РЕШЕНИЕ НА КОМИСИЯТА
от 18 декември 2013 година
относно държавна помощ SA.33229 (2012/C) - (ex 2011/N) - Преструктуриране на NLB - Словения, която Словения планира да приведе в действие за Nova Ljubljanska banka d.d.
(нотифицирано под номер C(2013) 9632)
(само текстът на английски език е автентичен)
(текст от значение за ЕИП)
(2014/535/ЕС)
ЕВРОПЕЙСКАТА КОМИСИЯ,
като взе предвид Договора за функционирането на Европейския съюз, и по-специално член 108, параграф 2, първа алинея от него,
като взе предвид Споразумението за Европейското икономическо пространство, и по-специално член 62, параграф 1, буква а) от него,
като покани заинтересованите страни да представят мненията си в съответствие със споменатите разпоредби (1),
като има предвид, че:
1. ПРОЦЕДУРА
(1)
На 14 януари 2011 г. словенските органи изпратиха уведомление за държавна рекапитализация на Nova Ljubljanska banka d.d. (наричано по-долу „NLB d.d.“) в размер на 250 млн. евро.
(2)
С решение от 7 март 2011 г. (2) (наричано по-долу „първо решение за оздравяване“) Европейската комисия одобри помощта за първата рекапитализация в полза на NLB d.d. за период от шест месеца и при условие че бъде представен план за преструктуриране.
(3)
На 22 юли 2011 г. словенските органи представиха план за преструктуриране. На 6 септември 2011 г. и на 26 март 2012 г. те изпратиха негови следващи актуализации.
(4)
На 16 май 2012 г. словенските органи уведомиха Комисията за намерението си да предоставят на NLB d.d. втора рекапитализация. Уведомлението за мярката е извършено на 6 юни 2012 г.
(5)
С решение от 2 юли 2012 г. (наричано по-долу „второто решение за оздравяване и за откриване“) Комисията одобри втората рекапитализация на NLB d.d. и в същото време откри задълбочено разследване, в рамките на което бяха изразени съмнения относно способността на NLB d.d. да възвърне своята жизнеспособност и относно осигуряването на достатъчно споделяне на тежестта, както и на мерки, ограничаващи нарушенията на конкуренцията, въз основа на плана за преструктуриране, който ѝ е предоставен.
(6)
Второто решение за оздравяване и за откриване беше публикувано в Официален вестник на Европейския съюз на 22 ноември 2012 г. и заинтересованите страни бяха поканени да представят мненията си (3). Комисията не получи никакви мнения.
(7)
След второто решение за оздравяване и за откриване, на 7 януари 2013 г. словенските органи изпратиха уведомление за преразгледан план за преструктуриране, чийто изменен вариант беше представен на 25 март 2013 г. Впоследствие - през месец декември 2013 г. - словенските органи представиха следваш изменен вариант на плана. Представеният на Комисията през месец декември 2013 г. вариант на плана е наричан в настоящото решение „план за преструктуриране“.
(8)
През периода 2 юли 2012 г. - 9 декември 2013 г. словенските органи представиха допълнителна информация по искане на Комисията.
(9)
В рамките на процедурата при макроикономически дисбаланси (ПМД) Комисията стигна на 10 април 2013 г. до заключението, че Словения е изправена пред прекомерни икономически дисбаланси. Във връзка с ПМД Словения трябваше да направи стрес тест по технологиите „отдолу нагоре“ и „отгоре надолу“ и преглед на качеството на активите на словенския банков сектор (наричани по-долу „ПКА/СТ“), което беше извършено от независими консултанти. Резултатите от ПКА/СТ са включени в плана за преструктуриране.
(10)
Поради неотложността на случая Република Словения е съгласна настоящото решение да бъде прието по изключение на английски език.
2. ОПИСАНИЕ НА ПОЛУЧАТЕЛЯ НА ПОМОЩТА И ИЗТОЧНИКА НА НЕГОВИТЕ ПРОБЛЕМИ
(11)
NLB d.d., заедно със своите свързани предприятия (наричани по-долу „NLB“ или „банката“), е най-голямата словенска банкова и финансова група. Към 30 септември 2012 г. тя включва NLB d.d. и 47 банки, дружества, клонове и представителства в чужбина. NLB е основен банков субект в Словения и в Югоизточна Европа. Към 30 септември 2012 г. NLB заема приблизително 30 % от словенския банков сектор от гледна точка на общи активи и в бившата югославска република Македония, Черна гора, Косово и Република Сръбска е класирана сред първите три банки, а в Босна и Херцеговина - шеста. Банкирането е най-важната дейност на NLB, макар че групата предоставя така също други финансови услуги, като застраховане, управление на активи, лизинг, факторинг (препродажба на права за изискване на дългове) и форфетинг (конфискуване).
(12)
Рейтингът на NLB според Moody's е Caa2 отрицателен. Отрицателен е и според Fitch - BB-. През 2013 г. и двата рейтинга са понижени. Понижението се дължи основно на нивото на концентрация и допълнителното влошаване на кредитния портфейл и на скромната финансова и капиталова позиция на банката в рамките на текущата пазарна среда.
(13)
В Словения NLB предлага пълната гама от услуги за персонално и корпоративно банкиране, като се отделя голямо внимание на пазара на банкиране на дребно. Банката осъществява активна дейност така също в частното, корпоративното и инвестиционното банкиране.
(14)
Към 30 юни 2013 г. капиталовата структура на NLB е следната: Република Словения притежава 77,51 % от акциите на NLB, Kapitalska družba, d.d. - 6,23 %, Slovenska Odškodninska Družba - 5,58 % и Poteza borzno posredniška družba, d.d. (в производство по несъстоятелност) - 2,24 %.
(15)
Към 31 декември 2012 г. общите активи на NLB са в размер на 14,3 млрд. евро, а общият размер на депозитите е около 9,1 млрд. евро. В тях се включват - депозити на домакинства (6,5 млрд. евро), корпоративни депозити (2 млрд. евро) и държавни депозити (0,6 млрд. евро). Освен това тя е имала емитирани дългови ценни книжа в размер на 112 млн. евро. Към същата дата общият кредитен портфейл на NLB към небанковия сектор е приблизително 9,5 млрд. евро. Съотношението на заемите към депозитите е 104 % (в сравнение със 105 % през 2011 г. и 127 % през 2010 г.).
(16)
Основният източник на проблеми за NLB е увеличението на необслужваните кредити, които са нараснали от 0,6 млрд. евро през 2008 г. (3,8 % от общия обем на кредитите) на 3,7 млрд. евро през месец декември 2012 г. (28,2 % от общия обем на кредитите). Тези лоши резултати са отчетени в контекста на значителен натиск върху капиталовата адекватност на NLB, дължащ се на влошаването на качеството на неговия портфейл от активи, по-високите коефициенти на капиталова адекватност, които се изискват от регулаторните органи и се очакват от инвеститорите, както и по-трудното намиране на капитал и дългово финансиране и по-специално на финансирането на едро.
(17)
Преди започването на финансовата криза през 2008 г. благоприятните икономически условия са способствали за изпълнението на стратегията за растеж на NLB. През периода 2002-2009 г. кредитният портфейл на NLB (нетни кредити) се е увеличавал с 15 % годишно, а депозитите - с 8 %. По-специално високият растеж се е дължал на кредитирането на корпоративния сектор.
(18)
В допълнение към този вътрешен растеж NLB се е разраснало и посредством придобиването на няколко банкови дъщерни предприятия в Югоизточна Европа, както и чрез вътрешен растеж и създаване на нови юридически лица в сегментите на лизинга, факторинга, форфетинга, фондовете на животозастраховането, пенсионните фондове и управлението на активи.
(19)
В таблица 1 е показано изменението на активите на NLB в Словения и в Югоизточна Европа през периода 31 декември 2006 г. и 30 септември 2012 г.
Таблица 1
Общи пазарни дялове на активите на NLB
(В проценти)
2006
2007
2008
2009
2010
2011
9M 2012
Общи активи на групата NLB (в млн. евро)
14 409
18 308
18 918
19 606
17 888
16 445
14 915
Словения
36,7
36,5
35,6
34,8
32,6
31,7
30,2
Босна и Херцеговина - Федерация
5,7
5,7
5,7
5,1
6,1
5,9
5,5
Босна и Херцеговина - Република Сръбска
20,4
23,0
22,0
21,0
21,0
20,0
20,0
Черна гора
16,1
13,5
13,3
17,0
18,0
19,1
17,1
Косово
-
14,9
13,4
14,3
14,9
15,1
16,3
Македония
16,8
19,2
19,6
19,9
20,4
19,2
17,4
Сърбия
3,0
2,8
2,3
2,1
2,0
1,8
1,6
(20)
През периода 2003-2008 г. NLB е било печелившо дружество. От 2009 г. насам обаче то е генерирало загуби след данъчно облагане. Загубите са в размер на 87 млн. евро през 2009 г., 202 млн. евро през 2010 г., 239 млн. евро през 2011 г. и 273,5 млн. евро през 2012 г. През първото шестмесечие на 2013 г. NLB отчита загуби след данъчно облагане в размер на 91,2 млн. евро. През 2009 г. кредитният портфейл на NLB започва да се влошава. Необслужваните кредити се увеличават от 3,8 % през 2008 г. на 28,2 % през месец декември 2012 г.
(21)
Към 30 юни 2013 г. собственият капитал на NLB е в размер на 1 074,3 млн. евро. Неговото съотношение на базовия капитал от първи ред е било 8,5 % съгласно Регламента за капиталовите изисквания (4) (наричан по-долу „РКИ“).
(22)
На 4 декември 2013 г. резултатите от ПКА/СТ показват, че при неблагоприятен сценарий недостигът на капитал в NLB е в размер на 1,8 млрд. евро (5).
3. МЕРКИТЕ ЗА ПОМОЩ
(23)
До момента NLB е получило следните мерки за държавна помощ:
i)
първата рекапитализация в размер на 250 млн. евро, временно одобрена с първото решение за оздравяване от 7 март 2011 г.;
ii)
втората рекапитализация в размер на 382,9 млн. евро, временно одобрена с второто решение за оздравяване и за откриване от 2 юли 2012 г.
(24)
В допълнение към тези две рекапитализации словенските органи възнамеряват да приведат в действие две допълнителни мерки в полза на NLB:
iii)
трета рекапитализация в размер на 1,558 млрд. евро; както и
iv)
прехвърляне към BAMC на група от обезценени активи, включващи необслужвани кредити (с номинален размер от 2,3 млрд. евро), и списък с капиталови инструменти (с пазарна стойност от 94 млн. евро).
3.1. ПЪРВА РЕКАПИТАЛИЗАЦИЯ НА NLB
(25)
След няколко години на печалби NLB отчита загуби през 2009 г. и 2010 г., дължащи се главно на влошения икономически климат. Слабият икономически растеж и увеличаващата се безработица намаляват търсенето на кредити и причиняват значително покачване на обезценяването на кредитите. В съответствие с РКИ съотношението на базовия капитал от първи ред на NLB се понижава от 6,9 % през 2009 г. на 6 % през 2010 г. През месец юли 2010 г. Словенската национална банка изисква от NLB да укрепи своята капиталова позиция. В резултат на това NLB решава да набере още капитал.
(26)
NLB решава да набере акционерен капитал в размер на 250 млн. евро чрез публично предлагане на акциите си. Тази сума е равна на 1,6 % от неговите рисково претеглени активи (наричани по-долу „РПА“). Увеличението на капитала е осъществено на два транша. На първия етап на съществуващите акционери са предложени акции за записване (общата записана сума е била 89,2 млн. евро, като държавата изцяло е упражнила своите права на преференциално изкупуване). На втория етап останалите акции са предложени на обществеността. Поради липсата на интерес от страна на обществеността обаче в крайна сметка всички акции са записани от словенските органи.
(27)
С първото решение за оздравяване Комисията одобри на 7 март 2011 г. въпросната първа рекапитализация като временна помощ за оздравяване. Комисията посочи, че ще направи по-подробна оценка на споделянето на тежестта в рамките на своята оценка на плана за преструктуриране, за който словенските органи бяха поели задължение да го представят (6).
3.2. ВТОРА РЕКАПИТАЛИЗАЦИЯ НА NLB
(28)
През месец май 2011 г. Словенската национална банка изисква допълнително укрепване на капиталовата позиция на NLB.
(29)
Тъй като не е имало интерес от страна на частни инвеститори, словенските органи са предоставили 382,9 млн. евро на NLB под формата на конвертируеми инструменти, обвързани с условия (наричани по-долу „КИОУ“), които според приложимите разпоредби могат да бъдат окачествени като капиталови инструменти от първи ред. В съответствие със срока на споразумението, уреждащо КИОУ, през месец март 2013 г. NLB ги е преобразувало в свои собствени обикновени акции.
(30)
Въпросната втора рекапитализация е одобрена от Комисията с второто решение за оздравяване и за откриване (7).
3.3. ТРЕТА РЕКАПИТАЛИЗАЦИЯ НА NLB
(31)
Въз основа на резултатите от ПКА/СТ и предвид съдържанието на плана за преструктуриране, включително реализацията на активи и прехвърлянето на част от обезценените активи на BAMC, недостигът на капитал на NLB е в размер на 1,8 млрд. евро. След като вземе предвид въздействието на планираното рекапитализиране чрез вътрешни източници на подчинен дълг (чрез което нуждата от капитал на NLB ще бъде намалена с 250 млн. евро), държавата ще предостави на NLB допълнителен капитал в размер на 1,558 млрд. евро под формата на държавни облигации и пари в брой, за да може банката да възвърне своята жизнеспособност.
3.4. ПРЕХВЪРЛЯНЕ НА ОБЕЗЦЕНЕНИ АКТИВИ КЪМ BAMC
(32)
Влезлият в сила през месец декември 2012 г. Закон за стабилността на банките в Словения предвижда рамка за издаване на гаранции за финансиране на прехвърлянето на наследени активи от банки към BAMC или към дружество със специално предназначение. С посочения закон се разрешават също така рекапитализации за покриване на загубите на тези банки вследствие на прехвърлянето на активи по тяхната дългосрочна икономическа стойност.
(33)
През месец май 2013 г. словенските органи приемат Национална програма за реформи, целяща изпълнението на отправените към Словения препоръки на ЕС, които са специфични за отделните държави. Въпросната Национална програма за реформи включва прехвърляне към BAMC на обезценени активи от трите най-големи словенски банки, включително NLB. Активите, които следва да бъдат прехвърлени към BAMC, включват: фалирали дружества, искове за преструктуриране, обезпечени с недвижимо имущество искове, финансови холдинги и други необслужвани кредити.
(34)
На 17 май 2013 г. словенските органи представиха на Комисията предварителен списък с активите, които следва да бъдат прехвърлени от NLB към BAMC, в размер на 1,9 млрд. евро. След това списъкът е актуализиран и размерът на портфейла от активи за прехвърляне възлиза на 2,2 млрд. евро (номинална сума) за заеми и 94 млн. евро (пазарна стойност) за капиталови инструменти.
4. ПЛАНЪТ ЗА ПРЕСТРУКТУРИРАНЕ И ПОЕТИТЕ ЗАДЪЛЖЕНИЯ
(35)
Словенските органи представиха план за преструктуриране, обхващащ периода на преструктуриране от 2013 г. до 31 декември 2017 г.
(36)
Основните стълбове на плана за преструктуриране са подобреното корпоративно управление и управлението на риска, преориентация на основните пазари на банката, намаляване на необслужваните кредити и програма за съкращаване на разходите. Планът за преструктуриране включва финансови прогнози за NLB до 31 декември 2017 г. при базов сценарий, но взема предвид също така неблагоприятния сценарий, разработен в рамките на ПКА/СТ.
(37)
Словенските органи са поели редица задължения, представени в приложението. Ще бъде назначено контролиращо доверено лице, което да гарантира изпълнението на поетите задължения. Контролиращото доверено лице ще осъществява своята дейност в рамките на целия период на преструктуриране.
4.1. ВЪЗВРЪЩАНЕ НА ДЪЛГОСРОЧНАТА ЖИЗНЕСПОСОБНОСТ
(38)
Двата основни въпроса, касаещи възвръщането на жизнеспособността на NLB, са: i) прилагането на съвременни структури и мерки за корпоративно управление с цел да се гарантира, че на решенията на NLB са ориентирани към бизнеса; както и ii) цялостен преглед и реорганизация на нейните кредитни политики и процеси за управление на риска, по-специално що се отнася до управлението на кредитния риск.
(39)
Посочените в приложението промени в корпоративната политика ще бъдат осъществени в рамките на три месеца след датата на приемане на настоящото решение в съответствие с Директивата относно капиталовите изисквания на ЕС (8) и националното законодателството на Словения. Целта на последващите промени на устава и вътрешния правилник на NLB е да се гарантира, че единствено управителният съвет на NLB ще има правомощия и отговорности да управлява ежедневната стопанска дейност на NLB независимо и единствено в интерес на банката. В резултат на това по отношение на взаимоотношенията между банката и нейните акционери, по-специално Република Словения, ще се прилага принципът на сделката между несвързани лица. В тази връзка словенските органи поемат задължение да не се намесват при назначаването на членовете на надзорния съвет и на изпълнителните ръководни кадри, освен в изпълнение на техните права като акционер според обичайното словенско корпоративно законодателство. NLB ще предостави на независими експерти две трети от местата и правата на глас в надзорния съвет и неговите комитети. NLB ще въведе мерки, чрез които да се гарантира независимостта и обективността на вътрешния одит. При изпълнението на планираните мерки NLB ще прилага благоразумна и добра стопанска политика, насочена към устойчивост. NLB допълнително ще преразгледа своите политики за предоставяне на стимули и възнаграждения, за да гарантира, че те не насърчават поемането на необосновани рискове, че са насочени към дългосрочни и устойчиви цели и че са прозрачни и съответстват на Насоките на Европейския банков орган относно политиките и практиките по възнагражденията от 10 декември 2010 г. NLB ще определи таван до 31 декември 2017 г. на общото възнаграждение за всеки член на съвета и служител, извършващ специални дейности, при спазване на съответните правила, които са заложени в Съобщението относно банковия сектор (9) от 2013 г. Променливото годишно възнаграждение на управителния съвет и на служителите, извършващи специални дейности и наети за функции във фронт-офиса, ще бъде ограничено до пет месечни заплати. Променливото възнаграждение на служителите, извършващи специални дейности и наети за други функции, ще бъде ограничено до три месечни заплати. Освен това плащането на най-малко 50 % от променливото възнаграждение ще бъде разсрочено за период от три години. В резултат на това до 31 декември 2017 г. това възнаграждение няма да надвиши 15 пъти средната национална заплата в Словения или 10 пъти средната заплата в NLB, която от двете е по-висока.
(40)
NLB ще направи цялостно изменение на вътрешните си процеси на формиране на цени и управление на риска посредством въвеждането на редица правила и мерки, които са подробно изложени в приложението. По-специално цените на новите кредити ще се считат за подходящи, ако новият кредит допринася за получаването на положителна възвръщаемост на собствения капитал (наричана по-долу „RoE“) от най-малко […] (10) % през 2014 г., […] % през 2015 г., […] % през 2016 г. и […] % през 2017 г. от всяко договорно взаимоотношение с клиент при условията, които по-подробно са описани в приложението.
(41)
Активите на NLB ще бъдат разделени между централно звено (около 10,6 млрд. евро) и странично звено (около 2 млрд. евро). Набор от обезценени активи, включващ необслужвани кредити (с номинална сума 2,3 млрд. евро) и група капиталови инструменти по списък (с пазарна стойност 94 млн. евро), ще бъде прехвърлен на BAMC в рамките на мярка за обезценени активи. NLB ще намали своето балансово число на групата от около 17,9 млрд. евро през 2010 г. на [10-20] млрд. евро към 31 декември 2017 г.
(42)
В допълнение към получената през месец март 2011 г. и през месец юли 2012 г. държавна помощ в плана за преструктуриране е предвидено инжектирането на допълнителен капитал от държавата в размер на 1,558 млрд. евро. Тази трета рекапитализация незабавно ще повиши съотношението на базовия капитал от първи ред на NLB съгласно РКИ на 15 % и така също ще покрие очакваните загуби. Следователно тя ще гарантира спазването от страна на NLB на неговите нормативни капиталови изисквания през целия период на преструктуриране.
(43)
Бъдещата стопанска стратегия на NLB е съсредоточена върху нейните основни пазари на дребно, МСП и избрани корпоративни стопански дейности. NLB планира значително намаляване на своя портфейл с участия в съответствие със своята стратегия за съсредоточаване върху нейната основна дейност в най-важните региони. В това отношение в плана за преструктуриране е предвидено значително намаляване на страничната дейност на NLB, което включва продажбата на всички дейности, свързани с лизинг и факторинг/форфетинг, и дейността по управление на недвижими имоти и преустановяването за момента на страничната дейност по предоставяне на нови кредити на корпоративни клиенти в чужбина.
