ROZHODNUTÍ EVROPSKÉ CENTRÁLNÍ BANKY
ze dne 14. prosince 2011
o dodatečných dočasných opatřeních týkajících se refinančních operací Eurosystému a způsobilosti zajištění
(ECB/2011/25)
(2011/870/EU)
RADA GUVERNÉRŮ EVROPSKÉ CENTRÁLNÍ BANKY,
s ohledem na Smlouvu o fungování Evropské unie, a zejména na čl. 127 odst. 2 první odrážku této smlouvy,
s ohledem na statut Evropského systému centrálních bank a Evropské centrální banky, a zejména na čl. 3.1 první odrážku a článek 18.2 tohoto statutu,
vzhledem k těmto důvodům:
(1)
Podle článku 18.1 statutu Evropského systému centrálních bank a Evropské centrální banky mohou Evropská centrální banka (ECB) a národní centrální banky členských států, jejichž měnou je euro, provádět úvěrové operace s úvěrovými institucemi a ostatními účastníky trhu s tím, že úvěry jsou dostatečně zajištěny. Obecné podmínky, za nichž jsou ECB a národní centrální banky připraveny provádět úvěrové operace, včetně kritérií, podle kterých se určuje způsobilost zajištění pro účely úvěrových operací Eurosystému, jsou stanoveny v příloze I obecných zásad ECB/2000/7 ze dne 31. srpna 2000 o nástrojích a postupech měnové politiky Eurosystému (1) (dále jen „obecná dokumentace“).
(2)
S cílem podpořit poskytování úvěrů bankami a likviditu na peněžním trhu eurozóny Rada guvernérů dne 8. prosince 2011 rozhodla o dalších opatřeních na zvýšenou podporu poskytování úvěrů. V souladu s uvedeným rozhodnutím a za účelem podpory poskytování likvidity protistranám operací měnové politiky Eurosystému by měla být upravena možnost ukončit nebo změnit určité dlouhodobější refinanční operace před jejich splatností a rozšířena kritéria, podle kterých se určuje způsobilost aktiv používaných jako zajištění při operacích měnové politiky Eurosystému.
(3)
Tato opatření je třeba uplatňovat dočasně, a to do doby, kdy Rada guvernérů usoudí, že stabilita finančního systému umožňuje uplatňování obecného rámce Eurosystému pro operace měnové politiky,
PŘIJALA TOTO ROZHODNUTÍ:
Článek 1
Dodatečná opatření týkající se refinančních operací a způsobilého zajištění
1. Pravidla pro provádění operací měnové politiky Eurosystému a kritéria způsobilosti zajištění stanovená v tomto rozhodnutí se uplatňují ve spojení s obecnou dokumentací.
2. V případě rozporu mezi tímto rozhodnutím a obecnou dokumentací, jak je provedena na vnitrostátní úrovni národními centrálními bankami, má přednost toto rozhodnutí. Nestanoví-li toto rozhodnutí jinak, národní centrální banky nadále uplatňují všechna ustanovení obecné dokumentace v nezměněné podobě.
Článek 2
Možnost ukončit nebo změnit dlouhodobější refinanční operace
Eurosystém může rozhodnout, že za určitých podmínek mohou protistrany před splatností ukončit určité dlouhodobější refinanční operace nebo snížit jejich objem.
