РЕШЕНИЕ ЗА ИЗПЪЛНЕНИЕ НА СЪВЕТА
от 30 май 2011 година
за изменение на Решение за изпълнение 2011/77/ЕС за предоставяне на финансова помощ за Ирландия от страна на Съюза
(2011/326/ЕС)
СЪВЕТЪТ НА ЕВРОПЕЙСКИЯ СЪЮЗ,
като взе предвид Договора за функционирането на Европейския съюз,
като взе предвид Регламент (ЕС) № 407/2010 на Съвета от 11 май 2010 г. за създаване на европейски механизъм за финансово стабилизиране (1), и по-специално член 3, параграф 2 от него,
като взе предвид предложението на Европейската комисия,
като има предвид, че:
(1)
По искане на Ирландия Съветът предостави финансова помощ на страната (Решение за изпълнение 2011/77/ЕС (2)) в подкрепа на една амбициозна програма за икономически и финансови реформи, чиято цел е възстановяване на доверието, връщане на устойчивия икономически растеж и осигуряване на финансова стабилност в Ирландия, еврозоната и Съюза.
(2)
Съгласно член 3, параграф 9 от Решение за изпълнение 2011/77/ЕС Комисията извърши заедно с Международния валутен фонд (МВФ) и в сътрудничество с Европейската централна банка (ЕЦБ) първия преглед на напредъка на ирландските власти по изпълнението на договорените мерки, както и на ефективността и социално-икономическото въздействие на тези мерки.
(3)
Съгласно текущите прогнози на Комисията за растежа на номиналния БВП (- 3,6 % през 2010 г., 1,3 % през 2011 г., 2,8 % през 2012 г. и 4,0 % през 2013 г.) планът за фискални корекции съответства най-общо на препоръката на Съвета от 7 декември 2010 г. с оглед на прекратяването на съществуващия прекомерен дефицит в Ирландия, съгласно член 126, параграф 7 от Договора, както и на плана за постигане на съотношение на дълга към БВП от 96,2 % през 2010 г., 112,0 % през 2011 г., 117,9 % през 2012 г. и 120,3 % през 2013 г. Следователно съотношението на дълга към БВП ще се стабилизира през 2013 г. и след това ще започне да намалява, като се допуска, че ще продължи и намалението на бюджетния дефицит. Върху изменението на равнището на дълга влияят редица извънбюджетни операции, в т.ч. вливането на капитал в банките през 2011 г., което води до нетно нарастване на дълга с около 6 процентни пункта от БВП, както и допускането за поддържане на високи касови резерви и разликите между отчитането на лихвените плащания на начислена и на касова основа.
(4)
Рекапитализацията на Allied Irish Bank, Bank of Ireland и EBS Building Society до постигането на 12 % коефициент на базовия капитал от първи ред (според анализа на собствения капитал съгласно пруденциалните изисквания от 2010 г.), която трябваше да бъде извършена до февруари 2011 г., бе отложена от предишното правителство поради наближаващите общи избори.
(5)
На 31 март 2011 г. Централната банка на Ирландия обяви резултатите от анализа на собствения капитал съгласно пруденциалните изисквания и анализа на ликвидността съгласно пруденциалните изисквания. Въз основа на тези анализи бе установено, че четирите анализирани ирландски банки (Allied Irish Bank, Bank of Ireland, EBS Building Society и Irish Life & Permanent) имат нужда общо от 24 милиарда евро допълнителен капитал, в т.ч. условен капитал в размер на 3 милиарда евро, за да запазят адекватна капитализация в случай на криза.
(6)
На 31 март 2011 г. новото правителство, което бе съставено след изборите на 25 февруари 2011 г., обяви стратегията си за засилване и реформиране на ирландските банки, включително чрез задоволяване на потребността от капитализация, установена при извършените анализи съгласно пруденциалните изисквания на собствения капитал и на ликвидността. Така до края на юли 2011 г. коефициентът на базовия капитал от първи ред би надхвърлил (при съответстваща корекция във връзка с очакваните продажби на активи в случая на Irish Life & Permanent) значително равнището, което се очакваше да бъде достигнато до февруари 2011 г.
(7)
Централната банка на Ирландия следва да наложи на Allied Irish Bank, Bank of Ireland, EBS Building Society и Irish Life & Permanent задължението да постигнат съотношение на кредитите спрямо депозитите от 122,5 % до края на 2013 г., предотвратявайки същевременно спешната продажба на активи. Освен това ирландските власти следва внимателно да следят развитието на нетния коефициент на стабилност на финансирането и коефициента на краткосрочното ликвидно покритие на банките, за да осигурят сближаването им към стандартите по споразумението Базел III. Властите следва да осигурят постигането на целите чрез създаване на надеждна рамка за проследяване на напредъка, основаваща се на междинни цели и механизми за управление с подходящи стимули в рамките на банките.
