РЕГЛАМЕНТ ЗА ИЗПЪЛНЕНИЕ (ЕС) 2015/499 НА КОМИСИЯТА
от 24 март 2015 година
за определяне, в съответствие с Директива 2009/138/ЕО на Европейския парламент и на Съвета, на техническите стандарти за изпълнение във връзка с процедурите за одобряване от надзорния орган на използването на елементи на допълнителните собствени средства
(текст от значение за ЕИП)
ЕВРОПЕЙСКАТА КОМИСИЯ,
като взе предвид Договора за функционирането на Европейския съюз,
като взе предвид Директива 2009/138/ЕО на Европейския парламент и на Съвета от 25 ноември 2009 година относно започването и упражняването на застрахователна и презастрахователна дейност (Платежоспособност II) (1), и по-специално член 92, параграф 3 от нея,
като има предвид, че:
(1)
Заявленията на застрахователните и презастрахователните предприятия за одобряване на използването на допълнителни собствени средства следва да се изготвят въз основа на разумни и реалистични параметри.
(2)
Заявлението за използване на елемент на допълнителните собствени средства е стратегическо решение с оглед управлението на риска и капиталовото планиране. В съответствие с член 40 от Директива 2009/138/ЕО административният, управителният или надзорният орган са най-висшата отговорна инстанция по отношение на спазването на разпоредбите, поради което участието на такъв орган в процеса на взимане на решение относно заявлението следва да бъде внимателно преценено.
(3)
За целите на оценяването от надзорния орган и на взимането от него на своевременни решения, основани на подходящи сведения, застрахователното или презастрахователното предприятие следва да включи всички съответни фактически обстоятелства, включително своя оценка на начина, по който елементът ще удовлетворява критериите за елемент на допълнителните собствени средства, а ако бъде изискан - на начина на класифицирането му като елемент на основните собствени средства.
(4)
Информацията, която дадено застрахователно или презастрахователно предприятие е необходимо да включи в заявлението си, следва да се определя с оглед осигуряването на последователна основа за процеса на взимане на решение от надзорния орган.
(5)
Поради взаимозависимостите между различните заявления за одобрение по Директива 2009/138/ЕО, при подаването на заявление за одобрение на използването на елемент на допълнителните собствени средства застрахователното или презастрахователното предприятие следва да уведоми надзорния орган за други заявления във връзка с елементите в член 308а, параграф 1 от Директива 2009/138/ЕО, които текат понастоящем или които то възнамерява да подаде в рамките на шест месеца. Това изискване е необходимо, за да могат оценките от надзорния орган да бъдат основани на прозрачна и обективна информация.
(6)
Приема се, че възможността за надзорните органи и застрахователните и презастрахователните предприятия да оценяват статуса на група от контрагенти все едно, че се касае за един контрагент е от особено значение, когато дадено взаимозастрахователно или от взаимозастрахователен тип предприятие има множество еднообразни некорпоративни членове, от които то може да поиска допълнителни вноски.
(7)
При процеса на одобряване на допълнителни средства се предвижда постоянна комуникация между надзорните органи и застрахователните и презастрахователните предприятия. Тук се включват комуникацията преди официалното подаване на заявлението до надзорния орган и след одобряването на заявлението - чрез процеса на надзорен преглед. Такава постоянна комуникация е необходима, за да се гарантира, че оценката на надзорния орган е основана на съответните актуални данни.
(8)
Когато надзорният орган бива уведомен от застрахователно или презастрахователно предприятие, че при одобрен елемент на допълнителните собствени средства е налице намален капацитет за покриване на загуби, той следва да намали одобрената стойност или да оттегли одобрението си за метода, с което да пригоди действията си към намаления капацитет за покриване на загуби.
(9)
С член 226 от Директива 2009/138/ЕО на група от застрахователни или презастрахователни предприятия се позволява да кандидатстват за одобрение на използването на елемент на допълнителните собствени средства по отношение на междинен застрахователен холдинг или междинен смесен финансов холдинг. В такива случаи, от гледна точка на приложимите норми, междинният застрахователен холдинг или междинният смесен финансов холдинг следва да се приравнява на застрахователно или презастрахователно предприятие. В съответствие с член 235 от Директива 2009/138/ЕО, това следва да се прилага и когато начело на групата стои застрахователен холдинг или смесен финансов холдинг.
(10)
Настоящият регламент е изготвен въз основа на проектите на технически стандарти за изпълнение, представени на Комисията от Европейския орган за застраховане и професионално пенсионно осигуряване.