(44)
NLB ще намали своята кредитна дейност в Словения в следните сектори (средно […] % намаление на РПА през периода 31 декември 2013 г. - 31 декември 2017 г.): i) корпоративни клиенти в строителния промишлен сектор (РПА от […] млн. евро към 31 декември 2013 г. на […] млн. евро към 31 декември 2017 г.); ii) корпоративни клиенти в транспортния промишлен сектор (РПА от […] млн. евро към 31 декември 2013 г. на […] млн. евро към 31 декември 2017 г.; iii) финансови холдинги (РПА от […] млн. евро към 31 декември 2013 г. на […] млн. евро към 31 декември 2017 г.).
(45)
В резултат на изпълнението на плана за преструктуриране и по-специално на прехвърлянето на обезценените активи към BAMC общите активи на NLB ще се понижат от 14,5 млрд. евро към 31 декември 2012 г. на [10-20] млрд. евро към 31 декември 2017 г., а РПА - от 11,1 млрд. евро към 31 декември 2012 г. на [5-10] млрд. евро към 31 декември 2017 г.
(46)
Настоящият портфейл на NLB е изцяло финансиран до настъпване на неговия падеж по договор. В бъдеще NLB планира сериозно да се преориентира към депозити на дребно, които в миналото са представлявали нейната ресурсна база, но предвижда също така да създаде и диверсифицирана ресурсна база за финансиране на едро. Съотношенията на кредитите към депозитите ще се подобрят от 105 % през 2012 г. на [70-80] % към 31 декември 2017 г.
(47)
NLB планира също така широкообхватна програма за контрол и съкращаване на разходите. Оперативните разходи на NLB на ниво група възлизат на 368 млн. евро през 2012 г. NLB ще съкрати своите оперативни разходи на ниво група (без еднократни извънредни разходи с неповтарящ се характер, т.е. разходи за преструктуриране) на [300-350] млн. евро към 31 декември 2014 г., [300-350] млн. евро към 31 декември 2015 г., [250-300] млн. евро към 31 декември 2016 г. и на [200-250] млн. евро към 31 декември 2017 г.
(48)
На 31 декември 2017 г. NLB планира да постигне RoE от [5-10] % след данъчно облагане. Планът за преструктуриране включва финансови прогнози за периода 2013-2017 г., сред които постигането на съотношение на базовия капитал от първи ред според РКИ от [10-20] % към 31 декември 2017 г. Печалбата на NLB след данъчно облагане през 2017 г. ще възлиза на [100-150] млн. евро.
(49)
Накрая, словенските органи ще намалят своето дялово участие в NLB […] („[…]“ с […]. Ако словенските органи не са сключили обвързващ договор за покупко-продажба във връзка с продажбата на тяхното дялово участие в NLB освен от […], словенските органи и NLB ще предоставят изключителен мандат на доверено лице по продажбите да продаде […], […], […], […],[…] и […].
4.2. СПОДЕЛЯНЕ НА ТЕЖЕСТТА
(50)
В плана за преструктуриране е предвидена забрана за изплащане на купони и разпределение на дивиденти и печалба през целия периода на действие на плана за преструктуриране до 31 декември 2017 г.
(51)
Словенските органи поемат задължение през периода на преструктуриране NLB да се въздържа от извършването на каквито и да било плащания по капиталови инструменти, освен ако тези плащания произтичат от правно задължение. Словенските органи поемат задължение също така NLB да не упражнява кол-опции или обратно изкупуване на тези инструменти без предварителното одобрение на Комисията. Могат да се извършват плащания на купони по капиталови инструменти, притежавани от държавата, освен ако тези плащания биха довели до плащания на купони на други инвеститори, които в противен случай нямаше да бъдат задължителни. Това поето задължение да не се изплащат купони по време на периода на преструктуриране не важи за новоемитирани инструменти (което ще рече инструменти, емитирани след приемането на настоящото решение от Комисията), при условие че което и да било плащане на купони по такива новоемитирани инструменти няма да създава правно задължение да се извършват някакви плащания на купони по ценни книжа на NLB, които вече са съществували към момента на приемането на настоящото решение.
(52)
Стойността на акциите на съществуващите акционери в NLB вече е била значително понижена вследствие на първата и втората рекапитализация съответно през месец март 2011 г. и през месец юли 2012 г. Останалите подчинени ценни книжа на NLB са в размер на 250 млн. евро. Словенските органи поемат задължение, че преди да бъде предоставена каквато и да било държавна помощ (т.е. третата рекапитализация и прехвърлянето на обезценените активи към BAMC), NLB ще обезцени изцяло собствения капитал на своите акционери и неизплатените подчинени дългове. В резултат на това държавата ще стане единственият акционер в NLB в сравнение с 33,1 % от акциите, които е притежавала преди първата държавна рекапитализация от месец март 2011 г.
(53)
Словенските органи поемат задължението да продадат дяловите участия на NLB в дружествата, които са посочени в точка 3 от приложението и чиято обща стойност на активите възлиза на [100-150] млн. евро към 31 декември 2012 г., и в страничните дъщерни предприятия, посочени в точка 4 от приложението като общата стойност на активите им възлиза на [950-1 000] млн. евро към 31 декември 2012 г. NLB ще продаде също така всички свои дялови участия в съвместни предприятия, посочени в точка 5 от приложението. Освен това NLB ще закрие […] до […].
(54)
Всяка една евентуална рекапитализация от страна на NLB на неговите дъщерни предприятия чрез инжектиране на собствен капитал ще се записва със: i) 25 % отстъпка от цената на акция - след корекция на „ефекта на намаление на стойността“, който е определен количествено посредством общоприети пазарни техники (11) - непосредствено преди обявяването на инжектирането на капитал; или ii) най-ниската цена, на която други акционери на тези дъщерни предприятия участват в рекапитализацията. За дружества, които не са регистрирани на фондовата борса, пазарната стойност на акциите ще се установява посредством подходяща и общоприета методика за пазарно базирана оценка. Ако някое такова инжектиране на капитал бъде осъществено под формата на хибридни инструменти, въпросните инструменти ще съдържат алтернативен механизъм за плащане на купоните и клауза, определяща процента за конвертиране на хибридния инструменти в собствен капитал с 25 % отстъпка от ТЦМП (установена по аналогичен начин на този в случая с инжектирането на собствен капитал).
4.3. МЕРКИ СРЕЩУ НАРУШАВАНЕТО НА КОНКУРЕНЦИЯТА
(55)
С оглед ограничаване нарушаването на конкуренцията NLB планира да намали своите стопански дейности в Словения. NLB ще понижи своето балансово число от около 17,9 млрд. евро през 2010 г. на [10-20] млрд. евро към 31 декември 2017 г.
(56)
Поетите задължения от страна на NLB включват продажбата на банковите участия на стратегически пазари. NLB ще продаде своето […] до […]. Тази продажба ще намали влиянието на NLB […]. NLB ще реализира изцяло също така своето дялово участие в […] до […].
(57)
NLB ще намали своите кредитни дейности в секторите на строителството, транспорта и финансовите холдинги в Словения чрез намаляване на РПА средно с […] % в тези сектори през периода 31 декември 2013 г. - 31 декември 2017 г. NLB ще преустанови прилагането на своята стопанска стратегия по предоставяне на нови кредити на корпоративни клиенти в чужбина.
(58)
NLB ще преустанови извършването на всички дейности, свързани с лизинг, факторинг и форфетинг, посредством реализацията на дъщерни предприятия в Словения и в чужбина.
(59)
NLB ще спазва забрана за изплащане на купони, забрана за разпределение на дивиденти, забрана за придобивания и забрана за рекламиране и агресивни търговски практики в съответствие с условията, които са посочени в съответните точки от приложението.
(60)
Въвежда се механизъм за връщане на капитала на акционерите, според който NLB ще изплаща дивиденти на своите акционери през 2015 г., 2016 г. и 2017 г. (12) За финансовата 2015 г. и 2016 г. NLB ще изплати по-ниската сума от: i) 50 % от свръхкапитала над приложимото нормативно капиталово изискване съгласно европейското и словенското законодателство (включително стълбове 1 и 2) плюс капиталов буфер от 100 базисни пункта; или ii) нетния доход за съответната година. За финансовата 2017 г. NLB ще изплати по-ниската сума от: i) 100 % от свръхкапитала над приложимото нормативно капиталово изискване съгласно европейското и словенското законодателство (включително стълбове 1 и 2) плюс капиталов буфер от 100 базисни пункта; или ii) нетния доход за съответната година. Без да се засягат компетенциите Словенската национална банка като банков надзорен орган по отношение на NLB, плащанията на дивиденти ще бъдат временно спирани, ако това би застрашило платежоспособността на банката през следващите години.
4.4. ОПИСАНИЕ НА МЯРКАТА ЗА ОБЕЗЦЕНЯВАНЕ НА АКТИВИ
а) Цел
(61)
NLB ще се възползва от мярка за обезценяване на активи посредством прехвърлянето на активи към BAMC. Целта на тази мярка е да се премахне несигурността относно бъдещата стойност на нейния портфейл с най-проблемни активи и да се гарантира, че NLB ще се съсредоточи върху изпълнението на плана за преструктуриране.
б) Въвеждане и характеристики
(62)
Словенските органи са учредили BAMC с цел да се подпомогне стабилността на банковия сектор.
(63)
С BAMC основно се цели управлението на активите, които получава, и тяхното надлежно реализиране, като стремежът е да се увеличи до максимум тяхното възстановяване. В изпълнение на тази цел с BAMC се допринася за преструктурирането на финансовата система, като в същото време използването на публични средства се свежда до минимум и нарушенията на пазара се избягват във възможно най-голяма степен.
(64)
BAMC може да придобива или покрива рискове, по-специално от активи, ценни книжа, деривативни финансови инструменти, права и задължения от одобрени кредити или гаранции със съответното обезпечение. BAMC ще заплаща на NLB определената трансферна стойност посредством гарантирани от държавата дългови ценни книжа, емитирани от BAMC. Трансферната стойност на активите, които се прехвърлят към BAMC, ще бъде равна или по-ниска от тяхната реална икономическа стойност (наричана по-долу „РИС“), установена от експертите на Комисията в съответствие с правилата за държавна помощ.
в) Обхват на прехвърлянето на обезценени активи и кредити
(65)
Прехвърлянето се отнася до следните категории активи:
а)
дружества в несъстоятелност с обезпечение жилищни недвижими имоти;
б)
искове към финансови холдинги да бъдат преструктурирани;
в)
други дружества в несъстоятелност;
г)
други искове с обезпечение жилищни недвижими имоти;
д)
финансови холдинги;
е)
строителни дружества;
ж)
транспортни дружества;
з)
други необслужвани експозиции.
(66)
На 17 май 2013 г. словенските органи изпратиха на Комисията предварителен списък с активи, които ще бъдат прехвърлени от NLB към BAMC, на стойност 1,9 млрд. евро. След това споменатият списък е актуализиран. Стойността на портфейла, който предстои да бъде прехвърлен, е 2,3 млрд. евро - номинална стойност на кредитите и 94 млн. евро - пазарна стойност на капиталовите инструменти.
(67)
В резултат на прехвърлянето на активите РПА на NLB ще бъдат намалени с 1,4 млрд. евро, а оттам и общо намаление на необходимите капиталовложения от 112 млн. евро. Тези цифри са посочени в списъка с активи за прехвърляне към BAMC, който е изпратен на Комисията на 14 ноември 2013 г.
г) Методика за изчисляване на трансферната стойност
(68)
Трансферната стойност е била определена предварително от Словенската национална банка в съответствие с методиката, заложена в законодателството за създаване на BAMC. Методиката се базира на оценка на нетната настояща стойност на бъдещите парични потоци. За големите експозиции е била направена индивидуална оценка на бъдещите парични потоци, докато за малките експозиции е бил прилаган опростен подход, при който оценката е базирана на вероятността за неизпълнение и загуби по заемите при дадени характеристики на неизпълнението. Освен това за изчисляването на трансферната стойност като отправна точка са били използвани очакваните загуби при базовия сценарий на СТ. Методиката на тази оценка е била одобрена от специализирана група, състояща се от словенските органи и като наблюдатели - Комисията, ЕЦБ и Европейският банков орган.
(69)
За дружества в несъстоятелност и необслужвани кредити бъдещите парични потоци са определени на база на пазарната стойност на обезпеченията и гаранциите. За оценката на стойността на въпросните обезпечения са използвани доклади на независими експерти от последните 12 месеца.
(70)
След това е изчислена нетната настояща стойност на бъдещите парични потоци, като е използван безрисков лихвен процент.
д) Трансферната стойност
(71)
Определената от словенските органи трансферна стойност на активите на NLB е в размер на 617 млн. евро за кредити (което е равно на 27 % от тяхната брутна балансова стойност) и 94 млн. евро за капиталови инструменти. Словенските органи са поели задължение трансферната стойност на активите, които се прехвърлят към BAMC, да е равна на или под тяхната РИС, установена от експертите на Комисията в съответствие с правилата за държавна помощ.
(72)
Словенските органи са представили анализ от Словенската национална банка, удостоверяващ подробните резултати и финансовите въздействия от прехвърлянето на активите от NLB към BAMC.
е) Пазарна цена
(73)
Словенските органи не са определили пазарната цена на портфейла.
ж) Независим експертен съвет към Комисията
(74)
Комисията разчита на независими експерти, които да подпомогнат оценяването на предложените методика и трансферна цена във връзка с РИС на прехвърляните активи и количественото определяне на пазарната цена на тези активи, както е определено в Съобщението относно обезценените активи (13), което служи като референтна рамка за мярката.
5. ОСНОВАНИЯ ЗА ОТКРИВАНЕ НА ОФИЦИАЛНАТА ПРОЦЕДУРА ПО РАЗСЛЕДВАНЕ
(75)
На 2 юли 2012 г. Комисията откри официална процедура по разследване на мерките за рекапитализация и що се отнася до тяхната съвместимост с вътрешния пазар като помощ за преструктуриране, на представения от словенските органи вариант на плана за преструктуриране.
(76)
По това време Комисията изрази съмнения дали с получения от нея вариант на плана за преструктуриране на NLB се осигурява възвръщането на дългосрочната жизнеспособност, подходящото споделяне на тежестта и наличието на мерки срещу нарушаване на конкуренцията (14). Като част от въпросите относно жизнеспособността Комисията изрази съмнения дали процесът на вземане на решения в NLB е бил в съответствие с пазарните норми и по-специално относно евентуални въпроси, свързани с корпоративното управление, касаещи намесата на държавата, в качеството ѝ на основен акционер, в ежедневните дела на банката (15).
6. МНЕНИЯ ОТ ЗАИНТЕРЕСОВАНИ СТРАНИ
(77)
В рамките на официалната процедура по разследване не бяха получени никакви мнения от заинтересовани трети страни.
7. ПОЗИЦИЯ НА СЛОВЕНСКИТЕ ОРГАНИ
(78)
Словенските органи са съгласни, че първата рекапитализация, втората рекапитализация, третата рекапитализация и прехвърлянето на обезценени активи към BAMC представлява държавна помощ по смисъла на член 107, параграф 1 от ДФЕС. Освен това словенските органи считат, че тези мерки са съвместими с вътрешния пазар в съответствие с член 107, параграф 3, буква б) от ДФЕС.
(79)
Словенските органи твърдят, че планът за преструктуриране отговаря на всички условия, които са посочени в Съобщението относно преструктурирането (16), допълнено от Съобщението относно банковия сектор от 2013 г.
(80)
По-специално словенските органи считат, че планът за преструктуриране осигурява възвръщането на дългосрочната жизнеспособност на NLB без държавни ресурси, предвижда достатъчен собствен принос към разходите за преструктурирането и ограничава нарушаването на конкуренцията. С цел да се гарантира процес на вземане на разумни решения по отношение на управлението на банковите дейности, словенските органи са поели задължения за укрепване на нейното корпоративно управление.
(81)
Списъкът с поетите от словенските органи задължения е представен в приложението към настоящото решение. Ще бъде назначено контролиращо доверено лице, за да се гарантира изпълнението на поетите задължения. Освен това словенските органи са се обвързали с график за извършването на определени реализации на активи. В случай че някой задължителен срок за продажба не бъде спазен, ще бъде назначено доверено лице по продажбите.
8. ОЦЕНКА
8.1. НАЛИЧИЕ И РАЗМЕР НА ПОМОЩТА
(82)
Комисията вече стигна до заключението (17), че първата и втората рекапитализация на NLB представляват държавна помощ, което не се оспорва от словенските органи. Следователно в настоящия раздел Комисията ще оценява само дали двете нови мерки (третата рекапитализация и прехвърлянето на обезценени активи към BAMC) представляват държавна помощ.
(83)
В член 107, параграф 1 от ДФЕС е предвидено, че всяка помощ, предоставена от държава членка или чрез ресурси на държава членка, под каквато и да било форма, която нарушава или заплашва да наруши конкуренцията чрез поставяне в по-благоприятно положение на определени предприятия или производството на някои стоки, доколкото засяга търговията между държавите-членки, е несъвместима с вътрешния пазар.
(84)
Тъй като третата рекапитализация в размер на 1,558 млрд. евро ще бъде предоставена директно от Република Словения, Комисията стига до заключението, че мярката се предоставя чрез държавни ресурси.
(85)
Третата рекапитализация дава възможност на NLB да получи капитал в ситуация на финансова и икономическа криза, в която, поради голямата несигурност на словенския банков сектор, би било невъзможно да намери такъв капитал на пазара. Следователно Комисията счита, че третата рекапитализация не би била предоставена от инвеститор в условията на пазарна икономика. По тази причина третата рекапитализация следва да се счита, че предоставя предимство на NLB. Освен това въпросното предимство е селективно, тъй като облагодетелства само една банка.
(86)
Предвид това, че NLB осъществява и ще осъществява дейност във финансовия сектор, който се характеризира със засилена международна конкуренция, всяко предимство за банката, осигурено чрез държавни ресурси, може да засегне търговията в рамките на Съюза и да наруши конкуренцията. Следователно третата рекапитализация представлява държавна помощ по смисъла на член 107, параграф 1 от ДФЕС.
(87)
Елементът на помощ в третата рекапитализация е в размер на 1,558 млрд. евро.
(88)
Що се отнася до прехвърлянето на обезценени активи към BAMC, Комисията счита, че мярката включва държавни ресурси. Словенските органи са създали BAMC, с което да се подкрепя стабилността на банковия сектор, като се помага на проблемните банки да прехвърлят своите рискови активи от счетоводните си баланси на цена над текущата пазарна стойност. Тези прехвърляния на активи от NLB към BAMC ще ограничат загубата, която в противен случай банката би претърпяла при прочистването на счетоводния си баланс и изпълнението на своя план за преструктуриране.
(89)
С цел да се направи оценка относно наличието на помощ в прехвърлянето на обезценени активи към BAMC, експертите на Комисията самостоятелно са определили текущата пазарна стойност на портфейла, който следва да бъде прехвърлен, както и РИС, която в същото време ще представлява цената, по която ще бъдат прехвърлени активите. Тъй като трансферната стойност на портфейла е по-висока от текущата пазарна стойност, мярката предоставя предимство на NLB.
(90)
Това предимство подобрява позицията на NLB спрямо неговите конкуренти в Словения и други държави членки, които не се ползват от същото държавно подпомагане. Следователно трябва да се счита, че мярката може да наруши конкуренцията и да засегне търговията между държавите членки, като се има предвид също така, че NLB осъществява и ще осъществява дейност във финансовия сектор, който се характеризира със засилена международна конкуренция.
(91)
Що се отнася до размера на помощта при прехвърлянето на обезценени активи към BAMC, следва да се отбележи, че в бележка под линия 2 към точка 20, буква а) от Съобщението относно обезценените активи е посочено, че размерът на помощта в дадена мярка за облекчение на активите представлява разликата между трансферната цена на активите и пазарната цена. Трансферната цена е 617 млн. евро, докато пазарната цена се оценява на 486 млн. евро. Помощта, която е предоставена на NLB в резултат на прехвърлянето на обезценени активи към BAMC, възлиза на 130 млн. евро.
(92)
Следователно общата помощ за NLB, предоставена в резултат на първата, втората и третата рекапитализация и прехвърлянето на обезценени активи към BAMC, възлиза на 2,321 млрд. евро, което представлява 20 % от РПА на NLB към месец декември 2012 г.
