РЕШЕНИЕ НА ЕВРОПЕЙСКАТА ЦЕНТРАЛНА БАНКА
от 26 септември 2013 година
относно допълнителни мерки по отношение на операции по рефинансиране на Евросистемата и допустимост на обезпечения
(ЕЦБ/2013/35)
(2013/645/ЕС)
УПРАВИТЕЛНИЯТ СЪВЕТ НА ЕВРОПЕЙСКАТА ЦЕНТРАЛНА БАНКА,
като взе предвид Договора за функционирането на Европейския съюз, и по-специално член 127, параграф 2, първо тире от него,
като взе предвид Устава на Европейската система на централните банки и на Европейската централна банка, и по-специално член 3.1, първо тире и членове 12.1, 14.3 и 18.2 от него,
като взе предвид Насоки ЕЦБ/2011/14 от 20 септември 2011 г. относно инструментите и процедурите на паричната политика на Евросистемата (1) и Решение ЕЦБ/2013/6 от 20 март 2013 г. относно правилата за използване като обезпечение за операциите по паричната политика на Евросистемата на собствено ползвани необезпечени държавно гарантирани банкови облигации (2),
като има предвид, че:
(1)
Съгласно член 18.1 от Устава на Европейската система на централните банки и на Европейската централна банка, Европейската централна банка (ЕЦБ) и националните централни банки на държавите членки, чиято парична единица е еврото (наричани по-долу „НЦБ“), могат да осъществяват кредитни операции с кредитните институции и други участници на пазара, при които предоставянето на заеми се основава на адекватни обезпечения. Стандартните условия, при които ЕЦБ и НЦБ са готови да извършват кредитни операции, включително критериите, определящи допустимостта на обезпечения за целите на кредитни операции на Евросистемата, са установени в приложение I към Насоки ЕЦБ/2011/14 и Решение ЕЦБ/2013/6.
(2)
Насоки ЕЦБ/2013/4 от 20 март 2013 г. относно допълнителни временни мерки по отношение на операции по рефинансиране на Евросистемата и допустимост на обезпечения и за изменение на Насоки ЕЦБ/2007/9 (3) и Решение ЕЦБ/2013/22 от 5 юли 2013 г. относно временни мерки във връзка с допустимостта на търгуеми дългови инструменти, емитирани или изцяло гарантирани от Република Кипър (4), установиха допълнителни временни мерки по отношение на допустимостта на обезпеченията за кредитните операции на Евросистемата.
(3)
Съгласно раздел 1.6 от приложение I към Насоки ЕЦБ/2011/14 Управителният съвет може по всяко време да променя инструментите, условията, критериите и процедурите за извършването на операции по паричната политика на Евросистемата.
(4)
На 17 юли 2013 г. Управителният съвет взе решение да засили допълнително рамката си за контрол на риска чрез коригиране на критериите за допустимост и допустимите отклонения, които се прилагат спрямо обезпечения, приети за операции на паричната политика на Евросистемата, и чрез приемане на някои допълнителни мерки за подобряване на цялостната съгласуваност на рамката и прилагането ѝ на практика.
(5)
Решенията, посочени в съображение 4, следва да бъдат установени в решение на ЕЦБ,
ПРИЕ НАСТОЯЩОТО РЕШЕНИЕ:
Член 1
Изменения и допълнения на някои разпоредби на Насоки ЕЦБ/2011/14
1. Правилата за извършване на операции по паричната политика на Евросистемата и критериите за допустимост на обезпечения, установени в настоящото решение, се прилагат във връзка с други правни актове на Евросистемата, отнасящи се до инструментите и процедурите на паричната политика на Евросистемата, и по-специално Насоки ЕЦБ/2011/14.
2. В случай на несъответствие между настоящото решение и Насоки ЕЦБ/2011/14 и/или мерки за прилагането им на национално равнище, настоящото решение има предимство. НЦБ продължават да прилагат всички разпоредби от Насоки ЕЦБ/2011/14 без изменение, освен ако в настоящото решение не е предвидено друго.
Член 2
Искания за информация
1. Като част от рамката на паричната политика, посочена в глава 1 от приложение I към Насоки ЕЦБ/2011/14, Евросистемата си запазва правото да изисква и получава всяка релевантна информация, необходима за изпълнение на нейните задачи и за постигане на нейните цели във връзка с операциите по паричната политика.
2. Това право не засяга другите съществуващи специфични права на Евросистемата да изисква информация, свързана с операциите по паричната политика.
Член 3
Общи критерии за допустимост на търгуеми активи
1. Параграфите по-долу следва да се тълкуват във връзка с общите изисквания на Евросистемата за допустимост на търгуеми активи, посочени в точка 1 от раздел 6.2.1.1 от приложение I към Насоки ЕЦБ/2011/14 и мерките за контрол върху риска при търгуеми активи, посочени в раздел 6.4.2 от приложение I към Насоки ЕЦБ/2011/14.
2. Всеки допустим дългов инструмент има:
а)
i)
фиксиран размер на главницата, платим безусловно (5); или
ii)
размер на главницата, платим безусловно, който е индексиран на фиксирана основа само спрямо един инфлационен индекс в еврозоната към даден момент и който не съдържа други сложни структури (6); и
б)
i)
фиксирани, нулеви или стъпаловидни купони с предварително определени графици на купоните и предварително определени стойности на купоните, които не могат да породят отрицателен паричен поток;
ii)
плаващ купон, който не може да породи отрицателен паричен поток и има следната структура: купонен процент = (референтен процент * l) ± x, с f ≤ купонен процент ≤ c, където:
1.
