РЕШЕНИЕ НА КОМИСИЯТА
от 18 декември 2013 година
относно държавна помощ SA.33229 (2012/C) - (ex 2011/N) - Преструктуриране на NLB - Словения, която Словения планира да приведе в действие за Nova Ljubljanska banka d.d.
(нотифицирано под номер C(2013) 9632)
(само текстът на английски език е автентичен)
(текст от значение за ЕИП)
(2014/535/ЕС)
ЕВРОПЕЙСКАТА КОМИСИЯ,
като взе предвид Договора за функционирането на Европейския съюз, и по-специално член 108, параграф 2, първа алинея от него,
като взе предвид Споразумението за Европейското икономическо пространство, и по-специално член 62, параграф 1, буква а) от него,
като покани заинтересованите страни да представят мненията си в съответствие със споменатите разпоредби (1),
като има предвид, че:
1. ПРОЦЕДУРА
(1)
На 14 януари 2011 г. словенските органи изпратиха уведомление за държавна рекапитализация на Nova Ljubljanska banka d.d. (наричано по-долу „NLB d.d.“) в размер на 250 млн. евро.
(2)
С решение от 7 март 2011 г. (2) (наричано по-долу „първо решение за оздравяване“) Европейската комисия одобри помощта за първата рекапитализация в полза на NLB d.d. за период от шест месеца и при условие че бъде представен план за преструктуриране.
(3)
На 22 юли 2011 г. словенските органи представиха план за преструктуриране. На 6 септември 2011 г. и на 26 март 2012 г. те изпратиха негови следващи актуализации.
(4)
На 16 май 2012 г. словенските органи уведомиха Комисията за намерението си да предоставят на NLB d.d. втора рекапитализация. Уведомлението за мярката е извършено на 6 юни 2012 г.
(5)
С решение от 2 юли 2012 г. (наричано по-долу „второто решение за оздравяване и за откриване“) Комисията одобри втората рекапитализация на NLB d.d. и в същото време откри задълбочено разследване, в рамките на което бяха изразени съмнения относно способността на NLB d.d. да възвърне своята жизнеспособност и относно осигуряването на достатъчно споделяне на тежестта, както и на мерки, ограничаващи нарушенията на конкуренцията, въз основа на плана за преструктуриране, който ѝ е предоставен.
(6)
Второто решение за оздравяване и за откриване беше публикувано в Официален вестник на Европейския съюз на 22 ноември 2012 г. и заинтересованите страни бяха поканени да представят мненията си (3). Комисията не получи никакви мнения.
(7)
След второто решение за оздравяване и за откриване, на 7 януари 2013 г. словенските органи изпратиха уведомление за преразгледан план за преструктуриране, чийто изменен вариант беше представен на 25 март 2013 г. Впоследствие - през месец декември 2013 г. - словенските органи представиха следваш изменен вариант на плана. Представеният на Комисията през месец декември 2013 г. вариант на плана е наричан в настоящото решение „план за преструктуриране“.
(8)
През периода 2 юли 2012 г. - 9 декември 2013 г. словенските органи представиха допълнителна информация по искане на Комисията.
(9)
В рамките на процедурата при макроикономически дисбаланси (ПМД) Комисията стигна на 10 април 2013 г. до заключението, че Словения е изправена пред прекомерни икономически дисбаланси. Във връзка с ПМД Словения трябваше да направи стрес тест по технологиите „отдолу нагоре“ и „отгоре надолу“ и преглед на качеството на активите на словенския банков сектор (наричани по-долу „ПКА/СТ“), което беше извършено от независими консултанти. Резултатите от ПКА/СТ са включени в плана за преструктуриране.
(10)
Поради неотложността на случая Република Словения е съгласна настоящото решение да бъде прието по изключение на английски език.
2. ОПИСАНИЕ НА ПОЛУЧАТЕЛЯ НА ПОМОЩТА И ИЗТОЧНИКА НА НЕГОВИТЕ ПРОБЛЕМИ
(11)
NLB d.d., заедно със своите свързани предприятия (наричани по-долу „NLB“ или „банката“), е най-голямата словенска банкова и финансова група. Към 30 септември 2012 г. тя включва NLB d.d. и 47 банки, дружества, клонове и представителства в чужбина. NLB е основен банков субект в Словения и в Югоизточна Европа. Към 30 септември 2012 г. NLB заема приблизително 30 % от словенския банков сектор от гледна точка на общи активи и в бившата югославска република Македония, Черна гора, Косово и Република Сръбска е класирана сред първите три банки, а в Босна и Херцеговина - шеста. Банкирането е най-важната дейност на NLB, макар че групата предоставя така също други финансови услуги, като застраховане, управление на активи, лизинг, факторинг (препродажба на права за изискване на дългове) и форфетинг (конфискуване).
(12)
Рейтингът на NLB според Moody's е Caa2 отрицателен. Отрицателен е и според Fitch - BB-. През 2013 г. и двата рейтинга са понижени. Понижението се дължи основно на нивото на концентрация и допълнителното влошаване на кредитния портфейл и на скромната финансова и капиталова позиция на банката в рамките на текущата пазарна среда.
(13)
В Словения NLB предлага пълната гама от услуги за персонално и корпоративно банкиране, като се отделя голямо внимание на пазара на банкиране на дребно. Банката осъществява активна дейност така също в частното, корпоративното и инвестиционното банкиране.
(14)
Към 30 юни 2013 г. капиталовата структура на NLB е следната: Република Словения притежава 77,51 % от акциите на NLB, Kapitalska družba, d.d. - 6,23 %, Slovenska Odškodninska Družba - 5,58 % и Poteza borzno posredniška družba, d.d. (в производство по несъстоятелност) - 2,24 %.
(15)
Към 31 декември 2012 г. общите активи на NLB са в размер на 14,3 млрд. евро, а общият размер на депозитите е около 9,1 млрд. евро. В тях се включват - депозити на домакинства (6,5 млрд. евро), корпоративни депозити (2 млрд. евро) и държавни депозити (0,6 млрд. евро). Освен това тя е имала емитирани дългови ценни книжа в размер на 112 млн. евро. Към същата дата общият кредитен портфейл на NLB към небанковия сектор е приблизително 9,5 млрд. евро. Съотношението на заемите към депозитите е 104 % (в сравнение със 105 % през 2011 г. и 127 % през 2010 г.).
(16)
Основният източник на проблеми за NLB е увеличението на необслужваните кредити, които са нараснали от 0,6 млрд. евро през 2008 г. (3,8 % от общия обем на кредитите) на 3,7 млрд. евро през месец декември 2012 г. (28,2 % от общия обем на кредитите). Тези лоши резултати са отчетени в контекста на значителен натиск върху капиталовата адекватност на NLB, дължащ се на влошаването на качеството на неговия портфейл от активи, по-високите коефициенти на капиталова адекватност, които се изискват от регулаторните органи и се очакват от инвеститорите, както и по-трудното намиране на капитал и дългово финансиране и по-специално на финансирането на едро.
(17)
Преди започването на финансовата криза през 2008 г. благоприятните икономически условия са способствали за изпълнението на стратегията за растеж на NLB. През периода 2002-2009 г. кредитният портфейл на NLB (нетни кредити) се е увеличавал с 15 % годишно, а депозитите - с 8 %. По-специално високият растеж се е дължал на кредитирането на корпоративния сектор.
(18)
В допълнение към този вътрешен растеж NLB се е разраснало и посредством придобиването на няколко банкови дъщерни предприятия в Югоизточна Европа, както и чрез вътрешен растеж и създаване на нови юридически лица в сегментите на лизинга, факторинга, форфетинга, фондовете на животозастраховането, пенсионните фондове и управлението на активи.
(19)
В таблица 1 е показано изменението на активите на NLB в Словения и в Югоизточна Европа през периода 31 декември 2006 г. и 30 септември 2012 г.
Таблица 1
Общи пазарни дялове на активите на NLB
(В проценти)
2006
2007
2008
2009
2010
2011
9M 2012
Общи активи на групата NLB (в млн. евро)
14 409
18 308
18 918
19 606
17 888
16 445
14 915
Словения
36,7
36,5
35,6
34,8
32,6
31,7
30,2
Босна и Херцеговина - Федерация
5,7
5,7
5,7
5,1
6,1
5,9
5,5
Босна и Херцеговина - Република Сръбска
20,4
23,0
22,0
21,0
21,0
20,0
20,0
Черна гора
16,1
13,5
13,3
17,0
18,0
19,1
17,1
Косово
-
14,9
13,4
14,3
14,9
15,1
16,3
Македония
16,8
19,2
19,6
19,9
20,4
19,2
17,4
Сърбия
3,0
2,8
2,3
2,1
2,0
1,8
1,6
(20)
През периода 2003-2008 г. NLB е било печелившо дружество. От 2009 г. насам обаче то е генерирало загуби след данъчно облагане. Загубите са в размер на 87 млн. евро през 2009 г., 202 млн. евро през 2010 г., 239 млн. евро през 2011 г. и 273,5 млн. евро през 2012 г. През първото шестмесечие на 2013 г. NLB отчита загуби след данъчно облагане в размер на 91,2 млн. евро. През 2009 г. кредитният портфейл на NLB започва да се влошава. Необслужваните кредити се увеличават от 3,8 % през 2008 г. на 28,2 % през месец декември 2012 г.
(21)
Към 30 юни 2013 г. собственият капитал на NLB е в размер на 1 074,3 млн. евро. Неговото съотношение на базовия капитал от първи ред е било 8,5 % съгласно Регламента за капиталовите изисквания (4) (наричан по-долу „РКИ“).
(22)
На 4 декември 2013 г. резултатите от ПКА/СТ показват, че при неблагоприятен сценарий недостигът на капитал в NLB е в размер на 1,8 млрд. евро (5).
3. МЕРКИТЕ ЗА ПОМОЩ
(23)
До момента NLB е получило следните мерки за държавна помощ:
i)
първата рекапитализация в размер на 250 млн. евро, временно одобрена с първото решение за оздравяване от 7 март 2011 г.;
ii)
втората рекапитализация в размер на 382,9 млн. евро, временно одобрена с второто решение за оздравяване и за откриване от 2 юли 2012 г.
(24)
В допълнение към тези две рекапитализации словенските органи възнамеряват да приведат в действие две допълнителни мерки в полза на NLB:
iii)
трета рекапитализация в размер на 1,558 млрд. евро; както и
iv)
прехвърляне към BAMC на група от обезценени активи, включващи необслужвани кредити (с номинален размер от 2,3 млрд. евро), и списък с капиталови инструменти (с пазарна стойност от 94 млн. евро).
3.1. ПЪРВА РЕКАПИТАЛИЗАЦИЯ НА NLB
(25)
След няколко години на печалби NLB отчита загуби през 2009 г. и 2010 г., дължащи се главно на влошения икономически климат. Слабият икономически растеж и увеличаващата се безработица намаляват търсенето на кредити и причиняват значително покачване на обезценяването на кредитите. В съответствие с РКИ съотношението на базовия капитал от първи ред на NLB се понижава от 6,9 % през 2009 г. на 6 % през 2010 г. През месец юли 2010 г. Словенската национална банка изисква от NLB да укрепи своята капиталова позиция. В резултат на това NLB решава да набере още капитал.
(26)
NLB решава да набере акционерен капитал в размер на 250 млн. евро чрез публично предлагане на акциите си. Тази сума е равна на 1,6 % от неговите рисково претеглени активи (наричани по-долу „РПА“). Увеличението на капитала е осъществено на два транша. На първия етап на съществуващите акционери са предложени акции за записване (общата записана сума е била 89,2 млн. евро, като държавата изцяло е упражнила своите права на преференциално изкупуване). На втория етап останалите акции са предложени на обществеността. Поради липсата на интерес от страна на обществеността обаче в крайна сметка всички акции са записани от словенските органи.
(27)
С първото решение за оздравяване Комисията одобри на 7 март 2011 г. въпросната първа рекапитализация като временна помощ за оздравяване. Комисията посочи, че ще направи по-подробна оценка на споделянето на тежестта в рамките на своята оценка на плана за преструктуриране, за който словенските органи бяха поели задължение да го представят (6).
3.2. ВТОРА РЕКАПИТАЛИЗАЦИЯ НА NLB
(28)
През месец май 2011 г. Словенската национална банка изисква допълнително укрепване на капиталовата позиция на NLB.
(29)
Тъй като не е имало интерес от страна на частни инвеститори, словенските органи са предоставили 382,9 млн. евро на NLB под формата на конвертируеми инструменти, обвързани с условия (наричани по-долу „КИОУ“), които според приложимите разпоредби могат да бъдат окачествени като капиталови инструменти от първи ред. В съответствие със срока на споразумението, уреждащо КИОУ, през месец март 2013 г. NLB ги е преобразувало в свои собствени обикновени акции.
(30)
Въпросната втора рекапитализация е одобрена от Комисията с второто решение за оздравяване и за откриване (7).
3.3. ТРЕТА РЕКАПИТАЛИЗАЦИЯ НА NLB
(31)
Въз основа на резултатите от ПКА/СТ и предвид съдържанието на плана за преструктуриране, включително реализацията на активи и прехвърлянето на част от обезценените активи на BAMC, недостигът на капитал на NLB е в размер на 1,8 млрд. евро. След като вземе предвид въздействието на планираното рекапитализиране чрез вътрешни източници на подчинен дълг (чрез което нуждата от капитал на NLB ще бъде намалена с 250 млн. евро), държавата ще предостави на NLB допълнителен капитал в размер на 1,558 млрд. евро под формата на държавни облигации и пари в брой, за да може банката да възвърне своята жизнеспособност.
3.4. ПРЕХВЪРЛЯНЕ НА ОБЕЗЦЕНЕНИ АКТИВИ КЪМ BAMC
(32)
Влезлият в сила през месец декември 2012 г. Закон за стабилността на банките в Словения предвижда рамка за издаване на гаранции за финансиране на прехвърлянето на наследени активи от банки към BAMC или към дружество със специално предназначение. С посочения закон се разрешават също така рекапитализации за покриване на загубите на тези банки вследствие на прехвърлянето на активи по тяхната дългосрочна икономическа стойност.
(33)
През месец май 2013 г. словенските органи приемат Национална програма за реформи, целяща изпълнението на отправените към Словения препоръки на ЕС, които са специфични за отделните държави. Въпросната Национална програма за реформи включва прехвърляне към BAMC на обезценени активи от трите най-големи словенски банки, включително NLB. Активите, които следва да бъдат прехвърлени към BAMC, включват: фалирали дружества, искове за преструктуриране, обезпечени с недвижимо имущество искове, финансови холдинги и други необслужвани кредити.
(34)
На 17 май 2013 г. словенските органи представиха на Комисията предварителен списък с активите, които следва да бъдат прехвърлени от NLB към BAMC, в размер на 1,9 млрд. евро. След това списъкът е актуализиран и размерът на портфейла от активи за прехвърляне възлиза на 2,2 млрд. евро (номинална сума) за заеми и 94 млн. евро (пазарна стойност) за капиталови инструменти.
4. ПЛАНЪТ ЗА ПРЕСТРУКТУРИРАНЕ И ПОЕТИТЕ ЗАДЪЛЖЕНИЯ
(35)
Словенските органи представиха план за преструктуриране, обхващащ периода на преструктуриране от 2013 г. до 31 декември 2017 г.
(36)
Основните стълбове на плана за преструктуриране са подобреното корпоративно управление и управлението на риска, преориентация на основните пазари на банката, намаляване на необслужваните кредити и програма за съкращаване на разходите. Планът за преструктуриране включва финансови прогнози за NLB до 31 декември 2017 г. при базов сценарий, но взема предвид също така неблагоприятния сценарий, разработен в рамките на ПКА/СТ.
(37)
Словенските органи са поели редица задължения, представени в приложението. Ще бъде назначено контролиращо доверено лице, което да гарантира изпълнението на поетите задължения. Контролиращото доверено лице ще осъществява своята дейност в рамките на целия период на преструктуриране.
4.1. ВЪЗВРЪЩАНЕ НА ДЪЛГОСРОЧНАТА ЖИЗНЕСПОСОБНОСТ
(38)
Двата основни въпроса, касаещи възвръщането на жизнеспособността на NLB, са: i) прилагането на съвременни структури и мерки за корпоративно управление с цел да се гарантира, че на решенията на NLB са ориентирани към бизнеса; както и ii) цялостен преглед и реорганизация на нейните кредитни политики и процеси за управление на риска, по-специално що се отнася до управлението на кредитния риск.
(39)
Посочените в приложението промени в корпоративната политика ще бъдат осъществени в рамките на три месеца след датата на приемане на настоящото решение в съответствие с Директивата относно капиталовите изисквания на ЕС (8) и националното законодателството на Словения. Целта на последващите промени на устава и вътрешния правилник на NLB е да се гарантира, че единствено управителният съвет на NLB ще има правомощия и отговорности да управлява ежедневната стопанска дейност на NLB независимо и единствено в интерес на банката. В резултат на това по отношение на взаимоотношенията между банката и нейните акционери, по-специално Република Словения, ще се прилага принципът на сделката между несвързани лица. В тази връзка словенските органи поемат задължение да не се намесват при назначаването на членовете на надзорния съвет и на изпълнителните ръководни кадри, освен в изпълнение на техните права като акционер според обичайното словенско корпоративно законодателство. NLB ще предостави на независими експерти две трети от местата и правата на глас в надзорния съвет и неговите комитети. NLB ще въведе мерки, чрез които да се гарантира независимостта и обективността на вътрешния одит. При изпълнението на планираните мерки NLB ще прилага благоразумна и добра стопанска политика, насочена към устойчивост. NLB допълнително ще преразгледа своите политики за предоставяне на стимули и възнаграждения, за да гарантира, че те не насърчават поемането на необосновани рискове, че са насочени към дългосрочни и устойчиви цели и че са прозрачни и съответстват на Насоките на Европейския банков орган относно политиките и практиките по възнагражденията от 10 декември 2010 г. NLB ще определи таван до 31 декември 2017 г. на общото възнаграждение за всеки член на съвета и служител, извършващ специални дейности, при спазване на съответните правила, които са заложени в Съобщението относно банковия сектор (9) от 2013 г. Променливото годишно възнаграждение на управителния съвет и на служителите, извършващи специални дейности и наети за функции във фронт-офиса, ще бъде ограничено до пет месечни заплати. Променливото възнаграждение на служителите, извършващи специални дейности и наети за други функции, ще бъде ограничено до три месечни заплати. Освен това плащането на най-малко 50 % от променливото възнаграждение ще бъде разсрочено за период от три години. В резултат на това до 31 декември 2017 г. това възнаграждение няма да надвиши 15 пъти средната национална заплата в Словения или 10 пъти средната заплата в NLB, която от двете е по-висока.
(40)
NLB ще направи цялостно изменение на вътрешните си процеси на формиране на цени и управление на риска посредством въвеждането на редица правила и мерки, които са подробно изложени в приложението. По-специално цените на новите кредити ще се считат за подходящи, ако новият кредит допринася за получаването на положителна възвръщаемост на собствения капитал (наричана по-долу „RoE“) от най-малко […] (10) % през 2014 г., […] % през 2015 г., […] % през 2016 г. и […] % през 2017 г. от всяко договорно взаимоотношение с клиент при условията, които по-подробно са описани в приложението.
(41)
Активите на NLB ще бъдат разделени между централно звено (около 10,6 млрд. евро) и странично звено (около 2 млрд. евро). Набор от обезценени активи, включващ необслужвани кредити (с номинална сума 2,3 млрд. евро) и група капиталови инструменти по списък (с пазарна стойност 94 млн. евро), ще бъде прехвърлен на BAMC в рамките на мярка за обезценени активи. NLB ще намали своето балансово число на групата от около 17,9 млрд. евро през 2010 г. на [10-20] млрд. евро към 31 декември 2017 г.
(42)
В допълнение към получената през месец март 2011 г. и през месец юли 2012 г. държавна помощ в плана за преструктуриране е предвидено инжектирането на допълнителен капитал от държавата в размер на 1,558 млрд. евро. Тази трета рекапитализация незабавно ще повиши съотношението на базовия капитал от първи ред на NLB съгласно РКИ на 15 % и така също ще покрие очакваните загуби. Следователно тя ще гарантира спазването от страна на NLB на неговите нормативни капиталови изисквания през целия период на преструктуриране.
(43)
Бъдещата стопанска стратегия на NLB е съсредоточена върху нейните основни пазари на дребно, МСП и избрани корпоративни стопански дейности. NLB планира значително намаляване на своя портфейл с участия в съответствие със своята стратегия за съсредоточаване върху нейната основна дейност в най-важните региони. В това отношение в плана за преструктуриране е предвидено значително намаляване на страничната дейност на NLB, което включва продажбата на всички дейности, свързани с лизинг и факторинг/форфетинг, и дейността по управление на недвижими имоти и преустановяването за момента на страничната дейност по предоставяне на нови кредити на корпоративни клиенти в чужбина.
(44)
NLB ще намали своята кредитна дейност в Словения в следните сектори (средно […] % намаление на РПА през периода 31 декември 2013 г. - 31 декември 2017 г.): i) корпоративни клиенти в строителния промишлен сектор (РПА от […] млн. евро към 31 декември 2013 г. на […] млн. евро към 31 декември 2017 г.); ii) корпоративни клиенти в транспортния промишлен сектор (РПА от […] млн. евро към 31 декември 2013 г. на […] млн. евро към 31 декември 2017 г.; iii) финансови холдинги (РПА от […] млн. евро към 31 декември 2013 г. на […] млн. евро към 31 декември 2017 г.).
(45)
В резултат на изпълнението на плана за преструктуриране и по-специално на прехвърлянето на обезценените активи към BAMC общите активи на NLB ще се понижат от 14,5 млрд. евро към 31 декември 2012 г. на [10-20] млрд. евро към 31 декември 2017 г., а РПА - от 11,1 млрд. евро към 31 декември 2012 г. на [5-10] млрд. евро към 31 декември 2017 г.
(46)
Настоящият портфейл на NLB е изцяло финансиран до настъпване на неговия падеж по договор. В бъдеще NLB планира сериозно да се преориентира към депозити на дребно, които в миналото са представлявали нейната ресурсна база, но предвижда също така да създаде и диверсифицирана ресурсна база за финансиране на едро. Съотношенията на кредитите към депозитите ще се подобрят от 105 % през 2012 г. на [70-80] % към 31 декември 2017 г.
(47)
NLB планира също така широкообхватна програма за контрол и съкращаване на разходите. Оперативните разходи на NLB на ниво група възлизат на 368 млн. евро през 2012 г. NLB ще съкрати своите оперативни разходи на ниво група (без еднократни извънредни разходи с неповтарящ се характер, т.е. разходи за преструктуриране) на [300-350] млн. евро към 31 декември 2014 г., [300-350] млн. евро към 31 декември 2015 г., [250-300] млн. евро към 31 декември 2016 г. и на [200-250] млн. евро към 31 декември 2017 г.
(48)
На 31 декември 2017 г. NLB планира да постигне RoE от [5-10] % след данъчно облагане. Планът за преструктуриране включва финансови прогнози за периода 2013-2017 г., сред които постигането на съотношение на базовия капитал от първи ред според РКИ от [10-20] % към 31 декември 2017 г. Печалбата на NLB след данъчно облагане през 2017 г. ще възлиза на [100-150] млн. евро.
(49)
Накрая, словенските органи ще намалят своето дялово участие в NLB […] („[…]“ с […]. Ако словенските органи не са сключили обвързващ договор за покупко-продажба във връзка с продажбата на тяхното дялово участие в NLB освен от […], словенските органи и NLB ще предоставят изключителен мандат на доверено лице по продажбите да продаде […], […], […], […],[…] и […].
4.2. СПОДЕЛЯНЕ НА ТЕЖЕСТТА
(50)
В плана за преструктуриране е предвидена забрана за изплащане на купони и разпределение на дивиденти и печалба през целия периода на действие на плана за преструктуриране до 31 декември 2017 г.
(51)
Словенските органи поемат задължение през периода на преструктуриране NLB да се въздържа от извършването на каквито и да било плащания по капиталови инструменти, освен ако тези плащания произтичат от правно задължение. Словенските органи поемат задължение също така NLB да не упражнява кол-опции или обратно изкупуване на тези инструменти без предварителното одобрение на Комисията. Могат да се извършват плащания на купони по капиталови инструменти, притежавани от държавата, освен ако тези плащания биха довели до плащания на купони на други инвеститори, които в противен случай нямаше да бъдат задължителни. Това поето задължение да не се изплащат купони по време на периода на преструктуриране не важи за новоемитирани инструменти (което ще рече инструменти, емитирани след приемането на настоящото решение от Комисията), при условие че което и да било плащане на купони по такива новоемитирани инструменти няма да създава правно задължение да се извършват някакви плащания на купони по ценни книжа на NLB, които вече са съществували към момента на приемането на настоящото решение.