Článek 3
Přijetí některých dalších cenných papírů krytých aktivy
1. Kromě cenných papírů krytých aktivy, které jsou způsobilé podle kapitoly 6 obecné dokumentace, jsou jako zajištění pro operace měnové politiky Eurosystému způsobilé i cenné papíry kryté aktivy, jejichž podkladová aktiva zahrnují buď pouze hypoteční úvěry na bydlení nebo pouze úvěry malým a středním podnikům, i když tyto cenné papíry kryté aktivy nesplňují požadavky na úvěrové hodnocení podle oddílu 6.3.2 obecné dokumentace, ale jinak splňují všechna kritéria způsobilosti pro cenné papíry kryté aktivy podle obecné dokumentace, za předpokladu, že v době emise a kdykoli poté mají druhý nejlepší rating alespoň na úrovni minimálního prahu úvěrové kvality stanoveného Eurosystémem na stupni 2 harmonizované ratingové stupnice Eurosystému, jak je uvedeno v oddíle 6.3.1 obecné dokumentace. Tyto cenné papíry kryté aktivy musí dále splňovat všechny tyto požadavky:
a)
aktiva, která vytvářejí peněžní toky zajišťující cenné papíry kryté aktivy, patří do stejné třídy aktiv, tj. soubor aktiv se skládá buď pouze z hypotečních úvěrů na bydlení nebo pouze z úvěrů malým a středním podnikům, přičemž nesmí zahrnovat aktiva různých tříd aktiv;
b)
aktiva, která vytvářejí peněžní toky zajišťující cenné papíry kryté aktivy, nesmějí zahrnovat úvěry, které:
i)
jsou v okamžiku emise cenných papírů krytých aktivy nesplácenými úvěry nebo
ii)
jsou v kterémkoli okamžiku strukturované, syndikované nebo s vysokou finanční pákou;
c)
protistrana, která předkládá cenný papír krytý aktivy jako zajištění, nebo kterákoli třetí strana, s níž je protistrana v úzkém propojení, nesmějí ve vztahu k takovému cennému papíru vystupovat jako poskytovatel úrokového zajištění;
d)
dokumenty o transakci s cennými papíry krytými aktivy obsahují ustanovení o pokračujícím splácení dluhu.
2. Pro účely odstavce 1 mají pojmy „malý podnik“ a „střední podnik“ stejný význam jako v doporučení Komise 2003/361/ES ze dne 6. května 2003 o definici mikropodniků, malých a středních podniků (2).
Článek 4
Přijetí některých dalších úvěrových pohledávek
1. Národní centrální banka může jako zajištění pro operace měnové politiky Eurosystému přijmout úvěrové pohledávky, které nesplňují kritéria způsobilosti Eurosystému.
2. Národní centrální banky stanoví pro účely přijetí úvěrových pohledávek podle odstavce 1 kritéria způsobilosti a opatření ke kontrole rizika. Tato kritéria způsobilosti a opatření ke kontrole rizika podléhají předchozímu schválení Radou guvernérů.
Článek 5
Závěrečná ustanovení
Toto rozhodnutí vstupuje v platnost dnem 19. prosince 2011.
Ve Frankfurtu nad Mohanem dne 14. prosince 2011.
DECIZIA BĂNCII CENTRALE EUROPENE
din 14 decembrie 2011
privind măsuri suplimentare temporare legate de operațiunile de refinanțare din Eurosistem și eligibilitatea colateralului
(BCE/2011/25)
(2011/870/UE)
CONSILIUL GUVERNATORILOR BĂNCII CENTRALE EUROPENE,
având în vedere Tratatul privind funcționarea Uniunii Europene, în special articolul 127 alineatul (2) prima liniuță,
având în vedere Statutul Sistemului European al Băncilor Centrale și al Băncii Centrale Europene, în special articolul 3.1 prima liniuță și articolul 18.1,
întrucât:
(1)
În temeiul articolului 18.1 din Statutul Sistemului European al Băncilor Centrale și al Băncii Centrale Europene, Banca Centrală Europeană (BCE) și băncile centrale naționale ale statelor membre a căror monedă este euro (denumite în continuare „BCN”) pot desfășura operațiuni de creditare cu instituțiile de credit și cu alți participanți pe piață, pe baza unor garanții corespunzătoare. Condițiile generale în care BCE și BCN sunt pregătite să participe la operațiuni de creditare, inclusiv criteriile în temeiul cărora este stabilit caracterul eligibil al garanțiilor pentru operațiunile de creditare din Eurosistem sunt prevăzute în anexa I la Orientarea BCE/2000/7 din 31 august 2000 privind instrumentele și procedurile de politică monetară ale Eurosistemului (1) (denumită în continuare „Documentația generală”).
(2)
La 8 decembrie 2011, Consiliul guvernatorilor a adoptat o decizie privind măsuri suplimentare pentru intensificarea susținerii creditării, acestea fiind menite să susțină creditarea bancară și lichiditatea pe piața monetară din zona euro. În conformitate cu această decizie și în vederea majorării nivelului de lichiditate furnizată contrapărților la operațiunile de politică monetară din Eurosistem, ar trebui prevăzută opțiunea de a rezilia sau de a modifica anumite operațiuni de refinanțare pe termen mai lung înainte de scadență, iar criteriile de determinare a eligibilității activelor de folosit drept garanție în operațiunile de politică monetară din Eurosistem ar trebui extinse.