референтният процент е само един от следните към даден момент:
а)
лихвен процент на паричния пазар в евро (напр. EURIBOR, LIBOR) или други подобни индекси;
б)
суапов лихвен процент с постоянен матуритет (напр. индекси CMS, EIISDA, EUSA);
в)
доходността на една държавна облигация в еврозоната или индекс на няколко държавни облигации в еврозоната, които имат матуритет, равен на или по-малък от 1 година; или
г)
инфлационен индекс в еврозоната, предоставен от Евростат или от национален статистически орган на държава членка (напр. ХИПЦ),
като референтният процент трябва да бъде същият като в буква а), подточка ii) по-горе, в случай че изплащането на главницата е индексирано спрямо референтен процент; и
2.
f (долен праг), c (горен праг), l (коефициент на задлъжнялост/намаляване на задлъжнялост) и x (марж), ако фигурират, са числа, които са фиксирани и предварително определени при емитирането и които могат да се променят с течение на времето, където f, c и x са по-големи или равни на нула, а l е по-голямо от нула през целия живот на актива. За плаващи купони с референтен процент на инфлационен индекс, l е равно на едно.
3. Всички структури, които не са включени в параграф 2, са недопустими. Поради това списъкът на изключените структури на купони от втората алинея на раздел 6.2.1.1, точка 1 от приложение I към Насоки ЕЦБ/2011/14 се счита за неприложим. Активи, които са били в списъка с допустими активи на датата на влизане в сила на настоящото решение и които са станали недопустими въз основа на параграф 2, остават допустими в продължение на 12 месеца от датата на влизане в сила на настоящото решение.
4. Оценката за допустимост на даден актив по отношение на неговата структура на купона, в случай че купонът е стъпаловиден вид - фиксиран или плаващ, се основава на целия живот на актива с прогнозни очаквания и ретроспективни оценки.
5. Допустимите купони нямат възможности за избор за емитента, т.е. те не позволяват промени в структурата на купона през целия живот на актива, основани на прогнозни очаквания и ретроспективни оценки, които зависят от волята на емитента.
6. Вторият параграф от раздел 6.7 от приложение I към Насоки ЕЦБ/2011/14 престава да се прилага.
Член 4
Допълнителен критерий за допустимост за обезпечени с търговски ипотеки ценни книжа
Без да се засягат критериите за допустимост в точка 2 от раздел 6.2.1.1 от приложение I към Насоки ЕЦБ/2011/14, активите, генериращи паричен поток, които обезпечават обезпечени с търговски ипотеки ценни книжа, не съдържат кредити, които във всеки един момент са структурирани, синдикирани или представляват кредити към дружества с високо равнище на дълг. За целите на настоящия член термините „структуриран кредит“, „синдикиран кредит“ или „кредит към дружество с високо равнище на дълг“ имат значенията, които са им дадени в член 3, параграф 6, точки 4-6 от Насоки ЕЦБ/2013/4.
Член 5
Специфични критерии за допустимост на обезпечени облигации
1. Параграфите по-долу следва да се тълкуват във връзка с допълнителните критерии за допустимост на обезпечени облигации, посочени в точка 3 от раздел 6.2.1.1 от приложение I към Насоки ЕЦБ/2011/14.
2. За целите на раздел 6.2.1.1, точка 3, буква б) от приложение I към Насоки ЕЦБ/2011/14, даден субект се счита за част от консолидирана група или свързан със същия централен орган, ако съществуват тесни връзки между участващите субекти, описани в раздел 6.2.3.2. Членството в обща група или връзката се определя към момента, в който първостепенните дялове на обезпечените с активи ценни книжа се превръщат в пула от обезпечения на обезпечената облигация в съответствие с Директива 2006/48/ЕО на Европейския парламент и на Съвета от 14 юни 2006 г. относно предприемането и осъществяването на дейност от кредитните институции (7).
3. Обезпечени облигации, които са в списъка на допустимите активи на 30 март 2013 г., се ползват от период на заварено положение до 28 ноември 2014 г. Постоянните емисии на такива обезпечени облигации също така могат да се ползват от периода на заварено положение, при условие че от 31 март 2013 г. към пула от обезпечения не са добавяни обезпечени с активи ценни книжа, които не отговарят на изискванията, посочени в раздел 6.2.1.1, точка 3, букви а)-в) от приложение I към Насоки ЕЦБ/2011/14.
4. Параграфи 1-3 по-горе се тълкуват, без да се засягат правилата на Решение ЕЦБ/2013/6 за използване като обезпечение за операциите по паричната политика на Евросистемата на собствено ползвани необезпечени държавно гарантирани банкови облигации.
Член 6
Допълнителни високи кредитни стандарти за търгуеми активи
1. Кредитната оценка от АВКО на търгуеми активи, различни от обезпечени с активи ценни книжа, посочена в раздел 6.3.2, буква а) „Кредитна оценка от АВКО“ от приложение I към Насоки ЕЦБ/2011/14, отговаря на следните критерии:
i)
най-малко една кредитна оценка от призната АВКО (8) за емисията или при липсата на рейтинг на емисията от същата АВКО, за програмата/серията на емитиране, по която е емитиран активът, трябва да отговаря на прага за кредитно качество на Евросистемата (9). ЕЦБ публикува прага за кредитно качество за всички признати АВКО съгласно установеното в раздел 6.3.1 от приложение I към Насоки ЕЦБ/2011/14 (10). Ако са налице множество кредитни оценки от АВКО за същата емисия или ако е приложимо, за програмата/серията на емитиране, се прилага правилото за първата най-добра оценка (т.е. най-добрата налична кредитна оценка от АВКО за емисията или ако е приложимо, за програмата/серията на емитиране). Ако първата най-добра кредитна оценка за емисията или ако е приложимо, за програмата/серията на емитиране, не съответства на прага за кредитно качество на Евросистемата, активът не е допустим, дори ако съществува гаранция, която е приемлива съгласно раздел 6.3.2, буква в) от приложение I към Насоки ЕЦБ/2011/14. При липсата на кредитна оценка от АВКО за емисията или ако е приложимо, за програмата/серията на емитиране, най-добрата налична кредитна оценка от АВКО за емитента или гаранта (ако гаранцията е приемлива съгласно раздел 6.3.2, буква в) от приложение I към Насоки ЕЦБ/2011/14) трябва да съответства на прага за кредитно качество на Евросистемата, за да бъде активът допустим;
ii)
за рейтинги от АВКО на емисия и програма/серия на емитиране не се прави разграничаване по първоначален матуритет на актива за целите на установяване на високи кредитни стандарти за търгуеми активи. Всеки рейтинг от АВКО, определен за емисия или програма/серия на емитиране, който съответства на прага за кредитно качество на Евросистемата, е приемлив. За рейтинга от АВКО на емитент/гарант приемливата кредитна оценка от АВКО зависи от първоначалния матуритет на актива. Прави се разграничение между краткосрочни активи (активи с първоначален матуритет до 390 дни) и дългосрочни активи (активи с първоначален матуритет повече от 390 дни). За краткосрочни активи са приемливи краткосрочни и дългосрочни рейтинги от АВКО на емитенти и дългосрочни рейтинги от АВКО на гаранти на базата на правилото за първата най-добра оценка. За дългосрочни активи са приемливи само дългосрочни рейтинги от АВКО на емитенти или дългосрочни рейтинги от АВКО на гаранти.