8.2. СЪВМЕСТИМОСТ НА ПОМОЩТА
8.2.1. Правно основание на оценката за съвместимост
(93)
С член 107, параграф 3, буква б) от ДФЕС на Комисията се дава възможност да определи дадена помощ за съвместима с вътрешния пазар, ако е предназначена „за преодоляването на сериозни затруднения в икономиката на държава членка“. Комисията е потвърдила, че световната финансова криза може да предизвика сериозни затруднения в икономиката на дадена държава членка и че тези затруднения могат да бъдат преодолени чрез мерки в подкрепа на банките. Това обстоятелство е изложено и развито подробно в шестте Съобщения във връзка с кризата (18), както и в Съобщението относно банковия сектор от 2013 г.
(94)
Съобщението относно банковия сектор от 2013 г. се прилага за мерки за държавна помощ, за които са изпратени уведомления, считано от 1 август нататък. В случая на NLB словенските органи са изпратили уведомление за допълнителна държавна помощ под формата на инжектиране на капитал и облекчение на капитал след 1 август 2013 г. В резултат на това разпоредбите на Съобщението относно банковия сектор от 2013 г. се прилагат при оценката на съвместимостта на плана за преструктуриране на NLB.
(95)
Различните одобрения от страна на Комисията на предприетите от словенските органи мерки за борба с финансовата криза (19) потвърждават наличието на сериозни затруднения в словенската икономика. Следователно член 107, параграф 3, буква б) от ДФЕС представлява правното основание за оценката на съвместимостта на всички мерки, които са включени в плана за преструктуриране (а именно първата рекапитализация, втората рекапитализация, третата рекапитализация и прехвърлянето на обезценени активи към BAMC).
(96)
Що се отнася по-специално до съвместимостта на прехвърлянето на обезценени активи към BAMC, Комисията оценява тази мярка като отчита Съобщението относно обезценените активи, както е адаптирано със Съобщението относно банковия сектор от 2013 г.
(97)
По отношение на съвместимостта на помощта за преструктуриране, която е била предоставена на NLB, Комисията я оценява въз основа на плана за преструктуриране, като има предвид Съобщението относно преструктурирането, допълнено от Съобщението относно банковия сектор от 2013 г.
8.2.2. Съвместимост със Съобщението относно обезценените активи, адаптирано и допълнено със Съобщението относно банковия сектор от 2013 г.
(98)
Що се отнася до съвместимостта на помощта, предоставена на NLB под формата на прехвърляне на обезценени активи към BAMC, Комисията трябва да оцени тази мярка въз основа на Съобщението относно обезценените активи, адаптирано и допълнено със Съобщението относно банковия сектор от 2013 г. В Съобщението относно обезценените активи облекчението на обезценени активи се определя като всяка мярка, която „освобождава[т] банката получател (или представлява[т] компенсация за) от задължението да се впише загуба или да се съставят резерви за евентуална загуба от нейните обезценени активи и/или да заделят регулаторен капитал за други цели“ и се въвеждат критерии за съвместимостта на тези мерки с вътрешния пазар. Споменатите критерии включват: i) допустимост на активите; ii) прозрачност и оповестяване на обезценените активи; iii) управление на активите; iv) правилен и съгласуван подход към остойностяването; както и v) уместност на възнаграждението и споделянето на тежестта.
Допустимост на активите
(99)
Що се отнася до допустимостта на активите, в раздел 5.4 от Съобщението относно обезценените активи е посочено, че облекчението на активите изисква ясно определяне на обезценените активи и прилагането на известни граници по отношение на допустимостта, за да се гарантира съвместимост.
(100)
В Съобщението относно обезценените активи обаче е посочено също така, че трябва да бъде намерено равновесие между постигането на неотложната цел за финансова стабилност и необходимостта да се гарантира възстановяването на нормалното функциониране на пазара, което се тълкува като аргумент в полза на гъвкавостта при определянето на категориите активи. По-специално, макар че в Съобщението относно обезценените активи да се посочват като допустими активите, от които е започнала финансовата криза (изрично се споменават американските ценни книжа, обезпечени с ипотечни кредити), в него се позволява също така да се разшири допустимостта до „строго определени категории активи, които отговарят на системния риск, като това трябва да е надлежно обосновано без количествени ограничения“.
(101)
По отношение на настоящия случай мярката за обезценени активи е насочена към неработещите активи, свързани основно със строителни дружества, транспортни дружества и финансови холдинги, или неработещи активи, обезпечени с жилищен недвижим имот. Тези сектори със значителни портфейли от необслужвани кредити (41 % от необслужваните кредити за финансови холдинг и 74 % за строителни дружества) са били основната причина за затрудненията на NLB. Портфейлът, който предстои да бъде прехвърлен, представлява повече от половината от осчетоводените от NLB d.d. обезценени активи към 31 декември 2012 г. Следователно тези активи отговарят на критериите за допустимост според Съобщението относно обезценените активи.
Прозрачност и оповестяване
(102)
Що се отнася до прозрачността и информираността, в раздел 5.1 на Съобщението относно обезценените активи се изисква пълна ex-ante прозрачност и оповестяване от страна на допустимите банки на обезценените активи, които ще бъдат включени в мерките за облекчение, да се базират на адекватно остойностяване, заверено от признати независими експерти и утвърдено от съответния надзорен орган. Според Съобщението относно обезценените активи се изисква оповестяването и остойностяването да се извършват преди правителствената намеса.
(103)
Словенската национална банка е извършила първоначално остойностяване на активите. Първо, на 10 май 2013 г. Словенската национална банка уведоми за извършването на стрес тест, като посочи въздействията върху капитала от прехвърлянето на активите от трите основни словенски банки към BAMC. Второ, на 4 декември 2013 г. бяха оповестени резултатите от извършените от независими експерти ПКА/СТ, показващи недостига на капитал в словенските банки при неблагоприятния сценарий. Категориите активи за прехвърляне са били ясно определени, като прехвърлянето ще се извърши само на база на одобрената от Словенската национална банка методика за остойностяване. Следователно държавата членка е осигурила достатъчна прозрачност и оповестяване по отношение на всички обезценени активи на NLB за прехвърляне към BAMC. По-специално ПКА/СТ, посочващ недостига на капитал в банката, е извършен от външни експерти.
Управление на активите
(104)
Що се отнася до управлението на активите, в раздел 5.6 на Съобщението относно обезценените активи е предвидена необходимостта да се осигури ясно функционално и организационно разграничение между банката получател и нейните активи, особено по отношение на тяхното управление, служители и клиенти. В Съобщението се посочва в това отношение, че тези мерки следва да дадат възможност на банката да се съсредоточи върху възвръщането на жизнеспособността и предотвратяването на евентуални конфликти на интереси.
(105)
Активите ще бъдат управлявани от BAMC, което е напълно независимо от NLB. Следователно може да се заключи, че отделното управление на активите отговаря на изискванията на Съобщението относно обезценените активи.
Остойностяване
(106)
В раздел 5.5 на Съобщението относно обезценените активи се отбелязва, че правилният и последователен подход към остойностяването е от първостепенна важност за предотвратяването на неоправданите нарушения на конкуренцията. Основната цел на остойностяването е да бъде определена РИС на активите. Тази стойност представлява показател за целевото ниво, доколкото прехвърлянето на обезценени активи на тази стойност означава съвместимост на помощта - създава се ефект на облекчение, тъй като тази стойност надвишава текущата пазарна стойност, но все пак размерът на помощта остава на необходимия минимум.
(107)
Словенската национална банка е направила оценка на портфейла, а Комисията внимателно разгледа с помощта на външни експерти остойностяването и общата методика, въз основа на която е извършено то, за да осигури прилагането на последователен подход на равнището на Съюза.
(108)
Заключенията са следните:
i)
предоставените от NLB материали съдържат задълбочен анализ, направен съобразно стандарт за високо качество;
ii)
подход, основан на рейтинга, при който да се използват рейтингите на NLB и актуализираните финансови данни за счетоводните баланси, би бил от значение за прехвърляния към BAMC портфейл;
iii)
определената по сравнителния метод за стресови въздействия РИС на корпоративния кредитен портфейл на NLB варира около 60,2 % от брутните разходи, а грешката е ± 5 %. При сравнителния метод за стресови въздействия се прилага въздействие на нивото на разпоредбите, определено от прегледа на качеството да даден актив. Комисията и нейните външни експерти провериха устойчивостта на стрес на това ниво на базата на случаи от практиката. Определеното от експертите ниво на РИС се отнася до корпоративния кредитен портфейл на NLB, който е по-голям от окончателно определения портфейл за прехвърляне към BAMC. Следователно тази оценка не може да се използва като заместител за оценката на РИС на портфейла, който предстои да бъде прехвърлен към BAMC.
(109)
На базата на тези елементи Комисията определи РИС на портфейла. За целите на тази оценка Комисията разграничи две категории кредити: от една страна, кредити за действащи предприятия и, от друга страна, кредити за кредитни преструктурирания и необслужвани кредити. РИС на капиталовите инструменти беше определена отделно.
(110)
По отношение на кредитите за действащи предприятия Комисията приложи подход на база на рейтинга, както беше препоръчано от външните експерти. Въз основа на текущия рейтинг на NLB и актуализираната финансова информация за експозицията Комисията определи вероятността от неизпълнение. След това беше определена загубата в случай на неизпълнение на базата на подробен анализ на обезпеченията и въз основа на съществуващата кредитна документация или предишни прегледи на качеството на кредитите.
(111)
Що се отнася до заеми за преструктурирания на кредити и прекратени експозиции, Комисията се съсредоточи върху анализа на обезпечението, за да определи стойността, която следва да бъде възстановена в случай на ликвидация. При този анализ бяха използвани предпазливи допускания за стойността на обезпеченията и факторинг в резултатите от ПКА/СТ.
(112)
Що се отнася до кредитните инструменти Комисията прегледа представените от словенските органи доклади за остойностяването с цел да прецени дали отчетените пазарни стойности съответстват на пазарните котировки на регистрираните на фондовата борса дружества и дали използваната методика за остойностяване за дружества, които не са регистрирани на фондовата борса, е съответствала на пазарните стандарти.
(113)
Комисията стига до заключението, че РИС на кредитния портфейл е 617 млн. евро при номинална сума от 2,3 млрд. евро и че РИС на портфейла от капиталови инструменти е 94 млн. евро. В плана за преструктуриране е предвидено прехвърляне на активите към BAMC при РИС.
(114)
Що се отнася до пазарната стойност, Комисията използва метод на обхвата на спредовете за определяне на текущата пазарна стойност към момента на прехвърлянето. На тази основа пазарната стойност на портфейла се определя на 486 млн. евро за кредити и 94 млн. евро за капиталови инструменти.
(115)
Следователно размерът на помощта представлява разликата между трансферната стойност и пазарната стойност, която е 130 млн. евро.
Споделяне на тежестта и възнаграждение
(116)
Що се отнася до споделянето на тежестта, в раздел 5.2 от Съобщението относно обезценените активи е повторен общият принцип, че банките са длъжни да поемат в най-голяма степен загубите, свързани с обезценените активи, така че за акционерите да се гарантира равностойно поемане на отговорност и споделяне на тежестта. Затова активите следва да бъдат прехвърлени на цена, която е равна на РИС или е по-ниска от нея.
(117)
Словенските органи поемат задължението да прехвърлят активите по тяхната РИС или по-ниска стойност, като следователно това отговаря на Съобщението относно обезценените активи.
Заключение относно мярката за обезценените активи
(118)
С оглед на горното Комисията счита, че прехвърлянето на обезценени активи към BAMC отговаря на всички условия и изисквания от Съобщението относно обезценените активи, адаптирано и допълнено от Съобщението относно банковия сектор от 2013 г.
8.2.3. Съвместимост със Съобщението относно преструктурирането, допълнено от Съобщението относно банковия сектор от 2013 г.
(119)
В съответствие с точка 31 от Съобщението относно банковия сектор от 2013 г. всички планове за преструктуриране, включващи помощ за преструктуриране, с изключение на свързаните с изисквания за набиране на капитал и за споделяне на тежестта елементи, следва да продължат да се оценяват въз основа на Съобщението относно преструктурирането.
(120)
Според Съобщението относно преструктурирането и Съобщението относно банковия сектор от 2013 г., първо, с плана за преструктуриране трябва да се докаже, че процесът на преструктуриране, през който преминава даден получател на държавна помощ, може да възвърне неговата дългосрочна жизнеспособност. Второ, размерът на помощта трябва да бъде ограничен до необходимия минимум и както акционерите, така и подчинените кредитори трябва да допринесат в максимална степен за намаляването на недостига на капитал. Трето, трябва да са налице мерки за ограничаване на нарушенията на конкуренцията, създадени чрез изкуственото подпомагане на пазарната мощ на получателя на помощта, и за осигуряване на конкурентоспособността на банковия сектор. Накрая, трябва да бъдат разгледани мониторингът и процедурните въпроси.
i) Възвръщане на дългосрочната жизнеспособност
(121)
Както е посочено в Съобщението относно преструктурирането държавата членка следва да представи цялостен план за преструктуриране, в който да се посочва как ще бъде възстановена дългосрочната жизнеспособност на получателя на помощта без държавна помощ в рамките на разумен период от време и най-много пет години. Дългосрочна жизнеспособност се постига тогава, когато банката може да се конкурира на капиталовия пазар с помощта на собствените си предимства в съответствие с подходящите регулаторни изисквания. За тази цел банката трябва да е в състояние да покрива всичките си разходи и да осигурява адекватна възвръщаемост на собствения капитал, като се отчита профилът на риска на банката. Възстановяването на жизнеспособността на банката следва да произтича основно от вътрешни мерки и да се базира на надежден план за преструктуриране.
(122)
В плана за преструктуриране на NLB, обхващащ периода до 31 декември 2017 г., е предвидено възстановяване на жизнеспособността в края на въпросния период на преструктуриране. Основното основание за това е очакваното подобрение на качеството на портфейла и по-малката нужда от допълнително обезценяване и провизиране. Възстановяване на доходността ще бъде постигнато също така чрез прочистване на счетоводния баланс на NLB посредством планираното прехвърляне на неработещи активи към BAMC. NLB ще се ползва също така от подобрена оперативна ефективност в резултат на мерките за съкращаване на разходите и стабилизиране на доходите. С цел да се осигури жизнеспособността на банката след отчитане на прехвърлянето на неработещите активи към BAMC, планът за преструктуриране се основава на допускането, че ще бъде осъществена рекапитализация от страна на държавата в размер на 1,558 млрд. евро през 2013 г. и пълно отписване на подчинени облигации и собствен капитал на акционери в размер на 250 млн. евро.
(123)
В точка 10 от Съобщението относно преструктурирането се изисква предложените мерки за преструктуриране да решават слабостите на структурата. В плана за преструктуриране първо са обяснени причините за затрудненията на NLB. Кредитният портфейл на NLB е бил сериозно засегнат от кризата и са генерирани загуби от обезценяване в голям размер.
(124)
Увеличението на кредитния портфейл е било финансирано от пазара на едро, което е довело до влошаване на съотношенията между кредитите и депозитите (от 74 % през 2002 г. на 137 % през 2009 г.). Междувременно банката не е успяла да укрепи в достатъчна степен своята капиталова основа и в голяма степен е разчитала на хибридни инструменти преди началото на кризата.
(125)
Преди кризата NLB е натрупала експозиции към строителния отрасъл, строителни предприемачи и финансови холдинги, но качеството на управлението на съответните рискове е било изоставащо. Натрупването на несъбираеми кредити се е оказало катастрофално, когато кризата започва и икономиката забавя темповете на развитие. Националната програма за пътно строителство приключва през 2008 г. и вътрешното търсене на недвижими имоти драстично спада. Повечето словенски дружества са били силно задлъжнели и са се оказали притиснати от икономическия спад, обезценяването на активите и ценните книжа и ограничения достъп до кредити. Съчетанието на тежкия икономически спад и рамката на лошо управление на риска е довело до увеличаване на необслужваните кредити. Всъщност необслужваните кредити достигат 29 % от брутния размер на кредитите на NLB към 30 септември 2012 г., като най-лошо е било положението в строителния отрасъл (74 %). В резултат на това загубите след данъчно облагане са възлезли на 87 млн. евро през 2009 г., 202 млн. евро през 2010 г., 240 млн. евро през 2011 г. и 273 млн. евро през 2012 г.
(126)
Една от причините за проблемите на банката се корени също така в недостатъчните правила за корпоративно управление и произтичащата от това намеса на държавата в ежедневната дейност на банката.
(127)
Следователно за възвръщането на дългосрочната жизнеспособност трябва да бъдат решени пет основни проблема. Първо, трябва да бъде подобрено корпоративното управление на банката, за да се гарантира вземането на икономически обосновани стопански решения единствено от ръководството на банката и ненамесата на държавата в ежедневната дейност. Второ, банката трябва да подобри своите политики за формирането на цени и рамката за управление на риска, за да бъдат запазени маржовете и да се сведат до минимум загубите. Трето, NLB трябва да прочисти баланса си и да намали своята експозиция в проблемни сектори, било то чрез правилно провизиране и намаляване на задлъжнялостта във връзка с проблемни активи или чрез прехвърляне на проблемни кредити към BAMC. Четвърто, банката трябва да промени структурата на своя счетоводен баланс чрез рекапитализация и укрепване на депозитната основа или намаляване на коефициента на задлъжнялост. Накрая, банката трябва да подобри своята оперативна ефективност, за да обезпечи достатъчно ниво на доходност.
а) Укрепване на рамката за корпоративно управление
(128)
Поетите задължения ще осигурят независимост на управителния съвет и ръководството при определянето на критериите за отпускане на кредити. Тези задължения ще гарантират, че формирането на цените на кредитите се основава на ценова политика с правила за минимална RoE по всички кредити, като по този начин ще се ограничи възможността банката да отпуска кредити под пазарната цена в резултат на външни въздействия.
(129)
Става ясно, че основната слабост на корпоративното управление на NLB се разглежда и поправя по подходящ начин чрез поетите задължения. На базата на тези задължения се създават адекватни предпазни мерки за предотвратяване на конфликти на интереси и за гарантиране, че стратегията и решенията имат стопанска ориентация и няма нито да бъдат водени от цели, различни от увеличаването до максимум на стойността, нито да подлежат на неподходящо външно влияние. Планираните промени в корпоративното управление ще намалят уязвимостта на външно влияние на банката и в същото време ще въведат засилена пазарна дисциплина чрез подобрен контрол и прозрачност на управленските решения.
(130)
NLB допълнително ще преразгледа своите политики за стимули и възнаграждения, за да се гарантира, че те не насърчават поемането на необосновани рискове и са насочени към дългосрочни и устойчиви цели. Наред с това на общото възнаграждение на всеки член на управителния съвет и служител, извършващ специални дейности, ще бъде наложен таван до 31 декември 2017 г. в съответствие с точки 37-39 от Съобщението относно банковия сектор от 2013 г., което ще улесни навременното изпълнение на плана за преструктуриране.
(131)
Освен това словенските органи поемат задължението да реализират своето дялово участие в NLB до […] % в срок до […] чрез инвеститор, който е независим и не е свързан с Република Словения. Въпросната реализация значително ще намали външното влияние върху управлението и стопанските дейности на банката.
б) Укрепване на ценовите политики и рамката за управление на риска
(132)
NLB ще подобри своите ценови политики и рамката за управление на риска, по-специално чрез редица правила и мерки, целящи да се защитят най-добрите стопански интереси на банката. Тези мерки включват обучението на персонала, оценяването на клиентите, формиране на цените на новите продукти и преразглеждането на процеса, свързан с кредитния риск.
(133)
По-специално формирането на цените на новите кредити ще доведе до положителна RoE от най-малко […] % от всяко договорно взаимоотношение с клиент до 31 декември 2017 г.. Това формиране на цените ще бъде въведено постепенно, като се започне от […] % RoE от всяко договорно взаимоотношение с клиент през 2014 г. и се стигне до […] % към 31 декември 2017 г.
(134)
Съответното подобряване на ценовите политики и рамката за управление на риска на NLB е подходящо и необходимо, за да могат да бъдат приложени по-строги кредитни политики при отпускането на нови кредити и по-консервативна политика на провизиране. С тези реформи се отстраняват слабостите на NLB, които са довели до лошото качество на нейния кредитен портфейл, прекомерно високото ниво на необслужваните кредити и високата цена на кредита. Като се разрешават въпросите, свързани с причините за ниската доходност, тези мерки допринасят за дългосрочната жизнеспособност на NLB.
(135)
Планът за преструктуриране включва също така организационно отделяне на страничните дейности от основната дейност на NLB. Споменатата реорганизация на банката ще даде възможност на NLB да рационализира своите основни дейности. Отделянето ще ѝ даде възможност също така да приложи по-тясно специализиран подход към освобождаването от страничната дейност на банката и към управлението на неработещите активи, за да се увеличи до максимум стойността, на която могат да бъдат реализирани.