(11)
Европейският орган за застраховане и професионално пенсионно осигуряване проведе обществени консултации по проектите на техническите стандарти за изпълнение, въз основа на които е изготвен настоящият регламент, анализира потенциалните разходи и ползи и поиска становище от Групата на участниците от сектора на застраховането и презастраховането, създадена с член 37 от Регламент (ЕС) № 1094/2010 на Европейския парламент и на Съвета (2).
(12)
За да се увеличи правната сигурност във връзка с надзорния режим по време на периода на поетапно въвеждане, предвиден в член 308а от Директива 2009/138/ЕО, който ще започне да тече на 1 април 2015 г., е важно да се гарантира, че настоящият регламент ще влезе в сила възможно най-скоро, в деня след деня на публикуването му в Официален вестник на Европейския съюз,
ПРИЕ НАСТОЯЩИЯ РЕГЛАМЕНТ:
Член 1
Общи характеристики на заявлението
1. Застрахователното или презастрахователно предприятие представя на надзорния орган писмено заявление за одобрение за всеки елемент от допълнителните собствени средства.
2. Заявлението се подава на един от официалните езици на държавата членка, в която застрахователното или презастрахователното предприятие има седалище, или на език, договорен с надзорния орган.
3. Заявлението се състои от придружително писмо и съответната съпътстваща документация.
Член 2
Придружително писмо
Застрахователното или презастрахователно предприятие представя придружително писмо. В придружителното писмо се потвърждават долупосочените елементи:
а)
всички законови или договорни разпоредби относно елемента на допълнителните собствени средства, както и всяко свързано съглашение са недвусмислено и ясно определени;
б)
отредената в заявлението стойност на елемента на допълнителните собствени средства спазва член 90, параграф 2 от Директива 2009/138/ЕО;
в)
икономическата същност на елемента на допълнителните собствени средства, включително как при изискване той е източник на основни собствени средства, е изцяло отразена в заявлението;
г)
с оглед на вероятните бъдещи тенденции и обстоятелствата към датата на заявлението, застрахователното или презастрахователното предприятие смята, че елементът на допълнителните собствени средства удовлетворява критериите за класификация на собствените средства;
д)
не са пропуснати факти, които, ако са известни на надзорния орган, биха могли да окажат въздействие върху решението му за това дали да одобри даден елемент на допълнителните собствени средства, за каква стойност на елемента на допълнителните собствени средства да предостави одобрение или за какъв срок да одобри даден изчислителен метод.
В придружителното писмо се изброяват и останалите заявления, които застрахователното или презастрахователното предприятие е подало или възнамерява да подаде в рамките на следващите шест месеца, за одобрение на някой от елементите в член 308а, параграф 1 от Директива 2009/138/ЕО, заедно със съответните дати на подаване.
Член 3
Съпътстваща документация относно размера или метода
Със заявлението, което застрахователно или презастрахователно предприятие подава, се цели одобрение на определена парична стойност на елемент на допълнителните собствени средства, както и на метод за изчисляването на тази стойност.
Когато застрахователното или презастрахователното предприятие иска одобрение на дадена парична сума, в заявлението си то обяснява как, в съответствие с член 90, параграф 2 от Директива 2009/138/ЕО, я изчислява въз основа на разумни и реалистични допускания.
Когато застрахователното или презастрахователното предприятие иска одобрение на изчислителния метод, то предоставя следната информация:
а)
обяснение на метода и начина, по който той отразява капацитета на елемента на допълнителните собствени средства да покрива загуби;
б)
описание на всички допускания, на които методът почива, както и аргументация на разумния им и реалистичен характер;
в)
изчислената по метода разчетна първоначална стойност на елемента, както и нейната обосновка;
г)
описание на контролните процедури, които застрахователното или презастрахователното предприятие ще въведе, за да се увери, че резултатите от метода продължават да отразяват на текуща основа капацитета на елемента на допълнителните собствени средства да покрива загуби.
Член 4
Съпътстваща документация относно критериите за одобряване
Съпътстващата документация съдържа достатъчно информация, която позволява на надзорния орган да прецени дали заявлението удовлетворява критериите по член 90 от Директива 2009/138/ЕО и членове 62-65 от Делегиран регламент (ЕС) 2015/35 на Комисията (3). Тя съдържа като минимално изискване информацията по втора до седма алинея от настоящия член.