2. Прагът за кредитно качество, приложим по отношение на обезпечени с активи ценни книжа, за които важат изискванията за отчетност за данни на ниво кредит съгласно посоченото в Рамката на Евросистемата за кредитна оценка в раздел 6.3.2, буква б) „Кредитна оценка от АВКО за обезпечени с активи ценни книжа“ от приложение I към Насоки ЕЦБ/2011/14, съответства на степен на кредитно качество (СКК) 2 по хармонизираната рейтингова скала на Евросистемата („А“ (11)) при емитирането и до падежа на обезпечената с активи ценна книга. Другите изисквания съгласно раздел 6.3.2, буква б) „Кредитна оценка от АВКО за обезпечени с активи ценни книжа“ от приложение I към Насоки ЕЦБ/2011/14 остават непроменени.
3. За обезпечени с активи ценни книжа, които не отговарят на изискванията за отчетност за данни на ниво кредит, се прилагат изискванията за кредитна оценка, предвидени в раздел 6.3.2, буква б) „Кредитна оценка от АВКО за обезпечени с активи ценни книжа“ от приложение I към Насоки ЕЦБ/2011/14.
4. При липсата на кредитна оценка от АВКО за рейтинга на емисията (или ако е приложимо, на програмата/серията на емитиране), високите кредитни стандарти за търгуеми активи, различни от обезпечени с активи ценни книжа, могат да бъдат установени въз основа на гаранции, предоставени от финансово стабилни гаранти, посочени в раздел 6.3.2, буква в) от приложение I към Насоки ЕЦБ/2011/14. Финансовата стабилност на гаранта се оценява въз основа на това дали дългосрочните рейтинги от АВКО на гаранта отговарят на прага за кредитно качество на Евросистемата. Гарантът отговаря на изискванията, посочени в раздел 6.3.2, буква в), подточки i)-iv) от приложение I към Насоки ЕЦБ/2011/14.
Член 7
Определяне на допустими отклонения
Кредитната оценка, използвана за целите на определяне на допустимостта в съответствие с раздели 6.3.2 и 6.3.3 от приложение I към Насоки ЕЦБ/2011/14, се прилага при определяне на приложимото допустимо отклонение съгласно раздел 6.4.1 от приложение I към Насоки ЕЦБ/2011/14.
Член 8
Категории допустими отклонения и допустими отклонения за търгуеми и нетъргуеми активи
1. Категориите ликвидност за търгуеми активи, посочени в мерките за контрол върху риска на Евросистемата при търгуемите активи в таблица 6 от раздел 6.4.2 от приложение I към Насоки ЕЦБ/2011/14, се приемат за категории допустими отклонения в този раздел, без изменения при отнасянето на допустими активи към съответните категории.
2. Нивата на допустими отклонения при оценяване, прилагани по отношение на търгуеми активи, посочени в мерките за контрол върху риска на Евросистемата в таблица 7 от раздел 6.4.2 от приложение I към Насоки ЕЦБ/2011/14, се заместват с допустимите отклонения, определени в приложение I към настоящото решение.
3. Допустимото отклонение, прилагано по отношение на обезпечени с активи ценни книжа, включени в категория V на допустими отклонения, определено в раздел 6.4.2, буква г) от приложение I към Насоки ЕЦБ/2011/14, е в размер на 10 % независимо от матуритета или структурата на купона.
4. За собствено ползвани обезпечени облигации се прилага допълнително допустимо отклонение при оценяване. Това добавено допустимо отклонение е пряко приложимо към стойността на цялата емисия на отделния дългов инструмент под формата на намаление от преоценка в размер на: а) 8 % за собствено ползвани обезпечени облигации в СКК 1 и 2; и б) 12 % за собствено ползвани обезпечени облигации в СКК 3. За тези цели „собствено ползвани обезпечени облигации“ означава обезпечени банкови облигации, емитирани от контрагент или от тясно свързани с него субекти и използвани в процент, по-голям от 75 % от непогасената условна стойност от този контрагент и/или от тясно свързаните с него субекти.
5. Нивата на допустими отклонения при оценяване, прилагани по отношение на нетъргуеми активи, посочени в мерките за контрол върху риска на Евросистемата в таблица 9 от раздел 6.4.3 от приложение I към Насоки ЕЦБ/2011/14, се заместват с допустимите отклонения, определени в приложение II към настоящото решение.
6. Допустимото отклонение при оценяване за нетъргуеми потребителски дългови инструменти, обезпечени с ипотека, посочени в раздел 6.4.3.2 от приложение I към Насоки ЕЦБ/2011/14, е в размер на 39,5 % от тяхната непогасена условна стойност.
