РЕШЕНИЕ (ЕС) 2015/119 НА КОМИСИЯТА
от 29 юли 2014 година
относно държавна помощ SA.36874 (2013/C) (ex 2013/N), която Полша възнамерява да приведе в действие за LOT Polish Airlines S.A., и относно мярка SA.36752 (2014/NN) (ex 2013/CP), приведена в действие от Полша за LOT Polish Airlines S.A.
(нотифицирано под номер C(2014) 5429)
(само текстът на английски език е автентичен)
(текст от значение за ЕИП)
ЕВРОПЕЙСКАТА КОМИСИЯ,
като взе предвид Договора за функционирането на Европейския съюз, и по-специално член 108, параграф 2, първа алинея от него (1),
като взе предвид Споразумението за Европейското икономическо пространство, и по-специално член 62, параграф 1, буква а) от него,
като взе предвид решението, с което Комисията взе решение да открие процедурата, предвидена в член 108, параграф 2 от Договора за функционирането на Европейския съюз по отношение на помощ SA.36874 (2013/C, ex 2013/N) (2),
като покани заинтересованите страни да представят мненията си в съответствие с посочените по-горе разпоредби (3) и като взе предвид техните мнения,
като има предвид, че:
I. ПРОЦЕДУРА
1.1. ПРОЦЕДУРА SA.36874 - УВЕДОМЯВАНЕ ЗА ПОМОЩ ЗА ПРЕСТРУКТУРИРАНЕ
(1)
С писмо от 20 юни 2013 г. полските органи изпратиха уведомление до Комисията за помощ за преструктуриране на LOT Polish Airlines S.A. („LOT“, „дружеството“) в размер на 804,29 млн. PLN (приблизително 200 млн. евро). Уведомлението беше предшествано от отпускането на 20 декември 2012 г. на заем за оздравяване в размер на 400 млн. PLN, който Комисията обяви за съвместим на 15 май 2013 г. (4) с оглед на поетото задължение от страна на полските органи да представят на Комисията план за преструктуриране на LOT в срок до 20 юни 2013 г.
(2)
С писмо от 6 ноември 2013 г. Комисията уведоми полските органи, че е взела решение да открие процедурата, определена в член 108, параграф 2 от Договора за функционирането на Европейския съюз (5) (ДФЕС) по отношение на помощта за преструктуриране („решение за откриване“). Полските органи представиха мненията си по отношение на споменатото решение с писма от 10 януари и 12 февруари 2014 г. Комисията поиска допълнителна информация с писмо от 8 май 2014 г., на което полските органи отговориха на 20 май 2014 г.
(3)
Решението за откриване на процедурата беше публикувано в Официален вестник на Европейския съюз (6). Комисията прикани заинтересованите страни да представят своите мнения.
(4)
Комисията получи мнения от седем заинтересовани страни. Тя ги препрати на полските органи, на които беше дадена възможност за отговор. Полските органи представиха мненията си с писмо от 28 март 2014 г.
1.2. ПРОЦЕДУРА SA.36752 - ЖАЛБА ОТ RYANAIR
(5)
На 23 май 2013 г. Комисията получи жалба от Ryanair, в която се твърди, че на дружеството е била предоставена неограничена кредитна линия за летищни такси от държавните летища в ущърб на всички останали въздушни превозвачи и представляваща държавна помощ. Комисията регистрира жалбата като дело с номер SA.36752.
(6)
На 19 юни 2013 г. Комисията препрати жалбата заедно с искане за информация до полските органи, които отговориха на 13 август 2013 г.
(7)
В съответствие със съображение 99 от решението за откриване Комисията следва да направи оценка на жалбата в рамките на настоящото разследване.
1.3. ОТКАЗ ОТ ПРАВА ВЪВ ВРЪЗКА С ЕЗИКА
(8)
С писмо от 26 юни 2014 г. полските органи се съгласиха да се откажат от правото, което им се дава с член 342 от ДФЕС и член 3 от Регламент № 1 (7), и настоящото решение да бъде прието и нотифицирано на английски език.
II. ОПИСАНИЕ
2.1. БЕНЕФИЦИЕР
(9)
LOT е полският национален превозвач, създаден през 1929 г. Дружеството е установено в регион Mazowieckie, който отговаря на условията за получаване на регионална помощ по член 107, параграф 3, буква а) от ДФЕС. Дружеството е собственост на държавната хазна (67,97 %), държавния инвестиционен фонд - Towarzystwo Finansowe „Silesia“ Sp. z o.o. („TF Silesia“) (25,1 %) - и собствените служители на LOT (6,93 %).
(10)
LOT е дружеството майка на LOT Group, която (считано от 31 декември 2013 г.) се състои от 4 дъщерни предприятия, осъществяващи дейност на пазарите в областта на туризма (LOT Travel Sp. z o.o.), летищните услуги и услугите по обслужването (GLT-LOT Uslugi Lotniskowe Sp. z o.o., WRO- LOT Uslugi Lotniskowe Sp. z o.o.), както и поддръжката на въздухоплавателни средства (Central European Engine Services Sp. z o.o.).
(11)
През последните години структурата на LOT Group значително се е променила, тъй като LOT е продало редица дъщерни дружества, за да се съсредоточи върху основната си дейност и да генерира парични средства. През 2012 г. Комисията проведе разследване и изясни от гледна точка на държавната помощ извършените през 2010-2012 г. продажби на три дъщерни предприятия на LOT: LOT Services Sp. z o.o. („LOT Services“), LOT Catering Sp. z o.o. („LOT Catering“) и LOT Aircraft Maintenance Services Sp. z o.o.(„LOT AMS“) (8). Съвсем скоро - през периода 2012-2013 г. - LOT продаде всички свои акции в Petrolot Sp. z o.o. („Petrolot“), Eurolot Sp. z o.o. („Eurolot“) и Casinos Poland Sp. z o.o. („Casinos Poland“).
(12)
Към 1 декември 2013 г. в LOT работят 1 661 души (намаление от 2 130 служители към 31 октомври 2012 г.) (9). Оборотът му за финансовата година, приключила на 31 декември 2013 г., е 3 147 млн. PLN (приблизително 787 млн. евро) и следователно се класифицира като голямо предприятие.
(13)
LOT е член на Star Alliance и експлоатира флот от 47 въздухоплавателни средства. Преди преструктурирането (между месец ноември 2011 г. и месец октомври 2012 г.) дружеството е обслужвало редовни линии до 70 местоназначения в Европа, Северна Америка, Близкия изток и Азия, в това число 51 линии до европейски местоназначения, 11 линии извън Европа и 8 вътрешни линии.
(14)
Според полските органи през 2012 г. делът на LOT от сектора на европейския пътнически въздушен транспорт е бил под 1 %. В качеството си на полски национален превозвач назад във времето LOT е имало силни традиции в тази държава членка. През последните години обаче дружеството се е изправило пред все по-голяма конкуренция от страна на нискотарифните превозвачи (НТП) и традиционните въздушни превозвачи. В действителност неговият дял в разрастващия се сектор на пътническия въздушен транспорт в Полша е намалял от 55 % през 2000 г. на 27 % през 2013 г. През 2012 г. LOT е превозило приблизително 5 млн. пътници, докато през 2013 г. - първата пълна година от настоящото преструктуриране - LOT е превозило приблизително 4,7 млн. пътници.
(15)
Основните конкуренти на LOT са Ryanair, Wizzair и Lufthansa. Центърът и базата на LOT е летище Chopin във Варшава. Дружеството обслужва също така международни линии от 5 регионални летища в Полша.
(16)
Основните области на дейност на LOT са следните:
-
вътрешен и международен въздушен транспорт на пътници, багаж, поща и товари,
-
отдаване на въздухоплавателни средства под наем,
-
предоставяне на услуги, свързани с въздушния транспорт.
Основната дейност на LOT представлява редовният пътнически въздушен транспорт. По-голямата част от неговите пътници се превозват с полети на кратки разстояния, вследствие на което се генерира най-голямата част от приходите от продажби на дружеството.
(17)
През последните години LOT е претърпяло сериозни финансови затруднения, дължащи се главно на неефективни дейности, влошаваща се конкурентна среда и глобалната икономическа и финансова криза. След 2008 г. дружеството е отчитало загуби от основната дейност през всяка една финансова година. Въпреки последователните продажби на дъщерни предприятия и други активи (вследствие на което след 2009 г. са генерирани [1 200-1 400] (10) млн. PLN (11)) LOT е било изправено пред непрекъснати проблеми с паричните потоци, достигнали своя връх през месец декември 2012 г., когато дружеството е било на ръба на липсата на ликвидност и е било принудено да поиска помощ за оздравяване, за да избегне несъстоятелност. В таблица 1 по-долу са представени подбрани финансови данни на дружеството.
Таблица 1
Подбрани финансови данни на LOT за периода 2010-2013 г. (в млн. PLN)
2013 г.
2012 г.
2011 г.
2010 г.
Приходи от продажби
3 147,0
3 303,3
3 156,8
2 958,8
Загуба от основна дейност
- 3,8
- 146,5
- 124,6
- 167,2
Нетна печалба/загуба
25,8
- 399,9
- 118,0
- 56,2
Материални запаси
216,6
198,5
230,8
252,1
Нетни активи
- 258,1
- 265,5
186,8
500,1
Дълг (12)
3 223,0
2 683,2
2 016,7
1 606,9
Лихви
123,8
87,4
81,4
60,2
Парични потоци от дейността
123,8
- 240,9
- 63,9
- 13,8
Източник: Финансови отчети за годините: 2013 г., 2012 г., 2011 г. и 2010 г.
(18)
През 2012 г. дружеството е отчело рекордна нетна загуба в размер на 400 млн. PLN, значителни отрицателни парични потоци от дейностите, нарастващ дълг и отрицателен собствен капитал.
2.2. МЯРКАТА ЗА ПОМОЩ
(19)
Помощта за преструктуриране, за която е изпратено уведомление, следва да бъде предоставена от Министерство на финансите под формата на инвестиция в собствения капитал. Предвижда се помощта да включва преобразуването на заема за оздравяване в собствен капитал в размер на 423 млн. PLN, в това число начислената лихва до 20 юни 2013 г. (действителният размер на лихвата ще бъде преизчислен към датата на преобразуването) и допълнително увеличение на акционерния капитал с 381,29 млн. PLN. С писмо от 20 юни 2013 г. полските органи уведомиха Комисията за помощта за преструктуриране и ѝ изпратиха плана за преструктуриране (вж. съображение 1 по-горе). В плана за преструктуриране е предвиден период на преструктуриране, започващ от последното тримесечие на 2012 г. и приключващ през 2015 г.
III. ПЛАН ЗА ПРЕСТРУКТУРИРАНЕ
(20)
LOT счита, че причината за неговите затруднения са следните фактори: забавянията в доставката и в експлоатацията на самолети B787, световната икономическа криза, довела до намаляване на разходите за пътуване от страна на корпоративните и институционалните клиенти, нарастващата сила на НТП и пазарната консолидация, срива на цените на вътрешния пазар, предизвикан от краткосрочната дейност на местния нискотарифен конкурент OLT Express, намаляването на търсенето на пазара на товарни превози, повишаването на цените на самолетното гориво, колебанията в обменните курсове, силната позиция на доставчиците при преговори, по-строгата политика по отношение на разплащанията от страна на операторите на кредитни карти, законодателни пречки, ограничаващи възможностите за приватизация, липсата на дългосрочна стратегия и стабилно управление, неоптимизирания флот и неефективното използване на ресурсите, силните синдикални организации и ниската ефективност на труда, неефективното управление на приходите, неконкурентния продукт при маршрутите на дълги разстояния и невъзможността за привличане на високо ценовия сегмент на движението, малкия дял на приходите с висок допълнителен марж, неефективните канали за продажба, недостатъчната капитализация, по-ниските инвестиции и липсата на финансова стабилност, неефективното управление на риска.
(21)
С оглед на отстраняването на тези фактори, през последното тримесечие на 2012 г. LOT е започнало да прилага план за преструктуриране, целящ възстановяването на дългосрочната жизнеспособност до края на 2015 г.
3.1. МЕРКИ ЗА ПРЕСТРУКТУРИРАНЕ
(22)
В плана за преструктуриране е предвидено да бъдат приложени редица мерки за преструктуриране, които могат да бъдат разделени в следните основни области: i) полетна мрежа и модернизиране на флота; ii) управление на приходите; iii) продукти, разпространение и допълнителни приходи; iv) организационна ефективност и вътрешна оптимизация; v) оптимизиране на външнотърговските отношения; vi) допълнителни подкрепящи инициативи. Всяка от тези области е описана подробно по-долу.
3.1.1. Полетна мрежа и модернизиране на флота
Модернизиране на флота
(23)
Модернизирането на флота е основен елемент в плана за преструктуриране и се очаква да доведе до значително намаляване на разходите за дейността. Настоящата структура на флота на LOT се счита за прекомерно разнородна, остаряла и скъпоструваща. Най-важната промяна е подмяната на използваните понастоящем самолети B767 с новите B787 по маршрутите на дълги разстояния. Освен това LOT планира преструктуриране и на останалия флот с цел да се ограничи броят на видовете и подвидовете самолети и да се осигури ефективното им използване. Модернизирането на флота няма да доведе до увеличаване на предлагания брой места, а оттам и на капацитета на дружеството. Флотът на дружеството е бил намален от 59 самолета през месец декември 2012 г. на 47 самолета към настоящия момент, като се планира допълнително да бъде намален на 38 самолета към края на периода на преструктуриране.
Boeing 787
(24)
LOT е поръчало осем самолета B787, шест от които са били доставени до 30 април 2014 г. Планирано е доставката на останалите два самолета да бъде осъществена след края на периода на преструктуриране. Предвижда се четири B787 да се използват по време на периода на преструктуриране, а останалите два да бъдат преотдадени на лизинг на цена […].
(25)
LOT счита, че въвеждането на новите самолети B787 е основният фактор за възстановяването на жизнеспособността. Според LOT самолетите B787 предоставят значителни предимства по отношение на разходите в сравнение със самолет B767. Тези предимства включват:
-
приблизително 8-11 % по-ниско потребление на гориво на летателен час и на предлагани места на километър (ASK), което, в съчетание с по-краткото време за пътуване, води до приблизително 15 % по-ниско потребление на гориво за полет,
-
по-висока крейсерска скорост, водеща до по-кратко време за пътуване (средно с 5 % за мрежата от линиите на дълги разстояния на LOT), което дава възможност за оптимизиране на работното време на екипажите (13),
-
по-ниски разходи за техническа поддръжка с около 30 %,
-
по-висока ефективност на товарния транспорт, водеща до повишаване на приходите с около 15 %,
-
стандартизация на флота за разлика от използвания понастоящем разнороден флот от самолети B767, които се характеризират с различни конфигурации и оборудване.
(26)
Очаква се с въвеждането на самолетите B787 финансовият резултат на LOT да се подобрява с приблизително [135-165] млн. PLN на година (от 2015 г. нататък) в сравнение с резултата, който се получава от флота със самолети B767.
Boeing 737-400
(27)
В съответствие с плана за преструктуриране броят на самолетите B737-400 е бил намален от девет на три. В плана е предвидено също така, че, считано от сезон […], […] останалите самолети B737-400 ще бъдат заменени с по-ново поколение теснокорпусни самолети (B737NG или A319/A320). Подмяната обаче не е била реализирана в очакваните срокове, тъй като впоследствие LOT е договорило удължаване на лизинга на останалите B737-400 за […] години допълнително - до […]. Лизинговата вноска постепенно ще бъде намалена от […] USD месечно на самолет на […] USD месечно на самолет през последната година на споразумението.
Embraer 170
(28)
Дружеството е планирало да изведе от експлоатация от флота си всичките десет самолета Embraer 170 („E170“) и да ги замени със самолети Bombardier Q400 („DH4“). По-специално в плана за преструктуриране е предвидено, че […] самолета E170 ще бъдат продадени или преотдадени на лизинг, считано от сезон […], а останалите […] ще бъдат изведени от експлоатация, считано от сезон […]. До момента първите […] самолета не са били продадени/преотдадени на лизинг. Докато дружеството все още активно търси продавачи или лизингополучатели за тези самолети, то е изготвило алтернативен сценарий за флота, при който се допуска продължаване на тяхната експлоатация, за да се сведе до минимум въздействието на забавеното извеждане от експлоатация върху финансовата жизнеспособност. Този алтернативен сценарий ще бъде реализиран, ако LOT не успее да продаде или преотдаде на лизинг самолетите Embraer и/или да договори достатъчно ниски лизингови вноски за самолетите DH4.
Embraer 175
(29)
LOT е планирало да изведе от експлоатация от своя флот […] от четиринадесетте самолета Embraer 175 (E175), считано от зимния сезон на 2014 г. Намаляването на флота от самолети E175 е било основано на допускането, че LOT ще вземе на лизинг допълнителни самолети DH4 в замяна на изведените от експлоатация самолети. Тъй като се е оказало, че може да няма на разположение допълнителни бройки DH4, които да вземе на лизинг, LOT смята да експлоатира целия си флот от четиринадесет самолета E175 до края на периода на преструктуриране.
(30)
LOT е приложило допълнителни мерки за преструктуриране на флота, за да бъде намалено потенциалното въздействие на алтернативния сценарий за флота върху финансовата жизнеспособност. Първо, както е посочено в съображение 27 по-горе, дружеството е намалило вноските по оперативния лизинг за трите самолета B737-400, вследствие на което се очакват икономии в размер на […] млн. USD (приблизително […] млн. PLN) през удължения лизингов период. Второ, LOT планира да реализира допълнителни ползи в размер на […] млн. PLN годишно благодарение на повишаването на ефективността на товарната дейност (само през 2013 г. товарната дейност е допринесла за повишаването на EBIT с […] млн. PLN спрямо плана).
Полетна мрежа
(31)
Дружеството планира да закрие пет линии, които не са изпълнили критериите за рентабилност: […].
(32)
Според изчисленията на LOT закриването на непечелившите маршрути ще подобри финансовия резултат с приблизително [2,2-2,6] млн. PLN годишно.
3.1.2. Управление на приходите
(33)
Мерките за преструктуриране в областта на управлението на приходите ще бъдат съсредоточени върху промени в структурата на тарифите.
(34)
Според плана за преструктуриране за полети с коефициент на натоварване, по-висок от [76-94] %, LOT планира да увеличи дела на пътниците в по-висока класа с [9-11] % в класата, която е по-висока от настоящото ниво с една тарифна позиция, и с [4-6] % в класата, която е по-висока от настоящото ниво с две тарифни позиции. Освен това определянето на тарифата за бизнес клиенти по маршрути на кратки разстояния също ще бъде променено (14). Очаква се също така приходите на LOT да бъдат увеличени чрез създаването на по-агресивни тарифи по подбрани маршрути на дълги разстояния. Очакваните ползи от осъществяването на тази мярка се оценяват на приблизително […] млн. PLN през 2015 г.
(35)
Анализът на коефициента на натоварване в бизнес класата е показал, че през 2012 г. […] места са останали незаети. Следователно дружеството ще въведе възможност за доплащане за по-висока класа преди полета. Вследствие на тази мярка се очаква да бъдат запълнени 10 % от местата, които биха останали незаети, което ще подобри финансовия резултат с около […] млн. PLN през 2015 г.
(36)
Структурата на тарифата по промоционалната програма, наречена „First Minute“ („Първа минута“), която LOT понастоящем предлага, ще бъде променена, за да бъдат премахнати прекомерно ниските цени, които са били прилагани в миналото без икономическа обосновка. Това би трябвало да доведе до допълнително увеличение на приходите.
(37)
По вътрешните маршрути ще бъде премахната бизнес класата. Целта на тази мярка е да се повиши ефективността на използването на местата в самолета. Понастоящем 3 места в самолет DH4 са запазени за пътници от бизнес класа, макар че за тях не се предлагат допълнителни услуги. Според изчисленията освобождаването на тези места ще подобри финансовия резултат с около […] млн. PLN през 2015 г.
(38)
Вътрешният одит на LOT е установил, че поради слабости в системата за вътрешен контрол в миналото са предлагани изгодни тарифи, без да има основания за това. Тази практика ще бъде забранена. Очакваната полза от тази мярка ще бъде в размер на приблизително […] млн. PLN през 2015 г.
(39)
В резултат на мерките за управление на приходите дружеството очаква да подобри резултатите от продажби общо с около [62-76] млн. PLN през 2015 г.
3.1.3. Продукти, разпространение и допълнителни приходи
(40)
Основната цел на тази област от преструктурирането е да бъдат увеличени приходите от допълнителни услуги с висок марж, които не са пряко свързани с продажбата на билети. Делът на допълнителните приходи в рамките на общите приходи на LOT е под равнището на тези приходи в сходни дружества и много по-ниски от това на НТП. От LOT са установили потенциал за растеж в тази област.
(41)
Основните инициативи в тази група включват въвеждането на „SkyBar“ (платени услуги за хранене на борда) по маршрутите на кратки разстояния, ограничаване на бордните услуги за пътниците от икономичната класа и въвеждането на редица допълнителни платени услуги, например безмитен магазин, допълнителен багаж, повече място за краката, избор на места, приоритетно качване на борда, застраховка, наемане на автомобил и резервиране на хотел.
(42)
Друга цел на тази област на преструктурирането е да бъдат намалени търговските разходи. Делът на търговските разходи в рамките на общите разходи на LOT възлиза на […] % и е значително по-голям, отколкото в други традиционни въздушни превозвачи, които са били анализирани от дружеството.
(43)
Понастоящем LOT осъществява само около […] % от общите продажби чрез уебсайта LOT.com. Този резултат може да бъде съпоставен със средното равнище от 40 % на онлайн продажбите сред останалите традиционни превозвачи и 80 % при НТП. Счита се, че каналът за онлайн продажби има огромен потенциал за бъдещ растеж, благодарение на своите относително ниски разходи и завишен контрол върху процеса на продажба. Дружеството ще доразвие своите онлайн продажби с цел да се постигне приблизителен темп на растеж на онлайн продажбите от най-малко […] % годишно в сравнение с общите продажби.
(44)
Що се отнася до мрежата от търговски агенти на LOT, ще бъде приложена нова мотивационна програма, […]. LOT ще реорганизира също така своите собствени вътрешна и чуждестранна мрежи от търговски офиси, намиращи се на летищата и в центровете на градовете. Предвид високите разходи за тези дейности дружеството е решило да намали този канал за разпространение до необходимия минимум.
(45)
LOT планира да развие своя потенциал за генериране на приходи в областта на маркетинга например чрез предлагането на рекламно пространство (в самолета или извън него) за рекламни кампании на трети страни.
(46)
Дружеството планира също така да увеличи продажбите за корпоративни клиенти. За тази цел то ще участва в търгове за предоставяне на услуги за пътуване за големи институции и дружества чрез дъщерното си предприятие LOT Travel (агент на IATA), което предлага не само неговите собствени услуги, но също така услугите и на други въздушни превозвачи, продажба на електронни застраховки, хотелски услуги и билети за влакове. Освен това дружеството се надява да привлече повече бизнес пътувания благодарение на популяризирането на програмата „LOT for Business“ („LOT за бизнеса“), насочена към сектора на МСП.
(47)
Очертаните в съображения 41-46 мерки за преструктуриране се очаква да подобрят финансовия резултат на LOT общо с почти [76-94] млн. PLN през 2015 г.
3.1.4. Организационна ефективност и вътрешна оптимизация
(48)
Най-важните мерки в рамките на тази област на преструктурирането включват: i) намаляване на разходите за гориво; ii) намаляване на разходите за персонал; както и iii) продажба на дълготрайни активи.
(49)
Разходите за гориво представляват […] % от общите разходи на дружеството. LOT планира да въведе нов софтуер с цел да бъдат оптимизирани параметрите на полетите, като те ще бъдат свързани също така с въвеждането на динамичен разходен индекс, даващ възможност за избор между свеждане до минимум на потреблението на гориво и осъществяването на полета по разписание. Според очакванията цялата програма ще допринесе за допълнително подобрение на финансовия резултат с […] млн. PLN през 2015 г.
(50)
В плана за преструктуриране е предвидено намаляване на персонала с 833 еквивалента на пълно работно време (FTE), т.е. с 39 % в сравнение с броя на персонала към 31 октомври 2012 г. Планира се съкращенията да засегнат всички категории служители: наземния персонал (намаление с […] FTE), както и екипажа и салонния персонал (намаление с […] FTE). Целта на това намаление е броят на персонала да бъде приведен в съответствие с намалената полетна мрежа и по-малкия размер на флота, както и да бъде повишена ефективността на труда. Ефектът от съкращаването на персонала върху финансовия резултат на дружеството през 2015 г. ще бъде в размер на приблизително […] млн. PLN.
(51)
В LOT са променили също така политиката си в областта на възнагражденията на екипажа и салонния персонал (според новите разпоредби заплатата на всеки пилот и член на салонния персонал ще бъде тясно обвързана с реалното време, което прекарват във въздуха), вследствие на което се очакват икономии в размер на до […] млн. PLN годишно. Предвидени са и допълнителни съкращения в администрацията, годишната полза от което се изчислява на […] млн. PLN. Освен това от LOT са решили да централизират политиката за възлагане на обществени поръчки в дружеството, като целта е да бъдат икономисвани […] млн. PLN годишно.
(52)
Дружеството възнамерява да продаде определени дълготрайни активи (земя, сгради и недвижими имоти), вследствие на което се очаква реализирането на еднократни приходи в размер на […] млн. PLN, както и годишни икономии от […] млн. PLN.
(53)
Останалите мерки, които предстои да бъдат осъществени в рамките на тази област на преструктурирането (например намаляване на разходите за маркетинг, служебни пътувания, обработка на въздухоплавателното средство против обледеняване, обучение, канцеларски материали, почистване и др.), имат по-малък финансов потенциал.
(54)
Според прогнозите всички мерки, които са предвидени в тази област на преструктурирането, ще подобрят финансовия резултат на LOT общо с над [156-190] млн. PLN през 2015 г.
3.1.5. Оптимизиране на външнотърговските отношения
(55)
Дружеството планира да предоговори своите търговски договори с всичките си основни доставчици, като целта е да бъдат намалени разходите и да се оптимизира обхвата на предоставяните услуги.
(56)
Първо, LOT планира да предоговори търговските си отношения с „Przedsiębiorstwo Państwowe Porty Lotnicze“ (Държавно предприятие на полските летища) (PPL), което управлява летище Chopin във Варшава. Тъй като се счита, че официалните такси на летище Chopin във Варшава са по-високи от средните (15) на сравними летища, дружеството възнамерява да предоговори летищните такси, като се вземе предвид големият брой дейности, които LOT извършва на базовото си летище.
(57)
Второ, LOT възнамерява да предоговори търговските си отношения с „Polska Agencja Żeglugi Powietrznej“ (Полска агенция за аеронавигационно обслужване) („агенция“). […]
(58)
Трето, от LOT са отбелязали намерението си да предоговорят договорите с LOT AMS, което предлага ремонтни и технически услуги. Предоговарянето ще включва главно установяването на методи за оптимизиране на процеса на обслужване, ремонтиране и разплащане.
(59)
Накрая, LOT ще продължи преговорите с Eurolot с цел да […].
(60)
В резултат на оптимизирането на външнотърговските отношения дружеството очаква да подобри финансовия резултат с повече от [54-66] млн. PLN през 2015 г.
3.1.6. Допълнителни подкрепящи инициативи
(61)
Предвидените в плана за преструктуриране допълнителни подкрепящи инициативи включват например i) промяна на организационната култура и системата на управление; ii) подобряване на управлението на паричните потоци; iii) прилагане на нова политика за управление на риска, с която дружеството се осигурява срещу внезапни колебания в цените на горивата; както и iv) подобряване на процеса на закупуване, включително въвеждането на нови помощни ИТ инструменти. Трудно е ефектите от тези мерки да бъдат определени количествено и те не са взети предвид във финансовите прогнози.
3.1.7. Резюме на мерките за преструктуриране
(62)
В таблицата по-долу е обобщен очакваният финансов ефект от осъществяването на всички мерки за преструктуриране, които са предвидени в плана за преструктуриране през 2015 г. (последната година от периода на преструктуриране):
Таблица 2
Прогнозен финансов ефект от мерките за преструктуриране през 2015 г.
Област на преструктуриране
млн. PLN
Полетна мрежа и модернизиране на флота
[132,8-167,6] (16)
Управление на приходите
[62-76]
Продукти, разпространение и допълнителни приходи
[76-94]
Организационна ефективност и вътрешна оптимизация
[156-190]
Оптимизиране на външнотърговските отношения
[54-66]
Допълнителни подкрепящи инициативи
-
Източник: План за преструктуриране
3.1.8. Осъществяване на преструктурирането до момента
(63)
В миналото от LOT вече са правили опити за преструктуриране, финансирани със собствени средства (продажба на дъщерни предприятия, земя, сгради, недвижими имоти и финансови активи). В последно време - периода 2009-2012 г. - дружеството е осъществило програма за преструктуриране, с която е осигурено, наред с други неща, намаляването на персонала и на флота, други мерки за намаляване на разходите, продажбата на странични активи и преструктурирането на дълга. Макар тази програма да е довела до известно подобряване на финансовия резултат и паричните потоци на LOT, тя се е оказала недостатъчна, особено по отношение на намаляването на разходите, и с нея доходността не е възстановена. В същото време продажбата на активи, предприета за финансиране на тези опити за преструктуриране, значително е ограничила вътрешните източници на финансиране на LOT, които е можело да бъдат използвани за финансирането на настоящия план за преструктуриране.
(64)
В изпратения на Комисията на 20 юни 2013 г. план за преструктуриране се признава, че предишните опити за преструктуриране са били извършени в по-положителен пазарен контекст. През 2012 г. вторият етап от финансовата криза е оказал неблагоприятно въздействие върху дейността на въздушните превозвачи. Освен това са били налице отрицателни тенденции по отношение на цените на горивото и обменните курсове. Вследствие на по-сериозната пазарна консолидация и нарастващата мощ на нискотарифните и на неевропейските превозвачи за малък традиционен въздушен превозвач като LOT е станало дори още по-трудно самостоятелно да осъществява своята дейност с успех.
(65)
През 2013 г., след първата пълна година от осъществяването на плана за преструктуриране, финансовото изпълнение на LOT се е подобрило. По-специално дружеството е отчело нетна печалба за пръв път след 2007 г. Освен това действителният финансов резултат е бил много по-добър от прогнозата в плана за преструктуриране (нетна печалба в размер на 26 млн. PLN спрямо планирана загуба от 196 млн. PLN). Паричните потоци от дейността значително са се увеличили в сравнение с 2012 г., главно благодарение на по-добрите финансови резултати.
(66)
Въпреки подобряването на финансовото изпълнение, LOT е останало в затруднено положение. Дружеството все още е имало отрицателен собствен капитал и е генерирало загуби от основната си дейност (т.е. въздушен транспорт). Неговият дълг се е увеличил, главно вследствие на лизингови задължения, свързани с придобиването на нови самолети (предвидени в плана за преструктуриране).
(67)
Що се отнася до модернизирането на флота, всички самолети B787 са били доставени със закъснение. Освен това първите два самолета са имали технически проблеми и са били извън експлоатация през периода януари - юни 2013 г. LOT е отчело извънредна загуба, тъй като е трябвало да финансира резервен самолет. На […], LOT е подписало договор с Boeing, предвиждащ […].
(68)
Освен това LOT е продължило да прилага своята нова стратегия за справяне с променения пазарен контекст. LOT цели да постигне финансова стабилност чрез изграждане на дългосрочна потребителска лоялност, превръщане в един от най-рентабилните мрежови превозвачи в Европа, възстановяване на своя растеж и, накрая, като продаде дружеството на частни инвеститори.
(69)
По-специално LOT следва да се съсредоточи върху осигуряването на директни линии от Полша до основните бизнес местоназначения в Европа и в света, както и най-важните центрове на полската общност в Северна Америка. Дружеството би желало да привлече също така клиенти от Централна и Източна Европа, като им предлага линии на дълги разстояния от основното си летище във Варшава. Дружеството не се интересува от туристическите маршрути „от точка до точка“, които се обслужват от НТП. От LOT са установили потенциал за растеж при маршрутите на дълги разстояния до/от Полша и са показали своето намерение да се разширяват на този пазар след преструктурирането, като използват своите нови самолети B787, което се счита за основен стълб на преструктурирането и на новата стратегия.
(70)
Що се отнася до предвидената продажба на дружеството на частни инвеститори, полските органи са изменили законодателството, за да се улесни приватизацията на дружеството. Според новия закон инвеститори от Съюза ще имат право да придобиват мажоритарен дял в LOT.
3.2. ПРЕГЛЕД НА РАЗХОДИТЕ ЗА ПРЕСТРУКТУРИРАНЕТО И ИЗТОЧНИЦИ НА ФИНАНСИРАНЕ
(71)
Общите разходи за преструктурирането на LOT възлизат на [2 000-2 400] млн. PLN и включват: i) придобиването на пет самолета B787 - […] млн. PLN; ii) разходите за извеждане от експлоатация на самолети B737-400 и Embraer - […] млн. PLN; iii) частичното покриване на загуби от дейността и на недостига на финансиране - […] млн. PLN; iv) разходите по преструктуриране на персонала - […] млн. PLN; както и v) погасяването на заема за оздравяване (с начислената лихва) - 423 млн. PLN.
(72)
Предвидено е разходите за преструктурирането да бъдат покрити от: i) собствен принос в размер на [1 200-1 600] млн. PLN и включващ финансов лизинг на пет самолета B787 и продажбата на дълготрайни активи; ii) държавна помощ в размер на 804 млн. PLN. Собственият принос представлява [60-67] % от разходите за преструктурирането. В таблицата по-долу са обобщени разходите за преструктурирането и източниците на финансиране.
Таблица 3
Разходи за преструктуриране и източници на финансиране (в млн. PLN)
Разходи за преструктуриране
[2 000-2 400]
Придобиване на пет самолета B787
[…]
Извеждане от експлоатация на самолети B737-400 и Embraer
[…]
Частично покриване на загуби от дейността и недостига на финансиране
[…]
Преструктуриране на персонала
[…]
Погасяване на заема за оздравяване (с начислената лихва)
423
Източници на финансиране
[2 000-2 400]
Финансов лизинг на пет самолета B787
[…]
Продажба на дълготрайни активи
[…]
Общ собствен принос
[1 200-1 600]
Държавна помощ
804
Източник: План за преструктуриране
Разходи за преструктурирането
(73)
LOT е подписало договор с Boeing за придобиването на общо осем самолета B787. Според плана за преструктуриране направените от дружеството разходи за закупуването на първите пет самолета в размер на […] млн. PLN се считат за разходи за преструктуриране.
(74)
В рамките на мерките за преструктуриране на флота дружеството планира да изведе от експлоатация шест самолета B737-400, […] E170 и […] E175. То ще покрива разходите по лизинговите задължения и поддръжката по време на периода на извеждане от експлоатация преди самолетите да бъдат върнати, продадени или преотдадени на лизинг. Общите разходи по извеждането от експлоатация ще възлязат на приблизително […] млн. PLN.
(75)
В началото на периода на преструктуриране се очаква дружеството да генерира загуби и отрицателни парични потоци. За покриването на тези загуби и за поддържането на ликвидността то ще има нужда от приблизително […] млн. PLN.
(76)
В плана за преструктуриране е предвидено намаляване на персонала с 833 FTE. По оценки на LOT общите разходи по намаляването на персонала ще възлязат на приблизително […] млн. PLN и ще включват следните компоненти: i) програма за доброволно напускане ([…] млн. PLN); ii) процес на колективни уволнения ([…] млн. PLN); iii) обезщетения за служителите, които са базирани в чужбина, в съответствие с местното законодателство ([…] млн. PLN); както и iv) други съкращения, например предсрочно пенсиониране ([…] млн. PLN).
Източници на финансиране
(77)
През есента на 2012 г. дружеството е получило финансов лизинг от търговска банка от САЩ […] за придобиването на пет самолета B787, който лизинг е посочен като източник на собствен принос. LOT е избрало офертата на […] от общо 24 търговски оферти, получени от пазара. Изборът е бил направен въз основа на анализ на нетната настояща стойност и на средно претегления лихвен процент.
(78)
Периодът на погасяване на лизинга е 12 години от датата на доставка на самолетите. Дружеството е задължено да заплати първоначална такса на датата на доставка на самолетите и да извършва тримесечни лизингови плащания, дължими предварително, при лихвен процент, равен на 3-месечния LIBOR + […] %, за първия самолет и фиксирани проценти между […] % и […] % за следващите четири самолета. Структурата на финансовия лизинг е базирана на предприятие със специално предназначение („SPV“) - дружество, основано в Съединените щати и служещо като посредник между […] и LOT (17).
(79)
По лизинга е предоставено следното обезпечение: i) експортна гаранция от Export Import Bank на Съединените щати („Ex-Im Bank“), предоставена в съответствие с правилата на Отрасловата спогодба за големи въздухоплавателни средства („LASU“) (18); ii) залог върху самолетите; iii) прехвърляне на права от застрахователни договори; както и iv) залог върху акциите на SPV.
(80)
Гаранцията на Ex-Im Bank е с ограничен срок и размер, т.е. тя се отнася до закупуването на пет самолета B787 под формата на финансов лизинг със срок 12 години. Гаранцията покрива част от покупната цена на един самолет ([75-90] %). Остатъкът трябва да бъде покрит от LOT. Гаранцията е била предоставена от страна на Ex-Im Bank въз основа на надлежна проверка на LOT, в рамките на която е било оценено неговото финансово състояние и способността му да обслужва лизинговите задължения.
(81)
Другият източник на собствен принос, освен лизинга, е продажбата на дълготрайни активи, вследствие на която се очакват приходи в размер на […] млн. PLN.
(82)
Държавната помощ се състои в преобразуването на заема за оздравяване в собствен капитал в размер на 423 млн. PLN и допълнителна капиталова инвестиция от 381,29 млн. PLN, както е описано в съображение 19.