(52)
Стойността на акциите на съществуващите акционери в NLB вече е била значително понижена вследствие на първата и втората рекапитализация съответно през месец март 2011 г. и през месец юли 2012 г. Останалите подчинени ценни книжа на NLB са в размер на 250 млн. евро. Словенските органи поемат задължение, че преди да бъде предоставена каквато и да било държавна помощ (т.е. третата рекапитализация и прехвърлянето на обезценените активи към BAMC), NLB ще обезцени изцяло собствения капитал на своите акционери и неизплатените подчинени дългове. В резултат на това държавата ще стане единственият акционер в NLB в сравнение с 33,1 % от акциите, които е притежавала преди първата държавна рекапитализация от месец март 2011 г.
(53)
Словенските органи поемат задължението да продадат дяловите участия на NLB в дружествата, които са посочени в точка 3 от приложението и чиято обща стойност на активите възлиза на [100-150] млн. евро към 31 декември 2012 г., и в страничните дъщерни предприятия, посочени в точка 4 от приложението като общата стойност на активите им възлиза на [950-1 000] млн. евро към 31 декември 2012 г. NLB ще продаде също така всички свои дялови участия в съвместни предприятия, посочени в точка 5 от приложението. Освен това NLB ще закрие […] до […].
(54)
Всяка една евентуална рекапитализация от страна на NLB на неговите дъщерни предприятия чрез инжектиране на собствен капитал ще се записва със: i) 25 % отстъпка от цената на акция - след корекция на „ефекта на намаление на стойността“, който е определен количествено посредством общоприети пазарни техники (11) - непосредствено преди обявяването на инжектирането на капитал; или ii) най-ниската цена, на която други акционери на тези дъщерни предприятия участват в рекапитализацията. За дружества, които не са регистрирани на фондовата борса, пазарната стойност на акциите ще се установява посредством подходяща и общоприета методика за пазарно базирана оценка. Ако някое такова инжектиране на капитал бъде осъществено под формата на хибридни инструменти, въпросните инструменти ще съдържат алтернативен механизъм за плащане на купоните и клауза, определяща процента за конвертиране на хибридния инструменти в собствен капитал с 25 % отстъпка от ТЦМП (установена по аналогичен начин на този в случая с инжектирането на собствен капитал).
4.3. МЕРКИ СРЕЩУ НАРУШАВАНЕТО НА КОНКУРЕНЦИЯТА
(55)
С оглед ограничаване нарушаването на конкуренцията NLB планира да намали своите стопански дейности в Словения. NLB ще понижи своето балансово число от около 17,9 млрд. евро през 2010 г. на [10-20] млрд. евро към 31 декември 2017 г.
(56)
Поетите задължения от страна на NLB включват продажбата на банковите участия на стратегически пазари. NLB ще продаде своето […] до […]. Тази продажба ще намали влиянието на NLB […]. NLB ще реализира изцяло също така своето дялово участие в […] до […].
(57)
NLB ще намали своите кредитни дейности в секторите на строителството, транспорта и финансовите холдинги в Словения чрез намаляване на РПА средно с […] % в тези сектори през периода 31 декември 2013 г. - 31 декември 2017 г. NLB ще преустанови прилагането на своята стопанска стратегия по предоставяне на нови кредити на корпоративни клиенти в чужбина.
(58)
NLB ще преустанови извършването на всички дейности, свързани с лизинг, факторинг и форфетинг, посредством реализацията на дъщерни предприятия в Словения и в чужбина.
(59)
NLB ще спазва забрана за изплащане на купони, забрана за разпределение на дивиденти, забрана за придобивания и забрана за рекламиране и агресивни търговски практики в съответствие с условията, които са посочени в съответните точки от приложението.
(60)
Въвежда се механизъм за връщане на капитала на акционерите, според който NLB ще изплаща дивиденти на своите акционери през 2015 г., 2016 г. и 2017 г. (12) За финансовата 2015 г. и 2016 г. NLB ще изплати по-ниската сума от: i) 50 % от свръхкапитала над приложимото нормативно капиталово изискване съгласно европейското и словенското законодателство (включително стълбове 1 и 2) плюс капиталов буфер от 100 базисни пункта; или ii) нетния доход за съответната година. За финансовата 2017 г. NLB ще изплати по-ниската сума от: i) 100 % от свръхкапитала над приложимото нормативно капиталово изискване съгласно европейското и словенското законодателство (включително стълбове 1 и 2) плюс капиталов буфер от 100 базисни пункта; или ii) нетния доход за съответната година. Без да се засягат компетенциите Словенската национална банка като банков надзорен орган по отношение на NLB, плащанията на дивиденти ще бъдат временно спирани, ако това би застрашило платежоспособността на банката през следващите години.
4.4. ОПИСАНИЕ НА МЯРКАТА ЗА ОБЕЗЦЕНЯВАНЕ НА АКТИВИ
а) Цел
(61)
NLB ще се възползва от мярка за обезценяване на активи посредством прехвърлянето на активи към BAMC. Целта на тази мярка е да се премахне несигурността относно бъдещата стойност на нейния портфейл с най-проблемни активи и да се гарантира, че NLB ще се съсредоточи върху изпълнението на плана за преструктуриране.
б) Въвеждане и характеристики
(62)
Словенските органи са учредили BAMC с цел да се подпомогне стабилността на банковия сектор.
(63)
С BAMC основно се цели управлението на активите, които получава, и тяхното надлежно реализиране, като стремежът е да се увеличи до максимум тяхното възстановяване. В изпълнение на тази цел с BAMC се допринася за преструктурирането на финансовата система, като в същото време използването на публични средства се свежда до минимум и нарушенията на пазара се избягват във възможно най-голяма степен.
(64)
BAMC може да придобива или покрива рискове, по-специално от активи, ценни книжа, деривативни финансови инструменти, права и задължения от одобрени кредити или гаранции със съответното обезпечение. BAMC ще заплаща на NLB определената трансферна стойност посредством гарантирани от държавата дългови ценни книжа, емитирани от BAMC. Трансферната стойност на активите, които се прехвърлят към BAMC, ще бъде равна или по-ниска от тяхната реална икономическа стойност (наричана по-долу „РИС“), установена от експертите на Комисията в съответствие с правилата за държавна помощ.
в) Обхват на прехвърлянето на обезценени активи и кредити
(65)
Прехвърлянето се отнася до следните категории активи:
а)
дружества в несъстоятелност с обезпечение жилищни недвижими имоти;
б)
искове към финансови холдинги да бъдат преструктурирани;
в)
други дружества в несъстоятелност;
г)
други искове с обезпечение жилищни недвижими имоти;
д)
финансови холдинги;
е)
строителни дружества;
ж)
транспортни дружества;
з)
други необслужвани експозиции.
(66)
На 17 май 2013 г. словенските органи изпратиха на Комисията предварителен списък с активи, които ще бъдат прехвърлени от NLB към BAMC, на стойност 1,9 млрд. евро. След това споменатият списък е актуализиран. Стойността на портфейла, който предстои да бъде прехвърлен, е 2,3 млрд. евро - номинална стойност на кредитите и 94 млн. евро - пазарна стойност на капиталовите инструменти.
(67)
В резултат на прехвърлянето на активите РПА на NLB ще бъдат намалени с 1,4 млрд. евро, а оттам и общо намаление на необходимите капиталовложения от 112 млн. евро. Тези цифри са посочени в списъка с активи за прехвърляне към BAMC, който е изпратен на Комисията на 14 ноември 2013 г.
г) Методика за изчисляване на трансферната стойност
(68)
Трансферната стойност е била определена предварително от Словенската национална банка в съответствие с методиката, заложена в законодателството за създаване на BAMC. Методиката се базира на оценка на нетната настояща стойност на бъдещите парични потоци. За големите експозиции е била направена индивидуална оценка на бъдещите парични потоци, докато за малките експозиции е бил прилаган опростен подход, при който оценката е базирана на вероятността за неизпълнение и загуби по заемите при дадени характеристики на неизпълнението. Освен това за изчисляването на трансферната стойност като отправна точка са били използвани очакваните загуби при базовия сценарий на СТ. Методиката на тази оценка е била одобрена от специализирана група, състояща се от словенските органи и като наблюдатели - Комисията, ЕЦБ и Европейският банков орган.
(69)
За дружества в несъстоятелност и необслужвани кредити бъдещите парични потоци са определени на база на пазарната стойност на обезпеченията и гаранциите. За оценката на стойността на въпросните обезпечения са използвани доклади на независими експерти от последните 12 месеца.
(70)
След това е изчислена нетната настояща стойност на бъдещите парични потоци, като е използван безрисков лихвен процент.
д) Трансферната стойност
(71)
Определената от словенските органи трансферна стойност на активите на NLB е в размер на 617 млн. евро за кредити (което е равно на 27 % от тяхната брутна балансова стойност) и 94 млн. евро за капиталови инструменти. Словенските органи са поели задължение трансферната стойност на активите, които се прехвърлят към BAMC, да е равна на или под тяхната РИС, установена от експертите на Комисията в съответствие с правилата за държавна помощ.
(72)
Словенските органи са представили анализ от Словенската национална банка, удостоверяващ подробните резултати и финансовите въздействия от прехвърлянето на активите от NLB към BAMC.
е) Пазарна цена
(73)
Словенските органи не са определили пазарната цена на портфейла.
ж) Независим експертен съвет към Комисията
(74)
Комисията разчита на независими експерти, които да подпомогнат оценяването на предложените методика и трансферна цена във връзка с РИС на прехвърляните активи и количественото определяне на пазарната цена на тези активи, както е определено в Съобщението относно обезценените активи (13), което служи като референтна рамка за мярката.
5. ОСНОВАНИЯ ЗА ОТКРИВАНЕ НА ОФИЦИАЛНАТА ПРОЦЕДУРА ПО РАЗСЛЕДВАНЕ
(75)
На 2 юли 2012 г. Комисията откри официална процедура по разследване на мерките за рекапитализация и що се отнася до тяхната съвместимост с вътрешния пазар като помощ за преструктуриране, на представения от словенските органи вариант на плана за преструктуриране.
(76)
По това време Комисията изрази съмнения дали с получения от нея вариант на плана за преструктуриране на NLB се осигурява възвръщането на дългосрочната жизнеспособност, подходящото споделяне на тежестта и наличието на мерки срещу нарушаване на конкуренцията (14). Като част от въпросите относно жизнеспособността Комисията изрази съмнения дали процесът на вземане на решения в NLB е бил в съответствие с пазарните норми и по-специално относно евентуални въпроси, свързани с корпоративното управление, касаещи намесата на държавата, в качеството ѝ на основен акционер, в ежедневните дела на банката (15).
6. МНЕНИЯ ОТ ЗАИНТЕРЕСОВАНИ СТРАНИ
(77)
В рамките на официалната процедура по разследване не бяха получени никакви мнения от заинтересовани трети страни.
7. ПОЗИЦИЯ НА СЛОВЕНСКИТЕ ОРГАНИ
(78)
Словенските органи са съгласни, че първата рекапитализация, втората рекапитализация, третата рекапитализация и прехвърлянето на обезценени активи към BAMC представлява държавна помощ по смисъла на член 107, параграф 1 от ДФЕС. Освен това словенските органи считат, че тези мерки са съвместими с вътрешния пазар в съответствие с член 107, параграф 3, буква б) от ДФЕС.
(79)
Словенските органи твърдят, че планът за преструктуриране отговаря на всички условия, които са посочени в Съобщението относно преструктурирането (16), допълнено от Съобщението относно банковия сектор от 2013 г.
(80)
По-специално словенските органи считат, че планът за преструктуриране осигурява възвръщането на дългосрочната жизнеспособност на NLB без държавни ресурси, предвижда достатъчен собствен принос към разходите за преструктурирането и ограничава нарушаването на конкуренцията. С цел да се гарантира процес на вземане на разумни решения по отношение на управлението на банковите дейности, словенските органи са поели задължения за укрепване на нейното корпоративно управление.
(81)
Списъкът с поетите от словенските органи задължения е представен в приложението към настоящото решение. Ще бъде назначено контролиращо доверено лице, за да се гарантира изпълнението на поетите задължения. Освен това словенските органи са се обвързали с график за извършването на определени реализации на активи. В случай че някой задължителен срок за продажба не бъде спазен, ще бъде назначено доверено лице по продажбите.
8. ОЦЕНКА
8.1. НАЛИЧИЕ И РАЗМЕР НА ПОМОЩТА
(82)
Комисията вече стигна до заключението (17), че първата и втората рекапитализация на NLB представляват държавна помощ, което не се оспорва от словенските органи. Следователно в настоящия раздел Комисията ще оценява само дали двете нови мерки (третата рекапитализация и прехвърлянето на обезценени активи към BAMC) представляват държавна помощ.
(83)
В член 107, параграф 1 от ДФЕС е предвидено, че всяка помощ, предоставена от държава членка или чрез ресурси на държава членка, под каквато и да било форма, която нарушава или заплашва да наруши конкуренцията чрез поставяне в по-благоприятно положение на определени предприятия или производството на някои стоки, доколкото засяга търговията между държавите-членки, е несъвместима с вътрешния пазар.
(84)
Тъй като третата рекапитализация в размер на 1,558 млрд. евро ще бъде предоставена директно от Република Словения, Комисията стига до заключението, че мярката се предоставя чрез държавни ресурси.
(85)
Третата рекапитализация дава възможност на NLB да получи капитал в ситуация на финансова и икономическа криза, в която, поради голямата несигурност на словенския банков сектор, би било невъзможно да намери такъв капитал на пазара. Следователно Комисията счита, че третата рекапитализация не би била предоставена от инвеститор в условията на пазарна икономика. По тази причина третата рекапитализация следва да се счита, че предоставя предимство на NLB. Освен това въпросното предимство е селективно, тъй като облагодетелства само една банка.
(86)
Предвид това, че NLB осъществява и ще осъществява дейност във финансовия сектор, който се характеризира със засилена международна конкуренция, всяко предимство за банката, осигурено чрез държавни ресурси, може да засегне търговията в рамките на Съюза и да наруши конкуренцията. Следователно третата рекапитализация представлява държавна помощ по смисъла на член 107, параграф 1 от ДФЕС.
(87)
Елементът на помощ в третата рекапитализация е в размер на 1,558 млрд. евро.
(88)
Що се отнася до прехвърлянето на обезценени активи към BAMC, Комисията счита, че мярката включва държавни ресурси. Словенските органи са създали BAMC, с което да се подкрепя стабилността на банковия сектор, като се помага на проблемните банки да прехвърлят своите рискови активи от счетоводните си баланси на цена над текущата пазарна стойност. Тези прехвърляния на активи от NLB към BAMC ще ограничат загубата, която в противен случай банката би претърпяла при прочистването на счетоводния си баланс и изпълнението на своя план за преструктуриране.
(89)
С цел да се направи оценка относно наличието на помощ в прехвърлянето на обезценени активи към BAMC, експертите на Комисията самостоятелно са определили текущата пазарна стойност на портфейла, който следва да бъде прехвърлен, както и РИС, която в същото време ще представлява цената, по която ще бъдат прехвърлени активите. Тъй като трансферната стойност на портфейла е по-висока от текущата пазарна стойност, мярката предоставя предимство на NLB.
(90)
Това предимство подобрява позицията на NLB спрямо неговите конкуренти в Словения и други държави членки, които не се ползват от същото държавно подпомагане. Следователно трябва да се счита, че мярката може да наруши конкуренцията и да засегне търговията между държавите членки, като се има предвид също така, че NLB осъществява и ще осъществява дейност във финансовия сектор, който се характеризира със засилена международна конкуренция.
(91)
Що се отнася до размера на помощта при прехвърлянето на обезценени активи към BAMC, следва да се отбележи, че в бележка под линия 2 към точка 20, буква а) от Съобщението относно обезценените активи е посочено, че размерът на помощта в дадена мярка за облекчение на активите представлява разликата между трансферната цена на активите и пазарната цена. Трансферната цена е 617 млн. евро, докато пазарната цена се оценява на 486 млн. евро. Помощта, която е предоставена на NLB в резултат на прехвърлянето на обезценени активи към BAMC, възлиза на 130 млн. евро.
(92)
Следователно общата помощ за NLB, предоставена в резултат на първата, втората и третата рекапитализация и прехвърлянето на обезценени активи към BAMC, възлиза на 2,321 млрд. евро, което представлява 20 % от РПА на NLB към месец декември 2012 г.
8.2. СЪВМЕСТИМОСТ НА ПОМОЩТА
8.2.1. Правно основание на оценката за съвместимост
(93)
С член 107, параграф 3, буква б) от ДФЕС на Комисията се дава възможност да определи дадена помощ за съвместима с вътрешния пазар, ако е предназначена „за преодоляването на сериозни затруднения в икономиката на държава членка“. Комисията е потвърдила, че световната финансова криза може да предизвика сериозни затруднения в икономиката на дадена държава членка и че тези затруднения могат да бъдат преодолени чрез мерки в подкрепа на банките. Това обстоятелство е изложено и развито подробно в шестте Съобщения във връзка с кризата (18), както и в Съобщението относно банковия сектор от 2013 г.
(94)
Съобщението относно банковия сектор от 2013 г. се прилага за мерки за държавна помощ, за които са изпратени уведомления, считано от 1 август нататък. В случая на NLB словенските органи са изпратили уведомление за допълнителна държавна помощ под формата на инжектиране на капитал и облекчение на капитал след 1 август 2013 г. В резултат на това разпоредбите на Съобщението относно банковия сектор от 2013 г. се прилагат при оценката на съвместимостта на плана за преструктуриране на NLB.
(95)
Различните одобрения от страна на Комисията на предприетите от словенските органи мерки за борба с финансовата криза (19) потвърждават наличието на сериозни затруднения в словенската икономика. Следователно член 107, параграф 3, буква б) от ДФЕС представлява правното основание за оценката на съвместимостта на всички мерки, които са включени в плана за преструктуриране (а именно първата рекапитализация, втората рекапитализация, третата рекапитализация и прехвърлянето на обезценени активи към BAMC).
(96)
Що се отнася по-специално до съвместимостта на прехвърлянето на обезценени активи към BAMC, Комисията оценява тази мярка като отчита Съобщението относно обезценените активи, както е адаптирано със Съобщението относно банковия сектор от 2013 г.
(97)
По отношение на съвместимостта на помощта за преструктуриране, която е била предоставена на NLB, Комисията я оценява въз основа на плана за преструктуриране, като има предвид Съобщението относно преструктурирането, допълнено от Съобщението относно банковия сектор от 2013 г.
8.2.2. Съвместимост със Съобщението относно обезценените активи, адаптирано и допълнено със Съобщението относно банковия сектор от 2013 г.
(98)
Що се отнася до съвместимостта на помощта, предоставена на NLB под формата на прехвърляне на обезценени активи към BAMC, Комисията трябва да оцени тази мярка въз основа на Съобщението относно обезценените активи, адаптирано и допълнено със Съобщението относно банковия сектор от 2013 г. В Съобщението относно обезценените активи облекчението на обезценени активи се определя като всяка мярка, която „освобождава[т] банката получател (или представлява[т] компенсация за) от задължението да се впише загуба или да се съставят резерви за евентуална загуба от нейните обезценени активи и/или да заделят регулаторен капитал за други цели“ и се въвеждат критерии за съвместимостта на тези мерки с вътрешния пазар. Споменатите критерии включват: i) допустимост на активите; ii) прозрачност и оповестяване на обезценените активи; iii) управление на активите; iv) правилен и съгласуван подход към остойностяването; както и v) уместност на възнаграждението и споделянето на тежестта.
Допустимост на активите
(99)
Що се отнася до допустимостта на активите, в раздел 5.4 от Съобщението относно обезценените активи е посочено, че облекчението на активите изисква ясно определяне на обезценените активи и прилагането на известни граници по отношение на допустимостта, за да се гарантира съвместимост.
(100)
В Съобщението относно обезценените активи обаче е посочено също така, че трябва да бъде намерено равновесие между постигането на неотложната цел за финансова стабилност и необходимостта да се гарантира възстановяването на нормалното функциониране на пазара, което се тълкува като аргумент в полза на гъвкавостта при определянето на категориите активи. По-специално, макар че в Съобщението относно обезценените активи да се посочват като допустими активите, от които е започнала финансовата криза (изрично се споменават американските ценни книжа, обезпечени с ипотечни кредити), в него се позволява също така да се разшири допустимостта до „строго определени категории активи, които отговарят на системния риск, като това трябва да е надлежно обосновано без количествени ограничения“.
(101)
По отношение на настоящия случай мярката за обезценени активи е насочена към неработещите активи, свързани основно със строителни дружества, транспортни дружества и финансови холдинги, или неработещи активи, обезпечени с жилищен недвижим имот. Тези сектори със значителни портфейли от необслужвани кредити (41 % от необслужваните кредити за финансови холдинг и 74 % за строителни дружества) са били основната причина за затрудненията на NLB. Портфейлът, който предстои да бъде прехвърлен, представлява повече от половината от осчетоводените от NLB d.d. обезценени активи към 31 декември 2012 г. Следователно тези активи отговарят на критериите за допустимост според Съобщението относно обезценените активи.
Прозрачност и оповестяване
(102)
Що се отнася до прозрачността и информираността, в раздел 5.1 на Съобщението относно обезценените активи се изисква пълна ex-ante прозрачност и оповестяване от страна на допустимите банки на обезценените активи, които ще бъдат включени в мерките за облекчение, да се базират на адекватно остойностяване, заверено от признати независими експерти и утвърдено от съответния надзорен орган. Според Съобщението относно обезценените активи се изисква оповестяването и остойностяването да се извършват преди правителствената намеса.
(103)
Словенската национална банка е извършила първоначално остойностяване на активите. Първо, на 10 май 2013 г. Словенската национална банка уведоми за извършването на стрес тест, като посочи въздействията върху капитала от прехвърлянето на активите от трите основни словенски банки към BAMC. Второ, на 4 декември 2013 г. бяха оповестени резултатите от извършените от независими експерти ПКА/СТ, показващи недостига на капитал в словенските банки при неблагоприятния сценарий. Категориите активи за прехвърляне са били ясно определени, като прехвърлянето ще се извърши само на база на одобрената от Словенската национална банка методика за остойностяване. Следователно държавата членка е осигурила достатъчна прозрачност и оповестяване по отношение на всички обезценени активи на NLB за прехвърляне към BAMC. По-специално ПКА/СТ, посочващ недостига на капитал в банката, е извършен от външни експерти.
Управление на активите
(104)
Що се отнася до управлението на активите, в раздел 5.6 на Съобщението относно обезценените активи е предвидена необходимостта да се осигури ясно функционално и организационно разграничение между банката получател и нейните активи, особено по отношение на тяхното управление, служители и клиенти. В Съобщението се посочва в това отношение, че тези мерки следва да дадат възможност на банката да се съсредоточи върху възвръщането на жизнеспособността и предотвратяването на евентуални конфликти на интереси.
(105)
Активите ще бъдат управлявани от BAMC, което е напълно независимо от NLB. Следователно може да се заключи, че отделното управление на активите отговаря на изискванията на Съобщението относно обезценените активи.
Остойностяване
(106)
В раздел 5.5 на Съобщението относно обезценените активи се отбелязва, че правилният и последователен подход към остойностяването е от първостепенна важност за предотвратяването на неоправданите нарушения на конкуренцията. Основната цел на остойностяването е да бъде определена РИС на активите. Тази стойност представлява показател за целевото ниво, доколкото прехвърлянето на обезценени активи на тази стойност означава съвместимост на помощта - създава се ефект на облекчение, тъй като тази стойност надвишава текущата пазарна стойност, но все пак размерът на помощта остава на необходимия минимум.
(107)
Словенската национална банка е направила оценка на портфейла, а Комисията внимателно разгледа с помощта на външни експерти остойностяването и общата методика, въз основа на която е извършено то, за да осигури прилагането на последователен подход на равнището на Съюза.
(108)
Заключенията са следните:
i)
предоставените от NLB материали съдържат задълбочен анализ, направен съобразно стандарт за високо качество;
ii)
подход, основан на рейтинга, при който да се използват рейтингите на NLB и актуализираните финансови данни за счетоводните баланси, би бил от значение за прехвърляния към BAMC портфейл;
iii)
определената по сравнителния метод за стресови въздействия РИС на корпоративния кредитен портфейл на NLB варира около 60,2 % от брутните разходи, а грешката е ± 5 %. При сравнителния метод за стресови въздействия се прилага въздействие на нивото на разпоредбите, определено от прегледа на качеството да даден актив. Комисията и нейните външни експерти провериха устойчивостта на стрес на това ниво на базата на случаи от практиката. Определеното от експертите ниво на РИС се отнася до корпоративния кредитен портфейл на NLB, който е по-голям от окончателно определения портфейл за прехвърляне към BAMC. Следователно тази оценка не може да се използва като заместител за оценката на РИС на портфейла, който предстои да бъде прехвърлен към BAMC.
