktande av Europaparlamentets och rådets direktiv 2003/71/EG av den 4 november 2003 om de prospekt som ska offentliggöras när värdepapper erbjuds till allmänheten eller tas upp till handel och om ändring av direktiv 2001/34/EG (1), särskilt artiklarna 5.5 och 7.1, och
av följande skäl:
(1)
I kommissionens förordning (EG) nr 809/2004 av den 29 april 2004 om genomförande av Europaparlamentets och rådets direktiv 2003/71/EG i fråga om informationen i prospekt, dessas format, införlivande genom hänvisning samt offentliggörande av prospekt och annonsering (2) fastställs vilken information ett prospekt måste innehålla för olika kategorier av värdepapper för att uppfylla kraven i artikel 5.1 i direktiv 2003/71/EG.
(2)
Som en följd av Europaparlamentets och rådets direktiv 2004/109/EG av den 15 december 2004 om harmonisering av insynskraven angående upplysningar om emittenter vars värdepapper är upptagna till handel på en reglerad marknad och om ändring av direktiv 2001/34/EG (3) upphävdes emittentens skyldighet att årligen tillhandahålla ett dokument som innehåller eller hänvisar till all information som har offentliggjorts under de 12 månader som föregår offentliggörandet av prospektet, i enlighet med artikel 10 i direktiv 2003/71/EG genom Europaparlamentets och rådets direktiv 2010/73/EU av den 24 november 2010 om ändring av direktiv 2003/71/EG om de prospekt som ska offentliggöras när värdepapper erbjuds till allmänheten eller tas upp till handel och av direktiv 2004/109/EG om harmonisering av insynskraven angående upplysningar om emittenter vars värdepapper är upptagna till handel på en reglerad marknad (4). Denna ändring bör återspeglas i förordning (EG) nr 809/2004.
(3)
Tröskelvärdet för skyldigheten att offentliggöra ett prospekt som upprättas i enlighet med artikel 3 i direktiv 2003/71/EG har höjts från 50 000 euro till 100 000 euro genom direktiv 2010/73/EU. Denna ändring bör också införas i förordning (EG) nr 809/2004.
(4)
I direktiv 2010/73/EU infördes nya bestämmelser för att förbättra skyddet för investerare, minska de administrativa bördorna för företag som anskaffar kapital på unionens värdepappersmarknader och göra prospektordningen effektivare, vilket gör det nödvändigt att ändra förordning (EG) nr 809/2004 avseende utformningen av de slutgiltiga villkoren i ett grundprospekt, sammanfattningen av prospektet och det närmare innehållet och utformningen av den nyckelinformation som ska ingå i sammanfattningen.
(5)
För att undvika att de slutgiltiga villkoren för ett grundprospekt innehåller information som måste godkännas av de behöriga myndigheterna bör grundprospektet innehålla all information som emittenten kände till vid utarbetandet av prospektet.
(6)
Det bör föreskrivas att ett grundprospekt kan innehålla alternativ i förhållande till alla de uppgifter som krävs i de relevanta mallarna för värdepappersnoter och modulerna. De slutgiltiga villkoren bör i så fall ange vilka av dessa alternativ som är tillämpliga på den enskilda emissionen genom hänvisningar till relevanta avsnitt av grundprospektet eller genom att sådan information återges. Det bör vara möjligt att inbegripa vissa ytterligare uppgifter som inte hänför sig till värdepappersnoten i de slutgiltiga villkoren, om det anses värdefullt för investerare. Sådana ytterligare uppgifter bör specificeras i denna förordning.
(7)
De slutgiltiga villkoren bör inte ändra eller ersätta de uppgifter som ingår i grundprospektet eftersom eventuella nya uppgifter som kan påverka investerares bedömning av emittenten och värdepapperna måste ingå i ett tillägg eller ett nytt grundprospekt som måste godkännas på förhand av den behöriga myndigheten. De slutgiltiga villkoren bör därför inte omfatta några nya beskrivningar av eventuella nya betalningsvillkor som inte ingår i grundprospektet.