3.3. ВЪЗСТАНОВЯВАНЕ НА ДЪЛГОСРОЧНАТА ЖИЗНЕСПОСОБНОСТ
(83)
В плана за преструктуриране е предвидено дългосрочната жизнеспособност да бъде възстановена през 2015 г. Били са направени финансови прогнози, обхващащи периода 2013-2018 г., при неблагоприятен, базов и благоприятен сценарий. Предвижда се от 2014 г. нататък дружеството да отчита печалба от основна дейност, да генерира положителни парични потоци от дейността и положителна възвръщаемост на вложения капитал („ROCE“). Считано от 2015 г. нататък се планира да се отчита нетна печалба. В таблицата по-долу са представени подбрани прогнозни финансови данни при базовия сценарий.
Таблица 4
Подбрани прогнозни финансови данни при базовия сценарий (суми в млн. PLN)
2013 г.
2014 г.
2015 г.
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Приходи от продажби
[2 900-3 400]
[2 900-3 400]
[2 650-3 150]
[3 300-3 800]
[4 050-4 550]
[4 300-4 800]
Печалба/загуба от основна дейност
[от - 157 до - 130]
71,0
[113-137]
[200-240]
[210-250]
[175-215]
Нетна печалба/загуба
196,1
[от - 20 до - 16]
[67-80]
[155-190]
[180-220]
[140-170]
Парични потоци от дейността
[от - 175 до - 145]
[170-206]
[300-360]
[360-440]
[370-450]
[335-415]
ROCE
[от - 4,4 до - 3,6] %
[2,7-3,3] %
[5-6] %
[9-11] %
[10-12] %
[8-10] %
Източник: План за преструктуриране
(84)
Финансовата прогноза е базирана на редица допускания по отношение на флота, полетната мрежа, вътрешната организация, оперативните и финансовите параметри, макроикономическите показатели, цената на горивото и нивото на изпълнение на мерките за преструктуриране. По-долу са обобщени основните допускания:
-
осъществяване на мерките за преструктуриране (от гледна точка на потенциалния финансов ефект): 85 % от потенциала,
-
цена на горивото: 1 153 USD/т за целия прогнозен период,
-
обменен курс PLN/USD: 3,22,
-
коефициент на натоварване: под [67-83] % през зимните сезони и приблизително [76-94] % през летните сезони,
-
брой превозени пътници (в хил.): 2012 г./2013 г. - 4 766; 2013 г./2014 г.: [4 300-5 300]; 2014 г./2015 г. - [3 800-4 600]; 2015 г./2016 г. - [4 200-5 100]; 2016 г./2017 г. - [4 800-5 900]; 2017 г./2018 г. - [5 100-6 300],
-
растеж на приходите на пътник по цялата мрежа от линии за въздушни превози на LOT: средно 2,5 % годишно (като се вземе предвид ефекта от повишаването на броя на полетите по маршрутите на дълги разстояния през периода 2016-2018 г., както и увеличаващият се коефициент на натоварване в бизнес класа и подобрена икономична класа).
3.4. КОМПЕНСАТОРНИ МЕРКИ
(85)
Като компенсаторна мярка, LOT предлага да закрие 19 линии и да намали честотата на експлоатация на 5 линии (19). Предложената мярка отговаря на намаляване на капацитета с [13,5-16,5] % от гледна точка на ASK в сравнение с периода преди преструктурирането ноември 2011 г. - октомври 2012 г. Според LOT нито една от горепосочените линии не е реализирала загуби преди преструктурирането, както се изисква в точка 40 от Насоките на Общността за държавните помощи за оздравяване и преструктуриране на предприятия в затруднение (20) („Насоките“).
(86)
Освен това LOT планира да закрие 5 линии (21), представляващи допълнително намаление на капацитета с [1,4-1,7] %, но не ги счита за компенсаторни мерки, тъй като преди преструктурирането те са били определени от LOT за губещи.
(87)
Няма намерения за увеличаване на капацитета по маршрутите на дълги разстояния през периода на преструктуриране.
(88)
В резултат на внесените промени в мрежата на LOT дружеството ще освободи също така известен брой слотове.
3.5. РЕШЕНИЕ ЗА ОТКРИВАНЕ
(89)
На 6 ноември 2013 г. Комисията откри официална процедура по разследване. В решението за откриване Комисията изрази съмнения относно принципа „един път - последен път“, възстановяването на дългосрочната жизнеспособност, компенсаторните мерки и собствения принос.
Принцип „един път - последен път“
(90)
Комисията изрази съмнения дали LOT не е получило някаква помощ за оздравяване или преструктуриране в нарушение на принципа „един път - последен път“ в резултат на отсрочените плащания на летищни такси, предоставени на LOT от държавните летища (22). Въпросът беше отнесен на вниманието на Комисията с жалба, представена от Ryanair, в която се твърди, че на дружеството е предоставена неограничена кредитна линия за летищни такси от държавните летища в ущърб на всички други въздушни превозвачи (вж. раздел 1.2 по-горе).
(91)
По-специално Комисията изрази съмнения по отношение на представения от полските органи аргумент, че ресурсите на държавните летища не са държавни ресурси. Освен това Комисията изрази съмнения дали отсрочените плащания на летищни такси, които са предоставени на LOT от държавните летища, действително са били предоставени при пазарни условия, като се има предвид, че периодите на отсрочване са били дълги, лихвата често е била ниска и обезпечението нерядко - недостатъчно (23). Изглежда също така, че в крайна сметка не всички отсрочени задължения са били погасени.
Възстановяване на дългосрочната жизнеспособност
(92)
Комисията изрази скептицизъм, че с настоящия план за преструктуриране ще може да се възстанови дългосрочната жизнеспособност на LOT и поиска от полските органи да обосноват това свое твърдение по-добре. Комисията отбеляза, че LOT е правило опити за преструктуриране и преди това, които обаче не са довели до възстановяване на доходността, макар че са били осъществени в очевидно по-добра стопанска среда.
(93)
Положението на LOT по отношение на ликвидността също дава повод за загриженост. Дружеството е изгубило своята ликвидност през месец декември 2012 г. и според прогнозите отново ще има недостиг на парични средства през месец август 2013 г. (въпреки получаването на помощ за оздравяване). Макар че тази прогноза не е достигнала до реално осъществяване, резервът е останал малък, тъй като LOT е изчерпало своите вътрешни източници на финансиране след продажбата на активи и не е имало достъп до външно финансиране поради затрудненото си финансово положение (освен от лизинга).
(94)
Комисията изрази съмнения, че продължаващите дълго време структурни проблеми на LOT биха били решени в значителна степен с въвеждането на новите самолети B787. От LOT са планирали да постигнат приблизително 30 % от общия прогнозен финансов ефект от преструктурирането благодарение на експлоатацията на самолетите B787. Комисията отбеляза, че експлоатацията на такива самолети B787 оказва пряко въздействие единствено върху пазарния сегмент на полетите на дълги разстояния (които през 2012 г. са представлявали едва [ 25] % от приходите на LOT от редовни полети) и че е възможно търсенето да не е достатъчно, за да се гарантира ефективното използване на новите самолети.
(95)
Допускането, че повече от 30 % от ползите от преструктурирането ще бъдат постигнати благодарение на свързани с приходите мерки (например допълнителни приходи, управление на приходите), изглежда надценено, като се има предвид, че успехът им отчасти зависи от външни фактори като например промяна в поведението на клиентите. Освен това част от планираните мерки (например въвеждането на платени услуги за хранене на борда), които обикновено се свързват с НТП, потенциално противоречат на стратегията на LOT да продължи да бъде традиционен превозвач.
(96)
Допускането на LOT, че резултатът от основната дейност ще се подобри до печалба в размер на [64-78] млн. PLN през 2014 г., започвайки от загуба в размер на [130-157] млн. PLN през 2013 г., т.е. подобрение със [194-235] млн. PLN в рамките на 12 месеца, изглеждаше нереалистично, като се имат предвид предишните му финансови резултати (дружеството не е отчитало печалба от основна дейност от 2008 г. насам) и значителната предварителна загуба, отчетена през първите четири месеца на 2013 г.
(97)
Комисията постави под съмнение също така няколко допускания, залегнали в основата на финансовата прогноза, която е включена в плана за преструктуриране, по-специално:
а)
относително малките отклонения на ключовите параметри (средни приходи от пътник - с 1 %, брой на пътниците - с 1 %, обменен курс PLN/USD - с 10 %) от базовата стойност, приета в анализа на чувствителността, и фиксираната цена на горивото за 6-годишния период на прогнозата, което не изглежда достоверно, като се имат предвид големите колебания в цените в миналото;
б)
способността на LOT да генерира планираните постъпления от преотдаването на лизинг на самолети B787 и Embraer през периода 2013-2018 г.;
в)
постигането на 85 % от планираните ползи от преструктурирането, възприето при базовия сценарий на финансовата прогноза.
Избягване на ненужни нарушения на конкуренцията (компенсаторни мерки)
(98)
Комисията изрази резерви по отношение на методиката на LOT за изчисляване на доходността на маршрутите. Според точка 40 от Насоките закриването на дейности, носещи загуби, не може да се разглеждат като валидна компенсаторна мярка. С оглед на посочените по-горе резерви Комисията не беше уверена в достатъчна степен, че това условие е изпълнено.
Ограничаване на помощта до минимум, собствен принос
(99)
Комисията изрази съмнение дали финансовият лизинг на самолети B787 с гаранцията на агенцията за експортни кредити (ECA) Ex-Im Bank може да бъде приет като валиден източник на собствен принос. Като се има предвид, че с толкова сериозно обезпечение лизингодателят е можел да си възстанови цялата сума на дълга в случай на неизпълнение от страна на LOT, лизингът не може да се приеме като знак за доверие от страна на пазарите във възстановяването на жизнеспособността на LOT, както е посочено в точка 43 от Насоките.
IV. МНЕНИЯ НА ПОЛСКИТЕ ОРГАНИ
(100)
Полските органи представиха мнения и доказателства във връзка с всички въпроси, повдигнати в решението за откриване. Те заключиха, че мярката, за която е изпратено уведомление, отговаря на всички условия на Насоките. Полските органи предоставиха също така актуална информация относно изпълнението на плана за преструктуриране, показваща, че LOT е постигнало значителен напредък в процеса на преструктуриране и че действителните му финансови резултати през 2013 г. са били много по-добри от планираното.
Принцип „един път - последен път“
(101)
Що се отнася до съответствието с принципа „един път - последен път“, полските органи потвърдиха, че задълженията на LOT, свързани с летищните такси, са били отсрочени от държавните летища. В същото време полските органи потвърдиха своето становище, че отсрочените плащания не представляват държавна помощ.
(102)
Според полските органи ресурсите на летищата не са държавни ресурси и решенията на летищата не могат да бъдат приписани на държавата. Дори да е трябвало обаче предоставените от летищата отсрочвания да бъдат финансирани с държавни ресурси, отсрочените плащания на летищни такси изпълняват изискванията на критерия за частния кредитор и следователно не представляват държавна помощ.
(103)
По отношение на приписването на държавата полските органи потвърдиха, че всички летища, които са предоставили на LOT отсрочване на плащания, се контролират от полската държава, било то пряко или непряко. PPL - дружеството, което управлява летището във Варшава - е изцяло притежавано от държавната хазна. Регионалните летища в Гданск, Краков, Познан, Катовице и Вроцлав („регионални летища“) са собственост на PPL, регионалните органи и едно държавно дружество.
(104)
Въпреки това полските органи отново изтъкнаха аргумента, че решенията, които летищата вземат, не могат да бъдат приписани на държавата, тъй като способността на държавата да контролира летищата не води автоматично до презумпцията, че техните действия могат да бъдат приписани на държавата. В този контекст полските органи отново се позоваха на решението по дело Stardust Marine (24). Полските органи подчертаха, че летищата не са част от публичната администрация и осъществяват своята търговска дейност без каквато и да било държавна намеса.
(105)
По-специално полските органи обясниха, че PPL е юридическо лице и осъществява своята дейност в съответствие със Закона за държавното предприятие „Летища“ от 23 октомври 1987 г. (25) („Закон за PPL“). Според Закона за PPL дейността на PPL се осъществява самостоятелно, в съответствие с рационални стопански принципи и е независима от финансова гледна точка. PPL не се числи към публичния финансов сектор, то не се финансира от държавния бюджет и покрива разходите за своята дейност от приходите, генерирани от собствената му икономическа дейност. Дейността на PPL се контролира и надзирава от министъра на транспорта, който има право да променя или отменя решенията на генералния директор на PPL, само ако противоречат на закона. Според полските органи министърът няма правомощия да се намесва в процеса на вземане на решения що се касае до търговските отношения на PPL.
(106)
Що се отнася до регионалните летища, полските органи обясниха, че всички те са частноправни субекти (26) и са обект на обичайното фирмено право, т.е. на Полския кодекс на търговските дружества (27) („Кодексът“). Това са капиталови дружества, които са самостоятелни юридически лица, притежават самостоятелни активи и действат извън структурите на публичната администрация. Дружествата, които управляват регионалните летища в Полша, се управляват от събрание на акционерите, надзорен съвет и управителен съвет. Представители на публичните органи участват в събранията на акционерите и също така са членове на техните надзорни съвети. Според Кодекса управителният съвет управлява ежедневните дела на дружеството и взема независими решения по въпроси, различни от онези, които са от компетенциите на другите дружествени органи. Следователно, според полските органи, като се има предвид, че сключването на споразумения за отсрочване на плащания от управителния съвет не изисква съгласието на надзорния съвет или на събранието на акционерите, решенията по отношение на отсрочване на плащанията са били самостоятелни решения на летищата, взети без каквато и да било държавна намеса.
(107)
Що се отнася до критерия за частния кредитор, полските органи изтъкнаха различни аргументи, за да докажат, че отсрочените плащания на летищните такси са договорени при пазарни условия.
(108)
Първо, полските органи обърнаха внимание на икономическия контекст, в който летищата са решили да отсрочат плащането на летищните такси от страна на LOT: сериозен икономически спад от 2009 г. (28), както и други извънредни събития (изригването на вулкана Eyjafjallajökull през месец април 2010 г.). Следователно според полските органи, щом са предоставили отсрочване на плащания, летищата са могли да приемат, че проблемите на LOT са от временно естество.
(109)
Второ, полските органи подчертаха, че LOT, в качеството си на ключов клиент на летищата, е генерирал значителна част от техните приходи, а отсрочените плащания са представлявали само една малка част от оборота между летищата и LOT (29). Следователно страните са били заинтересовани да продължат своето сътрудничество. В хипотетичен сценарий несъстоятелността на LOT би оказала неблагоприятно въздействие върху дейността на летищата (30).
(110)
Трето, полските органи обясниха, че от гледна точка на летищата е било по-добре част от плащанията на LOT да бъдат отсрочени, отколкото превозвачът да бъде обявен в несъстоятелност. Най-вече защото по времето, когато са били взети решенията за отсрочване на плащанията, LOT все още е имало активи, които е могло да бъдат използвани за обезпечение. За сравнение, в случай на несъстоятелност вземанията на летищата са щели да бъдат върнати в много по-малък процент, отколкото в случай на отсрочване, тъй като летищата са попадали в последната категория кредитори (31). Освен това в Полша производствата по несъстоятелност отнемат средно 3-3,5 години, което далеч надхвърля средния период на отсрочване на плащания от приблизително 6,5 месеца, който летищата са предоставили на LOT, вж. съображение 114 по-долу.
(111)
Четвърто, според полските органи условията по отсрочване на плащанията напълно съответстват на пазарните условия, що се касае до: i) лихвен процент; ii) обезпечение; както и iii) периоди на отсрочване.
(112)
Що се отнася по-специално до лихвения процент (32), полските органи посочват, че следва да се прави разлика между прилагания лихвен процент по споразуменията за отсрочване на плащането и законоустановената лихва (33), която представлява форма на санкция за забавено плащане, докато със споразуменията за отсрочване на плащане се цели да се даде възможност на длъжника да погаси своите задължения в рамките на разумен период от време.
(113)
Що се отнася до обезпечението, полските органи подчертават, че в две трети от споразуменията за отсрочване размерът на отсроченото плащане е бил обезпечен с ипотеки и залози върху активите на LOT. В повечето от останалите споразумения за отсрочване размерът на отсроченото плащане (34) е бил обезпечен с банкови записи на заповед, което ускорява събирането на дълговете. Обезпечение не е било предвидено само в шест споразумения. Във всички случаи обаче LOT е признало своя дълг към даденото летище, което дава възможност за лесно предявяване на иск в съда, ако това е необходимо.
(114)
Що се отнася до периодите на отсрочване, полските органи подчертават, че средният период на отсрочване е бил приблизително 6,5 месеца, което е по-добрият вариант в сравнение с продължителността на съдебните производства в Полша (над две години) (35) или с продължителността на производствата по несъстоятелност (средно 3-3,5 години) (36).
(115)
Полските органи посочиха също така, че и други частни кредитори на LOT са му предоставили отсрочено плащане на дългове в размер на стотици милиони PLN със сходни периоди на отсрочване и при аналогични условия, в това число по-нисък лихвен процент от законоустановената лихва или изобщо без лихва, а в някои случаи също така без обезпечение (37).
(116)
Накрая полските органи потвърдиха, че всички отсрочени плащания са били напълно изплатени.
(117)
Освен това, с цел да се потвърди изразената позиция в съображения 101-116 по-горе, полските органи представиха доклад, изготвен от KPMG Advisory Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. („KPMG“/„доклад на KPMG“). В доклада на KPMG е описан процесът на вземане на решения на летищата, вследствие на който се е стигнало до всяко от споразуменията за отсрочване. В доклада на KPMG е представен също така пазарен анализ на всяко от споразуменията за отсрочване. Използваната от KPMG методика за целите на пазарния анализ се базира на съпоставяне на базов сценарий (38) (т.е. отсрочено плащане на летищни такси) с алтернативен сценарий (39) (т.е. без на LOT да е предоставено отсрочено плащане). С цел да се потвърди икономическата обоснованост на споразуменията за отсрочване, базовият и алтернативният сценарии са били съпоставени въз основа на текущата и на нетната настояща стойност. Сравнението на тези два сценария показа, че във всеки от случаите на отсрочено плащане на летищните такси е било икономически обосновано и по-изгодно за летищата, отколкото алтернативния сценарий, включващ откриването на производство по несъстоятелност.
Възстановяване на дългосрочната жизнеспособност
(118)
Полските органи твърдят, че понастоящем LOT е в по-добра позиция за възстановяване на своята жизнеспособност, отколкото при предишните неуспешни опити за преструктуриране. Първо, дружеството е получило дългоочакваните самолети B787, които представляват основният стълб, около който е изграден планът за преструктуриране. Второ, LOT е отстранило установените при предишните опити слабости, като се е съсредоточило върху нерешените досега проблеми (например по-последователно намаляване на персонала). Трето, макроикономическата среда се е подобрила. Накрая, действителните финансови резултати на LOT след прилагане на плана за преструктуриране в продължение на пет тримесечия са много по-добри от планираните.
(119)
Ликвидността на LOT се е подобрила. Дружеството не само, че не е изгубило своята ликвидност през месец август 2013 г., каквато е прогнозата в плана за преструктуриране, но си е осигурило също така допълнителни източници на финансиране, например […] от Boeing […]. Всъщност действителните парични потоци от дейността през 2013 г. са били по-добри от планираните.
(120)
Действителното финансово въздействие на въвеждането на самолетите B787 по същия начин се е оказало по-добро от планираното. Това е имало положителен ефект не само върху сегмента на маршрутите на дълги разстояния, но също така върху цялата полетна мрежа. Не се очаква, че самолетите сами по себе си ще отстранят продължителните структурни проблеми на LOT, а в съчетание с други мерки за преструктуриране. Предвижда се, че движението по маршрутите, които ще се обслужват от самолетите B787 (Северна Америка, Северна и Югоизточна Азия), ще се увеличава със 6,5 % - 10,6 % годишно, което означава, че капацитетът на самолетите няма да остане незапълнен.
(121)
През 2013 г. благодарение на свързаните с приходите мерки е генериран [ 100] % от планирания финансов потенциал, предвиден в плана за преструктуриране. През месец август 2013 г. LOT успешно е въвело платени услуги за хранене на борда и не е срещнало отрицателна реакция от страна на потребителите. Според едно пазарно проучване пътниците не възразяват срещу платените услуги. Увеличението на допълнителните приходи отговаря на настоящата пазарна тенденция, при която традиционните въздушни превозвачи преминават към хибриден бизнес модел, включващ някои от характеристиките на НТП, и следователно не би трябвало да навреди на марката на LOT или да отблъсне клиентите.
(122)
Действителният финансов резултат за 2013 г. е бил много по-добър от допусканията в плана за преструктуриране. От LOT са установили потенциални възможности за допълнително подобряване. Това показва, че прогнозната печалба от основна дейност през 2014 г. е постижима.
(123)
Полските органи представиха анализ на чувствителността, който показва, че, дори при по-големи отклонения на основните параметри от базовите, отколкото е допуснато в плана за преструктуриране, LOT ще запази ликвидността си през целия прогнозен период 2014-2018 г. Цената на горивото, допусканията за която са твърде консервативни (над максималната стойност за LOT за 10-годишен период от време и с 12,1 % по-висока от пазарната цена към момента на уведомяването), няма вероятност да се покачи рязко. Що се отнася до планираните постъпления от преотдаването на лизинг на самолетите, от LOT са изготвили алтернативен сценарий за флота, в който се предвижда по-продължителен период на използване на някои от самолетите. Полските органи представиха финансови прогнози, показващи, че, дори ако този сценарий действително се осъществи, LOT все пак ще възстанови своята жизнеспособност. Полските органи посочиха също така, че през 2013 г. дружеството е постигнало [ 100] % от планираните ползи от преструктурирането (спрямо предвидените в плана 85 %).
Избягване на ненужни нарушения на конкуренцията (компенсаторни мерки)
(124)
Полските органи поясниха също така начина, по който LOT изчислява доходността на маршрутите (вж. раздел 7.3.4). Те подчертаха, че методиката съответства на стандартите за отрасъла.
Ограничаване на помощта до минимум, собствен принос
(125)
Полските органи предоставиха доказателства, показващи, че от Ex-Im Bank са направили надлежна проверка на LOT преди да се съгласят да предоставят гаранцията, и обясниха, че през 2012 г. приблизително 30 % от сделките за финансиране на самолети в световен план са сключени с участието на ECA. Полските органи уведомиха Комисията също така, че един от участниците е предложил финансиране на LOT без гаранцията на ECA. Освен това рискът на LOT е бил оценен от капиталовия пазар в САЩ, където през 2013 г. лизингът е бил успешно рефинансиран от частни инвеститори.
(126)
Освен това полските органи посочиха, че финансовият лизинг представлява приемлива форма на собствен принос в съответствие с практиката на Комисията за вземане на решения и отново заявиха, че това е обичайна форма за финансиране на придобиването на самолети. Според полските органи финансовият лизинг на нов самолет при условия, подобни на предоставените на LOT, вж. съображения 77-80 по-горе (включително вида на използваното обезпечение), е стандартна форма на финансиране в сектора на въздушните превозвачи и в последно време се използва от много други европейски въздушни превозвачи, например Ryanair, KLM, Norwegian Air, Czech Airlines, Austrian Airlines и Alitalia.
V. МНЕНИЯ ОТ ЗАИНТЕРЕСОВАНИ СТРАНИ
(127)
Комисията получи мнения от седем заинтересовани страни: Ryanair, International Airlines Group („IAG“), две страни, които пожелаха да не се разкрива тяхната самоличност, синдикалната организация „NSZZ Solidarność 80“ на PPL („синдикалната организация“), самото PPL и стопанската асоциация „Employers of Poland“ („Полски работодатели“).
(128)
Ryanair повтори своите твърдения, изразени първоначално в жалбата, че LOT вече е получило държавна помощ под формата на отсрочено плащане на летищни такси, предоставено от полските държавни летища. Освен това от Ryanair изразиха съмнения по отношение на възстановяването на жизнеспособността на LOT, като изтъкнаха, че предишните опити за преструктуриране са се провалили, че ползите от въвеждането на самолетите B787 са твърде оптимистични и че LOT може да не успее да намали своите разходи за персонала поради възможен натиск от синдикалните организации.
(129)
Според IAG мрежата от полети на дълги разстояния на LOT също трябва да бъде преструктурирана. По-специално от IAG вярват, че търсенето не е достатъчно, за да се запълни капацитета на LOT на пазара в САЩ. IAG цитира примера с Malév, което се опита да предлага директни полети от Будапеща до Ню Йорк, но не издържа. Що се отнася до финансовия лизинг за самолетите B787, според IAG оценките от Ex-Im Bank и търговската банка заемодател трябва да са били направени или преди настоящите проблеми с ликвидността, или въз основа на очаквана държавна помощ.
(130)
Едната страна, която пожела да не се разкрива нейната самоличност, заяви, че планът за преструктуриране на LOT не е нито достоверен, нито осъществим и че няма да доведе до възстановяването на дългосрочната жизнеспособност на LOT. Тя посочи, че прогнозната ROCE е твърде оптимистична, и отбеляза, че LOT планира да увеличи своя капацитет в момент, когато на полския пазар е налице свръхкапацитет. Тази страна отбеляза също така, че отсрочените плащания на летищни такси представляват държавна помощ. Тя посочи също така, че предложеното измерване на доходността на маршрутите, които са предложени като компенсаторни мерки, на база само на променливите разходи, не е подходящо в дългосрочен план. Според заинтересованата страна в дългосрочен план всички маршрути следва да се измерват на базата, която LOT нарича „марж 2“. Тя изрази становището също така, че финансовият лизинг на самолетите B787 не трябва да се приема като източник на собствен принос, тъй като той не показва увереността на пазара, че LOT ще възстанови жизнеспособността си.
(131)
Втората заинтересована страна, която пожела да не се разкрива самоличността ѝ, отбеляза, че благодарение на държавата помощ LOT е увеличило своя капацитет на полския пазар на чартърни полети, което, както се твърди, е влошило конкурентната позиция на заинтересованата страна и е нарушило правилата на ЕС за държавна помощ. Тази страна изрази съмнения също така по отношение на възстановяването на жизнеспособността на LOT, като заяви, наред с други неща, че ползите от самолетите B787 са надценени и че финансовите прогнози изглеждат нереалистични. Тя постави под съмнение също така доходността на маршрутите, които са били предложени като компенсаторни мерки. Накрая, тази страна вярва, че финансовият лизинг не трябва да се взема предвид като собствен принос, тъй като на практика той не представлява никакъв риск за финансиращите банки.
(132)
В допълнение тази заинтересована страна повдигна също така въпроса с отсроченото плащане на летищни такси (40). Тя представи на вниманието на Комисията няколко други сделки на LOT, които, според нея, представляват държавна помощ. Тези сделки са следните:
а)
продажбата на недвижими имоти, а именно: i) продажбата през 2011 г. на офис сградата на LOT заедно със земята на ул.„17 Stycznia“ 43 („централа“) на държавното дружество Powszechny Zakład Ubezpieczeń S.A./PB1 („PZU“, „PZU/PB1“) за […] млн. PLN (приблизително […] млн. евро); както и ii) продажбата през 2012 г. на недвижим имот на LOT на ул. „17 Stycznia“ 39 на държавното предприятие TF Silesia за […] млн. PLN (приблизително […] млн. евро);
б)
продажбата на дъщерните предприятия на LOT на държавни дружества, а именно: продажбата през 2010 г. на LOT Services над пазарната цена, въпреки че дружеството е било несъстоятелно, продажбата на LOT AMS, въпреки че е било в „много лошо финансово положение“, продажбата през месец декември 2012 г. на Petrolot, продажбата през месец септември 2012 г. на Eurolot, продажбата през периода 2009-2010 г. на LOT Cargo S.A. („LOT Cargo“) и на Casinos Poland.
(133)
Синдикалната организация твърди преди всичко, че помощта за преструктуриране ще наруши принципа „един път - последен път“, тъй като LOT вече е получило държавна помощ под формата на редица мерки, най-вече отсроченото плащане на летищни такси. Синдикалната организация представи на вниманието на Комисията няколко други сделки на LOT, които, според нея, представляват държавна помощ. Тези сделки са следните:
а)
продажбата на недвижими имоти от LOT на други държавни дружества (а именно продажбата на централата на LOT, продажбата на недвижим имот на ул. „17 Stycznia“ 39, продажбата на инвестиционен недвижим имот заедно с дълготрайните активи на товарния терминал („товарен терминал“) и продажбата на инвестиционен недвижим имот заедно с дълготрайните активи на оборудването за обслужване на храненето на борда („оборудване за обслужване на храненето на борда“);
б)
продажбата на дъщерните предприятия на LOT на други държавни дружества на цена, надвишаваща пазарната (а именно продажбата на LOT Services, LOT Catering Sp. z o.o. („LOT Catering“), LOT AMS, Petrolot и Eurolot);
в)
предоставянето на LOT на заеми от държавни дружества, чиято основна дейност по принцип не е свързана с отпускането на кредити (а именно два заема, предоставени от дружества, принадлежащи на PZU Group през месец декември 2009 г. и февруари 2010 г. в размер общо на […] PLN (приблизително […] EUR); заеми, предоставени от TF Silesia, Operator Logistyczny Paliw Płynnych Sp. z o.o. („OLPP“) и Polski Koncern Naftowy ORLEN S.A. („PKN Orlen“) в общ размер от […] PLN (приблизително […] EUR);
г)
предоставянето на други услуги: твърди се, че PKN Orlen и неговото дъщерно предприятие Petrolot са доставяли гориво на LOT на по-ниски цени.
(134)
Освен това синдикалната организация изрази мнението, че дългосрочната жизнеспособност на LOT няма да се възстанови чрез плана за преструктуриране и че лизингът не е признак за увереност на пазара във възстановяването на жизнеспособността.
(135)
PPL - собственикът на летище Chopin във Варшава - посочи, че неговите действия не могат да бъдат приписани на държавата, тъй като то взема самостоятелно своите стопански решения. Сключените с LOT споразумения за отсрочено плащане на летищни такси са съответствали на пазарните условия и са били най-рационалните от икономическа гледна точка. PPL обяви, че подобни споразумения, макар и в по-малък мащаб, са били сключени така също с други въздушни превозвачи и са били предложени на НТП. LOT е стратегически партньор на PPL и оказва съществено въздействие върху дългосрочното развитие на летище Chopin във Варшава. Евентуалната несъстоятелност на LOT би намалила движението към/от Варшава и би оказала неблагоприятно въздействие върху полската икономика.
(136)
Стопанската асоциация „Employers of Poland“ разчита, че Комисията ще одобри помощта за преструктуриране. Тя вярва, че LOT е на път да възстанови своята жизнеспособност, което се потвърждава от по-добрите действителни финансови резултати. Според тях несъстоятелността на LOT би оказала отрицателно въздействие върху свързаността, което от своя страна би засегнало неблагоприятно пътуващите по работа и туристическия сектор.
VI. МНЕНИЯ ОТ ПОЛСКИТЕ ОРГАНИ ПО МНЕНИЯТА НА ЗАИНТЕРЕСОВАНИТЕ СТРАНИ
(137)
Полските органи изразиха становището си по всички твърдения на заинтересованите страни.
(138)
По отношение на евентуалното нарушаване на принципа „един път - последен път“:
а)
що се отнася до отсроченото плащане на летищни такси, полските органи повториха своите аргументи, че това не може да се припише на държавата, както и изпълнението на критерия за частния кредитор;
б)
що се отнася до другите сделки на LOT, за които се твърди, че представляват държавна помощ, полските органи представиха подробни обяснения. По-специално полските органи посочиха, че някои от тези сделки вече са били разрешени от Комисията, а други или не могат да бъдат приписани на държавата (например активи, закупени от частни дружества), или по друг начин съответстват на принципа на инвеститора в условията на пазарна икономика. По отношение на последния случай полските органи представиха доказателства (например независими оценки) в подкрепа на тезата си.
(139)
По-специално по отношение на сделките, отнасящи се до недвижими имоти, полските органи обясниха, че:
а)
продажбата с обратен лизинг на централата на LOT е осъществена въз основа на споразумение, подписано на 10 май 2011 г. между LOT и PZU/PB1. PB1 е дружество, което непряко изцяло се притежава от PZU. Държавата има миноритарно дялово участие в PZU (41). Продажната цена е била […] PLN (приблизително […] EUR);
б)
продажбата на недвижим имот на ул. „17 Stycznia“ 39 е осъществена въз основа на споразумение, подписано на 31 юли 2012 г. между LOT и TF Silesia. Единственият акционер в TF Silesia е държавната хазна. Продажната цена е била […] PLN (приблизително […] EUR);
в)
продажбата на товарния терминал е осъществена въз основа на споразумение, подписано на 25 ноември 2011 г. между LOT и LS Airport Services S.A. („LS Airport Services“). Единственият акционер в LS Airport Services е държавната хазна. Продажната цена е била […] PLN (приблизително […] EUR);
г)
продажбата на оборудването за обслужване на храненето на борда е осъществена въз основа на споразумение, подписано на 8 декември 2011 г. между LOT и LOT Catering. Регионалният икономически фонд („РИФ“), изцяло притежаван от държавната хазна, е единственият акционер в LOT Catering. Продажната цена е била […] PLN (приблизително […] EUR).
(140)
Полските органи обясниха, че по отношение на продажбата с обратен лизинг на централата на LOT дружеството е получило 9 оферти за закупуване, от които офертата на PZU/PB1 е била избрана като най-изгодната. Според полските органи ресурсите на дружествата, принадлежащи на PZU Group, не са държавни ресурси и техните решения не могат да бъдат приписани на държавата. Следователно не е включена никаква държавна помощ. Освен това полските органи обясниха, че стойността на недвижимия имот е била определена въз основа на независима предварителна оценка (42).
(141)
Освен това полските органи обясниха, че тръжната процедура за продажбата на недвижимия имот на ул. „17 Stycznia“ 39, товарния терминал и оборудването за обслужване на храненето на борда се е провалила, тъй като не са били представени никакви оферти. При всички случаи обаче стойността на недвижимия имот е била определена въз основа на независима предварителна оценка (43).
(142)
Що се отнася до споразуменията за заеми, полските органи обясниха, че:
а)
дружества, принадлежащи към PZU Group, са предоставили на LOT два заема: първият е бил в размер на […] PLN (приблизително […] EUR) на 14 декември 2009 г., а вторият - в размер на […] PLN (приблизително […] EUR) - на 17 февруари 2010 г. Държавата има миноритарно дялово участие в PZU;
б)
заем в размер на […] PLN (приблизително […] EUR) е бил предоставен на LOT от PKN Orlen на 28 юни 2012 г. Държавата има миноритарно дялово участие в PKN Orlen (44);
в)
заем в размер на […] PLN (приблизително […] EUR) е бил предоставен на LOT от TF Silesia на 30 март 2009 г. Единственият акционер в TF Silesia е държавната хазна;
г)
заем в размер на […] млн. PLN (приблизително […] млн. евро) е бил предоставен на LOT от OLPP на 9 март 2012 г. Единственият акционер в OLPP е PERN Przyjaźń S.A. („PERN“), изцяло притежавано от държавната хазна.
(143)
Според полските органи ресурсите на дружествата, които принадлежат на PZU Group и PKN Orlen, не са държавни ресурси и решенията им не могат да бъдат приписани на държавата, тъй като държавата има миноритарно дялово участие в тези дружества. Следователно не е включена никаква държавна помощ.
(144)
Що се отнася до заемите, предоставени от държавни дружества (т.е. TF Silesia, OLPP), ако техните ресурси бъдат определени за държавни ресурси и техните решения бъдат приписани на държавата, тогава, според полските органи, и двата заема са били предоставени при пазарни условия: предоставеното обезпечение е било сериозно (45), а приложените лихвени проценти са били сходни с прилаганите от частни кредитори (46).
(145)
Що се отнася до продажбата на дъщерните предприятия на LOT, полските органи обясниха, че:
а)
продажбата на LOT Services, LOT Catering, LOT AMS и LOT Cargo е била на основание на решението на Комисията по дело SA 33337 (47), в което Комисията заключва, че нито една от тези сделки не включва държавна помощ;
б)
33,3 % от притежаваните от LOT акции в Casinos Poland са били продадени на Vicco Investment Sp. z o.o. (48) („Vicco“) въз основа на споразумение, сключено на 8 април 2013 г., за сумата от […] млн. PLN (приблизително […] млн. евро). Vicco е частно дружество. Следователно неговите ресурси не са държавни ресурси, а решенията му не могат да бъдат приписани на държавата. Според полските органи стойността на сделката е отговаряла на пазарната цена, предложена от частния участник в търга, който е бил избран чрез открита състезателна процедура;
в)
49 % от притежаваните от LOT акции в Petrolot са били продадени на PKN Orlen въз основа на споразумение, сключено на 21 декември 2012 г., за сума в размер на […] PLN (приблизително […] EUR). PKN Orlen е частно дружество. Следователно неговите ресурси не са държавни ресурси, а решенията му не могат да бъдат приписани на държавата, както е описано в съображение 142 по-горе. Според полските органи стойността на сделката е отговаряла на пазарната стойност, определена въз основа на независима предварителна оценка (49);
г)
37,90 % от притежаваните от LOT акции в Eurolot са били продадени на TF Silesia въз основа на споразумение, сключено на 27 февруари 2013 г., за [ 118] PLN (приблизително [ 29] EUR). Според полските органи продажбата на акции в Eurolot е била осъществена в рамките на състезателна процедура с договаряне, осъществена въз основа на публична покана за договаряне (50). Акциите са били купени от TF Silesia, изцяло притежавано от държавната хазна, което е било единственият участник в процедурата. Цената на сделката е била базирана на независима предварителна оценка (51).
(146)
Що се отнася до сделките, касаещи предоставянето на гориво на LOT от PKN Orlen и неговото дъщерно предприятие Petrolot на по-ниски цени, полските органи обясниха, че PKN Orlen и Petrolot са частни дружества, техните ресурси не са държавни ресурси и техните решения не могат да бъдат приписани на държавата. Следователно тези сделки не включват никаква държавна помощ (52).