(109)
На базата на тези елементи Комисията определи РИС на портфейла. За целите на тази оценка Комисията разграничи две категории кредити: от една страна, кредити за действащи предприятия и, от друга страна, кредити за кредитни преструктурирания и необслужвани кредити. РИС на капиталовите инструменти беше определена отделно.
(110)
По отношение на кредитите за действащи предприятия Комисията приложи подход на база на рейтинга, както беше препоръчано от външните експерти. Въз основа на текущия рейтинг на NLB и актуализираната финансова информация за експозицията Комисията определи вероятността от неизпълнение. След това беше определена загубата в случай на неизпълнение на базата на подробен анализ на обезпеченията и въз основа на съществуващата кредитна документация или предишни прегледи на качеството на кредитите.
(111)
Що се отнася до заеми за преструктурирания на кредити и прекратени експозиции, Комисията се съсредоточи върху анализа на обезпечението, за да определи стойността, която следва да бъде възстановена в случай на ликвидация. При този анализ бяха използвани предпазливи допускания за стойността на обезпеченията и факторинг в резултатите от ПКА/СТ.
(112)
Що се отнася до кредитните инструменти Комисията прегледа представените от словенските органи доклади за остойностяването с цел да прецени дали отчетените пазарни стойности съответстват на пазарните котировки на регистрираните на фондовата борса дружества и дали използваната методика за остойностяване за дружества, които не са регистрирани на фондовата борса, е съответствала на пазарните стандарти.
(113)
Комисията стига до заключението, че РИС на кредитния портфейл е 617 млн. евро при номинална сума от 2,3 млрд. евро и че РИС на портфейла от капиталови инструменти е 94 млн. евро. В плана за преструктуриране е предвидено прехвърляне на активите към BAMC при РИС.
(114)
Що се отнася до пазарната стойност, Комисията използва метод на обхвата на спредовете за определяне на текущата пазарна стойност към момента на прехвърлянето. На тази основа пазарната стойност на портфейла се определя на 486 млн. евро за кредити и 94 млн. евро за капиталови инструменти.
(115)
Следователно размерът на помощта представлява разликата между трансферната стойност и пазарната стойност, която е 130 млн. евро.
Споделяне на тежестта и възнаграждение
(116)
Що се отнася до споделянето на тежестта, в раздел 5.2 от Съобщението относно обезценените активи е повторен общият принцип, че банките са длъжни да поемат в най-голяма степен загубите, свързани с обезценените активи, така че за акционерите да се гарантира равностойно поемане на отговорност и споделяне на тежестта. Затова активите следва да бъдат прехвърлени на цена, която е равна на РИС или е по-ниска от нея.
(117)
Словенските органи поемат задължението да прехвърлят активите по тяхната РИС или по-ниска стойност, като следователно това отговаря на Съобщението относно обезценените активи.
Заключение относно мярката за обезценените активи
(118)
С оглед на горното Комисията счита, че прехвърлянето на обезценени активи към BAMC отговаря на всички условия и изисквания от Съобщението относно обезценените активи, адаптирано и допълнено от Съобщението относно банковия сектор от 2013 г.
8.2.3. Съвместимост със Съобщението относно преструктурирането, допълнено от Съобщението относно банковия сектор от 2013 г.
(119)
В съответствие с точка 31 от Съобщението относно банковия сектор от 2013 г. всички планове за преструктуриране, включващи помощ за преструктуриране, с изключение на свързаните с изисквания за набиране на капитал и за споделяне на тежестта елементи, следва да продължат да се оценяват въз основа на Съобщението относно преструктурирането.
(120)
Според Съобщението относно преструктурирането и Съобщението относно банковия сектор от 2013 г., първо, с плана за преструктуриране трябва да се докаже, че процесът на преструктуриране, през който преминава даден получател на държавна помощ, може да възвърне неговата дългосрочна жизнеспособност. Второ, размерът на помощта трябва да бъде ограничен до необходимия минимум и както акционерите, така и подчинените кредитори трябва да допринесат в максимална степен за намаляването на недостига на капитал. Трето, трябва да са налице мерки за ограничаване на нарушенията на конкуренцията, създадени чрез изкуственото подпомагане на пазарната мощ на получателя на помощта, и за осигуряване на конкурентоспособността на банковия сектор. Накрая, трябва да бъдат разгледани мониторингът и процедурните въпроси.
i) Възвръщане на дългосрочната жизнеспособност
(121)
Както е посочено в Съобщението относно преструктурирането държавата членка следва да представи цялостен план за преструктуриране, в който да се посочва как ще бъде възстановена дългосрочната жизнеспособност на получателя на помощта без държавна помощ в рамките на разумен период от време и най-много пет години. Дългосрочна жизнеспособност се постига тогава, когато банката може да се конкурира на капиталовия пазар с помощта на собствените си предимства в съответствие с подходящите регулаторни изисквания. За тази цел банката трябва да е в състояние да покрива всичките си разходи и да осигурява адекватна възвръщаемост на собствения капитал, като се отчита профилът на риска на банката. Възстановяването на жизнеспособността на банката следва да произтича основно от вътрешни мерки и да се базира на надежден план за преструктуриране.
(122)
В плана за преструктуриране на NLB, обхващащ периода до 31 декември 2017 г., е предвидено възстановяване на жизнеспособността в края на въпросния период на преструктуриране. Основното основание за това е очакваното подобрение на качеството на портфейла и по-малката нужда от допълнително обезценяване и провизиране. Възстановяване на доходността ще бъде постигнато също така чрез прочистване на счетоводния баланс на NLB посредством планираното прехвърляне на неработещи активи към BAMC. NLB ще се ползва също така от подобрена оперативна ефективност в резултат на мерките за съкращаване на разходите и стабилизиране на доходите. С цел да се осигури жизнеспособността на банката след отчитане на прехвърлянето на неработещите активи към BAMC, планът за преструктуриране се основава на допускането, че ще бъде осъществена рекапитализация от страна на държавата в размер на 1,558 млрд. евро през 2013 г. и пълно отписване на подчинени облигации и собствен капитал на акционери в размер на 250 млн. евро.
(123)
В точка 10 от Съобщението относно преструктурирането се изисква предложените мерки за преструктуриране да решават слабостите на структурата. В плана за преструктуриране първо са обяснени причините за затрудненията на NLB. Кредитният портфейл на NLB е бил сериозно засегнат от кризата и са генерирани загуби от обезценяване в голям размер.
(124)
Увеличението на кредитния портфейл е било финансирано от пазара на едро, което е довело до влошаване на съотношенията между кредитите и депозитите (от 74 % през 2002 г. на 137 % през 2009 г.). Междувременно банката не е успяла да укрепи в достатъчна степен своята капиталова основа и в голяма степен е разчитала на хибридни инструменти преди началото на кризата.
(125)
Преди кризата NLB е натрупала експозиции към строителния отрасъл, строителни предприемачи и финансови холдинги, но качеството на управлението на съответните рискове е било изоставащо. Натрупването на несъбираеми кредити се е оказало катастрофално, когато кризата започва и икономиката забавя темповете на развитие. Националната програма за пътно строителство приключва през 2008 г. и вътрешното търсене на недвижими имоти драстично спада. Повечето словенски дружества са били силно задлъжнели и са се оказали притиснати от икономическия спад, обезценяването на активите и ценните книжа и ограничения достъп до кредити. Съчетанието на тежкия икономически спад и рамката на лошо управление на риска е довело до увеличаване на необслужваните кредити. Всъщност необслужваните кредити достигат 29 % от брутния размер на кредитите на NLB към 30 септември 2012 г., като най-лошо е било положението в строителния отрасъл (74 %). В резултат на това загубите след данъчно облагане са възлезли на 87 млн. евро през 2009 г., 202 млн. евро през 2010 г., 240 млн. евро през 2011 г. и 273 млн. евро през 2012 г.
(126)
Една от причините за проблемите на банката се корени също така в недостатъчните правила за корпоративно управление и произтичащата от това намеса на държавата в ежедневната дейност на банката.
(127)
Следователно за възвръщането на дългосрочната жизнеспособност трябва да бъдат решени пет основни проблема. Първо, трябва да бъде подобрено корпоративното управление на банката, за да се гарантира вземането на икономически обосновани стопански решения единствено от ръководството на банката и ненамесата на държавата в ежедневната дейност. Второ, банката трябва да подобри своите политики за формирането на цени и рамката за управление на риска, за да бъдат запазени маржовете и да се сведат до минимум загубите. Трето, NLB трябва да прочисти баланса си и да намали своята експозиция в проблемни сектори, било то чрез правилно провизиране и намаляване на задлъжнялостта във връзка с проблемни активи или чрез прехвърляне на проблемни кредити към BAMC. Четвърто, банката трябва да промени структурата на своя счетоводен баланс чрез рекапитализация и укрепване на депозитната основа или намаляване на коефициента на задлъжнялост. Накрая, банката трябва да подобри своята оперативна ефективност, за да обезпечи достатъчно ниво на доходност.
а) Укрепване на рамката за корпоративно управление
(128)
Поетите задължения ще осигурят независимост на управителния съвет и ръководството при определянето на критериите за отпускане на кредити. Тези задължения ще гарантират, че формирането на цените на кредитите се основава на ценова политика с правила за минимална RoE по всички кредити, като по този начин ще се ограничи възможността банката да отпуска кредити под пазарната цена в резултат на външни въздействия.
(129)
Става ясно, че основната слабост на корпоративното управление на NLB се разглежда и поправя по подходящ начин чрез поетите задължения. На базата на тези задължения се създават адекватни предпазни мерки за предотвратяване на конфликти на интереси и за гарантиране, че стратегията и решенията имат стопанска ориентация и няма нито да бъдат водени от цели, различни от увеличаването до максимум на стойността, нито да подлежат на неподходящо външно влияние. Планираните промени в корпоративното управление ще намалят уязвимостта на външно влияние на банката и в същото време ще въведат засилена пазарна дисциплина чрез подобрен контрол и прозрачност на управленските решения.
(130)
NLB допълнително ще преразгледа своите политики за стимули и възнаграждения, за да се гарантира, че те не насърчават поемането на необосновани рискове и са насочени към дългосрочни и устойчиви цели. Наред с това на общото възнаграждение на всеки член на управителния съвет и служител, извършващ специални дейности, ще бъде наложен таван до 31 декември 2017 г. в съответствие с точки 37-39 от Съобщението относно банковия сектор от 2013 г., което ще улесни навременното изпълнение на плана за преструктуриране.
(131)
Освен това словенските органи поемат задължението да реализират своето дялово участие в NLB до […] % в срок до […] чрез инвеститор, който е независим и не е свързан с Република Словения. Въпросната реализация значително ще намали външното влияние върху управлението и стопанските дейности на банката.
б) Укрепване на ценовите политики и рамката за управление на риска
(132)
NLB ще подобри своите ценови политики и рамката за управление на риска, по-специално чрез редица правила и мерки, целящи да се защитят най-добрите стопански интереси на банката. Тези мерки включват обучението на персонала, оценяването на клиентите, формиране на цените на новите продукти и преразглеждането на процеса, свързан с кредитния риск.
(133)
По-специално формирането на цените на новите кредити ще доведе до положителна RoE от най-малко […] % от всяко договорно взаимоотношение с клиент до 31 декември 2017 г.. Това формиране на цените ще бъде въведено постепенно, като се започне от […] % RoE от всяко договорно взаимоотношение с клиент през 2014 г. и се стигне до […] % към 31 декември 2017 г.
(134)
Съответното подобряване на ценовите политики и рамката за управление на риска на NLB е подходящо и необходимо, за да могат да бъдат приложени по-строги кредитни политики при отпускането на нови кредити и по-консервативна политика на провизиране. С тези реформи се отстраняват слабостите на NLB, които са довели до лошото качество на нейния кредитен портфейл, прекомерно високото ниво на необслужваните кредити и високата цена на кредита. Като се разрешават въпросите, свързани с причините за ниската доходност, тези мерки допринасят за дългосрочната жизнеспособност на NLB.
(135)
Планът за преструктуриране включва също така организационно отделяне на страничните дейности от основната дейност на NLB. Споменатата реорганизация на банката ще даде възможност на NLB да рационализира своите основни дейности. Отделянето ще ѝ даде възможност също така да приложи по-тясно специализиран подход към освобождаването от страничната дейност на банката и към управлението на неработещите активи, за да се увеличи до максимум стойността, на която могат да бъдат реализирани.
в) Преструктуриране на дейността към не толкова рискови дейности
(136)
В резултат на изпълнението на плана за преструктуриране РПА на NLB ще намалеят от 11,1 млрд. евро към 31 декември 2012 г. на [5-10] млрд. евро към 31 декември 2017 г. Намаляването на РПА, по-специално в най-проблемните банкови сектори: финансови холдинги, транспортни дружества и строителни дружества, гарантира, че рискът, който се свързва с тези експозиции, ще намалее през периода на преструктуриране.
(137)
NLB ще прехвърли портфейл с обезценени кредити в размер на 2,3 млрд. евро към BAMC, което ще даде възможност на NLB да се съсредоточи върху управлението на обслужваните кредити, като в същото време ще бъдат освободени ресурси за преструктурирането на останалите необслужвани кредити.
(138)
В бъдещата стратегия на NLB дейностите ще бъдат пренасочи към по-консервативни области с основни сегменти за банкиране на дребно, банкови услуги за МСП и избрани корпоративни клиенти в Словения. Тази промяна ще бъде постигната посредством реализация на съществени активи и намаляване на страничните дейности, като по този начин ще бъдат освободени ресурси за основните дейности.
г) Преструктуриране на счетоводния баланс
(139)
NLB вече е получила капиталови инжекции от държавата през месец март 2011 г. с месец юли 2012 г. Благодарение на допълнителната трета рекапитализация NLB е в състояние да изпълни капиталовите изисквания на Словенската национална банка, което ще даде възможност за възвръщане на собствената жизнеспособност.
(140)
В размера на третата рекапитализация са взети предвид нуждите на банката, които са били установени е ПКА/СТ. След тази рекапитализация съотношението на базовия капитал от първи ред на банката според РКИ незабавно ще достигне 15 %, а към 31 декември 2017 г. - ниво от [10-20] %, което доста ще надвишава капиталовото изискване, определеното от Словенската национална банка на 9 % съотношение на базовия капитал от първи ред в съответствие се РКИ.
(141)
Освен това NLB ще прочисти своя баланс чрез прехвърляне на значителен портфейл от неработещи и обезценени активи към BAMC.
(142)
NLB ще подобри своя профил на финансиране чрез намаляването на вътрешногруповото финансиране за дъщерните си предприятия, реализацията на страничните дейности и пренасочването към нейната традиционна ресурсна база - депозитите на дребно. Съотношенията на кредитите към депозитите ще бъдат подобрени от 105 % през 2012 г. на [70-80] % към 31 декември 2017 г.
д) Възстановяване на дългосрочната доходност
(143)
Дългосрочната доходност ще бъде възстановена в резултат на стратегическото преориентиране на банката към нейните основни дейности за банкиране на дребно, банкови услуги за МСП и избрани корпоративни клиенти в Словения, което ще даде възможност на банката да изпълни своите целеви стойности за RoE.
(144)
Банката ще подобри своя нетен лихвен марж, като гарантира адекватната цена на новите отпускани кредити. По-специално формирането на цените на новите кредити ще допринесе за постигането на положителна RoE от най-малко […] % през 2014 г., […] % през 2015 г., […] % през 2016 г. и […] % през 2017 г. от всяко договорно взаимоотношение с клиент.
(145)
NLB ще документира също така всички решения, свързани с преструктурирането. В документацията ще бъде включено така също сравнение с алтернативни решения като изпълнение на обезпечението и прекратяване на взаимоотношението. По този начин ще демонстрира, че е избрала решението, което увеличава до максимум нетната настояща стойност на банката.
(146)
NLB планира също така мащабна програма за съкращаване на разходите чрез значително консолидиране на търговските си обекти и клоновата си мрежа и намаляване на персонала, както и чрез повишаване на оперативната ефективност, стремеж към привличане на клиенти, чийто риск е отчетен и от които се очаква печалба, и оптимизиране на ликвидността и други разходи. В резултат на това в плана за преструктуриране е предвидено понижаване до под 60 % на съотношението разходи към приходи, което е близко до постигнатите от банката нива преди кризата. Към 31 декември 2017 г. NLB ще постигне RoE след данъчно облагане от [5-10] % и съотношение на базовия капитал от първи ред според РКИ от [10-20] %. Печалбата на NLB след данъчно облагане ще бъде в размер на [100-150] млн. евро през 2017 г.
(147)
В хода на постепенното изпълнение на плана за преструктуриране се очаква количеството на обезценените активи да намалее с времето. Банката ще има по-стабилен кредитен рисков профил в резултат на прехвърлянето на обезценени активи към BAMC, поетите задължения във връзка с управлението на кредитния риск и преструктурирането на необслужваните кредити, които са останали в нейните портфейли, за да бъде максимизирана тяхната нетна настояща стойност за банката, както и други мерки, подобряващи рамката на банката за управление на риска.
(148)
Следователно Комисията счита, че планът за преструктуриране е подходящ за възвръщане на дългосрочната жизнеспособност на NLB.
ii) Собствен принос и споделяне на тежестта
(149)
В Съобщението относно преструктурирането, допълнено от Съобщението относно банковия сектор от 2013 г., е посочено, че е необходим съответен принос от получателя на помощта, за да бъде ограничена помощта до минимум и да бъдат отстранени нарушенията на конкуренцията и моралния риск. За тази цел в него е предвидено: i) че следва да бъдат ограничени както разходите за преструктуриране, така и размерът на помощта; и ii) че в максимална степен трябва да е налице споделяне на тежестта от съществуващите акционери и подчинени кредитори.
(150)
След поемането на загубите първо със собствен капитал, адекватното споделяне на тежестта обикновено предполага предоставянето на принос от страна на притежателите на хибриден капитал и на подчинен дълг. Притежателите на хибриден капитал и на подчинен дълг трябва да допринесат в максимална степен за намаляването на недостига на капитал. Този принос може да е под формата на преобразуване в базов собствен капитал от първи ред (20) или намаляване на главницата на инструментите. При всички случаи изходящите парични потоци от получателя на помощта към притежателите на такива ценни книжа трябва да бъдат избегнати, доколкото това е възможно от правна гледна точка.
(151)
Планът за преструктуриране не съдържа никакви елементи, които да предполагат, че помощта превишава средствата, които са необходими за покриване на разходите за възстановяване на жизнеспособността на NLB. Размерът на недостига на капитал, който трябва да бъде покрит с третата рекапитализация, е бил определен въз основа на ПКА/СТ. Въпросната оценка на капиталовата инжекция се базира по-специално на оценката на активите, показваща, че това ниво е необходимо и достатъчно, за да издържи кризисна ситуация. ПКА/СТ предостави допълнителна сигурност относно нивото на нужния капитал. Сумата на третата рекапитализация дава възможност на банката да изпълни своите нормативни капиталови изисквания и пазарните очаквания. Освен това ще бъде създаден механизъм за връщане на капитала, чрез който да се ограничи натрупването на свръхкапитал в NLB, според който NLB ще трябва да плаща дивиденти за финансовите 2015 г., 2016 г. и 2017 г., изчислени на база на повишаващ се процент от целия свръхкапитал. Механизмът за връщане на капитала гарантира, че натрупването на свръхкапитал над минималните нормативни капиталови изисквания няма да позволи на банката да се впуска в нови дейности преди да се издължи на държавата.
(152)
Въпреки забраната за изплащане на дивиденти, за да може NLB d.d. да получава дивиденти от своите дъщерни предприятия и с оглед избягване на натрупването на ликвидни средства в тях, те могат да изплащат дивиденти. Тези дружества могат да извършват подобни плащания на дивиденти, ако NLB d.d. е мажоритарният акционер, било то пряко или непряко, и общо всички външни акционери притежават по-малко от [10-20] % от акциите и правата на глас в съответното дружество. Комисията счита, че възможността дъщерните предприятия да извършват такива плащания на дивиденти към NLB d.d. спомага - за поддържането на размера на помощта на необходимия минимум, позволява подходяща степен на гъвкавост за ефективното управление на консолидирания капитал и ликвидността на NLB и ще улесни връщането на помощта. Фактът, че в резултат на това също така и миноритарните акционери на дъщерните предприятия биха получили част от дивидентите, представлява пропорционален страничен ефект в сравнение с ползите от това, като се има предвид по-специално относително малкият размер на дивидентите, които евентуално ще бъдат платени на всички акционери, различни от NLB d.d., тъй като те няма да превишават една десета от размера на евентуалното платимите на NLB d.d. дивиденти.
(153)
Първо, поетите задължения по отношение на споделянето на тежестта от акционерите и от притежателите на подчинен дълг отговарят на Съобщението относно преструктурирането, допълнено от Съобщението относно банковия сектор от 2013 г.
(154)
В това отношение словенските органи са поели задължение преди предоставянето на каквато и да било държавна помощ на NLB (т.е. третата рекапитализация и прехвърлянето на обезценени активи към BAMC) последната изцяло да обезцени собствения капитал на акционерите и неуредените подчинени дългове, за да се гарантира спазването на изискванията по Съобщението относно банковия сектор от 2013 г. Комисията отбелязва като положителен фактът, че притежателите на подчинен дълг участват във възможно най-голяма степен, като по този начин е гарантирано адекватно споделяне на тежестта. Инжектирането на капитал от страна на държавата ще бъде осъществено едва след пълното отстраняване на притежателите на подчинен дълг. Тази последователност гарантира, че всички съществуващи притежатели на подчинен дълг трябва да са дали своя цялостен принос в разходите за преструктуриране на банката преди да се намеси държавата. По този начин след третата рекапитализация държавата ще притежава 100 % от акциите на банката в сравнение с 33,1 % преди първото инжектиране на капитал от страна на държавата.
(155)
Второ, в точка 24 от Съобщението относно преструктурирането е предвидено, че адекватното възнаграждение за държавния капитал също е средство за споделяне на тежестта.
(156)
Що се отнася до първата и втората рекапитализация, Комисията отбелязва, че те са осъществени по цени, които са съвместими с принципите за споделяне на тежестта (21). По отношение на третата рекапитализация, която е включена в плана за преструктуриране, след рекапитализацията държавата ще притежава 100 % от банката, като по този начин ще увеличи до максимум споделянето на тежестта. Комисията така също вече е установила, че възнаграждението за прехвърлянето на обезценени активи към BAMC е подходящо.
(157)
Трето, що се отнася до покриването на разходите за преструктуриране, произтичащи от плана за преструктуриране, посредством вътрешни мерки на NLB, NLB ще приложи мерки за съкращаване на разходите, което ще доведе до понижаване на оперативните разходи от 368 млн. евро към 31 декември 2012 г. на [250-300] млн. евро към 31 декември 2017 г. при базовия сценарий. В плана за преструктуриране е предвидено също така реализиране на най-малко [80-90] % от небанковите дейности на банката. Освен това е създаден механизъм за връщане на капитала, позволяващ плащането на дивиденти на държавата за финансовите 2015 г., 2016 г. и 2017 г. в максимална степен, без да се нарушават нормативните капиталови изисквания към банката.
(158)
Четвърто, освен тези структурни мерки словенските органи са поели задължение също така за забрана на купони, забрана на придобивания и забрана на рекламиране и агресивни търговски практики.
(159)
Комисията отбелязва, че поетото задължение да не се изплащат купони не важи за новоемитирани капиталови инструменти, при условие че всяко плащане на купони по такива новоемитирани капиталови инструменти няма да създаде правно задължение за извършване на плащания по купони по ценни книжа на NLB, съществуващи към момента на приемане на настоящото решение (22). Комисията приема ограничението на забраната за купони с цел да се позволи на групата да увеличи свежия хибриден капитал на пазара в съответствие с т. 26 от Съобщението относно преструктурирането. Емитирането на подчинени ценни книжа след датата на приемане на настоящото решение ще даде възможност на банката да набере допълнително финансиране и хибриден капитал, без това да води до изплащането на купони по съществуващи ценни книжа, по-специално по съществуващия подчинен дълг. Предвид ограничението на забраната на купони банката тогава ще може да емитира допълнителен капитал от първи ред според РКИ, чрез което евентуално може да бъде намален капиталът, от който се нуждае в ролята на собствен капитал. В това отношение трябва да се напомни, че купоните трябва да са по избор и не могат да бъдат задължителни, за да бъдат определени дълговите инструменти за капитал от първи ред според РКИ. Накрая, в настоящия случай може да се отбележи също така, че след пълната обезценка на собствения капитал и неизплатения подчинен дълг на акционерите на NLB, в банката няма да остане никакъв собствен капитал и никакъв подчинен дълг. Ограничението на забраната на купони не намалява полезния ефект от забраната на купони, предвиден в Съобщението относно преструктурирането, тъй като с поетото от NLB задължение, че изплащането на купони по новоемитирани инструменти няма да създаде правно задължение за извършване на някакви плащания на купони по съществуващи ценни книжа на NLB, ще се избегне всяко ненужно изтичане на капитал.