в) Преструктуриране на дейността към не толкова рискови дейности
(136)
В резултат на изпълнението на плана за преструктуриране РПА на NLB ще намалеят от 11,1 млрд. евро към 31 декември 2012 г. на [5-10] млрд. евро към 31 декември 2017 г. Намаляването на РПА, по-специално в най-проблемните банкови сектори: финансови холдинги, транспортни дружества и строителни дружества, гарантира, че рискът, който се свързва с тези експозиции, ще намалее през периода на преструктуриране.
(137)
NLB ще прехвърли портфейл с обезценени кредити в размер на 2,3 млрд. евро към BAMC, което ще даде възможност на NLB да се съсредоточи върху управлението на обслужваните кредити, като в същото време ще бъдат освободени ресурси за преструктурирането на останалите необслужвани кредити.
(138)
В бъдещата стратегия на NLB дейностите ще бъдат пренасочи към по-консервативни области с основни сегменти за банкиране на дребно, банкови услуги за МСП и избрани корпоративни клиенти в Словения. Тази промяна ще бъде постигната посредством реализация на съществени активи и намаляване на страничните дейности, като по този начин ще бъдат освободени ресурси за основните дейности.
г) Преструктуриране на счетоводния баланс
(139)
NLB вече е получила капиталови инжекции от държавата през месец март 2011 г. с месец юли 2012 г. Благодарение на допълнителната трета рекапитализация NLB е в състояние да изпълни капиталовите изисквания на Словенската национална банка, което ще даде възможност за възвръщане на собствената жизнеспособност.
(140)
В размера на третата рекапитализация са взети предвид нуждите на банката, които са били установени е ПКА/СТ. След тази рекапитализация съотношението на базовия капитал от първи ред на банката според РКИ незабавно ще достигне 15 %, а към 31 декември 2017 г. - ниво от [10-20] %, което доста ще надвишава капиталовото изискване, определеното от Словенската национална банка на 9 % съотношение на базовия капитал от първи ред в съответствие се РКИ.
(141)
Освен това NLB ще прочисти своя баланс чрез прехвърляне на значителен портфейл от неработещи и обезценени активи към BAMC.
(142)
NLB ще подобри своя профил на финансиране чрез намаляването на вътрешногруповото финансиране за дъщерните си предприятия, реализацията на страничните дейности и пренасочването към нейната традиционна ресурсна база - депозитите на дребно. Съотношенията на кредитите към депозитите ще бъдат подобрени от 105 % през 2012 г. на [70-80] % към 31 декември 2017 г.
д) Възстановяване на дългосрочната доходност
(143)
Дългосрочната доходност ще бъде възстановена в резултат на стратегическото преориентиране на банката към нейните основни дейности за банкиране на дребно, банкови услуги за МСП и избрани корпоративни клиенти в Словения, което ще даде възможност на банката да изпълни своите целеви стойности за RoE.
(144)
Банката ще подобри своя нетен лихвен марж, като гарантира адекватната цена на новите отпускани кредити. По-специално формирането на цените на новите кредити ще допринесе за постигането на положителна RoE от най-малко […] % през 2014 г., […] % през 2015 г., […] % през 2016 г. и […] % през 2017 г. от всяко договорно взаимоотношение с клиент.
(145)
NLB ще документира също така всички решения, свързани с преструктурирането. В документацията ще бъде включено така също сравнение с алтернативни решения като изпълнение на обезпечението и прекратяване на взаимоотношението. По този начин ще демонстрира, че е избрала решението, което увеличава до максимум нетната настояща стойност на банката.
(146)
NLB планира също така мащабна програма за съкращаване на разходите чрез значително консолидиране на търговските си обекти и клоновата си мрежа и намаляване на персонала, както и чрез повишаване на оперативната ефективност, стремеж към привличане на клиенти, чийто риск е отчетен и от които се очаква печалба, и оптимизиране на ликвидността и други разходи. В резултат на това в плана за преструктуриране е предвидено понижаване до под 60 % на съотношението разходи към приходи, което е близко до постигнатите от банката нива преди кризата. Към 31 декември 2017 г. NLB ще постигне RoE след данъчно облагане от [5-10] % и съотношение на базовия капитал от първи ред според РКИ от [10-20] %. Печалбата на NLB след данъчно облагане ще бъде в размер на [100-150] млн. евро през 2017 г.
(147)
В хода на постепенното изпълнение на плана за преструктуриране се очаква количеството на обезценените активи да намалее с времето. Банката ще има по-стабилен кредитен рисков профил в резултат на прехвърлянето на обезценени активи към BAMC, поетите задължения във връзка с управлението на кредитния риск и преструктурирането на необслужваните кредити, които са останали в нейните портфейли, за да бъде максимизирана тяхната нетна настояща стойност за банката, както и други мерки, подобряващи рамката на банката за управление на риска.
(148)
Следователно Комисията счита, че планът за преструктуриране е подходящ за възвръщане на дългосрочната жизнеспособност на NLB.
ii) Собствен принос и споделяне на тежестта
(149)
В Съобщението относно преструктурирането, допълнено от Съобщението относно банковия сектор от 2013 г., е посочено, че е необходим съответен принос от получателя на помощта, за да бъде ограничена помощта до минимум и да бъдат отстранени нарушенията на конкуренцията и моралния риск. За тази цел в него е предвидено: i) че следва да бъдат ограничени както разходите за преструктуриране, така и размерът на помощта; и ii) че в максимална степен трябва да е налице споделяне на тежестта от съществуващите акционери и подчинени кредитори.
(150)
След поемането на загубите първо със собствен капитал, адекватното споделяне на тежестта обикновено предполага предоставянето на принос от страна на притежателите на хибриден капитал и на подчинен дълг. Притежателите на хибриден капитал и на подчинен дълг трябва да допринесат в максимална степен за намаляването на недостига на капитал. Този принос може да е под формата на преобразуване в базов собствен капитал от първи ред (20) или намаляване на главницата на инструментите. При всички случаи изходящите парични потоци от получателя на помощта към притежателите на такива ценни книжа трябва да бъдат избегнати, доколкото това е възможно от правна гледна точка.
(151)
Планът за преструктуриране не съдържа никакви елементи, които да предполагат, че помощта превишава средствата, които са необходими за покриване на разходите за възстановяване на жизнеспособността на NLB. Размерът на недостига на капитал, който трябва да бъде покрит с третата рекапитализация, е бил определен въз основа на ПКА/СТ. Въпросната оценка на капиталовата инжекция се базира по-специално на оценката на активите, показваща, че това ниво е необходимо и достатъчно, за да издържи кризисна ситуация. ПКА/СТ предостави допълнителна сигурност относно нивото на нужния капитал. Сумата на третата рекапитализация дава възможност на банката да изпълни своите нормативни капиталови изисквания и пазарните очаквания. Освен това ще бъде създаден механизъм за връщане на капитала, чрез който да се ограничи натрупването на свръхкапитал в NLB, според който NLB ще трябва да плаща дивиденти за финансовите 2015 г., 2016 г. и 2017 г., изчислени на база на повишаващ се процент от целия свръхкапитал. Механизмът за връщане на капитала гарантира, че натрупването на свръхкапитал над минималните нормативни капиталови изисквания няма да позволи на банката да се впуска в нови дейности преди да се издължи на държавата.
(152)
Въпреки забраната за изплащане на дивиденти, за да може NLB d.d. да получава дивиденти от своите дъщерни предприятия и с оглед избягване на натрупването на ликвидни средства в тях, те могат да изплащат дивиденти. Тези дружества могат да извършват подобни плащания на дивиденти, ако NLB d.d. е мажоритарният акционер, било то пряко или непряко, и общо всички външни акционери притежават по-малко от [10-20] % от акциите и правата на глас в съответното дружество. Комисията счита, че възможността дъщерните предприятия да извършват такива плащания на дивиденти към NLB d.d. спомага - за поддържането на размера на помощта на необходимия минимум, позволява подходяща степен на гъвкавост за ефективното управление на консолидирания капитал и ликвидността на NLB и ще улесни връщането на помощта. Фактът, че в резултат на това също така и миноритарните акционери на дъщерните предприятия биха получили част от дивидентите, представлява пропорционален страничен ефект в сравнение с ползите от това, като се има предвид по-специално относително малкият размер на дивидентите, които евентуално ще бъдат платени на всички акционери, различни от NLB d.d., тъй като те няма да превишават една десета от размера на евентуалното платимите на NLB d.d. дивиденти.
(153)
Първо, поетите задължения по отношение на споделянето на тежестта от акционерите и от притежателите на подчинен дълг отговарят на Съобщението относно преструктурирането, допълнено от Съобщението относно банковия сектор от 2013 г.
(154)
В това отношение словенските органи са поели задължение преди предоставянето на каквато и да било държавна помощ на NLB (т.е. третата рекапитализация и прехвърлянето на обезценени активи към BAMC) последната изцяло да обезцени собствения капитал на акционерите и неуредените подчинени дългове, за да се гарантира спазването на изискванията по Съобщението относно банковия сектор от 2013 г. Комисията отбелязва като положителен фактът, че притежателите на подчинен дълг участват във възможно най-голяма степен, като по този начин е гарантирано адекватно споделяне на тежестта. Инжектирането на капитал от страна на държавата ще бъде осъществено едва след пълното отстраняване на притежателите на подчинен дълг. Тази последователност гарантира, че всички съществуващи притежатели на подчинен дълг трябва да са дали своя цялостен принос в разходите за преструктуриране на банката преди да се намеси държавата. По този начин след третата рекапитализация държавата ще притежава 100 % от акциите на банката в сравнение с 33,1 % преди първото инжектиране на капитал от страна на държавата.
(155)
Второ, в точка 24 от Съобщението относно преструктурирането е предвидено, че адекватното възнаграждение за държавния капитал също е средство за споделяне на тежестта.
(156)
Що се отнася до първата и втората рекапитализация, Комисията отбелязва, че те са осъществени по цени, които са съвместими с принципите за споделяне на тежестта (21). По отношение на третата рекапитализация, която е включена в плана за преструктуриране, след рекапитализацията държавата ще притежава 100 % от банката, като по този начин ще увеличи до максимум споделянето на тежестта. Комисията така също вече е установила, че възнаграждението за прехвърлянето на обезценени активи към BAMC е подходящо.
(157)
Трето, що се отнася до покриването на разходите за преструктуриране, произтичащи от плана за преструктуриране, посредством вътрешни мерки на NLB, NLB ще приложи мерки за съкращаване на разходите, което ще доведе до понижаване на оперативните разходи от 368 млн. евро към 31 декември 2012 г. на [250-300] млн. евро към 31 декември 2017 г. при базовия сценарий. В плана за преструктуриране е предвидено също така реализиране на най-малко [80-90] % от небанковите дейности на банката. Освен това е създаден механизъм за връщане на капитала, позволяващ плащането на дивиденти на държавата за финансовите 2015 г., 2016 г. и 2017 г. в максимална степен, без да се нарушават нормативните капиталови изисквания към банката.
(158)
Четвърто, освен тези структурни мерки словенските органи са поели задължение също така за забрана на купони, забрана на придобивания и забрана на рекламиране и агресивни търговски практики.
(159)
Комисията отбелязва, че поетото задължение да не се изплащат купони не важи за новоемитирани капиталови инструменти, при условие че всяко плащане на купони по такива новоемитирани капиталови инструменти няма да създаде правно задължение за извършване на плащания по купони по ценни книжа на NLB, съществуващи към момента на приемане на настоящото решение (22). Комисията приема ограничението на забраната за купони с цел да се позволи на групата да увеличи свежия хибриден капитал на пазара в съответствие с т. 26 от Съобщението относно преструктурирането. Емитирането на подчинени ценни книжа след датата на приемане на настоящото решение ще даде възможност на банката да набере допълнително финансиране и хибриден капитал, без това да води до изплащането на купони по съществуващи ценни книжа, по-специално по съществуващия подчинен дълг. Предвид ограничението на забраната на купони банката тогава ще може да емитира допълнителен капитал от първи ред според РКИ, чрез което евентуално може да бъде намален капиталът, от който се нуждае в ролята на собствен капитал. В това отношение трябва да се напомни, че купоните трябва да са по избор и не могат да бъдат задължителни, за да бъдат определени дълговите инструменти за капитал от първи ред според РКИ. Накрая, в настоящия случай може да се отбележи също така, че след пълната обезценка на собствения капитал и неизплатения подчинен дълг на акционерите на NLB, в банката няма да остане никакъв собствен капитал и никакъв подчинен дълг. Ограничението на забраната на купони не намалява полезния ефект от забраната на купони, предвиден в Съобщението относно преструктурирането, тъй като с поетото от NLB задължение, че изплащането на купони по новоемитирани инструменти няма да създаде правно задължение за извършване на някакви плащания на купони по съществуващи ценни книжа на NLB, ще се избегне всяко ненужно изтичане на капитал.
(160)
Следователно споделянето на тежестта от страна на притежателите на собствен капитал, хибриден и подчинен дълг, съкращенията на разходите, реализацията и подходящото възнаграждение за помощта представляват достатъчен собствен принос от страна на NLB към разходите за нейното преструктуриране.
(161)
Поради тези причини Комисията стига до заключението, че в плана за преструктуриране са предвидени подходящ собствен принос и споделяне на тежестта.
iii) Мерки за ограничаване на нарушенията на конкуренцията
(162)
Накрая, в раздел 4 от Съобщението относно преструктурирането се изисква планът за преструктуриране да включва мерки за ограничаване на нарушенията на конкуренцията. Тези мерки следва да бъдат специално пригодени за справяне с нарушенията на пазарите, на които след преструктурирането банката, получател на помощта, осъществява своята дейност. Характерът и формата на тези мерки зависят от два критерия: първо, размера на помощта и условията и обстоятелствата, при които е била предоставена, и, второ, характеристиките на пазарите, на които получателят на помощта ще осъществява своята дейност. Освен това Комисията трябва да вземе предвид размера на собствения принос на получателя на помощта и споделянето на тежестта от негова страна през периода на преструктуриране.
(163)
NLB е получила държавна помощ под формата на инжектиране на капитал и мерки за обезценяване на активи в размер на 2,321 млрд. евро, което е равно на 20 % от РПА на NLB (23). Необходими са адекватно възнаграждение за помощта и прилагане на мерки за ограничаване на потенциалните нарушения на конкуренцията, по-специално с оглед на относително големия размер на помощта.
(164)
Първата мярка, чрез която ще бъдат ограничени нарушенията на конкуренцията, е реализацията на дяловете на NLB в […]. Реализацията на нейните […] ще намали пазарния дял на NLB […]. Реализацията на […] на NLB също така ще допринесе за ограничаване на пазарния дял на NLB и отварянето на пазара за конкурентите.
(165)
Реализираното намаляване на пазарното присъствие на NLB в сферата на заеми за корпоративните сектори строителство, транспорт и финансови холдинги е постигнато благодарение на годишните ограничения за РПА в тези сектори.
(166)
Освен това NLB ще преустанови лизинга, факторинга, форфетинга и страничните дейности в Словения и в чужбина, което допълнително допринася за ограничаването на евентуалния страничен ефект от получената държавна помощ върху дейности, различни от основните ѝ банкови дейности.
(167)
NLB ще продължи да осъществява своята дейност при условия, ограничаващи нарушаването на конкуренцията. В качеството си на еднолинейна банка с подобрени политики за управление на риска и ръководството и по-ефективна политика за отпускане на кредити с повишени цени, достигащи RoE от [10-20] % върху нови заеми към 31 декември 2017 г., банката ще се въздържа от предоставянето на прекомерно изгодни условия на своите клиенти. Тези елементи допринасят за жизнеспособността на NLB, като също така ограничават нарушенията на конкуренцията.
(168)
Словенските органи са поели задължение за забрана на придобиванията, с което се гарантира, че NLB няма да използва получената държавна помощ за придобиването на каквато и да било нова дейност. Освен това е създаден механизъм за връщане на капитала, даващ възможност на NLB да изплаща дивиденти на държавата за финансовите 2015 г., 2016 г. и 2017 г. в максимален размер, без това да застрашава нормативните капиталови изисквания към банката. Този механизъм за връщане на капитала гарантира, че свръхкапиталът, надвишаващ нормативните капиталови изисквания или каквито и да било други нормативни изисквания, няма да позволи на банката да се впусне в нова дейност преди да се издължи на държавата.
(169)
В допълнение към тези структурни мерки словенските органи са поели задължение така също да наложат поведенчески ограничения за предотвратяване на нарушенията на конкуренцията. Комисията приветства забраната на рекламирането на държавното подпомагане и на агресивните търговски практики, благодарение на което NLB няма да може да използва помощта за антиконкурентно пазарно поведение.
(170)
Предвид този набор от мерки и поети задължения, налице са достатъчни предпазни мерки за ограничаване на потенциалните нарушения на конкуренцията с оглед на размера на помощта за NLB.
8.2.4. Мониторинг на плана за преструктуриране
(171)
В съответствие с раздел 5 от Съобщението относно преструктурирането, допълнено от Съобщението относно банковия сектор от 2013 г., се изискват редовни доклади, за да може Комисията да проверява правилното прилагане на плана за преструктуриране. Словенските органи ще назначат контролиращо доверено лице, което ще представя на Комисията шестмесечни мониторингови доклади.
(172)
С цел да осигурят правилното прилагане на плана за преструктуриране през целия му срок словенските органи ще предприемат всички необходими мерки, за да гарантират спазването от страна на NLB на поетите задължения, които са посочени в Списъка с условията.
(173)
Освен това правилното прилагане на плана за преструктуриране и пълното и надлежно изпълнение на всички поети задължения, които се съдържат в Списъка с условията, представен в приложението към настоящото решение, ще бъдат наблюдавани непрекъснато от независимо, достатъчно квалифицирано контролиращо доверено лице. Контролиращото доверено лице ще има неограничен достъп до цялата информация, необходима за мониторинг на изпълнението на решението. Комисията или контролиращото доверено лице могат да искат от NLB обяснения и разяснения. Словенските органи и NLB следва да оказват пълно сътрудничество на Комисията и контролиращото доверено лице по отношение на всички свързани с мониторинга запитвания.
8.2.5. Заключение и закриване на откритата процедура във връзка с плана за преструктуриране
(174)
Комисията отбелязва, че представеният от словенските органи план за преструктуриране адекватно решава въпросите, свързани с жизнеспособността (включително корпоративното управление), споделянето на тежестта и нарушаването на конкуренцията, и отговаря на изискванията на Съобщението относно преструктурирането, допълнено от Съобщението относно банковия сектор от 2013 г.
(175)
Следователно Комисията разсейва съмненията по отношение на съвместимостта на плана за преструктуриране, изразени от нея във второто решение за оздравяване и за откриване.
9. ЗАКЛЮЧЕНИЕ
(176)
Комисията стига до заключението, че първата, втората и третата държавна рекапитализация на NLB и прехвърлянето на обезценени активи към BAMC представляват помощ за преструктуриране в полза на NLB.
(177)
Комисията стига до заключението, че мерките за преструктуриране, състоящи се от първата, втората и третата рекапитализация и прехвърлянето на обезценени активи към BAMC, могат да дадат възможност NLB да възвърне своята дългосрочна жизнеспособност, достатъчни са от гледна точка на споделянето на тежестта и са подходящи и пропорционални, за да се компенсират ефектите на нарушаване на пазара вследствие на въпросните мерки за помощ. Следователно Комисията счита, че представеният план за преструктуриране отговаря на критериите според Съобщението относно преструктурирането, допълнено от Съобщението относно банковия сектор от 2013 г. и Съобщението относно обезценените активи, изменено и допълнено от Съобщението относно банковия сектор от 2013 г. По тази причина мерките за преструктуриране могат да се считат за съвместими с вътрешния пазар в съответствие с член 107, параграф 3, буква б) от ДФЕС. Следователно първата, втората и третата рекапитализация и прехвърлянето на обезценени активи към BAMC могат да бъдат одобрени в съответствие с плана за преструктуриране,
ПРИЕ НАСТОЯЩОТО РЕШЕНИЕ:
Член 1
Помощта за преструктуриране, която е предоставена на NLB от Република Словения, състояща се от първа рекапитализация в размер на 250 млн. евро, втора рекапитализация в размер на 382,9 млн. евро, трета рекапитализация в размер на 1 558 млн. евро и прехвърляне на обезценени активи към BAMC с елемент на помощ в размер на 130 млн. евро, представлява държавна помощ по смисъла на член 107, параграф 1 от Договора за функционирането на Европейския съюз.