Застрахователното или презастрахователното предприятие предоставя информация за естеството на елемента на допълнителните собствени средства и за капацитета на елемента на основните собствени средства, в който този елемент на допълнителните собствени средства се преобразува при изискване, да покрива загуби, включително следното:
а)
законовите условия или договорните клаузи, свързани с елемента, както и условията на всякакво свързано споразумение, а също така и доказателство, че контрагентът е сключил или ще сключи договора и всякакво свързано споразумение;
б)
информация, основана на правно становище, че договорът и всякакви свързани споразумения са правно обвързващи и приложими във всички съответни юрисдикции;
в)
периодът, в който договорът е в сила и ако е различен - периодът, в който застрахователното или презастрахователното предприятие може да изиска елемента;
г)
потвърждение, че след като елементът на допълнителните собствени средства е изискан и платен, той ще притежава всички характеристики на елемент на основните собствени средства, класифициран като капитал от първи ред в съответствие с член 71 от Делегиран регламент (ЕС) 2015/35 или като капитал от втори ред в съответствие с член 73 от Делегиран регламент (ЕС) 2015/35;
д)
потвърждение, че договорните клаузи, свързани с елемента, не съдържат разпоредби, които биха могли да възпрат застрахователното или презастрахователното предприятие да изиска елемента с оглед поемането на загуба или да ограничат способността му да бъде изискуем при поискване;
е)
потвърждение, че с елемента на допълнителните собствени средства или ползите от него ще разполага само застрахователното или презастрахователното предприятие, като няма да е възможно прехвърлянето или отнасянето му към друга страна, или обременяването му по друг начин;
ж)
всички фактори, които ограничават условията, при които застрахователното или презастрахователното предприятие може да изиска елемента, включително, но не само, стресови ситуации, свързани със застрахователното и презастрахователното предприятие или с пазара като цяло;
з)
информация дали във връзка с актива застрахователното или презастрахователното предприятие има или може да има в бъдеще задължение, вероятност или сигнал за изплащането на суми или предоставянето на друга полза на контрагента или трета страна, освен в случай на изкупуване на елемент на основните собствени средства, което да отговаря на условията в член 71, параграф 1, буква з) и член 73, параграф 1, буква г) от Делегиран регламент (ЕС) 2015/35;
и)
копие от плана за средносрочно капиталово управление, в който се посочва как елементът ще се вмести в настоящата капиталова структура на застрахователното или презастрахователното предприятие и как би могъл да му позволи да изпълни своите настоящи или бъдещи капиталови изисквания.
С изключение на случаите, в които се прилага член 63, параграф 6 от Делегиран регламент (ЕС) 2015/35 и статутът на група контрагенти може да бъде оценен все едно, че е на един контрагент, застрахователното или презастрахователното предприятие предоставя информация за статута на всеки контрагент, включително следното:
а)
название и описание на всеки контрагент, включително същността на всички взаимоотношения между застрахователното или презастрахователното предприятие и контрагента;
б)
оценка на риска от неизпълнение на контрагентите за целите на посоченото в член 63, параграф 2 от Делегиран регламент (ЕС) 2015/35 оценяване от надзорния орган;
в)
оценка на ликвидната позиция на контрагентите за целите на посоченото в член 63, параграф 3 от Делегиран регламент (ЕС) 2015/35 оценяване от надзорния орган;
г)
оценка на способността на контрагентите да извършат плащане за целите на посоченото в член 63, параграф 4 от Делегиран регламент (ЕС) 2015/35 оценяване от надзорния орган;
д)
описание на набора от обстоятелства, при които застрахователното или презастрахователното предприятие може да обмисли да изиска елемента, включително настоящи очаквания за случаите, при които елементът може да бъде изискан преди или при достигане на стадия на неспазване на капиталовото изискване за платежоспособност и минималното капиталово изискване;
е)
информация за всички други фактори, които имат отношение към положението на контрагентите за целите на посоченото в член 63, параграф 5 от Делегиран регламент (ЕС) 2015/35 оценяване от надзорния орган.
Когато в съответствие с член 63, параграф 6 от Делегиран Регламент (ЕС) 2015/35 контрагентите се третират като група контрагенти, информацията в букви а)-е) от трета алинея се предоставя по отношение на групата контрагенти.