(8)
Sammanfattningen bör förmedla nyckelinformation till investerarna i enlighet med artikel 5.2 i direktiv 2003/71/EG. Därför bör sammanfattningen för den enskilda emissionen förena den informationen i sammanfattningen av grundprospektet som endast är relevant för den enskilda emissionen med relevanta delar av de slutgiltiga villkoren. Sammanfattningen för den enskilda emissionen bör bifogas de slutgiltiga villkoren.
(9)
För säkerheter som är kopplade till eller understöds av en underliggande tillgång bör det i grundprospektet anges alla uppgifter om typen av de underliggande tillgångarna som redan är kända vid tidpunkten för grundprospektets godkännande. Därför bör endast emissionsspecifika uppgifter om sådana underliggande tillgångar införas i de slutgiltiga villkoren eftersom valet av underliggande tillgång kan påverkas av marknadsförhållandena.
(10)
Bestämmelser om format och innehåll i sammanfattningen av prospektet bör fastställas så att likvärdig information återfinns i samma ställning i sammanfattningarna och så att liknande produkter lätt kan jämföras. Om en punkt därför inte är tillämplig för ett prospekt ska punkten ingå i sammanfattningen med angivelsen ”Ej tillämplig”.
(11)
En sammanfattning bör utgöra en fristående del av prospektet. Om emittenten, erbjudaren eller den person som ansöker om upptagande till handel på en reglerad marknad inte omfattas av någon skyldighet att inbegripa en sammanfattning i ett prospekt, men vill lägga fram en översikt i prospektet, bör detta avsnitt inte benämnas ”Sammanfattning” såvida översiktsavsnittet inte uppfyller alla krav på offentliggörande av information som gäller för sammanfattningar. Sammanfattningar bör vara klart formulerade, och presentera informationen på ett lättillgängligt sätt.
(12)
I syfte att förbättra effektiviteten på unionens värdepappersmarknader och minska de administrativa kostnaderna för emittenter som vill anskaffa kapital bör ett proportionerligt regelverk för offentliggörande i enlighet med artikel 7.2 g i direktiv 2003/71/EG införas för erbjudanden av aktier till befintliga aktieägare som antingen kan teckna aktier eller sälja sin rätt att teckna aktierna.
(13)
Enligt artikel 7.2 e i direktiv 2003/71/EG bör ett proportionerligt regelverk för offentliggörande på ett tillfredsställande sätt ta hänsyn till sådana emittenters storlek, särskilt kreditinstitut som emitterar icke-aktierelaterade värdepapper enligt artikel 1.2 j i direktiv 2003/71/EG som valde att välja att använda ordningen i direktiv 2003/71/EG, små och medelstora företag och företag med begränsat börsvärde. Sådana emittenter bör emellertid tillåtas att välja mellan mallar med proportionerliga krav och att tillämpa det fullständiga systemet för offentliggörande.
(14)
De proportionerliga systemen för offentliggörande bör ta hänsyn till behovet av att förbättra investerarskyddet och den mängd information som redan är tillgänglig för marknaderna.
(15)
Investerarna bör genom annonser göras uppmärksamma på situationer där inget prospekt krävs i enlighet med direktiv 2003/71/EG, om inte emittenten, erbjudaren eller den person som ansöker om upptagande till handel på en reglerad marknad väljer att offentliggöra ett prospekt som överensstämmer med kraven i direktiv 2003/71/EG och denna förordning.
(16)
Med beaktande av behovet att ge emittenter en övergångsperiod för att anpassa sig till de nya krav som införs genom denna förordning bör denna förordning endast tillämpas på prospekt och grundprospekt som godkänts av en behörig myndighet vid dagen för ikraftträdandet av denna förordning eller därefter.
(17)
Förordning (EG) nr 809/2004 bör därför ändras i enlighet med detta.
HÄRIGENOM FÖRESKRIVS FÖLJANDE.
Artikel 1
Ändringar av förordning (EG) nr 809/2004
Förordning (EG) nr 809/2004 ska ändras på följande sätt:
1.
I artikel 1 ska punkt 3 utgå.
2.