(8)
При започването на работата си новото правителство започна цялостен анализ на разходите, чиято цел е откриване на възможности за икономии чрез повишаване на ефикасността и привеждане на приоритетите във връзка с фискалната консолидация в съответствие с приоритетите за национално възстановяване, установени в Програмата за управление (2011-2016 г.), обявена на 7 март 2011 г.
(9)
Предвид на това развитие Решение за изпълнение 2011/77/ЕС следва да бъде изменено,
ПРИЕ НАСТОЯЩОТО РЕШЕНИЕ:
Член 1
Член 3 от Решение за изпълнение 2011/77/ЕС се изменя, както следва:
1)
В параграф 5 буква а) се заменя със следното:
„а)
при необходимост взема мерки, за да гарантира, че ирландските банки разполагат със собствен капитал в адекватен размер, осигурявайки спазването на минималното регулаторно изискване за коефициент на базовия капитал от първи ред от 10,5 % през целия срок на програмата на ЕС за финансова помощ, като същевременно намаляват задлъжнялостта си с цел до края на 2013 г. да постигнат съотношение на кредитите към депозитите от 122,5 %;“
2)
Параграф 7 се изменя, както следва:
а)
в буква б) се добавя следното изречение:
„След консултация с Комисията, МВФ и ЕЦБ, Ирландия може да въведе бюджетни промени по отношение на горепосочените мерки, за да оползотвори напълно възможностите за нарастване на ефикасността, които ще бъдат открити при извършването на цялостния анализ на разходите, и да постигне приоритетните цели на Програмата за управление при спазване на общата цел за осигуряване постигането с бюджета за 2012 г. на фискална консолидация от най-малко 3,6 милиарда евро;“
б)
буква д) се заменя със следното:
„д)
приемане на мерки за по-амбициозна и надеждна бюджетна стратегия и за укрепване на бюджетната рамка. Ирландия трябва да приеме и прилага фискални правила, според които всички допълнителни извънредни приходи през периода 2011-2015 г. ще се използват за намаляването на дефицита и дълга. Ирландия трябва да създаде фискален консултативен съвет, който да извършва независимо оценяване на състоянието на държавния бюджет и прогнозите на правителството. Ирландия трябва да приеме закон за фискалната отговорност, с който да се въведе средносрочна рамка за разходите със задължителни многогодишни максимални размери на разходите във всяка област. При това трябва да се вземат под внимание всички актуализирани мерки за реформиране на икономическото управление на равнището на Съюза и да се допълват вече започнатите реформи;“
в)
буква ж) се заменя със следното:
„ж)
рекапитализация на ирландските банки до края на юли 2011 г. (при съответстваща корекция във връзка с очакваните продажби на активи в случая на Irish Life & Permanent) съгласно констатациите от анализа на собствения капитал съгласно пруденциалните изисквания и анализа на ликвидността съгласно пруденциалните изисквания, обявени от Централната банка на Ирландия на 31 март 2011 г.;“
г)
буква л) се заменя със следното:
„л)
засилване на конкуренцията на свободните пазари. За тази цел законодателството се изменя с цел осигуряване на по-надеждни възпиращи разпоредби, предвиждащи ефективни наказания за нарушения на ирландското законодателство в областта на конкуренцията и членове 101 и 102 от Договора и гарантиращи ефективното функциониране на Органа по конкуренцията. Освен това властите ще гарантират за срока на програмата, че няма да бъдат допускани повече изключения от нормативните разпоредби в областта на конкуренцията, освен ако напълно съответстват на целите на програмата на Съюза за финансова помощ и на потребностите на икономиката;“
д)
добавят се следните букви:
„н)
намаляване на задлъжнялостта на ирландските банки и постигане на целите за съотношението на кредитите към депозитите, които са определени в рамките на анализа на ликвидността съгласно пруденциалните изисквания от 2011 г.;
о)
изготвяне на план за повишаване на платежоспособността и жизнеспособността на кредитните кооперации с ниска капитализация, в т.ч. чрез предоставяне на необходимите правомощия на Централната банка на Ирландия при необходимост да стимулира консолидацията в сектора чрез сливания, при необходимост подпомагани финансово от държавата;
п)
предаване на националния парламент (Oireachtas) на законопроекти за подпомагане на кредитните кооперации чрез по-строга нормативна уредба, включваща по-ефективни изисквания за управлението и регулаторни изисквания.“
3)
Параграф 8 се изменя, както следва:
а)
в буква а) се добавя следното изречение:
„След консултация с Европейската комисия, МВФ и ЕЦБ, Ирландия може да въведе бюджетни промени по отношение на горепосочените мерки, за да оползотвори напълно възможностите за нарастване на ефикасността, които ще бъдат открити при извършването на цялостния анализ на разходите, и да постигне приоритетните цели на Програмата за управление при спазване на общата цел за осигуряване постигането с бюджета за 2013 г. на фискална консолидация от най-малко 3,1 милиарда евро;“
б)
добавя се следната буква:
„в)
намаляване на задлъжнялостта на ирландските банки и постигане на целите за съотношението на кредитите към депозитите, които са определени в рамките на анализа на ликвидността съгласно пруденциалните изисквания от 2011 г.“
Член 2
Адресат на настоящото решение е Ирландия.