Предвид плана за преструктуриране и поетите задължения, които са посочени в приложението, помощта за преструктуриране е съвместима с вътрешния пазар.
Член 2
Адресат на настоящото решение е Република Словения.
Съставено в Брюксел на 18 декември 2013 година.
DECISIÓN DE LA COMISIÓN
de 18 de diciembre de 2013
relativa a la ayuda estatal SA. 33229 (2012/C) (ex 2011/N) - Reestructuración de NLB - Eslovenia, que Eslovenia tiene previsto ejecutar en favor de Nova Ljubljanska Banka d.d.
[notificada con el número C(2013) 9632]
(El texto en lengua inglesa es el único auténtico)
(Texto pertinente a efectos del EEE)
(2014/535/UE)
LA COMISIÓN EUROPEA,
Visto el Tratado de Funcionamiento de la Unión Europea y, en particular, su artículo 108, apartado 2, párrafo primero,
Visto el Acuerdo sobre el Espacio Económico Europeo y, en particular, su artículo 62, apartado 1, letra a),
Después de haber emplazado a los Estados miembros y otros interesados para que presentaran sus observaciones, de conformidad con las citadas disposiciones (1),
Considerando lo siguiente:
1. PROCEDIMIENTO
(1)
El 14 de enero de 2011, las autoridades eslovenas notificaron una recapitalización estatal, por importe de 250 millones EUR, de Nova Ljubljanska Banka d.d. (denominado en lo sucesivo «NLB d.d.»).
(2)
Mediante Decisión de 7 de marzo de 2011 (2) (denominada en lo sucesivo «la primera Decisión de salvamento»), la Comisión Europea autorizó una primera ayuda de recapitalización en favor de NLB d.d. durante un período de seis meses y tras la presentación de un plan de reestructuración.
(3)
Las autoridades eslovenas notificaron un plan de reestructuración el 22 de julio de 2011. Los días 6 de septiembre de 2011 y el 26 de marzo de 2012 presentaron actualizaciones del mismo.
(4)
El 16 de mayo de 2012, las autoridades eslovenas informaron a la Comisión de su intención de proceder a una segunda recapitalización de NLB d.d. La medida se notificó el 6 de junio de 2012.
(5)
Mediante Decisión de 2 de julio de 2012 (denominada en lo sucesivo «la Decisión de incoación y segunda Decisión de salvamento»), la Comisión autorizó la segunda recapitalización de NLB d.d. y, al mismo tiempo, abrió una investigación en profundidad en la que se planteaban dudas con respecto a la capacidad de NLB d.d. para recuperar la viabilidad y presentar una distribución de las cargas suficiente y unas medidas que limitaran el falseamiento de la competencia basándose en el plan de reestructuración presentado.
(6)
El 22 de noviembre de 2012, la Decisión de incoación y segunda Decisión de salvamento se publicó en el Diario Oficial de la Unión Europea invitando a las partes interesadas a presentar sus observaciones (3). La Comisión no recibió comentario alguno.
(7)
A raíz de la Decisión de incoación y segunda Decisión de salvamento, el 7 de enero de 2013, las autoridades eslovenas notificaron un plan de reestructuración revisado y, el 25 de marzo de 2013, una versión modificada del mismo. Las autoridades eslovenas presentaron posteriormente una nueva versión modificada en diciembre de 2013. Esa versión del plan presentado a la Comisión en diciembre de 2013 se denomina en la presente Decisión «el plan de reestructuración».
(8)
A petición de la Comisión, las autoridades eslovenas facilitaron información adicional durante el período comprendido entre el 2 de julio de 2012 y el 9 de diciembre de 2013.
(9)
El 10 de abril de 2013, la Comisión concluyó en el marco del procedimiento de desequilibrio macroeconómico («PDM») que Eslovenia se enfrentaba a unos desequilibrios económicos excesivos. En el contexto del PDM, Eslovenia debía llevar a cabo una prueba de resistencia ascendente y descendente y un análisis cualitativo de los activos del sector bancario esloveno (en lo sucesivo, «ACA/PR»), que fue realizado por consultores independientes. El plan de reestructuración incluye los resultados del ACA/PR.
(10)
Por motivos de urgencia, la República de Eslovenia acepta excepcionalmente que la presente Decisión se adopte en lengua inglesa.
2. DESCRIPCIÓN DEL BENEFICIARIO Y DEL ORIGEN DE SUS PROBLEMAS
(11)
NLB d.d. y sus filiales (en lo sucesivo, «NLB» o «el Banco») forman el mayor grupo bancario y financiero esloveno. El 30 de septiembre de 2012, estaba compuesto por NLB d.d. y 47 bancos, empresas, sucursales y oficinas de representación en el extranjero. NLB es un importante operador bancario en Eslovenia y en el sudeste de Europa. El 30 de septiembre de 2012, NLB representaba aproximadamente el 30 % del sector bancario esloveno en términos de activos totales y era uno de los tres principales bancos de la Antigua República Yugoslava de Macedonia, Montenegro, Kosovo y la República Srpska, y el sexto en Bosnia y Herzegovina. La actividad más importante de NLB es la bancaria, aunque ofrece también otros servicios financieros, como seguros, gestión de activos, arrendamiento financiero, factorizacióny forfaiting.
(12)
Moody's da a NLB una calificación Caa2 negativa y Fitch la BB- negativa. Ambas calificaciones se rebajaron en 2013. El descenso se debió fundamentalmente a la concentración y mayor deterioro de la cartera de crédito y a la modesta posición financiera y de capital del Banco en la actual situación del mercado.
(13)
En Eslovenia, NLB ofrece una amplia gama de servicios de banca privada y de empresa, haciendo hincapié en el mercado de la banca minorista. También opera en el ámbito de la banca privada, corporativa y de inversiones.
(14)
A 30 de junio de 2013, la estructura de capital de NLB era la siguiente: la República de Eslovenia poseía el 77,51 % de las acciones, Kapitalska družba, d.d., el 6,23 %, Slovenska Odškodninska družba, el 5,58 %, y Poteza borzno posredniška družba, d.d. (en procedimiento de quiebra), el 2,24 %.
(15)
A 31 de diciembre de 2012, NLB tenía activos por un total de 14 300 millones EUR y unos depósitos totales de aproximadamente 9 100 millones EUR, que consistían en depósitos de clientes privados (6 500 millones EUR), depósitos de empresas (2 000 millones EUR) y depósitos estatales (600 millones EUR). Además, tenía 112 millones EUR de títulos de deuda problemáticos. En esa misma fecha, la cartera total de préstamos de NLB al sector no bancario era de aproximadamente 9 500 millones EUR. El ratio préstamos-depósitos era del 104 % (frente al 105 % en 2011 y al 127 % en 2010).
(16)
La fuente principal de los problemas de NLB es el aumento de los préstamos de dudoso cobro, que pasó de 600 millones EUR en 2008 (el 3,8 % del volumen total de préstamos) a 3 700 millones EUR en diciembre de 2012 (el 28,2 % del volumen total de préstamos). Ese pobre rendimiento se produjo en el contexto de una considerable presión sobre la adecuación de capital de NLB debida al deterioro de la calidad de su cartera de activos, a los mayores ratios de capital exigidos por la autoridad reguladora y esperados por los inversores, y la menor disponibilidad de capital y de financiación de la deuda, y, en particular, de financiación mayorista.
(17)
Antes del inicio de la crisis financiera en 2008, la estrategia de crecimiento de NLB se vio impulsada por las condiciones económicas favorables. Entre 2002 y 2009 la cartera de préstamos de NLB (préstamos netos) aumentó un 15 % al año y los depósitos un 8 %. El elevado crecimiento se debió en particular a los préstamos al sector empresarial.
(18)
Además de ese crecimiento orgánico, NLB creció mediante la adquisición de diversas filiales bancarias en el sudeste de Europa y gracias al crecimiento orgánico y a la creación de nuevas entidades en los segmentos del arrendamiento financiero, la factorización/forfaiting, los seguros de vida/fondos de pensiones y la gestión de activos.
(19)
El cuadro 1 muestra la evolución de los activos de NLB en Eslovenia y el sudeste de Europa entre el 31 de diciembre de 2006 y el 30 de septiembre de 2012.
Cuadro 1
Activos totales de NLB, en cuota de mercado
(%)
2006
2007
2008
2009
2010
2011
9M 2012
Activos totales del Grupo NLB (en millones de euros)
14 409
18 308
18 918
19 606
17 888
16 445
14 915
Esloveni
36,7
36,5
35,6
34,8
32,6
31,7
30,2
Bosnia y Herzegovina - Federación
5,7
5,7
5,7
5,1
6,1
5,9
5,5
Bosnia y Herzegovina - Republika
20,4
23,0
22,0
21,0
21,0
20,0
20,0
Montenegr
16,1
13,5
13,3
17,0
18,0
19,1
17,1
Kosov
-
14,9
13,4
14,3
14,9
15,1
16,3
Macedoni
16,8
19,2
19,6
19,9
20,4
19,2
17,4
Serbia
3,0
2,8
2,3
2,1
2,0
1,8
1,6
(20)
NLB fue rentable durante el período 2003-2008. No obstante, desde 2009, generó pérdidas después de impuestos. Las pérdidas ascendieron a 87 millones EUR en 2009, 202 millones EUR en 2010, 239 millones EUR en 2011 y 273,5 millones EUR en 2012. En el primer semestre de 2013, NLB registró unas pérdidas después de impuestos de 91,2 millones EUR. La cartera de préstamos de NLB empezó a deteriorarse en 2009. Los préstamos no rentables aumentaron del 3,8 % en 2008 al 28,2 % en diciembre de 2012.
(21)
A 30 de junio de 2013, el capital reglamentario de NLB ascendía a 1 074,3 millones EUR. Su coeficiente de capital básico de nivel 1 con arreglo al Reglamento de la UE sobre los requisitos de capital (4) (en lo sucesivo, «el RRC») era del 8,5 %.
(22)
El 4 de diciembre de 2013, los resultados del ACA/PR revelaron que NLB tenía un déficit de capital de 1 800 millones EUR (5) según la hipótesis desfavorable.
3. LAS MEDIDAS DE AYUDA
(23)
Hasta ahora NLB ha recibido las siguientes medidas de ayuda estatal:
i)
la primera recapitalización de 250 millones EUR, aprobada temporalmente en la primera Decisión de salvamento, de 7 de marzo de 2011,
ii)
la segunda recapitalización, de 382,9 millones EUR, aprobada temporalmente en la Decisión de incoación y segunda Decisión de salvamento de 2 de julio de 2012.
(24)
Además de esas dos recapitalizaciones, Eslovenia tiene la intención de aplicar otras dos medidas en favor de NLB:
iii)
una tercera recapitalización de 1 558 millones EUR, y
iv)
una transferencia a la BAMC de un conjunto de activos deteriorados compuesto por préstamos no rentables (por un importe nominal de 2 300 millones EUR) y una serie de valores (con un valor de mercado de 94 millones EUR).
3.1. PRIMERA RECAPITALIZACIÓN DE NLB
(25)
En 2009 y 2010, NLB registró pérdidas después de varios años de beneficios debido principalmente al deterioro del clima económico. El débil crecimiento económico y el aumento del desempleo redujeron la demanda de préstamos y causaron importantes aumentos de la morosidad. El coeficiente de capital básico de clase 1 de NLB con arreglo al RRC se redujo del 6,9 % en 2009 al 6 % en 2010. En julio de 2010 el Banco de Eslovenia solicitó a NLB que reforzara su posición de capital. De resultas de ello, NLB decidió reunir más capital.
(26)
NLB pretendía obtener 250 millones EUR de capital social, lo que equivalía al 1,6 % de sus activos ponderados en función del riesgo (denominados en lo sucesivo «RWA»), a través de una oferta pública de venta de sus acciones. La ampliación de capital tuvo lugar en dos tramos. En el primero se ofertaron las acciones para que las suscribieran los accionistas existentes (el importe total suscrito fue de 89,2 millones EUR y el Estado ejerció su derecho de suscripción preferente). En el segundo tramo, se ofertó al público el resto de las acciones. Sin embargo, debido a la falta de interés del público, en última instancia, Eslovenia suscribió las acciones íntegramente.
(27)
En la primera Decisión de salvamento la Comisión aprobó la primera recapitalización el 7 de marzo de 2011, como ayuda temporal de salvamento. La Comisión indicó que examinaría con más detalle el aspecto de la distribución de las cargas cuando evaluara el plan de reestructuración que Eslovenia se había comprometido a presentar (6).
3.2. SEGUNDA RECAPITALIZACIÓN DE NLB
(28)
En mayo de 2011, el Banco de Eslovenia solicitó que la posición de capital de NLB se reforzase en mayor medida.
(29)
A falta de una solución en la que interviniera un inversor privado, Eslovenia aportó 382,9 millones EUR a NLB en forma de instrumentos convertibles contingentes (en lo sucesivo, «los CoCos»), considerados instrumentos de capital básico de clase 1 en virtud de los reglamentos aplicables. NLB convirtió los CoCos en acciones propias ordinarias en marzo de 2013 de conformidad con las condiciones del acuerdo por el que se regulan los CoCos.
(30)
La Comisión aprobó la segunda recapitalización mediante la Decisión de incoación y segunda Decisión de salvamento (7).
3.3. TERCERA RECAPITALIZACIÓN DE NLB
(31)
A raíz de los resultados del ACA/PR y dado el contenido del plan de reestructuración, incluida la venta de activos y la transferencia de una parte de los activos deteriorados a la BAMC, el déficit de capital de NLB ascendía a 1 800 millones EUR. Tras tener en cuenta el efecto de la recapitalización prevista de la deuda subordinada (que reducirá la necesidad de capital de NLB en 250 millones EUR), el Estado aportará a NLB un capital adicional de 1 558 millones EUR en forma de bonos del Estado y de efectivo para hacer posible que el banco vuelva a ser viable.
3.4. TRANSFERENCIA DE LOS ACTIVOS DETERIORADOS A LA BAMC
(32)
La Ley de estabilidad bancaria de Eslovenia, que entró en vigor en diciembre de 2012, ofrece un marco para la concesión de garantías con objeto de financiar la transferencia de activos heredados desde los bancos a la BAMC o a una entidad instrumental especial. También hace posible que las recapitalizaciones aborden las pérdidas de este tipo de bancos resultantes de la transferencia de activos a su valor económico a largo plazo.
(33)
En mayo de 2013, Eslovenia elaboró un programa nacional de reforma, con objeto de aplicar a Eslovenia las recomendaciones específicas de la UE para cada país. Ese programa nacional de reforma incluye la transferencia de los activos deteriorados de los tres mayores bancos eslovenos, incluido NLB, a la BAMC. Los activos que debían ser transferidos a la BAMC incluyen: empresas en quiebra, deudas pendientes de reestructuración, créditos con garantía inmobiliaria, sociedades de cartera y otros préstamos de dudoso cobro.
(34)
El 17 de mayo de 2013, Eslovenia presentó a la Comisión una lista preliminar de los activos que debían ser transferidos desde NLB a la BAMC por un importe de 1 900 millones EUR. Desde entonces dicha lista ha sido objeto de nuevas actualizaciones y el volumen de la cartera de activos que debían transferirse asciende a 2 200 millones EUR (importe nominal) por lo que se refiere a los préstamos, y a 94 millones EUR (valor de mercado) por lo que respecta a los valores.
4. EL PLAN DE REESTRUCTURACIÓN Y LOS COMPROMISOS
(35)
Las autoridades eslovenas presentaron un plan de reestructuración que abarcaba el período de reestructuración desde 2013 hasta el 31 de diciembre de 2017.
(36)
Los principales pilares del plan de reestructuración son una mejor gobernanza empresarial y gestión del riesgo, una orientación hacia los mercados principales del banco, una disminución de los préstamos de dudoso cobro y un programa de reducción de costes. El plan de reestructuración incluye previsiones financieras para NLB hasta el 31 de diciembre de 2017, con arreglo a una hipótesis de base y también tiene en cuenta la hipótesis adversa elaborada con arreglo al ACA/PR.
(37)
Eslovenia presentó una serie de compromisos que figuran en el anexo. Con el fin de garantizar la aplicación de los compromisos, se designará un administrador supervisor. Las actividades del administrador supervisor abarcarán todo el período de reestructuración.
4.1. RESTABLECIMIENTO DE LA VIABILIDAD A LARGO PLAZO
(38)
Los dos problemas principales por lo que se refiere al restablecimiento de la viabilidad de NLB son los siguientes: i) la implantación de estructuras y disposiciones de gobernanza empresarial actualizadas para asegurarse de que las decisiones de NLB tienen una orientación comercial; y ii) la revisión de sus políticas de crédito y sus procesos de gestión del riesgo, especialmente en la gestión del riesgo de crédito.
(39)
Los cambios de la gobernanza empresarial que figuran en el anexo se aplicarán en un plazo de tres meses tras la fecha de adopción de la presente Decisión, de conformidad con la Directiva sobre los requisitos de capital (8) y con la legislación nacional eslovena. Los cambios resultantes en los estatutos y reglamentos internos de NLB pretenden garantizar que solo el consejo de administración de NLB tenga la competencia y responsabilidad para gestionar la actividad diaria de NLB con independencia y únicamente en interés del Banco. En consecuencia, el principio de actuación independiente será aplicable a las relaciones entre el Banco y sus accionistas, en particular la República de Eslovenia. A este respecto, Eslovenia se compromete a no intervenir en el nombramiento de los miembros del consejo de supervisión y de los ejecutivos, salvo a través del ejercicio de sus derechos de accionista en virtud del Derecho de sociedades común de la República de Eslovenia. NLB asignará a expertos independientes dos tercios de los puestos y de los derechos de voto en el consejo de supervisión y en sus comités. NLB tomará medidas para garantizar una función de auditoría interna independiente y objetiva. NLB seguirá una política comercial prudente y saneada enfocada a la sostenibilidad y sin perjuicio de la aplicación de las medidas previstas. NLB revisará de nuevo sus políticas de incentivos y de remuneración con el fin de asegurarse de que no incitan a tomar riesgos no razonables, están orientadas hacia objetivos empresariales a largo plazo y sostenibles, y son transparentes y conformes con las directrices de la Autoridad Bancaria Europea sobre las políticas y prácticas de remuneración, de 10 de diciembre de 2010. NLB limitará hasta el 31 de diciembre de 2017 la remuneración total de cualquier miembro del consejo y empleado que realice trabajos especiales, en consonancia con las normas pertinentes establecidas en la Comunicación bancaria de 2013 (9). La remuneración anual variable del consejo de administración y de los empleados que realicen labores especiales en funciones de atención al público se limitará a cinco salarios mensuales. El importe variable de los empleados que realicen labores especiales en otras funciones se limitará a tres salarios mensuales. Además, el pago de al menos el 50 % del elemento de remuneración variable se diferirá durante un período de tres años. Como consecuencia, hasta el 31 de diciembre de 2017, esta remuneración no será 15 veces superior al salario medio nacional en Eslovenia o 10 veces superior al salario medio de NLB, si esta última cifra es mayor.
(40)
NLB revisará sus procedimientos internos de fijación de precios y de gestión del riesgo aplicando una serie de normas y medidas enumeradas con detalle en el anexo. En particular, los precios de los nuevos préstamos se considerarán adecuados si el nuevo préstamo contribuye a lograr una rentabilidad de los recursos propios positiva (en lo sucesivo «ROE») de al menos un […] (10) % en 2014, un […] % en 2015, un […] % en 2016, y un […] % en 2017 en cada relación con los clientes, según las condiciones especificadas en el anexo.
(41)
Los activos de NLB se repartirán entre una unidad primaria (aproximadamente 10 600 millones EUR) y una unidad secundaria (aproximadamente 2 000 millones EUR). En el marco de una medida de activos deteriorados se transferirá a la BAMC un grupo de activos deteriorados compuesto por préstamos no rentables (por un importe nominal de 2 300 millones EUR) y un conjunto de valores (con un valor de mercado de 94 millones EUR). NLB reducirá el balance total del grupo de unos 17 900 millones EUR en 2010 a [10-20] mil millones EUR antes del 31 de diciembre de 2017.
(42)
Además de la ayuda estatal recibida en marzo de 2011 y julio de 2012, el plan de reestructuración prevé una nueva aportación de capital estatal de 1 558 millones EUR. Esa tercera recapitalización supondrá para NLB un aumento inmediato al 15 % del coeficiente de capital básico de clase 1 en virtud del RRC, y también se destinará a las pérdidas previstas. De ese modo garantizará que NLB cumpla sus requisitos reglamentarios en materia de capital durante todo el período de reestructuración.