I artikel 2 ska följande punkt 13 läggas till:
”13. Nyemission med företrädesrätt för befintliga aktieägare: varje emission med lagstadgad företrädesrätt som möjliggör teckning av nya aktier och uteslutande riktar sig till befintliga aktieägare. Sådan nyemission omfattar också emissioner där sådana lagstadgade företrädesrättigheter upphävs och ersätts med ett instrument eller en bestämmelse som ger nästan identiska rättigheter till befintliga aktieägare om dessa rättigheter uppfyller följande villkor:
a)Aktieägarna erbjuds rättigheterna gratis.b)Aktieägarna har rätt att teckna nya aktier i proportion till deras befintliga aktieinnehav, eller, för andra värdepapper som ger rätt att delta i aktieemissionen, i proportion till deras rättigheter avseende underliggande aktier.c)Rättigheterna att teckna får handlas och är överlåtbara eller, om så inte är fallet, aktierna som omfattas av rättigheterna säljs vid utgången av erbjudandeperioden till förmån för de aktieägare som inte har utnyttjat dessa rättigheter.d)Emittenten kan, när det gäller rättigheterna enligt led b ovan, införa tak eller begränsningar eller undantag och vidta de åtgärder som den anser lämpliga för att hantera egna aktier, fraktionerade rättigheter och rättsliga krav eller bestämmelser som införts av en tillsynsmyndighet i något land eller på något territorium.e)Den minimiperiod under vilken aktier kan tecknas är densamma som perioden för utnyttjande av lagstadgade företrädesrätter enligt artikel 29.3 i rådets direktiv 77/91/EEG.f)Efter utgången av utnyttjandeperioden upphör rättigheterna att gälla.
3.
I kapitel I ska följande artikel läggas till som artikel 2a:
”Artikel 2a
Kategorier av informationen i grundprospektet och de slutgiltiga villkoren
1. De kategorier som anges i bilaga XX ska avgöra med vilken grad av flexibilitet sådan information kan ges i grundprospektet eller de slutgiltiga villkoren. Kategorierna ska definieras enligt följande:
a)
’Kategori A’ avser den relevanta information som ska ingå i grundprospektet. Dessa uppgifter får inte utelämnas för att senare införas i de slutgiltiga villkoren.
b)
’Kategori B’ betyder att ett grundprospekt ska omfatta alla allmänna principer som rör den information som krävs och att endast uppgifter som är okända vid tiden för grundprospektets godkännande kan utelämnas för ett senare införande i de slutgiltiga villkoren.
c)
’Kategori C’ innebär att ett grundprospekt får innehålla tomma fält för senare införande av uppgifter som inte var kända vid tiden för grundprospektets godkännande. Sådan information ska införas i de slutgiltiga villkoren.
2. Om villkoren i artikel 16.1 i direktiv 2003/71/EG är tillämpliga ska ett tillägg krävas.
Om dessa villkor inte är tillämpliga ska emittenten, erbjudaren eller den person som ansöker om upptagande till handel på en reglerad marknad offentliggöra ett meddelande om ändringen.”
4.
Artikel 3 ska ersättas med följande:
’Artikel 3
Minimikrav för informationen i prospekt
Ett prospekt ska upprättas enligt en eller flera av de mallar och moduler som anges i denna förordning.
Ett prospekt ska innehålla de uppgifter som krävs enligt bilagorna I-XVII och XX-XXIX beroende på vilka kategorier av emittenter eller emissioner och värdepapper som berörs. Om inte annat följer av artikel 4a.1 får en behörig myndighet inte kräva att ett prospekt ska innehålla uppgifter som inte anges i bilagorna I-XVII eller XX-XXIX.
För att säkerställa överensstämmelse med kravet i artikel 5.1 i direktiv 2003/71/EG får den behöriga myndigheten i hemmedlemsstaten när den godkänner prospekt i enlighet med artikel 13 i det direktivet från fall till fall kräva att den information som lämnats av emittenten, erbjudaren eller den person som ansöker om upptagande till handel på en reglerad marknad ska kompletteras beträffande var och en av de uppgifter som krävs.
Om emittenten, erbjudaren eller den person som ansöker om upptagande till handel på en reglerad marknad är skyldig att införa en sammanfattning i ett prospekt, i enlighet med artikel 5.2 i direktiv 2003/71/EG, får den behöriga myndigheten i hemmedlemsstaten när den godkänner prospektet i enlighet med artikel 13 i det direktivet från fall till fall kräva att viss information som lämnats i prospektet tas med i sammanfattningen.’
5.
