NAŘÍZENÍ KOMISE V PŘENESENÉ PRAVOMOCI (EU) č. 486/2012
ze dne 30. března 2012,
kterým se mění nařízení (ES) č. 809/2004, pokud jde o úpravu a obsah prospektu, základního prospektu, souhrnu a konečných podmínek a pokud jde o požadavky na zveřejňování
(Text s významem pro EHP)
EVROPSKÁ KOMISE,
s ohledem na Smlouvu o fungování Evropské unie,
s ohledem na směrnici Evropského parlamentu a Rady 2003/71/ES ze dne 4. listopadu 2003 o prospektu, který má být zveřejněn při veřejné nabídce nebo přijetí cenných papírů k obchodování, a o změně směrnice 2001/34/ES (1), a zejména na čl. 5 odst. 5 a čl. 7 odst. 1 uvedené směrnice,
vzhledem k těmto důvodům:
(1)
Nařízení Komise (ES) č. 809/2004 ze dne 29. dubna 2004, kterým se provádí směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/71/ES, pokud jde o údaje obsažené v prospektech, úpravu prospektů, uvádění údajů ve formě odkazu, zveřejňování prospektů a šíření inzerátů (2), stanoví podrobné údaje, které musí být zařazeny do prospektu u různých druhů cenných papírů, aby byl dodržen čl. 5 odst. 1 směrnice 2003/71/ES.
(2)
V důsledku směrnice Evropského parlamentu a Rady 2004/109/ES ze dne 15. prosince 2004 o harmonizaci požadavků na průhlednost týkajících se informací o emitentech, jejichž cenné papíry jsou přijaty k obchodování na regulovaném trhu, a o změně směrnice 2001/34/ES (3) byla povinnost emitentů ročně poskytnout dokument, který obsahuje všechny údaje nebo odkazuje na všechny údaje zveřejněné v předchozích dvanácti měsících před vydáním prospektu, jak stanoví článek 10 směrnice 2003/71/ES, zrušena směrnicí Evropského parlamentu a Rady 2010/73/EU ze dne 24. listopadu 2010, kterou se mění směrnice 2003/71/ES o prospektu, který má být zveřejněn při veřejné nabídce nebo přijetí cenných papírů k obchodování, a směrnice 2004/109/ES o harmonizaci požadavků na průhlednost týkajících se informací o emitentech, jejichž cenné papíry jsou přijaty k obchodování na regulovaném trhu (4). Tato změna by se měla projevit i v nařízení (ES) č. 809/2004.
(3)
Limit určující povinnost zveřejnit prospekt, stanovený v článku 3 směrnice 2003/71/ES, byl směrnicí 2010/73/EU zvýšen z 50 000 EUR na 100 000 EUR. Tato změna by měla být zavedena i do nařízení (ES) č. 809/2004.
(4)
Směrnice 2010/73/EU zavedla nová ustanovení s cílem posílit ochranu investorů, snížit administrativní zátěž podniků při získávání kapitálu na trzích s cennými papíry v Unii a zvýšit účinnost režimu prospektu. Z tohoto důvodu je nutné přijmout změny nařízení (ES) č. 809/2004 týkající se úpravy konečných podmínek základního prospektu, úpravy souhrnu prospektu a podrobného obsahu a zvláštní podoby hlavních údajů, které je třeba v souhrnu uvést.
(5)
Aby konečné podmínky základního prospektu neobsahovaly údaje, které musí být schváleny příslušnými orgány, měl by základní prospekt obsahovat všechny údaje, které byly emitentovi známy v okamžiku sestavení prospektu.
(6)
Mělo by být stanoveno, že základní prospekt může obsahovat volitelné možnosti u všech údajů, které jsou požadovány v příslušných programech pro popis cenných papírů a modulech. V konečných podmínkách by pak mělo být uvedeno, které z těchto volitelných možností se vztahují ke konkrétní emisi, a to odkazem na příslušné oddíly základního prospektu nebo zopakováním těchto údajů. Mělo by být umožněno zahrnout do konečných podmínek určité doplňující údaje, které se nevztahují k popisu cenných papírů, je-li to považováno za užitečné pro investory. Tyto doplňující údaje by měly být upřesněny v tomto nařízení.
(7)
Konečné podmínky by neměly měnit ani nahrazovat žádné údaje obsažené v základním prospektu, neboť veškeré nové údaje, které mohou ovlivnit hodnocení emitenta a cenných papírů investorem, musí být uvedeny v dodatku nebo novém základním prospektu, který podléhá předchozímu schválení příslušným orgánem. Podobně by konečné podmínky neměly obsahovat žádný nový popis platebních podmínek, který nebyl uveden v základním prospektu.
(8)
Souhrn by měl poskytovat investorům hlavní údaje požadované podle čl. 5 odst. 2 směrnice 2003/71/ES. Za tímto účelem by souhrn upřesňující konkrétní emisi měl zkombinovat ty údaje ze souhrnu základního prospektu, které se vztahují pouze ke konkrétní emisi, s příslušnými částmi konečných podmínek. Souhrn konkrétní emise by měl být přiložen ke konečným podmínkám.
(9)
U cenných papírů spojených s podkladovým aktivem nebo tímto aktivem zajištěných by měl základní prospekt zveřejnit všechny údaje o typu podkladového aktiva, které jsou ke dni jeho schválení již známé. Do konečných podmínek by proto měly být zahrnuty jen podrobné údaje upřesňující danou emisi a týkající se tohoto podkladového aktiva, jelikož výběr příslušného podkladového aktiva může být ovlivněn tržními podmínkami.
(10)
Ustanovení o úpravě a obsahu souhrnu prospektu by měla obsahovat požadavek, aby v souhrnech byly rovnocenné údaje uváděny vždy na stejném místě a aby bylo možné snadno porovnávat obdobné produkty. Podobně by mělo platit, že pokud se některý prvek k danému prospektu nevztahuje, mělo by být u něj v souhrnu uvedeno „nepoužije se“.
(11)
Souhrn by měl být samostatnou součástí prospektu. Pokud emitent, předkladatel nabídky nebo osoba, která žádá o přijetí k obchodování na regulovaném trhu, nejsou povinni souhrn do prospektu zahrnout, ale přejí si do prospektu začlenit oddíl obsahující přehled, neměli by tento oddíl nazvat jako „Souhrn“, pokud nesplňuje všechny požadavky na zveřejňování souhrnů. Souhrny by měly být vypracovány jednoduchým jazykem, který údaje podává snadno přístupnou formou.
(12)
S cílem zlepšit efektivnost trhů s cennými papíry v Unii a snížit administrativní náklady emitentů při získávání kapitálu by měl být zaveden přiměřený režim zveřejňování, jak požaduje čl. 7 odst. 2 písm. g) směrnice 2003/71/ES, u nabídek akcií stávajícím akcionářům, kteří mohou akcie upsat nebo prodat právo na úpis akcií.
(13)
V souladu s čl. 7 odst. 2 písm. e) směrnice 2003/71/ES by přiměřený režim zveřejňování měl vzít odpovídajícím způsobem v úvahu velikost emitentů zejména úvěrových institucí emitujících nekapitálové cenné papíry uvedené v čl. 1 odst. 2 písm. j) směrnice 2003/71/ES, které se pro režim směrnice 2003/71/ES rozhodnou, malých a středních podniků a společností s nižší tržní kapitalizací. Tito emitenti by však měli mít možnost volby mezi programy s přiměřenými požadavky a plnohodnotným režimem zveřejňování.
(14)
Přiměřené režimy zveřejňování by měly zohlednit nutnost zlepšit ochranu investorů a množství údajů, které již byly na trzích zveřejněny.
(15)
Není-li v souladu se směrnicí 2003/71/ES vyžadován prospekt, měli by být investoři informováni prostřednictvím inzerátů, ledaže se emitent, předkladatel nabídky nebo osoba, která žádá o přijetí k obchodování na regulovaném trhu, rozhodne zveřejnit prospekt, který je v souladu s požadavky směrnice 2003/71/ES a tímto nařízením.
(16)
Vzhledem k nutnosti poskytnout emitentům přechodné období na to, aby se přizpůsobili novým požadavkům zavedeným tímto nařízením, by se toto nařízení mělo vztahovat pouze na prospekty a základní prospekty, které příslušný orgán schválil v den vstupu nebo po dni vstupu tohoto nařízení v platnost.
(17)
Nařízení (ES) č. 809/2004 by proto mělo být odpovídajícím způsobem změněno,
PŘIJALA TOTO NAŘÍZENÍ:
Článek 1
Změny nařízení (ES) č. 809/2004
Nařízení (ES) č. 809/2004 se mění takto:
1)
V článku 1 se zrušuje bod 3.
