РЕШЕНИЕ (ЕС) 2015/119 НА КОМИСИЯТА
от 29 юли 2014 година
относно държавна помощ SA.36874 (2013/C) (ex 2013/N), която Полша възнамерява да приведе в действие за LOT Polish Airlines S.A., и относно мярка SA.36752 (2014/NN) (ex 2013/CP), приведена в действие от Полша за LOT Polish Airlines S.A.
(нотифицирано под номер C(2014) 5429)
(само текстът на английски език е автентичен)
(текст от значение за ЕИП)
ЕВРОПЕЙСКАТА КОМИСИЯ,
като взе предвид Договора за функционирането на Европейския съюз, и по-специално член 108, параграф 2, първа алинея от него (1),
като взе предвид Споразумението за Европейското икономическо пространство, и по-специално член 62, параграф 1, буква а) от него,
като взе предвид решението, с което Комисията взе решение да открие процедурата, предвидена в член 108, параграф 2 от Договора за функционирането на Европейския съюз по отношение на помощ SA.36874 (2013/C, ex 2013/N) (2),
като покани заинтересованите страни да представят мненията си в съответствие с посочените по-горе разпоредби (3) и като взе предвид техните мнения,
като има предвид, че:
I. ПРОЦЕДУРА
1.1. ПРОЦЕДУРА SA.36874 - УВЕДОМЯВАНЕ ЗА ПОМОЩ ЗА ПРЕСТРУКТУРИРАНЕ
(1)
С писмо от 20 юни 2013 г. полските органи изпратиха уведомление до Комисията за помощ за преструктуриране на LOT Polish Airlines S.A. („LOT“, „дружеството“) в размер на 804,29 млн. PLN (приблизително 200 млн. евро). Уведомлението беше предшествано от отпускането на 20 декември 2012 г. на заем за оздравяване в размер на 400 млн. PLN, който Комисията обяви за съвместим на 15 май 2013 г. (4) с оглед на поетото задължение от страна на полските органи да представят на Комисията план за преструктуриране на LOT в срок до 20 юни 2013 г.
(2)
С писмо от 6 ноември 2013 г. Комисията уведоми полските органи, че е взела решение да открие процедурата, определена в член 108, параграф 2 от Договора за функционирането на Европейския съюз (5) (ДФЕС) по отношение на помощта за преструктуриране („решение за откриване“). Полските органи представиха мненията си по отношение на споменатото решение с писма от 10 януари и 12 февруари 2014 г. Комисията поиска допълнителна информация с писмо от 8 май 2014 г., на което полските органи отговориха на 20 май 2014 г.
(3)
Решението за откриване на процедурата беше публикувано в Официален вестник на Европейския съюз (6). Комисията прикани заинтересованите страни да представят своите мнения.
(4)
Комисията получи мнения от седем заинтересовани страни. Тя ги препрати на полските органи, на които беше дадена възможност за отговор. Полските органи представиха мненията си с писмо от 28 март 2014 г.
1.2. ПРОЦЕДУРА SA.36752 - ЖАЛБА ОТ RYANAIR
(5)
На 23 май 2013 г. Комисията получи жалба от Ryanair, в която се твърди, че на дружеството е била предоставена неограничена кредитна линия за летищни такси от държавните летища в ущърб на всички останали въздушни превозвачи и представляваща държавна помощ. Комисията регистрира жалбата като дело с номер SA.36752.
(6)
На 19 юни 2013 г. Комисията препрати жалбата заедно с искане за информация до полските органи, които отговориха на 13 август 2013 г.
(7)
В съответствие със съображение 99 от решението за откриване Комисията следва да направи оценка на жалбата в рамките на настоящото разследване.
1.3. ОТКАЗ ОТ ПРАВА ВЪВ ВРЪЗКА С ЕЗИКА
(8)
С писмо от 26 юни 2014 г. полските органи се съгласиха да се откажат от правото, което им се дава с член 342 от ДФЕС и член 3 от Регламент № 1 (7), и настоящото решение да бъде прието и нотифицирано на английски език.
II. ОПИСАНИЕ
2.1. БЕНЕФИЦИЕР
(9)
LOT е полският национален превозвач, създаден през 1929 г. Дружеството е установено в регион Mazowieckie, който отговаря на условията за получаване на регионална помощ по член 107, параграф 3, буква а) от ДФЕС. Дружеството е собственост на държавната хазна (67,97 %), държавния инвестиционен фонд - Towarzystwo Finansowe „Silesia“ Sp. z o.o. („TF Silesia“) (25,1 %) - и собствените служители на LOT (6,93 %).
(10)
LOT е дружеството майка на LOT Group, която (считано от 31 декември 2013 г.) се състои от 4 дъщерни предприятия, осъществяващи дейност на пазарите в областта на туризма (LOT Travel Sp. z o.o.), летищните услуги и услугите по обслужването (GLT-LOT Uslugi Lotniskowe Sp. z o.o., WRO- LOT Uslugi Lotniskowe Sp. z o.o.), както и поддръжката на въздухоплавателни средства (Central European Engine Services Sp. z o.o.).
(11)
През последните години структурата на LOT Group значително се е променила, тъй като LOT е продало редица дъщерни дружества, за да се съсредоточи върху основната си дейност и да генерира парични средства. През 2012 г. Комисията проведе разследване и изясни от гледна точка на държавната помощ извършените през 2010-2012 г. продажби на три дъщерни предприятия на LOT: LOT Services Sp. z o.o. („LOT Services“), LOT Catering Sp. z o.o. („LOT Catering“) и LOT Aircraft Maintenance Services Sp. z o.o.(„LOT AMS“) (8). Съвсем скоро - през периода 2012-2013 г. - LOT продаде всички свои акции в Petrolot Sp. z o.o. („Petrolot“), Eurolot Sp. z o.o. („Eurolot“) и Casinos Poland Sp. z o.o. („Casinos Poland“).
(12)
Към 1 декември 2013 г. в LOT работят 1 661 души (намаление от 2 130 служители към 31 октомври 2012 г.) (9). Оборотът му за финансовата година, приключила на 31 декември 2013 г., е 3 147 млн. PLN (приблизително 787 млн. евро) и следователно се класифицира като голямо предприятие.
(13)
LOT е член на Star Alliance и експлоатира флот от 47 въздухоплавателни средства. Преди преструктурирането (между месец ноември 2011 г. и месец октомври 2012 г.) дружеството е обслужвало редовни линии до 70 местоназначения в Европа, Северна Америка, Близкия изток и Азия, в това число 51 линии до европейски местоназначения, 11 линии извън Европа и 8 вътрешни линии.
(14)
Според полските органи през 2012 г. делът на LOT от сектора на европейския пътнически въздушен транспорт е бил под 1 %. В качеството си на полски национален превозвач назад във времето LOT е имало силни традиции в тази държава членка. През последните години обаче дружеството се е изправило пред все по-голяма конкуренция от страна на нискотарифните превозвачи (НТП) и традиционните въздушни превозвачи. В действителност неговият дял в разрастващия се сектор на пътническия въздушен транспорт в Полша е намалял от 55 % през 2000 г. на 27 % през 2013 г. През 2012 г. LOT е превозило приблизително 5 млн. пътници, докато през 2013 г. - първата пълна година от настоящото преструктуриране - LOT е превозило приблизително 4,7 млн. пътници.
(15)
Основните конкуренти на LOT са Ryanair, Wizzair и Lufthansa. Центърът и базата на LOT е летище Chopin във Варшава. Дружеството обслужва също така международни линии от 5 регионални летища в Полша.
(16)
Основните области на дейност на LOT са следните:
-
вътрешен и международен въздушен транспорт на пътници, багаж, поща и товари,
-
отдаване на въздухоплавателни средства под наем,
-
предоставяне на услуги, свързани с въздушния транспорт.
Основната дейност на LOT представлява редовният пътнически въздушен транспорт. По-голямата част от неговите пътници се превозват с полети на кратки разстояния, вследствие на което се генерира най-голямата част от приходите от продажби на дружеството.
(17)
През последните години LOT е претърпяло сериозни финансови затруднения, дължащи се главно на неефективни дейности, влошаваща се конкурентна среда и глобалната икономическа и финансова криза. След 2008 г. дружеството е отчитало загуби от основната дейност през всяка една финансова година. Въпреки последователните продажби на дъщерни предприятия и други активи (вследствие на което след 2009 г. са генерирани [1 200-1 400] (10) млн. PLN (11)) LOT е било изправено пред непрекъснати проблеми с паричните потоци, достигнали своя връх през месец декември 2012 г., когато дружеството е било на ръба на липсата на ликвидност и е било принудено да поиска помощ за оздравяване, за да избегне несъстоятелност. В таблица 1 по-долу са представени подбрани финансови данни на дружеството.
Таблица 1
Подбрани финансови данни на LOT за периода 2010-2013 г. (в млн. PLN)
2013 г.
2012 г.
2011 г.
2010 г.
Приходи от продажби
3 147,0
3 303,3
3 156,8
2 958,8
Загуба от основна дейност
- 3,8
- 146,5
- 124,6
- 167,2
Нетна печалба/загуба
25,8
- 399,9
- 118,0
- 56,2
Материални запаси
216,6
198,5
230,8
252,1
Нетни активи
- 258,1
- 265,5
186,8
500,1
Дълг (12)
3 223,0
2 683,2
2 016,7
1 606,9
Лихви
123,8
87,4
81,4
60,2
Парични потоци от дейността
123,8
- 240,9
- 63,9
- 13,8
Източник: Финансови отчети за годините: 2013 г., 2012 г., 2011 г. и 2010 г.
(18)
През 2012 г. дружеството е отчело рекордна нетна загуба в размер на 400 млн. PLN, значителни отрицателни парични потоци от дейностите, нарастващ дълг и отрицателен собствен капитал.
2.2. МЯРКАТА ЗА ПОМОЩ
(19)
Помощта за преструктуриране, за която е изпратено уведомление, следва да бъде предоставена от Министерство на финансите под формата на инвестиция в собствения капитал. Предвижда се помощта да включва преобразуването на заема за оздравяване в собствен капитал в размер на 423 млн. PLN, в това число начислената лихва до 20 юни 2013 г. (действителният размер на лихвата ще бъде преизчислен към датата на преобразуването) и допълнително увеличение на акционерния капитал с 381,29 млн. PLN. С писмо от 20 юни 2013 г. полските органи уведомиха Комисията за помощта за преструктуриране и ѝ изпратиха плана за преструктуриране (вж. съображение 1 по-горе). В плана за преструктуриране е предвиден период на преструктуриране, започващ от последното тримесечие на 2012 г. и приключващ през 2015 г.
III. ПЛАН ЗА ПРЕСТРУКТУРИРАНЕ
(20)
LOT счита, че причината за неговите затруднения са следните фактори: забавянията в доставката и в експлоатацията на самолети B787, световната икономическа криза, довела до намаляване на разходите за пътуване от страна на корпоративните и институционалните клиенти, нарастващата сила на НТП и пазарната консолидация, срива на цените на вътрешния пазар, предизвикан от краткосрочната дейност на местния нискотарифен конкурент OLT Express, намаляването на търсенето на пазара на товарни превози, повишаването на цените на самолетното гориво, колебанията в обменните курсове, силната позиция на доставчиците при преговори, по-строгата политика по отношение на разплащанията от страна на операторите на кредитни карти, законодателни пречки, ограничаващи възможностите за приватизация, липсата на дългосрочна стратегия и стабилно управление, неоптимизирания флот и неефективното използване на ресурсите, силните синдикални организации и ниската ефективност на труда, неефективното управление на приходите, неконкурентния продукт при маршрутите на дълги разстояния и невъзможността за привличане на високо ценовия сегмент на движението, малкия дял на приходите с висок допълнителен марж, неефективните канали за продажба, недостатъчната капитализация, по-ниските инвестиции и липсата на финансова стабилност, неефективното управление на риска.
(21)
С оглед на отстраняването на тези фактори, през последното тримесечие на 2012 г. LOT е започнало да прилага план за преструктуриране, целящ възстановяването на дългосрочната жизнеспособност до края на 2015 г.
3.1. МЕРКИ ЗА ПРЕСТРУКТУРИРАНЕ
(22)
В плана за преструктуриране е предвидено да бъдат приложени редица мерки за преструктуриране, които могат да бъдат разделени в следните основни области: i) полетна мрежа и модернизиране на флота; ii) управление на приходите; iii) продукти, разпространение и допълнителни приходи; iv) организационна ефективност и вътрешна оптимизация; v) оптимизиране на външнотърговските отношения; vi) допълнителни подкрепящи инициативи. Всяка от тези области е описана подробно по-долу.
3.1.1. Полетна мрежа и модернизиране на флота
Модернизиране на флота
(23)
Модернизирането на флота е основен елемент в плана за преструктуриране и се очаква да доведе до значително намаляване на разходите за дейността. Настоящата структура на флота на LOT се счита за прекомерно разнородна, остаряла и скъпоструваща. Най-важната промяна е подмяната на използваните понастоящем самолети B767 с новите B787 по маршрутите на дълги разстояния. Освен това LOT планира преструктуриране и на останалия флот с цел да се ограничи броят на видовете и подвидовете самолети и да се осигури ефективното им използване. Модернизирането на флота няма да доведе до увеличаване на предлагания брой места, а оттам и на капацитета на дружеството. Флотът на дружеството е бил намален от 59 самолета през месец декември 2012 г. на 47 самолета към настоящия момент, като се планира допълнително да бъде намален на 38 самолета към края на периода на преструктуриране.
Boeing 787
(24)
LOT е поръчало осем самолета B787, шест от които са били доставени до 30 април 2014 г. Планирано е доставката на останалите два самолета да бъде осъществена след края на периода на преструктуриране. Предвижда се четири B787 да се използват по време на периода на преструктуриране, а останалите два да бъдат преотдадени на лизинг на цена […].
(25)
LOT счита, че въвеждането на новите самолети B787 е основният фактор за възстановяването на жизнеспособността. Според LOT самолетите B787 предоставят значителни предимства по отношение на разходите в сравнение със самолет B767. Тези предимства включват:
-
приблизително 8-11 % по-ниско потребление на гориво на летателен час и на предлагани места на километър (ASK), което, в съчетание с по-краткото време за пътуване, води до приблизително 15 % по-ниско потребление на гориво за полет,
-
по-висока крейсерска скорост, водеща до по-кратко време за пътуване (средно с 5 % за мрежата от линиите на дълги разстояния на LOT), което дава възможност за оптимизиране на работното време на екипажите (13),
-
по-ниски разходи за техническа поддръжка с около 30 %,
-
по-висока ефективност на товарния транспорт, водеща до повишаване на приходите с около 15 %,
-
стандартизация на флота за разлика от използвания понастоящем разнороден флот от самолети B767, които се характеризират с различни конфигурации и оборудване.
(26)
Очаква се с въвеждането на самолетите B787 финансовият резултат на LOT да се подобрява с приблизително [135-165] млн. PLN на година (от 2015 г. нататък) в сравнение с резултата, който се получава от флота със самолети B767.
Boeing 737-400
(27)
В съответствие с плана за преструктуриране броят на самолетите B737-400 е бил намален от девет на три. В плана е предвидено също така, че, считано от сезон […], […] останалите самолети B737-400 ще бъдат заменени с по-ново поколение теснокорпусни самолети (B737NG или A319/A320). Подмяната обаче не е била реализирана в очакваните срокове, тъй като впоследствие LOT е договорило удължаване на лизинга на останалите B737-400 за […] години допълнително - до […]. Лизинговата вноска постепенно ще бъде намалена от […] USD месечно на самолет на […] USD месечно на самолет през последната година на споразумението.
Embraer 170
(28)
Дружеството е планирало да изведе от експлоатация от флота си всичките десет самолета Embraer 170 („E170“) и да ги замени със самолети Bombardier Q400 („DH4“). По-специално в плана за преструктуриране е предвидено, че […] самолета E170 ще бъдат продадени или преотдадени на лизинг, считано от сезон […], а останалите […] ще бъдат изведени от експлоатация, считано от сезон […]. До момента първите […] самолета не са били продадени/преотдадени на лизинг. Докато дружеството все още активно търси продавачи или лизингополучатели за тези самолети, то е изготвило алтернативен сценарий за флота, при който се допуска продължаване на тяхната експлоатация, за да се сведе до минимум въздействието на забавеното извеждане от експлоатация върху финансовата жизнеспособност. Този алтернативен сценарий ще бъде реализиран, ако LOT не успее да продаде или преотдаде на лизинг самолетите Embraer и/или да договори достатъчно ниски лизингови вноски за самолетите DH4.
Embraer 175
(29)
LOT е планирало да изведе от експлоатация от своя флот […] от четиринадесетте самолета Embraer 175 (E175), считано от зимния сезон на 2014 г. Намаляването на флота от самолети E175 е било основано на допускането, че LOT ще вземе на лизинг допълнителни самолети DH4 в замяна на изведените от експлоатация самолети. Тъй като се е оказало, че може да няма на разположение допълнителни бройки DH4, които да вземе на лизинг, LOT смята да експлоатира целия си флот от четиринадесет самолета E175 до края на периода на преструктуриране.
(30)
LOT е приложило допълнителни мерки за преструктуриране на флота, за да бъде намалено потенциалното въздействие на алтернативния сценарий за флота върху финансовата жизнеспособност. Първо, както е посочено в съображение 27 по-горе, дружеството е намалило вноските по оперативния лизинг за трите самолета B737-400, вследствие на което се очакват икономии в размер на […] млн. USD (приблизително […] млн. PLN) през удължения лизингов период. Второ, LOT планира да реализира допълнителни ползи в размер на […] млн. PLN годишно благодарение на повишаването на ефективността на товарната дейност (само през 2013 г. товарната дейност е допринесла за повишаването на EBIT с […] млн. PLN спрямо плана).
Полетна мрежа
(31)
Дружеството планира да закрие пет линии, които не са изпълнили критериите за рентабилност: […].
(32)
Според изчисленията на LOT закриването на непечелившите маршрути ще подобри финансовия резултат с приблизително [2,2-2,6] млн. PLN годишно.
3.1.2. Управление на приходите
(33)
Мерките за преструктуриране в областта на управлението на приходите ще бъдат съсредоточени върху промени в структурата на тарифите.
(34)
Според плана за преструктуриране за полети с коефициент на натоварване, по-висок от [76-94] %, LOT планира да увеличи дела на пътниците в по-висока класа с [9-11] % в класата, която е по-висока от настоящото ниво с една тарифна позиция, и с [4-6] % в класата, която е по-висока от настоящото ниво с две тарифни позиции. Освен това определянето на тарифата за бизнес клиенти по маршрути на кратки разстояния също ще бъде променено (14). Очаква се също така приходите на LOT да бъдат увеличени чрез създаването на по-агресивни тарифи по подбрани маршрути на дълги разстояния. Очакваните ползи от осъществяването на тази мярка се оценяват на приблизително […] млн. PLN през 2015 г.
(35)
Анализът на коефициента на натоварване в бизнес класата е показал, че през 2012 г. […] места са останали незаети. Следователно дружеството ще въведе възможност за доплащане за по-висока класа преди полета. Вследствие на тази мярка се очаква да бъдат запълнени 10 % от местата, които биха останали незаети, което ще подобри финансовия резултат с около […] млн. PLN през 2015 г.
(36)
Структурата на тарифата по промоционалната програма, наречена „First Minute“ („Първа минута“), която LOT понастоящем предлага, ще бъде променена, за да бъдат премахнати прекомерно ниските цени, които са били прилагани в миналото без икономическа обосновка. Това би трябвало да доведе до допълнително увеличение на приходите.
(37)
По вътрешните маршрути ще бъде премахната бизнес класата. Целта на тази мярка е да се повиши ефективността на използването на местата в самолета. Понастоящем 3 места в самолет DH4 са запазени за пътници от бизнес класа, макар че за тях не се предлагат допълнителни услуги. Според изчисленията освобождаването на тези места ще подобри финансовия резултат с около […] млн. PLN през 2015 г.
(38)
Вътрешният одит на LOT е установил, че поради слабости в системата за вътрешен контрол в миналото са предлагани изгодни тарифи, без да има основания за това. Тази практика ще бъде забранена. Очакваната полза от тази мярка ще бъде в размер на приблизително […] млн. PLN през 2015 г.
(39)
В резултат на мерките за управление на приходите дружеството очаква да подобри резултатите от продажби общо с около [62-76] млн. PLN през 2015 г.
3.1.3. Продукти, разпространение и допълнителни приходи
(40)
Основната цел на тази област от преструктурирането е да бъдат увеличени приходите от допълнителни услуги с висок марж, които не са пряко свързани с продажбата на билети. Делът на допълнителните приходи в рамките на общите приходи на LOT е под равнището на тези приходи в сходни дружества и много по-ниски от това на НТП. От LOT са установили потенциал за растеж в тази област.
(41)
Основните инициативи в тази група включват въвеждането на „SkyBar“ (платени услуги за хранене на борда) по маршрутите на кратки разстояния, ограничаване на бордните услуги за пътниците от икономичната класа и въвеждането на редица допълнителни платени услуги, например безмитен магазин, допълнителен багаж, повече място за краката, избор на места, приоритетно качване на борда, застраховка, наемане на автомобил и резервиране на хотел.
(42)
Друга цел на тази област на преструктурирането е да бъдат намалени търговските разходи. Делът на търговските разходи в рамките на общите разходи на LOT възлиза на […] % и е значително по-голям, отколкото в други традиционни въздушни превозвачи, които са били анализирани от дружеството.
(43)
Понастоящем LOT осъществява само около […] % от общите продажби чрез уебсайта LOT.com. Този резултат може да бъде съпоставен със средното равнище от 40 % на онлайн продажбите сред останалите традиционни превозвачи и 80 % при НТП. Счита се, че каналът за онлайн продажби има огромен потенциал за бъдещ растеж, благодарение на своите относително ниски разходи и завишен контрол върху процеса на продажба. Дружеството ще доразвие своите онлайн продажби с цел да се постигне приблизителен темп на растеж на онлайн продажбите от най-малко […] % годишно в сравнение с общите продажби.
(44)
Що се отнася до мрежата от търговски агенти на LOT, ще бъде приложена нова мотивационна програма, […]. LOT ще реорганизира също така своите собствени вътрешна и чуждестранна мрежи от търговски офиси, намиращи се на летищата и в центровете на градовете. Предвид високите разходи за тези дейности дружеството е решило да намали този канал за разпространение до необходимия минимум.
(45)
LOT планира да развие своя потенциал за генериране на приходи в областта на маркетинга например чрез предлагането на рекламно пространство (в самолета или извън него) за рекламни кампании на трети страни.
(46)
Дружеството планира също така да увеличи продажбите за корпоративни клиенти. За тази цел то ще участва в търгове за предоставяне на услуги за пътуване за големи институции и дружества чрез дъщерното си предприятие LOT Travel (агент на IATA), което предлага не само неговите собствени услуги, но също така услугите и на други въздушни превозвачи, продажба на електронни застраховки, хотелски услуги и билети за влакове. Освен това дружеството се надява да привлече повече бизнес пътувания благодарение на популяризирането на програмата „LOT for Business“ („LOT за бизнеса“), насочена към сектора на МСП.
(47)
Очертаните в съображения 41-46 мерки за преструктуриране се очаква да подобрят финансовия резултат на LOT общо с почти [76-94] млн. PLN през 2015 г.
3.1.4. Организационна ефективност и вътрешна оптимизация
(48)
Най-важните мерки в рамките на тази област на преструктурирането включват: i) намаляване на разходите за гориво; ii) намаляване на разходите за персонал; както и iii) продажба на дълготрайни активи.
(49)
Разходите за гориво представляват […] % от общите разходи на дружеството. LOT планира да въведе нов софтуер с цел да бъдат оптимизирани параметрите на полетите, като те ще бъдат свързани също така с въвеждането на динамичен разходен индекс, даващ възможност за избор между свеждане до минимум на потреблението на гориво и осъществяването на полета по разписание. Според очакванията цялата програма ще допринесе за допълнително подобрение на финансовия резултат с […] млн. PLN през 2015 г.
(50)
В плана за преструктуриране е предвидено намаляване на персонала с 833 еквивалента на пълно работно време (FTE), т.е. с 39 % в сравнение с броя на персонала към 31 октомври 2012 г. Планира се съкращенията да засегнат всички категории служители: наземния персонал (намаление с […] FTE), както и екипажа и салонния персонал (намаление с […] FTE). Целта на това намаление е броят на персонала да бъде приведен в съответствие с намалената полетна мрежа и по-малкия размер на флота, както и да бъде повишена ефективността на труда. Ефектът от съкращаването на персонала върху финансовия резултат на дружеството през 2015 г. ще бъде в размер на приблизително […] млн. PLN.
(51)
В LOT са променили също така политиката си в областта на възнагражденията на екипажа и салонния персонал (според новите разпоредби заплатата на всеки пилот и член на салонния персонал ще бъде тясно обвързана с реалното време, което прекарват във въздуха), вследствие на което се очакват икономии в размер на до […] млн. PLN годишно. Предвидени са и допълнителни съкращения в администрацията, годишната полза от което се изчислява на […] млн. PLN. Освен това от LOT са решили да централизират политиката за възлагане на обществени поръчки в дружеството, като целта е да бъдат икономисвани […] млн. PLN годишно.
(52)
Дружеството възнамерява да продаде определени дълготрайни активи (земя, сгради и недвижими имоти), вследствие на което се очаква реализирането на еднократни приходи в размер на […] млн. PLN, както и годишни икономии от […] млн. PLN.
(53)
Останалите мерки, които предстои да бъдат осъществени в рамките на тази област на преструктурирането (например намаляване на разходите за маркетинг, служебни пътувания, обработка на въздухоплавателното средство против обледеняване, обучение, канцеларски материали, почистване и др.), имат по-малък финансов потенциал.
(54)
Според прогнозите всички мерки, които са предвидени в тази област на преструктурирането, ще подобрят финансовия резултат на LOT общо с над [156-190] млн. PLN през 2015 г.
3.1.5. Оптимизиране на външнотърговските отношения
(55)
Дружеството планира да предоговори своите търговски договори с всичките си основни доставчици, като целта е да бъдат намалени разходите и да се оптимизира обхвата на предоставяните услуги.
(56)
Първо, LOT планира да предоговори търговските си отношения с „Przedsiębiorstwo Państwowe Porty Lotnicze“ (Държавно предприятие на полските летища) (PPL), което управлява летище Chopin във Варшава. Тъй като се счита, че официалните такси на летище Chopin във Варшава са по-високи от средните (15) на сравними летища, дружеството възнамерява да предоговори летищните такси, като се вземе предвид големият брой дейности, които LOT извършва на базовото си летище.
(57)
Второ, LOT възнамерява да предоговори търговските си отношения с „Polska Agencja Żeglugi Powietrznej“ (Полска агенция за аеронавигационно обслужване) („агенция“). […]
(58)
Трето, от LOT са отбелязали намерението си да предоговорят договорите с LOT AMS, което предлага ремонтни и технически услуги. Предоговарянето ще включва главно установяването на методи за оптимизиране на процеса на обслужване, ремонтиране и разплащане.
(59)
Накрая, LOT ще продължи преговорите с Eurolot с цел да […].
(60)
В резултат на оптимизирането на външнотърговските отношения дружеството очаква да подобри финансовия резултат с повече от [54-66] млн. PLN през 2015 г.
3.1.6. Допълнителни подкрепящи инициативи
(61)
Предвидените в плана за преструктуриране допълнителни подкрепящи инициативи включват например i) промяна на организационната култура и системата на управление; ii) подобряване на управлението на паричните потоци; iii) прилагане на нова политика за управление на риска, с която дружеството се осигурява срещу внезапни колебания в цените на горивата; както и iv) подобряване на процеса на закупуване, включително въвеждането на нови помощни ИТ инструменти. Трудно е ефектите от тези мерки да бъдат определени количествено и те не са взети предвид във финансовите прогнози.
3.1.7. Резюме на мерките за преструктуриране
(62)
В таблицата по-долу е обобщен очакваният финансов ефект от осъществяването на всички мерки за преструктуриране, които са предвидени в плана за преструктуриране през 2015 г. (последната година от периода на преструктуриране):
Таблица 2
Прогнозен финансов ефект от мерките за преструктуриране през 2015 г.
Област на преструктуриране
млн. PLN
Полетна мрежа и модернизиране на флота
[132,8-167,6] (16)
Управление на приходите
[62-76]
Продукти, разпространение и допълнителни приходи
[76-94]
Организационна ефективност и вътрешна оптимизация
[156-190]
Оптимизиране на външнотърговските отношения
[54-66]
Допълнителни подкрепящи инициативи
-
Източник: План за преструктуриране
3.1.8. Осъществяване на преструктурирането до момента
(63)
В миналото от LOT вече са правили опити за преструктуриране, финансирани със собствени средства (продажба на дъщерни предприятия, земя, сгради, недвижими имоти и финансови активи). В последно време - периода 2009-2012 г. - дружеството е осъществило програма за преструктуриране, с която е осигурено, наред с други неща, намаляването на персонала и на флота, други мерки за намаляване на разходите, продажбата на странични активи и преструктурирането на дълга. Макар тази програма да е довела до известно подобряване на финансовия резултат и паричните потоци на LOT, тя се е оказала недостатъчна, особено по отношение на намаляването на разходите, и с нея доходността не е възстановена. В същото време продажбата на активи, предприета за финансиране на тези опити за преструктуриране, значително е ограничила вътрешните източници на финансиране на LOT, които е можело да бъдат използвани за финансирането на настоящия план за преструктуриране.
(64)
В изпратения на Комисията на 20 юни 2013 г. план за преструктуриране се признава, че предишните опити за преструктуриране са били извършени в по-положителен пазарен контекст. През 2012 г. вторият етап от финансовата криза е оказал неблагоприятно въздействие върху дейността на въздушните превозвачи. Освен това са били налице отрицателни тенденции по отношение на цените на горивото и обменните курсове. Вследствие на по-сериозната пазарна консолидация и нарастващата мощ на нискотарифните и на неевропейските превозвачи за малък традиционен въздушен превозвач като LOT е станало дори още по-трудно самостоятелно да осъществява своята дейност с успех.
(65)
През 2013 г., след първата пълна година от осъществяването на плана за преструктуриране, финансовото изпълнение на LOT се е подобрило. По-специално дружеството е отчело нетна печалба за пръв път след 2007 г. Освен това действителният финансов резултат е бил много по-добър от прогнозата в плана за преструктуриране (нетна печалба в размер на 26 млн. PLN спрямо планирана загуба от 196 млн. PLN). Паричните потоци от дейността значително са се увеличили в сравнение с 2012 г., главно благодарение на по-добрите финансови резултати.
(66)
Въпреки подобряването на финансовото изпълнение, LOT е останало в затруднено положение. Дружеството все още е имало отрицателен собствен капитал и е генерирало загуби от основната си дейност (т.е. въздушен транспорт). Неговият дълг се е увеличил, главно вследствие на лизингови задължения, свързани с придобиването на нови самолети (предвидени в плана за преструктуриране).
(67)
Що се отнася до модернизирането на флота, всички самолети B787 са били доставени със закъснение. Освен това първите два самолета са имали технически проблеми и са били извън експлоатация през периода януари - юни 2013 г. LOT е отчело извънредна загуба, тъй като е трябвало да финансира резервен самолет. На […], LOT е подписало договор с Boeing, предвиждащ […].
(68)
Освен това LOT е продължило да прилага своята нова стратегия за справяне с променения пазарен контекст. LOT цели да постигне финансова стабилност чрез изграждане на дългосрочна потребителска лоялност, превръщане в един от най-рентабилните мрежови превозвачи в Европа, възстановяване на своя растеж и, накрая, като продаде дружеството на частни инвеститори.
(69)
По-специално LOT следва да се съсредоточи върху осигуряването на директни линии от Полша до основните бизнес местоназначения в Европа и в света, както и най-важните центрове на полската общност в Северна Америка. Дружеството би желало да привлече също така клиенти от Централна и Източна Европа, като им предлага линии на дълги разстояния от основното си летище във Варшава. Дружеството не се интересува от туристическите маршрути „от точка до точка“, които се обслужват от НТП. От LOT са установили потенциал за растеж при маршрутите на дълги разстояния до/от Полша и са показали своето намерение да се разширяват на този пазар след преструктурирането, като използват своите нови самолети B787, което се счита за основен стълб на преструктурирането и на новата стратегия.
(70)
Що се отнася до предвидената продажба на дружеството на частни инвеститори, полските органи са изменили законодателството, за да се улесни приватизацията на дружеството. Според новия закон инвеститори от Съюза ще имат право да придобиват мажоритарен дял в LOT.
3.2. ПРЕГЛЕД НА РАЗХОДИТЕ ЗА ПРЕСТРУКТУРИРАНЕТО И ИЗТОЧНИЦИ НА ФИНАНСИРАНЕ
(71)
Общите разходи за преструктурирането на LOT възлизат на [2 000-2 400] млн. PLN и включват: i) придобиването на пет самолета B787 - […] млн. PLN; ii) разходите за извеждане от експлоатация на самолети B737-400 и Embraer - […] млн. PLN; iii) частичното покриване на загуби от дейността и на недостига на финансиране - […] млн. PLN; iv) разходите по преструктуриране на персонала - […] млн. PLN; както и v) погасяването на заема за оздравяване (с начислената лихва) - 423 млн. PLN.
(72)
Предвидено е разходите за преструктурирането да бъдат покрити от: i) собствен принос в размер на [1 200-1 600] млн. PLN и включващ финансов лизинг на пет самолета B787 и продажбата на дълготрайни активи; ii) държавна помощ в размер на 804 млн. PLN. Собственият принос представлява [60-67] % от разходите за преструктурирането. В таблицата по-долу са обобщени разходите за преструктурирането и източниците на финансиране.
Таблица 3
Разходи за преструктуриране и източници на финансиране (в млн. PLN)
Разходи за преструктуриране
[2 000-2 400]
Придобиване на пет самолета B787
[…]
Извеждане от експлоатация на самолети B737-400 и Embraer
[…]
Частично покриване на загуби от дейността и недостига на финансиране
[…]
Преструктуриране на персонала
[…]
Погасяване на заема за оздравяване (с начислената лихва)
423
Източници на финансиране
[2 000-2 400]
Финансов лизинг на пет самолета B787
[…]
Продажба на дълготрайни активи
[…]
Общ собствен принос
[1 200-1 600]
Държавна помощ
804
Източник: План за преструктуриране
Разходи за преструктурирането
(73)
LOT е подписало договор с Boeing за придобиването на общо осем самолета B787. Според плана за преструктуриране направените от дружеството разходи за закупуването на първите пет самолета в размер на […] млн. PLN се считат за разходи за преструктуриране.
(74)
В рамките на мерките за преструктуриране на флота дружеството планира да изведе от експлоатация шест самолета B737-400, […] E170 и […] E175. То ще покрива разходите по лизинговите задължения и поддръжката по време на периода на извеждане от експлоатация преди самолетите да бъдат върнати, продадени или преотдадени на лизинг. Общите разходи по извеждането от експлоатация ще възлязат на приблизително […] млн. PLN.
(75)
В началото на периода на преструктуриране се очаква дружеството да генерира загуби и отрицателни парични потоци. За покриването на тези загуби и за поддържането на ликвидността то ще има нужда от приблизително […] млн. PLN.
(76)
В плана за преструктуриране е предвидено намаляване на персонала с 833 FTE. По оценки на LOT общите разходи по намаляването на персонала ще възлязат на приблизително […] млн. PLN и ще включват следните компоненти: i) програма за доброволно напускане ([…] млн. PLN); ii) процес на колективни уволнения ([…] млн. PLN); iii) обезщетения за служителите, които са базирани в чужбина, в съответствие с местното законодателство ([…] млн. PLN); както и iv) други съкращения, например предсрочно пенсиониране ([…] млн. PLN).
Източници на финансиране
(77)
През есента на 2012 г. дружеството е получило финансов лизинг от търговска банка от САЩ […] за придобиването на пет самолета B787, който лизинг е посочен като източник на собствен принос. LOT е избрало офертата на […] от общо 24 търговски оферти, получени от пазара. Изборът е бил направен въз основа на анализ на нетната настояща стойност и на средно претегления лихвен процент.
(78)
Периодът на погасяване на лизинга е 12 години от датата на доставка на самолетите. Дружеството е задължено да заплати първоначална такса на датата на доставка на самолетите и да извършва тримесечни лизингови плащания, дължими предварително, при лихвен процент, равен на 3-месечния LIBOR + […] %, за първия самолет и фиксирани проценти между […] % и […] % за следващите четири самолета. Структурата на финансовия лизинг е базирана на предприятие със специално предназначение („SPV“) - дружество, основано в Съединените щати и служещо като посредник между […] и LOT (17).
(79)
По лизинга е предоставено следното обезпечение: i) експортна гаранция от Export Import Bank на Съединените щати („Ex-Im Bank“), предоставена в съответствие с правилата на Отрасловата спогодба за големи въздухоплавателни средства („LASU“) (18); ii) залог върху самолетите; iii) прехвърляне на права от застрахователни договори; както и iv) залог върху акциите на SPV.
(80)
Гаранцията на Ex-Im Bank е с ограничен срок и размер, т.е. тя се отнася до закупуването на пет самолета B787 под формата на финансов лизинг със срок 12 години. Гаранцията покрива част от покупната цена на един самолет ([75-90] %). Остатъкът трябва да бъде покрит от LOT. Гаранцията е била предоставена от страна на Ex-Im Bank въз основа на надлежна проверка на LOT, в рамките на която е било оценено неговото финансово състояние и способността му да обслужва лизинговите задължения.
(81)
Другият източник на собствен принос, освен лизинга, е продажбата на дълготрайни активи, вследствие на която се очакват приходи в размер на […] млн. PLN.
(82)
Държавната помощ се състои в преобразуването на заема за оздравяване в собствен капитал в размер на 423 млн. PLN и допълнителна капиталова инвестиция от 381,29 млн. PLN, както е описано в съображение 19.
3.3. ВЪЗСТАНОВЯВАНЕ НА ДЪЛГОСРОЧНАТА ЖИЗНЕСПОСОБНОСТ
(83)
В плана за преструктуриране е предвидено дългосрочната жизнеспособност да бъде възстановена през 2015 г. Били са направени финансови прогнози, обхващащи периода 2013-2018 г., при неблагоприятен, базов и благоприятен сценарий. Предвижда се от 2014 г. нататък дружеството да отчита печалба от основна дейност, да генерира положителни парични потоци от дейността и положителна възвръщаемост на вложения капитал („ROCE“). Считано от 2015 г. нататък се планира да се отчита нетна печалба. В таблицата по-долу са представени подбрани прогнозни финансови данни при базовия сценарий.
Таблица 4
Подбрани прогнозни финансови данни при базовия сценарий (суми в млн. PLN)
2013 г.
2014 г.
2015 г.
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Приходи от продажби
[2 900-3 400]
[2 900-3 400]
[2 650-3 150]
[3 300-3 800]
[4 050-4 550]
[4 300-4 800]
Печалба/загуба от основна дейност
[от - 157 до - 130]
71,0
[113-137]
[200-240]
[210-250]
[175-215]
Нетна печалба/загуба
196,1
[от - 20 до - 16]
[67-80]
[155-190]
[180-220]
[140-170]
Парични потоци от дейността
[от - 175 до - 145]
[170-206]
[300-360]
[360-440]
[370-450]
[335-415]
ROCE
[от - 4,4 до - 3,6] %
[2,7-3,3] %
[5-6] %
[9-11] %
[10-12] %
[8-10] %
Източник: План за преструктуриране
(84)
Финансовата прогноза е базирана на редица допускания по отношение на флота, полетната мрежа, вътрешната организация, оперативните и финансовите параметри, макроикономическите показатели, цената на горивото и нивото на изпълнение на мерките за преструктуриране. По-долу са обобщени основните допускания:
-
осъществяване на мерките за преструктуриране (от гледна точка на потенциалния финансов ефект): 85 % от потенциала,
-
цена на горивото: 1 153 USD/т за целия прогнозен период,
-
обменен курс PLN/USD: 3,22,
-
коефициент на натоварване: под [67-83] % през зимните сезони и приблизително [76-94] % през летните сезони,
-
брой превозени пътници (в хил.): 2012 г./2013 г. - 4 766; 2013 г./2014 г.: [4 300-5 300]; 2014 г./2015 г. - [3 800-4 600]; 2015 г./2016 г. - [4 200-5 100]; 2016 г./2017 г. - [4 800-5 900]; 2017 г./2018 г. - [5 100-6 300],
-
растеж на приходите на пътник по цялата мрежа от линии за въздушни превози на LOT: средно 2,5 % годишно (като се вземе предвид ефекта от повишаването на броя на полетите по маршрутите на дълги разстояния през периода 2016-2018 г., както и увеличаващият се коефициент на натоварване в бизнес класа и подобрена икономична класа).
3.4. КОМПЕНСАТОРНИ МЕРКИ
(85)
Като компенсаторна мярка, LOT предлага да закрие 19 линии и да намали честотата на експлоатация на 5 линии (19). Предложената мярка отговаря на намаляване на капацитета с [13,5-16,5] % от гледна точка на ASK в сравнение с периода преди преструктурирането ноември 2011 г. - октомври 2012 г. Според LOT нито една от горепосочените линии не е реализирала загуби преди преструктурирането, както се изисква в точка 40 от Насоките на Общността за държавните помощи за оздравяване и преструктуриране на предприятия в затруднение (20) („Насоките“).
(86)
Освен това LOT планира да закрие 5 линии (21), представляващи допълнително намаление на капацитета с [1,4-1,7] %, но не ги счита за компенсаторни мерки, тъй като преди преструктурирането те са били определени от LOT за губещи.
(87)
Няма намерения за увеличаване на капацитета по маршрутите на дълги разстояния през периода на преструктуриране.
(88)
В резултат на внесените промени в мрежата на LOT дружеството ще освободи също така известен брой слотове.
3.5. РЕШЕНИЕ ЗА ОТКРИВАНЕ
(89)
На 6 ноември 2013 г. Комисията откри официална процедура по разследване. В решението за откриване Комисията изрази съмнения относно принципа „един път - последен път“, възстановяването на дългосрочната жизнеспособност, компенсаторните мерки и собствения принос.
Принцип „един път - последен път“
(90)
Комисията изрази съмнения дали LOT не е получило някаква помощ за оздравяване или преструктуриране в нарушение на принципа „един път - последен път“ в резултат на отсрочените плащания на летищни такси, предоставени на LOT от държавните летища (22). Въпросът беше отнесен на вниманието на Комисията с жалба, представена от Ryanair, в която се твърди, че на дружеството е предоставена неограничена кредитна линия за летищни такси от държавните летища в ущърб на всички други въздушни превозвачи (вж. раздел 1.2 по-горе).
(91)
По-специално Комисията изрази съмнения по отношение на представения от полските органи аргумент, че ресурсите на държавните летища не са държавни ресурси. Освен това Комисията изрази съмнения дали отсрочените плащания на летищни такси, които са предоставени на LOT от държавните летища, действително са били предоставени при пазарни условия, като се има предвид, че периодите на отсрочване са били дълги, лихвата често е била ниска и обезпечението нерядко - недостатъчно (23). Изглежда също така, че в крайна сметка не всички отсрочени задължения са били погасени.