(160)
Следователно споделянето на тежестта от страна на притежателите на собствен капитал, хибриден и подчинен дълг, съкращенията на разходите, реализацията и подходящото възнаграждение за помощта представляват достатъчен собствен принос от страна на NLB към разходите за нейното преструктуриране.
(161)
Поради тези причини Комисията стига до заключението, че в плана за преструктуриране са предвидени подходящ собствен принос и споделяне на тежестта.
iii) Мерки за ограничаване на нарушенията на конкуренцията
(162)
Накрая, в раздел 4 от Съобщението относно преструктурирането се изисква планът за преструктуриране да включва мерки за ограничаване на нарушенията на конкуренцията. Тези мерки следва да бъдат специално пригодени за справяне с нарушенията на пазарите, на които след преструктурирането банката, получател на помощта, осъществява своята дейност. Характерът и формата на тези мерки зависят от два критерия: първо, размера на помощта и условията и обстоятелствата, при които е била предоставена, и, второ, характеристиките на пазарите, на които получателят на помощта ще осъществява своята дейност. Освен това Комисията трябва да вземе предвид размера на собствения принос на получателя на помощта и споделянето на тежестта от негова страна през периода на преструктуриране.
(163)
NLB е получила държавна помощ под формата на инжектиране на капитал и мерки за обезценяване на активи в размер на 2,321 млрд. евро, което е равно на 20 % от РПА на NLB (23). Необходими са адекватно възнаграждение за помощта и прилагане на мерки за ограничаване на потенциалните нарушения на конкуренцията, по-специално с оглед на относително големия размер на помощта.
(164)
Първата мярка, чрез която ще бъдат ограничени нарушенията на конкуренцията, е реализацията на дяловете на NLB в […]. Реализацията на нейните […] ще намали пазарния дял на NLB […]. Реализацията на […] на NLB също така ще допринесе за ограничаване на пазарния дял на NLB и отварянето на пазара за конкурентите.
(165)
Реализираното намаляване на пазарното присъствие на NLB в сферата на заеми за корпоративните сектори строителство, транспорт и финансови холдинги е постигнато благодарение на годишните ограничения за РПА в тези сектори.
(166)
Освен това NLB ще преустанови лизинга, факторинга, форфетинга и страничните дейности в Словения и в чужбина, което допълнително допринася за ограничаването на евентуалния страничен ефект от получената държавна помощ върху дейности, различни от основните ѝ банкови дейности.
(167)
NLB ще продължи да осъществява своята дейност при условия, ограничаващи нарушаването на конкуренцията. В качеството си на еднолинейна банка с подобрени политики за управление на риска и ръководството и по-ефективна политика за отпускане на кредити с повишени цени, достигащи RoE от [10-20] % върху нови заеми към 31 декември 2017 г., банката ще се въздържа от предоставянето на прекомерно изгодни условия на своите клиенти. Тези елементи допринасят за жизнеспособността на NLB, като също така ограничават нарушенията на конкуренцията.
(168)
Словенските органи са поели задължение за забрана на придобиванията, с което се гарантира, че NLB няма да използва получената държавна помощ за придобиването на каквато и да било нова дейност. Освен това е създаден механизъм за връщане на капитала, даващ възможност на NLB да изплаща дивиденти на държавата за финансовите 2015 г., 2016 г. и 2017 г. в максимален размер, без това да застрашава нормативните капиталови изисквания към банката. Този механизъм за връщане на капитала гарантира, че свръхкапиталът, надвишаващ нормативните капиталови изисквания или каквито и да било други нормативни изисквания, няма да позволи на банката да се впусне в нова дейност преди да се издължи на държавата.
(169)
В допълнение към тези структурни мерки словенските органи са поели задължение така също да наложат поведенчески ограничения за предотвратяване на нарушенията на конкуренцията. Комисията приветства забраната на рекламирането на държавното подпомагане и на агресивните търговски практики, благодарение на което NLB няма да може да използва помощта за антиконкурентно пазарно поведение.
(170)
Предвид този набор от мерки и поети задължения, налице са достатъчни предпазни мерки за ограничаване на потенциалните нарушения на конкуренцията с оглед на размера на помощта за NLB.
8.2.4. Мониторинг на плана за преструктуриране
(171)
В съответствие с раздел 5 от Съобщението относно преструктурирането, допълнено от Съобщението относно банковия сектор от 2013 г., се изискват редовни доклади, за да може Комисията да проверява правилното прилагане на плана за преструктуриране. Словенските органи ще назначат контролиращо доверено лице, което ще представя на Комисията шестмесечни мониторингови доклади.
(172)
С цел да осигурят правилното прилагане на плана за преструктуриране през целия му срок словенските органи ще предприемат всички необходими мерки, за да гарантират спазването от страна на NLB на поетите задължения, които са посочени в Списъка с условията.
(173)
Освен това правилното прилагане на плана за преструктуриране и пълното и надлежно изпълнение на всички поети задължения, които се съдържат в Списъка с условията, представен в приложението към настоящото решение, ще бъдат наблюдавани непрекъснато от независимо, достатъчно квалифицирано контролиращо доверено лице. Контролиращото доверено лице ще има неограничен достъп до цялата информация, необходима за мониторинг на изпълнението на решението. Комисията или контролиращото доверено лице могат да искат от NLB обяснения и разяснения. Словенските органи и NLB следва да оказват пълно сътрудничество на Комисията и контролиращото доверено лице по отношение на всички свързани с мониторинга запитвания.
8.2.5. Заключение и закриване на откритата процедура във връзка с плана за преструктуриране
(174)
Комисията отбелязва, че представеният от словенските органи план за преструктуриране адекватно решава въпросите, свързани с жизнеспособността (включително корпоративното управление), споделянето на тежестта и нарушаването на конкуренцията, и отговаря на изискванията на Съобщението относно преструктурирането, допълнено от Съобщението относно банковия сектор от 2013 г.
(175)
Следователно Комисията разсейва съмненията по отношение на съвместимостта на плана за преструктуриране, изразени от нея във второто решение за оздравяване и за откриване.
9. ЗАКЛЮЧЕНИЕ
(176)
Комисията стига до заключението, че първата, втората и третата държавна рекапитализация на NLB и прехвърлянето на обезценени активи към BAMC представляват помощ за преструктуриране в полза на NLB.
(177)
Комисията стига до заключението, че мерките за преструктуриране, състоящи се от първата, втората и третата рекапитализация и прехвърлянето на обезценени активи към BAMC, могат да дадат възможност NLB да възвърне своята дългосрочна жизнеспособност, достатъчни са от гледна точка на споделянето на тежестта и са подходящи и пропорционални, за да се компенсират ефектите на нарушаване на пазара вследствие на въпросните мерки за помощ. Следователно Комисията счита, че представеният план за преструктуриране отговаря на критериите според Съобщението относно преструктурирането, допълнено от Съобщението относно банковия сектор от 2013 г. и Съобщението относно обезценените активи, изменено и допълнено от Съобщението относно банковия сектор от 2013 г. По тази причина мерките за преструктуриране могат да се считат за съвместими с вътрешния пазар в съответствие с член 107, параграф 3, буква б) от ДФЕС. Следователно първата, втората и третата рекапитализация и прехвърлянето на обезценени активи към BAMC могат да бъдат одобрени в съответствие с плана за преструктуриране,
ПРИЕ НАСТОЯЩОТО РЕШЕНИЕ:
Член 1
Помощта за преструктуриране, която е предоставена на NLB от Република Словения, състояща се от първа рекапитализация в размер на 250 млн. евро, втора рекапитализация в размер на 382,9 млн. евро, трета рекапитализация в размер на 1 558 млн. евро и прехвърляне на обезценени активи към BAMC с елемент на помощ в размер на 130 млн. евро, представлява държавна помощ по смисъла на член 107, параграф 1 от Договора за функционирането на Европейския съюз.
Предвид плана за преструктуриране и поетите задължения, които са посочени в приложението, помощта за преструктуриране е съвместима с вътрешния пазар.
Член 2
Адресат на настоящото решение е Република Словения.
Съставено в Брюксел на 18 декември 2013 година.
DEĊIŻJONI TAL-KUMMISSJONI
tat-18 ta' Diċembru 2013
dwar l-għajnuna mill-Istat SA.33229 (2012/C) - (ex 2011/N) - Ir-Ristrutturar ta' NLB - is-Slovenja li s-Slovenja qed tippjana li timplimenta għal Nova Ljubljanska banka, d.d.
(notifikata bid-dokument C(2013) 9632)
(It-test bl-Ingliż biss huwa awtentiku)
(Test b'rilevanza għaż-ŻEE)
(2014/535/UE)
IL-KUMMISSJONI EWROPEA,
Wara li kkunsidrat it-Trattat dwar il-Funzjonament tal-Unjoni Ewropea, u b'mod partikolari l-ewwel subparagrafu tal-Artikolu 108(2) tiegħu,
Wara li kkunsidrat il-Ftehim dwar iż-Żona Ekonomika Ewropea, u b'mod partikolari l-Artikolu 62(1)(a) tiegħu,
Wara li stiednet lill-Istati Membri u lill-partijiet l-oħra interessati jissottomettu l-kummenti tagħhom skont dawk id-dispożizzjonijiet (1),
Billi:
1. PROĊEDURI
(1)
Fl-14 ta' Jannar 2011, l-awtoritajiet Sloveni nnotifikaw rikapitalizzazzjoni ta' EUR 250 miljun mill-Istat lil Nova Ljubljanska banka d.d. (minn issa 'l quddiem “NLB d.d.”).
(2)
Bid-Deċiżjoni tas-7 ta' Marzu 2011 (2) (minn hawn' il quddiem “l-ewwel Deċiżjoni ta' salvataġġ”), il-Kummissjoni Ewropea awtorizzat l-ewwel għajnuna fil-forma ta' rikapitalizzazzjoni favur NLB d.d. għal perjodu ta' sitt xhur u fuq is-sottomissjoni ta' pjan ta' ristrutturar.
(3)
L-awtoritajiet Sloveni nnotifikaw il-pjan ta' ristrutturar fit-22 ta' Lulju 2011. Huma ppreżentaw aktar aġġornamenti għalih fis-6 ta' Settembru 2011 u fis-26 ta' Marzu 2012.
(4)
Fis-16 ta' Mejju 2012 l-awtoritajiet Sloveni infurmaw lill-Kummissjoni bl-intenzjoni tagħhom li jipprovdu t-tieni rikapitalizzazzjoni għal NLB d.d.. Il-miżura ġiet innotifikata fis-6 ta' Ġunju 2012.
(5)
Bid-deċiżjoni tat-2 ta' Lulju 2012 (minn hawn' il quddiem “it-tieni deċiżjoni ta' salvataġġ u ta' ftuħ”), il-Kummissjoni approvat it-tieni rikapitalizzazzjoni ta' NLB d.d. u fl-istess ħin fetħet investigazzjoni ddettaljata li qajmet dubji rigward il-kapaċità ta' NLB d.d. li jirritorna għall-vijabilità u d-dispożizzjoni ta' kondiviżjoni suffiċjenti tal-piżijiet u miżuri li jillimitaw id-distorsjonijiet tal-kompetizzjoni abbażi tal-pjan ta' ristrutturar li kien sottomess lilha.
(6)
Fit-22 ta' Novembru 2012 iit-tieni deċiżjoni ta' salvataġġ u ta' ftuħ ġiet ippubblikata f'Il-Ġurnal Uffiċjali tal-Unjoni Ewropea u l-partijiet interessati intalbu jissottomettu l-kummenti tagħhom. (3) Il-Kummissjoni ma rċeviet l-ebda kumment.
(7)
Wara it-tieni deċiżjoni ta' salvataġġ u ta' ftuħ, fis-7 ta' Jannar 2013 l-awtoritajiet Sloveni nnotifikaw pjan rivedut ta' ristrutturar, li verżjoni emendata tiegħu kienet ippreżentata fil-25 ta' Marzu 2013. L-awtoritajiet Sloveni sussegwentement ippreżentaw verżjoni emendata ulterjorment tal-pjan f'Diċembru 2013. Il-verżjoni tal-pjan ipprovduta lill-Kummissjoni f'Diċembru 2013 hija msemmija fid-Deċiżjoni preżenti bħala l-'Pjan ta' Ristrutturar'.
(8)
Wara talbiet mill-Kummissjoni, l-awtoritajiet Sloveni ppreżentaw informazzjoni addizzjonali matul il-perjodu bejn it-2 ta' Lulju 2012 u d-9 ta' Diċembru 2013.
(9)
Fl-10 ta' April 2013, fil-Proċedura tal-Iżbilanċi Makroekonomiċi (“MIP”) il-Kummissjoni kkonkludiet li s-Slovenja kienet qed tiffaċċja żbilanċi ekonomiċi eċċessivi. Fil-kuntest tal-MIP, is-Slovenja kellha twettaq test ta' stress minn isfel għal fuq u minn fuq għal isfel u rieżami tal-kwalità tal-assi tas-settur bankarju Sloven (minn hawn' il quddiem “AQR/ST”) li twettqet minn konsulenti indipendenti. Il-Pjan ta' Ristrutturar jinkorpora r-riżultati AQR/ST.
(10)
Għal raġunijiet ta' urġenza, ir-Repubblika tas-Slovenja taċċetta li eċċezzjonalment din id-Deċiżjoni tiġi adottata fil-lingwa Ingliża.
2. DESKRIZZJONI TAL-BENEFIĊJARJU U S-SORS TAL-PROBLEMI TIEGĦU
(11)
NLB d.d. flimkien mal-affiljati tiegħu (minn hawn' il quddiem “NLB” jew “il-bank”) huwa l-akbar grupp finanzjarju u bankarju Sloven. Mit-30 ta' Settembru 2012 'il quddiem, kien magħmul minn NLB d.d. u 47 bank, kumpaniji, fergħat, u uffiċċji rappreżentattivi barra mill-pajjiż. NLB huwa attur bankarju maġġuri fis-Slovenja u fix-Xlokk tal-Ewropa. Mit-30 ta' Settembru 2012, NLB irrappreżenta madwar 30 % tas-settur bankarju Sloven f'termini tal-assi totali u kklassifika minn ta' quddiem fost l-aqwa tliet banek f'Dik li kienet ir-Repubblika Jugoslava tal-Maċedonja, fil-Montenegro, fil-Kosovo u fir-Repubblika Srpska u kklassifika s-sitt wieħed fil-Bożnja u Ħerzegovina. Is-servizzi bankarji huma l-aktar negozju importanti għal NLB, għalkemm NLB jipprovdi wkoll servizzi finanzjarji oħra, bħal assigurazzjoni, immaniġġjar tal-assi, lokazjoni, fatturament, u forfaiting.
(12)
NLB huwa kklassifikat bħala Caa 2, negattiv minn Moody' s u BB-, negattiv minn Fitch. Iż-żewġ klassifikazzjonijiet tnaqqsu fil-grad fl-2013. It-tnaqqis kien dovut primarjament għall-konċentrazzjoni u aktar deterjorazzjoni tal-portafoll ta' kreditu u l-pożizzjoni kapitali u finanzjarja modesta tal-bank fl-ambjent tas-suq kurrenti.
(13)
Fis-Slovenja, NLB joffri firxa sħiħa ta' servizzi bankarji personali u korporattivi b'enfasi fuq is-suq bankarju fil-livell tal-konsumatur. Huwa wkoll attiv fl-oqsma privati, servizzi bankarji korporattivi u għall-investiment.
(14)
Sa mit-30 ta' Ġunju 2013, NLB kellu l-istruttura kapitali segwenti: ir-Repubblika tas-Slovenja kellha 77,51 % tal-ishma ta' NLB, Kapitalska družba, d.d. 6,23 %, Slovenska Odškodninska Družba 5,58 % u Poteza borzno posredniška družba, d.d. (fi proċedura ta' falliment) 2,24 %.
(15)
Mill-31 ta' Diċembru 2012, NLB kellu assi totali ta' EUR 14,3 biljun u depożiti totali ta' madwar EUR 9,1 biljuni, li kienu jikkonsistu minn depożiti tal-unitajiet domestiċi (EUR 6,5 biljun), depożiti korporattivi (EUR 2 biljun) u depożiti tal-Istat (EUR 0,6 biljun). Barra minn hekk, huwa kellu EUR 112 miljun ta' titoli ta' dejn barra. Mill-istess data, il-ktieb tas-self totali tal-NLB għas-settur mhux bankarju kien ta' madwar EUR 9,5 biljun. Il-proporzjon tas-self mad-depożiti kien ta' 104 % (meta mqabbel ma' 105 % fl-2011 u 127 % fl-2010).
(16)
Is-sors ewlieni tal-problemi ta' NLB huwa ż-żieda ta' self improduttiv, li żdied minn EUR 0,6 biljun fl-2008 (3,8 % tal-volum totali tas-self) għal EUR 3,7 biljun f'Diċembru 2012 (28,2 % tal-volum totali tas-self). Din il-prestazzjoni fqira seħħet fil-kuntest ta' pressjoni konsiderevoli fuq l-adegwatezza tal-kapital ta' NLB minħabba d-deterjorament tal-kwalità tal-portafoll tal-assi tiegħu, proporzjonijiet ogħla ta' kapital meħtieġa mir-regolatur u mistennija mil-investituri, u d-disponibilità mnaqqsa ta' kapital u ta' finanzjament tad-dejn, u b'mod partikolari ta' finanzjament tal-operaturi.
(17)
Qabel ma bdiet il-kriżi finanzjarja fl-2008, l-istrateġija tat-tkabbir ta' NLB kienet xprunata minn kundizzjonijiet ekonomiċi favorevoli. Bejn l-2002 u l-2009 il-ktieb tas-self ta' NLB (self nett) żdied bi 15 % fis-sena u d-depożiti bi 8 %. Self lis-settur korporattiv b'mod partikolari kien responsabbli għal tkabbir għoli.
(18)
Minbarra dan it-tkabbir organiku, NLB kiber permezz tal-akkwiżizzjoni ta' diversi sussidjarji bankarji fix-Xlokk tal-Ewropa kif ukoll permezz ta' tkabbir organiku u l-istabbiliment ta' entitajiet ġodda fil-lokazzjoni, fatturament/forfaiting, assigurazzjoni tal-ħajja/fondi tal-pensjoni u ġestjoni ta' segmenti tal-assi.
(19)
It-Tabella 1 turi l-evoluzzjoni tal-assi ta' NLB fis-Slovenja u fix-Xlokk tal-Ewropa bejn il-31 ta' Diċembru 2006 u it-30 ta' Settembru 2012.
It-Tabella 1
Assi totali tal-ishma tas-suq ta' NLB
(%)
2006
2007
2008
2009
2010
2011
9M 2012
Assi totali tal-Grupp NLB (f’miljuni ta’ EUR)
14 409
18 308
18 918
19 606
17 888
16 445
14 915
Is-Slovenja
36,7
36,5
35,6
34,8
32,6
31,7
30,2
Il-Bożnja - Ħerzegovina - Federazzjoni
5,7
5,7
5,7
5,1
6,1
5,9
5,5
Bosnja-Ħerzegovina - Republika Srpska
20,4
23,0
22,0
21,0
21,0
20,0
20,0
Il-Montenegro
16,1
13,5
13,3
17,0
18,0
19,1
17,1
Il-Kosovo
-
14,9
13,4
14,3
14,9
15,1
16,3
Il-Maċedonja
16,8
19,2
19,6
19,9
20,4
19,2
17,4
Is-Serbja
3,0
2,8
2,3
2,1
2,0
1,8
1,6
(20)
NLB kien profittabbli fil-perjodu 2003-2008. Madankollu, huwa ġġenera telf wara t-taxxa mill-2009 'il quddiem. It-telf kien jammonta għal EUR 87 miljuni fl-2009, EUR 202 miljun fl-2010, EUR 239 miljun fl-2011 u EUR 273,5 miljun fl-2012), Fl-ewwel semestru tal-2013, NLB rreġistra telf wara t-taxxa ta' EUR 91,2 miljun. Il-portafoll ta' self ta' NLB beda jiddeterjora fl-2009. Is-self improduttiv żdied minn 3,8 % fl-2008 għal 28,2 % f'Diċembru 2012.
(21)
Mit-30 ta' Ġunju 2013, il-kapital regolatorju ta' NLB ammonta għal EUR 1 074,3 miljun. Il-proporzjon tal-Kapital tal-Grad 1 tiegħu skont ir-Regolament tal-UE dwar ir-Rekwiżiti ta' Kapital (4) (minn hawn' il quddiem “CRR”) kien ta' 8,5 %.
(22)
Fl-4 ta' Diċembru 2013, ir-riżultati AQR/ST żvelaw li NLB kellu insuffiċenza kapitali ta' EUR 1,8 biljun (5) fix-xenarju sfavorevoli.
3. IL-MIŻURI TA' GĦAJNUNA
(23)
S'issa NLB irċieva l-miżuri ta' għajnuna mill-Istat li ġejjin:
(i)
l-ewwel rikapitalizzazzjoni ta' EUR 250 miljun, approvata temporanjament fl-ewwel Deċiżjoni ta' salvataġġ tas-7 ta' Marzu 2011;
(ii)
it-tieni rikapitalizzazzjoni ta' EUR 382,9 miljun, approvata temporanjament fit-tieni deċiżjoni ta' salvataġġ u ftuħ tat-2 ta' Lulju 2012.
(24)
Flimkien ma' dawk iż-żewġ rikapitalizzazzjonijiet is-Slovenja għandha l-ħsieb li timplimenta żewġ miżuri oħra favur NLB:
(iii)
it-tielet rikapitalizzazzjoni ta' EUR 1,558 biljun u
(iv)
it-trasferiment lil BAMC ta' pula ta' assi danneġġati magħmula minn self improduttiv (għal ammont nominali ta' EUR 2,3 biljun) u lista ta' ekwitajiet (li għandhom valur fis-suq ta' EUR 94 miljun).
3.1 L-EWWEL RIKAPITALIZZAZZJONI TA' NLB
(25)
Fl-2009 u l-2010, NLB irreġistra telf wara bosta snin ta' profitti l-aktar minħabba d-deterjorament taċ-ċiklu ekonomiku. Tkabbir ekonomiku dgħajef u qgħad dejjem jikber naqqsu d-domanda għal self u kkawżaw żidiet sinifikanti f'indeboliment tas-self. Il-proporzjon tal-Kapital tal-Grad 1 ta' NLB fis-CRR naqas minn 6,9 % fl-2009 għal 6 % fl-2010. F'Lulju 2010 il-Bank tas-Slovenja talab lil NLB biex isaħħaħ il-pożizzjoni tal-kapital tiegħu. Bħala riżultat NLB iddeċieda li jiġġenera aktar kapital.
(26)
NLB kien mistenni li jiġġenera EUR 250 miljun ta' kapital ta' ekwità', ekwivalenti għal 1,6 % tal-assi peżati għar-riskju tiegħu (minn hawn' il quddiem “RWA”), permezz ta' offerta pubblika tal-ishma tiegħu. Iż-żieda fil-kapital saret f'żewġ segmenti. Fl-ewwel stadju ġew offruti ishma għas-sottoskrizzjoni lill-azzjonisti eżistenti (l-ammont totali sottoskritt kien ta' EUR 89,2 miljun u l-istat eżerċita b'mod sħiħ id-drittijiet tiegħu ta' prelazzjoni). Fit-tieni stadju l-ishma li baqa' kienu offruti lill-pubbliku. Madankollu, minħabba nuqqas ta' interess mill-pubbliku, l-ishma fl-aħħar mill-aħħar kienu kompletament sottoskritti mis-Slovenja.
(27)
Din l-ewwel rikapitalizzazzjoni li ġiet approvata mill-Kummissjoni fis-7 ta' Marzu 2011 bħala għajnuna ta' salvataġġ temporanja fl-ewwel deċiżjoni ta' salvataġġ. Il-Kummissjoni indikat li kienet se tivvaluta l-aspett tal-kondiviżjoni tal-piżijiet f'aktar dettall waqt il-valutazzjoni tagħha tal-pjan ta' ristrutturar li s-Slovenja kienet impenjat ruħha li tipprovdi (6).