Artikel 4a ska ändras på följande sätt:
a)
I punkt 2 första stycket ska inledningen ersättas med följande:
’Den behöriga myndigheten ska basera varje begäran enligt punkt 1 första stycket på de krav som anges i punkterna 20.1 i bilaga I, 15.1 i bilaga XXIII, 20.1 i bilaga XXV, 11.1 i bilaga XXVII och 20.1 i bilaga XXVIII beträffande innehållet i den finansiella informationen och tillämpliga principer för redovisning och revision, vilket dock kan bli föremål för ändringar som är lämpliga med hänsyn till någon av följande faktorer:’
b)
I punkt 4 ska led a ersättas med följande:
’a)
Emittentens affärsverksamhet, vid tidpunkten för prospektets upprättande, avspeglas inte på ett rättvisande sätt av den historiska finansiella information som denne är skyldig att lämna enligt punkterna 20.1 i bilaga I, 15.1 i bilaga XXIII, 20.1 i bilaga XXV, 11.1 i bilaga XXVII och 20.1 i bilaga XXVIII.’
c)
Punkt 6 ska ersättas med följande:
’6. Vid tillämpningen av punkt 5 i denna artikel samt punkterna 20.2 i bilaga I, 15.2 i bilaga XXIII och 20.2 i bilaga XXV ska en betydande bruttoförändring i emittentens fall innebära en variation på mer än 25 % av en eller flera indikatorer på omfattningen av emittentens verksamhet.’
6.
I artiklarna 7, 8, 12, 16 och 21, och i bilagorna IV, V, VII-X, XII, XIII, XV, och XVIII ska siffran ’50 000’ ersättas med ’100 000’.
7.
I artikel 9 ska följande stycke läggas till som ett andra stycke:
’Punkt 3 i bilaga VI ska inte gälla då en medlemsstat fungerar som garant.’
8.
I artikel 21 ska följande punkt 3 läggas till:
’3. Emittenten, erbjudaren eller den person som ansöker om upptagande till handel på en reglerad marknad får välja att upprätta ett prospekt i enlighet med de proportionerliga mallar som anges i bilagorna XXIII-XXIX i stället för de mallar som anges i bilagorna I, III, IV, IX, X och XI såsom anges i andra stycket och under förutsättning att de respektive villkor som fastställs i artikel 26a, 26b och 26c är uppfyllda.
Om emittenten, erbjudaren eller den person som ansöker om upptagande till handel på en reglerad marknad gör ett sådant val ska
a)
hänvisningen till bilaga I i bilaga XVIII läsas som en hänvisning till bilaga XXIII eller XXV,
b)
hänvisningen till bilaga III i bilaga XVIII läsas som en hänvisning till bilaga XXIV,
c)
hänvisningen till bilaga IV i bilaga XVIII läsas som en hänvisning till bilaga XXVI,
d)
hänvisningen till bilaga IX i bilaga XVIII läsas som en hänvisning till bilaga XXVII,
e)
hänvisningen till bilaga X i bilaga XVIII läsas som en hänvisning till bilaga XXVIII,
f)
hänvisningen till bilaga XI i bilaga XVIII läsas som en hänvisning till bilaga XXIX.’
9.
Artikel 22 ska ändras på följande sätt:
a)
Punkt 1 ska ersättas med följande:
’1. Ett grundprospekt ska upprättas med användning av en eller flera av de mallar och moduler som anges i denna förordning i enlighet med de kombinationer för olika kategorier av värdepapper som anges i bilaga XVIII.
Grundprospektet ska innehålla de uppgifter som anges i bilagorna I-XVII, bilaga XX och bilagorna XXIII-XXIX beroende på vilka kategorier av emittenter och värdepapper som berörs i enlighet med de mallar och moduler som anges i denna förordning. En behörig myndighet får inte kräva att ett grundprospekt ska innehålla uppgifter som inte anges i bilagorna I-XVII, bilaga XX eller bilagorna XXIII-XXIX.
För att säkerställa överensstämmelse med kravet i artikel 5.1 i direktiv 2003/71/EG får den behöriga myndigheten i hemmedlemsstaten när den godkänner prospekt i enlighet med artikel 13 i det direktivet från fall till fall kräva att den information som lämnats av emittenten, erbjudaren eller den person som ansöker om upptagande till handel på en reglerad marknad ska kompletteras beträffande var och en av de uppgifter som krävs.