Възстановяване на дългосрочната жизнеспособност
(92)
Комисията изрази скептицизъм, че с настоящия план за преструктуриране ще може да се възстанови дългосрочната жизнеспособност на LOT и поиска от полските органи да обосноват това свое твърдение по-добре. Комисията отбеляза, че LOT е правило опити за преструктуриране и преди това, които обаче не са довели до възстановяване на доходността, макар че са били осъществени в очевидно по-добра стопанска среда.
(93)
Положението на LOT по отношение на ликвидността също дава повод за загриженост. Дружеството е изгубило своята ликвидност през месец декември 2012 г. и според прогнозите отново ще има недостиг на парични средства през месец август 2013 г. (въпреки получаването на помощ за оздравяване). Макар че тази прогноза не е достигнала до реално осъществяване, резервът е останал малък, тъй като LOT е изчерпало своите вътрешни източници на финансиране след продажбата на активи и не е имало достъп до външно финансиране поради затрудненото си финансово положение (освен от лизинга).
(94)
Комисията изрази съмнения, че продължаващите дълго време структурни проблеми на LOT биха били решени в значителна степен с въвеждането на новите самолети B787. От LOT са планирали да постигнат приблизително 30 % от общия прогнозен финансов ефект от преструктурирането благодарение на експлоатацията на самолетите B787. Комисията отбеляза, че експлоатацията на такива самолети B787 оказва пряко въздействие единствено върху пазарния сегмент на полетите на дълги разстояния (които през 2012 г. са представлявали едва [ 25] % от приходите на LOT от редовни полети) и че е възможно търсенето да не е достатъчно, за да се гарантира ефективното използване на новите самолети.
(95)
Допускането, че повече от 30 % от ползите от преструктурирането ще бъдат постигнати благодарение на свързани с приходите мерки (например допълнителни приходи, управление на приходите), изглежда надценено, като се има предвид, че успехът им отчасти зависи от външни фактори като например промяна в поведението на клиентите. Освен това част от планираните мерки (например въвеждането на платени услуги за хранене на борда), които обикновено се свързват с НТП, потенциално противоречат на стратегията на LOT да продължи да бъде традиционен превозвач.
(96)
Допускането на LOT, че резултатът от основната дейност ще се подобри до печалба в размер на [64-78] млн. PLN през 2014 г., започвайки от загуба в размер на [130-157] млн. PLN през 2013 г., т.е. подобрение със [194-235] млн. PLN в рамките на 12 месеца, изглеждаше нереалистично, като се имат предвид предишните му финансови резултати (дружеството не е отчитало печалба от основна дейност от 2008 г. насам) и значителната предварителна загуба, отчетена през първите четири месеца на 2013 г.
(97)
Комисията постави под съмнение също така няколко допускания, залегнали в основата на финансовата прогноза, която е включена в плана за преструктуриране, по-специално:
а)
относително малките отклонения на ключовите параметри (средни приходи от пътник - с 1 %, брой на пътниците - с 1 %, обменен курс PLN/USD - с 10 %) от базовата стойност, приета в анализа на чувствителността, и фиксираната цена на горивото за 6-годишния период на прогнозата, което не изглежда достоверно, като се имат предвид големите колебания в цените в миналото;
б)
способността на LOT да генерира планираните постъпления от преотдаването на лизинг на самолети B787 и Embraer през периода 2013-2018 г.;
в)
постигането на 85 % от планираните ползи от преструктурирането, възприето при базовия сценарий на финансовата прогноза.
Избягване на ненужни нарушения на конкуренцията (компенсаторни мерки)
(98)
Комисията изрази резерви по отношение на методиката на LOT за изчисляване на доходността на маршрутите. Според точка 40 от Насоките закриването на дейности, носещи загуби, не може да се разглеждат като валидна компенсаторна мярка. С оглед на посочените по-горе резерви Комисията не беше уверена в достатъчна степен, че това условие е изпълнено.
Ограничаване на помощта до минимум, собствен принос
(99)
Комисията изрази съмнение дали финансовият лизинг на самолети B787 с гаранцията на агенцията за експортни кредити (ECA) Ex-Im Bank може да бъде приет като валиден източник на собствен принос. Като се има предвид, че с толкова сериозно обезпечение лизингодателят е можел да си възстанови цялата сума на дълга в случай на неизпълнение от страна на LOT, лизингът не може да се приеме като знак за доверие от страна на пазарите във възстановяването на жизнеспособността на LOT, както е посочено в точка 43 от Насоките.
IV. МНЕНИЯ НА ПОЛСКИТЕ ОРГАНИ
(100)
Полските органи представиха мнения и доказателства във връзка с всички въпроси, повдигнати в решението за откриване. Те заключиха, че мярката, за която е изпратено уведомление, отговаря на всички условия на Насоките. Полските органи предоставиха също така актуална информация относно изпълнението на плана за преструктуриране, показваща, че LOT е постигнало значителен напредък в процеса на преструктуриране и че действителните му финансови резултати през 2013 г. са били много по-добри от планираното.
Принцип „един път - последен път“
(101)
Що се отнася до съответствието с принципа „един път - последен път“, полските органи потвърдиха, че задълженията на LOT, свързани с летищните такси, са били отсрочени от държавните летища. В същото време полските органи потвърдиха своето становище, че отсрочените плащания не представляват държавна помощ.
(102)
Според полските органи ресурсите на летищата не са държавни ресурси и решенията на летищата не могат да бъдат приписани на държавата. Дори да е трябвало обаче предоставените от летищата отсрочвания да бъдат финансирани с държавни ресурси, отсрочените плащания на летищни такси изпълняват изискванията на критерия за частния кредитор и следователно не представляват държавна помощ.
(103)
По отношение на приписването на държавата полските органи потвърдиха, че всички летища, които са предоставили на LOT отсрочване на плащания, се контролират от полската държава, било то пряко или непряко. PPL - дружеството, което управлява летището във Варшава - е изцяло притежавано от държавната хазна. Регионалните летища в Гданск, Краков, Познан, Катовице и Вроцлав („регионални летища“) са собственост на PPL, регионалните органи и едно държавно дружество.
(104)
Въпреки това полските органи отново изтъкнаха аргумента, че решенията, които летищата вземат, не могат да бъдат приписани на държавата, тъй като способността на държавата да контролира летищата не води автоматично до презумпцията, че техните действия могат да бъдат приписани на държавата. В този контекст полските органи отново се позоваха на решението по дело Stardust Marine (24). Полските органи подчертаха, че летищата не са част от публичната администрация и осъществяват своята търговска дейност без каквато и да било държавна намеса.
(105)
По-специално полските органи обясниха, че PPL е юридическо лице и осъществява своята дейност в съответствие със Закона за държавното предприятие „Летища“ от 23 октомври 1987 г. (25) („Закон за PPL“). Според Закона за PPL дейността на PPL се осъществява самостоятелно, в съответствие с рационални стопански принципи и е независима от финансова гледна точка. PPL не се числи към публичния финансов сектор, то не се финансира от държавния бюджет и покрива разходите за своята дейност от приходите, генерирани от собствената му икономическа дейност. Дейността на PPL се контролира и надзирава от министъра на транспорта, който има право да променя или отменя решенията на генералния директор на PPL, само ако противоречат на закона. Според полските органи министърът няма правомощия да се намесва в процеса на вземане на решения що се касае до търговските отношения на PPL.
(106)
Що се отнася до регионалните летища, полските органи обясниха, че всички те са частноправни субекти (26) и са обект на обичайното фирмено право, т.е. на Полския кодекс на търговските дружества (27) („Кодексът“). Това са капиталови дружества, които са самостоятелни юридически лица, притежават самостоятелни активи и действат извън структурите на публичната администрация. Дружествата, които управляват регионалните летища в Полша, се управляват от събрание на акционерите, надзорен съвет и управителен съвет. Представители на публичните органи участват в събранията на акционерите и също така са членове на техните надзорни съвети. Според Кодекса управителният съвет управлява ежедневните дела на дружеството и взема независими решения по въпроси, различни от онези, които са от компетенциите на другите дружествени органи. Следователно, според полските органи, като се има предвид, че сключването на споразумения за отсрочване на плащания от управителния съвет не изисква съгласието на надзорния съвет или на събранието на акционерите, решенията по отношение на отсрочване на плащанията са били самостоятелни решения на летищата, взети без каквато и да било държавна намеса.
(107)
Що се отнася до критерия за частния кредитор, полските органи изтъкнаха различни аргументи, за да докажат, че отсрочените плащания на летищните такси са договорени при пазарни условия.
(108)
Първо, полските органи обърнаха внимание на икономическия контекст, в който летищата са решили да отсрочат плащането на летищните такси от страна на LOT: сериозен икономически спад от 2009 г. (28), както и други извънредни събития (изригването на вулкана Eyjafjallajökull през месец април 2010 г.). Следователно според полските органи, щом са предоставили отсрочване на плащания, летищата са могли да приемат, че проблемите на LOT са от временно естество.
(109)
Второ, полските органи подчертаха, че LOT, в качеството си на ключов клиент на летищата, е генерирал значителна част от техните приходи, а отсрочените плащания са представлявали само една малка част от оборота между летищата и LOT (29). Следователно страните са били заинтересовани да продължат своето сътрудничество. В хипотетичен сценарий несъстоятелността на LOT би оказала неблагоприятно въздействие върху дейността на летищата (30).
(110)
Трето, полските органи обясниха, че от гледна точка на летищата е било по-добре част от плащанията на LOT да бъдат отсрочени, отколкото превозвачът да бъде обявен в несъстоятелност. Най-вече защото по времето, когато са били взети решенията за отсрочване на плащанията, LOT все още е имало активи, които е могло да бъдат използвани за обезпечение. За сравнение, в случай на несъстоятелност вземанията на летищата са щели да бъдат върнати в много по-малък процент, отколкото в случай на отсрочване, тъй като летищата са попадали в последната категория кредитори (31). Освен това в Полша производствата по несъстоятелност отнемат средно 3-3,5 години, което далеч надхвърля средния период на отсрочване на плащания от приблизително 6,5 месеца, който летищата са предоставили на LOT, вж. съображение 114 по-долу.
(111)
Четвърто, според полските органи условията по отсрочване на плащанията напълно съответстват на пазарните условия, що се касае до: i) лихвен процент; ii) обезпечение; както и iii) периоди на отсрочване.
(112)
Що се отнася по-специално до лихвения процент (32), полските органи посочват, че следва да се прави разлика между прилагания лихвен процент по споразуменията за отсрочване на плащането и законоустановената лихва (33), която представлява форма на санкция за забавено плащане, докато със споразуменията за отсрочване на плащане се цели да се даде възможност на длъжника да погаси своите задължения в рамките на разумен период от време.
(113)
Що се отнася до обезпечението, полските органи подчертават, че в две трети от споразуменията за отсрочване размерът на отсроченото плащане е бил обезпечен с ипотеки и залози върху активите на LOT. В повечето от останалите споразумения за отсрочване размерът на отсроченото плащане (34) е бил обезпечен с банкови записи на заповед, което ускорява събирането на дълговете. Обезпечение не е било предвидено само в шест споразумения. Във всички случаи обаче LOT е признало своя дълг към даденото летище, което дава възможност за лесно предявяване на иск в съда, ако това е необходимо.
(114)
Що се отнася до периодите на отсрочване, полските органи подчертават, че средният период на отсрочване е бил приблизително 6,5 месеца, което е по-добрият вариант в сравнение с продължителността на съдебните производства в Полша (над две години) (35) или с продължителността на производствата по несъстоятелност (средно 3-3,5 години) (36).
(115)
Полските органи посочиха също така, че и други частни кредитори на LOT са му предоставили отсрочено плащане на дългове в размер на стотици милиони PLN със сходни периоди на отсрочване и при аналогични условия, в това число по-нисък лихвен процент от законоустановената лихва или изобщо без лихва, а в някои случаи също така без обезпечение (37).
(116)
Накрая полските органи потвърдиха, че всички отсрочени плащания са били напълно изплатени.
(117)
Освен това, с цел да се потвърди изразената позиция в съображения 101-116 по-горе, полските органи представиха доклад, изготвен от KPMG Advisory Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. („KPMG“/„доклад на KPMG“). В доклада на KPMG е описан процесът на вземане на решения на летищата, вследствие на който се е стигнало до всяко от споразуменията за отсрочване. В доклада на KPMG е представен също така пазарен анализ на всяко от споразуменията за отсрочване. Използваната от KPMG методика за целите на пазарния анализ се базира на съпоставяне на базов сценарий (38) (т.е. отсрочено плащане на летищни такси) с алтернативен сценарий (39) (т.е. без на LOT да е предоставено отсрочено плащане). С цел да се потвърди икономическата обоснованост на споразуменията за отсрочване, базовият и алтернативният сценарии са били съпоставени въз основа на текущата и на нетната настояща стойност. Сравнението на тези два сценария показа, че във всеки от случаите на отсрочено плащане на летищните такси е било икономически обосновано и по-изгодно за летищата, отколкото алтернативния сценарий, включващ откриването на производство по несъстоятелност.
Възстановяване на дългосрочната жизнеспособност
(118)
Полските органи твърдят, че понастоящем LOT е в по-добра позиция за възстановяване на своята жизнеспособност, отколкото при предишните неуспешни опити за преструктуриране. Първо, дружеството е получило дългоочакваните самолети B787, които представляват основният стълб, около който е изграден планът за преструктуриране. Второ, LOT е отстранило установените при предишните опити слабости, като се е съсредоточило върху нерешените досега проблеми (например по-последователно намаляване на персонала). Трето, макроикономическата среда се е подобрила. Накрая, действителните финансови резултати на LOT след прилагане на плана за преструктуриране в продължение на пет тримесечия са много по-добри от планираните.
(119)
Ликвидността на LOT се е подобрила. Дружеството не само, че не е изгубило своята ликвидност през месец август 2013 г., каквато е прогнозата в плана за преструктуриране, но си е осигурило също така допълнителни източници на финансиране, например […] от Boeing […]. Всъщност действителните парични потоци от дейността през 2013 г. са били по-добри от планираните.
(120)
Действителното финансово въздействие на въвеждането на самолетите B787 по същия начин се е оказало по-добро от планираното. Това е имало положителен ефект не само върху сегмента на маршрутите на дълги разстояния, но също така върху цялата полетна мрежа. Не се очаква, че самолетите сами по себе си ще отстранят продължителните структурни проблеми на LOT, а в съчетание с други мерки за преструктуриране. Предвижда се, че движението по маршрутите, които ще се обслужват от самолетите B787 (Северна Америка, Северна и Югоизточна Азия), ще се увеличава със 6,5 % - 10,6 % годишно, което означава, че капацитетът на самолетите няма да остане незапълнен.
(121)
През 2013 г. благодарение на свързаните с приходите мерки е генериран [ 100] % от планирания финансов потенциал, предвиден в плана за преструктуриране. През месец август 2013 г. LOT успешно е въвело платени услуги за хранене на борда и не е срещнало отрицателна реакция от страна на потребителите. Според едно пазарно проучване пътниците не възразяват срещу платените услуги. Увеличението на допълнителните приходи отговаря на настоящата пазарна тенденция, при която традиционните въздушни превозвачи преминават към хибриден бизнес модел, включващ някои от характеристиките на НТП, и следователно не би трябвало да навреди на марката на LOT или да отблъсне клиентите.
(122)
Действителният финансов резултат за 2013 г. е бил много по-добър от допусканията в плана за преструктуриране. От LOT са установили потенциални възможности за допълнително подобряване. Това показва, че прогнозната печалба от основна дейност през 2014 г. е постижима.
(123)
Полските органи представиха анализ на чувствителността, който показва, че, дори при по-големи отклонения на основните параметри от базовите, отколкото е допуснато в плана за преструктуриране, LOT ще запази ликвидността си през целия прогнозен период 2014-2018 г. Цената на горивото, допусканията за която са твърде консервативни (над максималната стойност за LOT за 10-годишен период от време и с 12,1 % по-висока от пазарната цена към момента на уведомяването), няма вероятност да се покачи рязко. Що се отнася до планираните постъпления от преотдаването на лизинг на самолетите, от LOT са изготвили алтернативен сценарий за флота, в който се предвижда по-продължителен период на използване на някои от самолетите. Полските органи представиха финансови прогнози, показващи, че, дори ако този сценарий действително се осъществи, LOT все пак ще възстанови своята жизнеспособност. Полските органи посочиха също така, че през 2013 г. дружеството е постигнало [ 100] % от планираните ползи от преструктурирането (спрямо предвидените в плана 85 %).
Избягване на ненужни нарушения на конкуренцията (компенсаторни мерки)
(124)
Полските органи поясниха също така начина, по който LOT изчислява доходността на маршрутите (вж. раздел 7.3.4). Те подчертаха, че методиката съответства на стандартите за отрасъла.
Ограничаване на помощта до минимум, собствен принос
(125)
Полските органи предоставиха доказателства, показващи, че от Ex-Im Bank са направили надлежна проверка на LOT преди да се съгласят да предоставят гаранцията, и обясниха, че през 2012 г. приблизително 30 % от сделките за финансиране на самолети в световен план са сключени с участието на ECA. Полските органи уведомиха Комисията също така, че един от участниците е предложил финансиране на LOT без гаранцията на ECA. Освен това рискът на LOT е бил оценен от капиталовия пазар в САЩ, където през 2013 г. лизингът е бил успешно рефинансиран от частни инвеститори.
(126)
Освен това полските органи посочиха, че финансовият лизинг представлява приемлива форма на собствен принос в съответствие с практиката на Комисията за вземане на решения и отново заявиха, че това е обичайна форма за финансиране на придобиването на самолети. Според полските органи финансовият лизинг на нов самолет при условия, подобни на предоставените на LOT, вж. съображения 77-80 по-горе (включително вида на използваното обезпечение), е стандартна форма на финансиране в сектора на въздушните превозвачи и в последно време се използва от много други европейски въздушни превозвачи, например Ryanair, KLM, Norwegian Air, Czech Airlines, Austrian Airlines и Alitalia.
V. МНЕНИЯ ОТ ЗАИНТЕРЕСОВАНИ СТРАНИ
(127)
Комисията получи мнения от седем заинтересовани страни: Ryanair, International Airlines Group („IAG“), две страни, които пожелаха да не се разкрива тяхната самоличност, синдикалната организация „NSZZ Solidarność 80“ на PPL („синдикалната организация“), самото PPL и стопанската асоциация „Employers of Poland“ („Полски работодатели“).
(128)
Ryanair повтори своите твърдения, изразени първоначално в жалбата, че LOT вече е получило държавна помощ под формата на отсрочено плащане на летищни такси, предоставено от полските държавни летища. Освен това от Ryanair изразиха съмнения по отношение на възстановяването на жизнеспособността на LOT, като изтъкнаха, че предишните опити за преструктуриране са се провалили, че ползите от въвеждането на самолетите B787 са твърде оптимистични и че LOT може да не успее да намали своите разходи за персонала поради възможен натиск от синдикалните организации.
(129)
Според IAG мрежата от полети на дълги разстояния на LOT също трябва да бъде преструктурирана. По-специално от IAG вярват, че търсенето не е достатъчно, за да се запълни капацитета на LOT на пазара в САЩ. IAG цитира примера с Malév, което се опита да предлага директни полети от Будапеща до Ню Йорк, но не издържа. Що се отнася до финансовия лизинг за самолетите B787, според IAG оценките от Ex-Im Bank и търговската банка заемодател трябва да са били направени или преди настоящите проблеми с ликвидността, или въз основа на очаквана държавна помощ.
(130)
Едната страна, която пожела да не се разкрива нейната самоличност, заяви, че планът за преструктуриране на LOT не е нито достоверен, нито осъществим и че няма да доведе до възстановяването на дългосрочната жизнеспособност на LOT. Тя посочи, че прогнозната ROCE е твърде оптимистична, и отбеляза, че LOT планира да увеличи своя капацитет в момент, когато на полския пазар е налице свръхкапацитет. Тази страна отбеляза също така, че отсрочените плащания на летищни такси представляват държавна помощ. Тя посочи също така, че предложеното измерване на доходността на маршрутите, които са предложени като компенсаторни мерки, на база само на променливите разходи, не е подходящо в дългосрочен план. Според заинтересованата страна в дългосрочен план всички маршрути следва да се измерват на базата, която LOT нарича „марж 2“. Тя изрази становището също така, че финансовият лизинг на самолетите B787 не трябва да се приема като източник на собствен принос, тъй като той не показва увереността на пазара, че LOT ще възстанови жизнеспособността си.
(131)
Втората заинтересована страна, която пожела да не се разкрива самоличността ѝ, отбеляза, че благодарение на държавата помощ LOT е увеличило своя капацитет на полския пазар на чартърни полети, което, както се твърди, е влошило конкурентната позиция на заинтересованата страна и е нарушило правилата на ЕС за държавна помощ. Тази страна изрази съмнения също така по отношение на възстановяването на жизнеспособността на LOT, като заяви, наред с други неща, че ползите от самолетите B787 са надценени и че финансовите прогнози изглеждат нереалистични. Тя постави под съмнение също така доходността на маршрутите, които са били предложени като компенсаторни мерки. Накрая, тази страна вярва, че финансовият лизинг не трябва да се взема предвид като собствен принос, тъй като на практика той не представлява никакъв риск за финансиращите банки.
(132)
В допълнение тази заинтересована страна повдигна също така въпроса с отсроченото плащане на летищни такси (40). Тя представи на вниманието на Комисията няколко други сделки на LOT, които, според нея, представляват държавна помощ. Тези сделки са следните:
а)
продажбата на недвижими имоти, а именно: i) продажбата през 2011 г. на офис сградата на LOT заедно със земята на ул.„17 Stycznia“ 43 („централа“) на държавното дружество Powszechny Zakład Ubezpieczeń S.A./PB1 („PZU“, „PZU/PB1“) за […] млн. PLN (приблизително […] млн. евро); както и ii) продажбата през 2012 г. на недвижим имот на LOT на ул. „17 Stycznia“ 39 на държавното предприятие TF Silesia за […] млн. PLN (приблизително […] млн. евро);
б)
продажбата на дъщерните предприятия на LOT на държавни дружества, а именно: продажбата през 2010 г. на LOT Services над пазарната цена, въпреки че дружеството е било несъстоятелно, продажбата на LOT AMS, въпреки че е било в „много лошо финансово положение“, продажбата през месец декември 2012 г. на Petrolot, продажбата през месец септември 2012 г. на Eurolot, продажбата през периода 2009-2010 г. на LOT Cargo S.A. („LOT Cargo“) и на Casinos Poland.
(133)
Синдикалната организация твърди преди всичко, че помощта за преструктуриране ще наруши принципа „един път - последен път“, тъй като LOT вече е получило държавна помощ под формата на редица мерки, най-вече отсроченото плащане на летищни такси. Синдикалната организация представи на вниманието на Комисията няколко други сделки на LOT, които, според нея, представляват държавна помощ. Тези сделки са следните:
а)
продажбата на недвижими имоти от LOT на други държавни дружества (а именно продажбата на централата на LOT, продажбата на недвижим имот на ул. „17 Stycznia“ 39, продажбата на инвестиционен недвижим имот заедно с дълготрайните активи на товарния терминал („товарен терминал“) и продажбата на инвестиционен недвижим имот заедно с дълготрайните активи на оборудването за обслужване на храненето на борда („оборудване за обслужване на храненето на борда“);
б)
продажбата на дъщерните предприятия на LOT на други държавни дружества на цена, надвишаваща пазарната (а именно продажбата на LOT Services, LOT Catering Sp. z o.o. („LOT Catering“), LOT AMS, Petrolot и Eurolot);
в)
предоставянето на LOT на заеми от държавни дружества, чиято основна дейност по принцип не е свързана с отпускането на кредити (а именно два заема, предоставени от дружества, принадлежащи на PZU Group през месец декември 2009 г. и февруари 2010 г. в размер общо на […] PLN (приблизително […] EUR); заеми, предоставени от TF Silesia, Operator Logistyczny Paliw Płynnych Sp. z o.o. („OLPP“) и Polski Koncern Naftowy ORLEN S.A. („PKN Orlen“) в общ размер от […] PLN (приблизително […] EUR);
г)
предоставянето на други услуги: твърди се, че PKN Orlen и неговото дъщерно предприятие Petrolot са доставяли гориво на LOT на по-ниски цени.
(134)
Освен това синдикалната организация изрази мнението, че дългосрочната жизнеспособност на LOT няма да се възстанови чрез плана за преструктуриране и че лизингът не е признак за увереност на пазара във възстановяването на жизнеспособността.
(135)
PPL - собственикът на летище Chopin във Варшава - посочи, че неговите действия не могат да бъдат приписани на държавата, тъй като то взема самостоятелно своите стопански решения. Сключените с LOT споразумения за отсрочено плащане на летищни такси са съответствали на пазарните условия и са били най-рационалните от икономическа гледна точка. PPL обяви, че подобни споразумения, макар и в по-малък мащаб, са били сключени така също с други въздушни превозвачи и са били предложени на НТП. LOT е стратегически партньор на PPL и оказва съществено въздействие върху дългосрочното развитие на летище Chopin във Варшава. Евентуалната несъстоятелност на LOT би намалила движението към/от Варшава и би оказала неблагоприятно въздействие върху полската икономика.
(136)
Стопанската асоциация „Employers of Poland“ разчита, че Комисията ще одобри помощта за преструктуриране. Тя вярва, че LOT е на път да възстанови своята жизнеспособност, което се потвърждава от по-добрите действителни финансови резултати. Според тях несъстоятелността на LOT би оказала отрицателно въздействие върху свързаността, което от своя страна би засегнало неблагоприятно пътуващите по работа и туристическия сектор.
VI. МНЕНИЯ ОТ ПОЛСКИТЕ ОРГАНИ ПО МНЕНИЯТА НА ЗАИНТЕРЕСОВАНИТЕ СТРАНИ
(137)
Полските органи изразиха становището си по всички твърдения на заинтересованите страни.
(138)
По отношение на евентуалното нарушаване на принципа „един път - последен път“:
а)
що се отнася до отсроченото плащане на летищни такси, полските органи повториха своите аргументи, че това не може да се припише на държавата, както и изпълнението на критерия за частния кредитор;
б)
що се отнася до другите сделки на LOT, за които се твърди, че представляват държавна помощ, полските органи представиха подробни обяснения. По-специално полските органи посочиха, че някои от тези сделки вече са били разрешени от Комисията, а други или не могат да бъдат приписани на държавата (например активи, закупени от частни дружества), или по друг начин съответстват на принципа на инвеститора в условията на пазарна икономика. По отношение на последния случай полските органи представиха доказателства (например независими оценки) в подкрепа на тезата си.
(139)
По-специално по отношение на сделките, отнасящи се до недвижими имоти, полските органи обясниха, че:
а)
продажбата с обратен лизинг на централата на LOT е осъществена въз основа на споразумение, подписано на 10 май 2011 г. между LOT и PZU/PB1. PB1 е дружество, което непряко изцяло се притежава от PZU. Държавата има миноритарно дялово участие в PZU (41). Продажната цена е била […] PLN (приблизително […] EUR);
б)
продажбата на недвижим имот на ул. „17 Stycznia“ 39 е осъществена въз основа на споразумение, подписано на 31 юли 2012 г. между LOT и TF Silesia. Единственият акционер в TF Silesia е държавната хазна. Продажната цена е била […] PLN (приблизително […] EUR);
в)
продажбата на товарния терминал е осъществена въз основа на споразумение, подписано на 25 ноември 2011 г. между LOT и LS Airport Services S.A. („LS Airport Services“). Единственият акционер в LS Airport Services е държавната хазна. Продажната цена е била […] PLN (приблизително […] EUR);
г)
продажбата на оборудването за обслужване на храненето на борда е осъществена въз основа на споразумение, подписано на 8 декември 2011 г. между LOT и LOT Catering. Регионалният икономически фонд („РИФ“), изцяло притежаван от държавната хазна, е единственият акционер в LOT Catering. Продажната цена е била […] PLN (приблизително […] EUR).
(140)
Полските органи обясниха, че по отношение на продажбата с обратен лизинг на централата на LOT дружеството е получило 9 оферти за закупуване, от които офертата на PZU/PB1 е била избрана като най-изгодната. Според полските органи ресурсите на дружествата, принадлежащи на PZU Group, не са държавни ресурси и техните решения не могат да бъдат приписани на държавата. Следователно не е включена никаква държавна помощ. Освен това полските органи обясниха, че стойността на недвижимия имот е била определена въз основа на независима предварителна оценка (42).
(141)
Освен това полските органи обясниха, че тръжната процедура за продажбата на недвижимия имот на ул. „17 Stycznia“ 39, товарния терминал и оборудването за обслужване на храненето на борда се е провалила, тъй като не са били представени никакви оферти. При всички случаи обаче стойността на недвижимия имот е била определена въз основа на независима предварителна оценка (43).
(142)
Що се отнася до споразуменията за заеми, полските органи обясниха, че:
а)
дружества, принадлежащи към PZU Group, са предоставили на LOT два заема: първият е бил в размер на […] PLN (приблизително […] EUR) на 14 декември 2009 г., а вторият - в размер на […] PLN (приблизително […] EUR) - на 17 февруари 2010 г. Държавата има миноритарно дялово участие в PZU;
б)
заем в размер на […] PLN (приблизително […] EUR) е бил предоставен на LOT от PKN Orlen на 28 юни 2012 г. Държавата има миноритарно дялово участие в PKN Orlen (44);
в)
заем в размер на […] PLN (приблизително […] EUR) е бил предоставен на LOT от TF Silesia на 30 март 2009 г. Единственият акционер в TF Silesia е държавната хазна;
г)
заем в размер на […] млн. PLN (приблизително […] млн. евро) е бил предоставен на LOT от OLPP на 9 март 2012 г. Единственият акционер в OLPP е PERN Przyjaźń S.A. („PERN“), изцяло притежавано от държавната хазна.
(143)
Според полските органи ресурсите на дружествата, които принадлежат на PZU Group и PKN Orlen, не са държавни ресурси и решенията им не могат да бъдат приписани на държавата, тъй като държавата има миноритарно дялово участие в тези дружества. Следователно не е включена никаква държавна помощ.
(144)
Що се отнася до заемите, предоставени от държавни дружества (т.е. TF Silesia, OLPP), ако техните ресурси бъдат определени за държавни ресурси и техните решения бъдат приписани на държавата, тогава, според полските органи, и двата заема са били предоставени при пазарни условия: предоставеното обезпечение е било сериозно (45), а приложените лихвени проценти са били сходни с прилаганите от частни кредитори (46).
(145)
Що се отнася до продажбата на дъщерните предприятия на LOT, полските органи обясниха, че:
а)
продажбата на LOT Services, LOT Catering, LOT AMS и LOT Cargo е била на основание на решението на Комисията по дело SA 33337 (47), в което Комисията заключва, че нито една от тези сделки не включва държавна помощ;
б)
33,3 % от притежаваните от LOT акции в Casinos Poland са били продадени на Vicco Investment Sp. z o.o. (48) („Vicco“) въз основа на споразумение, сключено на 8 април 2013 г., за сумата от […] млн. PLN (приблизително […] млн. евро). Vicco е частно дружество. Следователно неговите ресурси не са държавни ресурси, а решенията му не могат да бъдат приписани на държавата. Според полските органи стойността на сделката е отговаряла на пазарната цена, предложена от частния участник в търга, който е бил избран чрез открита състезателна процедура;
в)
49 % от притежаваните от LOT акции в Petrolot са били продадени на PKN Orlen въз основа на споразумение, сключено на 21 декември 2012 г., за сума в размер на […] PLN (приблизително […] EUR). PKN Orlen е частно дружество. Следователно неговите ресурси не са държавни ресурси, а решенията му не могат да бъдат приписани на държавата, както е описано в съображение 142 по-горе. Според полските органи стойността на сделката е отговаряла на пазарната стойност, определена въз основа на независима предварителна оценка (49);
г)
37,90 % от притежаваните от LOT акции в Eurolot са били продадени на TF Silesia въз основа на споразумение, сключено на 27 февруари 2013 г., за [ 118] PLN (приблизително [ 29] EUR). Според полските органи продажбата на акции в Eurolot е била осъществена в рамките на състезателна процедура с договаряне, осъществена въз основа на публична покана за договаряне (50). Акциите са били купени от TF Silesia, изцяло притежавано от държавната хазна, което е било единственият участник в процедурата. Цената на сделката е била базирана на независима предварителна оценка (51).
(146)
Що се отнася до сделките, касаещи предоставянето на гориво на LOT от PKN Orlen и неговото дъщерно предприятие Petrolot на по-ниски цени, полските органи обясниха, че PKN Orlen и Petrolot са частни дружества, техните ресурси не са държавни ресурси и техните решения не могат да бъдат приписани на държавата. Следователно тези сделки не включват никаква държавна помощ (52).
(147)
Що се отнася до другите мнения от заинтересованите страни, полските органи твърдят, че понастоящем вероятността LOT да успее е по-голяма, отколкото преди. Макроикономическата среда се е подобрила, а прогнозите за икономиките на ЕС и на Полша са за по-бърз растеж от очакваното. Очаква се въздушното движение да се увеличи, по-специално в Централна и Източна Европа. В LOT са си извлекли поуки от предишните неуспешни опити за преструктуриране и са отстранили нерешените преди това слабости (например извършили са безпрецедентно големи съкращения на персонала, вследствие на което са били реализирани икономии в размер на […] млн. PLN през 2013 г.). Намаляването на персонала е било осъществено без да бъде срещната съществена съпротива от страна на синдикалните организации. Освен това в LOT най-накрая са били получени самолетите B787, чиято липса е била определена като една от причините за затрудненията в миналото. Полските органи представиха подробна информация относно икономическите параметри на експлоатацията на самолети B787 и тяхното въздействие върху аспектите на преструктурирането. По-специално, на база на изчисленията на LOT, съотношението между разходите и приходите на самолетите B787 е много по-добро от това на техния предшественик във флота на LOT - самолетите B767. По време на шестте месеца на експлоатация през 2013 г. благодарение на самолетите B787 е реализиран по-висок финансов резултат (с […] млн. PLN), отколкото техния предшественик самолетите B767 през съпоставим период на 2012 г.
(148)
По отношение на твърденията за недостатъчно търсене на пазара на маршрути на дълги разстояния полските органи представиха доказателства, показващи, че дружеството има един от най-големите и разрастващи се пазари до Северна Америка, който е по-голям от някои установени западноевропейски центрове и по-голям от Прага и Будапеща, взети заедно. Полските органи твърдят, че, противно на унгарския пример, LOT има по-стабилна основа и може да се възползва от нишата на пазара на полети на дълги разстояния, благодарение на значителното движение на етнически принцип и пътните потоци от източните пазари като Украйна, Беларус и Русия.
(149)
Що се отнася до финансовия лизинг на самолетите B787 като източник на собствен принос и признак, че пазарът има доверие в LOT, полските органи поясниха, че търговските заемодатели и Ex-Im Bank са направили професионална и всеобхватна надлежна проверка преди да предоставят финансиране на LOT. Оценката е била направена точно преди доставката на самолетите през месец ноември 2012 г. и кредиторите са били напълно запознати с финансовото положение на LOT. По това време те не са знаели, че LOT е щяло да получи държавна помощ, тъй като полските органи са изпратили уведомление относно помощта за оздравяване едва на 14 декември 2012 г.
(150)
Полските органи представиха подробни разяснения относно методиката, използвана от LOT за изчисляването на доходността на маршрутите. Полските органи напомниха също така за данните от едно изследване, показващи, че по-голямата част от превозвачите са използвани сходна методика на възприетата от LOT.
(151)
По отношение на възстановяването на дългосрочната жизнеспособност и по-специално твърденията за надценена ROCE, полските органи уведомиха Комисията, че LOT е направило анализ на ROCE сред 73 световни въздушни превозвача през изминалите 6 години и е установило, че прогнозната му ROCE е в средния диапазон за европейските превозвачи и много под най-ефективните европейски въздушни превозвачи през последната финансова година. На тази база полските органи твърдят, че допусканията за ROCE не следва да се считат за нереалистични.
(152)
Що се отнася до твърденията за пазарен свръхкапацитет, полските органи посочват, че през последните три години капацитетът на въздушните превозвачи в Полша, от гледна точка на предлаганите места, се е увеличавал средно със 6,2 % годишно, а общото търсене от страна на пътниците е нараствало със 7,3 % годишно. На този фон полските органи отбелязват, че през 2014 г. LOT ще предлага […] % по-малко места от/до Полша, отколкото преди преструктурирането, докато за конкурентите му се очаква да увеличат своето предлагане с 30 %.
(153)
Що се отнася до твърденията за разрастване на LOT на пазара на чартърни полети, полските органи съобщиха, че всъщност LOT е намалило своя дял в този сегмент от [ 3] % през 2012 г. до [ 1,5] % през 2013 г. (намаление от [ 15] % през 2010 г.). След преструктурирането LOT не планира да продължи да осъществява дейност на пазара на чартърни полети.
VII. ОЦЕНКА НА ПОМОЩТА
7.1. НАЛИЧИЕ НА ДЪРЖАВНА ПОМОЩ
(154)
В член 107, параграф 1 от ДФЕС е предвидено, че всяка помощ, предоставена от държава членка или чрез ресурси на държава членка, под каквато и да било форма, която нарушава или заплашва да наруши конкуренцията чрез поставяне в по-благоприятно положение на определени предприятия или производството на някои стоки, доколкото засяга търговията между държавите членки, е несъвместима с вътрешния пазар.
7.1.1. Помощ за преструктуриране
(155)
Помощта за преструктуриране следва да бъде предоставена от Министерството на финансите и следователно е ясно, че тя включва държавни ресурси и може да бъде приписана на държавата.
(156)
Помощта за преструктуриране следва да бъде предоставена само на едно конкретно предприятие - LOT - при условия, каквито дружеството не би могло да получи на пазара, като се има предвид затрудненото му финансово положение. Полските органи потвърждават това в плана за преструктуриране, в който се посочва, че държавната помощ е единственият източник на финансиране, който би дал възможност на дружеството да продължи да осъществява своята дейност и да приложи мерките за преструктуриране. Следователно Комисията стига до заключението, че мярката предоставя селективно предимство на получателя.
(157)
Освен това помощта би могла да подобри конкурентната позиция на LOT в сферата на въздушния транспорт. В ЕС предприятия от различни държави членки се конкурират на пазара на въздушния транспорт, по-специално след влизането в сила на третия етап на либерализиране на въздушния транспорт („трети пакет“) на 1 януари 1993 г. (53) Следователно помощта нарушава или заплашва да наруши конкуренцията и засяга търговията между държавите членки.
(158)
Въз основа на тези съображения Комисията стига до заключението, че мярката, за която е изпратено уведомление, представлява държавна помощ в съответствие с член 107, параграф 1 от ДФЕС.
7.1.2. Отсрочено плащане на летищни такси и други сделки
Отсрочено плащане на летищни такси
(159)
Що се отнася до приписването на държавата, Комисията отбелязва, че всички летища, които са предоставили отсрочване на плащанията на LOT, се контролират, било то пряко или непряко, от полската държава, както е описано в съображение 103 по-горе. Като се има предвид, че в съответствие с установената съдебна практика (54)„единствено фактът, че дадено публично предприятие се намира под държавен контрол, не е достатъчно основание да се счита, че предприетите от това предприятие мерки (…) могат да бъдат приписани на държавата“, в рамките на настоящото разследване Комисията следва да разгледа интензивността на упражнявания от държавата контрол върху управлението на летищата. Освен това Комисията трябва да провери дали има някакви други признаци, показващи участието на държавата в предоставянето на отсрочване на плащанията на летищните такси на LOT или дали тези решения са били взети самостоятелно от летищата, без каквато и да било държавна намеса.
(160)
Комисията отбелязва, че в представения от полските органи доклад на KPMG е описан процесът на вземане на решения за всяко от летищата по отношение на всяко от споразуменията за отсрочване на плащане, включително започването на процедура за събиране на дългове, искания за плащане и преговори по отношение на условията на отсрочване на плащанията. В доклада на KPMG са посочени също така страните, които са взели участие в преговорите (например правен отдел, отдел за събиране на дългове и финансов отдел на летищата). В доклада на KPMG не се посочва каквато и да било държавна намеса по отношение на предоставянето на отсрочвания на плащането на летищни такси за LOT.
(161)
Що се отнася обаче до PPL - дружеството, което управлява летище Chopin във Варшава - Комисията отбелязва, че то е субект на публичното право и е изцяло притежавано от държавната хазна, откъдето е назначаван неговият генерален директор. PPL подлежи на значителен надзор от страна на публичните органи (55), както е описано в съображения 103-105 по-горе. Освен това летището във Варшава е едно от главните полски летища, като то обслужва около 10 млн. пътника годишно и е от съществена важност за свързаността на Полша с останалия свят. Що се отнася до регионалните летища, Комисията отбелязва, че те са частноправни дружества, които са пряко или непряко контролирани от държавата, и по-специално във всеки случай PPL е един от техните публични акционери (56), както е описано в съображение 103 по-горе. Освен това функционирането на едно регионално летище оказва важно въздействие върху местната икономика и следователно е малка вероятността местните органи да не са свързани по някакъв начин с вземането на важните решения за дейността на летищата, които те контролират.
(162)
С оглед на въздействието, което решенията, касаещи отсроченото плащане на летищни такси, са могли да окажат върху LOT и върху дейността на всички тези летища на местно или на национално равнище и че LOT е основният клиент на PPL, както и предвид силните връзки между PPL и държавата и, накрая, факта, че PPL е субект на публичното право, много е малка вероятността тези решения да са били взети без никакво участие на държавата. Следователно Комисията стига до заключението, че дори ако не може точно да бъде доказано, че полските органи са подтикнали PPL да отсрочи плащането на дължимите от LOT летищни такси, трябва да се счита, че публичните органи са участвали в тези решения по един или друг начин. В обобщение Комисията стига до заключението, че са налице достатъчно фактори, за да се приеме, че отсрочените плащания на летищни такси могат да бъдат приписани на държавата. Тъй като отсрочването на плащанията е свързано с потенциална загуба на ресурси на публични предприятия, тези мерки са предоставени чрез държавни ресурси.
(163)
С цел обаче да се определи дали тези мерки предоставят икономическо предимство на LOT за целите на член 107, параграф 1 от ДФЕС, Комисията трябва да установи дали PPL и регионалните летища (като са отсрочили плащането на летищните такси) са постъпили по начин, сравним с начина, по който би постъпил един частен кредитор в сходна ситуация. Ако случаят е такъв, не може да се счита, че LOT е получило предимство, каквото не би получило при нормални пазарни условия, и следователно мерките не биха представлявали държавна помощ по смисъла на член 107, параграф 1 от ДФЕС („критерий за оператор в условията на пазарна икономика“).
(164)
По-специално Комисията отбелязва, че в съответствие с установената съдебна практика (57) контекстът, в рамките на който на LOT е предоставено отсрочване на плащания, т.е. икономическата криза и други извънредни събития, описани в съображение 108 по-горе, следва да се вземе предвид при оценяването на тяхното съответствие с пазара.
(165)
Комисията отбелязва също така, че LOT е основният клиент на летищата в Полша и генерира значителна част от техните приходи, както е описано в съображение 109 по-горе. Следователно летищата трябва да са изключително много заинтересовани от продължаването на тяхното сътрудничество с LOT.
