РЕШЕНИЕ НА КОМИСИЯТА
от 3 септември 2013 година
относно Държавна помощ SA.32554 (09/C)
Помощ за преструктуриране за Hypo Group Alpe Adria, приведена в действие от Австрия
(нотифицирано под номер C(2013) 5648)
(само текстът на немски език е автентичен)
(текст от значение за ЕИП)
(2014/341/ЕС)
ЕВРОПЕЙСКАТА КОМИСИЯ,
като взе предвид Договора за функционирането на Европейския съюз, и по-специално член 108, параграф 2, алинея първа от него,
като взе предвид Споразумението за Европейското икономическо пространство, и по-специално член 62, параграф 1, буква а) от него,
като покани държавите членки и другите заинтересовани страни да представят мненията си в съответствие с посочените по-горе разпоредби (1),
като има предвид, че:
1. ПРОЦЕДУРА
(1)
През декември 2008 г. Hypo Alpe Adria Group („HGAA“ или „банката“) получи 900 милиона EUR под формата на капитал от първи ред Partizipationskapital (2) от Република Австрия въз основа на схемата за спешно подпомагане на банките в Австрия („схема за подпомагане на банките“) (3).
(2)
На 29 април 2009 г. Австрия представи пред Комисията план за жизнеспособност на HGAA.
(3)
В решението си от 12 май 2009 г. по дело N 254/2009 („решение за откриване на процедурата от 2009 г.“) (4) Комисията даде началото на официална процедура по разследване съгласно член 16 от Регламент (ЕО) № 659/1999 на Съвета от 22 март 1999 г. за установяване на подробни правила за прилагането на член 108 от Договора за функционирането на Европейския съюз (5), като изрази съмнения относно съвместимостта с вътрешния пазар на помощта за преструктуриране, която Германия е предоставила през декември 2008 г. на BayernLB, мажоритарния акционер на HGAA. В същото решение Комисията постави под въпрос дали HGAA е като цяло в добро състояние.
(4)
HGAA бе национализирана на 23 декември 2009 г. В тази връзка в решението си от 23 декември 2009 г. по дела C 16/2009 и N 698/2009 (6) („решението за оздравяване от декември 2009 г.“) Комисията временно разреши няколко мерки за помощ въз основа на член 107, параграф 3, буква б) от Договора за функционирането на Европейския съюз („Договора“) до представянето пред Комисията на надежден план за преструктуриране на HGAA. Със същото решение Комисията удължи официалната процедура по разследване във връзка с допълнителните мерки за помощ, приведени в действие от Австрия в полза на HGAA.
(5)
На 22 юни 2010 г. Комисията допълнително удължи официалната процедура по разследване по-специално поради неуспеха на преразгледания план за преструктуриране на HGAA, представен на 16 април 2010 г., да представи доказателства за възстановяването на жизнеспособността, правилното разпределяне на тежестта и достатъчната степен на смекчаване на нарушаването на конкуренцията. Комисията също така удължи разрешението на помощта, която бе счела за временно съвместима с вътрешния пазар в решението за оздравяване от декември 2009 г. до приключването на разглеждането на плана за преструктуриране на HGAA („решението за удължаване от 2010 г.“) (7).
(6)
На 29 декември 2010 г. Австрия изпрати уведомление относно допълнителна мярка в полза на HGAA под формата на гаранция за активи в размер на 200 милиона EUR. Тази мярка за помощ бе разрешена с Решение на Комисията от 19 юли 2011 г. по дела SA.32172 (2011/NN) и SA.32554 (2009/C) (8) („решение за оздравяване от юли 2011 г.“).
(7)
На 7 февруари 2011 г. Комисията уведоми Австрия и Германия, че дело N 698/2009 (9) относно HGAA ще бъде процедурно разделено от дело C 16/2009 относно BayernLB. Впоследствие процедурата, свързана с HGAA, бе регистрирана като дело SA.32554 (2009/C). Настоящото решение засяга единствено дело SA.32554 (2009/C).
(8)
На 21 април 2011 г. Австрия представи нов план за преструктуриране на HGAA.
(9)
На 3 декември 2012 г. Австрия изпрати уведомление за допълнителна мярка за помощ в полза на HGAA под формата на вноска в капитала чрез обикновени акции от страна на Република Австрия и държавна гаранция за подчинени дългови инструменти, които предстои да бъдат емитирани от HGAA. В уведомлението е включен списък с ангажименти, свързани с HGAA. Тези мерки бяха временно разрешени с Решение на Комисията от 5 декември 2012 г. по дело SA.32554 (2009/C) (10) („решението за оздравяване от 2012 г.“). Разрешението бе дадено с оглед на определени ангажименти от страна на Австрия. Въпреки това Австрия изпълни само отчасти ангажиментите си.
(10)
На 5 октомври 2012 г. Австрия заведе дело за анулиране на Решение на Комисията от 25 юли 2012 г. по дело SA.28487 (C 16/2009 ex N 254/2009) (11) (впоследствие оттеглено и заменено от Решение на Комисията от 5 февруари 2013 г. (12)) относно BayernLB („решението относно BayernLB“).
(11)
За подробно описание на процедурата се прави позоваване на решението за откриване на процедурата от 2009 г., решението за оздравяване от декември 2009 г., решението за удължаване от 2010 г., решението за оздравяване от юли 2011 г. и решението за оздравяване от декември 2012 г.
(12)
Различните планове за преструктуриране на HGAA и техните изменения бяха предмет на обсъждане по време на редица срещи, телефонни конференции и друг вид обмен на информация между австрийските органи и службите на Комисията между юли 2010 г. и август 2013 г.
(13)
На 29 юни 2013 г. Австрия представи уведомление за план за преструктуриране, в който се предвижда ликвидацията на HGAA, който впоследствие бе допълнен от преписка от 27 август 2013 г.
2. ОПИСАНИЕ
2.1. БЕНЕФИЦИЕРЪТ
(14)
HGAA е финансова група с международно присъствие, със седалище в Клагенфурт, Каринтия, откъдето се контролират и управляват нейните банкови и лизингови дейности, включително и частта, включена в програмата за прекратяване, посредством Hypo Alpe Adria Bank-International („HBInt“). HBInt извършва централни за групата функции, включително и вътрешногрупов контрол, вътрешногрупово счетоводство, цялостно управление на риска, юридически въпроси и съобразност, управление на ликвидността, емитиране и рефинансиране на ценни книжа на дъщерните дружества на HGAA.
(15)
Към края на 2012 г. счетоводният баланс на HGAA възлиза на общо 33,8 милиарда EUR и рисково претеглените активи („RWA“) от около 21 милиарда EUR.
(16)
HGAA е 100 % собственост на Република Австрия (13).
(17)
Към 31 декември 2008 г. посредством банковите и/или лизинговите си дъщерни дружества HGAA извършва дейност в дванадесет държави, а именно Австрия, Словения, Италия, Германия, Унгария, България, Хърватия, Сърбия, Босна и Херцеговина, Черна гора, Украйна и бивша югославска република Македония.
(18)
Понастоящем HGAA извършва дейност в Австрия с HBA. Има присъствие и в Словения (с HBS и лизинговото дружество HLS), Хърватия (с HBC и дружеството за интегриран лизинг HAALC), Босна и Херцеговина (с две банкови дружества HBFBiH и - в Република Сръбска - HBRS, включително и лизинговото предприятие HLRS), Сърбия (с HBSE) и Черна гора (с HBM) (заедно „държавите от Югоизточна Европа (ЮИЕ)“).
(19)
По отношение на много от промишлените дялове на банката и финансовите ѝ дъщерни дружества бе дадено началото на процес по прекратяване. Италианската HBI преустанови извършването на нова дейност от 1 юли 2013 г. Други дъщерни дружества, засегнати от прекратяването, са хърватското лизингово дружество (HLC) и хърватско дружество, включено в програмата за прекратяване, което е създадено от прехвърлени банкови активи (H-ABDUCO), австрийското лизингово дружество (HLA), германското лизингово дружество (HLG), черногорското лизингово дружество (HLM) и дружеството, включено в програмата за прекратяване, създадено от прехвърлени банкови активи (HDM), лизинговото предприятие в Унгария (HLHU), лизинговото предприятие в България (HLBG), лизинговото предприятие в бивша югославска република Македония (HLMK), лизинговото предприятие в Украйна (HLUA), лизинговото дружество в Босна и Херцеговина HETA BiH, както и дружество, включено в програмата за прекратяване, създадено от прехвърлени банкови активи (BORA), лизинговите предприятия HLSE и HRSE в Сърбия и в Словения TCK и TCV, които са две дружества, създадени от прехвърлени банкови и лизингови активи и HLI лизинг в Италия (14). Ликвидирана е и Alpe Adria Privatbank в Лихтенщайн.
(20)
В съображенията по-долу е представен преглед на структурите, които все още функционират.
(21)
Австрийското дъщерно дружество HBA извършва дейност в сегментите с клиенти на дребно, корпоративни и институционални клиенти. Предлага всички класически за една универсална банка услуги. HBA, което е с регионален акцент върху Каринтия и разполага с клонове във Виена и Залцбург, има пазарен дял от националния пазар под […] (15) %, измерен в активи, и […] % в депозити.
(22)
В Словения групата присъства с банката HBS (с пазарен дял от около […] % в активи и […] % в депозити). По отношение на лизинговото дружество HLS неговият акцент е върху дейности за лизинг на движимо и избрано недвижимо имущество.
(23)
Хърватската HBC е универсална банка (с пазарен дял от около […] % в активи, […] % в депозити). HAALC извършва дейност в сферата на лизинга и има пазарен дял от около […] % от обема ново финансиране.
(24)
В Босна и Херцеговина функционират две отделни банки - HBRS в Република Сръбска (с пазарен дял от около […] % в активи и […] % в депозити) и HBFBiH във Федерация Босна и Херцеговина (с пазарен дял от […] % в активи). Лизинговото дружество HLRS, собственост на HBRS, има пазарен дял от около […] % от обема ново финансиране.
(25)
HBM в Черна гора има пазарен дял от […] % в активи. Лизинговият клон на банката има пазарен дял от […] %.
(26)
Сръбската HBSE е с акцент върху сегментите с частни и бизнес клиенти (с пазарен дял от около […] % в активи и […] % в депозити).
2.2. МЕРКИТЕ ЗА ПОМОЩ
Декември 2008 г. - Мерки от BayernLB и държавни мерки в рамките на пакета за подпомагане на австрийските банки
(27)
През 2008 г. HGAA получи подпомагане от тогавашните си акционери, BayernLB и Република Австрия.
-
През декември 2008 г. HGAA получи 700 милиона EUR от своя мажоритарен акционер по това време, BayernLB, който от своя страна е получил държавна помощ през същия месец от провинция Бавария.
-
На 29 декември 2008 г. HGAA получи 900 милиона EUR под формата на капитал от първи ред Partizipationskapital от Република Австрия и гаранции за ликвидност в размер на 1,35 милиарда EUR за облигационни емисии, като и двете са въз основа на схемата за подпомагане на банките.
Декември 2009 г. - Рекапитализация и гаранции от страна на държавата
(28)
При национализацията си HGAA се ползва от следните мерки за помощ:
-
временна гаранция за активи от 100 милиона EUR от Австрия съгласно условията за банки в затруднение по схемата за подпомагане на банките,
-
рекапитализация от Австрия съгласно условията за банки в затруднение по схемата за подпомагане на банките в размер на 450 милиона EUR,
Януари 2011 г. - Гаранция за активи
(29)
След допълнителна нужда от намаляване на стойността на активите Австрия отпусна на HGAA гаранция за активи в размер на 200 милиона EUR от 31 декември 2010 г. до 30 юни 2013 г.
Декември 2012 г. - държавна рекапитализация и гаранция
(30)
След решение на австрийския надзорен орган, HGAA трябваше да се съобрази с по-висок коефициент на капиталова адекватност от 12,04 % до 31 декември 2012 г. За тази цел HGAA получи от австрийските органи
-
капиталов прираст от 500 милиона EUR под формата на акции и
-
държавна гаранция за подчинени инструменти на капитала от втори ред с номинална стойност от 1 милиард EUR.
(31)
За подробно описание на банката и мерките за помощ, разрешени досега, се прави позоваване на съображения 17 до 19 от решението за откриване на процедурата, съображения 13 до 15 и от 27 до 40 от решението за оздравяване от декември 2009 г., съображения 15 до 19 от решението за оздравяване от юли 2011 г. и съображения 10 до 12 от решението за оздравяване от декември 2012 г.
2.3. ДОПЪЛНИТЕЛНИТЕ МЕРКИ ЗА ПОМОЩ, КОИТО ВСЕ ОЩЕ НЕ СА ПРИВЕДЕНИ В ДЕЙСТВИЕ
(32)
Планът за преструктуриране предвижда за периода 2013-2017 г. нужда от капитал за дружеството, което подлежи на прекратяване, в размер на около 2,6 милиарда EUR при базовия сценарий, 4,7 милиарда EUR при песимистичния случай и 5,4 милиарда EUR при стрес сценарий. При допускането, че капиталът е предоставен в ликвидна форма, изискваните допълнителни ликвидни нужди на HGAA до 2017 г. ще възлизат на 2,5 милиарда EUR при базовия сценарий, като се очаква да достигнат 3,3 милиарда EUR при песимистичния стрес сценарий. (Ако мерките не бъдат предоставени в ликвидна форма, може да са необходими мерки за ликвидност в по-голям размер).
(33)
Като предпазна мярка Австрия потърси разрешение от страна на Комисията за мерките за държавна помощ, които могат да бъдат необходими в отговор на нуждите от допълнителен капитал или ликвидност с цел изпълнение на всички нормативни изисквания или покриване на загубите. Всякакъв вид предоставен капитал ще бъде ограничен до сумата, необходима за изпълнението на минималните регулаторни капиталови изисквания, които трябва да бъдат потвърдени от компетентния надзорен орган.
2.4. ПРИНОСЪТ НА БИВШИТЕ АКЦИОНЕРИ НА HGAA
(34)
Преди национализацията HGAA има следните собственици: BayernLB (67,08 %), провинция Каринтия чрез Kärntner Landesholding (12,42 %), Grazer Wechselseitige Versicherung AG („GRAWE“) (20,48 %) и Mitarbeiterstiftung Hypo Alpe Adria (0,02 %).
(35)
Всички собственици преотстъпиха своите права на акционери чрез продажбата на акциите си на Австрия на символичната цена от едно евро.
(36)
BayernLB се отказа от всичките си права на акционер, включително и от съществуващ Ergänzungskapital (капитал от втори ред) в размер на 300 милиона EUR в HGAA, като освободи HGAA от задължението да изплати 525 милиона EUR по съществуващите кредитни линии, които е отпуснала (16).
(37)
С цел да осигури ликвидност за HGAA, BayernLB повторно предостави ликвидна линия, която беше прекратена през декември 2009 г., в размер на […] EUR. Освен това бе договорено, че съществуващото вътрешногрупово финансиране в размер на […] EUR от BayernLB за HGAA ще остане на разположение на HGAA до 31 декември 2013 г. За 2014 г. BayernLB ще осигури финансиране в размер на […] EUR за HGAA, а за 2015 г. то ще е в размер на […]. Тези суми са гарантирани от Австрия в случай на разделяне на HGAA или на друга икономически сравнима мярка, която не гарантира жизнеспособността на HGAA (17).
(38)
През 2008 г. BayernLB внесе капитал в размер на 700 милиона EUR в полза на HGAA, който впоследствие бе напълно изчерпан, тъй като бе изцяло използван за покриване на загуби.
(39)
GRAWE записа 30 милиона EUR неконвертируем капитал от първи ред (Partizipationskapital) с дивидент от 6 % годишно, считано от 2013 г., в случай на печалба. Въз основа на решение от страна на Република Австрия от 30 май 2011 г. номиналният размер на този капитал е намален до 9 милиона EUR след разпределение на загубата (Kapitalschnitt).
(40)
GRAWE също предостави 100 милиона EUR под формата на ликвидност до 31 декември 2013 г. Ликвидността е напълно обезпечена (50 милиона EUR от австрийски обезпечени облигации, а останалите 50 милиона EUR от други активи, отговарящи на условията за емитиране на обезпечени облигации).
(41)
Каринтия допринесе за операцията по оздравяване през декември 2009 г. посредством
-
рекапитализация в размер на 200 милиона EUR, извършена в две части: i) Каринтия конвертира 50 милиона EUR капитал от втори ред в около 31 милиона EUR капитал от първи ред Partizipationskapital и внесе 150 милиона EUR под формата на Partizipationskapital. Partizipationskapital осигурява обвързан с печалбата дивидент в размер на 6 %, платим за първи път за фискалната 2013 г. Общият размер от 181 милиона EUR на първоначално внесения Partizipationskapital междувременно е бил намален до около 55 милиона EUR чрез намаляване на капитала (Kapitalschnitt);
-
мерки за ликвидност в размер на около 200 милиона EUR, предоставени от провинция Каринтия в контекста на съществуващите бизнес отношения.
