РЕШЕНИЕ НА КОМИСИЯТА
от 28 септември 2010 година
за признаване на правната и надзорна уредба на Япония за еквивалентна на изискванията на Регламент (ЕО) № 1060/2009 на Европейския парламент и на Съвета относно агенциите за кредитен рейтинг
(нотифицирано под номер C(2010) 6418)
(текст от значение за ЕИП)
(2010/578/ЕС)
ЕВРОПЕЙСКАТА КОМИСИЯ,
като взе предвид Договора за функционирането на Европейския съюз,
като взе предвид Регламент (ЕО) № 1060/2009 на Европейския парламент и на Съвета от 16 септември 2009 г. относно агенциите за кредитен рейтинг (1), и по-специално член 5, параграф 6 от него,
като има предвид, че:
(1)
На 12 юни 2009 г. Комисията упълномощи Европейския комитет на регулаторите на ценни книжа (CESR) да изготви техническо становище във връзка с техническата оценка на правната и надзорна уредба на Япония по отношение на агенциите за кредитен рейтинг.
(2)
В своето становище, представено на 21 май 2010 г., CESR предложи японската правна и надзорна уредба по отношение на агенциите за кредитен рейтинг да бъде счетена за еквивалентна на изискванията на регламента.
(3)
Съгласно член 5, параграф 6, втора алинея от Регламент (ЕО) № 1060/2009, за да може правната и надзорна уредба на трета държава да бъде счетена за еквивалентна на изискванията на Регламент (ЕО) № 1060/2009, трябва да се прецени дали тя отговаря на три условия.
(4)
Според първото условие агенциите за кредитен рейтинг в съответната трета държава трябва да подлежат на разрешителен режим или регистрация и на текущ ефективен надзор и прилагане на правилата. Японската правна и надзорна уредба по отношение на агенциите за кредитен рейтинг се състои от Закона за финансовите инструменти и фондовата борса (Закон № 25 от 1948 г.), свързан с регламентирането на агенциите за кредитен рейтинг; Постановлението на Министерския съвет относно сектора на финансовите инструменти (Постановление № 52 от 2007 г.), свързано с регламентирането на агенциите за кредитен рейтинг; министерско постановление относно определенията по член 2 от Закона за финансовите инструменти и фондовата борса (Постановление на Министерството на финансите № 14 от 1993 г.), свързано с регламентирането на агенциите за кредитен рейтинг, както и Подробните указания за надзор на операторите от сектора на финансовите инструменти (допълнение) и Указанията за надзор на агенциите за кредитен рейтинг. През юни 2009 г. японският парламент прие закон за нова правна уредба на агенциите за кредитен рейтинг, а през декември 2009 г. бяха издадени наредби и постановления на Министерския съвет за определяне на подробен ред и условия за прилагане на посочената уредба. Съгласно уредбата, която влезе в сила през април 2010 г., всяка агенция за кредитен рейтинг трябва да се регистрира в Агенцията по финансовите услуги на Япония (JFSA), за да могат издадените от нея кредитни рейтинги да се ползват за регулаторни цели в Япония; също така върху агенциите за кредитен рейтинг се налагат правнообвързващи задължения и текущ надзор. Агенцията по финансовите услуги на Япония разполага с широки правомощия и може да предприема набор от мерки, в това число санкции, спрямо агенциите за кредитен рейтинг при нарушаване от тяхна страна на разпоредбите на Закона за финансовите инструменти и фондовата борса, свързан с регламентирането на агенциите за кредитен рейтинг.
(5)
Според второто условие агенциите за кредитен рейтинг в съответната трета държава трябва да подлежат на правнообвързващи правила, които са еквивалентни на правилата, посочени в членове 6-12 и приложение I към Регламент (ЕО) № 1060/2009. Режимът в Япония се основава на: задължението за добросъвестност, задължението на агенцията за кредитен рейтинг да създаде оперативни системи за контрол с оглед на правилното осъществяване на дейността по определяне на кредитен рейтинг с помощта на широк набор от подробни нормативни изисквания и разпоредби във връзка с избягването, управлението и разкриването на конфликти на интереси, както и на задължението за съхраняване и оповестяване на информация на JFSA и на обществеността. Японската уредба отговаря на изискванията на Регламент (ЕО) № 1060/2009 що се отнася до управлението на конфликти на интереси, организационните процеси и процедури, които всяка агенция за кредитен рейтинг трябва да прилага, качеството на рейтингите и рейтинговите методологии, оповестяването на кредитните рейтинги и общото и периодичното оповестяване на дейностите по определяне на кредитен рейтинг. Поради това японската уредба осигурява еквивалентна защита по отношение на добросъвестността, прозрачността и доброто управление на агенциите за кредитен рейтинг, както и по отношение на надеждността на дейностите по определяне на кредитен рейтинг.