3.2 IT-TIENI RIKAPITALIZZAZZJONI TA' NLB
(28)
F'Mejju 2011, il-Bank tas-Slovenja talab tisħiħ ulterjuri tal-pożizzjoni kapitali ta' NLB.
(29)
Fin-nuqqas ta' soluzzjoni ta' investitur privat, is-Slovenja pprovdiet EUR 382,9 miljun lil NLB fil-forma ta' strumenti konvertibbli kontinġenti (minn hawn' il quddiem “CoCos”- contingent convertible instruments) li jikkwalifikaw bħala strumenti ta' Kapital tal-Grad 1 fir-regolamenti applikabbli. NLB ikkonverta l-CoCos f'ishma ordinarji proprji f'Marzu 2013 skont il-patti tal-fethim li jirregola l-CoCos.
(30)
It-tieni rikapitalizzazzjoni kienet approvata mill-Kummissjoni mit-tieni deċiżjoni ta' salvataġġ u ftuħ (7).
3.3 IT-TIELET RIKAPITALIZZAZZJONI TA' NLB
(31)
Wara r-riżultati tal-AQR/ST u fid-dawl tal-kontenut tal-Pjan ta' Ristrutturar, inkluż iċ-ċessjoni tal-assi u t-trasferiment ta' xi assi danneġġati lil BAMC, NLB għandu insuffiċenza kapitali ta' EUR 1,8 biljun. Wara li jitqies l-effett ta' rikapitalizzazzjoni interna ppjanata ta' dejn subordinat (li se tnaqqas il-ħtieġa kapitali ta' NLB b'EUR 250 miljun), l-Istat se jipprovdi lil NLB b'kapital ta' EUR 1 558 biljun addizzjonali fil-forma ta' bonds tal-gvern u flus sabiex jippermetti lill-bank jerġa lura għall-vijabilità.
3.4 TRASFERIMENT TA' ASSI DANNEĠĠATI LIL BAMC
(32)
L-Att ta' Stabilità tal-Banek Sloven, li daħal fis-seħħ f'Diċembru 2012, jipprovdi qafas għall-ħruġ ta' garanziji biex ikun iffinanzjat it-trasferiment ta' assi li jintirtu minn banek għal BAMC, jew għal entità ad hoc. Huwa jippermetti wkoll rikapitalizzazzjonijiet biex ikun indirizzat it-telf ta' dawn il-banek li jirriżultaw mit-trasferiment ta' assi fil-valur ekonomiku fit-tul tagħhom.
(33)
F'Mejju 2013 is-Slovenja fasslet programm nazzjonali ta' riforma bil-għan li timplimenta r-Rakkomandazzjonijiet Speċifiċi għall-Pajjiżi tal-UE indrizzati lis-Slovenja. Dak il-Programm Nazzjonali ta' Riforma jinkludi t-trasferiment ta' assi danneġġati mill-akbar tliet banek Sloveni, inkluż NLB, lil BAMC. Assi li għandhom ikunu ttrasferiti lil BAMC jinkludu kumpaniji falluti, pretensjonijiet li għandhom ikunu ristrutturati, pretensjonijiet b'kollateral immobiljari u self improduttiv ieħor.
(34)
Fis-17 ta' Mejju 2013 is-Slovenja pprovdiet lill-Kummissjoni b'lista preliminari ta' assi li għandhom ikunu trasferiti minn NLB lil BAMC li jammontaw għal EUR 1,9 biljun. Dik il-lista ġiet aġġornata ulterjorment minn dak iż-żmien 'il hawn u d-daqs tal-portafoll tal-assi li kellhom jiġu ttrasferiti huwa ta' EUR 2,2 biljun (ammont nominali) għas-self u EUR 94 miljun (valur tas-suq) għall-ishma.
4. IL-PJAN TA' RISTRUTTURAR U L-IMPENJI
(35)
L-awtoritajiet Sloveni ppreżentaw pjan ta' ristrutturar li jkopri l-perjodu ta' ristrutturar mill-2013 sal-31 ta' Diċembru 2017.
(36)
Il-pilastri ewlenin tal-pjan ta' ristrutturar huma l-governanza korporattiva mtejba u l-ġestjoni tar-riskju, l-iffokar mill-ġdid fuq swieq kapitali tal-bank, tnaqqis ta' self improduttiv u programm ta' tnaqqis tal-kostijiet. Il-pjan ta' ristrutturar jinkludi projezzjonijiet finanzjarji għal NLB sal-31 ta' Diċembru 2017 f'xenarju bażi u jikkunsidra wkoll ix-xenarju sfavorevoli żviluppat taħt l-AQR/ST.
(37)
Is-Slovenja pprovdiet għadd ta' impenji stipulati fl-Anness. Sabiex jiġi żgurat li l-impenji jiġu implimentati, se jkun maħtur Fiduċjarju għall-Monitoraġġ. L-attivitajiet tal-fiduċjarju ta' monitoraġġ se japplikaw matul il-perjodu ta' ristrutturar kollu.
4.1 RITORN GĦALL-VIJABILITÀ FUQ ŻMIEN TWIL
(38)
Iż-żewġ kwistjonijiet ewlenin fir-rigward tar-ritorn gaħll-vijabilità ta' NLB huma: (i) l-implimentazzjoni ta' strutturi ta' governanza korporattiva aġġornata u arranġamenti biex ikun żgurat li d-deċiżjonijiet ta' NLB huma orjentati lejn in-negozju. u (ii) it-tiġdid maġġuri tal-politiki ta' kreidtu u l-proċessi ta' mmaniġġjar tar-riskju tiegħu, speċjalment fil-ġestjoni tar-riskju ta' kreditu.
(39)
Bidliet ta' governanza korporattiva elenkati fl-Anness se jiġu implimentat fi żmien tliet xhur wara d-data ta' adozzjoni ta' din id-Deċiżjoni, skont id-Direttiva tal-UE dwar ir-Rekwiżiti tal-Kapital (8) u l-leġiżlazzjoni nazzjonali Slovena. Il-bidliet li jirriżultaw għall-bylaws u r-regoli interni ta' NLB ifittxu li jiżguraw li l-bord ta' ġestjoni ta' NLB ikollu l-uniku setgħat u responsabbiltajiet għall-ġestjoni ta' kuljum ta' NLB b'mod indipendenti u fl-interess uniku tal-Bank. B'riżultat ta' dan, il-prinċipju tad-distakkament se japplika għar-relazzjoni bejn il-bank u l-azzjonisti tiegħu, b'mod partikolari r-Repubblika tas-Slovenja. F'dak ir-rigward is-Slovenja timpenja ruħha li ma tintervjenix fil-ħatra tal-membri u l-eżekuttivi tal-bord superviżorju ħlief permezz tal-eżerċizzju tad-drittijiet tagħha bħala azzjonist taħt il-liġi korporattiva ordinarja Slovena. NLB se jalloka żewġ terzi tas-siġġijiet u d-drittijiet tal-vot fuq il-bord superviżorju u l-kumitati tiegħu lil esperti indipendenti. NLB se jagħmel arranġamenti sabiex jiżgura funzjoni tal-awditjar intern indipendenti u oġġettiva. NLB se jsegwi politika tan-negozju prudenti u tajba mmirata lejn is-sostenibbiltà filwaqt li jimplimenta l-miżuri ppjanati. NLB se janalizza aktar il-politiki ta' inċentiv u remunerazzjoni tiegħu sabiex ikun żgurat li dawn ma jinkoraġġux it-teħid ta' riskji mhux raġonevoli, ikunu mmirati lejn miri sostenibbli u fit-tul, u jkunu trasparenti u konformi mal-Linjigwida tal-Awtorità Bankarja Ewropea dwar il-Politiki u l-Prattiki tar-remunerazzjoni tal-10 ta' Diċembru 2010. Sal-31 ta' Diċembru 2017, NLB se jillimita r-remunerazzjoni totali lil kull membru tal-bord u impjegat li jwettqu ħidma speċjali f'konformità mar-regoli relevanti stabbiliti fil-Komunikazzjoni Bankarja tal-2013 (9). Ir-remunerazzjoni annwali varjabbli tal-bord ta' ġestjoni u l-impjegati li jwettqu ħidma speċjali impjegati f'funzjonijiet tal-uffiċċju tan-negozjar se tkun limitata għal ħames pagi mensili. L-ammont varjabbli ta' impjegati li jwettqu ħidma speċjali f'funzjonijiet oħra se jkun limitat għal tliet pagi mensili. Barra minn hekk, il-ħlas ta' mill-inqas 50 % tar-remunerazzjoni varjabbli se jkun pospost għal perjodu ta' tliet snin. B'riżultat ta' dan sal-31 ta' Diċembru 2017 din ir-remunerazzjoni mhux se tkun aktar minn 15-il darba s-salarju medju nazzjonali fis-Slovenja jew 10 darbiet is-salarju medju ta' NLB, liema minnhom ikun l-ogħla.
(40)
NLB se jġedded radikalment il-proċessi interni ta' pprezzar u ġestjoni tar-riskju bl-implimentazzjoni ta' għadd ta' regoli u miżuri elenkati fid-dettall fl-Anness. B'mod partikolari, l-ipprezzar għal self ġdid se jitqies li huwa adegwat jekk is-self ġdid jikkontribwixxi għall-kisba ta' dħul pożittiv fuq l-ekwità (minn hawn' il quddiem “RoE”) ta' mill-anqas […] (*) % fl-2014, […] % fl-2015, […] % fl-2016 u […] % fl-2017 fuq kull relazzjoni mal-klijent, skont it-termini speċifikati ulterjorment fl-Anness.
(41)
ta' NLB se jinqasmu bejn unità ewlenija (madwar EUR 10,6 biljuni) u unità mhux ewlenija (madwar EUR 2 biljuni). Grupp ta' assi danneġġati magħmul minn self improduttiv (għal ammont nominali ta' EUR 2,3 biljun) u lista ta' ekwitajiet (li għandhom valur fis-suq ta' EUR 94 miljun) se jiġu ttrasferiti lil BAMC fil-kuntest ta' miżura tal-assi danneġġati. NLB se jnaqqas it-total tal-karta tal-bilanċ tal-grupp minn madwar EUR 17,9 biljun fl-2010 għal EUR [10-20] biljun sal-31 ta' Diċembru 2017.
(42)
Flimkien mal-għajnuna mill-Istat li rċieva f'Marzu 2011 u f'Lulju 2012, injezzjoni ta' kapital addizzjonali ta' 1,558 biljun mill-Istat hija prevista fil-Pjan ta' Ristrutturar. It-tielet rikapitalizzazzjoni se żżid minnufih proporzjon tal-Kapital tal-Grad 1 fis-CRR ta' NLB għal 15 %, u se tindirizza wkoll it-telf mistenni. Għalhekk se tiżgura li NLB se jirrispetta r-rekwiżiti tal-kapital regolatorju tiegħu matul il-perjodu ta' ristrutturar.
(43)
L-istrateġija kummerċjali futura ta' NLB tiffoka fuq is-swieq ewlenin tiegħu tal-konsumatur, SMEs u attivitajiet kummerċjali korporattivi magħżula. NLB qed jippjana tnaqqis sinifikanti tal-portafoll ta' parteċipazzjoni tiegħu b'konsistenza mal-istrateġija tiegħu li jiffoka fuq in-negozju prinċipali tiegħu f'reġjuni ewlenin. F'dan ir-rigward, il-pjan ta' ristrutturar jipprevedi tnaqqis sinifikanti tan-negozju mhux ewlieni ta' NLB li jinkludi l-bejgħ tal-attivitajiet kollha ta' lokazzjoni u fatturament/forfaiting u ta' ġestjoni ta' proprjetà immobbli u t-twaqqif, għalissa, tan-negozji mhux ewlenin għall-provvista ta' kreditu lil klijenti korporattivi ġodda barra mill-pajjiż.
(44)
NLB se jnaqqas in-negozju ta' kreditu tiegħu fis-Slovenja fis-setturi segwenti (tnaqqis ta' medja ta' […] % tar-RWA bejn il-31 ta' Diċembru 2013 u l-31 ta' Diċembru 2017): (i) klijenti korporattivi fis-settur industrijali tal-kostruzzjoni (ir-RWA minn EUR […] miljunn fil-31 ta' Diċembru 2013 għal EUR […] miljun fil-31 ta' Diċembru 2017); (ii) klijenti korporattivi fis-settur industrijali tat-trasport (ir-RWA minn EUR […] miljun fil-31 ta' Diċembru 2013 għal EUR […] miljun fil-31 ta' Diċembru 2017; (iii) azjendi finanzjarji (ir-RWA minn EUR […] miljun fil-31 ta' Diċembru 2013 għal EUR […] miljun fil-31 ta' Diċembru 2017).
(45)
Bħala riżultat tal-implimentazzjoni tal-pjan ta' ristrutturar, u b'mod partikulari t-trasferiment ta' assi danneġġati lil BAMC, l-assi totali ta' NLB se jonqsu minn EUR 14,5 biljun fil-31 ta' Diċembru 2012 għal EUR [10-20] biljun fil-31 ta' Diċembru 2017 u r-RWA minn EUR 11,1 biljun fil-31 ta' Diċembru 2012 għal EUR [5-10] biljuni fil-31 ta' Diċembru 2017.
(46)
Il-portafoll attwali ta' NLB huwa kompletament iffinanzjat sal-maturità kuntrattwali tiegħu. Għall-futur, NLB qed jippjana li jiffoka mill-ġdid fuq depożiti fil-livell tal-konsumatur, li huma il-bażi storika tal-finanzjament tiegħu, iżda wkoll qed jippjana li jkollu bażi diversifikata ta' finanzjament tal-operaturi. Il-proporzjonijiet tas-self mad-depożiti se jmorru għall-aħjar minn 105 % fl-2012 għal [70-80] % fil-31 ta' Diċembru 2017.
(47)
NLB qed jippjana wkoll programm ambizzjuż ta' kontroll tal-kost u programm għat-tnaqqis tal-kost. Il-kostijiet operatorji ta' NLB ammontaw għal EUR 368 miljun fl-2012 fil-livell tal-grupp. NLB se jnaqqas il-kostijiet operatorji tiegħu fil-livell tal-grupp (esklużi kostijiet straordinarji ta' darba li ma jkollhomx natura rikorrenti, jiġifieri l-ispejjeż tar-ristrutturar) għal EUR [300-350] miljun sal-31 ta' Diċembru 2014, EUR [300-350] miljun sal-31 ta' Diċembru 2015, EUR [250-300] miljun sal-31 ta' Diċembru 2016 u għal EUR [200-250] miljun sal-31 ta' Diċembru 2017.
(48)
Fil- 31 ta' Diċembru 2017 NLB qed jipprojetta li jikseb RoE wara t-taxxa ta' [5-10] %. Il-pjan ta' ristrutturar jipprovdi projezzjonijiet finanzjarji matul il-perjodu 2013-2017 li jindikaw proporzjon tal-Kapital tal-Grad 1 fis-CRR ta' [10-20] % fil-31 ta' Diċembru 2017. Il-profitti ta' NLB wara t-taxxi se jammonta għal EUR [100-150] miljun fl-2017.
(49)
Fl-aħħar nett, is-Slovenja se tnaqqas l-ishma tagħha f'NLB […] (“[…]” minn […]. Jekk is-Slovenja ma daħlitx fi ftehim vinkolanti ta' bejgħ u xiri għall-bejgħ ta' ishma f'NLB minbarra […], is-Slovenja u NLB li se jagħtu mandat esklussiv lill-Fiduċjarju taċ-Ċessjoni biex ibiegħ […], […], […], […], […] u […].
4.2 KONDIVIŻJONI TAL-PIŻIJIET
(50)
Il-pjan ta' ristrutturar jipprovdi għall-projbizzjoni tad-distribuzzjoni ta' kupuni, dividendi u profitti matul il-perjodu kollu tal-pjan ta' ristrutturar sal-31 ta' Diċembru 2017.
(51)
Is-Slovenja timpenja ruħha li matul il-perjodu ta' ristrutturar NLB se joqgħod lura milli jagħmel kwalunkwe ħlasijiet fuq strumenti kapitali, ħlief jekk dawk il-ħlasijiet jirriżultaw minn obbligu legali. Is-Slovenja timpenja ruħha wkoll li NLB mhux se jeżerċita jew jixtri lura dawk l-istrumenti mingħajr approvazzjoni minn qabel tal-Kummissjoni. Kupuni fuq strumenti kapitali miżmuma mill-Istat jistgħu jitħallsu, sakemm dawn il-pagamenti ma jiskattawx ħlasijiet ta' kupuni lil investituri oħra li altrimenti ma jkunux mandatorji. Dan l-impenn li ma jħallasx kupuni matul il-perjodu ta' ristrutturar ma japplikax għal strumenti maħruġa ġodda (jiġifieri strumenti maħruġa wara l-adozzjoni mill-Kummissjoni tad-deċiżjoni preżenti), sakemm kwalunkwe pagament ta' kupuni fuq tali strumenti maħruġa ġodda mhuwiex se joħloq obbligu legali li jsir kwalunkwe pagament ta' kupuni fuq titoli ta' NLB eżistenti fil-mument tal-adozzjoni ta' din id-Deċiżjoni.
(52)
L-azzjonisti eżistenti ta' NLB diġà kienu dilwiti b'mod drastiku minħabba l-ewwel u t-tieni rikapitalizzazzjonijiet f'Marzu 2011 u Lulju 2012. It-titoli subordinati ta' NLB li fadal jammontaw għal EUR 250 miljun. Is-Slovenja timpenja ruħha li qabel tingħata kwalunkwe għajnuna mill-Istat (jiġifieri t-tielet rikapitalizzazzjoni u t-trasferiment ta' assi danneġġati lil BAMC) NLB se jniżżel bis-sħiħ il-valur tal-ekwità tal-azzjonisti tiegħu u d-debiti subordinarji pendenti. B'riżultat ta' dan l-Istat isir l-uniku azzjonist ta' NLB, meta mqabbel ma' 33,1 % tal-ishma li kellu qabel l-ewwel rikapitalizzazzjoni mill-Istat f'Marzu 2011.
(53)
Is-Slovenja timpenja ruħha li tbiegħ il-parteċipazzjonijiet ta' NLB f'kumpanniji elenkati fil-paragrafu (3) tal-Anness, li jirrappreżentaw valur tal-assi totali ta' EUR [100-150] miljun sa mill-31 ta' Diċembru 2012, u f'sussidjarji mhux kapitali elenkati fil-paragrafu (4) tal-Anness, li jirrappreżentaw valur tal-assi totali ta' EUR [950-1 000] miljun mill-31 ta' Diċembru 2012. NLB se jbiegħ ukoll il-parteċipazzjonijiet kollha tiegħu fl-impriżi konġunti elenkati fil-paragrafu (5) tal-Anness. Barra minn hekk, NLB se jagħlaq […] sa […].
(54)
Kull rikapitalizzazzjoni possibbli minn NLB tas-sussidjarji tiegħu permezz ta' injezzjonijiet tal-ekwità se tkun sottoskritta għal (i)skont ta' 25 % għall-prezz tal-ishma - wara aġġustament għall-'effett ta' dilwizzjoni' kwantifikat bl-użu ta' tekniki tas-suq ġeneralment aċċettati (10) - immedjatament qabel it-tħabbir tal-injezzjoni ta' kapital jew (ii) l-inqas prezz li bih azzjonisti oħra ta' dawk is-sussidjarji jikkontribwixxu lejn ir-rikapitalizzazzjoni. Għal entitajiet mhux elenkati, il-valur tas-suq tal-ishma se jkun stabbilit permezz ta' metodoloġija xierqa u ġeneralment aċċettata għal valutazzjoni bbażata fuq is-suq. Jekk kwalunkwe tali injezzjoni ta' kapital tieħu l-forma ta' strumenti ibridi, dawn l-istrumenti se jkun fihom mekkaniżmu ta' sodisfazzjoni ta' kupun alternattiv u dispożizzjoni li tiddetermina r-rata ta' konverżjoni ta' strument ibridu f'kapital azzjonarju bi skont ta' 25 % għal TERP (stabbilit b'mod analoġiku fil-każ ta' injezzjoni ta' ekwità).
4.3 DISTORSJONI TAL-MIŻURI TA' KOMPETIZZJONI
(55)
Sabiex tkun illimitata d-distorsjoni tal-kompetizzjoni, NLB qed jippjana biex inaqqas l-attivitajiet kummerċjali tiegħu fis-Slovenja. NLB se jnaqqas it-total tal-karta tal-bilanċ minn madwar EUR 17,9 biljun fl-2010 għal EUR [10-20] biljun sal-31 ta' Diċembru 2017.
(56)
L-impenji ta' NLB jinkludu l-bejgħ ta' parteċipazzjonijiet bankarji fi swieq strateġiċi. NLB se jbigħ […] tiegħu sa […]. Dan il-bejgħ se jnaqqas l-influwenza ta' NLB […]. NLB se jċedi wkoll il-parteċipazzjoni azzjonarja tiegħu fi […] sa […].
(57)
NLB se jnaqqas l-attivitajiet ta' kreditu tiegħu fis-setturi tal-kostruzzjoni, tat-trasport u tal-azjendi finanzjarji fis-Slovenja billi jnaqqas r-RWA b'[…] % f'dawk is-setturi mill-31 ta' Diċembru 2013 sal-31 ta' Diċembru 2017. NLB se jwaqqaf l-istrateġija tan-negozju li tipprovdi attivitajiet ġodda ta' kreditu lil klijenti korporattivi barra l-pajjiż.
(58)
NLB se jwaqqaf in-negozzju kollu ta' lokazzjoni, fatturament, u forfaiting permezz taċ-ċessjoni ta' sussidjarji fis-Slovenja u barra l-pajjiż.
(59)
NLB se jikkonforma mal-projbizzjoni tal-kupuni, il-projbizzjoni tad-dividendi, il-projbizzjoni ta' akkwiżizzjoni u l-projbizzjoni fuq ir-reklamar u prattiċi kummerċjali aggressivi skont il-patti speċifikati fil-paragrafi rilevanti tal-Anness.
(60)
Mekkaniżmu ta' ħlas lura ta' kapital jidħol fis-seħħ u skont NLB se jħllas żborsamenti tad-dividendi lill-azzjonisti tiegħu fl-2015, 2016 u l-2017 (11). Għas-snin fiskali 2015 u 2016, NLB se jħallsu l-inqas minn (i) 50 % tal-kapital żejjed fuq ir-rekwiżit kapitali regolatorji applikabbli skont il-liġi Ewropea u Slovena (inklużi l-pilastri 1 u 2) flimkien ma' bafer kapitali ta' 100 punt bażi jew (ii) l-introjtu nett għas-sena rilevanti. Għas-sena fiskali 2017, NLB se jħallas l-inqas minn (i) 100 % tal-kapital żejjed fuq ir-rekwiżit kapitali regolatorji applikabbli skont il-liġi Ewropea u Slovena (inklużi l-pilastri 1 u 2) flimkien ma' bafer kapitali ta' 100 punt bażi jew (ii) l-introjtu nett għas-sena rilevanti. Mingħajr preġudizzju għall-kompetenzi tal-Bank tas-Slovenja bħala superviżur bankarju ta' NLB, l-iżbors tad-dividendi jkun sospiż jekk dan jista' jipperikola l-pożizzjoni tas-solvenza tal-bank fis-snin ta' wara.
4.4 DESKRIZZJONI TAL-MIŻURA TAL-ASSI DANNEĠĠATI
a. Objettiv
(61)
NLB se jibbenefika minn miżura għal assi danneġġati billi jittrasferixxi l-assi lil BAMC. L-għan ta' din il-miżura huwa li tneħħi l-inċertezza dwar il-valur ġejjieni tal-portafoll tal-assi l-aktar problematiku ta' NLB u tiżgura li NLB jikkonċentra fuq l-implimentazzjoni tal-Pjan ta' Ristrutturar.
b. Twaqqif u karatteristiċi
(62)
Is-Slovenja stabbiliet il-BAMC biex isostni l-istabbiliment tas-settur bankarju.
(63)
L-objettv kumplessiv tal-BAMC huwa l-ġestjoni u ċ-ċessjoni ordnata tal-assi li tirċievi, waqt li timmassimizza l-irkupru tagħhom. Fit-twettiq ta' din l-attività, il-BAMC tikkontribwixxi għar-ristrutturar tas-sistema finanzjarja, filwaqt li timminimizza l-użu ta' fondi pubbliċi u tevita, kemm jista' jkun, id-distorsjonijiet tas-suq.