(42)
Таблицата по-долу представя преглед на оригиналните размери на Partizipationskapital в HGAA (всички в HBInt) и сегашната му стойност. Следва да се припомни, че Partizipationskapital не осигурява право на глас. Всички акции с право на глас се държат от Република Австрия.
Таблица 1
Преглед на Partizipationskapital
Partizipationskapital, притежаван от старите акционери
Първоначална сума (в EUR)
След Kapitalschnitt и други мерки (конвертиране и т.н.)
GRAWE
30 000 000
9 170 369
Провинция Каринтия
30 772 982
9 406 653
Провинция Каринтия
150 000 000
45 851 845
Междинна сума
210 772 982
64 428 867
Република Австрия
900 000 000
275 111 073
Общо
1 110 772 982
339 539 940
(43)
HGAA изкупи обратно няколко хибридни и други капиталови инструменти значително под номиналната стойност или ги обезсили напълно, като по този начин увеличи регулаторния си капитал: през април 2012 г. HGAA направи сделка, която доведе до увеличение в капитала от първи ред от 153 милиона EUR. През август 2012 г. HGAA обезсили някои хибридни инструменти, като по този начин генерира допълнително капитал в размер на 23,5 милиона EUR. През декември 2012 г. HGAA предложи обратно изкупуване на други капиталови инструменти, в резултат на което реализира извънредна печалба в размер на […] EUR.
(44)
В допълнение притежателите на инструменти от собствени средства (Partizipationskapital и други хибридни капиталови инструменти) не са получавали зависими от печалбата дивиденти или купони поради загубите на HGAA. Следователно за 2009 г. и 2010 г. HGAA е могла да остави неразпределени повече от […] EUR.
2.5. ПРИЧИНИ ЗА ПРОБЛЕМИТЕ НА HGAA
(45)
Проблемите на HGAA бяха причинени главно от агресивна стратегия за растеж, основана на евтино финансиране, гарантирано от държавата.
(46)
HGAA заложи главно на бърз растеж и догонване на пазарите в държавите от Югоизточна Европа. По-специално в периода 2000 до 2007 г. HGAA навлезе на голям брой нови пазари. В резултат на това стойността на балансовия отчет на HGAA се увеличи до 43,3 милиарда EUR към 31 декември 2008 г. в сравнение с 9,8 милиарда EUR към 31 декември 2002 г.
Таблица 2
Разширяване на HGAA, по държави и стопанска дейност
(47)
Стратегията за разширяване се осъществи благодарение на благоприятните разходи за финансиране на HGAA поради държавните гаранции на провинцията Каринтия (Ausfallshaftung), които се увеличават от 4,9 милиарда EUR към 31 декември 2002 г. до 20,7 милиарда EUR към 31 декември 2009 г. Поради достъпа до евтино финансиране HGAA можа да пренебрегне реализирането на депозити на местно равнище.
(48)
Бързото разрастване на стойността на балансовия отчет на пазарите в Югоизточна Европа, в съчетание с евтино финансиране с държавни гаранции, реализира краткосрочни печалби. От 2002 г. до 2006 г. HGAA реализира печалба всяка година с изключение на 2004 г. Въпреки това чрез бизнес модела бяха маскирани основните рискове от влошаване на качеството на активите и рефинансиране, поради което банката пренебрегна въвеждането на адекватна основна промяна и развитието на процедурите за вътрешен контрол и управление на риска, които биха били необходими с цел справяне с променящите се нужди след разширяването. Предвид факта, че съображенията, свързани с обема на бизнеса, са водещи за стратегията на банката, което води до поемане на големи рискове, по-специално на пазарите с недвижими имоти и туризма, икономическите и бизнес рискове са системно погрешно оценявани. Поради липсата на адекватни механизми за контрол банката става уязвима към измами, заради което са започнати няколко криминални разследвания. С течение на времето отчасти поради липсата на целесъобразно обезпечаване портфейлът бе засегнат от една значителна част от необслужвани кредити. В много случаи се оказа трудно или невъзможно да бъде продадено обезпечението по кредита, което доведе до значителни обезценки.
(49)
В допълнение чрез предоставяне на значителна част от кредитите на дребно за малки и средни предприятия („МСП“) в държавите от Югоизточна Европа в евро или швейцарски франкове, банката се излага на допълнителни рискове за погасяването. При последващото поскъпване по-специално на швейцарския франк спрямо местните валути, тези рискове са частично материализирани.
(50)
Въпреки че в рамките на регулаторните граници към момента, с оглед на рисковия профил в резултат от целевата клиентска база и портфейл от активи, банката функционира с недостатъчен капитал. Това обстоятелство се превръща в проблем, веднага след като събитията се обърнат. Според изчисление, представено в предоставения план за ликвидация, без мерките за помощ банката би имала отрицателен коефициент на капиталова адекватност от 2013 г. нататък, както за коефициента на капитала от първи ред […], така и за цялостния коефициент на собствени средства […]. Това изчисление е нереално, доколкото не би имало необходимост от драстично съкращаване или ликвидация на банката дори и преди това. Според Австрия ликвидация би имала системно въздействие върху финансовата стабилност в Австрия, по-специално поради гаранциите за задължения, поети от провинция Каринтия, които може да са предизвикани при такъв сценарий, но също така и в тези държави от ЮИЕ, където HGAA има значителен пазарен дял.
(51)
Банката осъзна прекалено късно, че нейният бизнес модел е нефункционален и реагира твърде бавно, което отчасти се дължи на сложната структура на групата и трудностите при управлението на такава голяма и разнородна група.
(52)
Дори в началото на […], качеството на активите, свързани с новия бизнес, продължава да бъде проблематично, а маржовете - недостатъчни, когато се вземат под внимание съответният риск и капиталови разходи.
(53)
Представените на по-ранен етап планове за преструктуриране не са доказали жизнеспособността на HGAA като самостоятелен субект.
(54)
В допълнение в преписките на Австрия, на които се основава настоящото решение (18), базовите сценарии от плана за преструктуриране сочат за отрицателни резултати на групата през периода 2013-2017 г., макар и да се определя нужда от допълнителен капитал в размер на […] EUR. Дори и „управленският казус“, който не съдържа достатъчни мерки за ограничаване на потенциалното нарушаване на конкуренцията, показва завръщане към скромна рентабилността (от […]) чак през 2017 г., като преди това се реализират загуби. Освен това потенциалните разходи за удължаването на срока на гаранции след 2013 г. не са включени в тази прогноза.
2.6. ЧАСТИЧНО ИЗПЪЛНЕНИЕ НА ПОЕТИТЕ АНГАЖИМЕНТИ
(55)
В решението за оздравяване от декември 2012 г. Комисията даде разрешение за мерките, за които Австрия е изпратила уведомление с оглед на определени ангажименти, поети от държавата членка, чиято цел е да гарантират, че нарушаването на конкуренцията ще бъде ограничено, доколкото е възможно. Ангажиментите, насочени към ограничаване на търговската дейност на банката, например по отношение на нивата на възвръщаемост, рисковите категории клиенти и падежите по този начин допринасят за ограничаване на рисковото поведение и следователно възможността за разширяване на бизнеса в ущърб на конкурентите.
(56)
През януари 2013 г. Австрия уведоми Комисията, че по икономически причини не е било възможно банката да изпълни всички тези ангажименти по отношение на някои от своите дъщерни дружества. По-специално тя се позовава на ограничението по отношение на кредитите в чуждестранна валута, ограничението на тавана на публичните финанси и корпоративните кредитни ангажименти към клиенти с кредитен рейтинг от […], за които Австрия твърди, че не могат да се реализират в държавите от Югоизточна Европа, а за HBA - ограничението за тавана на ангажиментите на публичните финанси до […].
3. ПЛАНЪТ ЗА ЛИКВИДАЦИЯ
(57)
На 29 юни 2013 г. Австрия представи план за ликвидация, съгласно който HGAA ще бъде ликвидирана по организиран начин, като е предвидено необходимото време за продажба на потенциално жизнеспособни активи, а останалите части ще бъдат ликвидирани с течение на времето.
(58)
Съгласно плана за ликвидация, стойността на балансовия отчет на HGAA ще намалее с 85 % от 43,3 милиарда EUR към края на 2008 г. до 6,56 милиарда EUR през 2017 г. За същия период рисково претеглените активи ще намалеят с 85 % до 4,75 милиарда EUR от 32,8 милиарда EUR в края на 2008 г.
(59)
С цел реализирането на тази ликвидация, в плана за ликвидация се представя стратегия за останалите три стълба на банката, т.е. i) австрийската банка (HBA), ii) мрежата в ЮИЕ и iii) частта, включена в програмата за прекратяване.
(60)
Процесът на ликвидацията ще бъде управляван на централното за групата ниво, където междувременно са извършени редица подобрения по отношение на - inter alia - управлението на риска, отчетността, оценката на обезпечението и процедурите, свързани с рейтингите (19).
(61)
Като цяло в плана за ликвидация се поставя акцент върху приключването на продажбата на HBA, която вече е започнала, и повишаването на привлекателността на мрежата в ЮИЕ с цел да се създаде възможност за продажба на всички операции в ЮИЕ най-късно до 30 юни 2015 г. За тази цел Австрия е поела редица ангажименти по отношение на всякакъв нов бизнес с цел да се осигури адекватен баланс между риск и рентабилност, докато структурите от ЮИЕ не бъдат продадени.
(62)
По-специално HGAA по същество ще изплаща единствено нови ипотеки на дребно със съотношение между размера на кредита и стойността от най-малко […] %, матрицата за разходите за вътрешно финансиране ще бъде съизмерима със състоянието на финансирането на съответния клон или дъщерно дружество и […], освен с някои изключения, ще се предоставя единствено на клиенти, ако този клиент има […].
ПРОДАЖБАТА НА HBA
(63)
На 31 май 2013 г. с Anadi Financial Holdings Pte. Ltd. е подписан договор за продажбата на всички акции на HBA, като приключването на тази продажба в момента се очаква да се осъществи преди 31 декември 2013 г. (20)
(64)
До приключването на продажбата HBA ще продължи да се фокусира върху позициите си като регионална банка в Каринтия с клонове във Виена и Залцбург. Размерът на банката вече е значително намален, а проблемният портфейл в размер на 1,99 милиарда EUR бе отделен преди 31 декември 2011 г. Към 31 декември 2012 г. счетоводният баланс на HBA възлиза на 4,15 милиарда EUR (докато към 31 декември 2008 г. счетоводният баланс възлиза на 7,05 милиарда EUR).
МРЕЖАТА В ЮИЕ
(65)
Стопанската дейност на мрежата в ЮИЕ вече е значително намалена, като е съсредоточена върху основните пазари и основните компетенции в Словения, Хърватия, Босна и Херцеговина, Сърбия и Черна гора. В допълнение функциониращите структури в тези държави бяха освободени от портфейл от 2,4 милиарда EUR, a за 2013 г. се предвижда допълнително отделяне на портфейл в размер на […] EUR, което подлежи на одобрение от страна на местните надзорни органи. Стойността на счетоводния баланс на цялата мрежа в ЮИЕ възлиза на 10,11 милиарда EUR към 31 декември 2012 г. и допълнително ще се понижи до по-малко от […] EUR, след като приключи предвиденото допълнително прехвърляне на портфейл в размер на около […] % от стойността на счетоводния баланс спрямо 31 декември 2008 г. (14,8 милиарда EUR).
(66)
Освен това е настъпила промяна в бизнес стратегията за функционирането на тези структури в държавите от ЮИЕ с цел подобряване на тяхната продаваемост, с акцент върху малкия мащаб на бизнеса и на търговията на дребно и малките и средните предприятия. Тяхната стратегия за финансиране също се променя, като местните структури от ЮИЕ се насочват все повече към локално финансиране вместо да разчитат в прекалено голяма степен на финансирането, осигурено от групата. Новият бизнес вече е изцяло финансиран на местно ниво.
(67)
В Словения фокусът на банковата дейност е върху […] и […] клиентите […] с цел да се […]. […] ще се намали значително с планираното излизане от […], докато банката продължи да извършва дейност в […].
(68)
В Хърватия банката има за цел да […] с цел да […]. За […], като целта е да се съсредоточи повече върху […]. В центъра на вниманието на […] е […].
(69)
В Босна и Херцеговина фокусът ще бъде все по-често върху […] в съчетание със строги […], по-добре […] и […].[…] ще бъде намален, като […] остава на фокуса.
(70)
В Сърбия фокусът е върху […] с цел да се […]. По отношение на […], фокусът е върху […] както и […]. Банката има за цел да […] дори и за обслужваните портфейли […].
(71)
В Черна гора […] се съсредоточава върху […] с акцент върху […].
(72)
Промяната във фокуса и бизнес стратегията на банките в ЮИЕ има за цел да увеличи шансовете за продажба на структурите с течение на времето. Планът за ликвидация предвижда мрежата в ЮИЕ да бъде продадена изцяло или на части до 30 юни 2015 г. Всяка продажба ще се извършва чрез открити и прозрачни процедури за продажба, при които купувачите ще могат да избират дали да придобият мрежата изцяло или на части.
(73)
Всяка част от мрежата в ЮИЕ, която не е продадена до 30 юни 2015 г., незабавно ще престане да извършва нова дейност и ще бъде прехвърлена към програмата за прекратяване (21).
ПРОГРАМА ЗА ПРЕКРАТЯВАНЕ
(74)
Целта на програмата за прекратяване е възможно най-бързо да бъдат намалени всички структури и портфейли, които подлежат на прекратяване.
(75)
Дейностите в Италия вече са в процес на прекратяване. Целта е да се управлява процес на организирано прекратяване, като се избягва рязкото теглене на влогове (22).
(76)
В допълнение прекратяването обхваща всички други портфейли, които са набелязани за прекратяване (включително и структури, които са спрели да извършват нов бизнес, включително дъщерните дружества в Македония, Украйна, България, Германия и Унгария), както и дялове в промишлени и туристически дружества.
(77)
В обобщение прекратяването обхваща по-специално:
i)
HBI,
ii)
дялове в нестратегически дружества (промишлени и туристически),
iii)
прекратяване на финанси, а именно а) портфейла на HBInt както и съществуващите портфейли и линии за рефинансиране, останали в различни структури и включени в програмата за прекратяване (по-специално в HBI и държавите от ЮИЕ); б) портфейлите, които са били отстранени от някои дъщерни дружества, като HBI и банки от мрежата в ЮИЕ, или лизингови дружества; в) лизингови дружества в програмата за прекратяване,
iv)
дружествата Norica и HBInt Credit Management (CM) (23).
(78)
До 2017 г. прогнозните кумулативни нужди от капитал (основно поради обезценка на балансовата стойност на структурите, които подлежат на продажба, което се дължи на по-нататъшни загуби по различните портфейли и поради необходимо рефинансиране) са в размер на около 2,6 милиарда EUR при базовия сценарий и до 5,4 милиарда EUR при неблагоприятен песимистичен стрес сценарий. Планът за ликвидация също покрива допълнителни нужди от ликвидност в зависимост от това дали капиталът се предоставя в пари в брой или чрез гаранция. При допускането, че капиталът е предоставен в ликвидна форма допълнителните ликвидни нужди на HGAA до 2017 г. ще възлизат на 2,5 милиарда EUR при базовия сценарий и се очаква да достигнат 3,3 милиарда EUR при песимистичен стрес сценарий (24).
(79)
Въпреки това тъй като според Австрия все още се проучват различни варианти за частта, включена в програмата за прекратяване, тези оценки все още подлежат на промяна. Например Австрия обяви, че проучва възможността за създаване на дружество за управление на активи („ДУА“), което ще даде възможност за прехвърляне на активи, включени в програмата за прекратяване на HGAA, към тази структура, която ще функционира без лиценз за банкова дейност. Такова прехвърляне би оказало въздействие в момента на възникване на нуждите от капитал.
АНГАЖИМЕНТИ, ПОЕТИ ОТ АВСТРИЯ
(80)
Австрия се е ангажирала да гарантира, че планът за ликвидация, представен на 29 юни 2013 г., последно изменен от съобщението на Австрия от 27 август 2013 г., се изпълнява изцяло, включително и ангажиментите, посочени в приложението, и че отговаря на графика, предвиден в посоченото приложение.
4. ОСНОВАНИЯ ЗА ОТКРИВАНЕ НА ПРОЦЕДУРАТА
(81)
Комисията припомня, че откри официална процедура по разследване в съответствие с член 108, параграф 2 от Договора по отношение на съвместимостта с вътрешния пазар на помощта за преструктуриране на HGAA, тъй като въз основа на предходните представени планове за преструктуриране, имаше сериозни съмнения дали HGAA ще бъде в състояние да възстанови своята жизнеспособност в дългосрочен план. Комисията също така изрази съмнения относно това дали е осигурено адекватно споделяне на тежестта и дали е ограничено в достатъчна степен нарушаването на конкуренцията.
(82)
Комисията многократно е поставяла под въпрос способността на HGAA да възстанови своята жизнеспособност (25), като е изразила изрично сериозни съмнения по отношение на бизнес модела (26). Комисията също така е изразила съмнения относно това дали HGAA ще бъде в състояние да осигури достатъчна възвръщаемост на капитала си, което е предпоставка, за да се счита дадена банка за жизнеспособна (27). В решението си за оздравяване от декември 2009 г. Комисията поиска от държавата членка да разгледа възможността за организирана ликвидация на банката (28).