Член 3
Настоящото решение се публикува в Официален вестник на Европейския съюз.
Съставено в Брюксел на 30 май 2011 година.
COUNCIL IMPLEMENTING DECISION
of 30 May 2011
amending Implementing Decision 2011/77/EU on granting Union financial assistance to Ireland
(2011/326/EU)
THE COUNCIL OF THE EUROPEAN UNION,
Having regard to the Treaty on the Functioning of the European Union,
Having regard to Council Regulation (EU) No 407/2010 of 11 May 2010 establishing a European financial stabilisation mechanism (1), and in particular Article 3(2) thereof,
Having regard to the proposal from the European Commission,
Whereas:
(1)
Upon a request by Ireland, the Council granted it financial assistance (Implementing Decision 2011/77/EU (2)) in support of a strong economic and financial reform programme aiming at restoring confidence, enabling the return of the economy to sustainable growth, and safeguarding financial stability in Ireland, the euro area and the Union.
(2)
In line with Article 3(9) of Implementing Decision 2011/77/EU, the Commission, together with the International Monetary Fund (IMF) and in liaison with the European Central Bank (ECB), has conducted the first review of the authorities’ progress on the implementation of the agreed measures as well as of the effectiveness and economic and social impact of those measures.
(3)
Under the Commission’s current projections for nominal GDP growth (- 3,6 % in 2010, 1,3 % in 2011, 2,8 % in 2012 and 4,0 % in 2013), the fiscal adjustment path is broadly in line with the Council Recommendation of 7 December 2010 with a view to bringing to an end the situation of an excessive deficit in Ireland, pursuant to Article 126(7) of the Treaty, and is consistent with a path for the debt-to-GDP ratio of 96,2 % in 2010, 112,0 % in 2011, 117,9 % in 2012 and 120,3 % in 2013. The debt-to-GDP ratio would therefore be stabilised in 2013 and be placed on a declining path thereafter, assuming further progress in the reduction of the deficit. Debt dynamics are affected by several below-the-line operations, including capital injection into banks in 2011 with net debt-increasing effect of around 6 percentage points of GDP, an assumption to maintain high cash reserves, and differences between accrued and cash interest payments.
(4)
The recapitalisation of Allied Irish Bank, Bank of Ireland, and EBS Building Society to a 12 % core tier 1 capital ratio (based on the 2010 Prudential Capital Assessment Review (PCAR)), which was to be done by February 2011, was postponed by the outgoing government due to the impending general elections.
(5)
On 31 March 2011, the Central Bank of Ireland announced the results of the PCAR and the Prudential Liquidity Assessment Review (PLAR). On the basis of these assessments, the four participating domestic banks (Allied Irish Bank, Bank of Ireland, EBS Building Society and Irish Life & Permanent) were found to need a total of EUR 24 billion in additional capital, including contingent capital of EUR 3 billion, to remain adequately capitalised under a stress scenario.
(6)
On 31 March 2011 the new government, which was formed following the elections held on 25 February 2011, announced its strategy to strengthen and reform the domestic banks, including by ensuring that the capitalisation need identified by the PCAR/PLAR exercise be met. This would bring domestic banks’ core tier 1 capital ratio by end July 2011 (subject to appropriate adjustment for expected asset sales in the case of Irish Life & Permanent) well above the level that had been envisaged to be reached by February 2011.