2)
V článku 2 se doplňuje nový bod 13, který zní:
„13.
„emisí s přednostním právem“ jakákoliv emise zákonných předkupních práv, která umožňují úpis nových akcií a jsou určena pouze stávajícím akcionářům. Emise s přednostním právem rovněž zahrnuje emisi předkupních práv, která nejsou zákonná a jsou nahrazena nástrojem nebo ustanovením, jež na stávající akcionáře přenáší tato práva, jsou-li splněny tyto podmínky:
a)
akcionářům jsou práva nabízena bezplatně;
b)
akcionáři mají nárok převzít nové akcie v poměru ke své stávající účasti na společnosti nebo - v případě jiných cenných papírů zajišťujících právo účasti na emisi akcií - v poměru ke svým nárokům na podkladové akcie;
c)
práva na úpis jsou obchodovatelná a převoditelná, nebo pokud tomu tak není, akcie s těmito právy spojené jsou prodány na konci nabídkového období ve prospěch těch akcionářů, kteří tyto nároky nepřevzali;
d)
pokud jde o nároky uvedené v písmenu b), může u nich emitent stanovit limity, omezit je nebo vyloučit a přijmout opatření, jež považuje za vhodná, ve vztahu k vlastním akciím a částečným nárokům a požadavkům, jež v dané zemi nebo na daném území stanoví právní předpisy nebo regulační orgán;
e)
minimální lhůta, během níž mohou být akcie převzaty, je stejná jako lhůta pro výkon zákonného předkupního práva stanoveného v čl. 29 odst. 3 směrnice Rady 77/91/EHS (5);
f)
po uplynutí doby pro uplatnění tato práva zanikají.
3)
V kapitole I se doplňuje nový článek 2a, který zní:
„Článek 2a
Kategorie údajů v základním prospektu a konečných podmínkách
1. Kategorie stanovené v příloze XX určují míru flexibility, s níž lze uvádět údaje v základním prospektu nebo konečných podmínkách. Uvedené kategorie jsou definovány takto:
a)
„Kategorie A“ se rozumí příslušné údaje, které musí být v základním prospektu uvedeny. Tyto údaje nelze vynechat a doplnit později v konečných podmínkách;
b)
„Kategorie B“ se rozumí, že základní prospekt musí obsahovat všechny obecné zásady týkající se požadovaných údajů a že vynechat a doplnit později v konečných podmínkách lze pouze podrobné údaje, které jsou v době schválení základního prospektu neznámé;
c)
„Kategorie C“ se rozumí, že základní prospekt může obsahovat vyhrazený prostor k pozdějšímu doplnění těch údajů, které nebyly v době schválení základního prospektu známy. Tyto údaje musí být uvedeny v konečných podmínkách.
2. Uplatní-li se podmínky čl. 16 odst. 1 směrnice 2003/71/ES, je třeba požadovat dodatek.
Pokud se tyto podmínky neuplatní, emitent, předkladatel nabídky nebo osoba, která žádá o přijetí k obchodování na regulovaném trhu, zveřejní oznámení o této změně.“
4)
Článek 3 se nahrazuje tímto:
„Článek 3
Minimální údaje, které mají být uvedeny v prospektu
Prospekt se sestavuje na základě jednoho z programů a modulů stanovených v tomto nařízení nebo jejich kombinace.
Prospekt obsahuje údajové položky požadované v přílohách I až XVII a přílohách XX až XXIX v závislosti na druhu dotyčného emitenta nebo emisí a cenných papírů. S výhradou čl. 4a odst. 1 příslušný orgán nevyžaduje, aby prospekt obsahoval údajové položky, které do příloh I až XVII ani do příloh XX až XXIX zahrnuty nejsou.
Pro zajištění souladu s povinností uvedenou v čl. 5 odst. 1 směrnice 2003/71/ES může příslušný orgán domovského členského státu při schvalování prospektu v souladu s článkem 13 uvedené směrnice v jednotlivých případech požadovat, aby údaje, které poskytuje emitent, předkladatel nabídky nebo osoba, která žádá o přijetí k obchodování na regulovaném trhu, byly u každé jednotlivé položky doplněny.
V případě, že je od emitenta, předkladatele nabídky nebo osoby, která žádá o přijetí k obchodování na regulovaném trhu požadováno zahrnout v souladu s čl. 5 odst. 2 směrnice 2003/71/ES do prospektu souhrn, může příslušný orgán domovského členského státu při schvalování prospektu v souladu s článkem 13 uvedené směrnice v jednotlivých případech požadovat, aby určité údaje poskytnuté v prospektu, byly uvedeny v souhrnu.“
5)
Článek 4a se mění takto:
a)
v odst. 2 prvním pododstavci se úvodní věta nahrazuje tímto:
„Příslušný orgán zakládá každý požadavek podle odst. 1 prvního podstavce na požadavcích stanovených v bodě 20.1 přílohy I, bodě 15.1 přílohy XXIII, bodě 20.1 přílohy XXV, bodě 11.1 přílohy XXVII a bodě 20.1 přílohy XXVIII, pokud jde o obsah finančních údajů a použitelné účetní a auditorské zásady s výhradou změn, což je vhodné s ohledem na kterýkoli z následujících činitelů:“;
b)
v odstavci 4 se písmeno a) nahrazuje tímto:
„a)
jeho celá obchodní společnost není v době, kdy se sestavuje prospekt, přesně popsána historickými finančními údaji, které je emitent povinen poskytnout podle bodu 20.1 přílohy I, bodu 15.1 přílohy XXIII, bodu 20.1 přílohy XXV, bodu 11.1 přílohy XXVII a bodu 20.1 přílohy XXVIII;“;
c)
odstavec 6 se nahrazuje tímto:
„6. Pro účely odstavce 5 tohoto článku a bodu 20.2 přílohy I, bodu 15.2 přílohy XXIII a bodu 20.2 přílohy XXV se ‚významnou hrubou změnou‘ rozumí odchylka v situaci emitenta větší než 25 % vztahující se k jednomu nebo více ukazatelům velikosti emitentova podniku.“
6)
V článcích 7, 8, 12, 16 a 21 a v přílohách IV, V, VII až X, XII, XIII, XV a XVIII se číselný údaj „50 000“ nahrazuje údajem „100 000“.
7)
V článku 9 se doplňuje nový druhý pododstavec, který zní:
„Bod 3 přílohy VI se nepoužije, pokud členský stát jedná jako ručitel.“
8)
V článku 21 se doplňuje nový odstavec 3, který zní:
„3. Emitent, předkladatel nabídky nebo osoba, která žádá o přijetí k obchodování na regulovaném trhu, se mohou rozhodnout, že prospekt sestaví v souladu s přiměřenými programy stanovenými v přílohách XXIII až XXIX namísto programů stanovených v přílohách I, III, IV, IX, X a XI podle druhého pododstavce a za předpokladu, že jsou splněny příslušné podmínky stanovené v článcích 26a, 26b a 26c.
Pokud se emitent, předkladatel nabídky nebo osoba, která žádá o přijetí k obchodování na regulovaném trhu, takto rozhodnou:
a)
odkaz na přílohu I v příloze XVIII je vykládán jako odkaz na přílohy XXIII nebo XXV;
b)
odkaz na přílohu III v příloze XVIII je vykládán jako odkaz na přílohu XXIV;
c)
odkaz na přílohu IV v příloze XVIII je vykládán jako odkaz na přílohu XXVI;
d)
odkaz na přílohu IX v příloze XVIII je vykládán jako odkaz na přílohu XXVII;
e)
odkaz na přílohu X v příloze XVIII je vykládán jako odkaz na přílohu XXVIII;
f)
odkaz na přílohu XI v příloze XVIII je vykládán jako odkaz na přílohu XXIX.“
9)
Článek 22 se mění takto:
a)
odstavec 1 se nahrazuje tímto:
„1. Základní prospekt se sestavuje na základě jednoho programu a modulu nebo kombinace programů a modulů uvedených v tomto nařízení v souladu s kombinacemi pro jednotlivé druhy cenných papírů stanovenými v příloze XVIII.
Základní prospekt obsahuje údajové položky požadované v přílohách I až XVII, příloze XX a přílohách XXIII až XXIX v závislosti na druhu dotyčného emitenta a cenných papírů v souladu s programy a moduly stanovenými v tomto nařízení. Příslušný orgán nemůže požadovat, aby základní prospekt obsahoval údajové položky, které v přílohách I až XVII, příloze XX ani přílohách XXIII až XXIX obsaženy nejsou.