(83)
При оценката на жизнеспособността, Комисията изрази съмнения, по-специално свързани със стратегията за финансиране (29), качеството на активите (30) и структурите за вътрешен контрол (31). В съображение 37 от решението си за оздравяване от декември 2012 г. Комисията изрази съмнения относно качеството на новия бизнес на HGAA.
(84)
По отношение на споделянето на тежестта, в решението за откриване на процедурата от 2009 г. (32) и в решението за оздравяване от декември 2009 г. (33) се споменава евентуална липса на споделяне на тежестта от страна на BayernLB и предишните собственици на HGAA (GRAWE и провинция Каринтия). В съображение 102 от решението за откриване на процедура от 2009 г. се споменава липсата на споделяне на тежестта от собственици на хибриден капитал в HGAA.
(85)
В съображение 41 от решението за удължаване от 2010 г. се поставя въпросът дали внесеният в HGAA капитал от страна на Австрия съгласно условията на австрийската схема предлага достатъчна възвръщаемост, тъй като банката е разглеждана от Австрия като изцяло в добро състояние и по този начин се е възползвала от по-ниски ставки на възвръщаемост, отколкото би бил случаят, ако беше разглеждана като банка в затруднено положение.
(86)
По отношение на нарушаването на конкуренцията, Комисията, въз основа на предходните планове, представени от Австрия, постави под въпрос дали степента на намаление на стойността на счетоводния баланс би била достатъчна (34) и на няколко пъти призова за мерки в отговор на нарушаването на конкуренцията (35). На фона на все по-големия размер на помощта Комисията нееднократно призова за допълнителни мерки в отговор на нарушаването на конкуренцията (36).
5. МНЕНИЯ НА ЗАИНТЕРЕСОВАНИ СТРАНИ
(87)
Не бяха получени мнения на заинтересовани страни.
6. МНЕНИЯ НА АВСТРИЯ
(88)
Мненията на Австрия се отнасят главно до третирането от страна на Комисията на държавната помощ за BayernLB. В своето решение от 25 юли 2012 г. по дело SA.28487 (C16/2009) (37) по отношение на помощта за преструктуриране за BayernLB Комисията стигна до заключението, че гаранцията за ликвидност от страна на Република Австрия в размер на 2,638 милиарда EUR, която BayernLB, в контекста на оздравителната операция от 2009 г., се е съгласила да остави на HGAA, представлява държавна помощ в полза на BayernLB и впоследствие е разрешила мярката за помощ като съвместима с вътрешния пазар. На 5 октомври 2012 г. Австрия подава жалба за отмяна (38) срещу това решение, като изтъква по-специално, че Комисията не е успяла да докаже защо мярката следва да се счита за съвместима с вътрешния пазар, и настоява, че мярката не представлява държавна помощ в полза на BayernLB.
(89)
Австрия се ангажира да гарантира, че ангажиментите, предвидени в приложението, са спазени изцяло.
7. ОЦЕНКА
При оценката на помощта за преструктуриране трябва да се вземат предвид всички помощи, предоставени на HGAA от 2008 г. насам.
7.1. НАЛИЧИЕ НА ПОМОЩ
(90)
В съответствие с член 107, параграф 1 от Договора всяка помощ, предоставена от държава членка или чрез държавни ресурси, под каквато и да било форма, която нарушава или заплашва да наруши конкуренцията чрез поставяне в по-благоприятно положение на определени предприятия или производството на някои стоки, доколкото засяга търговията между държавите членки, е несъвместима с вътрешния пазар.
(91)
За да бъде квалифицирана дадена мярка като държавна помощ, трябва да бъдат изпълнени следните условия: i) мярката е финансирана чрез държавни ресурси, ii) тя създава предимства за определени предприятия или производствени отрасли, iii) тези предимства са селективни и iv) мярката нарушава или заплашва да наруши конкуренцията и може да наруши търговията между държавите членки. Тези условия са кумулативни, всички те трябва да са налице, преди дадена мярка да бъде характеризирана като държавна помощ.
(92)
В съображения 51-56 от решението за одобряване на схемата за подпомагане на банките се потвърждава, че всяка мярка, отпусната по тази схема, представлява държавна помощ. Освен това Комисията припомня, че вече е установила в съображения 48-53 от решението за оздравяване от 2009 г., съображение 25 от решението за оздравяване от юли 2011 г. и съображение 16 от решението за оздравяване от декември 2012 г., че условията, посочени в член 107, параграф 1 от Договора, са изпълнени по отношение на мерките за помощ, изброени в букви а) и б) и следователно тези мерки представляват държавна помощ. Комисията поддържа становището си, както ще бъде обяснено по-долу.
а) Мерките, предвидени от Австрия по схемата за подпомагане на банките
(93)
Всички мерки, предоставени по схемата за подпомагане на банките, а именно рекапитализацията в размер на 900 милиона EUR и гаранциите в размер на 1,35 милиарда EUR, получени през 2008 г., представляват помощ, както е посочено в съображения 51-56 от решението за одобряване на тази схема.
б) По-нататъшните мерки, предоставени от Австрия
(94)
Извън схемата за подпомагане на банките Австрия е получила разрешение за рекапитализация в размер на 450 милиона EUR, гаранция за активи в размер на 100 милиона EUR (която междувременно е била прекратена), гаранция за активи в размер на 200 милиона EUR, капиталов прираст от 500 милиона EUR под формата на акции и гаранция за подчинени инструменти на капитала от втори ред с номинална стойност от 1 милиард EUR.
(95)
Както внасянето на капитал, така и гаранциите се предоставят чрез държавни ресурси по смисъла на член 107, параграф 1 от Договора. Те са предоставени на едно предприятие и поради това са селективни. Предоставени са при условия, които не биха били на разположение на HGAA на пазарите, което не се оспорва от Австрия. Като се има предвид, че HGAA е предприятие, извършващо дейност във финансовия сектор, който е достъпен за интензивна международна конкуренция, всяко предимство, предоставено на HGAA чрез държавни ресурси, има потенциала да засегне търговията в рамките на Съюза и да наруши конкуренцията. Тези констатации вече бяха изложени в съображение 16 от решението за оздравяване от декември 2012 г. и са потвърдени в настоящото решение.
в) Рекапитализацията от BayernLB
(96)
През 2008 г. самата BayernLB бе рекапитализирана от провинция Бавария и е използвала част от средствата за рекапитализация на дъщерното си дружество HGAA. Според съображение 124 от решението относно BayernLB пълният размер на рекапитализацията, предоставена от провинция Бавария, представлява помощ за BayernLB. Тъй като размерът на помощта в дадена мярка не може да бъде отчетен двойно, Комисията стигна до заключението, че рекапитализацията на HGAA от BayernLB не представлява държавна помощ в полза на HGAA. Освен това изглежда, че в момента на рекапитализацията на HGAA BayernLB е действала с цел да защити инвестицията си в дъщерното си дружество в съответствие с пазарните съображения, както и че нейното решение за рекапитализация на HGAA не може да се припише на държавата членка.
г) Условни мерки за помощ
(97)
Австрия е поискала разрешение за мерките за помощ с цел да отговори на евентуални капиталови и ликвидни нужди, които при стрес сценарий могат да достигнат до 5,4 милиарда EUR под формата на капитал и до 3,3 милиарда EUR под формата на ликвидност. Тези потенциални бъдещи мерки за помощ за прекратяването на HGAA ще бъдат отпуснати чрез държавни ресурси по смисъла на член 107, параграф 1 от Договора. Те ще бъдат предоставени на едно предприятие и поради това са селективни. Тъй като ще бъдат предоставени при условия, които не биха били достъпни за HGAA на пазарите, то те представляват предимство. Като се има предвид, че HGAA е предприятие, извършващо дейност във финансовия сектор, достъпен за интензивна международна конкуренция, всяко предимство, предоставено на HGAA чрез държавни ресурси, има потенциала да засегне търговията в рамките на Съюза и да наруши конкуренцията.
Заключение по отношение на общия размер на помощта
(98)
Общият размер на помощта, предоставена на HGAA от Австрия чрез укрепване на капитала, възлиза на 3,15 милиарда EUR (включително 300 милиона EUR под формата на гаранции на активи, които имат същото въздействие като внасяне на капитал). Тази сума представлява около 9,6 % от рисково претеглените активи на HGAA към 2008 г. В допълнение HGAA е получила обща сума от 1,35 милиарда EUR под формата на гаранции. Освен това Австрия е поискала разрешение за потенциални мерки за помощ, които биха могли да се окажат необходими за покриване на бъдещи нужди от капитал в рамките на ликвидацията на HGAA, които стрес сценарий могат да достигнат до 5,4 милиарда EUR, което води до общ размер на помощта по отношение на капитала и гаранции за активи от 8,55 милиарда EUR, които се равняват на 26 % от рисково претеглените активи. В допълнение Австрия поиска разрешение за мерки за ликвидност в размер на 3,3 милиарда EUR.
7.2. СЪВМЕСТИМОСТ НА ПОМОЩТА
7.2.1. Прилагане на член 107, параграф 3, буква б) от ДФЕС
(99)
В член 107, параграф 3, буква б) от Договора се посочва, че за съвместими с вътрешния пазар могат да се приемат държавните помощи, предоставени „за преодоляването на сериозни затруднения в икономиката на държава членка“.
(100)
Въз основа на член 107, параграф 3, буква б) от Договора държавната помощ може да бъде приета за съвместима с вътрешния пазар, ако служи за „преодоляването на сериозни затруднения в икономиката на държава членка“. Въпреки бавното икономическо възстановяване от началото на 2010 г. насам Комисията все още смята, че изискванията за одобряването на държавна помощ в съответствие с член 107, параграф 3, буква б) от Договора продължават да бъде изпълнени с оглед на продължаващия стрес на финансовите пазари. През юли 2013 г. Комисията потвърди това становище чрез приемането на Съобщението на Комисията относно прилагането от 1 август 2013 г. на правилата за държавните помощи към мерките за подкрепа на банки в контекста на финансовата криза (39).
(101)
При предходен случай австрийската централна банка потвърди, че HGAA е банка със системно значение за финансовия пазар в Австрия и в Югоизточна Европа и потвърди това становище с писмо от 3 декември 2012 г. Без мерките за помощ надзорните органи биха закрили HGAA поради нарушение от нейна страна на капиталовите изисквания.
(102)
Закриването при такива условия на банка, считана от държавата членка за институция от системно значение, като например HGAA, би могло да окаже пряко въздействие върху финансовите пазари и оттам и върху цялата икономика на дадена държава членка. Следователно с оглед на сегашната нестабилна ситуация на финансовите пазари, Комисията продължава да се позовава на член 107, параграф 3, буква б) от Договора като основа на своята оценката на мерките за държавна помощ в банковия сектор.
7.2.2. Съвместимост на мерките за помощ
(103)
Всички мерки, определени като държавна помощ, са предоставени в контекста на преструктурирането и ликвидацията на HGAA. В съобщението на Комисията относно връщане на жизнеспособността и оценка на мерките за преструктуриране във финансовия сектор според правилата за държавна помощ в настоящата криза (40) („съобщението за преструктуриране“) се определят правилата, приложими по отношение на предоставянето на помощ за преструктуриране и ликвидацията на финансови институции в условията на настоящата криза. Според съобщението за преструктуриране, с цел да бъде съвместима с вътрешния пазар съгласно член 107, параграф 3, буква б) от Договора, преструктурирането на финансова институция в контекста на настоящата финансова криза трябва да i) доведе до възстановяване на жизнеспособността на банката, ii) включва достатъчен собствен принос от бенефициера (споделяне на тежестта) и да гарантира, че помощта е ограничена до необходимия минимум, и iii) съдържа достатъчно мерки за ограничаване на нарушаването на конкуренцията.
Възстановяване на жизнеспособността
(104)
Както Комисията посочва в съобщението за преструктуриране, държавата членка трябва да предостави подробен план за преструктуриране, в който се показва как дългосрочната жизнеспособност на предприятието ще бъде възстановена без държавна помощ в рамките на разумен период от време и в рамките на максимум пет години. Съгласно точка 13 от съобщението за преструктуриране дългосрочната жизнеспособност е постигната, когато банката следва да може да се конкурира на капиталовия пазар с помощта на собствените си предимства в съответствие с подходящите регулаторни изисквания. Банката изпълнява това условие, когато е в състояние да покрива всичките си разходи и да осигурява адекватна възвръщаемост на собствения капитал, като се отчита профилът на риска на банката. В точка 14 от съобщението за преструктуриране се предвижда, че за постигане на дългосрочна жизнеспособност се изисква всяка получена държавна помощ или да се погаси след времето, или да се изплати в съответствие с нормалните пазарни условия, като по този начин се гарантира, че е приключена всяка форма на допълнителна държавна помощ.
(105)
По-рано представени планове за преструктуриране на HGAA не позволяват да се стигне до заключението, че възстановяването на жизнеспособността на цялата група е осъществимо.
(106)
Освен това Комисията отбелязва, че евтиното финансиране, произтичащо от гаранциите, предложени от Каринтия, ще свърши с течение на времето и че процесът на бързото догонване на икономиките в ЮИЕ е преустановен.
(107)
В резултат на това банката не е в състояние да осигури адекватна възвръщаемост на собствения капитал или да изплати държавния капитал, като по този начин се постигне възстановяване на жизнеспособността до края на периода на преструктуриране. По този начин, не изглежда възможно да се възстанови жизнеспособността на HGAA на самостоятелна основа. Поради това Комисията стигна до заключението, че не са опровергани съмненията ѝ по отношение на възстановяването на жизнеспособността.
(108)
Както е посочено в точка 9 от съобщението за преструктуриране, планът за преструктуриране следва да включва сравнение с алтернативни варианти, включително разделяне на банката или поемане от друга банка. В случай, че дадена банка не може да се възстанови жизнеспособността си, в плана за преструктуриране следва да се посочва как може да се извърши организирано ликвидацията ѝ. В точка 21 се предвижда, че в случаите, в които не е вероятно банка да може да си възвърне жизнеспособността в дългосрочен план, следва винаги да се предвижда възможността за организирано прекратяване или разпродажба чрез търг на банката в затруднение.
(109)
Австрийските органи са представили план за преструктуриране, който предвижда такава стратегия за организирано прекратяване. В представения план е заложена продажбата на функциониращите структури, австрийската HBA (за която вече е подписан договор за продажба) и мрежата в ЮИЕ, чрез открита процедура до края на юни 2015 г. Всички останали части са включени в процедура по контролирано и организирано прекратяване. В този контекст Австрия се ангажира, че считано от 1 юли 2013 г. италианското предприятие HBI няма да поема нов бизнес. Ако продажбата на дяловете, функциониращи в ЮИЕ, не бъде възможна до 30 юни 2015 г., те също ще спрат новия си бизнес и ще бъдат ликвидирани. В резултат на това на 30 юни 2015 г. оставащата HGAA ще престане да бъде функциониращо предприятие във финансовия сектор.
(110)
Продажбата на функциониращите структури ще бъде извършена чрез безусловни, прозрачни и открити процедури, които ще позволят на всички заинтересовани участници на пазара да представят оферта за субектите. Такива тръжни процедури гарантират, че най-добрата оферта представлява пазарната цена, изключвайки по този начин помощ за купувача (41). Когато Комисията установи, че е налице помощ за купувач, Комисията ще направи отделна оценка на съвместимостта на тази помощ.
(111)
По отношение на въпроса дали субектите, които подлежат на продажба, могат да представляват правоприемници на HGAA и следователно мерките за помощ могат да представляват помощ за тези лица, на първо място Комисията отбелязва, че все още не е ясно дали мрежата в ЮИЕ ще бъде продадена изцяло на един купувач или дали различните купувачи ще придобият части от сегашната мрежа.
(112)
За установяване на икономическата приемственост, inter alia, следните фактори могат да бъдат взети предвид: предмет на прехвърлянето, цена на прехвърлянето, самоличност на акционерите или собствениците на предприятието, което поема и на първоначалното предприятие или икономическата логика на операцията (42).
(113)
Комисията отбелязва, първо, че предоставената помощ не е осигурена с цел решаване на проблемите на отделните функциониращи структури в Австрия или в държавите от ЮИЕ, а на HGAA като група. Нито едно от дъщерните дружества в държавите от ЮИЕ или HBA не представлява централен за HGAA бизнес, а субектите, които подлежат на продажба, представляват само част от активите на HGAA. Освен това бизнес моделът на дружествата, които подлежат на продажба, е различен от бизнес модела на HGAA, която е международна банкова група и разчита на евтино финансиране до голяма степен въз основа на държавни гаранции от Каринтия, като се съсредоточава върху бързото разрастване благодарение на потенциала за догонване на развиващите се пазари. В бъдеще финансирането на дъщерните дружества в държавите от ЮИЕ вече няма да зависи от държавни гаранции, а ще се основава на местно (и следователно по-скъпо) финансиране, което ще изисква по-предпазлив подход по отношение на маржовете и управлението на риска. Докато HGAA се съсредоточава по-скоро върху мащабен бизнес и ключови клиенти, субектите, които подлежат на продажба, ще се фокусират върху бизнеса с МСП. На практика субектите, които подлежат на продажба, ще бъдат насочени към различна клиентска база.