Когато съгласно член 213 от Директива 2009/138/ЕО контрагентът е член на групата или подгрупата, на която е член и застрахователното или презастрахователното предприятие, и по линия на елементите на допълнителните собствени средства има задължения към няколко субекти в групата, информацията в букви б)-е) от трета алинея съдържа, при отчитане на обстоятелствата и субектите от групата, доказателства за способността на контрагента да удовлетворява по едно и също време множество изискуемости по отношение на елементите на допълнителните собствени средства.
Застрахователното или презастрахователното предприятие предоставя информация за събираемостта на средствата, включително следното:
а)
сведения за мерките, които могат да подобрят събираемостта на елемента, включително наличието на обезпечение;
б)
сведения за това дали националното право във всяка съответна юрисдикция не предвижда ограничения за възникването или удовлетворяването на изискуемост, включително при открито по отношение на застрахователното или презастрахователното предприятие производство по преструктуриране, оздравяване по съдебен ред или несъстоятелност;
в)
сведения за договореностите или обстоятелствата, които биха могли да възпрепятстват възникването или удовлетворяването на изискуемост при влошаващи се финансови условия, включително неспазване на капиталовото изискване за платежоспособност и минималното капиталово изискване.
Застрахователното или презастрахователното предприятие предоставя информация за минали изискуемости, включително следното:
а)
информация за своя опит от минали изискуемости или за събирането на други вземания от същия или сходни контрагенти при същите или сходни обстоятелства;
б)
всички налични пазарни сведения за минали изискуемости или събирането на други вземания от същия или сходни контрагенти при същите или сходни обстоятелства;
в)
оценка на подходящия характер и надеждността на информацията по букви а) и б) по отношение на очаквания резултат от бъдещи изискуемости, направени от застрахователното или презастрахователното предприятие.
Застрахователното или презастрахователно предприятие предоставя описание на въведените процедури с оглед установяването на евентуални бъдещи промени според посоченото в член 62, параграф 1, буква г) от Делегиран регламент (ЕС) 2015/35, които могат да доведат до намаляване на капацитета на елемента на допълнителните собствени средства да покрива загуби. Информацията включва следното:
а)
как предприятието възнамерява да установи промените във:
i)
структурата или договорните условия на споразумението, включително отмяна или изтичане на елемента на допълнителните собствени средства или частичното му или цялостно използване или изискуемост;
ii)
положението на съответните контрагенти, включително неизпълнение от страна на контрагент;
iii)
събираемостта на елемента на допълнителните собствени средства, в това число изискуемост на други елементи на допълнителните собствени средства, предоставени от същите контрагенти;
б)
как предприятието възнамерява да уведоми надзорния орган за установените промени, включително въведените механизми за определяне на това кога за дадена промяна следва да се уведоми административният, управителният или надзорният орган на предприятието, както и надзорният орган.
Застрахователното или презастрахователното предприятие включва писмени сведения за вътрешния процес на взимане на решения във връзка със заявлението.
Член 5
Оценка на заявлението
Надзорният орган потвърждава получаването на заявлението, подадено от застрахователното или презастрахователното предприятие.
Надзорният орган приема, че заявлението е пълно само ако в него са обхванати всички аспекти в членове 2, 3 и 4.
Надзорният орган се произнася по пълнотата на заявлението своевременно, но не по-късно от 30 дни, считано от датата на получаването му.
Надзорният орган се уверява, че периодът, в рамките на който взима решение по дадено заявление, е разумен и не надхвърля три месеца, считано от датата на получаване на пълното заявление, освен ако не са налице изключителни обстоятелства, за които той своевременно уведомява писмено застрахователното или презастрахователното предприятие.
При наличието на изключителни обстоятелства периодът, в рамките на който надзорният орган взима решение по дадено заявление, не надхвърля шест месеца, считано от датата на получаване на пълното заявление.
Фактът, че надзорният орган е приел дадено заявление за пълно, не пречи на този надзорен орган да поиска допълнителна информация, необходима за оценяването. В искането се уточнява необходимата допълнителна информация и основанията за искането ѝ. Дните между датата, на която надзорният орган поиска такава допълнителна информация, и датата, на която той я получи, не се включват в периодите, посочени в четвърта и пета алинея.
Ако застрахователното или презастрахователното предприятие внесе промени в заявлението си, то уведомява за това надзорния орган.
В такъв случай заявлението се разглежда като ново, освен ако:
а)
промяната е вследствие на искане от надзорния орган за допълнителна информация; или
б)
надзорният орган се е уверил, че измененията не влияят съществено върху оценяването на заявлението.