Om emittenten, erbjudaren eller den person som ansöker om upptagande till handel på en reglerad marknad är skyldig att införa en sammanfattning i ett grundprospekt, i enlighet med artikel 5.2 i direktiv 2003/71/EG, får den behöriga myndigheten i hemmedlemsstaten när den godkänner grundprospektet i enlighet med artikel 13 i det direktivet från fall till fall kräva att viss information som lämnats i grundprospektet också tas med i sammanfattningen.’
b)
Följande punkt ska införas som punkt 1a:
’1a. Grundprospektet får innehålla alternativ för den information i Kategori A, Kategori B och Kategori C som krävs enligt gällande mallar för värdepappersnoter och moduler, och som anges i bilaga XX. I de slutgiltiga villkoren ska det fastställas vilket av dessa alternativ som ska tillämpas på den berörda emissionen, genom en hänvisning till relevanta avsnitt av grundprospektet eller genom att sådana uppgifter upprepas.’
c)
Punkt 4 ska ersättas med följande:
’4. De slutgiltiga villkor som bifogas ett grundprospekt ska endast innehålla följande:
a)
Inom de olika mallarna för värdepappersnoter utifrån vilka grundprospektet utarbetats, uppgifterna i ”Kategori B” och som förtecknas i bilaga XX. Punkter som inte är tillämpliga på ett prospekt ska tas upp i de slutgiltiga villkoren med angivelsen ”ej tillämpligt”.
b)
På frivillig basis, all ”ytterligare information” som anges i bilaga XXI.
c)
All upprepning av eller hänvisning till alternativ som redan ingår i grundprospektet, och som är tillämpliga på den enskilda emissionen.
De slutgiltiga villkoren får inte ändra eller ersätta några uppgifter i grundprospektet.’
d)
I punkt 5 ska följande led införas som led 1a:
’1a.
Ett avsnitt som innehåller en förlaga med ’de slutgiltiga villkorens utformning’, som ska fyllas i för varje enskild emission.’
e)
I punkt 7 ska följande stycke läggas till som ett andra stycke:
’Om en emittent behöver utarbeta ett tillägg för upplysningar i grundprospektet som endast avser en eller flera specifika emissioner, ska investerarnas rätt att återkalla sina godkännanden enligt artikel 16.2 i direktiv 2003/71/EG endast tillämpas på den berörda enskilda emissionen och inte på några andra emissioner av värdepapper i grundprospektet.’
10.
Artikel 24 ska ersättas med följande:
’Artikel 24
Innehållet i sammanfattningar av prospekt, grundprospekt och av enskilda emissioner
1. Emittenten, erbjudaren eller den person som ansöker om upptagande till handel på en reglerad marknad ska avgöra det närmare innehållet i sådana sammanfattningar som avses i artikel 5.2 i direktiv 2003/71/EG i enlighet med denna artikel.
En sammanfattning ska innehålla nyckelinformation som anges i bilaga XXII. Punkter som inte är tillämpliga för ett prospekt ska tas med i sammanfattningen med angivelsen ”ej tillämpligt”. Längden på sammanfattningen ska ta hänsyn till emittentens och de erbjudna värdepappernas komplexitet, men får inte överstiga 7 % av prospektets längd eller 15 sidor, beroende på vilket som är längst. Sammanfattningar får inte innehålla korsvisa hänvisningar till andra delar av prospektet.
Ordningen på avsnitten och punkterna i bilaga XXII ska vara obligatorisk. Sammanfattningar ska vara klart formulerade, och presentera nyckelinformationen på ett lättillgängligt och begripligt sätt. Om en emittent inte omfattas av någon skyldighet att inbegripa en sammanfattning i ett prospekt i enlighet med artikel 5.2 i direktiv 2003/71/EG, men tar med en översikt i prospektet, får detta avsnitt inte benämnas ”Sammanfattning” såvida emittenten inte uppfyller alla krav på offentliggörande av information som gäller för sammanfattningar enligt denna artikel och bilaga XXII.