(114)
Освен това Комисията отбелязва, че продажбата на функциониращите структури има за цел да повиши максимално стойността на активите на HGAA преди ликвидацията ѝ в интерес на кредиторите ѝ.
(115)
Предвид предмета, факта, че акционерите на HGAA и субектите, които подлежат на продажба, не са едни и същи, и икономическата логика на продажбите, Комисията счита, че след продажбата на функциониращите структури и след приключване на дейността на HGAA няма да е налице продължаване на стопанската дейност на HGAA.
(116)
В плана за ликвидация е заложено, че някои от активите ще бъдат извадени от функциониращите структури, които подлежат на продажба. Това отстраняване ще подобри способността за финансиране на тези субекти и ще подобри средното качество на активите в оставащия счетоводен баланс, като по този начин ще допринесе за продаваемостта на съответните субекти.
(117)
В точка 21 от съобщението за преструктуриране се посочва, че създаването на автономна „добра“ банка от комбинация от „добри“ активи и задължения на съществуваща банка може също да представлява приемлив път за постигане на жизнеспособност, при условие че тази нова структура не е в състояние да нарушава конкуренцията по нечестен начин. В това отношение създаването на холдингово дружество за ЮИЕ или прегрупиране на някои активи извън HBInt към холдинговото дружество за ЮИЕ с цел постигане на жизнеспособен и продаваем банков субект в ЮИЕ би било приемливо решение (43).
(118)
Проблемът с качеството на активите, произтичащ както от наследения портфейл, така и от по-нови рискови ангажименти, не може да бъде решен на основата на принципа за действащо предприятие, тъй като с увеличаването на разходите за риск и обезценки. Следователно Комисията счита, че планът за ликвидация, представен от Австрия за поетапно прехвърляне на проблемни активи към програмата за прекратяване, е целесъобразна стратегия.
(119)
По отношение на финансирането, предвидено в плана за ликвидация, субектите, които подлежат на продажба, все повече ще се концентрират върху местното финансиране и ще се опитват да намалят зависимостта си от финансиране на едро, предоставяно от HGAA. Комисията приветства тази промяна в стратегия за финансиране. Тя отбелязва, че ще е налице непрекъснат ангажимент за финансиране от страна на HGAA на субектите, които подлежат на продажба.
(120)
Освен това в плана за ликвидация се предвижда значително намаляване на лизинговите дейности на HGAA, които са били основна причина за проблемите на HGAA в миналото, тъй като лизинговите дейности имат сравнително ниска рентабилност в сравнение с техните рискове и изисквания за финансиране. Това намаление ще допринесе положително за продаваемостта на функциониращите структури.
(121)
Комисията стигна до заключението, че жизнеспособността на HGAA не може да бъде възстановена и че стратегията за организирано прекратяване на HGAA, представена от Австрия, е подходящо средство за справяне с HGAA, предвид че не е възможно да се възстанови жизнеспособността на банката като такава.
Собствен принос и споделянето на тежестта
(122)
В съобщението за преструктуриране се посочва, че е необходим подходящ принос от бенефициера, за да се ограничи помощта до минимум и за справяне с нарушаването на конкуренцията и за смекчаване на моралния риск. За тази цел се предвижда, че i) както разходите за преструктуриране, така и размерът на помощта следва да бъдат ограничени и ii) е необходим значителен собствен принос.
(123)
Съобщението за преструктуриране предвижда още, че за да се запази помощта, ограничена до минимум, банката трябва първо да използва собствените си ресурси за финансиране на преструктурирането. Разходите, свързани с преструктурирането, не би трябвало да се поемат само от държавата, а и от тези, които са инвестирали в банката. Тази цел се постига по-специално чрез покриване на загубите с наличния капитал.
(124)
Първо, всички предишните акционери на HGAA са продали своите акции на Република Австрия на символичната цена от едно евро, което намалява риска мерките за помощ да бъдат в полза на бившите акционери. Бившите собственици също са предоставили на HGAA капитал или ликвидност, били използвани за покриване на загуби и за подобряване на състоянието на ликвидността.
(125)
По време на тази продажба мажоритарният собственик на HGAA е BayernLB. Като цяло, приносът на BayernLB възлиза на 1,5 милиарда EUR под формата на капитал, като същевременно се отказва от по-нататъшни права на собственост, както и от всякаква перспектива за допълнително възнаграждение. BayernLB също допринесе 4,3 милиарда EUR под формата на ликвидност за HGAA. Освен това BayernLB е изправена пред значителна загуба поради обезценка при продажбата на своите акции в HGAA, което допринася за решаване на моралния риск в съответствие с точка 22 от съобщението за преструктуриране.
(126)
Поради това Комисията счита, че размерът на споделянето на тежестта от бившия собственик BayernLB е значителен и адекватен.
(127)
Това заключение не може да бъде засегнато от крайния резултат от продължаващото дело относно изплащането на непогасената част от кредитите на BayernLB. Ако BayernLB загуби делото, размерът на споделянето на тежестта ще бъде дори по-висок. Ако BayernLB спечели делото, размерът на споделянето на тежестта, съгласно оценката в настоящото решение, няма да се промени.
(128)
Приносът на GRAWE се състои както в капиталови, така и в ликвидни мерки. Първоначалната капиталова вноска на GRAWE в HGAA в размер на 30 милиона EUR междувременно бе намалена до около 9 милиона EUR с решение от страна на Република Австрия като едноличен собственик на капитала на банката да отпусне капитал за покриване на загуби (Kapitalschnitt). GRAWE предостави също ликвидност на HGAA.
(129)
Въз основа на горните съображения Комисията стигна до заключението, че споделянето на тежестта за GRAWE е достатъчно.
(130)
По отношение на провинция Каринтия, Комисията отбелязва, че провинция Каринтия е допринесла за споделянето на тежестта чрез вноска на капитал, който е бил значително намален междувременно чрез Kapitalschnitt.
(131)
Въз основа на горните съображения Комисията стигна до заключението, че споделянето на тежестта за провинция Каринтия е достатъчно.
(132)
Фактът, че възвръщаемостта на Partizipationskapital за GRAWE и провинция Каринтия е по-висока от възвръщаемостта на капитала, внесен от BayernLB, е оправдан, тъй като BayernLB е предоставил различен вид капиталов инструмент. За разлика от GRAWE и провинция Каринтия, тя не са предоставила Partizipationskapital, а просто се е отказала от всички права, произтичащи от капиталовите инструменти и ликвидността. По този начин BayernLB е предоставила по-висока степен на споделяне на тежестта, което изглежда целесъобразно, тъй като BayernLB бе водещ собственик на HGAA преди придобиването на банката от Австрия.
(133)
Друг открит въпрос е дали внесеният от Австрия капитал Partizipationskapital в HGAA съгласно условията на схемата за подпомагане на банките е с достатъчна възвръщаемост. Трябва да се припомни, че по схемата за подпомагане на банките се прилагаха два различни лихвени процента в зависимост от това дали подпомогнатата банка е била в затруднено положение или в напълно добро състояние. HGAA е смятана от Австрия за банка в напълно добро състояние и по този начин заплаща по-ниски ставки на възвръщаемост, отколкото ако бе смятана за банка в затруднено положение.
(134)
По този въпрос Комисията отбелязва, че целият останал Partizipationskapital остава в HBInt, като по този начин е в програмата за прекратяване на HGAA. Като се има предвид, че частта, включена в програмата за прекратяване, вече не извършва дейност на пазара и че жизнеспособността на HGAA не може да бъде възстановена (така че HGAA ще бъде ликвидирана), Комисията установи, че в настоящия случай ниското заплащане може да бъде прието.
(135)
Най-малкият собственик на HGAA с дял от 0,02 % бe Mitarbeiterstiftung Alpe Adria. Той също е продал дела си за едно евро при придобиването на HGAA от Република Австрия през декември 2009 г. Като се има предвид пълната загуба на правата на всички акционери, без всякакъв вид престации, Комисията счита, че степента на споделяне на тежестта е достатъчна, особено предвид относително малкия си размер в сравнение с останалите собственици.
(136)
По отношение на притежателите на хибридни капиталови инструменти, HGAA е предприела редица стъпки, за да се осигури тяхното споделяне на тежестта чрез обратно изкупуване на тези инструменти значително под номиналната стойност или да ги обезсили изцяло, което генерира значително въздействие върху капитала.
(137)
Освен това Комисията отбелязва, че много от хибридните капиталови инструменти, както и инструментите Partizipationskapital, получават само дивиденти или плащания на купони в случай на печалба. Като се има предвид липсата на рентабилност на банката през последните години, притежателите на тези инструменти не са получили такива плащания. В допълнение ще има ограничения за изплащания на дивиденти и купони в бъдеще. В резултат на това Комисията счита, че е налице достатъчно споделяне на тежестта от притежателите на тези инструменти.
(138)
Поради тези причини, Комисията стигна до заключението, че планът за ликвидация на HGAA предвижда целесъобразно споделяне на тежестта.
Ограничаване на нарушаването на конкуренцията
(139)
Накрая, в раздел 4 от съобщението за преструктуриране е заложено, че планът за преструктуриране съдържа мерки за ограничаване на нарушаването на конкуренцията. Такива мерки трябва да бъдат адаптирани, за да отстранят нарушаването на пазарите, ако бенефициерът извършва дейност след преструктурирането. В конкретния случай е необходимо да се гарантира, че субектите, които ще останат активни на пазара, преди те да бъдат окончателно продадени, не използват държавни ресурси, получени по начин, който е в ущърб на конкурентите и не действат нарушаващ начин.
(140)
За тази цел Австрия се ангажира с бизнес ограничения, посочени в раздел 4 от приложението, които ще гарантират, че нарушаването на конкуренцията поради продажбата в резултат на съществуването и дейността на функциониращите структури се свежда до минимум.
(141)
Естеството и формата на мерки за защита на конкуренцията зависи от два критерия: първо, от размера на помощта и условията и обстоятелствата, при които тя е било отпусната, и, второ, от характеристиките на пазарите, на които ще функционира бенефициерът.
(142)
Комисията припомня, че HGAA е получила държавна помощ в размер до 3,15 милиарда EUR под формата на капитал и гаранции за активи и 1,35 милиарда EUR под формата на гаранции за ликвидност, и за целите на процеса на прекратяване, може да получи допълнителна държавна помощ в размер до 5,4 милиарда EUR под формата на капитал и 3,3 милиарда EUR под формата на ликвидност в бъдеще.
(143)
Общият размер на помощта, предоставена като капитал и гаранции за активи, би достигнала до 8,55 милиарда EUR, което се равнява на приблизително 26 % от рисково претеглените активи от 32,8 милиарда EUR на HGAA към 31 декември 2008 г. Поради това размерът на отпуснатата помощ е много голям, което изисква целесъобразни мерки.
(144)
В точка 35 от съобщението за преструктуриране се предвижда, че структурни мерки, като например продажба на предприятие, трябва да благоприятстват навлизането на конкуренти, като същевременно позволяват процеса на оттегляне да се извърши в рамките на подходящ срок, който да съхрани финансовата стабилност.
(145)
Комисията отбелязва, че планът за ликвидация предвижда организирано прекратяване, при което до 30 юни 2015 г. оставащата HGAA ще престане да съществува като активен стопански субект на пазара и просто ще преустанови дейностите си, които не са били продадени до този момент.
(146)
По отношение на продължаването на дейността на субектите в ЮИЕ до момента на тяхната продажба, Австрия е поела редица ангажименти по отношение на новия бизнес, които ще бъдат изпълнени от тези субекти, като се избягва всяко възможно нарушаване на конкуренцията в рамките на период до момента на продажбата.
(147)
В това отношение Комисията отбелязва по-специално положително ограниченията за нов бизнес, за които Австрия и HGAA са поели ангажименти: След като се вземат предвид разходите, риска и разходите за финансиране при минимална възвръщаемост от […] % годишно трябва да бъдат реализирани по нов бизнес. Тази минимална възвръщаемост на нов бизнес ще се гарантира, че функциониращите структури не влизат в антиконкурентни практики за ценообразуване, като в същото време е гарантирана тяхната дългосрочна рентабилност. В същия смисъл банката поема ангажименти за ограничения на падежите на нов бизнес, така че трансформацията на падежите да допринася само по ограничен начин за рентабилността. […] (44) […].По отношение на […], Австрия е поела допълнителен ангажимент да ограничи […] дейността до клиентите, чийто рейтинг е […], или по-добре и да не превишава общ обем от […] EUR. Този ангажимент смекчава рисковете, свързани с девалвация на валутата, и ограничава обема, при който банката може да бъде активна в този пазарен сегмент. В обобщение, тези ограничения служат както за гаранция на дългосрочната жизнеспособност, така и за ограничаване на конкурентоспособността на съответните субекти.
(148)
Освен това Комисията има положително отношение към ангажиментите по отношение на подобряване на управлението на риска, и по-специално по отношение на годишната повторна оценка на всички експозиции, надвишаващи […] EUR, както и ангажимента в сферата на търговията на дребно и публичните финанси на банката ще направи само бизнес с клиенти, чийто рейтинг е […] (45). Тези ангажименти гарантират, че бизнес поведението ще бъде разумно и засегнатите субекти ще се въздържат от рискова бизнес стратегия. Бизнесът ще бъде извършен, така че нуждите от рентабилност да бъдат балансирани с необходимите съображения за контрол на риска. В същото време ангажиментите също изключват агресивна стратегия за експанзия на пазара.
(149)
Комисията оценява положително двойната цел на ангажиментите, посочени в съображения 147 и 148.На първо място, те допринасят за увеличаване на продаваемостта на бизнеса, тъй като не се осъществява прекалено рисков бизнес, а от друга страна, те намаляват нарушаването на конкуренцията чрез ограничаване на агресивното поведение и по този начин ограничават новия бизнес.
(150)
Съгласно плана за ликвидация всички функциониращи части на HGAA ще бъдат или прекратени, или продадени. Австрия е поела твърд ангажимент по отношение на продажбата на HBA и мрежата в ЮИЕ (отчасти или изцяло), който гласи, че продажбата трябва да бъде извършена най-късно съответно до 30 юни 2014 г. и 30 юни 2015 г. След тази дата, всички нови дейности трябва да бъдат преустановени и HGAA ще се оттегли от пазара, защото всички дейности са в процес на ликвидация или защото са били продадени на трета страна по прозрачен начин. В това си качество процесът на продажба/ прекратяване на HGAA значително допринася за ограничаване на нарушаването на конкуренцията, произтичащо от помощта, защото HGAA като такава ще изчезне от пазарите.
(151)
Комисията счита, че все още нестабилното положение на финансовите пазари, по-специално в държавите от ЮИЕ, оправдава продължителния срок до 30 юни 2015 г. за продажбата на субектите в тези държави. Тя отбелязва, че австрийските дейности вече са били продадени, и че ако продажбата не приключи до 30 юни 2014 г. тези дейности също ще бъде прекратени.
(152)
Като цяло Комисията отбелязва, че до 2017 г. останалата стойност на счетоводния баланс и рисково претеглените активи на HGAA ще намалее с около 85 % (при условие че продажбата е протекла по план).
(153)
В допълнение към тези широкообхватни мерки, Комисията отбелязва забраната за реклама на държавната подкрепа и забраната за агресивни търговски практики, за които Австрия е поела ангажимент. Тя приветства също така забраната за придобиване, която гарантира, че държавната помощ няма да се използва за придобиване на конкуренти, а ще служи по предназначение, а именно за финансиране на процеса по ликвидация.
(154)
Комисията изразява съжаление за частичното спазване от страна на Австрия на ангажиментите, които е поела в рамките на решението за оздравяване от декември 2012 г. Комисията обаче счита, че неизпълнението на някои от тези задължения за ограничен период от време, е било компенсирано от пълното разделяне и ликвидацията на банката.
(155)
Като се вземат предвид поетите задължения, и с оглед на целесъобразността на собствения принос и споделянето на тежестта, както е посочено в съображения 122-138, Комисията счита, че са налице достатъчно гаранции, за да се ограничи потенциалното нарушаване на конкуренцията въпреки големия размер на помощта, предоставена на HGAA.
ЗАКЛЮЧЕНИЯ
(156)
С оглед на ангажиментите, поети от Австрия, се стигна до заключението, че стратегията за прекратяване е в съответствие със съобщението за преструктуриране, помощта за ликвидация е ограничена до необходимия минимум и нарушаването на конкуренцията е взето под внимание в достатъчна степен. Следователно помощта за ликвидация е съвместима с вътрешния пазар в съответствие с член 107, параграф 3, буква б) от Договора,
ПРИЕ НАСТОЯЩОТО РЕШЕНИЕ:
Член 1
1. Следните мерки представляват държавна помощ:
а)
рекапитализацията в размер на 900 милиона EUR по схемата за подпомагане на банките;
б)
рекапитализацията в размер на 450 милиона EUR по схемата за подпомагане на банките;
в)
гаранциите в размер на 1,35 милиарда EUR по схемата за подпомагане на банките;
г)
гаранцията за активи в размер на 100 милиона EUR;
д)
гаранцията за активи в размер на 200 милиона EUR;
е)
рекапитализацията в размер на 500 милиона EUR;
ж)
държавната гаранция за подчинените инструменти на капитала от втори ред с номинална стойност от 1 милиард EUR;
з)
условен капитал за прекратяване на HGAA с максимален размер до 5,4 милиарда EUR;
и)
условна подкрепа за ликвидността с максимален размер до 3,3 милиарда EUR.