Член 9
Средства за правна защита в случай на неизпълнение и от съображения за пруденциалност
1. Средствата за правна защита, които съответните договорни или регулаторни разпоредби, прилагани от НЦБ, трябва да гарантират, както е посочено в раздел I.7 от приложение II към Насоки ЕЦБ/2011/14, се прилагат при условията, посочени в следващите параграфи.
2. След настъпването на случай на неизпълнение или от съображения за пруденциалност НЦБ има правото да използва следните средства за правна защита:
а)
временно прекратяване, ограничаване или изключване на достъпа на контрагент до операции на открития пазар;
б)
временно прекратяване, ограничаване или изключване на достъпа на контрагент до ликвидните улеснения на Евросистемата с постоянен достъп;
в)
прекратяване на всички неизпълнени споразумения и сделки;
г)
изискване за предсрочно събиране на вземанията, чийто падеж не е настъпил или които са условни;
д)
използване на депозити на контрагента в НЦБ за прихващане на вземанията към този контрагент;
е)
временно прекратяване на изпълнението на задълженията към контрагента, докато вземането към контрагента не бъде удовлетворено.
3. В допълнение към това след настъпването на случай на неизпълнение НЦБ може да е оправомощена да използва следните средства за правна защита:
а)
да поиска лихва за забавено плащане;
б)
да поиска обезщетение за всяка загуба, причинена вследствие на неизпълнение от страна на контрагента.
4. Освен това от съображения за пруденциалност НЦБ може да бъде оправомощена да отхвърля, да ограничава използването или да прилага допълнителни допустими отклонения за активи, предоставени като обезпечение от съответния контрагент по кредитните операции на Евросистемата.
5. НЦБ по всяко време има законното право да осребри без ненужно забавяне всички активи, предоставени като обезпечение, по начин, даващ право на НЦБ да възстанови стойността на отпуснатия кредит, ако контрагентът не уреди бързо отрицателното си салдо.
6. За да осигури еднакво прилагане на наложените мерки, Управителният съвет на ЕЦБ може да вземе решение относно средствата за правна защита, включително временно прекратяване, ограничаване или изключване на контрагент от достъп до операции на открития пазар или до ликвидните улеснения на Евросистемата с постоянен достъп.
Член 10
Разясняване на определението за държави от ЕИП
1. За целите на рамката за обезпеченията на Евросистемата държавите от ЕИП включват всички държави - членки на ЕС, независимо дали са се присъединили официално към ЕИП, заедно с Исландия, Лихтенщайн и Норвегия.
2. Определението за държави от ЕИП, съдържащо се в допълнение 2 към приложение I към Насоки ЕЦБ/2011/14 (Речник), се счита за съответно изменено.
Член 11
Корекции на прилагането на изисквания на ниво кредит за обезпечени с активи ценни книжа
1. Без да се засягат точка 2 от раздел 6.2.1.1 от приложение I към Насоки ЕЦБ/2011/14 и допълнение 8 към него, Евросистемата може да приема като допустимо обезпечение обезпечени с активи ценни книжа с оценка по-ниска от А1 след изтичане на съответния преходен период за всеки конкретен случай и при предоставяне на подходящи обяснения за непостигането на задължителния резултат. За всяко подходящо обяснение Управителният съвет определя максималната граница на толерантност и период на толерантност. Периодът на толерантност указва, че качеството на данните за обезпечените с активи ценни книжа трябва да се подобри в рамките на определения период от време.
2. Пълният списък на подходящи обяснения, техните граници на толерантност и периоди на толерантност е публикуван на уебсайта на ЕЦБ и съдържа, inter alia, описания на остарели активи и остарели информационни системи.
Член 12
Влизане в сила и прилагане
1. Настоящото решение влиза в сила на 1 октомври 2013 г.
2. По изключение член 8, параграф 4 се прилага от 1 ноември 2013 г.
Съставено във Франкфурт на Майн на 26 септември 2013 година.
EUROPOS CENTRINIO BANKO SPRENDIMAS
2013 m. rugsėjo 26 d.
dėl papildomų laikinų priemonių, susijusių su Eurosistemos refinansavimo operacijomis ir įkaito tinkamumu
(ECB/2013/35)
(2013/645/ES)
EUROPOS CENTRINIO BANKO VALDANČIOJI TARYBA,
atsižvelgdama į Sutartį dėl Europos Sąjungos veikimo, ypač į jos 127 straipsnio 2 dalies pirmą įtrauką,
atsižvelgdama į Europos centrinių bankų sistemos ir Europos Centrinio Banko statutą, ypač į jo 3 straipsnio 1 dalies pirmą įtrauką, 12 straipsnio 1 dalį, 14 straipsnio 3 dalį ir 18 straipsnio 2 dalį,
atsižvelgdama į 2011 m. rugsėjo 20 d. Gaires ECB/2011/14 dėl Eurosistemos pinigų politikos priemonių ir procedūrų (1) ir 2013 m. kovo 20 d. Sprendimą ECB/2013/6 dėl nepadengtų Vyriausybės garantuotų bankų obligacijų nuosavo naudojimo kaip įkaito Eurosistemos pinigų politikos operacijoms taisyklių (2),
kadangi:
(1)