(166)
Освен това Комисията оцени информацията, касаеща сравнението между предимствата и недостатъците на възможните варианти за възстановяване на дълга на LOT от страна на летищата, т.е. отсрочено плащане на летищни такси - съдебно производство или производство по несъстоятелност, заведено от полските органи. По-специално по отношение на сроковете Комисията отбелязва, че средният период на отсрочване на плащането, предоставен на LOT от летищата, е бил приблизително 6,5 месеца. Това изглежда изгодно за летищата в сравнение със средния период за предявяване на иск за вземания в Полша (т.е. над 2 години) или със средната продължителност на производствата по несъстоятелност в Полша (т.е. средно 3 години). Този вариант остава изгоден дори в случая на най-дългия период на отсрочване на плащането, предоставен на LOT, който е бил приблизително 1 година. Освен това Комисията отбелязва, че, когато са били взети решенията за отсрочено плащане, LOT все още е притежавало активи, които са можели да бъдат използвани като обезпечение (58). Следователно отсрочените плащания са били по-изгодни за летищата, отколкото предявяването на иск за обявяване в несъстоятелност, при което вземанията на летищата са щели да попаднат в последната категория кредитори, вероятно с много по-малък процент, отколкото в случая на отсрочване, както е описано в съображения 110 и 114 по-горе.
(167)
Що се отнася до условията по отсрочване на плащанията, Комисията отбелязва, че начислената от летищата лихва изглежда отразява пазарните условия, тъй като тя е била определена на равнище, сравнимо със средния лихвен процент (59), начисляван по заеми, предоставяни в отрасъла през съответния период, като в същото време летищата не са били задължени да прилагат законоустановената ставка. Освен това Комисията отбелязва, че по-голямата част от размера на отсрочената сума за плащане е била обезпечена с активи на LOT. В останалите случаи LOT е предоставило бланкови записи на заповед и/или LOT е признало своя дълг към даденото летище, което значително подобрява позицията на летищата в случай на събиране на дълговете, описано в съображения 112 и 113 по-горе.
(168)
Освен това Комисията отбелязва, че частните кредитори на LOT също са му разрешили да отсрочи плащането на своите дългове при сходни условия, в това число по-нисък лихвен процент от законоустановената лихва или изобщо без лихва, а в някои случаи и без обезпечение, както е описано в съображение 115 по-горе.
(169)
Накрая, Комисията признава, че всички отсрочени плащания на летищни такси са били изцяло погасени от LOT, както е описано в съображение 116 по-горе.
(170)
Що се отнася до представения от полските органи доклад на KPMG, Комисията отбелязва, че в него е анализиран пазарният характер на всяко от споразуменията за отсрочване на плащане, както е описано в съображение 117 по-горе. По-специално използваната от KPMG методика на съпоставяне на базовия сценарий, в който на LOT е предоставено отсрочване на плащанията на летищни такси, с алтернативен сценарий, при който на LOT не е предоставено отсрочване на плащанията на летищни такси и срещу LOT е образувано производство по несъстоятелност, е базирана на обективно проверими данни (статистически данни, конкретни примери и др.). Сценариите са съпоставени в три различни варианта, което допринася за получаването на обективен резултат. С цел да се провери икономическата обосновка на споразуменията за отсрочване, базовият и алтернативният сценарии са съпоставени въз основа на текущата и на нетната настояща стойност. Съпоставката на тези два сценария потвърждава, че отсроченото плащане на летищните такси при всички случаи е било икономически обосновано и по-изгодно за летищата, отколкото алтернативния сценарий, включващ образуването на производство по несъстоятелност. Докладът на KPMG е базиран на широко използвани методики за оценка и не поражда съмнения по отношение на използваните методика и стандарти. На база на тези съображения Комисията счита, че резултатите от доклада дават разумно потвърждение за пазарното съответствие на споразуменията за отсрочване на плащането.
(171)
Комисията отбелязва, че кредитор, който смята да отсрочи плащането на своите вземания, не може да се сравнява с инвеститор, тъй като стопанските условия в тези случаи се различават, т.е. инвеститорът възнамерява да реализира печалба, внимателно оценява рисковете, изисква задоволително обезпечение и, ако обезпечение няма, може да се оттегли от инвестицията и т.н., докато кредиторът се намира в различно положение. Неговите вземания вече съществуват и са необезпечени. Следователно кредиторът може да избира единствено между това да предяви иск за вземанията по съдебен път или да разреши въпроса по мирен път и по тази причина може да е готов да приеме различни, понякога не толкова изгодни, условия за плащането на дълга, отколкото в случая на инвеститора. По-специално кредиторът може да приеме някои отстъпки спрямо длъжника, за да се улесни изпълнението (например като той признае дълга, даде доброволно съгласие за изпълнение и др.) или да учреди обезпечение, ако това е възможно. Следователно за кредитора може да е изгодно да разреши отсрочено плащане на дълга, ако на по-късен етап това може да способства например за изпълнението (60).
(172)
С оглед на тези съображения Комисията стига до заключението, че притежаваните от държавата летища са постъпили като кредитор в условията на пазарна икономика, като са предоставили на LOT отсрочено плащане на летищни такси. Следователно тези сделки не са предоставили на LOT каквото и да било предимство, което дружеството не би могло да получи при нормални пазарни условия. От това следва, че отсрочените плащания на летищни такси, разгледани в настоящото, не представляват държавна помощ.
Други сделки
(173)
Що се отнася до сделките на LOT във връзка с недвижими имоти, като изхожда от предоставените от полските органи разяснения, Комисията стига до следните заключения.
(174)
По отношение на продажбата на централата на LOT на PZU/PB1 Комисията стига до заключението, че купувачът е частно дружество, както е описано в съображения 139 и 140 по-горе, и следователно неговите ресурси не са държавни ресурси. По тази причина въпросната сделка не представлява държавна помощ по смисъла на член 107, параграф 1 от ДФЕС.
(175)
По отношение на i) продажбата на недвижимия имот на ул. „17 Stycznia“ 39 на TF Silesia; ii) продажбата на товарния терминал на LS Airport Services: iii) продажбата на оборудването за обслужване на храненето на борда на LOT Catering, Комисията отбелязва, че купувачът е бил дружество, което пряко или непряко се контролира от държавата. В случая на TF Silesia и LS Airport Services и двете дружества са пряко контролирани от държавната хазна. Що се отнася до LOT Catering, неговият единствен акционер REF също е изцяло притежаван от държавата хазна, както е описано в съображение 139 по-горе. Всички тези дружества са частноправни субекти, които се ръководят от Кодекса за търговските дружества. Според Кодекса е необходимо одобрение от събранието на акционерите за продажбата или покупката на недвижими имоти за дружества с ограничена отговорност, както и, при спазването на някои условия, за акционерни дружества (61). Следователно, като се има предвид, че държавната хазна притежава, било то пряко или непряко, всички права на глас в събранието на акционерите на TFS, LS Airport Services и LOT Catering, държавата задължително е участвала в процеса на вземане на решение по отношение на въпросните сделки. С оглед на тези съображения Комисията стига до заключението, че решенията на TF Silesia, LS Airport Services и LOT Catering могат да бъдат приписани на държавата. Тъй като тези дружества са публични предприятия, техните ресурси са държавни ресурси.
(176)
Във всички тези случаи стойността на недвижимия имот е била определена въз основа на независима оценка, направена в съответствие с общоприети пазарни показатели и стандарти за оценка (в това число отчитане на съпоставими сделки и местни пазарни условия). Оценителите на активите са имали подходяща квалификация и съответен опит. Комисията отбелязва, че оценките са били направени преди осъществяването на сделките. Комисията отбелязва също така, че въпросните сделки отговарят на изискванията за независима експертна оценка, предвидени в Съобщението на Комисията относно елементите на държавна помощ при продажба на земя и сгради от публични органи (62). Въз основа на тези съображения Комисията стига до заключението, че резултатите от тези оценки представляват подходящо приближение на пазарните цени за гореописаните недвижими имоти.
(177)
Следователно Комисията стига до заключението, че гореописаните сделки, касаещи продажбата на недвижими имоти от LOT, не са предоставили предимство на LOT, което дружеството не би могло да получи при нормални пазарни условия, и в резултат на това те не представляват държавна помощ по смисъла на член 107, параграф 1 от ДФЕС.
Заеми
(178)
Що се отнася до заемите, които са били предоставени на LOT, като изхожда от изпратените от полските органи разяснения, Комисията стига до следните заключения.
(179)
По отношение на заемите, предоставени на LOT от PZU Group и PKN Orlen, както е описано в съображения 142 и 143 по-горе, Комисията отбелязва, че това са частни дружества. Следователно техните решения не могат да бъдат приписани на държавата и техните ресурси не са държавни ресурси. По тази причина въпросните заеми не представляват държавна помощ по смисъла на член 107, параграф 1 от ДФЕС.
(180)
Що се отнася до заема, предоставен на LOT от TF Silesia, както вече е заключено в съображение 175 по-горе, решенията на TF Silesia могат да бъдат приписани на държавата и неговите ресурси са държавни ресурси.
(181)
Що се отнася до заема, предоставен на LOT от OLPP, Комисията отбелязва, че неговият единствен акционер, а именно PERN, е изцяло притежавано от държавната хазна, както е посочено в съображение 142 по-горе. Следователно държавната хазна упражнява всички права на глас в събранието на акционерите на това дружество и назначава всички членове на управителния съвет. С оглед на горното Комисията вярва, че решенията на OLPP могат да бъдат приписани на държавата и че неговите ресурси са държавни ресурси.
(182)
С оглед на горното, що се отнася до заемите, предоставени на LOT от TF Silesia и OLPP, Комисията трябваше да прецени дали тези заеми са били предоставени при пазарни условия. Като се има предвид, че предоставеното обезпечение по въпросните заеми е било сериозно и приложените лихвени проценти са били сходни с прилаганите от частни кредитори, както е описано в съображение 144 по-горе, Комисията стига до заключението, че тези заеми са предоставени при пазарни условия.
(183)
Следователно Комисията стига до заключението, че предоставените на LOT заеми не представляват държавна помощ по смисъла на член 107, параграф 1 от ДФЕС.
Продажба на дъщерни предприятия
(184)
Що се отнася до продажбата на дъщерни предприятия от LOT, като изхожда от предоставените от полските органи разяснения, Комисията стига до следните заключения.
(185)
Що се отнася до продажбата на LOT Services, LOT Catering, LOT AMS и LOT Cargo, Комисията отбелязва, че тези сделки са били предмет на решение на Комисията по дело SA 33337 (63), в което Комисията е стигнала до заключението, че въпросните сделки не включват държавна помощ. Това решение не е било оспорвано и е станало окончателно.
(186)
Що се отнася до мненията от заинтересованите страни, че LOT е продало акции в тези дъщерни предприятия над пазарната цена и по-специално че в продажната цена на LOT AMS и LOT Services не е бил отразен фактът, че: i) LOT AMS е било дружество в особено лошо финансово положение; както и ii) предшественикът на LOT Services - дружество, наречено LOT Ground Services Sp. z o.o. („LOT Ground Services“) - е било в производство по несъстоятелност, както е описано в съображение 132 по-горе, Комисията отбелязва, че горепосочените сделки вече са били предмет на разследване от страна на Комисията.
(187)
По-специално по отношение на LOT AMS продажната цена на акциите е била базирана на три независими предварителни оценки, които са били описани и оценени в решението на Комисията по дело SA 33337 (64). Аналогично сделките по отношение на LOT Cargo също са били описани и оценени в решението на Комисията по дело SA 33337 (65). Що се отнася до LOT Ground Services и LOT Services, Комисията провери дали LOT Services е законният правоприемник на LOT Ground Services и стигна до заключението, че въпросното дружество е поело само част от активите на ликвидираното дружество (66). С оглед на горното Комисията няма основания да променя своята оценка в решението относно държавна помощ по дело SA 33337.
(188)
Що се отнася до продажбата на Casinos Poland на Vicco, както е описано в съображение 145 по-горе, Комисията отбелязва, че Vicco е частно дружество. Следователно решенията на Vicco не могат да бъдат приписани на държавата и неговите ресурси не са държавни ресурси.
(189)
Що се отнася до продажбата на Petrolot на PKN Orlen, както е описано в съображение 145 по-горе, Комисията вече заключи в съображение 179 по-горе, че PKN Orlen е частно дружество и следователно неговите решения не могат да бъдат приписани на държавата и неговите ресурси не са ресурси на държавата.
(190)
Що се отнася до продажбата на Eurolot на TF Silesia, както е описано в съображение 145 по-горе, Комисията вече е стигнала до заключението, че неговите решения могат да бъдат приписани на държавата и че ресурсите му са държавни ресурси. Комисията обаче отбелязва така също, че сделката е предшествана от публична покана за договаряне. Освен това стойността на акциите в Eurolot е била установена на база на доклади за оценка, изготвени преди осъществяването на сделката. Оценките са били базирани на широко използвани и приети методики (т.е. метод на дисконтираните парични потоци (DCF) и метод на коригираната нетна стойност на активите) и на достоверни допускания. Въз основа на горното Комисията стига до заключението, че резултатите от тези оценки представляват подходящо приближение на пазарните цени на дела на LOT в Eurolot. С оглед на горното Комисията стига до заключението, че тази сделка отговаря на пазарните условия.
(191)
Следователно Комисията стига до заключението, че продажбите на дъщерни предприятия от LOT не представляват държавна помощ.
Предоставяне на услуги
(192)
Що се отнася до снабдяването на LOT с гориво от PKN Orlen и неговото дъщерно предприятие Petrolot на, както се твърди, по-ниски цени, както е описано в съображение 146 по-горе, Комисията отбелязва, че PKN Orlen и неговото дъщерно предприятие Petrolot са частни дружества. Следователно, тъй като ресурсите на PKN Orlen не са държавни ресурси, Комисията стига до заключението, че сделките по отношение на снабдяването с гориво на LOT не представляват държавна помощ.
7.2. ЗАКОНОСЪОБРАЗНОСТ НА ПОМОЩТА ЗА ПРЕСТРУКТУРИРАНЕ
(193)
В съответствие с член 3 от Регламент (ЕО) № 659/1999 на Съвета от 22 март 1999 г. за установяване на подробни правила за прилагането на член 93 от Договора за ЕО (67) помощ не се въвежда в действие преди Комисията да вземе или да се счита, че е взела решение за разрешаването на такава помощ („отлагателно задължение“).
(194)
До момента полските органи не са въвели в действие помощта за преструктуриране на LOT. Следователно Комисията стига до заключението, че отлагателното задължение е изпълнено.
7.3. СЪВМЕСТИМОСТ НА ПОМОЩТА ЗА ПРЕСТРУКТУРИРАНЕ
(195)
В член 107, параграф 3, буква в) от ДФЕС е предвидено, че държавната помощ може да бъде разрешена, ако е предоставена с цел да улесни развитието на някои икономически сектори и доколкото тази помощ не засяга по неблагоприятен начин условията на търговия до степен, която противоречи на общия интерес.
(196)
Комисията счита, че настоящата мярка представлява помощ за преструктуриране, която трябва да бъде оценена в светлината на Насоките, за да бъде установено дали е съвместима с вътрешния пазар в съответствие с член 107, параграф 3 от ДФЕС.
7.3.1 Предприятие в затруднение
(197)
В съответствие с точка 12, буква а) и точка 14 от Насоките само предприятията в затруднение са приемливи за помощ за преструктуриране. Предприятието отговаря на изискванията за предприятие в затруднение, ако изпълнява критериите, посочени в точка 10 или точка 11 от Насоките.
(198)
Според точка 10 едно предприятие се смята, че се намира в затруднение, когато:
а)
в случай на дружество с ограничена отговорност, когато първоначално регистрираният му капитал е намалял с повече от половината и повече от една четвърт от този капитал е бил загубен през предходните 12 месеца;
б)
каквото и да е по вид предприятие, което отговаря на критериите на вътрешното право за прилагане на процедура по обявяване в несъстоятелност.
(199)
В решението за откриване Комисията отбеляза, че LOT, в качеството си на дружество с ограничена отговорност, е изпълнило критериите, посочени в точка 10, буква а) от Насоките, тъй като, към 31 декември 2012 г., първоначално регистрираният му капитал е бил намалял с повече от половината (169,7 %) и повече от една четвърт от този капитал е бил загубен през предходните 12 месеца (89,3 %) (68).
(200)
Поради отчетената за 2013 г. нетна печалба би изглеждало, че LOT понастоящем не отговаря на втория подкритерий на точка 10, буква а). Постигната през 2013 г. обаче нетна печалба е била възможна само благодарение на помощта за оздравяване. Без помощта е нямало да има никаква печалба през 2013 г., тъй като дружеството не би могло да остане в жизнеспособно състояние. Следователно Комисията счита, че когато процесът на преструктуриране е започнал, LOT е било предприятие в затруднение по смисъла на точка 10, буква а) и все още е такова.
(201)
Освен това през месец декември 2012 г. LOT се е оказало на границата на неликвидността и е било принудено да поиска помощ за оздравяване, за да избегне несъстоятелност, вж. съображение 17 по-горе. Полските органи потвърдиха, че, ако не е била предоставена помощ за оздравяване, дружеството е щяло да фалира в най-кратък срок.
(202)
Следователно Комисията счита, че LOT е било предприятие в затруднение от самото начало на процеса на преструктуриране по смисъла на точка 10, букви а) и в) от Насоките.
(203)
Освен това Комисията разгледа също така дали LOT отговаря на критериите на точка 11 от Насоките.
(204)
В точка 11 от Насоките е предвидено, че дори и да липсва което и да било от обстоятелствата, предвидени в точка 10, едно предприятие може да бъде считано за намиращо се в затруднение, особено когато са налице обичайните признаци за предприятие в затруднение като например намаляващ оборот, нарастващи складови наличности, неизползван капацитет, нарастващи дългове, нарастващи лихвени проценти и намаляващи или нулеви нетни стойности на активите.
(205)
От финансовите отчети на дружеството са видни следните признаци за предприятие в затруднение (вж. таблица 1 по-горе):
-
намаляващ оборот: през 2013 г. приходите от продажби са намалели до 3 147 млн. PLN - най-ниското равнище след 2010 г., когато са стигнали 2 958,8 млн. PLN,
-
нарастващи складови наличности: след първоначално намаление от 252,1 млн. PLN през 2010 г. до 198,5 млн. PLN през 2012 г., материалните запаси са нараснали на 216,6 млн. PLN през 2013 г.,
-
неизползван капацитет: дружеството е намалило персонала и флота и планира допълнителни съкращения, което е признак, че е изправено пред излишен капацитет,
-
нарастващи дългове: краткосрочните и дългосрочните пасиви са се увеличили от 1 606,9 млн. PLN през 2010 г. на 3 223 млн. PLN през 2013 г.,
-
нарастващи лихвени проценти: разходите за лихви са се увеличи от 60,2 млн. PLN през 2010 г. на 123,8 млн. PLN през 2013 г.,
-
намаляващи или нулеви нетни стойности на активите: нетните активи са намалели от 500,1 млн. PLN през 2010 г. до 265,5 млн. PLN през 2012 г. и 258,1 млн. PLN през 2013 г.
Освен това дружеството е отчитало загуби за всяка една финансова година след 2008 г. Тази тенденция се е променила само през 2013 г., когато LOT е отчело нетна печалба, след като е получило помощта за оздравяване. Комисията счита, че дружество, което е отчитало загуби от такъв порядък в продължение на няколко години, най-вероятно е в затруднение.
(206)
Освен това, според становището на одитора относно финансовите отчети за 2013 г., е налице значителна несигурност по отношение на способността на дружеството да продължи да осъществява своята дейност, поради отрицателния собствен капитал и текущите пасиви, които надвишават текущите активи. В по-ранни случаи (69) Комисията е заключавала, че, ако едно дружество има отрицателен собствен капитал, тогава a priori се допуска, че са изпълнени критериите по точка 10, буква а) от Насоките, какъвто би бил случаят с LOT от 2012 г. насам. Общият съд стигна също до заключението (70), че едно дружество с отрицателен собствен капитал е предприятие в затруднение.
(207)
С оглед на горното Комисията счита, че LOT е предприятие в затруднение така също по смисъла на точка 11 от Насоките.
(208)
LOT е създадено през 1929 г. (регистрирано в настоящия си вид през 2001 г.) и оттогава осъществява дейност в сферата на въздушния превоз на пътници и по тази причина не може да се счита за новосъздадено предприятие за целите на точка 12 от Насоките.
(209)
В точка 13 от Насоките е предвидено, че предприятие, принадлежащо или поето от по-голяма икономическа група, обикновено не е приемливо за предоставяне на помощ за преструктуриране, освен когато може да се докаже, че затрудненията на предприятието са вътрешни, а не са резултат от произволно разпределение на разходите в рамките на групата, като затрудненията са прекалено големи, за да може групата сама да се справи с тях.
(210)
LOT е дружеството майка на една бизнес група, но затрудненията му са вътрешни за неговата дейност и не са резултат от произволно разпределение на разходите в рамките на LOT Group. Факторите, за които се счита, че са довели до затрудненията на дружеството, са описани в съображение 20 по-горе.
(211)
Дъщерните предприятия на LOT Group са твърде малки и не генерират достатъчни парични излишъци, за да успеят да оздравят дружеството майка. Общите им приходи за 2013 г. са били само около 2,5 % от приходите на LOT и са отчели обща нетна загуба в размер на 2 млн. PLN. Освен това самата LOT Group изглежда е в затруднение, тъй като е отчела нетна загуба на консолидирана база в размер на 164 млн. PLN за годината, приключила на 31 декември 2011 г. (поради несъществения размер на дъщерните предприятия оттогава LOT не е задължено да изготвя консолидирани финансови отчети) и, считано от тази дата, е натрупало загуби в размер на 270 млн. PLN. Следователно затрудненията на дружеството са прекалено големи, за да може групата сама да се справи с тях.
(212)
Въз основа на горното Комисията счита, че LOT е предприятие в затруднение и е приемливо за получаване на помощ за преструктуриране.
7.3.2. Принцип „един път - последен път“
(213)
Според точка 73 от Насоките, ако засегнатото предприятие вече е получавало помощ за оздравяване или преструктуриране в миналото, включително всяка помощ, за която не е изпратено уведомление, и, ако са изтекли по-малко от 10 години от предоставянето на помощта за оздравяване или приключването на периода за преструктуриране или ако прилагането на плана за преструктуриране е било спряно (което от двете е настъпило последно), Комисията няма да разрешава по-нататъшна помощ за оздравяване или преструктуриране.
(214)
В рамките на настоящото разследване Комисията направи оценка дали отсроченото плащане на летищните такси, което е предмет на жалбата от Ryanair, посочена в раздел 1.2 по-горе, и по която по-нататък другите заинтересовани страни са представили мненията си, както е описано в съображения 130, 132, 133 и 135 по-горе, е оказало въздействие върху спазването от страна на полските органи на принципа „един път - последен път“. След като се стигна до заключението, че отсроченото плащане на летищни такси не представлява държавна помощ, вж. съображение 172 по-горе, следва, че тези сделки не оказват никакво въздействие върху спазването от страна на полските органи на принципа „един път - последен път“.
(215)
Същото важи за останалите сделки, за които заинтересованите страни твърдят, че представляват държавна помощ, т.е. по отношение на: i) продажбата на недвижими имоти; ii) предоставянето на заеми; iii) продажбата на дъщерни предприятия; както и iv) предоставянето на други услуги, както е описано в съображения 132 и 133 по-горе, тъй като Комисията стигна до заключението, че те не представляват държавна помощ, вж. съображения 177, 183, 191 и 192 по-горе.
(216)
С оглед на горното Комисията счита, че държавна помощ не представляват нито отсроченото плащане на летищни такси, нито посочените от заинтересованите страни сделки. Освен това полските органи са потвърдили, че дружеството не е ползвало каквато и да било помощ за оздравяване или преструктуриране през последните 10 години. Следователно Комисията счита, че принципът „един път - последен път“ е спазен.
7.3.3. Възстановяване на дългосрочната жизнеспособност
(217)
Една мярка се счита за съвместима с точки 34-37 от Насоките, ако планът за преструктуриране осигурява възстановяването на дългосрочната жизнеспособност на предприятието в рамките на един разумен срок и въз основа на реалистични предположения за бъдещите условия за дейност. Планът трябва да дава възможност на дружеството да покрива всички свои разходи след преструктурирането, а очакваната възвръщаемост на капитала трябва да е достатъчна, за да позволи на преструктурираното предприятие да се конкурира на пазара със свои собствени сили. Планът за преструктуриране трябва да описва обстоятелствата, които са довели до затрудненията, като по този начин осигури основа да се прецени дали предложените мерки за преструктуриране са уместни.
(218)
В плана за преструктуриране е предвидено, че дългосрочната жизнеспособност ще бъде възстановена през 2015 г. (вж. таблица 4). Очаква се дружеството да генерира нетна печалба, което означава, че то ще може да покрива всички свои разходи след приключване на преструктурирането, включително обезценяването и финансовите задължения. Предвижда се очакваната възвръщаемост на вложения капитал да бъде в диапазона от [5-6] % до [10-12] % през периода след преструктурирането. Като се има предвид, че доходността по полските 10-годишни държавни облигации, които обикновено се считат за приближение на възвръщаемостта по безрискова инвестиция, е приблизително 3,4 %, очакваната възвръщаемост на капитала предлага разумна и подходяща премия за риска и може да се счита за достатъчна, за да може LOT да се конкурира на пазара със свои собствени сили. От друга страна, като се има предвид, че средната ROCE на европейските въздушни превозвачи е била 6,9 % през последната финансова година (10,3 %, ако се вземат предвид само печелившите превозвачи) и че най-ефективните европейски превозвачи са имали ROCE в размер на 13,4 %, заложената от LOT цел не изглежда нито нереалистична, нито прекомерна, ако преструктурирането е успешно.
(219)
В плана за преструктуриране подробно са описани обстоятелствата, довели до затрудненията на LOT, и са предвидени мерки, целящи справянето с тези затруднения, които подробно са описани в глава III по-горе.
(220)
Комисията направи преглед на основните допускания, залегнали във финансовите прогнози, които са включени в плана за преструктуриране, и оцени мерките за преструктуриране, както и въпросите, повдигнати от заинтересованите страни по отношение на възстановяването на дългосрочната жизнеспособност. В резултат на това Комисията счита, че LOT сега е в по-добра позиция за успех, отколкото през периода 2009-2012 г.
(221)
Първо, през 2013 г. LOT е въвело в експлоатация дългоочакваните самолети B787, които са ключов елемент от новата стратегия и важен фактор за осигуряване на ползи от преструктурирането. Полските органи считат закъснението в доставянето на самолетите B787 за една от основните причини за финансовите затруднения на дружеството в миналото и за неговата неспособност да възстанови своята жизнеспособност. Новата стратегия на LOT се основава на използването на самолетите B787 за нишата при маршрутите на дълги разстояния и на ефективната мрежа за осигуряване на пътници от Полша и Централна Европа, изградена около летище Chopin във Варшава, което наскоро е било модернизирано и се разширява (71).
(222)
Първите реални резултати от експлоатацията на самолетите B787 потвърждават допускането, че въвеждането им ще осигури значителни ползи от преструктурирането. През периода юни - ноември 2013 г. генерираните печалби от флота от самолети B787 е била с […] млн. PLN по-голяма от печалбата, генерирана от техните предшественици самолетите B767 през съпоставим период на 2012 г. Печалбата се е оказала по-висока от предвидената в плана за преструктуриране. Ако се допусне, че самолетите се използват през пълни 12 месеца (за разлика от 2013 г., когато са били на земята в продължение на половин година), планираното годишно финансово въздействие в размер на [135-165] млн. PLN изглежда постижимо. Благодарение на новите самолети са били реализирани също така значителни икономии: разходите за гориво са били по-ниски с [ 15] %, а общите преки разходи са били по-ниски с [ 25] %.
(223)
Полските органи представиха също така количествени доказателства, потвърждаващи, че въвеждането на самолетите B787 оказва положително въздействие не само върху сегмента на полетите на дълги разстояния, но също така върху цялата полетна мрежа, в това число сегментите на полети на кратки и средни разстояния, които осигуряват трансферни линии за полетите на дълги разстояния. Печалбите на LOT по линиите, които се обслужват със самолети B787, измерени по марж 2 (72) (т.е. включително благоприятното въздействие върху цялата полетна мрежа), са достигнали [ 100] млн. PLN през периода юни - ноември 2013 г. и са били по-високи с [ 100] %, отколкото в сравнимия период на 2012 г., когато дружеството е използвало старите самолети B767.
(224)
Що се отнася до евентуалното недостатъчно запълване на капацитета на самолетите B787, посочено в решението за откриване, полските органи поясниха, че до 2013 г. в LOT са експлоатирани пет самолета B767 по маршрути от Полша до САЩ и Канада. Понастоящем дружеството притежава шест самолета B787, които могат да бъдат използвани по тези маршрути и по допълнителен маршрут до Пекин. След периода на преструктуриране LOT планира да открие нови маршрути на дълги разстояния до Азия. Според IATA се очаква трансатлантическите полети от Полша да се увеличават със 6,5 % годишно през периода 2013-2017 г., а движението на пътници от Централна и Източна Европа към Азия - с 9,1 %-10,6 % годишно. Полските органи представиха данни, показващи, че имат един от най-големите и разрастващи се местни пазари до Северна Америка, по-голям от някои установени западноевропейски центрове (Мюнхен, Виена, Копенхаген и по някои маршрути дори от Цюрих) и по-голям от настоящата големина на пазара на Прага и Будапеща, взети заедно. Това дава по-голяма сигурност, че самолетите B787 могат да бъдат използвани ефективно и ефикасно.
(225)
Второ, от LOT са отстранили слабостите от предишните опити за преструктуриране, като са се съсредоточили върху нерешените преди това проблеми, например непоследователното преструктуриране на персонала. Още до месец ноември 2013 г. LOT вече е било съкратило наземния персонал с безпрецедентните 35 %, като са планирани допълнителни намаления. Дружеството е засилило също така мониторинга върху изпълнението на плана за преструктуриране.
(226)
През 2013 г. свързаните с приходите мерки са постигнали [ 100] % от планирания си финансов потенциал. През месец август 2013 г. дружеството е въвело платени услуги за хранене на борда, които не са срещнали отрицателни реакции сред клиентите. Според пазарното проучване на LOT пътниците от неговата икономична класа по всяка вероятност няма да се противопоставят и на други платени услуги, освен таксата за багаж (каквато LOT не възнамерява да въвежда). Пътниците на полския пазар, в който НТП имат повече от 50 % дял, са свикнали с платените услуги.
(227)
Изглежда има потенциал за растеж на допълнителните приходи. Допълнителните приходи на LOT представляват […] % от общите приходи и са по-ниски от средните за традиционните превозвачи (3,1 % и се повишават) и много по-ниски от Aer Lingus (13-14 %), което LOT счита за свой стратегически еталон (поради сходства в големината и бизнес модела). В LOT е създаден специален отдел, отговарящ за повишаване на допълнителните приходи. Тъй като традиционните въздушни превозвачи преминават към смесен бизнес модел, съчетаващ повече допълнителни приходи с традиционни елементи на мрежовите превозвачи, изглежда има основания да се смята, че движението на LOT в тази посока няма да застраши неговата стратегия (да остане традиционен превозвач) и да отблъсне клиентите.
(228)
Що се отнася до по-нататъшното изпълнение на плана за преструктуриране, към 31 декември 2013 г. LOT вече е било реализирало 69 % от планираното подобрение за 2014 г. За постигането на поставената цел за годината, приключваща на 31 декември 2014 г. (печалба от основна дейност в размер на 71 млн. PLN) LOT все още трябва да подобри финансовото си изпълнение със 75 млн. PLN, което е реалистична цел.
(229)
По-специално от LOT са намерили източници за това изисквано подобрение, например ползи от вече осъществените мерки за преструктуриране, които имат периодично финансово въздействие ([ 100] млн. PLN през 2013 г.), отсъствието на еднократните разходи, свързани с престоя на земя на самолетите B787 през първата половина на 2013 г. ([ 25] млн. PLN), допълнителна печалба от самолетите B787, ако се използват през цялата година, вместо през половината като през 2013 г. ([ 50] млн. PLN), икономии от разходи за гориво ([ 75] млн. PLN). LOT би трябвало да постигне своята финансова цел за 2014 г., дори на практика да се осъществят само част от тези потенциални подобрения.
(230)
Трето, подобрила се е макроикономическата среда, която е причината за неуспеха на предишните опити за преструктуриране. След рецесията през 2009 г. и 2012 г. икономиката на ЕС изглежда набира сила, като според прогнозите ще отбележи растеж от 1,6 % през 2014 г. и 2,0 % през 2015 г. Очаква се растежът на полската икономика през 2014 г. да бъде 3,2 %, т.е. по-голям от предвидения при изготвянето на плана за преструктуриране (2,2 %), и 3,4 % през 2015 г. (73) Въз основа на цитираните от LOT данни за минали периоди изглежда търсенето в сферата на въздушния превоз на пътници е в тясна връзка с икономическия растеж. IATA прогнозира, че движението на пътници в световен мащаб ще се увеличава с 5,4 % годишно през периода 2013-2017 г. Според Асоциацията на европейските въздушни превозвачи, в лятното разписание за 2014 г. Централна и Източна Европа ще отбележат най-голямото разширение (7 % увеличение на полетите) от всички европейски области. През Полша преминава около 25 % от цялото въздушно движение в Централна и Източна Европа.
(231)
В резултат на това през финансовата година, приключила на 31 декември 2013 г. -първата пълна година от периода на преструктуриране - LOT е отчело нетна печалба в размер на 26 млн. PLN (спрямо планирана загуба от 196 млн. PLN). Според анализа на дружеството тази първа печалба от 2007 г. насам до голяма степен се е дължала на прилагането на мерките за преструктуриране, а не на външни фактори.
(232)
Ликвидността на LOT също се е подобрила значително. Действителните парични потоци от дейността през 2013 г. са били по-високи от планираното с 285 млн. PLN. Въпреки че в плана за преструктуриране е прието, че LOT е щяло да има нужда от помощ за преструктуриране през месец август 2013 г., до момента дружеството се е справило и без такава помощ и дори е генерирало допълнителни източници на финансиране, като […] от Boeing в размер на […] млн. USD и нетни постъпления от продажбата и обратния лизинг на шест самолета B787 в размер на […] млн. USD (74). В резултат на това, въпреки че дружеството все още има нужда от помощ за да оцелее, ликвидният резерв се е увеличил, което допълнително подкрепя твърденията за възстановяване на жизнеспособността.
(233)
В решението за откриване Комисията постави под съмнение някои допускания, на които са основани финансовите прогнози, например относително малкото отклонение спрямо базата на ключовите параметри, на които са основани финансовите прогнози (например средните приходи от пътник (доходност) - с 1 %, броя на пътниците - с 1 %, обменният курс PLN/USD - с 10 %), фиксираната цена на горивото за 6-годишен период на прогнозата, процент на изпълнение на мерките за преструктуриране на равнище 85 %, размерът на постъпленията, които се планира да бъдат генерирани от преотдаването на лизинг на самолетите.
(234)
Полските органи представиха актуализиран анализ на чувствителността, в който бяха приети по-големи отклонения на ключовите параметри спрямо базата: доходност - с 4 %, брой на пътниците - с 3,5 %, обезценяване на PLN спрямо USD - с 55 %. Според този анализ във всички сценарии LOT отново се очаква да запази своята жизнеспособност през целия период на прогнозата 2014-2018 г. Въпреки това полските органи са подчертали, че базовите равнища са консервативни. Планираната доходност е обоснована с оглед на стойностите за минали периоди и е била потвърдена от действителните резултати (през 2013 г. доходността се е повишавала по-бързо от планираното). Броят на пътниците, за който вече са приети значително по-ниски равнища поради мерките за преструктуриране и компенсаторните мерки, е по-малък, отколкото би било обосновано, ако се направи съпоставка с подобни въздушни превозвачи и прогнозите за растеж на полския пазар. Накрая, според прогнозите на финансовите институции, цитирани от LOT, обменният курс PLN/USD се предвижда да остане под равнището, което е прието в плана за преструктуриране, до края на периода на прогнозата, т.е. 2016 г.
(235)
Базовата цена на горивото, която е приета в плана за преструктуриране, е над максималната за LOT през изминалия 10-годишен период и с 12,1 % по-висока от пазарната цена към момента на изпращане на уведомлението, т.е. относително по-висока от цените, които Комисията е анализирала в предишни дела за преструктуриране на въздушни превозвачи (75) (например максималната цена на горивото, анализирана в делото на Czech Airlines, е била 5 %, а в делото на Air Malta - 4,5 % над пазарните цени към съответния момент). Понастоящем LOT може да хеджира цената на горивото с […] % под базовото равнище до 2015 г., което означава, че може да си гарантира, че цената няма да превиши хеджираното равнище до края на периода на преструктуриране. Освен това, според анализа на чувствителността, дори тази твърде консервативна базова цена да се увеличи с 15 %, LOT все пак би запазило ликвидността си през целия период на финансовата прогноза.
(236)
Що се отнася до постъпленията, които е планирано да бъдат генерирани от преотдаването на самолети на лизинг, LOT е преотдало на лизинг един самолет B787 на туроператори и понастоящем работи по окончателно споразумение с лизингополучателя за втори самолет. LOT оценява вероятността да сключи сделката като висока. Според мнението на една заинтересована страна самолетът B787 е силно търгуем самолет. Следователно допускането по отношение на преотдаването на лизинг на два B787 изглежда осъществимо.
(237)
LOT все още търси купувачи или лизингополучатели за […] самолети E170. Въпреки това дружеството е изготвило алтернативен сценарий за флота, при който се допуска тези самолети да останат в експлоатация, за да се осигури възстановяването на жизнеспособността дори ако тези опити се провалят. Комисията е проучила как алтернативният сценарий, ако бъде осъществен, би засегнал финансовите прогнози. Установено е, че общите изходящи парични потоци за периода 2014-2018 г. биха били по-високи с [64-78] млн. PLN, отколкото при базовия сценарий. Тази отрицателна разлика остава в предвидения в плана за преструктуриране резерв. Дори при най-неблагоприятния сценарий LOT се очаква да генерира натрупани парични потоци в размер на [ 150] млн. PLN през периода 2014-2018 г.
(238)
Освен това LOT е предвидило допълнителни мерки за преструктуриране (които не са включени в плана за преструктуриране) за погасяване на потенциалните отрицателни ефекти от алтернативния сценарий за флота. Очакваното финансово въздействие на тези допълнителни мерки възлиза на [ 50] млн. PLN годишно, което доста превишава възможния недостиг на финансиране в размер на [64-78] млн. PLN през периода 2014-2018 г. Според финансовите прогнози при алтернативния сценарий за флота в съчетание с допълнителни мерки за преструктуриране, позицията на ликвидност на LOT се прогнозира да бъде дори малко по-добра спрямо допусканията в плана за преструктуриране.
(239)
По отношение на процента на изпълнение на плана за преструктуриране, на база на горепосочения анализ, Комисията счита за реалистичен възприетия процент на изпълнение на мерките за преструктуриране в размер на 85 %. Освен това тя отбелязва, че през 2013 г. LOT е постигнало 137 % от планираните ползи от преструктурирането.
(240)
Следователно Комисията счита, че актуализираният анализ на чувствителността допълнително показва, че чрез предложените мерки за преструктуриране е възможно да се възстанови дългосрочната жизнеспособност на дружеството.
(241)
Освен това Комисията отбелязва, че продължителността на плана за преструктуриране е ограничена до три години и едно тримесечие, считано от последното тримесечие на 2012 г. до края на 2015 г., което в настоящия случай изглежда уместно с оглед на предвидените в плана мерки за преструктуриране, на графика, в съответствие с който те трябва да бъдат изпълнени, както и на първите резултати от тези мерки. Периодът е по-кратък, отколкото в одобрените преди това дела за преструктуриране на въздушни превозвачи (76), при които периодът за преструктуриране беше пет години.
(242)
Накрая, Комисията отбелязва, че изпратеният план за преструктуриране е от 14 юни 2013 г., а процесът на преструктуриране е започнал в края на 2012 г. Действително преструктурирането на предприятие в затруднение по принцип изисква множество мерки, някои от които могат да бъдат приети незабавно, а за дефинирането и изпълнението на други може да е необходимо повече време. Обратен би бил ефектът, ако се наложи, че, за да се считат за част от един и същ процес на преструктуриране, първите мерки не могат да бъдат прилагани, докато последните мерки не бъдат дефинирани в пълни детайли. Такова едно ембарго върху изпълнението на мерките, които биха могли да се приемат незабавно, би задълбочило затрудненията на дружеството и необходимостта от допълнителна държавна помощ.
(243)
Следователно Комисията стига до заключението, че чрез предложените мерки за преструктуриране е възможно да бъде възстановена дългосрочната жизнеспособност на дружеството в рамките на разумен срок и въз основа на реалистични допускания.
7.3.4 Избягване на ненужни нарушения на конкуренцията (компенсаторни мерки)
(244)
В съответствие с точки 38-42 от Насоките трябва да се предприемат компенсаторни мерки, за да се гарантира възможно най-голямо смекчаване на неблагоприятните ефекти по отношение на условията за търговия. Помощта не трябва ненужно да нарушава конкуренцията. Това обикновено означава ограничаване на присъствието, на което дружеството може да се радва на своите пазари в края на периода на преструктуриране. Компенсаторните мерки следва да бъдат пропорционални на последиците от нарушенията на конкуренцията вследствие на помощта и по-специално на размера и относителното значение на предприятието на неговия(ите) пазар(и). Закриването на губещи дейности не може да се счита за валидна компенсаторна мярка. Степента на намаляване чрез компенсаторните мерки трябва да се установява на база конкретен случай и във връзка с целта за възстановяване на дългосрочната жизнеспособност на фирмата. Освен това според точка 7 от Насоките Комисията ще иска компенсаторни мерки, които да минимизират ефекта върху конкурентите.
(245)
Според точка 56 от Насоките условията за разрешаване на помощ не са толкова строги по отношение на прилагането на компенсаторни мерки в подпомагани райони. За тази цел Комисията отбелязва, че LOT е установено в подпомаган район в съответствие с член 107, параграф 3, буква а) от ДФЕС.
(246)
Комисията отбелязва, че LOT е относително малко дружество, което е изправено пред конкуренция в лицето на традиционните превозвачи и на НТП. Неговият дял в общия европейски сектор на въздушния превоз на пътници се оценява на под 1 %. Позициите му са относително по-силни (макар и отслабващи) по международните маршрути до/от Полша, като делът му в сектора се определя на 27 %. Следователно Комисията счита, че са необходими компенсаторни мерки. Въпреки това относително малкият размер и ограничената пазарна значимост на LOT дават възможност на Комисията да приеме, че последиците от нарушенията на конкуренция в резултат на помощта ще бъдат ограничени. Това също би трябвало да се вземе предвид в оценката на компенсаторните мерки.
(247)
Като компенсаторни мерки LOT планира да закрие 19 линии и да намали честотата на експлоатация по 5 линии (вж. подробности в раздел 3.4). Предложените компенсаторни мерки отговарят на намаляване на капацитета с [13,5-16,5] % от гледна точка на ASK спрямо периода преди преструктурирането ноември 2011 г. - октомври 2012 г. От LOT твърдят, че нито една от линиите не е реализирала загуби преди преструктурирането.