Докато надзорният орган не е взел решение по дадено заявление, застрахователното или презастрахователното предприятие може във всеки един момент да го оттегли посредством писмено уведомление. Ако застрахователното или презастрахователното предприятие впоследствие отново го подаде в същия вид или с изменения, надзорният орган го приема за ново заявление.
Член 6
Решение по заявлението
Когато надзорният орган вземе решение по заявлението, той незабавно го съобщава писмено на застрахователното или презастрахователното предприятие.
Ако надзорният орган одобри по-ниска стойност от поисканата от застрахователното или презастрахователното предприятие или отхвърли заявлението за одобрение, той посочва причините за решението си.
Когато надзорният орган предостави одобрение при условие, че се сключи договор, застрахователното или презастрахователното предприятие незабавно сключва такъв договор при условията, на които се основава одобрението, и предоставя на надзорния орган копие от подписания договор.
Докато договорът не бъде сключен, застрахователното или презастрахователното предприятие не приема за допустимо използването на елемента на допълнителните собствени средства или метода.
Член 7
Преразглеждане на одобрената сума или оттегляне на одобрението на метода
1. Когато елемент на допълнителните собствени средства вече не отговаря на условията, според които са били одобрени стойност или изчислителен метод, надзорният орган взима решение за някое от следните действия:
а)
да сведе стойността на елемента на допълнителните собствени средства до по-малък размер или до нула;
б)
да оттегли одобрението си на изчислителния метод.
2. Надзорният орган незабавно уведомява застрахователното или презастрахователното предприятие, като се обосновава за взетото по параграф 1 решение.
Член 8
Влизане в сила
Настоящият регламент влиза в сила в деня след публикуването му в Официален вестник на Европейския съюз.
Настоящият регламент е задължителен в своята цялост и се прилага пряко във всички държави членки.
Съставено в Брюксел на 24 март 2015 година.
COMMISSION IMPLEMENTING REGULATION (EU) 2015/499
of 24 March 2015
laying down implementing technical standards with regard to the procedures to be used for granting supervisory approval for the use of ancillary own-fund items in accordance with Directive 2009/138/EC of the European Parliament and of the Council
(Text with EEA relevance)
THE EUROPEAN COMMISSION,
Having regard to the Treaty on the Functioning of the European Union,
Having regard to Directive 2009/138/EC of 25 November 2009 of the European Parliament and of the Council on the taking-up and pursuit of the business of Insurance and Reinsurance (Solvency II) (1), and in particular Article 92(3) thereof,
Whereas:
(1)
Insurance and reinsurance undertakings should prepare applications for approval of ancillary own-fund items on a prudent and realistic basis.
(2)
The application for an ancillary own-fund item is a strategic decision for risk management and capital planning purposes. Based on the ultimate responsibility of the administrative, management or supervisory body for compliance as set out in Article 40 of Directive 2009/138/EC, its involvement in the decision-making process on the application should be carefully considered.
(3)
The insurance or reinsurance undertaking should include all relevant facts necessary for an assessment by the supervisory authority, including an assessment by the insurance or reinsurance undertaking of how the item would meet the criteria for an ancillary own-fund item and, on being called up, for classification as a basic own-fund item so that the supervisory authority can make timely decisions based on appropriate evidence.
(4)
The information to be included by an insurance or reinsurance undertaking in its application should be specified to ensure a consistent basis for decision-making by the supervisory authority.
(5)
Due to interdependencies between different approval applications under Directive 2009/138/EC, when applying for approval of an ancillary own-fund item the insurance or reinsurance undertaking should inform the supervisory authority of other applications concerning the items in Article 308a(1) of Directive 2009/138/EC, which are currently ongoing or foreseen within the next 6 months. Such requirement is necessary to ensure supervisory assessments are based on transparent and unbiased information.
(6)
The ability for supervisory authorities and insurance and reinsurance undertakings to assess the status of a group of counterparties as though it were a single counterparty is considered to be particularly relevant where a mutual or mutual-type undertaking has a large number of homogeneous non-corporate members from whom it can make a call for supplementary contributions.
(7)
The ancillary own funds approval process envisages ongoing communication between the supervisory authorities and insurance and reinsurance undertakings. That includes communication before a formal application is submitted to the supervisory authority and after an application has been approved, through the supervisory review process. Such ongoing communication is necessary to ensure that supervisory assessments are based on relevant and up-to-date information.