vadovaujantis Europos centrinių bankų sistemos ir Europos Centrinio Banko statuto 18 straipsnio 1 dalimi, Europos Centrinis Bankas (ECB) ir valstybių narių, kurių valiuta yra euro, nacionaliniai centriniai bankai (toliau - NCB) gali atlikti kredito operacijas su kredito įstaigomis ir kitais rinkos dalyviais skolinant lėšas užtikrinus pakankamu įkeitimu. Bendrosios sąlygos, kuriomis ECB ir NCB yra pasirengę atlikti kredito operacijas, įskaitant Eurosistemos kredito operacijoms reikalingo įkaito tinkamumo kriterijus, nustatytos Gairių ECB/2011/14 I priede ir Sprendime ECB/2013/6;
(2)
2013 m. kovo 20 d. Gairės ECB/2013/4 dėl papildomų laikinų priemonių, susijusių su Eurosistemos refinansavimo operacijomis ir įkaito tinkamumu, ir kuriomis iš dalies keičiamos Gairės ECB/2007/9 (3) ir 2013 m. liepos 5 d. Sprendimas ECB/2013/22 dėl laikinų priemonių dėl Kipro Respublikos išleistų arba visapusiškai garantuotų antrinę rinką turinčių skolos priemonių tinkamumo (4), nustatė papildomas laikinas priemones, susijusias su įkaito tinkamumu Eurosistemos kredito operacijoms;
(3)
vadovaujantis Gairių ECB/2011/14 I priedo 1.6 skirsniu Valdančioji taryba gali bet kuriuo metu pakeisti Eurosistemos pinigų politikos operacijų įgyvendinimui taikomas priemones, sąlygas, kriterijus ir procedūras;
(4)
2013 m. liepos 17 d. Valdančioji taryba nusprendė toliau stiprinti rizikos kontrolės sistemą, patikslinant tinkamumo kriterijus ir įvertinimus mažesne nei rinkos verte, taikomus įkaitui, kuris priimamas Eurosistemos pinigų politikos operacijoms, ir priimant tam tikras papildomas priemones, pagerinančias bendrą sistemos ir jos praktinio įgyvendinimo nuoseklumą;
(5)
4 konstatuojamoje dalyje paminėti sprendimai turėtų būti įtvirtinti ECB sprendime,
PRIĖMĖ ŠĮ SPRENDIMĄ:
1 straipsnis
Tam tikrų Gairių ECB/2011/14 nuostatų pakeitimai ir papildymai
1. Eurosistemos pinigų politikos operacijų vykdymo taisyklės ir įkaito tinkamumo kriterijai, nustatyti šiuo sprendimu, taikomi kartu su kitais Eurosistemos teisės aktais dėl Eurosistemos pinigų politikos priemonių ir procedūrų, ypač su Gairėmis ECB/2013/4.
2. Esant bet kokiam šio sprendimo ir Gairių ECB/2011/14 ir (arba) bet kokių nacionaliniu lygiu jas įgyvendinančių priemonių neatitikimui, vadovaujamasi šiuo sprendimu. Jeigu šiame sprendime nenumatyta kitaip, NCB ir toliau taiko visas Gairių ECB/2011/14 nuostatas nepakeistas.
2 straipsnis
Reikalavimai pateikti informaciją
1. Gairių ECB/2011/14 I priedo 1 skyriuje nurodytos pinigų politikos sistemos kontekste Eurosistema pasilieka teisę reikalauti ir gauti bet kokią tinkamą informaciją, kurios reikia jos uždaviniams vykdyti ir jos tikslams pasiekti, kiek tai susiję su pinigų politikos operacijomis.
2. Ši teisė nepažeidžia jokių kitų esamų konkrečių Eurosistemos teisių reikalauti informacijos, susijusios su pinigų politikos operacijomis.
3 straipsnis
Bendrieji antrinę rinką turinčio turto tinkamumo kriterijai
1. Šio straipsnio dalys skaitomos kartu su Eurosistemos bendraisiais antrinę rinką turinčio turto tinkamumo reikalavimais, paminėtais Gairių ECB/2011/14 I priedo 6.2.1.1 skirsnio 1 dalyje, ir su antrinę rinką turinčio turto rizikos kontrolės priemonėmis, paminėtomis Gairių ECB/2011/14 I priedo 6.4.2 skirsnyje.
2. Kiekviena tinkama skolos priemonė turi būti su:
a)
i)
fiksuota, besąlygiškai nustatyta pagrindine suma (5) arba
ii)
besąlygiškai nustatyta pagrindine suma, susieta nustatytu dydžiu tik su vienu euro zonos infliacijos indeksu konkrečiu momentu ir neturinti jokių kitų sudėtingų struktūrų (6), ir
b)
i)
fiksuotąja, nuline arba daugiapakope atkarpa su iš anksto nustatytu atkarpos tvarkaraščiu ir iš anksto nustatytomis atkarpos vertėmis, dėl kurios negali atsirasti neigiamas pinigų srautas, arba
ii)
kintamąja atkarpa, dėl kurios negali atsirasti neigiamas pinigų srautas ir kuri turi tokią struktūrą: atkarpos dydis = (orientacinė norma * l) ± x, o f ≤ atkarpos dydis ≤ c, kai:
1)
orientacinė norma yra tik viena iš žemiau nurodytų konkrečiu momentu:
a)
euro pinigų rinkos palūkanų norma (pvz., EURIBOR, LIBOR) ar panašūs indeksai;
b)
pastovaus termino apsikeitimo sandorių palūkanų norma (pvz., CMS, EIISDA, EUSA);
c)
vienos arba kelių euro zonos Vyriausybės obligacijų, kurių terminas yra vieneri metai arba trumpesnis, pelnas arba indeksas, arba
d)
euro zonos infliacijos indeksas, kurį pateikia Eurostatas arba valstybės narės nacionalinė statistikos institucija (pvz., HICP),
ir tai turi būti ta pati orientacinė norma, kuri numatyta šios dalies a punkto ii papunktyje, jeigu pagrindinės sumos sumokėjimas susietas su orientacine norma, ir
2)
f (žemiausia riba), c (aukščiausia riba), l (įsiskolinimo didinimo/mažinimo faktorius) ir x (garantinė įmoka), jei jie egzistuoja, yra skaičiai, kurie yra fiksuoti ir iš anksto nustatyti emisijos metu ir kurie laikui bėgant gali keistis, kai f, c, ir x yra daugiau arba lygu nuliui, o 1 yra daugiau negu nulis per visą turto galiojimo laikotarpį. Kintamųjų atkarpų su infliacijos indekso orientacine norma atveju l lygus vienetui.