(43)
La futura estrategia comercial de NLB se centra en sus mercados esenciales minorista, de las PYME y de las actividades corporativas de empresas seleccionadas. NLB planea reducir de forma significativa su cartera de participaciones en coherencia con su estrategia de centrarse en sus actividades básicas en regiones fundamentales. A este respecto, el plan de reestructuración prevé una reducción significativa de la actividad accesoria de NLB que abarca la venta de todas las actividades de arrendamiento financiero y factorización/forfaiting y las de gestión de propiedades inmobiliarias, así como el cese, por el momento, de la actividad accesoria de concesión de nuevos créditos a clientes empresariales en el extranjero.
(44)
NLB reducirá su actividad crediticia en Eslovenia en los siguientes sectores ([…] % de reducción del RWA, por término medio, entre el 31 de diciembre de 2013 y el 31 de diciembre de 2017): i) clientes empresariales del sector de la construcción (RWA de […] millones EUR a 31 de diciembre de 2013 a […] millones EUR a 31 de diciembre de 2017); ii) clientes empresariales del sector del transporte (RWA de […] millones EUR a 31 de diciembre de 2013 a […] millones EUR a 31 de diciembre de 2017; iii) participaciones financieras (RWA de […] millones EUR a 31 de diciembre de 2013 a […] millones EUR a 31 de diciembre de 2017).
(45)
Como consecuencia de la aplicación del plan de reestructuración, y, en particular, de la transferencia de activos deteriorados a la BAMC, los activos totales de NLB bajarán de 14 500 millones EUR a 31 de diciembre de 2012, a [10-20] millones EUR a 31 de diciembre de 2017, y su RWA pasará de 11 100 millones EUR a 31 de diciembre de 2012, a [5-10] mil millones EUR a 31 de diciembre de 2017.
(46)
La cartera actual de NLB está totalmente financiada hasta su vencimiento contractual. En el futuro, NLB prevé volver a centrarse en gran medida en los depósitos minoristas, que son su base tradicional de financiación, pero también tiene previsto contar con una base de financiación mayorista diversificada. Los ratios préstamos/depósitos mejorarán, pasando del 105 % en 2012 al [70-80] % a 31 de diciembre de 2017.
(47)
NLB también prevé un ambicioso programa de control y reducción de costes. Los costes de funcionamiento del grupo NLB ascendieron a 368 millones EUR en 2012. NLB reducirá sus costes de funcionamiento a nivel de grupo (excluidos los costes puntuales extraordinarios no recurrentes, es decir, los gastos de reestructuración) a [300-350] millones EUR a 31 de diciembre de 2014; [300-350] millones EUR a 31 de diciembre de 2015; [250-300] millones EUR a 31 de diciembre de 2016, y a [200-250] millones EUR a 31 de diciembre de 2017.
(48)
A 31 de diciembre de 2017, NLB prevé conseguir un ROE después de impuestos de [5-10] %. El plan de reestructuración contiene previsiones financieras para el período 2013-2017 que apuntan a un coeficiente de capital básico de clase 1 con arreglo a la RRC del [10-20] % a 31 de diciembre de 2017. Los beneficios después de impuestos de NLB ascenderán a [100-150] millones EUR en 2017.
(49)
Por último, Eslovenia reducirá su participación en NLB […] (el «[…]» a […]). Si Eslovenia no concluye acuerdos vinculantes de venta y compra para la venta de su participación en NLB aparte de […], Eslovenia y NLB concederán al administrador de la cesión un mandato exclusivo para vender […], […], […], […], […] y […].
4.2. DISTRIBUCIÓN DE LAS CARGAS
(50)
El plan de reestructuración prevé una prohibición de pago de cupones, dividendos y beneficios durante toda su duración hasta el 31 de diciembre de 2017.
(51)
Eslovenia se compromete a que NLB se abstendrá durante el período de reestructuración de realizar cualquier tipo de pagos sobre instrumentos de capital, salvo que dichos pagos se deriven de una obligación jurídica. Eslovenia también se compromete a que NLB no comprará ni recomprará esos instrumentos sin aprobación previa de la Comisión. Se podrán pagar cupones sobre instrumentos de capital que estén en manos del Estado, a menos que estos pagos puedan dar lugar a pagos de cupones a otros inversores que, de lo contrario, no serían obligatorios. Ese compromiso de no pagar cupones durante el período de reestructuración no es aplicable a los instrumentos emitidos recientemente (es decir, los instrumentos emitidos después de la adopción por la Comisión de la presente Decisión), a condición de que ningún pago de cupones sobre este tipo de instrumentos de reciente emisión no cree una obligación jurídica de realizar pago alguno de cupones sobre valores de NLB existentes en el momento de la adopción de la presente Decisión.
(52)
El accionariado actual de NLB ya se había visto gravemente diluido debido a la primera y segunda recapitalizaciones de marzo de 2011 y julio de 2012. Los restantes títulos subordinados de NLB ascienden a 250 millones EUR. Eslovenia se compromete a que antes de conceder cualquier ayuda estatal (es decir, la tercera recapitalización y la transferencia de los activos deteriorados a la BAMC) NLB amortizará plenamente el capital de sus accionistas y la deuda subordinada pendiente. Como consecuencia, el Estado pasará a ser el único accionista de NLB, en comparación con el 33,1 % de las acciones que poseía antes de la primera recapitalización estatal de marzo de 2011.
(53)
Eslovenia se ha comprometido a vender las participaciones de NLB en las empresas enumeradas en el punto 3 del anexo, que representan un activo total por valor de [100-150] millones EUR a 31 de diciembre de 2012, y en las filiales no fundamentales enumeradas en el punto 4 del anexo, que representan un activo total por valor de [950-1 000] millones EUR a 31 de diciembre de 2012. NLB también venderá la totalidad de sus participaciones en las empresas mixtas mencionadas en el punto 5 del anexo. Además, NLB cerrará […] el […].
(54)
Cualquier eventual recapitalización por NLB de sus filiales a través de inyecciones de capital será suscrita i) con un descuento del 25 % sobre el precio de la acción -después del ajuste para tener en cuenta el «efecto de dilución» cuantificado mediante técnicas de mercado (11) generalmente aceptadas- es decir, inmediatamente antes del anuncio de la inyección de capital, o ii) al precio más bajo al que otros accionistas de esas filiales contribuyan a la recapitalización. Para entidades no cotizadas, el valor de mercado de las acciones se determinará usando una metodología de valoración basada en el mercado, adecuada y generalmente aceptada. Si cualquier aportación de capital de esa índole tuviera forma de instrumentos híbridos, estos contendrán un mecanismo alternativo de pago de cupones y una disposición que determine el tipo de conversión del instrumento híbrido en capital propio con un descuento del 25 % sobre el TERP (determinada de forma análoga a la aportación de capital).
4.3. MEDIDAS PARA LIMITAR EL FALSEAMIENTO DE LA COMPETENCIA
(55)
Con el fin de limitar el falseamiento de la competencia, NLB prevé reducir sus actividades empresariales en Eslovenia. NLB reducirá su balance total de aproximadamente 17 900 millones EUR en 2010 a [10-20] mil millones EUR a 31 de diciembre de 2017.
(56)
Los compromisos de NLB incluyen la venta de las participaciones bancarias en mercados estratégicos. NLB venderá sus […] a […]. Esa venta reducirá la influencia de NLB […]. NLB cederá también íntegramente sus participaciones en […] a […].
(57)
NLB reducirá sus actividades de crédito en los sectores de la construcción, transporte y sociedades de cartera en Eslovenia mediante la reducción del RWA en un […] %, por término medio en esos sectores del 31 de diciembre de 2013 hasta el 31 de diciembre de 2017. NLB abandonará la estrategia empresarial de proporcionar nuevos créditos a clientes empresariales en el extranjero.
(58)
NLB abandonará todas sus actividades de arrendamiento financiero, factorización y forfaiting, mediante la venta de filiales situadas en Eslovenia y en el extranjero.
(59)
NLB cumplirá una prohibición de pagar cupones y dividendos, de realizar adquisiciones y de desarrollar prácticas comerciales y publicitarias agresivas según lo dispuesto en los puntos pertinentes del anexo.
(60)
Se establece un mecanismo de reembolso de capital en virtud del cual NLB pagará repartos de dividendos a su accionista en 2015, 2016 y 2017 (12). Para los ejercicios fiscales 2015 y 2016, NLB pagará: i) el 50 % del capital excedentario por encima del requisito de capital reglamentario aplicable de acuerdo con la legislación europea y eslovena (incluidos el pilar 1 y 2) más un colchón de capital de 100 puntos básicos, o ii) los ingresos netos del año correspondiente, si esta cifra es menor. Para el ejercicio fiscal de 2017, NLB pagará: i) el 100 % del capital excedentario por encima del requisito de capital reglamentario aplicable de acuerdo con la legislación europea y eslovena (incluidos el pilar 1 y 2) más un colchón de capital de 100 puntos básicos, o ii) los ingresos netos en el año correspondiente. Sin perjuicio de las competencias del Banco de Eslovenia como supervisor bancario de NLB, la distribución de dividendos se suspenderá si pudiera poner en peligro la posición de solvencia del banco en los años siguientes.
4.4. DESCRIPCIÓN DE LA MEDIDA RELATIVA A LOS ACTIVOS DETERIORADOS
a) Objetivo
(61)
NLB se beneficiará de una medida relativa a los activos deteriorados mediante la transferencia de activos a la BAMC. El propósito de esta medida es eliminar la incertidumbre sobre el futuro valor de su cartera de activos más problemáticos y garantizar que NLB se concentrará en la aplicación del plan de reestructuración.
b) Establecimiento y características
(62)
Eslovenia estableció la BAMC para contribuir a la estabilización del sector bancario.
(63)
El objetivo general de la BAMC es la gestión y cesión ordenada de los activos que reciba, maximizando su recuperación. Con esta actividad, la BAMC contribuye a la reestructuración del sistema financiero al tiempo que reduce al máximo la utilización de los fondos públicos y evita los falseamientos del mercado en la mayor medida posible.
(64)
La BAMC podrá adquirir o cubrir riesgos, en particular, los de activos, derivados, derechos y obligaciones procedentes de préstamos o garantías con el correspondiente colateral. La BAMC pagará a NLB el valor de transferencia establecido mediante obligaciones garantizadas por el Estado emitidas por la BAMC. El valor de traspaso de los activos transferidos a la BAMC será igual o inferior a su valor económico real (en lo sucesivo, «VER») establecido por los expertos de la Comisión de acuerdo con las normas sobre ayudas estatales.
c) Alcance de la transferencia de los activos deteriorados y préstamos
(65)
La transferencia abarca las siguientes categorías de activos:
a)
empresas en quiebra garantizadas por bienes inmuebles;
b)
deudas de sociedades de cartera que deben ser reestructuradas;
c)
otras empresas en quiebra;
d)
otras deudas garantizadas por bienes inmuebles;
e)
sociedades de cartera;
f)
empresas de construcción;
g)
empresas de transporte;
h)
otras exposiciones de dudoso cobro.
(66)
El 17 de mayo de 2013, Eslovenia envió a la Comisión una lista preliminar de los activos que debían ser transferidos de NLB a la BAMC por un importe de 1 900 millones EUR. Dicha lista se ha actualizado desde entonces. El tamaño de la cartera que debe transferirse asciende a 2 300 millones EUR de valor nominal de préstamos y a 94 millones EUR de valor de mercado de acciones.
(67)
Como consecuencia de la transferencia de activos de NLB, el RWA se reducirá en 1 400 millones de EUR, lo que supone una reducción total de las necesidades de capital de 112 millones EUR. Estas cifras figuraban en la lista de activos que debían ser transferidos a la BAMC enviada a la Comisión el 14 de noviembre de 2013.
d) Metodología para el cálculo del valor de transferencia
(68)
El Banco de Eslovenia ha determinado previamente el valor de transferencia en consonancia con la metodología establecida en la legislación por la que se crea la BAMC. La metodología se basa en la evaluación del valor actual neto de los flujos de tesorería futuros. Para los grandes riesgos se ha realizado una evaluación individual de los flujos de tesorería futuros, mientras que para las pequeños exposiciones se aplicó un enfoque simplificado con una evaluación basada en las probabilidades de impago y pérdida de los préstamos teniendo en cuenta las características de impago. Además, para calcular el valor de transferencia se utilizaron como referencia las pérdidas previstas en el escenario de referencia de la PR. La metodología de esa valoración fue aprobada por un grupo especial integrado por las autoridades eslovenas y, como observadores, la Comisión, el BCE y la Autoridad Bancaria Europea.
(69)
Por lo que respecta a las empresas en quiebra y los préstamos en dificultades, los flujos de tesorería futuros se determinaron por el valor en el mercado de las garantías y colaterales. Para evaluar el valor de esa garantía, se utilizaron informes elaborados por expertos independientes durante los últimos 12 meses.
(70)
El valor actual neto de los flujos de tesorería futuros se calculará utilizando un tipo de interés sin riesgo.
e) Valor de transferencia
(71)
El valor de transferencia de los activos de NLB, tal como lo ha determinado Eslovenia, asciende a 617 millones EUR para los préstamos (que corresponde a un 27 % de su valor contable bruto), y 94 millones EUR para las acciones. Eslovenia se ha comprometido a que el valor de transferencia de los activos transferidos a la BAMC será igual o inferior a su VER establecido por los expertos de la Comisión de acuerdo con las normas sobre ayudas estatales.
(72)
Las autoridades eslovenas han facilitado un análisis del Banco de Eslovenia que certifica los resultados detallados y los efectos financieros de la transferencia de activos a la BAMC por NLB.
f) Precio de mercado
(73)
Eslovenia no ha evaluado el valor de mercado de la cartera.
g) Asesoramiento de expertos independientes para la Comisión
(74)
La Comisión ha contado con expertos independientes que le ayudasen a evaluar la metodología propuesta y el precio de transferencia en relación con el VER de los activos transferidos y la cuantificación del precio de mercado de los mismos, tal como se establece en la Comunicación sobre activos deteriorados (13), que es el marco de referencia de la medida.
5. RAZONES PARA LA INCOACIÓN DEL PROCEDIMIENTO DE INVESTIGACIÓN FORMAL
(75)
El 2 de julio de 2012, la Comisión incoó el procedimiento de investigación formal de las medidas de recapitalización y la versión del plan de reestructuración que había presentado Eslovenia en lo que respecta a su compatibilidad con el mercado interior como ayuda de reestructuración.
(76)
En ese momento la Comisión expresó sus dudas en cuanto a si la versión del plan de reestructuración de NLB recibida garantizaba el restablecimiento de la viabilidad a largo plazo, una adecuada distribución de las cargas y unas medidas que evitaran el falseamiento de la competencia (14). Entre los problemas de viabilidad, la Comisión expresó sus dudas sobre si el procedimiento decisorio de NLB se ajustaba a las reglas del mercado y, en particular, sobre los posibles problemas de gobernanza empresarial relacionados con la intervención del Estado como principal accionista del Banco en las actividades cotidianas (15).
6. OBSERVACIONES DE LAS PARTES INTERESADAS
(77)
No se ha recibido observación alguna de terceras partes interesadas en relación con el procedimiento de investigación formal.
7. POSICIÓN DE ESLOVENIA
(78)
Eslovenia reconoce que las recapitalizaciones primera, segunda y tercera, y la transferencia de los activos deteriorados a la BAMC constituyen ayuda estatal en el sentido del artículo 107, apartado 1, del TFUE. Sin embargo, Eslovenia opina que estas medidas son compatibles con el mercado interior en virtud del artículo 107, apartado 3, letra b), del TFUE.
(79)
Eslovenia alega que el plan de reestructuración cumple todas las condiciones establecidas en la Comunicación sobre reestructuración (16), complementada por la Comunicación bancaria de 2013.
(80)
En particular, Eslovenia estima que el plan de reestructuración garantiza el restablecimiento de la viabilidad de NLB a largo plazo sin recursos estatales, aporta una contribución propia suficiente a los costes de reestructuración y limita el falseamiento de la competencia. Con el fin de garantizar unos procedimientos de toma de decisiones prudente en la gestión de las actividades del Banco, Eslovenia ha presentado compromisos para reforzar su gobernanza empresarial.
(81)
La lista de compromisos ofrecidos por Eslovenia figura en el anexo de la presente Decisión. Con el fin de garantizar la aplicación de los compromisos se designará un administrador supervisor. Además, Eslovenia se ha comprometido a respetar unos plazos para las desinversiones definidas. Si se produce cualquier incumplimiento de esos plazos, se nombrará un administrador de la cesión.
8. EVALUACIÓN
8.1. EXISTENCIA E IMPORTE DE LA AYUDA
(82)
La Comisión ya ha concluido (17) que la primera y segunda recapitalizaciones de NLB constituyen ayuda estatal, lo que Eslovenia no ha negado. Por lo tanto, en esta sección la Comisión evaluará únicamente si las dos nuevas medidas (la tercera recapitalización y la transferencia de los activos deteriorados a la BAMC) constituyen ayuda estatal.
(83)
El artículo 107, apartado 1, del TFUE, dispone que cualquier ayuda otorgada por un Estado miembro o mediante fondos estatales, bajo cualquier forma, que falseen o amenacen falsear la competencia, favoreciendo a determinadas empresas o producciones, en la medida en que afecten a los intercambios comerciales entre Estados miembros, es incompatible con el mercado interior.
(84)
Dado que la República de Eslovenia realizará directamente la tercera recapitalización de 1 558 millones EUR, la Comisión concluye que la medida proviene de recursos estatales.
(85)
La tercera recapitalización permite a NLB obtener capital en una situación de crisis financiera y económica, en la que, debido a la elevada incertidumbre que afectaba al sector bancario esloveno, hubiera sido imposible encontrar ese capital en el mercado. Por consiguiente, la Comisión considera que un inversor en una economía de mercado no hubiera aportado la tercera recapitalización. Por lo tanto, se debe considerar que esta proporciona a NLB una ventaja que, por otra parte, es selectiva ya que solo beneficia a un banco.
(86)
Dado que NLB opera y operará en el sector financiero, que está abierto a una intensa competencia internacional, cualquier ventaja para el Banco derivada de recursos estatales puede afectar a los intercambios comerciales entre Estados miembros y falsear la competencia. Por lo tanto, la tercera recapitalización constituye una ayuda estatal en el sentido del artículo 107, apartado 1, del TFUE.
(87)
El elemento de ayuda contenido en la tercera recapitalización asciende a 1 558 millones EUR.
(88)
Por lo que se refiere a la transferencia de los activos deteriorados a la BAMC, la Comisión considera que la medida implica recursos del Estado. Eslovenia creó la BAMC para contribuir a la estabilidad del sector bancario, ayudando a los bancos en dificultades a sacar sus activos de riesgo de su balance a un precio superior a su valor de mercado actual. Estas transferencias de activos procedentes de NLB a la BAMC limitarán las pérdidas que el Banco, de lo contrario, habría tenido que asumir para sanear su balance y aplicar su plan de reestructuración.
(89)
Con el fin de evaluar la existencia de ayuda en la transferencia de los activos deteriorados a la BAMC, los expertos de la Comisión han determinado de forma independiente el valor actual de mercado de la cartera que se debía transferir, así como el VER, que, al mismo tiempo, constituirá el precio al que se transferirán los activos. Como el valor de transferencia de la cartera es superior al valor actual de mercado, la medida constituye una ventaja para NLB.
(90)
Dicha ventaja refuerza la posición de NLB en comparación con la de sus competidores en Eslovenia y en otros Estados miembros, que no se benefician de la misma ayuda estatal. Por lo tanto, se debe considerar que la medida puede falsear la competencia y afectar al comercio entre Estados miembros, dado además que NLB opera y operará en el sector financiero, que está abierto a una intensa competencia internacional.
(91)
Por lo que se refiere al importe de la ayuda contenida en la transferencia de los activos deteriorados a la BAMC cabe señalar que la nota 2 correspondiente al punto 20, letra a), de la Comunicación sobre activos deteriorados establece que el importe de la ayuda de una medida de salvamento de activos es la diferencia entre el precio de traspaso de los activos y el precio de mercado. El precio de traspaso es de 617 millones EUR, mientras que el precio de mercado se estima en 486 millones EUR. La ayuda concedida a NLB como resultado de la transferencia de los activos deteriorados a la BAMC asciende a 130 millones EUR.
(92)
Por lo tanto, el total de las ayudas en favor de NLB como resultado de las recapitalizaciones primera, segunda y tercera y de la transferencia de los activos deteriorados a la BAMC asciende a 2 321 millones EUR, lo que representa el 20 % del RWA de NLB en diciembre de 2012.