(147)
Що се отнася до другите мнения от заинтересованите страни, полските органи твърдят, че понастоящем вероятността LOT да успее е по-голяма, отколкото преди. Макроикономическата среда се е подобрила, а прогнозите за икономиките на ЕС и на Полша са за по-бърз растеж от очакваното. Очаква се въздушното движение да се увеличи, по-специално в Централна и Източна Европа. В LOT са си извлекли поуки от предишните неуспешни опити за преструктуриране и са отстранили нерешените преди това слабости (например извършили са безпрецедентно големи съкращения на персонала, вследствие на което са били реализирани икономии в размер на […] млн. PLN през 2013 г.). Намаляването на персонала е било осъществено без да бъде срещната съществена съпротива от страна на синдикалните организации. Освен това в LOT най-накрая са били получени самолетите B787, чиято липса е била определена като една от причините за затрудненията в миналото. Полските органи представиха подробна информация относно икономическите параметри на експлоатацията на самолети B787 и тяхното въздействие върху аспектите на преструктурирането. По-специално, на база на изчисленията на LOT, съотношението между разходите и приходите на самолетите B787 е много по-добро от това на техния предшественик във флота на LOT - самолетите B767. По време на шестте месеца на експлоатация през 2013 г. благодарение на самолетите B787 е реализиран по-висок финансов резултат (с […] млн. PLN), отколкото техния предшественик самолетите B767 през съпоставим период на 2012 г.
(148)
По отношение на твърденията за недостатъчно търсене на пазара на маршрути на дълги разстояния полските органи представиха доказателства, показващи, че дружеството има един от най-големите и разрастващи се пазари до Северна Америка, който е по-голям от някои установени западноевропейски центрове и по-голям от Прага и Будапеща, взети заедно. Полските органи твърдят, че, противно на унгарския пример, LOT има по-стабилна основа и може да се възползва от нишата на пазара на полети на дълги разстояния, благодарение на значителното движение на етнически принцип и пътните потоци от източните пазари като Украйна, Беларус и Русия.
(149)
Що се отнася до финансовия лизинг на самолетите B787 като източник на собствен принос и признак, че пазарът има доверие в LOT, полските органи поясниха, че търговските заемодатели и Ex-Im Bank са направили професионална и всеобхватна надлежна проверка преди да предоставят финансиране на LOT. Оценката е била направена точно преди доставката на самолетите през месец ноември 2012 г. и кредиторите са били напълно запознати с финансовото положение на LOT. По това време те не са знаели, че LOT е щяло да получи държавна помощ, тъй като полските органи са изпратили уведомление относно помощта за оздравяване едва на 14 декември 2012 г.
(150)
Полските органи представиха подробни разяснения относно методиката, използвана от LOT за изчисляването на доходността на маршрутите. Полските органи напомниха също така за данните от едно изследване, показващи, че по-голямата част от превозвачите са използвани сходна методика на възприетата от LOT.
(151)
По отношение на възстановяването на дългосрочната жизнеспособност и по-специално твърденията за надценена ROCE, полските органи уведомиха Комисията, че LOT е направило анализ на ROCE сред 73 световни въздушни превозвача през изминалите 6 години и е установило, че прогнозната му ROCE е в средния диапазон за европейските превозвачи и много под най-ефективните европейски въздушни превозвачи през последната финансова година. На тази база полските органи твърдят, че допусканията за ROCE не следва да се считат за нереалистични.
(152)
Що се отнася до твърденията за пазарен свръхкапацитет, полските органи посочват, че през последните три години капацитетът на въздушните превозвачи в Полша, от гледна точка на предлаганите места, се е увеличавал средно със 6,2 % годишно, а общото търсене от страна на пътниците е нараствало със 7,3 % годишно. На този фон полските органи отбелязват, че през 2014 г. LOT ще предлага […] % по-малко места от/до Полша, отколкото преди преструктурирането, докато за конкурентите му се очаква да увеличат своето предлагане с 30 %.
(153)
Що се отнася до твърденията за разрастване на LOT на пазара на чартърни полети, полските органи съобщиха, че всъщност LOT е намалило своя дял в този сегмент от [ 3] % през 2012 г. до [ 1,5] % през 2013 г. (намаление от [ 15] % през 2010 г.). След преструктурирането LOT не планира да продължи да осъществява дейност на пазара на чартърни полети.
VII. ОЦЕНКА НА ПОМОЩТА
7.1. НАЛИЧИЕ НА ДЪРЖАВНА ПОМОЩ
(154)
В член 107, параграф 1 от ДФЕС е предвидено, че всяка помощ, предоставена от държава членка или чрез ресурси на държава членка, под каквато и да било форма, която нарушава или заплашва да наруши конкуренцията чрез поставяне в по-благоприятно положение на определени предприятия или производството на някои стоки, доколкото засяга търговията между държавите членки, е несъвместима с вътрешния пазар.
7.1.1. Помощ за преструктуриране
(155)
Помощта за преструктуриране следва да бъде предоставена от Министерството на финансите и следователно е ясно, че тя включва държавни ресурси и може да бъде приписана на държавата.
(156)
Помощта за преструктуриране следва да бъде предоставена само на едно конкретно предприятие - LOT - при условия, каквито дружеството не би могло да получи на пазара, като се има предвид затрудненото му финансово положение. Полските органи потвърждават това в плана за преструктуриране, в който се посочва, че държавната помощ е единственият източник на финансиране, който би дал възможност на дружеството да продължи да осъществява своята дейност и да приложи мерките за преструктуриране. Следователно Комисията стига до заключението, че мярката предоставя селективно предимство на получателя.
(157)
Освен това помощта би могла да подобри конкурентната позиция на LOT в сферата на въздушния транспорт. В ЕС предприятия от различни държави членки се конкурират на пазара на въздушния транспорт, по-специално след влизането в сила на третия етап на либерализиране на въздушния транспорт („трети пакет“) на 1 януари 1993 г. (53) Следователно помощта нарушава или заплашва да наруши конкуренцията и засяга търговията между държавите членки.
(158)
Въз основа на тези съображения Комисията стига до заключението, че мярката, за която е изпратено уведомление, представлява държавна помощ в съответствие с член 107, параграф 1 от ДФЕС.
7.1.2. Отсрочено плащане на летищни такси и други сделки
Отсрочено плащане на летищни такси
(159)
Що се отнася до приписването на държавата, Комисията отбелязва, че всички летища, които са предоставили отсрочване на плащанията на LOT, се контролират, било то пряко или непряко, от полската държава, както е описано в съображение 103 по-горе. Като се има предвид, че в съответствие с установената съдебна практика (54)„единствено фактът, че дадено публично предприятие се намира под държавен контрол, не е достатъчно основание да се счита, че предприетите от това предприятие мерки (…) могат да бъдат приписани на държавата“, в рамките на настоящото разследване Комисията следва да разгледа интензивността на упражнявания от държавата контрол върху управлението на летищата. Освен това Комисията трябва да провери дали има някакви други признаци, показващи участието на държавата в предоставянето на отсрочване на плащанията на летищните такси на LOT или дали тези решения са били взети самостоятелно от летищата, без каквато и да било държавна намеса.
(160)
Комисията отбелязва, че в представения от полските органи доклад на KPMG е описан процесът на вземане на решения за всяко от летищата по отношение на всяко от споразуменията за отсрочване на плащане, включително започването на процедура за събиране на дългове, искания за плащане и преговори по отношение на условията на отсрочване на плащанията. В доклада на KPMG са посочени също така страните, които са взели участие в преговорите (например правен отдел, отдел за събиране на дългове и финансов отдел на летищата). В доклада на KPMG не се посочва каквато и да било държавна намеса по отношение на предоставянето на отсрочвания на плащането на летищни такси за LOT.
(161)
Що се отнася обаче до PPL - дружеството, което управлява летище Chopin във Варшава - Комисията отбелязва, че то е субект на публичното право и е изцяло притежавано от държавната хазна, откъдето е назначаван неговият генерален директор. PPL подлежи на значителен надзор от страна на публичните органи (55), както е описано в съображения 103-105 по-горе. Освен това летището във Варшава е едно от главните полски летища, като то обслужва около 10 млн. пътника годишно и е от съществена важност за свързаността на Полша с останалия свят. Що се отнася до регионалните летища, Комисията отбелязва, че те са частноправни дружества, които са пряко или непряко контролирани от държавата, и по-специално във всеки случай PPL е един от техните публични акционери (56), както е описано в съображение 103 по-горе. Освен това функционирането на едно регионално летище оказва важно въздействие върху местната икономика и следователно е малка вероятността местните органи да не са свързани по някакъв начин с вземането на важните решения за дейността на летищата, които те контролират.
(162)
С оглед на въздействието, което решенията, касаещи отсроченото плащане на летищни такси, са могли да окажат върху LOT и върху дейността на всички тези летища на местно или на национално равнище и че LOT е основният клиент на PPL, както и предвид силните връзки между PPL и държавата и, накрая, факта, че PPL е субект на публичното право, много е малка вероятността тези решения да са били взети без никакво участие на държавата. Следователно Комисията стига до заключението, че дори ако не може точно да бъде доказано, че полските органи са подтикнали PPL да отсрочи плащането на дължимите от LOT летищни такси, трябва да се счита, че публичните органи са участвали в тези решения по един или друг начин. В обобщение Комисията стига до заключението, че са налице достатъчно фактори, за да се приеме, че отсрочените плащания на летищни такси могат да бъдат приписани на държавата. Тъй като отсрочването на плащанията е свързано с потенциална загуба на ресурси на публични предприятия, тези мерки са предоставени чрез държавни ресурси.
(163)
С цел обаче да се определи дали тези мерки предоставят икономическо предимство на LOT за целите на член 107, параграф 1 от ДФЕС, Комисията трябва да установи дали PPL и регионалните летища (като са отсрочили плащането на летищните такси) са постъпили по начин, сравним с начина, по който би постъпил един частен кредитор в сходна ситуация. Ако случаят е такъв, не може да се счита, че LOT е получило предимство, каквото не би получило при нормални пазарни условия, и следователно мерките не биха представлявали държавна помощ по смисъла на член 107, параграф 1 от ДФЕС („критерий за оператор в условията на пазарна икономика“).
(164)
По-специално Комисията отбелязва, че в съответствие с установената съдебна практика (57) контекстът, в рамките на който на LOT е предоставено отсрочване на плащания, т.е. икономическата криза и други извънредни събития, описани в съображение 108 по-горе, следва да се вземе предвид при оценяването на тяхното съответствие с пазара.
(165)
Комисията отбелязва също така, че LOT е основният клиент на летищата в Полша и генерира значителна част от техните приходи, както е описано в съображение 109 по-горе. Следователно летищата трябва да са изключително много заинтересовани от продължаването на тяхното сътрудничество с LOT.
(166)
Освен това Комисията оцени информацията, касаеща сравнението между предимствата и недостатъците на възможните варианти за възстановяване на дълга на LOT от страна на летищата, т.е. отсрочено плащане на летищни такси - съдебно производство или производство по несъстоятелност, заведено от полските органи. По-специално по отношение на сроковете Комисията отбелязва, че средният период на отсрочване на плащането, предоставен на LOT от летищата, е бил приблизително 6,5 месеца. Това изглежда изгодно за летищата в сравнение със средния период за предявяване на иск за вземания в Полша (т.е. над 2 години) или със средната продължителност на производствата по несъстоятелност в Полша (т.е. средно 3 години). Този вариант остава изгоден дори в случая на най-дългия период на отсрочване на плащането, предоставен на LOT, който е бил приблизително 1 година. Освен това Комисията отбелязва, че, когато са били взети решенията за отсрочено плащане, LOT все още е притежавало активи, които са можели да бъдат използвани като обезпечение (58). Следователно отсрочените плащания са били по-изгодни за летищата, отколкото предявяването на иск за обявяване в несъстоятелност, при което вземанията на летищата са щели да попаднат в последната категория кредитори, вероятно с много по-малък процент, отколкото в случая на отсрочване, както е описано в съображения 110 и 114 по-горе.
(167)
Що се отнася до условията по отсрочване на плащанията, Комисията отбелязва, че начислената от летищата лихва изглежда отразява пазарните условия, тъй като тя е била определена на равнище, сравнимо със средния лихвен процент (59), начисляван по заеми, предоставяни в отрасъла през съответния период, като в същото време летищата не са били задължени да прилагат законоустановената ставка. Освен това Комисията отбелязва, че по-голямата част от размера на отсрочената сума за плащане е била обезпечена с активи на LOT. В останалите случаи LOT е предоставило бланкови записи на заповед и/или LOT е признало своя дълг към даденото летище, което значително подобрява позицията на летищата в случай на събиране на дълговете, описано в съображения 112 и 113 по-горе.
(168)
Освен това Комисията отбелязва, че частните кредитори на LOT също са му разрешили да отсрочи плащането на своите дългове при сходни условия, в това число по-нисък лихвен процент от законоустановената лихва или изобщо без лихва, а в някои случаи и без обезпечение, както е описано в съображение 115 по-горе.
(169)
Накрая, Комисията признава, че всички отсрочени плащания на летищни такси са били изцяло погасени от LOT, както е описано в съображение 116 по-горе.
(170)
Що се отнася до представения от полските органи доклад на KPMG, Комисията отбелязва, че в него е анализиран пазарният характер на всяко от споразуменията за отсрочване на плащане, както е описано в съображение 117 по-горе. По-специално използваната от KPMG методика на съпоставяне на базовия сценарий, в който на LOT е предоставено отсрочване на плащанията на летищни такси, с алтернативен сценарий, при който на LOT не е предоставено отсрочване на плащанията на летищни такси и срещу LOT е образувано производство по несъстоятелност, е базирана на обективно проверими данни (статистически данни, конкретни примери и др.). Сценариите са съпоставени в три различни варианта, което допринася за получаването на обективен резултат. С цел да се провери икономическата обосновка на споразуменията за отсрочване, базовият и алтернативният сценарии са съпоставени въз основа на текущата и на нетната настояща стойност. Съпоставката на тези два сценария потвърждава, че отсроченото плащане на летищните такси при всички случаи е било икономически обосновано и по-изгодно за летищата, отколкото алтернативния сценарий, включващ образуването на производство по несъстоятелност. Докладът на KPMG е базиран на широко използвани методики за оценка и не поражда съмнения по отношение на използваните методика и стандарти. На база на тези съображения Комисията счита, че резултатите от доклада дават разумно потвърждение за пазарното съответствие на споразуменията за отсрочване на плащането.
(171)
Комисията отбелязва, че кредитор, който смята да отсрочи плащането на своите вземания, не може да се сравнява с инвеститор, тъй като стопанските условия в тези случаи се различават, т.е. инвеститорът възнамерява да реализира печалба, внимателно оценява рисковете, изисква задоволително обезпечение и, ако обезпечение няма, може да се оттегли от инвестицията и т.н., докато кредиторът се намира в различно положение. Неговите вземания вече съществуват и са необезпечени. Следователно кредиторът може да избира единствено между това да предяви иск за вземанията по съдебен път или да разреши въпроса по мирен път и по тази причина може да е готов да приеме различни, понякога не толкова изгодни, условия за плащането на дълга, отколкото в случая на инвеститора. По-специално кредиторът може да приеме някои отстъпки спрямо длъжника, за да се улесни изпълнението (например като той признае дълга, даде доброволно съгласие за изпълнение и др.) или да учреди обезпечение, ако това е възможно. Следователно за кредитора може да е изгодно да разреши отсрочено плащане на дълга, ако на по-късен етап това може да способства например за изпълнението (60).
(172)
С оглед на тези съображения Комисията стига до заключението, че притежаваните от държавата летища са постъпили като кредитор в условията на пазарна икономика, като са предоставили на LOT отсрочено плащане на летищни такси. Следователно тези сделки не са предоставили на LOT каквото и да било предимство, което дружеството не би могло да получи при нормални пазарни условия. От това следва, че отсрочените плащания на летищни такси, разгледани в настоящото, не представляват държавна помощ.
Други сделки
(173)
Що се отнася до сделките на LOT във връзка с недвижими имоти, като изхожда от предоставените от полските органи разяснения, Комисията стига до следните заключения.
(174)
По отношение на продажбата на централата на LOT на PZU/PB1 Комисията стига до заключението, че купувачът е частно дружество, както е описано в съображения 139 и 140 по-горе, и следователно неговите ресурси не са държавни ресурси. По тази причина въпросната сделка не представлява държавна помощ по смисъла на член 107, параграф 1 от ДФЕС.
(175)
По отношение на i) продажбата на недвижимия имот на ул. „17 Stycznia“ 39 на TF Silesia; ii) продажбата на товарния терминал на LS Airport Services: iii) продажбата на оборудването за обслужване на храненето на борда на LOT Catering, Комисията отбелязва, че купувачът е бил дружество, което пряко или непряко се контролира от държавата. В случая на TF Silesia и LS Airport Services и двете дружества са пряко контролирани от държавната хазна. Що се отнася до LOT Catering, неговият единствен акционер REF също е изцяло притежаван от държавата хазна, както е описано в съображение 139 по-горе. Всички тези дружества са частноправни субекти, които се ръководят от Кодекса за търговските дружества. Според Кодекса е необходимо одобрение от събранието на акционерите за продажбата или покупката на недвижими имоти за дружества с ограничена отговорност, както и, при спазването на някои условия, за акционерни дружества (61). Следователно, като се има предвид, че държавната хазна притежава, било то пряко или непряко, всички права на глас в събранието на акционерите на TFS, LS Airport Services и LOT Catering, държавата задължително е участвала в процеса на вземане на решение по отношение на въпросните сделки. С оглед на тези съображения Комисията стига до заключението, че решенията на TF Silesia, LS Airport Services и LOT Catering могат да бъдат приписани на държавата. Тъй като тези дружества са публични предприятия, техните ресурси са държавни ресурси.
(176)
Във всички тези случаи стойността на недвижимия имот е била определена въз основа на независима оценка, направена в съответствие с общоприети пазарни показатели и стандарти за оценка (в това число отчитане на съпоставими сделки и местни пазарни условия). Оценителите на активите са имали подходяща квалификация и съответен опит. Комисията отбелязва, че оценките са били направени преди осъществяването на сделките. Комисията отбелязва също така, че въпросните сделки отговарят на изискванията за независима експертна оценка, предвидени в Съобщението на Комисията относно елементите на държавна помощ при продажба на земя и сгради от публични органи (62). Въз основа на тези съображения Комисията стига до заключението, че резултатите от тези оценки представляват подходящо приближение на пазарните цени за гореописаните недвижими имоти.
(177)
Следователно Комисията стига до заключението, че гореописаните сделки, касаещи продажбата на недвижими имоти от LOT, не са предоставили предимство на LOT, което дружеството не би могло да получи при нормални пазарни условия, и в резултат на това те не представляват държавна помощ по смисъла на член 107, параграф 1 от ДФЕС.
Заеми
(178)
Що се отнася до заемите, които са били предоставени на LOT, като изхожда от изпратените от полските органи разяснения, Комисията стига до следните заключения.
(179)
По отношение на заемите, предоставени на LOT от PZU Group и PKN Orlen, както е описано в съображения 142 и 143 по-горе, Комисията отбелязва, че това са частни дружества. Следователно техните решения не могат да бъдат приписани на държавата и техните ресурси не са държавни ресурси. По тази причина въпросните заеми не представляват държавна помощ по смисъла на член 107, параграф 1 от ДФЕС.
(180)
Що се отнася до заема, предоставен на LOT от TF Silesia, както вече е заключено в съображение 175 по-горе, решенията на TF Silesia могат да бъдат приписани на държавата и неговите ресурси са държавни ресурси.
(181)
Що се отнася до заема, предоставен на LOT от OLPP, Комисията отбелязва, че неговият единствен акционер, а именно PERN, е изцяло притежавано от държавната хазна, както е посочено в съображение 142 по-горе. Следователно държавната хазна упражнява всички права на глас в събранието на акционерите на това дружество и назначава всички членове на управителния съвет. С оглед на горното Комисията вярва, че решенията на OLPP могат да бъдат приписани на държавата и че неговите ресурси са държавни ресурси.
(182)
С оглед на горното, що се отнася до заемите, предоставени на LOT от TF Silesia и OLPP, Комисията трябваше да прецени дали тези заеми са били предоставени при пазарни условия. Като се има предвид, че предоставеното обезпечение по въпросните заеми е било сериозно и приложените лихвени проценти са били сходни с прилаганите от частни кредитори, както е описано в съображение 144 по-горе, Комисията стига до заключението, че тези заеми са предоставени при пазарни условия.
(183)
Следователно Комисията стига до заключението, че предоставените на LOT заеми не представляват държавна помощ по смисъла на член 107, параграф 1 от ДФЕС.
Продажба на дъщерни предприятия
(184)
Що се отнася до продажбата на дъщерни предприятия от LOT, като изхожда от предоставените от полските органи разяснения, Комисията стига до следните заключения.
(185)
Що се отнася до продажбата на LOT Services, LOT Catering, LOT AMS и LOT Cargo, Комисията отбелязва, че тези сделки са били предмет на решение на Комисията по дело SA 33337 (63), в което Комисията е стигнала до заключението, че въпросните сделки не включват държавна помощ. Това решение не е било оспорвано и е станало окончателно.
(186)
Що се отнася до мненията от заинтересованите страни, че LOT е продало акции в тези дъщерни предприятия над пазарната цена и по-специално че в продажната цена на LOT AMS и LOT Services не е бил отразен фактът, че: i) LOT AMS е било дружество в особено лошо финансово положение; както и ii) предшественикът на LOT Services - дружество, наречено LOT Ground Services Sp. z o.o. („LOT Ground Services“) - е било в производство по несъстоятелност, както е описано в съображение 132 по-горе, Комисията отбелязва, че горепосочените сделки вече са били предмет на разследване от страна на Комисията.
(187)
По-специално по отношение на LOT AMS продажната цена на акциите е била базирана на три независими предварителни оценки, които са били описани и оценени в решението на Комисията по дело SA 33337 (64). Аналогично сделките по отношение на LOT Cargo също са били описани и оценени в решението на Комисията по дело SA 33337 (65). Що се отнася до LOT Ground Services и LOT Services, Комисията провери дали LOT Services е законният правоприемник на LOT Ground Services и стигна до заключението, че въпросното дружество е поело само част от активите на ликвидираното дружество (66). С оглед на горното Комисията няма основания да променя своята оценка в решението относно държавна помощ по дело SA 33337.
(188)
Що се отнася до продажбата на Casinos Poland на Vicco, както е описано в съображение 145 по-горе, Комисията отбелязва, че Vicco е частно дружество. Следователно решенията на Vicco не могат да бъдат приписани на държавата и неговите ресурси не са държавни ресурси.
(189)
Що се отнася до продажбата на Petrolot на PKN Orlen, както е описано в съображение 145 по-горе, Комисията вече заключи в съображение 179 по-горе, че PKN Orlen е частно дружество и следователно неговите решения не могат да бъдат приписани на държавата и неговите ресурси не са ресурси на държавата.
(190)
Що се отнася до продажбата на Eurolot на TF Silesia, както е описано в съображение 145 по-горе, Комисията вече е стигнала до заключението, че неговите решения могат да бъдат приписани на държавата и че ресурсите му са държавни ресурси. Комисията обаче отбелязва така също, че сделката е предшествана от публична покана за договаряне. Освен това стойността на акциите в Eurolot е била установена на база на доклади за оценка, изготвени преди осъществяването на сделката. Оценките са били базирани на широко използвани и приети методики (т.е. метод на дисконтираните парични потоци (DCF) и метод на коригираната нетна стойност на активите) и на достоверни допускания. Въз основа на горното Комисията стига до заключението, че резултатите от тези оценки представляват подходящо приближение на пазарните цени на дела на LOT в Eurolot. С оглед на горното Комисията стига до заключението, че тази сделка отговаря на пазарните условия.
(191)
Следователно Комисията стига до заключението, че продажбите на дъщерни предприятия от LOT не представляват държавна помощ.
Предоставяне на услуги
(192)
Що се отнася до снабдяването на LOT с гориво от PKN Orlen и неговото дъщерно предприятие Petrolot на, както се твърди, по-ниски цени, както е описано в съображение 146 по-горе, Комисията отбелязва, че PKN Orlen и неговото дъщерно предприятие Petrolot са частни дружества. Следователно, тъй като ресурсите на PKN Orlen не са държавни ресурси, Комисията стига до заключението, че сделките по отношение на снабдяването с гориво на LOT не представляват държавна помощ.
7.2. ЗАКОНОСЪОБРАЗНОСТ НА ПОМОЩТА ЗА ПРЕСТРУКТУРИРАНЕ
(193)
В съответствие с член 3 от Регламент (ЕО) № 659/1999 на Съвета от 22 март 1999 г. за установяване на подробни правила за прилагането на член 93 от Договора за ЕО (67) помощ не се въвежда в действие преди Комисията да вземе или да се счита, че е взела решение за разрешаването на такава помощ („отлагателно задължение“).
(194)
До момента полските органи не са въвели в действие помощта за преструктуриране на LOT. Следователно Комисията стига до заключението, че отлагателното задължение е изпълнено.
7.3. СЪВМЕСТИМОСТ НА ПОМОЩТА ЗА ПРЕСТРУКТУРИРАНЕ
(195)
В член 107, параграф 3, буква в) от ДФЕС е предвидено, че държавната помощ може да бъде разрешена, ако е предоставена с цел да улесни развитието на някои икономически сектори и доколкото тази помощ не засяга по неблагоприятен начин условията на търговия до степен, която противоречи на общия интерес.
(196)
Комисията счита, че настоящата мярка представлява помощ за преструктуриране, която трябва да бъде оценена в светлината на Насоките, за да бъде установено дали е съвместима с вътрешния пазар в съответствие с член 107, параграф 3 от ДФЕС.
7.3.1 Предприятие в затруднение
(197)
В съответствие с точка 12, буква а) и точка 14 от Насоките само предприятията в затруднение са приемливи за помощ за преструктуриране. Предприятието отговаря на изискванията за предприятие в затруднение, ако изпълнява критериите, посочени в точка 10 или точка 11 от Насоките.
(198)
Според точка 10 едно предприятие се смята, че се намира в затруднение, когато:
а)
в случай на дружество с ограничена отговорност, когато първоначално регистрираният му капитал е намалял с повече от половината и повече от една четвърт от този капитал е бил загубен през предходните 12 месеца;
б)
каквото и да е по вид предприятие, което отговаря на критериите на вътрешното право за прилагане на процедура по обявяване в несъстоятелност.
(199)
В решението за откриване Комисията отбеляза, че LOT, в качеството си на дружество с ограничена отговорност, е изпълнило критериите, посочени в точка 10, буква а) от Насоките, тъй като, към 31 декември 2012 г., първоначално регистрираният му капитал е бил намалял с повече от половината (169,7 %) и повече от една четвърт от този капитал е бил загубен през предходните 12 месеца (89,3 %) (68).
(200)
Поради отчетената за 2013 г. нетна печалба би изглеждало, че LOT понастоящем не отговаря на втория подкритерий на точка 10, буква а). Постигната през 2013 г. обаче нетна печалба е била възможна само благодарение на помощта за оздравяване. Без помощта е нямало да има никаква печалба през 2013 г., тъй като дружеството не би могло да остане в жизнеспособно състояние. Следователно Комисията счита, че когато процесът на преструктуриране е започнал, LOT е било предприятие в затруднение по смисъла на точка 10, буква а) и все още е такова.
(201)
Освен това през месец декември 2012 г. LOT се е оказало на границата на неликвидността и е било принудено да поиска помощ за оздравяване, за да избегне несъстоятелност, вж. съображение 17 по-горе. Полските органи потвърдиха, че, ако не е била предоставена помощ за оздравяване, дружеството е щяло да фалира в най-кратък срок.
(202)
Следователно Комисията счита, че LOT е било предприятие в затруднение от самото начало на процеса на преструктуриране по смисъла на точка 10, букви а) и в) от Насоките.
(203)
Освен това Комисията разгледа също така дали LOT отговаря на критериите на точка 11 от Насоките.
(204)
В точка 11 от Насоките е предвидено, че дори и да липсва което и да било от обстоятелствата, предвидени в точка 10, едно предприятие може да бъде считано за намиращо се в затруднение, особено когато са налице обичайните признаци за предприятие в затруднение като например намаляващ оборот, нарастващи складови наличности, неизползван капацитет, нарастващи дългове, нарастващи лихвени проценти и намаляващи или нулеви нетни стойности на активите.
(205)
От финансовите отчети на дружеството са видни следните признаци за предприятие в затруднение (вж. таблица 1 по-горе):
-
намаляващ оборот: през 2013 г. приходите от продажби са намалели до 3 147 млн. PLN - най-ниското равнище след 2010 г., когато са стигнали 2 958,8 млн. PLN,
-
нарастващи складови наличности: след първоначално намаление от 252,1 млн. PLN през 2010 г. до 198,5 млн. PLN през 2012 г., материалните запаси са нараснали на 216,6 млн. PLN през 2013 г.,
-
неизползван капацитет: дружеството е намалило персонала и флота и планира допълнителни съкращения, което е признак, че е изправено пред излишен капацитет,
-
нарастващи дългове: краткосрочните и дългосрочните пасиви са се увеличили от 1 606,9 млн. PLN през 2010 г. на 3 223 млн. PLN през 2013 г.,
-
нарастващи лихвени проценти: разходите за лихви са се увеличи от 60,2 млн. PLN през 2010 г. на 123,8 млн. PLN през 2013 г.,
-
намаляващи или нулеви нетни стойности на активите: нетните активи са намалели от 500,1 млн. PLN през 2010 г. до 265,5 млн. PLN през 2012 г. и 258,1 млн. PLN през 2013 г.
Освен това дружеството е отчитало загуби за всяка една финансова година след 2008 г. Тази тенденция се е променила само през 2013 г., когато LOT е отчело нетна печалба, след като е получило помощта за оздравяване. Комисията счита, че дружество, което е отчитало загуби от такъв порядък в продължение на няколко години, най-вероятно е в затруднение.
(206)
Освен това, според становището на одитора относно финансовите отчети за 2013 г., е налице значителна несигурност по отношение на способността на дружеството да продължи да осъществява своята дейност, поради отрицателния собствен капитал и текущите пасиви, които надвишават текущите активи. В по-ранни случаи (69) Комисията е заключавала, че, ако едно дружество има отрицателен собствен капитал, тогава a priori се допуска, че са изпълнени критериите по точка 10, буква а) от Насоките, какъвто би бил случаят с LOT от 2012 г. насам. Общият съд стигна също до заключението (70), че едно дружество с отрицателен собствен капитал е предприятие в затруднение.
(207)
С оглед на горното Комисията счита, че LOT е предприятие в затруднение така също по смисъла на точка 11 от Насоките.
(208)
LOT е създадено през 1929 г. (регистрирано в настоящия си вид през 2001 г.) и оттогава осъществява дейност в сферата на въздушния превоз на пътници и по тази причина не може да се счита за новосъздадено предприятие за целите на точка 12 от Насоките.
(209)
В точка 13 от Насоките е предвидено, че предприятие, принадлежащо или поето от по-голяма икономическа група, обикновено не е приемливо за предоставяне на помощ за преструктуриране, освен когато може да се докаже, че затрудненията на предприятието са вътрешни, а не са резултат от произволно разпределение на разходите в рамките на групата, като затрудненията са прекалено големи, за да може групата сама да се справи с тях.
(210)
LOT е дружеството майка на една бизнес група, но затрудненията му са вътрешни за неговата дейност и не са резултат от произволно разпределение на разходите в рамките на LOT Group. Факторите, за които се счита, че са довели до затрудненията на дружеството, са описани в съображение 20 по-горе.
(211)
Дъщерните предприятия на LOT Group са твърде малки и не генерират достатъчни парични излишъци, за да успеят да оздравят дружеството майка. Общите им приходи за 2013 г. са били само около 2,5 % от приходите на LOT и са отчели обща нетна загуба в размер на 2 млн. PLN. Освен това самата LOT Group изглежда е в затруднение, тъй като е отчела нетна загуба на консолидирана база в размер на 164 млн. PLN за годината, приключила на 31 декември 2011 г. (поради несъществения размер на дъщерните предприятия оттогава LOT не е задължено да изготвя консолидирани финансови отчети) и, считано от тази дата, е натрупало загуби в размер на 270 млн. PLN. Следователно затрудненията на дружеството са прекалено големи, за да може групата сама да се справи с тях.
(212)
Въз основа на горното Комисията счита, че LOT е предприятие в затруднение и е приемливо за получаване на помощ за преструктуриране.
7.3.2. Принцип „един път - последен път“
(213)
Според точка 73 от Насоките, ако засегнатото предприятие вече е получавало помощ за оздравяване или преструктуриране в миналото, включително всяка помощ, за която не е изпратено уведомление, и, ако са изтекли по-малко от 10 години от предоставянето на помощта за оздравяване или приключването на периода за преструктуриране или ако прилагането на плана за преструктуриране е било спряно (което от двете е настъпило последно), Комисията няма да разрешава по-нататъшна помощ за оздравяване или преструктуриране.
(214)
В рамките на настоящото разследване Комисията направи оценка дали отсроченото плащане на летищните такси, което е предмет на жалбата от Ryanair, посочена в раздел 1.2 по-горе, и по която по-нататък другите заинтересовани страни са представили мненията си, както е описано в съображения 130, 132, 133 и 135 по-горе, е оказало въздействие върху спазването от страна на полските органи на принципа „един път - последен път“. След като се стигна до заключението, че отсроченото плащане на летищни такси не представлява държавна помощ, вж. съображение 172 по-горе, следва, че тези сделки не оказват никакво въздействие върху спазването от страна на полските органи на принципа „един път - последен път“.
(215)
Същото важи за останалите сделки, за които заинтересованите страни твърдят, че представляват държавна помощ, т.е. по отношение на: i) продажбата на недвижими имоти; ii) предоставянето на заеми; iii) продажбата на дъщерни предприятия; както и iv) предоставянето на други услуги, както е описано в съображения 132 и 133 по-горе, тъй като Комисията стигна до заключението, че те не представляват държавна помощ, вж. съображения 177, 183, 191 и 192 по-горе.
(216)
С оглед на горното Комисията счита, че държавна помощ не представляват нито отсроченото плащане на летищни такси, нито посочените от заинтересованите страни сделки. Освен това полските органи са потвърдили, че дружеството не е ползвало каквато и да било помощ за оздравяване или преструктуриране през последните 10 години. Следователно Комисията счита, че принципът „един път - последен път“ е спазен.
7.3.3. Възстановяване на дългосрочната жизнеспособност
(217)
Една мярка се счита за съвместима с точки 34-37 от Насоките, ако планът за преструктуриране осигурява възстановяването на дългосрочната жизнеспособност на предприятието в рамките на един разумен срок и въз основа на реалистични предположения за бъдещите условия за дейност. Планът трябва да дава възможност на дружеството да покрива всички свои разходи след преструктурирането, а очакваната възвръщаемост на капитала трябва да е достатъчна, за да позволи на преструктурираното предприятие да се конкурира на пазара със свои собствени сили. Планът за преструктуриране трябва да описва обстоятелствата, които са довели до затрудненията, като по този начин осигури основа да се прецени дали предложените мерки за преструктуриране са уместни.
(218)
В плана за преструктуриране е предвидено, че дългосрочната жизнеспособност ще бъде възстановена през 2015 г. (вж. таблица 4). Очаква се дружеството да генерира нетна печалба, което означава, че то ще може да покрива всички свои разходи след приключване на преструктурирането, включително обезценяването и финансовите задължения. Предвижда се очакваната възвръщаемост на вложения капитал да бъде в диапазона от [5-6] % до [10-12] % през периода след преструктурирането. Като се има предвид, че доходността по полските 10-годишни държавни облигации, които обикновено се считат за приближение на възвръщаемостта по безрискова инвестиция, е приблизително 3,4 %, очакваната възвръщаемост на капитала предлага разумна и подходяща премия за риска и може да се счита за достатъчна, за да може LOT да се конкурира на пазара със свои собствени сили. От друга страна, като се има предвид, че средната ROCE на европейските въздушни превозвачи е била 6,9 % през последната финансова година (10,3 %, ако се вземат предвид само печелившите превозвачи) и че най-ефективните европейски превозвачи са имали ROCE в размер на 13,4 %, заложената от LOT цел не изглежда нито нереалистична, нито прекомерна, ако преструктурирането е успешно.
(219)
В плана за преструктуриране подробно са описани обстоятелствата, довели до затрудненията на LOT, и са предвидени мерки, целящи справянето с тези затруднения, които подробно са описани в глава III по-горе.
(220)
Комисията направи преглед на основните допускания, залегнали във финансовите прогнози, които са включени в плана за преструктуриране, и оцени мерките за преструктуриране, както и въпросите, повдигнати от заинтересованите страни по отношение на възстановяването на дългосрочната жизнеспособност. В резултат на това Комисията счита, че LOT сега е в по-добра позиция за успех, отколкото през периода 2009-2012 г.
(221)
Първо, през 2013 г. LOT е въвело в експлоатация дългоочакваните самолети B787, които са ключов елемент от новата стратегия и важен фактор за осигуряване на ползи от преструктурирането. Полските органи считат закъснението в доставянето на самолетите B787 за една от основните причини за финансовите затруднения на дружеството в миналото и за неговата неспособност да възстанови своята жизнеспособност. Новата стратегия на LOT се основава на използването на самолетите B787 за нишата при маршрутите на дълги разстояния и на ефективната мрежа за осигуряване на пътници от Полша и Централна Европа, изградена около летище Chopin във Варшава, което наскоро е било модернизирано и се разширява (71).