2. Държавната помощ, посочена в параграф 1, е съвместима с вътрешния пазар с оглед на ангажиментите, посочени в приложението.
Член 2
Австрия гарантира, че планът за ликвидация, представен на 29 юни 2013 г. и допълнен с преписка от 27 август 2013 г., се осъществява напълно, включително и ангажиментите, посочени в приложението.
Член 3
Адресат на настоящото решение е Република Австрия.
Съставено в Брюксел на 3 септември 2013 година.
DECISIÓN DE LA COMISIÓN
de 3 de septiembre de 2013
Ayuda estatal SA.32554 (09/C)
Ayuda de reestructuración concedida por Austria a Hypo Group Alpe Adria
[notificada con el número C(2013) 5648]
(El texto en lengua alemana es el único auténtico)
(Texto pertinente a efectos del EEE)
(2014/341/UE)
LA COMISIÓN EUROPEA,
Visto el Tratado de Funcionamiento de la Unión Europea y, en particular, su artículo 108, apartado 2,
Visto el Acuerdo sobre el Espacio Económico Europeo y, en particular, su artículo 62, apartado 1, letra a),
Habiendo invitado a los Estados miembros y a otros interesados para que formularan sus observaciones con arreglo a dichas disposiciones (1),
Considerando lo siguiente:
1. PROCEDIMIENTO
(1)
En diciembre de 2008, Hypo Group Alpe Adria (en lo sucesivo, «HGAA» o el «banco») recibió de la República de Austria, sobre la base del régimen austriaco de ayuda de urgencia a bancos (2) (en lo sucesivo, «paquete de medidas de rescate de la banca»), 900 millones EUR de capital Tier 1 sin derecho de voto (Partizipationskapital) (3).
(2)
El 29 de abril de 2009, Austria presentó a la Comisión un plan de viabilidad para HGAA.
(3)
Mediante Decisión de 12 de mayo de 2009 en el asunto de ayuda estatal N 254/2009 («Decisión de incoación de 2009») (4), la Comisión incoó el procedimiento de investigación formal del artículo 16 del Reglamento (CE) no 659/1999 del Consejo de 2 de marzo de 1999 por el que se establecen disposiciones de aplicación del artículo 108 del Tratado de Funcionamiento de la Unión Europea (5), puesto que tenía dudas sobre si la ayuda de reestructuración concedida por Alemania en diciembre de 2008 a BayernLB, el accionista mayoritario de HGAA, era compatible con el mercado interior. En la misma Decisión, la Comisión cuestionaba la solidez de HGAA.
(4)
El 23 de diciembre de 2009 se nacionalizó HGAA. En esta situación, mediante Decisión de 23 de diciembre de 2009 en los asuntos de ayuda estatal C 16/2009 y N 698/2009 (6) (en lo sucesivo, «la Decisión de salvamento de diciembre de 2009») en virtud del artículo 107, apartado 3, letra b), del Tratado de Funcionamiento de la Unión Europea («TFUE»), la Comisión autorizó temporalmente varias medidas de ayuda, es decir, hasta que se propusiera un plan de reestructuración concluyente. En la misma Decisión, la Comisión hizo extensivo el procedimiento de investigación formal a otras medidas de ayuda concedidas por Austria a HGAA.
(5)
El 22 de junio de 2010, la Comisión volvió a ampliar el procedimiento de investigación formal. El principal motivo era que el plan de reestructuración revisado para HGAA, que se había presentado el 16 de abril de 2010, no probaba cómo garantizaría el restablecimiento de la viabilidad del banco y una distribución de las cargas adecuada y cómo se contrarrestarían de manera suficiente los falseamientos de la competencia ocasionados por la ayuda. La Comisión, además, prorrogó la autorización de la ayuda que había declarado temporalmente compatible con el mercado interior en su Decisión de salvamento de diciembre de 2009 hasta que terminara el examen del plan de reestructuración (en lo sucesivo, «Decisión de ampliación de 2010») (7).
(6)
El 29 de diciembre de 2010, Austria comunicó otra medida a favor de HGAA consistente en una garantía de activos por importe de 200 millones EUR. Esta medida de ayuda fue autorizada por la Decisión de la Comisión de 19 de julio de 2011 en los asuntos SA.32172 (2011/NN) y SA.32554 (2009/C) (8) (en lo sucesivo, «Decisión de salvamento de julio de 2011»).
(7)
El 7 de febrero de 2011, la Comisión informó a Austria y Alemania de que el procedimiento en el asunto N 698/2009 (9) relativo a HGAA iba a escindirse del procedimiento en el asunto C 16/2009 relativo a BayernLB. Posteriormente, el procedimiento relativo a HGAA se registró como asunto SA.32554 (2009/C). La presente Decisión se refiere exclusivamente al asunto SA.32554 (2009/C).
(8)
El 21 de abril de 2011, Austria presentó un nuevo plan de reestructuración para HGAA.
(9)
El 3 de diciembre de 2012, Austria notificó una medida de ayuda adicional a favor de HGAA consistente en una aportación de capital por parte de la República de Austria en el marco de acciones de cuota y una garantía estatal sobre los instrumentos de deuda subordinada emitidos por HGAA. La notificación contenía una serie de compromisos para HGAA. Esas medidas fueron autorizadas temporalmente por la Decisión de la Comisión de 5 de diciembre de 2012 en el asunto SA.32554 (2009/C) (10) (en lo sucesivo, «Decisión de salvamento de diciembre de 2012»). La autorización estaba supeditada a determinados compromisos contraídos por Austria. Sin embargo, Austria ha respetado dichos compromisos solo en parte.
(10)
El 5 de octubre de 2012, Austria interpuso un recurso de anulación de la Decisión de 25 de julio de 2012 en el asunto SA.28487 (C 16/2009 ex N 254/2009) (11) relativa a BayernLB. Esa Decisión fue retirada posteriormente y sustituida por la Decisión de la Comisión de 5 de febrero de 2013 (12) (en lo sucesivo, «Decisión BayernLB»).
(11)
Para una descripción detallada del procedimiento, véanse la Decisión de incoación de 2009, la Decisión de salvamento de diciembre de 2009, la Decisión de ampliación de 2010, la Decisión de salvamento de julio de 2011 y la Decisión de salvamento de diciembre de 2012.
(12)
Los diversos planes de reestructuración para HGAA y sus correspondientes modificaciones se discutieron entre julio de 2010 y agosto de 2013 en numerosas reuniones y llamadas telefónicas además de otras formas de intercambios de información entre representantes de Austria, del banco y de los servicios de la Comisión.
(13)
El 29 de junio de 2013, Austria notificó un plan de reestructuración en el que se preveía la liquidación de HGAA. Este plan se completó el 27 de agosto de 2013.
2. DESCRIPCIÓN
2.1. BANCO BENEFICIARIO
(14)
HGAA es un grupo financiero internacional con sede en Klagenfurt (Carintia), desde donde se controlan y gestionan sus actividades bancarias y de arrendamiento a través de Hypo Alpe Adria Bank-International (en lo sucesivo, «HBInt»), incluida la parte a liquidar. HBInt realiza funciones centrales del grupo, incluido el control y la contabilidad del grupo, la gestión global del riesgo, las cuestiones jurídicas y la conformidad, la gestión de la liquidez, la emisión de títulos así como la refinanciación de las filiales de HGAA.
(15)
A finales de 2012, HGAA tenía una balance global de 33 800 millones EUR y unos activos ponderados en función del riesgo (RWA) de aproximadamente 21 000 millones EUR.
(16)
HGAA pertenece al 100 % a la República Austria (13).
(17)
A 31 de diciembre de 2008, HGAA estaba presente a través de filiales bancarias o de arrendamiento en los doce países siguientes: Austria, Eslovenia, Italia, Alemania, Hungría, Bulgaria, Croacia, Serbia, Bosnia y Herzegovina, Montenegro, Ucrania y en la Antigua República Yugoslava de Macedonia.
(18)
Actualmente, HGAA está presente en Austria a través de HBA. Además, también está representado en Eslovenia (con HBS y la sociedad de arrendamiento financiero HLS), Croacia (con HBC y la sociedad de arrendamiento financiero integrada HAALC), Bosnia y Herzegovina (con las dos entidades bancarias HBFBiH y -en la República Srpska- HBRS incluida la sociedad de arrendamiento financiero HLRS), en Serbia (con HBSE) y Montenegro [con HBM) (conjuntamente, «los países del sudeste de Europa» (PSE)].
(19)
Para muchas de las participaciones industriales y filiales financieras del banco se ha iniciado un proceso de liquidación. La italiana HBI cesó sus nuevas actividades el 1 de julio de 2013. Otras filiales en liquidación son la sociedad de arrendamiento financiero croata HLC y la sociedad de separación de activos croata derivada de la transferencia de activos bancarios H-ABDUCO, la sociedad de arrendamiento financiero austriaca HLA, la sociedad de arrendamiento financiero alemana HLG, en Montenegro, la sociedad de arrendamiento financiero HLM y la sociedad de separación de activos derivada de la transferencia de activos bancarios HDM, la sociedad de arrendamiento financiero húngara HLHU, la sociedad de arrendamiento financiero búlgara HLBG, la sociedad de arrendamiento financiero macedonia HLMK, la sociedad de arrendamiento financiero ucraniana HLUA, en Bosnia y Herzegovina, la sociedad de arrendamiento financiero HETABiH y la sociedad de separación de activos derivada de la transferencia de activos bancarios BORA, las sociedades de arrendamiento financiero serbias HLSE y HRSE, las dos sociedades eslovenas TCK y TCV derivadas de la transferencia de actividades bancarias y de arrendamiento financiero, así como la sociedad de arrendamiento financiero italiana HLI (14). Alpe Adria Privatbank de Liechtenstein ya ha sido liquidada.
(20)
Los considerandos siguientes dan una visión general de todas las entidades que todavía siguen en activo.
(21)
La filial austriaca HBA presta servicios bancarios para clientes privados, empresas e instituciones. Ofrece todos los servicios bancarios clásicos de un banco universal. HBA goza de un fuerte arraigo regional en Carintia con oficinas en Viena y Salzburgo. Su cuota de mercado en Austria es algo inferior al […] (15) % en activos y del […] % en depósitos.
(22)
En Eslovenia, el grupo está representado por el banco HBS (cuota de mercado de aproximadamente el […] % en activos y el […] % en depósitos). La sociedad de arrendamiento financiero HLS se concentra en actividades de arrendamiento financiero mobiliarias y también inmobiliarias seleccionadas.
(23)
HBC es un banco croata universal (cuota de mercado de aproximadamente el […] % en activos y el […] % en depósitos). HAALC se dedica al arrendamiento financiero y tiene una cuota de mercado de aproximadamente el […] % en volumen de nueva financiación.
(24)
En Bosnia y Herzegovina están presentes dos bancos distintos: HBRS en la República Srpska (cuota de mercado de aproximadamente el […] % en activos y el […] % en depósitos) y HBFBiH en la Federación de Bosnia y Herzegovina (cuota de mercado de aproximadamente el […] % en activos). La sociedad de arrendamiento financiero HLRS, propiedad de HBRS, tiene una cuota de mercado de aproximadamente el […] % en volumen de nueva financiación.
(25)
La cuota de mercado de HBM en Montenegro asciende a aproximadamente el […] % en activos. El negocio de arrendamiento generado por el banco disfruta de una cuota de mercado del […] %.
(26)
El serbio HBSE se centra en los segmentos de clientes privados y empresas (cuota de mercado de aproximadamente el […] % en activos y el […] % en depósitos).
2.2. MEDIDAS DE AYUDA
Diciembre de 2008 - Medidas de BayernLB y medidas estatales en el marco del paquete de medidas de rescate de la banca austriaco
(27)
En 2008, HGAA recibió apoyo de su entonces accionista, BayernLB, y de la República de Austria.
-
En diciembre de 2008, HGAA recibió una aportación de capital de 700 millones EUR de BayernLB, su por entonces accionista mayoritario, que a su vez había recibido ayuda estatal ese mismo mes del Estado libre de Baviera.
-
El 29 de diciembre de 2008, en virtud del paquete de medidas de rescate de la banca, HGAA recibió de la República de Austria 900 millones EUR en Partizipationskapital (capital Tier 1) y 1 350 millones EUR en garantías de liquidez para emisiones de obligaciones.
Diciembre de 2009 - Recapitalización y garantías estatales
(28)
En el marco de su nacionalización, HGAA recibió las siguientes ayudas:
-
una garantía de activos temporal de 100 millones EUR de Austria en las condiciones previstas para bancos en crisis según el paquete de medidas de rescate de la banca,
-
una aportación de capital de 450 millones EUR de Austria en las condiciones previstas para bancos en crisis según el paquete de medidas de rescate de la banca.
Enero de 2011 - Garantía de activos
(29)
Por necesidades de amortización adicionales, Austria concedió a HGAA, en el período comprendido entre el 31 de diciembre de 2010 y el 30 de junio de 2013, una garantía de activos por valor de 200 millones EUR.
Diciembre de 2012 - Recapitalización y garantías estatales
(30)
En virtud de una decisión de la autoridad de supervisión austriaca, HGAA tenía que cumplir un ratio de capital más elevado, del 12,04 %, a 31 de diciembre de 2012. Para ello, las autoridades austriacas concedieron a HGAA las siguientes medidas:
-
una ampliación de capital de 500 millones EUR mediante la compra de acciones, y
-
una garantía estatal para instrumentos de capital subordinado Tier 2 con un valor nominal de 1 000 millones EUR.
(31)
Para una descripción detallada del banco y de las medidas de ayuda concedidas hasta el momento, véanse los considerandos 17 a 19 de la Decisión de incoación, los considerandos 13 a 15 y 27 a 40 de la Decisión de salvamento de diciembre de 2009, los considerandos 15 a 19 de la Decisión de salvamento de julio de 2011 y los considerandos 10 a 12 de la Decisión de salvamento de diciembre de 2012.
2.3. MEDIDAS DE AYUDA NO CONCEDIDAS TODAVÍA
(32)
El plan de reestructuración prevé durante el período 2013-2017 para la parte a liquidar necesidades de capital adicionales de aproximadamente 2 600 millones EUR (escenario neutro), que en un escenario pesimista ascienden a 4 700 millones EUR y en una hipótesis de estrés a 5 400 millones EUR. Suponiendo que el capital se aporte en forma líquida, las necesidades adicionales de liquidez de HGAA en el escenario neutro ascenderían a 2 500 millones EUR y se estima que alcanzarían los 3 300 millones EUR en una hipótesis de estrés pesimista hasta 2017 (si las medidas de capital no se concedieran en forma líquida, podrían ser necesarias medidas de liquidez por un importe superior.)
(33)
Austria solicitó, por precaución, la autorización de la Comisión para las ayudas estatales que podrían ser necesarias para cubrir las necesidades adicionales de capital o de liquidez de manera que satisfagan todos los requisitos regulatorios o cubran pérdidas. El importe del capital concedido se limitará a lo necesario para respetar las exigencias regulatorias en cuanto al capital mínimo, que deben ser confirmadas por la autoridad de supervisión competente.
2.4. CONTRIBUCIÓN DE LOS ANTIGUOS ACCIONISTAS DE HGAA
(34)
Antes de ser nacionalizado, los propietarios de HGAA eran BayernLB (67,08 %), el Estado de Carintia a través de Kärntner Landesholding (12,42 %), Grazer Wechselseitige Versicherung AG («GRAWE») (20,48 %) y Mitarbeiterstiftung Hypo Alpe Adria (0,02 %).
(35)
Todos los propietarios cedieron sus derechos de accionistas al vender sus acciones a Austria por el precio simbólico de un euro.
(36)
BayernLB renunció a todos sus derechos de accionista, incluido al capital complementario existente (capital Tier 2) de 300 millones EUR, y liberó a HGAA de la obligación de devolver 525 millones EUR de créditos concedidos anteriormente (16).
(37)
Para garantizar liquidez a HGAA, BayernLB volvió a emitir una línea de liquidez que ya había emitido en diciembre de 2009 por importe de […] EUR. Además, se acordó que la financiación intragrupo de […] EUR de BayernLB a HGAA se podía mantener hasta el 31 de diciembre de 2013. Para 2014, BayernLB mantendría la financiación por importe de […] EUR en HGAA, y para 2015 por importe de […] EUR. Estos importes están garantizados por Austria en caso de que el banco se escinda o se adopte alguna otra medida económica comparable que no garantice la viabilidad de HGAA (17).
(38)
Ya en 2008, BayernLB aportó capital por valor de 700 millones EUR, que ya se ha agotado totalmente puesto que se utilizó íntegramente para cubrir pérdidas.