(8)
When the supervisory authority receives notification from an insurance or reinsurance undertaking that there has been a reduction in the loss-absorbency of an approved ancillary own-fund item, the supervisory authority should revise downward the approved amount or withdraw its approval of the method in order to ensure that it is consistent with that reduced loss-absorbency.
(9)
Article 226 of Directive 2009/138/EC permits a group of insurance or reinsurance undertakings to apply for ancillary own-fund item approval in respect of an intermediate insurance holding company or an intermediate mixed financial holding company. In those cases, the same rules should apply to the intermediate insurance holding company or the intermediate mixed financial holding company as though it were an insurance or reinsurance undertaking. This should also apply where a group is headed by an insurance holding company or a mixed financial holding company in accordance with Article 235 of Directive 2009/138/EC.
(10)
This Regulation is based on the draft implementing technical standards submitted by the European Insurance and Occupational Pensions Authority to the Commission.
(11)
The European Insurance and Occupational Pensions Authority has conducted open public consultations on the draft implementing technical standards on which this Regulation is based, analysed the potential related costs and benefits and requested the opinion of the Insurance and Reinsurance Stakeholder Group established in accordance with Article 37 of Regulation (EU) No 1094/2010 of the European Parliament and of the Council (2).
(12)
In order to enhance legal certainty about the supervisory regime during the phasing-in period provided for in Article 308a of Directive 2009/138/EC, which will start on 1 April 2015, it is important to ensure that this Regulation enters into force as soon as possible, on the day after that of its publication in the Official Journal of the European Union,
HAS ADOPTED THIS REGULATION:
Article 1
General features of the application
1. An insurance or reinsurance undertaking shall submit a written application for approval of each ancillary own-fund item to the supervisory authority.
2. The application shall be submitted in one of the official languages of the Member State in which the insurance or reinsurance undertaking has its head office, or in a language that has been agreed upon with the supervisory authority.
3. The application shall consist of a cover letter and supporting evidence.
Article 2
Cover letter
The insurance or reinsurance undertaking shall submit a cover letter. That cover letter shall confirm all of the following:
(a)
any legal or contractual terms governing the ancillary own-fund item or any connected arrangement are unambiguous and clearly defined;
(b)
the amount ascribed to the ancillary own-fund item in the application complies with Article 90(2) of Directive 2009/138/EC;
(c)
the economic substance of the ancillary own-fund item, including how the item provides basic own funds once called up, has been fully reflected in the application;
(d)
taking into account likely future developments as well as the circumstances at the date of the application, the insurance or reinsurance undertaking considers that the ancillary own-fund item complies with the criteria for the classification of own funds;
(e)
no facts have been omitted which if known by the supervisory authority could influence its decision regarding whether to approve an ancillary own-fund item, the amount for which approval of an item shall be granted, or the time period for which approval of a calculation method shall apply.
The cover letter shall also list other applications submitted by the insurance or reinsurance undertaking or currently foreseen within the next 6 months for approval of any items listed in Article 308a(1) of Directive 2009/138/EC, together with corresponding application dates.
Article 3
Supporting evidence regarding the amount or method
The application submitted by the insurance or reinsurance undertaking shall seek approval of a specified monetary amount for an ancillary own-fund item or a method to determine the amount of an ancillary own-fund item.
Where the insurance or reinsurance undertaking seeks approval of a specified monetary amount, the application shall include an explanation of the calculation of the amount, based on prudent and realistic assumptions in accordance with Article 90(2) of Directive 2009/138/EC.
Where the insurance or reinsurance undertaking seeks approval of a calculation method, it shall provide the following information:
(a)
an explanation of the method and how it reflects the loss-absorbency of the ancillary own-fund item;
(b)
a description of any assumptions upon which the method relies and how these assumptions are prudent and realistic;
(c)
the item's expected initial amount that has been calculated in accordance with the method and a justification of that amount;
(d)
an explanation of the validation processes the insurance or reinsurance undertaking will implement to ensure that the results of the method continue to reflect the loss-absorbing capacity of the item on an ongoing basis.
Article 4
Supporting evidence regarding the criteria for approval
The supporting evidence shall contain sufficient information to allow the supervisory authority to assess whether the application complies with the criteria determined in Article 90 of Directive 2009/138/EC and Articles 62 to 65 of Commission Delegated Regulation (EU) 2015/35 (3). It shall contain at least the information described in the second to seventh paragraphs of this Article.