(222)
Първите реални резултати от експлоатацията на самолетите B787 потвърждават допускането, че въвеждането им ще осигури значителни ползи от преструктурирането. През периода юни - ноември 2013 г. генерираните печалби от флота от самолети B787 е била с […] млн. PLN по-голяма от печалбата, генерирана от техните предшественици самолетите B767 през съпоставим период на 2012 г. Печалбата се е оказала по-висока от предвидената в плана за преструктуриране. Ако се допусне, че самолетите се използват през пълни 12 месеца (за разлика от 2013 г., когато са били на земята в продължение на половин година), планираното годишно финансово въздействие в размер на [135-165] млн. PLN изглежда постижимо. Благодарение на новите самолети са били реализирани също така значителни икономии: разходите за гориво са били по-ниски с [ 15] %, а общите преки разходи са били по-ниски с [ 25] %.
(223)
Полските органи представиха също така количествени доказателства, потвърждаващи, че въвеждането на самолетите B787 оказва положително въздействие не само върху сегмента на полетите на дълги разстояния, но също така върху цялата полетна мрежа, в това число сегментите на полети на кратки и средни разстояния, които осигуряват трансферни линии за полетите на дълги разстояния. Печалбите на LOT по линиите, които се обслужват със самолети B787, измерени по марж 2 (72) (т.е. включително благоприятното въздействие върху цялата полетна мрежа), са достигнали [ 100] млн. PLN през периода юни - ноември 2013 г. и са били по-високи с [ 100] %, отколкото в сравнимия период на 2012 г., когато дружеството е използвало старите самолети B767.
(224)
Що се отнася до евентуалното недостатъчно запълване на капацитета на самолетите B787, посочено в решението за откриване, полските органи поясниха, че до 2013 г. в LOT са експлоатирани пет самолета B767 по маршрути от Полша до САЩ и Канада. Понастоящем дружеството притежава шест самолета B787, които могат да бъдат използвани по тези маршрути и по допълнителен маршрут до Пекин. След периода на преструктуриране LOT планира да открие нови маршрути на дълги разстояния до Азия. Според IATA се очаква трансатлантическите полети от Полша да се увеличават със 6,5 % годишно през периода 2013-2017 г., а движението на пътници от Централна и Източна Европа към Азия - с 9,1 %-10,6 % годишно. Полските органи представиха данни, показващи, че имат един от най-големите и разрастващи се местни пазари до Северна Америка, по-голям от някои установени западноевропейски центрове (Мюнхен, Виена, Копенхаген и по някои маршрути дори от Цюрих) и по-голям от настоящата големина на пазара на Прага и Будапеща, взети заедно. Това дава по-голяма сигурност, че самолетите B787 могат да бъдат използвани ефективно и ефикасно.
(225)
Второ, от LOT са отстранили слабостите от предишните опити за преструктуриране, като са се съсредоточили върху нерешените преди това проблеми, например непоследователното преструктуриране на персонала. Още до месец ноември 2013 г. LOT вече е било съкратило наземния персонал с безпрецедентните 35 %, като са планирани допълнителни намаления. Дружеството е засилило също така мониторинга върху изпълнението на плана за преструктуриране.
(226)
През 2013 г. свързаните с приходите мерки са постигнали [ 100] % от планирания си финансов потенциал. През месец август 2013 г. дружеството е въвело платени услуги за хранене на борда, които не са срещнали отрицателни реакции сред клиентите. Според пазарното проучване на LOT пътниците от неговата икономична класа по всяка вероятност няма да се противопоставят и на други платени услуги, освен таксата за багаж (каквато LOT не възнамерява да въвежда). Пътниците на полския пазар, в който НТП имат повече от 50 % дял, са свикнали с платените услуги.
(227)
Изглежда има потенциал за растеж на допълнителните приходи. Допълнителните приходи на LOT представляват […] % от общите приходи и са по-ниски от средните за традиционните превозвачи (3,1 % и се повишават) и много по-ниски от Aer Lingus (13-14 %), което LOT счита за свой стратегически еталон (поради сходства в големината и бизнес модела). В LOT е създаден специален отдел, отговарящ за повишаване на допълнителните приходи. Тъй като традиционните въздушни превозвачи преминават към смесен бизнес модел, съчетаващ повече допълнителни приходи с традиционни елементи на мрежовите превозвачи, изглежда има основания да се смята, че движението на LOT в тази посока няма да застраши неговата стратегия (да остане традиционен превозвач) и да отблъсне клиентите.
(228)
Що се отнася до по-нататъшното изпълнение на плана за преструктуриране, към 31 декември 2013 г. LOT вече е било реализирало 69 % от планираното подобрение за 2014 г. За постигането на поставената цел за годината, приключваща на 31 декември 2014 г. (печалба от основна дейност в размер на 71 млн. PLN) LOT все още трябва да подобри финансовото си изпълнение със 75 млн. PLN, което е реалистична цел.
(229)
По-специално от LOT са намерили източници за това изисквано подобрение, например ползи от вече осъществените мерки за преструктуриране, които имат периодично финансово въздействие ([ 100] млн. PLN през 2013 г.), отсъствието на еднократните разходи, свързани с престоя на земя на самолетите B787 през първата половина на 2013 г. ([ 25] млн. PLN), допълнителна печалба от самолетите B787, ако се използват през цялата година, вместо през половината като през 2013 г. ([ 50] млн. PLN), икономии от разходи за гориво ([ 75] млн. PLN). LOT би трябвало да постигне своята финансова цел за 2014 г., дори на практика да се осъществят само част от тези потенциални подобрения.
(230)
Трето, подобрила се е макроикономическата среда, която е причината за неуспеха на предишните опити за преструктуриране. След рецесията през 2009 г. и 2012 г. икономиката на ЕС изглежда набира сила, като според прогнозите ще отбележи растеж от 1,6 % през 2014 г. и 2,0 % през 2015 г. Очаква се растежът на полската икономика през 2014 г. да бъде 3,2 %, т.е. по-голям от предвидения при изготвянето на плана за преструктуриране (2,2 %), и 3,4 % през 2015 г. (73) Въз основа на цитираните от LOT данни за минали периоди изглежда търсенето в сферата на въздушния превоз на пътници е в тясна връзка с икономическия растеж. IATA прогнозира, че движението на пътници в световен мащаб ще се увеличава с 5,4 % годишно през периода 2013-2017 г. Според Асоциацията на европейските въздушни превозвачи, в лятното разписание за 2014 г. Централна и Източна Европа ще отбележат най-голямото разширение (7 % увеличение на полетите) от всички европейски области. През Полша преминава около 25 % от цялото въздушно движение в Централна и Източна Европа.
(231)
В резултат на това през финансовата година, приключила на 31 декември 2013 г. -първата пълна година от периода на преструктуриране - LOT е отчело нетна печалба в размер на 26 млн. PLN (спрямо планирана загуба от 196 млн. PLN). Според анализа на дружеството тази първа печалба от 2007 г. насам до голяма степен се е дължала на прилагането на мерките за преструктуриране, а не на външни фактори.
(232)
Ликвидността на LOT също се е подобрила значително. Действителните парични потоци от дейността през 2013 г. са били по-високи от планираното с 285 млн. PLN. Въпреки че в плана за преструктуриране е прието, че LOT е щяло да има нужда от помощ за преструктуриране през месец август 2013 г., до момента дружеството се е справило и без такава помощ и дори е генерирало допълнителни източници на финансиране, като […] от Boeing в размер на […] млн. USD и нетни постъпления от продажбата и обратния лизинг на шест самолета B787 в размер на […] млн. USD (74). В резултат на това, въпреки че дружеството все още има нужда от помощ за да оцелее, ликвидният резерв се е увеличил, което допълнително подкрепя твърденията за възстановяване на жизнеспособността.
(233)
В решението за откриване Комисията постави под съмнение някои допускания, на които са основани финансовите прогнози, например относително малкото отклонение спрямо базата на ключовите параметри, на които са основани финансовите прогнози (например средните приходи от пътник (доходност) - с 1 %, броя на пътниците - с 1 %, обменният курс PLN/USD - с 10 %), фиксираната цена на горивото за 6-годишен период на прогнозата, процент на изпълнение на мерките за преструктуриране на равнище 85 %, размерът на постъпленията, които се планира да бъдат генерирани от преотдаването на лизинг на самолетите.
(234)
Полските органи представиха актуализиран анализ на чувствителността, в който бяха приети по-големи отклонения на ключовите параметри спрямо базата: доходност - с 4 %, брой на пътниците - с 3,5 %, обезценяване на PLN спрямо USD - с 55 %. Според този анализ във всички сценарии LOT отново се очаква да запази своята жизнеспособност през целия период на прогнозата 2014-2018 г. Въпреки това полските органи са подчертали, че базовите равнища са консервативни. Планираната доходност е обоснована с оглед на стойностите за минали периоди и е била потвърдена от действителните резултати (през 2013 г. доходността се е повишавала по-бързо от планираното). Броят на пътниците, за който вече са приети значително по-ниски равнища поради мерките за преструктуриране и компенсаторните мерки, е по-малък, отколкото би било обосновано, ако се направи съпоставка с подобни въздушни превозвачи и прогнозите за растеж на полския пазар. Накрая, според прогнозите на финансовите институции, цитирани от LOT, обменният курс PLN/USD се предвижда да остане под равнището, което е прието в плана за преструктуриране, до края на периода на прогнозата, т.е. 2016 г.
(235)
Базовата цена на горивото, която е приета в плана за преструктуриране, е над максималната за LOT през изминалия 10-годишен период и с 12,1 % по-висока от пазарната цена към момента на изпращане на уведомлението, т.е. относително по-висока от цените, които Комисията е анализирала в предишни дела за преструктуриране на въздушни превозвачи (75) (например максималната цена на горивото, анализирана в делото на Czech Airlines, е била 5 %, а в делото на Air Malta - 4,5 % над пазарните цени към съответния момент). Понастоящем LOT може да хеджира цената на горивото с […] % под базовото равнище до 2015 г., което означава, че може да си гарантира, че цената няма да превиши хеджираното равнище до края на периода на преструктуриране. Освен това, според анализа на чувствителността, дори тази твърде консервативна базова цена да се увеличи с 15 %, LOT все пак би запазило ликвидността си през целия период на финансовата прогноза.
(236)
Що се отнася до постъпленията, които е планирано да бъдат генерирани от преотдаването на самолети на лизинг, LOT е преотдало на лизинг един самолет B787 на туроператори и понастоящем работи по окончателно споразумение с лизингополучателя за втори самолет. LOT оценява вероятността да сключи сделката като висока. Според мнението на една заинтересована страна самолетът B787 е силно търгуем самолет. Следователно допускането по отношение на преотдаването на лизинг на два B787 изглежда осъществимо.
(237)
LOT все още търси купувачи или лизингополучатели за […] самолети E170. Въпреки това дружеството е изготвило алтернативен сценарий за флота, при който се допуска тези самолети да останат в експлоатация, за да се осигури възстановяването на жизнеспособността дори ако тези опити се провалят. Комисията е проучила как алтернативният сценарий, ако бъде осъществен, би засегнал финансовите прогнози. Установено е, че общите изходящи парични потоци за периода 2014-2018 г. биха били по-високи с [64-78] млн. PLN, отколкото при базовия сценарий. Тази отрицателна разлика остава в предвидения в плана за преструктуриране резерв. Дори при най-неблагоприятния сценарий LOT се очаква да генерира натрупани парични потоци в размер на [ 150] млн. PLN през периода 2014-2018 г.
(238)
Освен това LOT е предвидило допълнителни мерки за преструктуриране (които не са включени в плана за преструктуриране) за погасяване на потенциалните отрицателни ефекти от алтернативния сценарий за флота. Очакваното финансово въздействие на тези допълнителни мерки възлиза на [ 50] млн. PLN годишно, което доста превишава възможния недостиг на финансиране в размер на [64-78] млн. PLN през периода 2014-2018 г. Според финансовите прогнози при алтернативния сценарий за флота в съчетание с допълнителни мерки за преструктуриране, позицията на ликвидност на LOT се прогнозира да бъде дори малко по-добра спрямо допусканията в плана за преструктуриране.
(239)
По отношение на процента на изпълнение на плана за преструктуриране, на база на горепосочения анализ, Комисията счита за реалистичен възприетия процент на изпълнение на мерките за преструктуриране в размер на 85 %. Освен това тя отбелязва, че през 2013 г. LOT е постигнало 137 % от планираните ползи от преструктурирането.
(240)
Следователно Комисията счита, че актуализираният анализ на чувствителността допълнително показва, че чрез предложените мерки за преструктуриране е възможно да се възстанови дългосрочната жизнеспособност на дружеството.
(241)
Освен това Комисията отбелязва, че продължителността на плана за преструктуриране е ограничена до три години и едно тримесечие, считано от последното тримесечие на 2012 г. до края на 2015 г., което в настоящия случай изглежда уместно с оглед на предвидените в плана мерки за преструктуриране, на графика, в съответствие с който те трябва да бъдат изпълнени, както и на първите резултати от тези мерки. Периодът е по-кратък, отколкото в одобрените преди това дела за преструктуриране на въздушни превозвачи (76), при които периодът за преструктуриране беше пет години.
(242)
Накрая, Комисията отбелязва, че изпратеният план за преструктуриране е от 14 юни 2013 г., а процесът на преструктуриране е започнал в края на 2012 г. Действително преструктурирането на предприятие в затруднение по принцип изисква множество мерки, някои от които могат да бъдат приети незабавно, а за дефинирането и изпълнението на други може да е необходимо повече време. Обратен би бил ефектът, ако се наложи, че, за да се считат за част от един и същ процес на преструктуриране, първите мерки не могат да бъдат прилагани, докато последните мерки не бъдат дефинирани в пълни детайли. Такова едно ембарго върху изпълнението на мерките, които биха могли да се приемат незабавно, би задълбочило затрудненията на дружеството и необходимостта от допълнителна държавна помощ.
(243)
Следователно Комисията стига до заключението, че чрез предложените мерки за преструктуриране е възможно да бъде възстановена дългосрочната жизнеспособност на дружеството в рамките на разумен срок и въз основа на реалистични допускания.
7.3.4 Избягване на ненужни нарушения на конкуренцията (компенсаторни мерки)
(244)
В съответствие с точки 38-42 от Насоките трябва да се предприемат компенсаторни мерки, за да се гарантира възможно най-голямо смекчаване на неблагоприятните ефекти по отношение на условията за търговия. Помощта не трябва ненужно да нарушава конкуренцията. Това обикновено означава ограничаване на присъствието, на което дружеството може да се радва на своите пазари в края на периода на преструктуриране. Компенсаторните мерки следва да бъдат пропорционални на последиците от нарушенията на конкуренцията вследствие на помощта и по-специално на размера и относителното значение на предприятието на неговия(ите) пазар(и). Закриването на губещи дейности не може да се счита за валидна компенсаторна мярка. Степента на намаляване чрез компенсаторните мерки трябва да се установява на база конкретен случай и във връзка с целта за възстановяване на дългосрочната жизнеспособност на фирмата. Освен това според точка 7 от Насоките Комисията ще иска компенсаторни мерки, които да минимизират ефекта върху конкурентите.
(245)
Според точка 56 от Насоките условията за разрешаване на помощ не са толкова строги по отношение на прилагането на компенсаторни мерки в подпомагани райони. За тази цел Комисията отбелязва, че LOT е установено в подпомаган район в съответствие с член 107, параграф 3, буква а) от ДФЕС.
(246)
Комисията отбелязва, че LOT е относително малко дружество, което е изправено пред конкуренция в лицето на традиционните превозвачи и на НТП. Неговият дял в общия европейски сектор на въздушния превоз на пътници се оценява на под 1 %. Позициите му са относително по-силни (макар и отслабващи) по международните маршрути до/от Полша, като делът му в сектора се определя на 27 %. Следователно Комисията счита, че са необходими компенсаторни мерки. Въпреки това относително малкият размер и ограничената пазарна значимост на LOT дават възможност на Комисията да приеме, че последиците от нарушенията на конкуренция в резултат на помощта ще бъдат ограничени. Това също би трябвало да се вземе предвид в оценката на компенсаторните мерки.
(247)
Като компенсаторни мерки LOT планира да закрие 19 линии и да намали честотата на експлоатация по 5 линии (вж. подробности в раздел 3.4). Предложените компенсаторни мерки отговарят на намаляване на капацитета с [13,5-16,5] % от гледна точка на ASK спрямо периода преди преструктурирането ноември 2011 г. - октомври 2012 г. От LOT твърдят, че нито една от линиите не е реализирала загуби преди преструктурирането.
(248)
В LOT изчисляват доходността на маршрутите с две мерки: „марж 1“ и „марж 2“. При марж 1 се отчитат приходите и променливите разходи по даден маршрут, като например продажби, разходи за пътници и полети. При марж 2 допълнително се взема предвид т.нар. „принос“ (финансовото въздействие на даден маршрут върху цялата полетна мрежа на LOT) и непреките разходи, относими към даден маршрут (например оперативен лизинг, амортизация, постоянни разходи за персонала, маркетинг и реклама). По марж 1 всички въпросни маршрути са били печеливши.
(249)
В съответствие със своята практика Комисията счита маршрутите за печеливши, ако имат положителен марж на приноса през годината, предшестваща тяхното отстъпване (77). При марж на приноса (който отговаря на „марж 1“ на LOT) се вземат предвид приходите от продажби и променливите разходи (например разходи, свързани с полетите, пътниците и разпространението), относими към всеки отделен маршрут. Маржът на приноса е подходяща мярка, тъй като при него се отчитат всички разходи, които са пряко свързани с въпросния маршрут. Маршрутите с положителен марж на приноса не само покриват променливите разходи на даден маршрут, но също така допринасят за покриването на постоянните разходи на дружеството.
(250)
Обичайната стопанска практика е да не се закриват полети, които покриват променливите разходи в краткосрочен и в средносрочен план. По принцип постоянните разходи не се променят при промени в обема на полетите и трябва да бъдат покрити, независимо дали дадена линия се обслужва или не. Следователно за въздушния превозвач е по-изгодно да запази подобна линия, докато тя покрива поне част от постоянните разходи, отколкото да я закрие. Това беше признато изрично от една от заинтересованите страни, която изрази мнението, че измерването на доходността на база само на променливите разходи не е подходящо в дългосрочен план.
(251)
Въз основа на горното Комисията стига до заключението, че въпросните маршрути представляват подходяща компенсаторна мярка, тъй като те не са реализирали загуби преди преструктурирането.
(252)
Що се отнася до твърдението на заинтересованата страна, че благодарение на държавната помощ LOT е увеличило своя капацитет на полския пазар на чартърни полети, Комисията отбелязва първо, че до момента LOT е получило единствено помощта за оздравяване, която изцяло е била използвана за погасяване на просрочени задължения и за покриване на касовия дефицит от оперативна дейност през периода на оздравяване. Следователно LOT не е разполагало с излишна държавна помощ, с която да финансира предполагаемото разширение на пазара на чартърни полети. Не се планира така също бъдещата помощ за преструктуриране да се изразходва за тази цел, а единствено за финансиране на мерките за преструктуриране.
(253)
Второ, LOT не е увеличило своя капацитет на полския пазар на чартърни полети. Обратно, LOT е намалило присъствието си на растящия полски пазар на чартърни полети от [ 3] % през 2012 г. на [ 1,5] % през 2013 г. (в миналото LOT е имало много по-силни позиции с пазарен дял от [ 15] % през 2010 г.). Дейностите на LOT на пазара на чартърни полети са временни и се извършват единствено с цел да се осигури ефективното използване на неговия флот, както е предвидено в плана за преструктуриране. LOT не планира да продължи своето присъствие на пазара на чартърни полети след изтичането на периода на преструктуриране.
(254)
Трето, чартърните полети са странична дейност за LOT, която представлява едва [ 1] % от неговата дейност. Според Насоките се изисква намаляване на капацитета на основния пазар, т.е. в случая на LOT - редовни полети.
(255)
В обобщение, общото равнище на намаляването на капацитета в резултат на компенсаторните мерки, които са предложени от LOT, възлиза на [13,5-16,5] % и е по-високо от равнището, което Комисията е приела в горепосочените дела за преструктуриране на въздушни превозвачи, т.е. Czech Airlines и Air Malta. Струва си да се отбележи също така, че действителното намаление на капацитета, отчетено от LOT през 2013 г., е било с 1,6 процентни пункта по-голямо от планираното.
(256)
Освен това Комисията отбелязва, че LOT е анулирано редица маршрути, обслужвани от напълно координираните (78) летища във Франкфурт, Мюнхен, Дюселдорф, Виена, Цюрих, Хелзинки, Париж, Ница, Рим, Амстердам и Стокхолм. В резултат на това са били освободени двойки слотове на тези летища, което създава нови стопански възможности за конкурентни въздушни превозвачи да обслужват маршрути до и от въпросните летища и да увеличат своето присъствие на тях.
(257)
С оглед на горното предложените компенсаторни мерки са достатъчни, за да се гарантира свеждането до минимум на неблагоприятните последици за условията на търговия вследствие на държавната помощ. Следователно предложените компенсаторни мерки съответстват на точки 38-42 от Насоките.
7.3.5. Помощ, ограничена до минимум, собствен принос
(258)
В съответствие с точки 43-45 от Насоките помощта трябва да бъде сведена до необходимия минимум, за да може да се осъществи преструктурирането. Очаква се получателят на помощта да направи значителен принос към плана за преструктуриране от своите собствени ресурси, включително чрез продажбата на активи на дружеството, които не са от жизненоважно значение за неговото оцеляване, или чрез външно финансиране при пазарни условия. Приносът трябва да е действителен, т.е. наличен, без да включва очаквани бъдещи печалби като парични потоци и е признак, че пазарите вярват във възможността за възстановяване на жизнеспособността на дружеството. За големи предприятия като LOT делът на собствения принос трябва да бъде поне 50 % от разходите за преструктуриране.
(259)
Декларираният собствен принос на LOT възлиза на [1 200-1 600] млн. PLN и е в размер на [60-67] % от разходите за преструктуриране. В него са включени: i) финансовият лизинг на самолети B787 в размер на […] млн. PLN; както и ii) продажбата на дълготрайни активи, която се планира да генерира […] млн. PLN.
(260)
Финансовият лизинг е бил предоставен от частна банка от САЩ […] за финансиране на придобиването на пет самолета B787. Той е обезпечен, наред с други, с гаранция от Ex-Im Bank и залози върху самолетите.
(261)
Според Насоките собственият принос може да идва от „външно финансиране при пазарни условия“. Настоящият финансов лизинг отговаря на това условие. Първо, той е предоставен от частна банка. Второ, LOT е избрало офертата на […] в рамките на състезателна процедура измежду 24 търговски оферти, които е получило от пазара. Трето, лизингът на самолети е стандартна форма на финансиране (включително вида на обезпечението) в сектора на въздухоплаването, която се използва така също от конкурентите на LOT. Според предоставената от полските органи информация през последните три години различни въздушни превозвачи от ЕС са придобили самолети с гаранции от ECA, в това число Air France, British Airways, Lufthansa, Norwegian, KLM. През 2012 г. приблизително 30 % от сделките за финансиране на самолети в световен мащаб са били сключени с участието на ECA. Накрая, финансирането обхваща само част от покупната цена на самолета ([75-90] %), докато останалата част трябва да бъде платена от LOT.
(262)
От друга страна, в Насоките е посочено, че собственият принос „… е признак, че пазарите вярват във възможността за възстановяване на жизнеспособността“. Предвид високото качество на обезпечението и очевидно ниския или никакъв риск от неизпълнение, в решението за откриване Комисията изрази резерви дали въпросният лизинг може да се счита за доказателство, че пазарите вярват, че LOT ще възстанови дългосрочната си жизнеспособност.
(263)
Полските органи представиха допълнителни разяснения и доказателства, за да разсеят тези опасения. Преди предоставянето на гаранцията от Ex-Im Bank е извършена надлежна проверка и финансовото положение и дейността на LOT са били анализирани. Заключението е било, че LOT е имало жизнеспособен бизнес модел и би могло да изплаща лизинга в дългосрочен план.
(264)
Освен това фактът, че 24 частни дружества са предложили различи условия за финансиране на въпросната сделка показва, че, въпреки висококачественото обезпечение, те все пак са счели, че финансирането на LOT е свързано с известен риск (в противен случай всички участници в търга биха предложили същата безрискова ставка). Рационалният пазарен кредитор би направил оценка на този риск и би взел предвид жизнеспособността на LOT, тъй като тя е ключов фактор, оказващ влияние върху способността на длъжника да изплаща лизинга.
(265)
Освен това един от участниците в търга е предложил финансиране без гаранцията на ECA, което показва, че пазарът е бил готов да предложи финансирането дори без каквато и да било намеса от страна на ECA. Въз основа на извършения от външен консултант анализ от LOT са избрали офертата на […] като по-изгодна.
(266)
Свързаният с LOT риск е бил оценен също така от капиталовия пазар на САЩ, на който през 2013 г. лизингът е бил рефинансиран успешно от първоначалната му структура на финансиране, базирана на механизма на заем, в структура на финансиране, базирана на емитирането на облигации. Облигациите са били придобити от частни инвеститори, които са приели свързания риск и следователно мълчаливо са изразили своята увереност, че задълженията по основния лизинг ще бъдат изпълнени.
(267)
Обичайна пазарна практика е лизингодателите да свеждат до минимум риска, като търсят обезпечение с най-високо качество и евентуално гаранция. Следователно фактът, че […] е предоставило финансиране въз основа на гаранция от ECA, не доказва, че пазарите не са вярвали в жизнеспособността на LOT. От друга страна, лизингодателят не би предоставил финансиране само защото обезпечението е добро, ако е уверен, че лизингополучателят няма да може да изплати лизинга. При всички случаи лизингодателят поема известен кредитен риск, тъй като би претърпял загуби при неизпълнение на лизингополучателя (т.е. непосредствена загуба на доход от наем, която продължава, докато самолетът бъде преотдаден на лизинг на нов клиент, както и направените разходи по преконфигурирането на самолета за друг оператор и направените разходи за изпълнение на обезпеченията и гаранцията).
(268)
С оглед на горното финансовият лизинг може да се счита за признак, че пазарите са имали доверие във възстановяването на жизнеспособността на LOT. В това отношение Комисията отбелязва, че вече е приемала финансовия лизинг като валиден източник на собствен принос по делата за преструктурирането на Czech Airlines и airBaltic (79).
(269)
Що се отнася до втория източник, за който е изпратено уведомление, а именно продажбата на дълготрайни активи, полските органи посочиха, че до момента са били реализирани постъпления в размер на […] PLN. Освен това полските органи представиха независими експертни оценки, потвърждаващи пазарната стойност на допълнителен недвижим имот в размер на […] PLN. При извършения от Комисията анализ на тези оценки не бяха открити никакви грешки. За оценките са използвани утвърдени методики, като те са базирани на достоверни допускания. Следователно Комисията счита, че резултатите от оценките представляват подходящо приближение за пазарните цени на активите за продажба. Стойността на останалите активи (80), които са предвидени като собствен принос, или не е била потвърдена от независима оценка или някакво друго достоверно доказателство, или оценките не са актуални. Следователно Комисията счита собственият принос в размер на 30 650 928 PLN (т.е. действително реализираните постъпления и планираните постъпления, подкрепени с независими експертни оценки) за приемлив във връзка с продажбата на тези активи.
(270)
Въз основа на тези съображения Комисията стига до заключението, че собственият принос в размер на [1 200-1 600] PLN отговаря на критериите на Насоките. Тази сума представлява [60-67] % от общите разходи за преструктурирането и е доста над прага от 50 %, който се изисква за големи предприятия. Само финансовият лизинг представлява [60-67] % от общите разходи за преструктуриране и следователно би бил достатъчен, за да бъде достигнат изисквания праг.
(271)
С оглед на горното Комисията стига до заключението, че мярката за която е изпратено уведомление, отговаря на предвидените в Насоките условия за съвместимост.
VIII. ЗАКЛЮЧЕНИЕ
(272)
Комисията стига до заключението, че мярката за която е изпратено уведомление, представлява държавна помощ по смисъла на член 107, параграф 1 от ДФЕС, която е съвместима с вътрешния пазар въз основа на член 107, параграф 3, буква в) от ДФЕС във връзка с Насоките.
(273)
Комисията стига до заключението също така, че отсрочените плащания на летищни такси, споменати в съображение 90, както и другите сделки, посочени в съображения 132 и 133, не представляват помощ по смисъла на член 107, параграф 1 от Договора за функционирането на Европейския съюз.
(274)
Накрая, Комисията отбелязва, че полските органи са се съгласили с приемането и нотифицирането на настоящото решение на английски език,
ПРИЕ НАСТОЯЩОТО РЕШЕНИЕ:
Член 1
Държавната помощ, която Полша планира да приведе в действие за LOT Polish Airlines S.A., в размер на 804,29 млн. PLN е съвместима с вътрешния пазар по смисъла на член 107, параграф 3, буква в) от Договора.
Член 2
Следните мерки не представляват държавна помощ по смисъла на член 107, параграф 1 от ДФЕС.
1.
Отсрочване на плащането на летищни такси, предоставено на LOT от държавни летища през периода май 2009 г. - април 2013 г.
2.
Следните сделки с недвижими имоти:
а)
продажбата и обратният лизинг на централата на LOT въз основа на споразумение, подписано на 10 май 2011 г. между LOT и PZU/PB1, за продажна цена в размер на […] PLN (около […] EUR);
б)
продажбата на недвижим имот, намиращ се на ул. „17 Stycznia“ 39 въз основа на споразумение, подписано на 31 юли 2012 г. между LOT и TF Silesia, за продажна цена в размер на […] PLN (около […] EUR);
в)
продажбата на товарния терминал въз основа на споразумение, подписано на 25 ноември 2011 г. между LOT и LS Airport Services, за продажна цена в размер на […] PLN (около […] EUR);
г)
продажбата на оборудването за обслужване на храненето на борда въз основа на споразумение, подписано на 8 декември 2011 г. между LOT и LOT Catering, за продажна цена в размер на […] PLN (около […] EUR).
3.
Следните споразумения за заем:
а)
два заема, предоставени на LOT от дружества, принадлежащи на PZU Group: първи в размер на […] PLN (около […] EUR) на 14 декември 2009 г. и втори в размер на […] PLN (около […] EUR) на 17 февруари 2010 г.;
б)
заем в размер на […] PLN (около […] EUR), предоставен на LOT от PKN Orlen на 28 юни 2012 г.;
в)
заем в размер на […] PLN (около […] EUR), предоставен на LOT от TF Silesia на 30 март 2009 г.;
г)
заем в размер на […] млн. PLN (около […] млн. евро), предоставен на LOT от OLPP на 9 март 2012 г.
4.
Продажбата на следните дъщерни предприятия на LOT:
а)
продажбата на 33,3 % от акциите на LOT в Casinos Poland на Vicco въз основа на споразумение, сключено на 8 април 2013 г., срещу сума в размер на […] млн. PLN (около […] млн. евро);
б)
продажбата на 49 % от акциите на LOT в Petrolot на PKN Orlen въз основа на споразумение, сключено на 21 декември 2012 г., срещу сума в размер на […] PLN (около […] EUR);
в)
продажбата на 37,90 % от акциите на LOT в Eurolot на TF Silesia въз основа на споразумение, сключено на 27 февруари 2013 г., срещу сума в размер на [ 118 млн.] PLN (около [ 29 млн.] евро).
5.
Сделките по отношение на снабдяването на LOT с гориво от PKN Orlen и неговото дъщерно предприятие Petrolot.
Член 3
Адресат на настоящото решение е Република Полша.
Съставено в Брюксел на 29 юли 2014 година.
DECIZIA (UE) 2015/119 A COMISIEI
din 29 iulie 2014
privind ajutorul de stat SA.36874 (2013/C) (ex 2013/N) pe care Polonia intenționează să îl pună în aplicare pentru LOT Polish Airlines S.A., precum și privind măsura SA.36752 (2014/NN) (ex 2013/CP) pusă în aplicare de Polonia pentru LOT Polish Airlines S.A.
[notificată cu numărul C(2014) 5429]
(Numai textul în limba engleză este autentic)
(Text cu relevanță pentru SEE)
COMISIA EUROPEANĂ,
având în vedere Tratatul privind funcționarea Uniunii Europene, în special articolul 108 alineatul (2) primul paragraf (1),
având în vedere Acordul privind Spațiul Economic European, în special articolul 62 alineatul (1) litera (a),
având în vedere decizia Comisiei de inițiere a procedurii prevăzute la articolul 108 alineatul (2) din Tratatul privind funcționarea Uniunii Europene cu privire la ajutorul SA.36874 (2013/C, ex 2013/N) (2),
după ce părțile interesate au fost invitate să își prezinte observațiile în conformitate cu dispozițiile menționate anterior (3) și având în vedere observațiile acestora,
întrucât:
I. PROCEDURA
1.1. PROCEDURA SA.36874 - NOTIFICAREA AJUTORULUI DE RESTRUCTURARE
(1)
Prin scrisoarea din 20 iunie 2013, Polonia a notificat Comisiei un ajutor de restructurare în favoarea LOT Polish Airlines S.A. (denumită în continuare „LOT” sau „întreprinderea”), în valoare de 804,29 de milioane PLN (aproximativ 200 de milioane EUR). Notificarea a fost precedată de acordarea unui împrumut de salvare în valoare de 400 de milioane PLN la 20 decembrie 2012, pe care Comisia l-a declarat compatibil la 15 mai 2013 (4), sub rezerva angajamentului Poloniei de a comunica Comisiei un plan de restructurare a întreprinderii până la 20 iunie 2013.
(2)
Prin scrisoarea din 6 noiembrie 2013, Comisia a informat Polonia cu privire la decizia sa de a iniția procedura prevăzută la articolul 108 alineatul (2) din Tratatul privind funcționarea Uniunii Europene (5) (denumit în continuare „TFUE”) cu privire la ajutorul de restructurare (denumită în continuare „decizia de inițiere a procedurii”). Polonia și-a prezentat observațiile cu privire la decizia de inițiere a procedurii prin scrisorile din 10 ianuarie și 12 februarie 2014. Comisia a solicitat informații suplimentare prin scrisoarea din 8 mai 2014, la care Polonia a răspuns la 20 mai 2014.
(3)
Decizia de inițiere a procedurii a fost publicată în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene (6). Comisia a invitat părțile interesate să își prezinte observațiile.
(4)
Comisia a primit observații de la șapte părți interesate. Acestea au fost transmise Poloniei, căreia i s-a dat posibilitatea să răspundă. Polonia a transmis comentariile sale prin scrisoarea din 28 martie 2014.
1.2. PROCEDURA SA.36752 - PLÂNGEREA DIN PARTEA RYANAIR
(5)
La 23 mai 2013, Comisia a primit o plângere din partea Ryanair în care se afirma că LOT a beneficiat de o linie de credit pe durată nedeterminată pentru plata taxelor de aeroport datorate aeroporturilor deținute de stat, în detrimentul tuturor celorlalte companii aeriene, care constituie, astfel, ajutor de stat. Comisia a înregistrat plângerea cu numărul de caz SA.36752.
(6)
Comisia a transmis Poloniei plângerea, împreună cu o cerere de informații, la 19 iunie 2013, iar Polonia a răspuns la 13 august 2013.
(7)
Conform considerentului 99 din decizia de inițiere a procedurii, plângerea face obiectul evaluării din partea Comisiei în cadrul prezentei investigații.
1.3. DEROGAREA DE LA REGIMUL LINGVISTIC
(8)
Prin scrisoarea din 26 iunie 2014, Polonia a fost de acord să renunțe la dreptul care îi este conferit de articolul 342 din TFUE și de articolul 3 din Regulamentul nr. 1 (7) și să accepte ca adoptarea prezentei decizii și notificarea acesteia să se facă în limba engleză.
II. DESCRIERE
2.1. BENEFICIAR
(9)
LOT este transportatorul aerian național din Polonia, înființat în 1929. Întreprinderea își are sediul în regiunea Mazovia, care este eligibilă pentru ajutoare regionale în temeiul articolului 107 alineatul (3) litera (a) din TFUE. Întreprinderea este deținută de Trezoreria Statului (67,97 %), de fondul de investiții deținut de stat Towarzystwo Finansowe „Silesia” Sp. z o.o. („TF Silesia”) (25,1 %) și de angajații LOT (6,93 %).
(10)
LOT este întreprinderea-mamă a grupului LOT, care (începând cu 31 decembrie 2013) este formată din 4 filiale active pe piețele serviciilor de turism (LOT Travel Sp. z o.o.), ale serviciilor aeroportuare și de handling (GLT-LOT Uslugi LOTniskowe Sp. z o.o., WRO LOT Uslugi LOTniskowe Sp. z o.o.) și ale serviciilor de întreținere a aeronavelor (Central European Engine Services Sp. z o.o.).
(11)
În ultimii ani, structura grupului LOT s-a modificat în mod semnificativ, întrucât LOT și-a vândut o serie de filiale, astfel încât să se concentreze asupra activității sale de bază și să genereze numerar. În 2012, Comisia a analizat și a validat din punct de vedere al ajutoarelor de stat vânzarea a trei filiale LOT în perioada 2010-2012: LOT Services Sp. z o.o. (denumită în continuare „LOT Services”), LOT Catering Sp. z o.o. (denumită în continuare „LOT Catering”) și LOT Aircraft Maintenance Services Sp. z o.o.(denumită în continuare „LOT AMS”) (8). Cel mai recent, în perioada 2012-2013, LOT și-a vândut toate participațiile deținute în Petrolot sp. z o.o. (denumită în continuare „Petrolot”), Eurolot Sp. z o.o. (denumită în continuare „Eurolot”) și Casinos Poland Sp. z o.o. (denumită în continuare „Casinos Poland”).
(12)
La 1 decembrie 2013, LOT avea 1 661 de angajați (în scădere de la 2 130 de angajați la 31 octombrie 2012) (9). Cifra sa de afaceri pentru exercițiul financiar încheiat la 31 decembrie 2013 a fost de 3 147 milioane PLN (aproximativ 787 de milioane EUR), prin urmare, LOT este clasificată ca o întreprindere mare.
(13)
LOT este membră a Star Alliance și deține o flotă de 47 de aeronave. Înainte de restructurare (în perioada noiembrie 2011 - octombrie 2012), întreprinderea opera zboruri regulate către 70 de destinații din Europa, America de Nord, Orientul Mijlociu și Asia, inclusiv 51 de conexiuni către destinații europene, 11 conexiuni în afara Europei și 8 conexiuni la nivel național.