(248)
В LOT изчисляват доходността на маршрутите с две мерки: „марж 1“ и „марж 2“. При марж 1 се отчитат приходите и променливите разходи по даден маршрут, като например продажби, разходи за пътници и полети. При марж 2 допълнително се взема предвид т.нар. „принос“ (финансовото въздействие на даден маршрут върху цялата полетна мрежа на LOT) и непреките разходи, относими към даден маршрут (например оперативен лизинг, амортизация, постоянни разходи за персонала, маркетинг и реклама). По марж 1 всички въпросни маршрути са били печеливши.
(249)
В съответствие със своята практика Комисията счита маршрутите за печеливши, ако имат положителен марж на приноса през годината, предшестваща тяхното отстъпване (77). При марж на приноса (който отговаря на „марж 1“ на LOT) се вземат предвид приходите от продажби и променливите разходи (например разходи, свързани с полетите, пътниците и разпространението), относими към всеки отделен маршрут. Маржът на приноса е подходяща мярка, тъй като при него се отчитат всички разходи, които са пряко свързани с въпросния маршрут. Маршрутите с положителен марж на приноса не само покриват променливите разходи на даден маршрут, но също така допринасят за покриването на постоянните разходи на дружеството.
(250)
Обичайната стопанска практика е да не се закриват полети, които покриват променливите разходи в краткосрочен и в средносрочен план. По принцип постоянните разходи не се променят при промени в обема на полетите и трябва да бъдат покрити, независимо дали дадена линия се обслужва или не. Следователно за въздушния превозвач е по-изгодно да запази подобна линия, докато тя покрива поне част от постоянните разходи, отколкото да я закрие. Това беше признато изрично от една от заинтересованите страни, която изрази мнението, че измерването на доходността на база само на променливите разходи не е подходящо в дългосрочен план.
(251)
Въз основа на горното Комисията стига до заключението, че въпросните маршрути представляват подходяща компенсаторна мярка, тъй като те не са реализирали загуби преди преструктурирането.
(252)
Що се отнася до твърдението на заинтересованата страна, че благодарение на държавната помощ LOT е увеличило своя капацитет на полския пазар на чартърни полети, Комисията отбелязва първо, че до момента LOT е получило единствено помощта за оздравяване, която изцяло е била използвана за погасяване на просрочени задължения и за покриване на касовия дефицит от оперативна дейност през периода на оздравяване. Следователно LOT не е разполагало с излишна държавна помощ, с която да финансира предполагаемото разширение на пазара на чартърни полети. Не се планира така също бъдещата помощ за преструктуриране да се изразходва за тази цел, а единствено за финансиране на мерките за преструктуриране.
(253)
Второ, LOT не е увеличило своя капацитет на полския пазар на чартърни полети. Обратно, LOT е намалило присъствието си на растящия полски пазар на чартърни полети от [ 3] % през 2012 г. на [ 1,5] % през 2013 г. (в миналото LOT е имало много по-силни позиции с пазарен дял от [ 15] % през 2010 г.). Дейностите на LOT на пазара на чартърни полети са временни и се извършват единствено с цел да се осигури ефективното използване на неговия флот, както е предвидено в плана за преструктуриране. LOT не планира да продължи своето присъствие на пазара на чартърни полети след изтичането на периода на преструктуриране.
(254)
Трето, чартърните полети са странична дейност за LOT, която представлява едва [ 1] % от неговата дейност. Според Насоките се изисква намаляване на капацитета на основния пазар, т.е. в случая на LOT - редовни полети.
(255)
В обобщение, общото равнище на намаляването на капацитета в резултат на компенсаторните мерки, които са предложени от LOT, възлиза на [13,5-16,5] % и е по-високо от равнището, което Комисията е приела в горепосочените дела за преструктуриране на въздушни превозвачи, т.е. Czech Airlines и Air Malta. Струва си да се отбележи също така, че действителното намаление на капацитета, отчетено от LOT през 2013 г., е било с 1,6 процентни пункта по-голямо от планираното.
(256)
Освен това Комисията отбелязва, че LOT е анулирано редица маршрути, обслужвани от напълно координираните (78) летища във Франкфурт, Мюнхен, Дюселдорф, Виена, Цюрих, Хелзинки, Париж, Ница, Рим, Амстердам и Стокхолм. В резултат на това са били освободени двойки слотове на тези летища, което създава нови стопански възможности за конкурентни въздушни превозвачи да обслужват маршрути до и от въпросните летища и да увеличат своето присъствие на тях.
(257)
С оглед на горното предложените компенсаторни мерки са достатъчни, за да се гарантира свеждането до минимум на неблагоприятните последици за условията на търговия вследствие на държавната помощ. Следователно предложените компенсаторни мерки съответстват на точки 38-42 от Насоките.
7.3.5. Помощ, ограничена до минимум, собствен принос
(258)
В съответствие с точки 43-45 от Насоките помощта трябва да бъде сведена до необходимия минимум, за да може да се осъществи преструктурирането. Очаква се получателят на помощта да направи значителен принос към плана за преструктуриране от своите собствени ресурси, включително чрез продажбата на активи на дружеството, които не са от жизненоважно значение за неговото оцеляване, или чрез външно финансиране при пазарни условия. Приносът трябва да е действителен, т.е. наличен, без да включва очаквани бъдещи печалби като парични потоци и е признак, че пазарите вярват във възможността за възстановяване на жизнеспособността на дружеството. За големи предприятия като LOT делът на собствения принос трябва да бъде поне 50 % от разходите за преструктуриране.
(259)
Декларираният собствен принос на LOT възлиза на [1 200-1 600] млн. PLN и е в размер на [60-67] % от разходите за преструктуриране. В него са включени: i) финансовият лизинг на самолети B787 в размер на […] млн. PLN; както и ii) продажбата на дълготрайни активи, която се планира да генерира […] млн. PLN.
(260)
Финансовият лизинг е бил предоставен от частна банка от САЩ […] за финансиране на придобиването на пет самолета B787. Той е обезпечен, наред с други, с гаранция от Ex-Im Bank и залози върху самолетите.
(261)
Според Насоките собственият принос може да идва от „външно финансиране при пазарни условия“. Настоящият финансов лизинг отговаря на това условие. Първо, той е предоставен от частна банка. Второ, LOT е избрало офертата на […] в рамките на състезателна процедура измежду 24 търговски оферти, които е получило от пазара. Трето, лизингът на самолети е стандартна форма на финансиране (включително вида на обезпечението) в сектора на въздухоплаването, която се използва така също от конкурентите на LOT. Според предоставената от полските органи информация през последните три години различни въздушни превозвачи от ЕС са придобили самолети с гаранции от ECA, в това число Air France, British Airways, Lufthansa, Norwegian, KLM. През 2012 г. приблизително 30 % от сделките за финансиране на самолети в световен мащаб са били сключени с участието на ECA. Накрая, финансирането обхваща само част от покупната цена на самолета ([75-90] %), докато останалата част трябва да бъде платена от LOT.
(262)
От друга страна, в Насоките е посочено, че собственият принос „… е признак, че пазарите вярват във възможността за възстановяване на жизнеспособността“. Предвид високото качество на обезпечението и очевидно ниския или никакъв риск от неизпълнение, в решението за откриване Комисията изрази резерви дали въпросният лизинг може да се счита за доказателство, че пазарите вярват, че LOT ще възстанови дългосрочната си жизнеспособност.
(263)
Полските органи представиха допълнителни разяснения и доказателства, за да разсеят тези опасения. Преди предоставянето на гаранцията от Ex-Im Bank е извършена надлежна проверка и финансовото положение и дейността на LOT са били анализирани. Заключението е било, че LOT е имало жизнеспособен бизнес модел и би могло да изплаща лизинга в дългосрочен план.
(264)
Освен това фактът, че 24 частни дружества са предложили различи условия за финансиране на въпросната сделка показва, че, въпреки висококачественото обезпечение, те все пак са счели, че финансирането на LOT е свързано с известен риск (в противен случай всички участници в търга биха предложили същата безрискова ставка). Рационалният пазарен кредитор би направил оценка на този риск и би взел предвид жизнеспособността на LOT, тъй като тя е ключов фактор, оказващ влияние върху способността на длъжника да изплаща лизинга.
(265)
Освен това един от участниците в търга е предложил финансиране без гаранцията на ECA, което показва, че пазарът е бил готов да предложи финансирането дори без каквато и да било намеса от страна на ECA. Въз основа на извършения от външен консултант анализ от LOT са избрали офертата на […] като по-изгодна.
(266)
Свързаният с LOT риск е бил оценен също така от капиталовия пазар на САЩ, на който през 2013 г. лизингът е бил рефинансиран успешно от първоначалната му структура на финансиране, базирана на механизма на заем, в структура на финансиране, базирана на емитирането на облигации. Облигациите са били придобити от частни инвеститори, които са приели свързания риск и следователно мълчаливо са изразили своята увереност, че задълженията по основния лизинг ще бъдат изпълнени.
(267)
Обичайна пазарна практика е лизингодателите да свеждат до минимум риска, като търсят обезпечение с най-високо качество и евентуално гаранция. Следователно фактът, че […] е предоставило финансиране въз основа на гаранция от ECA, не доказва, че пазарите не са вярвали в жизнеспособността на LOT. От друга страна, лизингодателят не би предоставил финансиране само защото обезпечението е добро, ако е уверен, че лизингополучателят няма да може да изплати лизинга. При всички случаи лизингодателят поема известен кредитен риск, тъй като би претърпял загуби при неизпълнение на лизингополучателя (т.е. непосредствена загуба на доход от наем, която продължава, докато самолетът бъде преотдаден на лизинг на нов клиент, както и направените разходи по преконфигурирането на самолета за друг оператор и направените разходи за изпълнение на обезпеченията и гаранцията).
(268)
С оглед на горното финансовият лизинг може да се счита за признак, че пазарите са имали доверие във възстановяването на жизнеспособността на LOT. В това отношение Комисията отбелязва, че вече е приемала финансовия лизинг като валиден източник на собствен принос по делата за преструктурирането на Czech Airlines и airBaltic (79).
(269)
Що се отнася до втория източник, за който е изпратено уведомление, а именно продажбата на дълготрайни активи, полските органи посочиха, че до момента са били реализирани постъпления в размер на […] PLN. Освен това полските органи представиха независими експертни оценки, потвърждаващи пазарната стойност на допълнителен недвижим имот в размер на […] PLN. При извършения от Комисията анализ на тези оценки не бяха открити никакви грешки. За оценките са използвани утвърдени методики, като те са базирани на достоверни допускания. Следователно Комисията счита, че резултатите от оценките представляват подходящо приближение за пазарните цени на активите за продажба. Стойността на останалите активи (80), които са предвидени като собствен принос, или не е била потвърдена от независима оценка или някакво друго достоверно доказателство, или оценките не са актуални. Следователно Комисията счита собственият принос в размер на 30 650 928 PLN (т.е. действително реализираните постъпления и планираните постъпления, подкрепени с независими експертни оценки) за приемлив във връзка с продажбата на тези активи.
(270)
Въз основа на тези съображения Комисията стига до заключението, че собственият принос в размер на [1 200-1 600] PLN отговаря на критериите на Насоките. Тази сума представлява [60-67] % от общите разходи за преструктурирането и е доста над прага от 50 %, който се изисква за големи предприятия. Само финансовият лизинг представлява [60-67] % от общите разходи за преструктуриране и следователно би бил достатъчен, за да бъде достигнат изисквания праг.
(271)
С оглед на горното Комисията стига до заключението, че мярката за която е изпратено уведомление, отговаря на предвидените в Насоките условия за съвместимост.
VIII. ЗАКЛЮЧЕНИЕ
(272)
Комисията стига до заключението, че мярката за която е изпратено уведомление, представлява държавна помощ по смисъла на член 107, параграф 1 от ДФЕС, която е съвместима с вътрешния пазар въз основа на член 107, параграф 3, буква в) от ДФЕС във връзка с Насоките.
(273)
Комисията стига до заключението също така, че отсрочените плащания на летищни такси, споменати в съображение 90, както и другите сделки, посочени в съображения 132 и 133, не представляват помощ по смисъла на член 107, параграф 1 от Договора за функционирането на Европейския съюз.
(274)
Накрая, Комисията отбелязва, че полските органи са се съгласили с приемането и нотифицирането на настоящото решение на английски език,
ПРИЕ НАСТОЯЩОТО РЕШЕНИЕ:
Член 1
Държавната помощ, която Полша планира да приведе в действие за LOT Polish Airlines S.A., в размер на 804,29 млн. PLN е съвместима с вътрешния пазар по смисъла на член 107, параграф 3, буква в) от Договора.
Член 2
Следните мерки не представляват държавна помощ по смисъла на член 107, параграф 1 от ДФЕС.
1.
Отсрочване на плащането на летищни такси, предоставено на LOT от държавни летища през периода май 2009 г. - април 2013 г.
2.
Следните сделки с недвижими имоти:
а)
продажбата и обратният лизинг на централата на LOT въз основа на споразумение, подписано на 10 май 2011 г. между LOT и PZU/PB1, за продажна цена в размер на […] PLN (около […] EUR);
б)
продажбата на недвижим имот, намиращ се на ул. „17 Stycznia“ 39 въз основа на споразумение, подписано на 31 юли 2012 г. между LOT и TF Silesia, за продажна цена в размер на […] PLN (около […] EUR);
в)
продажбата на товарния терминал въз основа на споразумение, подписано на 25 ноември 2011 г. между LOT и LS Airport Services, за продажна цена в размер на […] PLN (около […] EUR);
г)
продажбата на оборудването за обслужване на храненето на борда въз основа на споразумение, подписано на 8 декември 2011 г. между LOT и LOT Catering, за продажна цена в размер на […] PLN (около […] EUR).
3.
Следните споразумения за заем:
а)
два заема, предоставени на LOT от дружества, принадлежащи на PZU Group: първи в размер на […] PLN (около […] EUR) на 14 декември 2009 г. и втори в размер на […] PLN (около […] EUR) на 17 февруари 2010 г.;
б)
заем в размер на […] PLN (около […] EUR), предоставен на LOT от PKN Orlen на 28 юни 2012 г.;
в)
заем в размер на […] PLN (около […] EUR), предоставен на LOT от TF Silesia на 30 март 2009 г.;
г)
заем в размер на […] млн. PLN (около […] млн. евро), предоставен на LOT от OLPP на 9 март 2012 г.
4.
Продажбата на следните дъщерни предприятия на LOT:
а)
продажбата на 33,3 % от акциите на LOT в Casinos Poland на Vicco въз основа на споразумение, сключено на 8 април 2013 г., срещу сума в размер на […] млн. PLN (около […] млн. евро);
б)
продажбата на 49 % от акциите на LOT в Petrolot на PKN Orlen въз основа на споразумение, сключено на 21 декември 2012 г., срещу сума в размер на […] PLN (около […] EUR);
в)
продажбата на 37,90 % от акциите на LOT в Eurolot на TF Silesia въз основа на споразумение, сключено на 27 февруари 2013 г., срещу сума в размер на [ 118 млн.] PLN (около [ 29 млн.] евро).
5.
Сделките по отношение на снабдяването на LOT с гориво от PKN Orlen и неговото дъщерно предприятие Petrolot.
Член 3
Адресат на настоящото решение е Република Полша.
Съставено в Брюксел на 29 юли 2014 година.
DEĊIŻJONI TAL-KUMMISSJONI (UE) 2015/119
tad-29 ta' Lulju 2014
dwar l-għajnuna mill-Istat SA.36874 (2013/C) (ex 2013/N) li l-Polonja qed tippjana li timplimenta għal LOT Polish Airlines S.A. u dwar il-miżura SA.36752 (2014/NN) (ex 2013/CP) implimentata mill-Polonja għal LOT Polish Airlines S.A.
(notifikata bid-dokument C(2014) 5429)
(It-test bl-Ingliż biss huwa awtentiku)
(Test b'rilevanza għaż-ŻEE)
IL-KUMMISSJONI EWROPEA,
Wara li kkunsidrat it-Trattat dwar il-Funzjonament tal-Unjoni Ewropea u b'mod partikolari l-ewwel subparagrafu tal-Artikolu 108(2) tiegħu (1),
Wara li kkunsidrat il-Ftehim dwar iż-Żona Ekonomika Ewropea u b'mod partikolari l-Artikolu 62(1)(a) tiegħu,
Wara li kkunsidrat id-deċiżjoni li biha l-Kummissjoni deċidiet li tibda l-proċedura stabbilita fl-Artikolu 108(2) tat-Trattat dwar il-Funzjonament tal-Unjoni Ewropea, fir-rigward tal-għajnuna SA.36874 (2013/C, ex 2013/N) (2),
Wara li talbet lil partijiet interessati biex jissottomettu l-kummenti tagħhom f'konformità mad-dispożizzjonijiet imsemmija hawn fuq (3) u wara li kunsidrat il-kummenti tagħhom,
Billi:
I. PROĊEDURA
1.1 PROĊEDURA SA.36874 - NOTIFIKA TAL-GĦAJNUNA GĦAR-RISTRUTTURAR
(1)
Permezz ta' ittra datata l-20 ta' Ġunju 2013, il-Polonja notifikat lill-Kummissjoni għajnuna għar-ristrutturar ta' LOT Polish Airlines S.A. (“LOT”, “il-Kumpanija”) ta' PLN 804,29 miljun (madwar EUR 200 miljun). In-notifika kienet preċeduta mill-għoti ta' self ta' salvataġġ ta' PLN 400 miljun fl-20 ta' Diċembru 2012, li l-Kummissjoni dikjarat kompatibbli fil-15 ta' Mejju 2013 (4) soġġett għall-impenn tal-Polonja li tikkomunika pjan ta' ristrutturar ta' LOT lill-Kummissjoni sal-20 ta' Ġunju 2013.
(2)
Permezz ta' ittra datata s-6 ta' Novembru 2013, il-Kummissjoni infurmat lill-Polonja li kienet iddeċidiet li tibda l-proċedura stabbilita fl-Artikolu 108(2) tat-Trattat dwar il-Funzjonament tal-Unjoni Ewropea (5) (“TFUE”) fir-rigward tal-għajnuna tar-ristrutturar (“id-deċiżjoni tal-ftuħ”). Il-Polonja tat kummenti fuq it-tali deċiżjoni permezz ta' ittri datati l-10 ta' Jannar u t-12 ta' Frar 2014. Il-Kummissjoni talbet informazzjoni addizzjonali permezz ta' ittra datata t-8 ta' Mejju 2014, li għaliha l-Polonja wieġbet fl-20 ta' Mejju 2014.
(3)
Id-deċiżjoni tal-ftuħ ġiet ippubblikata f'Il-Ġurnal Uffiċjali tal-Unjoni Ewropea (6). Il-Kummissjoni talbet lill-partijiet interessati biex jissottomettu l-kummenti tagħhom.
(4)
Il-Kummissjoni rċeviet kummenti mingħand seba' partijiet interessati. Hija għaddiethom lill-Polonja, li ngħatat l-opportunità twieġeb. Il-Polonja ssottomettiet osservazzjonijiet permezz ta' ittra datata t-28 ta' Marzu 2014.
1.2 PROĊEDURA SA.36752 - ILMENT MINN RYANAIR
(5)
Fit-23 ta' Mejju 2013, il-Kummissjoni rċeviet ilment minn Ryanair li fih Ryanair allegat li l-Kumpanija ngħatat linja ta' kreditu indefinita fir-rigward tal-imposti tal-ajruporti mill-ajruporti statali, għad-detriment tal-linji tal-ajru l-oħrajn kollha u li dan jikkostitwixxi għajnuna mill-Istat. Il-Kummissjoni rreġistrat l-ilment taħt in-numru tal-każ SA.36752.
(6)
Il-Kummissjoni bagħtet l-ilment b'talba għal informazzjoni lill-Polonja fid-19 ta' Ġunju 2013, li l-Polonja wieġbet għalih fit-13 ta' Awwissu 2013.
(7)
B'mod konformi mal-premessa 99 tad-deċiżjoni tal-ftuħ, l-ilment huwa soġġett għall-valutazzjoni tal-Kummissjoni fil-qafas ta' din l-investigazzjoni.
1.3 IR-RINUNZJA TAL-LINGWA
(8)
Permezz ta' ittra datata s-26 ta' Ġunju 2014, il-Polonja qablet li tirrinunzja għad-dritt mogħti lilha permezz tal-Artikolu 342 TFUE u l-Artikolu 3 tar-Regolament (KE) Nru 1 (7) u qablet ukoll li din id-deċiżjoni tiġi adottata u nnotifikata bl-Ingliż.
II. DESKRIZZJONI
2.1 BENEFIĊJARJU
(9)
LOT hija l-linja nazzjonali tal-ajru Pollakka, stabbilita fl-1929. Il-Kumpanija tinsab fir-reġjun ta' Mazowieckie, li huwa eliġibbli għal għajnuna reġjonali skont l-Artikolu 107(3)(a) TFUE. Il-Kumpanija hija proprjetà tat-Teżor tal-Istat (67,97 %), il-fond tal-investiment proprjetà tal-Istat - Towarzystwo Finansowe “Silesia” Sp. z o.o. (“TF Silesia”) (25,1 %) u l-impjegati proprji ta' LOT (6,93 %).
(10)
LOT hija l-kumpanija prinċipali ta' LOT Group li (sa mill-31 ta' Diċembru 2013) hija magħmula minn 4 sussidjarji attivi fis-swieq tat-turiżmu (LOT Travel Sp. z o.o.), l-ajruport u s-servizzi tal-maniġġar (GLT-LOT Uslugi Lotniskowe Sp. z o.o., WRO- LOT Uslugi Lotniskowe Sp. z o.o.) u l-manutenzjoni tal-inġenji tal-ajru (Central European Engine Services Sp. z o.o.).
(11)
Matul dawn l-aħħar snin, l-istruttura ta' LOT Group inbidlet b'mod sinifikanti peress li LOT biegħet għadd ta' sussidjarji biex tiffoka fuq in-negozju prinċipali tagħha u tiġġenera l-flus. Fl-2012, il-Kummissjoni investigat u ċċarat mil-lat tal-għajnuna mill-Istat, il-bejgħ fl-2010-2012 ta' tliet sussidjarji ta' LOT: LOT Services Sp. z o.o. (“LOT Services”), LOT Catering Sp. z o.o. (“LOT Catering”) u LOT Aircraft Maintenance Services Sp. z o.o.(“LOT AMS”) (8). Iktar riċenti, fl-2012-2013, LOT biegħet l-ishma kollha tagħha f'Petrolot Sp. z o.o. (“Petrolot”), Eurolot Sp. z o.o. (“Eurolot”) u Casinos Poland Sp. z o.o. (“Casinos Poland”).
(12)
Sa mill-1 ta' Diċembru 2013, LOT timpjega 1 661 persuna (tnaqqis meta mqabbel mal-2 130 impjegat fil-31 ta' Ottubru 2012) (9). Il-fatturat tagħha għas-sena finanzjarja li ntemmet fil-31 ta' Diċembru 2013 kien ta' PLN 3 147 miljun (madwar EUR 787 miljun) u għalhekk hija kklassifikata bħala intrapriża kbira.
(13)
LOT hija membru ta' Star Alliance u topera flotta ta' 47 inġenju tal-ajru. Qabel ir-ristrutturar (bejn Novembru 2011 u Ottubru 2012), il-kumpanija pprovdiet konnessjonijiet skedati għal 70 destinazzjoni fl-Ewropa, l-Amerika ta' Fuq, il-Lvant Nofsani u l-Asja, inkluż 51 konnessjoni għal destinazzjonijiet Ewropej, 11-il konnessjoni barra l-Ewropa u 8 konnessjonijiet domestiċi.
(14)
Il-Polonja tistma li fl-2012, is-sehem ta' LOT min-negozju Ewropew tat-trasport bl-ajru tal-passiġġieri kien taħt il-1 %. Bħala l-linja nazzjonali tal-ajru tal-Polonja, storikament LOT kellha pożizzjoni b'saħħitha f'dan l-Istat Membru. Madankollu, tul dawn l-aħħar sniin, affaċċjat kompetizzjoni dejjem ikbar mit-trasportaturi low cost (“LCCs”) u mil-linji tal-ajru tradizzjonali. Filfatt, is-sehem tagħha min-negozju li qed jikber tat-trasport bl-ajru tal-passiġġieri fil-Polonja naqas minn 55 % fl-2000 għal 27 % fl-2013. Fl-2012, LOT ġarret madwar 5 mijun passiġġier, filwaqt li fl-2013, l-ewwel sena sħiħa minn meta sar din ir-ristrutturar, LOT ġarret madwar 4,7 million passiġġier.
(15)
Il-kompetituri prinċipali ta' LOT jinkludu Ryanair, Wizzair u Lufthansa. Il-bażi ċentrali u tas-servizz ta' LOT hija l-Ajruport Chopin ta' Varsavja (Warsaw Chopin Airport). Il-Kumpanija tipprovdi wkoll konnessjonijiet internazzjonali minn ħames ajruporti reġjonali fil-Polonja.
(16)
L-oqsma prinċipali tal-attività fil-Polonja huma dawn li ġejjin:
-
It-trasport bl-ajru domestiku u internazzjonali ta' passiġġieri, bagalji, posta u merkanzija.
-
Kiri ta' inġenji tal-ajru
-
Għoti ta' servizzi relatati mat-trasport bl-ajru
L-attività prinċipali ta' LOT hija t-trasport bl-ajru regolari tal-passiġġieri. Il-biċċa l-kbira tal-passiġġieri tagħha jinġarru fuq titjiriet ta' distanzi qosra, li jiġġeneraw ukoll l-ikbar parti tad-dħul mill-bejgħ li tagħmel il-Kumpanija.
(17)
Tul dawn l-aħħar snin, LOT esperjenzat diffikultajiet finanzjarji severi, b'mod ewlieni minħabba operazzjonijiet ineffiċjenti, ambjent kompetittiv li qed jiddeterjora u l-kriżi finanzjarja u ekonomika globali. Il-Kumpanija rappurtat telf mill-attività prinċipali kull sena finanzjarja mill-2008. Minkejja l-bejgħ gradwali tas-sussidjarji u ta' assi oħrajn (li ġġenera PLN [1 200-1 400] (*) miljun sa mill-2009 (10)) LOT affaċċjat problemi kontinwi fil-fluss tal-flus li laħqu l-kulminu tagħhom f'Diċembru 2012 meta l-Kumpanija sabet ruħha fix-xifer ta' illikwidità u ġiet sfurzata titlob għajnuna ta' salvataġġ sabiex tevita insolvenza. Dejta finanzjarja magħżula tal-Kumpanija hija ppreżentata fit-Tabella 1 hawn taħt.
Tabella 1
Dejta finanzjarja magħżula ta' LOT fl-2010-2013 (f'PLN miljun)
2013
2012
2011
2010
Dħul mill-bejgħ
3 147,0
3 303,3
3 156,8
2 958,8
Telf mill-attività prinċipali
- 3,8
- 146,5
- 124,6
- 167,2
Profitt/telf nett
25,8
- 399,9
- 118,0
- 56,2
Inventarji
216,6
198,5
230,8
252,1
Assi netti
- 258,1
- 265,5
186,8
500,1
Dejn (11)
3 223,0
2 683,2
2 016,7
1 606,9
Imposti tal-imgħax
123,8
87,4
81,4
60,2
Flussi tal-flus mill-operazzjonijiet
123,8
- 240,9
- 63,9
- 13,8
Sors: Rapporti finanzjarji għas-snin: 2013, 2012, 2011 u 2010.
(18)
Fl-2012, il-Kumpanija rrappurtat telf nett ta' livell rekord ta' PLN 400 miljun, flussi ta' flus negattivi b'mod sinifikanti mill-operazzjonijiet, dejn dejjem jiżdied u ekwità negattiva.
2.2 IL-MIŻURA TAL-GĦAJNUNA
(19)
L-għajnuna għar-ristrutturar notifikata għandha tingħata mill-Ministeru tat-Teżor fil-forma ta' investiment ta' ekwità. Huwa previst li l-għajnuna se tikkonsisti fil-konverżjoni tas-self ta' salvataġġ f'ekwità fl-ammont ta' PLN 423 miljun, inkluż l-imgħax akkumulat sal-20 ta' Ġunju 2013 (l-ammont ta' mgħax attwali se jerġa' jiġi kkalkulat mid-data tal-konverżjoni) u żieda addizzjonali ta' kapital azzjonarju b'PLN 381,29 miljun. Permezz ta' ittra datata l-20 ta' Ġunju 2013, il-Polonja nnotifikat l-għajnuna tar-ristrutturar lill-Kummissjoni, flimkien mal-pjan ta' ristrutturar, ara l-premessa 1 hawn fuq. Il-pjan ta' ristrutturar jipprevedi għal-perjodu ta' ristrutturar li jibda fl-aħħar kwart tal-2012 u jispiċċa fl-2015.
III. IL-PJAN TA' RISTRUTTURAR
(20)
LOT identifikat il-fatturi maġġuri li ġejjin bħala l-kawża tad-diffikultajiet tagħha: dewmien fil-kunsinna u fl-operazzjonijiet tal-inġenju tal-ajru B787; il-kriżi ekonomika globali li qiegħda twassal biex il-konsumaturi korporattivi u istituzzjonali jnaqqsu l-ispejjeż tal-ivvjaġġar; is-saħħa dejjem tiżdied tal-LCCs u l-konsolidazzjoni tas-suq; it-taqlib fil-prezzijiet fis-suq domestiku kkawżat mill-attività fuq terminu qasir tal-kompetitur low-cost lokali, OLT Express; tnaqqis fid-domanda fis-suq tal-merkanzija; żieda fil-prezz tal-fjuwil tal-inġenji tal-ajru; ċaqliq fir-rati tal-kambju; setgħa ta' negozjar qawwija tal-fornituri; politika ta' saldu iktar stretta tal-operaturi tal-karti tal-kreditu; ostakoli legali li jillimitaw l-għażliet tal-privatizzazzjoni; nuqqas ta' strateġija fit-tul u ta' ġestjoni stabbli; flotta mhux ottimizzata u użu ineffettiv tar-riżorsi; trejdunjins b'saħħithom u nuqqas ta' effiċjenza fix-xogħol; ġestjoni ineffettiva tad-dħul; prodott mhux kompetittiv fir-rotot twal u inabbiltà li tattira traffiku bi prezz għoli; sehem żgħir ta' dħul addizzjonali b'marġini għoli; mezzi ta' bejgħ ineffettivi; kapitalizzazzjoni insuffiċjenti, nuqqas ta' investiment u nuqqas ta' stabbiltà finanzjarja; ġestjoni ineffettiva tar-riskju.
(21)
Sabiex tindirizza dawn il-fatturi, fl-aħħar kwart tal-2012, LOT bdiet timplimenta pjan ta' ristrutturar li għandu l-għan li jirrestawra l-vijabbiltà fit-tul sal-aħħar tal-2015.
3.1 MIŻURI TA' RISTRUTTURAR
(22)
Il-pjan ta' ristrutturar jipprovdi għall-implimentazzjoni ta' għadd ta' miżuri ta' ristrutturar, li jistgħu jinqasmu fl-oqsma prinċipali li ġejjin: (i) il-modernizzazzjoni tan-netwerk tat-titjiriet u tal-flotta; (ii) il-ġestjoni tad-dħul; (iii) prodott, distribuzzjoni u dħul addizzjonali; (iv) effiċjenza organizzazzjonali u ottimizzazzjoni interna; (v) ottimizzazzjoni ta' relazzjonijiet kummerċjali interni; (vi) inizjattivi ta' appoġġ addizzjonali. Kull wieħed minn dawn l-oqsma huwa deskritt fid-dettall hawn taħt.
3.1.1 Il-modernizzazzjoni tan-netwerk tat-titjiriet u tal-flotta
Il-modernizzazzjoni tal-flotta
(23)
Il-modernizzazzjoni tal-flotta hija fundamentali għall-pjan ta' ristrutturar u hija mistennija li twassal għal tnaqqis sinifikanti fl-ispejjeż operazzjonali. L-istruttura tal-flotta attwali ta' LOT hija kkunsidrata bħala diversifikata, skaduta u għalja żżejjed. L-iktar bidla importanti hija s-sostituzzjoni tal-inġenju tal-ajru B767 użat bħalissa bil-B787 il-ġdid fuq ir-rotot it-twal. Barra minn hekk, LOT għandha l-pjan li tirristruttura l-flotta li jibqa' bl-għan li tillimita l-għadd ta' tipi u subtipi ta' ajruplani u li tiżgura l-użu effiċjenti tagħhom. Il-modernizzazzjoni tal-flotta mhux se żżid l-għadd ta' sits offruti u għalhekk, il-kapaċità tal-Kumpanija. L-inventarju tal-flotta tnaqqas minn 59 inġenju tal-ajru f'Diċembru 2012 għal 47 inġenju tal-ajru bħalissa u huwa ppjanat li jerġa' jitnaqqas għal 38 inġenju tal-ajru fl-aħħar tal-perjodu ta' ristrutturar.
Boeing 787
(24)
LOT ordnat tmien inġenji tal-ajru B787, li sitta minnhom ġew ikkunsinjati sat-30 ta' April 2014. Il-kunsinna tal-aħħar żewġ inġenji tal-ajru hija ppjanata li ssir wara t-tmiem tal-perjodu ta' ristrutturar. Erba' B787 huma maħsubin li jintużaw waqt il-perjodu ta' ristrutturar, filwaqt li t-tnejn l-oħra huma ppjanati li jiġu ssullokati bi prezz ta' […].
(25)
LOT tikkunsidra l-introduzzjoni tal-inġenju tal-ajru B787 il-ġdid bħala xprunatur ewlieni għar-restawr tal-vijabbiltà. Skont LOT, il-B787 joffri vantaġġi sinifikanti mil-lat ta' spejjeż meta mqabbel mal-inġenju tal-ajru B767. Dawn il-vantaġġi jinkludu:
-
Konsum inqas ta' fjuwil għal kull siegħa blokk u għal kull kilometru sit disponibbli (“ASK”) ta' madwar 8-11 % li, flimkien ma' inqas ħin tal-ivvjaġġar, li jirriżulta f'madwar 15 % inqas konsum ta' fjuwil għal kull titjira;
-
Veloċità tal-kruċiera ogħla li tirriżulta f'ħin tal-ivvjaġġar iqsar (b'madwar 5 % fuq in-netwerk ta' LOT ta' konnessjonijiet fit-tul) li toħloq il-possibbiltà li l-ħin tax-xogħol tal-ekwipaġġ jiġi ottimizzat (12);
-
Inqas spejjeż fuq il-manutenzjoni teknika b'madwar 30 %;
-
Effiċjenza ogħla tat-trasport tal-merkanzija, li tissarraf f'vantaġġ fid-dħul ta' madwar 15 %;
-
Standardizzazzjoni tal-flotta, b'kuntrast mal-flotta diversifikata użata bħalissa ta' B767 li kienet ikkonfigurata u mgħammra b'mod differenti.
(26)
Huwa stmat li l-introduzzjoni tal-B787 se ttejjeb ir-riżultat finanzjarju ta' LOT b'madwar PLN [135-165] miljun kull sena (mill-2015 'il quddiem) meta mqabbel mar-riżultat iġġenerat mill-flotta tal-B767.
Boeing 737-400
(27)
L-għadd ta' inġenji tal-ajru B737-400 tnaqqas minn disa' għal tliet unitajiet, f'konformità mal-pjan ta' ristrutturar. Il-pjan ippreveda wkoll li mill- […] staġun […] il-B737-400 li jkun baqa' jiġu ssostitwiti b'inġenji tal-ajru b'korp dejjaq ta' ġenerazzjoni iktar ġdida (B737NG jew A319/A320). Madankollu, is-sostituzzjoni ma saritx fil-perjodu ta' żmien mistenni, peress li LOT sussegwentament qablet fuq estensjoni ta' lokazzjoni tal-B737-400 li baqa' għal […] snin oħra, sal- […]. Ir-rata tal-lokazzjoni se titnaqqas b'mod gradwali minn USD […] kull xahar/inġenju tal-ajru għal USD […] kull xahar/inġenju tal-ajru fl-aħħar sena tal-ftehim.
Embraer 170
(28)
Il-Kumpanija ppjanat li tirtira l-għaxar inġenji tal-ajru Embraer 170 (“E170”) kollha mill-flotta tagħha u li tissostitwixxihom bl-inġenju tal-ajru Bombardier Q400 (“DH4”). B'mod partikolari, il-pjan ta' ristrutturar ipprovda li […] l-inġenju tal-ajru E170 jinbiegħ jew jiġi sullokat mill-istaġun […] u l-[…] li jkun baqa' jitneħħew fl-istaġun […]. L-ewwel […] inġenju tal-ajru għadu ma nbiegħx/ġiex sullokat s'issa. Filwaqt li l-Kumpanija għadha qed tfittex b'mod attiv xerrejja biex jixtru jew jikru l-inġenju tal-ajru, hija ħejjiet xenarju ta' flotta alternattiva, li jassumi li jibqgħu jintużaw, sabiex timminimizza l-impatt tal-irtirar ittardjat fuq il-vijabbiltà finanzjarja. Dan ix-xenarju alternattiv se jkun segwit jekk LOT ma jirnexxiliex tbiegħ jew tissulloka l-Embraer u/jew sakemm ma jirnexxiliex tinnegozja rati ta' lokazzjoni baxxi b'mod suffiċjenti għad-DH4.
Embraer 175
(29)
LOT ippjanat li tirtira […] minn erbatax-il inġenju tal-ajru Embraer 175 (“E175”) mill-flotta tagħha mill-istaġun tax-xitwa tal-2014. It-tiċkin tal-flotta tal-inġenju tal-ajru E175 ġie bbażat fuq is-suppożizzjoni li LOT se tikri unitajiet addizzjonali ta' DH4 bħala sostituzzjoni għall-inġenji tal-ajru rtirati. Peress li rriżulta li l-unitajiet addizzjonali ta' DH4 jistgħu ma jkunux disponibbli għal lokazzjoni, LOT tikkunsidra li tuża l-flotta kollha tagħha ta' erbatax-il inġenju tal-ajru E175 sal-aħħar tal-perjodu ta' ristrutturar.
(30)
LOT implimentat miżuri addizzjonali ta' ristrutturar tal-flotta biex ittaffi l-impatt potenzjali tax-xenarju alternattiv tal-flotta fuq il-vijabbiltà finanzjarja. L-ewwel nett, kif imsemmi fil-premessa 27) hawn fuq, naqset ir-rati tal-lokazzjoni għat-tliet unitajiet ta' B737-400 u b'hekk mistennija tifranka sa USD […] miljun (madwar. PLN […] miljun) tul il-perjodu estiż ta' lokazzjoni. It-tieni nett, LOT tippjana li tikseb benefiċċji addizzjonali fl-ammont ta' PLN […] miljun kull sena miż-żieda tal-effiċjenza tal-attività tal-merkanzija (fl-2013 biss, l-attività tal-merkanzija kkontribwixxiet għat-titjib tal-EBIT b'PLN […] miljun meta mqabbel mal-pjan).
In-netwerk tat-titjiriet
(31)
Il-Kumpanija tippjana li tagħlaq ħames konnessjonijiet li ma ssodisfawx il-kriterji tal-profitabbiltà tagħha: […].
(32)
LOT tistima li l-għeluq tar-rotot mhux profittabbli se jtejjeb ir-riżultat finanzjarju b'madwar PLN [2,2-2,6] miljun kull sena.
3.1.2 Il-ġestjoni tad-dħul
(33)
Il-miżuri ta' ristrutturar fil-qasam tal-ġestjoni tad-dħul se jiffukaw fuq il-bidliet fl-istruttura tat-tariffa.
(34)
Skont il-pjan ta' ristrutturar, għat-titjiriet b'fattur ta' tagħbija ogħla minn [76-94] %, LOT tippjana li żżid is-sehem ta' passiġġieri ta' klassi ogħla b'[9-11] % fil-klassi li hija tariffa waħda ogħla mil-livell attwali u b'[4-6] % fil-klassi li hija żewġ tariffi ogħla mil-livell attwali. Barra minn hekk, id-definizzjoni tat-tariffa tal-konsumaturi kummerċjali fuq titjiriet qosra se tinbidel (13). Id-dħul ta' LOT huwa mistenni li jiżdied ukoll permezz tal-istabbiliment ta' tariffi iktar aggressivi fuq ċerti rotot twal. Il-benefiċċji mistennija mill-implimentazzjoni ta' din il-miżura huma stmati li jlaħħqu PLN […] miljun fl-2015.
(35)
L-analiżi tal-fattur tat-tagħbija fil-kategorija “business” uriet li […] sit baqgħu vojta fl-2012. Għalhekk, il-Kumpanija se tintroduċi l-possibbiltà li wieħed jixtri “upgrade” bi ħlas għal kategorija ogħla qabel it-titjira. Din il-miżura hija mistennija li timla 10 % tas-sits li kieku kienu jibqgħu vojta u se ttejjeb ir-riżultat finanzjarju b'madwar PLN […] miljun fl-2015.
(36)
L-istruttura tat-tariffa skont il-programm ta' promozzjoni bl-isem ta' “First Minute” li qed jiġi offrut bħalissa minn LOT se tinbidel biex telimina prezzijiet eċċessivament baxxi li kienu jiġu jintalbu fil-passat, mingħajr ġustifikazzjoni ekonomika. Dan għandu jikkontribwixxi għal tkabbir addizzjonali fid-dħul.
(37)
Il-kategorija “business” se tiġi eliminata mir-rotot domestiċi. Din il-miżura għandha l-għan li ttejjeb l-effettività tal-użu tas-sits f'inġenju tal-ajru. Fil-preżent, 3 sits fl-inġenju tal-ajru DH4 huma riservati għall-passiġġieri tal-kategorija “business”, għalkemm l-ebda servizz addizzjonali ma jiġi offrut lilhom. Li dawn is-sits jiġu liberati huwa stmat li jtejjeb ir-riżultat finanzjarju b'madwar PLN […] miljun fl-2015.
(38)
L-awditjar intern ta' LOT żvela li minħabba dgħjufija fis-sistema ta' kontroll intern, fil-passat ġew offruti tariffi favorevoli mingħajr ġustifikazzjoni. Din il-prattika se tkun projbita. Il-benefiċċju mistenni ta' din il-miżura huwa stmat li se jlaħħaq PLN […] miljun fl-2015.
(39)
B'kollox, bħala riżultat tal-miżuri tal-ġestjoni tad-dħul, il-Kumpanija tistenna li ttejjeb ir-riżultat mill-bejgħ b'madwar PLN [62-76] miljun fl-2015.
3.1.3 Prodott, distribuzzjoni u dħul addizzjonali
(40)
L-għan prinċipali ta' dan il-qasam ta' ristrutturar huwa li jiżdied id-dħul minn servizzi b'marġini għoli addizzjonali li mhumiex relatati direttament mal-bejgħ tal-biljetti. Is-sehem tad-dħul addizzjonali fid-dħul totali ta' LOT huwa taħt il-livell ta' kumpaniji pari u ħafna inqas minn dak tal-LCCs. LOT identifikat potenzjal ta' tkabbir f'dan il-qasam.
(41)
Inizjattivi ewlenin f'dan il-grupp jinkludu l-introduzzjoni ta' “SkyBar” (kejtering bi ħlas) fuq rotot qosra, servizzi abbord imnaqqsa għall-passiġġieri tal-kategorija “economy” u l-introduzzjoni ta' għadd ta' servizzi bi ħlas addizzjonali, pereż. bejgħ bla dazju, bagalja addizzjonali, spazju għas-saqajn miżjud, għażla tas-sits, prijorità għall-imbark, assigurazzjoni, kiri ta' karozzi u riservazzjoni ta' lukandi.