The insurance or reinsurance undertaking shall provide information regarding the nature of ancillary own-fund item and the loss absorbing capacity of the basic own-fund item into which the ancillary own-fund item converts on being called up, including the following:
(a)
the item's legal or contractual terms, together with the terms of any connected arrangement and evidence that the counterparty has entered into, or will enter into, the contract and any connected arrangement;
(b)
evidence that the contract and any connected arrangements are legally binding and enforceable in all relevant jurisdictions, based on a legal opinion;
(c)
the period during which the contract is in effect and, if different, the period during which the insurance or reinsurance undertaking may call upon the item;
(d)
confirmation that the ancillary own-fund item, once that item has been called up and paid in, would display all of the features of a basic own-fund item classified in Tier 1 in accordance with Article 71 of Delegated Regulation (EU) 2015/35, or all of the features of a basic own-fund item classified in Tier 2 in accordance with Article 73 of the Delegated Regulation (EU) 2015/35;
(e)
confirmation that the item's contractual terms do not contain any provision which might create a disincentive for the insurance or reinsurance undertaking to call upon the item to absorb losses or place any constraint upon its ability to be callable on demand;
(f)
confirmation that the ancillary own-fund item or its benefits would only be available to the insurance or reinsurance undertaking and would not be transferrable or assignable to any other party, or be able to be encumbered in any other way;
(g)
any factors which restrict the conditions under which the insurance or reinsurance undertaking might seek to call upon the item, including but not limited to conditions of stress specific to the insurance and reinsurance undertaking or wider market stress;
(h)
whether the insurance or reinsurance undertaking has, or in the future may have, any obligation to, or any expectation or understanding that it will pay funds or provide any other benefit to the counterparty or to a third party in connection with the item, other than in the event of repayment of a basic own-fund item which would satisfy the features in Article 71(1)(h), and Article 73(1)(d) of Delegated Regulation (EU) 2015/35;
(i)
a copy of the medium term capital management plan including how the item will contribute to the insurance or reinsurance undertaking's existing capital structure, and how the item might enable the insurance or reinsurance undertaking to meet its existing or future capital requirements.
Except where Article 63(6) of the Delegated Regulation (EU) 2015/35 applies and the status of a group of counterparties may be assessed as though it were a single counterparty, the insurance or reinsurance undertaking shall provide information regarding the status of each counterparty including the following:
(a)
the names and a description of each counterparty, including the nature of any relationship between the insurance or reinsurance undertaking and the counterparty;
(b)
an assessment of the risk of default of the counterparties in order to support the assessment by the supervisory authority specified in Article 63(2) of the Delegated Regulation (EU) 2015/35;
(c)
an assessment of the liquidity position of the counterparties in order to support the assessment by the supervisory authority specified in Article 63(3) of Delegated Regulation (EU) 2015/35;
(d)
an assessment of the counterparties' willingness to pay in order to support the supervisory assessment specified in Article 63(4) of the Delegated Regulation (EU) 2015/35;
(e)
a description of the range of circumstances in which the insurance or reinsurance undertaking might seek to call upon the item including current expectations as to when the item might be called prior to or at the point of non-compliance with the Solvency Capital Requirement or Minimum Capital Requirement;
(f)
information on any other factors relevant to the status of the counterparties to support the assessment by the supervisory authority specified in Article 63(5) of Delegated Regulation (EU) 2015/35.
Where the counterparties are treated as a group of counterparties in accordance with Article 63(6) of Delegated Regulation (EU) 2015/35, the information in points (a) to (f) of the third paragraph shall be provided in respect of the group of counterparties.
Where the counterparty is a member of the same group or subgroup as the insurance or reinsurance undertaking by virtue of Article 213 of Directive 2009/138/EC and has commitments under ancillary own-fund items to different entities within the group, the information in points (b) to (f) of the third paragraph shall include evidence of the ability of the counterparty to satisfy multiple calls on ancillary own-funds items at the same time, having regard to the circumstances and the entities of the group.
The insurance or reinsurance undertaking shall provide information regarding the recoverability of the funds, including the following:
(a)
details of arrangements which might enhance the recoverability of the item including the availability of collateral;
(b)
details of whether national law, in any relevant jurisdiction, prevents a call being made or satisfied, including in the event of resolution, administration or insolvency proceedings being initiated in respect of the insurance or reinsurance undertaking;
(c)
details of arrangements or circumstances that might prevent a call being made or satisfied in deteriorating financial conditions including non-compliance with the Solvency Capital Requirement or Minimum Capital Requirement.