(64)
BAMC tista' takkwistà jew tkopri riskji, b'mod partikolari minn assi, titoli, derivattivi, drittijiet u obbligi minn self jew garanziji approvati flimkien mal-kollateral assoċjat. BAMC se tħallas lil NLB il-valur tat-trasferiment stabbilit mit-titoli ta' dejn garantiti mill-Istat maħruġa mill-BAMC. Il-valur tat-trasferiment tal-assi ttrasferiti lil BAMC se jkun ugwali għall-valur ekonomiku reali (minn hawn' il quddiem “VER”) tagħhom stabbilit mill-esperti tal-Kummissjoni f'konformità mar-regoli dwar l-għajnuna mill-Istat, jew taħt dan il-valur.
c. L-ambitu tat-trasferiment ta' assi danneġġati u self
(65)
It-trasferiment jirrigwarda l-kategoriji ta' assi li ġejjin:
(a)
kumpaniji f'falliment bi proprjetà immobbli għall-akkomodazzjoni bħala kollateral;
(b)
pretensjonijiet għal azjendi finanzjarji li għandhom ikunu ristrutturati;
(c)
kumpaniji oħra f'falliment;
(d)
pretensjonijiet oħra bi proprjetà immobbli għall-akkomodazzjoni bħala kollateral;
(e)
azjendi finanzjarji;
(f)
kumpaniji tal-kostruzzjoni;
(g)
kumpaniji tat-trasport;
(h)
skoperturi oħra inadempjenti.
(66)
Fis-17 ta' Mejju 2013 is-Slovenja bagħtet lill-Kummissjoni lista preliminari ta' assi li għandhom ikunu trasferiti minn NLB lil BAMC li jammontaw għal EUR 1,9 biljun. Dik il-lista ġiet aġġornata ulterjorment minn dak iż-żmien. Id-daqs tal-portafoll li għandu jkun ittrasferit huwa EUR 2,3 biljun ta' self nominali u EUR 94 miljun tal-valur tas-suq għall-ekwitajiet.
(67)
Bħala riżultat tat-trasferiment tal-assi, ir-RWA ta' NLB se titnaqqas b'EUR 1,4 biljun u tinvolvi tnaqqis totali tal-ħtiġijiet kapitali ta' EUR 112 miljun. Dawn iċ-ċifri kienu rrapurtati fil-lista tal-assi li għandhom ikunu ttrasferiti lil BAMC mibgħuta lill-Kummissjoni fl-14 ta' Novembru 2013.
d. Metodoloġija għall-kalkolu tal-valur tat-trasferiment
(68)
Il-valur tat-trasferiment ġie stabbilit b'mod preliminari mill-Bank tas-Slovenja skont il-metodoloġija stabbilita fil-leġiżlazzjoni li tistabbilixxi l-BAMC. Il-metodoloġija hija bbażata fuq il-valutazzjoni tal-valur preżenti nett tal-flussi ta' flus futuri. Għal skoperturi kbar twettqet valutazzjoni individwali tal-flussi ta' flus futuri, filwaqt li għal skoperturi żgħar kien applikat approċċ simplifikat b'valutazzjoni bbażata fuq il-probabbiltajiet ta' inadempjenza tas-self u l-karatteristiċi tat-telf fil-każ ta' inadempjenza. Barra minn hekk, biex ikun ikkalkulat il-valur tat-trasferiment, it-telf mistenni fix-xenarju bażi tal-ST huwa użat bħala referenza. Il-metodoloġija ta' dik il-valutazzjoni ġiet endorsjata permezz ta' grupp iddedikat magħmul mill-awtoritajiet Sloveni u, il-Kummissjoni, il-BĊE u l-Awtorità Bankarja Ewropea bħala osservaturi.
(69)
Għal kumpaniji falluti u self indampjenti il-flussi ta' flus futuri kienu ddeterminat mill-valur tas-suq tal-kollaterali u l-garanziji. Rapporti magħmula minn esperti indipendenti f'dawn l-aħħar 12-il xahar kienu użati biex jivvalutaw il-valur ta' tali kollateral.
(70)
Il-valur preżenti nett tal-flussi ta' flus futuri kien imbagħad ikkalkulat bl-użu ta' rata tal-imgħax ħielsa mir-riskju.
e. Il-valur tat-trasferiment
(71)
Il-valur tat-trasferiment tal-assi ta' NLB, kif stabbilit mis-Slovenja, jammonta għal EUR 617 miljun għal self (li huwa ugwali għal 27 % tal-valur skont il-kotba gross), u EUR 94 miljun għall-ekwitajiet. Is-Slovenja impenjat ruħha li l-valur tat-trasferiment tal-assi trasferiti lil BAMC se jkun ugwali għall-VER tagħhom stabbilit mill-esperti tal-Kummissjoni f'konformità mar-regoli dwar l-għajnuna mill-Istat, jew taħt dan il-valur.
(72)
L-awtoritajiet Sloveni pprovdew analiżi mill-Bank tas-Slovenja li tiċċertifika r-riżultati ddettaljati u l-effetti finanzjarji tat-trasferiment tal-assi lil BAMC minn NLB.
f. Prezz tas-suq
(73)
Is-Slovenja ma vvalutatx l-valur fis-suq tal-portafoll.
g. Parir ta' esperti indipendenti għall-Kummissjoni
(74)
Il-Kummissjoni qagħdet fuq esperti indipendenti sabiex jassistuha fil-valutazzjoni tal-metodoloġija proposta u l-prezz tat-trasferiment f'konnessjoni mal-VER, tal-assi ttrasferiti u l-kwantifikazzjoni tal-prezz tas-suq ta' dawk l-assi, kif stabbilit fil-Komunikazzjoni dwar l-Assi Danneġġati (12), li sservi bħala l-qafas ta' referenza għal miżura.
5. RAĠUNIJIET LI WASSLU GĦALL-FTUĦ TA' DIN IL-PROĊEDURA TA' INVESTIGAZZJONI FORMALI
(75)
Fit-2 ta' Lulju 2012 il-Kummissjoni fetħet il-proċedura ta' investigazzjoni formali dwar miżuri ta' rikapitalizzazzjoni u l-verżjoni tal-pjan ta' ristrutturar li kienet ġiet ippreżentat mis-Slovenja dwar il-kompatibbiltà tagħhom mas-suq intern bħala għajnuna għar-ristrutturar.
(76)
Dakinhar il-Kummissjoni esprimiet dubji dwar jekk il-verżjoni tal-pjan ta' ristrutturar għal NLB li kienet irċeviet kinitix tiżgura r-ritorn għall-vijabiltà dewwiema, kondiviżjoni xierqa tal-piżijiet u miżuri għad-distorsjoni tal-kompetizzjoni (13). Bħala parti mill-kwistjonijiet ta' vijabilità l-Kummissjoni qajmet dubji dwar jekk il-proċess tat-teħid tad-deċiżjonijiet ta' NLB kienx skont normi tas-suq u b'mod partikolari dwar kwistjonijiet possibbli ta' governanza korporattiva relatati mal-intervent tal-Istat bħala l-azzjonist ewlieni fil-bank fl-operat ta' kuljum (14).
6. KUMMENTI MILL-PARTIJIET INTERESSATI
(77)
L-ebda kummenti minn partijiet terzi interessati ma kienu rċevuti fir-rigward tal-proċedura ta' investigazzjoni formali.
7. IL-POŻIZZJONI TAS-SLOVENJA
(78)
Is-Slovenja taqbel li l-ewwel rikapitalizzazzjoni, it-tieni rikapitalizzazzjoni, it-tielet rikapitalizzazzjoni u t-trasferiment ta' assi danneġġati lil BAMC jikkostitwixxu għajnuna mill-Istat skont it-tifsira tal-Artikolu 107(1) TFUE. Barra minn hekk, is-Slovenja hija tal-fehma li dawn il-miżuri huma kompatibbli mas-suq intern skont l-Artikolu 107(3)(b) TFUE.
(79)
Is-Slovenja targumenta li l-Pjan ta' Ristrutturar jikkonforma mal-kundizzjonijiet kollha stabbiliti fil-Komunikazzjoni dwar ir-Ristrutturar (15) issupplimentata bil-Komunikazzjoni Bankarja tal-2013.
(80)
B'mod partikolari, is-Slovenja hija tal-opinjoni li l-pjan ta' ristrutturar jiżgura r-ritorn għall-vijabilità fit-tul ta' NLB mingħajr riżorsi tal-Istat, jipprovdi biżżejjed kontribuzzjoni proprja għall-kostijiet ta' ristrutturar u jillimita d-distorsjoni tal-kompetizzjoni. Sabiex ikunu żgurati proċessi ta' teħid ta' deċiżjonijiet prudenti fil-ġestjoni tal-attivitajiet tal-bank is-Slovenja pprovdiet impenji li ssaħħaħ il-governanza korporattiva tiegħu.
(81)
Il-lista ta' impenji pprovduti mis-Slovenja hija stipulata fl-Anness ma' din id-Deċiżjoni. Sabiex jiġi żgurat li l-impenji jiġu implimentati, se jkun maħtur Fiduċjarju għall-Monitoraġġ. Barra minn hekk, is-Slovenja impenjat ruħha li żżomm ma' skeda għal ċessjonijiet definiti. Jekk kwalunkwe wieħed mill-iskadenzi ta' għaċ-ċessjoni ma jkunux sodifatti, jinħatar Fiduċjarju għaċ-Ċessjonijiet.
8. VALUTAZZJONI
8.1. EŻISTENZA U AMMONT TA' GĦAJNUNA
(82)
Il-Kummissjoni diġà kkonkludiet (16) li l-ewwel u t-tieni rikapitalizzazzjonijiet ta' NLB jikkostitwixxu għajnuna mill-Istat, li ma kinitx ikkontestata mis-Slovenja. Għalhekk f'din it-Taqsima, il-Kummissjoni se tivvaluta biss jekk iż-żewġ miżuri l-ġodda (it-tielet rikapitalizzazzjoni u t-trasferiment ta' assi danneġġati lil BAMC) jikkostitwixxux għajnuna mill-Istat.
(83)
L-Artikolu 107(1) tat-TFUE jistabbilixxi li kwalunkwe għajnuna mogħtija minn Stat Membru jew permezz ta' riżorsi tal-Istat fi kwalunkwe forma li tfixkel jew li thedded li tfixkel il-kompetizzjoni billi tiffavorixxi ċerti impriżi, safejn taffettwa l-kummerċ bejn Stati Membri, hija inkompatibbli mas-suq intern.
(84)
Minħabba li t-tielet rikapitalizzazzjoni ta' EUR 1,558 biljun se tkun fornita direttament mir-Repubblika tas-Slovenja, il-Kummissjoni tikkonkludi li l-miżura ħarġet minn riżorsi tal-Istat.
(85)
It-tielet rikapitalizzazzjoni tippermetti lil NLB jikseb kapital f'sitwazzjoni ta' kriżi ekonomika u finanzjarja fejn minħabba l-inċertezza għolja fis-settur bankarju Sloven ikun impossibbli li jinstab tali kapital fis-suq. Għalhekk il-Kummissjoni tikkunsidra li t-tielet rikapitalizzazzjoni ma kinitx tkun pprovduta minn investitur li jopera f'ekonomija tas-suq. It-tielet rikapitalizzazzjoni għalhekk għandha titqies li tipprovdi vantaġġ lil NLB. Barra minn hekk, il-vantaġġ huwa selettiv billi minnu jibbenefika bank wieħed biss.
(86)
Minħabba li NLB hu u se jkun attiva fis-settur finanzjarju, li huwa miftuħ għal kompetizzjoni internazzjonali intensa, kull vantaġġ mir-riżorsi tal-Istat lill-bank għandu l-potenzjal li jaffettwa l-kummerċ fl-Unjoni u li jagħweġ il-kompetizzjoni. It-tielet rikapitalizzazzjoni għalhekk tikkostitwixxi għajnuna mill-Istat fis-sens tal-Artikolu 107(1) TFUE.
(87)
L-element ta' għajnuna fit-tielet rikapitalizzazzjoni jammonta għal EUR 1 558 biljun.
(88)
Fir-rigward tat-trasferiment ta' assi danneġġati lil BAMC, il-Kummissjoni tqis li l-miżura tinvolvi riżorsi tal-Istat. Is-Slovenja ħolqot lil BAMC biex tappoġġa l-istabilità tas-settur bankarju, billi tgħin banek f'diffikultà biex jittrasferixxu l-assi riskjużi tagħhom mill-karta tal-bilanċ bi prezz fuq il-valur kurrenti tas-suq. Dawn it-trasferimenti ta' assi mingħand NLB għal BAMC se jillimitaw it-telf li l-bank inkella jkollu jġarrab sabiex inaddaf il-karta tal-bilanċ tiegħu u jimplimenta l-pjan ta' ristrutturar.
(89)
Sabiex tiġi vvalutata l-eżistenza ta' għajnuna fit-trasferiment ta' assi danneġġati lil BAMC, l-esperti tal-Kummissjoni b'mod indipendenti ddeterminaw il-valur kurrenti tas-suq tal-portafoll li għandu jkun ittrasferit kif ukoll il-VER, li fl-istess ħin se jikkostitwixxi l-prezz li bih l-assi se jiġu ttrasferiti. Peress li l-valur tat-trasferiment tal-portafoll huwa ogħla mill-valur kurrenti tas-suq, il-miżura tikkostitwixxi vantaġġ għal NLB.
(90)
Dan il-vantaġġ isaħħaħ il-pożizzjoni ta' NLB mqabbla ma' dik tal-kompetituri tiegħu fis-Slovenja u fi Stati Membri oħra li mhumiex jibbenefikaw mill-istess appoġġ mill-Istat. Il-miżura trid għaldaqsatant titqies li x'aktarx toħloq distorsjoni tal-kompetizzjoni u taffettwa l-kummerċ bejn l-Istati Membri, anki fid-dawl li NLB hu u se jkun attiv fis-settur finanzjarju, li hu miftuħ għal kompetizzjoni internazzjonali intensa.
(91)
Fir-rigward tal-ammont tal-għajnuna fit-trasferiment ta' assi danneġġati lil BAMC ta' min jinnota li n-nota 2 f'qiegħ il-paġna għall-punt 20(a) tal-Komunikazzjoni dwar l-Assi Danneġġati tiddefinixxi l-ammont tal-għajnuna f'miżura ta' salvataġġ tal-assi bħala d-differenza bejn il-prezz tat-trasferiment tal-assi u l-prezz tas-suq. Il-prezz ta' trasferiment huwa EUR 617-il miljun, filwaqt li l-prezz tas-suq huwa stmat għal EUR 486 miljun. L-għajnuna mogħtija lil NLB bħala riżultat ta' trasferiment ta' assi danneġġati lil BAMC tammonta għal EUR 130 miljun.
(92)
Konsegwentement, l-għajnuna totali lil NLB b'riżultat tal-ewwel, it-tieni u t-tielet rikapitalizzazzjonijiet u t-trasferiment ta' assi danneġġati lil BAMC tammonta għal EUR 2 321 biljun, li jirrappreżentaw 20 % tar-RWA ta' NLB minn Diċembru 2012.
8.2. KUMPATIBBILTÀ TAL-GĦAJNUNA
8.2.1. Bażi legali għall-valutazzjoni tal-kompatibbiltà
(93)
L-Artikolu 107(3)(b) tat-TFUE jagħti s-setgħa lill-Kummissjoni biex tqis li l-għajnuna hija kompatibbli mas-suq intern jekk hija maħsuba “li tirrimedja taqlib serju fl-ekonomija ta' Stat Membru”. Il-Kummissjoni rrikonoxxiet li l-kriżi finanzjarja globali tista' toħloq taqlib serju fl-ekonomija ta' Stat Membru u li miżuri ta' sostenn lill-banek jistgħu jkunu kapaċi jirrimedjaw dik it-taqlib. Dan ġie ddettaljat u żviluppat suċċessivament fis-sitt Komunikazzjoniet dwar il-Kriżi (17) u wkol fil-Komunikazzjoni Bankarja tal-2013.
(94)
Il-Komunikazzjoni Bankarja tal-2013 tapplika għal miżuri ta' għajnuna mill-Istat notifikati mill-1 ta' Awwissu'l quddiem. Fil-każ ta' NLB, is-Slovenja nnotifikat għajnuna mill-Istat addizzjonali fil-forma ta' injezzjonijiet tal-kapital u sulliev kapitali wara l-1 ta' Awwissu 2013. Bħala riżultat id-dispożizzjonijiet tal-Komunikazzjoni Bankarja tal-2013 japplikaw għall-valutazzjoni tal-kompatibbiltà tal-pjan ta' ristrutturar ta' NLB.
(95)
L-approvazzjonijiet varji tal-Kummissjoni għall-miżuri meħuda mill-awtoritajiet Sloveni biex jiġġieldu l-kriżi finanzjarja (18), jikkonfermaw il-preżenza ta' taqlib serju fl-ekonomija Slovena. Għalhekk, il-bażi ġuridika għall-valutazzjoni tal-kompatibbiltà tal-miżuri kollha koperti mill-pjan ta' ristrutturar (jiġifieri l-ewwel rikapitalizzazzjoni, it-tieni rikapitalizzazzjoni, it-tielet rikapitalizzazzjoni u t-trasferiment ta' assi danneġġati lil BAMC) huwa l-Artikolu 107(3)(b) TFUE.
(96)
Speċifikamnet fir-rigward tal-kompatibbiltà tat-trasferiment ta' assi danneġġati lil BMAC, il-Kummissjoni tivvaluta dik il-miżura fir-rigward tal-Komunikazzjoni dwar l-Assi Danneġġati kif adattata mill-Komunikazzjoni Bankarja tal-2013.
(97)
Fir-rigward tal-kompatibbiltà tal-għajnuna għar-ristrutturar mogħtija lil NLB, il-Kummissjoni tivvalutaha fuq il-bażi tal-Pjan ta' Ristrutturar fir-rigward tal-Komunikazzjoni dwar ir-Ristrutturar kif supplimentat bil-Komunikazzjoni Bankarja tal-2013.
8.2.2. Kompatibbiltà mal-Komunikazzjoni dwar l-Assi Danneġġati kif adattata u kkomplementata mill-Komunikazzjoni Bankarja tal-2013
(98)
Fir-rigward tal-kompatibbiltà tal-għajnuna pprovduta biex NLB fil-forma ta' trasferiment ta' assi danneġġati lil BAMC, il-Kummissjoni għandha tivvaluta dik il-miżura fuq il-bażi tal-Komunikazzjoni dwar l-Assi Danneġġati kif adattata u kkomplementata mill-Komunikazzjoni Bankarja tal-2013. Il-Komunikazzjoni dwar l-Assi Danneġġati tiddefinixxi sulliev minn assi danneġġati li “jeħilsu lill-bank benefiċjarju minn (jew jikkumpensawh għal) bżonn li jirreġistra telf jew jagħmel riżerva għal telf possibbli fuq l-assi danneġġati tiegħu u/jew jillibera kapital regolatorju għal użi oħra” u tistabbilixxi kriterji għal kompatibbiltà ta' dawn il-miżuri mas-suq intern. Dawn il-kriterji jinkludu: (iii) l-eliġibbiltà tal-assi; (ii) it-trasparenza u l-iżvelar tal-indeboliment; (iii) il-ġestjoni tal-assi; (iv) l-approċċ korrett u konsisteni għall-valutazzjoni; u (v) l-adegwatezza tar-remunerazzjoni u l-kondiviżjoni tal-piżijiet.
Eliġibbiltà tal-assi
(99)
Fir-rigward tal-eliġibbiltà tal-assi, it-Taqsima 5.4 tal-Komunikazzjoni dwar l-Assi Danneġġati tindika li s-sulliev mill-assi jeħtieġ l-identifikazzjoni ċara ta' assi danneġġati u li ċerti limiti japplikaw fir-rigward tal-eliġibbiltà biex tkun żgurata l-kompatibbiltà.
(100)
Il-Komunikazzjoni dwar l-Assi Danneġġati madankollu tkompli tistipula li jinħtieġ li jinstab bilanċ bejn li jintlaħaq l-objettiv ta' stabilità finanzjarja immedjata u l-ħtieġa li jiġi żgurat ir-ritorn għall-funzjonament normali tas-suq, li huwa argument favur flessibbiltà meta jiġu identifikati l-klassijiet ta' assi. B'mod partikolari, waqt li l-Komunikazzjoni dwar l-Assi Danneġġati tikkowta bħala assi eliġibbli dawk li skattaw il-kriżi finanzjarja (tirreferi b'mod espliċitu għal titoli appoġġjati minn ipoteki mill-Istati Uniti tal-Amerika), hija tippermetti wkoll li l-eliġibilità tkun estiża għal “kategoriji definiti sew ta' assi li jikkorrispondi għal theddida sistemika fuq ġustifikazzjoni dovuta, mingħajr restrizzjonijiet kwantitattivi”.
(101)
Fir-rigward tal-każ attwali, il-miżura tal-assi danneġġati hija mmirata lejn assi improduttivi relatati l-aktar ma' kumpaniji tal-kostruzzjoni, kumpaniji tat-trasport u azjendi finanzjarji, jew assi improduttivi b'kollateral immobiljari ta' akkomodazzjoni. Dawn is-setturi kienu fil-qalba tad-diffikkultajiet ta' NLB b'portafolli sinifikanti ta' self improduttiv (41 % ta' self improduttiv għall-azjendi finanzjarji u 74 % għall-kumpaniji tal-kostruzzjoni). Il-portafoll li għandu jiġi trasferit jammonta għal aktar minn nofs tal-indebolimenti mġarrba minn NLB d.d. mill-31 ta' Diċembru 2012. Dawn l-assi huma għalhekk konformi mal-kriterji tal-eliġibbiltà tal-Komunikazzjoni dwar l-Assi Danneġġati.
Trasparenza u żvelar
(102)
Fir-rigward tat-trasparenza u d-divulgazzjoni, it-Taqsima 5.1 tal-Komunikazzjoni dwar l-Assi Danneġġati teħtieġ trasparenza u divulgazzjoni ex ante totali ta' indebolimenti tal-assi li ser jiġu koperti mill-miżuri ta' salvataġġ, fuq il-bażi ta' valutazzjoni xierqa, iċċertifikata minn esperti indipendenti rikonoxxuti u vvalidata mill-awtorità rilevanti ta' sorveljanza. Il-Komunikazzjoni dwar l-Assi Danneġġati teħtieġ li l-iżvelar u l-valutazzjoni jsiru qabel l-intervent mill-gvern.
(103)
Valutazzjoni inizjali tal-assi saret mill-Bank tas-Slovenja. L-ewwel, test dwar l-istress kien ukoll żvelat fl-10 ta' Mejju 2013 mill-Bank tas-Slovenja, li indika l-impatti kapitali tat-trasferiment tal-assi minn tliet banek Sloveni lil BAMC. It-tieni, ir-riżultati tal-AQR/STR, imwettqa minn esperti indipendenti, ġew żvelati fl-4 ta' Diċembru 2013, li indikaw l-insuffiċenza kapitali tal-banek tas-Slovenja f'xenarju ta' stress. Il-klassi tal-assi li għandhom ikunu ttrasferiti ġew identifikati b'mod ċar, u t-trasferiment se jitwettaq biss fuq il-bażi tal-metodoloġija tal-valutazzjoni approvata mill-Bank tas-Slovenja. L-Istat Membru għalhekk ipprovda biżżejjed trasparenza u żvelar fuq it-totalità tal-assi danneġġati ta' NLB li għandhom jiġu ttrasferiti lil BAMC. B'mod partikolari, l-AQR/ST li jidentifika insuffiċenza kapitali tal-bank twettqet minn esperti esterni.
Il-ġestjoni tal-assi
(104)
Fir-rigward tal-ġestjoni tal-assi, it-Taqsima 5.6 tal-Komunikazzjoni dwar l-Assi Danneġġati tistipula l-ħtieġa li tiġi żgurata separazzjoni funzjonali u organizzazzjonali ċara bejn il-bank benefiċjarju u l-assi tiegħu, partikolarment f'dak li jirrigwarda l-ġestjoni, il-persunal u l-klijentela tiegħu. F'dak ir-rigward, il-Komunikazzjoni tipprovdi li tali arranġamenti għandhom jippermettu lill-bank li jiffoka fuq ir-restawr tal-vijabilità u biex jipprevjeni kunflitti ta' interess possibbli.
(105)
L-assi se jkun ġestiti mill-BAMC, li hija għal kollox indipendenti minn NLB. Għalhekk jista' jiġi konkluż li l-immaniġġjar separat tal-assi huwa skont ir-rekwiżiti tal-Komunikazzjoni dwar l-Assi Danneġġati.