(42)
Mira oħra ta' dan il-qasam ta' ristrutturar hija li jitnaqqsu l-ispejjeż tal-bejgħ. Is-sehem tal-ispejjeż tal-bejgħ fl-ispejjeż totali ta' LOT jammonta għal […] % u huwa ogħla b'mod sinifikanti minn f'linji tal-ajru tradizzjonali oħra analizzati mill-Kumpanija.
(43)
Bħalissa, LOT tiġġenera biss madwar […] % tal-bejgħ totali permezz tal-websajt LOT.com. Dan jista' jiġi kkomparat ma' bejgħ onlajn medju fil-livell ta' 40 % fost trasportaturi konvenzjonali oħrajn u 80 % fil-każ tal-LCCs. Il-mezz tal-bejgħ onlajn ġie identifikat li għandu potenzjal kbir għal tkabbir futur minħabba l-prezz relattivament baxx tiegħu u l-kontroll għoli fuq il-proċess tal-bejgħ. Il-Kumpanija se tkompli tiżviluppa iktar il-bejgħ onlajn tagħha bir-rata ta' tkabbir stmat immirata ta' bejgħ onlajn mqabbel mal-bejgħ totali ta' mill-inqas […] % kull sena.
(44)
B'referenza għan-netwerk tal-aġenti tal-bejgħ ta' LOT, se jiġi implimentat programm ta' motivazzjoni ġdid […]. LOT se tirriorganizza wkoll in-netwerks domestiċi u barranin tagħha ta' uffiċċji tal-bejgħ fl-ajruporti u fiċ-ċentri tal-ibliet. Meta kkunsidrat l-ispiża għolja ta' dawn l-attivitajiet, il-Kumpanija ddeċidiet li tnaqqas dan il-mezz ta' distribuzzjoni tagħha għall-minimu meħtieġ.
(45)
LOT tippjana li tiżviluppa l-potenzjal tagħha għall-ġenerazzjoni tad-dħul fil-qasam tal-kummerċjalizzazzjoni, pereżempju, billi toffri spazju għar-reklamar (fl-inġenju tal-ajru jew fuq barra tiegħu) lil kumpaniji terzi tar-reklamar.
(46)
Il-Kumpanija tippjana wkoll li żżid il-bejgħ lill-klijenti korporattivi. Għal dan il-għan se tipparteċipa f'offerti biex tipprovdi servizzi tal-ivvjaġġar għal istituzzjonijiet u kumpaniji kbar permezz tas-sussidjarju LOT Travel (aġent IATA), billi ma toffrix biss is-servizzi tagħha, iżda s-servizzi ta' linji tal-ajru oħrajn ukoll, il-bejgħ ta' assigurazzjoni elettronika, servizzi tal-lukandi u biljetti tal-ferroviji. Barra minn hekk, il-Kumpanija tittama li tattira iktar traffiku business, grazzi għall-promozzjoni tal-programm “LOT for Business” indirizzat għas-settur tal-SME.
(47)
B'kollox, il-miżuri tar-ristrutturar imsemmija fil-premessi 41 sa 46 huma mistennija li jtejbu r-riżultat finanzjarju ta' LOT bi kważi PLN [76-94] miljun fl-2015.
3.1.4 Effiċjenza organizzazzjonali u ottimizzazzjoni interna
(48)
L-iktar miżuri importanti f'dan il-qasam ta' ristrutturar jinkludu (i) it-tnaqqis tal-ispiża tal-fjuwil, (ii) it-tnaqqis tal-ispiża tal-impjiegi u (iii) l-bejgħ ta' assi fissi.
(49)
L-ispiża tal-fjuwil tikkostitwixxi […] % tal-ispiża totali tal-Kumpanija. LOT tippjana li tintroduċi softwer ġdid bl-għan li tottimizza l-profil tat-titjiriet. Il-profil tat-titjiriet se jkun marbut ukoll mal-introduzzjoni ta' Indiċi tal-Ispejjeż dinamiku, li jagħmilha possibbli li tagħżel bejn il-minimizzazzjoni tal-konsum tal-fjuwil u t-twettiq tal-ħin skedat tat-titjiriet. Il-programm kollu suppost jikkontribwixxi PLN […] miljun addizzjonali ta' titjib fir-riżultat finanzjarju fl-2015.
(50)
Il-pjan ta' ristrutturar jipprovdi għal tnaqqis ta' 833 impjieg ekwivalenti għal full time (“FTEs”), jiġifieri, b'39 % meta mqabbel mal-livell ta' impjieg fil-31 ta' Ottubru 2012. It-tnaqqis huwa ppjanat li jaffettwa t-tipi kollha ta' impjegati: persunal li jaħdem fuq l-art (tnaqqis b'[…] FTEs) kif ukoll persunal tal-kokpit u tal-kabina (tnaqqis b'[…] FTEs). L-għan ta' dan it-tnaqqis hu li jaddatta l-livell ta' impjieg għad-daqs imnaqqas tan-netwerk tat-titjiriet u tal-flotta, kif ukoll biex iżid l-effiċjenza tal-forza tax-xogħol. L-impatt tat-tnaqqis tal-impjiegi fuq ir-riżultat finanzjarju tal-Kumpanija fl-2015 huwa stmat li jlaħħaq PLN […] miljun.
(51)
LOT bidlet il-politika tar-rimunerazzjoni għall-ekwipaġġ tal-kokpit u tal-kabina (skont ir-regolamenti l-ġodda, is-salarju ta' kull bdot u membru tal-ekwipaġġ tal-kabina se jkun strettament korrelatat mal-ħin attwali li huma jqattgħu fl-arja), u dan huwa mistenni li jiġġenera tfaddil sa PLN […] miljun fis-sena, u pprevediet għal iktar sensji fl-amministrazzjoni b'benefiċċju annwali stmat li jammonta għal PLN […] miljun. Barra minn hekk, LOT iddeċidiet li tiċċentralizza l-politika tal-akkwisti fi ħdan il-Kumpanija b'mira li tiffranka sa PLN […] miljun kull sena.
(52)
Il-Kumpanija għandha l-ħsieb li tbiegħ l-assi fissi (art, stabbilimenti u proprjetà immobbli) li huma mistennija li jiġġeneraw rikavat ta' darba fl-ammont ta' PLN […] miljun, kif ukoll tfaddil annwali ta' PLN […] miljun.
(53)
Miżuri oħrajn li għandhom jiġu implimentati f'dan il-qasam ta' ristrutturar (eż. it-tnaqqis tal-ispejjeż tal-kummerċjalizzazzjoni, vjaġġi business, tneħħija tas-silġ, taħriġ, kartollerija, tindif, eċċ.) għandhom potenzjal finanzjarju iżgħar.
(54)
B'kollox, il-miżuri kollha maħsubin f'dan il-qasam ta' ristrutturar huma previsti li jtejbu r-riżultat finanzjarju ta' LOT b'iktar minn PLN [156-190] miljun fl-2015.
3.1.5 L-ottimizzazzjoni ta' relazzjonijiet kummerċjali esterni
(55)
Il-Kumpanija tippjana li terġa' tinnegozja l-kuntratti kummerċjali tagħha mal-fornituri prinċipali kollha tagħha bl-għan li tnaqqas l-ispejjeż u li tottimizza l-ambitu tas-servizzi mogħtija.
(56)
L-ewwel nett, LOT tippjana li terġa' tinnegozja r-relazzjonijiet kummerċjali tagħha ma' “Przedsiębiorstwo Państwowe Porty Lotnicze” (Intrapriża Statali tal-Ajruporti Pollakki) (“PPL”) li tiġġestixxi l-Ajruport Chopin ta' Varsavja. Peress li r-rati uffiċjali fl-Ajruport Chopin ta' Varsavja huma meqjusin bħala ogħla mill-medja (14) f'ajruporti komparabbli, il-Kumpanija għandha l-intenzjoni li terġa' tinnegozja l-imposti tal-ajruport, filwaqt li tqis l-għadd kbir ta' operazzjonijiet imwettqa minn LOT fl-ajruport tal-bażi tagħha.
(57)
It-tieni nett, LOT biħsiebha terġa' tinnegozja r-relazzjonijiet kummerċjali tagħha ma' “Polska Agencja Żeglugi Powietrznej” (Aġenzija Pollakka tas-Servizzi tan-Navigazzjoni tal-Ajru) (“l-Aġenzija”). […]
(58)
It-tielet nett, LOT indikat l-intenzjoni tagħha li terġa' tinnegozja l-kuntratti ma' LOT AMS li tipprovdi tiswija u servizzi tekniċi. In-negozjar mill-ġdid se jikkonċerna l-iktar l-istabbiliment tal-metodi għall-ottimizzazzjoni tal-proċess ta' manutenzjoni, tiswijiet u saldi.
(59)
Fl-aħħar nett, LOT se tkompli n-negozjati ma' Eurolot bl-għan li […].
(60)
Bħala riżultat tal-ottimizzazzjoni tar-relazzjonijiet kummerċjali esterni, il-Kumpanija tistenna li ttejjeb ir-riżultat finanzjarju b'iktar minn PLN [54-66] miljun fl-2015.
3.1.6 Inizjattivi ta' appoġġ addizzjonali
(61)
Inizjattivi ta' appoġġ addizzjonali maħsuba fil-pjan ta' ristrutturar jinkludu, eż. (i) bidla fil-kultura organizzazzjonali u fis-sistema tal-ġestjoni; (ii) titjib fil-ġestjoni tal-flussi tal-flus; (iii) l-implimentazzjoni ta' politika ġdida tal-ġestjoni tar-riskju li tipproteġi lill-Kumpanija kontra varjazzjonijiet f'daqqa fil-prezzijiet tal-fjuwil u (iv) titjib fil-proċess tal-akkwist, inkluż l-introduzzjoni ta' għodod ġodda ta' appoġġ tat-Teknoloġija tal-Informatika. L-effetti ta' dawn il-miżuri huma diffiċli biex jiġu kkwantifikati u ma tqisux fil-projezzjonijiet finanzjarji.
3.1.7 Sommarju tal-miżuri ta' ristrutturar
(62)
L-impatt finanzjarju mistenni mill-implimentazzjoni tal-miżuri ta' ristrutturar kollha maħsuba fil-pjan ta' ristrutturar fis-sena 2015 (l-aħħar sena tal-perjodu ta' ristrutturar) huwa miġbur fit-tabella ta' hawn taħt:
Tabella 2
L-impatt finanzjarju stmat tal-miżuri ta' ristrutturar fl-2015
Qasam ta' ristrutturar
PLN miljun
Il-modernizzazzjoni tan-netwerk tat-titjiriet u tal-flotta
[132,8-167,6] (15)
Il-ġestjoni tad-dħul
[62-76];
Prodott, distribuzzjoni u dħul addizzjonali
[76-94];
Effiċjenza organizzazzjonali u ottimizzazzjoni interna
[156-190];
Ottimizzazzjoni ta' relazzjonijiet kummerċjali esterni
[54-66];
Inizjattivi ta' appoġġ addizzjonali
-
Sors: Pjan ta' ristrutturar
3.1.8 L-implimentazzjoni tar-ristrutturar s'issa
(63)
Fil-passat LOT kienet diġà għamlet tentattivi ta' ristrutturar iffinanzjati minn riżorsi proprji (il-bejgħ ta' sussidjarji, art, bini, proprjetà immobbli u assi finanzjarji). Dan l-aħħar, fl-2009-2012, il-Kumpanija implimentat programm ta' ristrutturar li fost affarijiet oħra pprovda għal tnaqqis fl-ammont tal-impjegati u tal-flotta, miżuri ta' tnaqqis tal-ispejjeż oħrajn, il-bejgħ ta' assi li mhumiex ewlenin u r-ristrutturar tad-dejn. Għalkemm irriżulta f'ċertu titjib tar-riżultat finanzjarju ta' LOT u tal-flussi tal-flus, irriżulta li huwa insuffiċjenti, partikolarment fit-tnaqqis tal-ispejjeż u ma rrestawrax il-profittabbiltà. Fl-istess ħin, il-bejgħ tal-assi li sar biex jiffinanzja dawn it-tentattivi ta' ristrutturar, illimita b'mod sinifikanti s-sorsi interni ta' finanzjament ta' LOT li jistgħu jintużaw biex jiffinanzjaw il-pjan ta' ristrutturar attwali.
(64)
Il-pjan ta' ristrutturar ikkomunikat lill-Kummissjoni fl-20 ta' Ġunju 2013 irrikonoxxa li t-tentattivi ta' ristrutturar ta' qabel saru f'kuntest ta' suq iktar pożittiv. Fl-2012, it-tieni fażi tal-kriżi finanzjarja kellha effett negattiv fuq in-negozju tal-linja tal-ajru. Barra minn hekk, kien hemm tendenzi negattivi fil-prezzijiet tal-fjuwil u r-rati tal-kambju. Il-konsolidazzjoni tas-suq dejjem tikber u s-setgħa dejjem tiżdied tat-trasportaturi low cost u mhux Ewropej għamluha iktar diffiċli għal linja tal-ajru tradizzjonali żgħira bħal LOT, biex topera b'suċċess fuq bażi awtonoma.
(65)
Fl-2013, wara l-ewwel sena sħiħa tal-implimentazzjoni tal-pjan ta' ristrutturar, il-prestazzjoni finanzjarja ta' LOT tjiebet. B'mod partikolari, irrappurtat profitt nett għall-ewwel darba mill-2007. Barra minn hekk, ir-riżultat finanzjarju attwali kien ħafna aħjar mit-tbassir fil-pjan ta' ristrutturar (profitt nett ta' PLN 26 miljun, kontra telf ippjanat ta' PLN 196 miljun). Il-flussi tal-flus mill-operazzjonijiet żdiedu b'mod konsiderevoli meta mqabbla mal-2012, prinċipalment bis-saħħa ta' riżultati finanzjarji aħjar.
(66)
Minkejja t-tijib tal-prestazzjoni finanzjarja, is-sitwazzjoni ta' LOT baqgħet diffiċli. Il-Kumpanija xorta kellha ekwità negattiva kbira u ġġenerat telf mill-attività ewlenija (jiġifieri, it-trasport tal-ajru). Id-dejn tagħha żdied, prinċipalment minħabba l-obbligi tal-lokazzjoni relatati mal-akkwist ta' inġenji tal-ajru ġodda (maħsub fil-pjan ta' ristrutturar).
(67)
Fir-rigward tal-modernizzazzjoni tal-flotta, l-inġenji tal-ajru B787 kollha ġew ikkunsinjati b'dewmien. Barra minn hekk, l-ewwel żewġ inġenji tal-ajru kellhom problemi tekniċi u ma setgħux jittajru bejn Jannar u Ġunju 2013. LOT ġarrbet telf straordinarju peress li kellha tiffinanzja inġenju tal-ajru sostitut. Fil- […], LOT iffirmat ftehim ma' Boeing li jipprovdi għal […].
(68)
Barra minn hekk, LOT baqgħet timplimenta l-istrateġija l-ġdida tagħha biex tindirizza l-kuntest tas-suq mibdul. Hija timmira li tikseb stabbiltà finanzjarja, billi tibni lealtà fit-tul min-naħa tal-konsumaturi, issir wieħed mill-iktar trasportaturi tan-netwerk kosteffettivi fl-Ewropa, terġa' ġġib lura t-tkabbir u fl-aħħarnett, billi tbiegħ il-Kumpanija lil investituri privati.
(69)
B'mod partikolari, LOT għandha tiffoka fuq li tipprovdi konnessjonijiet diretti mill-Polonja għal destinazzjonijiet tan-negozju prinċipali fl-Ewropa u fid-dinja, kif ukoll għall-iktar ċentri tal-komunità Pollakka importanti fl-Amerika ta' Fuq. Trid ukoll tattira klijenti mill-Ewropa Ċentrali u tal-Lvant biex toffrilhom konnessjonijiet twal mill-“hub” ta' Varsavja. Il-Kumpanija mhijiex interessata f'rotot turistiċi minn punt għal punt li joffru l-LCCs. LOT identifikat potenzjal ta' tkabbir fir-rotot twal minn u lejn il-Polonja u indikat li għandha l-ħsieb tespandi fuq dan is-suq wara r-ristrutturar, bl-użu tal-inġenju tal-ajru B787 il-ġdid, li huwa kkunsidrat bħala pilastru prinċipali tar-ristrutturar u tal-istrateġija l-ġdida.
(70)
Fir-rigward tal-bejgħ imbassar tal-Kumpanija lil investituri privati, il-Polonja emendat il-leġiżlazzjoni bl-għan li tiffaċilita l-privatizzazzjoni tal-Kumpanija. Skont il-liġi l-ġdida, investituri mill-Unjoni se jkunu jistgħu jakkwistaw sehem maġġuri f'LOT.
3.2 ĦARSA ĠENERALI LEJN L-ISPEJJEŻ TAR-RISTRUTTURAR U S-SORSI TA' FINANZJAMENT
(71)
L-ispejjeż tar-ristrutturar totali ta' LOT jammontaw għal PLN [2 000-2 400] miljun u jikkonsistu: (i) fl-akkwist ta' ħames inġenji tal-ajru B787 - PLN […] miljun; (ii) fl-ispiża tal-irtirar tal-B737-400 u tal-inġenju tal-ajru Embraer - PLN […] miljun; (iii) fil-kopertura parzjali tat-telf mill-operat u tad-diskrepanza fil-finanzjament - PLN […] miljun; (iv) fl-ispiża tar-ristrutturar tal-impjiegi - PLN […] miljun u (v) u ħlas mill-ġdid tas-self ta' salvataġġ (bl-imgħax akkumulat) - PLN 423 miljun.
(72)
L-ispejjeż tar-ristrutturar huma ppjanati li jiġu koperti: (i) minn kontribuzzjoni proprja li tammonta għal PLN [1 200-1 600] miljun u li tikkonsisti fil-lokazzjoni finanzjarja ta' ħames inġenji tal-ajru B787 u l-bejgħ ta' assi fissi; (ii) f'għajnuna mill-Istat li tlaħħaq l-ammont ta' PLN 804 miljun. Il-kontribuzzjoni proprja tammonta għal [60-67] % tal-ispejjeż tar-ristrutturar. L-ispejjeż tar-ristrutturar u s-sorsi ta' finanzjament huma miġbura fit-tabella ta' hawn taħt.
Tabella 3
L-ispejjeż tar-ristrutturar u s-sorsi ta' finanzjament (f'PLN miljun)
Spejjeż tar-ristrutturar
[2 000 -2 400 ]
L-akkwist ta' ħames inġenji tal-ajru B787
(…)
L-irtirar tal-B737-400 u tal-inġenju tal-ajru Embraer
(…)
Il-kopertura parzjali tat-telf mill-operat u d-diskrepanza tal-finanzjament
(…)
Ir-ristrutturar tal-impjiegi
(…)
Il-ħlas mill-ġdid tas-self ta' salvataġġ (bl-imgħax akkumulat)
423
Sorsi ta' finanzjament
[2 000 -2 400 ]
Il-lokazzjoni finanzjarja ta' ħames inġenji tal-ajru B787
(…)
Il-bejgħ tal-assi fissi
(…)
Il-kontribuzzjoni proprja totali
[1 200 -1 600 ];
Għajnuna mill-Istat
804
Sors: Pjan ta' ristrutturar
Spejjeż tar-ristrutturar
(73)
LOT iffirmat kuntratt ma' Boeing biex tikseb total ta' tmien inġenji tal-ajru B787. Skont il-pjan ta' ristrutturar, in-nefqa mġarrba mill-Kumpanija fir-rigward tax-xiri tal-ewwel ħames unitajiet fl-ammont ta' PLN […] miljun hija kkunsidrata bħala spiża tar-ristrutturar.
(74)
Bħala parti mill-miżuri tal-modernizzazzjoni tal-flotta, il-Kumpanija tippjana li tirtira sitt inġenji tal-ajru B737-400, […] E170 u […] E175. Se tħallas l-ispiża tal-obbligi tal-lokazzjoni u tal-manutenzjoni waqt il-perjodu tal-irtirar qabel l-inġenju tal-ajru jiġi rritornat, mibjugħ jew sullokat. L-ispiża totali tal-irtirar hija stmata li tlaħħaq PLN […] miljun.
(75)
Fil-bidu tal-perjodu tar-ristrutturar, il-Kumpanija hija mistennija li tiġġenera telf u flussi ta' flus negattivi. Sabiex tkopri dan it-telf u żżomm il-likwidità, ikollha bżonn ammont stmat ta' PLN […] miljun.
(76)
Il-pjan ta' ristrutturar jipprovdi għal tnaqqis tal-impjieg li jammonta għal 833 FTEs. LOT tistma li l-ispiża totali tat-tnaqqis tal-impjiegi se tammonta għal madwar PLN […] miljun u se tikkonsisti fil-komponenti li ġejjin: (i) programm ta' sensja volontarja (PLN […] miljun); (ii) il-proċess kollettiv ta' sensja (PLN […] miljun); (iii) benefiċċji għall-impjegati bbażati barra mill-pajjiż u soġġetti għal-liġi lokali (PLN […] miljun) u (iv) sensji oħrajn, eż. irtirar bikri (PLN […] miljun).
Sorsi ta' finanzjament
(77)
Fil-Ħarifa tal-2012, il-Kumpanija kisbet lokazzjoni finanzjarja minn bank kummerċjali mill-Istati Uniti l-[…] għall-akkwist ta' ħames inġenji tal-ajru B787, li hija nnotifikat bħala sors ta' kontribuzzjoni proprja. LOT għażlet l-offerta ta' […] minn 24 offerta kummerċjali miksuba mis-suq. L-għażla saret fuq il-bażi ta' analiżi tal-valur nett preżenti u r-rata medja tal-imgħax ponderata.
(78)
Il-perjodu tal-ħlas lura tal-lokazzjoni huwa ta' 12-il sena mid-data tal-kunsinna tal-inġenju tal-ajru. Il-Kumpanija hija obbligata tħallas tariffa inizjali fid-data tal-kunsinna tal-inġenju tal-ajru u l-pagamenti tal-lokazzjoni trimestrali li jitħallsu minn qabel bir-rata tal-imgħax ta' 3 xhur LIBOR + […] %, fil-każ tal-ewwel inġenju tal-ajru u rati fissi ta' bejn […] % u […] %, fil-każ tal-erba' inġenji tal-ajru li jmiss. L-istruttura tal-lokazzjoni finanzjarja hija bbażata fuq veikolu ta' skop speċjali (“SPV”), kumpanija inkorporata fl-Istati Uniti li sservi bħala intermedjarju bejn […] u LOT (16).
(79)
Il-lokazzjoni hija garantita bil-kollateral li ġej: (i) garanzija tal-esportazzjoni mill-Export Import Bank tal-Istati Uniti (“Ex-Im Bank”) mogħtija f'konformità mar-regoli tal-Ftehim Settorjali tal-Inġenji tal-Ajru l-Kbar (“LASU”) (17); (ii) rahan fuq l-inġenju tal-ajru; (iii) it-trasferiment tad-drittijiet mill-kuntratti tal-assigurazzjoni u (iv) rahan fuq l-ishma tal-SPV.
(80)
Il-garanzija Ex-Im Bank hija limitata fit-tul u fl-ammont, jiġifieri, tikkonċerna x-xiri ta' ħames B787 fil-forma ta' lokazzjoni finanzjarja b'tul ta' 12-il sena. Il-garanzija tkopri parti mill-prezz tal-akkwist ta' inġenju tal-ajru ([75-90] %). Il-bqija jrid jiġi kopert minn LOT. Id-dispożizzjoni tal-garanzija minn Ex-Im Bank kienet ibbażata fuq diliġenza dovuta ta' LOT, li vvalutat il-kundizzjoni finanzjarja tagħha u l-abbiltà li tħallas l-imgħax fuq l-obbligi tal-lokazzjoni.
(81)
Is-sors l-ieħor ta' kontribuzzjoni proprja, apparti l-lokazzjoni, huwa l-bejgħ ta' assi fissi li huwa mistenni li jiġġenera rikavat ta' PLN […] miljun.
(82)
L-għajnuna mill-Istat tikkonsisti fil-konverżjoni tas-self ta' salvataġġ f'ekwità fl-ammont ta' PLN 423 miljun u investiment ta' ekwità addizzjonali ta' PLN 381,29 miljun, kif deskritt fil-premessa 19.
3.3 IR-RESTAWR TAL-VIJABBILTÀ FIT-TUL
(83)
Il-pjan ta' ristrutturar jipprovdi għar-restawr tal-vijabbiltà fit-tul fl-2015. Il-projezzjonijiet finanzjarji li jkopru l-perjodu 2013-2018 ġew ippreparati skont l-agħar xenarju possibbli, ix-xenarju bażi u l-aħjar xenarju possibbli. Il-Kumpanija hija prevista li tirrapporta profitt mill-attività ċentrali, tiġġenera flussi ta' flus mill-operazzjonijiet u qligħ pożittiv fuq il-kapital użat (“ROCE”) mill-2014 'il quddiem. Mill-2015 'il quddiem huwa ppjanat li jinkiseb profitt nett. It-tabella ta' hawn taħt tippreżenta għażla ta' dejta finanzjarja projjettata skont ix-xenarju bażi.
Tabella 4
Għażla ta' dejta finanzjarja projettata skont ix-xenarju bażi (numri f'PLN miljun).
2013
2014
2015
2016
2017
2018
Dħul mill-bejgħ
[2 900 -3 400 ]
[2 900 -3 400 ]
[2 650 -3 150 ];
[3 300 -3 800 ];
[4 050 -4 550 ];
[4 300 -4 800 ];
Profitt/telf mill-attività prinċipali
[- 157 sa - 130]
71,0
[113-137];
[200-240];
[210-250];
[175-215];
Profitt/telf nett
196,1
[- 20 sa - 16]
[67-80];
[155-190];
[180-220];
[140-170];
Flussi tal-flus mill-operazzjonijiet
[- 175 sa - 145]
[170-206];
[300-360];
[360-440];
[370-450];
[335-415];
ROCE
[- 4,4 sa - 3,6] %
[2,7-3,3] %
[5-6] %
[9-11] %
[10-12] %
[8-10] %
Sors: Pjan ta' ristrutturar.
(84)
Il-projezzjoni finanzjarja hi bbażata fuq numru ta' suppożizzjonijiet li jikkonċernaw il-flotta, in-netwerk tat-titjiriet, l-organizzazzjoni interna, il-parametri operazzjonali u finanzjarji, l-indikaturi makroekonomiċi, il-prezz tal-fjuwil u l-livell tal-implimentazzjoni tal-miżuri tar-ristrutturar. Is-suppożizzjonijiet maġġuri huma miġbura hawn taħt:
-
Implimentazzjoni tal-miżuri tar-ristrutturar (fit-termini tal-impatt finanzjarju potenzjali): 85 % tal-potenzjal;
-
Prezz tal-fjuwil: USD 1 153/t fl-orizzont sħiħ tal-projezzjoni;
-
Rata tal-kambju PLN/USD: 3,22;
-
Fattur tat-tagħbija: taħt [67-83] % fl-istaġuni tax-xitwa u madwar [76-94] % fl-istaġuni tas-sajf;
-
Għadd ta' passiġġieri trasportati ('000): 2012/2013 - 4 766; 2013/2014: [4 300-5 300]; 2014/2015 - [3 800-4 600]; 2015/2016 - [4 200-5 100]; 2016/2017 - [4 800-5 900]; 2017/2018 - [5 100-6 300];
-
It-tkabbir tad-dħul tal-unità għal kull passiġġier fuq l-iskala tan-netwerk kollu tal-konnessjonijiet tat-titjiriet ta' LOT: fil-medja 2,5 % p.a. (meta jitqies l-effett taż-żieda fl-għadd tal-operazzjonijiet tat-titjiriet fuq ir-rotot ta' distanzi twal fis-snin 2016-2018, kif ukoll il-fattur tat-tagħbija li dejjem jiżdied fil-klassi business u l-klassi “economy” premium).
3.4 MIŻURI TA' KUMPENS
(85)
Bħala miżura ta' kumpens, LOT tipproponi li tagħlaq 19-il konnessjoni u tnaqqas il-frekwenza fuq 5 konnessjonijiet (18). Il-miżura proposta tikkorrispondi għal tnaqqis tal-kapaċità b'[13,5-16,5] % f'termini tal-ASK, meta mqabbel mal-perjodu ta' qabel ir-ristrutturar Novembru 2011 - Ottubru 2012. Skont LOT, l-ebda konnessjoni minn dawn ta' hawn fuq ma kienet qed tagħmel telf qabel ir-ristrutturar, kif meħtieġ mill-punt 40 tal-linji gwida tal-Komunità dwar l-għajnuna mill-Istat għas-salvataġġ u r-ristrutturar tad-ditti li jinsabu f'diffikultà (19) (“il-Linji gwida”).
(86)
Barra minn hekk, LOT tippjana li tagħlaq 5 konnessjonijiet (20), li jirrappreżentaw iktar tnaqqis tal-kapaċità b'[1,4-1,7] %, iżda ma tikkunsidrahomx bħala miżura ta' kumpens peress li kienu vvalutati minn LOT li qed jagħmlu telf, qabel ir-ristrutturar.
(87)
M'hemm l-ebda intenzjoni li tiżdied il-kapaċità fir-rotot twal fil-perjodu tar-ristrutturar.
(88)
B'riżultat tal-bidliet introdotti fin-netwerk ta' LOT, il-Kumpanija se toħroġ ukoll għadd ta' slots.
3.5 ID-DEĊIŻJONI TAL-FTUĦ
(89)
Fis-6 ta' Novembru 2013, il-Kummissjoni fetħet il-proċedura ta' investigazzjoni formali. Fid-deċiżjoni tal-ftuħ, il-Kummissjoni esprimiet dubji dwar il-prinċipju “tal-ewwel u tal-aħħar darba”, ir-restawr tal-vijabbiltà fit-tul, il-miżuri ta' kumpens u l-kontribuzzjoni proprja.
Il-prinċipju “tal-ewwel u l-aħħar darba”
(90)
Il-Kummissjoni esprimiet dubji dwar jekk LOT irċevietx għajnuna ta' salvataġġ jew ta' ristrutturar bil-ksur tal-prinċipju “tal-ewwel u tal-aħħar darba” b'riżultat tad-differimenti tal-imposti tal-ajruport ipprovduti lil LOT mill-ajruporti statali (21). Il-kwistjoni nġiebet għall-attenzjoni tal-Kummissjoni f'ilment mibgħut minn Ryanair li fih Ryanair allegat li l-Kumpanija kienet ingħatat linja ta' kreditu indefinita fir-rigward tal-imposti tal-ajruporti mill-ajruporti statali, għad-detriment tal-linji tal-ajru l-oħrajn kollha (ara t-Taqsima 1.2 hawn fuq).
(91)
B'mod partikolari, il-Kummissjoni esprimiet dubji dwar l-argument imressaq mill-Polonja li r-riżorsi tal-ajruporti statali mhumiex riżorsi tal-Istat. Barra minn hekk, il-Kummissjoni esprimiet dubji dwar jekk id-differimenti tal-imposti tal-ajruporti mogħtija lil LOT minn ajruporti statali kinux verament mogħtija skont it-termini tas-suq, meta jiġi kkunsidrat li l-perjodi tad-differimenti kienu twal, l-imgħax kien ta' spiss baxx u l-kollateral kien ta' spiss dgħajjef (22). Barra minn hekk, kien jidher li mhux l-obbligi differiti kollha finalment tħallsu lura.
Ir-restawr tal-vijabbiltà fit-tul
(92)
Il-Kummissjoni esprimiet xettiċiżmu li l-pjan ta' ristrutturar attwali se jirrestawra l-vijabbiltà ta' LOT u talbet lill-Polonja biex tiġġustifika aħjar din l-affermazzjoni. Innutat li LOT qabel kienet għamlet tentattivi għar-ristrutturar, li naqsu milli jirrestawraw il-profitabbiltà, għalkemm twettqu f'ambjent ta' negozju apparentament aħjar.
(93)
Is-sitwazzjoni tal-likwidità ta' LOT qajmet tħassib ukoll. Il-Kumpanija tilfet likwidità f'Diċembru 2012 u kienet prevista li se jerġa' jkollha nuqqas ta' flus f'Awwissu 2013 (minkejja li rċeviet l-għajnuna tas-salvataġġ). Għalkemm dan it-tbassir ma seħħx, il-marġini ta' sikurezza baqa' wieħed dgħajjef, peress li LOT eżawriet is-sorsi interni ta' finanzjament, wara l-bejgħ tal-assi u ma kellhiex aċċess għall-finanzjament estern (ħlief mil-lokazzjoni) minħabba l-kundizzjoni finanzjarja diffiċli tagħha.
(94)
Il-Kummissjoni ddubitat li l-problemi strutturali li ilhom preżenti ta' LOT se jiġu fil-biċċa l-kbira solvuti bl-introduzzjoni ta' inġenju tal-ajru B787 ġdid. LOT ippjanat li tikseb madwar 30 % tal-impatt finanzjarju totali stmat tar-ristrutturar mill-operazzjoni tal-inġenju tal-ajru B787. Il-Kummissjoni indikat li l-operazzjoni ta' dan l-inġenju tal-ajru B787 se jkollha biss impatt dirett fuq is-segment tas-suq ta' distanzi twal (li fl-2012 ammonta biss għal [ 25] % mid-dħul ta' LOT minn titjiriet skedati) u li jista' jkun hemm domanda insuffiċjenti biex tiżgura l-użu effiċjenti tal-inġenju tal-ajru l-ġdid.
(95)
Is-suppożizzjoni li sejrin jinkisbu iktar minn 30 % tal-benefiċċji tar-ristrutturar bis-saħħa tal-miżuri li għandhom x'jaqsmu mad-dħul (eż. id-dħul anċillari, il-ġestjoni tad-dħul) kienu jidhru stmati b'mod eċċessiv, peress li s-suċċess tagħhom jiddependi parzjalment fuq fatturi esterni, bħal pereżempju bidla fl-imġiba tal-konsumaturi. Barra minn hekk, xi wħud mill-miżuri ppjanati (pereż. l-introduzzjoni tal-kejtering bi ħlas), assoċjati b'mod komuni mal-LCCs, dehru li kienu f'kunflitt potenzjali mal-istrateġija ta' LOT biex tibqa' trasportatur tradizzjonali.
(96)
Is-suppożizzjoni ta' LOT li r-riżultat mill-attività ċentrali se jitjieb minn telf ta' PLN [130-157] miljun fl-2013 għal profitt ta' PLN [64-78] miljun fl-2014, jiġifieri, titjib b'PLN [194-235] miljun fi żmien 12-il xahar, ma kinitx tidher realistika, meta jitqies ir-rekord finanzjarju tal-passat tagħha (il-Kumpanija ma rrappurtatx profitt mill-attività prinċipali sa mill-2008) u t-telf preliminari sinifikanti rrekordjat fl-ewwel erba' xhur tal-2013.
(97)
Il-Kummissjoni ddubitat ukoll diversi suppożizzjonijiet li kienu l-bażi tal-projezzjoni finanzjarja li jinsabu fil-pjan ta' ristrutturar, b'mod partikolari:
a.
devjazzjonijiet relattivament żgħar tal-parametri ewlenin (dħul medju tal-unità għal kull passiġġier - b'1 %, għadd ta' passiġġieri - b'1 %, rata tal-kambju PLN/USD - b'10 %) mill-valur tal-linja tal-bażi preżunt fl-analiżi tas-sensittività u l-prezz fiss tal-fjuwil fuq projezzjoni b'orizzont ta' 6 snin li kienu jidhru dubjużi meta titqies il-volatilità storikament għolja tal-prezzijiet;
b.
l-abbiltà ta' LOT li tiġġenera r-rikavat ippjanat mis-sullokazzjoni tal-B787 u l-inġenju tal-ajru Embraer fl-2013-2018;
c.
l-ilħuq ta' 85 % tal-benefiċċji ta' ristrutturar ippjanati preżunti fix-xenarju bażi tal-projezzjoni finanzjarja.
L-evitar ta' distorsjonijiet bla bżonn tal-kompetizzjoni (miżuri ta' kumpens)
(98)
Il-Kummissjoni esprimiet riserva dwar il-metodoloġija ta' LOT biex tikkalkula l-profitabbiltà tar-rotot. Skont il-punt 40 tal-Linji gwida, l-għeluq tal-attivitajiet li jagħmlu telf ma jistgħux ikunu kkunsidrati bħala miżura ta' kumpens valida. Fir-rigward tar-riservai ta' hawn fuq, il-Kummissjoni ma kellix assigurazzjoni biżżejjed li din il-kundizzjoni ntlaħqet.
Għajnuna limitata għall-minimu, kontribuzzjoni proprja
(99)
Il-Kummissjoni esprimiet dubju dwar jekk il-lokazzjoni finanzjarja tal-inġenju tal-ajru B787 garantita mill-garanzija tal-aġenzija ta' kreditu għall-esportazzjoni (“ECA”) Ex-Im Bank tistax tiġi aċċettata bħala sors validu ta' kontribuzzjoni proprja. Meta jitqies li b'kollateral hekk b'saħħtu l-lokatur probabbilment kien se jirkupra ammont sħiħ ta' dejn f'każ ta' inadempjenza ta' LOT, il-lokazzjoni ma dehritx li hija sinjal ta' fiduċja fis-suq fir-ritorn ta' LOT għall-vijabbiltà, kif stipulat fil-punt 43 tal-Linji gwida.
IV. KUMMENTI MILL-POLONJA
(100)
Il-Polonja ssottomettiet kummenti u pprovdiet evidenza fir-rigward tal-kwistjonijiet kollha mqajma fid-deċiżjoni tal-ftuħ. Ikkonkludiet li l-miżura nnotifikata tissodisfa l-kundizzjonijiet kollha tal-Linji gwida. Il-Polonja pprovdiet ukoll aġġornament dwar l-implimentazzjoni tal-pjan ta' ristrutturar li juri li LOT għamlet progress sinifikanti fil-proċess tar-ristrutturar u li r-riżultati finanzjarji attwali tagħha fl-2013 kienu ħafna aħjar milli ppjanat.
Il-prinċipju “tal-ewwel u l-aħħar darba”
(101)
Fir-rigward tal-konformità mal-prinċipju “tal-ewwel u l-aħħar darba”, il-Polonja kkonfermat li l-obbligazzjonijiet ta' LOT li għandhom x'jaqsmu mal-imposti tal-ajruporti ġew differiti mill-ajruporti statali. Fl-istess ħin, il-Polonja żammet il-fehma tagħha li d-differimenti ma jikkostitwixxux għajnuna mill-Istat.
(102)
Skont il-Polonja, ir-riżorsi tal-ajruporti mhumiex riżorsi tal-Istat u d-deċiżjonijiet tal-ajruporti mhumiex imputabbli għall-Istat. Madankollu, anke jekk id-differimenti mogħtija mill-ajruporti kellhom ikunu ffinanzjati mir-riżorsi Statali, id-differimenti tal-imposti tal-ajruporti jissodisfaw ir-rekwiżiti tat-test tal-kreditur privat u għalhekk ma jikkostitwixxux għajnuna mill-Istat.
(103)
B'referenza għall-imputabbiltà, il-Polonja kkonfermat li l-ajruporti kollha li taw differimenti lil LOT huma kkontrollati b'mod dirett jew indirett mill-Istat Pollakk. Il-PPL, il-kumpanija li qed tiġġestixxi l-ajruport ta' Varsavja, tappartjeni kollha kemm hi lit-Teżor tal-Istat. L-ajruporti reġjonali fi Gdansk, Krakow, Poznan, Katowice u Wrocław (“ajruporti reġjonali”) jappartjenu lill-PPL, l-awtoritajiet reġjonali u kumpanija statali waħda.
(104)
Madankollu, il-Polonja reġgħet affermat l-argument li d-deċiżjonijiet meħuda mill-ajruporti mhumiex imputabbli għall-Istat, għaliex l-abbiltà tal-Istat li jikkontrolla l-ajruporti ma tiġġustifikax awtomatikament il-preżunzjoni li l-azzjonijiet tagħhom huma imputabbli għall-Istat. F'dan il-kuntest, il-Polonja reġgħet irreferiet għas-sentenza Stardust Marine (23). Il-Polonja enfasizzat li l-ajruporti mhumiex parti mill-amministrazzjoni pubblika u li jmexxu l-attivitajiet kummerċjali tagħhom indipendentament minn kwalunkwe interferenza Statali.
(105)
B'mod partikolari, il-Polonja spjegat li l-PPL għandha personalità ġuridika u topera f'konformità mal-Att dwar l-Intrapriża Statali “Ajruporti” tat-23 ta' Ottubru 1987 (24) (“L-Att dwar il-PPL”). Skont l-Att dwar il-PPL, l-operazzjonijiet tal-PPL jitwettqu indipendentament, f'konformità ma' prinċipji tan-negozju razzjonali u huma finanzjarjament awtonomi. Il-PPL ma tappartjenix għas-settur finanzjarju pubbliku; mhix iffinanzjata mill-baġit tal-istat u tkopri l-ispejjeż operazzjonali tagħha mid-dħul miksub mill-operazzjonijiet ekonomiċi proprji tagħha. L-operazzjonijiet huma kkontrollati u taħt is-superviżjoni tal-Ministru inkarigat mit-trasport li huwa intitolat jibdel jew jirrevoka d-deċiżjonijiet tad-Direttur Ġenerali tal-PPL biss jekk ikunu kontra l-liġi. Fl-opinjoni tal-Polonja, il-Ministru ma għandu l-ebda setgħa jinterferixxi fil-proċess tat-teħid ta' deċiżjonijiet dwar ir-relazzjonijiet kummerċjali tal-PPL.
(106)
Fir-rigward tal-ajruporti reġjonali, il-Polonja spjegat li dawk huma kollha kumpaniji legali privati (25) u huma soġġetti għal-liġi tal-kumpaniji ordinarja, jiġifieri, għall-Kodiċi Pollakk tal-Kumpaniji Kummerċjali (26) (“il-Kodiċi”). Dawn huma kumpaniji kapitali b'personalità legali separata u assi separati; li jaġixxu barra l-istrutturi tal-amministrazzjoni pubblika. Il-kumpaniji li jiġġestixxu l-ajruporti reġjonali fil-Polonja huma ġestiti mil-laqgħa tal-azzjonisti, bord superviżorju u l-bord tal-ġestjoni. Ir-rappreżentanti tal-awtoritajiet pubbliċi jkunu preżenti fil-laqgħat tal-azzjonisti u huma wkoll membri tal-bordijiet superviżorji tagħhom. Skont il-Kodiċi, il-bord tal-ġestjoni jmexxi l-affarijiet ta' kuljum tal-kumpanija u b'mod indipendenti jieħu deċiżjonijiet dwar kwistjonijiet minbarra dawk riservati għal korpi oħra tal-kumpanija. Konsegwentament, skont il-Polonja, meta wieħed jikkunsidra li l-konklużjoni tal-ftehimiet dwar id-differimenti tal-pagamenti mill-bord tal-ġestjoni ma teħtieġx il-kunsens tal-bord superviżorju jew tal-laqgħa tal-azzjonisti, id-deċiżjonijiet dwar id-differimenti kienu deċiżjonijiet indipendenti tal-ajruporti meħudin mingħajr interferenza mill-Istat.
(107)
B'referenza għat-test tal-kreditur privat, il-Polonja resqet diversi tipi ta' argumenti sabiex tagħti prova li d-differimenti tat-tariffi tal-ajruporti kienu konklużi fuq it-termini tas-suq.