Pro zajištění souladu s povinností uvedenou v čl. 5 odst. 1 směrnice 2003/71/ES může příslušný orgán domovského členského státu při schvalování základního prospektu v souladu s článkem 13 uvedené směrnice v jednotlivých případech požadovat, aby údaje, které poskytuje emitent, předkladatel nabídky nebo osoba, která žádá o přijetí k obchodování na regulovaném trhu, byly u každé jednotlivé položky doplněny.
V případě, že je od emitenta, předkladatele nabídky nebo osoby, která žádá o přijetí k obchodování na regulovaném trhu, požadováno zahrnout v souladu s čl. 5 odst. 2 směrnice 2003/71/ES do základního prospektu souhrn, může příslušný orgán domovského členského státu při schvalování tohoto základního prospektu v souladu s článkem 13 uvedené směrnice v jednotlivých případech požadovat, aby určité údaje poskytnuté v základním prospektu, byly uvedeny i v souhrnu.“;
b)
vkládá se nový odstavec 1a, který zní:
„1a. Základní prospekt může obsahovat volitelné možnosti týkající se údajů kategorizovaných jako Kategorie A, Kategorie B a Kategorie C, které jsou požadovány v příslušných programech pro popis cenných papírů a modulech a které jsou stanoveny v příloze XX. V konečných podmínkách se určí, které z těchto volitelných možností se vztahují ke konkrétní emisi, a to odkazem na příslušné oddíly základního prospektu nebo zopakováním těchto údajů.“;
c)
odstavec 4 se nahrazuje tímto:
„4. Konečné podmínky připojené k základnímu prospektu obsahují pouze tyto údaje:
a)
v rámci různých programů pro popis cenných papírů, podle nichž je základní prospekt sestaven, ty údajové položky kategorizované jako ‚Kategorie B‘ a ‚Kategorie C‘uvedené v seznamu v příloze XX. Pokud se některá položka k danému prospektu nevztahuje, uvede se u ní v konečných podmínkách ‚nepoužije se‘;
b)
dobrovolně jakékoli ‚doplňující údaje‘ stanovené v příloze XXI;
c)
zopakování volitelných možností nebo odkaz na tyto možnosti, které již byly uvedeny v základním prospektu a vztahují se i ke konkrétní emisi.
Konečné podmínky nesmí měnit ani nahrazovat žádné údaje v základním prospektu.“;
d)
v odstavci 5 se vkládá nový bod 1a, který zní:
„1a.
oddíl obsahující vzor ‚podoba konečných podmínek‘, který musí být vyplněn ke každé konkrétní emisi;“;
e)
v odstavci 7 se doplňuje nový druhý pododstavec, který zní:
„V případě, že emitent musí vypracovat dodatek k údajům v základním prospektu, které se vztahují pouze k jedné nebo několika konkrétním emisím, právo investorů na odvolání souhlasu podle čl. 16 odst. 2 směrnice 2003/71/ES se vztahuje pouze na příslušné emise a na žádné jiné emise cenných papírů v rámci základního prospektu.“
10)
Článek 24 se nahrazuje tímto:
„Článek 24
Obsah souhrnu prospektu, základního prospektu a konkrétní emise
1. Emitent, předkladatel nabídky nebo osoba, která žádá o přijetí k obchodování na regulovaném trhu, určí podrobný obsah souhrnu uvedeného v čl. 5 odst. 2 směrnice 2003/71/ES v souladu s tímto článkem.
Souhrn musí obsahovat položky hlavních údajů stanovené v příloze XXII. Pokud se některá položka k danému prospektu nevztahuje, uvede se u ní v souhrnu ‚nepoužije se‘. V délce souhrnu je zohledněna složitost emitenta a nabízených cenných papírů, nesmí však překročit 7 % délky prospektu a zároveň nesmí být delší než patnáct stran. Souhrn nesmí obsahovat křížové odkazy na jiné části prospektu.
Pořadí oddílů a prvků přílohy XXII je závazné. Souhrn musí být vypracován jasným jazykem, který hlavní údaje podává snadno přístupným a srozumitelným způsobem. Pokud emitent není povinen souhrn do prospektu podle čl. 5 odst. 2 směrnice 2003/71/ES zahrnout, avšak vytvoří v prospektu oddíl obsahující přehled, nesmí tento oddíl nazvat jako ‚Souhrn‘, pokud nesplňuje všechny požadavky na zveřejňování souhrnů stanovené v tomto článku a v příloze XXII.
2. Souhrn základního prospektu může obsahovat tyto údaje:
a)
údaje zahrnuté do základního prospektu;
b)
volitelné možnosti u údajů požadovaných v programu pro popis cenných papírů a jeho modulu či modulech;
c)
vynechané údaje požadované v programu pro popis cenných papírů a jeho modulu či modulech, které mají být doplněny v konečných podmínkách.
3. V souhrnu konkrétní emise jsou uvedeny hlavní údaje ze souhrnu základního prospektu v kombinaci s příslušnými částmi konečných podmínek. Souhrn konkrétní emise musí obsahovat tyto údaje:
a)
údaje ze souhrnu základního prospektu, které se vztahují pouze ke konkrétní emisi;
b)
volitelné možnosti obsažené v základním prospektu, které se vztahují pouze ke konkrétní emisi, jak je stanoveno v konečných podmínkách;
c)
příslušné údaje uvedené v konečných podmínkách, které byly v základním prospektu původně vynechány.
Pokud se konečné podmínky vztahují k několika cenným papírům, které se liší pouze ve velmi malém počtu detailů, jako je emisní cena nebo datum splatnosti, může být ke všem těmto cenným papírům přiložen jediný souhrn konkrétní emise, pokud jsou údaje vztahující se k různým cenným papírům jasně odděleny.
Na souhrn konkrétní emise se vztahují stejné požadavky jako na konečné podmínky a tento souhrn je k těmto podmínkám přiložen.“
11)
V čl. 25 odst. 5 se doplňuje nový třetí pododstavec, který zní:
„V každém případě není nutné znovu podávat konečné podmínky a k nim přiložený souhrn konkrétní emise v souvislosti s nabídkami učiněnými před sestavením nového souhrnu nebo dodatku k souhrnu.“
12)
V článku 26 se odstavec 5 nahrazuje tímto:
„5. Konečné podmínky mají podobu samostatného dokumentu nebo jsou zahrnuty v základním prospektu. Konečné podmínky musí být vypracovány snadno analyzovatelnou a srozumitelnou formou.
Položky příslušného programu pro popis cenných papírů a jeho modulech, které jsou zahrnuty v základním prospektu, nelze v konečných podmínkách reprodukovat.
Emitent, předkladatel nabídky nebo osoba, která žádá o přijetí k obchodování na regulovaném trhu, mohou do konečných podmínek zahrnout některé z doplňujících údajů stanovených v příloze XXI.
Konečné podmínky musí obsahovat jasné a nápadné prohlášení uvádějící:
a)
že konečné podmínky byly vypracovány pro účely čl. 5 odst. 4 směrnice 2003/71/ES a musí být vykládány ve spojení se základním prospektem a jeho dodatkem či dodatky;
b)
kde jsou základní prospekt a jeho dodatek či dodatky zveřejněny v souladu s článkem 14 směrnice 2003/71/ES;
c)
že úplné údaje lze získat, jen pokud je základní prospekt vykládán ve spojení s konečnými podmínkami;
d)
že je ke konečným podmínkám přiložen souhrn konkrétní emise.
Konečné podmínky mohou zahrnovat podpis zákonného zástupce emitenta nebo osoby odpovědné za prospekt podle příslušných vnitrostátních právních předpisů nebo podpis obou.
5a. Konečné podmínky a souhrn konkrétní emise musí být vypracovány v témže jazyce jako schválené znění vzoru konečných podmínek základního prospektu a jako souhrn základního prospektu.
Při sdělování konečných podmínek příslušnému orgánu hostitelského členského státu nebo v případě více než jednoho hostitelského členského státu příslušným orgánům hostitelských členských států, v souladu s čl. 5 odst. 4 směrnice 2003/71/ES se na konečné podmínky a přiložený souhrn uplatňují tato jazyková pravidla:
a)
má-li být v souladu s článkem 19 směrnice 2003/71/ES přeložen souhrn základního prospektu, vztahují se na souhrn konkrétní emise přiložený ke konečným podmínkám stejné požadavky na překlad jako na souhrn základního prospektu;
b)
má-li být v souladu s článkem 19 směrnice 2003/71/ES přeložen základní prospekt, vztahují se na konečné podmínky a k nim přiložený souhrn konkrétní emise stejné požadavky na překlad jako na základní prospekt.