The insurance or reinsurance undertaking shall provide information regarding past calls including the following:
(a)
information on its experience of past calls or the collection of other funds due from the same or similar counterparties in the same or similar circumstances;
(b)
all relevant available market data relating to past calls or the collection of other funds due from the same or similar counterparties in the same or similar circumstances;
(c)
an assessment as to the relevance and reliability of the information described in points (a) and (b) as regards the expected outcome of future calls by the insurance or reinsurance undertaking.
The insurance or reinsurance undertaking shall provide a description of the processes it has in place to identify any future changes, as specified in Article 62(1)(d) of the Delegated Regulation (EU) 2015/35, which may have the effect of reducing the loss-absorbency of the ancillary own-fund item. The description shall include the following:
(a)
how it intends to identify changes to:
(i)
the structure or contractual terms of the arrangement, including the cancellation or expiry of an ancillary own-fund item or the use or call up partly or wholly of an ancillary own-fund item;
(ii)
the status of the counterparties concerned, including the default of a counterparty;
(iii)
the recoverability of the ancillary own-fund item, including calls on other ancillary own-fund items provided by the same counterparties;
(b)
how it intends to inform the supervisory authority of changes identified, including what mechanisms it has put in place to identify when the change should be escalated to the administrative, management or supervisory body of the undertaking and to the supervisory authority.
The insurance or reinsurance undertaking shall include documentary evidence of its internal decision-making process related to the application.
Article 5
Assessment of the application
The supervisory authority shall confirm receipt of the application of the insurance or reinsurance undertaking.
An application shall be considered complete by the supervisory authority if the application covers all the matters set out in Articles 2, 3 and 4.
The supervisory authority shall confirm if the application is considered complete or not on a timely basis and at least within 30 days of the date of receipt of the application.
The supervisory authority shall ensure that the period of time within which it decides on an application is reasonable and does not exceed 3 months from the receipt of a complete application unless there are exceptional circumstances which are communicated in writing to the insurance or reinsurance undertaking on a timely basis.
Where there are exceptional circumstances, the supervisory authority shall not take longer than 6 months from the receipt of a complete application to decide on an application.
Where the supervisory authority has considered an application to be complete, this shall not prevent that supervisory authority from requesting additional information necessary for carrying out its assessment. The request shall specify the additional information required and the reasons for the request. The days between the date the supervisory authority requests such information and the date the supervisory authority receives such information shall not be included within the periods of time stated in the fourth and fifth subparagraphs.
The insurance or reinsurance undertaking shall inform the supervisory authority of any change to the details of its application.
Where an insurance or reinsurance undertaking informs the supervisory authority of a change to its application this shall be treated as a new application unless:
(a)
the change is due to a request from the supervisory authority for additional information; or
(b)
the supervisory authority is satisfied that the change does not significantly affect its assessment of the application.
An insurance or reinsurance undertaking may withdraw an application by notification in writing at any stage prior to the decision of the supervisory authority. If the insurance or reinsurance undertaking subsequently resubmits the application or submits an updated application, the supervisory authority shall treat this as a new application.
Article 6
Decision on the application
When the supervisory authority has reached a decision on an application, it shall, without delay, communicate this in writing to the insurance or reinsurance undertaking.
Where the supervisory authority approves a lower amount than applied for by the insurance or reinsurance undertaking or rejects an application for approval, it shall state the reasons on which the decision is based.
Where the supervisory approval has been granted on the condition that the contract is entered into, the insurance or reinsurance undertaking shall, without delay, enter into the contract, on the terms on which the approval was based, and provide a copy of the signed contract to the supervisory authority.
The insurance or reinsurance undertaking shall not consider the ancillary own-fund item or method admissible until the contract has been entered into.
Article 7
Revision of the approved amount or withdrawal of the approval of the method
1. Where an ancillary own-fund item no longer fulfils the conditions under which the approval of an amount or calculation method was granted, the supervisory authority shall decide on either of the following actions:
(a)
to reduce the amount of an ancillary own-fund item to a lower amount or to nil;
(b)
to withdraw its approval of a calculation method.
2. The supervisory authority shall notify the insurance or reinsurance undertaking, immediately, stating the reasons, where it has made a decision in accordance with paragraph 1.
Article 8
Entry into force
This Regulation shall enter into force on the day following that of its publication in the Official Journal of the European Union.
This Regulation shall be binding in its entirety and directly applicable in all Member States.
Done at Brussels, 24 March 2015.