2. Sammanfattningen av grundprospektet får innehålla följande information:
a)
Information som ingår i grundprospektet.
b)
Alternativ för uppgifter som krävs i mallen för värdepappersnoten och dess moduler.
c)
Uppgifter som krävs i mallen för värdepappersnoten och dess moduler som lämnas blanka för ett senare införande i de slutgiltiga villkoren.
3. Sammanfattningen av enskilda emissioner ska innehålla nyckelinformation från sammanfattningen av grundprospektet tillsammans med de relevanta delarna av de slutgiltiga villkoren. Sammanfattningen av den enskilda emissionen ska innehålla följande:
a)
Information från sammanfattningen av grundprospektet som endast är relevant för den enskilda emissionen.
b)
De alternativ som ingår i grundprospektet som endast är relevanta för den enskilda emissionen så som de fastställs i de slutgiltiga villkoren.
c)
De relevanta uppgifter som ingår i de slutgiltiga villkoren och som tidigare har lämnats blanka i grundprospektet.
Om de slutgiltiga villkoren avser flera värdepapper som endast skiljer sig åt i vissa mycket begränsade detaljer, som t.ex. emissionskurs eller förfallodag, kan en enda sammanfattning av den enskilda emissionen bifogas för alla dessa värdepapper, förutsatt att de uppgifter som avser olika värdepapper är tydligt åtskilda.
Sammanfattningen av den enskilda emissionen ska vara föremål för samma krav som de slutliga villkoren och ska fogas till dessa.’
11.
I artikel 25.5 ska följande stycke läggas till som ett tredje stycke:
’Under alla omständigheter ska nya slutgiltiga villkor eller sammanfattningar av enskilda emissioner som bifogas sådana villkor inte behöva lämnas in för erbjudanden som gjorts innan en ny sammanfattning eller ett tillägg till denna utarbetats.’
12.
I artikel 26 ska punkt 5 ersättas med följande:
’5. De slutgiltiga villkoren ska läggas fram i form av ett separat dokument eller införas i grundprospektet. De slutgiltiga villkoren ska sammanställas i en överskådlig och lättbegriplig form.
De punkter i den relevanta mallen för värdepappersnoten och dess moduler som ingår i grundprospektet ska inte återges i de slutgiltiga villkoren.
Emittenten, erbjudaren eller den person som ansöker om upptagande till handel på en reglerad marknad kan inkludera några av de ytterligare uppgifter som anges i bilaga XXI i de slutgiltiga villkoren.
En klar och tydlig förklaring ska införas i de slutgiltiga villkoren, med följande uppgifter:
a)
Att de slutgiltiga villkoren har utarbetats enligt artikel 5.4 i direktiv 2003/71/EG och ska läsas tillsammans med grundprospektet och dess tillägg.
b)
Var grundprospektet och dess tillägg offentliggörs i enlighet med artikel 14 i direktiv 2003/71/EG.
c)
Att grundprospektet och de slutgiltiga villkoren måste läsas tillsammans för att man ska få fullständig information.
d)
Att en sammanfattning av den enskilda emissionen bifogats de slutgiltiga villkoren.
De slutgiltiga villkoren kan omfatta en underskrift av den juridiska företrädaren för emittenten eller den person som ansvarar för prospektet enligt gällande nationell rätt, eller av båda.
5a. De slutgiltiga villkoren och sammanfattningen av den enskilda emissionen ska vara avfattade på samma språk som den godkända versionen av förlagan för de slutgiltiga villkoren i grundprospektet och sammanfattningen av grundprospektet.
När de slutgiltiga villkoren delges den behöriga myndigheten i värdmedlemsstaten, eller om det finns fler än en värdmedlemsstat, till de behöriga myndigheterna i värdmedlemsstaterna, i enlighet med artikel 5.4 i direktiv 2003/71/EG, ska följande språkregler gälla för de slutgiltiga villkoren och den bifogade sammanfattningen:
a)
Om sammanfattningen av grundprospektet behöver översättas i enlighet med artikel 19 i direktiv 2003/71/EG ska sammanfattningen för den enskilda emissionen som bifogas de slutgiltiga villkoren omfattas av samma översättningskrav som sammanfattningen av grundprospektet.
b)
Om grundprospektet ska översättas i enlighet med artikel 19 i direktiv 2003/71/EG ska de slutgiltiga villkoren, och den bifogade sammanfattningen för den enskilda emissionen, omfattas av samma översättningskrav som grundprospektet.