Emitent tyto překlady spolu s konečnými podmínkami sdělí příslušnému orgánu hostitelského členského státu nebo v případě více než jednoho hostitelského členského státu, příslušným orgánům hostitelských členských států.“
13)
Vkládá se nová kapitola IIIa, která zní:
„KAPITOLA IIIa
PŘIMĚŘENÝ REŽIM ZVEŘEJŇOVÁNÍ
Článek 26a
Přiměřený program pro emise s přednostním právem
1. Přiměřené programy stanovené v přílohách XXIII a XXIV se použijí na emise s přednostním právem za předpokladu, že emitent má akcie stejné třídy, které již byly přijaty k obchodování na regulovaném trhu nebo v mnohostranném obchodním systému definovaném v čl. 4 odst. 1 bodě 15 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2004/39/ES (6).
2. Emitenti, jejichž akcie stejné třídy již byly přijaty k obchodování v mnohostranném obchodním systému, mohou program stanovený v přílohách XXIII a XXIV využívat, jen pokud pravidla tohoto mnohostranného obchodního systému obsahují následující:
a)
ustanovení požadující, že emitenti musí zveřejnit roční účetní závěrku a zprávy o auditu do šesti měsíců po skončení každého finančního roku, pololetní účetní závěrku do čtyř měsíců po uplynutí prvních šesti měsíců každého finančního roku a důvěrné informace definované v čl. 1 prvním pododstavci bodě 1 směrnice 2003/6/ES podle článku 6 uvedené směrnice;
b)
ustanovení požadující, že emitenti musí zprávy a údaje uvedené v písmenu a) zpřístupnit veřejnosti na svých internetových stránkách;
c)
ustanovení zamezující obchodování zasvěcených osob a manipulaci s trhem v souladu se směrnicí 2003/6/ES.
3. Na začátku prospektu musí být uvedeno jasné prohlášení, že emise s přednostním právem je určena akcionářům emitenta a že úroveň zveřejnění prospektu je k danému typu emise přiměřená.
Článek 26b
Přiměřené programy pro malé a střední podniky a společnosti s nižší tržní kapitalizací
Přiměřené programy stanovené v přílohách XXV až XXVIII se použijí, pokud cenné papíry vydané malými a středními podniky a společnostmi s nižší tržní kapitalizací jsou nabízeny veřejnosti nebo přijaty k obchodování na regulovaném trhu umístěném nebo provozovaném v členském státě.
Malé a střední podniky a společnosti s nižší tržní kapitalizací se však mohou místo toho rozhodnout, že prospekt sestaví v souladu s programy stanovenými v přílohách I až XVII a XX až XXIV.
Článek 26c
Přiměřené požadavky na emise úvěrových institucí uvedené v čl. 1 odst. 2 písm. j) směrnice 2003/71/ES
Úvěrové instituce emitující cenné papíry uvedené v čl. 1 odst. 2 písm. j) směrnice 2003/71/ES, které sestavují prospekt v souladu s čl. 1 odst. 3 uvedené směrnice, se mohou rozhodnout, že do svého prospektu zahrnou historické finanční údaje pouze za poslední finanční rok nebo za kratší období, kdy emitent provozoval činnost, v souladu přílohou XXIX tohoto nařízení.
14)
Článek 27 se zrušuje.
15)
V článku 34 se doplňuje nový druhý pododstavec, který zní:
„Není-li v souladu se směrnicí 2003/71/ES vyžadován prospekt, musí inzerát obsahovat za tímto účelem upozornění, ledaže se emitent, předkladatel nabídky nebo osoba, která žádá o přijetí k obchodování na regulovaném trhu, rozhodne zveřejnit prospekt, který je v souladu s požadavky směrnice 2003/71/ES a tímto nařízením.“
16)
V článku 35 se odstavec 5a nahrazuje tímto:
„5a. Emitenti ze třetích zemí nejsou povinni podle bodu 20.1 přílohy I, bodu 13.1 přílohy IV, bodu 8.2 přílohy VII, bodu 20.1 přílohy X, bodu 11.1 přílohy XI, bodu 15.1 přílohy XXIII, bodu 20.1 přílohy XXV, bodu 13.1 přílohy XXVI, bodu 20.1 přílohy XXVIII nebo bodu 11 přílohy XXIX přepracovat historické finanční údaje zahrnuté do prospektu a týkající se finančních roků před finančním rokem počínajícím dne 1. ledna 2015 nebo po tomto dni, ani nejsou povinni podle bodu 8.2a přílohy VII, bodu 11.1 přílohy IX, bodu 20.1a přílohy X, bodu 11.1 přílohy XXVII nebo bodu 20.1 přílohy XXVIII poskytnout popis rozdílů mezi mezinárodními standardy pro účetní výkaznictví přijatými podle nařízení (ES) č. 1606/2002 a účetními zásadami, v souladu s nimiž byly tyto údaje vypracovány s ohledem na finanční roky před finančním rokem počínajícím dne 1. ledna 2015 nebo po tomto dni, za předpokladu, že historické finanční údaje jsou vypracovány v souladu s obecně uznávanými účetními zásadami Indické republiky.“
17)
V příloze V se bod 4.7 nahrazuje tímto:
4.7. Nominální úroková sazba a ustanovení o splatném úroku:
-
Datum, od kterého se úrok stává splatným, a data splatnosti úroku;
-
Časové omezení platnosti nároků na úrok a lhůta pro splacení jistiny.
Pokud sazba není pevně stanovena, prohlášení uvádějící druh podkladového nástroje a popis podkladového nástroje, od kterého je odvozena, popis metody použité pro vztah podkladového nástroje a sazby a uvedení místa, kde lze získat informace o minulém a dalším vývoji podkladového nástroje a jeho nestálosti.
-
Popis jakýchkoli případů narušení trhu nebo narušení vypořádání, které ovlivňují podkladový nástroj;
-
Pravidla pro úpravy pro události týkající se podkladového nástroje;
-
Název zástupce pro výpočty.
Pokud má cenný papír derivátovou složku platby úroku, uveďte jasné a obsažné vysvětlení, které investorům pomůže pochopit, jak je hodnota jejich investice ovlivněna hodnotou podkladového nástroje nebo nástrojů, zejména za okolností, kdy jsou rizika velmi zjevná.“
18)
V příloze XIII se bod 4.8 nahrazuje tímto:
4.8. Nominální úroková sazba a ustanovení o splatném úroku:
-
Datum, od kterého se úrok stává splatným, a data splatnosti úroku;
-
Časové omezení platnosti nároků na úrok a lhůta pro splacení jistiny.
Pokud sazba není pevně stanovena, prohlášení uvádějící druh podkladového nástroje a popis podkladového nástroje, od kterého je odvozena, a popis metody použité pro vztah podkladového nástroje a sazby.
-
Popis jakýchkoli případů narušení trhu nebo narušení vypořádání, které ovlivňují podkladový nástroj;
-
Pravidla pro úpravy pro události týkající se podkladového nástroje;
-
Název zástupce pro výpočty.“
19)
Doplňují se přílohy XX až XXIX, jejichž znění je uvedeno v příloze k tomuto nařízení.
Článek 2
Přechodné ustanovení
1. Ustanovení čl. 1 bodu 3, bodu 9 písm. a) až d) a bodů 10, 11 a 12 se nepoužijí na schválení dodatku k prospektu nebo základnímu prospektu, pokud byl prospekt nebo základní prospekt schválen přede dnem 1. července 2012.
2. Pokud v souladu s článkem 18 směrnice 2003/71/ES příslušný orgán domovského členského státu oznámí příslušnému orgánu hostitelského členského státu osvědčení o schválení týkající se prospektu nebo základního prospektu schváleného přede dnem 1. července 2012, příslušný orgán domovského členského státu v osvědčení jasně a výslovně uvede, že daný prospekt nebo základní prospekt byl schválen přede dnem 1. července 2012.
Článek 3
Vstup v platnost
Toto nařízení vstupuje v platnost dnem 1. července 2012.
Toto nařízení je závazné v celém rozsahu a přímo použitelné ve všech členských státech.
V Bruselu dne 30. března 2012.