(7)
The Central Bank of Ireland should require Allied Irish Bank, Bank of Ireland, EBS Building Society and Irish Life & Permanent to meet a target loan-to-deposit ratio (LDR) of 122,5 % by end-2013, while avoiding the fire sale of assets. In addition, the Irish authorities should closely monitor the evolution of the Net Stable Funding ratio and the Liquidity Coverage ratio of the banks so as to ensure convergence with the standards emerging within the Basel III framework. The authorities should ensure that targets are achieved by establishing a credible framework for monitoring progress based on interim targets and appropriately incentivised governance arrangements within the banks.
(8)
Upon taking office, the new government launched a comprehensive review of expenditure to identify efficiency savings and to closely align the priorities underpinning the fiscal consolidation to those for national recovery set out in the Programme for Government (2011-2016) announced on 7 March 2011.
(9)
In light of these developments, Implementing Decision 2011/77/EU should be amended,
HAS ADOPTED THIS DECISION:
Article 1
Article 3 of Implementing Decision 2011/77/EU is amended as follows:
(1)
in paragraph 5, point (a) is replaced by the following:
‘(a)
take action to ensure that domestic banks are adequately capitalised in the form of equity, if needed, so as to ensure that they respect the minimum regulatory requirement of a 10,5 % core tier 1 capital ratio for the entire duration of the EU financial assistance programme, while deleveraging towards the target loan-to-deposits ratio of 122,5 % by end-2013;’;
(2)
paragraph 7 is amended as follows:
(a)
in point (b) the following sentence is added:
‘In consultation with the Commission, the IMF and the ECB, Ireland may introduce budgetary changes to the above specified measures to fully realise efficiencies that are to be identified by the ongoing Comprehensive Review of Expenditure and the priorities of the Programme for Government, consistent with the overall objective of ensuring that the budget for 2012 yields a fiscal consolidation of at least EUR 3,6 billion;’;
(b)
point (e) is replaced by the following:
‘(e)
the adoption of measures reinforcing a credible budgetary strategy and strengthening the budgetary framework. Ireland shall adopt and implement the fiscal rule that any additional unplanned revenues in 2011-2015 will be allocated to deficit and debt reduction. Ireland shall establish a fiscal advisory council to provide an independent assessment of the government’s budgetary position and forecasts. Ireland shall adopt a fiscal responsibility law introducing a medium-term expenditure framework with binding multi-annual ceilings on expenditure in each area. This shall be made taking into account any revised economic governance reforms at Union level and build on reforms already in place;’;
(c)
point (g) is replaced by the following:
‘(g)
the recapitalisation of the domestic banks by end July 2011 (subject to appropriate adjustment for expected asset sales in the case of Irish Life & Permanent) in line with the findings of the 2011 PLAR and PCAR, as announced by the Central Bank of Ireland on 31 March 2011;’;
(d)
point (l) is replaced by the following:
‘(l)
enhancing competition in open markets. To this end, legislation shall be reformed to generate more credible deterrence by ensuring the availability of effective sanctions for infringements of Irish competition law and Articles 101 and 102 of the Treaty as well as ensuring the effective functioning of the Competition Authority. In addition, for the duration of the programme, the authorities will ensure that no further exemptions to the competition law framework will be granted unless they are entirely consistent with the goals of the Union financial assistance programme and the needs of the economy;’;
(e)
the following points are added:
‘(n)
the deleveraging of the domestic banks towards the target for loan-to-deposit ratios established under the 2011 PLAR;
(o)
the preparation of a plan to underpin the solvency and viability of undercapitalised institutions in the credit union sector, including by granting the Central Bank of Ireland the necessary powers to promote a higher degree of consolidation of the sector through mergers where appropriate, with government financial support if warranted;
(p)
the submission of legislation to the Oireachtas to assist the credit unions with a strengthened regulatory framework including more effective governance and regulatory requirements.’;
(3)
paragraph 8 is amended as follows:
(a)
in point (a), the following sentence is added:
‘In consultation with the European Commission, the IMF and the ECB, Ireland may introduce budgetary changes to the above specified measures to fully realise efficiencies that are to be identified by the ongoing Comprehensive Review of Expenditure and the priorities of the Programme for Government, consistent with the overall objective to ensure that the budget for 2013 yields a fiscal consolidation of at least EUR 3,1 billion;’;
(b)
the following point is added:
‘(c)
the deleveraging of the domestic banks towards the loan-to-deposit ratio targets established under the 2011 PLAR.’.
Article 2
This Decision is addressed to Ireland.
Article 3
This Decision shall be published in the Official Journal of the European Union.
Done at Brussels, 30 May 2011.