(3)
Este necesar ca aplicarea acestor măsuri să fie temporară, până când Consiliul guvernatorilor va aprecia că stabilitatea sistemului financiar permite aplicarea mecanismului general al Eurosistemului pentru operațiunile de politică monetară,
ADOPTĂ PREZENTA DECIZIE:
Articolul 1
Măsuri suplimentare legate de operațiunile de refinanțare și garanțiile eligibile
(1) Regulile pentru desfășurarea operațiunilor de politică monetară din Eurosistem și criteriile de eligibilitate pentru garanții prevăzute în prezenta decizie se aplică în coroborare cu Documentația generală.
(2) În cazul oricărei neconcordanțe între prezenta decizie și Documentația generală, astfel cum este pusă în aplicare la nivel național de către BCN, prezenta decizie are prioritate. BCN continuă să aplice toate dispozițiile Documentației generale, nemodificate, cu excepția cazului în care prezenta decizie cuprinde prevederi diferite.
Articolul 2
Opțiunea de a rezilia sau de a modifica operațiunile de refinanțare pe termen mai lung
Eurosistemul poate hotărî că, în anumite condiții, contrapărțile pot reduce valoarea sau pot rezilia anumite operațiuni de refinanțare pe termen mai lung înainte de scadență.
Articolul 3
Acceptarea anumitor titluri suplimentare garantate cu active
(1) Pe lângă titlurile garantate cu active (TGA) eligibile în temeiul capitolului 6 din Documentația generală, TGA ale căror active-garanție includ fie doar creanțe ipotecare rezidențiale, fie doar credite acordate întreprinderilor mici și mijlocii (IMM), sunt eligibile drept colateral pentru operațiunile de politică monetară din Eurosistem, chiar dacă respectivele TGA nu îndeplinesc cerințele pentru evaluarea creditului prevăzute la secțiunea 6.3.2 din Documentația generală, dar în rest îndeplinesc toate criteriile de eligibilitate aplicabile TGA în temeiul Documentației generale; această eligibilitate este supusă condiției ca cel de-al doilea rating dintre cele mai bune ale acestora să fie cel puțin la nivelul pragului minim de nivel 2 stabilit de Eurosistem pentru calitatea creditului din grila armonizată de evaluare a Eurosistemului, astfel cum se prevede în secțiunea 6.3.1 din Documentația generală, la emisiune și în orice moment ulterior. Acestea îndeplinesc și toate cerințele următoare:
(a)
activele generatoare de fluxuri de numerar care garantează TGA aparțin aceleiași clase de active, respectiv fondul de active conține fie doar creanțe ipotecare rezidențiale, fie doar credite acordate IMM-urilor, și nu vor exista mix-uri de active din diferite clase de active;
(b)
activele generatoare de fluxuri de numerar care garantează TGA nu conțin împrumuturi care:
(i)
la momentul emisiunii acelor TGA, sunt neperformante; sau
(ii)
sunt, în orice moment, structurate, sindicalizate sau cu efect de levier;
(c)
contrapartea care depune un TGA drept colateral, sau orice alt terț cu care are legături strânse, nu acționează în raport cu TGA ca un furnizor de acoperire pentru riscul ratei dobânzii;
(d)
documentele aferente tranzacției cu TGA cuprind dispoziții privind continuitatea serviciilor.
(2) În sensul alineatului (1), termenii „întreprindere mică” și „întreprindere mijlocie” au sensul stabilit în Recomandarea 2003/361/CE a Comisiei din 6 mai 2003 privind definirea microîntreprinderilor și a întreprinderilor mici și mijlocii (2).
Articolul 4
Acceptarea anumitor creanțe private suplimentare
(1) O BCN poate accepta drept colateral pentru operațiunile de politică monetară din Eurosistem creanțe private care nu îndeplinesc criteriile de eligibilitate ale Eurosistemului.
(2) BCN stabilesc criteriile de eligibilitate și măsurile de control al riscurilor aplicabile pentru acceptarea creanțelor private în temeiul alineatului (1). Aceste criterii de eligibilitate și măsuri de control al riscurilor fac obiectul aprobării prealabile de către Consiliul guvernatorilor.
Articolul 5
Dispoziții finale
Prezenta decizie intră în vigoare la 19 decembrie 2011.
Adoptată la Frankfurt pe Main, 14 decembrie 2011.