REGULAMENTUL DELEGAT (UE) NR. 486/2012 AL COMISIEI
din 30 martie 2012
de modificare a Regulamentului (CE) nr. 809/2004 în ceea ce privește formatul și conținutul prospectului, al prospectului de bază, al rezumatului și al condițiilor finale și în ceea ce privește cerințele de publicitate
(Text cu relevanță pentru SEE)
COMISIA EUROPEANĂ,
având în vedere Tratatul privind funcționarea Uniunii Europene,
având în vedere Directiva 2003/71/CE a Parlamentului European și a Consiliului din 4 noiembrie 2003 privind prospectul care trebuie publicat în cazul unei oferte publice de valori mobiliare sau pentru admiterea valorilor mobiliare la tranzacționare și de modificare a Directivei 2001/34/CE (1), în special articolul 5 alineatul (5) și articolul 7 alineatul (1),
întrucât:
(1)
Regulamentul (CE) nr. 809/2004 al Comisiei din 29 aprilie 2004 de punere în aplicare a Directivei 2003/71/CE a Parlamentului European și a Consiliului în ceea ce privește informațiile conținute în prospecte, structura prospectelor, includerea de informații prin trimiteri, publicarea prospectelor și difuzarea comunicatelor cu caracter publicitar (2) stabilește în detaliu informațiile care trebuie incluse într-un prospect, pentru diferite categorii de valori mobiliare, în conformitate cu articolul 5 alineatul (1) din Directiva 2003/71/CE.
(2)
Ca o consecință a Directivei 2004/109/CE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 decembrie 2004 privind armonizarea obligațiilor de transparență în ceea ce privește informația referitoare la emitenții ale căror valori mobiliare sunt admise la tranzacționare pe o piață reglementată și de modificare a Directivei 2001/34/CE (3), obligația emitentului de a furniza anual un document care să conțină sau să menționeze toate informațiile publicate în cele 12 luni care au precedat emiterea prospectului conform dispozițiilor de la articolul 10 din Directiva 2003/71/CE a fost eliminată prin intermediul Directivei 2010/73/UE a Parlamentului European și a Consiliului din 24 noiembrie 2010 de modificare a Directivei 2003/71/CE privind prospectul care trebuie publicat în cazul unei oferte publice de valori mobiliare sau pentru admiterea valorilor mobiliare la tranzacționare și a Directivei 2004/109/CE privind armonizarea obligațiilor de transparență în ceea ce privește informația referitoare la emitenții ale căror valori mobiliare sunt admise la tranzacționare pe o piață reglementată (4). Această modificare trebuie să fie repercutată în Regulamentul (CE) nr. 809/2004.
(3)
Pragul aferent obligației de a publica un prospect instituit prin articolul 3 din Directiva 2003/71/CE a fost majorat de la 50 000 EUR la 100 000 EUR prin Directiva 2010/73/UE. Această modificare trebuie să fie, de asemenea, introdusă în Regulamentul (CE) nr. 809/2004.
(4)
Directiva 2010/73/UE a introdus dispoziții noi în vederea ameliorării protecției investitorilor, reducerii sarcinilor administrative pentru societăți la atragerea de capital pe piețele de valori mobiliare din Uniune și în vederea creșterii eficienței regimului prevăzut de legislația privind prospectul, ceea ce impune adoptarea unor modificări la Regulamentul (CE) nr. 809/2004 privind formatul condițiilor finale la un prospect de bază, formatul rezumatului prospectului și conținutul detaliat și forma specifică ale informațiilor de bază care trebuie incluse în rezumat.
(5)
Pentru ca condițiile finale dintr-un prospect de bază să nu conțină informații care trebuie să fie aprobate de autoritățile competente, prospectul de bază trebuie să conțină toate informațiile pe care emitentul le cunoștea la momentul întocmirii prospectului.
(6)
Trebuie să se prevadă că prospectul de bază poate conține opțiuni privind toate informațiile cerute de modulele și schemele relevante ale notei privind valorile mobiliare. Condițiile finale trebuie să precizeze care dintre opțiuni se aplică emisiunii individuale în cauză, făcând trimitere la secțiunile corespunzătoare din prospectul de bază sau reproducând aceste informații. Dacă se consideră util pentru investitori, trebuie să se permită introducerea în condițiile finale a anumitor informații suplimentare care nu se referă la nota privind valorile mobiliare. Informațiile suplimentare respective trebuie să fie menționate în prezentul regulament.
(7)
Condițiile finale nu trebuie să modifice sau să înlocuiască informațiile incluse în prospectul de bază, deoarece toate informațiile noi care ar putea afecta evaluarea de către investitor a emitentului și a valorilor mobiliare trebuie să fie incluse într-un supliment sau într-un prospect de bază nou supus aprobării prealabile a autorității competente. În consecință, condițiile finale nu trebuie să includă nicio descriere a vreunor condiții noi de plată care nu a fost inclusă în prospectul de bază.
(8)
Rezumatul trebuie să ofere investitorilor informațiile de bază prevăzute la articolul 5 alineatul (2) din Directiva 2003/71/CE. De aceea, rezumatul specific emisiunii individuale trebuie să combine numai informațiile din rezumatul prospectului de bază care sunt relevante exclusiv pentru emisiunea individuală împreună cu părțile pertinente din condițiile finale. Rezumatul emisiunii individuale trebuie să fie anexat la condițiile finale.
(9)
Pentru valorile mobiliare legate de sau garantate printr-un activ subiacent, prospectul de bază trebuie să prezinte toate informațiile cu privire la tipul de active subiacente, cunoscute deja la data aprobării sale. Prin urmare, doar detaliile specifice emisiunii aferente acestui activ subiacent trebuie să fie incluse în condițiile finale, deoarece alegerea activului subiacent relevant poate fi influențată de condițiile de piață.
(10)
Trebuie prevăzute dispoziții privind formatul și conținutul rezumatului prospectului pentru ca informațiile echivalente să apară în același loc în rezumate și pentru ca produsele similare să poată fi comparate cu ușurință. În consecință, în cazul în care un element nu se aplică unui prospect, acest element trebuie să apară în rezumat însoțit de mențiunea „nu se aplică”.
(11)
Un rezumat trebuie să fie o parte autonomă a prospectului. În cazul în care un emitent, un ofertant sau o persoană care solicită admiterea la tranzacționare pe o piață reglementată nu are obligația să includă un rezumat într-un prospect, dar dorește să prezinte o secțiune de prezentare generală în prospect, această secțiune nu trebuie să fie denumită „Rezumat” decât dacă secțiunea de prezentare generală respectă toate cerințele de publicitate aplicabile rezumatelor. Rezumatele trebuie să fie redactate într-un limbaj clar, care să prezinte informațiile într-un mod ușor accesibil.
(12)
În vederea îmbunătățirii eficienței piețelor valorilor mobiliare din Uniune și în vederea reducerii costurilor administrative pentru emitenți la atragerea de capital, trebuie să se introducă un sistem de informare proporționat, în conformitate cu articolul 7 alineatul (2) litera (g) din Directiva 2003/71/CE, pentru ofertele de acțiuni adresate acționarilor existenți, care pot fie să subscrie acțiunile, fie să vândă dreptul de a subscrie acțiunile.
(13)
În conformitate cu dispozițiile articolului 7 alineatul (2) litera (e) din Directiva 2003/71/CE, un sistem de informare proporționat trebuie să țină seama în mod corespunzător de dimensiunea emitenților, în special instituții de credit care emit valori mobiliare, altele decât titlurile de capital menționate la articolul 1 alineatul (2) litera (j) din Directiva 2003/71/CE, care optează pentru sistemul prevăzut în Directiva 2003/71/CE, întreprinderi mici și mijlocii și societăți cu capitalizare bursieră redusă. Cu toate acestea, astfel de emitenți trebuie să aibă dreptul de a alege între scheme cu cerințe proporționale și un sistem de publicitate complet.
(14)
Sistemele de informare proporționate trebuie să țină seama de necesitatea de a îmbunătăți protecția investitorilor și de cantitatea de informații deja comunicate piețelor.
(15)
Anunțurile trebuie să informeze investitorii dacă nu este necesar un prospect în conformitate cu Directiva 2003/71/CE, exceptând cazul în care emitentul, ofertantul sau persoana care solicită admiterea la tranzacționare pe o piață reglementată alege, în mod voluntar, să publice un prospect în conformitate cu cerințele prevăzute în Directiva 2003/71/CE și prezentul regulament.
(16)
Având în vedere necesitatea de a oferi emitenților o perioadă de tranziție pentru a se adapta noilor cerințe introduse prin prezentul regulament, acesta din urmă trebuie să se aplice doar prospectelor și prospectelor de bază care au fost aprobate de o autoritate competentă la data intrării în vigoare a acestuia sau ulterior.
(17)
Prin urmare, Regulamentul (CE) nr. 809/2004 trebuie modificat în consecință,
ADOPTĂ PREZENTUL REGULAMENT:
Articolul 1
Amendamente la Regulamentul (CE) nr. 809/2004
Regulamentul (CE) nr. 809/2004 se modifică după cum urmează:
1.
La articolul 1, punctul 3 se elimină.
2.
La articolul 2, se adaugă următorul punct 13:
„13.