3. Visos 2 dalyje nepaminėtos struktūros yra netinkamos. Todėl Gairių ECB/2011/14 I priedo 6.2.1.1 skirsnio 1 dalies antroje pastraipoje nurodytas neįtraukiamų atkarpų struktūrų sąrašas laikomas netaikytinu. Turtas, kuris buvo tinkamo turto sąraše šio sprendimo įsigaliojimo dieną ir kuris tampa netinkamu taikant 2 dalį, išlieka tinkamas 12 mėnesių nuo šio sprendimo įsigaliojimo dienos.
4. Turto pagal atkarpos struktūrą tinkamumas vertinamas, kai atkarpa yra daugiapakopė - fiksuota ar kintamoji, visą turto galiojimo laikotarpį atsižvelgiant į ateities ir praeities perspektyvą.
5. Tinkamos atkarpos negali turėti nuo emitento priklausančių pasirinkimų, t. y. turto galiojimo laikotarpiu emitentas negalėtų spręsti dėl atkarpos struktūros pakeitimo, atsižvelgiant į ateities ir praeities perspektyvą.
6. Gairių ECB/2011/14 I priedo 6.7 skirsnio antra pastraipa nebetaikoma.
4 straipsnis
Papildomi tinkamumo kriterijai komercine hipoteka užtikrintiems vertybiniams popieriams
Nepažeidžiant tinkamumo kriterijų, įtvirtintų Gairių ECB/2011/14 I priedo 6.2.1.1 skirsnio 2 dalyje, pinigų srautą sukuriančio turto, kuriuo užtikrinami komercine hipoteka užtikrinti vertybiniai popieriai, sudėtyje negali būti paskolų, kurios bet kuriuo metu yra struktūruotos, sindikuotos ar su finansiniu svertu. Šiame straipsnyje sąvokos „struktūruota paskola“, „sindikuota paskola“ ir „paskola su finansiniu svertu“ turi tokią pat reikšmę kaip apibrėžta Gairių ECB/2013/4 3 straipsnio 6 dalies 4-6 punktuose.
5 straipsnis
Specialūs tinkamumo kriterijai padengtoms obligacijoms
1. Šio straipsnio dalys skaitomos kartu su papildomais tinkamumo kriterijais padengtoms obligacijoms, nurodytais Gairių ECB/2011/14 I priedo 6.2.1.1 skirsnio 3 dalyje.
2. Gairių ECB/2011/14 I priedo 6.2.1.1 skirsnio 3 dalies b punkte subjektas laikomas konsoliduotos grupės nariu arba pavaldus tam pačiam centriniam subjektui, jeigu dalyvaujantys subjektai yra susiję glaudžiais ryšiais, kaip apibūdinta 6.2.3.2 skirsnyje. Bendra narystė grupėje arba pavaldumas turi būti nustatomas tuo metu, kai turtu užtikrinto vertybinio popieriaus aukščiausiojo reitingo vienetai pervedami į padengtos obligacijos užstato fondą pagal 2006 m. birželio 14 d. Europos Parlamento ir Tarybos direktyvą 2006/48/EB dėl kredito įstaigų veiklos pradėjimo ir vykdymo (7).
3. Padengtoms obligacijoms, kurios buvo tinkamo turto sąraše 2013 m. kovo 30 d., taikomas pereinamasis laikotarpis iki 2014 m. lapkričio 28 d. Tokių padengtų obligacijų tęstinėms emisijoms taip pat gali būti taikomas pereinamasis laikotarpis, jeigu nuo 2013 m. kovo 31 d. į užstato fondą nėra įtraukiami turtu užtikrinti vertybiniai popieriai, neatitinkantys Gairių ECB/2011/14 I priedo 6.2.1.1 skirsnio 3 dalies a-c punktuose įtvirtintų reikalavimų.
4. Šio straipsnio 1-3 dalys suprantamos nepažeidžiant taisyklių dėl nuosavo naudojimo nepadengtų Vyriausybės garantuotų bankų obligacijų naudojimo kaip įkaito Eurosistemos pinigų politikos operacijoms, įtvirtintų Sprendime ECB/2013/6.
6 straipsnis
Papildomi griežti kredito standartai antrinę rinką turinčiam turtui
1. Antrinę rinką turinčio turto, išskyrus turtu užtikrintus vertybinius popierius, IKVI kredito vertinimui, nurodytam Gairių ECB/2011/14 I priedo 6.3.2 skirsnio a punkte „IKVI kredito vertinimas“, taikomi šie kriterijai:
i)
bent vienas emisijos arba, jeigu nėra tos pačios IKVI atlikto emisijos vertinimo, - programos arba emisijų serijos, kurioje išleistas turtas, kredito vertinimas, atliktas pripažintos IKVI (8), turi atitikti Eurosistemos kredito kokybės minimalią ribą (9). ECB skelbia kredito kokybės minimalią ribą visoms pripažintoms IKVI, kaip nustatyta Gairių ECB/2011/14 I priedo 6.3.1 skirsnyje (10). Jeigu yra keli tos pačios emisijos arba, jei taikytina, programos arba emisijų serijos IKVI kredito vertinimai, taikoma pirmojo geriausio taisyklė (t. y. geriausias esamas emisijos arba, jei taikytina, programos arba emisijų serijos IKVI kredito vertinimas). Jeigu pirmasis geriausias emisijos arba, jei taikytina, programos arba emisijų serijos kredito vertinimas neatitinka Eurosistemos kredito kokybės minimalios ribos, turtas yra netinkamas, net ir esant pagal Gairių ECB/2011/14 I priedo 6.3.2 skirsnio c punktą priimtinai garantijai. Jei nėra emisijos arba, jei taikytina, programos arba emisijos serijos IKVI kredito vertinimo, geriausias esamas emitento ar garanto (jeigu garantija yra priimtina pagal Gairių ECB/2011/14 I priedo 6.3.2 skirsnio c punktą) IKVI kredito vertinimas turi atitikti Eurosistemos kredito kokybės minimalią ribą tam, kad turtas būtų tinkamas;
ii)
emisijos ir programos arba emisijų serijos IKVI reitingo atveju nustatant griežtus kredito standartus antrinę rinką turinčiam turtui neatsižvelgiama į pradinį turto terminą. Bet kuris IKVI reitingas, priskirtas emisijai arba programai arba emisijų serijai, kuris atitinka Eurosistemos kredito kokybės minimalią ribą, yra priimtinas. Emitento arba garanto IKVI reitingo atveju priimtinas IKVI kredito vertinimas priklauso nuo pradinio turto termino. Skiriamas trumpalaikis turtas (reiškiantis turtą, kurio pradinis terminas iki 390 dienų) ir ilgalaikis turtas (reiškiantis turtą, kurio pradinis terminas daugiau nei 390 dienų). Trumpalaikio turto atveju yra priimtini IKVI trumpalaikiai ir ilgalaikiai emitento reitingai bei ilgalaikiai garanto reitingai taikant pirmojo geriausio taisyklę. Ilgalaikio turto atveju yra priimtini tik IKVI ilgalaikiai emitento arba ilgalaikiai garanto reitingai.