8.2. COMPATIBILIDAD DE LA AYUDA
8.2.1. Base jurídica para la evaluación de la compatibilidad
(93)
El artículo 107, apartado 3, letra b), del TFUE, faculta a la Comisión para concluir que la ayuda es compatible con el mercado interior si está destinada a «poner remedio a una grave perturbación en la economía de un Estado miembro». La Comisión ha reconocido que la crisis financiera mundial puede provocar una grave perturbación en la economía de un Estado miembro y que las medidas de apoyo a los bancos son adecuadas para poner remedio a dicha perturbación. Así se ha detallado y desarrollado sucesivamente en las seis comunicaciones sobre la crisis (18), así como en la Comunicación bancaria de 2013.
(94)
La Comunicación Bancaria de 2013 se aplica a las medidas de ayuda estatal notificadas a partir del 1 de agosto. En el caso de NLB, Eslovenia ha notificado una ayuda estatal adicional en forma de aportaciones de capital y de rescate de capital después del 1 de agosto de 2013. Como consecuencia de ello, las disposiciones de la Comunicación bancaria de 2013 se aplican a la evaluación de la compatibilidad del plan de reestructuración de NLB.
(95)
Las distintas aprobaciones por parte de la Comisión de las medidas adoptadas por las autoridades eslovenas para luchar contra la crisis financiera (19) confirman la presencia de una perturbación grave en la economía eslovena. Por lo tanto, la base jurídica para la evaluación de la compatibilidad de todas las medidas previstas en el plan de reestructuración (es decir, las recapitalizaciones primera, segunda y tercera, y la transferencia de los activos deteriorados a la BAMC) es el artículo 107, apartado 3, letra b), del TFUE.
(96)
En lo que se refiere específicamente a la compatibilidad de la transferencia de los activos deteriorados a la BAMC, la Comisión evalúa la medida con relación a la Comunicación sobre activos deteriorados, adaptada por la Comunicación bancaria de 2013.
(97)
En cuanto a la compatibilidad de la ayuda de reestructuración concedida a NLB, la Comisión la evalúa a la luz del plan de reestructuración en relación con la Comunicación de reestructuración, complementada por la Comunicación bancaria de 2013.
8.2.2. Compatibilidad con la Comunicación sobre activos deteriorados, adaptada y complementada por la Comunicación bancaria de 2013
(98)
En cuanto a la compatibilidad de la ayuda aportada a NLB en forma de transferencia de los activos deteriorados a la BAMC, la Comisión tiene que evaluar esta medida sobre la base de la Comunicación sobre activos deteriorados, adaptada y complementada por la Comunicación bancaria de 2013. La Comunicación sobre activos deteriorados define el salvamento de activos deteriorados como cualesquiera medidas que «libran al banco beneficiario de la necesidad de registrar una pérdida o constituir una reserva para una posible pérdida por el deterioro del valor de sus activos (o le compensan por dicha necesidad) y/o liberan capital reglamentario para otros usos» y establece los criterios para la compatibilidad de dichas medidas con el mercado interior. Dichos criterios incluyen: i) elegibilidad de los activos; ii) transparencia y revelación del deterioro; iii) gestión de los activos; iv) planteamiento coherente y adecuado de valoración; y v) la adecuación de la remuneración y la distribución de las cargas.
Elegibilidad de los activos
(99)
Por lo que se refiere a la elegibilidad de los activos, la sección 5.4 de la Comunicación sobre activos deteriorados indica que el rescate de activos exige una identificación clara de los activos deteriorados y la aplicación de determinados límites en lo que se refiere a la elegibilidad para garantizar la compatibilidad.
(100)
No obstante, la Comunicación sobre activos deteriorados establece además que es preciso lograr un equilibrio entre la consecución del objetivo de estabilidad financiera inmediata y la necesidad de garantizar el restablecimiento del funcionamiento normal del mercado, lo que abogaría en favor de un margen de maniobra a la hora de identificar las clases de activos. En particular, mientras la Comunicación sobre activos deteriorados menciona como activos elegibles aquellos que desencadenaron la crisis financiera (con referencia expresa a los valores garantizados por hipotecas de los EE. UU.), también permite extender la elegibilidad a «categorías de activos bien definidas correspondientes a una amenaza sistémica, con la debida justificación, sin restricciones cuantitativas».
(101)
Por lo que se refiere al caso que nos ocupa, la medida de los activos deteriorados se dirige a los activos no rentables relacionados en su mayoría con empresas de construcción, de transporte y sociedades de cartera, o a los activos no rentables garantizados por bienes inmuebles. Estos sectores se situaban en el centro de las dificultades de NLB que contaba con considerables carteras de préstamos de dudoso cobro (el 41 % de los préstamos de dudoso cobro de sociedades de cartera, y el 74 % de empresas de la construcción). La cartera que se transferirá representa más de la mitad de las pérdidas de valor contabilizadas por NLB d.d. a 31 de diciembre de 2012. Estos activos, por tanto, se ajustan a los criterios de elegibilidad de la Comunicación sobre activos deteriorados.
Transparencia y revelación
(102)
En lo que respecta a la transparencia y revelación, la sección 5.1 de la Comunicación sobre activos deteriorados exige a los bancos elegibles transparencia total y revelación plena ex ante del deterioro en relación con los activos que vayan a ser objeto de las medidas de salvamento, sobre la base de una valoración adecuada, certificada por expertos independientes reconocidos y validada por la autoridad supervisora pertinente. La Comunicación sobre activos deteriorados establece que la revelación y la valoración deben tener lugar antes de la intervención pública.
(103)
El Banco de Eslovenia ha efectuado una valoración inicial de los activos. En primer lugar, el 10 de mayo de 2013 el Banco de Eslovenia hizo pública una prueba de tensión que indicaba las repercusiones, en términos de capital, de la transferencia de activos de los tres principales bancos eslovenos a la BAMC. En segundo lugar, el 4 de diciembre de 2013 se notificaron los resultados del ACA/PR, realizado por expertos independientes, que presentaba el déficit de capital de los bancos eslovenos en una hipótesis de estrés. Las clases de activos que se han de transferir se han identificado claramente y la transferencia solo se realizará con arreglo a la metodología de valoración aprobada por el Banco de Eslovenia. Así, el Estado miembro ha facilitado una transparencia y divulgación suficientes sobre la totalidad de los activos de riesgo de NLB que deben transferirse a la BAMC. En particular, el ACA/PR que determinaba el déficit de capital del banco fue realizado por expertos externos.
Gestión de activos
(104)
Por lo que se refiere a la gestión de activos, la sección 5.6 de la Comunicación sobre activos deteriorados establece la necesidad de garantizar una clara separación organizativa y funcional entre el banco beneficiario y sus activos, en particular por lo que respecta a su gerencia, su personal y su clientela. La Comunicación establece, a este respecto, que estas disposiciones deben permitir que el banco se centre en el restablecimiento de la viabilidad y en impedir posibles conflictos de intereses.
(105)
Los activos serán gestionados por la BAMC, que es totalmente independiente de NLB. Así pues, cabe concluir que la gestión de activos independiente es acorde con los requisitos de la Comunicación sobre activos deteriorados.
Valoración
(106)
La sección 5.5 de la Comunicación sobre activos deteriorados señala que un planteamiento coherente y adecuado de valoración de activos es crucial para prevenir falseamientos indebidos de la competencia. El principal objetivo de la valoración es determinar el VER de los activos. Ese valor constituye el parámetro de referencia, en la medida en que una transferencia de activos deteriorados a ese valor indica la compatibilidad de la ayuda: crea un efecto de salvamento, ya que es superior al valor actual de mercado, pero mantiene el importe de la ayuda en el mínimo necesario.
(107)
El Banco de Eslovenia evaluó la cartera y la Comisión ha examinado de forma pormenorizada con expertos externos la valoración y la metodología general subyacente, con el fin de velar por un enfoque coherente a escala de la Unión.
(108)
Las conclusiones son las siguientes:
i)
los datos presentados por NLB ofrecen un análisis completo de un alto nivel de calidad,
ii)
un enfoque basado en las calificaciones que use las calificaciones de NLB y datos actualizados del balance financiero sería pertinente para la cartera transferida a la BAMC,
iii)
la estimación del VER de la cartera de préstamos a empresas de NLB se sitúa en el 60,2 % de la exposición bruta, con un margen de error de ± 5 %, basándose en un método comparativo de tensiones. El método comparativo de tensiones aplica una tensión al nivel de las provisiones determinado mediante un examen de la calidad de los activos. La Comisión y sus expertos externos calibraron ese nivel de tensión utilizando casos prácticos. El nivel del VER estimado por los expertos se refiere a la cartera de préstamos a empresas de NLB, que es mayor que la cartera que se decidió transferir finalmente a la BAMC. Por lo tanto, esa estimación no puede utilizarse como indicador para evaluar el VER de la cartera que debe transferirse a la BAMC.
(109)
Basándose en esos elementos, la Comisión evaluó el VER de la cartera. Para realizar esa evaluación, la Comisión separó los préstamos en dos categorías: por un lado, préstamos a empresas en funcionamiento y, por otro, préstamos a reestructuraciones de crédito y préstamos impagados. El VER de las acciones se evaluó por separado.
(110)
La Comisión aplicó a los préstamos a empresas en funcionamiento un enfoque basado en las calificaciones tal como recomendaban los expertos externos. Basándose en la calificación actual de NLB y en la información financiera actualizada sobre la exposición, la Comisión determinó que existía una probabilidad de impago. A continuación se evaluó la pérdida en caso de impago después de analizar con detalle las garantías, basándose en la documentación existente sobre créditos o en ejercicios previos de revisión de la calidad crediticia.
(111)
Por lo que se refiere a los préstamos concedidos a reestructuraciones de crédito y a las exposiciones en situación de impago, la Comisión se centró en el análisis de las garantías con el fin de evaluar el valor que se recuperaría en caso de liquidación, usando hipótesis prudentes por lo que se refiere al valor de las garantías y teniendo en cuenta los resultados del ACA/PR.
(112)
En cuanto a las acciones, la Comisión revisó los informes de evaluación presentados por Eslovenia para determinar si los valores de mercado notificados estaban en consonancia con las cotizaciones de mercado de las empresas cotizada, y si la metodología de valoración utilizada para las empresas no cotizadas se ajustaba a los estándares del mercado.
(113)
La Comisión concluye que el VER de la cartera de préstamos es de 617 millones EUR para un importe nominal de 2 300 millones EUR, y que el VER de la cartera accionarial es de 94 millones EUR. El plan de reestructuración prevé la transferencia de los activos a la BAMC al VER.
(114)
En relación con el valor de mercado, la Comisión utiliza un método de cobertura del diferencial para evaluar el valor actual de mercado en el momento de la transferencia. Sobre esta base, el valor de mercado de la cartera se estima en 486 millones EUR para los préstamos y 94 millones EUR para las acciones.
(115)
Por lo tanto, el importe de la ayuda es la diferencia entre el valor de transferencia y el valor de mercado, que es de 130 millones EUR.
Distribución de las cargas y remuneración
(116)
Por lo que se refiere a la distribución de las cargas, la sección 5.2 de la Comunicación sobre activos deteriorados reitera que, como principio general, los bancos deberían soportar las pérdidas asociadas a los activos deteriorados en la mayor medida posible con el fin de garantizar una distribución equivalente de las cargas y responsabilidades entre los accionistas. Así pues, los activos deben ser transferidos a un precio igual o inferior a su VER.
(117)
Eslovenia se compromete a transferir los activos a un precio igual o inferior a su VER y, por tanto, en consonancia con la Comunicación sobre activos deteriorados.
Conclusión sobre la medida de activos deteriorados
(118)
Habida cuenta de lo expuesto anteriormente, la Comisión considera que la transferencia de los activos deteriorados a la BAMC cumple todas las condiciones y requisitos de la Comunicación sobre activos deteriorados, adaptada y complementada por la Comunicación bancaria de 2013.
8.2.3. Compatibilidad con la Comunicación de reestructuración, complementada por la Comunicación bancaria de 2013
(119)
Con arreglo al punto 31 de la Comunicación bancaria de 2013, cualquier plan de reestructuración que implique ayuda de reestructuración, con la excepción de las exigencias en materia de obtención de capital y distribución de cargas, seguirá evaluándose sobre la base de la Comunicación de reestructuración.
(120)
Con arreglo a la Comunicación de reestructuración y la Comunicación bancaria de 2013, en primer lugar, el plan de reestructuración debe demostrar que el proceso de reestructuración aplicado al beneficiario de ayuda estatal es adecuado para restablecer su viabilidad a largo plazo. En segundo lugar, el importe de la ayuda debe limitarse al mínimo necesario, y tanto los accionistas como los acreedores subordinados deberán contribuir a reducir el déficit de capital en la máxima medida posible. En tercer lugar, se necesitan medidas para limitar el falseamiento de la competencia creado al apoyar artificialmente el poder de mercado del beneficiario y para garantizar un sector bancario competitivo. Por último, hay que abordar los problemas de supervisión y procedimiento.
i) Restablecimiento de la viabilidad a largo plazo
(121)
Tal como se expone en la Comunicación de reestructuración, el Estado miembro deberá facilitar un plan de reestructuración completo que demuestre cómo se restablecerá la viabilidad a largo plazo del beneficiario sin ayuda estatal en un período de tiempo razonable y en un plazo máximo de cinco años. La viabilidad a largo plazo se consigue cuando un banco es capaz de competir en el mercado de capitales por sus propios méritos, de conformidad con los requisitos regulatorios pertinentes. Es decir, el banco deberá estar en condiciones de cubrir todos sus costes y ofrecer un rendimiento adecuado sobre los fondos propios, teniendo en cuenta el perfil de riesgo del banco. El restablecimiento de la viabilidad deberá proceder principalmente de medidas internas y basarse en un plan de reestructuración verosímil.
(122)
El plan de reestructuración de NLB cubre el período hasta el 31 de diciembre de 2017 e indica un retorno a la viabilidad al final del período de reestructuración. La causa principal es la mejora prevista de la calidad de la cartera y la menor necesidad de deterioros y provisiones adicionales. El restablecimiento de la viabilidad se conseguirá mediante el saneamiento del balance de NLB resultante de la transferencia prevista de activos no rentables a la BAMC. NLB también se beneficiará de la mejor eficiencia operativa fruto de las medidas de reducción de costes y estabilización de ingresos. Para garantizar la viabilidad de la entidad después de tener en cuenta la transferencia de los activos no rentables a la BAMC, el plan de reestructuración se basa en el supuesto de una recapitalización por el Estado de 1 558 millones EUR en 2013 y una plena amortización de los bonos subordinados y los fondos propios por un importe de 250 millones EUR.
(123)
El punto 10 de la Comunicación de reestructuración exige que las medidas de reestructuración propuestas solucionen las deficiencias de la entidad. En primer lugar, el plan de reestructuración explica las causas de las dificultades de NLB. La cartera de préstamos de NLB se vio gravemente afectada durante la crisis y generó elevados importes de pérdidas por deterioro del valor.
(124)
El crecimiento de la cartera de préstamos fue financiado por el mercado mayorista, lo que se tradujo en un aumento del ratio préstamos/depósitos (del 74 % en 2002 al 137 % en 2009). Entretanto, el banco no reforzó suficientemente su base de capital y se basó en gran medida en instrumentos híbridos antes del inicio de la crisis.
(125)
Antes de la crisis, NLB acumulaba exposiciones a los sectores de la construcción, la promoción inmobiliaria y las sociedades de cartera, pero la calidad de la correspondiente gestión del riesgo no estaba a la altura. La acumulación de créditos incobrables resultó desastrosa cuando se inició la crisis y la economía se frenó. El programa nacional de construcción de carreteras finalizó en 2008 y la demanda interna de bienes inmuebles se redujo drásticamente. La mayor parte de las empresas eslovenas estaban muy apalancadas y se encontraron atrapadas entre la deceleración económica, la depreciación de los activos y existencias y la reducción del acceso al crédito. La conjunción de una grave recesión económica y un pobre marco de gestión del riesgo dieron lugar a un aumento de los préstamos de dudoso cobro. De hecho, los préstamos morosos llegaron a representar el 29 % de los préstamos brutos de NLB a 30 de septiembre de 2012, lo que constituye el peor resultado del sector de la construcción (74 %). Como consecuencia de ello, las pérdidas después de impuestos ascendieron a 87 millones EUR en 2009, 202 millones EUR en 2010, 240 millones EUR en 2011 y 273 millones EUR en 2012.
(126)
La laxitud de las normas de gobernanza empresarial y la consiguiente influencia del Estado en la actividad cotidiana del banco fueron también razones de los problemas del banco.
(127)
Por tanto, cinco son los principales problemas que deben solucionarse para el regreso a la viabilidad a largo plazo. En primer lugar, habrá que reforzar la gobernanza empresarial del banco para garantizar que solo la dirección de la entidad toma decisiones comerciales justificadas económicamente y que el Estado no influirá en las actividades cotidianas. En segundo lugar, el banco deberá mejorar sus políticas de precios y su marco de gestión del riesgo, de tal modo que los márgenes se mantengan y las pérdidas se reduzcan al mínimo. En tercer lugar, NLB debe sanear su balance y reducir su exposición a los sectores problemáticos, bien mediante una adecuada dotación y un desapalancamiento de los activos problemáticos, bien mediante una transferencia de préstamos problemáticos a la BAMC. En cuarto lugar, el banco deberá reparar la estructura de su balance mediante una recapitalización y un refuerzo de la base de depósitos o una reducción del ratio de apalancamiento. Por último, el banco deberá mejorar su eficiencia operativa para garantizar un grado suficiente de rentabilidad.
a) Refuerzo de la normativa de gobernanza empresarial
(128)
Los compromisos garantizarán la independencia del consejo y la dirección para establecer criterios sobre la concesión de préstamos. Los compromisos garantizarán que los precios de los préstamos se basen en una política de fijación de precios que establezcan unas normas mínimas sobre ROE para todos los préstamos, lo que limita la posibilidad de que el Banco conceda préstamos por debajo de los precios de mercado como consecuencia de factores externos.
(129)
Los compromisos parecen abordar y remediar adecuadamente las deficiencias principales de la gobernanza empresarial de NLB. Establecen salvaguardias apropiadas para prevenir los conflictos de intereses y garantizar que la estrategia y las decisiones siguen una orientación comercial y no están condicionadas por objetivos ajenos a la maximización del valor, ni sujetas a influencias externas improcedentes. Los cambios previstos en la gobernanza empresarial harán que el banco sea menos vulnerable a la influencia externa y, al mismo tiempo, introducirán una mayor disciplina de mercado a través de un mayor control y transparencia de las decisiones relativas a la gestión.
(130)
NLB revisará en mayor medida sus políticas de incentivo y de remuneración con el fin de asegurarse de que no inciten a tomar riesgos irrazonables y estén orientadas hacia objetivos empresariales sostenibles y a largo plazo. Por otro lado, la remuneración total de los miembros del Consejo y empleados que realicen trabajos especiales se recortará, hasta el 31 de diciembre de 2017, de acuerdo con los puntos 37 a 39 de la Comunicación bancaria de 2013, lo que facilitará la ejecución del plan de reestructuración con arreglo al calendario previsto.
(131)
Además, Eslovenia se ha comprometido a ceder en […] un […] % de sus participaciones en NLB a un inversor independiente y desvinculado de la República de Eslovenia. Esa venta reducirá considerablemente su influencia externa en la dirección del banco y en las actividades comerciales.
b) Reforzar sus políticas de precios y su marco de gestión del riesgo
(132)
NLB reforzará sus políticas de precios y su marco de gestión del riesgo, en particular, a través de una serie de normas y medidas destinadas a proteger los mejores intereses comerciales del banco. Dichas medidas incluyen la formación del personal, la puntuación de los clientes, la fijación de precios de los nuevos productos y la revisión del proceso de riesgo de crédito.
(133)
En particular, la fijación del precio de los nuevos préstamos dará lugar, a más tardar el 31 de diciembre de 2017, a una ROE positiva de al menos […] % en cada relación con los clientes. Esa fijación de precios se introducirá por fases de manera progresiva, empezando en el […] % ROE en cada relación con los clientes en 2014 y llegando al […] % el 31 de diciembre de 2017.
(134)
La consiguiente mejora de las políticas de precios y del marco de gestión del riesgo de NLB es adecuada y necesaria para aplicar unas políticas de crédito más rigurosas a los nuevos préstamos y una política de provisiones más conservadora. Dichas reformas abordan la deficiencia de NLB que dio lugar a la mala calidad de la cartera de préstamos, el excesivo nivel de préstamos no rentables y el alto coste del crédito. Al abordar las causas de la baja rentabilidad, estas medidas contribuyen a la viabilidad a largo plazo de NLB.