(14)
Polonia estimează că, în 2012, cota LOT din activitățile de transport aerian de pasageri la nivel european era mai mică de 1 %. În calitate de transportator aerian național în Polonia, LOT a deținut o poziție puternică din punct de vedere istoric în statul membru respectiv. Cu toate acestea, în ultimii ani, întreprinderea s-a confruntat cu o concurență în creștere din partea companiilor aeriene low-cost și a companiilor aeriene tradiționale. Astfel, cota sa din activitățile de transport aerian de pasageri în creștere în Polonia a scăzut de la 55 % în 2000 la 27 % în 2013. În 2012, LOT a transportat aproximativ 5 milioane de pasageri, în timp ce, în 2013, primul an întreg din actuala restructurare, LOT a transportat aproximativ 4,7 milioane de pasageri.
(15)
Printre principalii concurenți ai LOT se numără Ryanair, Wizzair și Lufthansa. Principala platformă aeroportuară și baza de reședință a LOT se află pe Aeroportul Chopin din Varșovia. De asemenea, întreprinderea asigură zboruri internaționale de pe 5 aeroporturi regionale din Polonia.
(16)
Domeniile principale de activitate ale LOT sunt următoarele:
-
transport aerian național și internațional de pasageri, bagaje, corespondență și mărfuri;
-
închiriere de aeronave;
-
furnizarea de servicii legate de transportul aerian
Activitatea de bază a LOT o constituie transportul aerian regulat de pasageri. Majoritatea pasagerilor sunt transportați prin zboruri pe distanțe scurte, care generează, de asemenea, cea mai mare parte a veniturilor din vânzări ale întreprinderii.
(17)
În ultimii ani, LOT s-a confruntat cu dificultăți financiare grave, cauzate, în principal, de operațiunile ineficiente, de deteriorarea mediului concurențial și de criza economică și financiară mondială. Întreprinderea a raportat pierderi din activitatea de bază în fiecare exercițiu financiar începând din 2008. În pofida vânzărilor treptate ale filialelor și ale altor active ale sale (care au generat [1 200-1 400] (10) milioane PLN din 2009 (11) până în prezent), LOT s-a confruntat constant cu dificultăți legate de fluxul de numerar, care au culminat în decembrie 2012, când întreprinderea s-a aflat în pragul lipsei de lichiditate și a fost obligată să solicite un ajutor de salvare pentru a evita intrarea în insolvență. O selecție a datelor financiare ale întreprinderii este prezentată în tabelul 1 de mai jos.
Tabelul 1
Date financiare selectate ale LOT în perioada 2010-2013 (în milioane PLN)
2013
2012
2011
2010
Venituri din vânzări
3 147,0
3 303,3
3 156,8
2 958,8
Pierdere din activitatea principală
- 3,8
- 146,5
- 124,6
- 167,2
Profit net/pierdere netă
25,8
- 399,9
- 118,0
- 56,2
Listele de inventar
216,6
198,5
230,8
252,1
Active nete
- 258,1
- 265,5
186,8
500,1
Datorii (12)
3 223,0
2 683,2
2 016,7
1 606,9
Cheltuieli privind dobânzile
123,8
87,4
81,4
60,2
Fluxuri de numerar din exploatare
123,8
- 240,9
- 63,9
- 13,8
Surse: Situațiile financiare pentru anii: 2013, 2012, 2011 și 2010.
(18)
În 2012, întreprinderea a raportat un nivel record al pierderilor nete, reprezentând 400 de milioane PLN, fluxuri de trezorerie negative semnificative din operațiuni, datorii în creștere și capital propriu negativ.
2.2. MĂSURA DE AJUTOR
(19)
Ajutorul de restructurare notificat urmează să fie acordat de Ministerul de Finanțe sub forma unei participări la capital. Se preconizează că ajutorul va consta în conversia ajutorului de salvare în capital propriu cu o valoare de 423 de milioane PLN, incluzând dobânzile acumulate până la 20 iunie 2013 (valoarea efectivă a dobânzii va fi recalculată la data conversiei) și o creștere suplimentară a capitalului social cu 381,29 de milioane PLN. Prin scrisoarea din 20 iunie 2013, Polonia a notificat Comisiei ajutorul de restructurare, împreună cu planul de restructurare, astfel cum se arată la considerentul 1 de mai sus. Planul de restructurare prevede o perioadă de restructurare cuprinsă între ultimul trimestru al anului 2012 și sfârșitul anului 2015.
III. PLANUL DE RESTRUCTURARE
(20)
LOT a identificat următorii factori principali ca fiind cauza dificultăților întâmpinate: întârzierile la livrarea și darea în exploatare a aeronavelor B787; criza economică mondială, care a condus la reduceri ale costurilor de călătorie din partea clienților corporativi și instituționali; creșterea puterii companiilor aeriene low-cost și consolidarea pieței; perturbarea prețurilor pe piața internă ca urmare a activității pe termen scurt a concurentului local low-cost OLT Express; scăderea cererii pe piața transportului de mărfuri; creșterea prețului combustibilului pentru aeronave; fluctuațiile cursului de schimb valutar; puterea mare de negociere a furnizorilor; politica de decontare mai strictă a operatorilor de cărți de credit; bariere legislative care limitează opțiunile de privatizare; lipsa unei strategii pe termen lung și a unei administrări stabile; flota neoptimizată și utilizarea ineficientă a resurselor; sindicate puternice și eficiența scăzută a forței de muncă; gestionarea ineficientă a veniturilor; produs necompetitiv pe rutele pe distanțe lungi și incapacitatea de a atrage trafic la prețuri ridicate; cota mică a veniturilor suplimentare cu marjă ridicată; canale de vânzări ineficiente; capitalizare insuficientă, investiții insuficiente și lipsa de stabilitate financiară; gestionarea ineficientă a riscurilor.
(21)
Pentru a aborda acești factori, în ultimul trimestru al anului 2012 LOT a început punerea în aplicare a unui plan de restructurare care vizează restabilirea viabilității pe termen lung până la sfârșitul anului 2015.
3.1. MĂSURILE DE RESTRUCTURARE
(22)
Planul de restructurare prevede punerea în aplicare a unei serii de măsuri de restructurare, care pot fi împărțite în următoarele domenii principale: (i) modernizarea rețelei și a flotei de zbor; (ii) gestionarea veniturilor; (iii) produs, distribuție și venituri suplimentare; (iv) eficiență organizațională și optimizare internă; (v) optimizarea relațiilor comerciale externe; (vi) alte inițiative de sprijin. Fiecare dintre domenii este descris în detaliu în continuare.
3.1.1. Modernizarea rețelei și a flotei de zbor
Modernizarea flotei
(23)
Modernizarea flotei este o piatră de temelie a planului de restructurare și se preconizează că va conduce la o reducere semnificativă a costurilor de exploatare. Structura actuală a flotei LOT este considerată a fi prea diversificată, perimată și costisitoare. Cea mai importantă modificare constă în înlocuirea aeronavelor B767 utilizate în prezent cu noile aeronave B787 pentru rutele pe distanțe lungi. De asemenea, LOT intenționează să restructureze flota rămasă, cu scopul de a limita numărul de tipuri și subtipuri de avioane și de a asigura utilizarea eficientă a acestora. Modernizarea flotei nu va crește numărul de locuri oferite și, prin urmare, nici capacitatea întreprinderii. Inventarul flotei a fost redus de la 59 de aeronave în decembrie 2012 la 47 de aeronave în prezent și se planifică reducerea sa în continuare la 38 de aeronave la sfârșitul perioadei de restructurare.
Aeronavele Boeing 787
(24)
LOT a comandat opt aeronave Boeing B787, dintre care șase au fost livrate până la 30 aprilie 2014. Livrarea ultimelor două aeronave este planificată să aibă loc după sfârșitul perioadei de restructurare. Patru aeronave B787 sunt prevăzute pentru a fi utilizate în timpul perioadei de restructurare, iar celelalte două sunt prevăzute pentru a fi subînchiriate la un preț de […].
(25)
LOT consideră că introducerea noilor aeronave B787 este un factor esențial pentru restabilirea viabilității. Potrivit întreprinderii, aeronavele B787 oferă avantaje de cost importante în comparație cu aeronavele B767. Printre avantaje se numără:
-
reducerea consumului de combustibil pe oră de zbor și pe kilometru-loc disponibil cu aproximativ 8-11 %, ceea ce, în combinație cu un timp de călătorie mai scurt, conduce la un consum de combustibil cu aproximativ 15 % mai mic pe zbor;
-
viteză de croazieră mai mare, concretizată într-un timp de călătorie mai scurt (în medie cu 5 % față de rețeaua LOT de zboruri pe distanță lungă), ceea ce creează posibilitatea de a optimiza timpul de lucru al echipajelor (13);
-
costuri de întreținere tehnică mai mici cu aproximativ 30 %;
-
îmbunătățirea eficienței transportului de marfă, însemnând într-o creștere a veniturilor de aproximativ 15 %;
-
standardizarea flotei, spre deosebire de flota diversificată utilizată în prezent, care constă din aeronave B767 configurate și echipate în mod diferit.
(26)
Se estimează că introducerea aeronavelor B787 va îmbunătăți rezultatul financiar al LOT cu aproximativ [135-165] milioane PLN pe an (începând cu 2015), în comparație cu rezultatul generat de flota de aeronave B767.
Aeronavele Boeing 737-400
(27)
Numărul de aeronave B737-400 a fost redus de la 9 la 3 unități, în conformitate cu planul de restructurare. De asemenea, planul prevede că, din sezonul […] […] restul aeronavelor B737-400 vor fi înlocuite cu o nouă generație de aeronave cu fuzelaj îngust (B737NG sau A319/A320). Cu toate acestea, înlocuirea nu a avut loc în intervalul de timp preconizat deoarece LOT a convenit ulterior o prelungire a contractului de închiriere pentru aeronavele B737-400 rămase, pentru o perioadă suplimentară de […] ani, până la […]. Rata de leasing va fi redusă treptat de la […] USD pe lună/aeronavă la […] pe lună/aeronavă în ultimul an al acordului.
Aeronavele Embraer 170
(28)
Întreprinderea intenționa să retragă toate cele zece aeronave Embraer 170 (denumite în continuare „E170”) din flota sa și să le înlocuiască cu aeronave Bombardier Q400 (denumite în continuare „DH 4”). În special, planul de restructurare prevedea vânzarea sau subînchirierea celor […] aeronave E170 începând cu sezonul […], iar restul de […] urmau să fie retrase începând cu sezonul […]. Primele […] aeronave nu au fost vândute/subînchiriate până în prezent. Întreprinderea caută în continuare în mod activ cumpărători sau locatari pentru aeronave, însă a pregătit și un scenariu alternativ privind flota, care presupune utilizarea continuă a aeronavelor pentru a reduce la minimum impactul retragerii cu întârziere asupra viabilității financiare. Scenariul alternativ va fi aplicat în cazul în care LOT nu reușește să vândă sau să subînchirieze aeronavele Embraer și/sau să negocieze rate de leasing suficient de scăzute pentru aeronavele DH4.
Aeronavele Embraer 175
(29)
LOT preconiza retragerea a […] din cele 14 aeronave Embraer 175 (denumite în continuare „E175”) din flota sa în sezonul de iarnă din 2014. Reducerea flotei de aeronave E175 s-a bazat pe presupunerea că LOT va închiria aparate suplimentare DH4 pentru înlocuirea aeronavelor retrase. Întrucât s-a dovedit că aparatele suplimentare DH4 nu sunt disponibile pentru închiriere, LOT are în vedere utilizarea întregii flote de aeronave E175 până la sfârșitul perioadei de restructurare.
(30)
S-au pus în aplicare noi măsuri de restructurare a flotei pentru a atenua impactul potențial al scenariului alternativ privind flota asupra viabilității financiare. În primul rând, astfel cum s-a menționat la considerentul 27 de mai sus, au fost reduse ratele de leasing operațional pentru cele trei aparate B737-400, reducere care se preconizează că va conduce la economii de până la […] milioane USD (aproximativ […] milioane PLN) pe durata perioadei de închiriere prelungite. În al doilea rând, LOT intenționează să obțină avantaje suplimentare în valoare de […] milioane PLN pe an din creșterea eficienței activității de transport de marfă (numai în 2013 activitatea de transport de marfă a contribuit la îmbunătățirea EBIT cu […] milioane PLN comparativ cu planul).
Rețeaua de zbor
(31)
Întreprinderea intenționează să închidă cinci zboruri care nu au îndeplinit criteriile de rentabilitate: […].
(32)
LOT estimează că închiderea rutelor neprofitabile va îmbunătăți rezultatul financiar cu aproximativ [2,2-2,6] milioane PLN pe an.
3.1.2. Gestionarea veniturilor
(33)
Măsurile de restructurare în domeniul gestionării veniturilor se vor axa pe modificări ale structurii tarifare.
(34)
Conform planului de restructurare, pentru zborurile cu un factor de încărcare mai mare de [76-94] %, LOT intenționează să crească ponderea pasagerilor care călătoresc la clase superioare cu [9-11] % la clasa care este cu un nivel al tarifelor peste nivelul actual și cu [4-6] % la clasa care este cu două niveluri ale tarifelor peste nivelul actual. De asemenea, definirea tarifelor pentru clienții persoane juridice pe rutele pe distanțe scurte va fi modificată (14). Se estimează, de asemenea, că veniturile LOT vor crește prin stabilirea unor tarife mai agresive pentru rutele pe distanțe lungi. Beneficiile estimate prin punerea în aplicare a acestei măsuri sunt evaluate la […] milioane PLN în 2015.
(35)
Analiza gradului de ocupare la clasa business a arătat că […] locuri au rămas neocupate în 2012. Prin urmare, întreprinderea va introduce posibilitatea pasagerilor de a trece la o clasă superioară înainte de zbor, contra cost. Se estimează că această măsură va acoperi 10 % din locurile care ar fi rămas neocupate și va îmbunătăți rezultatul financiar cu aproximativ […] milioane PLN în 2015.
(36)
Structura tarifară în cadrul programului de promovare denumit„Primul minut” oferit în prezent de LOT va fi modificată pentru a elimina prețurile extrem de mici care au fost aplicate în trecut fără o justificare economică. Aceasta ar trebui să contribuie la o creștere suplimentară a veniturilor.
(37)
Clasa business va fi eliminată pe rutele interne. Măsura vizează îmbunătățirea eficacității gradului de ocupare a locurilor la bordul unei aeronave. În prezent, 3 locuri la bordul aeronavei DH4 sunt rezervate pentru pasagerii de la clasa business, deși acestora nu le sunt furnizate servicii suplimentare. Se preconizează că eliberarea locurilor respective va îmbunătăți rezultatul financiar cu aproximativ […] milioane PLN în 2015.
(38)
Auditul intern în cadrul LOT a arătat că, din cauza unei deficiențe a sistemului de control intern, în trecut au fost oferite tarife favorabile fără justificare. Această practică va fi interzisă. Beneficiile care se așteaptă să fie obținute din punerea în aplicare a măsurii sunt estimate la […] milioane PLN în 2015.
(39)
În total, ca urmare a măsurilor de gestionare a veniturilor, întreprinderea se așteaptă să îmbunătățească rezultatele din vânzări cu aproximativ [62-76] milioane PLN în 2015.
3.1.3. Produs, distribuție și venituri suplimentare
(40)
Obiectivul principal al acestui domeniu de restructurare este de a crește veniturile din servicii suplimentare cu marje de profit ridicate care nu sunt direct legate de vânzarea biletelor. Cota de venituri suplimentare din veniturile totale ale LOT este sub nivelul întreprinderilor similare și este cu mult mai mică decât cea a companiilor low-cost. LOT a identificat un potențial de creștere în acest domeniu.
(41)
Inițiativele-cheie din această categorie includ introducerea unui serviciu de tip „SkyBar” (catering plătit) pe rutele pe distanțe scurte, servicii la bord limitate pentru pasagerii de la clasa economică și introducerea unei serii suplimentare de servicii plătite, de exemplu, duty free, bagaje suplimentare, spațiu suplimentar pentru picioare, selectarea locurilor, prioritate la îmbarcare, asigurare, închiriere de mașini și rezervare la hotel.
(42)
Un alt obiectiv al acestui domeniu de restructurare constă în reducerea costurilor de vânzare. Ponderea costurilor de vânzare din costurile totale ale LOT se ridică la […] % și este semnificativ mai mare decât a altor companii aeriene tradiționale analizate de către întreprindere.
(43)
În prezent, LOT generează doar aproximativ […] % din totalul vânzărilor prin intermediul site-ului LOT.com. Acest procent poate fi comparat cu o vânzare medie online de 40 % în cazul altor transportatori convenționali și de 80 % în cazul companiilor low-cost. Canalul de vânzări online a fost identificat ca având un potențial ridicat de creștere viitoare datorită costurilor sale relativ scăzute și unui grad ridicat de control asupra procesului de vânzare. Întreprinderea va continua să își dezvolte vânzările online, cu o rată estimată a creșterii vânzărilor online în raport cu vânzările totale de cel puțin […] % pe an.
(44)
În ceea ce privește rețeaua LOT de agenți de vânzări, va fi pus în aplicare un nou program motivațional, […]. De asemenea, LOT își va reorganiza rețelele naționale și internaționale ale birourilor de vânzări situate în aeroporturi și în centrele urbane. Având în vedere costul ridicat al unor astfel de activități, întreprinderea a decis să reducă acest canal de distribuție la minimul necesar.
(45)
LOT intenționează să își dezvolte potențialul de generare a veniturilor în domeniul marketingului, de exemplu, prin oferirea de spațiu publicitar (în interiorul sau în afara aeronavei) pentru campanii publicitare ale terților.
(46)
Întreprinderea intenționează, de asemenea, să crească vânzările către clienții corporativi. În acest scop, Comisia va participa la licitații pentru furnizarea de servicii de transport destinate marilor instituții și întreprinderi, prin filiala LOT Travel (agent IATA), oferind nu numai propriile servicii, ci și serviciile alt companii aeriene, vânzarea de asigurări prin mijloace electronice, servicii hoteliere și bilete de tren. De asemenea, LOT speră să atragă mai mult trafic din partea întreprinderilor prin promovarea programului „LOT for Business”, adresat sectorului IMM-urilor.
(47)
În total, se preconizează că măsurile de restructurare descrise la considerentele 41-46 vor îmbunătăți rezultatul financiar al LOT cu aproape [76-94] milioane PLN în 2015.
3.1.4. Eficiență organizațională și optimizare internă
(48)
Cele mai importante măsuri în acest domeniu de restructurare includ (i) reducerea costurilor legate de combustibil; (ii) reducerea costurilor cu forța de muncă; și (iii) vânzarea de active fixe.
(49)
Costul combustibilului reprezintă […] % din costurile totale ale întreprinderii. LOT intenționează să introducă un nou program informatic cu scopul de a optimiza profilul de zbor. Profilul de zbor va fi legat, de asemenea, de introducerea unui indice al costului dinamic, care oferă posibilitatea de a opta între reducerea la minimum a consumului de combustibil și realizarea timpului de zbor programat. Întregul program ar trebui să aducă o creștere suplimentară cu […] milioane PLN a rezultatului financiar în 2015.
(50)
Planul de restructurare prevede o reducere a forței de muncă cu 833 de angajați echivalent normă întreagă („ENI”), respectiv cu 39 % în comparație cu nivelul de ocupare a forței de muncă la 31 octombrie 2012. Se preconizează că reducerea va afecta toate tipurile de angajați: personalul de la sol (reducere cu […] echivalent normă întreagă), precum și personalul din carlingă și din cabină (reducere de […] echivalent normă întreagă). Scopul reducerii este de a adapta nivelul forței de muncă la dimensiunea redusă a rețelei și a flotei de zbor, precum și de a crește eficiența muncii. Impactul reducerii forței de muncă asupra rezultatului financiar înregistrat de întreprindere în 2015 este estimat la […] milioane PLN.
(51)
LOT a modificat, de asemenea, politica de remunerare pentru echipajul din carlingă și din cabină (în temeiul noilor regulamente, salariul fiecărui pilot și al fiecărui membru al echipajului din cabină va fi strict corelat cu timpul efectiv petrecut în aer), care se estimează că va genera economii de până la […] milioane PLN pe an, și a prevăzut concedieri suplimentare la nivelul administrației, cu un beneficiu anual estimat de […] milioane PLN. De asemenea, LOT a decis să centralizeze politica de achiziții în cadrul întreprinderii, cu obiectivul de a economisi până la […] milioane PLN pe an.
(52)
Întreprinderea intenționează să vândă active imobilizate (terenuri, clădiri și proprietăți imobiliare), care se preconizează că vor genera venituri cu caracter excepțional în valoare de […] milioane PLN, precum și economii anuale în valoare de […] milioane PLN.
(53)
Alte măsuri care urmează a fi puse în aplicare în acest domeniu de restructurare (de exemplu, reducerea costurilor de marketing, călătorii de afaceri, degivrare, formare, articole de papetărie, curățenie etc.) au un potențial financiar mai mic.
(54)
În total, toate măsurile avute în vedere în acest domeniu de restructurare ar trebui să îmbunătățească rezultatul financiar al LOT cu peste [156-190] milioane PLN în 2015.
3.1.5. Optimizarea relațiilor comerciale externe
(55)
Întreprinderea intenționează să renegocieze contractele comerciale încheiate cu toți furnizorii săi principali, cu scopul de a reduce costurile și de a optimiza sfera serviciilor furnizate.
(56)
În primul rând, LOT planifică să renegocieze relațiile comerciale cu „Przedsiębiorstwo Państwowe Porty Lotnicze” (Întreprinderea de Stat Aeroporturile Poloneze) (denumită în continuare „PPL”), care gestionează Aeroportul Chopin din Varșovia. Întrucât tarifele oficiale la Aeroportul Chopin din Varșovia sunt considerate a fi mai mari decât media (15) pe aeroporturile comparabile, întreprinderea intenționează să renegocieze taxele de aeroport, ținând seama de numărul mare de operațiuni efectuate de LOT pe aeroportul său principal.
(57)
În al doilea rând, LOT intenționează să renegocieze relațiile comerciale cu „Polska Agencja Żeglugi Powietrznej” (Agenția poloneză de servicii de navigație aeriană) (denumită în continuare „agenția”). […]
(58)
În al treilea rând, LOT și-a declarat intenția de a renegocia contractele cu LOT AMS, care asigură reparații și servicii tehnice. Renegocierea va viza, în principal, stabilirea unor metode de optimizare a procesului de întreținere, reparare și amenajare.
(59)
În cele din urmă, LOT va continua negocierile cu Eurolot cu scopul de a […].
(60)
Ca urmare a optimizării relațiilor comerciale externe, întreprinderea intenționează să îmbunătățească rezultatul financiar cu peste [54-66] milioane PLN în 2015.
3.1.6. Alte inițiative de sprijin
(61)
Alte inițiative de sprijin avute în vedere în planul de restructurare includ, de exemplu, (i) modificarea culturii organizaționale și a sistemului de gestionare; (ii) îmbunătățirea gestionării fluxului de numerar; (iii) punerea în aplicare a unui noi politici de gestionare a riscurilor pentru protejarea întreprinderii împotriva fluctuațiilor bruște a prețurilor combustibilului; și (iv) îmbunătățirea procesului de achiziție, inclusiv introducerea unor noi instrumente informatice de sprijin. Efectele acestor măsuri sunt dificil de cuantificat și nu au fost luate în calcul în proiecțiile financiare.
3.1.7. Rezumatul măsurilor de restructurare
(62)
Impactul financiar estimat al punerii în aplicare a tuturor măsurilor de restructurare prevăzute în planul de restructurare în anul 2015 (ultimul an al perioadei de restructurare) este rezumat în tabelul de mai jos:
Tabelul 2
Impactul financiar estimat al măsurilor de restructurare în 2015
Domeniu de restructurare
milioane PLN
Modernizarea rețelei și a flotei de zbor
[132,8-167,6] (16)
Gestionarea veniturilor
[62-76]
Produs, distribuție și venituri suplimentare
[76-94]
Optimizarea eficienței și a organizării interne
[156-190]
Optimizarea relațiilor comerciale externe
[54-66]
Alte inițiative de sprijin
-
Surse: Planul de restructurare.
3.1.8. Punerea în aplicare a restructurării până în prezent
(63)
În trecut, LOT a avut deja tentative de restructurare finanțate din resurse proprii (vânzarea de filiale, terenuri, clădiri, bunuri imobile și active financiare). Cel mai recent, în perioada 2009-2012, întreprinderea a pus în aplicare un program de restructurare care prevedea, printre altele, o reducere a forței de muncă și a flotei, alte măsuri de reducere a costurilor, vânzarea de active conexe și restructurarea datoriilor. Deși programul a avut ca rezultat o oarecare îmbunătățire a rezultatului financiar și a fluxurilor de numerar ale LOT, acesta s-a dovedit a fi insuficient, în special în ceea ce privește reducerea costurilor, și nu a permis restabilirea rentabilității. În același timp, vânzarea activelor efectuată pentru finanțarea tentativelor de restructurare a limitat în mod semnificativ sursele interne de finanțare ale LOT care ar fi putut fi utilizate pentru a finanța planul de restructurare actual.
(64)
Planul de restructurare comunicat Comisiei la 20 iunie 2013 a menționat că tentativele anterioare de restructurare au avut loc într-un context al pieței mai favorabil. În 2012, cea de a doua fază a crizei financiare a avut un efect negativ asupra companiilor aeriene. De asemenea, s-au înregistrat tendințe negative privind prețurile combustibilului și cursul de schimb valutar. Consolidarea în creștere a pieței și puterea crescută a companiilor low-cost și a celor din afara Europei au făcut și mai dificil ca o companie aeriană tradițională mică, cum este LOT, să funcționeze cu succes în mod independent.
(65)
În 2013, în urma primului an complet de punere în aplicare a planului de restructurare, performanțele financiare ale LOT s-au îmbunătățit. În special, întreprinderea a raportat un profit net pentru prima dată din 2007. De asemenea, rezultatele financiare efective au fost mult mai bune decât cele prevăzute în planul de restructurare (profit net de 26 de milioane PLN comparativ cu pierderea planificată de 196 de milioane PLN). Fluxurile de numerar generate de operațiuni au crescut considerabil în comparație cu 2012, în principal datorită rezultatelor financiare mai bune.
(66)
În pofida îmbunătățirii performanței financiare, situația LOT a rămas dificilă. Întreprinderea are în continuare capitaluri proprii negative și pierderi generate de activitatea principală semnificative (de exemplu, transportul aerian). Datoria sa a crescut, în principal din cauza unor obligații decurgând din contractul de leasing pentru achiziționarea de aeronave noi (prevăzute în planul de restructurare).
(67)
În ceea ce privește modernizarea flotei, toate aeronavele B787 au fost livrate cu întârziere. În plus, primele două aeronave au avut probleme tehnice și au fost reținute la sol între ianuarie și iunie 2013. LOT a suportat pierderi extraordinare deoarece a fost nevoită să finanțeze aeronavele de înlocuire. La […], LOT a semnat un acord cu Boeing care prevede […].
(68)
De asemenea, LOT a continuat să pună în aplicare noua sa strategie de abordare a contextului diferit al pieței. Strategia are ca obiectiv realizarea stabilității financiare prin construirea unei fidelizări a clienților pe termen lung, transformarea într-unul dintre cei mai rentabili transportatori din Europa, restabilirea creșterii economice și, în sfârșit, prin vânzarea întreprinderii către investitori privați.
(69)
În special, LOT se va concentra pe furnizarea de zboruri directe din Polonia către principalele destinații de afaceri din Europa și din lume, precum și către cele mai importante centre comunitare poloneze din America de Nord. De asemenea, întreprinderea dorește să atragă clienți din Europa Centrală și de Est oferindu-le zboruri pe distanțe lungi din centrul de operare din Varșovia. Întreprinderea nu este interesată de rutele turistice directe deservite de companiile aeriene low-cost. LOT a identificat potențial de creștere pe rutele pe distanțe lungi către/dinspre Polonia și și-a declarat intenția de a se extinde pe această piață după restructurare, folosind noile aeronave B787, care sunt considerate un pilon principal pentru restructurare și pentru noua strategie.
(70)
În ceea ce privește vânzarea preconizată a întreprinderii către investitori privați, Polonia și-a modificat legislația cu scopul de a facilita privatizarea întreprinderii. În conformitate cu noua lege, investitorilor din Uniune li se va permite să achiziționeze o participație majoritară în LOT.
3.2. PREZENTARE GENERALĂ A COSTURILOR DE RESTRUCTURARE ȘI A SURSELOR DE FINANȚARE
(71)
Costurile totale de restructurare a LOT se ridică la [2 000-2 400] milioane PLN și cuprind: (i) achiziționarea a 5 aeronave B787- […] milioane PLN; (ii) costul retragerii aeronavelor B737-400 și Embraer - […] milioane PLN; (iii) acoperirea parțială a pierderilor din exploatare și a deficitului de finanțare - […] milioane PLN; (iv) costurile de restructurare a forței de muncă - […] milioane PLN; și (v) rambursarea împrumutului pentru salvare (cu dobânzi acumulate) - 423 milioane PLN.
(72)
Costurile de restructurare sunt prevăzute a fi acoperite din: (i) o contribuție proprie în valoare de [1 200-1 600] milioane PLN și care constă într-un contract de leasing financiar pentru 5 aeronave B787 și vânzarea de active imobilizate; (ii) ajutorul de stat în valoare de 804 milioane PLN. Contribuția proprie reprezintă [60-67] % din costurile de restructurare. Costurile de restructurare și sursele de finanțare sunt rezumate în tabelul de mai jos.
Tabelul 3
Costuri de restructurare și surse de finanțare (în milioane PLN)
Costuri de restructurare
[2 000-2 400]
Achiziționarea a 5 aeronave B787
[…]
Retragerea aeronavei B737-400 și Embraer
[…]
Acoperirea parțială a pierderilor din exploatare și a deficitului de finanțare
[…]
Restructurarea forței de muncă
[…]
Rambursarea împrumutului pentru salvare (inclusiv dobânzile acumulate)
423
Surse de finanțare
[2 000-2 400]
Leasing financiar pentru 5 aeronave B787
[…]
Vânzarea activelor imobilizate
[…]
Contribuție proprie totală
[1 200-1 600]
Ajutoare de stat
804
Surse: Planul de restructurare.
Costuri de restructurare
(73)
LOT a semnat un contract cu Boeing pentru a achiziționa un total de opt aeronave B787. Conform planului de restructurare, cheltuielile suportate de întreprindere în legătură cu achiziționarea primelor cinci unități în valoare de […] milioane PLN sunt considerate costuri de restructurare.
(74)
Ca parte a măsurilor de modernizare a flotei, întreprinderea intenționează să retragă 6 aeronave B737-400, […] E170 și […] E175. Aceasta va suporta costurile de închiriere și de întreținere în timpul perioadei de retragere, înainte ca aeronavele să fie returnate, vândute sau subînchiriate. Costul total de retragere este estimat la […] milioane PLN.
(75)
La începutul perioadei de restructurare, întreprinderea va genera pierderi și fluxuri negative de lichidități. Pentru a acoperi pierderile și a-și asigura lichiditățile, aceasta va avea nevoie de […] milioane PLN.
(76)
Planul de restructurare prevede o reducere a forței de muncă de 833 de persoane în echivalent normă întreagă. LOT estimează un cost total al reducerii forței de muncă care se va ridica la aproximativ […] milioane PLN și va cuprinde următoarele componente: (i) un program de disponibilizare voluntară ([…] milioane PLN); (ii) procesul de concediere colectivă ([…] milioane PLN); (iii) indemnizații pentru angajați stabiliți în străinătate și supuși legislației locale ([…] milioane PLN); și (iv) alte concedieri, de exemplu, pensionare anticipată ([…] milioane PLN).
Surse de finanțare
(77)
În toamna anului 2012, întreprinderea a obținut un contract de leasing financiar de la banca comercială americană […] pentru achiziționarea a 5 aeronave B787, pe care l-a notificat ca sursă a unei contribuții proprii. LOT a ales oferta […] din 24 de oferte comerciale obținute de pe piață. Alegerea a fost realizată pe baza unei analize a valorii actualizate nete și a ratei medii ponderate a dobânzii.
(78)
Perioada de rambursare a leasingului financiar este de 12 ani de la data livrării aeronavei. Întreprinderea este obligată să achite o sumă inițială la data livrării aeronavei și ratele de leasing trimestriale exigibile în avans, la o rată a dobânzii egală cu LIBOR la 3 luni + […] %, în cazul primei aeronave, și rate fixe între […] % și […] % în cazul următoarelor patru aeronave. Structura contractului de leasing financiar este bazată pe un vehicul investițional („SPV”), o întreprindere cu sediul în Statele Unite, care servește drept intermediar între […] și LOT (17).
(79)
Împrumutul a fost securizat cu următoarele garanții: (i) o garanție la export din partea Export Import Bank din Statele Unite (denumită în continuare „Ex-Im Bank”), furnizată în conformitate cu dispozițiile înțelegerii sectoriale privind aeronavele de mare capacitate („LASU”) (18); (ii) un gaj asupra aeronavei; (iii) transferul drepturilor care decurg din contractele de asigurare; și (iv) o garanție asupra acțiunilor vehiculului cu scop special.
(80)
Garanția Ex-Im Bank este limitată ca durată și ca sumă, și anume aceasta se referă la achiziționarea a 5 aeronave B787 sub forma unui leasing financiar cu o durată de 12 ani. Garanția acoperă o parte din prețul de achiziție al unei aeronave ([75-90] %). Restul trebuie acoperit de LOT. Furnizarea garanției de către Ex-Im Bank s-a bazat pe o analiză economică de tip due diligence a LOT, în cadrul căreia a fost evaluată situația sa financiară și capacitatea sa de a-și îndeplini obligațiile care decurg din contractul de leasing.
(81)
Cealaltă sursă a contribuției proprii, în afară de contractul de leasing, este vânzarea de active fixe, care se estimează că va genera venituri de […] milioane PLN.
(82)
Ajutorul de stat constă din transformarea împrumutului pentru salvare în fonduri proprii în valoare de 423 de milioane PLN și o participare suplimentară la capital în valoare de 381,29 de milioane PLN, astfel cum este descris la considerentul 19.
3.3. RESTABILIREA VIABILITĂȚII PE TERMEN LUNG
(83)
Planul de restructurare prevede restabilirea viabilității pe termen lung în 2015. Previziunile financiare pentru perioada 2013-2018 au fost elaborate în cadrul unui scenariu negativ, al unui scenariu de bază și al unui scenariu optimist. Se preconizează că întreprinderea va raporta profituri de pe urma activității de bază, va genera fluxuri pozitive de numerar din exploatare și rentabilitate a capitalului angajat („ROCE”) începând cu 2014. Realizarea de profit net este planificată începând cu 2015. Tabelul de mai jos prezintă datele financiare proiectate selecționate conform scenariului de bază.
Tabelul 4
Informații financiare estimate selectate în cadrul scenariului de bază (cifre în milioane PLN).
2013
2014
2015
2016
2017
2018
Venituri din vânzări
[2 900-3 400]
[2 900-3 400]
[2 650-3 150]
[3 300-3 800]
[4 050-4 550]
[4 300-4 800]
Profit/pierdere din activitatea principală
[între - 157 și - 130]
71,0
[113-137]
[200-240]
[210-250]
[175-215]
Profit net/pierdere netă
196,1
[între - 20 și - 16]
[67-80]
[155-190]
[180-220]
[140-170]
Fluxuri de numerar din exploatare
[între - 175 și - 145]
[170-206]
[300-360]
[360-440]
[370-450]
[335-415]
ROCE
[între - 4,4 și - 3,6] %
[2,7-3,3]
[5-6] %
[9-11] %
[10-12] %
[8-10] %
Surse: Planul de restructurare.
(84)
Previziunile financiare se bazează pe o serie de ipoteze privind flota, rețeaua de zbor, organizarea internă, parametrii operaționali și financiari, indicatorii macroeconomici, prețul combustibilului și nivelul de punere în aplicare a măsurilor de restructurare. Principalele ipoteze sunt rezumate în continuare:
-
punerea în aplicare a măsurilor de restructurare (în ceea ce privește impactul financiar potențial): 85 % din potențial;
-
prețul combustibilului: 1 153 USD/t pe durata întregii perioade de proiecție;
-
cursul de schimb PLN/USD: 3,22;
-
coeficientul de încărcare: sub [67-83] % în sezoanele de iarnă și de aproximativ [7694] % în sezoanele de vară;
-
numărul de pasageri transportați ('000): 2012/2013 - 4 766; 2013/2014: [4 300-5 300]; 2014/2015 - [3 800-4 600]; 2015/2016 - [4 200-5 100]; 2016/2017 - [4 800-5 900]; 2017/2018 - [5 100-6 300];
-
creșterea venitului unitar pe pasager la scara întregii rețele de zboruri LOT: în medie 2,5 % pe an (luând în considerare efectul creșterii numărului de operațiuni de zbor pentru rutele pe distanțe lungi în perioada 2016-2018, precum și gradul de ocupare din ce în ce mai mare la clasele business și premium economy).
3.4. MĂSURI COMPENSATORII
(85)
Ca măsură compensatorie, LOT propune închiderea a 19 zboruri și reducerea frecvenței pentru 5 zboruri (19). Măsura propusă corespunde unei reduceri a capacității cu [13,516,5] % în ceea ce privește kilometrii-loc disponibili comparativ cu perioada noiembrie 2011-octombrie 2012. Potrivit întreprinderii, niciunul dintre zborurile descrise respective nu a fost generator de pierderi înainte de restructurare, astfel cum se prevede la punctul 40 din Orientările comunitare privind ajutorul de stat pentru salvarea și restructurarea întreprinderilor aflate în dificultate (20) (denumite în continuare „orientările”).