Emittenten ska delge den behöriga myndigheten i värdmedlemsstaten, eller om det finns fler än en värdmedlemsstat, de behöriga myndigheterna i värdmedlemsstaterna dessa översättningar, tillsammans med de slutgiltiga villkoren.’
13.
Följande kapitel ska införas som kapitel IIIa:
”KAPITEL IIIa
PROPORTIONERLIGT SYSTEM FÖR OFFENTLIGGÖRANDE
Artikel 26a
Proportionerlig mall för nyemissioner med företrädesrätt för befintliga aktieägare
1. De proportionerliga mallar som anges i bilaga XXIII och XXIV ska tillämpas på nyemissioner med företrädesrätt för befintliga aktieägare, förutsatt att emittenten har aktier av samma kategori som redan upptagits till handel på en reglerad marknad eller en multilateral handelsplattform enligt definitionen i artikel 4.1.15 i Europaparlamentets och rådets direktiv 2004/39/EG (6).
2. Emittenter vars aktier av samma slag redan är upptagna till handel på en multilateral handelsplattform kan endast använda de mallar som anges i bilagorna XXIII och XXIV om den multilaterala handelsplattformens regler innehåller följande:
a)
Bestämmelser om att emittenter ska offentliggöra finansiella årsrapporter och revisionsberättelser inom sex månader efter utgången av varje räkenskapsår, halvårsrapporter inom fyra månader efter utgången av de sex första månaderna av varje räkenskapsår, samt om att offentliggöra insiderinformation enligt definitionen i artikel 1.1 första stycket i direktiv 2003/6/EG i enlighet med artikel 6 i det direktivet.
b)
Bestämmelser om att emittenter ska ställa de rapporter och den information som avses i punkt a till allmänhetens förfogande genom att lägga ut dem på sina webbplatser.
c)
Bestämmelser som förebygger insiderhandel och otillbörlig marknadspåverkan i enlighet med direktiv 2003/6/EG.
3. En upplysning i början av prospektet ska tydligt ange att nyemissionen med företrädesrätt för befintliga aktieägare riktar sig till emittentens aktieägare och att graden av offentliggörande för prospektet står i rimlig proportion till den typ av emission som det fråga om.
Artikel 26b
Proportionerliga mallar för små och medelstora företag och företag med begränsat börsvärde
De proportionerliga mallar som anges i bilagorna XXV-XXVIII ska användas när värdepapper som har emitterats av små och medelstora företag och företag med begränsat börsvärde erbjuds till allmänheten eller tas upp till handel på en reglerad marknad belägen i eller med verksamhet inom en medlemsstat.
Små och medelstora företag och företag med begränsat börsvärde kan dock i stället välja att upprätta ett prospekt i enlighet med mallarna i bilagorna I-XVII och XX-XXIV.
Artikel 26c
Proportionerliga krav för emissioner av kreditinstitut enligt artikel 1.2 j i direktiv 2003/71/EG
Kreditinstitut som emitterar värdepapper enligt artikel 1.2 j i direktiv 2003/71/EG och som utarbetar prospekt i enlighet med artikel 1.3 i det direktivet kan välja att i sina prospekt ta med historisk finansiell information som endast omfattar det senaste räkenskapsåret eller för den kortare period under vilken emittenten har bedrivit verksamhet i enlighet med bilaga XXIX till denna förordning.
14.
Artikel 27 ska utgå.
15.
I artikel 34 ska följande stycke läggas till som ett andra stycke:
”Om inget prospekt krävs i enlighet med direktiv 2003/71/EG ska alla eventuella annonser innehålla en varning om detta om inte emittenten, erbjudaren eller den person som ansöker om upptagande till handel på en reglerad marknad väljer att offentliggöra ett prospekt som överensstämmer med direktiv 2003/71/EG och denna förordning.”
16.