(135)
El plan de reestructuración también incluye una separación organizativa entre la actividad accesoria y la actividad fundamental. Esa reestructuración del banco hará posible que NLB racionalice sus actividades fundamentales. La separación también permitirá aplicar un enfoque más especializado a la gestión de la actividad accesoria del banco y de sus activos no rentables para maximizar el valor de recuperación.
c) Reequilibrar la actividad hacia actividades menos arriesgadas
(136)
Como resultado del plan de reestructuración, el RWA de NLB disminuirá de 11 100 millones EUR a 31 de diciembre de 2012 a [5-10] mil millones EUR a 31 de diciembre de 2017. La reducción del RWA, en particular en los sectores más problemáticos de las sociedades de cartera, las empresas de transporte y las empresas de construcción, garantiza que el riesgo asociado con esas exposiciones disminuirá durante el período de reestructuración.
(137)
NLB transferirá a la BAMC una cartera por un valor de 2 300 millones EUR de préstamos deteriorados lo que posibilitará que NLB se centre en la gestión de los préstamos rentables al tiempo que libera recursos para la reestructuración de los restantes préstamos de dudoso cobro.
(138)
La futura estrategia de NLB reorientará sus operaciones de actividades más conservadoras hacia los principales segmentos de servicios bancarios minoristas, a las PYME y a la banca corporativa seleccionada en Eslovenia. Esto se logrará mediante desinversiones considerables y reducciones de las actividades accesorias, liberando recursos para las actividades fundamentales.
d) Reparar la estructura del balance
(139)
NLB ya había recibido inyecciones de capital del Estado en marzo de 2011 y en julio de 2012. Con la tercera recapitalización adicional NLB puede cumplir los requisitos de capital del Banco de Eslovenia, lo que permite el restablecimiento de su viabilidad.
(140)
El importe de la tercera recapitalización tiene en cuenta las necesidades del banco resultantes del ACA/PR. Después de la recapitalización, el coeficiente de capital básico de nivel 1 del Banco con arreglo al RRC llegará inmediatamente al 15 % y a un nivel del [10-20] % a 31 de diciembre de 2017, lo que superará ampliamente el requisito de capital establecido por el Banco de Eslovenia en el 9 % de coeficiente de capital básico de clase 1 con arreglo al RRC.
(141)
Además, NLB saneará su balance mediante la transferencia de una considerable cartera de dudoso cobro y de activos deteriorados a la BAMC.
(142)
NLB mejorará su perfil de financiación reduciendo la financiación interna del grupo para sus filiales, vendiendo actividades no fundamentales y reorientándose hacia su base histórica de financiación: los depósitos minoristas. Los ratios de préstamos sobre depósitos mejorarán, pasando del 105 % en 2012 al [70-80] % a 31 de diciembre de 2017.
e) Restablecimiento de la rentabilidad a largo plazo
(143)
El restablecimiento de la rentabilidad a largo plazo será fruto del reposicionamiento estratégico del Banco al volver a su base fundamental de actividad en la banca minorista, las PYME y la banca corporativa selectiva en Eslovenia, lo que hará posible que el Banco cumpla sus objetivos de ROE.
(144)
El Banco mejorará su margen neto de interés velando por que los nuevos préstamos tengan un precio adecuado. En particular, los precios de los nuevos préstamos contribuirán a lograr en cada relación con los clientes una ROE positiva de al menos […] % en 2014, […] % en 2015, […] % en 2016 y […] % en 2017.
(145)
NLB también documentará todas las decisiones de reestructuración. En la documentación incluirá una comparación con las soluciones alternativas, tales como la ejecución de garantías y la resolución del contrato. Demostrará que se ha optado por la solución que maximiza el valor actual neto del banco.
(146)
NLB también prevé un ambicioso programa de reducción de costes a través de una importante consolidación de sus locales comerciales y su red de sucursales y una reducción de personal, así como a través de la mejora de la eficiencia operativa, aplicando a la captación de clientes criterios de riesgo y rentabilidad, y optimizando la liquidez y los demás costes. Como consecuencia de ello, el plan de reestructuración prevé una reducción de la relación costes-ingresos a menos del 60 %, comparable a los niveles alcanzados por el banco antes de la crisis. El 31 de diciembre de 2017 NLB habrá logrado una ROE después de impuestos del [5-10] % y un coeficiente de capital básico de nivel 1 con arreglo al RRC del [10-20] %. Los beneficios después de impuestos de NLB ascenderán a [100-150] millones EUR en 2017.
(147)
Se espera que el flujo de las pérdidas de valor disminuya con el tiempo, a medida que se vaya aplicando el plan de reestructuración. El Banco tendrá un perfil de riesgo de crédito más sólido como resultado de la transferencia de los activos deteriorados a la BAMC, los compromisos relativos a la gestión del riesgo de crédito y la reestructuración de los préstamos no rentables que aún siguen en su contabilidad, con el fin de maximizar su valor presente neto para el banco, así como de otras medidas que mejorarán el marco de gestión del riesgo del banco.
(148)
Por lo tanto, la Comisión considera que el plan de reestructuración puede restablecer la viabilidad a largo plazo de NLB.
ii) Contribución propia y distribución de las cargas
(149)
La Comunicación de reestructuración, complementada por la Comunicación bancaria de 2013, indica que es necesario que el beneficiario realice una contribución propia adecuada para limitar la ayuda al mínimo y tratar de evitar los falseamientos de la competencia y el riesgo moral. A tal fin, establece que: i) tanto los costes de reestructuración como el importe de la ayuda deben ser limitados, y ii) las cargas deben estar repartidas al máximo entre los accionistas y los acreedores subordinados.
(150)
La distribución adecuada de las cargas implicará normalmente, cuando las pérdidas hayan sido absorbidas por primera vez con los recursos propios, una contribución de los titulares de capital híbrido y de deuda subordinada. Esos titulares deben contribuir a reducir el déficit de capital en la máxima medida posible. Las contribuciones pueden adoptar la forma de una conversión en capital ordinario de nivel 1 (20) o de una reducción de valor del principal de los instrumentos. En cualquier caso, hay que impedir, en la medida de lo jurídicamente posible, los trasvases de efectivo del beneficiario a los titulares de dichos valores.
(151)
El plan de reestructuración no incluye ningún elemento que sugiera que la ayuda supera los medios necesarios para cubrir los costes resultantes del restablecimiento de la viabilidad de NLB. El déficit de capital que debe cubrir la tercera recapitalización se determinó basándose en un ACA/PR. Esa estimación de la inyección de capital se basa, en particular, en una evaluación del activo que indica que el nivel es el necesario y suficiente para soportar una situación de tensión. El ACA/PR añadió una mayor seguridad en cuanto al nivel de capital necesario. El importe de la tercera recapitalización posibilita que el Banco cumpla sus requisitos reglamentarios en materia de capital y las expectativas de mercado. Además, para limitar la constitución de un exceso de capital de NLB habrá un mecanismo de reembolso de capital en virtud del cual NLB tendrá que pagar dividendos para los ejercicios fiscales de 2015, 2016 y 2017 calculados con arreglo al incremento de porcentaje del exceso de capital. El mecanismo de reembolso del capital garantiza que el capital excesivo por encima de los requisitos mínimos de capital reglamentarios no permitirá que el banco emprenda nuevas actividades antes de reembolsar al Estado.
(152)
A pesar de la prohibición de pagar dividendos, para que NLB d.d. pueda obtener dividendos de sus filiales y evitar la acumulación de liquidez en ellas, las filiales podrán pagar dividendos si NLB d.d. es -directa o indirectamente- el accionista mayoritario y todos los accionistas externos juntos cuentan con menos del [10-20] % de acciones y derechos de voto en la empresa pertinente. La Comisión considera que la posibilidad de que las filiales hagan tales pagos de dividendos a NLB d.d. contribuirá a mantener el importe de la ayuda en el mínimo necesario, permitirá un nivel adecuado de flexibilidad para la gestión eficaz del capital consolidado y la liquidez de NLB y facilitará el reembolso de la ayuda. El hecho de que, en consecuencia, también los accionistas minoritarios de las filiales recibirán parte de los dividendos produce un efecto indirecto proporcional en comparación con esos beneficios, teniendo en cuenta, en particular, el importe relativamente pequeño de los dividendos pagaderos eventualmente a todos los accionistas distintos de NLB d.d., que no será superior a una décima parte del importe de los dividendos pagaderos eventualmente a NLB d.d.
(153)
En primer lugar, los compromisos relativos a la distribución de la carga entre los accionistas y los titulares de deuda subordinada cumplen con lo dispuesto en la Comunicación de reestructuración, complementada por la Comunicación bancaria de 2013.
(154)
A este respecto, Eslovenia se ha comprometido a que, antes de que se conceda cualquier ayuda estatal a NLB (es decir, la tercera recapitalización y la transferencia de activos deteriorados a la BAMC), NLB amortizará la totalidad del capital de sus accionistas y la deuda subordinada pendiente, a fin de garantizar el cumplimiento de los requisitos de la Comunicación bancaria de 2013. La Comisión considera positivo que la contribución de los titulares de deuda subordinada sea la mayor posible, lo que garantiza la adecuada distribución de las cargas. Las aportaciones de capital estatal solo se llevarán a cabo cuando se hayan liquidado por completo las deudas subordinadas. Esta secuencia garantiza que todos los titulares de deuda subordinada existentes tendrán que contribuir plenamente a los costes de reestructuración del banco antes de que el Estado intervenga. De este modo, este poseerá el 100 % de las acciones del banco tras la tercera recapitalización, en comparación con el 33,1 % que tenía antes de la primera inyección de capital por parte del Estado.
(155)
En segundo lugar, el punto 24 de la Comunicación de reestructuración establece que una remuneración adecuada del capital público también permite lograr una distribución de las cargas.
(156)
En lo que respecta a la primera y segunda recapitalizaciones, la Comisión observa que se efectuaron a precios compatibles con los principios sobre distribución de las cargas (21). En cuanto a la tercera recapitalización incluida en el plan de reestructuración, el Estado poseerá el 100 % del banco tras la recapitalización, maximizando así la distribución de las cargas. La Comisión también ha establecido ya que la transferencia de los activos deteriorados a la BAMC está remunerada adecuadamente.
(157)
En tercer lugar, en cuanto a la cobertura de los costes de reestructuración que se derivan del plan de reestructuración mediante medidas internas de NLB, este aplicará medidas de reducción de costes, dando lugar a una disminución de los costes de funcionamiento de 368 millones EUR a 31 de diciembre de 2012, a [250-300] millones EUR a 31 de diciembre de 2017 según una hipótesis de base. El plan de reestructuración contempla también una cesión de al menos un [80-90] % de las actividades no bancarias del Banco. Además, se implanta un mecanismo de reembolso del capital que permite el pago de dividendos al Estado durante los ejercicios fiscales de 2015, 2016 y 2017 en la mayor medida posible, sin poner en riesgo los requisitos reglamentarios de capital del Banco.
(158)
En cuarto lugar, además de esas medidas estructurales, Eslovenia se ha comprometido también a no pagar cupones, realizar adquisiciones, hacer publicidad e incurrir en prácticas comerciales agresivas.
(159)
La Comisión señala que el compromiso de no pagar cupones no se aplicará a los instrumentos de capital emitidos recientemente, a condición de que el pago de cupones sobre esos instrumentos de capital de nueva emisión no cree una obligación jurídica de pagar cupón alguno con cargo a valores de NLB existentes en el momento de la adopción de la presente Decisión (22). La Comisión acepta esa prohibición del pago de cupones a fin de permitir que el grupo reúna nuevo capital híbrido en el mercado, de acuerdo con el punto 26 de la Comunicación de reestructuración. La emisión de valores subordinados después de la fecha de adopción de la presente Decisión, posibilitará que el banco obtenga financiación adicional y capital híbrido sin activar el pago de cupones sobre valores existentes, en particular sobre deuda subordinada existente. Así pues, en virtud de la prohibición del pago de cupones, el banco podrá emitir capital adicional de nivel 1 con arreglo al RRC, lo que podrá reducir el capital que necesita en forma de participaciones. A este respecto, debe recordarse que para que los instrumentos de deuda se consideren capital de nivel 1 con arreglo al RRC, los cupones han de ser opcionales y no pueden ser obligatorios. Por último, en el presente caso, se puede señalar también que, tras la plena amortización de valor de las participaciones de los accionistas de NLB y de la deuda subordinada pendiente, el banco carecerá de fondos propios y de deuda subordinada. La limitación de la prohibición del pago de cupones no socava el efecto útil de una prohibición de pago de cupones del tipo contemplado en la Comunicación de reestructuración, porque el compromiso contraído por NLB de que el pago de cupones sobre nuevos instrumentos jurídicos no creará una obligación de realizar ningún pago de cupones sobre valores existentes de NLB evitará cualquier salida innecesaria de capital.
(160)
Por consiguiente, la distribución de las cargas entre accionistas y titulares de instrumentos híbridos y de deuda subordinada, la reducción de costes, las desinversiones y la remuneración adecuada de la ayuda constituyen una contribución propia suficiente de NLB a los costes de su reestructuración.
(161)
Por estas razones, la Comisión llega a la conclusión de que el plan de reestructuración prevé una contribución propia del beneficiario y una distribución de la carga adecuadas.
iii) Medidas para limitar el falseamiento de la competencia
(162)
Por último, la sección 4 de la Comunicación sobre reestructuración exige que el plan de reestructuración contenga medidas que limiten el falseamiento de la competencia. Esas medidas deberán ser específicas para solucionar los falseamientos en los mercados en los que opere el banco beneficiario tras la reestructuración. La naturaleza y forma de dichas medidas dependerán de dos criterios: en primer lugar, el importe de la ayuda y las condiciones y circunstancias en las que fue concedida y, en segundo lugar, las características de los mercados en los que vaya a operar el beneficiario. Por otra parte, la Comisión debe tener en cuenta el alcance de la contribución propia del beneficiario y la distribución de las cargas durante el período de reestructuración.
(163)
NLB ha recibido ayuda estatal en forma de inyecciones de capital y de medidas relativas a los activos deteriorados por un importe de hasta 2 321 millones EUR, lo que equivale al 20 % del RWA de NLB (23). La remuneración adecuada de la ayuda y la necesidad de aplicar medidas para limitar el posible falseamiento de la competencia son necesarias teniendo en cuenta, en particular, la cantidad relativamente elevada de la ayuda.
(164)
Una primera medida para limitar el falseamiento de la competencia es la cesión de las participaciones de NLB en […]. La cesión de su […], reducirá la cuota de mercado de NLB un […]. La cesión de […] de NLB también contribuirá a limitar dicha cuota y abrir el mercado a los competidores.
(165)
La reducción de la presencia de NLB en el mercado de préstamos a las empresas de los sectores de la construcción, el transporte y las sociedades de cartera financieras se consigue gracias a la limitación anual del RWA en dichos sectores.
(166)
Además, NLB abandonará las actividades de arrendamiento financiero, factorización, forfaiting y la actividad accesoria en Eslovenia y en el extranjero con el fin de contribuir en mayor medida a limitar el posible efecto de filtración de las ayudas estatales recibidas a actividades distintas de su negocio bancario principal.
(167)
NLB continuará sus actividades en condiciones que limiten el falseamiento de la competencia. Como banco «monolínea» con unas mejores políticas de gestión del riesgo y de gobernanza, y una política de préstamos más eficaz con una mejor fijación de precios para lograr un ROE del [10-20] % en los nuevos préstamos a 31 de diciembre de 2017, el banco se abstendrá de conceder condiciones excesivamente ventajosas a sus clientes. Estos elementos no solo contribuyen a la viabilidad de NLB sino que también limitan los falseamientos de la competencia.
(168)
Eslovenia se ha comprometido a prohibir a NLB que realice adquisiciones, garantizando que no utilizará la ayuda estatal recibida para adquirir nuevas empresas. Además, se ha creado un mecanismo de reembolso de capital que permite a NLB pagar dividendos al Estado en los ejercicios fiscales de 2015, 2016 y 2017 en la mayor medida posible, sin poner en riesgo los requisitos reglamentarios de capital del Banco. Dicho mecanismo de reembolso de capital garantiza que un exceso de capital por encima de los requisitos reglamentarios de capital o de cualesquiera otros requisitos reglamentarios no posibilitará que el banco se introduzca en nuevos negocios antes de reembolsar al Estado.
(169)
Además de las medidas estructurales, Eslovenia también se ha comprometido a respetar una serie de restricciones en cuanto al comportamiento que eviten los falseamientos de la competencia. La Comisión acoge con satisfacción la prohibición de hacer publicidad del apoyo estatal y de realizar prácticas comerciales agresivas, lo que impide que NLB utilice la ayuda para incurrir en conductas de mercado contrarias a la competencia.
(170)
A la luz de esa combinación de medidas y compromisos, existen salvaguardias suficientes para limitar los posibles falseamientos de la competencia, habida cuenta del importe de la ayuda a NLB.
8.2.4. Seguimiento del plan de reestructuración
(171)
De conformidad con la sección 5 de la Comunicación de reestructuración, complementada por la Comunicación bancaria de 2013, se deben presentar informes regulares a la Comisión para que esta pueda verificar la adecuada aplicación del plan de reestructuración. Eslovenia designará un administrador supervisor que presentará a la Comisión informes de control semestrales.
(172)
Para garantizar la adecuada aplicación del plan de reestructuración durante toda su vigencia, las autoridades eslovenas adoptarán todas las medidas necesarias para garantizar que NLB se atiene a los compromisos enumerados en las condiciones.
(173)
Además, la correcta aplicación del plan de reestructuración y la plena y correcta aplicación de todos los compromisos contenidos en las condiciones adjuntas en el anexo de la presente Decisión serán objeto de un seguimiento continuo por un administrador supervisor independiente y suficientemente cualificado. El administrador supervisor tendrá acceso ilimitado a toda la información necesaria para supervisar la ejecución de la Decisión. La Comisión o el administrador supervisor podrán solicitar a NLB explicaciones y aclaraciones. Eslovenia y NLB cooperarán plenamente con la Comisión y con el administrador supervisor por lo que se refiere a todas las cuestiones relacionadas con la supervisión.
8.2.5. Conclusión y cierre del procedimiento en relación con el plan de reestructuración
(174)
La Comisión toma nota de que el plan de reestructuración presentado por Eslovenia resuelve adecuadamente los problemas de viabilidad (incluida la gobernanza empresarial), distribución de cargas y falseamiento de la competencia y se atiene a los requisitos de la Comunicación de reestructuración, complementada por la Comunicación bancaria de 2013.
(175)
De este modo, quedan disipadas las dudas de la Comisión sobre la compatibilidad del plan de reestructuración que se plantearon en la Decisión de incoación y segunda Decisión de salvamento.
9. CONCLUSIÓN
(176)
La Comisión concluye que la primera, segunda y tercera recapitalizaciones estatales de NLB y la transferencia de los activos deteriorados a la BAMC constituyen una ayuda a la reestructuración en favor de NLB.
(177)
La Comisión concluye que las medidas de reestructuración consistentes en la primera, segunda y tercera recapitalizaciones y la transferencia de los activos deteriorados a la BAMC pueden permitir a NLB restablecer su viabilidad a largo plazo, son suficientes en lo que respecta al reparto de las cargas y son adecuadas y proporcionadas para compensar el efecto de falseamiento del mercado de las citadas medidas de ayuda. Por consiguiente, la Comisión considera que el plan de reestructuración presentado cumple los criterios de la Comunicación de reestructuración, completada por la Comunicación bancaria de 2013 y la Comunicación sobre activos deteriorados, adaptada y complementada por la Comunicación bancaria de 2013. Las medidas de reestructuración pueden considerarse compatibles con el mercado interior con arreglo al artículo 107, apartado 3, letra b), del TFUE. La primera, segunda y tercera recapitalizaciones y la transferencia de los activos deteriorados a la BAMC pueden, por tanto, aprobarse de conformidad con el plan de reestructuración.
HA ADOPTADO LA PRESENTE DECISIÓN:
Artículo 1
La ayuda de reestructuración concedida a NLB por la República de Eslovenia, consistente en la primera recapitalización de 250 millones EUR, la segunda recapitalización de 382,9 millones EUR, la tercera recapitalización de 1 558 millones EUR y la transferencia de los activos deteriorados a la BAMC, con un elemento de ayuda de 130 millones EUR, constituye una ayuda estatal en el sentido del artículo 107, apartado 1, del Tratado de Funcionamiento de la Unión Europea.
La ayuda a la reestructuración es compatible con el mercado interior, a la luz del plan de reestructuración y de los compromisos que figuran en el anexo.
Artículo 2
El destinatario de la presente Decisión es la República de Eslovenia.
Hecho en Bruselas, el 18 de diciembre de 2013.