(6)
Според третото условие регулаторният режим в съответната трета държава не трябва да допуска намеса от страна на надзорните органи и други публични органи на посочената трета държава върху съдържанието на кредитните рейтинги и рейтинговите методологии. В тази връзка по закон JFSA няма право да се намесва по същество в кредитните рейтинги и рейтинговите методологии.
(7)
С оглед на разгледаните фактори може да се счита, че японската правна и надзорна уредба на агенциите за кредитен рейтинг отговаря на условията, изложени в член 5, параграф 6, втора алинея от Регламент (ЕО) № 1060/2009. Следователно японската правна и надзорна уредба на агенциите за кредитен рейтинг следва да бъде счетена за еквивалентна на правната и надзорна уредба, създадена с Регламент (ЕО) № 1060/2009.
(8)
Мерките, предвидени в настоящото решение, са в съответствие със становището на Европейския комитет по ценни книжа,
ПРИЕ НАСТОЯЩОТО РЕШЕНИЕ:
Член 1
За целите на член 5 от Регламент (ЕО) № 1060/2009 японската правна и надзорна уредба на агенциите за кредитен рейтинг се счита за еквивалентна на изискванията на Регламент (ЕО) № 1060/2009.
Член 2
Адресати на настоящото решение са държавите-членки.
Съставено в Брюксел на 28 септември 2010 година.
KOMMISSIONENS BESLUT
av den 28 september 2010
om erkännande av att Japans rättsliga och tillsynsmässiga ramar motsvarar kraven i Europaparlamentets och rådets förordning (EG) nr 1060/2009 om kreditvärderingsinstitut
[delgivet med nr K(2010) 6418]
(Text av betydelse för EES)
(2010/578/EU)
EUROPEISKA KOMMISSIONEN HAR ANTAGIT DETTA BESLUT
med beaktande av fördraget om Europeiska unionens funktionssätt,
med beaktande av Europaparlamentets och rådets förordning (EG) nr 1060/2009 av den 16 september 2009 om kreditvärderingsinstitut (1), särskilt artikel 5.6, och
av följande skäl:
(1)
Den 12 juni 2009 gav kommissionen i uppdrag åt Europeiska värdepapperskommittén att tillhandahålla teknisk rådgivning i samband med den tekniska utvärderingen av Japans rättsliga och tillsynsmässiga ramar när det gäller kreditvärderingsinstitut.
(2)
I det utlåtande som lämnades den 21 maj 2010 gör Europeiska värdepapperskommittén bedömningen att de japanska rättsliga och tillsynsmässiga ramarna för kreditvärderingsinstitut kan anses motsvara kraven i förordningen.
(3)
I enlighet med artikel 5.6 andra stycket i förordning (EG) nr 1060/2009 anses det att ett tredjelands rättsliga och tillsynsmässiga ramar är likvärdiga med förordning (EG) nr 1060/2009 om tredjelandets ramar uppfyller minst tre villkor.