(39)
GRAWE suscribió 30 millones EUR de capital Tier 1 (Partizipationskapital) no convertible con unos dividendos de 6 % anuales a partir de 2013 (en caso de que hubiera beneficios). El 30 de mayo de 2011, el valor nominal del capital sin derecho de voto se redujo a 9 millones EUR tras una reducción de capital.
(40)
GRAWE también puso a disposición hasta el 31 de diciembre de 2013 liquidez garantizada por importe de 100 millones EUR (50 millones EUR avalados por obligaciones de deuda austriaca y 50 millones EUR por otros activos elegibles para la emisión de obligaciones garantizadas).
(41)
El Estado de Carintia contribuyó en diciembre de 2009 al rescate bancario mediante:
-
Una aportación de capital de 200 millones EUR en dos tramos. Carintia convirtió 50 millones EUR de capital Tier 2 en aproximadamente 31 millones EUR de capital Tier 1 sin derecho a voto y añadió 150 millones EUR en capital sin derecho a voto. El capital sin derecho a voto tiene un dividendo en función de beneficios del 6 % que vencía por primera vez en el ejercicio 2013. El importe total de 181 millones EUR en capital sin derecho a voto aportado inicialmente se ha reducido entretanto a 55 millones EUR.
-
Medidas de liquidez por importe de aproximadamente 200 millones EUR, aportadas por el Estado de Carintia en el marco de relaciones comerciales existentes.
(42)
El siguiente cuadro ofrece una visión general de las cantidades iniciales de capital sin derecho a voto aportadas a HGAA (incluido HBInt), y sus importes actuales. Hay que señalar que el Partizipationskapital no tiene derecho de voto. Todas las acciones con derecho de voto pertenecen a la República de Austria.
Cuadro 1
Visión general del Partizipationskapital
Partizipationskapital de antiguos accionistas
Importe original (en EUR)
Después de la reducción de capital y otras medidas (conversión, etc.)
GRAWE
30 000 000
9 170 369
Estado de Carintia
30 772 982
9 406 653
Estado de Carintia
150 000 000
45 851 845
Subtotales
210 772 982
64 428 867
República de Austria
900 000 000
275 111 073
Totales
1 110 772 982
339 539 940
(43)
HGAA recompró diversos instrumentos de capital híbridos y de otro tipo claramente por debajo de su valor nominal o los canceló totalmente, incrementando así su base de capital: en abril de 2012, HGAA realizó una transacción que dio lugar a un aumento de 153 millones EUR del capital Tier 1. En agosto de 2012, canceló algunos instrumentos híbridos, generando así otros 23,5 millones EUR de capital. En diciembre de 2012, HGAA propuso una recompra de otros instrumentos de capital, lo que dio lugar a un beneficio extraordinario de […] EUR.
(44)
Además, debido a las pérdidas de HGAA, los titulares de instrumentos de capital propio (Partizipationskapital y otros instrumentos de capital híbridos) no recibieron dividendos en función de beneficios ni cupones. Por tanto, para 2009 y 2010 HGAA pudo conservar más de […] EUR.
2.5. ORIGEN DE LOS PROBLEMAS DE HGAA
(45)
Los problemas de HGAA se debían en primer lugar a una agresiva estrategia de crecimiento basada en financiación barata garantizada por el Estado.
(46)
HGAA apostó masivamente por un crecimiento rápido y la conquista de mercados de los países PSE. Especialmente en el período comprendido entre 2000 y 2007, HGAA entró en numerosos mercados nuevos. Con ello, el balance total de HGAA aumentó de 9 800 millones EUR (a 31 de diciembre de 2002) a 43 300 millones EUR (a 31 de diciembre de 2008).
Cuadro 2
Expansión de HGAA, por país y línea de negocios
(47)
La estrategia de expansión se hizo posible gracias a los bajos costes de financiación debido a las garantías estatales del Estado de Carintia (Ausfallshaftung), que pasó de 4 900 millones (a 31 de diciembre de 2002) a 20 700 millones EUR (a 31 de diciembre de 2009). El acceso a financiación favorable hizo que HGAA descuidara la generación de depósitos locales.
(48)
La rápida expansión del balance en mercados PSE y la favorable financiación con garantía estatal propiciaron los beneficios a corto plazo. Desde 2002 hasta 2006, HGAA tuvo beneficios todos los años (con excepción del 2004). No obstante, el modelo de negocios ocultaba los riesgos subyacentes de deterioro de la calidad de los activos y de la refinanciación, por lo que el banco descuidó la necesaria vigilancia y desarrollo de los procedimientos de control interno y la gestión del riesgo, que hubieran sido precisos para poder reaccionar a las necesidades cambiantes después de la expansión. La estrategia del banco estaba dirigida a incrementar el volumen de negocios y, como consecuencia, el banco asumió elevados riesgos, especialmente en proyectos en el sector inmobiliario y turístico, y los riesgos económicos y empresariales se valoraron erróneamente de manera sistemática. Al faltar mecanismos adecuados de control, el banco además era vulnerable al fraude, lo que ocasionó varias investigaciones penales. Con el tiempo, su cartera, entre otras cosas, por la falta de garantías adecuadas, acusó una elevada proporción de préstamos morosos. En muchos casos resultaba difícil, por no decir imposible, vender los avales subyacentes, lo que necesitó de importantes depreciaciones.
(49)
Además, el banco se expuso a riesgos de reembolso adicionales, puesto que una parte importante de sus créditos se concedieron a particulares y pequeñas y medianas empresas («PYME») en países PSE en euros o francos suizos. Tras la revalorización - especialmente del franco suizo- frente a las divisas locales, estos riesgos se materializaron en parte.
(50)
Habida cuenta del perfil de riesgo resultante de su base de clientes objetivo y de su cartera, el banco estaba operando con capital insuficiente, aun cuando estaba dentro de los límites regulatorios en aquel momento. Este factor se convirtió en un problema en cuanto empeoró la situación. Un cálculo contenido en el plan de liquidación presentado muestra que, sin medidas de ayuda, a partir de 2013 la ratio de capital del banco habría sido negativa, tanto para el capital Tier 1 […] como para el capital propio en su conjunto […]. Este cálculo es ficticio puesto que, en ese caso, habría sido necesaria incluso antes una reducción drástica o la liquidación del banco. A juicio de Austria, una liquidación habría afectado a la estabilidad del sistema financiero del país, especialmente por las responsabilidades asumidas por el Estado de Carintia, que posiblemente se habrían ejecutado en ese escenario y además en algunos países PSE en los que HGAA tiene una cuota de mercado significativa.
(51)
El banco reconoció demasiado tarde que su modelo de negocio no funcionaba y reaccionó demasiado despacio, en parte, por la compleja estructura del grupo y, en parte, por la dificultad de gestionar un grupo tan grande y heterogéneo.
(52)
A principios de […], la calidad de los activos en relación con el nuevo negocio siguió siendo problemática y los márgenes inadecuados, habida cuenta del riesgo y de los costes de capital adecuados.
(53)
Los planes de reestructuración presentados anteriormente no demostraban que HGAA pudiera existir como una empresa independiente y rentable.
(54)
Además, en la documentación presentada por Austria en la que se basa la presente Decisión (18), los escenarios neutros muestran que el resultado del grupo era negativo para todo el período 2013-2017 y además que la necesidad de capital adicional ascendería a […] EUR. Incluso el «escenario de gestión», que no contiene medidas adecuadas para limitar posibles falseamientos de la competencia, solo pronostica unos beneficios modestos de […] para el ejercicio 2017; antes de eso, registra pérdidas. Además en este pronóstico no se tienen en cuenta los costes potenciales de la prórroga de las garantías después del año 2013.
2.6. RESPETO PARCIAL DE LOS COMPROMISOS
(55)
En su Decisión de salvamento de diciembre de 2012, la Comisión autorizó las medidas notificadas por Austria relativas a determinados compromisos del Estado miembro que debían garantizar que los falseamientos de la competencia se limitarían en la medida de lo posible. Los compromisos pretendían limitar las actividades comerciales del banco, por ejemplo, en cuanto a niveles de rentabilidad, categorías de riesgo de clientes y plazos, contribuyendo así a limitar el comportamiento de riesgo y, por tanto, la posibilidad de expansión del negocio en detrimento de los competidores.
(56)
En enero de 2013, Austria comunicó a la Comisión que, por razones económicas, el banco no podía cumplir todos sus compromisos en relación con algunas filiales. Se trataba especialmente de la restricción en lo relativo a préstamos en divisas extranjeras, de la limitación de compromisos de crédito a entidades públicas y empresas (créditos solo a clientes con una calificación de como mínimo […]), que, a juicio de Austria, no podían aplicarse en los países PSE y, en relación con HBA, de la limitación de los compromisos financieros públicos a […].
3. PLAN DE LIQUIDACIÓN
(57)
El 29 de junio de 2013, Austria presentó un plan de liquidación, según el cual HGGA debía ser liquidado ordenadamente, de manera que diera tiempo suficiente a vender los activos potencialmente rentables, mientras los activos restantes se iban liquidando.
(58)
Según el plan de liquidación, el balance total de HGAA se reducirá de 43 300 millones EUR a finales de 2008 hasta 6 560 millones EUR en 2017, es decir un 85 %. En el mismo período, sus activos ponderados en función del riesgo disminuirán un 85 %, pasando de 32 800 millones EUR a finales de 2008 a 4 750 millones EUR.
(59)
La estrategia de liquidación se aplica a los tres componentes restantes de HGGA: i) el banco austriaco (HBA), ii) la red PSE y iii) la parte a liquidar.
(60)
La liquidación se dirigirá desde la central del grupo en la que, entre tanto, se habrá realizado una serie de mejoras, por ejemplo, de la gestión del riesgo, la información, la valoración de avales y procedimientos relativos a la calificación (19).
(61)
El plan de liquidación se centra en culminar la venta de HBA, ya iniciada, y en aumentar el atractivo de la red PSE, para que todas las entidades PSE puedan estar vendidas no más tarde del 30 de junio de 2015. Para ello, Austria ha contraído una serie de obligaciones relativas a cualquier nueva actividad para garantizar el adecuado equilibrio entre riesgo y rentabilidad mientras no se vendan las entidades PSE.
(62)
En particular, HGAA solo desembolsará nuevos préstamos hipotecarios minoristas con un ratio entre préstamo y valor del […] % o superior, la matriz interna de costes de refinanciación en cada nuevo compromiso guardará una relación adecuada con la situación de refinanciación de cada una de las sucursales o filiales y […], aparte de excepciones concretas, solo se facilitarán a clientes que tengan […].
VENTA DE HBA
(63)
El 31 de mayo de 2013, se firmó un contrato con Anadi Financial Holdings Pte. Ltd. para la venta de todas las acciones de HBA. Actualmente se prevé que la transacción termine el 31 de diciembre de 2013 (20).
(64)
Hasta que termine totalmente la venta, HBA seguirá centrándose en su posición como banco regional en Carintia con sucursales en Viena y Salzburgo. El banco ya se ha reducido considerablemente. El 31 de diciembre de 2011 se escindió una cartera problemática por valor de 1 990 millones EUR. El balance total de HBA ascendía a 31 de diciembre de 2012 a 4 150 millones EUR (frente a un balance total de 7 050 millones EUR a 31 de diciembre de 2008).
RED PSE
(65)
La actividad empresarial de la red PSE ya se ha reducido considerablemente mediante la concentración en los mercados y competencias básicas en Eslovenia, Croacia, Bosnia y Herzegovina, Serbia y Montenegro. Además, se liberó a las entidades operativas en esos países mediante la transferencia de una cartera por valor de 2 400 millones EUR. Para 2013 está prevista otra escisión por valor de […] EUR que todavía debe recibir la aprobación de las autoridades de supervisión locales. El balance total de la red PSE en su conjunto, que a 31 de diciembre de 2012 ascendía a 10 110 millones EUR, tras culminar la transferencia de cartera prevista descenderá a menos de […] EUR, es decir a aproximadamente al […] % del balance total a 31 de diciembre de 2008 (14 800 millones EUR).
(66)
Además, ha habido cambios en la estrategia empresarial en los países PSE. Al centrarse en pequeños negocios, el sector minorista y las pequeñas y medianas empresas (PYME), deberán mejorar las posibilidades de venta de las empresas PSE. En su estrategia de financiación también se aprecian cambios. Las entidades PSE se concentran en tener más fuentes de financiación local y depender menos de la financiación del grupo. Las nuevas actividades empresariales ya se financian totalmente con recursos locales.
(67)
En Eslovenia, la actividad bancaria se concentra en […] y […] del segmento […] con el objetivo […]. […] se reducirá considerablemente. […] debe abandonarse totalmente, mientras que el banco seguirá activo en […].
(68)
En Croacia, el banco pretende […], con el objetivo de […]. En […], el objetivo es centrarse más en […]. […] se orienta hacia […] a pequeña escala.
(69)
En Bosnia y Herzegovina, el negocio se concentrará cada vez más en […] en relación con un […] consecuente, un […] mejor y un […]. […] se reducirá. Se hará hincapié en […].
(70)
En Serbia, el interés se centra en […] con el objetivo de […]. Por lo que respecta a […], se hará hincapié en […] y en […]. El banco pretende […], incluso en carteras rentables […].
(71)
En Montenegro se concentra en […] y en […] […].
(72)
Con la reorientación y el cambio de estrategia empresarial de los bancos PSE se pretende mejorar cada vez más las posibilidades de venta. Según el plan de liquidación, la red PSE debe haberse vendido como un todo o en partes para el 30 de junio de 2015. La venta se realizará mediante un procedimiento abierto y transparente, en el que los inversores puedan elegir entre adquirir la totalidad de la red PSE o una parte.
(73)
Las partes de la red PSE para las que no haya comprador a 30 de junio de 2015, a partir de esa fecha cesarán toda nueva actividad y pasarán a la parte a liquidar (21).
PARTE A LIQUIDAR
(74)
El objetivo es reducir todas las entidades y carteras transferidas a la parte a liquidar lo antes posible.
(75)
La liquidación de la actividad en Italia ya ha comenzado. La liquidación debe realizarse en un proceso ordenado con el fin de evitar una retirada precipitada de depósitos (22).
(76)
Además la parte a liquidar comprende todas las demás carteras destinadas a la liquidación (incluidas las empresas que han interrumpido toda nueva actividad como las filiales en Macedonia, Ucrania, Bulgaria, Alemania y Hungría), así como participaciones en empresas industriales y turísticas.
(77)
La parte a liquidar comprende en particular:
i)
HBI,
ii)
participaciones en empresas no estratégicas (en la industria y el turismo),
iii)
valores financieros en liquidación, es decir a) la cartera de HBInt así como las carteras y líneas de refinanciación en liquidación existentes en las filiales (especialmente HBI y en países PSE); b) las carteras segregadas de algunas filiales como HBI y bancos PSE o sociedades de arrendamiento financiero; c) las sociedades de arrendamiento financiero desmanteladas,
iv)
las sociedades minoritarias Norica y HBInt Credit Management (CM) (23).
(78)
Hasta 2017, la necesidad de capital acumulativa (en primer lugar, por amortizaciones del valor contable de las entidades que había que vender, debido a otras pérdidas en diversas carteras y a la necesaria refinanciación) según el escenario neutro se estimaba en unos 2 600 millones EUR y según la hipótesis de estrés pesimista en hasta 5 400 millones EUR. El plan de liquidación asume también esta necesidad de liquidez adicional cuyo importe depende de si el capital se aportará líquido o como garantía. Si el capital se aportara en forma líquida, la necesidad de liquidez adicional de HGAA hasta 2017 ascendería a 2 500 millones EUR (escenario neutro) o a 3 300 millones EUR (hipótesis de estrés pesimista) (24).
(79)
Puesto que, según Austria, aún se están examinando distintas opciones para la parte a liquidar, estas estimaciones todavía pueden cambiar. Por ejemplo, se está estudiando la creación de una sociedad de gestión de activos sin habilitación bancaria a la que HGAA podría transferir activos en liquidación. Esta transferencia tendría consecuencias sobre el momento en el que sería necesario el capital.
COMPROMISOS DE AUSTRIA
(80)
Austria se ha comprometido a velar por que el plan de liquidación presentado el 29 de junio de 2013, en la última versión de la Comunicación de Austria de 27 de agosto de 2013, se aplique en su totalidad, así como los compromisos expuestos en el anexo, y según el calendario establecido en dicho anexo.
4. MOTIVOS PARA INCOAR EL PROCEDIMIENTO
(81)
La Comisión recuerda que incoó el procedimiento de investigación formal con arreglo al artículo 108, apartado 2, del TFUE con respecto a la compatibilidad de la ayuda de reestructuración a favor de HGAA con el mercado interior porque, sobre la base de los primeros planes de reestructuración, albergaba serias dudas de que HGAA fuera capaz de restablecer su viabilidad a largo plazo. La Comisión dudaba además de que se garantizara una adecuada distribución de las cargas y de que se limitaran suficientemente los falseamientos de la competencia.