«emisiune de drepturi de preferință» înseamnă orice emisiune de drepturi de preferință legale care permit subscrierea de noi acțiuni și care se adresează exclusiv acționarilor existenți. Emisiunea de drepturi de preferință include, de asemenea, o emisiune în care drepturile de preferință legale sunt suprimate și înlocuite cu un instrument sau o dispoziție care conferă drepturi aproape identice cu cele ale acționarilor existenți, atunci când aceste drepturi îndeplinesc următoarele condiții:
(a)
drepturile le sunt oferite acționarilor cu titlu gratuit;
(b)
acționarii au dreptul să preia acțiuni noi într-o proporție egală cu participația lor actuală sau, în cazul altor valori mobiliare ce conferă dreptul de a participa la emisiunea de acțiuni, proporțional cu dreptul lor la acțiunile subiacente;
(c)
drepturile de a subscrie sunt negociabile și transferabile sau, dacă nu, acțiunile care decurg din drepturi sunt vândute la sfârșitul perioadei de ofertare în favoarea acționarilor care nu au făcut uz de aceste drepturi;
(d)
emitentul este în măsură, în ceea ce privește drepturile menționate la litera (b), să impună limite, restricții sau excluderi și să ia măsurile pe care le consideră adecvate pentru a gestiona acțiunile de trezorerie și drepturile fracționate, precum și pentru a asigura respectarea cerințelor prevăzute de legislație sau de o autoritate de reglementare din oricare țară sau teritoriu;
(e)
perioada minimă în care pot fi preluate acțiuni este similară cu perioada pentru exercitarea drepturilor de preferință legale, în conformitate cu articolul 29 alineatul (3) din Directiva 77/91/CEE a Consiliului (5);
(f)
drepturile se sting după data expirării perioadei de exercitare.
3.
În capitolul I, se introduce următorul articol 2a:
„Articolul 2a
Categorii de informații incluse în prospectul de bază și în condițiile finale
(1) Categoriile menționate în anexa XX determină gradul de flexibilitate cu care pot fi furnizate informațiile în prospectul de bază sau în condițiile finale. Categoriile sunt definite după cum urmează:
(a)
«Categoria A» înseamnă informațiile relevante care trebuie incluse în prospectul de bază. Aceste informații nu pot fi lăsate necompletate pentru o completare ulterioară în condițiile finale;
(b)
«Categoria B» înseamnă că prospectul de bază conține toate principiile generale referitoare la informațiile necesare și numai detaliile care sunt necunoscute la momentul aprobării prospectului de bază pot să rămână necompletate pentru o completare ulterioară în condițiile finale;
(c)
«Categoria C» înseamnă că prospectul de bază poate să conțină un spațiu rezervat pentru o completare ulterioară pentru informațiile care nu erau cunoscute la momentul aprobării prospectului de bază. Aceste informații sunt incluse în condițiile finale.
(2) În cazul în care se aplică condițiile de la articolul 16 alineatul (1) din Directiva 2003/71/CE, este necesar un supliment.
În cazul în care nu se aplică acele condiții, emitentul, ofertantul sau persoana care solicită admiterea la tranzacționare pe o piață reglementată publică o înștiințare de modificare.”
4.
Articolul 3 se înlocuiește cu următorul text:
„Articolul 3
Informații minime care trebuie incluse în prospect
Prospectul se elaborează utilizând una dintre schemele sau unul dintre modulele sau o combinație de scheme și module prevăzute în prezentul regulament.
Prospectul conține elementele de informații prevăzute în anexele I-XVII și în anexele XX-XXIX, în funcție de tipul de emitent sau de emisiuni și valori mobiliare în cauză. Sub rezerva dispozițiilor articolului 4a alineatul (1), nicio autoritate competentă nu solicită ca prospectul să conțină informații despre subiecte care nu sunt incluse în anexele I-XVII sau în anexele XX-XXIX.
Pentru a asigura respectarea obligației prevăzute la articolul 5 alineatul (1) din Directiva 2003/71/CE, autoritatea competentă a statului membru de origine poate cere, de la caz la caz, atunci când aprobă un prospect în conformitate cu articolul 13 din directiva în cauză, ca datele comunicate de către emitent, ofertant sau persoana care solicită admiterea la tranzacționare pe o piață reglementată să fie completate pentru fiecare dintre elementele de informații solicitate.
În cazul în care emitentul, ofertantul sau persoana care solicită admiterea la tranzacționare pe o piață reglementată trebuie să includă un rezumat într-un prospect, în conformitate cu articolul 5 alineatul (2) din Directiva 2003/71/CE, autoritatea competentă a statului membru de origine poate cere, de la caz la caz, atunci când aprobă un prospect în conformitate cu articolul 13 din directiva respectivă, ca anumite informații cuprinse în prospect să fie incluse în rezumat.”
5.
Articolul 4a se modifică după cum urmează:
(a)
la alineatul (2), partea introductivă de la primul paragraf se înlocuiește cu următorul text:
„Autoritatea competentă își fundamentează orice solicitare, depusă în temeiul alineatului (1) primul paragraf, pe cerințele stabilite la punctul 20.1 din anexa I, punctul 15.1 din anexa XXIII, punctul 20.1 din anexa XXV, punctul 11.1 din anexa XXVII și punctul 20.1 din anexa XXVIII privind conținutul informațiilor financiare și principiile contabile și de auditare aplicabile, cu condiția să efectueze toate modificările cuvenite în conformitate cu oricare dintre următorii factori:”;
(b)
la alineatul (4), litera (a) se înlocuiește cu următorul text:
„(a)
întreprinderea sa nu este reprezentată în întregime în mod corect, în momentul redactării prospectului, în datele evidenței financiare pe care este obligat să le raporteze în conformitate cu punctul 20.1 din anexa I, punctul 15.1 din anexa XXIII, punctul 20.1 din anexa XXV, punctul 11.1 din anexa XXVII și punctul 20.1 din anexa XXVIII;”;
(c)
alineatul (6) se înlocuiește cu următorul text:
„(6) În sensul alineatului (5) din prezentul articol și al punctului 20.2 din anexa I, al punctului 15.2 din anexa XXIII și al punctului 20.2 din anexa XXV, o schimbare semnificativă în situația emitentului înseamnă o variație de peste 25 % a unuia sau a mai multor indicatori ai dimensiunii întreprinderii aflate în posesia acestuia.”
6.
La articolele 7, 8, 12, 16 și 21 și în anexele IV, V, VII-X, XII, XIII, XV și XVIII, valoarea „50 000” se înlocuiește cu „100 000”.
7.
La articolul 9, se adaugă următorul al doilea paragraf:
„Punctul 3 din anexa VI nu se aplică în cazul în care un stat membru acționează ca garant.”
8.
La articolul 21, se adaugă următorul alineat (3):
„(3) Emitentul, ofertantul și persoana care solicită admiterea la tranzacționare pe o piață reglementată pot alege să elaboreze prospectul în conformitate cu schemele proporționate prevăzute în anexele XXIII-XXIX în loc de schemele prevăzute în anexele I, III, IV, IX, X și XI, conform descrierii din paragraful al doilea, cu condiția să respecte condițiile aplicabile prevăzute la articolele 26a, 26b și 26c.
În cazul în care emitentul, ofertantul sau persoana care solicită admiterea la tranzacționare pe o piață reglementată alege această opțiune:
(a)
trimiterea la anexa I din anexa XVIII se citește ca trimitere la anexele XXIII sau XXV;
(b)
trimiterea la anexa III din anexa XVIII se citește ca trimitere la anexa XXIV;
(c)
trimiterea la anexa IV din anexa XVIII se citește ca trimitere la anexa XXVI;
(d)
trimiterea la anexa IX din anexa XVIII se citește ca trimitere la anexa XXVII;
(e)
trimiterea la anexa X din anexa XVIII se citește ca trimitere la anexa XXVIII;
(f)
trimiterea la anexa XI din anexa XVIII se citește ca trimitere la anexa XXIX.”
9.
Articolul 22 se modifică după cum urmează:
(a)
alineatul (1) se înlocuiește cu următorul text:
„(1) Prospectul de bază se elaborează în conformitate cu una dintre schemele sau unul dintre modulele sau cu o combinație de scheme și module prevăzute în prezentul regulament în conformitate cu combinațiile pentru diversele categorii de valori mobiliare prevăzute în anexa XVIII.
Prospectul de bază conține informațiile solicitate la anexele I-XVII, anexa XX și anexele XXIII-XXIX, în funcție de tipul de emitent și de categoria de valori mobiliare în cauză, în conformitate cu schemele și modulele prevăzute în prezentul regulament. Nicio autoritate competentă nu solicită ca prospectul de bază să conțină alte informații decât cele prevăzute în anexele I-XVII, anexa XX sau anexele XXIII-XXIX.