(4)
Enligt det första villkoret krävs det att kreditvärderingsinstituten i det tredjelandet är föremål för auktorisering eller registrering och fortlöpande är föremål för effektiv tillsyn och tillämpning. De japanska rättsliga och tillsynsmässiga ramarna för kreditvärderingsinstitut består av lagen om finansiella instrument och lagen om marknader (Lag nr. 25 från 1948) beträffande regleringen av kreditvärderingsinstitut, regeringsförordningen avseende sektorn för finansiella instrument (Förordning nr. 52 från 2007) beträffande regleringen av kreditvärderingsinstitut, regeringsförordningen om definitioner enligt artikel 2 i lagen om finansiella instrument och marknader (Finansministeriets förordning nr. 14 från 1993) om reglering av kreditvärderingsinstitut och de omfattande riktlinjerna för tillsyn av företag inom sektorn för finansiella instrument (tillägg) samt riktlinjerna för tillsyn av kreditvärderingsinstitut. I juni 2009 antog det japanska parlamentet (dieten) lagstiftning genom vilken en ny regleringsram införs för kreditvärderingsinstitut. Denna åtföljdes i december 2009 av en rad regeringsbeslut och regeringsföreskrifter i vilka villkoren för denna regleringsram fastställdes. Enligt det nya regelverket, som trädde i kraft i april 2010, måste kreditvärderingsinstitut vara registrerade hos den japanska finansinspektionen (JFSA) för att institutens kreditvärderingar ska kunna användas i Japan för regleringsändamål. Regelverket föreskriver rättsligt bindande skyldigheter för kreditvärderingsinstitut och fortlöpande tillsyn av dem. JFSA har vida och omfattande befogenheter och kan vidta ett antal åtgärder, bland annat sanktioner, mot kreditvärderingsinstitut om bestämmelserna i lagen om finansiella instrument och marknader beträffande regleringen av kreditvärderingsinstitut överträds.
(5)
Det andra villkoret föreskriver att kreditvärderingsinstituten i det tredjelandet måste vara föremål för rättsligt bindande bestämmelser som är likvärdiga med dem som anges i artiklarna 6-12 och i bilaga I till förordning (EG) nr 1060/2009. Det japanska systemet grundar sig på lojalitetsplikt och skyldigheten för kreditvärderingsinstitut att inrätta operativa kontrollsystem för att se till att kreditvärderingssektorn bedriver sin verksamhet på ett rättvist och tillförlitligt sätt med hjälp av ett stort antal detaljerade och bindande föreskrifter, omfattande bestämmelser avseende undvikande, hantering och offentliggörande av intressekonflikter och skyldigheten att registrera information och delge informationen både till JFSA och till allmänheten. Det japanska regelverket uppfyller målen i förordning (EG) nr 1060/2009 när det gäller hantering av intressekonflikter, de organisatoriska processer och förfaranden som krävs av kreditvärderingsinstitut, kvaliteten på kreditvärderingarna och på värderingsmetoderna, offentliggörande av kreditvärderingar och allmänt och regelbundet offentliggörande av kreditvärderingsverksamhet. Det japanska regelverket tillhandahåller således ett motsvarande skydd i fråga om integritet, öppenhet, gott styre av kreditvärderingsinstitut och kreditvärderingsverksamhetens tillförlitlighet.
(6)
Enligt det tredje villkoret måste lagstiftningen i det tredjelandet förhindra att tillsynsmyndigheterna och andra offentliga myndigheter ingriper när det gäller kreditbetygens innehåll och kreditvärderingsmetoderna. I detta fall är JFSA enligt lag förhindrad att ingripa när det gäller kreditbetygens innehåll och kreditvärderingsmetoderna.
(7)
Med hänvisning till de faktorer som granskats kan man konstatera att de villkor som fastställs i artikel 5.6 andra stycket i förordning (EG) nr 1060/2009 uppfylls i de japanska rättsliga och tillsynsmässiga ramarna för kreditvärderingsinstitut. Således kan de japanska rättsliga och tillsynsmässiga ramarna för kreditvärderingsinstitut anses vara likvärdiga med de rättsliga och tillsynsmässiga ramar som fastställs genom förordning (EG) nr 1060/2009.
(8)
De åtgärder som föreskrivs i detta beslut är förenliga med yttrandet från Europeiska värdepapperskommittén.
HÄRIGENOM FÖRESKRIVS FÖLJANDE.
Artikel 1
Vid tillämpningen av artikel 5 i förordning (EG) nr 1060/2009 ska de japanska rättsliga och tillsynsmässiga ramarna för kreditvärderingsinstitut anses motsvara kraven i förordning (EG) nr 1060/2009.
Artikel 2
Detta beslut riktar sig till medlemsstaterna.
Utfärdat i Bryssel den 28 september 2010.