(82)
La Comisión ha cuestionado en repetidas ocasiones la capacidad de HGAA de restablecer su viabilidad (25) y expresó serias dudas en cuanto al modelo de negocio (26). La Comisión también dudaba de que HGAA estuviera en condiciones de conseguir una remuneración suficiente para su capital, que es una condición previa para la viabilidad de un banco (27). En su Decisión de salvamento de diciembre de 2009, la Comisión ya había instado al Estado miembro a considerar la posibilidad de una liquidación ordenada del banco (28).
(83)
Al evaluar la viabilidad, la Comisión cuestionaba especialmente la estrategia de financiación (29), la calidad de los activos (30) y la estructura de control interno (31). En el considerando 37 de su Decisión de salvamento de diciembre de 2012, la Comisión manifestó sus dudas sobre la calidad de la nueva actividad de HGAA.
(84)
En cuanto a la distribución de las cargas, tanto en la Decisión de incoación de 2009 (32) como en la Decisión de salvamento de diciembre de 2009 (33) se señala que BayernLB y los demás propietarios anteriores de HGAA (GRAWE y el Estado de Carintia) probablemente no habían asumido una proporción adecuada de la carga. En el considerando 102 de la Decisión de incoación de 2009 se alude a la falta de participación de los propietarios del capital híbrido de HGAA en el reparto de las cargas.
(85)
En el considerando 41 de la Decisión de ampliación de 2010, se manifestaban dudas sobre si el capital que Austria aportó a HGAA se remuneró suficientemente con arreglo a las condiciones del régimen austriaco, puesto que Austria consideró al banco sólido y, por tanto, este se benefició de tipos de remuneración inferiores a los de un banco en crisis.
(86)
En cuanto a los falseamientos de la competencia, sobre la base de los planes de reestructuración anteriores presentados por Austria, la Comisión dudaba de que la reducción del balance total fuera suficiente (34) y exigió en repetidas ocasiones medidas para resolver los falseamientos de la competencia (35). Ante un importe de la ayuda que no paraba de aumentar, en repetidas ocasiones la Comisión exigió medidas adicionales para limitar los falseamientos de la competencia (36).
5. OBSERVACIONES DE TERCEROS
(87)
No se recibieron observaciones de terceros.
6. OBSERVACIONES DE AUSTRIA
(88)
Las observaciones de Austria se refieren esencialmente a la consideración de ayuda estatal de la garantía concedida por la República de Austria a BayernLB. La Comisión concluyó en su Decisión de 25 de julio de 2012 en el asunto SA. 28487 (C 16/2009) (37), relativa a la ayuda de reestructuración a BayernLB, que la garantía de liquidez de la República de Austria por importe de 2 638 millones EUR, que, en el marco de la operación de rescate de 2009, BayernLB se comprometió a que permaneciera en HGAA, constituía una ayuda estatal a BayernLB compatible con el mercado interior y, por tanto, se podía autorizar. El 5 de octubre de 2012, Austria interpuso un recurso (38) de anulación de dicha Decisión alegando, entre otras cosas, que la Comisión no había demostrado por qué la medida debía considerarse compatible con el mercado interior y que la medida no constituía una ayuda a BayernLB.
(89)
Austria se compromete a velar por que los compromisos que figuran en el anexo se respeten en su totalidad.
7. EVALUACIÓN CON ARREGLO A LAS NORMAS SOBRE AYUDAS ESTATALES
En la evaluación de la ayuda de reestructuración deben considerarse todas las ayudas que recibió HGAA desde 2008.
7.1. EXISTENCIA DE AYUDA ESTATAL
(90)
El artículo 107, apartado 1, del TFUE dispone que serán incompatibles con el mercado interior, en la medida en que afecten a los intercambios entre Estados miembros, las ayudas otorgadas por los Estados o mediante fondos estatales, bajo cualquier forma, que falseen o que amenacen falsear la competencia favoreciendo a determinadas empresas o producciones.
(91)
Una medida se considera ayuda estatal si cumple los siguientes requisitos: i) la medida se financia con fondos estatales, ii) concede una ventaja que favorezca a determinadas empresas o producciones, iii) la ventaja es selectiva, y iv) la medida falsea o amenaza falsear la competencia y puede afectar a los intercambios entre Estados miembros. Una medida solo se considerará ayuda estatal si cumple todos estos requisitos sin excepción.
(92)
Los considerandos 51 a 56 de la Decisión por la que se autoriza el paquete de medidas de rescate de la banca confirman que todas las medidas concedidas en el paquete constituyen ayuda estatal. La Comisión recuerda, además, que en los considerandos 48 a 53 de la Decisión de salvamento de 2009, en el considerando 25 de la Decisión de salvamento de julio de 2011 y en el considerando 16 de la Decisión de salvamento de diciembre de 2012, ya estableció que se cumplen las condiciones del artículo 107, apartado 1, del TFUE para las medidas de ayuda contempladas en a) y b) y que, por tanto estas medidas constituyen ayuda estatal. Como se explica a continuación, la Comisión mantiene su opinión.
a) Medidas concedidas por Austria en el marco del paquete de medidas de rescate de la banca
(93)
Todas las medidas concedidas en el marco del paquete de medidas de rescate de la banca, es decir, la ampliación de capital por importe de 900 millones EUR y las garantías por importe de 1 350 millones EUR concedidas en el año 2008, constituyen ayudas con arreglo a los considerandos 51 a 56 de la Decisión por la que se autoriza el paquete de medidas de rescate.
b) Las demás medidas concedidas por Austria
(94)
Aparte del paquete de medidas de rescate de la banca, Austria autorizó una ampliación de capital de 450 millones EUR, una garantía de activos (ya vencida) por importe de 100 millones EUR, una garantía de activos de 200 millones EUR, una ampliación de capital de 500 millones EUR mediante la compra de acciones y una garantía para instrumentos de capital subordinado de un valor nominal de 1 000 millones EUR.
(95)
Tanto la ampliación de capital como las garantías se conceden con fondos estatales, a tenor del artículo 107, apartado 1, del TFUE. Benefician a una única empresa y, por tanto, son selectivos. Además, se conceden en condiciones que HGAA no hubiera conseguido en el mercado, lo que Austria no discute. Puesto que HGAA se dedica al sector financiero, en el que impera una intensa competencia internacional, cada ventaja concedida a HGAA con fondos estatales puede afectar al comercio en la Unión y falsear la competencia. Estas constataciones ya se hicieron en el considerando 16 de la Decisión de salvamento de diciembre de 2012 y se confirman en la presente Decisión.
c) Recapitalización a través de BayernLB
(96)
Por su parte, BayernLB recibió en 2008 una ampliación de capital del Estado libre de Baviera y utilizó una parte para la recapitalización de su filial HGAA. Según el considerando 124 de la Decisión BayernLB, el importe total de la ampliación de capital concedida a BayernLB por el Estado libre de Baviera constituye ayuda. Puesto que el importe de ayuda de una medida no puede pagarse dos veces, la Comisión concluye que la recapitalización de HGAA por BayernLB no constituye ayuda estatal a favor de HGAA. Además, al parecer, en el momento de la recapitalización de HGAA, BayernLB actuó con arreglo a consideraciones de un operador en una economía de mercado que quiere asegurar su inversión en su filial y que la decisión de recapitalizar HGAA no es imputable a un Estado miembro.
d) Posibles medidas de ayuda futuras
(97)
Austria pide que se autoricen medidas de ayuda con las que poder cubrir necesidades de capital y liquidez que podrían surgir, que podrían ascender a 5 400 millones EUR en capital y a 3 300 millones EUR en liquidez en la hipótesis de estrés. Estas posibles medidas de ayuda futuras para la liquidación de HGAA se concederán con fondos estatales, a tenor del artículo 107, apartado 1, del TFUE. Se conceden a una única empresa y, por tanto son selectivas. Puesto que se conceden en condiciones que HGAA no hubiera conseguido en el mercado representan una ventaja. Puesto que HGAA se dedica al sector financiero, en el que impera una intensa competencia internacional, cada ventaja concedidas a HGAA con fondos estatales puede afectar al comercio en la Unión y falsear la competencia.
Conclusión sobre el importe total de las ayudas
(98)
Las ayudas que ha concedido Austria a HGAA mediante la recapitalización ascienden en total a 3 150 millones EUR (incluida la garantía de activos por importe de 300 millones EUR, que tiene los mismos efectos que una ampliación de capital). Esta cantidad representa, para el año 2008, aproximadamente el 9,6 % de los activos ponderados en función del riesgo de HGAA. Además, HGAA ha recibido un importe total de 1 350 millones EUR en garantías. Por otra parte, Austria ha pedido que se autoricen medidas de ayuda, que podrían ser necesarias en ciertas situaciones para cubrir necesidades adicionales de capital en el marco de la liquidación de HGAA que, en una hipótesis de estrés, podrían ascender a 5 400 millones EUR. Esto daría un importe total en capital y garantía de activos de 8 550 millones EUR, de los que el 26 % corresponde a activos ponderados en función del riesgo. Además, Austria solicitó la autorización de posibles medidas de liquidez futuras por importe de 3 300 millones EUR.
7.2. COMPATIBILIDAD DE LA AYUDA CON EL MERCADO INTERIOR
7.2.1. Aplicabilidad del artículo 107, apartado 3, letra b), del TFUE
(99)
Según el artículo 107, apartado 3, letra b), del TFUE, las ayudas estatales pueden considerarse compatibles con el mercado interior si están destinadas a «poner remedio a una grave perturbación en la economía de un Estado miembro».
(100)
A pesar de la lenta recuperación económica que se inició a comienzos de 2010, la Comisión considera que se siguen cumpliendo las condiciones para la autorización de ayudas estatales con arreglo al artículo 107, apartado 3, letra b), del TFUE habida cuenta de la persistencia de las tensiones en los mercados financieros. En julio de 2013, la Comisión confirmó esta opinión en su Comunicación de la Comisión sobre la aplicación, a partir del 1 de agosto de 2013, de la normativa sobre ayudas estatales a las medidas de apoyo en favor de los bancos en el contexto de la crisis financiera (39).
(101)
El banco central de Austria ya señaló en otra ocasión que HGAA era un banco que revestía importancia sistémica para el mercado financiero de Austria y del sudeste de Europa y confirmó esta opinión por carta de 3 de diciembre de 2012. Sin las medidas de ayuda, la autoridad de supervisión posiblemente habría cerrado HGAA por no cumplir las exigencias de capital.
(102)
El cierre en esas condiciones de un banco considerado por un Estado miembro de importancia sistémica, como HGAA, podría afectar directamente a los mercados financieros y, por tanto, a toda la economía de un Estado miembro. Habida cuenta de la inestable situación actual en los mercados financieros, la Comisión sigue basando, por tanto, su evaluación de las ayudas estatales en el sector bancario en el artículo 107, apartado 3, letra b), del TFUE.
7.2.2. Compatibilidad de las medidas de ayuda con el mercado interior
(103)
Todas las medidas consideradas ayudas estatales se concedieron en el marco de la reestructuración y liquidación de HGAA. La Comunicación sobre la recuperación de la viabilidad y la evaluación de las medidas de reestructuración en el sector financiero en la crisis actual con arreglo a las normas sobre ayudas estatales (40) («Comunicación sobre reestructuración») establece en qué condiciones deben concederse ayudas de reestructuración y de liquidación a las instituciones financieras en la crisis actual. Según dicha Comunicación, la reestructuración de una institución financiera en el marco de la crisis actual es compatible con el mercado interior con arreglo al artículo 107, apartado 3, letra b), del TFUE, si i) conduce al restablecimiento de la viabilidad del banco, ii) prevé una aportación propia del beneficiario suficiente (distribución de las cargas) y garantiza que la ayuda se limite al mínimo necesario y iii) contiene suficientes medidas para limitar los falseamientos de la competencia.
Restablecimiento de la viabilidad
(104)
Como señala la Comisión en la Comunicación sobre reestructuración, el Estado miembro de que se trate debe presentar un plan de reestructuración exhaustivo que demuestre cómo recuperará la entidad la viabilidad a largo plazo sin ayuda estatal en un plazo razonable y dentro de un máximo de cinco años. Según el punto 13 de la Comunicación sobre reestructuración, la viabilidad a largo plazo se logra cuando el banco en cuestión sea capaz de competir en el mercado de capitales por sus propios méritos, de conformidad con los requisitos regulatorios pertinentes. Para ello, el banco deberá ser capaz de cubrir todos sus costes y ofrecer un rendimiento adecuado sobre los fondos propios, teniendo en cuenta su perfil de riesgo. Según el punto 14 de la Comunicación sobre reestructuración, la viabilidad a largo plazo exige que toda ayuda estatal recibida o bien se vaya amortizando o bien se amortice con arreglo a condiciones normales del mercado, asegurando así que se pone fin a cualquier tipo de ayuda estatal adicional.
(105)
Los planes de reestructuración para HGAA presentados hasta la fecha no dejan concluir que sea posible restablecer la viabilidad del grupo en su conjunto.
(106)
La Comisión señala además que las favorables condiciones de financiación basadas en las garantías concedidas por Carintia con el tiempo llegarán a su fin y que el proceso de recuperación rápida de las economías del sudeste de Europa ha terminado.
(107)
Por tanto, el banco no está en condiciones de pagar una remuneración adecuada por el capital ni de amortizar el capital estatal, y de restablecer así su viabilidad al término del período de reestructuración. Por tanto, no parece posible restablecer la viabilidad de HGAA como empresa autónoma. Habida cuenta de lo anterior, la Comisión concluye que no se han despejado sus dudas en lo referente al restablecimiento de la viabilidad.
(108)
Como se expone en el punto 9 de la Comunicación sobre reestructuración, los planes de reestructuración deben incluir una comparación con opciones alternativas como la división o absorción por otro banco. En el caso de que no pueda restablecerse la viabilidad de un banco, el plan de reestructuración deberá indicar cómo se puede proceder a una liquidación ordenada. Según el punto 21, la liquidación ordenada o la subasta de un banco en crisis son siempre posibilidades que contemplar cuando no sea previsible que un banco recupere la viabilidad a largo plazo con credibilidad.
(109)
Las autoridades austriacas presentaron un plan de liquidación que prevé una estrategia de liquidación ordenada. El Plan presentado prevé la cesión de las entidades operativas, del HBA austriaco (para las que ya se ha firmado un contrato de compra) y de la red PSE mediante un procedimiento abierto de venta para finales de junio de 2015 como máximo. Todas las partes restantes serán objeto de un proceso de liquidación controlado y ordenado. A este respecto, Austria se compromete a que la entidad italiana HBI no emprenda nuevas actividades a partir del 1 de julio de 2013. Si no fuera posible la cesión de las entidades operativas PSE para el 30 de junio de 2015, en cualquier caso estas cesarán sus nuevas actividades y serán liquidadas. Como resultado, a 30 de junio de 2015, HGAA ya no estará activo en el sector financiero.
(110)
La cesión de las entidades operativas se realizará mediante un procedimiento incondicional, transparente y abierto en el que todos los participantes en el mercado interesados puedan hacer una oferta por las entidades. Mediante un procedimiento competitivo así se garantiza que la mejor oferta representa el precio de mercado, el precio de venta se considera el precio de mercado y puede descartarse la ayuda para el comprador (41). Si la Comisión constatara que existe ayuda para un comprador, examinará por separado la compatibilidad con el mercado interior de la ayuda correspondiente.
(111)
En cuanto a la cuestión de si las entidades que deben cederse puedan constituir una continuidad económica de HGAA y, por tanto, en determinadas circunstancias las medidas de ayuda pueden constituir ayudas para dichas entidades, la Comisión también señala que todavía no está claro si la red PSE en su conjunto se venderá a un único comprador o si varios compradores adquirirán partes de la actual red.
(112)
Para establecer una continuidad económica, pueden valorarse los siguientes elementos: el objeto de la cesión, el precio de la cesión, la identidad de los accionistas o los propietarios de la nueva empresa titular y de la originaria, o la lógica económica de la operación (42).
(113)
La Comisión señala, en primer lugar, que las ayudas concedidas no iban destinadas a resolver los problemas de las entidades operativas en Austria o en el sudeste de Europa, sino los problemas de HGAA como grupo. Ni las filiales en los países PSE ni HBA son el núcleo de la actividad empresarial de HGAA, y las entidades que hay que ceder solo representan una parte de los activos de HGAA. Además, el modelo de negocio de las entidades que hay que ceder se diferencia del modelo de negocio de HGAA, que era un grupo bancario internacional, el cual, basándose ante todo en las garantías concedidas por Carintia, se apoyaba en favorables condiciones de financiación y se centró en una rápida expansión mediante el potencial de recuperación de los mercados en crecimiento. En el futuro, la financiación de las filiales PSE no dependerá de garantías estatales sino que se basará en fuentes de financiación locales (y, por tanto, más caras), lo que exigirá un enfoque más prudente en cuanto a los márgenes y la gestión del riesgo. Mientras que HGAA se centraba más en grandes empresas y determinados grandes clientes, las entidades que se van a ceder se concentrarán en las PYME. En la práctica, eso significa que las entidades que se van a ceder se dirigirán a una nueva base de clientes.