(108)
L-ewwel nett, il-Polonja indikat il-kuntest ekonomiku li fih l-ajruporti ddeċidew li jiddifferixxu l-imposti tal-ajruporti għal LOT: tnaqqis serju fir-rata tal-ekonomija tal-2009 (27) kif ukoll avvenimenti straordinarji oħrajn (l-eruzzjoni tal-vulkan Eyjafjallajökull f'April 2010). Għalhekk, skont il-Polonja, huma u jagħtu d-differimenti, l-ajruporti setgħu jassumu li l-problemi ta' LOT kienu ta' natura temporanja.
(109)
It-tieni nett, il-Polonja enfasizzat li LOT bħala konsumatur prinċipali tal-ajruporti ġġenerat parti konsidervoli mid-dħul tagħhom, filwaqt li d-differimenti kkostitwixxew biss frazzjoni tal-fatturat bejn l-ajruporti u LOT (28). Għalhekk il-partijiet kienu interessati li jkomplu l-kooperazzjoni tagħhom. F'xenarju kontrofattwali, l-insolvenza ta' LOT kien se jkollha effett negattiv fuq l-operazzjonijiet tal-ajruporti (29).
(110)
It-tielet nett, il-Polonja spjegat li mill-perspettiva tal-ajruporti, kien ikun aħjar li wħud mill-pagamenti ta' LOT jiġu differiti, milli t-trasportatur jitqiegħed f'insolvenza. B'mod partikolari għaliex fiż-żmien ta' meta saru d-deċiżjonijiet tad-differiment, LOT xorta kellha assi li setgħu intużaw bħala kollateral. B'paragun, fil-każ ta' insolvenza, ir-riċevabbli tal-ajruporti kienu jerġgħu jitħallsu lura fl-aħħar katgorija ta' kredituri, b'perċentwal ħafna iktar baxx milli fil-każ tad-differiment (30). Barra minn hekk, fil-Polonja, il-proċedimenti tal-insolvenza jieħdu madwar tliet snin u tliet snin u nofs li jmorru lil hinn mill-perjodu ta' differiment medju ta' madwar sitt xhur u nofs mogħtija lil LOT mill-ajruporti, ara l-premessa 114 hawn taħt.
(111)
Ir-raba', skont il-Polonja, it-termini u l-kundizzjonijiet tad-differimenti rriflettew bis-sħiħ il-kundizzjonijiet tas-suq, fir-rigward: (i) ir-rata tal-imgħax, (ii) il-kollateral u (iii) il-perjodi ta' differiment.
(112)
B'mod partikolari, fir-rigward tar-rata tal-imgħax (31), il-Polonja tindika li r-rata tal-imgħax applikata fil-każ tal-ftehimiet ta' differiment għandha tiġi distinta mill-imgħax statutorju (32), li huwa forma ta' penali għal ħlas tard, filwaqt li l-iskop tal-ftehimiet ta' differiment kien li jippermetti lid-debitur jerġa' jħallas l-obbligazzjonijiet fi żmien raġonevoli.
(113)
Fir-rigward tal-kollateral, il-Polonja tenfasizza li għal żewġ terzi tal-ftehimiet ta' differiment, l-ammont differit kien garantit minn ipoteki u wegħdiet fuq l-assi ta' LOT. Għall-biċċa l-kbira tal-ftehimiet ta' differiment li jibqa', l-ammont differit (33) kien garantiti b'ċedoli vojta li jaċċelleraw il-ġbir tad-dejn. Għal sitt ftehimiet biss ma kienx hemm kollateral. Madankollu, f'kull każ LOT irrikonoxxiet id-dejn tagħha lejn ajruport partikolari, u dan ippermettilu biex faċilment jippreżenta pretensjoni fil-qorti, jekk ikun meħtieġ.
(114)
Fir-rigward tal-perjodi differiti, il-Polonja tenfasizza li l-perjodu medju ta' differiment kien ta' madwar sitt xhuw u nofs li huwa vantaġġuż jekk jiġi kkomparat mat-tul tal-proċediment ta' litiġju fil-Polonja (iktar minn sentejn) (34) faċilment jew mat-tul tal-proċedimenti ta' insolvenza (medja ta' tliet snin sa tliet u nofs) (35).
(115)
Il-Polonja sostniet ukoll li kredituri privati oħrajn ta' LOT ippermettewlha li tiddifferixxi l-ħlas ta' dejn ta' mijiet ta' miljuni ta' PLN fuq il-perjodi simili ta' differiment u f'kundizzjonijiet simili, inkluż rata ta' mgħax inqas mill-imgħax statutorju jew mingħajr imgħax u f'xi każijiet ukoll mingħajr kollateral (36).
(116)
Fl-aħħar nett, il-Polonja kkonfermat li l-pagamenti differiti kollha tħallsu lura bis-sħiħ.
(117)
Barra minn hekk, sabiex tiġġustifika l-pożizzjoni tagħha kif deskritt fil-premessi 101 - 116 hawn fuq, il-Polonja bagħtet rapport ippreparat minn KPMG Advisory Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k.. (“KPMG”/“Rapport KPMG”). Ir-Rapport tal-KPMG jiddeskrivi l-proċess tat-teħid ta' deċiżjonijiet tal-ajruporti li wassal għal kull wieħed mill-ftehimiet ta' differiment. Ir-Rapport tal-KPMG jipprovdi wkoll analiżi tas-suq għal kull wieħed mill-ftehimiet ta' differiment. Il-metodoloġija użata minn KPMG għall-iskopijiet tal-analiżi tas-suq hija bbażata fuq il-paragun ta' xenarju bażi (37) (jiġifieri, differiment tal-imposti tal-ajruport) ma' xenarju alternattiv (38) (jiġifieri, l-ebda differiment ma jingħata lil LOT). Sabiex jiġi vverifikat ir-raġunament ekonomiku tal-ftehimiet ta' differiment, ix-xenarju bażi u dak alternattiv ġew ipparagunati fuq il-bażi tal-valur attwali u preżenti nett. Il-paragun ta' dawn iż-żewġ xenarji wera li d-differiment tal-imposti tal-ajruporti, f'kull każ kien ekonomikament razzjonali u iktar ta' benefiċċju għall-ajruporti milli x-xenarju alternattiv tal-bidu ta' proċedimenti ta' insolvenza.
Ir-restawr tal-vijabbiltà fit-tul
(118)
Il-Polonja sostniet li LOT issa hija f'pożizzjoni aħjar biex tirrestawra l-vijabbiltà milli matul it-tentattivi ta' ristrutturar mingħajr suċċess preċedenti. L-ewwel nett, irċeviet l-inġenju tal-ajru B787 tant mistenni, li huwa pilastru prinċipali tal-pjan ta' ristrutturar tagħha. It-tieni nett, LOT indirzzat nuqqasijiet ta' tentattivi preċedenti billi ffukat fuq il-problemi li qabel ma kinux solvuti (pereż. tnaqqis iktar konsistenti fl-impjiegi). It-tielet nett, l-ambjent makroekonomiku tjieb. Fl-aħħar nett, ir-riżultati finanzjarji attwali ta' LOT wara ħames perjodi ta' tliet xhur mill-implimentazzjoni tal-pjan ta' ristrutturar huma ppjanati ħafna aħjar.
(119)
Is-sitwazzjoni tal-likwidità ta' LOT tjiebet. Mhux biss ma tilfitx likwidità f'Awwissu 2013, kif kien imbassar fil-pjan ta' ristrutturar, iżda kisbet sorsi ta' finanzjament addizzjonali, pereż. il-[…] mill-Boeing […]. Fil-fatt, il-flussi tal-flus attwali mill-operazzjonijiet fl-2013 ġew ippjanati aħjar.
(120)
L-istess, l-impatt finanzjarju reali tal-introduzzjoni tal-B787 irriżulta li huwa aħjar milli kien ippjanat. Kellu impatt pożittiv mhux biss fuq is-segment ta' titjiriet fit-tul, iżda fuq in-netwerk kollu tat-titjiriet. L-inġenju tal-ajru mhux mistenni li jsolvi l-problemi strutturali li ilhom preżenti ta' LOT waħdu, iżda flimkien mal-miżuri ta' ristrutturar l-oħra. It-traffiku fuq ir-rotot li għandhom jiġu servuti mill-inġenju tal-ajru B787 (l-Amerika ta' Fuq, l-Asia ta' Fuq u tax-Xlokk) huwa mbassar li se jikber b'6,5 % għal 10,6 % p.a. u għalhekk l-inġenju tal-ajru mhux se jkun wieħed mhux użat biżżejjed.
(121)
Fl-2013, il-miżuri li għandhom x'jaqsmu mad-dħul iġġeneraw [ 100] % tal-potenzjal finanzjarju pjanat preżunt fil-pjan ta' ristrutturar. F'Awwissu 2013, LOT introduċiet b'suċċess il-kejtering bi ħlas u ma kellhiex rispons negattiv mill-konsumaturi. Skont riċerka tas-suq, il-passiġġieri mhumiex kontra servizzi bi ħlas. Iż-żieda fid-dħul anċillari hija konsistenti mat-tendenza attwali tas-suq li biha l-linji tradizzjonali jimxu lejn mudell ta' negozju ibridu li jħaddan xi karatteristiċi tal-LCCs u għalhekk ma għandhiex teqred l-marka ta' LOT jew tiskoraġġixxi lill-konsumaturi.
(122)
Ir-riżultat finanzjarju attwali għall-2013 kien ħafna aħjar minn dak li kien preżunt fil-pjan ta' ristrutturar. LOT identifikat sorsi potenzjali ta' iktar titjib. Dan jindika li l-profitt imbassar mill-attività ċentrali għall-2014 huwa wieħed li jista' jinkiseb.
(123)
Il-Polonja pprovdiet analiżi ta' sensittività li turi li anke b'devjazzjonijiet usa' tal-parametri prinċipali mil-linja bażi minn dawk preżunti fil-pjan ta' ristrutturar, LOT iżżomm likwidità fl-orizzont kollu tal-projezzjoni finanzjarja 2014-2018. Il-prezz tal-fjuwil, li diġà huwa preżunt f'livell konservattiv ħafna ('il fuq mill-massimu storiku ta' 10 snin ta' LOT u 12,1 % ogħla mill-prezz tas-suq fiż-żmien tan-notifika) huwa improbabbli li jiżdied b'mod drastiku. Dwar ir-rikavat ppjanati mis-sullokazzjoni tal-inġenju tal-ajru, LOT ippreparat xenarju alternattiv tal-flotta li jipprovdi għal użu itwal ta' xi wħud mill-inġenji tal-ajru. Il-Polonja pprovdiet projezzjonijiet finanzjarji li juru li jekk dan ix-xenarju filfatt jiġi implimentat, LOT xorta waħda tkun tista' terġa' ssir vijabbli. Il-Polonja indikat ukoll li fl-2013, il-Kumpanija kisbet [ 100] % tal-benefiċċji ta' ristrutturar ippjanati (kontra l-85 % preżunti fil-pjan).
L-evitar ta' distorsjonijiet bla bżonn tal-kompetizzjoni (miżuri ta' kumpens)
(124)
Il-Polonja kompliet tikkjarifika l-mod li bih LOT tikkalkula l-profitabbiltà tar-rotot (ara t-Taqsima 7.3.4). Enfasizzat li l-metodoloġija hija f'konformità mal-istandard tal-industrija.
Għajnuna limitata għall-minimu, kontribuzzjoni proprja
(125)
Il-Polonja pprovdiet evidenza li turi li Ex-Im Bank wettaq diliġenza dovuta fuq LOT qabel ma ftiehem li jagħti l-garanzija u spjegat li fl-2012, madwar 30 % tat-tranżazzjonijiet finanzjarji tal-inġenji tal-ajru madwar id-dinja ġew konklużi bil-parteċipazzjoni tal-ECA. Il-Polonja infurmat ukoll lill-Kummissjoni li wieħed mill-offerenti offra finanzjament lil LOT mingħajr il-garanzija tal-ECA. Barra minn hekk, ir-riskju ta' LOT kien evalwat mis-suq kapitali tal-Istati Uniti fejn fl-2013, il-lokazzjoni ġiet rifinanzjata b'susseċċ minn investituri privati.
(126)
Barra minn hekk, il-Polonja indikat li lokazzjoni finanzjarja hija forma aċċettabbli ta' kontribuzzjoni proprja skont il-prattika tat-teħid tad-deċiżjonijiet tal-Kummissjoni u saħqet li hija forma tipika ta' akkwist ta' finanzjament ta' inġenju tal-ajru. Skont il-Polonja, il-lokazzjoni finanzjarja ta' inġenju tal-ajru ġdid, f'termini simili għal dawk mogħtija lil LOT, ara l-premessi 77 - 80 hawn fuq, (inkluż it-tip ta' kollateral użat), hija forma standard ta' finanzjament fl-industrija tal-linji tal-ajru u riċentament intużat minn ħafna linji tal-ajru Ewropej oħrajn, pereż. Ryanair, KLM, Norwegian Air, Czech Airlines, Austrian Airlines u Alitalia.
V. KUMMENTI MINN PARTIJIET INTERESSATI
(127)
Il-Kummissjoni rċeviet kummenti minn seba' partijiet interessati: Ryanair, International Airlines Group (“IAG”), żewġ partijiet li ma xtaqux jiżvelaw l-identità tagħhom, it-trejdunjin “NSZZ Solidarność 80” tal-PPL (“it-trejdunjin”), il-PPL innifisha u l-assoċjazzjoni tan-negozju “Employers of Poland” (Impjegaturi tal-Polonja).
(128)
Ryanair tenniet l-allegazzjoni tagħha, oriġinarjament espressa fl-ilment, li LOT diġà rċeviet għajnuna mill-Istat fil-forma ta' imposti differiti tal-ajruporti mogħtija mill-ajruporti statali Pollakki. Barra minn hekk, Ryanair esprimiet dubji dwar ir-ritorn għall-vijabbiltà ta' LOT, billi argumentat li t-tentattivi ta' ristrutturar tal-passat ma rnexxewx, li l-benefiċċji mill-introduzzjoni tal-inġenju tal-ajru B787 huma ottimisti wisq u li LOT jaf ma tkunx tista' tnaqqas l-ispejjeż tagħha fuq l-okkupazzjoni minħabba pressjoni possibbli minn trejdunjins.
(129)
Skont l-IAG, in-netwerk ta' titjiriet twal ta' LOT għandu jiġi ristrutturat ukoll. Speċifikament, l-IAG temmen li ma hemmx domanda biżżejjed biex tiġi appoġġjata l-kapaċità li LOT tiskjera fuq is-suq tal-Istati Uniti. IAG tikkwota l-eżempju ta' Malév li ppruvat u ma rnexxielix issostni servizzi diretti minn Budapest għal New York. B'referenza għal-lokazzjoni finanzjarja tal-inġenju tal-ajru B787, IAG osservat li l-valutazzjonijiet minn Ex-Im Bank u tal-bank kummerċjali mutwanti bilfors jsiru jew qabel il-kwistjonijiet tal-likwidità attwali jew b'antiċipazzjoni ta' għajnuna mill-Istat.
(130)
L-ewwel parti li ma xtaqitx tiżvela l-identità tagħha ssottomettiet li l-pjan ta' ristrutturar ta' LOT la kien kredibbli u lanqas kien wieħed li jista' jinkiseb u mhux se jirrestawra l-vijabbiltà fit-tul ta' LOT. Indikat li r-ROCE mbassar huwa wisq ottimist u osservat li LOT tippjana li żżid il-kapaċità fi żmien meta s-suq Pollakk qed isofri minn kapaċità eċċessiva. Ikkunsidrat ukoll li l-imposti tal-ajruporti differiti jikkostitwixxu għajnuna mill-Istat. Hija osservat ukoll li l-kejl tal-profittabbiltà tar-rotot proposti bħala miżuri kumpensatorji fuq il-bażi ta' spiża biss varjabbli mhuwiex xierqa fuq terminu twil. Skont il-partijiet interessati, fuq terminu twil ir-rotot kollha għandhom jitkejlu fuq dak li LOT tirreferi għalih bħala l-bażi ta' Marġini 2. Esprimiet ukoll il-fehma li l-lokazzjoni finanzjarja tal-inġenju tal-ajru B787 ma għandhiex tkun aċċettata bħala sors ta' kontribuzzjoni proprja peress li ma turix il-konfidenza tas-suq fir-ritorn għall-vijabbiltà ta' LOT.
(131)
It-tieni parti interessata li ma xtaqitx tiżvela l-identità tagħha osservat li bis-saħħa tal-għajnuna mill-Istat, LOT żiedet il-kapaċità tagħha fis-suq charter Pollakk, li allegatament iddeterjorat il-pożizzjoni kompetittiva tal-parti interessata u kisret ir-regoli tal-għajnuna mill-Istat tal-UE. Il-parti esprimiet ukoll dubji dwar ir-ritorn għall-vijabbiltà ta' LOT, billi fost affarijiet oħrajn argumentat li l-benefiċċji tal-B787 huma stmati b'mod eċċessiv u li t-tbassir finanzjarju jidher li huwa wieħed mhux reali. Iddubitat ukoll mill-profitabbiltà tar-rotot proposti bħala miżuri ta' kumpens. Fl-aħħar nett, temmen li l-lokazzjoni finanzjarja ma għandhiex titqies bħala kontribuzzjoni proprja għaliex prattikament ma involviet l-ebda riskju għall-banek ta' finanzjament.
(132)
Barra minn hekk, din il-parti interessata qajmet ukoll il-kwistjoni tal-imposti tal-ajruporti differiti (39). Ġabet ukoll għall-attenzjoni tal-Kummissjoni diversi tranżazzjonijiet oħrajn ta' LOT li allegatament ikkostitwixxew għajnuna mill-Istat. Dawn it-tranżazzjonijiet jinkludu:
a.
il-bejgħ tal-proprjetà immobbli, jiġifieri: (i) il-bejgħ fl-2011 tal-bini tal-uffiċċju ta' LOT, flimkien ma' art fi 17 Stycznia Street 43 (“Il-Kwartieri Ġenerali”) lill-kumpanija statali Powszechny Zakład Ubezpieczeń S.A./PB1 (“PZU”, “PZU/PB1”) għall-ammont ta' PLN […] miljun (madwar EUR […] miljun) u (ii) il-bejgħ fl-2012 tal-proprjetà immobbli ta' LOT fi 17 Stycznia Street 39 lil TF Silesia li hija proprjetà statali għall-ammont ta' PLN […] miljun (madwar EUR […] miljun);
b.
il-bejgħ tas-sussidjarji ta' LOT lil kumpaniji statali; jiġifieri: il-bejgħ fl-2010 ta' LOT Services ogħla mill-prezz tas-suq, anke jekk il-kumpanija kienet insolventi, il-bejgħ ta' LOT AMS, anke jekk kienet “f'sitwazzjoni finanzjarja ħażina ħafna”, il-bejgħ f'Diċembru 2012 ta' Petrolot, il-bejgħ f'Settembru 2012 ta' Eurolot, il-bejgħ fis-snin 2009-2010 ta' LOT Cargo S.A. (“LOT Cargo”) u ta' Casinos Poland.
(133)
It-trejdjunjin primarjament tallega li l-għajnuna għar-ristrutturar se tikser il-prinċipju “tal-ewwel u l-aħħar darba”, għaliex LOT kienet diġà rċeviet għajnuna mill-Istat fil-forma ta' numru ta' miżuri, l-aktar sinifikanti, l-imposti tal-ajruporti differiti. It-trejdunjin ġabet għall-attenzjoni tal-Kummissjoni diversi tranżazzjonijiet oħrajn ta' LOT li allegatament ikkostitwixxew għajnuna mill-Istat. Dawn it-tranżazzjonijiet jinkludu:
a.
il-bejgħ minn LOT ta' proprjetà immobbli lil kumpaniji statali oħrajn (jiġifieri: il-bejgħ tal-Kwartieri Ġenerali ta' LOT, il-bejgħ tal-proprjetà immobbli fi 17 Stycznia Street 39, il-bejgħ ta' proprjetà immobbli ta' investiment, flimkien mal-assi fissi tat-terminal tal-merkanzija (“Terminal tal-Merkanzija”) u l-bejgħ ta' proprjetà immobbli ta' investiment, flimkien mal-assi fissi tal-faċilitajiet tal-kejtering (“Faċilitajiet tal-Kejtering”);
b.
il-bejgħ tas-sussidjarji ta' LOT bi prezz stabbilit ogħla mill-valur tas-suq lil kumpaniji statali oħrajn (jiġifieri: il-bejgħ ta' LOT Services, LOT Catering Sp. z o.o. (“LOT Catering”), LOT AMS, Petrolot u Eurolot;
c.
l-għoti lil LOT ta' self minn kumpaniji statali li l-attivitajiet tagħhom ma jikkonċernawx prinċipalment attivitajiet ta' kreditu (jiġifieri: żewġ self mogħtija minn kumpaniji li jappartjenu għal PZU Group f'Diċembru 2009 u Frar 2010 għal ammont totali ta' PLN […] (madwar EUR […]); self mogħti minn TF Silesia, Operator Logistyczny Paliw Płynnych Sp. z o.o. (“OLPP”) u Polski Koncern Naftowy ORLEN S.A. (“PKN Orlen”) għal ammont totali ta' PLN […] (madwar EUR […]);
d.
il-provvediment ta' servizzi oħra: PKN Orlen u s-sussidjarju tagħha Petrolot allegament fornew lil LOT bi fjuwil bi prezz imnaqqas.
(134)
Barra minn hekk, it-trejdunjins esprimew il-fehma li l-pjan ta' ristrutturar mhux se jirrestawra l-vijabbiltà fit-tul ta' LOT u li l-lokazzjoni mhijiex sinjal tat-twemmin tas-suq tar-ritorn tal-vijabbiltà.
(135)
PPL, is-sid tal-Ajruport Chopin ta' Varsavja, iddikjara li l-azzjonijiet tiegħu mhumiex imputabbli għall-Istat peress li d-deċiżjonijiet kummerċjali tiegħu jittieħdu b'mod awtonomu. Il-ftehimiet konklużi ma' LOT għad-differiment tal-ħlasijiet tal-imposti tal-ajruporti kienu konformi mas-suq u ekonomikament l-iktar razzjonali. Il-PPL iddikjara li ftehimiet simili, għalkemm fuq skala iktar baxxa, ġew konklużi ma' linji tal-ajru oħrajn u ġew proposti lil LCCs. LOT hija sieħeb strateġiku tal-PPL u għandha impatt sinifikanti fuq l-iżvilupp fit-tul tal-Ajruport Chopin ta' Varsavja. L-insolvenza potenzjali ta' LOT tnaqqas it-traffiku lejn u minn Varsavja u se jkollha impatt negattiv fuq l-ekonomija Pollakka.
(136)
L-assoċjazzjoni tan-negozju “Employers of Poland” tibbaża fuq il-Kummissjoni biex tapprova l-għajnuna għar-ristrutturar. Temmen li LOT tinsab fi triqtha biex terġa' tikseb il-vijabbiltà li hija kkonfermata bir-riżultati finanzjarji attwali mtejba. Fil-fehma tagħha, l-insolvenza ta' LOT ikollha impatt negattiv fuq il-konnettività, li mbagħad taffettwa ħażin lill-passiġġieri, lill-vjaġġaturi tan-negozju u lis-settur tat-turiżmu.
VI. IL-KUMMENTI TAL-POLONJA DWAR L-OSSERVAZZJONIJIET TAL-PARTIJIET INTERESSATI
(137)
Il-Polonja indirizzat l-allegazzjonijiet kollha mqajma mill-partijiet interessati.
(138)
Fir-rigward tal-ksur possibbli tal-prinċipju “tal-ewwel u l-aħħar darba”:
a.
fir-rigward tal-imposti tal-ajruporti differiti, il-Polonja rrepetiet l-argumenti tagħha dwar in-nuqqas ta' imputabbiltà u għaddiet mit-test tal-kreditur privat;
b.
fir-rigward ta' tranżazzjonijiet oħrajn ta' LOT li allegatament jikkostitwixxu għajnuna mill-Istat, il-Polonja tat spjegazzjonijiet dettaljati. B'mod partikolari, il-Polonja indikat li xi wħud minn dawn it-tranżazzjonijiet diġà ġew iċċarati mill-Kummissjoni, filwaqt li oħrajn jew mhumiex imputabbli għall-Istat (eż. assi mixtrijin minn kumpaniji privati) jew inkella jikkonformaw mal-prinċipju tal-investitur tal-ekonomija tas-suq. Fil-każ tal-aħħar, il-Polonja tat evidenza (pereż. valutazzjonijiet indipendenti) biex tappoġġja l-pożizzjoni tagħha.
(139)
B'mod partikolari, b'referenza għat-tranżazzjonijiet li jikkonċernaw il-proprjetà immobbli, il-Polonja spjegat li:
a.
Il-bejgħ u l-lokazzjoni lura tal-Kwartieri Ġenerali ta' LOT saru fuq il-bażi ta' ftehim iffirmat fl-10 ta' Mejju 2011 bejn LOT u PZU/PB1. PB1 hija kumpanija li indirettament hija proprjetà kollha kemm hi tal-PZU. L-Istat għandu parteċipazzjoni azzjonarja minoritarja f'PZU (40). Il-prezz tal-bejgħ kien ta' PLN […] (madwar EUR […]).
b.
Il-bejgħ tal-proprjetà immobbli fi 17 Stycznia Street 39 sar fuq il-bażi ta' ftehim iffirmat fil-31 ta' Lulju 2012 bejn LOT u TF Silesia. It-Teżor tal-Istat huwa l-azzjonist waħdieni ta' TF Silesia. Il-prezz tal-bejgħ kien ta' PLN […] (madwar EUR […]).
c.
Il-bejgħ tat-Terminal tal-Merkanzija seħħ fuq il-bażi ta' ftehim iffirmat fil-25 ta' Novembru 2011 bejn LOT u LS Airport Services S.A. (“LS Airport Services”). It-Teżor tal-Istat huwa l-azzjonist waħdieni ta' LS Airport Services. Il-prezz tal-bejgħ kien ta' PLN […] (madwar EUR […]).
d.
Il-bejgħ tal-Faċilitajiet tal-Kejtering sar fuq il-bażi ta' ftehim iffirmat fit-8 ta' Diċembru 2011 bejn LOT u LOT Catering. Il-Fond Ekonomika Reġjonali (“REF”), li huwa l-proprjetà kollu kemm hu tat-Teżor tal-Istat, huwa l-azzjonarju waħdieni ta' LOT Catering. Il-prezz tal-bejgħ kien ta' PLN […] (madwar EUR […]).
(140)
Il-Polonja spjegat li b'referenza għat-tranżazzjoni tal-bejgħ u l-lokazzjoni lura tal-Kwartieri Ġenerali ta' LOT, LOT irċeviet 9 offerti ta' xiri li minnhom intgħażlet l-offerta ta' PZU/PB1 bħala l-iktar vantaġġuża. Skont il-Polonja, ir-riżorsi tal-kumpaniji li jappartjenu għal PZU Group mhumiex riżorsi tal-Istat u d-deċiżjonijiet tagħhom mhumiex imputabbli għall-Istat; għalhekk ma hija involuta l-ebda għajnuna mill-Istat. Barra minn hekk, il-Polonja spjegat li l-valur tal-proprjetà immobbli kien soġġett għal valwazzjoni indipendentiminn qabel (41).
(141)
Barra minn hekk, il-Polonja spjegat li fil-każ tal-bejgħ tal-proprjetà immobbli fi 17 Stycznia Street 39, Cargo Terminal u Catering Facilities proċedura ta' sejħiet għall-offerti ma rnexxietx minħabba li ma ġiet ippreżentata l-ebda offerta. Madankollu, f'kull każ, il-valur tal-proprjetà immobbli kien soġġett għal valwazzjoni indipendenti minn qabel (42).
(142)
B'referenza għall-ftehimiet tas-self, il-Polonja spjegat li:
a.
Kumpaniji li jappartjenu għal PZU Group taw lil LOT żewġ selfiet: l-ewwel fl-ammont ta' PLN […] (madwar EUR […]) fl-14 ta' Diċembru 2009 u t-tieni fl-ammont ta' PLN […] (madwar EUR […]) fis-17 ta' Frar 2010. L-Istat għandu parteċipazzjoni azzjonarja minoritorja f'PZU.
b.
Self fl-ammont ta' PLN […] (madwar EUR […]) ingħata lil LOT minn PKN Orlen fit-28 ta' Ġunju 2012. L-Istat għandu parteċipazzjoni azzjonarja minoritorja f'PKN Orlen (43).
c.
Self fl-ammont ta' PLN […] (madwar EUR […]) ingħata lil LOT minn TF Silesia fit-30 ta' Mejju 2009. It-Teżor tal-Istat huwa l-azzjonist waħdieni ta' TF Silesia.
d.
Self fl-ammont ta' PLN […] (madwar EUR […]) ingħata lil LOT minn OLPP fid-9 ta' Marzu 2012. PERN Przyjaźń S.A. (“PERN”), proprjetà kollha kemm hi tat-Teżor tal-Istat, hija l-azzjonarju waħdieni tal-OLPP.
(143)
Skont il-Polonja, ir-riżorsi tal-kumpaniji li jappartjenu għal PZU Group u għal PKN Orlen mhumiex riżorsi tal-Istat u d-deċiżjoni tagħhom mhijiex imputabbli għall-Istat, peress li l-Istat għandu parteċipazzjoni azzjonarja minoritorja f'dawn il-kumpaniji; għalhekk ma hija involuta l-ebda għajnuna mill-Istat.
(144)
Fil-każ tas-self li ngħata minn kumpaniji statali (jiġifieri, TF Silesia, OLPP), jekk ir-riżorsi tagħhom jiġu kkunsidrati bħala riżorsi Statali u d-deċiżjonijiet tagħhom ikunu imputabbli għall-Istati, mela skont il-Polonja, iż-żewġ selfiet ingħataw skont it-termini tas-suq: il-kollateral mogħti kien b'saħħtu (44) u r-rati tal-imgħax applikati kienu simili għal dawk applikati mill-kredituri privati (45).
(145)
B'referenza għall-bejgħ tas-sussidjarji ta' LOT, il-Polonja spjegat li:
a.
Il-bejgħ ta' LOT Services, LOT Catering, LOT AMS u LOT Cargo, kien soġġett tad-deċiżjoni tal-Kummissjoni fil-każ SA. 33337 (46), li permezz tagħha, il-Kummissjoni kkonkludiet li t-tali tranżazzjonijiet ma involvewx għajnuna mill-Istat.
b.
33,3 % tal-ishma li huma proprjetà ta' LOT f'Casinos Poland inbiegħu lil Vicco Investment Sp. z o.o. (47) (“Vicco”) fuq il-bażi ta' ftehim konkluż fit-8 ta' April 2013 għall-ammont ta' PLN […] miljun (madwar EUR […] miljun). Vicco hija kumpanija privata. Għalhekk, ir-riżorsi tagħha mhumiex riżorsi Statali u d-deċiżjonijiet tagħha mhumiex imputabbli għall-Istat. Skont il-Polonja, il-valur tat-tranżazzjoni kkorrisponda għall-prezz tas-suq propost minn offerent privat, magħżula fi proċedura kompetittiva u miftuħa.
c.
49 % tal-ishma li huma proprjetà ta' LOT f'Petrolot inbiegħu lil PKN Orlen fuq il-bażi ta' ftehim konkluż fil-21 ta' Diċembru 2012 għall-ammont ta' PLN […] (madwar EUR […]). PKN Orlen hija kumpanija privata. Għalhekk, ir-riżorsi tagħha mhumiex riżorsi Statali u d-deċiżjonijiet tagħha mhumiex imputabbli għall-Istat, kif deskritt fil-premessa 142 hawn fuq. Skont il-Polonja, il-valur tat-tranżazzjoni kkorrisponda għall-valur iddeterminat minn valwazzjoni indipendenti minn qabel (48).
d.
37,90 % tal-ishma li huma proprjetà ta' LOT fil-Eurolot inbiegħu lil TF Silesia fuq il-bażi ta' ftehim konkluż fis-27 ta' Frar 2013 għall-ammont ta' [ 118] PLN (madwar EUR [ 29]). Skont il-Polonja, il-bejgħ tal-ishma f'Eurolot twettqu fi proċess kompetittiv permezz ta' negozjati mwettqa fuq il-bażi ta' stedina pubblika għan-negozjati (49). L-ishma nxtraw minn TF Silesia, kollha kemm hija proprjetà tat-Teżor tal-Istat, li kienet l-unika offerent. Il-prezz tat-tranżazzjoni kien ibbażat fuq valwazzjoni indipendenti preċedenti (50).
(146)
B'referenza għat-tranżazzjonijiet li jikkonċernaw il-provvista tal-fjuwil lil LOT minn PKN Orlen u s-sussidjarju tagħha Petrolot bi prezzijiet imnaqqsa, il-Polonja spjegat li PKN Orlen u Petrolot huma kumpaniji privati, ir-riżorsi tagħhom mhumiex riżorsi Statali u d-deċiżjonijiet tagħhom mhumiex imputabbli għall-Istat u għalhekk dawn it-tranżazzjonijiet ma jinvolvux għajnuna mill-Istat (51).
(147)
Fir-rigward ta' kummenti oħrajn tal-partijiet interessati, il-Polonja targumenta li LOT issa tinsab f'pożizzjoni aħjar biex tirnexxi milli kienet fil-passat. L-ambjent makroekonomiku tjieb, bit-tbassir ekonomiku tal-UE u l-Polonja jikber b'mod iktar mgħaġġel milli mistenni qabel. It-traffiku tal-ajru huwa mistenni li jiżdied, b'mod partikolari fl-Ewropa Ċentrali u tal-Lvant. LOT tgħallmet mit-tentattivi ta' ristrutturar tal-passat li fallew u indirizzat nuqqasijiet mhux ma ġew solvuti qabel (pereż. naqqset l-impjiegi fuq skala mingħajr preċedent, bi frankar ta' madwar PLN […] miljun fl-2013). It-tnaqqis tal-impjiegi twettaq mingħajr l-ebda reżistenza sinifikanti mit-trejdunjins. Barra minn hekk, fl-aħħar nett, LOT irċeviet l-inġenju tal-ajru B787, li n-nuqqas tiegħu kien identifikat bħala waħda mir-raġunijiet għad-diffikultajiet tal-passat. Il-Polonja pprovdiet informazzjoni dettaljata dwar l-ekonomija tal-operat tal-inġenju tal-ajru B787 u l-impatt tiegħu fuq ir-ristrutturar. B'mod partikolari, fuq il-bażi tal-kalkoli ta' LOT, l-ekonomija tal-ispejjeż/dħul tal-inġenju tal-ajru B787 hija ħafna aħjar milli għall-predeċessur tiegħu fil-flotta ta' LOT - l-inġenju tal-ajru B767. Tul sitt xhur ta' operat fl-2013, l-inġenju tal-ajru B787 iġġenera riżultat finanzjarju ogħla (b'PLN […] miljun) mill-predeċessur tiegħu, l-inġenju tal-ajru B767, f'perjodu komparabbli tal-2012.
(148)
B'referenza għad-domanda insuffiċjenti allegata fuq rotot twal, il-Polonja ssottomettiet evidenza li turi li għandha wieħed mis-swieq il-kbar u li qed jikber lejn l-Amerika ta' Fuq, ikbar minn xi ċentri stabbiliti tal-Ewropa tal-Punent u ikbar minn Praga u Budapest flimkien. Il-Polonja targumenta li għall-kuntrarju tal-eżempju Ungeriż, LOT għandha bażi iktar b'saħħitha biex tistabbilixxi suq niċċa ta' rotot twal, li jibbenefika minn traffiku etniku sostanzjali u flussi tat-traffiku minn swieq tal-Lvant, bħall-Ukrajna, il-Belarus u r-Russja.
(149)
Dwar il-lokazzjoni finanzjarja tal-inġenju tal-ajru B787 bħala sors ta' kontribuzzjoni proprja u sinjal tal-fiduċja tas-suq f'LOT, il-Polonja ċċarat li mutwanti kummerċjali u Ex-Im Bank wettqu diliġenza dovuta professjonali u komprensiva qabel taw il-finanzjament lil LOT. Il-valwazzjoni saret eżatt qabel il-kunsinna tal-inġenju tal-ajru f'Novembru 2012 u l-kredituri ġew infurmati bis-sħiħ dwar is-sitwazzjoni finanzjarja ta' LOT. F'dak iż-żmien, ma kinux jafu li LOT kienet se tirċievi għajnuna Statali għaliex il-Polonja nnotifikat l-għajnuna ta' salvataġġ biss fl-14 ta' Diċembru 2012.
(150)
Il-Polonja pprovdiet kjarifiki ddettaljati dwar il-metodoloġija użata minn LOT biex tikkalkula l-profitabbiltà tar-rotot. Il-Polonja semmiet wkoll dejta tar-riċerka li tindika li l-maġġoranza tat-trasportaturi użaw metodoloġija simili għal dik adottata minn LOT.
(151)
Dwar ir-restawr tal-vijabbiltà fit-tul u b'mod partikolari r-ROCE allegatament huwa stmat iżżejjed, il-Polonja infurmat lill-Kummissjoni li LOT wettqet analiżi ta' ROCE fost 73 linja tal-ajru madwar id-dinja tul dawn l-aħħar 6 snin u sabet li r-ROCE pproġettat tagħha huwa madwar il-medja tal-linji tal-ajru Ewropej u ħafna inqas minn dik tal-iktar trasportaturi Ewropej effiċjenti fl-aħħar sena finanzjarja. Fuq din il-bażi, il-Polonja tallega li r-ROCE preżunt ma għandux jiġi kkunsidrat bħala mhux realistiku.
(152)
B'referenza għall-allegata kapaċità żejda tas-suq, il-Polonja tindika li matul l-aħħar tliet snin, il-kapaċità tal-linja tal-ajru fil-Polonja, imkejla skont il-postijiet offruti, kibret b'medja ta' 6,2 % p.a., filwaqt li d-domanda totali tal-passiġġieri kibret b'7,3 % fis-sena. F'dan l-isfond, il-Polonja tinnota li fl-2014, LOT se toffri […] % inqas siġġijiet minn/lejn il-Polonja milli qabel ir-ristrutturar, filwaqt li l-kompetituri huma stmati li se jżidu l-offerta tagħhom b'iktar minn 30 %.
(153)
Fir-rigward tal-espansjoni allegata ta' LOT fis-suq taċ-charter, il-Polonja infurmat li LOT attwalment naqqset is-sehem tagħha f'dan is-segment minn [ 3] % fl-2012 għal [ 1,5] % fl-2013 (li naqas minn [ 15] % fl-2010). LOT ma għandhiex pjanijiet biex tkompli l-preżenza tagħha fis-suq taċ-charter wara r-ristrutturar.
VII. IL-VALUTAZZJONI TAL-GĦAJNUNA
7.1 L-EŻISTENZA TAL-GĦAJNUNA MILL-ISTAT
(154)
L-Artikolu 107(1) tat-TFUE jipprovdi li kwalunkwe għajnuna mogħtija minn Stat Membru jew permezz ta' riżorsi Statali fi kwalunkwe forma, li tfixkel jew li thedded li tfixkel il-kompetizzjoni billi tiffavorixxi ċerti impriżi jew il-produzzjoni ta' ċerti oġġetti u taffettwa l-kummerċ fost Stati Membri, mhix kompatibbli mas-suq intern.
7.1.1 Għajnuna għar-ristrutturar
(155)
L-għajnuna għar-ristrutturar se tingħata mill-Ministeru tat-Teżor tal-Istat, għalhekk huwa ċar li tinvolvi riżorsi Statali u hija imputabbli għall-Istat.
(156)
L-għajnuna għar-ristrutturar għandha tingħata lil impriża waħda speċifika, jiġifieri, LOT, b'termini li l-Kumpanija ma kinitx tkun kapaċi tikseb fis-suq, minħabba l-kundizzjoni finanzjarja diffiċli tagħha. Il-Polonja tikkonferma dan fil-pjan ta' ristrutturar li jiddikjara li l-għajnuna mill-Istat hija l-unika sors ta' finanzjament possibbli li se jippermetti lill-Kumpanija kompli l-operati tagħha u timplimenta l-miżuri ta' ristrutturar. Għalhekk, il-Kummissjoni tikkonkludi li l-miżura tipprovdi lill-benefiċjarju b'vantaġġ selettiv.
(157)
Barra minn hekk, l-għajnuna għandha ttejjeb il-pożizzjoni kompetittiva ta' LOT fin-negozju tat-trasport bl-ajru. Impriżi minn Stati Membri differenti qed jikkompetu fin-negozju tat-trasport bl-ajru fl-UE, b'mod partikolari mid-dħul fis-seħħ tat-tielet fażi tal-liberalizzazzjoni tat-trasport bl-ajru (“it-tielet pakkett”) fl-1 ta' Jannar 1993 (52). Għalhekk, l-għajnuna tfixkel jew thedded li tfixkel il-kompetizzjoni u taffettwa l-kummerċ bejn l-Istati Membri.
(158)
Fuq il-bażi ta' dawn il-konsiderazzjonijiet, il-Kummissjoni tikkonkludi li l-miżura nnotifikata tikkostitwixxi għajnuna mill-Istat skont l-Artikolu 107(1) TFUE.
7.1.2 Id-differiment tal-imposti tal-ajruporti u tranżazzjonijiet oħrajn
Differiment tal-imposti tal-ajruporti
(159)
Fir-rigward tal-imputabbiltà, il-Kummissjoni tinnota li l-ajruporti kollha li taw differimenti lil LOT huma kkontrollati jew b'mod dirett jew b'mod indirett mill-Istat Pollakk kif deskritt fil-premessa 103 hawn fuq. Meta wieħed iqis li f'konformità mal-ġurisprudenza stabbilita (53)“is-sempliċi fatt li impriża pubblika hija taħt il-kontroll tal-Istat mhuwiex biżżejjed għall-miżuri meħuda mit-tali impriża (…) li tiġi imputata lill-Istat”, il-Kummissjoni trid teżamina, fl-ambitu tal-investigazzjoni preżenti, l-intensità ta' superviżjoni eżerċitata mill-Istat fuq il-ġestjoni tal-ajruporti. Barra minn hekk, il-Kummissjoni trid tivverifika jekk hemmx indikaturi oħrajn li juru l-involviment tal-Istat fl-għoti tad-differimenti tal-imposti tal-ajruporti lil LOT, jew jekk dawn id-deċiżjonijiet ittiħdux b'mod awtonomu mill-ajruporti mingħajr ebda interferenza mill-Istat.
(160)
Il-Kummissjoni tinnota li r-Rapport ta' KPMG mibgħut mill-Polonja, jiddeskrivi l-proċess tat-teħid ta' deċiżjonijiet meħud minn kull wieħed mill-ajruporti fil-każ ta' kull wieħed mill-ftehimiet ta' differiment, inkluż il-bidu tal-proċess tal-ġbir tad-dejn, is-sejħiet għall-pagamenti u n-negozjati dwar it-termini u l-kundizzjonijiet tad-differimenti. Ir-Rapport ta' KPMG jindika wkoll il-partijiet involuti fin-negozjati (pereż. id-dipartiment legali, id-dipartiment tal-ġbir tad-dejn u d-dipartiment finanzjarju tal-ajruporti). Ir-Rapport ta' KPMG ma jindika l-ebda interferenza mill-Istat fl-għoti tad-differimenti tal-imposti tal-ajruport lil LOT.