(86)
De asemenea, LOT intenționează să închidă 5 zboruri (21), care reprezintă o nouă reducere a capacității cu [1,4-1,7] %, dar care nu sunt considerate măsuri compensatorii deoarece au fost evaluate de LOT ca fiind generatoare de pierderi înainte de restructurare
(87)
Nu există intenția de a crește capacitatea pe rutele pe distanțe lungi în perioada de restructurare.
(88)
Ca urmare a modificărilor introduse în rețeaua LOT, întreprinderea va elibera, de asemenea, un număr de sloturi.
3.5. DECIZIA DE INIȚIERE A PROCEDURII
(89)
Comisia a inițiat procedura oficială de investigare la 6 noiembrie 2013. În decizia de inițiere a procedurii, Comisia și-a exprimat îndoiala cu privire la principiul „prima și ultima dată”, la restabilirea viabilității pe termen lung, la măsurile compensatorii și la contribuția proprie.
Principiul „prima și ultima dată”
(90)
Comisia și-a exprimat îndoieli privind faptul că LOT nu a beneficiat de niciun ajutor de salvare sau restructurare cu încălcarea principiului „prima și ultima dată” ca urmare a amânărilor la plata taxelor de aeroport acordate LOT de aeroporturile deținute de stat (22). Chestiunea a fost adusă în atenția Comisiei ca urmare a unei plângeri depuse de Ryanair în care se afirmă că întreprinderea a primit o linie de credit pe durată nedeterminată pentru plata taxelor de aeroport datorate aeroporturilor deținute de stat, în detrimentul tuturor celorlalte companii aeriene (a se vedea secțiunea 1.2 de mai sus).
(91)
În special, Comisia și-a exprimat îndoiala în ceea ce privește argumentul invocat de Polonia conform căruia resursele aeroporturilor deținute de stat nu sunt resurse de stat. De asemenea, Comisia și-a exprimat îndoiala cu privire la măsura în care amânările la plata taxelor de aeroport acordate LOT de aeroporturile deținute de stat au fost într-adevăr acordate în condițiile pieței, având în vedere faptul că perioadele de amânare au fost lungi, dobânda a fost adesea scăzută, iar garanțiile au fost adesea slabe (23). De asemenea, se pare că nu toate datoriile amânate au fost rambursate în cele din urmă.
Restabilirea viabilității pe termen lung
(92)
Comisia și-a exprimat scepticismul cu privire la faptul că planul de restructurare va restabili viabilitatea LOT și a solicitat Poloniei să justifice mai bine această afirmație. Comisia a luat act de faptul că LOT a avut tentative de restructurare anterioare, care nu au reușit să restabilească rentabilitatea, deși au fost realizate într-un mediu de afaceri aparent mai favorabil.
(93)
De asemenea, situația lichidității LOT a generat preocupare. Întreprinderea a fost în lipsă de lichidități în decembrie 2012 și s-a preconizat că se va confrunta din nou cu lipsa numerarului în august 2013 (în pofida faptului că beneficiază de ajutor de salvare). Cu toate că previziunile nu s-au materializat, marja de siguranță a rămas redusă, întrucât LOT și-a epuizat sursele interne de finanțare în urma vânzării de active și nu a avut acces la finanțare externă (cu excepția celei din contractul de leasing), având în vedere situația sa financiară dificilă.
(94)
Comisia și-a exprimat îndoiala cu privire la faptul că problemele structurale de lungă durată ale LOT vor fi soluționate în mare măsură prin introducerea noilor aeronave B787. LOT a planificat să obțină aproximativ 30 % din impactul financiar total estimat al restructurării din exploatarea aeronavei B787. Comisia a evidențiat că exploatarea aeronavelor B787 prevăzute ar avea un impact direct doar asupra segmentului de piață pe distanțe lungi (care în 2012 reprezenta doar [ 25] % din veniturile LOT provenind din zborurile regulate) și că ar putea exista o cerere insuficientă pentru a asigura utilizarea eficientă a aeronavelor noi.
(95)
Ipoteza conform căreia peste 30 % din beneficiile de restructurare vor fi obținute datorită măsurilor legate de venituri (de exemplu, veniturile adiționale, gestionarea veniturilor) a părut supraestimată, având în vedere că succesul măsurilor depinde parțial de factori externi, cum ar fi, de exemplu, o schimbare în comportamentul consumatorilor. De asemenea, unele dintre măsurile planificate (de exemplu, introducerea serviciilor de catering plătit), asociate în general companiilor low-cost, par să fie în conflict potențial cu strategia LOT de a rămâne un transportator tradițional.
(96)
Ipoteza LOT conform căreia rezultatul din activitatea principală se va îmbunătăți, trecând de la o pierdere de [130-157] milioane PLN în 2013 la un profit de [64-78] milioane PLN în 2014, ceea ce înseamnă o ameliorare cu [194-235] milioane PLN în termen de 12 luni, a părut nerealistă, având în vedere situația sa financiară din trecut (întreprinderea nu a raportat profit din activitatea de bază din 2008) și pierderile preliminare importante înregistrate în primele patru luni ale anului 2013.
(97)
De asemenea, Comisia a pus sub semnul întrebării mai multe ipoteze care stau la baza previziunii financiare din planul de restructurare, în special:
(a)
abateri relativ mici ale parametrilor-cheie (venitul unitar mediu pe pasager - cu 1 %, numărul de pasageri - cu 1 %, cursul de schimb PLN/USD - cu 10 %) de la valoarea de referință estimată în analiza de sensibilitate și de la prețul fix al combustibilului în perioada de proiecție de 6 ani, care pare puțin probabil, având în vedere volatilitatea ridicată a prețurilor, demonstrată în cursul timpului;
(b)
capacitatea LOT de a genera veniturile planificate din subînchirierea aeronavelor B787 și Embraer în perioada 2013-2018;
(c)
realizarea a 85 % din beneficiile de restructurare planificate estimate în conformitate cu scenariul de bază al previziunilor financiare.
Evitarea unor denaturări nejustificate ale concurenței (măsuri compensatorii)
(98)
Comisia și-a exprimat rezervele cu privire la metodologia LOT de calculare a rentabilității rutelor. În conformitate cu punctul 40 din orientări, încetarea activităților generatoare de pierderi nu poate fi considerată o măsură compensatorie valabilă. Având în vedere rezerva de mai sus, Comisia nu a dispus de suficiente asigurări că această condiție a fost îndeplinită.
Ajutor limitat la minimum, contribuția proprie
(99)
Comisia și-a exprimat îndoieli cu privire la măsura în care contractul de leasing financiar pentru aeronavele B787 susținut de garanția agenției de credit la export („ACE”) Ex-Im Bank ar putea fi acceptat ca o sursă validă de contribuție proprie. Având în vedere că, printr-o garanție atât de solidă, locatorul era susceptibil să recupereze integral valoarea datoriei în cazul neîndeplinirii obligațiilor LOT, contractul de leasing nu pare să fi fost un semn al încrederii piețelor în restabilirea viabilității LOT, astfel cum este prevăzut la punctul 43 din orientări.
IV. OBSERVAȚIILE POLONIEI
(100)
Polonia a prezentat observații și a furnizat elemente de probă în legătură cu toate chestiunile ridicate în decizia de inițiere a procedurii. Aceasta a concluzionat că măsura notificată îndeplinește toate condițiile din orientări. Polonia a prezentat, de asemenea, un raport actualizat privind punerea în aplicare a planului de restructurare care demonstrează că LOT a înregistrat progrese semnificative în procesul de restructurare și că rezultatele financiare reale în anul 2013 au fost mult mai bune decât cele prevăzute.
Principiul „prima și ultima dată”
(101)
În ceea ce privește respectarea principiului „prima și ultima dată”, Polonia a confirmat că datoriile LOT legate de taxele de aeroport au fost amânate de aeroporturile deținute de stat. În același timp, Polonia și-a menținut opinia potrivit căreia amânările nu constituie ajutor de stat.
(102)
Potrivit Poloniei, resursele aeroporturilor nu sunt resurse de stat, iar deciziile aeroporturilor nu sunt imputabile statului. Cu toate acestea, chiar dacă amânările acordate de aeroporturi urmau să fie finanțate din resurse de stat, amânările la plata taxelor de aeroport îndeplinesc cerințele testului creditorului privat și, în consecință, nu constituie ajutor de stat.
(103)
În ceea ce privește imputabilitatea, Polonia a confirmat că toate aeroporturile care au aprobat cererea de amânare a plății pentru LOT sunt controlate în mod direct sau indirect de statul polonez. PPL, întreprinderea care administrează aeroportul din Varșovia, este deținută integral de Trezoreria Statului. Aeroporturile regionale din Gdansk, Cracovia, Poznań, Katowice și Wrocław (denumite în continuare „aeroporturi regionale”) sunt deținute de PPL, de autoritățile regionale și de o companie de stat.
(104)
Cu toate acestea, Polonia și-a reafirmat argumentul conform căruia deciziile luate de aeroporturi nu sunt imputabile statului, întrucât capacitatea statului de a controla aeroporturile nu justifică în mod automat prezumția conform căreia acțiunile acestora sunt imputabile statului. În acest context, Polonia a făcut din nou referire la hotărârea pronunțată în cauza Stardust Marine (24). Polonia a subliniat că aeroporturile nu fac parte din administrația publică și că acestea își desfășoară activitățile comerciale în mod independent de orice intervenție din partea statului.
(105)
În special, Polonia a explicat că PPL are personalitate juridică și funcționează în conformitate cu Legea privind întreprinderea de stat „Aeroporturile poloneze” din 23 octombrie 1987 (25) (denumită în continuare „Legea privind PPL”). Conform legii privind PPL, operațiunile PPL sunt efectuate în mod independent, în conformitate cu principiile comerciale raționale și sunt autonome din punct de vedere financiar. PPL nu aparține sectorul finanțelor publice; aceasta nu este finanțată din bugetul de stat și își acoperă costurile de exploatare din venitul propriu provenind din operațiunile sale economice. Operațiunile PPL sunt controlate și supravegheate de ministrul responsabil cu transportul, care are dreptul să modifice sau să revoce deciziile directorului general al PPL numai în cazul în care acestea contravin legii. În opinia Poloniei, ministrul nu are competența de a interveni în procesul de luare a deciziilor privind relațiile comerciale ale PPL.
(106)
În ceea ce privește aeroporturile regionale, Polonia a explicat că acestea sunt toate întreprinderi de drept privat (26) și sunt supuse dreptului comun al societăților comerciale, și anume Codului polonez al societăților comerciale (27) (denumit în continuare „codul”). Acestea sunt societăți de capital, cu personalitate juridică distinctă și active separate, independente de structurile administrației publice. Întreprinderile care administrează aeroporturile regionale din Polonia sunt gestionate de adunarea generală a acționarilor, un consiliu de supraveghere și consiliul de administrație. Reprezentanți ai administrațiilor publice participă la adunările acționarilor și, de asemenea, sunt membri ai consiliilor de supraveghere. Conform codului, consiliul de administrație gestionează afacerile curente ale întreprinderii și ia decizii în mod independent cu privire la aspecte altele decât cele rezervate altor organe ale întreprinderii. Prin urmare, potrivit Poloniei, având în vedere că încheierea de acorduri privind amânarea plăților de către consiliul de administrație nu necesită aprobarea consiliului de supraveghere sau al adunării acționarilor, deciziile cu privire la amânări au fost decizii independente ale aeroporturilor, luate fără nicio intervenție din partea statului.
(107)
În ceea ce privește criteriul creditorului privat, Polonia a prezentat mai multe tipuri de argumente pentru a demonstra că amânările la plata taxelor de aeroport au fost aprobate în condițiile pieței.
(108)
În primul rând, Polonia a explicat contextul economic în care aeroporturile au hotărât să amâne plata taxelor de aeroport aferente LOT: recesiunea economică gravă din 2009 (28), precum și alte evenimente extraordinare (erupția vulcanului Eyjafjallajökull în aprilie 2010). Prin urmare, potrivit Poloniei, atunci când au acordat amânarea plății, aeroporturile au presupus că problemele LOT aveau un caracter temporar.
(109)
În al doilea rând, Polonia a subliniat că LOT, ca principal client al aeroporturilor, a generat o parte considerabilă din veniturile acestora, în timp ce amânările au reprezentat doar o fracțiune din cifra de afaceri între aeroporturi și LOT (29). Prin urmare, părțile au fost interesate de continuarea cooperării. În cadrul scenariului contrafactual, insolvența LOT ar fi avut un efect negativ asupra operațiunilor aeroporturilor (30).
(110)
În al treilea rând, Polonia a explicat că, din punctul de vedere al aeroporturilor, este mai bine să amâne o parte din plățile datorate de LOT decât să ajungă în stare de insolvență. Mai ales că, atunci când au fost luate deciziile de amânare, LOT avea încă active care ar fi putut fi utilizate drept garanție. Prin comparație, în caz de insolvență, creanțele aeroporturilor sunt rambursate în ultima categorie de creditori, cu un procent mult mai mic decât în cazul amânării (31). De asemenea, în Polonia, procedurile de insolvență durează în medie 3-3,5 ani, durată care depășește cu mult perioada de amânare medie de aproximativ 6,5 luni acordată LOT de către aeroporturi, a se vedea considerentul 114 de mai jos.
(111)
În al patrulea rând, potrivit Poloniei, termenii și condițiile amânărilor reflectă pe deplin condițiile de piață, în ceea ce privește: (i) rata dobânzii; (ii) garanțiile; și (iii) perioadele de amânare.
(112)
În special, în ceea ce privește rata dobânzii (32), Polonia indică faptul că rata dobânzii aplicată în cazul acordurilor de amânare se deosebește de dobânda legală (33), care reprezintă o formă de sancțiune pentru întârzierea plății, în timp ce scopul acordurilor de amânare este de a permite unui debitor să ramburseze datoriile într-un interval de timp rezonabil.
(113)
În ceea ce privește garanțiile, Polonia subliniază că, pentru două treimi din acordurile de amânare, valoarea amânată a fost garantată cu ipoteci și gajuri asupra activelor LOT. În ceea ce privește majoritatea celorlalte acorduri de amânare, valoarea amânată (34) a fost garantată cu bilete la ordin în alb, care accelerează colectarea datoriilor. Doar pentru șase acorduri nu a existat nicio garanție. Cu toate acestea, în fiecare caz, LOT și-a recunoscut datoria față de un anumit aeroport, astfel încât acesta poate cu ușurință să introducă o acțiune în instanță, dacă este necesar.
(114)
În ceea ce privește perioadele de amânare, Polonia subliniază că, în medie, perioada de amânare a fost de aproximativ 6,5 luni, ceea ce reprezintă un avantaj în comparație cu durata procedurii contencioase în Polonia (peste doi ani) (35) sau cu durata procedurilor de insolvență (în medie 3-3,5 de ani) (36).
(115)
De asemenea, Polonia a susținut că alți creditori privați ai LOT au permis întreprinderii să amâne plata unor datorii în valoare de sute de milioane de PLN pentru perioade de amânare similare și în condiții similare, inclusiv cu o rată a dobânzii mai mică decât dobânda legală sau fără dobândă și, în unele cazuri, de asemenea, fără garanții (37).
(116)
În cele din urmă, Polonia a confirmat că toate plățile restante au fost rambursate integral.
(117)
De asemenea, pentru a-și susține poziția, astfel cum este subliniat în considerentele 101116 de mai sus, Polonia a transmis un raport întocmit de KPMG Advisory Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. (denumit în continuare „KPMG”/„raportul KPMG”). Raportul KPMG descrie procesul de luare a deciziilor în cadrul aeroporturilor care a condus la fiecare dintre acordurile de amânare. Raportul KPMG prezintă, de asemenea, o analiză de piață a fiecăruia dintre acordurile de amânare. Metodologia utilizată de KPMG în scopul efectuării analizei de piață se bazează pe compararea unui scenariu de bază (38) (și anume, amânarea plății taxelor de aeroport) cu un scenariu alternativ (39) (și anume, neaprobarea amânării pentru LOT). Pentru a verifica justificarea economică a acordurilor de amânare, scenariul de bază și scenariul alternativ au fost comparate pe baza valorii curente și a valorii actualizate nete. Compararea celor două scenarii a arătat că amânarea plății taxelor de aeroport a fost, în fiecare caz, justificată din punct de vedere economic și mai avantajoasă pentru aeroporturi decât scenariul alternativ de inițiere a unei proceduri de insolvență.
Restabilirea viabilității pe termen lung
(118)
Polonia a argumentat că LOT se află în prezent într-o poziție mai bună pentru a-și restabili viabilitatea față de perioada tentativelor anterioare de restructurare nereușite. În primul rând, întreprinderea a primit mult așteptatele aeronave B787, care sunt principalul pilon al planului său de restructurare. În al doilea rând, LOT a abordat punctele slabe ale tentativelor anterioare, concentrându-se asupra problemelor nesoluționate anterior (de exemplu, o reducere mai coerentă a ocupării forței de muncă). În al treilea rând, mediul macroeconomic s-a îmbunătățit. În cele din urmă, rezultatele financiare reale ale LOT, după cinci trimestre de punere în aplicare a planului de restructurare, sunt mult mai bune decât cele planificate.
(119)
Situația lichidităților LOT s-a îmbunătățit. Întreprinderea nu numai că nu a pierdut lichidități în august 2013, astfel cum a fost prevăzut în planul de restructurare, ci a dobândit noi surse de finanțare, de exemplu, […] de la Boeing […]. În fapt, fluxurile reale de lichidități rezultate din operațiuni în 2013 au fost mai bune decât s-a prevăzut.
(120)
De asemenea, impactul financiar real al introducerii aeronavelor B787 s-a dovedit a fi mai bun decât cel preconizat. Aceasta a avut un impact pozitiv nu numai asupra segmentului de zboruri pe distanțe lungi, ci asupra întregii rețele de zboruri. Aeronavele nu vor soluționa problemele structurale pe termen lung ale LOT pe bază de sine stătătoare, ci în combinație cu alte măsuri de restructurare. Traficul pe rutele care urmează să fie deservite de aeronavele B787 (America de Nord, Asia de Nord și de Sud-Est) este prevăzut să crească cu 6,5 %-10,6 % pe an, prin urmare, aeronavele nu vor fi insuficient utilizate.
(121)
În 2013, măsurile legate de venituri au generat [ 100] % din potențialul financiar planificat estimat în planul de restructurare. În august 2013, LOT a introdus cu succes serviciul de catering plătit și nu a întâmpinat un răspuns negativ din partea clienților. Conform studiilor de piață, pasagerii nu s-au opus serviciilor plătite. Creșterea veniturilor auxiliare este compatibilă cu o tendință actuală a pieței conform căreia companiile aeriene tradiționale se îndreaptă spre un model de afaceri hibrid care cuprinde unele elemente ale întreprinderilor cu tarife reduse și, prin urmare, nu ar trebui să afecteze marca LOT sau să descurajeze clienții.
(122)
Rezultatul financiar real pentru 2013 a fost mult mai bun decât cel preconizat în planul de restructurare. LOT a identificat sursele potențiale de îmbunătățire. Aceasta indică faptul că profitul preconizat din activitatea de bază în 2014 este realizabil.
(123)
Polonia a prezentat o analiză a sensibilității care demonstrează că, inclusiv în cazul unor abateri mai mari ale parametrilor cheie de la scenariul de bază decât cele estimate în planul de restructurare, LOT își asigură lichiditățile pe întreaga perioadă a proiecției financiare 2014-2018. Prețul combustibilului, deja estimat la un nivel foarte prudent (peste nivelul istoric maxim al LOT pe 10 ani și cu 12,1 % mai mare decât prețul pieței la momentul notificării), este puțin probabil să crească semnificativ. În ceea ce privește procedura planificată de la subînchiriere a aeronavelor, LOT a pregătit un scenariu alternativ privind flota care prevede utilizarea mai îndelungată a aeronavelor. Polonia a prezentat estimări financiare care demonstrează că, în cazul în care scenariul alternativ este într-adevăr pus în aplicare, LOT și-ar restabili în continuare viabilitatea. De asemenea, Polonia a indicat că în 2013 întreprinderea a realizat [ 100] % din beneficiile de restructurare planificate (față de 85 %, cât s-a estimat în planul de restructurare).
Evitarea unor denaturări nejustificate ale concurenței (măsuri compensatorii)
(124)
Polonia a clarificat, de asemenea, modul în care LOT calculează profitabilitatea rutelor (a se vedea secțiunea 7.3.4). Aceasta a subliniat că metodologia este conformă cu standardul industrial.
Ajutor limitat la minimum, contribuția proprie
(125)
Polonia a furnizat dovezi care demonstrează că Ex-Im Bank a efectuat o analiză economică de tip due diligence a LOT înainte de a aproba acordarea garanției și a explicat că, în 2012, aproximativ 30 % din operațiunile de finanțare în sectorul aeronavelor din întreaga lume au fost încheiate cu participarea agenției de credit la export. De asemenea, Polonia a informat Comisia că unul dintre ofertanți a oferit finanțare LOT fără garanția din partea agenției de credit la export. De asemenea, riscul LOT a fost evaluat de piața de capital americană pe care contractul de închiriere a fost refinanțat cu succes de către investitori privați în 2013.
(126)
De asemenea, Polonia a subliniat că un leasing financiar este o formă acceptabilă de contribuție proprie în conformitate cu practica decizională a Comisiei și a reiterat faptul că aceasta este o formă tipică de finanțare pentru achiziția de aeronave. Potrivit autorităților poloneze, contractul de leasing pentru o aeronavă nouă, în condiții similare celor prevăzute pentru LOT, astfel cum sunt descrise la considerentele 77-80 de mai sus (inclusiv tipul de garanție folosit), este o formă standard de finanțare în sectorul transportului aerian și a fost folosit recent de multe alte companii aeriene europene, de exemplu, Ryanair, KLM, Norwegian Air, Czech Airlines, Austrian Airlines și Alitalia.
V. OBSERVAȚII TRANSMISE DE PĂRȚILE INTERESATE
(127)
Comisia a primit observații de la șapte părți interesate: Ryanair, International Airlines Group (denumită în continuare „IAG”), două părți interesate care nu au dorit să își divulge identitatea, sindicatul PPL „NSZZ Solidarność 80” (denumit în continuare „sindicatul”), PPL însăși și asociația de afaceri „Angajatori din Polonia”.
(128)
Ryanair și-a reiterat afirmația, exprimată inițial în plângere, potrivit căreia LOT a beneficiat deja de ajutor de stat sub forma unei amânări la plata taxelor de aeroport acordată de aeroporturile deținute de stat din Polonia. De asemenea, Ryanair și-a exprimat îndoiala cu privire la restabilirea viabilității LOT, argumentând că tentativele anterioare de restructurare au eșuat, că avantajele obținute prin introducerea aeronavelor B787 sunt prea optimiste și că LOT ar putea să nu fie în măsură să își diminueze costurile forței de muncă din cauza eventualelor presiuni din partea sindicatelor.
(129)
Potrivit IAG, rețeaua de zboruri pe distanțe lungi a LOT ar trebui, de asemenea, să fie restructurată. Mai exact, IAG consideră că nu există o cerere suficientă pentru a susține capacitatea desfășurată de LOT pe piața americană. IAG citează exemplul Malév, care a încercat și nu a reușit să mențină servicii directe de la Budapesta la New York. În ceea ce privește contractul de leasing financiar pentru aeronavele B787, IAG observă că evaluările Ex-Im Bank și ale băncii comerciale cu rol de creditor au fost efectuate probabil înainte de apariția problemei legate de lichidități sau în anticiparea ajutorului de stat.
(130)
Prima parte care nu a dorit să își divulge identitatea a afirmat că planul de restructurare a LOT nu este nici credibil, nici posibil și nu va restabili viabilitatea pe termen lung a LOT. Aceasta a subliniat că rentabilitatea capitalului angajat estimată este mult prea optimistă și a observat că LOT intenționează să adauge capacitate în momentul în care piața poloneză se confruntă cu probleme de supracapacitate. De asemenea, aceasta a considerat că amânarea la plata taxelor de aeroport constituie ajutor de stat. Partea a observat că măsurarea profitabilității rutelor propuse ca măsuri compensatorii doar pe baza costurilor variabile este inadecvată pe termen lung. Potrivit părții interesate, pe termen lung toate rutele ar trebui măsurate în funcție de ceea ce LOT numește marja 2. În opinia aceleiași părți interesate, contractul de leasing financiar pentru aeronavele B787 nu ar trebui acceptat ca sursă a contribuției proprii, întrucât acesta nu demonstrează încrederea pieței în restabilirea viabilității LOT.
(131)
Cea de-a doua parte interesată care nu a dorit să își dezvăluie identitatea a observat că, datorită ajutorului de stat, LOT și-a mărit capacitatea pe piața poloneză a zborurilor de tip charter, ceea ce se presupune că a deteriorat poziția concurențială a părții interesate și a încălcat normele UE privind ajutoarele de stat. De asemenea, partea interesată și-a exprimat îndoiala cu privire la restabilirea viabilității LOT, susținând, printre altele, că beneficiile aeronavelor B787 sunt supraestimate și că previziunile financiare par să fie nerealiste. Aceasta a contestat, de asemenea, profitabilitatea rutelor propuse ca măsuri compensatorii. În cele din urmă, partea consideră că nu ar trebui să fie luat în considerare contractul de leasing financiar drept contribuție proprie deoarece acesta nu a implicat practic niciun risc pentru băncile finanțatoare.
(132)
De asemenea, partea interesată a abordat chestiunea amânării plății taxelor de aeroport (40). Aceasta a adus, de asemenea, în atenția Comisiei o serie de alte operațiuni ale LOT care ar constitui ajutor de stat. Operațiunile respective includ:
(a)
vânzarea bunurilor imobile, de exemplu: (i) vânzarea în 2011 a clădirii de birouri LOT împreună cu terenul din Str. 17 Stycznia 43 (denumită în continuare „sediul central”) către întreprinderea deținută de stat Powszechny Zakład Ubezpieczeń S.A./PB1 (denumită în continuare „PZU”, „PZU/PB1”) pentru o sumă de […] milioane PLN (aproximativ […] milioane EUR); și (ii) vânzarea în 2012 a bunului imobil al LOT din Str. 17 Stycznia 39 către întreprinderea deținută de stat TF Silesia pentru suma de […] milioane PLN (aproximativ […] milioane EUR);
(b)
vânzarea filialelor LOT către întreprinderi deținute de stat; de exemplu: vânzarea în 2010 a serviciilor LOT peste prețul pieței, chiar dacă întreprinderea se afla în stare de insolvabilitate, vânzarea LOT AMS, chiar dacă aceasta era „într-o situație financiară foarte precară”, vânzarea în decembrie 2012 a Petrolot, vânzarea în septembrie 2012 a Eurolot, vânzarea în anii 2009-2010 a LOT Cargo S.A. (denumită în continuare „LOT Cargo”) și a Casinos Poland.
(133)
Sindicatul susține, în primul rând, că ajutorul de restructurare va conduce la încălcarea principiului „prima și ultima dată”, întrucât LOT a beneficiat deja de ajutor de stat sub forma anumitor măsuri, în principal, amânarea la plata taxelor de aeroport. De asemenea, sindicatul a adus în atenția Comisiei o serie de alte operațiuni ale LOT care ar constitui ajutor de stat. Operațiunile respective includ:
(a)
vânzarea de către LOT a unor bunuri imobile către alte întreprinderi deținute de stat (și anume: vânzarea sediului central al LOT, vânzarea bunului imobil din Str.17 Stycznia 39, vânzarea unei investiții imobiliare împreună cu activele imobilizate ale terminalului de marfă (denumit în continuare „terminalul de marfă”) și vânzarea unei investiții imobiliare împreună cu activele imobilizate ale serviciilor de catering (denumite în continuare „servicii de catering”);
(b)
vânzarea filialelor LOT la un preț superior valorii de piață a altor societăți deținute de stat (și anume: vânzarea LOT Services, LOT Catering Sp. z o.o. („LOT Catering”), LOT AMS, Petrolot și Eurolot;
(c)
acordarea de împrumuturi în favoarea LOT din partea unor întreprinderi de stat ale căror activități nu se referă în principal la activitățile de creditare (și anume: două împrumuturi furnizate de întreprinderi care aparțin grupului PZU în decembrie 2009 și februarie 2010, pentru o sumă totală de […] PLN (aproximativ […] EUR); împrumuturile acordate de TF Silesia, Operator Logistyczny Paliw Płynnych Sp. z o.o. (denumită în continuare „OLPP”) și Polski Koncern Naftowy ORLEN S.A. (denumită în continuare „PKN Orlen”) pentru o sumă totală de […] PLN (aproximativ […] EUR);
(d)
furnizarea altor servicii: PKN Orlen și filiala sa Petrolot ar fi furnizat LOT carburant la preț redus.
(134)
De asemenea, sindicatul și-a exprimat opinia potrivit căreia planul de restructurare nu ar restabili viabilitatea pe termen lung a LOT și contractul de leasing nu este un semn al încrederii pieței în restabilirea viabilității.
(135)
PPL, proprietarul Aeroportului Chopin din Varșovia, a declarat că acțiunile sale nu sunt imputabile statului, întrucât deciziile sale comerciale sunt luate în mod autonom. Acordurile încheiate cu LOT pentru amânarea plății taxelor de aeroport au respectat condițiile pieței și au fost cele mai justificate din punct de vedere economic. PPL a declarat că acorduri similare, deși la o scară mai mică, au fost încheiate cu alte companii aeriene și au fost propuse pentru companiile aeriene cu tarife reduse. LOT este un partener strategic al PPL și are un impact semnificativ asupra dezvoltării pe termen lung a Aeroportului Chopin din Varșovia. Posibila insolvență a LOT ar reduce traficul către/dinspre Varșovia și ar avea un impact negativ asupra economiei poloneze.
(136)
Asociația de afaceri „Angajatori din Polonia” preconizează aprobarea de către Comisie a ajutorului de restructurare. Aceasta consideră că LOT este pe cale să își restabilească viabilitatea, aspect confirmat de îmbunătățirea rezultatelor financiare efective. În opinia acesteia, insolvența LOT ar avea un impact negativ asupra conectivității care, la rândul său, ar avea efecte negative asupra pasagerilor, asupra persoanelor care călătoresc în scop de afaceri și asupra sectorului turismului.
VI. COMENTARIILE POLONIEI PRIVIND OBSERVAȚIILE PĂRȚILOR INTERESATE
(137)
Polonia a abordat toate observațiile formulate de părțile interesate.
(138)
În ceea ce privește posibila încălcare a principiului „prima și ultima dată”:
(a)
în ceea ce privește amânarea la plata taxelor de aeroport, Polonia și-a reiterat argumentele referitoare la lipsa de imputabilitate și la îndeplinirea criteriului creditorului privat;
(b)
în ceea ce privește celelalte tranzacții ale LOT care ar constitui ajutor de stat, Polonia a oferit explicații detaliate. Polonia a arătat, în special, că unele dintre tranzacții au fost deja validate de Comisie, în timp ce altele fie nu sunt imputabile statului (de exemplu, activele cumpărate de întreprinderile private), fie sunt conforme cu principiul investitorului în economia de piață. În cel de al doilea caz, Polonia a furnizat elemente de probă (de exemplu, evaluări independente) în sprijinul afirmației sale.
(139)
În mod special, în ceea ce privește operațiunile legate de bunurile imobile, Polonia a explicat că:
(a)
Tranzacția de vânzare și de leaseback având ca obiect sediul LOT a avut loc pe baza unui contract semnat la 10 mai 2011 între LOT și PZU/PB1. PB1 este o întreprindere indirect deținută în totalitate de PZU. Statul deține un pachet minoritar de acțiuni în cadrul PZU (41). Prețul de vânzare a fost de […] PLN (aproximativ […] EUR).
(b)
17 Stycznia 39 a avut loc pe baza unui contract semnat la 31 iulie 2012 între LOT și TF Silesia. Trezoreria Statului este unicul acționar al TF Silesia. Prețul de vânzare a fost de […] PLN (aproximativ […] EUR).
(c)
Vânzarea terminalului de marfă a avut loc pe baza unui contract semnat la 25 noiembrie 2011 între LOT și LS Airport Services S.A. (denumită în continuare „LS Airport Services”). Trezoreria Statului este unicul acționar al LS Airport Services. Prețul de vânzare a fost de […] PLN (aproximativ […] EUR).
(d)
Vânzarea serviciilor de catering a avut loc pe baza unui contract semnat la 8 decembrie 2011 între LOT și LOT Catering. Fondul economic regional (denumit în continuare „REF”), deținut integral de Trezoreria Statului, este acționarul unic al LOT Catering. Prețul de vânzare a fost de […] PLN (aproximativ […] EUR).
(140)
Polonia a explicat că, în ceea ce privește tranzacția de vânzare și de leaseback având ca obiect sediul LOT, LOT a primit 9 oferte de cumpărare, dintre care oferta PZU/PB1 a fost aleasă ca fiind cea mai avantajoasă. Potrivit Poloniei, resursele întreprinderilor care aparțin grupului PZU nu constituie resurse de stat, iar deciziile lor nu sunt imputabile statului; prin urmare, nu este implicat niciun ajutor de stat. De asemenea, Polonia a explicat că valoarea bunurilor imobile a făcut obiectul unei evaluări prealabile independente (42).
(141)
17 Stycznia 39, a terminalului de marfă și a serviciilor de catering, procedura de ofertare a eșuat, întrucât nu au fost depuse oferte. Cu toate acestea, în fiecare caz, valoarea bunurilor imobile a făcut obiectul unei evaluări prealabile independente (43).
(142)
În ceea ce privește contractele de împrumut, Polonia a explicat următoarele:
(a)
Întreprinderile care aparțin grupului PZU au acordat LOT două împrumuturi: primul în valoare de […] PLN (aproximativ […] EUR) la 14 decembrie 2009 și al doilea în valoare de […] PLN (aproximativ […] EUR) la 17 februarie 2010. Statul deține un pachet minoritar de acțiuni în cadrul PZU.
(b)
Un împrumut în valoare de […] PLN (aproximativ […] EUR) a fost acordat LOT de către PKN Orlen la 28 iunie 2012. Statul deține un pachet minoritar de acțiuni în cadrul PKN Orlen (44).
(c)
Un împrumut în valoare de […] PLN (aproximativ […] EUR) a fost acordat LOT de către TF Silesia la 30 martie 2009. Trezoreria Statului este unicul acționar al TF Silesia.
(d)
Un împrumut în valoare de […] milioane PLN (aproximativ […] milioane EUR) a fost acordat în favoarea LOT de către OLPP la 9 martie 2012. PERN Przyjaźń S.A. („PERN”), deținută integral de Trezoreria Statului, este acționarul unic al OLPP.
(143)
Potrivit Poloniei, resursele întreprinderilor care aparțin grupului PZU și PKN Orlen nu sunt resurse de stat și deciziile lor nu sunt imputabile statului, întrucât statul deține un pachet minoritar de acțiuni în întreprinderile respective; prin urmare, nu este implicat niciun ajutor de stat.
(144)
În cazul împrumuturilor acordate de întreprinderile deținute de stat (de exemplu, TF Silesia, OLPP), dacă resursele lor sunt considerate resurse de stat și deciziile lor sunt imputabile statului, atunci, potrivit Poloniei, ambele împrumuturi au fost acordate în condițiile pieței: garanția constituită a fost puternică (45) și ratele dobânzilor aplicate au fost similare celor aplicate de creditorii privați (46).
(145)
În ceea ce privește vânzarea filialelor LOT, Polonia a explicat următoarele:
(a)
În ceea ce privește vânzarea LOT Services, LOT Catering, LOT AMS și LOT Cargo, Comisia observă că tranzacțiile au făcut obiectul deciziei Comisiei în cazul SA 33337 (47), prin care Comisia a concluzionat că tranzacțiile în cauză nu au implicat un ajutor de stat.
(b)
33,3 % din acțiunile deținute de către LOT în Casinos Poland au fost vândute către Vicco Investment Sp. z o.o. (48) (denumită în continuare „Vicco”) pe baza unei convenții încheiate la 8 aprilie 2013 pentru o sumă de […] milioane PLN (aproximativ […] milioane EUR). Vicco este o întreprindere privată. Prin urmare, resursele sale nu sunt resurse de stat și deciziile sale nu sunt imputabile statului. Potrivit Poloniei, valoarea tranzacției corespunde prețului pieței propus de un ofertant privat, selecționat în cadrul unei proceduri competitive deschise.
(c)
49 % din acțiunile deținute de LOT în Petrolot au fost vândute către PKN Orlen pe baza unui contract încheiat la 21 decembrie 2012 pentru o sumă de […] PLN (aproximativ […] EUR). PKN Orlen este o întreprindere privată. Prin urmare, resursele sale nu sunt resurse de stat și deciziile sale nu sunt imputabile statului, astfel cum se arată la considerentul 142 de mai sus. Potrivit Poloniei, valoarea tranzacției a corespuns valorii de piață determinată printr-o evaluare prealabilă independentă (49).
(d)
37,90 % din acțiunile deținute de LOT în Eurolot au fost vândute către TF Silesia pe baza unui contract încheiat la 27 februarie 2013 pentru o sumă de [ 118] PLN (aproximativ [ 29] EUR). Potrivit Poloniei, vânzarea acțiunilor în Eurolot a avut loc în cadrul unei proceduri concurențiale prin intermediul unor negocieri desfășurate pe baza unei invitații publice la negociere (50). Acțiunile au fost achiziționate de către TF Silesia, deținută integral de Trezoreria Statului, care a fost singurul ofertant. Prețul tranzacției s-a bazat pe o evaluare prealabilă independentă (51).
(146)
În ceea ce privește operațiunile privind furnizarea de combustibil pentru LOT de către PKN Orlen și filiala sa Petrolot la prețuri reduse, Polonia a explicat că PKN Orlen și Petrolot sunt întreprinderi private, resursele lor nu sunt resurse de stat și deciziile lor nu sunt imputabile statului, prin urmare, operațiunile nu implică un ajutor de stat (52).