Valutazzjoni
(106)
It-Taqsima 5.5 tal-Komunikazzjoni dwar l-Assi Danneġġati tinnota li approċċ korrett u konsistenti għall-evalwazzjoni hu ta' importanza ewlenija għall-prevenzjoni ta' tfixkil mhux dovut tal-kompetizzjoni. L-għan ewlieni ta' valutazzjoni huwa li jkun stabbilit il-VER tal-assi. Dakn il-valur jikkostitwixxi valur referenzjarju sakemm trasferiment ta' assi danneġġati f'dak il-valur jindika l-kompatibbiltà ta' għajnuna - huwa joħloq effett ta' sulliev għaliex huwa f'eċċess tal-valur kurrenti tas-suq imma jżomm l-ammont tal-għajnuna għall-minimu neċessarju.
(107)
Il-Bank tas-Slovenja vvaluta l-portafoll u l-Kummissjoni flimkien ma' esperti esterni skrutinizzat il-valutazzjoni u l-metodoloġija ġenerali sottostanti sabiex tiżgura approċċ konsistenti fil-livell tal-Unjoni.
(108)
Il-konklużjonijiet huma s-segwenti:
(i)
il-materjal sottomess minn NLB jipprovdi analiżi bir-reqqa ta' standard kwalitattiv għoli;
(ii)
approċċ ibbażat fuq il-klassifikazzjoni bl-użu tal-klassifikazzjonijiet u d-dejta aġġornata tal-karta tal-bilanċ finanzjarja ta' NLB jistgħu jkunu relevanti għall-portafoll trasferit lil BAMC;
(iii)
il-VER stmat tal-ktieb tas-self korporattiv ta' NLB ivarja f'60,2 % tal-iskopertura gross, b'marġni ta' żball ta' ± 5 %, fuq il-bażi ta' metodu ta' stress komparattiv. Il-metodu ta' stress komparattiv japplika stress għal-livell tal-provvedimenti kif determinat minn analiżi tal-kwalità tal-assi. Il-Kummissjoni u l-esperti esterni tagħha kkalibraw dak il-livell ta' stress bl-użu tal-prattika skont il-każ. Il-livell ta' VER kif stmat mill-esperti jirreferi għall-ktieb tas-self korporattiv ta' NLB, li huwa ikbar mill-portafoll li finalment ġie identifikat għat-trasferiment lil BAMC. Għalhekk dan l-estimu ma jistax jintuża bħala prokura għall-valutazzjoni tal-VER tal-portafoll li għandu jkun ittrasferit lil BAMC.
(109)
Fuq il-bażi ta' dawn l-elementi, il-Kummissjoni vvalutat il-VER tal-portafoll. Għall-valutazzjoni, il-Kummissjoni ssegregat żewġ kategoriji ta' self, self ta' impriżi b'negozju avvjat min-naħa u self għal ristrutturar tal-kreditu u self iadempjenti min-naħa l-oħra. Il-VER tal-ekwitajiet kien ivvalutat separatament.
(110)
Għal self ta' impriżi b'negozju avvjat, il-Kummissjoni applikat approċċ ibbażat fuq il-klassifikazzjoni kif rakkomandat mill-esperti esterni. Fuq il-bażi tal-klassifikazzjoni kurrenti ta' NLB u informazzjoni finanzjarja aġġornata dwar l-iskoperturi, il-Kummissjoni ddeterminat il-probabilità tal-inadempjenza. Allura telf fil-każ ta' inadempjenza kien ivvalutat wara analiżi dettaljata tal-kollaterali, fuq il-bażi ta' dokumentazzjoni ta' kreditu eżistenti jew eżerċizzji ta' analiżi tal-kwalità tal-kreditu preċedenti.
(111)
Għal self lil ristrutturar ta' kreditu għal skoperturi inadempjenti, il-Kummissjoni ffokat fuq l-analiżi ta' kollateral bil-għan li tivvaluta l-valur li għandu jiġi rkuprat f'xenarju ta' likwidazzjoni, billi jintużaw suppożizzjonijiet prudenti fir-rigward tal-valur tal-kollaterali u billi jitqies ir-riżultat tal-AQR/ST.
(112)
Għall-ekwitajiet, il-Kummissjoni rrevediet rapporti ta' valutazzjoni mressqa mis-Slovenja biex tivvaluta jekk il-valuri tas-suq irrappurtati kienux konformi ma' kwotazzjonijiet tas-suq għall-kumpaniji elenkati, u jekk il-metodoloġija ta' valutazzjoni użata għal kumpaniji mhux elenkati kinitx skont l-istandards tas-suq.
(113)
Il-Kummissjoni tikkonkludi li l-VER tal-portafoll tas-self huwa ta' EUR 617 miljun għal ammont nominali ta' EUR 2,3 biljun, u li l-VER tal-portafoll ta' ekwità huwa ta' EUR 94 miljun. Il-Pjan ta' Ristrutturar jipprovdi għal trasferiment tal-assi lil BAMC fil-VER.
(114)
Rigward il-valur tas-suq, il-Kummissjoni tuża metodu ta' kopertura mifruxa biex ivvalutat il-valur attwali tas-suq fiż-żmien tat-trasferiment. Fuq dik il-bażi, il-valur tas-suq tal-portafoll huwa stmat għal EUR 486 miljun għas-self u 94 miljun għall-ishma.
(115)
Għalhekk l-ammont ta' għajnuna huwa d-differenza bejn il-valur tat-trasferiment u l-valur tas-suq, li huwa ta' EUR 130 miljun.
Kondiviżjoni tal-piżijiet u remunerazzjoni
(116)
Rigward il-kondiviżjoni tal-piżijiet, it-Taqsima 5.2 tal-Komunikazzjoni dwar l-Assi Danneġġati ittenni l-prinċipju ġenerali li l-banek għandhom iġorru t-telf assoċjat ma' assi danneġġati sal-massimu possibbli sabiex tiġi żgurata responsabilità u kondiviżjoni tal-piżijiet ekwivalenti mill-azzjonisti. Għalhekk, l-assi għandhom jiġu ttrasferiti bi prezz li jaqbel jew jibqa' taħt il-VER tagħhom.
(117)
Is-Slovenja timpenja ruħha għal prezz ta' traferiment tal-assi fil-VER tagħhom jew inqas, għalhekk huwa skont il-Komunikazzjoni dwar l-Assi Danneġġati.
Konklużjoni dwar il-miżura tal-assi danneġġati
(118)
Fid-dawl ta' dan ta' hawn fuq, il-Kummissjoni tqis li t-trasferiment ta' assi danneġġati lil BAMC jissodisfa l-kundizzjonijiet kollha u r-rekwiżiti tal-Komunikazzjoni dwar l-Assi Danneġġati kif adattati u kkomplementati bil-Komunikazzjoni Bankarja tal-2013.
8.2.3. Kompatibbiltà mal-Komunikazzjoni dwar ir-Ristruttar issupplimentata mill-Komunikazzjoni Bankarja tal-2013
(119)
Skont il-punt (31) tal-Komunikazzjoni Bankarja tal-2013, kull pjan ta' ristrutturar li jinvolvi għajnuna għar-ristrutturar, bl-eċċezzjoni tar-rekwiżiti fuq iż-żieda tal-kapital u l-kondiviżjoni tal-piżijiet, ikompli jiġi evalwat fuq il-bażi tal-Komunikazzjoni dwar ir-Ristrutturar.
(120)
Skont il-Komunikazzjoni dwar ir-Ristrutturar u l-Komunikazzjoni Bankarja tal-2013, l-ewwel, il-pjan ta' ristrutturar għandu juri li l-proċess ta' ristrutturar li jkun għaddej minnu benefiċjarju ta' għajnuna mill-Istat huwa xieraq għar-ritorn tal-vijabilità tiegħu fit-tul. It-tieni, l-ammont ta' għajnuna għandu jkun limitat għall-minimu meħtieġ u kemm l-azzjonisti u l-kredituri subordinarji għandhom jikkontribwixxu biex inaqqsu l-insuffiċenza kapitali sal-punt massimu. It-tielet, jeħtieġ li jkun hemm miżuri sabiex jillimitaw id-distorsjoni tal-kompetizzjoni maħluqa billi s-saħħa tas-suq tal-benefiċjarju tiġi appoġġjata b'mod artifiċjali u sabiex jassiguraw settur bankarju kompetittiv. Finalment, kwistjonijiet ta' monitoraġġ u proċedurali jeħtieġ li jiġu indirizzati.
(i) Ir-ritorn għall-vijabilità fit-tul
(121)
Kif stabbilit skont il-Komunikazzjoni dwar ir-Ristrutturar, l-Istat Membru jeħtieġ li jipprovdi pjan ta' ristrutturar komprensiv li juri kif l-vijabilità fit-tul tal-benefiċjarju se tiġi restawrata mingħajr l-għajnuna mill-Istat fi żmien raġonevoli u fi żmien massimu ta' ħames snin. Il-vijabilità għal tul ta' żmien tinkiseb meta bank ikun kapaċi jikkompeti fis-suq għall-kapital bil-kapaċitajiet tiegħu stess, b'konformità mar-rekwiżiti regolatorji rilevanti. Sabiex bank ikun kapaċi jagħmel dan huwa jrid jkun jista' jkopri l-kostijiet kollha tiegħu u jipprovdi redditu xieraq fuq l-ekwità, filwaqt li jiġi kkunsidrat il-profil tar-riskju tal-bank. Ir-ritorn għall-vijabilità irid jiġi prinċipalment minn miżuri interni u jkun ibbażat fuq pjan ta' ristrutturar kredibbli.
(122)
Il-pjan ta' ristrutturar għal NLB li jkopri l-perjodu sal-31 ta' Diċembru 2017 juri ritorn għall-vijabilità fi tmiem dak il-perjodu ta' ristrutturar. l-iskattatur prinċipali huwa t-titjib mistenni fil-kwalità tal-portafoll u t-tnaqqis fil-bżonn għal indebolimenti u proviżjonament addizzjonali. Ir-ritorn għall-vijabilità jinkiseb ukoll bit-tindif tal-karta tal-bilanċ ta' NLB li jirriżulta mit-trasferiment ippjanat ta' assi improduttivi lil BAMC. NLB se igawdi wkoll minn effiċjenza operazzjonali mtejba li tirriżulta minn miżuri ta' tnaqqis tal-kostijiet u l-istabbilizzazzjoni tal-introjtu. Biex tiġi żgurata l-vijabilità tal-bank wara li jitqies it-trasferiment ta' assi improduttivi lil BAMC, il-Pjan ta' Ristrutturar huwa bbażat fuq is-suppożizzjoni ta' rikapitalizzazzjoni mill-Istat ta' EUR 1 558 biljun fl-2013 u tħassir sħiħ ta' bonds subordinati u l-ekwità tal-azzjonisti fl-ammont ta' EUR 250 miljun.
(123)
Il-punt 10 tal-Komunikazzjoni dwar ir-Ristrutturar jeħtieġ li l-miżuri ta' ristrutturar proposti jirrimedjaw in-nuqqasijiet tal-entità. Il-pjan ta' ristrutturar l-ewwel jispjega l-kawżi tad-diffikultajiet ta' NLB. Il-portafoll ta' self ta' NLB intlaqat ħażin matul il-kriżi u ġġenera ammonti kbar ta' telf minn indeboliment.
(124)
It-tkabbir tal-ktieb tas-self kien iffinanzjat mis-suq tal-operaturi, li rriżulta fil-proporzjonijiet tas-self relatat mad-depożitu li żdiedu (minn 74 % fl-2002 għal 137 % fl-2009). Sadanittant, il-bank ma kienxt saħħaħ suffiċjentemen il-bażi kapitali tiegħu u kien jiddependu ħafna fuq ibridi qabel il-bidu tal-kriżi.
(125)
Qabel il-kriżi, NLB akkumula skoperturi tal-industrija tal-kostruzzjoni, l-iżviluppaturi tal-proprjetà u azjendi finanzjarji, iżda l-kwalità tal-ġestjoni tar-riskji assoċjati waqgħet lura. L-akkumulazzjoni ta' self ħażin irriżultat li kient diżastruża meta faqqgħet il-kriżi u naqas ir-ritmu ekonomiku. Programm għall-bini tat-toroq nazzjonali spiċċa fl-2008 u d-domanda domestika għall-proprjetà immobbli naqset drastikament. Ħafna kumpaniji Sloveni kienu sabu ruħhom b'ingranaġġ għoli u magħsura minn reċessjoni ekonomika, deprezzament tal-assi u l-istocks u aċċess inqas għal kreditu. Tnaqqis gravi fir-ritmu ekonimu flimkien ma' qafas dgħajef ta' ġestjoni tar-riskju rriżultaw f'żieda ta' self improduttiv. Tabilħaqq, self improduttiv laħaq id-29 % ta' self gross għal NLB fit-30 ta' Settembru 2012 bl-agħar rekord għall-industrija tal-kostruzzjoni (74 %). B'riżultat ta' dan, it-telf wara t-taxxa kien jammonta għal EUR 87 miljuni fl-2009, EUR 202 miljuni fl-2010, EUR 240 miljun fl-2011 u EUR 273 miljun fl-2012,
(126)
Regoli ta' governanza korporattiva dgħajfa u l-influwenza li rriżultat tal-Istat tal-operat ta' kuljum tal-bank kienet ukoll waħda mir-raġunijiet li wasslu għall-problemi tal-bank.
(127)
Għalhekk ħames kwistjonijiet ewlenin għandhom jiġu indirizzati għar-ritorn għall-vijabilità fit-tul. L-ewwel nett, għandha tittejjeb il-governanza korporattiva tal-bank biex jiżguraw li deċiżjonijiet tan-negozju ekonomikament ġustifikati jittieħdu esklussivament mill-ġestjoni tal-bank u li l-Istat mhux se jinfluwenza l-operat ta' kuljum. It-tieni, il-bank għandu jtejjeb il-politiki ta' pprezzar tiegħu u l-qafas ta' ġestjoni tar-riskju sabiex il-marġini jkunu ppreservati u t-telf imminimizzat. It-tielet, NLB għandu jnaddaf il-karta tal-bilanċ tiegħu u jnaqqas l-iskopertura tiegħu għal setturi problematiċi, jew permezz ta' proviżjonament xieraq u tnaqqis fl-ingranaġġ ta' assi problematiċi permezz ta' trasferiment ta' self problematiku lil BAMC. Ir-raba', il-bank irid isewwi l-istruttura tal-karta tal-bilanċ tiegħu permezz ta' rikapitalizzazzjoni u t-tisħiħ tal-bażi tad-depożiti jew it-tnaqqis tal-proporzjon ta' ingranaġġ. Fl-aħħar nett, il-bank irid itejjeb l-effiċjenza operazzjonali tiegħu biex jiżgura livell suffiċjenti ta' profittabilità.
a. It-tisħiħ tal-qafas tat-tmexxija korporattiva
(128)
L-impenji se jiggarantixxu l-indipendenza tal-bord u l-ġestjoni fl-istabbiliment tal-kriterji ta' self. Dawn l-impenji se jiggarantixxu li l-ipprezzar tas-self se jkun ibbażat fuq politika tal-ipprezzar li tistabbilixxi regoli tar-RoE minima għas-self kollu, u b'hekk tillimita l-possibbiltà għall-bank li jsellef taħt il-prezz tas-suq bħala riżultat ta' influwenzi esterni.
(129)
L-impenji jidhru li jindirizza kif xieraq u jirrimedjaw id-dgħufija ewlenija tal-governanza korporattiva ta' NLB. Huma jistabbilixxu salvagwardji adegwati biex jipprevjenu kunflitti ta' interess, sabiex jiġi żgurat li l-istrateġija u d-deċiżjonijiet huma orjentati lejn in-negozju u la huma preġudikati minn objettivi oħra għajr il-massimizzazzjoni u lanqas soġġetti għal influwenza esterna. Bidliet ippjanti fil-governanza korporattiva jagħmlu lill-bank inqas vulnerabbli għal influwenza esterna u fl-istess ħin jintroduċu aktar dixxiplina tas-suq permezz ta' kontroll aħjar u trasparenza fid-deċiżjonijiet tal-ġestjoni.
(130)
NLB se janalizza ulterjorment il-politiki ta' inċentiv u remunerazzjoni tiegħu sabiex jiżgura li dawn ma jinkoraġġux it-teħid ta' riskji mhux raġonevoli u jkunu mmirati lejn miri sostenibbli u fit-tul. Barra minn hekk, ir-remunerazzjoni totali lil kwalunkwe membru tal-bord u impjegat li jwettaq xogħol speċjali se tkun limitata, sal-31 ta' Diċembru 2017, b'konformità mal-punti minn (37) sa (39) tal-Komunikazzjoni Bankarja tal-2013 li se jtiffaċilita l-eżekuzzjoni f'waqtha tal-Pjan ta' Ristrutturar.
(131)
Barra minn hekk, is-Slovenja impenjat ruħha li ċċedi l-parteċipazzjoni azzjonarja tagħha f'NLB għal […] % minn […] lil investitur li huwa indipendenti u mhux relatat mar-Repubblika tas-Slovenja. Din iċ-ċessjoni se tnaqqas b'mod sinifikanti l-influwenza esterna fuq il-ġestjoni tal-bank u l-attivitajiet tan-negozju.
b. It-tisħiħ tal-politiki tal-ipprezzar u l-qafas tal-ġestjoni tar-riskju
(132)
NLB se jtejjeb il-politiki ta' pprezzar tiegħu u l-qafas tal-ġestjoni tar-riskju b'mod partikolari permezz ta' għadd ta' regoli u miżuri bil-għan li jipproteġu l-aħjar interessi tan-negozju tal-bank. Dawn il-miżuri jinkludu t-taħriġ tal-persunal, il-klassifikazzjoni tal-klijenti, l-ipprezzar tal-produzzjoni l-ġdida u r-rieżaminazzjoni tal-proċess tar-riskju tal-kreditu.
(133)
B'mod partikolari l-ipprezzar ta' self ġdid se jwassal għal RoE pożittiva ta' mill-anqas […] % fuq kull relazzjoni klijentali sal-31 ta' Diċembru 2017. Dan l-ipprezzar se jiddaħħal gradwalment, jibda bi […] % tar-RoE fuq kull relazzjoni klijentali fl-2014 u jilħaq […] % sal-31 ta' Diċembru 2017.
(134)
It-titjib li jirriżulta fil-politiki tal-ipprezzar ta' NLB u l-qafas l-ġestjoni tar-riskju tiegħu huwa xieraq u meħtieġ sabiex ikunu implimentati l-politiki tal-kreditu aktar rigorużi fuq self ġdid u politika ta' proviżjonament aktar konservattiva. Dawn ir-riformi jndirizzaw d-dgħufijiet ta' NLB li jwasslu għal kwalità fqira tal-portafoll tas-self tiegħu, b'livell eċċessiv ta' self improduttiv u kost għoli tal-kreditu. Billi jindirizzaw dawn il-kawżi ta' profittabilità baxxa, dawn il-miżuri jikkontribwixxu għall-vijabilità ta' NLB.
(135)
Il-pjan ta' ristrutturar jinkludi wkoll separazzjoni organizzazzjonali ta' negozji mhux kapitali ta' NLB. Dik ir-riorganizzazzjoni tal-Bank se tippermetti lil NLB li jissimplifika l-attivitajiet kapitali tiegħu. Dik is-separazzjoni se tippermettilu wkoll li jimplimenta approċċ aktar speċjalizzat għall-ġestjoni tan-negozju mhux kapitali tal-bank u sabiex jieħu ħsieb mill-assi improduttivi sabiex jimmassimizza l-valur tal-irkupru.
c. L-ibbilanċjar mill-ġdid tan-negozju lejn attivitajiet inqas riskjużi.
(136)
Bħala riżultat tal-Pjan ta' Ristrutturar, ir-RWA ta' NLB se tonqos minn EUR 11,1 biljun fil-31 ta' Diċembru 2012 għal EUR [5-10] biljun fil-31 ta' Diċembru 2017. It-tnaqqis tar-RWA, b'mod partikolari fis-setturi l-aktar problematiċi tal-bank ta' azjendi finanzjarji, il-kumpaniji tat-trasport u l-kumpaniji tal-kostruzzjoni, jiżgura li r-riskju assoċjat ma' dawk l-iskoperturi se jonqos matul il-perjodu ta' ristrutturar.
(137)
NLB se jittrasferixxi portafoll ta' EUR 2,3 biljuni f'self indeboliti lil BAMC li jippermetti lil NLB li jiffoka fuq il-ġestjoni tas-self produttiv, filwaqt li jirrilaxxa riżorsi għat-tħaddim tas-self inadempjenti li jifdal.
(138)
L-istrateġija futura ta' NLB se tiffoka mill-ġdid l-attivitajiet tiegħu fuq negozju aktar konservattiv b'setturi kapitali tas-servizzi bankarji għall-konsumatur, SME u servizzi bankarji korporattivi magħżula fis-Slovenja. Li l-iżvilupp se jinkiseb permezz ta' ċessjonijiet u tnaqqis sostanzjali ta' negozji mhux kapitali biex b'hekk jilliberaw riżorsi għall-attivitajiet kapitali.
d. Tiswijja tal-istruttura tal-karta tal-bilanċ
(139)
NLB diġà rċieva injezzjonijiet ta' kapital mill-Istat f'Marzu 2011 u f'Lulju 2012. Bit-tielet rikapitalizzazzjoni addizzjonali NLB jista' jikkonforma mar-rekwiżiti kapitali tal-Bank tas-Slovenja, biex b'hekk jippermetti r-ritorn tiegħu għall-vijabilità.
(140)
L-ammont tat-tielet rikapitalizzazzjoni jikkunsidra l-ħtiġijiet tal-bank li jirriżultaw mill-AQR/ST. Wara dik ir-rikapitalizzazzjoni l-proporzjon tal-Grad 1 tal-Bank fis-CRR immedjatament se jilħaq il-15 % u livell ta' [10-20] % sal-31 ta' Diċmebru 2017, biex b'hekk jaqbeż bi kbir ir-rekwiżit ta' kapital stabbilit mill-Bank tas-Slovenja ta' proporzjoni ta' 9 % ta' Kapital tal-Grad 1 fis-CRR.
(141)
Barra minn hekk, NLB se jnaddaf il-karta tal-bilanċ tiegħu permezz tat-trasferiment ta' portafoll sostanzjali ta' assi improduttivi u danneġġati lil BAMC.
(142)
NLB se jtejjeb il-profil tiegħu ta' finanzjament bit-tnaqqis ta' finanzjament fil-grupp stess għas-sussidjarji tiegħu, iċ-ċessjoni ta' attivitajiet mhux kapitali u l-iffokar mill-ġdid fuq il-bażi ta' finanzjament storika tiegħu ta' depożiti fil-livell ta' konsumatur. Il-proporzjonijiet tas-self mad-depożiti se jissaħħu minn 105 % fl-2012 għal [70-80] % fil-31 ta' Diċembru 2017.
e. Restawr ta' profittabilità fit-tul
(143)
Ir-restawr ta' profittabilità fit-tul se jirriżulta mir-ripożizzjonament strateġiku tal-bank għan-negozju bankarju bażiku kapitali lill-konsumatur, SMEs u servizzi bankarji korporattivi magħżulav fis-Slovenja li jippermetti lill-bank li jilħaq il-miri tar-RoE.
(144)
Il-bank se jtejjeb il-marġini ta' imgħax nett tiegħu billi jiżgura li self ġdid se jkun ipprezzat b'mod adegwat. B'mod partikolari, l-ipprezzar għal self ġdid se jikkontribwixxi għall-ksib ta' RoE pożittiva ta' mill-inqas […] % fl-2014, […] % fl-2015, […] % fl-2016 u […] % fl-2017 fuq kull relazzjoni klijentali.
(145)
NLB se jiddokumenta wkoll d-deċiżjonijiet ta' ristrutturar kollha. Fid-dokumentazzjoni huwa se jinkludi paragun ma' soluzzjonijiet alternattivi bħall-eżekuzzjoni ta' kollateral u t-terminazzjoni tal-inkarigu. Huwa se juri li huwa jkun għażel is-soluzzjoni li timmassimizza il-valur preżenti nett għall-bank.