(161)
Madankollu, fir-rigward ta' PPL, il-kumpanija li tiġġestixxi l-Ajruport Chopin ta' Varsavja, il-Kummissjoni tinnota li hija soġġetta għal-liġi pubblika u li hija kollha kemm hi proprjetà tat-Teżor tal-Istat li jaħtar id-Direttur Ġenerali tagħha. PPL hija soġġetta għal livell sinifikanti ta' superviżjoni mill-awtoritajiet pubbliċi (54) kif deskritt fil-premessi 103 u 105 ta' hawn fuq. Barra minn hekk, l-ajruport ta' Varsavja huwa l-ajruport prinċipali Pollakk, minnu jgħaddu madwar 10 miljun passiġġier kull sena u huwa ta' importanza kapitali għall-konnettività tal-Polonja mal-bqija tad-dinja. Fir-rigward tal-ajruporti reġjonali, il-Kummissjoni tinnota li dawk huma kumpaniji regolati mid-dritt privat, ikkontrollati b'mod dirett jew indirett mill-Istat u b'mod partikolari f'kull wieħed mill-każijiet, PPL hija waħda mill-azzjonisti pubbliċi tagħhom (55) kif deskritt fil-premessa 103 ta' hawn fuq. Barra minn hekk, l-operat ta' ajruport reġjonali għandu impatt importanti fuq l-ekonomija lokali u għalhekk huwa improbabbli li l-awtoritajiet lokali ma jkunux involuti b'xi mod jew ieħor fid-deċiżjonijiet operazzjonali importanti ta' dawn l-ajruporti li huma jikkontrollaw.
(162)
Meta jitqies l-impatt li d-deċiżjonijiet li jikkonċernaw id-differiment tal-imposti tal-ajruporti jista' jkollhom fuq LOT u fuq l-attivitajiet ta' dawn l-ajruporti kollha fil-livell lokali jew nazzjonali u li LOT hija l-konsumatur prinċipali ta' PPL u l-konnessjonijiet b'saħħithom bejn PPL u l-Istat u fl-aħħar nett, il-fatt li PPL hija soġġetta għal-liġi pubblika, huwa improbabbli ħafna li dawn id-deċiżjonijiet setgħu ttieħdu mingħajr l-ebda involviment tal-Istat. Għalhekk, il-Kummissjoni tikkonkludi li anke jekk ma jistax jintwera b'mod preċiż li l-Polonja ħeġġet lil PPL biex tiddiferixxi l-imposti tal-ajruporti dovuti minn LOT, l-awtoritajiet pubbliċi għandhom jiġu kkunsidrati bħala involuti f'dawk id-deċiżjonijiet b'xi mod jew ieħor. Fil-qosor, il-Kummissjoni tikkonkludi li hemm elementi biżżejjed biex jiġi kkunsidrat li d-differimenti tal-imposti tal-ajruporti huma imputabbli lill-Istat. Minħabba li d-differimenti jinvolvu tnaqqis potenzjali ta' riżorsi ta' impriżi pubbliċi, dawn il-miżuri jingħataw permezz ta' riżorsi Statali.
(163)
Madankollu, sabiex tiddetermina jekk dawn il-miżuri jagħtux vantaġġ ekonomiku lil LOT għall-iskop tal-Artikolu 107(1) TFUE, il-Kummissjoni trid tistabbilixxi jekk PPL u l-ajruporti reġjonali (fid-differiment tal-imposti tal-ajruporti) ġabitx ruħha b'tali mod komparabbli għal dak ta' kreditur privat f'sitwazzjoni simili. Jekk dan ikun il-każ, LOT ma tistax tiqies bħala li kisbet vantaġġ, li ma kinitx tikseb fil-kundizzjonijiet tas-suq normali u għalhekk, il-miżuri ma kinux jikkostitwixxu għajnuna mill-Istat skont it-tifsira tal-Artikolu 107(1) TFUE (“it-test tal-operatur tal-ekonomija tas-suq”).
(164)
B'mod partikolari, il-Kummissjoni tinnota li f'konformità mal-ġurisprudenza stabbilita (56), il-kuntest li fih id-differimenti ġew mogħtija lil LOT, jiġifieri, il-kriżi ekonomika u avvenimenti straordinarji oħra, kif deskritt fil-premessa 108 ta' hawn fuq, għandu jitqies meta tiġi vvalutata l-konformità tagħhom mas-suq.
(165)
Il-Kummissjoni tinnota wkoll li LOT hija l-konsumatur prinċipali tal-ajruporti fil-Polonja u tiġġenera parti konsiderevoli tad-dħul tagħhom kif deskritt fil-premessa 109 ta' hawn fuq. Għalhekk, l-ajruporti għandhom interess partikolari biex ikomplu l-kooperazzjoni tagħhom ma' LOT.
(166)
Barra minn hekk, il-Kummissjoni vvalutat l-informazzjoni dwar il-paragun bejn il-vantaġġi u l-iżvantaġġi ta' għażliet possibbli biex jiġi rkuprat id-dejn minn LOT mill-ajruporti, jiġifieri, id-differiment tal-imposti tal-ajruporti, proċedimenti ta' litigazzjoni jew insolvenza mibgħuta mill-Polonja. B'mod partikolari, b'referenza għall-perjodu taż-żmien, il-Kummissjoni tinnota li l-perjodu medju ta' differiment mogħti mill-ajruporti lil LOT kien ta' madwar sitt xhur u nofs. Dan jidher vantaġġjuż għall-ajruporti meta jiġi kkumparat maż-żmien medju biex jintalbu r-riċevibbli fil-Polonja (jiġifieri, iktar minn sentejn) jew mat-tul medju tal-proċedimenti ta' insolvenza fil-Polonja (jiġifieri, medja ta' 3 snin). Jibqa' vantaġġuż ukoll meta jitqabbel mal-itwal perjodu ta' differiment mogħti lil LOT li kien ta' madwar sena. Barra minn hekk, il-Kummissjoni tosserva li meta saru d-deċiżjonijiet tad-differiment, LOT kien għad għandha assi li setgħu ntużaw bħala kollateral (57). Id-differimenti għalhekk kienu iktar vantaġġużi għall-ajruporti milli r-reġistrazzjoni għall-insolvenza, fejn ir-riċevabbli tal-ajruporti kienu jitħallsu lura fl-aħħar kategorija ta' kredituri, possibbilment b'perċentwal ħafna iktar baxx milli fil-każ tad-differimenti, kif deskritt fil-premessi 110 u 114 ta' hawn fuq.
(167)
Fir-rigward tat-termini u l-kundizzjonijiet tad-differimenti, il-Kummissjoni tinnota li l-interess debitat mill-ajruporti jidher li jirrifletti l-kundizzjonijiet tas-suq, għaliex kien stabbilit f'livell komparabbli mar-rata medja ta' imgħax (58) debitata fuq self mogħti fis-settur tal-industrija fil-perjodu rilevanti, filwaqt li fl-istess ħin, l-ajruporti ma kinux obbligati li japplikaw ir-rata statutorja. Barra minn hekk, il-Kummissjoni tinnota li l-maġġoranza tal-ammont differit kien garantit b'assi ta' LOT. Fil-każijiet li jibqa', LOT ipprovdiet ċedoli vojta u/jew LOT irrikonoxxiet id-dejn tagħha lejn tali ajruport li tejjeb b'mod sinifikanti l-pożizzjoni tal-ajruporti fil-każ ta' ġbir tad-dejn, kif deskritt fil-premessi 112 u 113 ta' hawn fuq.
(168)
Barra minn hekk, il-Kummissjoni tinnota li anke l-kredituri privati ta' LOT ippermettewlha tiddiferixxi l-pagamenti tad-dejn fuq termini u kundizzjonijiet simili, inkluż rata ta' mgħax iktar baxxa mill-imgħax statutorju jew mingħajr imgħaxijiet u f'xi każijiet anke mingħajr kollateral kif deskritt fil-premessa 115 ta' hawn fuq.
(169)
Fl-aħħar nett, il-Kummissjoni tirrikonoxxi li l-imposti differiti tal-ajruport kollha tħallsu lura minn LOT kif deskritt fil-premessa 116 ta' hawn fuq.
(170)
Fir-rigward tar-Rapport ta' KPMG mibgħut mill-Polonja, il-Kummissjoni tinnota li r-rapport janalizza l-karattru tas-suq ta' kull wieħed mill-ftehimiet ta' differiment, kif deskritt fil-premessa 117 ta' hawn fuq. B'mod partikolari, il-metodoloġija użata minn KPMG li tqabbel ix-xenarju bażi li fih jingħataw id-differimenti tal-imposti tal-ajruporti lil LOT max-xenarju alternattiv li fih ma jingħatawx differimenti tal-imposti tal-ajruport lil LOT u l-ftuħ ta' proċedimenti ta' insolvenza kontra LOT huma bbażati fuq dejta verifikabbli oġġettivament (statistika, eżempji konkreti, eċċ.). Ix-xenarji tqabblu fi tliet subxenarji differenti li jikkontribwixxu sabiex jipprovdu riżultat oġġettiv. Sabiex jiġi vverifikat ir-raġunament ekonomiku tal-ftehimiet ta' differiment, ix-xenarju bażi u dak alternattiv ġew ipparagunati fuq il-bażi tal-valur attwali u preżenti nett. Il-paragun ta' dawn iż-żewġ xenarji jikkonferma li d-differiment tal-imposti tal-ajruporti, f'kull każ kien ekonomikament razzjonali u iktar ta' benefiċċju għall-ajruporti milli x-xenarju alternattiv tal-ftuħ ta' proċedimenti ta' insolvenza. Ir-Rapport ta' KPMG huwa bbażat fuq metodi ta' evalwazzjoni użati b'mod komuni u ma jqajjimx dubji dwar il-metodoloġiji u l-istandards użati. Fuq il-bażi ta' dawn il-kunsiderazzjonijiet, il-Kummissjoni tikkunsidra li r-riżultati tar-Rapport jipprovdu għal konferma affidabbli tal-konformità mas-suq tal-ftehimiet ta' differiment.
(171)
Il-Kummissjoni tosserva li kreditur li qed jikkunsidra li jiddiferixxi l-pagament tar-riċevibbli tiegħu ma jistax jitqabbel ma' investitur, għaliex it-termini u l-kundizzjonijiet tan-negozju f'każijiet bħal dawn huma differenti, jiġifieri, investitur għandu l-intenzjoni li jagħmel profitt, jivvaluta r-riskji bir-reqqa, jitlob garanzija sodisfaċenti u fin-nuqqas tas-sigurtà, jista' jirtira mill-investiment, eċċ. filwaqt li kreditur ikun f'sitwazzjoni differenti. Ir-riċevibbli tiegħu diġà jeżisti u mhuwiex garantit. Il-kreditur għalhekk jista' jagħżel biss bejn li jitlob ir-riċevibbli quddiem il-qorti jew isolvi l-kwistjoni b'mod amikevoli u għalhekk ikun lest li jaċċetta termini differenti u xi kultant inqas vantaġġużi, tal-ħlas lura tad-dejn, milli fil-każ ta' investitur. B'mod partikolari, il-kreditur jista' jaċċetta ċertu konċessjonijiet tad-debitur li jiffaċilitaw l-infurzar (eż. billi jirrikonoxxi d-dejn, is-sottomissjoni volontarja tal-infurzar, eċċ.) jew jistabbilixxi garanzija jekk ikun possibbli. Għalhekk, il-kreditur jista' jkollu interess li jippermetti differiment tad-dejn jekk iktar tard, dan ikun jista' jgħin biex pereżempju jitwettaq l-infurzar (59).
(172)
Fid-dawl ta' dawn il-kunsiderazzjonijiet, il-Kummissjoni tikkonkludi li l-ajruporti li huma proprjetà tal-istat aġixxew bħala kreditur tal-ekonomija tas-suq meta taw differimenti tal-imposti tal-ajruport lil LOT. Għalhekk, dawn it-tranżazzjonijiet ma taw l-ebda vantaġġ lil LOT li ma setgħetx tikseb f'kundizzjonijiet tas-suq normali. Minn dan isegwi li d-differimenti tal-imposti tal-ajruporti kkunsidrati hawnhekk ma jikkostitwixxux għajnuna mill-Istat.
Tranżazzjonijiet oħra
(173)
Fir-rigward tat-tranżazzjonijiet ta' LOT li jikkonċernaw il-proprjetà immobbli, fid-dawl tal-kjarifiki pprovduti mill-Polonja, il-Kummissjoni tasal għall-konklużjonijiet li ġejjin.
(174)
Fir-rigward tal-bejgħ tal-Kwartieri Ġenerali ta' LOT lil PZU/PB1, il-Kummissjoni tikkonkludi li x-xerrej huwa kumpanija privata, kif deskritt fil-premessi 139 u 140 ta' hawn fuq u għalhekk ir-riżorsi tagħha mhumiex riżorsi Statali. Konsegwentament, din it-tranżazzjoni ma tikkostitwix għajnuna mill-Istat skont it-tifsira tal-Artikolu 107(1) TFUE.
(175)
Fir-rigward (i) tal-bejgħ tal-proprjetà immobbli fi 17 Stycznia Street 39 lil TF Silesia, (ii) il-bejgħ ta' Cargo Terminal lil LS Airport Services, (iii) il-bejgħ ta' Catering Facilities lil LOT Catering, il-Kummissjoni tinnota li x-xerrej kien kumpanija kkontrollata b'mod dirett jew indirett mill-Istat. Fil-każ ta' TF Silesia u LS Airport Services, iż-żewġ kumpaniji huma kkontrollati b'mod dirett mit-Teżor tal-Istat. Fir-rigward ta' LOT Catering, l-azzjonist uniku tagħha REF huwa wkoll kollu kemm hu proprjetà tat-Teżor tal-Istat, kif deskritt fil-premessa 139 ta' hawn fuq. Dawn il-kumpaniji kollha huma kumpaniji ġuridiċi privati soġġetti għall-Kodiċi tal-Kumpaniji Kummerċjali. Il-Kodiċi jeħtieġ il-kunsens tal-laqgħa tal-azzjonisti għall-bejgħ jew ix-xiri ta' proprjetà immobbli fil-każ ta' kumpaniji b'responsabbiltà limitata, kif ukoll, soġġett għal ċerti kundizzjonijiet, fil-każ ta' kumpaniji b'ishma konġunti (60). Għalhekk, meta jiġi kkunsidrat li t-Teżor tal-Istat qed jeżerċita b'mod dirett jew indirett id-drittijiet tal-voti kollha fil-laqgħa tal-azzjonisti ta' TFS, LS Airport Services u LOT Catering, l-Istat kien involut b'mod inevitabbli fil-proċess tat-teħid tad-deċiżjonijiet li jikkonċerna t-tranżazzjonijiet inkwistjoni. Fid-dawl ta' dawn il-kunsiderazzjonijiet, il-Kummissjoni tikkonkludi li d-deċiżjonijiet ta' TF Silesia, LS Airport Services u LOT Catering huma imputabbli lill-Istat. Peress li dawn il-kumpaniji huma impriżi pubbliċi, ir-riżorsi tagħhom huma riżorsi Statali.
(176)
F'dawn il-każijiet kollha, il-valur tal-proprjetà immobbli kien soġġett għal valutazzjoni indipendenti li saret f'konformità mal-indikaturi tas-suq u mal-istandards tal-valwazzjoni aċċettati b'mod ġenerali (inkluż il-kunsiderazzjoni tat-tranżazzjonijiet komparattivi u l-kundizzjonijiet tas-suq lokali). L-istimaturi tal-assi kellhom kwalifiki adegwati u esperjenza xierqa. Il-Kummissjoni tinnota li l-valwazzjonijiet twettqu qabel seħħew it-tranżazzjonijiet. Il-Kummissjoni tinnota wkoll li t-tranżazzjonijiet inkwistjoni jissodisfaw ir-rekwiżiti ta' valwazzjoni minn espert indipendenti kif stipulat fil-Komunikazzjoni tal-Kummissjoni dwar l-elementi tal-għajnuna mill-Istat fil-bejgħ ta' art u bini mill-awtoritajiet pubbliċi (61). Fuq il-bażi ta' dawn il-kunsiderazzjonijiet, il-Kummissjoni tikkonkludi li r-riżultati tat-tali valwazzjonijiet huma approssimazzjoni adegwata tal-prezzijiet tas-suq għall-proprjetajiet immobbli deskritti hawn fuq.
(177)
Għalhekk, il-Kummissjoni tikkonkludi li t-tranżazzjonijiet li jikkonċernaw il-bejgħ tal-proprjetà immobbli minn LOT deskritti hawn fuq ma tawx vantaġġ lil LOT li ma kinitx tikseb taħt kundizzjonijiet normali tas-suq u b'konsegwenza ta' dan ma jikkostitwixxux għajnuna mill-Istat skont it-tifsira tal-Artikolu 107(1) TFUE.
Self
(178)
Fir-rigward tas-self mogħti lil LOT, fid-dawl tal-kjarifiki pprovduti mill-Polonja, il-Kummissjoni waslet għall-konklużjonijiet li ġejjin.
(179)
Fir-rigward tas-self mogħti lil LOT minn PZU Group u minn PKN Orlen, kif deskritt fil-premessi 142 u 143 ta' hawn fuq, il-Kummissjoni tinnota li dawn huma kumpaniji privati. Konsegwentament, id-deċiżjonijiet tagħhom mhumiex imputabbli lill-Istat u r-riżorsi tagħhom mhumiex riżorsi Statali. Għalhekk, self bħal dan ma jikkostitwix għajnuna mill-Istat fit-tifsira tal-Artikolu 107(1) TFUE.
(180)
Fir-rigward tas-self mogħti lil LOT minn TF Silesia, kif diġà konkluż fil-premessa 175 ta' hawn fuq, id-deċiżjonijiet ta' TF Silesia huma imputabbli lill-Istat u r-riżorsi tagħha huma riżorsi Statali.
(181)
Fir-rigward tas-self mogħti lil LOT minn OLPP, il-Kummissjoni tinnota li l-azzjonist uniku tagħha, jiġifieri, PERN huwa kollu kemm hu proprjetà tat-Teżor tal-Istat, kif deskritt fil-premessa 142 ta' hawn fuq. Għalhekk, it-Teżor tal-Istat jeżerċita d-drittijiet tal-voti kollha fil-laqgħa tal-azzjonisti ta' din il-kumpanija u jinnomina l-membri kollha tal-bord maniġerjali tagħha. Fid-dawl ta' dan ta' hawn fuq, il-Kummissjoni temmen li d-deċiżjonijiet ta' OLPP huma imputabbli lill-Istat u r-riżorsi tagħha huma riżorsi tal-Istat.
(182)
Meta wieħed jikkunsidra dan ta' hawn fuq, fir-rigward tas-self mogħti lil LOT minn TF Silesia u OLPP, il-Kummissjoni kienet meħtieġa tivvaluta jekk dak is-self ingħatax skont it-termini tas-suq. Meta wieħed jikkunsidra li fil-każ tas-self inkwistjoni, il-kollateral mogħti kien b'saħħtu u r-rati tal-imgħax applikati kienu simili għal dawk applikati minn kredituri privati kif deskritt fil-premessa 144 ta' hawn fuq, il-Kummissjoni tikkonkludi li self bħal dan ingħata skont it-termini tas-suq.
(183)
Għalhekk, il-Kummissjoni tikkonkludi li s-self mogħti lil LOT ma jikkostitwix għajnuna mill-Istat skont it-tifsira tal-Artikolu 107(1) TFUE.
Il-bejgħ tas-sussidjarji
(184)
Fir-rigward tal bejgħ tas-sussidjarji minn LOT, fid-dawl tal-kjarifiki pprovduti mill-Polonja, il-Kummissjoni waslet għall-konklużjonijiet li ġejjin.
(185)
Fir-rigward tal-bejgħ ta' LOT Services, LOT Catering, LOT AMS u LOT Cargo, il-Kummissjoni tinnota li dawn it-tranżazzjonijiet kienu s-suġġett tad-deċiżjoni tal-Kummissjoni fil-każ SA 33337 (62), li permezz tagħha, il-Kummissjoni kkonkludiet li t-tali tranżazzjonijiet ma involvewx għajnuna mill-Istat. Dik id-deċiżjoni ma ġietx ikkontestata u saret definittiva.
(186)
Fir-rigward tal-kummenti tal-partijiet interessati li LOT biegħet ishma f'dawk is-sussidjarji ogħla mill-valur tas-suq tagħhom u b'mod partikolari li l-prezz tal-bejgħ ta' LOT AMS u LOT Services ma kienx qed jirrifletti l-fatt li: (i) LOT AMS kienet kumpanija f'kundizzjoni finanzjarja partikolarment ħażina; u (ii) il-predeċessur ta' LOT Services, il-kumpanija bl-isem ta' LOT Ground Services Sp. z o.o. (“LOT Ground Services”) kienet soġġetta għal proċeduri ta' insolvenza kif deskritt fil-premessa 132) ta' hawn fuq, il-Kummissjoni tinnota li t-tranżazzjonijiet ta' hawn fuq kienu diġà soġġetti għall-investigazzjoni tal-Kummissjoni.
(187)
B'mod partikolari, fir-rigward ta' LOT AMS, il-prezz tal-bejgħ tal-ishma kien ibbażat fuq tliet valwazzjonijiet indipendenti minn qabel li kienu deskritti u vvalutati fid-Deċiżjoni tal-Kummissjoni SA 33337 (63). B'mod simili, it-tranżazzjonijiet li jikkonċernaw LOT Cargo kienu wkoll deskritti u vvalutati fid-Deċiżjoni tal-Kummissjoni SA 33337 (64). Fir-rigward ta' LOT Ground Services u LOT Services, il-Kummissjoni vverifikat jekk LOT Services kinitx suċċessur legali ta' LOT Ground Services u waslet għall-konklużjoni li ħadet biss ftit mill-assi tal-kumpanija likwidata (65). Fid-dawl ta' dan ta' hawn fuq, il-Kummissjoni ma għandha l-ebda bażi biex tbiddel il-valutazzjoni tagħha fid-Deċiżjoni tal-għajnuna mill-Istat fil-każ SA 33337.
(188)
Fir-rigward tal-bejgħ ta' Casinos Poland lil Vicco, kif deskritt fil-premessa 145 ta' hawn fuq, il-Kummissjoni tinnota li Vicco hija kumpanija privata. Konsegwentament, id-deċiżjonijiet ta' Vicco mhumiex imputabbli lill-Istat u r-riżorsi tiegħu mhumiex riżorsi Statali.
(189)
Fir-rigward tal-bejgħ ta' Petrolot lil PKN Orlen, kif deskritt fil-premessa 145 ta' hawn fuq, il-Kummissjoni diġà kkonkludiet fil-premessa 179 ta' hawn fuq, li PKN Orlen hija kumpanija privata u konsegwentament id-deċiżjonijiet tagħha mhumiex imputabbli lill-Istat u r-riżorsi tagħha mhumiex riżorsi Statali.
(190)
Fir-rigward tal-bejgħ ta' Eurolot lil TF Silesia, kif deskritt fil-premessa 145 ta' hawn fuq, il-Kummissjoni diġà kkonkludiet li d-deċiżjonijiet tagħha mhumiex imputabbli għall-Istat u r-riżorsi tagħha huma riżorsi Statali. Madankollu, il-Kummissjoni tinnota wkoll li t-tranżazzjoni kienet preċeduta minn stedina pubblika għan-negozjati. Barra minn hekk, il-valur tal-ishma f'Eurolot kien stabbilit fuq il-bażi tar-rapporti ta' valwazzjoni li tħejjew qabel seħħet it-tranżazzjoni. Il-valwazzjonijiet kienu bbażati fuq metodoloġiji użati u aċċettati komunament (jiġifieri, il-metodu tal-flussi tal-flus skontati (DCF) u l-metodu tal-valur nett tal-assi aġġustat) u fuq il-bażi ta' suppożizzjonijiet kredibbli. Fuq il-bażi ta' dan ta' hawn fuq, il-Kummissjoni tikkonkludi li r-riżultati ta' dawn il-valwazzjonijiet huma approssimazzjoni adegwata tal-prezzijiet tas-suq għas-sehem ta' LOT f'Eurolot. Fid-dawl ta' dan ta' hawn fuq, il-Kummissjoni tikkonkludi li din it-tranżazzjoni hija konformi mas-suq.
(191)
Għalhekk, il-Kummissjoni tikkonkludi li l-bejgħ tas-sussidjarji minn LOT ma jikkostitwix għajnuna mill-Istat.
Provvista tas-servizzi
(192)
Fir-rigward tal-provvista tal-fjuwil lil LOT minn PKN Orlen u s-sussidjarju tagħha Petrolot bi prezzijiet allegatament imnaqqsa kif deskritt fil-premessa 146 ta' hawn fuq, il-Kummissjoni tinnota li PKN Orlen u s-sussidjarju tagħha Petrolot huma kumpaniji privati. Konsegwentament, peress li r-riżorsi ta' PKN Orlen mhumiex riżorsi Statali; il-Kummissjoni tikkonkludi li t-tranżazzjonijiet li jikkonċernaw il-provvisti tal-fjuwil lil LOT ma jikkostitwixxux għajnuna mill-Istat.
7.2 IL-LEGALTÀ TAL-GĦAJNUNA GĦAR-RISTRUTTURAR
(193)
F'konformità mal-Artikolu 3 tar-Regolament tal-Kunsill Nru 659/1999 tat-22 ta' Marzu 1999 li jistabbilixxi regoli dettaljati għall-applikazzjoni tal-Artikolu 93 tat-Trattat tal-KE (66), l-għajnuna ma għandhiex tidħol fis-seħħ qabel mal-Kummissjoni tkun ħadet deċiżjoni, jew titqies li tkun ħadet deċiżjoni, li tawtorizza din l-għajnuna (“obbligu ta' sospensjoni”).
(194)
S'issa il-Polonja għadha ma daħlitx fis-seħħ l-għajnuna għar-ristrutturar għal LOT. Għalhekk, il-Kummissjoni tikkonkludi li l-obbligu ta' sospensjoni ġie rispettat.
7.3 IL-KOMPATIBBILTÀ TAL-GĦAJNUNA GĦAR-RISTRUTTURAR
(195)
L-Artikolu 107(3)(c) TFUE jipprovdi li l-għajnuna mill-Istat tista' tkun awtorizzata meta tingħata biex tippromwovi l-iżvilupp ta' ċerti setturi ekonomiċi u diment li din l-għajnuna ma taffettwax ħażin il-kundizzjonijiet kummerċjali sa punt li jmur kontra l-interess komuni.
(196)
The Commission considers the present measure to constitute a restructuring aid which must be assessed in the light of the Guidelines, in order to establish whether it is compatible with the internal market pursuant to Article 107(3) TFEU.
7.3.1 Kumpanija f'diffikultà
(197)
Skont il-punti 12(a) u 14 tal-Linji gwida, id-ditti f'diffikultà biss huma eliġibbli għall-għajnuna għar-ristrutturar. Sabiex tikkwalifika bħala impriża f'diffikultà, kumpanija trid tissodisfa l-kriterji elenkati fil-punt 10 jew fil-punt 11 tal-Linji gwida.
(198)
Skont il-punt 10, impriża hija kkunsidrata li tinsab f'diffikultà meta:
(a)
fil-każ ta' kumpanija b'responsabbiltà limitata, iktar minn nofs tal-kapital irreġistrat tagħha jkun sparixxa u iktar minn kwart ta' dan il-kapital ikun intilef tul it-12-il xahar ta' qabel;
(b)
ikun xi jkun it-tip ta' kumpanija kkonċernata, din tissodisfa l-kriterji skont il-liġi domestika tagħha biex tkun soġġett għal proċedimenti ta' insolvenza kollettivi.
(199)
Fid-deċiżjoni tal-ftuħ, il-Kummissjoni osservat li LOT, minħabba li hija kumpanija b'responsabbiltà limitata, issodisfat il-kriterji elenkati fil-punt 10(a) tal-Linji gwida peress li, sa mill-31 ta' Diċembru 2012, tilfet aktar minn nofs il-kapital reġistrat tagħha (169,7 %) u aktar minn kwart tiegħu tul it-12-il xahar preċedenti (89,3 %) (67).
(200)
Minħabba profitt nett irrappurtat fl-2013, jidher li LOT bħalissa ma tissodisfax it-tieni subkriterju tal-punt 10(a). Madankollu, il-profitt nett miksub fl-2013 kien possibbli biss bis-saħħa tal-għajnuna ta' salvataġġ. Mingħajr dik l-għajnuna ma kien ikun hemm l-ebda profitt fl-2013 għaliex il-kumpanija ma kinitx issalva. Għalhekk, il-Kummissjoni tikkunsidra li LOT kienet kumpanija f'diffikultà skont it-tifsira tal-punt 10(a) meta beda l-proċess ta' ristrutturar u għadha.
(201)
Barra minn hekk, f'Diċembru 2012, LOT sabet ruħha fix-xifer tal-illikwidità u kienet sfurzata titlob għall-għajnuna tas-salvataġġ sabiex tevita insolvenza, ara l-premessa 17 ta' hawn fuq. Il-Polonja kkonfermat li fin-nuqqas tal-għajnuna ta' salvataġġ, il-Kumpanija kienet se tfalli fi żmien qasir.
(202)
Għalhekk, il-Kummissjoni tikkunsidra li LOT kienet impriża f'diffikultà sa mill-bidu tal-proċess għar-ristrutturar skont it-tifsira tal-punt 10(a) u (c) tal-Linji gwida.
(203)
Barra minn hekk, il-Kummissjoni eżaminat ukoll jekk LOT tissodisfax il-kriterji tal-punt 11 tal-Linji gwida.
(204)
Il-Punt 11 tal-Linji gwida jipprovdi li anke meta ma tkun preżenti l-ebda ċirkustanza stabbilita fil-punt 10, impriża xorta tista' tkun ikkunsidrata bħala f'diffikultà u jelenka xi wħud mis-sinjali tas-soltu li jindikaw li dan huwa l-każ, bħal: fatturat dejjem jonqos, inventarji tal-ishma li qed jikbru, kapaċità eċċessiva, dejn dejjem jiżdied, imposti ta' imgħax dejjem jiżdiedu u valur tal-assi li qed jinżel jew fil-livell ta' żero.
(205)
Ir-rapporti finanzjarji tal-Kumpanija juru s-sinjali li ġejjin ta' impriża li tinsab f'diffikultà (ara t-Tabella 1 ta' hawn fuq):
-
Fatturat li dejjem jonqos: fl-2013, id-dħul mill-bejgħ niżel għal PLN 3 147 miljun, l-iktar livell baxx mill-2010 meta laħaq PLN 2 958,8 miljun;
-
Inventarji tal-ishma li qed jikbru: wara tnaqqis inizjali ta' PLN 252,1 miljun fl-2010 għal PLN 198,5 miljun fl-2012, l-inventarji għolew għal PLN 216,6 miljun fl-2013;
-
Kapaċità eċċessiva: il-Kumpanija naqset l-għadd ta' impjegati u l-flotta u qed tippjana iktar tnaqqis, sinjal li qed tiffaċċja kapaċità eċċessiva;
-
Dejn li qed jiżdied: l-obbligazzjonijiet fil-qosor u fuq perjodu ta' żmien twil żdiedu minn PLN 1 606,9 miljun fl-2010 għal PLN 3 223 miljun fl-2013;
-
Imposti tal-imgħax li qed jiżdiedu: l-imposti tal-imgħax żdiedu minn PLN 60,2 miljun fl-2010 għal PLN 123,8 miljun fl-2013;
-
Valur tal-assi li qed jinżel jew fil-livell ta' żero: l-assi netti naqsu minn PLN 500,1 miljun fl-2010 għal - PLN 265,5 miljun fl-2012 u - PLN 258,1 miljun fl-2013.
Barra minn hekk, il-Kumpanija rrappurtat telf f'kull sena finanzjarja sa mill-2008. Din it-tendenza treġġgħet lura biss fl-2013 meta LOT irrappurtat profitt nett wara li kienet ibbenefikat mill-għajnuna ta' salvataġġ. Il-Kummissjoni tikkunsidra li kumpanija li rrappurtat telf ta' dan il-kobor għal diversi snin probabbilment tinsab f'diffikultà.
(206)
Barra minn hekk, skont il-parir tal-awditur dwar id-dikjarazzjonijiet finanzjarji għas-sena 2013, teżisti inċertezza materjali fir-rigward tal-abbiltà tal-Kumpanija li tkompli l-operazzjonijiet minħabba l-ekwità negattiva u l-obbligazzjonijiet attwali li jaqbżu l-assi attwali. F'każijiet preċedenti, (68) il-Kummissjoni kkonkludiet li, meta kumpanija jkollha ekwità negattiva, ikun hemm suppożizzjoni a priori li l-kriterji tal-punt 10(a) tal-Linji gwida huma ssodisfati, li huwa l-każ ta' LOT sa mill-2012. Il-qorti ġenerali kkonkludiet ukoll (69) li kumpanija b'ekwità negattiva hija kumpanija f'diffikultà.
(207)
Fid-dawl ta' dan ta' hawn fuq, il-Kummissjoni tikkunsidra li LOT hija impriża f'diffikultà anki fit-tifsira tal-punt 11 tal-Linji gwida.
(208)
LOT inħolqot fl-1929 (irreġistrata fil-forma attwali tagħha fl-2001) u ilha topera fit-trasport tal-passiġġieri bl-ajru minn dakinhar, għalhekk, ma tistax tiġi kkunsidrata bħala impriża maħluqa reċentament għall-iskop tal-punt 12 tal-Linji gwida.
(209)
Il-punt 13 tal-Linji gwida jistabbilixxi li impriża li tappartjeni jew tittieħed minn grupp ta' negozju ikbar, normalment ma tkunx eliġibbli għall-għajnuna ta' ristrutturar, ħlief meta jkun jista' jintwera li d-diffikultajiet tal-impriża jkunu intrinsiċi u ma jkunux ir-riżultat ta' allokazzjoni arbitrarja tal-ispejjeż fil-grupp u li d-diffikultajiet ikunu wisq diffiċli biex jiġu indirizzati mill-grupp innifsu.
(210)
LOT hija l-kumpanija prinċipali ta' grupp ta' negozju, iżda d-diffikultajiet tagħha huma intrinsiċi wisq għall-attivitajiet tagħha u ma jirriżultawx minn allokazzjoni arbitrarja tal-ispejjeż f'LOT Group. Il-fatturi kkunsidrati li taw lok għad-diffikultajiet tal-kumpanija huma deskritti fil-premessa 20 ta' hawn fuq.
(211)
Is-sussidjarji ta' LOT Group huma wisq żgħar u ma jiġġenerawx biżżejjed surplus fi flus biex isalvaw lill-kumpanija prinċipali. Id-dħul ikkombinat tagħhom għas-sena 2013 ammonta biss għal madwar 2,5 % tad-dħul ta' LOT u rrekordjaw telf nett ikkombinat ta' PLN 2 miljuni. Barra minn hekk, LOT Group innifsu jidher li jinsab f'diffikultà billi rrapporta telf nett ikkonsolidat ta' PLN 164 miljun għas-sena li ntemmet fil-31 ta' Diċembru 2011 (minħabba immaterjalità tas-sussidjarji, LOT ma kienx obbligat jipprepara rapporti finanzjarji kkonsolidati sa minn dak iż-żmien) u akkumula telf ta' PLN 270 miljun sa minn dakinhar. Għalhekk, id-diffikultajiet tal-Kumpanija huma serji wisq biex jiġu ttrattati mill-Grupp innifsu.
(212)
Fuq il-bażi ta' dan ta' hawn fuq, il-Kummissjoni tikkonkldi li LOT hija impriża f'diffikultà u hija eliġibbli għall-għajnuna ta' ristrutturar.
7.3.2 Il-prinċipju “tal-ewwel u l-aħħar darba”
(213)
Skont il-punt 73 tal-Linji gwida, jekk l-impriża kkonċernata kienet diġà irċeviet għajnuna ta' salvataġġ jew ta' ristrutturar fil-passat, inkluż għajnuna mhux notifikata u fejn għaddew inqas minn 10 snin minn meta kienet ġiet mogħtija l-għajuna ta' salvataġġ jew minn meta spiċċa l-perjodu ta' ristrutturar jew minn meta twaqqfet l-implimentazzjoni (skont liema hija l-iktar riċenti), il-Kummissjoni ma tippermettix iktar għajnuna ta' salvataġġ jew ta' ristrutturar.
(214)
Il-Kummissjoni vvalutat, fil-qafas ta' din l-investigazzjoni, jekk l-imposti differiti tal-ajruporti soġġetti għall-ilment minn Ryanair imsemmi fit-Taqsima 1.2 ta' hawn fuq u li saru kummenti ulterjuri fuqu minn partijiet interessati oħrajn, kif deskritt fil-premessi 130, 132, 133 u 135 ta' hawn fuq, kellhomx impatt fuq il-konformità mill-Polonja mal-prinċipju “tal-ewwel u l-aħħar darba”. Wara li waslet għall-konklużjoni li l-imposti differiti tal-ajruport ma jikkostitwixxux għajnuna mill-Istat, ara l-premessa 172 ta' hawn fuq, jirriżulta li t-tali tranżazzjonijiet ma għandhom l-ebda impatt fuq il-konformità mill-Polonja mal-prinċipju “tal-ewwel u l-aħħar darba”.
(215)
L-istess japplika għat-tranżazzjonijiet l-oħrajn indikati minn partijiet interessati li allegatament jikkostitwixxu għajnuna mill-Istat, jiġifieri, jikkonċernaw: (i) il-bejgħ tal-proprjetà immobbli, (ii) l-għoti tas-self, (iii) il-bejgħ tas-sussidjarji u (iv) l-għoti ta' servizzi oħrajn kif deskritt fil-premessi 132 u 133 ta' hawn fuq, peress li l-Kummissjoni waslet għall-konklużjoni li ma jikkostitwixxux għajnuna mill-Istat, ara l-premessi 177, 183, 191 u 192 ta' hawn fuq.
(216)
Fid-dawl ta' dan ta' hawn fuq, il-Kummissjoni tikkunsidra li la d-differiment tal-imposti tal-ajruporti u lanqas it-tranżazzjonijiet indikati mill-partijiet interessati ma jikkostitwixxu għajnuna mill-Istat. Barra minn hekk, il-Polonja kkonfermat li l-Kumpanija ma bbenefikat minn l-ebda għajnuna ta' salvataġġ jew ta' ristrutturar f'dawn l-aħħar 10 snin. Għalhekk, il-Kummissjoni tikkunsidra li l-prinċipju “tal-ewwel u l-aħħar darba” huwa rrispettat.
7.3.3 Ir-restawr tal-vijabbiltà fit-tul
(217)
Sabiex jikkunsidra miżura kompatibbli skont il-punti 34-37 tal-Linji gwida, il-pjan ta' ristrutturar għandu jirrestawra l-vijabbiltà fit-tul tal-impriża fi żmien raġonevoli u fuq il-bażi ta' suppożizzjonijiet realistiċi għall-kundizzjonijiet operazzjonali futuri. Il-pjan għandu jippermetti lill-kumpanija tkopri l-ispejjeż kollha tagħha wara r-ristrutturar u l-qligħ mistenni fuq il-kapital għandu jkun biżżejjed biex jippermetti lill-impriża ristrutturata tikkompeti fis-suq bil-merti tagħha stess. Il-pjan ta' ristrutturar għandu jiddeskrivi ċ-ċirkostanzi li wasslu għad-diffikultajiet, b'hekk jipprovdi bażi għall-valutazzjoni ta' jekk il-miżuri tar-ristrutturar proposti humiex adegwati.
(218)
Il-pjan ta' ristrutturar jipprovdi għar-restawr tal-vijabbiltà fit-tul fl-2015 (ara t-Tabella 4). Il-Kumpanija hija mistennija li tiġġenera profitti netti, li jfisser li se tkun f'pożizzjoni li tkopri l-ispejjeż kollha tagħha wara li tlesti r-ristrutturar, inkluż id-diprezzament u l-imposti finanzjarji. Il-qligħ mistenni fuq il-kapital imħaddem huwa mbassar li jvarja minn [5-6] % għal [10-12] % wara l-perjodu ta' ristrutturar. Peress li r-rendiment fuq il-bonds tal-gvern Pollakk ta' 10 snin, li b'mod komuni jitqiesu bħala approssimazzjoni ta' ritorn fuq investiment mingħajr riskju, huwa ta' madwar 3,4 %, il-qligħ mistenni fuq il-kapital joffri primjum ta' riskju raġonevolment adegwat u jista' jitqies biżżejjed biex jippermetti lil LOT biex tikkompeti fis-suq bil-merti tagħha stess. Min-naħa l-oħra, peress li r-ROCE medjan tal-linji tal-ajru Ewropej kien ta' 6,9 % fl-aħħar sena finanzjarja (10,3 % jekk jitqiesu biss it-trasportaturi profittabbli) u li l-iktar trasportaturi Ewropej effiċjenti kellhom ROCE ta' 13,4 %, il-mira stabbilita minn LOT tidher la mhux realistika u lanqas eċċessiva wara ristrutturar b'suċċess.
(219)
Il-pjan ta' ristrutturar jistabbilixxi fid-dettall iċ-ċirkostanzi li wasslu għad-diffikultajiet ta' LOT u jipprovdi għall-miżuri li jimmiraw biex jindirizzaw dawn id-diffikultajiet li huma deskritti fid-dettall fil-Kapitolu III ta' hawn fuq.
(220)
Il-Kummissjoni rrevediet is-suppożizzjonijiet prinċipali li fuqhom huma bbażati l-projezzjonijiet finanzjarji li jinsabu fil-pjan ta' ristrutturar u valutat il-miżuri ta' ristrutturar, kif ukoll il-kwistjonijiet imqajma mill-partijiet interessati fir-rigward tar-restawr tal-vijabbiltà fit-tul. B'riżultat ta' dan, tikkunsidra li LOT issa tinsab f'pożizzjoni aħjar milli kienet fl-2009-2012.
(221)
L-ewwel nett, fl-2013, LOT bdiet topera l-inġenju tal-ajru B787 tant mistenni li huwa element prinċipali tal-istrateġija l-ġdida u xprunatur importanti tal-benefiċċji tar-ristrutturar. Id-dewmien fil-kunsinna tal-inġenju tal-ajru B787 kienet ikkunsidrata mill-Polonja bħala waħda mir-raġunijiet fundamentali tad-diffikultajiet finanzjarji tal-passat tal-Kumpanija u l-inabbiltà tagħha li tirrestawra l-vijabbiltà. L-istrateġija l-ġdida ta' LOT hija bbażata fuq l-użu tal-B787 fin-niċċa tar-rotot twal u fin-netwerk tat-tmigħ effettiv mill-Polonja u l-Ewropa Ċentrali mibni madwar l-Ajruport Chopin ta' Varsavja li dan l-aħħar ġie mmodernizzat u qed jespandi (70).