(147)
În ceea ce privește celelalte observații ale părților interesate, Polonia susține că LOT este mai în măsură să reușească în prezent decât în trecut. Mediul macroeconomic s-a îmbunătățit, iar economia la nivelul UE și al Poloniei se preconizează că va crește mai repede decât s-a estimat inițial. Este de așteptat ca traficul aerian să crească, în special în Europa Centrală și de Est. LOT a învățat lecțiile din tentativele de restructurare nereușite din trecut și a abordat deficiențe nesoluționate anterior (de exemplu, a redus forța de muncă la un nivel fără precedent care a generat economii de […] milioane PLN în 2013). Reducerea forței de muncă a fost realizată cu o rezistență semnificativă din partea sindicatelor. De asemenea, LOT a primit în cele din urmă aeronavele B787, a căror lipsă a fost identificată drept unul dintre motivele care explică dificultățile din trecut. Polonia a furnizat informații detaliate privind economiile realizate prin exploatarea aeronavelor B787 și impactul lor asupra restructurării. În special, pe baza calculelor LOT, economiile din raportul cost/venituri generate de aeronavele B787 sunt mult mai bune decât pentru predecesoarele acestora din flota LOT - aeronavele B767. În timpul celor șase luni de funcționare în 2013, aeronavele B787 au generat un rezultat financiar mai ridicat (cu […] milioane PLN) decât predecesoarele lor, aeronavele B767, într-o perioadă comparabilă din 2012.
(148)
În ceea ce privește presupusa cerere insuficientă pe rutele pe distanțe lungi, Polonia a prezentat dovezi care demonstrează că are una dintre cele mai mari și în creștere piețe către America de Nord, mai mare decât anumite centre stabilite din Europa de Vest și mai mare decât Praga și Budapesta împreună. Polonia susține că, spre deosebire de exemplul Ungariei, LOT are o bază mai solidă pentru a stabili o piață de nișă pe distanțe lungi care să beneficieze de trafic național substanțial și de fluxuri de trafic din piețele estice, cum ar fi Ucraina, Belarus și Rusia.
(149)
În ceea ce privește contractul de leasing financiar pentru aeronavele B787 ca sursă a contribuției proprii și ca semn al încrederii pieței în LOT, Polonia a clarificat faptul că Ex-Im Bank și creditorii comerciali au efectuat o analiză economică de tip due diligence profesionistă și cuprinzătoare înainte de a acorda finanțarea în favoarea LOT. Analiza a fost făcută cu puțin timp înainte de livrarea aeronavelor în noiembrie 2012, iar creditorii au fost informați pe deplin cu privire la situația financiară a societății LOT. La acel moment, creditorii nu știau că LOT va primi ajutor de stat, întrucât Polonia a notificat ajutorul de salvare abia la 14 decembrie 2012.
(150)
Polonia a furnizat clarificări detaliate cu privire la metodologia utilizată de LOT pentru a calcula profitabilitatea rutelor. Polonia a reamintit, de asemenea, date de cercetare care indică faptul că majoritatea transportatorilor au utilizat o metodologie similară celei adoptate de LOT.
(151)
În ceea ce privește restabilirea viabilității pe termen lung și, în special, presupusa supraestimare a rentabilității capitalului angajat, Polonia a informat Comisia că LOT a efectuat o analiză a rentabilității capitalului angajat în rândul a 73 de companii aeriene la nivel mondial în ultimii 6 ani și a constatat că propria rentabilitate estimată a capitalului angajat se situează în jurul medianei companiilor aeriene europene și că este mult mai scăzută decât cea a celor mai eficienți transportatori aerieni europeni în cursul ultimului exercițiu financiar. Pe această bază, Polonia susține că rentabilitatea estimată a capitalului angajat nu ar trebui considerată nerealistă.
(152)
Referindu-se la presupusa supracapacitate a pieței, Polonia subliniază că în ultimii trei ani capacitatea companiilor aeriene din Polonia, măsurată în funcție de locurile oferite, a crescut cu 6,2 % pe an în medie, în timp ce cererea totală pentru transportul de pasageri a crescut cu 7,3 % pe an. În acest context, Polonia observă că în 2014 LOT va oferi cu […] % mai puține locuri dinspre/înspre Polonia decât înainte de restructurare, întrucât concurenții vor crește probabil oferta cu peste 30 %.
(153)
În ceea ce privește presupusa expansiune a LOT pe piața zborurilor charter, Polonia a informat că LOT și-a redus cota de piață în acest segment de la [ 3] % în 2012 la [ 1,5] % în 2013 (în scădere de la [ 15] % în 2010). LOT nu intenționează să își continue prezența pe piața zborurilor charter după restructurare.
VII. EVALUAREA AJUTORULUI
7.1. EXISTENȚA UNUI AJUTOR DE STAT
(154)
În conformitate cu articolul 107 alineatul (1) din TFUE, sunt incompatibile cu piața comună ajutoarele acordate de un stat membru sau prin intermediul resurselor de stat, sub orice formă, care denaturează sau amenință să denatureze concurența prin favorizarea anumitor întreprinderi sau sectoare de producție, în măsura în care acestea afectează schimburile comerciale dintre statele membre.
7.1.1. Ajutorul de restructurare
(155)
Ajutorul de restructurare urmează să fie acordat de Ministerul Trezoreriei Statului, prin urmare este clar că acesta implică resurse de stat și este imputabil statului.
(156)
Ajutorul de restructurare urmează să fie acordat numai unei anumite întreprinderi, și anume LOT, în condiții pe care întreprinderea nu le-ar fi putut obține pe piață, având în vedere situația sa financiară dificilă. Polonia confirmă acest lucru în planul de restructurare, care prevede că ajutoarele de stat sunt singurele surse de finanțare posibile care vor permite întreprinderii să își continue activitatea și să pună în aplicare măsurile de restructurare. Prin urmare, Comisia concluzionează că măsura conferă beneficiarului un avantaj selectiv.
(157)
De asemenea, ajutorul este de natură să îmbunătățească poziția concurențială a LOT în domeniul transportului aerian. Întreprinderile din diferite state membre se află în concurență în domeniul transportului aerian din UE, în special după intrarea în vigoare a celei de a treia etape a procesului de liberalizare a transportului aerian (denumită în continuare „al treilea pachet”) la 1 ianuarie 1993 (53). Prin urmare, ajutorul denaturează sau amenință să denatureze concurența și afectează schimburile comerciale între statele membre.
(158)
Pe baza considerațiilor de mai sus, Comisia concluzionează că măsurile notificate constituie ajutor de stat în sensul articolului 107 alineatul (1) din TFUE.
7.1.2. Amânarea plății unor taxe de aeroport și alte operațiuni
Amânarea plății taxelor de aeroport
(159)
În ceea ce privește imputabilitatea, Comisia constată că toate aeroporturile care au acordat amânări la plată în favoarea LOT sunt controlate direct sau indirect de statul polonez, astfel cum se arată la considerentul 103 de mai sus. Având în vedere că, în conformitate cu jurisprudența constantă (54), „simplul fapt că o întreprindere publică se află sub controlul statului nu este suficient ca măsurile luate de acea întreprindere (…) să fie imputate statului”, Comisia trebuie să examineze, în cadrul prezentei investigații, intensitatea supravegherii exercitate de către stat în gestionarea aeroporturilor. De asemenea, Comisia trebuie să verifice dacă există și alți indicatori care să arate implicarea statului în acordarea de amânări la plata taxelor de aeroport pentru LOT sau dacă deciziile au fost luate în mod autonom de către aeroporturi fără nicio intervenție din partea statului.
(160)
Comisia constată că raportul KPMG, prezentat de Polonia, descrie procesul de luare a deciziilor aplicat de fiecare dintre aeroporturi în cazul fiecăruia dintre acordurile de amânare, inclusiv inițierea procesului de colectare a datoriilor, a cererilor de plată și a negocierilor privind termenii și condițiile amânărilor. Raportul KPMG indică, de asemenea, părțile implicate în negocieri (de exemplu, serviciile juridice, de colectare a datoriilor și serviciile financiare ale aeroporturilor). Raportul KPMG nu indică nicio intervenție din partea statului în acordarea unei amânări de la plata taxelor de aeroport pentru LOT.
(161)
Cu toate acestea, în ceea ce privește PPL, întreprinderea care administrează Aeroportul Chopin din Varșovia, Comisia observă că aceasta se supune dreptului public și este deținută integral de Trezoreria Statului, care numește directorul general. PPL face obiectul unui nivel semnificativ de supraveghere din partea autorităților publice (55), astfel cum este descris la considerentele 103 și 105 de mai sus. De asemenea, aeroportul din Varșovia este principalul aeroport polonez, gestionează aproximativ 10 milioane de pasageri pe an și este de o importanță capitală pentru conectivitatea Poloniei cu restul lumii. În ceea ce privește aeroporturile regionale, Comisia observă că acestea sunt întreprinderi de drept privat, controlate direct sau indirect de stat și, în special, în fiecare caz, PPL este unul dintre acționarii lor publici (56), astfel cum este descris la considerentul 103 de mai sus. De asemenea, exploatarea aeroportului regional are un impact semnificativ asupra economiei locale și, prin urmare, este puțin probabil că autoritățile locale nu sunt implicate într-un fel sau altul în deciziile operaționale importante ale aeroporturilor respective, aflate sub controlul lor.
(162)
Având în vedere impactul pe care deciziile de amânare a plății taxelor de aeroport l-ar putea avea asupra LOT și asupra activităților din toate aeroporturile respective la nivel local sau național și faptul că LOT este principalul client al PPL, precum și legăturile puternice dintre PPL și stat și, în cele din urmă, faptul că PPL se supune dreptului public, este foarte puțin probabil ca deciziile să fi putut fi luate fără niciun fel de implicare a statului. Prin urmare, Comisia concluzionează că, inclusiv în cazul în care nu poate fi demonstrat exact faptul că Polonia a influențat PPL să amâne plata taxelor de aeroport datorate de LOT, autoritățile publice trebuie considerate ca fiind implicate în decizii într-un fel sau altul. Pe scurt, Comisia concluzionează că există suficiente elemente pentru a considera că amânările la plata taxelor de aeroport sunt imputabile statului. Întrucât amânările implică o posibilă pierdere de resurse ale întreprinderilor publice, măsurile respective sunt acordate prin intermediul unor resurse de stat.
(163)
Cu toate acestea, pentru a stabili dacă măsurile acordă un avantaj economic pentru LOT în sensul articolului 107 alineatul (1) din TFUE, Comisia trebuie să stabilească dacă PPL și aeroporturile regionale (prin amânarea plății taxelor de aeroport) s-au comportat asemenea unui creditor privat aflat într-o situație similară. În cazul de față, nu se poate considera că LOT a obținut un avantaj pe care nu l-ar fi obținut în condiții normale de piață și, prin urmare, măsurile nu constituie ajutor de stat în sensul articolului 107 alineatul (1) din TFUE (denumit în continuare „testul operatorului în economia de piață”)
(164)
În special, Comisia constată că, în conformitate cu jurisprudența constantă (57), contextul în care au fost acordate amânările în favoarea LOT, și anume criza economică și alte evenimente extraordinare, astfel cum se arată la considerentul 108 de mai sus, ar trebui să fie luat în considerate atunci când se evaluează conformitatea măsurilor cu condițiile de piață.
(165)
De asemenea, Comisia remarcă faptul că LOT este principalul client al aeroporturilor din Polonia și generează o parte considerabilă din veniturile acestora, astfel cum se descrie în considerentul 109 de mai sus. Prin urmare, aeroporturile au un interes special în a-și continua cooperarea cu LOT.
(166)
De asemenea, Comisia a evaluat informațiile prezentate de Polonia privind comparația dintre avantajele și dezavantajele posibilelor opțiuni în vederea recuperării datoriei de la LOT de către aeroporturi, și anume amânarea obligației de plată a taxelor de aeroport, procedurile contencioase sau de insolvență. În mod special, în ceea ce privește intervalul de timp, Comisia observă că, în medie, perioada de amânare acordată în favoarea LOT de către aeroporturi a fost de aproximativ 6,5 luni. Intervalul pare a fi avantajos pentru aeroporturi prin comparație cu timpul mediu de solicitare a creanțelor în Polonia (de exemplu, peste 2 ani) sau cu durata medie a procedurilor de insolvență în Polonia (de exemplu, în medie, 3 ani). De asemenea, intervalul de timp rămâne avantajos în comparație cu cea mai lungă perioadă de amânare acordată în favoarea LOT, care a fost de aproximativ 1 an. În plus, Comisia observă că, atunci când au fost luate deciziile de amânare, LOT avea încă active care ar fi putut fi utilizate drept garanție (58). Prin urmare, amânările au fost mai avantajoase pentru aeroporturi decât inițierea procedurii de insolvență, în cazul căreia creanțele aeroporturilor ar fi fost rambursate în ultima categorie de creditori, eventual cu un procent mult mai mic decât în cazul amânărilor, astfel cum este descris la considerentele 110 și 114 de mai sus.
(167)
În ceea ce privește termenii și condițiile amânărilor, Comisia constată că rata dobânzii percepută de aeroporturi pare să reflecte condițiile pieței, fiind stabilită la un nivel comparabil cu rata medie a dobânzii (59) aplicată pentru împrumuturile acordate în sectorul industrial în cursul perioadei relevante, în situația în care, în același timp, aeroporturile nu aveau obligația de a aplica dobânda legală. De asemenea, Comisia observă că cea mai mare parte din suma amânată a fost garantată cu activele LOT. În celelalte cazuri, LOT a furnizat bilete la ordin în alb și/sau și-a recunoscut datoria față de un anumit aeroport, ceea ca a îmbunătățit în mod semnificativ poziția aeroporturilor în cazul colectării debitelor, astfel cum este descris la considerentele 112 și 113 de mai sus.
(168)
De asemenea, Comisia observă că și creditorii privați ai LOT i-au permis să amâne plata datoriilor în termeni și condiții similare, inclusiv cu o rată a dobânzii mai mică decât dobânda legală sau fără dobândă și, în unele cazuri, fără o garanție, astfel cum este descris la considerentul 115 de mai sus.
(169)
În cele din urmă, Comisia notează că toate taxele de aeroport amânate au fost rambursate integral de LOT, astfel cum este descris la considerentul 116 de mai sus.
(170)
În ceea ce privește raportul KPMG prezentat de Polonia, Comisia constată că acesta analizează caracterul de piață al fiecărui acord de amânare, astfel cum este descris la considerentul 117 de mai sus. În special, metodologia utilizată de KPMG, care compară scenariul de bază, în care amânarea plății taxelor de aeroport este aprobată pentru LOT, cu scenariul alternativ, în care nu se aprobă amânarea plății taxelor de aeroport pentru LOT și sunt inițiate procedurile de insolvență împotriva LOT, se bazează pe date verificabile în mod obiectiv (statistici, exemple concrete etc.). Scenariile au fost comparate în cadrul a trei subscenarii care contribuie la furnizarea unui rezultat obiectiv. Pentru a verifica justificarea economică a acordurilor de amânare, scenariul de bază și scenariul alternativ au fost comparate pe baza valorii curente și a valorii actualizate nete. Compararea celor două scenarii confirmă că amânarea plății taxelor de aeroport a fost, în fiecare caz, justificată din punct de vedere economic și mai avantajoasă pentru aeroporturi decât scenariul alternativ de inițiere a unei proceduri de insolvență. Raportul KPMG se bazează pe metode de evaluare utilizate în mod curent și nu ridică îndoieli în ceea ce privește metodologia și standardele utilizate. Pe baza acestor considerații, Comisia consideră că rezultatele raportului oferă o confirmare fiabilă a conformității acordurilor de amânare cu condițiile pieței.
(171)
Comisia observă că un creditor care intenționează să amâne plata creanțelor nu poate fi comparat cu un investitor, întrucât termenii și condițiile de afaceri în cele două cazuri sunt diferite, și anume un investitor intenționează să obțină un profit, evaluează cu atenție riscurile, solicită garanții satisfăcătoare și, în lipsa unei garanții, se poate retrage din investiție etc., în timp ce un creditor se află într-o situație diferită: creanța sa există deja și nu este garantată. Prin urmare, creditorul poate alege doar între solicitarea creanței în instanță sau soluționarea chestiunii pe cale amiabilă și, în consecință, acesta ar putea fi dispus să accepte termene de rambursare a datoriei diferite, uneori mai puțin avantajoase, decât în cazul unui investitor. În special, creditorul poate accepta anumite concesii în ceea ce privește debitorul privind facilitarea executării (de exemplu, prin recunoașterea datoriei, prezentarea voluntară în vederea executării silite etc.) sau instituirea unei garanții, dacă este posibil. Prin urmare, creditorul poate avea un interes în a permite amânarea datoriei, în cazul în care acest lucru ar putea contribui ulterior, de exemplu, la executare (60).
(172)
Având în vedere aceste considerații, Comisia concluzionează că aeroporturile deținute de stat au acționat ca un creditor în economia de piață atunci când au acordat amânări la plata taxelor de aeroport pentru LOT. Prin urmare, tranzacțiile nu au acordat LOT niciun avantaj pe care aceasta nu l-ar fi obținut în condiții normale de piață. Rezultă că amânările la plata taxelor de aeroport examinate în cazul de față nu constituie ajutor de stat.
Alte tranzacții
(173)
În ceea ce privește tranzacțiile LOT privind bunurile imobile, ținând seama de clarificările furnizate de Polonia, Comisia a ajuns la următoarele concluzii.
(174)
În ceea ce privește vânzarea sediului LOT către PZU/PB1, Comisia concluzionează că respectivul cumpărător este o întreprindere privată, astfel cum este descris la considerentele 139 și 140 de mai sus și, prin urmare, resursele sale nu sunt resurse de stat. În consecință, tranzacția nu constituie ajutor de stat în sensul articolului 107 alineatul (1) din TFUE.
(175)
În ceea ce privește (i) vânzarea bunului imobil din Str. 17 Stycznia 39 către TF Silesia, (ii) vânzarea terminalului pentru mărfuri către LS Airport Services, (iii) vânzarea serviciilor de catering către LOT Catering, Comisia observă că respectivul cumpărător era o întreprindere controlată direct sau indirect de către stat. În cazul TF Silesia și al LS Airport Services, ambele întreprinderi sunt controlate direct de Trezoreria Statului. În ceea ce privește LOT Catering, acționarul său unic, REF, este, de asemenea, deținut integral de Trezoreria Statului, astfel cum se arată la considerentul 139 de mai sus. Toate aceste întreprinderi sunt întreprinderi de drept privat care intră sub incidența Codului societăților comerciale. Codul impune aprobarea adunării generale a acționarilor pentru vânzarea sau cumpărarea de bunuri imobile în cazul societăților cu răspundere limitată, precum și, sub rezerva anumitor condiții, în cazul societăților pe acțiuni (61). Prin urmare, având în vedere că Trezoreria Statului exercită direct sau indirect toate drepturile de vot în adunările acționarilor TFS, LS Airport Services și LOT Catering, statul a fost implicat în mod inevitabil în procesul decizional cu privire la tranzacțiile în cauză. Având în vedere aceste considerații, Comisia concluzionează că deciziile întreprinderilor TF Silesia, LS Airport Services și LOT Catering sunt imputabile statului. Având în vedere că este vorba despre întreprinderi publice, resursele lor sunt resurse de stat.
(176)
În toate aceste cazuri, valoarea bunurilor imobile a făcut obiectul unei evaluări independente efectuate în conformitate cu indicatori de piață și cu standarde de evaluare general acceptate (inclusiv luarea în considerare a tranzacțiilor comparative și a condițiilor pieței locale). Evaluatorii de active dețin calificări corespunzătoare și experiența necesară. Comisia observă că evaluările au fost efectuate înainte ca tranzacțiile să aibă loc. Comisia notează, de asemenea, că tranzacțiile în cauză îndeplinesc cerințele cu privire la evaluarea efectuată de un expert independent, astfel cum se stipulează în Comunicarea Comisiei privind elementele de ajutor de stat în vânzările de terenuri și clădiri de către autoritățile publice (62). Pe baza acestor considerații, Comisia ajunge la concluzia că rezultatele evaluărilor reprezintă o aproximare corespunzătoare a prețurilor de piață pentru bunurile imobile descrise mai sus.
(177)
Prin urmare, Comisia concluzionează că tranzacțiile privind vânzarea bunurilor imobile de către LOT descrisă mai sus nu au acordat întreprinderii un avantaj pe care aceasta nu l-ar fi obținut în condiții normale de piață și, în consecință, nu constituie ajutoare de stat în sensul articolului 107 alineatul (1) din TFUE.
Împrumuturi
(178)
În ceea ce privește împrumuturile acordate LOT, ținând seama de clarificările furnizate de Polonia, Comisia a ajuns la următoarele concluzii.
(179)
În ceea ce privește împrumuturile acordate LOT de către PZU Group și PKN Orlen, astfel cum se arată la considerentele 142 și 143 de mai sus, Comisia constată că este vorba despre întreprinderi private. În consecință, deciziile lor nu sunt imputabile statului și resursele lor nu sunt resurse de stat. Prin urmare, împrumuturile nu constituie ajutor de stat în sensul articolului 107 alineatul (1) din TFUE.
(180)
În ceea ce privește împrumutul acordat LOT de către TF Silesia, astfel cum s-a concluzionat deja la considerentul 175 de mai sus, deciziile TF Silesia sunt imputabile statului și resursele sale reprezintă resurse de stat.
(181)
În ceea ce privește împrumutul acordat în favoarea LOT de către OLPP, Comisia observă că unicul său acționar, și anume PERN, este deținut integral de Trezoreria Statului, astfel cum este descris la considerentul 142 de mai sus. Prin urmare, Trezoreria Statului exercită toate drepturile de vot în adunarea generală a acționarilor întreprinderii și numește toți membrii consiliului său de administrație. Având în vedere acestea, Comisia consideră că deciziile OLPP sunt imputabile statului și resursele sale reprezintă resurse de stat.
(182)
Având în vedere cele de mai sus, în ceea ce privește împrumuturile acordate LOT de către TF Silesia și OLPP, Comisia a trebuit să evalueze dacă împrumuturile au fost acordate în condițiile pieței. Dat fiind că, în cazul împrumuturilor menționate, garanția a fost puternică, iar ratele dobânzilor aplicate au fost similare celor aplicate de creditorii privați, astfel cum este descris la considerentul 144 de mai sus, Comisia concluzionează că împrumuturile au fost acordate în condițiile pieței.
(183)
Prin urmare, Comisia concluzionează că împrumuturile acordate LOT nu constituie ajutor de stat în sensul articolului 107 alineatul (1) din TFUE.
Vânzarea de filiale
(184)
În ceea ce privește vânzarea filialelor de către LOT, având în vedere clarificările furnizate de Polonia, Comisia a ajuns la următoarele concluzii.
(185)
În ceea ce privește vânzarea LOT Services, LOT Catering, LOT AMS și LOT Cargo, Comisia observă că tranzacțiile au făcut obiectul deciziei Comisiei în cazul SA 33337 (63), prin care Comisia a concluzionat că tranzacțiile în cauză nu au implicat un ajutor de stat. Decizia nu a fost contestată și a rămas definitivă.
(186)
În ceea ce privește observațiile părților interesate potrivit cărora LOT a vândut acțiunile deținute în filialele respective la prețuri peste valoarea lor de piață și, în special, că prețul de vânzare al LOT AMS și al LOT Services nu reflecta faptul că: (i) LOT AMS era o întreprindere cu o situație financiară deosebit de dificilă; și (ii) predecesorul LOT Services, întreprinderea numită LOT Ground Services Sp. z o.o. (denumită în continuare „LOT Ground Services”) a făcut obiectul procedurii de insolvență, astfel cum este descris la considerentul 132 de mai sus, Comisia constată că operațiunile menționate au fost deja supuse unei investigații din partea Comisiei.
(187)
În special, în ceea ce privește LOT AMS, prețul de vânzare al acțiunilor s-a bazat pe trei evaluări prealabile independente care au fost descrise și evaluate în decizia Comisiei privind ajutorul de stat SA 33337 (64). În mod similar, tranzacțiile referitoare la LOT Cargo au fost, de asemenea, descrise și evaluate în decizia Comisiei privind ajutorul de stat SA 33337 (65). În ceea ce privește LOT Ground Services și LOT Services, Comisia a verificat dacă LOT a fost succesorul legal al LOT Ground Services și a ajuns la concluzia că aceasta nu a preluat decât o parte a activelor întreprinderii lichidate (66). Având în vedere cele de mai sus, Comisia nu are motive să își modifice evaluarea din decizia privind ajutorul de stat în cazul SA 33337.
(188)
În ceea ce privește vânzarea întreprinderii Casinos Poland către Vicco, astfel cum este descris la considerentul 145 de mai sus, Comisia constată că Vicco este o întreprindere privată. În consecință, deciziile Vicco nu sunt imputabile statului și resursele sale nu sunt resurse de stat.
(189)
În ceea ce privește vânzarea Petrolot către PKN Orlen, astfel cum este descris la considerentul 145 de mai sus, Comisia a concluzionat deja la considerentul 179 de mai sus că PKN Orlen este o întreprindere privată și, prin urmare, deciziile sale nu sunt imputabile statului și resursele sale nu sunt resurse de stat.
(190)
În ceea ce privește vânzarea Eurolot către TF Silesia, astfel cum este descris la considerentul 145 de mai sus, Comisia a concluzionat deja că deciziile sale sunt imputabile statului și resursele sale reprezintă resurse de stat Cu toate acestea, Comisia constată, de asemenea, că tranzacția a fost precedată de o invitație publică la negociere. Cu toate acestea, Comisia constată, de asemenea, că tranzacția a fost precedată de o invitație publică la negociere. De asemenea, valoarea acțiunilor Eurolot a fost stabilită pe baza rapoartelor de evaluare întocmite înainte ca tranzacția să aibă loc. Evaluările s-au bazat pe metodologii acceptate și utilizate în mod obișnuit [de exemplu, metoda fluxului de lichidități actualizate (DCF) și metoda valorii activelor nete ajustate] și pe ipoteze credibile. Pe această bază, Comisia concluzionează că rezultatele evaluărilor sunt o aproximare corespunzătoare a prețurilor pieței pentru acțiunile deținute de LOT în cadrul Eurolot. Având în vedere cele de mai sus, Comisia concluzionează că tranzacția este conformă cu condițiile de piață.
(191)
Prin urmare, Comisia concluzionează că vânzările filialelor de către LOT nu constituie ajutor de stat.
Prestarea de servicii
(192)
În ceea ce privește furnizarea de carburant către LOT din partea PKN Orlen și a filialei sale Petrolot la prețuri presupus reduse, astfel cum este descris la considerentul 146 de mai sus, Comisia constată că PKN Orlen și filiala sa Petrolot sunt întreprinderi private. În consecință, întrucât resursele PKN Orlen nu sunt resurse de stat, Comisia concluzionează că tranzacțiile privind livrarea de combustibil pentru LOT nu constituie ajutor de stat.
7.2. LEGALITATEA AJUTORULUI DE RESTRUCTURARE
(193)
În conformitate cu articolul 3 din Regulamentul (CE) nr. 659/1999 al Consiliului din 22 martie 1999 de stabilire a normelor detaliate de aplicare a articolului 93 din Tratatul CE (67), ajutorul nu poate fi acordat decât în cazul în care Comisia a adoptat sau se consideră a fi adoptat o decizie de autorizare a ajutorului (denumită în continuare „clauza de standstill”).
(194)
Până în prezent, Polonia nu a pus în aplicare ajutorul de restructurare pentru LOT. Prin urmare, Comisia concluzionează că a fost respectată clauza de standstill.
7.3. COMPATIBILITATEA AJUTORULUI DE RESTRUCTURARE
(195)
Conform articolului 107 alineatul (3) litera (c) din TFUE, ajutorul de stat poate fi autorizat atunci când este destinat să faciliteze dezvoltarea anumitor sectoare economice, în cazul în care acesta nu aduce modificări condițiilor schimburilor comerciale într-o măsură care contravine interesului comun.
(196)
Comisia consideră că măsura în cauză constituie ajutor de restructurare care trebuie evaluat în conformitate cu criteriile prevăzute de orientările privind sectorul aviatic, pentru a stabili dacă ajutorul este compatibil cu piața internă în sensul articolului 107 alineatul (3) din TFUE.
7.3.1. Întreprindere aflată în dificultate
(197)
În conformitate cu punctul 12 litera (a) și punctul 14 din orientări, doar întreprinderile în dificultate sunt eligibile pentru ajutorul de restructurare. Pentru a se califica drept întreprindere aflată în dificultate, o întreprindere trebuie să îndeplinească criteriile enumerate la punctul 10 sau la punctul 11 din orientări.
(198)
În conformitate cu punctul 10, o întreprindere este considerată în dificultate atunci când:
(a)
în cazul unei societăți cu răspundere limitată, mai mult de jumătate din capitalul social a dispărut și peste un sfert din acest capital a fost pierdut în ultimele 12 luni;
(b)
indiferent de tipul societății respective, îndeplinește criteriile prevăzute de legislația națională pentru a face obiectul procedurilor colective de insolvență.
(199)
În decizia de inițiere a procedurii, Comisia a observat că LOT, fiind o societate cu răspundere limitată, a îndeplinit criteriile enumerate la punctul 10 litera (a) din orientări, întrucât, începând cu 31 decembrie 2012, aceasta a pierdut mai mult de jumătate din capitalul social (169,7 %) și mai mult de un sfert din capitalul social a fost pierdut în cursul ultimelor 12 luni (89,3 %) (68).
(200)
Dat fiind profitul net raportat în 2013, s-ar părea că LOT nu îndeplinește în prezent al doilea subcriteriu de la punctul 10 litera (a). Cu toate acestea, profitul net realizat în 2013 a fost posibil numai datorită ajutorului de salvare. Fără acest ajutor, nu s-ar fi înregistrat niciun profit în 2013 deoarece întreprinderea nu ar fi rămas pe linia de plutire. Prin urmare, Comisia consideră că LOT era o întreprindere în dificultate în sensul punctului 10 litera (a) atunci când a început procesul de restructurare și încă mai este.
(201)
De asemenea, în decembrie 2012, LOT se afla în pragul lichidării și a fost obligată să solicite un ajutor de salvare pentru a evita situația de insolvență, astfel cum se arată în considerentul 17 de mai sus. Polonia a confirmat că, în absența ajutorului de salvare, întreprinderea ar fi dat faliment pe termen scurt.
(202)
Prin urmare, Comisia consideră că LOT a fost o întreprindere în dificultate la inițierea procesului de restructurare în sensul punctului 10 literele (a) și (c) din orientări.
(203)
În continuare, Comisia a examinat, de asemenea, dacă LOT îndeplinește criteriile de la punctul 11 din orientări.
(204)
Punctul 11 din orientări stipulează că, inclusiv atunci când niciuna dintre condițiile prevăzute la punctul 10 nu este îndeplinită, o întreprindere poate să fie totuși considerată în dificultate și enumeră o serie de simptome obișnuite ale unei întreprinderi aflate în dificultate, cum ar fi: scăderea cifrei de afaceri, creșterea stocurilor, supracapacitate, îndatorare crescută, creșterea cheltuielilor cu rata dobânzii și scăderea sau lipsa valorii activului net.
(205)
Situațiile financiare ale LOT prezintă următoarele semne ale unei întreprinderi aflate în dificultate (a se vedea tabelul 1 de mai sus):
-
scăderea cifrei de afaceri: în 2013, veniturile din vânzări au scăzut la 3 147 de milioane PLN, nivelul cel mai scăzut din 2010, când au ajuns la 2 958,8 milioane PLN;
-
creșterea stocurilor: după o primă scădere de la 252,1 milioane PLN în 2010 la 198,5 milioane PLN în 2012, stocurile au crescut la 216,6 milioane PLN în 2013;
-
supracapacitatea: întreprinderea a redus rata ocupării forței de muncă și flota și planifică reduceri suplimentare, semn că se confruntă cu o situație de supracapacitate;
-
îndatorarea crescândă: datoriile pe termen scurt și pe termen lung au crescut de la 1 606,9 milioane PLN în 2010 la 3 223 de milioane PLN în 2013;
-
creșterea cheltuielilor cu rata dobânzii: dobânzile au crescut de la 60,2 milioane PLN în 2010 la 123,8 milioane PLN în 2013;
-
scăderea sau lipsa valorii activului net: cifra de afaceri a întreprinderii a scăzut de la 500,1 milioane PLN în 2010 la - 265,5 milioane PLN în 2012 și la - 258,1 milioane PLN în 2013.
De asemenea, întreprinderea a raportat pierderi în fiecare exercițiu financiar din 2008. Tendința s-a inversat abia în 2013, când LOT a raportat profit net după ce a beneficiat de ajutorul de salvare. Comisia consideră că o întreprindere care a raportat pierderi de asemenea amploare, timp de mai mulți ani, este susceptibilă să se afle în dificultate.
(206)
De asemenea, în conformitate cu opinia auditorului privind declarațiile financiare pentru anul 2013, există o incertitudine semnificativă în ceea ce privește capacitatea întreprinderii de a continua operațiunile din cauza capitalului propriu negativ și a datoriilor curente care depășesc activele circulante. În cazurile anterioare (69), Comisia a concluzionat că, atunci când o întreprindere deține un capital propriu negativ, există o prezumție a priori că sunt îndeplinite criteriile prevăzute la punctul 10 litera (a) din orientări, care este valabilă, de asemenea, în cazul LOT începând din 2012. De asemenea, Tribunalul de Primă Instanță a concluzionat (70) că o întreprindere cu capital negativ este o întreprindere în dificultate.
(207)
Având în vedere cele de mai sus, Comisia consideră că LOT este o întreprindere aflată în dificultate, de asemenea în sensul punctului 11 din orientări.
(208)
LOT a fost înființată în 1929 (fiind înregistrată în forma sa actuală în 2001) și de atunci activează în domeniul transportului aerian de pasageri, prin urmare, aceasta nu poate fi considerată o întreprindere nou-creată în sensul punctului 12 din orientări.
(209)
Punctul 13 din orientări prevede că o întreprindere care aparține sau este preluată de un grup de întreprinderi nu este în mod normal eligibilă pentru ajutor de restructurare, cu excepția cazului în care se poate demonstra că dificultățile întreprinderii sunt intrinsece și nu sunt rezultatul unei alocări arbitrare a costurilor în cadrul grupului și că dificultățile sunt prea serioase pentru a fi rezolvate de către grup.
(210)
LOT este întreprinderea-mamă a unui grup de întreprinderi, dar dificultățile acesteia sunt intrinsece activității sale și nu sunt rezultatul unei alocări arbitrare a costurilor în cadrul grupului LOT. Factorii care se consideră că au condus la dificultățile întreprinderii sunt descriși la considerentul 20 de mai sus.
(211)
Filialele grupului LOT sunt prea mici și nu generează excedente de lichidități suficiente pentru a salva întreprinderea-mamă. Veniturile lor combinate pentru anul 2013 au reprezentat doar aproximativ 2,5 % din venitul LOT și filialele au înregistrat o pierdere netă combinată de 2 milioane PLN. De asemenea, grupul LOT în sine pare a fi în dificultate, întrucât a raportat o pierdere netă consolidată de 164 de milioane PLN pentru exercițiul încheiat la 31 decembrie 2011 (datorită semnificației reduse a filialelor, LOT nu a fost obligată să întocmească situații financiare consolidate ulterior) și pierderi acumulate de 270 de milioane PLN de la data respectivă. Prin urmare, dificultățile cu care se confruntă întreprinderea sunt prea grave pentru a fi soluționate de grupul însuși.
(212)
Având în vedere cele de mai sus, Comisia concluzionează că LOT este o întreprindere aflată în dificultate și este eligibilă pentru ajutorul de restructurare.
7.3.2. Principiul „prima și ultima dată”
(213)
În conformitate cu punctul 73 din orientări, dacă întreprinderea în cauză a primit deja ajutor de salvare sau de restructurare în trecut, inclusiv orice ajutor care nu a fost notificat, și în cazul în care au trecut mai mult de zece ani de la acordarea ajutorului de salvare, perioada de restructurare s-a încheiat sau punerea în aplicare a planului de restructurare a fost oprită (acțiunea cea mai recentă), Comisia nu va permite un ajutor de salvare sau de restructurare suplimentar.
(214)
Comisia a evaluat, în cadrul prezentei investigații, dacă amânarea la plata taxelor de aeroport care face obiectul plângerii depuse de Ryanair menționată la secțiunea 1.2 de mai sus și abordată ulterior în observațiile altor părți interesate, astfel cum se arată la considerentele 130, 132, 133 și 135 de mai sus, a avut un impact asupra respectării de către Polonia a principiului „prima și ultima dată”. Întrucât Comisia a ajuns la concluzia că amânarea plății taxelor de aeroport nu constituie ajutor de stat, a se vedea considerentul 172 de mai sus, rezultă că tranzacțiile respective nu au niciun impact asupra respectării de către Polonia a principiului„prima și ultima dată”.
(215)
Același lucru este valabil, de asemenea, pentru celelalte tranzacții indicate de către părțile interesate ca presupuse ajutoare de stat, de exemplu, cele privind: (i) vânzările de bunuri imobile; (ii) acordarea de împrumuturi; (iii) vânzarea de filiale; și (iv) furnizarea altor servicii, astfel cum este descris la considerentele 132 și 133 de mai sus, întrucât Comisia a ajuns la concluzia că acestea nu constituie ajutoare de stat, astfel cum se arată la considerentele 177, 183, 191 și 192 de mai sus.
(216)
Având în vedere cele de mai sus, Comisia consideră că nici amânarea plății taxelor de aeroport și nici tranzacțiile indicate de părțile interesate nu constituie ajutor de stat. De asemenea, Polonia a confirmat că întreprinderea nu a beneficiat de niciun ajutor de salvare sau de restructurare în ultimii 10 ani. Prin urmare, Comisia consideră că principiul „prima și ultima dată” este respectat.