Pentru a asigura respectarea obligației prevăzute la articolul 5 alineatul (1) din Directiva 2003/71/CE, în momentul în care aprobă un prospect de bază în conformitate cu articolul 13 din directiva în cauză, autoritatea competentă a statului membru de origine poate solicita, de la caz la caz, ca datele comunicate de emitent, ofertant sau de către persoana care solicită admiterea la tranzacționare pe o piață reglementată să fie completate pentru fiecare dintre elementele de informații prevăzute.
Autoritatea competentă a statului membru de origine poate solicita, de la caz la caz, atunci când aprobă prospectul de bază în conformitate cu articolul 13 din directiva respectivă, ca anumite date cuprinse în prospectul de bază să fie incluse în rezumat.”;
(b)
se introduce alineatul (1a) următor:
„(1a) Prospectul de bază poate conține opțiuni cu privire la informațiile clasificate în Categoria A, Categoria B și Categoria C, prevăzute în modulele și schemele relevante ale notei privind valorile mobiliare, așa cum se specifică în anexa XX. Condițiile finale stabilesc care dintre aceste opțiuni se aplică emisiunii individuale, făcând trimitere la secțiunile corespunzătoare din prospectul de bază sau reproducând aceste informații.”;
(c)
alineatul (4) se înlocuiește cu următorul text:
„(4) Condițiile finale conexe unui prospect de bază conțin exclusiv următoarele elemente:
(a)
în diversele scheme ale notelor privind valorile mobiliare în temeiul cărora a fost elaborat prospectul de bază, elementele de informații clasificate în Categoriile B și C enumerate în anexa XX. În cazul în care un element nu se aplică unui prospect, acest element apare în condițiile finale însoțit de mențiunea «nu se aplică»;
(b)
în mod voluntar, orice «informație suplimentară» prevăzută în anexa XXI;
(c)
orice reproducere sau trimitere la opțiuni prevăzute deja în prospectul de bază, care sunt aplicabile emisiunii individuale.
Condițiile finale nu modifică și nu înlocuiesc nicio informație cuprinsă în prospectul de bază.”;
(d)
la alineatul (5), se introduce punctul 1a următor:
„1a.
o secțiune care conține un șablon, «formatul condițiilor finale», care trebuie să fie completat pentru fiecare emisiune individuală;”;
(e)
la alineatul (7), se adaugă al doilea paragraf următor:
„În cazul în care emitentul trebuie să elaboreze un supliment privind unele informații din prospectul de bază care se referă exclusiv la una sau mai multe emisiuni specifice, dreptul investitorilor de a-și retrage acordul în conformitate cu articolul 16 alineatul (2) din Directiva 2003/71/CE se aplică numai emisiunilor respective și nu oricăror alte emisiuni în temeiul prospectului de bază.”
10.
Articolul 24 se înlocuiește cu următorul text:
„Articolul 24
Conținutul rezumatului prospectului, al prospectului de bază și al emisiunii individuale
(1) Emitentul, ofertantul sau persoana care solicită admiterea la tranzacționare pe o piață reglementată determină conținutul detaliat al rezumatului menționat la articolul 5 alineatul (2) din Directiva 2003/71/CE în conformitate cu acest articol.
Rezumatul conține elementele de informații de bază prevăzute în anexa XXII. În cazul în care un element nu se aplică unui prospect, acest element trebuie să apară în rezumat însoțit de mențiunea «nu se aplică». Lungimea rezumatului ține seama de complexitatea emitentului și a valorilor mobiliare oferite, dar nu depășește 7 % din lungimea unui prospect sau 15 pagini, luându-se în considerare cea mai lungă variantă. Acesta nu conține trimiteri încrucișate la alte părți ale prospectului.
Ordinea secțiunilor și a elementelor din anexa XXII este obligatorie. Rezumatul se elaborează într-un limbaj clar, prezentând informațiile de bază într-un mod ușor accesibil și ușor de înțeles. În cazul în care emitentul nu este obligat să includă un rezumat în prospect în conformitate cu articolul 5 alineatul (2) din Directiva 2003/71/CE, dar include o secțiune de prezentare generală în prospect, această secțiune nu poartă denumirea de «Rezumat», decât dacă emitentul respectă toate cerințele de publicitate aplicabile rezumatelor prevăzute la acest articol și în anexa XXII.
(2) Rezumatul prospectului de bază poate să conțină următoarele informații:
(a)
informații incluse în prospectul de bază;
(b)
opțiuni pentru informațiile prevăzute în schema notei privind valorile mobiliare și modulul (modulele) său (sale);
(c)
informațiile prevăzute în schema notei privind valorile mobiliare și modulul (modulele) său (sale) rămase necompletate pentru a fi completate ulterior în condițiile finale.
(3) Rezumatul emisiunii individuale furnizează informațiile de bază din rezumatul prospectului de bază împreună cu părțile relevante din condițiile finale. Rezumatul emisiunii individuale include următoarele:
(a)
informațiile din rezumatul prospectului de bază care sunt relevante numai pentru emisiunea individuală;
(b)
opțiunile din prospectul de bază care sunt relevante numai pentru emisiunea individuală, așa cum sunt stabilite în condițiile finale;
(c)
informațiile relevante din condițiile finale, lăsate inițial necompletate în prospectul de bază.
În cazurile în care condițiile finale se referă la mai multe valori mobiliare care se deosebesc doar la nivelul câtorva detalii foarte limitate, spre exemplu în ceea ce privește prețul de emisiune sau data scadentă, un singur rezumat al emisiunii individuale poate fi atașat pentru toate aceste valori mobiliare, cu condiția ca informațiile care se referă la diferitele valori mobiliare să fie clar separate.
Rezumatul emisiunii individuale se supune acelorași cerințe precum condițiile finale și se anexează la acestea.”
11.
La articolul 25 alineatul (5) se adaugă următorul al treilea paragraf:
„În orice caz, nu este necesar să se depună alte condiții finale și alt rezumat al emisiunii individuale anexat la aceste condiții pentru ofertele făcute înainte de prezentarea noului rezumat sau a suplimentului rezumatului.”
12.
La articolul 26, alineatul (5) se înlocuiește cu următorul text:
„(5) Condițiile finale sunt prezentate sub forma unui document distinct sau sunt incluse în prospectul de bază. Condițiile finale se elaborează sub o formă ușor de analizat și de înțeles.
Elementele schemei notei privind valorile mobiliare relevante și modulele acesteia incluse în prospectul de bază nu se reproduc în condițiile finale.
Emitentul, ofertantul sau persoana care solicită admiterea la tranzacționare pe o piață reglementată poate include oricare dintre informațiile suplimentare prevăzute în anexa XXI în condițiile finale.
O declarație clară și vizibilă este introdusă în condițiile finale indicând:
(a)
faptul că condițiile finale au fost elaborate în sensul articolului 5 alineatul (4) din Directiva 2003/71/CE și trebuie citite în coroborare cu prospectul de bază și suplimentul (suplimentele) acestuia;
(b)
locul în care sunt publicate prospectul de bază și suplimentul(ele) acestuia în conformitate cu articolul 14 din Directiva 2003/71/CE;
(c)
faptul că, pentru a avea informații complete, prospectul de bază trebuie citit împreună cu condițiile finale;
(d)
faptul că un rezumat al emisiunii individuale este anexat la condițiile finale.
Condițiile finale pot include semnătura reprezentantului legal al emitentului sau a persoanei responsabile pentru prospect în conformitate cu legislația națională relevantă sau semnăturile ambilor.
(5a) Condițiile finale și rezumatul emisiunii individuale sunt întocmite în aceeași limbă precum versiunea aprobată a formatului condițiilor finale din prospectul de bază și, respectiv, rezumatul prospectului de bază.
În cazul în care condițiile finale sunt comunicate autorității competente din statul membru gazdă, sau, în cazul în care sunt mai multe state membre gazdă, autorităților competente din statele membre gazdă, în conformitate cu articolul 5 alineatul (4) din Directiva 2003/71/CE, următorul regim lingvistic se aplică condițiilor finale și rezumatului anexat:
(a)
în cazul în care rezumatul prospectului de bază trebuie să fie tradus în conformitate cu articolul 19 din Directiva 2003/71/CE, rezumatul emisiunii individuale anexat la condițiile finale este supus acelorași cerințe de traducere precum rezumatul prospectului de bază;
(b)
în cazul în care prospectul de bază trebuie să fie tradus în conformitate cu articolul 19 din Directiva 2003/71/CE, condițiile finale și rezumatul emisiunii individuale anexate la acesta sunt supuse acelorași cerințe de traducere precum prospectul de bază.