I artikel 35 ska punkt 5a ersättas med följande:
”5a. Emittenter från tredjeland omfattas inte av skyldighet att - enligt punkt 20.1 i bilaga I, punkt 13.1 i bilaga IV, punkt 8.2 i bilaga VII, punkt 20.1 i bilaga X, punkt 11.1 i bilaga XI, punkt 15.1 i bilaga XXIII, punkt 20.1 i bilaga XXV, punkt 13.1 i bilaga XXVI, punkt 20.1 i bilaga XXVIII eller punkt 11 i bilaga XXIX - omräkna historisk finansiell information som ingår i ett prospekt och avser räkenskapsåren före de räkenskapsår som inleds den 1 januari 2015 eller därefter, eller skyldighet att - enligt punkt 8.2a i bilaga VII, punkt 11.1 i bilaga IX, punkt 20.1a i bilaga X, punkt 11.1 i bilaga XXVII, eller punkt 20.1 i bilaga XXVIII - tillhandahålla en skriftlig redogörelse för skillnaderna mellan de internationella redovisningsstandarder som antagits enligt förordning (EG) nr 1606/2002 och de redovisningsprinciper enligt vilka den historiska informationen upprättas för räkenskapsåren före de räkenskapsår som inleds den 1 januari 2015 eller därefter, under förutsättning att den historiska finansiella informationen har sammanställts i enlighet med god redovisningssed i Republiken Indien.”
17.
I bilaga V ska punkt 4.7 ersättas med följande:
4.7 Den nominella räntan och bestämmelser om räntebetalningarna:
-
Den dag från och med vilken ränta betalas ut samt ränteförfallodagar.
-
Preskriptionstid vad gäller krav på ränta och återbetalning av lånebeloppet.
Om räntan inte är fast, en deklaration med uppgift om vilket slag av underliggande instrument det gäller och en beskrivning av det underliggande instrument som den baseras på och vilken metod som används för att korrelera det underliggande instrumentet och räntan samt uppgift om var man kan få upplysningar om det underliggande instrumentets tidigare och fortsatta resultat och om dess volatilitet.
-
Beskrivning av eventuella störande händelser på marknaden eller vid avveckling som påverkar det underliggande instrumentet.
-
Justeringsregler för att ta hänsyn till händelser som påverkar det underliggande instrumentet.
-
Uppgift om vem som utför ränteberäkningar.
Om räntebetalningarna på värdepapperet baseras på ett derivatinslag ska en klar och fullständig förklaring lämnas så att investerarna kan förstå hur värdet av deras investeringar påverkas av värdet på det eller de underliggande instrumenten, särskilt under de omständigheter då riskerna är mest uppenbara.”
18.
I bilaga XIII ska punkt 4.8 ersättas med följande:
4.8 Den nominella räntan och bestämmelser om räntebetalningarna:
-
Den dag från och med vilken ränta betalas ut samt ränteförfallodagar.
-
Preskriptionstid vad gäller krav på ränta och återbetalning av lånebeloppet.
Om räntan inte är fast, en deklaration med uppgift om vilket slag av underliggande instrument det gäller och en beskrivning av det underliggande instrument som den baseras på och vilken metod som används för att korrelera det underliggande instrumentet och räntan.
-
Beskrivning av eventuella störande händelser på marknaden eller vid avveckling som påverkar det underliggande instrumentet.
-
Justeringsregler för att ta hänsyn till händelser som påverkar det underliggande instrumentet.
-
Uppgift om vem som utför ränteberäkningar.”
19.
Bilagorna XX-XXIX, av vilka texten anges i bilagan till denna förordning, ska läggas till.
Artikel 2
Övergångsbestämmelse
1. Artikel 1.3, 1.9 a-d, 1.10, 1.11 och 1.12 ska inte tillämpas på godkännande av ett tillägg till ett prospekt eller grundprospekt om prospektet eller grundprospektet godkändes före den 1 juli 2012.
2. Om den behöriga myndigheten i en hemmedlemsstat i enlighet med artikel 18 i direktiv 2003/71/EG underrättar den behöriga myndigheten i en värdmedlemsstat om ett godkännandeintyg för ett prospekt eller ett grundprospekt som godkänts före den 1 juli 2012 ska den behöriga myndigheten i hemmedlemsstaten i intyget klart och tydligt ange att prospektet eller grundprospektet godkändes före den 1 juli 2012.
Artikel 3
Ikraftträdande
Denna förordning träder i kraft den 1 juli 2012.
Denna förordning är till alla delar bindande och direkt tillämplig i alla medlemsstater.
Utfärdad i Bryssel den 30 mars 2012.