7.3.3. Restabilirea viabilității pe termen lung
(217)
Pentru a considera o măsură compatibilă în sensul punctelor 34-37 din orientări, planul de restructurare trebuie să restabilească viabilitatea întreprinderii pe termen lung într-un interval de timp rezonabil și pe baza unor presupuneri realiste privind viitoarele condiții de funcționare. Planul ar trebui să permită întreprinderii să își acopere toate costurile după restructurare, iar rentabilitatea estimată a capitalului trebuie să fie suficientă pentru a permite întreprinderii restructurate să concureze pe piață prin forțe proprii. Planul de restructurare trebuie să descrie împrejurările care au condus la apariția dificultăților întreprinderii, asigurând astfel o bază de evaluare pentru a se analiza dacă măsurile propuse sunt adecvate.
(218)
Planul de restructurare prevede o restabilire a viabilității pe termen lung în 2015 (a se vedea tabelul 4). Se preconizează că întreprinderea va genera profituri nete, ceea ce înseamnă că aceasta va fi în măsură să își acopere toate costurile, după finalizarea restructurării, inclusiv costurile de amortizare și cheltuielile financiare. Rentabilitatea estimată a capitalului angajat se estimează a se situa între [5-6] % și [10-12] % în perioada de după restructurare. Având în vedere că randamentul obligațiunilor emise de guvernul polonez pe o perioadă de 10 ani, perceput în general ca o aproximare a randamentului unei investiții fără risc, este de aproximativ 3,4 %, rentabilitatea estimată a capitalului angajat oferă o primă de risc adecvată în mod rezonabil și poate fi considerată suficientă pentru a permite LOT să concureze pe piață prin forțe proprii. Pe de altă parte, având în vedere că rentabilitatea mediană estimată a capitalului angajat al companiilor aeriene europene a fost de 6,9 % în ultimul exercițiu financiar (10,3 % dacă sunt luați în considerare doar transportatorii profitabili) și că cei mai eficienți transportatori europeni au înregistrat o valoare a rentabilității capitalului angajat de 13,4 %, obiectivul stabilit de LOT nu pare nici nerealist, nici excesiv după o restructurare de succes.
(219)
Planul de restructurare prezintă în detaliu circumstanțele care au condus la dificultățile întreprinderii LOT și prevede măsuri menite să abordeze dificultățile respective, care sunt descrise în detaliu în capitolul III de mai sus.
(220)
Comisia a reexaminat principalele ipoteze care stau la baza proiecțiilor financiare conținute în planul de restructurare și a evaluat măsurile de restructurare, precum și aspectele aduse în discuție de părțile interesate cu privire la restabilirea viabilității pe termen lung. Prin urmare, Comisia consideră că LOT este într-o poziție mai bună pentru a reuși în prezent decât în perioada 2009-2012.
(221)
Mai întâi, în 2013, LOT a început să exploateze mult așteptatele aeronave B787, care reprezintă un element cheie al noii strategii și un factor important al beneficiilor de restructurare. Întârzierile la livrarea aeronavelor B787 au fost considerate de către Polonia ca fiind una dintre principalele cauze ale dificultăților financiare anterioare ale întreprinderii și ale incapacității sale de a-și restabili viabilitatea. Noua strategie a LOT se bazează pe utilizarea aeronavelor B787 pe rutele de nișă pe distanțe lungi și în cadrul rețelei de alimentare eficace din Polonia și Europa Centrală, construite în jurul Aeroportului Chopin din Varșovia, care a fost recent modernizat și este în curs de extindere (71).
(222)
Primele rezultate concrete ale exploatării aeronavelor B787 confirmă ipoteza că introducerea lor va genera beneficii semnificative de restructurare. În perioada iunie-noiembrie 2013, profitului generat de flota de aeronave B787 a fost cu […] milioane PLN mai mare decât profitul generat de predecesoarele lor, aeronavele B767 într-o perioadă comparabilă din 2012. Valoarea este mai mare decât cea prevăzută în planul de restructurare. În ipoteza în care aeronavele sunt utilizate pentru întreaga perioadă de 12 luni (spre deosebire de 2013, când au fost ținute la sol timp de jumătate de an), impactul financiar anual estimat de [135-165] milioane EUR pare realizabil. Noile aeronave au generat, de asemenea, economii semnificative: costul combustibilului a fost mai mic cu [ 15] % și totalul costurilor directe a fost mai mic cu [ 25] %.
(223)
De asemenea, Polonia a furnizat probe cantitative care confirmă că introducerea aeronavelor B787 are un impact pozitiv nu numai pe termen lung, ci și pentru întreaga rețea de zboruri, inclusiv segmentele pe distanțe scurte și medii care oferă conexiuni de transfer pentru segmentul pe distanțe lungi. Profitul LOT de pe urma zborurilor deservite de aeronavele B787 măsurat în funcție de marja 2 (72) (și anume, inclusiv efectul contribuției asupra întregii rețele de zboruri) a ajuns la [ 100] milioane PLN în perioada iunie-noiembrie 2013 și a fost mai mare cu [ 100] % decât în aceeași perioadă a anului 2012, când întreprinderea a folosit aeronavele vechi B767.
(224)
În ceea ce privește posibila subutilizare a aeronavelor B787 menționată în decizia de inițiere a procedurii, Polonia a clarificat faptul că, până în 2013, LOT a exploatat 5 aeronave B767 pe rutele din Polonia către SUA și Canada. În prezent, LOT dispune de 6 aeronave B787 care pot fi utilizate pe aceleași rute și pe o rută suplimentară către Beijing. După perioada de restructurare, LOT intenționează să deschidă noi rute pe distanțe lungi către Asia. Potrivit IATA zborurile transatlantice din Polonia se așteaptă să crească cu 6,5 % pe an în perioada 2013-2017 și a traficului de călători din Europa Centrală și de Est și Asia la 9,1 %-10,6 % p.a., Polonia a furnizat date care să demonstreze că aceasta este una dintre cele mai importante și din ce în ce mai mare a piețelor locale pentru America de Nord, au fost mai mari decât unele înființat Centre europene de Vest (München, Viena și Copenhaga și pe anumite rute Zürich) și mai mari decât dimensiunea pieței actuale din Praga și Budapesta combinate. Acest fapt oferă o garanție suplimentară că aeronavele B787 pot fi utilizate în mod eficace și eficient.
(225)
În al doilea rând, LOT a abordat punctele slabe ale tentativelor anterioare de restructurare, concentrându-se asupra problemelor nesoluționate anterior, de exemplu, o reducere incoerentă a forței de muncă. Deja până în noiembrie 2013 LOT a redus personalul de la sol la un nivel fără precedent de 35 % și sunt planificate reduceri suplimentare. Întreprinderea a consolidat, de asemenea, monitorizarea punerii în aplicare a planului de restructurare.
(226)
Măsurile privind veniturile au atins un nivel de [ 100] % din potențialul lor financiar estimat în 2013. În august 2013, întreprinderea a introdus serviciul de catering plătit, care nu a generat răspunsuri negative din partea clienților. Conform studiilor de piață efectuate de LOT, este improbabil ca pasagerii de la clasa economică să se opună altor servicii plătite, în afara taxei de bagaje (pe care LOT nu intenționează să o introducă). Pasagerii de pe piața poloneză, unde companiile aeriene low-cost au o cotă de peste 50 %, sunt obișnuiți cu serviciile plătite.
(227)
Se pare că există un potențial de creștere a veniturilor auxiliare. Veniturile auxiliare ale LOT reprezintă […] % din veniturile totale și sunt mai mici decât media pentru transportatorii tradiționali (3,1 % și în creștere) și mult mai mici decât cele ale Aer Lingus (13-14 %), pe care LOT o percepe ca un punct de referință strategic (datorită dimensiunii și modelului de afaceri similare). LOT a creat o unitate specializată responsabilă pentru creșterea veniturilor auxiliare. Întrucât companiile aeriene tradiționale încep să evolueze către un model de afaceri mixt, care combină mai mult veniturile auxiliare cu elementele tradiționale ale transportatorilor în rețea, pare justificat să se considere că schimbarea LOT în aceeași direcție nu îi va afecta strategia (de a rămâne un transportator tradițional) și nu îi va descuraja clienții.
(228)
În ceea ce privește continuarea punerii în aplicare a planului de restructurare, până la 31 decembrie 2013 LOT a realizat deja 69 % din îmbunătățirea planificată în 2014. Pentru atingerea obiectivului stabilit pentru exercițiul încheiat la 31 decembrie 2014 (profit din activitatea de bază de 71 de milioane PLN), LOT trebuie să își îmbunătățească în continuare performanța financiară cu 75 de milioane PLN, ceea ce constituie un obiectiv realist.
(229)
În special, LOT a identificat sursele acestei îmbunătățiri necesare, de exemplu, beneficiile din măsurile de restructurare deja implementate, care au un impact financiar recurent ([ 100] milioane PLN în 2013); lipsa costurilor unice pentru reținerea la sol a aeronavelor B787 în prima jumătate a anului 2013 ([ 25] milioane PLN); profit suplimentar din aeronavele B787, în cazul în care sunt utilizate pentru un an întreg în loc de o jumătate de an, la fel ca în 2013 ([ 50] milioane PLN); economii la costurile combustibilului ([ 75] milioane PLN). Dacă doar o parte dintre aceste îmbunătățiri posibile sunt realizate efectiv, LOT ar trebui să își atingă obiectivul financiar pentru 2014.
(230)
În al treilea rând, mediul macroeconomic, care a subminat tentativele anterioare de restructurare, s-a îmbunătățit. După recesiunea din 2009 și 2012, economia UE pare să câștige teren, preconizându-se că aceasta va crește cu 1,6 % în 2014 și cu 2,0 % în 2015. Economia Poloniei se așteaptă să crească cu 3,2 % în 2014, și anume mai rapid decât se prevedea la momentul elaborării planului de restructurare (2,2 %), și cu 3,4 % în 2015 (73). Pe baza datelor istorice menționate de LOT, cererea pentru serviciile de transport aerian de pasageri a fost strâns corelată cu creșterea economică. IATA estimează că traficul de pasageri la nivel mondial va crește cu 5,4 % pe an în perioada 2013-2017. Potrivit Asociației Companiilor Aeriene Europene, în orarul de vară din 2014, Europa Centrală și de Est va înregistra cea mai mare extindere (creștere cu 7 % a zborurilor) din toate teritoriile europene. Polonia reprezintă aproximativ 25 % din totalul traficului aerian din Europa Centrală și de Est.
(231)
Ca urmare, în cursul exercițiului financiar încheiat la 31 decembrie 2013, primul an complet al perioadei de restructurare, LOT a raportat un profit net de 26 de milioane PLN (față de o pierdere prevăzută de 196 de milioane PLN). Conform analizei întreprinderii, acest prim profit începând cu 2007 a fost generat în mare parte de punerea în aplicare a măsurilor de restructurare și nu de factori externi.
(232)
Lichiditățile LOT s-au îmbunătățit, de asemenea, în mod semnificativ. Fluxurile de trezorerie curente din operațiunile efectuate în 2013 au fost cu 285 de milioane PLN mai mari decât s-a prevăzut. În timp ce planul de restructurare presupune că lotul ar avea nevoie de un ajutor pentru restructurare în august 2013, până în prezent, a reușit fără și chiar generate de surse de finanțare suplimentare, cum ar fi […] din partea Boeing în valoare de […] milioane USD și venituri nete din vânzarea și leaseback a șasea B 787 în valoare de […] milioane USD (74). Prin urmare, deși întreprinderea are în continuare nevoie de ajutor pentru a supraviețui, marja lichidității de siguranță a crescut, ceea ce susține, de asemenea, afirmațiile referitoare la restabilirea viabilității.
(233)
În decizia de inițiere a procedurii, Comisia a pus sub semnul întrebării anumite ipoteze care stau la baza proiecțiilor financiare, de exemplu, o abatere relativ mică a parametrilor cheie care stau la baza proiecțiilor financiare din scenariul de bază (de exemplu: veniturile unitare medii pe pasager (randament) - cu 1 %, numărul de pasageri - cu 1 %, cursul de schimb PLN/USD - cu 10 %), un preț al combustibilului în perioada de proiecție de 6 ani, o rată de punere în aplicare a măsurilor de restructurare la nivelul de 85 %, valoarea veniturilor prevăzute a fi generate de contractele de subînchiriere a aeronavelor.
(234)
Polonia a furnizat o analiză a sensibilității actualizată care presupune abateri mai mari ale parametrilor cheie de la linia de bază: productivitatea - cu 4 %, numărul de pasageri - cu 3,5 %, deprecierea PLN față de USD - cu 55 %. Conform analizei, în toate scenariile, se preconizează că LOT își va păstra viabilitatea pe durata întregii perioade de proiecție 2014-2018. Fără a aduce atingere acestui aspect, Polonia a subliniat că nivelurile de referință sunt prudente. Randamentul planificat este justificat de valori istorice și a fost confirmat de rezultatele efective (în 2013, randamentul a crescut mai rapid decât se planificase). Numărul pasagerilor, deja estimat la niveluri reduse semnificativ din cauza măsurilor de restructurare și a măsurilor compensatorii, este inferior celui justificat prin comparație cu companiile aeriene inter pares și previziunile de creștere pentru piața poloneză. În cele din urmă, conform estimărilor instituțiilor financiare citate de LOT, cursul de schimb PLN/USD este de așteptat să rămână sub nivelul prevăzut în planul de restructurare până la finalul perioadei de proiecție, și anume 2016.
(235)
Prețul combustibilului de referință prevăzut în planul de restructurare este mai mare decât nivelul maxim istoric pe o perioadă de 10 ani al LOT și cu 12,1 % mai mare decât prețul pieței la momentul notificării, și anume relativ mai ridicat decât prețurile pe care Comisia le-a analizat în cazurile anterioare de restructurare (75) a companiilor aeriene (de exemplu, prețul maxim al combustibilului analizat în cazul Czech Airlines a fost cu 5 % mai mare, iar în cazul Air Malta, cu 4,5 % mai mare decât prețurile pieței contemporane). LOT poate acoperi în prezent prețul combustibilului la […] % sub nivelul de referință până în 2015, ceea ce înseamnă că se poate garanta că prețul nu va depăși nivelul acoperit până la sfârșitul perioadei de restructurare. De asemenea, conform unei analize a sensibilității, chiar dacă prețul de referință foarte prudent crește cu 15 %, LOT va continua să își păstreze lichiditățile pe durata întregii perioade de proiecție financiară.
(236)
În ceea ce privește încasările care se preconizează a fi generate de contractele de subînchiriere a aeronavelor, LOT a subînchiriat o aeronavă B787 operatorilor de turism și lucrează în prezent la un acord final cu locatarul unei a doua aeronave. LOT evaluează probabilitatea încheierii acordului ca fiind ridicată. În conformitate cu observațiile formulate de o parte interesată, aeronava B787 este o aeronavă cu un nivel foarte ridicat de vandabilitate. Prin urmare, ipoteza privind subînchirierea a două aeronave B787 pare realizabilă.
(237)
LOT este încă în căutare de cumpărători sau locatari pentru […] aeronave E170. Cu toate acestea, întreprinderea a pregătit un scenariu alternativ privind flota care presupune continuarea utilizării aeronavelor, pentru a garanta restabilirea viabilității, chiar dacă aceste încercări eșuează. Comisia a examinat modul în care scenariul alternativ, în cazul în care este pus în aplicare, ar afecta previziunile financiare. Comisia a constatat că totalul ieșirilor de numerar în perioada 2014-2018 va fi cu [64-78] milioane PLN mai mare decât în scenariul de referință. Această varianță negativă se încadrează în marja de siguranță prevăzută în planul de restructurare. Inclusiv în cadrul scenariului cel mai pesimist, LOT era susceptibilă să genereze fluxuri de numerar acumulate de [ 150] milioane PLN în perioada 2014-2018.
(238)
De asemenea, LOT a prevăzut măsuri de restructurare suplimentare (care nu sunt incluse în planul de restructurare) pentru a amortiza efectele negative potențiale ale scenariului alternativ privind flota. Impactul financiar estimat al măsurilor suplimentare se ridică la [ 50] milioane PLN pe an și depășește de departe eventualele deficite financiare de [6478] milioane PLN în perioada 2014-2018. În conformitate cu proiecțiile financiare din cadrul scenariului alternativ privind flota combinat cu măsurile suplimentare de restructurare, poziția de trezorerie a LOT este prevăzută să fie chiar ușor mai bună decât s-a estimat în planul de restructurare.
(239)
În ceea ce privește procentul de punere în aplicare a planului de restructurare, pe baza analizei de mai sus, Comisia consideră că nivelul estimat de punere în aplicare a măsurilor de restructurare de 85 % este realist. De asemenea, Comisia constată că, în 2013, LOT a realizat 137 % din beneficiile de restructurare planificate.
(240)
Prin urmare, Comisia consideră că analiza actualizată a sensibilității demonstrează încă o dată faptul că măsurile de restructurare propuse pot să restabilească viabilitatea pe termen lung a întreprinderii.
(241)
De asemenea, Comisia constată că durata planului de restructurare este limitată la trei ani și un sfert, începând din ultimul trimestru din 2012 până la sfârșitul anului 2015, ceea ce pare rezonabil în speță, având în vedere măsurile de restructurare prevăzute în plan, calendarul conform căruia ar trebui puse în aplicare și primele rezultate ale măsurilor în cauză. Durata este mai scurtă decât în cazurile de restructurare (76) a companiilor aeriene aprobate anterior, unde perioada de restructurare era de cinci ani.
(242)
În cele din urmă, Comisia constată că planul de restructurare notificat este din data de 14 iunie 2013, în timp ce procesul de restructurare a început la sfârșitul anului 2012. Într-adevăr, restructurarea unei întreprinderi aflate în dificultate în general necesită o multitudine de măsuri, dintre care unele pot fi adoptate imediat și altele pot necesita mai mult timp pentru a fi definite și puse în aplicare. Prin urmare, ar fi contraproductiv să se impună ca, pentru a fi considerate ca făcând parte din același proces de restructurare, unele măsuri să nu poată fi puse în aplicare atât timp cât celelalte măsuri sunt definite în mod detaliat. Un astfel de embargou asupra punerii în aplicare a măsurilor care ar putea să fie adoptate cu promptitudine ar spori dificultățile cu care se confruntă întreprinderea și nevoia de ajutor de stat suplimentar.
(243)
Prin urmare, Comisia concluzionează că măsurile de restructurare propuse pot să restabilească viabilitatea pe termen lung a întreprinderii într-o perioadă de timp rezonabilă și pe baza unor ipoteze realiste.
7.3.4. Evitarea unor denaturări nejustificate ale concurenței (măsuri compensatorii)
(244)
În conformitate cu punctele 38-42 din orientări, trebuie luate măsuri compensatorii pentru a garanta că efectele negative ale ajutorului asupra condițiilor comerciale sunt reduse pe cât posibil. Ajutorul de stat nu trebuie să denatureze în mod nejustificat concurența. Aceasta implică, de obicei, limitarea prezenței de care se poate bucura întreprinderea pe piețele sale, la sfârșitul perioadei de restructurare. Măsurile compensatorii trebuie să fie proporționale cu efectele de denaturare ale ajutorului și, în special, cu dimensiunea și importanța relativă a întreprinderii și a pieței sau piețelor sale. Încetarea activităților generatoare de pierderi nu poate fi considerată o măsură compensatorie valabilă. Nivelul măsurilor compensatorii trebuie să fie stabilit de la caz la caz și în ceea ce privește obiectivul de restabilire a viabilității întreprinderii pe termen lung. De asemenea, în conformitate cu punctul 7 din orientări, Comisia va solicita măsuri compensatorii care reduc la minimum efectul asupra concurenților.
(245)
În conformitate cu punctul 56 din orientări, condițiile pentru autorizarea ajutorului sunt mai puțin stricte atunci când măsurile compensatorii sunt destinate unor zone asistate. În acest sens, Comisia observă că LOT este amplasată într-o zonă asistată în conformitate cu articolul 107 alineatul (3) litera (a) din TFUE.
(246)
Comisia observă că LOT este o întreprindere relativ mică, care se confruntă cu concurența din partea transportatorilor istorici și a companiilor aeriene low-cost. Ponderea sa în totalul activităților de transport aerian de pasageri la nivel european este estimată la mai puțin de 1 %. LOT are o poziție relativ mai puternică (deși în scădere) pe rutele aeriene internaționale înspre/dinspre Polonia, cu o cotă de piață estimată la 27 %. Prin urmare, Comisia consideră că sunt necesare măsuri compensatorii. Cu toate acestea, dimensiunea relativ redusă și importanța limitată a pieței LOT permit Comisiei să considere că efectele de denaturare ale ajutorului vor fi limitate. Acest lucru ar trebui să fie luat în considerare, de asemenea, în cadrul evaluării măsurilor compensatorii.
(247)
Ca măsuri compensatorii, LOT intenționează să închidă 19 conexiuni sau să reducă frecvența pe 5 zboruri (pentru detalii, a se vedea secțiunea 3.4). Măsurile compensatorii propuse corespund unei reduceri a capacității de [13,5-16,5] % în ceea ce privește kilometrii-loc oferiți comparativ cu perioada noiembrie 2011-octombrie 2012, înainte de restructurare. LOT susține că niciunul dintre zborurile în cauză nu a fost generator de pierderi înainte de restructurare.
(248)
LOT calculează profitabilitatea rutelor prin utilizarea a două măsuri: „marja 1” și „marja 2”. Marja 1 ia în considerare veniturile și costurile variabile ale unei rute, cum ar fi, de exemplu, costurile legate de vânzare, pasageri și zbor. Marja 2 ia în considerare în plus așa-numita „contribuție” (impactul financiar al unei rute asupra întregii rețele de zbor a LOT) și costurile indirecte care pot fi atribuite unei rute (de exemplu, leasing operațional, amortizare, costuri fixe ale personalului, marketing și publicitate). Toate rutele în cauză au fost profitabile în ceea ce privește marja 1.
(249)
Conform practicii Comisiei, rutele sunt considerate ca fiind rentabile rentabile dacă au o marjă a contribuției pozitivă în cursul anului anterior cedării lor (77). Marja contribuției (care corespunde „marjei 1” a LOT) ia în considerare veniturile din vânzări și costurile variabile (de exemplu, costurile legate de zboruri, pasageri și distribuție) atribuite fiecărei rute individuale. Marja contribuției reprezintă măsura corectă, întrucât aceasta ia în considerare toate costurile directe ale rutei respective. Rutele cu o marjă a contribuției pozitivă nu doar acoperă costurile variabile ale unei rute, ci contribuie, de asemenea, la costurile fixe ale întreprinderii.
(250)
Continuarea operațiunilor care acoperă costurile variabile pe termen scurt și mediu este o practică comercială normală. În principiu, costurile fixe nu se modifică odată cu volumul operațiunilor și trebuie suportate, chiar dacă o rută este sau nu exploatată. Prin urmare, este mai avantajos pentru o companie aeriană să mențină o astfel de rută, atât timp cât aceasta acoperă cel puțin o parte din costurile fixe, decât să renunțe la ea. Acest fapt a fost recunoscut în mod implicit de către una dintre părțile interesate care a afirmat că măsurarea profitabilității doar pe baza costurilor variabile este inadecvată din considerente pe termen lung.
(251)
Având în vedere cele de mai sus, Comisia concluzionează că rutele în cauză constituie măsuri compensatorii corespunzătoare, întrucât acestea nu erau generatoare de pierderi înainte de restructurare.
(252)
În ceea ce privește afirmația părții interesate potrivit căreia LOT și-a mărit capacitatea pe piața zborurilor charter din Polonia datorită ajutoarelor de stat, Comisia observă, în primul rând, că până în prezent LOT a primit doar ajutorul de salvare care a fost utilizat integral pentru a rambursa datoriile neachitate și pentru a acoperi un deficit de trezorerie din activitățile de exploatare în perioada de salvare. Prin urmare, LOT nu a avut niciun surplus de ajutor de stat disponibil pentru a finanța presupusa creștere pe piață zborurilor charter. Viitorul ajutor de restructurare nu este planificat a fi cheltuit în acest scop, ci este destinat exclusiv pentru finanțarea măsurilor de restructurare.
(253)
În al doilea rând, LOT nu și-a crescut capacitatea pe piața poloneză a zborurilor charter. Dimpotrivă, LOT și-a redus prezența pe piața poloneză în creștere a zborurilor charter de la [ 3] % în 2012 la [ 1,5] % în 2013 (din punct de vedere istoric, LOT a avut o poziție mult mai puternică cu o cotă de piață de [ 15] % în 2010). Activitățile LOT pe piața zborurilor charter sunt temporare și sunt efectuate numai cu scopul de a asigura utilizarea eficientă a flotei sale, astfel cum a fost prevăzut în planul de restructurare. LOT nu intenționează să își continue prezența pe piața zborurilor charter după expirarea perioadei de restructurare.
(254)
În al treilea rând, activitatea în domeniul zborurilor charter este de mică anvergură pentru LOT, reprezentând doar [ 1] % din activitatea sa. Orientările impun reducerea capacității pe piața principală, și anume, în cazul LOT, serviciile de zbor regulate.
(255)
Pe scurt, nivelul global de reducere a capacității care rezultă în urma măsurilor compensatorii oferite de LOT se ridică la [13,5-16,5] % și este mai mare decât nivelul acceptat de Comisie în cazurile de restructurare a companiilor aeriene menționate anterior, și anume Czech Airlines și Air Malta. De asemenea, trebuie menționat faptul că reducerea capacității reale înregistrată de LOT în 2013 a fost cu 1,6 puncte procentuale mai mare decât se planificase.
(256)
De asemenea, Comisia observă că LOT a anulat o serie de rute care operează din aeroporturile coordonate integral (78) din Frankfurt, München, Dusseldorf, Viena, Zürich, Helsinki, Paris, Nisa, Roma, Amsterdam și Stockholm. Ca urmare, au fost eliberate perechi de sloturi în aeroporturile respective, ceea ce creează noi oportunități de afaceri pentru companiile aeriene concurente de a exploata rutele către și dinspre aeroporturile în cauză și de a-și intensifica prezența în aeroporturile respective.
(257)
Având în vedere cele de mai sus, măsurile compensatorii propuse sunt suficiente pentru a se asigura că efectele negative ale ajutorului de stat asupra condițiilor comerciale sunt reduse la minimum. În consecință, măsurile compensatorii propuse sunt în conformitate cu punctele 38-42 din orientări.
7.3.5. Ajutor limitat la minimum, contribuție proprie
(258)
În conformitate cu punctele 43-45 din orientări, ajutorul trebuie limitat la minimul necesar pentru a permite restructurarea. Beneficiarul ajutorului trebuie să contribuie semnificativ la punerea în aplicare a planului de restructurare cu resurse proprii, inclusiv prin vânzarea de active, dacă acestea nu sunt indispensabile pentru continuarea funcționării întreprinderii, sau cu finanțare externă acordată pe baza condițiilor pieței. O astfel de contribuție trebuie să fie reală, și anume efectivă, excluzând toate profiturile viitoare cum ar fi fluxul de lichidități, și este un semn că piețele cred în fezabilitatea recăpătării viabilității întreprinderii. În cazul întreprinderilor mari, cum este LOT, cota contribuției proprii trebuie să fie de cel puțin 50 % din costurile de restructurare.
(259)
Contribuția proprie declarată a LOT se ridică la [1 200-1 600] de milioane PLN și la [6067] % din costurile de restructurare. El se compune din: (i) contractul de leasing financiar pentru aeronavele B787 în valoare de […] milioane PLN; și (ii) vânzarea de active imobilizate care se estimează că va genera […] milioane PLN.
(260)
Contractul de leasing financiar a fost încheiat cu o bancă americană privată […] pentru finanțarea achiziției a 5 aeronave B787. Acesta este garantat, printre altele, de garanția acordată de Ex-Im Bank și de gajurile asupra aeronavelor.
(261)
Conform orientărilor, o contribuție proprie poate proveni dintr-o „finanțare externă obținută în condițiile pieței”. Leasingul financiar în cauză îndeplinește această cerință. În primul rând, acesta a fost oferit de o bancă privată. În al doilea rând, LOT a ales oferta de […] în cadrul unei proceduri competitive, din 24 de oferte comerciale primite de pe piață. În al treilea rând, leasingul de aeronave este o formă standard de finanțare (inclusiv tipul de garanție) în industria aeronautică, utilizat, de asemenea, de concurenții LOT. În conformitate cu informațiile furnizate de Polonia, în cursul ultimilor trei ani, mai multe companii aeriene din UE au achiziționat aeronave cu garanții din partea CCE, inclusiv Air France, British Airways, Lufthansa, Norwegian, KLM. În 2012, aproximativ 30 % din tranzacțiile de finanțare a aeronavelor din întreaga lume au fost încheiate cu participarea CCE. În cele din urmă, finanțarea acoperă doar o parte din prețul de achiziție al unei aeronave ([75-90] %), în timp ce restul trebuie plătit de LOT.
(262)
Pe de altă parte, orientările prevăd că respectiva contribuție proprie„… este un semn că piețele cred în fezabilitatea restabilirii viabilității”. Dat fiind nivelul calitativ ridicat al garanției și, aparent, riscul scăzut sau inexistent de neplată, Comisia și-a exprimat rezerva în cadrul deciziei de inițiere a procedurii cu privire la măsura în care leasingul în cauză poate fi considerat o dovadă că piețele cred în restabilirea viabilității pe termen lung a LOT.
(263)
Polonia a furnizat clarificări suplimentare și elemente de probă pentru a răspunde acestei preocupări. Înainte de acordarea garanției, Ex-Im Bank a efectuat o analiză economică de tip due diligence și a analizat capacitatea financiară și operațiunile LOT. Aceasta a concluzionat că LOT are un model de afaceri viabil și va fi în măsură să ramburseze valoarea contractului de leasing pe termen lung.
(264)
De asemenea, faptul că 24 de întreprinderi private au oferit condiții diferite de finanțare pentru aceeași tranzacție indică faptul că, în pofida unei garanții de înaltă calitate, acestea au considerat că finanțarea LOT implică anumite riscuri (în caz contrar, toți ofertanții ar fi oferit aceeași rată a dobânzii fără risc). Un creditor rațional în economia de piață ar evalua riscul și ar lua în considerare viabilitatea LOT, întrucât aceasta este un factor cheie care influențează capacitatea debitorului de a rambursa valoarea împrumutului care face obiectul contractului de leasing.
(265)
De asemenea, unul dintre ofertanți a oferit finanțare fără garanție din partea CCE, ceea ce arată că piața era pregătită să ofere finanțarea chiar și în absența oricărei intervenții a CCE. Pe baza analizei realizate de un consultant extern, LOT a ales oferta de […] ca fiind mai competitivă.
(266)
Riscurile LOT au fost evaluate, de asemenea, de către piața de capital din Statele Unite, unde, în 2013, contractul de leasing a fost refinanțat cu succes, de la structura inițială de finanțare bazată pe mecanismul unui împrumut la o structură de finanțare bazată pe emiterea de obligațiuni. Obligațiunile au fost achiziționate de către investitori privați care au acceptat riscurile asociate și, prin urmare, și-au exprimat în mod tacit convingerea că obligațiile aferente leasingului vor fi plătite.
(267)
Este o practică de piață normală pentru locatori să reducă la minimum riscul prin solicitarea unei garanții reale de cea mai bună calitate și, eventual, a unei garanții. Prin urmare, faptul că […] a acordat finanțare pe baza garanției CCE nu este o dovadă că piețele nu au crezut în viabilitatea LOT. Pe de altă parte, un locator nu ar acorda finanțare doar pentru că garanția reală este bună în cazul în care ar avea convingerea că locatarul nu va fi în măsură să ramburseze valoarea împrumutului care face obiectul contractului de leasing. În orice caz, locatorul este expus unui anumit grad de risc de credit, dat fiind că ar suferi pierderi în cazul apariției unei situații de neplată din partea locatarului (și anume pierderea imediată a veniturilor din chirii, care continuă până când aeronava poate fi închiriată din nou către un client nou, precum și costurile generate de reconfigurarea aeronavei pentru un alt operator și costurile suportate pentru executarea garanțiilor reale și a garanției).
(268)
Având în vedere cele de mai sus, contractul de leasing financiar poate fi considerat un semn că piețele cred în restabilirea viabilității LOT. Comisia observă în această privință că a acceptat deja un contract de leasing financiar ca o sursă validă de contribuție proprie în cazurile de restructurare (79) privind Czech Airlines și airBaltic.
(269)
În ceea ce privește cea de a doua sursă de contribuție proprie notificată, și anume vânzarea de active imobilizate, Polonia a informat că până în prezent au fost înregistrate încasări în valoare de […] PLN. De asemenea, Polonia a prezentat expertize independente care confirmă valoarea de piață a bunurilor imobile suplimentare în valoare de […] PLN. Analiza evaluărilor respective efectuată de către Comisie nu a dezvăluit nicio eroare. Evaluările utilizează metodologii acceptate și se bazează pe ipoteze credibile. În consecință, Comisia consideră că rezultatele evaluărilor reprezintă o aproximare corespunzătoare a prețurilor de piață ale activelor care urmează să fie vândute. Valoarea activelor rămase (80) avute în vedere drept contribuție proprie nu a fost confirmată de o evaluare independentă sau de orice alte dovezi fiabile sau evaluările nu sunt actualizate. Prin urmare, Comisia consideră că o contribuție proprie în valoare de 30 650 928 PLN (și anume, veniturile efectiv realizate și veniturile planificate susținute prin evaluări ale experților independenți) este acceptabilă în ceea ce privește vânzarea activelor.
(270)
Pe baza acestor considerații, Comisia concluzionează că o contribuție proprie în valoare de [1 200-1 600] PLN îndeplinește criteriile prevăzute de orientări. Suma reprezintă [6067] % din costurile totale de restructurare și se situează cu mult peste pragul de 50 % impus pentru întreprinderile mari. Contractul de leasing financiar reprezintă aproximativ [60-67] % din costurile totale de restructurare și, prin urmare, este suficient pentru a atinge pragul necesar.
(271)
Având în vedere cele de mai sus, Comisia concluzionează că măsura notificată îndeplinește condițiile de compatibilitate prevăzute în orientări.
VIII. CONCLUZII
(272)
Comisia concluzionează că măsura notificată constituie ajutor de stat în sensul articolului 107 alineatul (1) din TFUE, care este compatibil cu piața internă în temeiul articolului 107 alineatul (3) litera (a) din TFUE coroborat cu orientările.
(273)
De asemenea, Comisia concluzionează că amânarea plății taxelor de aeroport menționată la considerentul 90 și celelalte tranzacții menționate la considerentele 132 și 133 nu constituie ajutor de stat în sensul articolului 107 alineatul (1) din Tratatul privind funcționarea Uniunii Europene.
(274)
În cele din urmă, Comisia notează că Polonia a fost de acord ca prezenta decizie să fie adoptată și notificată în limba engleză,
ADOPTĂ PREZENTA DECIZIE:
Articolul 1
Ajutorul de stat pe care Polonia intenționează să îl pună în aplicare în favoarea LOT Polish Airlines S.A., în valoare de PLN 804,29 de milioane EUR, este compatibil cu piața comună în sensul articolului 107 alineatul (3) litera (c) din tratat.
Articolul 2
Următoarele măsuri nu constituie ajutor de stat în sensul articolului 107 alineatul (1) din TFUE.
1.
amânările la plata taxelor de aeroport acordate în favoarea LOT de aeroporturile deținute de stat în perioada mai 2009-aprilie 2013;
2.
următoarele tranzacții imobiliare:
(a)
tranzacția de vânzare și de leaseback având ca obiect sediul LOT pe baza unui contract semnat la 10 mai 2011 între LOT și PZU/PB1 la un preț de vânzare de […] PLN (aproximativ […] EUR);
(b)
17 Stycznia 39 pe baza unui contract semnat la 31 iulie 2012 între LOT și TF Silesia la un preț de vânzare de […] PLN (aproximativ […] EUR);
(c)
vânzarea terminalului de marfă pe baza unui acord semnat la 25 noiembrie 2011 între LOT și LS Airport Services la un preț de vânzare de […] PLN (aproximativ […] EUR);
(d)
vânzarea serviciilor de catering pe baza unui contract semnat la 8 decembrie 2011 între LOT și LOT Catering la un preț de vânzare de […] PLN (aproximativ […] EUR);
3.
următoarele acorduri de împrumut:
(a)
două împrumuturi acordate în favoarea LOT de întreprinderile care aparțin PZU Group: primul în valoare de […] PLN (aproximativ […] EUR) la 14 decembrie 2009 și al doilea în valoare de […] PLN (aproximativ […] EUR) la 17 februarie 2010;
(b)
un împrumut în valoare de […] PLN (aproximativ […] EUR) acordat în favoarea LOT de PKN Orlen la 28 iunie 2012;
(c)
un împrumut în valoare de […] PLN (aproximativ […] EUR) acordat în favoarea LOT de TF Silesia la 30 martie 2009;
(d)
un împrumut în valoare de […] milioane PLN (aproximativ […] milioane EUR) acordat în favoarea LOT de OLPP la 9 martie 2012;
4.
vânzarea următoarelor filiale LOT:
(a)
vânzarea către Vicco a 33,3 % din acțiunile deținute de LOT în Casinos Poland pe baza unui contract încheiat la 8 aprilie 2013 pentru o sumă de […] milioane PLN (aproximativ […] milioane EUR);
(b)
vânzarea către PKN Orlen a 49 % din acțiunile deținute de LOT în Petrolot pe baza unui contract încheiat la 21 decembrie 2012 pentru o sumă de […] PLN (aproximativ […] EUR);
(c)
vânzarea către TF Silesia a 37,90 % din acțiunile deținute de LOT în Eurolot, pe baza unui contract încheiat la 27 februarie 2013 pentru o sumă de [ 118] milioane PLN (aproximativ [ 29] milioane EUR);
5.
tranzacțiile legate de furnizarea de combustibil pentru LOT de către PKN Orlen și filiala sa, Petrolot.
Articolul 3
Prezenta decizie se adresează Republicii Polone.
Adoptată la Bruxelles, 29 iulie 2014.