(114)
La Comisión constata además que la cesión de las entidades operativas está pensada para maximizar el valor de los activos de HGAA antes de su liquidación en interés de los acreedores.
(115)
Habida cuenta del objeto de la cesión, la circunstancia de que los accionistas de HGAA y las entidades que se cederán no pueden ser los mismos, así como de la lógica económica de la operación de venta, la Comisión considera que ya no habrá ninguna continuidad de la actividad económica de HGAA en cuanto se cedan las entidades operativas y HGAA deje de existir.
(116)
Según el plan de liquidación, determinados activos deben segregarse de las entidades operativas que se cederán. Esta segregación mejorará tanto la capacidad de financiación de las entidades como la calidad media de los activos del balance restante, con lo que contribuirá a las posibilidades de ser cedidas de las entidades en cuestión.
(117)
Según el punto 21 de la Comunicación sobre reestructuración, la creación de un «buen banco» autónomo a partir de una combinación de los activos y pasivos «buenos» de un banco existente puede también ser una senda aceptable hacia la viabilidad, siempre que una nueva entidad de este tipo no esté en condiciones de falsear indebidamente la competencia. A este respecto, sería una solución aceptable la creación de un holding PSE o la cesión de determinados activos de HBInt al holding PSE con el objetivo de crear una entidad bancaria PSE rentable y con posibilidades de ser vendida (43).
(118)
El problema de la calidad de los activos, derivado tanto de la cartera heredada como de compromisos arriesgados más recientes, no podía solucionarse si continuaba la empresa debido a los costes del riesgo y depreciaciones cada vez mayores. Por tanto, la Comisión considera que el plan de liquidación presentado por Austria para transferir cada vez más activos problemáticos a la parte a liquidar, es una estrategia adecuada.
(119)
En cuanto a la financiación prevista en el plan de liquidación, las entidades que se van a ceder se concentrarán cada vez más en fuentes de financiación locales e intentarán limitar su dependencia de la refinanciación por parte de HGAA. La Comisión acoge favorablemente este cambio en la estrategia de financiación. Señala que queda una obligación financiera de HGAA frente a las entidades que se van a ceder.
(120)
Además, el plan de liquidación prevé una reducción importante del negocio de arrendamiento financiero de HGAA, que era una de las razones principales de los problemas de HGAA, puesto que el arrendamiento financiero reporta una rentabilidad escasa en comparación con los riesgos y las necesidades de financiación que lleva aparejadas. Esta reducción contribuirá también positivamente a las posibilidades de ser cedidas de las entidades operativas.
(121)
La Comisión concluye que la viabilidad de HGAA no podrá restablecerse y que la estrategia de una liquidación ordenada de HGAA propuesta por Austria es un medio adecuado para tratar el caso de HGAA, puesto que no puede restablecerse la viabilidad del banco como tal.
Aportación propia y distribución de las cargas
(122)
Según la Comunicación de reestructuración, es necesario que el beneficiario realice una aportación propia adecuada con el fin de limitar al mínimo las ayudas, restringir al máximo los falseamientos de la competencia y evitar el riesgo moral. Con este fin, la Comunicación prevé que i) deben limitarse tanto los costes de reestructuración como el importe de la ayuda y ii) debe realizarse una aportación propia importante.
(123)
La Comunicación sobre reestructuración prevé además que el banco debe utilizar ante todo sus recursos propios para financiar la reestructuración para que la ayuda se pueda limitar al mínimo. Los costes ligados a la reestructuración no solo deben correr por cuenta del Estado sino también de aquellos que han invertido en el banco. Este objetivo se consigue, en particular, absorbiendo las pérdidas con capital disponible.
(124)
Todos los antiguos accionistas de HGAA han vendido sus acciones a la República de Austria por el precio simbólico de un euro, con lo que se ha reducido el riesgo de que las medidas de ayuda beneficien a los antiguos accionistas. Los antiguos propietarios también han aportado capital o liquidez a HGAA, con lo que se pudieron cubrir las pérdidas y mejorar la liquidez.
(125)
El accionista mayoritario en el momento de la venta era BayernLB. BayernLB aportó en total aproximadamente 1 500 millones EUR de capital y renunció al mismo tiempo a otros derechos de propiedad e incluso a las perspectivas de remuneraciones posteriores. En total, BayernLB puso a disposición de HGAA liquidez por importe de aproximadamente 4 300 millones EUR. Además, en la venta de sus acciones de HGAA, BayernLB sufrió una pérdida de amortización considerable, contribuyendo así a abordar el riesgo moral, conforme al punto 22 de la Comunicación sobre reestructuración.
(126)
Por tanto, la Comisión considera que el antiguo propietario BayernLB ha participado de manera importante y adecuada en la distribución de las cargas.
(127)
Está conclusión no se verá afectada por el resultado del litigio en curso sobre el reembolso de los préstamos pendientes a BayernLB Si BayernLB pierde el litigio, su participación en la distribución de las cargas será aún mayor. Si lo gana, la distribución de las cargas examinada en la presente Decisión no cambia.
(128)
La contribución de GRAWE consiste tanto en medidas de capital como de liquidez. La aportación de capital de GRAWE a HGAA por un importe originalmente de 30 millones EUR, se ha reducido entre tanto a 9 millones EUR por una decisión de la República de Austria como accionista único del banco para asignar el capital a la absorción de pérdidas (reducción de capital). GRAWE también puso a disposición de HGAA liquidez.
(129)
Habida cuenta de estas consideraciones, la Comisión concluye que la participación de GRAWE en la distribución de las cargas es suficiente.
(130)
En cuanto al Estado de Carintia, la Comisión señala que participó en la distribución de las cargas mediante la aportación de capital que, entre tanto, se ha reducido considerablemente por la reducción de capital.
(131)
Habida cuenta de estas consideraciones, la Comisión concluye que la participación del Estado de Carintia en la distribución de las cargas es suficiente.
(132)
El hecho de que GRAWE y el Estado de Carintia recibieran por su Partizipationskapital una remuneración superior que BayernLB por su aportación de capital está justificado porque BayernLB utilizó otros instrumentos de capital. A diferencia de GRAWE y el Estado de Carintia, BayernLB no aportó Partizipationskapital, sino que renunció a todos los derechos sobre los instrumentos de capital y a una parte de la liquidez. Por tanto, la participación de BayernLB en la distribución de las cargas ha sido mayor, lo que parece adecuado, puesto que BayernLB era el propietario dominante de HGAA antes de que lo adquiriera la República de Austria.
(133)
Además hay que aclarar si el Partizipationskapital, que Austria aportó a HGAA en el marco del paquete de medidas de rescate de la banca, se remunera adecuadamente. Cabe recordar al respecto que en el paquete de medidas de rescate de la banca se prevén dos tipos de interés, dependiendo de si se trata de un banco en crisis o de un banco sólido. HGAA fue considerado por Austria un banco sólido y, por tanto, pagó una remuneración inferior a la que habría pagado si hubiera sido considerado un banco en crisis.
(134)
A este respecto, la Comisión señala que la totalidad del Partizipationskapital todavía existente permanece en HBInt y, por tanto, en la parte a liquidar de HGAA. Puesto que la parte a liquidar ya no está activa en el mercado y la viabilidad de HGAA no puede restablecerse (razón por la que se va a liquidar el banco), la Comisión señala que, en el presente asunto, puede aceptarse esta baja remuneración.
(135)
Mitarbeiterstiftung Alpe Adria era el propietario menor de HGAA, con una participación del 0,02 %. Su participación también se compró por un euro cuando la República de Austria adquirió HGAA en diciembre de 2009. Habida cuenta de la pérdida total de sus derechos de accionista sin contrapartidas, la Comisión considera suficiente la distribución de las cargas, especialmente si se compara su pequeño tamaño con el de los demás propietarios.
(136)
HGAA ha tomado una serie de medidas para que el propietario del capital híbrido participe en la distribución de las cargas recomprando estos instrumentos claramente por debajo de su valor nominal o sencillamente cancelándolos, lo que ha tenido un considerable efecto capital.
(137)
La Comisión también señala que, en muchos de los instrumentos híbridos y de Partizipationskapital, solo se pagaban dividendos o cupones si se obtenían beneficios. Puesto que en los últimos años el banco no era rentable, los propietarios de estos instrumentos tampoco recibieron los correspondientes pagos. Además, en el futuro habrá restricciones en los pagos de dividendos o cupones. La Comisión considera, por tanto, que los propietarios de estos instrumentos han participado suficientemente en la distribución de las cargas.
(138)
Por estas razones, la Comisión concluye que el plan de liquidación para HGAA prevé una distribución de las cargas adecuada.
Limitación de los falseamientos de la competencia
(139)
Por último, la sección 4 de la Comunicación sobre reestructuración exige que el plan de reestructuración proponga medidas para limitar el falseamiento de la competencia. Estas medidas deben ser específicas para resolver los falseamientos de la competencia en los mercados en los que operará el beneficiario de la ayuda después de la reestructuración. En el presente asunto debe garantizarse que, antes de ser vendidas definitivamente, las entidades que siguen en el mercado no utilicen los fondos estatales recibidos de manera perjudicial para los competidores y no falseen la competencia.
(140)
Para ello, Austria se compromete a las restricciones comerciales expuestas en la sección 4 del anexo, que garantizarán que, hasta la venta, el falseamiento de la competencia resultante de la existencia y de la actividad de las entidades operativas se limitará al máximo.
(141)
La naturaleza y la forma de las medidas de competencia dependerán de dos criterios: en primer lugar, del importe de la ayuda y de las condiciones y circunstancias en las que fue concedida, y, en segundo lugar, de las características de los mercados en los que vaya a operar el banco beneficiario.
(142)
La Comisión señala que HGAA ha recibido ayudas estatales por importe de 3 150 millones EUR consistente en capital y garantía de activos y 1 350 millones EUR en garantías de liquidez y que, más adelante, con el fin de proceder a la liquidación, posiblemente reciba otras ayudas estatales por importe de hasta 5 400 millones EUR en capital y 3 300 millones EUR en liquidez.
(143)
El importe total de la ayuda en capital y garantía de activos asciende a 8 550 millones EUR y corresponde aproximadamente al 26 % de los RWA de HGAA, que a 31 de diciembre de 2008 ascendían a 32 800 millones EUR. Por consiguiente, el importe de la ayuda concedida es muy elevado y exige medidas adecuadas.
(144)
Según el punto 35 de la Comunicación sobre reestructuración, las medidas estructurales, como las cesiones, deben favorecer la entrada de competidores, previendo al mismo tiempo, que se produzcan dentro de un calendario apropiado que mantenga la estabilidad financiera.
(145)
La Comisión señala que el plan de liquidación prevé una liquidación ordenada, según el cual HGAA el 30 de junio de 2015 como máximo ya no será un actor económico activo en los mercados sino que solo liquidará las actividades para las que no haya encontrado comprador hasta entonces.
(146)
En cuanto a las demás actividades de las entidades PSE hasta su venta, Austria ha contraído una serie de compromisos por lo que se refiere a las nuevas operaciones de estas empresas, con los que deberán poderse evitar posibles falseamientos de la competencia en el período comprendido hasta su venta.
(147)
A este respecto, la Comisión juzga especialmente positivas las limitaciones a las que se han comprometido Austria y HGAA en cuanto a las nuevas operaciones. Considerando los costes del riesgo y de financiación en las nuevas operaciones, deberá obtenerse un rendimiento mínimo del […] % anual. Con este rendimiento mínimo para las nuevas operaciones se garantiza que las entidades operativas no apliquen una política de precios contraria a la competencia, a la vez que contribuyen a su viabilidad a largo plazo. En este sentido, el banco se compromete a limitar la duración de las nuevas operaciones con el fin de que la transformación de los plazos solo afecte a la viabilidad de forma limitada. […] (44) […]. Por lo que se refiere a […], Austria hizo un compromiso adicional para limitar a […] el negocio a clientes con una calificación como mínimo de […] y un volumen total de […] EUR. Así se reducen los riesgos vinculados a la devaluación de monedas y el volumen en el que opera el banco en este segmento de mercado. En suma, estas restricciones sirven para garantizar la viabilidad a largo plazo y limitar la capacidad competitiva de las empresas en cuestión.
(148)
La Comisión además juzga positivos los compromisos para una mejor gestión del riesgo, en especial, que todas las posiciones de riesgo superiores a […] EUR se vuelvan a evaluar anualmente y que solo se hagan negocios en el ámbito de los clientes privados y las finanzas públicas con clientes con una calificación como mínimo de […] (45). Estos compromisos garantizan que el comportamiento empresarial será prudente y que las empresas afectadas no seguirán estrategias empresariales arriesgadas. Las operaciones se realizarán de manera que se logre un equilibrio entre la necesaria rentabilidad y el indispensable control del riesgo. Al mismo tiempo, con los compromisos se descarta una expansión agresiva en el mercado.
(149)
La Comisión considera positivo el doble objetivo de los compromisos expuestos en los considerandos 147 y 148. Por una parte, contribuyen a aumentar las posibilidades de venta, puesto que no se realizarán operaciones excesivamente arriesgadas y, por otra, limitan los falseamientos de la competencia, al restringir el comportamiento agresivo y limitar las nuevas operaciones.
(150)
Según el plan de liquidación, todas las partes operativas de HGAA serán liquidadas o vendidas. Austria ha señalado que HBA será vendido para el 30 de junio de 2014, y la red PSE (como un todo o en partes) para el 30 de junio de 2015. Después cesarán las nuevas operaciones y HGAA abandonará el mercado porque todas las actividades o bien serán liquidadas o se habrán vendido a un tercero de forma transparente. Este proceso de liquidación y venta contribuye considerablemente a limitar los falseamientos de la competencia ocasionados por la ayuda, puesto que HGAA como tal desaparecerá del mercado.
(151)
La Comisión considera que la situación en los mercados financieros, que sigue siendo inestable, especialmente en los países PSE, justifica el plazo realmente largo (30 de junio de 2015) para la venta de las entidades en esos países. La Comisión constata que las actividades en Austria ya se han vendido y que esas actividades también serán liquidadas en caso de que no se hayan terminado de vender para el 30 de junio de 2014.
(152)
En conjunto, la Comisión señala que el balance total restante y los RWA de HGAA hasta 2017 se reducirán aproximadamente un 85 % (siempre y cuando la venta transcurra como está previsto).
(153)
Además de estas medidas de gran alcance, Austria se ha comprometido a prohibir que se haga referencia a la ayuda estatal con fines publicitarios y a prohibir prácticas empresariales agresivas. La Comisión también acoge favorablemente la prohibición de llevar a cabo adquisiciones, con la que se garantiza que la ayuda estatal no se utilizará para adquirir competidores, sino que servirá para los fines previstos, es decir, financiar el proceso de liquidación.
(154)
La Comisión lamenta que los compromisos contraídos por Austria en el marco de la Decisión de salvamento de diciembre de 2012 solo se hayan respetado en parte. No obstante, considera que el incumplimiento de algunos de estos compromisos, que tenían una vigencia limitada, se compensa con la división y liquidación total del banco.
(155)
Considerando los compromisos, y habida cuenta de que la aportación propia y la distribución de las cargas expuestas en los considerandos 122 a 138 son adecuadas, la Comisión estima que constituyen salvaguardas suficientes para limitar el falseamiento de la competencia, a pesar del elevado importe de las ayudas concedidas a HGAA.
CONCLUSIONES
(156)
Habida cuenta de los compromisos de Austria, se concluye que la estrategia de liquidación es acorde con la Comunicación sobre reestructuración, la ayuda para la liquidación se limita al mínimo necesario y el falseamiento de la competencia se restringirá en la medida de lo posible. Por tanto, la ayuda para la liquidación con arreglo al artículo 107, apartado 3, letra b), del TFUE, es compatible con el mercado interior.
HA ADOPTADO LA PRESENTE DECISIÓN:
Artículo 1
1. Las siguientes medidas constituyen ayudas estatales:
a)
la recapitalización por importe de 900 millones EUR en el marco del paquete de medidas de rescate de la banca;
b)
la recapitalización por importe de 450 millones EUR en el marco del paquete de medidas de rescate de la banca;
c)
las garantías por importe de 1 350 millones EUR en el marco del paquete de medidas de rescate de la banca;
d)
la garantía de activos por importe de 100 millones EUR;
e)
la garantía de activos por importe de 200 millones EUR;
f)
la recapitalización por importe de 500 millones EUR;
g)
la garantía estatal para instrumentos de capital subordinado Tier 2 con un valor nominal de 1 000 millones EUR;
h)
el posible capital futuro para la liquidación de HGAA por un importe de hasta 5 400 millones EUR;
i)
la posible liquidez futura para la liquidación de HGAA por un importe de hasta 3 300 millones EUR;
2. Habida cuenta de los compromisos del anexo, las ayudas estatales contempladas en el apartado 1 son compatibles con el mercado interior.
Artículo 2
Austria garantiza que el plan de liquidación presentado el 29 de junio de 2013 y completado el 27 de agosto de 2013 se ejecutará íntegramente, incluidos los compromisos del anexo.
Artículo 3
El destinatario de la presente Decisión será la República de Austria.
Hecho en Bruselas, el 3 de septiembre de 2013.