Emitentul comunică aceste traduceri, împreună cu condițiile finale, autorității competente din statul membru gazdă sau, în cazul în care sunt mai multe state membre gazdă, autorităților competente din statele membre gazdă.”
13.
Se introduce capitolul IIIa următor:
„CAPITOLUL IIIa
SISTEMUL DE INFORMARE PROPORȚIONAT
Articolul 26a
Schema proporționată pentru emisiunile de drepturi de preferință
(1) Schemele proporționate prevăzute în anexele XXIII și XXIV se aplică emisiunilor de drepturi de preferință cu condiția ca emitentul să dețină acțiuni din aceeași clasă deja admise la tranzacționare pe o piață reglementată sau un sistem multilateral de tranzacționare, astfel cum este definit la articolul 4 alineatul (1) punctul 15 din Directiva 2004/39/CE a Parlamentului European și a Consiliului (6).
(2) Emitenții ale căror acțiuni din aceeași clasă au fost deja admise la tranzacționare în cadrul unui sistem multilateral de tranzacționare pot utiliza doar schemele prevăzute în anexele XXIII și XXIV atunci când normele respectivului sistem multilateral de tranzacționare conțin:
(a)
dispoziții conform cărora emitenții trebuie să publice situațiile financiare anuale și rapoartele de audit în termen de șase luni de la încheierea fiecărui exercițiu financiar, declarațiile financiare semestriale în termen de patru luni de la încheierea primelor șase luni ale fiecărui exercițiu financiar și informațiile confidențiale definite la punctul 1 din primul alineat al articolului 1 din Directiva 2003/6/CE în conformitate cu articolul 6 din respectiva directivă;
(b)
dispoziții conform cărora emitenții trebuie să pună la dispoziția publicului rapoartele și informațiile menționate la litera (a), prin publicarea acestora pe site-urile lor internet;
(c)
dispoziții de prevenire a utilizărilor abuzive ale informațiilor confidențiale și a manipulărilor pieței în conformitate cu Directiva 2003/6/CE.
(3) La începutul prospectului trebuie să existe o declarație care să precizeze cu claritate faptul că emisiunea de drepturi de preferință se adresează acționarilor emitentului și că nivelul de informații prezentate în prospect este proporțional cu acest tip de emisiune.
Articolul 26b
Scheme proporționate pentru întreprinderi mici și mijlocii și societăți cu capitalizare bursieră redusă
Schemele proporționate prevăzute în anexele XXV-XXVIII se aplică atunci când valorile mobiliare emise de întreprinderi mici și mijlocii și de societăți cu capitalizare bursieră redusă sunt oferite publicului sau sunt admise la tranzacționare pe o piață reglementată situată sau care funcționează într-un stat membru.
Cu toate acestea, întreprinderile mici și mijlocii și societățile cu capitalizare bursieră redusă pot alege să elaboreze un prospect în conformitate cu schemele prevăzute în anexele I-XVII și în anexele XX-XXIV.
Articolul 26c
Cerințe proporționale pentru emisiunile instituțiilor de credit menționate la articolul 1 alineatul (2) litera (j) din Directiva 2003/71/CE
Instituțiile de credit care emit valori mobiliare menționate la articolul 1 alineatul (2) litera (j) din Directiva 2003/71/CE și care elaborează un prospect în conformitate cu articolul 1 alineatul (3) din respectiva directivă pot alege să includă în prospectul lor informații financiare istorice care acoperă numai ultimul exercițiu financiar sau perioada mai scurtă în care emitentul a fost activ, în conformitate cu anexa XXIX la prezentul regulament.
14.
Articolul 27 se elimină.
15.
La articolul 34, se adaugă următorul al doilea alineat:
„Dacă nu este necesar un prospect în conformitate cu Directiva 2003/71/CE, anunțurile trebuie să includă un avertisment în acest sens, exceptând cazul în care emitentul, ofertantul sau persoana care solicită admiterea la tranzacționare pe o piață reglementată alege să publice un prospect în conformitate cu Directiva 2003/71/CE și cu prezentul regulament.”
16.
La articolul 35, alineatul (5a) se înlocuiește cu următorul text:
„(5a) Emitenții din țări terțe nu sunt supuși obligației prevăzute în punctul 20.1 din anexa I, punctul 13.1 din anexa IV, punctul 8.2 din anexa VII, punctul 20.1 din anexa X, punctul 11.1 din anexa XI, punctul 15.1 din anexa XXIII, punctul 20.1 din anexa XXV, punctul 13.1 din anexa XXVI, punctul 20.1 din anexa XXVIII sau punctul 11 din anexa XXIX, de a retrata informațiile financiare istorice cuprinse într-un prospect și relevante pentru exercițiile financiare anterioare exercițiilor financiare care încep la 1 ianuarie 2015 sau ulterior acestei date, nici obligației prevăzute în punctul 8.2a din anexa VII, punctul 11.1 din anexa IX, punctul 20.1a din anexa X, punctul 11.1 din anexa XXVII sau punctul 20.1 din anexa XXVIII, de a furniza o descriere narativă a diferențelor dintre standardele internaționale de raportare financiară adoptate în temeiul Regulamentului (CE) nr. 1606/2002 și principiile contabile în conformitate cu care se elaborează asemenea informații referitoare la exercițiile financiare anterioare exercițiilor financiare care încep la 1 ianuarie 2015 sau ulterior acestei date, cu condiția ca informațiile financiare istorice să fie elaborate în conformitate cu principiile contabile general acceptate din Republica India.”
17.
În anexa V, punctul 4.7 se înlocuiește cu următorul text:
4.7. Rata nominală a dobânzii și dispoziții privind dobânzile datorate:
-
data de la care se calculează dobânda și data scadenței dobânzilor;
-
termenul de prescriere a dobânzilor și a capitalului.
În cazul în care rata dobânzii nu este fixă, se prezintă tipul de subiacent, se descriu elementele subiacente pe baza cărora se calculează, precum și metoda utilizată pentru stabilirea unei legături între subiacent și rata dobânzii; se menționează sursele de unde se pot obține informații privind performanțele trecute și viitoare ale elementelor subiacente și volatilitatea acestora;
-
o descriere a oricărei perturbări a pieței sau a procedurilor de decontare care ar putea influența elementele subiacente;
-
normele de ajustare aplicabile în cazul unui eveniment care influențează elementele subiacente;
-
numele agentului de calcul.
În cazul în care plata dobânzilor generate de valoarea emisă este corelată cu un instrument derivat (mai multe instrumente derivate), se furnizează explicații clare și exhaustive care să permită investitorilor să înțeleagă modul în care valoarea investiției lor este influențată de cea a instrumentului (instrumentelor) subiacent(e), în special în cazul în care riscurile sunt evidente.”
18.
În anexa XIII, punctul 4.8 se înlocuiește cu următorul text:
4.8. Rata nominală a dobânzii și dispoziții privind dobânzile datorate:
-
data de la care se calculează dobânda și data scadenței dobânzilor;
-
termenul de prescriere a dobânzilor și a capitalului.
În cazul în care rata dobânzii nu este fixă, se prezintă tipul de subiacent, se descriu elementele subiacente pe baza cărora se calculează, precum și metoda utilizată pentru stabilirea unei legături între subiacent și rata dobânzii;
-
o descriere a oricărei perturbări a pieței sau a procedurilor de decontare care ar putea influența elementele subiacente;
-
normele de ajustare aplicabile în cazul unui eveniment care influențează elementele subiacente;
-
numele agentului de calcul.”
19.
Se adaugă anexele XX-XXIX, al căror text este prevăzut în anexa la prezentul regulament.
Articolul 2
Dispoziție tranzitorie
(1) Punctul 3, punctul 9 literele (a)-(d), punctele 10, 11 și 12 din articolul 1 nu se aplică aprobării unui supliment al unui prospect sau al unui prospect de bază dacă prospectul sau prospectul de bază a fost aprobat înainte de 1 iulie 2012.
(2) Atunci când, în conformitate cu articolul 18 din Directiva 2003/71/CE, autoritatea competentă din statul membru de origine transmite autorității competente din statul membru gazdă certificatul de aprobare pentru un prospect sau un prospect de bază aprobat înainte de 1 iulie 2012, autoritatea competentă din statul membru de origine precizează în mod clar și explicit în certificat faptul că prospectul sau prospectul de bază a fost aprobat înainte de 1 iulie 2012.
Articolul 3
Intrarea în vigoare
Prezentul regulament intră în vigoare la 1 iulie 2012.
Prezentul regulament este obligatoriu în toate elementele sale și se aplică direct în toate statele membre.
Adoptat la Bruxelles, 30 martie 2012.