2. Kredito kokybės minimali riba, taikytina turtu užtikrintiems vertybiniams popieriams, kuriems taikomi duomenų apie paskolas teikimo reikalavimai, apibrėžti Eurosistemos kredito vertinimo sistemoje Gairių ECB/2011/14 I priedo 6.3.2 skirsnio b punkte „Turtu užtikrintų vertybinių popierių IKVI kredito vertinimas“, turi atitikti Eurosistemos suderintos reitingų skalės kredito kokybės (CQS) 2 žingsnį („vienos A“ (11)) turtu užtikrinto vertybinio popieriaus emisijos metu ir per visą jo galiojimo trukmę. Kiti reikalavimai pagal Gairių ECB/2011/14 I priedo 6.3.2 skirsnio b punktą „Turtu užtikrintų vertybinių popierių IKVI kredito vertinimas“ išlieka nepakeisti.
3. Turtu užtkrintiems vertybiniams popieriams, kurie neatitinka duomenų apie paskolas teikimo reikalavimų, ir toliau taikomi kredito vertinimo reikalavimai, numatyti Gairių ECB/2011/14 I priedo 6.3.2 skirsnio b punkte „Turtu užtikrintų vertybinių popierių IKVI kredito vertinimas“.
4. Jei nėra emisijos (arba, jei taikytina, programos arba emisijų serijos) IKVI kredito vertinimo, griežti kredito standartai antrinę rinką turinčiam turtui, išskyrus turtu užtikrintus vertybinius popierius, gali būti nustatyti remiantis finansiškai patikimų garantų suteiktomis garantijomis, kaip nurodyta Gairių ECB/2011/14 I priedo 6.3.2 skirsnio c punkte. Finansinis garanto patikimumas vertinamas remiantis ilgalaikiais IKVI garanto reitingais, atitinkančiais Eurosistemos kredito kokybės minimalią ribą. Garantija turi atitikti reikalavimus, įtvirtintus Gairių ECB/2011/14 I priedo 6.3.2 skirsnio c punkto i-iv papunkčiuose.
7 straipsnis
Įvertinimų mažesne nei rinkos verte nustatymas
Kredito vertinimas, naudojamas tinkamumui nustatyti pagal Gairių ECB/2011/14 I priedo 6.3.2 ir 6.3.3 skirsnius, taikomas nustatant taikytinus įvertinimus mažesne nei rinkos verte pagal Gairių ECB/2011/14 I priedo 6.4.1 skirsnį.
8 straipsnis
Įvertinimo mažesne nei rinkos verte kategorijos ir įvertinimai mažesne nei rinkos verte, taikomi antrinę rinką turinčiam turtui ir antrinės rinkos neturinčiam turtui
1. Antrinę rinką turinčio turto likvidumo kategorijos, nurodytos antrinę rinką turinčiam turtui taikomose Eurosistemos rizikos kontrolės priemonėse, nustatytose Gairių ECB/2011/14 I priedo 6.4.2 skirsnio 6 lentelėje, tame skirsnyje įvardijamos įvertinimo mažesne nei rinkos verte kategorijomis, nekeičiant tinkamo turto priskyrimo atitinkamoms kategorijoms.
2. Antrinę rinką turinčiam turtui taikomo įvertinimo mažesne nei rinkos verte lygiai, nurodyti Eurosistemos rizikos kontrolės priemonėse, nustatytose Gairių ECB/2011/14 I priedo 6.4.2 skirsnio 7 lentelėje, pakeičiami įvertinimais mažesne nei rinkos verte, įtvirtintais šio sprendimo I priede.
3. Turtu užtikrintiems vertybiniams popieriams, priskirtiems įvertinimo mažesne nei rinkos verte V kategorijai, nurodytai Gairių ECB/2011/14 I priedo 6.4.2 skirsnio d punkte, taikomas 10 % įvertinimas mažesne nei rinkos verte, neatsižvelgiant į terminą ar atkarpos struktūrą.
4. Padengtų obligacijų nuosavam naudojimui taikomas papildomas įvertinimas mažesne nei rinkos verte. Šis papildomas įvertinimas mažesne nei rinkos verte tiesiogiai taikomas atskiros skolos priemonės visos emisijos vertei, pritaikant tokį įvertinimo sumažinimą: a) 8 % padengtų obligacijų nuosavam naudojimui, taikant kredito kokybės 1 ir 2 žingsnius (CQS 1&2), ir b) 12 % padengtų obligacijų nuosavam naudojimui, taikant kredito kokybės 3 žingsnį (CQS3). Šiais tikslais „padengtų obligacijų nuosavas naudojimas“ reiškia padengtas bankų obligacijas, kurias išleido kita sandorio šalis arba glaudžiai su ja susiję subjektai, ir kurių daugiau nei 75 % likutinės nominalios sumos naudoja ta kita sandorio šalis ir (arba) su ja glaudžiai susiję subjektai.