(222)
L-ewwel riżultati attwali tal-operazzjoni tal-B787 jikkonfermaw is-suppożizzjoni li se jirriżultaw benefiċċji ta' ristrutturar sinifikanti mill-introduzzjoni tiegħu. F'Ġunju-Novembru 2013, il-profitt iġġenerat mill-flotta B787 kien ta' PLN […] miljun ogħla mill-profitt iġġenerat mill-predeċessur B767 tagħha f'perjodu komparabbli tal-2012. Dan huwa iktar milli mbassar fil-pjan ta' ristrutturar. Jekk wieħed jassumi li l-ajruplani jintużaw għat-12-il xahar sħaħ (għall-kuntrarju tal-2013 meta ma ttajrux għal nofs sena), l-impatt finanzjarju annwali ppjanat ta' PLN [135-165] miljun jidher li jista' jintlaħaq. L-inġenju tal-ajru l-ġdid ġab ukoll frankar sinifikanti: il-prezz tal-fjuwil kien inqas bi [ 15] % u l-prezz dirett totali kien inqas b'[ 25] %.
(223)
Il-Polonja pprovdiet ukoll evidenza kwantitattiva li tikkonferma li l-introduzzjoni tal-inġenju tal-ajru B787 għandha impatt pożittiv mhux biss fuq is-segment tat-titjiriet fit-tul, iżda wkoll fuq in-netwerk kollu tat-titjiriet, inkluż segmenti ta' titjiriet medji u qosra li jipprovdu konnessjonijiet ta' trasferimenti għat-tijiriet fit-tul. Il-profitt ta' LOT mill-konnessjonijiet moqdija mill-inġenju tal-ajru B787 imkejla b'Marġini 2 (71) (jiġifieri, l-effett tal-kontribuzzjoni fuq in-netwerk kollu tat-titjiriet) laħaq PLN [ 100] miljun f'Ġunju-Novembru 2013 u kien ogħla b'[ 100] % minn perjodu komparabbli tal-2012 meta l-Kumpanija kienet tuża l-inġenju tal-ajru B767 l-qadim.
(224)
Rigward tas-sottoużu potenzjali tal-inġenju tal-ajru B787 mqajma fid-deċiżjoni tal-ftuħ, il-Polonja ċċarat li sal-2013, LOT kienet tħaddem ħames inġenji tal-ajru B767 fuq ir-rotot mill-Polonja għall-USA u l-Kanada. Bħalissa għandha sitt inġenji tal-ajru B787 li jistgħu jintużaw fuq l-istess rotot u fuq rotta addizzjonali għal Beijing. Wara l-perjodu ta' ristrutturar, LOT tippjana li tiftaħ rotot ġodda twal lejn l-Asja. Skont il-IATA, it-titjiriet transatlantiċi mill-Polonja huma mistennija li jikbru b'6,5 % p.a. fl-2013-2017 u t-traffiku tal-passiġġieri mill-Ewropa Ċentrali u tal-Lvant lejn l-Asja b'9,1 %-10,6 % p.a. Il-Polonja pprovdiet dejta li turi li għandha wieħed mill-ikbar swieq lokali u li qed jikber lejn l-Amerika ta' Fuq, ikbar minn xi ċentri stabbiliti fil-Punent tal-Ewropa (Munich, Vjenna, Kopenħagen u f'xi rotot Zurich) u ikbar mid-daqs tas-suq attwali ta' Praga u Budapest flimkien. Dan jagħti iktar ċertezza li l-inġenju tal-ajru B787 jista' jintuża b'mod effettiv u effiċjenti.
(225)
It-tieni nett, LOT indirzzat in-nuqqasijiet tat-tentattivi preċedenti ta' ristrutturar billi ffukat fuq il-problemi li qabel ma kinux issolvew, eż. ristrutturar inkonsistenti tal-impjiegi. Diġà sa Novembru 2013, LOT naqset il-persunal tal-art b'35 %, ħaġa li qatt ma kienet ġrat bħalha qabel, u huwa ppjanat iktar tnaqqis. Il-Kumpanija saħħet ukoll il-monitoraġġ tal-implimentazzjoni tal-pjan ta' ristrutturar.
(226)
Il-miżuri li għandhom x'jaqsmu mad-dħul kisbu [ 100] % tal-potenzjal finanzjarju ppjanat tagħhom fl-2013. F'Awwissu 2013, il-Kumpanija introduċiet il-kejtering bi ħlas li ma kellux rispons negattiv mill-konsumaturi. Skont ir-riċerka dwar is-suq ta' LOT, il-passiġġieri tal-kategorija “economy” tagħha mhux probabbli li jopponu servizzi bi ħlas oħra, apparti mit-tariffa fuq il-bagalji (li LOT mhix beħsiebha tintroduċi). Il-passiġġieri fis-suq Pollakk, fejn l-LCCs għandhom sehem ta' iktar minn 50 %, huma mdorrija bis-servizzi bi ħlas.
(227)
Jidher li hemm potenzjal għat-tkabbir ta' dħul anċillari. Id-dħul anċillari ta' LOT jammonta għal […] % tad-dħul totali u huwa inqas mill-medja għat-trasportaturi tradizzjonali (3,1 % u qed jiżdied) u ħafna inqas minn Aer Lingus (13-14 %) li LOT tipperċepixxi bħala l-parametru referenzjarju strateġiku tagħha (minħabba d-daqs u l-mudell tan-negozju simili). LOT ħolqot unità ddedikata responsabbli għaż-żieda fid-dħul anċillari. Hekk kif il-linji tradizzjonali tal-ajru qegħdin jimxu lejn mudell tan-negozju mħallat li jikkombina iktar dħul anċillari ma' elementi tradizzjonali ta' trasportaturi tan-netwerk, jidher li huwa ġġustifikat li wieħed jikkunsidra li ċ-ċaqliq ta' LOT fl-istess direzzjoni mhux se jirvina l-istrateġija tagħha (li tibqa' trasportatur storiku) u jaqta' qalb il-konsumaturi.
(228)
Fir-rigward tal-implimentazzjoni ulterjuri tal-pjan ta' ristrutturar, sal-31 ta' Diċembru 2013, LOT kienet diġà wettqet 69 % tat-titjib ippjanat fl-2014. Sabiex tikseb il-mira stabbilita għas-sena li spiċċat fil-31 ta' Diċembru 2014 (profitt mill-attività prinċipali ta' PLN 71 miljun) LOT għad trid ittejjeb il-prestazzjoni finanzjarja b'PLN 75 miljun, li hija mira realistika.
(229)
B'mod partikolari, LOT identifikat sorsi ta' dan it-titjib meħtieġ, pereż. benefiċċji minn miżuri ta' ristrutturar diġà implimentati li għandhom impatt finanzjarju rikorrenti (PLN [ 100] miljun fl-2013); nuqqas ta' spiża ta' darba biex ma ttajjarx l-inġenju tal-ajru B787 fl-ewwel nofs tal-2013 (PLN [ 25] miljun); profitt addizzjonali mill-inġenju tal-ajru B787, jekk jintuża s-sena kollha minflok għal nofs sena bħal fl-2013 (PLN [ 50] miljun); frankar mill-ispejjeż tal-fjuwil (PLN [ 75] miljun). Kieku titwettaq frazzjoni biss minn dan it-titjib potenzjali, LOT għandha tikseb il-mira finanzjarja tagħha għall-2014.
(230)
It-tielet nett, l-ambjent makroekonomiku, li hedded it-tentattivi ta' ristrutturar preċedenti, tjieb. Wara r-riċessjoni fl-2009 u fl-2012, l-ekonomija tal-UE tidher li qed tqum fuq saqajha billi huwa mbassar li se tikber b'1,6 % fl-2014 u b'2,0 % fl-2015. L-ekonomija tal-Polonja hija mistennija li tikber bi 3,2 % fl-2014, jiġifieri, iktar malajr milli kien imbassar meta ġie ppreparat il-pjan ta' ristrutturar (2,2 %), u bi 3,4 % fl-2015 (72). Fuq il-bażi tad-dejta storika kkwotata minn LOT, it-talba għas-servizzi tat-trasport tal-passiġġieri tal-ajru kienet kkorrelatata bis-sħiħ mat-tkabbir ekonomiku. IATA tbassar li t-traffiku dinji tal-passiġġieri se jikber b'5,4 % p.a. fl-2013-2017. Skont l-Assoċjazzjoni tal-Linji tal-Ajru Ewropej, fl-iskeda tas-sajf tal-2014 tal-Ewropa Ċentrali u tal-Lvant se tirrekordja l-ikbar espansjoni (7 % żieda fit-titjiriet) miż-żoni Ewropej kollha. Il-Polonja tammonta għal madwar 25 % tat-traffiku tal-ajru globali fl-Ewropa Ċentrali u tal-Lvant.
(231)
B'riżultat ta' dan, fis-sena finanzjarja li ntemmet fil-31 ta' Diċembru 2013, l-ewwel sena sħiħa tal-perjodu ta' ristrutturar, LOT irrappurtat profitt nett ta' PLN 26 miljun (kontra telf ippjanat ta' PLN 196 miljun). Skont l-analiżi tal-Kumpanija, l-ewwel profitt mill-2007 kien prinċipalment minħabba l-implimentazzjoni tal-miżuri ta' ristrutturar u mhux minħabba fatturi esterni.
(232)
Il-likwidità ta' LOT tjiebet b'mod sinifikanti wkoll. Il-flussi tal-flus attwali mill-operazzjonijiet fl-2013 kienu PLN 285 miljun ogħla milli ppjanat. Filwaqt li l-pjan ta' ristrutturar jassumi li LOT se jkollha bżonn għajnuna għar-ristrutturar f'Awwissu 2013, sal-lum irnexxielha mingħajrha u anke ġġenerat sorsi addizzjonali ta' finanzjament, bħal […] minn Boeing ta' USD […] miljun u dħul nett mill-bejgħ u sullokazzjoni tas-sitt B787 ta' USD […] miljun (73). B'riżultat ta' dan, għalkemm il-Kumpanija għadha teħtieġ l-għajnuna biex tkampa, il-marġini tal-likwidità ta' sigurtà żdied, li jkompli jappoġġja l-affermazzjoni li l-vijabbiltà se tiġi restawrata.
(233)
Fid-deċiżjoni tal-ftuħ, il-Kummissjoni kellha dubji dwar xi suppożizzjonijiet sottostanti l-projezzjonijiet finanzjarji, pereż. devjazzjoni relattivament żgħira tal-parametri prinċipali sottostanti l-projezzjonijiet finanzjarji mix-xenarju bażi, (pereż.: dħul medju mill-unità għal kull passiġġier (rendiment) - b'1 %, l-għadd ta' passiġġieri - b'1 %, rata tal-kambju PLN/USD - b'10 %), prezz fiss tal-fjuwil fuq orizzont tal-projezzjoni ta' 6 snin, proporzjon tal-implimentazzjoni tal-miżuri ta' ristrutturar fil-livell ta' 85 %, l-ammont tar-rikavat ippjanat li għandu jiġi ġġenerat mis-sullokazzjoni tal-inġenju tal-ajru.
(234)
Il-Polonja pprovdiet analiżi tas-sensittività aġġornata li assumiet devjazzjonijiet usa' tal-parametri prinċipali mix-xenarju bażi: rendiment - b'4 %, għadd ta' passiġġieri - bi 3,5 %, diprezzament ta' PLN kontra USD - b'55 %. Skont din l-analiżi, fix-xenarji kollha, LOT xorta hija mistennija li żżomm il-vijabbiltà fl-orizzjont kollu tal-projezzjoni 2014-2018. Minkejja dan, il-Polonja enfasizzat li l-livelli tax-xenarju bażi huma konservattivi. Ir-rendiment ippjanat huwa ġġustifikat mill-valuri storiċi u ġie kkonfermat minn riżultati attwali (fl-2013 ir-rendiment kiber b'mod iktar mgħaġġel milli ppjanat). L-għadd ta' passiġġieri, diġà stmati f'livelli mnaqqsa b'mod sinifikanti minħabba l-miżuri tar-ristrutturar u ta' kumpens, huwa inqas milli jkun ġustifikabbli meta mqabbel ma' linji tal-ajru pari u t-tbassir ta' tkabbir għas-suq Pollakk. Fl-aħħar nett, skont it-tbassir tal-istituzzjonijiet finanzjarji kkwotati minn LOT, ir-rata tal-kambju PLN/USD hija mbassra li tibqa' taħt il-livell preżunt fil-pjan ta' ristrutturar sal-aħħar tal-orizzont tat-tbassir, jiġifieri, 2016.
(235)
Il-prezz bażi tal-fjuwil preżunt fil-pjan ta' ristrutturar huwa ogħla mill-massimu storiku ta' 10 snin ta' LOT u 12,1 % ogħla mill-prezz tas-suq fiż-żmien tan-notifika, jiġifieri, relattivament ogħla mill-prezzijiet li l-Kummissjoni analizzat fil-każijiet tar-ristrutturar preċedenti ta' linji tal-ajru (74) (pereż. il-prezz massimu tal-fjuwil analizzat fil-każ taċ-Czech Airlines kien 5 % u fil-każ tal-Air Malta kien 4,5 % ogħla mill-prezzijiet tas-suq kontemporanji). LOT bħalissa tista' tiħħeġġja l-prezz tal-fjuwil b'[…] % taħt il-livell bażi sal-2015, li jfisser li tista' tiżgura li l-prezz mhux se jaqbeż il-livell iħħeġġjat sal-aħħar tal-perjodu tar-ristrutturar. Barra minn hekk, skont l-analiżi tas-sensittività, anke jekk dan il-prezz bażi konservattiv ħafna kellu jiżdied bi 15 %, LOT xorta se żżomm il-likwidità fl-orizzont kollu tal-projezzjoni finanzjarja.
(236)
Fir-rigward tar-rikavati ppjanati li se jiġu ġġenerati mis-sullokazzjoni tal-inġenju tal-ajru, LOT issullokat B787 wieħed lill-operaturi tat-turs u bħalissa qed taħdem fuq ftehim finali mas-sullokatur tat-tieni inġenju tal-ajru. LOT tivvaluta l-probabbiltà tal-ftehim bħala għolja. Skont il-kummenti minn parti interessata, il-B787 huwa inġenju tal-ajru kummerċjabbli ħafna. Għalhekk is-suppożizzjoni li tikkonċerna s-sullokazzjoni ta' żewġ B787 tidher li tista' tinkiseb.
(237)
LOT qed tfittex bejjiegħa jew kerrejja għal […] inġenju tal-ajru E170. Madankollu, ippreparat xenarju alternattiv tal-flotta li jassumi l-użu kontinwu tal-inġenju tal-ajru, sabiex tiżgura li l-vijabbiltà tiġi rrestawrata anke jekk ifallu dawn t-tentattivi. Il-Kummissjoni eżaminat kif ix-xenarju alternattiv, jekk jiġi implimentat, jaffettwa l-projezzjonijiet finanzjarji. Sabet li l-ħruġ ta' flus kontanti fl-2014-2018 se jkun ogħla b'PLN [64-78] miljun milli taħt ix-xenarju bażi. Din il-varjanza negattiva tibqa' fil-marġini tas-sigurtà li hemm ipprovdut għaliha fil-pjan ta' ristrutturar. Anki fl-agħar xenarju possibbli, LOT kienet mistennija li tiġġenera flussi tal-flus akkumulati ta' PLN [ 150] miljun fl-2014-2018.
(238)
Barra minn hekk, LOT ipprovdiet għal iktar miżuri ta' ristrutturar (mhux inkluż fil-pjan ta' ristrutturar) biex tammortizza l-effetti negattivi potenzjali tax-xenarju alternattiv tal-flotta. L-impatt finanzjarju stmat ta' dawn il-miżuri addizzjonali jammonta għal PLN [ 50] miljun p.a. u jaqbeż sew id-distakk finanzjarju possibbli ta' PLN [64-78] miljun fl-2014-2018. Skont il-projezzjonijiet finanzjarji fix-xenarju tal-flotta alternattiva, flimkien ma' miżuri ta' ristrutturar addizzjonali, il-pożizzjoni tal-flus ta' LOT hija mbassra li se tkun ftit aħjar milli kien preżunt fil-pjan ta' ristrutturar.
(239)
Fir-rigward tal-proporzjon tal-implimentazzjoni tal-pjan ta' ristrutturar, ibbażat fuq l-analiżi ta' hawn fuq, il-Kummissjoni tikkunsidra l-proporzjon preżunt tal-implimentazzjoni tal-miżuri ta' ristrutturar ta' 85 % bħala realistiku. Barra minn hekk, tinnota li fl-2013, LOT kisbet 137 % tal-benefiċċji tar-ristrutturar ippjanati.
(240)
Għalhekk, il-Kummissjoni tikkunsidra li l-analiżi tas-sensittività aġġornata tkompli turi li l-miżuri ta' ristrutturar proposti huma kapaċi jirrestawraw il-vijabbiltà fit-tul tal-Kumpanija.
(241)
Barra minn hekk, il-Kummissjoni tinnota li t-tul tal-pjan ta' ristrutturar huwa limitat għal tliet snin u kwart, li jibda mill-aħħar kwart tal-2012 sal-aħħar tal-2015, li jidher li f'dan il-każ huwa adegwat fid-dawl tal-miżuri ta' ristrutturar mogħtija fil-pjan, l-iskeda li skontha għandhom ikunu implimentati u l-ewwel riżultati ta' dawn il-miżuri. Id-durata hija iqsar milli fil-każijiet ta' ristrutturar tal-linji tal-ajru approvati qabel (75), fejn il-perjodu ta' ristrutturar kien ħames snin.
(242)
Fl-aħħar nett, il-Kummissjoni tosserva li l-pjan ta' ristrutturar innotifikat huwa datat l-14 ta' Ġunju 2013, filwaqt li l-proċess ta' ristrutturar beda fl-aħħar tal-2012. Tabilħaqq, ir-ristrutturar ta' impriża f'diffikultà b'mod ġenerali jeħtieġ pluralità ta' miżuri, li xi wħud minnhom jistgħu jiġu adottati immedjatament u oħrajn li jeħtieġu iktar żmien biex ikunu definiti u implimentati. Għalhekk ikun kontroproduttiv li jiġi impost li sabiex jiġu kkunsidrati bħala parti mill-istess proċess ta' ristrutturar, il-miżuri ta' qabel ma jistgħux jiġu implimentati sakemm il-miżuri tal-aħħar ikunu definiti fid-dettalji kollha tagħhom. Embargo bħala dan fuq l-implimentazzjoni tal-miżuri li jistgħu jiġu adottati fil-pront iżid id-diffikultajiet tal-kumpanija u l-ħtieġa għal aktar għajnuna mill-Istat.
(243)
Għalhekk, il-Kummissjoni tikkonkludi li l-miżuri ta' ristrutturar proposti huma kapaċi jirrestawraw il-vijabbiltà fit-tul tal-Kumpanija fi żmien raġonevoli u fuq il-bażi ta' suppożizzjonijiet realistiċi.
7.3.4 L-evitar ta' distorsjonijiet bla bżonn tal-kompetizzjoni (miżuri ta' kumpens)
(244)
F'konformità mal-punti 38-42 tal-Linji gwida, għandhom jittieħdu miżuri ta' kumpens biex jiġi żgurat li l-effetti negattivi tal-għajnuna fuq il-kundizzjonijiet tal-kummerċ jittaffew kemm jista' jkun. L-għajnuna ma għandhiex tfixkel il-kompetizzjoni bla bżonn. Dan normalment ifisser limitazzjoni tal-preżenza li l-kumpanija tista' tgawdi fis-swieq fl-aħħar tal-perjodu ta' ristrutturar. Il-miżuri ta' kumpens għandhom ikunu proporzjonati mal-effetti ta' distorsjoni tal-għajnuna u b'mod partikolari, mad-daqs u l-importanza relattiva tal-impriża fis-suq jew is-swieq tagħha. L-għeluq tal-attivitajiet li jagħmlu telf ma jistax jitqies bħala miżura ta' kumpens valida. Il-grad tal-miżuri ta' kumpens għandu jiġi stabbilit fuq bażi ta' każ b'każ u fid-dawl tal-objettiv tar-restawr tal-vijabbiltà fit-tul tal-impriża. Barra minn hekk, skont il-punt 7 tal-Linji gwida, il-Kummissjoni se titlob miżuri ta' kumpens li jimminimizzaw l-effett fuq il-kompetituri.
(245)
Skont il-punt 56 tal-Linji gwida, il-kundizzjonijiet għall-awtorizzazzjoni tal-għajnuna huma inqas stretti fir-rigward tal-implimentazzjoni tal-miżuri ta' kumpens f'oqsma assistiti. Għal dan il-għan, il-Kummissjoni tinnota li LOT tinsab f'qasam assistit skont l-Artikolu 107(3)(a) TFUE.
(246)
Il-Kummissjoni tinnota li LOT hija kumpanija relattivament żgħira, li taffaċċja kompetizzjoni minn trasportaturi storiċi u LCCs. Is-sehem tagħha fin-negozju kumplessiv tat-trasport bl-ajru tal-passiġġieri Ewropew huwa stmat taħt il-1 %. Għandha pożizzjoni relattivament iktar b'saħħitha (għalkemm qed tiddgħajjef) fuq ir-rotot internazzjonali lejn/mill-Polonja b'sehem tan-negozju stmat għal 27 %. Għalhekk, il-Kummissjoni tikkunsidra li huma meħtieġa miżuri ta' kumpens. Madankollu, id-daqs relattivament żgħir u l-importanza tas-suq limitata ta' LOT jippermettu lill-Kummissjoni tikkunsidra li l-effetti ta' distorsjoni tal-għajnuna se jkunu limitati. Dan għandu jitqies ukoll fil-valutazzjoni tal-miżuri ta' kumpens.
(247)
Bħala miżuri ta' kumpens, LOT tippjana li tagħlaq 19-il konnessjoni u tnaqqas il-frekwenza fuq 5 konnessjonijiet (ara d-dettalji fit-Taqsima 3.4). Il-miżuri proposti jikkorrispondu għal tnaqqis tal-kapaċità b'[13,5-16,5] % f'termini tal-ASK, meta mqabbel mal-perjodu ta' qabel ir-ristrutturar Novembru 2011 - Ottubru 2012. LOT tafferma li l-ebda waħda mill-konnessjonijiet ikkonċernati ma kienet qed tagħmel telf qabel ir-ristrutturar.
(248)
LOT tikkalkula l-profittabbiltà tar-rotot billi tuża żewġ miżuri: “Marġini 1” u “Marġini 2”. Marġini 1 tqis id-dħul u l-ispejjeż varjabbli ta' rotta, bħal pereż.: bejgħ, spejjeż tat-titjiriet u tal-passiġġieri. Marġini 2 addizzjonalment tqis l-hekk imsejħa “kontribuzzjoni” (l-impatt finanzjarju ta' rotta fuq in-netwerk kollu tat-titjiriet ta' LOT) u spejjeż indiretti attribwibbli għal rotta (eż. lokazzjoni operazzjonali, deprezzament, spejjeż fissi tal-persunal, kummerċjalizzazzjoni u reklamar). Ir-rotot kollha kkonċernati kienu profittabbli f'termini tal-Marġini 1.
(249)
Hija l-prattika tal-Kummissjoni li tikkunsidra r-rotot bħala profittabbli jekk kellhom marġini tal-kontribuzzjoni pożittiv fis-sena li tippreċedi ċ-ċediment tagħhom (76). Il-marġini tal-kontribut (li jikkorrispondi “għall-Marġini 1” ta' LOT) iqis id-dħul mill-bejgħ u l-ispejjeż varjabbli (pereż. l-ispejjeż tat-titjiriet tal-passiġġieri u tad-distribuzzjoni) attribwibbli għal kull rotta individwali. Il-marġini ta' kontribuzzjoni huwa l-miżura adegwata peress li jqis l-ispejjeż kollha li huma marbuta b'mod dirett mar-rotta inkwistjoni. Ir-rotot b'marġini ta' kontribuzzjoni pożittiv mhux biss ikopru l-ispejjeż varjabbli ta' rotta, iżda jikkontribwixxu wkoll għall-ispejjeż fissi tal-kumpanija.
(250)
Hija prattika kummerċjali normali li jitkomplew l-operazzjonijiet li jkopru l-ispejjeż varjabbli fuq perjodu ta' żmien qasir u medju. L-ispejjeż fissi fil-prinċipju ma jinbidlux mal-volum tal-operazzjonijiet u jridu jitħallsu kemm jekk il-konnessjoni tiġi operata kif ukoll jekk le. Għalhekk, huwa iktar ta' benefiċċju għal linja tal-ajru li żżomm konnessjoni bħal din, sakemm tkopri mill-inqas parti mill-ispejjeż fissi, milli tabbandunaha. Dan kien rikonoxxut b'mod impliċitu minn waħda mill-partijiet interessati li kkummentat li l-kejl tal-profittabbiltà fuq il-bażi tal-ispejjeż varjabbli biss huwa inadegwat għall-kunsiderazzjonijiet fit-tul.
(251)
Fuq il-bażi ta' dan ta' hawn fuq, il-Kummissjoni tikkonkludi li r-rotot inkwistjoni jikkostitwixxu miżuri ta' kumpens adegwati peress li ma kinux qed jagħmlu telf qabel ir-ristrutturar.
(252)
Dwar l-allegazzjoni tal-parti interessata li minħabba l-għajnuna mill-Istat, LOT żiedet il-kapaċità tagħha fuq is-suq Pollakk taċ-charter, il-Kummissjoni l-ewwel nett tosserva li LOT s'issa rċeviet biss l-għajnuna ta' salvataġġ li ntużat kompletament biex tħallas lura l-obbligazzjonijiet skaduti u biex tkopri defiċit ta' flus minn attivitajiet operazzjonali fil-perjodu ta' salvataġġ. Għalhekk, LOT ma kellhiex surplus ta' għajnuna mill-Istat disponibbli biex tiffinanzja l-espansjoni allegata fis-suq taċ-charter. L-għajnuna ta' ristrutturar futura wkoll mhijiex pjanata li tintnefaq għal dan l-iskop, iżda esklussivament biex tiffinanzja l-miżuri ta' ristrutturar.
(253)
It-tieni nett, LOT ma żiditx il-kapaċità tagħha fis-suq Pollakk taċ-charter. Għall-kuntrarju, LOT naqset il-preżenza tagħha fis-suq taċ-charter Pollakk li qed jikber minn [ 3] % fl-2012 għal [ 1,5] % fl-2013 (storikament, LOT kellha pożizzjoni ħafna iktar b'saħħitha [ 15] % tas-sehem tas-suq fl-2010). L-attivitajiet ta' LOT fis-suq taċ-charter huma temporanji u mwettqa biss bl-għan li jiżguraw l-użu effiċjenti tal-flotta tagħha, kif kien maħsub fil-pjan ta' ristrutturar. LOT ma għandhiex pjanijiet li tkompli l-preżenza tagħha fis-suq taċ-charter wara l-iskadenza tar-ristrutturar.
(254)
It-tielet nett, l-attività taċ-charter hija marġinali għal LOT, li tikkostitwixxi biss [ 1] % tal-attività tagħha. Il-Linji gwida jeħtieġu tnaqqis tal-kapaċità fis-suq prinċipali, jiġifieri, fil-każ ta' LOT - servizzi tat-titjiriet skedati.
(255)
Fil-qosor, il-livell kumplessiv tat-tnaqqis tal-kapaċità li jirriżulta minn miżuri ta' kumpens offruti minn LOT jammontaw għal [13,5-16,5] % u huwa ikbar mil-livell tal-Kummissjoni aċċettat fil-każ ta' ristrutturar tal-linji tal-ajru msemmija qabel, jiġifieri, Czech Airlines u Air Malta. Wieħed tajjeb li jinnota wkoll li t-tnaqqis fil-kapaċità attwali rreġistrat minn LOT fl-2013 kien 1,6 punti perċentwali ogħla milli ppjanat.
(256)
Barra minn hekk, il-Kummissjoni tosserva li LOT ikkanċellat għadd ta' rotot li joperaw mill-ajruporti kompletament koordinati (77) ta' Frankfurt, Munich, Dusseldorf, Vjenna, Zurich, Ħelsinki, Pariġi, Nizza, Ruma, Amsterdam u Stokkolma. B'riżultat ta' dan ġew rilaxxati pari ta' slots f'dawn l-ajruporti, li joħolqu opportunitajiet ġodda ta' negozju għal-linji tal-ajru li qegħdin jikkompetu biex joperaw rotot minn u lejn dawn l-ajruporti u biex tiżdied il-preżenza tagħhom fihom.
(257)
Fid-dawl ta' dan ta' hawn fuq, il-miżuri ta' kumpens proposti huma biżżejjed biex jiżguraw li l-effetti negattivi tal-għajnuna mill-Istat fuq il-kundizzjoni tal-kummerċ jiġu mminimizzati. Konsegwentament, il-miżuri ta' kumpens proposti jikkonformaw mal-punti 38-42 tal-Linji gwida.
7.3.5 Għajnuna limitata għall-minimu, kontribuzzjoni proprja
(258)
Skont il-punti 43-45 tal-Linji gwida, l-għajnuna għandha tkun limitata għall-minimu strett, meħtieġ biex tippermetti li jitwettaq ir-ristrutturar. Il-benefiċjarju huwa mistenni li jagħmel kontribut sinifikanti fil-pjan tar-ristrutturar mir-riżorsi tiegħu stess, inkluż il-bejgħ tal-assi mhux essenzjali għas-sopravivenza tal-kumpanija, jew mill-finanzjamenti esterni fil-kundizzjonijiet tas-suq. Dan il-kontribut għandu jkun reali, jiġifieri, attwali, li jeskludi l-profitti futuri kollha bħall-flussi tal-flus u huwa sinjal li s-swieq jemmnu fil-fattibbiltà tar-ritorn għall-vijabbiltà tal-kumpanija. Għall-intrapriżi kbar bħal LOT, is-sehem tal-kontribut proprju għandu jkun mill-inqas 50 % tal-ispejjeż ta' ristrutturar.
(259)
Il-kontribuzzjonijiet proprji ddikjarati ta' LOT jammontaw għal PLN [1 200-1 600] miljun u jammontaw għal [60-67] % tal-ispejjeż ta' ristrutturar. Jikkonsistu: (i) fil-lokazzjoni finanzjarja tal-B787 fl-ammont ta' PLN […] miljun u (ii) il-bejgħ tal-assi fissi ppjanat li jiġġenera PLN […] miljun.
(260)
Il-lokazzjoni finanzjarja ngħatat minn bank mill-Istati Uniti […] biex tiffinanzja l-akkwist ta' ħames inġenji tal-ajru B787. Hija ggarantita, fost l-oħrajn, mill-garanzija ta' Ex-Im Bank u twiegħed fuq l-inġenju tal-ajru.
(261)
Skont il-Linji gwida, kontribuzzjoni proprja tista' tiġi “mill-finanzjament estern fuq il-kundizzjonijiet tas-suq”. Din il-lokazzjoni finanzjarja tissodisfa dan ir-rekwiżit. L-ewwel nett, ingħatat minn bank privat. It-tieni nett, LOT għażlet l-offerta ta' […] fi proċedura kompetittiva minn 24 offerta kummerċjali li rċeviet mis-suq. It-tielet nett, il-lokazzjoni tal-inġenju tal-ajru hija forma standard ta' finanzjament (inkluż it-tip ta' kollateral) fl-industrija tal-linji tal-ajru, użata wkoll mill-kompetituri ta' LOT. Skont l-informazzjoni pprovduta mill-Polonja, fl-aħħar tliet snin diversi linji tal-ajru tal-UE kisbu inġenji tal-ajru b'garanziji tal-ECA, inkluż Air France, British Airways, Lufthansa, Norwegian, KLM. Fl-2012, ġew konklużi madwar 30 % tat-tranżazzjonijiet ta' finanzjament tal-inġenji tal-ajru madwar id-dinja bil-parteċipazzjoni tal-ECA. Fl-aħħar nett, il-finanzjament ikopri biss parti mill-prezz tax-xiri ta' inġenju tal-ajru ([75-90] %) filwaqt li l-bqija jrid jitħallas minn LOT.
(262)
Min-naħa l-oħra, il-Linji gwida jistipulaw li l-kontribuzzjoni proprja “…hija sinjal li s-swieq jemmnu fil-fattibbiltà tar-ritorn għall-vijabbiltà”. Minħabba l-kwalità għolja tal-kollateral u apparentament l-ebda riskju jew bi ftit riskju ta' inadempjenza, il-Kummissjoni esprimiet riserva fid-deċiżjoni tal-ftuħ dwar jekk din il-lokazzjoni tistax titqies bħala prova li s-swieq jemmnu fir-restawr tal-vijabbiltà fit-tul ta' LOT.
(263)
Il-Polonja pprovdiet kjarifika u evidenza addizzjonali biex tindirizza dan it-tħassib. Qabel ma ta l-garanzija, Ex-Im Bank wettaq id-diliġenza dovuta u analizza l-pożizzjoni finanzjarja u l-operati ta' LOT. Ikkonkluda li LOT kellha mudell tan-negozju vijabbli u se tkun tista' tħallas lura l-lokazzjoni fuq terminu twil.
(264)
Barra minn hekk, il-fatt li 24 kumpanija privata offrew termini differenti ta' finanzjamenti għall-istess tranżazzjoni jindika li, minkejja l-kollateral ta' kwalità għolja, xorta kkunsidraw li l-finanzjament ta' LOT kien jinvolvi ċertu riskju (inkella l-offerenti kollha kienu joffru l-istes rata mingħajr riskju). Kreditur tas-suq razzjonali jivvaluta dan ir-riskju u jqis il-vijabbiltà ta' LOT peress li hija fattur prinċipali li jinfluwenza l-abbiltà tad-debitur biex iħallas lura l-lokazzjoni.
(265)
Barra minn hekk, wieħed mill-offerenti offra finanzjament mingħajr il-garanzija tal-ECA li juri li s-suq kien lest li joffri l-finanzjament anke fin-nuqqas ta' kwalunkwe intervent mill-ECA. Fuq il-bażi tal-analiżi mwettqa minn konsulent estern, LOT għażlet l-offerta ta' […] bħala iktar kompetittiva.
(266)
Ir-riskju ta' LOT kien evalwat ukoll mis-suq kapitali tal-Istati Uniti fejn fl-2013 il-lokazzjoni kienet iffinanzjata mill-ġdid b'suċċess mill-istruttura tal-iffinanzjar inizjali fuq il-bażi tal-mekkaniżmu ta' self għal struttura tal-iffinanzjar ibbażata fuq il-ħruġ ta' bonds. Il-bonds inkisbu mill-investituri privati li aċċettaw ir-riskju assoċjat u għalhekk taċitament esprimew il-fehma tagħhom li l-obbligi tal-lokazzjoni sottostanti se jiġu saldati.
(267)
Hija prattika normali tas-suq li lokaturi jimminimizzaw ir-riskju billi jfittxu l-kollateral tal-ogħla kwalità u possibbilment garanzija. Il-fatt li […] ta finanzjament fuq il-bażi ta' garanzija tal-ECA għalhekk mhuwiex prova li s-swieq ma emmnux fil-vijabbiltà ta' LOT. Min-naħa l-oħra, lokatur ma jipprovdix il-finanzjament biss għaliex il-kollateral ikun tajjeb jekk ikun konvint li l-lokatarju mhux se jkun kapaċi jħallas lura l-lokazzjoni. Il-lokatur, fi kwalunkwe każ iġorr ċertu grad ta' riskju minħabba li f'każ ta' inadempjenza tal-lokatarju jsofri telf (jiġifieri, it-telf immedjat tad-dħul mill-kera, li jibqa' sakemm l-inġenju tal-ajru jkun jista' jerġa' jiġi lokazzjonat lil konsumatur ġdid, kif ukoll l-ispiża mġarrba fir-rikonfigurazzjoni tal-inġenju tal-ajru għal operatur ieħor u l-ispiża mġarrba għall-eżekuzzjoni tal-kollaterali u l-garanzija).
(268)
Fid-dawl ta' dan ta' hawn fuq, il-lokazzjoni finanzjarja tista' tiġi kkunsidrata bħala sinjal li s-swieq emmnu fir-ritorn għall-vijabbiltà ta' LOT. Il-Kummissjoni tinnota f'dan ir-rigward li hija diġà aċċettat lokazzjoni finanzjarja bħala sors validu ta' kontribuzzjoni proprja fil-każijiet ta' ristrutturar taċ-Czech Airlines u l-airBaltic (78).
(269)
Fir-rigward tat-tieni sors tal-kontribuzzjoni proprja nnotifikata, jiġifieri, il-bejgħ tal-assi fissi, il-Polonja infurmat li s'issa nkisbu rikavati fl-ammont ta' PLN […]. Barra minn hekk, il-Polonja pprovdiet valwazzjonijiet esperti indipendenti li jikkonformaw il-valur tas-suq ta' proprjetà immobbli addizzjonali fl-ammont ta' PLN […]. L-analiżi ta' dawn il-valwazzjonijiet imwettqa mill-Kummissjoni ma żvelat l-ebda żball. Il-valwazzjonijiet jużaw metodoloġiji aċċettati u huma bbażati fuq suppożizzjonijiet kredibbli. Għalhekk, il-Kummissjoni tikkunsidra li r-riżultati tal-valwazzjonijiet huma approssimazzjoni adegwata tal-prezzijiet tas-suq tal-assi li se jinbiegħu. Il-valur tal-assi (79) li jibqa' maħsuba bħala kontribuzzjoni proprja jew ma ġewx ikkonfermati minn valwazzjoni indipendenti jew minn kwalunkwe evidenza affidabbli oħra jew il-valwazzjonijiet mhumiex aġġornati. Għalhekk, il-Kummissjoni tikkunsidra kontribuzzjoni proprja li tammonta għal PLN 30 650 928 (jiġifieri r-rikavati verament miksuba u r-rikavati ppjanati appoġġjati minn valwazzjonijiet esperti indipendenti) bħala aċċettabbli fir-rigward tal-bejgħ ta' dawn l-assi.
(270)
Fuq il-bażi ta' dawn il-kunsiderazzjonijiet, il-Kummissjoni tikkonkludi li l-kontribuzzjoni proprja fl-ammont ta' PLN [1 200-1 600] tissodisfa l-kriterji tal-Linji gwida. Dan l-ammont jammonta għal [60-67] % tal-ispiża tar-ristrutturar totali u huwa ħafna ogħla mil-limitu ta' 50 % meħtieġ għall-intrapriżi l-kbar. Il-lokazzjoni finanzjarja waħeda tammonta għal [60-67] % tat-total tal-ispiża tar-ristrutturar u għalhekk tkun biżżejjed biex tilħaq il-limitu meħtieġ.
(271)
Fid-dawl ta' dan ta' hawn fuq kollu, il-Kummissjoni tikkonkludi li l-miżura notifikata tissodisfa l-kundizzjonijiet tal-kompatibbiltà tal-Linji gwida.
VIII. KONKLUŻJONI
(272)
Il-Kummissjoni tikkonkludi li l-miżura nnotifikata tikkostitwixxi għajnuna mill-Istat skont it-tifsira tal-Artikolu 107(1) TFUE, li hija kompatibbli mas-suq intern fuq il-bażi tal Artikolu 107(3)(c) TFUE li jinqara flimkien mal-Linji gwida.
(273)
Il-Kummissjoni tikkonkludi wkoll li d-differimenti tal-imposti tal-ajruporti msemmija fil-premessa 90 u t-tranżazzjonijiet l-oħrajn imsemmija fil-premessi 132 u 133 ma jikkostitwixxux għajnuna skont it-tifsira tal-Artikolu 107(1) tat-Trattat dwar il-Funzjonament tal-Unjoni Ewropea.
(274)
Fl-aħħar nett, il-Kummissjoni tinnota li l-Polonja qablet li jkollha din id-deċiżjoni adottata u nnotifikata bil-lingwa Ingliża.
ADOTTAT DIN ID-DEĊIŻJONI:
Artikolu 1
L-għajnuna mill-Istat li l-Polonja qed tippjana li timplimenta għal LOT Polish Airlines S.A., li tammonta għal PLN 804,29 miljun, hija kompatibbli mas-suq intern skont it-tifsira tal-Artikolu 107(3)(c) tat-Trattat.
Artikolu 2
Il-miżuri li ġejjin ma jikkostitwixxux għajnuna mill-Istat skont it-tifsira tal-Artikolu 107(1) TFUE.
1.
Id-differimenti tal-imposti tal-ajruport mogħtija lil LOT mill-ajruporti li huma proprjetà tal-Istat bejn Mejju 2009 u April 2013;
2.
It-tranżazzjonijiet tal-proprjetà immobbli li ġejjin:
a.
Il-bejgħ u l-lokazzjoni lura tal-Kwartieri Ġenerali ta' LOT fuq il-bażi ta' ftehim iffirmat fl-10 ta' Mejju 2011 bejn LOT u PZU/PB1 għall-prezz tal-bejgħ ta' PLN […] (c. EUR […]).
b.
Il-bejgħ tal-proprjetà immobbli fi 17 Stycznia Street 39 fuq il-bażi ta' ftehim iffirmat fil-31 ta' Lulju 2012 bejn LOT u t-TF Silesia għall-prezz tal-bejgħ ta' PLN […] (c. EUR […]).
c.
Il-bejgħ ta' Cargo Terminal fuq il-bażi ta' ftehim iffirmat fil-25 ta' Novembru 2011 bejn LOT u LS Airport Services għall-prezz tal-bejgħ ta' PLN […] (c. EUR […]).
d.
Il-bejgħ ta' Catering facilities fuq il-bażi ta' ftehim iffirmat fit-8 ta' Diċembru 2011 bejn LOT u LOT Catering għall-prezz tal-bejgħ ta' PLN […] (c. EUR […]).
3.
Il-ftehimiet tas-self li ġejjin:
a.
Żewġ selfiet mogħtija lil LOT minn kumpaniji li jappartjenu għall PZU Group: l-ewwel fl-ammont ta' PLN […] (madwar EUR […]) fl-14 ta' Diċembru 2009 u t-tieni fl-ammont ta' PLN […] (madwar EUR […]) fis-17 ta' Frar 2010.
b.
Self fl-ammont ta' PLN […] (madwar EUR […]) ingħata lil LOT minn PKN Orlen fit-28 ta' Ġunju 2012.
c.
Self fl-ammont ta' PLN […] (madwar EUR […]) ingħata lil LOT minn TF Silesia fit-30 ta' Marzu 2009.
d.
Self fl-ammont ta' PLN […] (madwar EUR […]) ingħata lil LOT minn OLPP fid-9 ta' Marzu 2012.
4.
Il-bejgħ tas-sussidjarji ta' LOT li ġejjin:
a.
Il-bejgħ ta' 33,3 % tal-ishma ta' LOT f'Casinos Poland lil Vicco fuq il-bażi ta' ftehim konkluż fit-8 ta' April 2013 għall-ammont ta' PLN […] miljun (madwar EUR […] miljun).
b.
Il-bejgħ ta' 49 % tal-ishma ta' LOT f'Petrolot lil PKN Orlen fuq il-bażi ta' ftehim konkluż fil-21 ta' Diċembru 2012 għall-ammont ta' PLN […] miljun (madwar EUR […] miljun).
c.
Il-bejgħ ta' 37,90 % tal-ishma ta' LOT f'Eurolot lil TF Silesia fuq il-bażi ta' ftehim konkluż fis-27 ta' Frar 2013 għall-ammont ta' [ 118 miljun] PLN (madwar EUR [ 29 miljun]).
5.
It-tranżazzjonijiet li jikkonċernaw il-provvista tal-fjuwil lil LOT minn PKN Orlen u mis-sussidjarju tagħha Petrolot.
Artikolu 3
Din id-Deċiżjoni hija indirizzata lir-Repubblika tal-Polonja.
Magħmul fi Brussell, id-29 ta' Lulju 2014.