(146)
NLB qed jippjana wkoll programm ambizzjuż għat-tnaqqis tal-kostijiet permezz ta' konsolidazzjoni sinifikanti fil-bini tan-negozju tiegħu n-u netwerk ta' fergħat u tnaqqis fl-impjegati, kif ukoll bit-titjib fl-effiċjenza operazzjoanli, u bilil jfittex li jikseb akkwiżizzjoni ta' klijenti aġġustati għar-riskju u xprunata mill-profitabbilità u l-ottimizzazzjoni tal-likwidità u kostijiet oħra. B'riżultat ta' dan, il-pjan ta' ristrutturar jipprevedi tnaqqis tal-proporzjoni bejn il-kost u l-introjtu għal inqas minn 60 %, kumparabbli mal-livelli miksub mill-bank qabel il-kriżi. Sal-31 ta' Diċembru 2017 NLB se jikseb RoE ta' [5-10] % wara t-taxxi u proporzjon tal-Kapital tal-Grad 1 fis-CRR ta' [10-20] %. Il-profitti ta' NLB wara t-taxxi se jammonta għal EUR [100-150] miljun fl-2017.
(147)
Il-fluss ta' indebolimenti huwa mistenni li jonqos maż-żmien hekk kif il-Pjan ta' Ristrutturar ikun implimentata gradwalment. Il-Bank ser ikollhom profil tar-riskju ta' kreditu aktar b'saħħitha bħala riżultat ta' trasferiment ta' assi danneġġati bamc, l-impenji relatati mal-ġestjoni ta' riskju ta' kreditu u ta' self mhux produttiv ta' ristrutturar li baqa' fil-kotba tiegħu sabiex jiġi massimizzat il-valur preżenti nett tagħhom għall-Bank, kif ukoll miżuri oħra li jtejbu l-qafas tal-ġestjoni tar-riskju tal-bank.
(148)
Il-Kummissjoni għalhekk tikkunsidra li l-pjan ta' ristrutturar jista' jirrestawra l-vijabilità fit-tul ta' NLB.
(ii) Kontribuzzjoni proprja u kondiviżjoni tal-piż
(149)
Il-Komunikazzjoni dwar ir-Ristrutturar supplimentata b'Komunikazzjoni Bankarja tal-2013 tindika li kontribuzzzjoni adegwata mill-benefiċjarju hi meħtieġa sabiex l-għajnuna tiġi limitata għall-minimu u biex tindirizza d-distorsjonijiet tal-kompetizzjoni u l-periklu morali. Għal dan l-għan, hija tipprovdi (i) li kemm il-kostijiet tar-ristrutturar kif ukoll l-ammont ta' għajnuna għandhom ikunu llimitati u (ii) għandu jkun hemm kondiviżjoni massima tal-piżijiet minn azzjonisti eżistenti u kredituri subordinati.
(150)
Kondiviżjoni adegwata tal-piżijiet normalment tinvolvi, wara li t-telf jiġi assorbit minn ekwità, kontribuzzjonijiet minn detenturi ta' kapital ibridu u d-detenturi tad-debitu subordinarju. Id-detenturi ta' kapital ibridu u ta' debitu subordinarju għandhom jikkontribwixxu biex titnaqqas l-insuffiċenza kapitali sal-punt massimu. Tali kontribuzzjonijiet jieħdu l-forma jew ta' konverżjoni f'Ekwità Komuni tal-Grad 1 (19) jew tniżżil fil-valur tas-somma kapitali ewlenija tal-istrumenti. F'kull każ, il-ħruġ tal-flus mingħand il-benefiċjarju għal għand id-detenturi ta' tali titoli għandu jkun prevenut sa fejn ikun legalment possibbli.
(151)
Il-Pjan ta' ristrutturar ma għandux elementi li jissuġġerixxu li l-għajnuna tmur lil hinn mill-mezzi meħtieġa biex ikopru l-kostijiet li jirriżultaw mir-ritorn għall-vijabilitàabilità ta' NLB. L-insuffiċnza tal-kapital li jeħtieġ li tkun koperta mit-tielet rikapitalizzazzjoni kienet idditerminata abbażi ta' AQR/ST. Dan l-estimu ta' injezzjoni ta' kapital huwa bbażat b'mod partikolari fuq evalwazzjoni tal-assi li turi dak il-livell biex tkun neċessary u li hu suffiċjenti biex isostni sitwazzjoni ta' stress. L-AQR/ST ġab aktar ċertezza dwar il-livell ta' kapital meħtieġ. L-ammont tat-tielet rikapitalizzazzjoni jagħmilha possibbli sabiex il-bank jissodisfa r-rekwiżiti kapitali regolatorjiu tiegħu u l-aspettattivi tas-suq. Barra minn hekk, se jkun hemm mekkaniżmu ta' ħlas lura ta' kapital li jillimita l-akkumulu ta' kapital żejjed f'NLB, li bih NLB ikollu jħallas dividendi għas-snin fiskali 2015, 2016 u 2017 ikkalkulati fuq il-perċentwal dejjem jikber ta' kwalunkwe kapital żejjed. Il-mekkaniżmu ta' ħlas lura ta' kapital jiżgura li l-kapital eċċessiv ogħla mir-rekwiżiti kapitali regolatorji minimi ma jippermettix lill-bank li jidħol f'negozju ġdid qabel ma jħallas lura lill-Istat.
(152)
Minkejja il-projbizzjoni tad-dividendi, sabiex tippermetti lil NLB d.d. li jikseb dividendi mis-sussidjarji tiegħu u biex jiġi evitat l-akkumulu ta' likwidità fihom huma jistgħu jħallsu dividendi. Dawn il-kumpaniji jistgħu jħallsu dividendi lill-azzjonisti tagħhom jekk NLB d.d. jkun - direttament jew indirettament - l-azzjonijist maġġoritarju u l-azzjonisti esterni kollha flimkien ikollhom inqas minn [10-20] % tal-ishma u d-drittijiet tal-vot fil-kumpanija relevanti. Il-Kummissjoni tikkunsidra li l-possibilità għas-sussidjarji li jagħmlu tali ħlasijiet ta' dividendi li NLB d.d. tikkontribwixxi biex iżżomm l-ammont tal-għajnuna għall-minimu neċessarju, tippermetti livell xieraq ta' flessibilità għall-ġestjoni effiċjenti tal-kapital u l-likwidità konsolidati ta' NLB u tiffaċilita il-ħlas lura tal-għajnuna. Il-fatt li, b'riżultat ta' dan, anki l-azzjonisti minoritarji tas-sussidjarji jirċievu parti mid-dividendi jirrappreżenta riperkussjoni proporzjonata meta mqabbla ma' dawk il-benefiċċji li jikkunsidraw, b'mod partikolari, l-ammont relattivament żgħir ta' dividendi eventwalment pagabbli lill-azzjonisti kollha minbarra NLB d.d. li mhuwiex se jaqbeż aktar minn wieħed minn kull għaxra tal-ammont ta' dividendi eventwalment pagabbli lil NLB d.d..
(153)
L-ewwel ħaġa, l-impenji rigward il-kondiviżjoni tal-piżijiet tal-azzjonisti u d-detenturi tad-debitu subordinarju jikkonformaw mal-Komunikazzjoni dwar ir-Ristrutturar issupplimentata bil-Komunikazzjoni Bankarja tal-2013.
(154)
F'dan ir-rigward, is-Slovenja impenjat ruħha li qabel ma tingħata kwalunkwe għajnuna mill-Istat lil NLB (jiġifieri t-tielet rikapitalizzazzjoni u t-trasferiment ta' assi danneġġati lil BAMC), dan tal-aħħar se jniżżel bis-sħiħ il-valur tal-ekwità tal-azzjonisti tiegħu u d-debiti subordinarji pendenti biex b'hekk jiżgura l-konformità mar-rekwiżiti tal-Komunikazzjoni Bankarja tal-2013. Il-Kummissjoni tinnota b'mod pożittiv li l-kontribuzzjoni tad-detenturi tad-debitu subordinarju intlaħqet sal-limitu massimu possibbli, biex b'hekk tiżgura kondiviżjoni tal-piżijiet xierqa. L-injezzjonijiet ta' kapital mill-Istat se jiġu implimentati biss wara l-implimentazzjoni kompleta tat-tneħħija sħiħa tad-detenturi tad-debitu subordinarju. Din is-sekwenza tiżgura li d-detenturi eżistenti kollha taddebitu subordinarju għandhom jikkontribwixxu bis-sħiħ għall-kostijiet ta' ristrutturar tal-bank qabel ma jidħol l-Istat. B'hekk, l-Istat jipposjedi 100 % tal-ishma tal-bank wara it-tielet rikapitalizzazzjoni meta mqabbel mat-33,1 % qabel l-ewwel injezzjoni ta' kapital mill-Istat.
(155)
It-tieni ħaġa, il-punt 24 tal-Komunikazzjoni dwar ir-Ristrutturar jipprovdi li remunerazzjoni adegwata tal-kapital tal-Istat hija wkoll mezz ta' kif tinkiseb il-kondiviżjoni tal-piżijiet.
(156)
Fir-rigward tal-ewwel u t-tieni rikapitalizzazzjonijiet, il-Kummissjoni tinnota li dawn saru bi prezzijiet kompatibbli mal-prinċipji tal-kondiviżjoni tal-piżijiet (20). Dwar It-tielet rikapitalizzazzjoni inkluża fil-Pjan ta' Ristrutturar, l-Istat se jippossjedi 100 % tal-bank wara r-rikapitalizzazzjoni, biex b'hekk jimmassimizza l-kondiviżjoni tal-piżijiet. Il-Kummissjoni diġà stabbilit ukoll li t-trasferiment ta' assi danneġġati lil BAMC huwa remunerat b'mod xieraq.
(157)
It-tielet ħaġa, fir-rigward tal-kopertura tal-kostijiet ta' ristrutturar li joħorġu mill-Pjan ta' Ristrutturar permezz ta' miżuri interni minn NLB, NLB se jwettaq miżuri ta' tnaqqis tal-kost li jirriżultaw fi tnaqqis tal-ksotijiet operazzjonali minn EUR 368 miljun fil-31 ta' Diċembru 2012 għal EUR [250-300] miljun fil-31 ta' Diċembru 2017 f'każ ta' xenarju bażi. Il-Pjan ta' Ristrutturar jipprovdi wkoll għal ċessjoni ta' mill-inqas [80-90] % ta' attivitajiet mhux bankarji tal-bank. Barra minn hekk, mekkaniżmu ta' ħlas lura tal-kapital iddaħħal fis-seħħ biex b'hekk jippermetti l-ħlas ta' dividendi lill-Istat għas-snin fiskali 2015, 2016 u 2017 sal-ogħla punt possibbli mingħajr ma jkunu pperikolati r-rekwiżiti kapitali regolatorji tal-bank.
(158)
Ir-raba', flimkien ma' dawn il-miżuri strutturali, is-Slovenja impenjat ruħha wkoll fuq projbizzjoni ta' kupuni, projbizzjoni ta' akkwiżizzjoni u projbizzjoni fuq ir-reklamar u prattiċi kummerċjali aggressivi.
(159)
Il-Kummissjoni tinnota li l-impenn li ma jħallasx kupuni matul ma japplikax għal strumenti kapitali maħruġa ġodda sakemm kwalunkwe pagament ta' kupuni fuq tali strumenti kapitali maħruġa ġodda ma joħloqx obbligu legali li jsir kwalunkwe pagament ta' kupuni fuq titoli ta' NLB eżistenti fil-mument tal-adozzjoni ta' din id-Deċiżjoni (21). Il-Kummissjoni taċċetta din il-limitazzjoni ta' projbizzjoni ta' kupuni sabiex tippermetti lill-grupp biex jiġġenera kapitali ibridi ġodda fis-suq b'konformità mal-punt 26 tal-Komunikazzjoni dwar ir-Ristrutturar. Il-ħruġ ta' titoli subordinati wara d-data tal-adozzjoni ta' din id-deċiżjoni se tippermetti lill-bank li jiġġenera finanzjament addizzjonali u kapital ibridu filwaqt li ma jiskattax il-ħlas ta' kupuni fuq titoli eżistenti, b'mod partikolari fuq debitu subordinarju li diġà jeżisti. Minħabba l-limitazzjoni tal-projbizzjoni ta' kupuni l-bank għalhekk se jkun f'pożizzjoni li jagħti kapital ta' Grad 1 addizzjonali fis-CRR, li jista' potenzjalment inaqqas il-kapital li jeħtieġ fil-forma ta' ekwità. F'dak ir-rigward, għandu jiġi mfakkar li l-kupuni għandhom ikunu fakultattivi u ma jistgħux ikunu obbligatorji għal strumenti tad-debitu biex jikkwalifikaw bħala kapital tal- Grad 1 fis-CRR. Fl-aħħar nett, fil-każ preżenti jista' jiġi osservat ukoll li, wara li jitniżżel bis-sħiħ il-valur ta' NLB tal-ekwità tal-azzjonisti u debitu subordinarju pendenti, l-ebda ekwità u l-ebda debitu subordinarju ma jitħalla fil-bank. Il-limitazzjoni tal-projbizzjoni tal-kupuni ma tfixkilx l-effett utli ta' projbizzjoni tal-kupuni tat-tip kkontemplat mill-Komunikazzjoni dwar ir-Ristrutturar minħabba l-impenn pprovdut minn NLB li l-ħlas ta' kupuni fuq strumenti ġodda mhux se joħloq obbligu legali li jagħmel kwalunkwe ħlas ta' kupuni fuq titoli eżistenti ta' NLB u jipprevjeni kwalunkwe ħruġ ta' kapital mhux meħtieġ.
(160)
Skont dan, il-kondiviżjoni tal-piżijiet fuq l-ekwità, id-detenturi tad-dejn ibridu u subordinat, it-tnaqqis fil-kostijiet, iċ-ċessjonijiet u remunerazzjoni xierqa għall-għajnuna jirrappreżentaw kontribuzzjoni proprja suffiċjenti minn NLB għall-kost tar-ristrutturar tiegħu.
(161)
Għal dawn ir-raġunijiet, il-Kummissjoni tikkonkludi li l-Pjan ta' Ristrutturar jipprovdi għal awtokontribuzzjoni adatta u l-kondiviżjoni tal-piżijiet.
(iii) Miżuri li jillimitaw id-distorsjoni tal-kompetizzjoni
(162)
Fl-aħħar nett, it-Taqsima 4 tal-Komunikazzjoni dwar ir-Ristrutturar teħtieġ li l-Pjan ta' Ristrutturar ikun fih il-miżuri li jillimitaw id-distorsjonijiet tal-kompetizzjoni. Miżuri bħal dawn għandhom jitfasslu b'mod speċifiku biex jindirizzaw id-distorsjonijiet fuq is-swieq fejn il-bank benefiċjarju jopera wara r-ristrutturar. In-natura u l-forma ta' tali miżuri tiddependi fuq żewġ kriterji: l-ewwel, l-ammont tal-għajnuna u l-kondizzjonijiet u ċ-ċirkustanzi li taħthom ingħatat u, it-tieni, il-karatteristiċi tas-swieq li fuqhom se jopera l-benefiċjarju. Barra minn hekk, il-Kummissjoni għandha tikkunsidra l-ammont tal-kontribuzzjoni proprja tal-benefiċjarju u l-kondiviżjoni tal-piżijiet matul il-perjodu ta' ristrutturar.
(163)
NLB rċieva għajnuna mill-Istat fil-forma ta' injezzjonijiet ta' kapital u miżuri għall-assi danneġġati sa ammont ta' EUR 2,321 biljuni ekwivalenti għal 20 % ta' RWA ta' NLB (22). Ir-remunerazzjoni adegwata tal-għajnuna u l-ħtieġa li jiġu implimentati miżuri biex jillimitaw id-distorsjonijiet potenzjali tal-kompetizzjoni huma meħtieġa b'mod partikolari fid-dawl tal-ammont relattivament kbir tal-għajnuna.
(164)
L-ewwel miżura li se tillimita d-distorsjonijiet ta' kompetizzjoni hija l-bejgħ tal-parteċipazzjoni ta' NLB fi […]. Iċ-ċessjoni ta' […], se tnaqqas is-sehem tas-suq ta' NLB […]. Iċ-ċessjoni ta' […] NLB se tikkontribwixxu wkoll biex tillimita s-sehem tas-suq ta' NLB kif ukoll tiftaħ is-suq għal kompetituri.
(165)
It-tnaqqis tal-preżenza fis-suq ta' NLB fis-self lis-setturi korporattivi ta' kostruzzjoni, trasport u azjendi finanzjarji jinkiseb bis-saħħa tal-limitazzjonijiet annwali fuq ir-RWA f'dawk is-setturi.
(166)
Barra minn hekk, NLB se jwaqqaf il-lokazzjoni, fatturament, forfaiting u negozji mhux kapitali fis-Slovenja u barra mill-pajjiż biex b'hekk ikompli jikkontribwixxi għal effett ta' esternalità possibbli tal-għajnuna mill-Istat riċevuta għal attivitajiet oħra barra min-negozju bankarja kapitali tiegħu.
(167)
NLB se jkompli l-operat tiegħu skont kundizzjonijiet li jillimitaw id-distorsjoni tal-kompetizzjoni. Bħala bank monolinji b'politiki tal-ġestjoni tar-riskju u tal-governanza msaħħa u politika tas-self aktar effiċjenti b'politika tal-ipprezzar msaħħa li jikseb RoE ta' [10-20] % fuq self ġdid fil-31 ta' Diċembru 2017, il-bank se joqgħod lura milli jipprovdi kundizzjonijiet eċċessivament vantaġġużi lill-klijenti tiegħu. Dawn l-elementi jikkontribwixxu għall-vijabilità ta' NLB iżda jillimitaw ukoll distorsjonijiet tal-kompetizzjoni.
(168)
Is-Slovenja impenjat ruħha għal projbizzjoni fuq l-akkwiżizzjonijiet, li tiżgura li NLB mhux se juża l-għajnuna mill-Istat irċevuta biex jikseb kwalunkwe negozju ġdid. Barra minn hekk, mekkaniżmu ta' ħlas lura tal-kapital iddaħħal fis-seħħ biex b'hekk jippermetti lil NLB iħallas dividendi lill-Istat għas-snin fiskali 2015, 2016 u 2017 sal-ogħla punt possibbli mingħajr ma jkunu pperikolati r-rekwiżiti kapitali regolatorji tal-bank. Dan il-mekkaniżmu ta' ħlas lura ta' kapital jiżgura li l-kapital eċċessiv ogħla mir-rekwiżiti kapitali regolatorji minimi jew minn kwalunkwe rekwiżiti regolatorji oħra ma jippermettix lill-bank li jidħol f'negozju ġdid qabel ma jħallas lura lill-Istat.
(169)
Flimkien ma' dawn il-miżuri strutturali, is-Slovenja impenjat ruħha wkoll għal sett ta' limitazzjonijiet fuq il-komportament li jipprevjenu d-ditorsjoni tal-kompetizzjoni. Il-Kummissjoni tilqa' projbizzjoni fuq reklamar tal-għajnuna mill-Istat u dwar prattiċi kummerċjali aggressivi, biex b'hekk NLB ikun prevenu milli juża l-għajnuna għalmġiba antikompetittiva fis-suq.
(170)
Meta titqies din it-taħlita ta' miżuri u impenji, hemm salvagwardji suffiċjenti biex jillimitaw id-distorsjonijiet potenzjali tal-kompetizzjoni fid-dawl tal-ammont ta' għajnuna lil NLB.
8.2.4. Monitoraġġ tal-Pjan ta' Ristrutturar
(171)
Skont it-Taqsima 5 tal-komunikazzjoni dwar ir-ristrutturar issupplimentata bil-Komunikazzjoni Bankarja tal-2013, rapporti regolari huma meħtieġa sabiex jippermettu lill-Kummissjoni tivverifika li l-Pjan ta' Ristrutturar qed jiġi implimentat kif suppost. Is-Slovenja se taħtar fiduċjarju għall-monitoraġġ li se jipprovdi lill-Kummissjoni b'rapporti dwar il-monitoraġġ kull sitt xhur.
(172)
Biex tkun żgurata l-implimentazzjoni xierqa tal-Pjan ta' Ristrutturar tul id-durata kollha tagħha, l-awtoritajiet Sloveni se jieħdu l-miżuri kollha meħtieġa biex jiżguraw li NLB jikkonforma mal-impenji elenkati fid-Dokument dwar il-Kundizzjonijiet.
(173)
Barra minn hekk, l-implimentazzjoni korretta tal-pjan ta' ristrutturar u l-implimentazzjoni sħiħa u korretta tal-impenji kollha li jinsabu fid-dokument mehmuż fl-Anness ma' din id-Deċiżjoni se tiġi mmonitorjata kontinwament minn Fiduċjarju tal-Monitoraġġ indipendenti u suffiċjentement ikkwalifikat. Il-Fiduċjarju tal-Monitoraġġ ikollu aċċess mhux ristrett għall-informazzjoni kollha meħtieġa biex jissorvelja l-implimentazzjoni tad-Deċiżjoni. Il-Kummissjoni jew il-Fiduċjarju ta' Monitoraġġ jistgħu jitolbu lil NLB għal spjegazzjonijiet u kjarifiki. Is-Slovenja u NLB għandhom jikkooperaw bis-sħiħ mal-Kummissjoni u mal-Fiduċjarju tal-Monitoraġġ fir-rigward tal-mistoqsijiet kollha assoċjati mal-monitoraġġ.
8.2.5. Konklużjoni u għeluq tal-ftuħ dwar il-Pjan ta' Ristrutturar
(174)
Il-Kummissjoni tinnota li l-Pjan ta' Ristrutturar ippreżentat mis-Slovenja jindirizza b'mod adegwat l-kwistjonijiet ta' vijabilità (inkluż il-governanza korporattiva), il-kondiviżjoni tal-piżijiet u d-distorsjoni tal-kompetizzjoni u huwa konformi mar-rekwiżiti tal-Komunikazzjoni dwar ir-Ristrutturar issupplimentata bil-Komunikazzjoni Bankarja tal-2013.
(175)
Il-Kummissjoni b'hekk tneħħi d-dubji tal-Kummissjoni dwar il-kompatibbiltà tal-Pjan ta' Ristruttura li tqajmu fit-tieni salvataġġ u d-deċiżjoni tal-ftuħ.
9. KONKLUŻJONI
(176)
Il-Kummissjoni tikkonkludi li l-ewwel, it-tieni u t-tielet rikapitalizzazzjonijiet tal-Istat ta' NLB u t-trasferiment ta' assi danneġġati lil BAMC jikkostitwixxu għajnuna għar-ristrutturar favur NLB.
(177)
Il-Kummissjoni tikkonkludi li l-miżuri ta' ristrutturar li jikkonsistu fl-ewwel, it-tieni u t-tielet rikapitalizzazzjonijiet u t-trasferiment ta' assi danneġġati lil BAMC huma adatti sabiex jippermettu lil NLB jerġa' jikseb il-vijabilità tiegħu fit-tul, suffiċjenti fir-rigward tal-kondiviżjoni tal-piżijiet u xierqa u proporzjonali għat-tpaċċija tal-effetti ta' distorsjoni tas-suq tal-miżuri ta' għajnuna inkwistjoni. Il-Kummissjoni għalhekk tikkunsidra li l-pjan ta' ristrutturar ippreżentat jissodisfa l-kriterji tal-Komunikazzjoni dwar ir-Ristrutturar kif supplimentata bil-Komunikazzjoni Bankarja tal-2013 u l-Komunikazzjoni dwar l-Assi Danneġġati kif adattata u kkomplementata mill-Komunikazzjoni Bankarja tal-2103. Il-miżuri ta' ristrutturar jistgħu għalhekk jitqiesu li huma kompatibbli mas-suq intern skont l-Artikolu 107(3)(b) TFUE. L-ewwel, it-tieni u t-tielet rikapitalizzazzjonijiet u t-trasferiment ta' assi danneġġati lil BAMC jistgħu għalhekk jiġu approvati skont il-Pjan ta' Ristrutturar,
ADOTTAT DIN ID-DEĊIŻJONI:
Artikolu 1
L-għajnuna għar-ristrutturar provduta lil NLB mir-Repubblika tas-Slovenja, li tikkonsisti mill-ewwel rikapitalizzazzjoni ta' EUR 250 miljun, it-tieni rikapitalizzazzjoni ta' EUR 382,9 miljun, it-tielet rikapitalizzazzjoni ta' EUR 1 558 miljun u t-trasferiment ta' assi danneġġati lil BAMC b'element ta' għajnuna ta' EUR 130 miljun, tikkostitwixxi għajnuna mill-Istat skont it-tifsira tal-Artikolu 107(1) tat-Trattat dwar il-Funzjonament tal-Unjoni Ewropea.
L-għajnuna għar-ristrutturar hija kompatibbli mas-suq intern, fid-dawl tal-Pjan ta' Ristrutturar u tal-impenji stabbiliti fl-Anness.
Artikolu 2
Din id-Deċiżjoni hija indirizzata lir-Repubblika tas-Slovenja.
Magħmul fi Brussell, it-18 ta' Diċembru 2013.