5. Antrinės rinkos neturinčiam turtui taikomi įvertinimo mažesne nei rinkos verte lygiai, nurodyti Eurosistemos rizikos kontrolės priemonėse, nustatytose Gairių ECB/2011/14 I priedo 6.4.3 skirsnio 9 lentelėje, pakeičiami įvertinimais mažesne nei rinkos verte, nurodytais šio sprendimo II priede.
6. Antrinės rinkos neturinčioms mažmeninėms hipoteka užtikrintoms skolos priemonėms taikomas įvertinimas mažesne nei rinkos verte, nurodytas Gairių ECB/2011/14 I priedo 6.4.3.2 skirsnyje, yra 39.5 % jų likutinės nominalios sumos.
9 straipsnis
Priemonės, taikomos įsipareigojimų neįvykdymo atveju arba atsargumo sumetimais
1. Priemonėms, kurias turi užtikrinti NCB taikomos atitinkamos sutartinės ar reguliavimo priemonės, kaip apibrėžta Gairių ECB/2011/14 II priedo I.7 skirsnyje, taikomos toliau nurodytos sąlygos.
2. Įsipareigojimų neįvykdymo atveju arba atsargumo sumetimais, NCB turi teisę imtis šių priemonių:
a)
sustabdyti, apriboti arba panaikinti kitos sandorio šalies galimybę naudotis atvirosios rinkos operacijomis;
b)
sustabdyti, apriboti arba panaikinti kitos sandorio šalies galimybę naudotis Eurosistemos nuolatinėmis galimybėmis;
c)
nutraukti visas galiojusias sutartis ir sandorius;
d)
reikalauti anksčiau įvykdyti reikalavimus, kurių terminas dar nesuėjo ar kurie yra sąlyginiai;
e)
panaudoti kitos sandorio šalies indėlius NCB-e reikalavimams tai kitai sandorio šaliai patenkinti;
f)
sustabdyti įsipareigojimų kitai sandorio šaliai vykdymą, kol kita sandorio šalis neįvykdys reikalavimo.
3. Be to, įsipareigojimų neįvykdymo atveju NCB gali turėti teisę imtis šių priemonių:
a)
reikalauti palūkanų už įsipareigojimų neįvykdymą;
b)
reikalauti atlyginti visus nuostolius, patirtus dėl kitos sandorio šalies įsipareigojimų neįvykdymo.
4. Be to, atsargumo sumetimais NCB gali turėti teisę atmesti, apriboti arba taikyti papildomus įvertinimus mažesne nei rinkos verte turtui, kurį atitinkama kita sandorio šalis pateikia kaip įkaitą Eurosistemos kredito operacijoms.
5. NCB bet kuriuo metu turi turėti teisę neatidėliodamas realizuoti visą kaip įkaitą pateiktą turtą ir taip, kad NCB galėtų realizuoti suteikto kredito vertę, jeigu kita sandorio šalis nedelsdama nepanaikina savo neigiamo likučio.
6. Siekiant užtikrinti vienodą nustatytų priemonių įgyvendinimą, ECB Valdančioji taryba gali nuspręsti dėl priemonių, įskaitant galimybės naudotis atvirosios rinkos operacijomis arba Eurosistemos nuolatinėmis galimybėmis sustabdymą, apribojimą arba panaikinimą.
10 straipsnis
EEE šalių apibrėžties paaiškinimas
1. Eurosistemos įkaito sistemoje EEE šalys apima visas ES valstybes nares, nepriklausomai nuo to, ar jos yra formaliai prisijungusios prie EEE, taip pat Islandiją, Lichtenšteiną ir Norvegiją.
2. Gairių ECB/2011/14 I priedo 2 priedėlyje (Žodynėlis) pateikta EEE šalių apibrėžtis laikoma atitinkamai pakeista.
11 straipsnis
Turtu užtikrintų vertybinių popierių paskolų lygio reikalavimų įgyvendinimo patikslinimai
1. Nepažeidžiant Gairių ECB/2011/14 I priedo 6.2.1.1 skirsnio 2 dalies ir 8 priedėlio, Eurosistema gali priimti kaip tinkamą įkaitą turtu užtikrintus vertybinius popierius, kurių įvertis žemesnis nei A1, kai pasibaigia atitinkamas pereinamasis laikotarpis, kiekvienu atskiru atveju įvertinus ir pateikus tinkamus paaiškinimus, kodėl nebuvo pasiektas privalomas įvertis. Kiekvieno tinkamo paaiškinimo atveju Valdančioji taryba nustato maksimalų leistino nukrypimo lygį ir leistino nukrypimo laikotarpį. Nustatant leistino nukrypimo laikotarpį pažymima, kad duomenų apie turtu užtikrintus vertybinius popierius kokybė privalo pagerėti per nurodytą laikotarpį.
2. Išsamus tinkamų paaiškinimų, jų leistino nukrypimo lygių ir leistino nukrypimo laikotarpių sąrašas skelbiamas ECB interneto svetainėje ir jame, inter alia, apibūdinamas seniai įgytas turtas ir ankstesnės IT sistemos.
12 straipsnis
Įsigaliojimas ir taikymas
1. Šis sprendimas įsigalioja 2013 m. spalio 1 d.
2. Išimties tvarka 8 straipsnio 4 dalis taikoma nuo 2013 m. lapkričio 1 d.
Priimta Frankfurte prie Maino 2013 m. rugsėjo 26 d.